目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
| 在截至的季度期间 | |
| 或者 | |
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
| 在从到的过渡期间 | |
委员会档案编号
GENERAC 控股公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | |
| （州或其他司法管辖区 | （国税局雇主 |
| 公司或组织） | 证件号） |
| | |
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | 加速过滤器 ☐ |
| 非加速过滤器 ☐ | 规模较小的申报公司 |
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至8 月 2 日, 2023 年有
GENERAC 控股公司
目录
| 页面 |
||
| 第一部分财务信息 |
||
| 第 1 项。 |
财务报表 |
|
| 截至2023年6月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表 |
1 |
|
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的综合收益简明合并报表 |
2 |
|
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并股东权益报表 |
3 |
|
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的简明合并现金流量表 |
4 |
|
| 简明合并财务报表附注 |
5 |
|
| 第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
16 |
| 第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
27 |
| 第 4 项。 |
控制和程序 |
27 |
| 第二部分。其他信息 |
||
| 第 1 项。 |
法律诉讼 |
27 |
| 第 1A 项。 |
风险因素 |
27 |
| 第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
28 |
| 第 3 项。 | 优先证券违约 | 28 |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 28 |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 28 |
| 第 6 项。 |
展品 |
28 |
| 签名 |
29 |
|
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
| Generac Holdings |
| 简明合并资产负债表 |
| （以千美元计，股票和每股数据除外） |
| （未经审计） |
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 应收账款，减去信用损失备抵金美元和 $分别在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日 | ||||||||
| 库存 | ||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 客户名单，网络 | ||||||||
| 专利和技术，网络 | ||||||||
| 其他无形资产，净额 | ||||||||
| 商标名称，net | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 经营租赁和其他非流动资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 短期借款 | $ | $ | ||||||
| 应付账款 | ||||||||
| 应计工资和员工福利 | ||||||||
| 应计产品保修 | ||||||||
| 其他应计负债 | ||||||||
| 长期借款和融资租赁债务的流动部分 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期借款和融资租赁债务 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 经营租赁和其他长期负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 可赎回的非控制性权益 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股，面值 $, 授权股份， 和 分别于2023年6月30日和2022年12月31日发行的股票 | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 库存股，按成本计算， 和 股票分别为2023年6月30日和2022年12月31日的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 收购价格高于之前的价格 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累计其他综合亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 归属于Generac Holdings Inc.的股东权益 | ||||||||
| 非控股权益 | ||||||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | $ | ||||||
| 参见简明合并财务报表附注。 |
| Generac Holdings |
| 简明综合收益表 |
| （以千美元计，股票和每股数据除外） |
| （未经审计） |
| 截至6月30日的三个月 |
截至6月30日的六个月 |
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| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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| 净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 销售商品的成本 |
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| 毛利 |
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| 运营费用： |
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| 销售和服务 |
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| 研究和开发 |
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| 一般和行政 |
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| 无形资产的摊销 |
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| 运营费用总额 |
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| 运营收入 |
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| 其他（支出）收入： |
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| 利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 投资收益 |
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| 债务消灭造成的损失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 其他，净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 其他支出总额，净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 所得税准备金前的收入 |
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| 所得税准备金 |
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| 净收入 |
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| 归属于非控股权益的净收益 |
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| 归属于Generac Holdings Inc的净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股普通股归属于Generac Holdings Inc. 的净收益——基本： |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已发行普通股加权平均值——基本： |
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| 每股普通股归属于Generac Holdings Inc. 的净收益——摊薄： |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已发行普通股的加权平均值——摊薄： |
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| 归属于Generac控股公司的综合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 参见简明合并财务报表附注。 |
| Generac Holdings |
| 简明合并股东权益表 |
| （以千美元计，股票数据除外） |
| （未经审计） |
| Generac Holdings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超额购买价格 | 已保留 | 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 额外 | 结束了 | 收益 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 付费 | 国库股 | 前任 | （累计 | 全面 | 股东 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 股份 | 金额 | 基础 | 赤字） | 收入（亏损） | 公平 | 利息 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年4月1日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 利率互换的未实现收益，扣除税款后为美元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据股权激励计划发行的普通股，扣除为员工税和行使价而预扣的股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票奖励的净股结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 赎回价值调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| Generac Holdings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超额购买价格 | 已保留 | 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 额外 | 结束了 | 收益 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 付费 | 国库股 | 前任 | （累计 | 全面 | 股东 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 股份 | 金额 | 基础 | 赤字） | 收入（亏损） | 公平 | 利息 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 利率互换的未实现收益，扣除税款后为美元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据股权激励计划发行的普通股，扣除为员工税和行使价而预扣的股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票奖励的净股结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付或有对价 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 赎回价值调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| Generac Holdings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超额购买价格 | 累积的 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 额外 | 结束了 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 付费 | 国库股 | 前任 | 已保留 | 全面 | 股东 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 股份 | 金额 | 基础 | 收益 | 收入（亏损） | 公平 | 利息 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年4月1日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 利率互换的未实现收益，扣除税款后为美元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据股权激励计划发行的普通股，扣除为员工税和行使价而预扣的股票 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票奖励的净股结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 赎回价值调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| Generac Holdings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 超额购买价格 | 累积的 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 额外 | 结束了 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 付费 | 国库股 | 前任 | 已保留 | 全面 | 股东 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 股份 | 金额 | 基础 | 收益 | 收入（亏损） | 公平 | 利息 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 年 1 月 1 日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 利率互换的未实现收益，扣除税款后为美元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据股权激励计划发行的普通股，扣除为员工税和行使价而预扣的股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票奖励的净股结算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 赎回价值调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 参见简明合并财务报表附注。 |
| Generac Holdings |
| 简明合并现金流量表 |
| （以千美元计） |
| （未经审计） |
| 截至6月30日的六个月 |
||||||||
| 2023 |
2022 |
|||||||
| 经营活动 |
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| 净收入 |
$ | $ | ||||||
| 为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： |
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| 折旧 |
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| 无形资产的摊销 |
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| 原始发行折扣和递延融资成本的摊销 |
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| 债务消灭造成的损失 |
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| 递延所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 基于股份的薪酬支出 |
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| 处置资产的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他非现金（收益）费用 |
( |
) | ||||||
| 扣除收购后的运营资产和负债的净变动： |
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| 应收账款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 库存 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他资产 |
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| 应付账款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 应计工资和员工福利 |
( |
) | ||||||
| 其他应计负债 |
( |
) | ||||||
| 股权奖励带来的超额税收优惠 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 经营活动提供的净现金 |
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| 投资活动 |
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| 出售财产和设备的收益 |
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| 出售投资的收益 |
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| 证券化交易中实益权益的收益 |
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| 对权益法投资的贡献 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 购买长期投资 |
( |
) | ||||||
| 财产和设备支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 收购业务，扣除获得的现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 筹资活动 |
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| 短期借款的收益 |
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| 长期借款的收益 |
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| 短期借款的偿还 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 偿还长期借款和融资租赁债务 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 支付或有收购对价 |
( |
) | ||||||
| 支付债务发行成本 |
( |
) | ||||||
| 购买额外的所有权权益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 与股权奖励相关的已缴税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 行使股票期权的收益 |
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| 融资活动提供的净现金 |
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| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
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| 现金和现金等价物的净增长 |
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| 期初的现金和现金等价物 |
||||||||
| 期末的现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
| 参见简明合并财务报表附注。 |
Generac Holdings
简明合并财务报表附注
(美国 千美元，股票和每股数据除外）
（未经审计）
1.业务描述和陈述依据
成立于 1959,Generac Holdings Inc.（以下简称 “公司”）是一家全球领先的能源技术解决方案设计商和制造商。该公司提供发电设备、储能系统、能源管理设备和解决方案以及其他电力产品和服务，服务于住宅、轻型商业和工业市场。Generac 的电力产品和解决方案可通过由独立经销商、分销商、零售商、电子商务合作伙伴、批发商和设备租赁公司组成的广泛网络在全球范围内销售，并直接销售给某些最终用户客户。
多年来，公司执行了多项收购，以支持其战略计划（如项目所述） 1关于表格的年度报告 10-K 表示截至的年份 2022年12月31日）。所列举的影响报告期的收购摘要包括：
| ● | 在 2022 年 6 月 公司收购了电子环境公司有限责任公司及相关子公司（统称为 EEC）。EEC 总部位于马萨诸塞州马尔伯勒，是一家工业发电机分销商，也是数据中心和电信设施设计、建造、维护和维修服务的提供商。 | |
| ● | 在 2022 年 10 月，该公司收购了工业物联网平台开发商BPAC, Inc.（Blue Pillar），该公司负责设计、部署和管理工业物联网网络软件解决方案，以实现分布式能源发电的监测和控制。 | |
| ● | 在 2023 年 2 月，该公司收购了总部位于德国普富林根的REFU Storage Systems（RefuStor）。RefuStor 是一家为商业和工业市场提供电池存储硬件产品、高级软件和平台服务的开发商和供应商。 |
简明合并财务报表包括根据美国公认会计原则（GAAP）合并的公司及其子公司的账目。在合并过程中，所有公司间金额和交易均已清除。
截至的简明合并资产负债表 2023年6月30日，该公司的综合收益简明合并报表 三和六几个月已结束 2023年6月30日 和 2022，简明的合并股东权益表 三和六几个月已结束 2023年6月30日 和 2022，以及简明合并的现金流量表六几个月已结束 2023年6月30日 和 2022已由公司准备并且 不已经过审计。管理层认为，为公允列报财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整（除披露情况外，仅包括正常的经常性调整）均已完成。任何过渡期的运营结果为 不必然表明了全年预期的结果.
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、简明合并财务报表发布之日的或有资产和负债披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。
根据公认会计原则编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。这些简明合并财务报表应与年度表格报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读 10-K 表示截至的年份 2022年12月31日.
新的会计公告
GAAP的变更由财务会计准则委员会（FASB）以FASB会计准则编纂法（ASC）的会计准则更新（ASU）的形式制定。已发行的 ASU 经过评估，已在前一时期被采用，或者被确定为两者兼而有之 不适用或是 不预计将对公司的合并财务报表产生重大影响。
2。收购
财政 2023收购
开启 2023年2月1日， 该公司收购了总部位于德国普富林根的RefuStor。RefuStor是面向商业和工业市场的电池存储硬件产品、高级软件和平台服务的开发商和供应商。
随附的简明合并财务报表包括从收购之日起至RefuStor的业绩 2023年6月30日。 该公司在此期间记录了其对RefuStor的初步收购价格分配 第一四分之一 2023,其依据是其对收购资产和假设负债的公允价值的估计.采购会计将在此之前完成 2024年3月31日， 而且还有 不截至目前收购的余额是否有任何重大变化 2023年6月30日。 预报和其他财务信息是不呈现为收购 RefuStor 的影响是 不对公司在收购之日之前的经营业绩或财务状况具有重要意义。
财政 2022收购
开启 2022年6月30日该公司收购了EEC。EEC 总部位于马萨诸塞州马尔伯勒，是一家工业发电机分销商，也是数据中心和电信设施设计、建造、维护和维修服务的提供商。
开启 2022年10月3日 该公司收购了工业物联网平台开发商Blue Pillar，负责设计、部署和管理工业物联网网络软件解决方案，以实现分布式能源发电的监测和控制。
这些商品的合并购买价格 二收购额为美元
3.可赎回的非控股权益
开启 2016 年 3 月 1 日， 该公司收购了
开启 2019 年 2 月 1 日， 该公司收购了
可赎回的非控股权益按初始公允价值中较高者入账，非控股权益在综合收益（亏损）中的份额或估计赎回价值的增加或减少，赎回价值的任何调整都会影响留存收益，但是 不净收入。但是，赎回价值的调整反映在每股收益的计算中，详见附注 13,“每股收益”，改为简明合并财务报表。下表显示了Captiva和Pramac的可赎回非控股权益的变化：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||
| 外币折算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 购买额外的所有权权益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 赎回价值调整 | ||||||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
4。衍生工具和套期保值活动
公司根据ASC记录所有衍生品815, 衍生品和套期保值, 其中要求衍生工具按公允价值在简明合并资产负债表上报告, 并规定了套期保值关系的指定和有效性的标准.公司面临市场风险，例如大宗商品价格、外币和利率的变化。公司确实如此 为交易目的持有或发行衍生金融工具。
公司在正常业务过程中定期使用大宗商品衍生品和外币远期买入和销售合同。因为这些合同确实如此 不符合套期会计资格，相关损益记录在公司的简明合并综合收益表中。这些收益和损失是 不对公司所列期间的简明合并财务报表具有重要意义。
利率互换
在 2017,该公司签订了 利率 swap协议，最终协议 四其中已过期五月2023. 在 2020 年 3 月， 该公司签订了 截至目前仍未完成的其他利率互换协议 2023年6月30日.
