附录 (a) (1) (E)

购买提议
收购A类普通股的认股权证
的
Digital Holdings, Inc.

报价和提款权在晚上 11:59 之后一分钟 到期，
美国东部时间，2023年9月26日，
除非优惠延期。

2023 年 8 月 29

致我们的客户：

随函附上 ，供你考虑，是2023年8月29日的购买要约和征求同意书（”购买提议”) 以及相关的送文函和同意书（”送文函和同意书” 以及 购买要约及其任何修正或补充，统称为”报价”) 与特拉华州的一家公司 Direct Digital Holdings, Inc. 的 要约有关 (”直接数字” 或”公司”)， 致所有未偿还的公开交易认股权证的持有人，用于购买与2022年2月15日Direct Digital证券的首次公开募股有关的 A 类普通股，这些普通股是作为公司 单位的一部分公开发行和出售的（”直接首次公开募股”），这使此类认股权证持有人有权以5.50美元的行使价购买公司A类普通股的一股 股，但须进行调整（”认股证”），根据要约的条款和条件，有机会获得 1.20 美元的现金，不含利息（”报价购买价格”) ，减去每份未偿还的认股权证所需的预扣税。

作为 要约的一部分，公司还在征求认股权证持有人的同意，以修改公司与美国股票转让和信托公司之间截止日期为 2022年2月15日的认股权证协议（”认股权证协议”)， 管理所有认股权证（”搜查令修订”），允许公司以0.35美元的现金兑换每份未偿还的 认股权证，不计利息（”赎回价格”)，其兑换价格比 要约购买价格低 71%。根据认股权证协议的条款，批准与认股权证相关的认股权证修正案需要获得至少大多数未偿还的 认股权证持有人的同意。想要根据要约出价 认股权证的认股权证持有人必须同意认股权证修正案。上述内容只是认股权证修正案的摘要 ，并参照作为购买要约附件A的认股权证修正案全文进行限定。

本次要约适用于所有未偿还的认股权证。

所有投标书必须按照 购买要约第 2 节所述的正确形式方可生效。

我们 是您账户持有的认股权证记录的持有人。因此，我们是唯一可以投标您的认股权证的人，而且只能根据您的指示进行 。我们向您发送送文和同意书仅供您参考；您不能 用它来投标我们为您的账户持有的认股权证。

请告知我们您是否希望我们 根据要约的条款和条件向我们投标我们为您的账户持有的部分或全部认股权证。

请注意以下几点：

1。 您可以按照随附的指示表中所示的要约购买价格出价认股权证。

2。 本优惠受第 10 条下购买要约中规定的某些条件的约束。

3。 除非Direct Digital延长优惠期限，否则优惠和提款权将在2023年9月26日美国东部时间晚上 11:59 之后一分钟到期 。

4。 本要约适用于截至2023年8月29日公司的所有未偿还认股权证。

5。 作为注册认股权证持有人或直接向作为存管人的Equiniti Trust Company LLC投标权证持有人没有义务支付任何经纪佣金或费用、招标费，或者，除非在 购买要约以及送文和同意书中另有规定。

如果您想让我们投标您的任何或全部 认股权证，请通过填写、执行、分离并退回所附的指示表来指导我们。

已要求您立即采取行动。您的指示 表格应在足够的时间内转发给我们，以便我们在要约到期日之前代表您提交投标书。请注意 请注意，除非优惠期延长，否则优惠和提款权将在美国东部时间晚上 11:59 之后一分钟到期，也就是 2023 年 9 月 26 日结束时。

该要约仅根据购买和同意征求要约 以及送文和同意书提出，并且是向认股权证的所有记录持有人提出的。 本要约不是向居住在 任何司法管辖区的认股权证持有人提出的，也不会接受他们或代表其出价，因为这些持有人提出或接受要约不符合该司法管辖区的证券法。

公司董事会已批准该要约 。但是，公司、其董事会、存管机构、信息代理人或交易商经理或任何其他 人均未就是否投标认股权证或不招标认股权证向认股权证持有人提出任何建议。认股权证持有人必须 自行决定是否投标认股权证，如果是，则要投标多少份认股权证。在这样做时，认股权证持有人应 仔细阅读购买要约以及送文和同意书中以提及方式列出或纳入的信息， ，包括要约的目的和效果。

公司目前的意图不是 进行另一次收购要约以购买认股权证。但是，公司保留将来这样做的权利，包括在认股权证条款允许公司赎回认股权证的情况下 赎回认股权证。

有关以下内容的说明表

提供 进行购买

收购A类普通股的未偿还认股权证

的

Direct 数字控股公司

下列签署人确认已收到你的 信函和随附的与Direct Digital要约有关的要约，所有未偿还认股权证的持有人 都有机会根据要约的条款和条件获得1.20美元的现金，不含利息，减去任何必需的预扣税 ，持有人投标的每份未偿还的认股权证。

下列签署人特此指示您按照 要约的条款和条件，向公司投标以下所示数量的认股权证。本指示表将指示您根据要约中规定的条款和条件，向公司投标以下所示数量的认股权证，这些认股权证由（我们）（我）实益拥有 并以您的名义登记。

特此招标的 份认股权证数量： 份认股权证

本文件的交付方式是 招标权证持有人的选择和风险。如果是通过邮寄方式送达，则建议使用带有退货收据的挂号邮件，并有适当的 保险。在任何情况下，都应留出足够的时间以确保及时交货。

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