推动基础设施向前发展|2023年8月投资者演示文稿99.1

2 I推动基础设施向前发展I 2023前瞻性陈述本陈述中的一些陈述并非历史事实，它们是《1995年私人证券诉讼改革法》所界定的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括有关ArCosa对未来的估计、预期、信念、意图或战略的陈述。ARCOSA使用“预期”、“假设”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“可能”、“将会”、“应该”、“指导”、“展望”、“战略”、“计划”以及类似的表述来识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在本陈述发表之日发表，除非联邦证券法要求，否则ARCOSA明确不承担任何义务或承诺传播对本文中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订。前瞻性表述基于管理层当前的观点和假设，涉及可能导致实际结果与历史经验或我们目前的预期大不相同的风险和不确定性，包括但不限于有关新冠肺炎大流行或其他类似疫情对ARCOSA业务影响的假设、风险和不确定性；有关ARCOSA从利邦工业公司剥离的预期效益实现的假设、风险和不确定性；剥离的税务处理；未能成功整合收购或剥离任何业务，或未能实现收购或剥离的预期效益；这些前瞻性表述包括：市场状况和客户对ArCosa业务产品和服务的需求；ArCosa竞争所在行业的周期性、季节性或天气影响；竞争及其他竞争因素；政府和监管因素；不断变化的技术；增长机会的可用性；市场复苏；提高利润率的能力；通货膨胀和原材料成本的影响；对“降低通货膨胀法案”预期效益实现的假设；以及Arcoa执行其长期战略的能力；此类前瞻性表述不是对未来业绩的保证。有关此类风险和不确定因素的进一步讨论，请参阅ArCosa截至2022年12月31日的Form 10-K中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“前瞻性陈述”部分，该报告可能会由ArCosa关于Form 10-Q的季度报告和当前的Form 8-K报告修订和更新。非公认会计原则财务计量本演示文稿包含未按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的财务计量。附录中提供了非公认会计准则财务计量与最接近的公认会计准则计量的对账。

01 03 04公司概况2023展望ESG业绩02最近财务摘要目录3 i推进基础设施I 2023

如何找到我们的网站纽约证券交易所股票代码：ACA总部ArCosa，Inc.北阿卡德街500号，Suite 400 Dallas，TX 75201投资者联系人InvestorResources@arCosa.com 4 I Moving Infrastructure Forward I 2023年

战略更新01

ARCOSA的价值主张健康的资产负债表和充足的流动性以驾驭周期和追求战略增长经验丰富的管理团队具有管理经济周期的历史，领导服务于关键基础设施市场的企业在执行战略优先事项方面的记录执行有纪律的资本分配过程，以在有吸引力的市场中增长并提高资本回报6 i推动基础设施向前I 2023

ARCOSA收入、净收入和调整后EBITDA一览表是截至2023年6月30日的12个月的收入、净收入和调整后EBITDA。见附录中调整后的EBITDA对账净收入(1)调整后的EBITDA基础设施相关部门员工经营历史我们的三个业务部门收入22亿美元1.31亿美元~5,230 85+37 i将基础设施向前推进I 2023(1)不包括出售我们的储罐业务的1.95亿美元的税前收益，这也不包括在调整后的EBITDA中。据报道，23年6月30日的过去12个月的净收入为2.83亿美元。

商业概述工程结构(1)运输产品结构产品(1)ArCosa于2022年10月3日完成了对其储罐业务的剥离。自出售之日起计入持续经营的业务的财务业绩。截至2023年6月30日的12个月的收入和调整后部门EBITDA和利润率。请参阅附录中的调整后段EBITDA对账。天然和再生骨料、特种材料、建筑工地支撑、风塔、公用事业结构、驳船、钢制部件。阿科萨的三个细分市场由服务于关键基础设施市场的领先企业组成。部门EBITDA和利润率9.67亿美元8.98亿美元3.74亿美元2.37亿美元25%1.22亿美元14%$4300万11%收入调整。分部EBITDA和利润率收入调整分部EBITDA和保证金海事组成部分8 i推动基础设施向前发展I 2023交通和电信结构

ARCOSA的长期愿景在有吸引力的市场中发展，我们可以在这些市场实现可持续的竞争优势降低整体业务的复杂性和周期性提高投资资本的长期回报将环境、社会和治理(ESG)倡议纳入我们的长期战略9 i推动基础设施向前发展I 2023

90 157 205 277 333129 127 127 51 43 FY-18 at Spin FY-19 FY-22 FY-21 FY-20 219 284 332 329 376+20%调整后增长EBITDA的纪律记录调整后的EBITDA，不包括公司(百万美元)复合年增长率。见附录中对周期性和成长性业务调整后EBITDA的对账。在过去四年中，我们的成长型业务实现了39%的复合年增长率，抵消了我们周期性业务成长型业务(建筑产品和工程)的需求逆风。结构，不包括风塔)周期性业务(风塔、驳船和钢铁部件)10 i推动基础设施向前I 2023+39%