在 2022 年 6 月 以及附注中进一步讨论的公司信贷协议修正案 11,“信贷协议”，该公司修改了利率互换以匹配标的债务的利率互换，并再次确认了对冲的有效性。公司正式记录了利率套期保值工具与相关套期保值项目之间的所有关系，以及其风险管理目标和进行各种对冲交易的策略。这些利率互换协议符合现金流套期保值条件，因此，其收益或亏损的有效部分在简明合并资产负债表中作为累计其他综合亏损（“AOCL”）的一部分报告。
扣除已确认的税款后的收益/（亏损）金额 三和 六几个月结束了 2023年6月30日，是 $
公允价值
下表列出了公司所有衍生品的公允价值：
| 2023年6月30日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 商品合约 | $ | $ | ||||||
| 外币合约 | ||||||||
| 利率互换 | ||||||||
在简明的合并资产负债表中，大宗商品和外币合约的公允价值为包含在预付费用和其他流动资产中，利率互换的公允价值包含在经营租赁和其他资产中。不包括信用风险的影响，截至该衍生品合约的公允价值 2023年6月30日和 2022年12月31日是 $ 的资产
5.公允价值测量
ASC 820-10, 公允价值测量，定义了公允价值，建立了衡量公允价值的一致框架，并扩大了经常性或非经常性按公允价值计量的每个主要资产和负债类别的披露范围。ASC 820-10澄清说，公允价值是一种退出价格，代表在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的衡量标准，应根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设来确定。作为考虑这些假设的依据，该公告确立了 三-tier 公允价值层次结构，它对衡量公允价值时使用的投入进行优先排序，如下所示：（级别 1) 可观察到的输入，例如活跃市场的报价；（水平 2) 除了活跃市场的报价外，可以直接或间接观察到的投入；以及（水平 3) 无法观察的输入，其中很少或 不市场数据，这要求报告实体制定自己的假设。
公司认为，其金融工具（现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计负债、短期借款和循环贷款借款）的账面金额，不包括定期贷款借款，根据这些工具的短期性质，近似于这些工具的公允价值。定期贷款 B 借款的公允价值，其账面净值为 of $
有关定期计量的衍生品的公允价值，请参阅附注中的公允价值表 4,“衍生工具和套期保值活动”，改为简明合并财务报表。所有衍生品合约的公允价值均归类为等级 2.用于衡量衍生品合约的公允价值的估值技术基于报价市场价格或模型驱动的估值，使用了从可观察到的市场数据中得出或得到其证实的重要投入。根据ASC，上述衍生品合约的公允价值考虑了公司的信用风险 820-10.
或有对价
公司的某些业务合并涉及未来可能支付的对价，这取决于某些里程碑的实现。作为收购会计的一部分，负债按收购之日或有对价的估计公允价值入账。或有对价的公允价值在每个报告期重新计量，公允价值的变化在公司简明合并综合收益表的一般和管理费用中确认。或有对价的公允价值衡量标准通常归类为等级 3负债，因为计量金额主要基于以下重要投入 不在市场上可以观察到。
在 2023年6月30日， 或有对价的公允价值为 $
下表列出了该活动的对账情况，以备不时之需：
| 期初余额，2023 年 1 月 1 日 | $ | |||
| 公允价值的变化 | ||||
| 其他或有对价 (1) | ||||
| 支付或有对价 (2) | ( | ) | ||
| 现值利息增加 | ||||
| 期末余额，2023年6月30日 | $ |
(1) 代表 $
(2) 包括 $ 的付款
6.累计其他综合亏损
下表披露了AOCL在此期间的变化 三和六几个月已结束 2023年6月30日 和 2022，扣除税款：
| 外币折算调整 | 现金流套期保值的未实现收益（亏损） | 总计 | ||||||||||||
| 期初余额 — 2023 年 4 月 1 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 其他综合收益（亏损） | (1) | (2) | ||||||||||||
| 期末余额 — 2023 年 6 月 30 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 外币折算调整 | 现金流套期保值的未实现收益（亏损） | 总计 | ||||||||||||
| 期初余额-2022年4月1日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 其他综合收益（亏损） | ( | ) | (3) | (4) | ( | ) | ||||||||
| 期末余额 — 2022年6月30日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 外币折算调整 | 现金流套期保值的未实现收益（亏损） | 总计 | ||||||||||||
| 期初余额 — 2023 年 1 月 1 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 其他综合收益（亏损） | (1) | (5) | ||||||||||||
| 期末余额 — 2023 年 6 月 30 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 外币折算调整 | 现金流套期保值的未实现收益（亏损） | 总计 | ||||||||||||
| 期初余额 — 2022年1月1日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 其他综合收益（亏损） | ( | ) | (3) | (6) | ( | ) | ||||||||
| 期末余额 — 2022年6月30日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
| (1) | 代表了在此期间美元兑外币疲软的有利影响 三和 六几个月已结束 2023年6月30日， 尤其是欧元, 英镑和墨西哥比索. | |
| (2) | 表示未实现的收益为 $ |
| (3) | 代表了在此期间美元兑外币走强的不利影响 三和 六几个月已结束 2022年6月30日， 尤其是欧元和英镑. | |
| (4) | 代表未实现收益 $ | |
| (5) | 表示未实现的收益为 $ | |
| (6) | 代表未实现收益 $ |
7。细分报告
该公司有 用于财务报告目的的可申报细分市场——国内和国际。国内业务部门包括传统的Generac业务（不包括其传统的拉丁美洲出口业务）以及在美国和加拿大的收购，所有这些收购的收入都主要来自美国和加拿大。国际部门包括传统的Generac业务在拉丁美洲的出口业务和该公司的各种国际收购，所有这些收购的收入都主要来自美国和加拿大以外的国家。这两个可报告的细分市场都设计和制造各种能源技术解决方案和其他电力产品。该公司有多个运营部门，将其汇总到 二可报告的细分市场，基于基本相似的经济特征、产品、生产工艺、客户类别、分销方法、组织结构和区域考虑。
| 各细分市场净销售额 | ||||||||||||
| 截至2023年6月30日的三个月 | ||||||||||||
| 产品类别 | 国内 | 国际 | 总计 | |||||||||
| 住宅产品 | $ | $ | $ | |||||||||
| 商业和工业产品 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 净销售总额 | $ | $ | $ | |||||||||
| 各细分市场净销售额 | ||||||||||||
| 截至2022年6月30日的三个月 | ||||||||||||
| 产品类别 | 国内 | 国际 | 总计 | |||||||||
| 住宅产品 | $ | $ | $ | |||||||||
| 商业和工业产品 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 净销售总额 | $ | $ | $ | |||||||||
| 各细分市场净销售额 | ||||||||||||
| 截至2023年6月30日的六个月 | ||||||||||||
| 产品类别 | 国内 | 国际 | 总计 | |||||||||
| 住宅产品 | $ | $ | $ | |||||||||
| 商业和工业产品 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 净销售总额 | $ | $ | $ | |||||||||
| 各细分市场净销售额 | ||||||||||||
| 截至2022年6月30日的六个月 | ||||||||||||
| 产品类别 | 国内 | 国际 | 总计 | |||||||||
| 住宅产品 | $ | $ | $ | |||||||||
| 商业和工业产品 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 净销售总额 | $ | $ | $ | |||||||||
住宅产品主要由自动家用备用发电机组成，输出范围为 7.5kW到 150kW，便携式发电机、储能系统、能源管理设备和解决方案以及其他户外电力设备。这些产品主要通过独立住宅经销商、国家和地区零售商、电子商务商家、电气/暖通空调/太阳能批发商、太阳能安装商和户外电力设备经销商销售。住宅产品收入包括向我们的分销合作伙伴出售产品，然后他们将其出售或出租给最终消费者，包括安装和维护服务。在某些情况下，住宅产品直接出售给最终消费者。实际上，住宅产品的所有收入都会在某个时间点转移给客户。
C&I 产品包括在 C&I 应用中使用的输出更大的固定式发电机，其功率输出可达 3,250kW。C&I 产品中还包括移动式发电机、灯塔、储能系统、移动加热器、移动泵和发电设备的相关控制器。这些产品通过工业分销商和经销商、设备租赁公司和设备分销商在全球范围内销售。C&I 产品的收入包括将产品出售给我们的分销合作伙伴，然后他们将其出售或出租给最终客户，包括安装和维护服务。在某些情况下，C&I 产品直接销售给最终客户。实际上，所有 C&I 产品收入都是在某个时间点转移给客户的。
其他产品类别主要包括出售给客户的售后服务零件和产品配件、延期保修延期收入的摊销、远程监控和电网服务订阅收入以及某些安装和维护服务收入。售后服务部件和产品配件通常在某个时间点转让给客户，而延长保修期收入和订阅收入则在合同有效期内确认。其他服务收入在提供服务时予以确认。
下表列出了按应报告的细分市场划分的总销售额，包括分部间销售额：
| 截至2023年6月30日的三个月 | 截至2022年6月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内 | 国际 | 淘汰 | 总计 | 国内 | 国际 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||
| 外部净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 细分市场间销售 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总销售额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的六个月 | 截至2022年6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内 | 国际 | 淘汰 | 总计 | 国内 | 国际 | 淘汰 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||
| 外部净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 细分市场间销售 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 总销售额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
管理层主要根据调整后的息税折旧摊销前利润评估其细分市场的业绩，调整后的息税折旧摊销前利润与下文所得税准备金前的收入进行了对账。调整后息税折旧摊销前利润的计算定义为扣除按以下项目调整的非控制性利息前的净收益：利息支出、折旧费用、无形资产摊销、所得税支出、某些非现金损益，包括购买会计和或有对价调整、基于股份的薪酬支出、清偿债务损失、某些交易成本和信贷额度费用、业务优化费用以及某些其他具体准备金。
| 调整后 EBITDA | ||||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 国内 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 国际 | ||||||||||||||||
| 调整后的息税折旧摊销前利润 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 非现金减记和其他调整 (1) | ( | ) | ||||||||||||||
| 基于非现金股份的薪酬支出 (2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 债务清偿造成的损失 (3) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 交易成本和信贷额度费用 (4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 业务优化和其他费用 (5) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 监管费用的拨备 (6) | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 所得税准备金前的收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (1) | 包括处置资产和出售某些投资的损益、大宗商品合约未实现的按市值计价调整、某些与外币相关的调整以及某些购买会计和或有对价调整。 |
| (2) | 代表股票期权、限制性股票和其他股票奖励在各自归属期内的基于股票的薪酬支出。 |
| (3) | 表示因自愿提前偿还债务而导致的原始发行折扣和资本化债务发行成本的注销。 | |
| (4) | 代表与任何投资直接相关的交易成本，如我们的信贷协议、股票发行或债务发行或再融资中所定义，以及与我们的优先担保信贷额度相关的某些费用。 |
| (5) | 代表遣散费和其他重组费用。 | |
| (6) | 记录在中的金额 第一四分之一 2023代表一项规定 $5,800与消费品安全委员会（CPSC）就涉嫌未能根据《消费品安全法》（CPSA）及时提交与先前宣布的自愿召回的某些便携式发电机有关的报告而处以罚款的事宜向消费品安全委员会（CPSC）提出 2021 年 7 月 29 日。开启 2023年5月25日 该公司与消费品安全委员会就此事达成了最终的共同和解协议。 |
该公司在美国的销售额约为
8。资产负债表详情
库存包括以下内容：
