附录 99.1
KINGSWAY公布2023年第二季度财务业绩
管理层将于美国东部时间今天下午 5 点主持电话会议
芝加哥（2023年8月8日）-（纽约证券交易所代码：KFS）金斯威金融服务公司（“金斯威” 或 “公司”）今天公布了截至2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩。
2023年第二季度合并财务摘要
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截至2023年6月30日的三个月，合并收入增长了11％，达到2620万美元，而去年同期为2360万美元 |
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2023年第二季度的延长保修收入为1,700万美元，而2022年第二季度为1,940万美元；240万美元的减少额中有210万美元归因于PWSC，该公司于2022年7月出售 |
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KSX的收入在2023年第二季度增长了121％，达到920万美元，而2022年第二季度的收入为410万美元，这主要是由于纳入了2022年11月收购的cSuite和SNS |
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截至2023年6月30日的三个月，合并净亏损为170万美元，而去年同期的净亏损为240万美元 |
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截至2023年6月30日的三个月，调整后的合并息税折旧摊销前利润为180万美元，而去年同期为310万美元（去年包括PWSC的业绩） |
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延长保修板块和KSX板块的合并营业收入为300万美元，而2022年第二季度的总营业收入为380万美元（2022年包括PWSC的业绩） |
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延长保修板块和KSX板块的合并预计息税折旧摊销前利润为340万美元，而2022年第二季度的总额为330万美元（预计不包括PWSC的业绩） |
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2023年第二季度的延保细分市场业绩低于预期，这主要是由于车辆服务协议索赔的严重程度更高；Trinity继续受到零部件和零件历史上漫长的交货时间的影响 |
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2023年第二季度的KSX细分市场业绩得益于CSuite和SNS的加入 |
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运营公司十二个月经运行利率调整后的息税折旧摊销前利润仍为1,800万至1,900万美元 |
金斯威总裁兼首席执行官约翰·菲茨杰拉德表示：“我们利润率更高的Kingsway Search Xcelerator业务的强劲表现主要来自我们最近对SNS和CSuite的收购，这推动了该细分市场第二季度收入的增长和调整后的息税折旧摊销前利润的增长。”“尽管收入与去年持平，但由于本季度索赔成本的上涨，我们的延长保修期板块的盈利能力下降了约60万美元。重要的是，自2023年初以来，交易流量显著增加，我们在许多潜在的并购交易方面取得的进展令我们感到鼓舞。我们仍然致力于实现每年两到三次收购的目标，调整后的息税折旧摊销前利润为150万至300万美元，这将进一步扩大我们在KSX的业务，并为我们的股东提供可观的投资资本回报。”
近期业务亮点
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迄今为止，根据其证券回购计划，回购了558,670股认股权证和68,446股普通股，总成本为260万美元；到2024年3月22日可能进行740万美元的证券回购 |
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年初至今（截至2023年8月7日）行使了1,762,560份认股权证（第一季度1,258,840份；第二季度53,101份：第三季度：450,619年第三季度），为公司带来了880万美元的现金；截至2023年8月7日，有2,143,506份未偿认股权证 |
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完成了对Limbach Holdings, Inc.持有的所有认股权证的无现金行使，并获得了110,036股普通股。第二季度记录了与该投资相关的180万美元未实现收益。迄今为止（截至2023年8月7日），已售出4.6万股股票，现金收益为120万美元 |
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本季度本金债务偿还额为160万美元；截至2023年6月30日，该公司目前的净负债总额为2790万美元，而截至2022年12月31日为3,790万美元 |
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在其创新的 Kingsway Search Xcelerator 平台中增加了 Davide Zanchi 先生作为驻场操作员 |
菲茨杰拉德继续说：“我们的资本配置决策旨在通过KSX进行收购来发展业务；减少运营实体的债务；根据我们的回购计划进行股权回购；以及对现有运营实体的有机增长进行再投资；所有这些都将以最有利于股东的长期方式取得平衡。”“我们很高兴在本季度执行了股票回购计划，回购了大量认股权证。此外，尽管完成收购的时机很难预测，但我们对所看到的活动水平感到满意，并正在积极寻找几个激动人心的机会。”
电话会议和网络直播
管理层将于美国东部时间今天下午5点主持电话会议，讨论结果并主持现场问答环节。此外，投资者也可以通过电子邮件向以下地址提交问题：James@HaydenIR.com。
电话会议信息
日期：2023 年 8 月 8 日，星期二
时间：美国东部时间下午 5:00
免费电话：877-545-0320；代码：973443
国际：973-528-0002；代码：973443
网络直播链接：https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/2928/48793
电话会议重播信息
免费电话：877-481-4010
国际：919-882-2331
重播密码：48793
重播网络直播链接：https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/2928/48793
关于本公司
Kingsway是一家控股公司，主要拥有或控制延保和商业服务行业的子公司。金斯威的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为 “KFS”。
该公司通过其运营子公司IWS（iwsgroup.com）、宾夕法尼亚保修（pennwarranty.com）、首选保修（preferredwarranties.com）和三一保修解决方案（trinitywarranty.com）为延长保修行业提供服务。
该公司通过其运营子公司cSuite（csuitefinancialpartners.com）、Ravix（ravixgroup.com）和安全护理服务（securenursing.com）为商业服务行业提供服务。
非美国公认会计准则财务指标
