附录 (a) (1) (D)

购买提议
收购A类普通股的认股权证
的
Digital Holdings, Inc.

报价和提款权在晚上 11:59 之后一分钟 到期，
美国东部时间，2023年9月26日，
除非优惠延期。

2023 年 8 月 29

致经纪商、交易商、商业银行、信托公司和其他被提名人：

Direct Digital Holdings, Inc.，一家特拉华州公司 (”直接数字” 或”公司”) 将在2022年2月15日Direct Digital证券的首次公开募股中，向所有未偿还的公开交易认股权证的持有人发行 并作为公司单位的一部分出售的A类普通股 （”直接首次公开募股”），这使此类认股权证持有人有权以5.50美元的行使价购买公司的一股 A类普通股，但须进行调整（”认股证”）， 有机会根据要约的条款和条件获得 1.20 美元的现金，不含利息（”报价购买 价格”），减去每份未偿还的认股权证所需的预扣税。

要约符合购买要约和征求同意书中描述的条款和某些条件（”提供 进行购买”）以及相关的送文和同意书（”送文函和同意书，” 与可能不时修改或补充的购买要约一起构成”报价”).

作为 要约的一部分，公司还在征求认股权证持有人的同意，以修改公司与美国股票转让和信托公司之间截止日期为 2022年2月15日的认股权证协议（”认股权证协议”)， 管理所有认股权证（”搜查令修订”），允许公司以0.35美元的现金兑换每份未偿还的 认股权证，不计利息（”赎回价格”)，其兑换价格比 要约购买价格低 71%。根据认股权证协议的条款，批准与认股权证相关的认股权证修正案需要获得至少大多数未偿还的 认股权证持有人的同意。想要根据要约出价 认股权证的认股权证持有人必须同意认股权证修正案。上述内容只是认股权证修正案的摘要 ，并参照作为购买要约附件A的认股权证修正案全文进行限定。

根据 要约有资格投标的认股权证包括公司的所有认股权证。

请向您持有以您的名义或被提名人名义注册的认股权证的客户提供所附材料的副本 。

这封信附有以下文件的副本：

1。 2023年8月29日的购买要约和征求同意；

2。 送文函和同意书（包括表格 W-9），供您接受客户的要约和投标认股权证；

3。 认股权证保证交割通知，用于在以下情况下接受要约：(a) 您的认股权证无法立即获得 ，(b) 账面转让程序无法及时完成，或者 (c) 时间不允许所有必需的文件 在到期日（定义见送文和同意书）之前送达存管机构；以及

4。 致客户的信，供您发送给您的客户，您持有以您的名义或被提名人 名义注册的认股权证，并提供一份指示表，用于获取该客户有关要约的指示。

认股权证持有人必须自己决定 决定是否投标认股权证，如果是，则要投标多少认股权证。您的客户应仔细阅读购买要约以及送文和同意书中列出或以提及方式纳入的信息，包括公司 提出要约的理由。

公司目前的意图不是 进行另一次收购要约以购买认股权证。但是，公司保留将来这样做的权利，包括在认股权证条款允许公司赎回认股权证的情况下 赎回认股权证。

所有投标书必须按照 购买要约第 2 节所述的正确形式方可生效。

我们敦促您及时联系您的客户。 请注意，除非延长优惠期，否则优惠期和提款权将在美国东部时间 2023 年 9 月 26 日晚上 11:59 之后一分钟到期 。

在任何情况下，无论要约是否延长或修改要约或延迟支付此类认股权证，都不会为要约购买价格支付利息 。

公司不会向根据要约招标认股权证的任何经纪人、交易商或其他人支付任何费用或佣金 。但是，公司 将应要求向您报销您在向客户转发所附Offer 材料副本时产生的惯常邮寄和手续费用。

作为客户的预扣税代理人，您被指示 根据适当的、公认的程序，将支付给未提交 W-9 表格、W-8BEN 表格、W-8IMY 或 W-8ECI 表格（如适用）的客户的购买要约总收益的预扣款进行备用。该预扣税在购买要约中披露。

如有疑问和请求帮助或要求附带材料的其他 份副本，请通过下面列出的电话号码和地址向信息代理提出。

真的是你的，

Direct数字控股有限公司

本信或随附的 文件中包含的任何内容均不得使您或任何其他人成为公司的代理人、交易商经理、信息代理人或存管机构或 其中任何人的任何关联公司，也不得授权您或任何其他人提供任何信息、使用任何文件或代表 就报价发表任何声明，但所附文件和其中包含的声明除外。

该优惠的 信息代理是：
D.F. King & Co., Inc.
华尔街 48 号，22 楼
纽约州纽约 10005

银行和经纪商可能会致电：(212) 269-5550
All Others`拨打免费电话：(866) 796-1290

电子邮件：drct@dfking.com