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 原材料 | $ | $ | ||||||
| 在处理中工作 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
财产和设备包括以下内容：
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 土地和改善 | $ | $ | ||||||
| 建筑物和装修 | ||||||||
| 机械和设备 | ||||||||
| 模具和工具 | ||||||||
| 车辆 | ||||||||
| 办公设备和系统 | ||||||||
| 租赁权改进 | ||||||||
| 在建工程 | ||||||||
| 财产和设备总额 | ||||||||
| 累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
不动产和设备总额包括融资租赁 $
9.产品保修义务
根据历史保修经验，公司记录了向客户出售产品时作为保证的标准产品保修义务的责任。当特定保修事项已知且可以合理估算时，公司还会记录这些责任。以下是作为保证保证的公司标准产品保修负债的对账表：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已发布保修条款 | ||||||||||||||||
| 先前存在的保修期估算值的变化 | ||||||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
此外，该公司还出售某些产品的延长保修期，将其视为服务保修。延期保修的销售记录为递延收入，期限通常为 到 年份。与延长保修范围相关的递延收入在延长保修合同期限内，按照标准保修期，使用直线法摊销。当符合收入确认标准时，延长保修合同的收入即予以确认，从而在合同期限内进行应计税确认。递延收入的摊销记入简明合并综合收益表中的净销售额。以下是与延长保修范围相关的递延收入的对账表：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已签发递延收入合同 | ||||||||||||||||
| 递延收入合同的摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至目前公司与延期保修相关的递延收入余额的确认时间2023年6月30日如下所示：
| 202 的剩余部分 | $ | |||
| 202 | ||||
| 202 | ||||
| 202 | ||||
| 202 | ||||
| 202 之后 | ||||
| 总计 | $ |
标准产品保修义务和与延长保修期相关的递延收入包含在简明合并资产负债表中，如下所示：
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 产品保修责任 | ||||||||
| 当前部分-应计产品保修 | $ | $ | ||||||
| 长期部分-其他长期负债 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
| 与延期保修相关的递延收入 | ||||||||
| 流动部分——其他应计负债 | $ | $ | ||||||
| 长期部分-其他长期负债 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
10.合约余额
虽然公司的标准付款条件低于 一年份，其客户合同中的具体付款条款和条件各不相同。在某些情况下，公司的客户会提前支付货款。这些预付款被确认为客户存款（合同负债），并记录在简明合并资产负债表中的其他应计负债中。客户存款余额为 $
11。信贷协议
截至目前简明合并资产负债表中包含的短期借款 2023年6月30日和 2022年12月31日包括公司外国子公司在当地信贷额度上的借款，总额为 $
长期借款包含在简明合并资产负债表中，如下所示：
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| A期定期贷款 | $ | $ | ||||||
| B 批定期贷款 | ||||||||
| 原始发行折扣和递延融资成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 左轮手枪 | ||||||||
| 融资租赁债务 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总计 | ||||||||
| 减去：债务的流动部分 | ||||||||
| 减去：融资租赁债务的流动部分 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
公司A批定期贷款额度、B批定期贷款额度和循环融资的到期日未偿还期限 2023年6月30日如下所示：
| A期定期贷款 | B 批定期贷款 | 左轮手枪 | 总计 | |||||||||||||
| 2023 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2024 | ||||||||||||||||
| 2025 | ||||||||||||||||
| 2026 | ||||||||||||||||
| 2027 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
B档定期贷款机制的到期日为 2026年12月13日 而A档定期贷款机制和循环融资机制的到期日为 . A期定期贷款机制本金可从以下季度开始按季度分期偿还 2023 年 9 月 如上表所示。
该公司的信贷协议最初规定了 $
B档定期贷款机制确实如此 不如果公司的净担保杠杆比率维持在以下，则需要支付超额现金流
在 2022 年 6 月 公司修改并重申了其现有的信贷协议（修订后的信贷协议），从而产生了本金总额为$的新定期贷款额度
A批定期贷款额度和循环融资机制最初的利率基于调整后的SOFR加上适用的保证金
A批定期贷款机制和循环融资机制增加了某些财务契约，要求公司将总杠杆率维持在以下水平
B批定期贷款额度、A批定期贷款额度和循环融资机制由公司几乎所有在国内的全资限制性子公司担保，并由相关的抵押品协议担保，这些抵押品协议抵押了 第一公司几乎所有资产的优先留置权，包括固定资产和无形资产、现金、应收贸易账款、库存以及其他流动资产及其收益。
与 2022 年 6 月 再融资并符合 ASC 470-50,公司资本化了美元
截至 2023年6月30日， 有 $
参见注释 4,“衍生工具和套期保值活动” 及项目 7A关于表格的年度报告 10-K 了解有关目前未偿还的利率互换的更多信息，这些利率互换部分抵消了上述利率支出。
12。股票回购计划
在 2020 年 9 月， 公司董事会批准了一项股票回购计划，该计划始于 2020年10月27日 并允许回购不超过 $
13.每股收益
每股基本收益的计算方法是将归属于公司普通股股东的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数，不包括限制性股票。除非结果是反稀释，否则摊薄后的每股收益是通过假设未归属的限制性股票的归属和股票期权的行使以及截至期末某些或有对价条件的满足来计算的。参见注释 3,简明合并财务报表中的 “可赎回非控股权益”，以获取有关每股收益中可赎回非控股权益会计的更多信息。
下表核对了用于计算基本和摊薄后每股收益的分子和分母：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 分子 | ||||||||||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc的净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可赎回的非控股权益赎回价值调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 归属于普通股股东的净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母 | ||||||||||||||||
| 加权平均股票，基本 | ||||||||||||||||
| 股票补偿奖励的摊薄效应 (1) | ||||||||||||||||
| 临时发行股票的摊薄效应 | ||||||||||||||||
| 摊薄后的股票 | ||||||||||||||||
| 每股归属于普通股股东的净收益 | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) 不包括大约
14。所得税
的有效所得税税率 六几个月已结束 2023年6月30日 和 2022是5%和
15。承诺和意外开支
公司与一家金融公司达成协议，为某些交易商提供展位平面图融资。产品发货给经销商后，公司会收到财务公司的付款。公司参与交易商融资的成本，但不超过一定限额，并已同意回购金融公司收回的产品，但确实如此 不赔偿财务公司遭受的任何信贷损失。根据该安排，交易商融资的未偿还金额2023年6月30日 和 2022年12月31日 大约是 $
开启 2022年8月1日 Power Home Solar, LLC d/b/a Pink Energy（“PHS”）在弗吉尼亚西区对该公司全资子公司Generac Power Systems, Inc.（“Generac Power”）提起诉讼。该申诉指控Generac Power在某些清洁能源设备的销售和性能方面违反了保修、产品责任和其他各种诉讼理由，并试图追回PHS据称遭受的损失，包括间接损失。公司对投诉中的指控提出异议，包括PHS可以要求间接损害赔偿或金额高于美元的金额
开启 2022年10月28日 丹尼尔·哈克在佛罗里达州中区对Generac Power提起了假定的集体诉讼。该申诉指控Generac Power在某些清洁能源产品的销售和性能方面违反了针对Generac Power的保证、基于侵权的索赔和不当得利索赔，并寻求追回原告和假定类别据称遭受的损失，包括间接损失。Generac Power对指控提出异议，并打算对申诉中的索赔进行有力辩护，包括原告和假定的集体可以寻求间接赔偿。
Generac清洁能源产品的消费者又提起了八起假定的集体诉讼 2022年11月21日 和 2023年7月5日。 这些投诉主张对Generac Power和/或公司提出的违反保证、基于侵权、法定和不当致富的索赔，并寻求追回原告和假定类别据称遭受的损失，包括间接损失。在其中一些案件中，该公司和Generac Power被指定为被告。这些案件已提交威斯康星州东区联邦地方法院或移交给威斯康星州东区联邦地方法院（Basler 等人诉 Generac Power Systems, Inc.，案例 没有。 22-cv-01386; Dillon 诉 Generac Power Systems, Inc.，案例 没有。 23-cv-00034; Kates 诉 Generac Power Systems, Inc. 等人， 案例 没有。 23-cv-00892;和 Zukas 等人诉 Generac Power Systems, Inc. 等人， 案例 没有。 23-cv-00874)、加利福尼亚北区 (Moon 诉 Generac 电力系统公司,等。，案例 没有。 22-cv-09183; Hufton 等人诉 Generac Power Systems, Inc. 等人， 案例 没有。 23-cv-02462)、加利福尼亚东区 (Locatell 诉 Generac Power Systems, Inc. 等人，案例 没有。 23-cv-00203）和北卡罗来纳州东区（巴尔的摩等人诉Generac Power Systems, Inc. 案例 没有。 23-cv-00217)。Generac Power和该公司对这些指控提出异议，并打算对投诉中的指控进行有力的辩护。
开启 2023年3月3日， 原告在 月亮 该案提出了一项动议（“MDL动议”），要求将该案和其他未决的假定集体诉讼移交给拟议的多地区诉讼，这些诉讼寻求救济据称与Generac清洁能源产品有关的涉嫌损害。多地区诉讼司法小组发布了命令，最终协调和合并了所有假定的集体诉讼，供威斯康星州东区林恩·阿德尔曼阁下审理的审前程序。开启 2023年7月19日 阿德尔曼法官发布了一项命令，允许这些诉讼中的原告 45提交合并主投诉的时间以及 Generac Power and the Company 60在几天后对合并主投诉作出回应。Generac Power和该公司打算对合并的主申诉进行有力的辩护。
开启 2022年12月1日 奥克兰县自愿雇员受益人协会和奥克兰县雇员退休制度对公司及其在威斯康星州东区的某些高管提起了假定的证券集体诉讼。开启 2023年1月20日 California Ironworkers Field Pension Trust也向美国威斯康星东区地方法院提起了相关的假定证券集体诉讼。这两起投诉都声称有人指控涉嫌违反联邦证券法，这些法律涉及披露Generac Power清洁能源产品的质量问题、对渠道合作伙伴的依赖以及保修准备金的核算。原告试图代表一类在两者之间购买或以其他方式收购普通股的个人 2021年4月29日 和 2022年11月1日 并代表所谓的公司股票购买者类别寻求未指明的补偿性损害赔偿和其他救济。开启 2023年3月14日 法院合并了 二行动。开启 2023年5月30日， 法院指定了一名主要原告。开启 2023年7月31日 主要原告提出了合并申诉。该公司对运营合并申诉中的指控提出异议，并打算在合并集体诉讼中对索赔进行有力辩护。
开启 2023年2月3日 一名声称的公司股东向美国威斯康星东区地方法院对公司的某些高管和董事提起了股东衍生诉讼。该投诉代表公司寻求未指明的赔偿，以及某些其他救济，例如对公司治理惯例的某些改革。该投诉（其中公司被点名为名义被告）除其他外，通常指控违反了与监督公司公开声明和法律合规有关的信托义务，公司因违反信托义务而受到损害，被告获得了不公正的致富。除其他外，该投诉还指控违反了条款 14(a), 10(b) 和 20(a)《证券交易法》 1934,滥用控制、严重管理不善和浪费公司资产。开启 2023年3月6日 a 第二在同一法院对公司的某些高级管理人员和董事提起的股东衍生诉讼提出了基本相似的指控。该申诉（公司被列为名义被告）主张了一项违反信托义务的索赔，并代表公司寻求未指明的损害赔偿和某些其他救济。开启 2023年5月2日 法院合并了 二行动。开启 2023年5月30日， 法院下令暂停合并行动。
之间 2023年3月20日 和 2023年4月11日 三向威斯康星州沃基沙县巡回法院提起了股东衍生诉讼。这些投诉（其中公司被列为名义被告）声称违反了信托义务和不当致富等索赔，这些指控通常基于公司公开声明和文件中涉嫌与公司清洁能源产品有关的虚假陈述、对渠道合作伙伴的依赖以及保修储备金的核算等指控。每项投诉都代表公司寻求未指明的损害赔偿和某些其他救济，包括某些公司治理改革。开启 2023年6月1日 法院下达了一项合并令 三诉讼，任命首席原告律师，暂停合并诉讼。公司对股东衍生诉讼中的指控提出异议，并打算对投诉中的索赔进行有力辩护。