管理层认为，非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润与可比的GAAP指标一起列报，可以提供有关公司经营业绩的有用信息，并增强评估公司财务业绩的整体能力。管理层使用非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润以及根据公认会计原则衡量其他绩效指标，在规划、预算和审查业务绩效方面比较运营的相对业绩。非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润使投资者能够对公司不同时期的核心业务经营业绩进行更有意义的比较。管理层认为，非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润与公认会计原则下的公司业绩和随之而来的对账来看，可以提供有关公司业务的有用信息，而不考虑潜在的扭曲。管理层认为，通过消除所附附表中列出的因素造成的不同时期之间经营业绩的潜在差异，非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润可以为比较正在评估的标的业务的当前业绩提供有用的额外依据。投资者应考虑将这项非公认会计准则指标作为根据公认会计原则编制的财务报告指标的补充，而不是替代或优于根据公认会计原则编制的财务报告指标。鼓励投资者审查根据公认会计原则编制的公司财务业绩，以了解公司的业绩，同时考虑所有相关因素。
前瞻性陈述
本新闻稿可能包括1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”，这些陈述不是历史事实，涉及可能导致实际业绩与预期和预期结果存在重大差异的风险和不确定性。诸如 “期望”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“寻求” 之类的词以及类似的词语和表达方式旨在识别此类前瞻性陈述；但是，没有任何此类词语并不意味着陈述不是前瞻性陈述。根据目前可用的信息，此类前瞻性陈述与未来事件或未来业绩有关，但反映了金斯威管理层当前的信念。许多因素可能导致实际事件、业绩或业绩与前瞻性陈述中讨论的事件、业绩和结果存在重大差异。有关确定可能导致实际业绩与前瞻性陈述中预期存在重大差异的重要因素的信息，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告以及随后的10-Q表和8-K表中标题为 “风险因素” 的部分。除非适用的证券法明确要求，否则公司不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的意图或义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
附加信息
有关金斯威的更多信息，包括其年度报告的副本，可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov的EDGAR部分、加拿大证券管理局的网站www.sedar.com或公司的网站www.kingsway-financial.com上查阅。
金斯威金融服务公司
GAAP净收益（亏损）与非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润的对账
（以千计）
（未经审计）
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十二个月已结束 |
在已结束的三个月中 |
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6/30/2023 |
6/30/2023 |
3/31/2023 |
12/31/2022 |
9/30/2022 |
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GAAP 净收益（亏损） |
$ | 46,106 | $ | (1,667 | ) | $ | 27,839 | $ | (17,339 | ) | $ | 37,273 | ||||||||
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非公认会计准则调整： |
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已终止的业务 |
17,131 | (110 | ) | (107 | ) | 15,678 | 1,670 | |||||||||||||
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清偿债务的收益 (1) |
(31,616 | ) | — | (31,616 | ) | — | — | |||||||||||||
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出售PWSC的收益 (2) |
(26,447 | ) | — | — | — | (26,447 | ) | |||||||||||||
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公允价值变动；已实现损益 (3) |
(15,280 | ) | (1,225 | ) | 145 | (1,249 | ) | (12,951 | ) | |||||||||||
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员工相关费用 (4) |
1,742 | 368 | 383 | 670 | 321 | |||||||||||||||
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其他物品 (5) |
3,940 | 1,633 | 591 | 1,532 | 184 | |||||||||||||||
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折旧、摊销、税收和利息支出 |
15,570 | 2,780 | 5,164 | 4,053 | 3,573 | |||||||||||||||
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非公认会计准则调整总额 |
(34,960 | ) | 3,446 | (25,440 | ) | 20,684 | (33,650 | ) | ||||||||||||
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非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润 (6) |
$ | 11,146 | $ | 1,779 | $ | 2,399 | $ | 3,345 | $ | 3,623 | ||||||||||
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十二个月已结束 |
在已结束的三个月中 |
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6/30/2022 |
6/30/2022 |
3/31/2022 |
12/31/2021 |
9/30/2021 |
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GAAP 净收益（亏损） |
$ | (3,652 | ) | $ | (2,365 | ) | $ | (2,504 | ) | $ | 1,443 | $ | (226 | ) | ||||||
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非公认会计准则调整： |
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已终止的业务 |
(5,102 | ) | (786 | ) | (1,495 | ) | (1,755 | ) | (1,066 | ) | ||||||||||