开启2022年10月28日，Generac Power收到了美国密歇根东区检察官的大陪审团传票，因此，该公司得知美国司法部（“DOJ”）正在进行执法调查。传票要求公司向美国环境保护署（“EPA”）和加州空气资源委员会（“CARB”）提供类似的文件和信息，以回应与公司遵守排放法规有关的民事文件请求，时间约为1.85该公司生产的千台便携式发电机2019和2020并出售2020.该公司正在配合司法部以及美国环保局和CARB的调查。
开启2022年11月30日美国消费品安全委员会（“CPSC”）通知该公司，它打算建议对未能根据第节及时提交报告处以民事处罚19(a)(4)《消费品安全法》（“CPSA”），15U.S.C. §2068(a)(4），涉及先前宣布的自愿召回的某些便携式发电机2021 年 7 月 29 日。开启 2023年5月3日 双方订立了相互和解协议。协议确实如此 不构成 Generac 承认或消费品安全委员会认定 Generac 违反了《消费品安全法》。和解协议的条款要求公司 (i) 遵守某些惯例机构关于对公司内部CPSA合规实践和计划的持续承诺的要求，以及 (ii) 支付民事罚款美元
在 2019,EcoFactor, Inc. 发起了针对智能恒温器制造商的诉讼活动，其中包括ecobee, Inc.，该公司被该公司收购 2021.ecobee 已经战胜了 EcoFactor 二分别向国际贸易委员会提起诉讼 (某些智能恒温器、智能暖通空调系统及其组件（Inv. 没有。 337-TA-1185) 和 某些智能恒温器系统、智能暖通空调系统、智能暖通空调控制系统及其组件（Inv. 没有。 337-TA-1258），EcoFactor指控ecobee侵犯了其知识产权。除了向国际贸易委员会提起的诉讼外，EcoFactor还指控ecobee侵犯了其专利 三在美国德克萨斯州西区地方法院提起的诉讼以及 一美国特拉华特区地方法院正在审理的诉讼。开启 2023年6月23日 陪审团对德克萨斯州西区的一项合并诉讼作出了裁决（Case Nos. 21-cv-00428-ADA 和 20-cv-00078-ADA) 认定 ecobee 侵权了 一的 二有争议的专利并授予一次性付款 $
开启 2022年3月8日 非执业实体Ollnova Technologies Limited在美国德克萨斯州东区地方法院对ecobee提起专利侵权诉讼（案件 没有。 22-cv-00072-JRG)。Ollnova 目前声称 ecobee 侵权了 四的专利。ecobee 否认其产品侵犯了任何主张的专利，并打算大力为该案辩护，该案目前定于陪审团审理 2023年9月11日。
开启 2023年6月9日， Generac Power清洁能源产品的合同制造商Spartronics Vietnam, Inc. 已提交 二针对Generac Power和分包商提起诉讼，指控Generac Power存在欺诈行为，违反了与Spartronics的供应协议，侵权干扰了Spartronics与其次级供应商的关系，并要求确定双方协议下的权利（Spartronics Vietnamics, Inc. 诉 Generac Power Systems, Inc. 等人，案例 没有。 23-cv-00957-MWB（M.D. Pa.); Spartronics Vietnamics, Inc. 诉 Generac Power Systems, Inc. 等人，案例 没有。GD-23-7206（爸爸。阿勒格尼市。））。Spartronics 在 Generac Power 中提出了类似的索赔 第三Spartronics 正在为之辩护的诉讼中的一方申诉 一的供应商 (EXIM & Mfr Enter. 诉 Spartronics Vietnams, Inc.，案例 没有。 23-cv-00660-MWB（宾夕法尼亚州医学博士））。Generac Power否认了投诉中的指控，包括Generac Power应对Spartronics的购买行为负责，并将根据Generac Power与Spartronics的供应协议的要求寻求驳回诉讼以进行仲裁，并打算继续就与仲裁有关的现有索赔提出索赔。
管理层认为，目前任何针对或涉及公司的未决法律或监管程序都不太可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是，鉴于实际和潜在索赔的多样性和潜在结果、未来裁决的不确定性、对立方的行为或动机以及公司无法控制的其他因素，在其中许多问题上，很难确定损失是否可能发生，也很难估计可能损失的规模或范围。因此，公司的亏损准备金 可能 不时发生变化，实际损失可能超过预留金额，该金额可能对公司在任何特定报告期内的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析
本季度报告包含具有风险和不确定性的前瞻性陈述。前瞻性陈述给出了我们当前与财务状况、经营业绩、计划、目标、未来业绩和业务相关的预期和预测。您可以通过前瞻性陈述与历史或当前事实不严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括 “预期”、“估计”、“预期”、“预测”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“有信心”、“可能”、“可能”、“可能”、“未来”、“乐观” 等词语以及其他与未来运营或财务业绩或其他事件的时间或性质有关的类似含义的词语。
本季度报告中包含的前瞻性陈述基于我们根据行业经验做出的假设，以及我们对历史趋势、当前状况、预期的未来发展以及我们认为在这种情况下合适的其他因素的看法。当你阅读和考虑这份报告时，你应该明白，这些陈述并不能保证绩效或结果。它们涉及风险、不确定性（其中一些是我们无法控制的）和假设。尽管我们认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但您应该意识到，许多因素可能会影响我们的实际财务业绩，并导致它们与前瞻性陈述中的预期存在重大差异。本季度报告中包含的前瞻性陈述包括以下方面的估计：
| ● |
我们的业务、财务和经营业绩以及未来的经济表现； |
| ● |
拟议的新产品和服务；以及 |
| ● |
管理层关于非历史事实的事项的目标、期望、目标和其他类似表达。 |
可能影响我们的实际财务业绩并导致其与前瞻性陈述中的预期存在重大差异的因素包括：
| ● |
影响我们产品需求的停电频率和持续时间； |
| ● |
制造我们产品所需的原材料成本和质量的波动； |
| ● | 我们的制造业务和全球供应链中生产我们产品所需的劳动力和关键部件的可用性，包括单一来源组件和合同制造商； | |
| ● |
我们的收购所产生的预期协同效应、效率和成本节约可能无法实现，或者无法在预期的时间段内实现； |
| ● |
我们的收购无法成功整合的风险； |
| ● | 利率、外币汇率、大宗商品、产品组合、物流成本和监管关税可能出现的波动对我们业绩的影响； | |
| ● |
随着我们的业务向全球扩张或进入新市场，我们可能会遇到困难； |
| ● |
我们对分销网络的依赖； |
| ● |
我们通过投资、开发或适应不断变化的技术和制造技术以及保护我们的知识产权来保持竞争力的能力； |
| ● |
我们的密钥管理人员和员工流失； |
| ● |
产品和其他责任索赔或召回增加； |
| ● |
我们的网络、信息技术系统或关联产品的故障或安全漏洞； |
| ● |
影响我们的产品、运营或客户需求的有关环境、健康和安全、产品合规性或国际贸易的法律和法规的变化； | |
| ● | 重大法律诉讼、索赔、诉讼或政府调查；以及 | |
| ● | 消费者和企业耐用品支出的变化或其他宏观经济条件会影响对我们产品的需求。 |
如果其中一项或多项风险或不确定性得以实现，或者这些假设中的任何一个被证明是不正确的，那么我们的实际业绩在重大方面可能与任何前瞻性陈述中的预测有所不同。对这些因素和其他可能影响未来业绩的因素的详细讨论载于我们向美国证券交易委员会提交的文件中，包括截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第1A项以及本10-Q表季度报告的第二部分第1A项。股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时应仔细考虑这些因素。
我们在本报告中发表的任何前瞻性陈述仅代表其发表之日。可能导致我们的实际结果存在差异的因素或事件可能会不时出现，我们无法预测所有因素。除非法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
概述
Generac是一家领先的能源技术解决方案公司，为住宅、商业和工业（C&I）应用提供备用和主用发电系统、太阳能和电池存储解决方案、能源管理设备和能源服务、先进的电网软件平台以及发动机和电池供电的工具和设备。作为一家 “为更智能的世界提供动力” 的能源技术解决方案公司，我们的企业目标是引领全球向更具弹性、更高效、更可持续的能源解决方案的演变。
我们在为各种应用提供发电产品方面有着悠久的历史，我们在北美电力设备市场上保持着领先的市场地位之一，并在国际上不断扩大的影响力。我们相信，我们拥有发电市场上种类最广泛的产品之一，包括住宅、商业和工业备用发电机；以及用于各种应用的便携式和移动式发电机。近年来，该公司一直在发展其商业模式，专注于为家庭和商业目的建立由能源技术产品、解决方案和服务组成的生态系统。作为这一演变的一部分，我们对快速增长的市场进行了大量投资，例如住宅清洁能源存储、太阳能组件级电力电子设备（MLPE）以及能源监测和管理设备，所有这些都是分布式能源（DER），可以在电网服务计划中聚合到虚拟发电厂（VPP）中。此外，我们一直在利用我们在不断增长的天然气发电机市场中的领先地位，将业务扩展到备用电源以外的应用，从而使我们能够为C&I客户参与能源即服务和微电网项目。我们认为，与柴油相比，天然气是向更可再生能源和储能来源的更清洁的过渡燃料。
我们还投资了住宅和工商业应用的下一代平台和控制装置，以促进我们的产品与电网的连接。随着新兴的电网服务市场在未来几年内扩大，扩大这些能力将使我们设备的利用率得以提高。我们在电网服务计划中的影响力不断扩大，这将提高我们原本可能处于闲置状态的发电和存储产品的价值，因为它们现在可以作为分布式能源解决方案的一部分进行调度和编排，从而为家庭或企业主创造额外的投资回报，同时通过帮助平衡、支持和提高电网的可靠性，为公用事业和电网运营商创造价值。随着传统的集中式实用新型随着时间的推移而演变，我们相信一个更加脱碳、数字化和分散的电网基础设施将得到发展，而Generac的能源技术解决方案具有独特的战略优势，可以参与被称为 “Grid 2.0” 的下一代电网。
由于多种大趋势推动了我们产品的渗透率提高，我们的传统发电市场仍然强劲，我们相信，鉴于我们的竞争优势，我们处于抓住这个机会的绝佳位置。此外，我们对更具弹性、更高效和更可持续的能源解决方案的关注极大地增加了我们服务的潜在市场，因此，我们相信Generac在长期内处于成功的有利地位。
大趋势、战略增长主题和其他业务驱动因素
2021年，我们公布了 “为更智能的世界提供动力” 战略计划，该计划是我们为利用Generac的长期增长前景而已经并将继续进行的大量投资的框架。我们的企业战略基于几个关键的大趋势的结合，我们相信这些趋势将推动我们业务的几个重要战略增长主题。有关我们 “为更智能的世界提供动力” 战略计划的更多信息，请参阅我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告。
主要大趋势：
| ● |
“Grid 2.0”：这是传统电气实用新型的演变，因为可再生能源发电的加速采用以及社会能源消耗中的 “万物电气化”，造成了供需失衡。它包括电网的脱碳、数字化和去中心化，以及向分布式能源的迁移，预计这将推动未来对各种清洁能源和电网服务解决方案的需求。 |
| ● |
气候变化的影响： 这包括预计会有更多的动荡和恶劣天气将导致停电活动增加，以及更多的全球监管加速了可再生能源的投资。 | |
| ● |
天然气是通往未来的重要过渡燃料： 因为与柴油相比, 天然气仍将是备用电源和备用电源以外的更清洁, 可靠的发电来源.
|
|
| ● | 传统基础设施需要一个重要的投资周期：重建和升级老化的网络和系统，包括交通、水和电力。 | |
| ● | 电信基础设施向下一代转变：其中涉及 “5G” 架构，该架构将支持需要通过备用电源解决方案显著改善网络正常运行时间的新技术。 | |
| ● | 家即避难所：近年来, 出现了越来越多的人在家工作、购物、娱乐、老龄化以及通常更多时间待在家里的趋势。由于这种情况以及 “万物电气化” 的趋势，由于生产力和功能的丧失，房主对停电变得越来越敏感。这些趋势加上停电活动的持续增加，使人们对备用电源安全的重要性和需求的认识显著提高。 |
战略增长主题：
电能质量问题继续增加。电力中断是消费者对备用电源意识的重要驱动力，从历史上看，它影响了美国和国际上对发电机的需求。重大停电事件的频率和持续时间增加，其影响范围超出了本地水平，这提高了产品知名度，并可能促使消费者在短期和随后的时期内加快购买备用或便携式发电机，我们认为这可能会在重大停电事件发生后持续六到十二个月。储能系统为消费者提供了类似的弹性优势，并且可以从这些相同的意识驱动因素中受益，至少在短时间停电时是如此。电能质量问题和相关的备用电源需求也推动了C&I发电的可选备用市场。人们对气候变化的态度发生了变化，全球关注度也越来越高，而老化和投资不足的电网基础设施仍然极易受到更加动荡和恶劣天气的预期。此外，随着包括运输、暖通空调系统和其他主要电器在内的各种消费和商业产品的电气化，需求开始大幅增加，太阳能和风能等可再生能源的快速增长导致供应的间歇性增加，进一步削弱了电力的可靠供应。这些事态发展导致挪威电网运营商的供需失衡加剧th America，最近出现了维护电网完整性所必需的滚动停电的备受瞩目的例子。实际上，北美电力可靠性公司已将该大陆的很大一部分地区标记为在2023-2027年正常的季节性峰值条件下面临资源充足不足的高风险，部分原因是这些供需动态。此外，在加利福尼亚州，发生了公共安全停电事件，公用事业公司在某些情况下关闭了对客户的电源，以防止其输电设备引发野火，我们预计野火将来可能会持续下去。总而言之，我们预计这些因素将继续推动多个类别中对Generac产品的知名度和需求的提高。
家庭待机渗透机会巨大。许多潜在客户仍未意识到自动备用电源解决方案的成本和优势。只有大约 5.75%渗透到美国潜在的房屋市场（我们将其定义为房屋价值超过15万美元的单户独立自住家庭，根据美国人口普查局的2021年美国住房调查），我们认为在国内和国际上进一步渗透住宅备用发电机市场有很大的机会。我们相信，通过扩大我们的分销网络，继续开发我们的产品线，并有针对性的营销工作，我们可以继续提高知名度，提高对家用备用发电机的渗透率。此外，Smart Grid Ready 功能有可能将以前仅在紧急停电情况下使用的资产转化为房主的经常性收入来源，并为公用事业和电网运营商的电网稳定做出贡献，从而推动人们对该产品类别的兴趣增加。
太阳能、储能和能源管理市场发展迅速。我们认为，由于公用事业费率上升、电网不稳定和电能质量问题、环境问题以及可再生能源和电池的持续性能和成本改善，电力公用事业格局将在未来十年发生重大变化。利用太阳能和风能等可再生能源进行现场发电，以及燃烧更清洁的天然气发电机，预计将变得更加普遍，监测、管理和储存这种电力的需求也将变得更加普遍，这有可能发展成为一个重要的市场机会。我们希望通过加强产品开发、采购、分销和营销工作来进一步提高我们在清洁能源领域的能力，因为我们利用我们在住宅备用发电机市场的巨大竞争力来增强我们在新兴住宅太阳能、存储、监控和管理市场的市场地位。此外，这些市场正在获得越来越多的监管和立法支持，最值得注意的是2022年通过的《降低通货膨胀法》。该立法包括在未来十年内为消费者和企业提供大量补贴和投资税收抵免，并为市场参与者提供必要的长期创造价值的投资机会。
电网服务和能源即服务开辟了新的收入来源。我们预计，传统电气实用新型向脱碳、数字化和去中心化解决方案的演变将继续推动电网运营商访问和控制DER的需求。这将需要能够优化日益复杂的供需方程式的高度智能的软件平台，例如我们的Concerto软件平台。随着电网服务市场的成熟，Generac将继续探索传统的软件即服务订阅模式之外的机会，包括但不限于以绩效为基础的合同汇总和销售来自DER车队的电力、批发电力市场的参与、将硬件和软件与服务相结合的交钥匙解决方案以及其他监控和管理服务。此外，人们对我们各种 “超越待机” 应用程序的C＆I产品的兴趣与日俱增，这推动了终端客户对类似订阅模式的需求增加，在这种模式中，Generac将与第三方合作，提供高枕无忧和弹性解决方案，同时以最少的前期资本支出为电网稳定做出贡献。近年来在产品连接方面取得的重大进步是这些新功能的核心，这些新功能在Generac向能源技术解决方案公司的发展过程中发挥了关键作用。
天然气发电机驱动 增长。我们认为，随着世界继续向低排放发电来源转变，与柴油相比，天然气将继续成为未来重要且更清洁的过渡燃料。对天然气发电机的需求继续在整个C＆I市场中所占的比例越来越大，我们认为，该市场的增长速度将继续快于传统的柴油燃料发电机。我们还继续在新的气态发电机市场机会中探索和扩大我们的能力，包括连续供电、最优额定值、分布式发电、需求响应、微电网以及在需要电网稳定的地区作为分布式能源的总体使用。这些应用中有许多是由于我们的天然气发电机具有 Smart Grid Ready 功能，允许最终用户参与可用的电网服务计划，从而帮助抵消产品生命周期内的设备购买价格。利用从柴油发电机向天然气发电机的持续转变，将我们的天然气产品供应扩展到更大的电力节点也是这一增长主题的一部分。
5G 的推出需要提高网络质量。随着 “联网” 设备数量的持续快速增加以及无线网络现在被视为美国的关键基础设施，网络可靠性和正常运行时间对于我们日益互联的社会来说是必不可少的。这将需要网络中具有高弹性的手机信号塔站点，因此需要在这些手机信号塔现场安装备用电源。Generac是美国电信市场备用电源的领先供应商，美国现有塔楼中约有一半尚未使用备用电源进行硬化。随着越来越多的关键任务数据通过无线网络传输，我们认为这种渗透率必须大幅提高，才能在整个网络中保持更高的可靠性。随着手机信号塔密度的增加以及对现场备用电源的需求扩大了我们的国际电信产品的市场机会，全球范围内越来越多地采用高速无线网络可能会导致类似的国际需求趋势。我们与全球主要的一级航空公司和塔楼公司建立了关系，此外还拥有分销合作伙伴，从服务的角度为全球市场提供支持。我们相信，这些因素加上Generac能够根据每个客户的需求定制解决方案，有助于我们在全球电信市场保持实力。
其他业务驱动因素
住宅投资周期的影响。我们的许多住宅产品的市场受到住宅投资周期以及整体消费者信心和情绪的影响。当房主对自己的家庭收入、房屋价值和整体净资产充满信心时，他们就更有可能投资房屋。这些趋势可能会对住宅发电机和储能系统的需求产生影响。住宅开工突显了新住房市场的趋势，也可能影响对这些产品的需求。我们的家居装修消费者支出低于预期，预计这种疲软将在2023年剩余时间内持续下去，从而对我们的住宅产品前景产生负面影响。对户外电力设备的需求也受到其中几个因素以及天气模式的影响。最后，可再生能源法令、投资税收抵免和其他补贴的存在也可能对太阳能和储能系统的需求产生影响，这些补贴随着最近通货膨胀降低法案的通过变得更加普遍。
商业资本投资和其他经济周期的影响。我们的商业和工业产品的全球市场受到不同的资本投资周期的影响，这些周期可能因我们参与的全球众多地区而异。这些周期包括非住宅建筑施工、耐用品和基础设施支出，以及对石油和天然气勘探和生产的投资，因为企业或组织要么增加新地点，要么投资升级现有地点或设备。这些趋势和市场状况可能会对这些产品的需求产生重大影响。我们所服务的各种商业和工业终端市场的资本投资周期可能有所不同，包括轻型商业、零售、办公、电信、工业、数据中心、医疗保健、建筑、石油和天然气以及市政基础设施等。这些产品的市场还受到我们所服务国家的总体经济和地缘政治状况以及这些地区的信贷供应情况的影响。
因素 A影响 R的结果 O运营
我们受到可能影响经营业绩的各种因素的影响，我们试图通过我们可以控制的因素来缓解这些因素，包括持续的产品开发、扩大分销、定价、成本控制和套期保值。影响我们业务的某些运营和其他因素包括：
商品、货币、组件价格波动和资源可用性的影响。钢铁、铜和铝等关键大宗商品以及我们在产品中使用的其他组件的全行业价格波动，以及生产产品所需的劳动力成本的变化，可能会对我们的经营业绩产生重大影响。近年来的收购增加了我们对先进电子元件和电池的使用，并进一步扩大了我们在美国以外的商业和运营业务。我们的国际收购以及我们现有的全球供应链使我们面临外汇汇率和监管费率的波动，这也可能对我们的经营业绩产生重大影响。
从历史上看，我们一直试图通过改善产品设计和采购、制造效率、价格上涨和精选套期保值交易来减轻任何通货膨胀压力的影响。在过去的几年中，我们实施了多次提价，以帮助减轻成本上涨的影响，并且我们在2023年上半年继续意识到这些定价措施的好处。我们的业绩还受到以运费形式出现的燃油价格变化的影响，在某些情况下，我们的客户会接受这些价格，而在另一些情况下，则由我们支付。
季节性。尽管全年都有对我们产品的需求，但在过去五年中，我们的净销售额中约有19％至25％发生在第一季度，22％至28％发生在第二季度，24％至28％在第三季度，23％至31％在第四季度，季节性不同，主要取决于每年重大停电活动的发生、时间和严重程度。重大停电活动本质上是不可预测的，因此，我们的销售水平和盈利能力可能会随时波动。与没有发生重大停电事件的其他时期相比，重大停电期间以及事件发生后的后续季度所经历的季节性变化将有所不同。在住宅产品方面，我们目前的家用备用发电机现场库存增加，这导致我们的渠道合作伙伴在2023年上半年的订单减少，预计这种不利因素也将影响2023年下半年。
俄罗斯与乌克兰的冲突。2022年2月，俄罗斯开始对乌克兰采取军事行动。作为回应，美国和其他某些国家对俄罗斯、白俄罗斯以及与俄罗斯或白俄罗斯政治、商业和金融组织有联系的某些个人和实体实施了严厉的制裁和出口管制。2022年3月，我们宣布暂停在俄罗斯的运营和销售。截至2021年12月31日的财年，我们对俄罗斯和乌克兰客户的销售额占我们总收入的不到1％，因此对我们财务业绩的影响过去和预计都不会很大。但是，局势仍然不确定，很难预测冲突和为应对冲突而采取的行动将对我们的业务产生什么影响。特别是，这种情况可能会增加我们的成本，扰乱我们的供应链，严重阻碍我们寻找制造某些产品所需的材料或关键单一来源组件的能力，或者以其他方式对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
影响利息支出的因素。利息支出可能受到多种因素的影响，包括SOFR的市场波动、利率选择期、利率互换协议、债务的还款或借款以及我们的信贷协议的修订。随着我们在2022年6月的信贷协议修订，SOFR成为新的A批定期贷款和循环融资的新基准利率，现有B批定期贷款机制中的所有伦敦银行同业拆借利率条款都被SOFR条款所取代。在 截至2023年6月30日的六个月，与之相比，利息支出有所增加 截至2022年6月30日的六个月，主要是由于借款增加和利率上升。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注11 “信贷协议”。
影响所得税准备金和已缴现金所得税的因素。有效税率的提高主要是由于本年度股权薪酬收益大幅降低，加上税前账面收入同比减少。2022年8月16日，美国政府颁布了《降低通货膨胀法》（以下简称 “法案”）。该法案部分为某些清洁能源产品和项目提供了资金和税收优惠。尽管该法案并未影响本季度的业绩，但我们将继续审查该法案以及美国财政部或州发布的任何可能提供税收优惠或支出的法规或指导方针。我们将根据新的法规或指导方针相应地更新未来的税收条款。
收购。多年来，我们已经进行了多项收购，以支持我们的战略计划。近期收购的摘要可在本10-Q表季度报告第1项的简明合并财务报表附注1 “业务描述和列报基础” 以及截至年度的10-K表年度报告的第8项（附注1，“业务描述”）中找到 2022年12月31日.
运营结果
三 截至2023年6月30日的月份对比 到 三个月已结束 2022年6月30日
下表列出了我们在所示期间的合并运营报表信息：
| 截至6月30日的三个月 |
||||||||||||||||
| （千美元） |
2023 |
2022 |
$ Change |
% 变化 |
||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 1,000,420 | $ | 1,291,391 | $ | (290,971 | ) | -22.5 | % | |||||||
| 销售商品的成本 |
671,999 | 834,406 | (162,407 | ) | -19.5 | % | ||||||||||
| 毛利 |
328,421 | 456,985 | (128,564 | ) | -28.1 | % | ||||||||||
| 运营费用： |
||||||||||||||||
| 销售和服务 |
115,743 | 120,066 | (4,323 | ) | -3.6 | % | ||||||||||
| 研究和开发 |
43,942 | 41,599 | 2,343 | 5.6 | % | |||||||||||
| 一般和行政 |
56,371 | 52,600 | 3,771 | 7.2 | % | |||||||||||
| 无形资产的摊销 |
26,393 | 25,876 | 517 | 2.0 | % | |||||||||||
| 运营费用总额 |
242,449 | 240,141 | 2,308 | 1.0 | % | |||||||||||
| 运营收入 |
85,972 | 216,844 | (130,872 | ) | -60.4 | % | ||||||||||
| 其他支出总额，净额 |
(24,550 | ) | (13,381 | ) | (11,169 | ) | 83.5 | % | ||||||||
| 所得税准备金前的收入 |
61,422 | 203,463 | (142,041 | ) | -69.8 | % | ||||||||||
| 所得税准备金 |
15,907 | 45,826 | (29,919 | ) | -65.3 | % | ||||||||||
| 净收入 |
45,515 | 157,637 | (112,122 | ) | -71.1 | % | ||||||||||
| 归属于非控股权益的净收益 |
317 | 1,278 | (961 | ) | -75.2 | % | ||||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc的净收益 |
$ | 45,198 | $ | 156,359 | $ | (111,161 | ) | -71.1 | % | |||||||
下表列出了我们在指定时期内应报告的分部信息：
| 按可报告细分市场划分的净销售额 |
||||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月 |
||||||||||||||||
| （千美元） |
2023 |
2022 |
$ Change |
% 变化 |
||||||||||||
| 国内 |
$ | 804,539 | $ | 1,107,431 | $ | (302,892 | ) | -27.4 | % | |||||||
| 国际 |
195,881 | 183,960 | 11,921 | 6.5 | % | |||||||||||
| 净销售总额 |
$ | 1,000,420 | $ | 1,291,391 | $ | (290,971 | ) | -22.5 | % | |||||||
| 按可报告细分市场划分的总销售额 |
||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的三个月 |
截至2022年6月30日的三个月 |
|||||||||||||||||||||||
| 外部净销售额 |
细分市场间销售 |
总销售额 |
外部净销售额 |
细分市场间销售 |
总销售额 |
|||||||||||||||||||
| 国内 |
$ | 804,539 | $ | 10,713 | $ | 815,252 | $ | 1,107,431 | $ | 18,987 | $ | 1,126,418 | ||||||||||||
| 国际 |
195,881 | 27,842 | 223,723 | 183,960 | 19,334 | 203,294 | ||||||||||||||||||
| 公司间清除 |
- | (38,555 | ) | (38,555 | ) | - | (38,321 | ) | (38,321 | ) | ||||||||||||||
| 净销售总额 |
$ | 1,000,420 | $ | - | $ | 1,000,420 | $ | 1,291,391 | $ | - | $ | 1,291,391 | ||||||||||||
| 按可报告分部划分的调整后息税折旧摊销前 |
||||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月 |
||||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
$ Change |
% 变化 |
|||||||||||||
| 国内 |
$ | 103,202 | $ | 241,928 | $ | (138,726 | ) | -57.3 | % | |||||||
| 国际 |
33,343 | 29,534 | 3,809 | 12.9 | % | |||||||||||
| 调整后息税折旧摊销前利润 |
$ | 136,545 | $ | 271,462 | $ | (134,917 | ) | -49.7 | % | |||||||
下表列出了我们在指定时期内的产品类别信息：
| 按产品类别划分的净销售额 | ||||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月 |
||||||||||||||||
| （千美元） |
2023 |
2022 |
$ Change |
% 变化 |
||||||||||||
| 住宅产品 |
$ | 498,587 | $ | 896,013 | $ | (397,426 | ) | -44.4 | % | |||||||
| 商业和工业产品 |
384,353 | 309,348 | 75,005 | 24.2 | % | |||||||||||
| 其他 |
117,480 | 86,030 | 31,450 | 36.6 | % | |||||||||||
| 净销售总额 |
$ | 1,000,420 | $ | 1,291,391 | $ | (290,971 | ) | -22.5 | % | |||||||