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公允价值变动；已实现损益 (3) |
4,069 | 2,479 | 2,035 | 412 | (857 | ) | ||||||||||||||
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员工相关费用 (4) |
2,928 | 507 | 1,155 | 692 | 574 | |||||||||||||||
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其他物品 (5) |
(35 | ) | 86 | (630 | ) | 300 | 209 | |||||||||||||
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折旧、摊销、税收和利息支出 |
9,735 | 3,218 | 2,461 | 2,538 | 1,518 | |||||||||||||||
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非公认会计准则调整总额 |
11,595 | 5,504 | 3,526 | 2,187 | 378 | |||||||||||||||
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非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润 (6) |
$ | 7,943 | $ | 3,139 | $ | 1,022 | $ | 3,630 | $ | 152 | ||||||||||
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其他削减 (7) |
$ | 2,801 | $ | - | $ | 944 | $ | - | $ | 1,857 |
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(1) |
清偿债务的收益包括与回购本金为7,550万美元的TruP债务相关的3160万美元收益，该收益来自扣除债务的公允价值（5,610万美元）、应付递延利息（2,300万美元）和累计其他综合收益（2720万美元）负债；信托优先债务回购期权（1770万美元）和应计应收收益（60万美元）资产的公允价值。进一步讨论见未经审计的合并中期财务报表附注11 “债务” |
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(2) |
出售PWSC的收益，扣除合并运营费用中包含的交易费用以及与出售相关的所得税。该公司估计，如果没有实现收益，公司本来可以获得税收优惠；因此，该细列项目中包括610万美元的税款。 |
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(3) |
包括非核心投资的已实现和未实现损益；次级债务公允价值的变化（扣除归因于工具特定信用风险的变动部分）；信托优先证券期权公允价值变动的未实现收益；以及Ravix收益公允价值的变化（记录为其他收入或支出的公允价值变动）。 |
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(4) |
与员工相关的费用包括与前任关键员工有关的遣散费和咨询协议的费用；向员工授予和修改股票奖励所产生的非现金支出；以及与在过渡期内提供帮助的员工相关的成本，过渡期结束后（自收购之日起约一年）预计不会被替换。 |
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(5) |
其他项目包括：与公司就重大诉讼事项进行辩护相关的法律费用；与收购相关的费用；与解决所有剩余的Amigo索赔相关的费用；以及其他非经常性项目。 |
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(6) |
包括截至发售日期（2022年7月底）的工务小组委员会业绩。 |
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(7) |
截至2022年3月31日的三个月中，包括90万美元的非现金净费用，这笔费用与IWS递延收入和与车辆服务合同管理费相关的递延合同成本的核算变动有关。截至2021年9月30日的三个月中，与最终确定PWI购买会计有关的服务费和佣金收入累计减少了190万美元的非现金。 |
金斯威金融服务公司
延长保修期分部营业收入与非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润的对账
以及预估非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润
（以千计）
（未经审计）
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十二个月已结束 |
在已结束的三个月中 |
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6/30/2023 |
6/30/2023 |
3/31/2023 |
12/31/2022 |
9/30/2022 |
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GAAP 延长保修期部分的营业收入 |
$ | 8,044 | $ | 1,392 | $ | 1,432 | $ | 2,759 | $ | 2,461 | ||||||||||
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非公认会计准则调整： |
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投资收益 (1) |
825 | 256 | 231 | 193 | 145 | |||||||||||||||
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出售投资收益（亏损）(2) |
1,048 | 12 | 98 | (23 | ) | 961 | ||||||||||||||
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折旧 |
257 | 62 | 64 | 61 | 70 | |||||||||||||||
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非公认会计准则调整总额 |
2,130 | 330 | 393 | 231 | 1,176 | |||||||||||||||
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延保细分市场经非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润 |
$ | 10,174 | $ | 1,722 | $ | 1,825 | $ | 2,990 | $ | 3,637 | ||||||||||
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PWSC 营运（收入）亏损 (3) |
147 | - | - | - | 147 | |||||||||||||||
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PWSC 折旧 (3) |
(8 | ) | - | - | - | (8 | ) | |||||||||||||
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延期保修细分市场经非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润预计 |