净销售额。2023年第二季度，国内细分市场的总销售额（包括分部间销售额）下降了3.112亿美元，至8.153亿美元，下降了27.6％，其中收购的影响为本季度带来了约3％的收入增长。销售下降是由住宅产品出货量减少所推动的，这主要是由于家庭备用和清洁能源出货量下降，但智能恒温器销售的增长部分抵消了这一点。住宅产品的整体疲软被C＆I产品的持续强劲部分抵消，向直接客户 “超待机” 应用、工业分销商和全国租赁设备渠道的出货量增加突显了这一点。
国际板块总销售额（包括分部间销售额）增长了2,040万美元，达到2.237亿美元，增长了10.1％，其中收购和外币的净影响为本季度带来了约4％的收入增长。该细分市场的销售增长主要是由全球几乎所有地区的强劲增长所推动的。
此外，2023年第二季度非年度化收购的总出资额为3,220万美元，其中包括国内板块的3,050万美元和国际板块的170万美元。
毛利。2023年第二季度的毛利率为32.8％，而去年第二季度为35.4％。利润率的下降主要是由于不利的销售组合的重大影响，但定价上涨和投入成本的降低部分抵消了这种影响。
运营费用。与去年第二季度相比，运营费用增加了230万美元，增长了1.0％。增长的主要原因是员工、营销和促销成本的增加以及最近收购产生的经常性运营支出的影响，但主要被可变运营费用的减少所抵消。
其他费用。其他支出净额的增加主要是由借款和利率高于上一季度导致利息支出增加所致。这一增长被370万美元的非现金注销原始发行折扣和递延融资成本所抵消，这是因为我们在上一季度预付了2.5亿美元的B部分定期贷款额度。
所得税准备金。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，有效所得税税率分别为25.9％和22.5％。有效税率的提高主要是由于与去年同期相比，本季度的股权薪酬收益较低。
归属于Generac Holdings Inc的净收益归属于Generac Holdings Inc.的净收益为4,520万美元，而去年第二季度为1.564亿美元。下降的主要原因是上述因素导致的营业收益减少。
调整后的息税折旧摊销前利润 2023年第二季度国内板块调整后的息税折旧摊销前利润为1.032亿美元，占国内细分市场总销售额的12.7％，而上一季度为2.419亿美元，占21.5％。利润率下降的主要原因是销售组合不利以及运营杠杆率降低对出货量减少的重大影响。收购和持续投资对未来增长的影响也对本季度的利润率产生了负面影响。这些不利因素被有利的价格和成本效益部分抵消。
在扣除非控股权益之前，2023年第二季度国际板块调整后的息税折旧摊销前利润为3,330万美元，占国际总销售额的14.9％，而上一季度为2950万美元，占总销售额的14.5％。这种更强劲的利润表现主要是由有利的价格和成本效益推动的。
调整后净收益。截至2023年6月30日的三个月，调整后的净收入为6,750万美元，较截至2022年6月30日的三个月的1.851亿美元下降了63.5％。下降的主要原因是上述因素导致的净收入减少，以及本年度和上一季度各种追加的影响。
有关我们如何计算调整后息税折旧摊销前利润和调整后净收入及其用处限制的讨论，请参阅 “非公认会计准则指标”。
运营结果
六 截至2023年6月30日的月份对比 到六几个月已结束 2022年6月30日
下表列出了我们在所示期间的合并运营报表信息：
| 截至6月30日的六个月 |
||||||||||||||||
| （千美元） |
2023 |
2022 |
$ Change |
% 变化 |
||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 1,888,330 | $ | 2,427,247 | $ | (538,917 | ) | -22.2 | % | |||||||
| 销售商品的成本 |
1,287,410 | 1,609,514 | (322,104 | ) | -20.0 | % | ||||||||||
| 毛利 |
600,920 | 817,733 | (216,813 | ) | -26.5 | % | ||||||||||
| 运营费用： |
||||||||||||||||
| 销售和服务 |
216,431 | 218,309 | (1,878 | ) | -0.9 | % | ||||||||||
| 研究和开发 |
85,762 | 81,343 | 4,419 | 5.4 | % | |||||||||||
| 一般和行政 |
116,056 | 94,572 | 21,484 | 22.7 | % | |||||||||||
| 无形资产的摊销 |
52,216 | 51,930 | 286 | 0.6 | % | |||||||||||
| 运营费用总额 |
470,465 | 446,154 | 24,311 | 5.4 | % | |||||||||||
| 运营收入 |
130,455 | 371,579 | (241,124 | ) | -64.9 | % | ||||||||||
| 其他支出总额，净额 |
(47,023 | ) | (22,612 | ) | (24,411 | ) | 108.0 | % | ||||||||
| 所得税准备金前的收入 |
83,432 | 348,967 | (265,535 | ) | -76.1 | % | ||||||||||
| 所得税准备金 |
23,756 | 74,434 | (50,678 | ) | -68.1 | % | ||||||||||
| 净收入 |
59,676 | 274,533 | (214,857 | ) | -78.3 | % | ||||||||||
| 归属于非控股权益的净收益 |
2,048 | 4,316 | (2,268 | ) | -52.5 | % | ||||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc的净收益 |
$ | 57,628 | $ | 270,217 | $ | (212,589 | ) | -78.7 | % | |||||||
下表列出了我们在指定时期内应报告的分部信息：
| 按可报告细分市场划分的净销售额 |
||||||||||||||||
| 截至6月30日的六个月 |
||||||||||||||||
| （千美元） |
2023 |
2022 |
$ Change |
% 变化 |
||||||||||||
| 国内 |
$ | 1,508,927 | $ | 2,072,105 | $ | (563,178 | ) | -27.2 | % | |||||||
| 国际 |
379,403 | 355,142 | 24,261 | 6.8 | % | |||||||||||
| 净销售总额 |
$ | 1,888,330 | $ | 2,427,247 | $ | (538,917 | ) | -22.2 | % | |||||||
| 按可报告细分市场划分的总销售额 |
||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的六个月 |
截至2022年6月30日的六个月 |
|||||||||||||||||||||||
| 外部净销售额 |
细分市场间销售 |
总销售额 |
外部净销售额 |
细分市场间销售 |
总销售额 |
|||||||||||||||||||
| 国内 |
$ | 1,508,927 | $ | 26,320 | $ | 1,535,247 | $ | 2,072,105 | $ | 29,257 | $ | 2,101,362 | ||||||||||||
| 国际 |
379,403 | 60,784 | 440,187 | 355,142 | 33,659 | 388,801 | ||||||||||||||||||
| 公司间清除 |
- | (87,104 | ) | (87,104 | ) | - | (62,916 | ) | (62,916 | ) | ||||||||||||||
| 净销售总额 |
$ | 1,888,330 | $ | - | $ | 1,888,330 | $ | 2,427,247 | $ | - | $ | 2,427,247 | ||||||||||||
| 按可报告分部划分的调整后息税折旧摊销前 |
||||||||||||||||
| 截至6月30日的六个月 |
||||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
$ Change |
% 变化 |
|||||||||||||
| 国内 |
$ | 170,863 | $ | 412,349 | $ | (241,486 | ) | -58.6 | % | |||||||
| 国际 |
65,757 | 55,526 | 10,231 | 18.4 | % | |||||||||||
| 调整后息税折旧摊销前利润 |
$ | 236,620 | $ | 467,875 | $ | (231,255 | ) | -49.4 | % | |||||||
下表列出了我们在指定时期内的产品类别信息：
| 按产品类别划分的净销售额 | ||||||||||||||||
| 截至6月30日的六个月 |
||||||||||||||||
| （千美元） |
2023 |
2022 |
$ Change |
% 变化 |
||||||||||||
| 住宅产品 |
$ | 917,450 | $ | 1,672,957 | $ | (755,507 | ) | -45.2 | % | |||||||
| 商业和工业产品 |
747,343 | 588,077 | 159,266 | 27.1 | % | |||||||||||
| 其他 |
223,537 | 166,213 | 57,324 | 34.5 | % | |||||||||||
| 净销售总额 |
$ | 1,888,330 | $ | 2,427,247 | $ | (538,917 | ) | -22.2 | % | |||||||
净销售额。在截至2023年6月30日的六个月中，国内细分市场的总销售额（包括分部间销售额）下降了5.661亿美元，至15.352亿美元，下降了26.9％，其中收购的影响为六个月的收入增长了约3％。销售下降的主要原因是房屋备用和清洁能源产品出货量减少。这一下降被所有渠道的C&I产品销售强劲增长所抵消，全国租赁设备、工业分销商、电信和其他直接客户的 “超待机” 应用突显了这一点。
国际板块的总销售额（包括分部间销售额）增长了5140万美元，达到4.402亿美元，增长了13.2％，其中收购和外汇的净影响为六个月的收入增长了约2％。该细分市场的销售增长主要是由全球几乎所有地区的强劲增长所推动的。
此外，截至2023年6月30日的六个月中，非年度化收购的总出资额为5,950万美元，其中包括国内板块的5,630万美元和国际板块的320万美元。
毛利。截至2023年6月30日的六个月中，毛利率为31.8％，而去年同期为33.7％。利润率的下降主要是由于不利的销售组合的重大影响，但定价上涨和投入成本的降低部分抵消了这种影响。
运营费用。截至2023年6月30日的六个月中，运营费用与去年同期相比增加了2430万美元或5.4％，其中包括为消费品安全委员会监管事宜提供的580万美元准备金（更多信息见附注15 “承诺和意外开支”）。其余增长主要是由营销、晋升和员工成本的增加以及最近收购产生的经常性运营支出所推动的，但被较低的可变运营费用所抵消。
其他费用。其他支出净额的增加主要是由于借款和利率与去年同期相比有所增加，导致利息支出增加。这一增长被370万美元的非现金注销原始发行折扣和递延融资成本所抵消，这是由于去年同期预付了2.5亿美元的B部分定期贷款额度。
所得税准备金。的有效所得税税率六几个月结束了2023年6月30日和2022年6月30日分别为28.5％和21.3％。有效税率的提高主要是由于与去年同期相比，本期税前收益基础较低，股权薪酬收益大幅降低。
归属于通用控股公司的净收益截至2023年6月30日的六个月中，归属于Generac Holdings Inc.的净收益为5,760万美元，而去年同期为2.702亿美元。下降的主要原因是上述因素导致的营业收益减少。
调整后的息税折旧摊销前利润 截至2023年6月30日的六个月中，国内板块调整后的息税折旧摊销前利润为1.709亿美元，占国内细分市场总销售额的11.1％，而去年同期为4.123亿美元，占19.6％。利润率下降的主要原因是不利的销售组合和运营杠杆率降低对出货量减少的重大影响。在此期间，收购和投资对未来增长的影响也对利润率产生了负面影响。这些不利因素被有利的价格和成本效益部分抵消。
在截至2023年6月30日的六个月中，扣除非控股权益之前，国际板块调整后的息税折旧摊销前利润为6,580万美元，占国际板块总销售额的14.9％，而去年同期为5,550万美元，占总销售额的14.3％。这种强劲的利润表现主要是由于有利的价格和成本效益以及销售量增加带来的运营杠杆率的提高。
调整后净收益。调整后的净收入为1.071亿美元六几个月结束了2023年6月30日从3.13亿美元下降了65.8％六几个月已结束 2022年6月30日。减少的主要原因是上述因素导致的净收入减少，以及本年度和前六个月各种追加的影响。
有关我们如何计算调整后息税折旧摊销前利润和调整后净收益及其用途限制的讨论，请参阅 “非公认会计准则指标”。
流动性和财务状况
我们的主要现金需求包括支付原材料和零部件、工资和福利、设施和租赁成本、运营费用、债务的利息和本金支付以及资本支出。我们主要通过运营产生的现金流为运营融资，必要时还通过循环信贷额度下的借款。
我们的信贷协议最初规定了12亿美元的定期贷款B信贷额度（B部分定期贷款额度），目前包括3亿美元的未承诺增量定期贷款额度。此外，我们的信贷协议规定了5亿美元的ABL贷款（ABL贷款），该额度已于2022年6月还清并终止。
2022年6月，我们修订并重述了现有的信贷协议（经修订的信贷协议），产生了本金总额为7.5亿美元的新定期贷款额度（A部分定期贷款额度），设立了新的循环融资机制，可用借款额度为12.5亿美元（循环融资），终止了ABL融资，并用SOFR条款取代了现有B批定期贷款机制中的所有伦敦银行同业拆借利率条款。从A部分定期贷款融资中获得的收益用于偿还我们以前的ABL融资机制的现有未偿余额总额，并自愿预付B部分定期贷款机制的2.5亿美元，其余资金将用于未来的一般公司用途。由于这些预付款，我们在简明的综合收益合并报表中注销了2022年第二季度350万美元的原始发行折扣和资本化债务发行成本，作为清偿债务的损失。周转基金在关闭时资金尚无着落。
截至2023年6月30日，有在B批定期贷款机制下未偿还的5.3亿美元，7.5亿美元A批定期贷款机制下未偿还的100万英镑，以及 $250我们的循环贷款中有百万笔借款，剩下 $999.9 m一百万的可用性，扣除未付的信用证。我们的B部分定期贷款机制的利率基于基准利率加上0.75％的适用保证金，或者调整后的SOFR利率加上1.75％的适用保证金，但SOFR下限为0.0％。从2023年1月1日起，根据我们的总杠杆率，A部分定期贷款额度和循环融资的利率基于调整后的SOFR加上1.25％至1.75％的适用保证金，SOFR下限为0.0％。截至2023年6月30日，A部分定期贷款额度、循环融资机制和B期定期贷款机制的利率为分别为6.49％、6.49％和7.01％。有关目前未偿还并部分抵消上述利息支出的利率互换的更多信息，请参阅附注4 “衍生工具和套期保值活动” 和10-K表年度报告第7A项。