$ | 10,313 | $ | 1,722 | $ | 1,825 | $ | 2,990 | $ | 3,776 | ||||||||||
|
十二个月已结束 |
在已结束的三个月中 |
|||||||||||||||||||
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6/30/2022 |
6/30/2022 |
3/31/2022 |
12/31/2021 |
9/30/2021 |
||||||||||||||||
|
GAAP 延长保修期部分的营业收入 |
$ | 9,385 | $ | 2,936 | $ | 1,723 | $ | 3,326 | $ | 1,400 | ||||||||||
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非公认会计准则调整： |
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投资收益 (1) |
290 | 96 | 76 | 52 | 66 | |||||||||||||||
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出售投资收益（亏损）(2) |
(19 | ) | (16 | ) | (4 | ) | 19 | (18 | ) | |||||||||||
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折旧 |
311 | 87 | 74 | 95 | 55 | |||||||||||||||
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非公认会计准则调整总额 |
582 | 167 | 146 | 166 | 103 | |||||||||||||||
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延保细分市场经非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润 |
$ | 9,967 | $ | 3,103 | $ | 1,869 | $ | 3,492 | $ | 1,503 | ||||||||||
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PWSC 营业收入 (3) |
(2,090 | ) | (737 | ) | (298 | ) | (552 | ) | (503 | ) | ||||||||||
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PWSC 折旧 (3) |
(54 | ) | (25 | ) | (11 | ) | (11 | ) | (7 | ) | ||||||||||
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延期保修细分市场经非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润预计 |
$ | 7,823 | $ | 2,341 | $ | 1,560 | $ | 2,929 | $ | 993 | ||||||||||
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其他削减 (4) |
$ | 2,801 | $ | - | $ | 944 | $ | - | $ | 1,857 |
(1) 作为延长保修细分市场最低持股要求的一部分产生的投资收入。
(2) 已实现收益（亏损）源于作为延长保修部分最低持有量要求的一部分以信托形式持有的投资或部署多余现金所产生的已实现收益（亏损）。
(3) 与出售 PWSC（2022年7月底）有关的金额，以便将工务小组委员会从所有列报的时期中删除。
(4) 截至2022年3月31日的三个月包括90万美元的非现金净费用，这笔费用与IWS递延收入和与车辆服务合同管理费相关的递延合同成本的会计估计变动有关。截至2021年9月30日的三个月中，与最终确定PWI购买会计有关的服务费和佣金收入累计减少了190万美元的非现金，本期累计减少了190万美元。
金斯威金融服务公司
KSX分部营业收入与非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润的对账
（以千计）
（未经审计）
|
十二个月已结束 |
在已结束的三个月中 |
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| 6/30/2023 | 6/30/2023 | 3/31/2023 | 12/31/2022 | 9/30/2022 | ||||||||||||||||
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KSX板块的GAAP营业收入 |
$ | 5,042 | $ | 1,616 | $ | 1,577 | $ | 1,126 | $ | 723 | ||||||||||
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非公认会计准则调整： |
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员工成本 (1) |
290 | 78 | 87 | 70 | 55 | |||||||||||||||
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非公认会计准则调整总额 |
290 | 78 | 87 | 70 | 55 | |||||||||||||||
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KSX板块经非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润 |
$ | 5,332 | $ | 1,694 | $ | 1,664 | $ | 1,196 | $ | 778 | ||||||||||
|
九个月已结束 |
在已结束的三个月中 |
|||||||||||||||
|
6/30/2022 |
6/30/2022 |
3/31/2022 |
12/31/2021 |
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|
KSX板块的GAAP营业收入 |
$ | 2,183 | $ | 893 | $ | 806 | $ | 484 | ||||||||
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非公认会计准则调整： |
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|
员工成本 (1) |
181 | 55 | 55 | 71 | ||||||||||||
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非公认会计准则调整总额 |
181 | 55 | 55 | 71 | ||||||||||||
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KSX板块经非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润 |
$ | 2,364 | $ | 948 | $ | 861 | $ | 555 | ||||||||
(1) 与在过渡期提供帮助的员工相关的成本，过渡期结束后（自收购之日起约一年），预计不会被取代。