B批定期贷款机制将于2026年12月13日到期，而A批定期贷款机制和循环融资机制将于2027年6月29日到期。从2023年9月开始，A批定期贷款机制本金按季度分期偿还。循环贷款的付款要到2027年才到期。这些设施的本金应按以下方式支付：
| 2023 |
$ | 9,375 |
| 2024 |
28,125 | |
| 2025 |
46,875 | |
| 2026 |
595,625 | |
| 2027 |
850,000 | |
| 总计 |
$ | 1,530,000 |
如果我们的净担保杠杆率维持在3.75至1.00倍以下，则B部分定期贷款机制不需要支付超额现金流（定义见修订后的信贷协议）。截至2023年6月30日，我们的净担保杠杆率为 2.52 到 1.00 倍。A部分定期贷款机制和循环融资机制增加了某些财务契约，要求公司将总杠杆率维持在3.75比1.00以下，利息覆盖率维持在3.00比1.00以上。截至2023年6月30日，该公司的总杠杆率为2.66 至 1.00 倍，公司的利息覆盖率为 7.00 到 1.00。截至2023年6月30日，公司遵守了经修订的信贷协议的所有其他契约。
截至 2023 年 6 月 30 日，我们有 $1,192.7 百万可用流动性，包括 $192.8 百万现金和现金等价物以及 $999.9 扣除未偿还的信用证，我们的循环融资机制下可用的百万美元。截至2023年6月30日，根据公司最严格的债务契约，总流动性减少至7.983亿美元，其中包括1.928亿美元的现金和现金等价物以及循环融资下可用的6.055亿美元。我们相信，我们拥有强大的流动性状况，这使我们能够执行战略计划，并为继续投资未来的增长机会提供了灵活性。
2020年9月，公司董事会批准了一项股票回购计划，该计划于2020年10月27日开始，允许在24个月内回购高达2.5亿美元的公司普通股。该计划已于2022年第三季度用完。2022年7月，公司董事会批准了另一项股票回购计划，该计划于2022年8月5日开始，允许在24个月内回购高达5亿美元的公司普通股。公司可以不时以公司认为适当的金额和价格回购其普通股，但须视市场状况和其他考虑因素而定。回购可以通过公开市场购买、私下谈判协议或其他交易来执行。根据该计划回购股票的实际时间、数量和价值将由管理层自行决定，并将取决于多种因素，包括公司普通股的市场价格、总体市场和经济状况、适用的法律要求以及对公司未偿信贷协议条款的遵守情况。回购的资金可能来自手头现金、可用借款或来自潜在债务或其他资本市场来源的收益。股票回购计划可能随时暂停或中止，恕不另行通知。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月零六个月中，该计划没有进行股票回购。自所有股票回购计划启动以来（从2015年8月开始），公司已以777,379美元（平均每股成本为66.17美元）回购了11,748,713股普通股。
有关我们的信贷协议和股票回购计划的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第1项中包含的简明合并财务报表附注11 “信贷协议” 和附注12 “股票回购计划”。
我们与一家金融公司达成协议，为选定的经销商提供平面图融资。这种安排通过向金融公司提供信贷为经销商购买产品提供资金，为我们的经销商提供流动性。产品发货给经销商后，我们会收到财务公司的付款，我们的经销商有更长的时间向金融公司付款。如果我们的交易商不向财务公司付款，我们可能需要回购交易商持有的适用库存。我们不赔偿金融公司可能遭受的任何信贷损失。根据这一安排资助的经销商购买总额约为 11% 和 16%截至2023年6月30日的六个月的净销售额以及 分别为 2022 年。交易商融资但仍未偿还的金额是s$166.9 截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为2.122亿美元和2.122亿美元。
长期流动性
我们相信，我们的现金和现金等价物、运营现金流以及循环贷款和其他短期信贷额度下的可用性将为我们提供足够的资金，使我们能够在未来继续发展业务。我们可能会将部分现金流用于偿还未偿债务的本金，以及回购普通股，从而影响可用于营运资金、资本支出、收购和其他一般公司用途的金额。随着我们继续扩大业务，我们可能需要额外的资金来为营运资金、资本支出或收购提供资金。
现金流
六截至2023年6月30日的六个月对比 几个月已结束 2022年6月30日
下表汇总了我们在报告所述期间按类别分列的现金流量：
| 截至6月30日的六个月 |
||||||||||||||||
| （千美元） |
2023 |
2022 |
$ Change |
% 变化 |
||||||||||||
| 经营活动提供的净现金 |
$ | 64,588 | $ | 13,693 | $ | 50,895 | 371.7 | % | ||||||||
| 用于投资活动的净现金 |
(75,442 | ) | (63,119 | ) | (12,323 | ) | -19.5 | % | ||||||||
| 融资活动提供的净现金 |
69,496 | 366,367 | (296,871 | ) | 81.0 | % | ||||||||||
运营现金流的增加截至2023年6月30日的六个月主要表示营运资金投资与上一年相比大幅减少，但部分被较低的营业收益所抵消。
用于投资活动的净现金截至2023年6月30日的六个月主要包括与购买财产和设备相关的5,390万美元现金支付，1,620万美元用于收购RefuStor，660万美元用于税收股权投资，以及对电动汽车负荷管理平台Rolling Energy Resources的200万美元少数股权投资。
截至2022年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金主要包括与购买不动产和设备相关的4,650万美元现金支付、与收购企业相关的1140万美元和用于税收股权投资的1,020万美元，其中部分被出售财产和设备的190万美元现金收益、证券化交易中受益权益的现金收益180万美元以及出售资产的现金收益所抵消投资130万美元。
融资活动提供的净现金 截至2023年6月30日的六个月主要包括长期借款的3.18亿美元收益, 4,600万美元的短期借款收益和620万美元的股票期权行使收益.这些现金收益被用于购买Pramac剩余所有权的1.048亿美元现金支付、1.817亿美元的债务偿还（2,110万美元的短期借款和1.606亿美元的长期借款和融资租赁债务）以及与股权奖励相关的920万美元缴纳的税款部分抵消。
截至2022年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金主要包括长期借款的9.35亿美元收益、2.167亿美元的短期借款收益和1,040万美元行使股票期权的收益。这些现金收益被7.466亿美元的债务偿还（2.082亿美元的短期借款和5.384亿美元的长期借款和融资租赁债务）、与股权奖励相关的3,830万美元缴纳的税款以及1,030万美元的债务发行成本支付所抵消。
合同义务
自2023年2月22日提交截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以来，我们的合同义务没有发生任何重大变化，但本10-Q表季度报告第1项中包含的简明合并财务报表附注11 “信贷协议” 中讨论的循环贷款提取除外。
关键会计政策与估计
正如我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中讨论的那样，在根据美国公认会计原则编制财务报表时，管理层必须做出对所报告的资产、负债、收入和支出金额产生影响的估计和假设。这些估计还可能影响公司的补充信息披露，包括有关突发事件、风险和财务状况的信息。公司认为，鉴于当前的事实和情况，其估计和假设是合理的，符合美国公认会计原则，并且始终如一地适用。估计或假设的性质固有这样一个事实，即实际结果可能与估计值不同，并且随着新事实和情况的出现，估计值可能会有所不同。公司在确定应收账款、库存、财产和设备、预付费用、产品保修和其他储备金的可变现净值时进行例行估算和判断。管理层认为，公司最关键的会计估计和假设涉及以下领域：商誉和其他无限期无形资产减值评估；业务合并和收购会计；以及所得税。
自2023年2月22日提交截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以来，我们的重要会计政策没有发生任何重大变化。
非公认会计准则指标
调整后 EBITDA
为了补充我们根据美国公认会计原则列报的简明合并财务报表，我们提供了归属于公司的调整后息税折旧摊销前利润的计算方法，其定义为调整后的非控股权益前的净收益：利息支出、折旧费用、无形资产摊销、所得税支出、某些非现金损益，包括某些购买会计和或有对价调整、基于股份的薪酬支出、清偿债务损失、某些交易成本和信贷额度费用、业务优化费用、某些具体准备金以及归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润，如下文对账表所示。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润视为衡量我们业绩的关键指标。我们公布调整后的息税折旧摊销前利润不仅是因为它对我们的信贷协议很重要，还因为它有助于我们持续比较各报告期的业绩，因为它不包括我们认为不代表我们核心经营业绩的项目。我们的管理层使用调整后息税折旧摊销前利润：
| • |
用于规划目的，包括编制我们的年度运营预算以及制定和完善我们对未来时期的内部预测； |
| • |
分配资源以改善我们业务的财务业绩； |
| • |
作为确定管理层激励计划下高级管理人员薪酬中奖金部分的基准，如我们的2023年委托书所述； |
| • |
评估我们业务战略的有效性，并作为根据每个时期的预算评估我们的业绩的补充工具；以及 |
| • |
与董事会和投资者就我们的财务业绩进行沟通。 |
我们认为，证券分析师、投资者和其他利益相关方在评估公司时使用调整后的息税折旧摊销前利润。管理层认为，调整后息税折旧摊销前利润的披露提供了额外的财务指标，再加上根据美国公认会计原则编制的业绩以及与美国公认会计原则业绩的对账，可以更全面地了解我们的经营业绩以及影响我们业务的因素和趋势。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润对投资者有用，原因如下：
| • |
投资者广泛使用调整后的息税折旧摊销前利润和类似的非公认会计准则指标来衡量公司的经营业绩，而不考虑因融资和会计方法、资产账面价值、税务管辖区、资本结构和资产收购方法而可能因公司而有很大差异的项目； |
| • |
投资者可以使用调整后的息税折旧摊销前利润作为补充衡量标准来评估公司的整体经营业绩，包括我们偿还债务和其他现金需求的能力；以及 |
| • |
通过比较不同历史时期的调整后息税折旧摊销前利润，我们的投资者可以评估我们的经营业绩，不包括下述项目的影响。 |
下面列出的对账表中包含的调整是为了说明我们业务的经营业绩，其方式与我们的管理层和董事会使用的列报方式一致。这些调整消除了许多项目的影响，这些项目是：
| • |
我们认为这并不代表我们的持续经营业绩，例如非现金减记和其他费用、非现金收益、与偿还债务相关的注销、遣散费和其他与重组相关的业务优化费用； |
| • |
我们认为类似于利息支出或与利息支出有关，例如管理代理费、循环信贷额度承诺费和信用证费用；或 |
| • |
本质上是非现金的，例如基于股份的薪酬。 |
我们在下面的脚注 (a) 至 (f) 中更详细地解释了为什么我们认为这些调整有助于计算调整后息税折旧摊销前利润，以此来衡量我们的经营业绩。
调整后的息税折旧摊销前利润不代表，也不应取代根据美国公认会计原则确定的运营净收入或现金流。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性，您不应将其孤立地考虑，也不应将其作为根据美国公认会计原则报告的业绩分析的替代品。其中一些限制是：
| • |
调整后的息税折旧摊销前利润并未反映我们的资本支出或未来对资本支出或合同承诺的要求； |
| • |
调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们营运资金需求的变化或现金需求； |
| • |
调整后的息税折旧摊销前利润不反映利息支出或偿还债务利息或本金所需的现金需求； |
| • |
尽管折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来通常必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润并未反映此类替代的任何现金需求； |
| • |
我们在计算调整后息税折旧摊销前利润时使用的几项调整，例如非现金减记和其他费用，虽然不涉及现金支出，但确实会对根据美国公认会计原则编制的合并资产负债表所反映的资产价值产生负面影响；以及 |
| • |
其他公司计算调整后息税折旧摊销前利润的方式可能与我们的不同，这限制了其作为比较衡量标准的用处。 |
此外，如上所述，我们使用调整后息税折旧摊销前利润作为确定高级管理人员薪酬要素的基准。同时，部分或全部高级管理人员有责任监控我们的财务业绩，通常包括调整后息税折旧摊销前利润计算中的调整（最终将由董事会在董事会审查季度财务报表的背景下进行审查）。尽管许多调整（例如交易成本和信贷额度费用）涉及对我们财务报表中反映的项目的数学应用，但其他调整则涉及一定程度的判断力和自由裁量权。尽管我们认为所有这些调整都是适当的，尽管季度计算有待董事会在董事会审查我们的季度财务报表时进行审查，并由首席财务官在根据修订后的信贷协议向贷款人提供的合规证书中进行认证，但这种自由裁量权可能被视为对使用调整后息税折旧摊销前利润作为分析工具的额外限制。
由于这些限制，调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为衡量我们可用于投资业务增长的可支配现金。我们主要依靠我们的美国公认会计准则业绩，仅补充使用调整后的息税折旧摊销前利润，来弥补这些限制。
下表显示了归属于Generac Holdings Inc. 的净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
| 截至6月30日的三个月 |
截至6月30日的六个月 |
|||||||||||||||
| （千美元） |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
||||||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc的净收益 |
$ | 45,198 | $ | 156,359 | $ | 57,628 | $ | 270,217 | ||||||||
| 归属于非控股权益的净收益 |
317 | 1,278 | 2,048 | 4,316 | ||||||||||||
| 净收入 |
45,515 | 157,637 | 59,676 | 274,533 | ||||||||||||
| 利息支出 |
25,160 | 10,235 | 48,155 | 19,789 | ||||||||||||
| 折旧和摊销 |
41,247 | 39,098 | 81,198 | 77,559 | ||||||||||||
| 所得税准备金 |
15,907 | 45,826 | 23,756 | 74,434 | ||||||||||||
| 非现金减记和其他调整 (a) |
(4,152 | ) | 4,607 | (7,312 | ) | (3,185 | ) | |||||||||
| 基于非现金股份的薪酬支出 (b) |
10,045 | 7,735 | 20,379 | 16,562 | ||||||||||||
| 清偿债务造成的损失 (c) |
- | 3,743 | - | 3,743 | ||||||||||||
| 交易成本和信贷额度费 (d) |
1,149 | 1,592 | 2,240 | 2,581 | ||||||||||||
| 业务优化和其他费用 (e) |
1,760 | 1,590 | 2,860 | 2,749 | ||||||||||||
| 监管费用规定 (f) |
- | - | 5,800 | - | ||||||||||||
| 其他 |
(86 | ) | (601 | ) | (132 | ) | (890 | ) | ||||||||
| 调整后 EBITDA |
136,545 | 271,462 | 236,620 | 467,875 | ||||||||||||
| 归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润 |
520 | 3,742 | 3,653 | 7,167 | ||||||||||||
| 归属于Generac控股公司的调整后息税折旧摊销前利润 |
$ | 136,025 | $ | 267,720 | $ | 232,967 | $ | 460,708 | ||||||||
(a) 代表资产处置和某些投资出售的损益、大宗商品合约的未实现按市值计价调整、某些与外币相关的调整以及某些购买会计和或有对价调整。我们认为，调整这些非现金费用和收益的净收入很有用，原因如下：
| • | 处置资产和出售某些投资的收益/损失源于出售对我们的业务不再有用的资产，因此代表不来自我们的核心业务的收益或损失。 |
| • | 大宗商品合约未实现的按市值计价收益和亏损的调整是非现金项目，以反映尚未结算或终止的远期合约公允价值的变化。我们认为，调整这些项目的净收入很有用，因为这些费用并不代表费用发生期间的现金支出，尽管调整后的息税折旧摊销前利润必须始终与我们的美国公认会计准则综合收益和现金流表一起使用，以反映这些合同对我们经营业绩的全部影响。 |
|
| • | 收购会计和或有对价相关调整与企业收购以及与这些收购相关的会计有关。 |
(b) 代表股票期权、限制性股票和其他股票奖励在各自归属期内的基于股票的薪酬支出。
(c) 指因自愿提前偿还债务而导致的原始发行折扣和资本化债务发行成本的注销。
(d) 代表与任何投资（如我们的信贷协议、股票发行或债务发行或再融资）直接相关的交易成本，以及与我们的优先担保信贷额度相关的某些费用。
(f) 2023年第一季度记录的金额相当于580万美元的准备金，用于消费品安全委员会处理的事项，该事项涉及因涉嫌未能根据消费品安全局及时提交与2021年7月29日宣布的自愿召回的某些便携式发电机有关的报告而被处以民事罚款。2023年5月25日，公司与消费品安全委员会签订了解决此事的最终共同和解协议。
调整后净收益
为了根据美国公认会计原则进一步补充我们的简明合并财务报表，我们提供了归属于公司的调整后净收益的计算方法，该净收入定义为扣除非控股权益前的净收益，根据以下项目进行调整：无形资产摊销、递延融资成本摊销和与债务相关的原始发行折扣、无形减值费用（如果有）、某些交易成本和其他收购会计调整、债务清偿损失、业务优化和其他费用、某些特定准备金、某些其他非现金损益或费用，以及归属于非控股权益的调整后净收益，如下文对账表所示。
我们认为，证券分析师、投资者和其他利益相关方在评估公司运营时会使用调整后的净收益。管理层认为，披露调整后净收益提供了额外的财务指标，与美国公认会计准则业绩以及与美国公认会计准则业绩的对账一起使用时，可以更全面地了解我们的持续经营业绩以及影响我们业务的因素和趋势。
下面列出的对账表中包含的调整是为了说明我们业务的经营业绩，其方式与投资者和证券分析师使用的列报方式一致。与调整后的息税折旧摊销前利润对账类似，这些调整消除了我们认为不代表我们持续经营业绩或现金流的许多项目的影响，例如摊销成本、交易成本和与债务偿还相关的注销。
与调整后的息税折旧摊销前利润类似，调整后的净收入不代表也不应取代根据美国公认会计原则确定的运营净收入或现金流。调整后的净收入作为分析工具存在局限性，您不应将其孤立地考虑，也不应将其作为对我们根据美国公认会计原则报告的业绩分析的替代品。其中一些限制是：
| • |
调整后净收益不反映我们营运资金需求的变化或现金需求； |
| • |
尽管摊销是一项非现金费用，但摊销的资产将来可能必须更换，调整后的净收入并未反映此类置换的任何现金需求；以及 |
| • |
其他公司计算调整后净收入的方式可能与我们不同，这限制了其作为比较衡量标准的用处。 |
下表显示了归属于Generac Holdings Inc. 的净收入与调整后净收入的对账情况：
| 截至6月30日的三个月 |
截至6月30日的六个月 |
|||||||||||||||
| （以千美元计，股票和每股数据除外） |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
||||||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc的净收益 |
$ | 45,198 | $ | 156,359 | $ | 57,628 | $ | 270,217 | ||||||||
| 归属于非控股权益的净收益 |
317 | 1,278 | 2,048 | 4,316 | ||||||||||||
| 净收入 |
45,515 | 157,637 | 59,676 | 274,533 | ||||||||||||
| 无形资产的摊销 |
26,393 | 25,876 | 52,216 | 51,930 | ||||||||||||
| 递延融资成本的摊销和原始发行折扣 |
967 | 650 | 1,921 | 1,287 | ||||||||||||
| 清偿债务造成的损失 (a) |
- | 3,743 | - | 3,743 | ||||||||||||
| 交易费用和其他采购会计调整 (b) |
669 | 5,710 | 1,387 | (46 | ) | |||||||||||
| 可归因于业务或资产处置的（收益）/亏损 (c) |
- | - | (119 | ) | (229 | ) | ||||||||||
| 业务优化和其他费用 (d) |
1,760 | 1,590 | 2,860 | 2,749 | ||||||||||||
| 监管费用的拨备 (e) |
- | - | 5,800 | - | ||||||||||||
| 追加的税收影响 (f) |
(7,459 | ) | (8,448 | ) | (14,590 | ) | (15,764 | ) | ||||||||
| 调整后净收益 |
67,844 | 186,758 | 109,151 | 318,203 | ||||||||||||
| 归属于非控股权益的调整后净收益 |
317 | 1,678 | 2,048 | 5,168 | ||||||||||||
| 归属于Generac控股公司的调整后净收益 |
$ | 67,527 | $ | 185,080 | $ | 107,103 | $ | 313,035 | ||||||||
| 归属于Generac Holdings Inc. 的调整后每股普通股净收益——摊薄： |
$ | 1.08 | $ | 2.86 | $ | 1.72 | $ | 4.83 | ||||||||
| 已发行普通股的加权平均值——摊薄： |
62,348,184 | 64,713,748 | 62,429,911 | 64,799,002 | ||||||||||||
(a) 指因自愿提前偿还债务而导致的原始发行折扣和资本化债务发行成本的注销。
(b) 代表与任何投资直接相关的交易成本，如我们的信贷协议、股票发行或债务发行或再融资以及某些购买会计和或有对价调整所定义。
(c) 指因处置非正常业务或资产而产生的损益，如我们的信贷协议所定义。
(d) 代表遣散费和其他重组费用。
(e) 代表一项条款，涉及消费品安全委员会就涉嫌未能根据消费品安全法及时提交与某些已于2021年7月29日宣布的自愿召回的便携式发电机有关的报告而处以民事罚款。2023年5月25日，公司与消费品安全委员会签订了解决此事的最终共同和解协议。
(f) 在2022年第三季度，管理层决定应在扣除税款后申报2022年的某些追加资金。未报告2022年第二季度的增购扣除税款，我们报告了截至2022年6月30日的三个月，归属于Generac Holdings Inc.的调整后净收益为193,528美元，合2.99美元，截至2022年6月30日的六个月为328,799美元，合5.07美元。考虑到对某些追加资金的税收影响，截至2022年6月30日的三个月，经修订的归属于Generac Holdings Inc.的调整后净收益为185,080美元，合2.86美元，截至2022年6月30日的六个月为313,035美元，合4.83美元。
新会计准则
有关适用于公司的新会计准则的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注1 “业务描述和列报基础”。
第 3 项有关市场风险的定量和定性披露
有关大宗商品、货币和利率相关风险变动以及套期保值活动的讨论，请参阅简明合并财务报表附注4 “衍生工具和套期保值活动”。否则，根据我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第7A项（有关市场风险的定量和定性披露）中提供的信息，市场风险没有发生重大变化。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对披露控制和程序进行了评估，该术语的定义见根据经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》颁布的第13a-15（e）条或第15d-15（e）条。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在本报告所涉期间结束时是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关公司法律诉讼的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注15 “承诺和意外开支”。
第 1A 项。风险因素
自2023年2月22日提交截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以来，我们的风险因素没有发生任何重大变化。
第 2 项未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表汇总了截至2023年6月30日的三个月的股票回购活动，其中仅包括在限制性股票奖励归属后预扣股票，以代表收款人缴纳相关的预扣税：
| 购买的股票总数 |
每股支付的平均价格 |
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
根据计划或计划可能购买的股票的近似美元价值 |
|||||||||||||
| 04/01/2023 – 04/30/2023 | 1,246 | $ | 96.72 | - | $ | 278,059,869 | ||||||||||
| 05/01/2023 – 05/31/2023 | 34 | $ | 117.21 | - | $ | 278,059,869 | ||||||||||
| 06/01/2023 – 06/30/2023 | 1,865 | $ | 115.14 | - | $ | 278,059,869 | ||||||||||
| 总计 |
3,145 | $ | 107.87 | |||||||||||||
有关股权薪酬计划的信息，请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。有关公司股票回购计划的信息，请参阅本10-Q表季度报告第1项中包含的简明合并财务报表附注12 “股票回购计划”。
第 3 项优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
物品 5.其他信息
在 三几个月已结束 2023年6月30日， 不本公司的董事或高级管理人员采用、修改或终止了 “规则” 10b5-1交易安排” 或 “非规则” 10b5-1交易安排”，因为每个术语都在 Item 中定义 408第 S-K 条第 (a) 款。
开启 2023年8月8日 董事会的人力资本和薪酬委员会批准了向公司能源技术总裁诺姆·塔夫先生发放某些增量股权奖励。股票奖励包括：(i) 限制性股票奖励，价值为 $1百万美元待发放 2023年9月1日， 哪个背心在 第三授予之日的周年纪念日，以及 (ii) 将授予的绩效股份 2024年3月1日 并估值为 $2百万，达到目标实现水平，绩效期结束 2026年12月31日 这将取决于有待理事会批准的业绩条件.此类奖项旨在使Taffe先生的利益与公司未来能源技术计划保持一致 三年份。
第 6 项展品
| 展品 |
描述 |
|
| 31.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，根据《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。 |
|
| 31.2* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，根据《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 |
|
| 32.1** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席执行官进行认证。 |
|
| 32.2** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官进行认证。 |
|
| 101* |
以下材料来自公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告，格式为内联可扩展业务报告语言（ixBRL）：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并综合收益表，（iii）简明合并股东权益表，（iv）简明合并现金流量表以及（v）简明合并财务报表的相关附注。 |
|
| 104 |
公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面格式为内联XBRL（包含在附录101中）。 |
|
| * | 随函提交。 |
| ** |
随函提供 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| Generac 控股公司 |
||
| 来自： |
/s/ York A. Ragen |
|
| York A. Ragen |
||
| 首席财务官 |
||
日期：2023 年 8 月 8 日