战略转型调整后的EBITDA，不包括公司(M美元)237(59%)LTM 6/30/23 122(30%)2018财年64(29%)82(38%)219 73(33%)43(11%)运输产品工程结构建筑产品402请参阅附录中的调整后部门EBITDA对账。建筑产品占调整后EBITDA的比例已增加到约60%·2022年10月剥离2.75亿美元的储罐业务·投资约14亿美元用于5项大型收购和几项互补性补充，以扩展我们的建筑产品平台·在德克萨斯州以外发展天然骨料业务，目前服务于11家排名前50的MSA，高于2018年底的5家·添加回收骨料以补充天然骨料平台，为3家排名前5的MSA提供服务·扩展了特种材料平台，扩大了地理位置和产品多样性·改善了公用事业结构和储油罐的运营，增加收入并将调整后的部门EBITDA利润率从2018年的10%扩大到2022年的15%·增加了交通、电信和混凝土结构等三个相邻的基础设施相关产品线·我们在周期性业务中的市场领先地位，包括驳船、风塔和钢铁组件，使我们为复苏做好了准备1T基础设施法案和3700亿美元的通胀削减法案为许多Arcosa业务创造了多年的顺风可操作的战略进展以定位投资组合实现长期增长今天Arcoa是一家周期性较低、弹性更强的公司，最近出售我们的储罐业务增强了我们在重点增长领域进一步扩张基础设施的能力11 i推动基础设施I 2023

·推进我们的长期愿景，以降低ArCosa整体投资组合的复杂性·收益为我们的成长型业务提供资金，因为我们继续转向周期性较低、利润率更高的机会·我们优先考虑改善2018年剥离时尚未盈利的储罐业务的业绩·精益计划以及去城市化的顺风导致了显著增长·业务需要额外的资本来支持未来的增长，使之成为新的拥有者的好时机·Arcoa维持着一个墨西哥制造平台，以支持我们的工程结构部门·10月份，我们完成了储罐业务的出售，据报道，2.75亿美元现金·确认销售总收益1.95亿美元(税后1.52亿美元)·用于储存和分配丙烷、氨和其他气体的钢制压力罐的领先制造商·服务于美国和墨西哥的住宅、商业、能源和农业市场交易概述存储罐调整后的EBITDA(M美元)(4)29 44 47 2018财年3年平均2019-2021财年2021财年至2022年10月3日出售储罐业务的战略基本剥离2022年10月3日是改善业务并为其货币化做好准备的典范，使我们能够通过竞争销售过程实现重大价值见附录中的调整后EBITDA对账。自出售之日起计及持续经营的储罐业务的业绩。12 i推动基础设施向前发展i 2023

发展我们的建筑产品平台具有吸引力的市场，具有长期的定价和数量增长；不像其他ARCOSA业务那样的周期性可持续的竞争优势，通过储备头寸、产品组合、专有加工能力和深厚的市场知识零散的行业结构，能够以有吸引力的倍数购买中小型资产有能力将收购用作增长平台，实现有机和补充性增长我们有一条具有吸引力的收购和有机机会的活跃管道。出售我们的储罐业务使我们能够继续将资本部署到我们的建筑业务上，并加快我们的增长。2020年10月2020年12月·美国最大的25家骨料平台增加了有吸引力的新地理位置、超过40年的储备寿命和经验丰富的管理团队·两笔收购奠定了回收骨料领域的领先地位，ArCosa的一个新产品类别，由于资源稀缺和ESG优势，其重要性日益增长·Cherry将骨料业务扩展到有吸引力的休斯顿市场，填补了我们德克萨斯州网络中的一个关键空白·Strata通过包括天然和回收骨料在内的互补产品产品，扩展了为DFW客户服务的能力·增加了互补性，规模化的特种材料和集料平台·通过有吸引力的终端市场实现客户基础多样化2021年4月8月·大规模进入具有吸引力的凤凰城大都市区，提高EBITDA利润率我们已在建筑产品收购上部署了约14亿美元，以寻求扩大我们的增长平台集料和特种材料的有吸引力的基本面·以诱人的估值和增加的利润率将回收集料平台扩展到南加州市场2022年5月13 i推动基础设施向前发展I 2023

近期财经要闻02

最近的财务业绩见附录中的调整后净收入和调整后EBITDA对账；2022年10月3日剥离的储罐业务以及截至出售日的持续运营结果。收入(百万美元)调整后EBITDA(百万美元)2,036 2,243 FY-22 FY-21+10%两位数调整后EBITDA增长和利润率提高15 i推进基础设施I 2023 1,820 2,054 FY-21+13%报告不包括储罐283 325 FY-22 FY-21+15%239 278 FY-21 FY-22+16%报告不包括储罐13.9%13.5%13.1%14.5%不包括两个时期的储罐收入调整EBITDA不包括这两个时期的储罐

2023年第二季度综合业绩见附录中的调整后净收入和调整后EBITDA对账；2022年10月3日剥离的储罐业务和业绩历来作为持续运营的一部分计入销售之日。在截至2022年6月30日的三个月里，存储罐贡献了约1390万美元的营业利润和1040万美元的净收入。收入(百万美元)调整后的EBITDA(百万美元)540.9 61.9Q2-23Q2-22 602.8 584.8+8%-3%净收入(百万美元)建筑和运输产品的增长抵消了工程结构的预期下降，使储罐资产剥离16 i向前移动基础设施I 2023 83.4 85.815.8 99.2 Q2-22 Q2-23+3%-14%的利润率(不包括储罐15.4%14.7%39.0 40.9-3.6 1.9 Q2-22 Q2-23 40.9 37.3-9%调整后净收入储罐

现金流和资产负债表约束了“现金文化”，并在储罐剥离后增加了资产负债表灵活性，以通过有机增长举措和机会性收购支持扩张1.2 0.5 0.6 0.5 2.1 1.2 1.0 Q2-23 FY-20Pro Forma at Spin FY-18 FY-22 FY-19 FY-21净债务/调整后EBITDA(期末比率)1现金流量定义为调整后分部EBITDA减去资本支出。有关按细分市场划分的资本支出，请参阅2020年10-K。见附录中的自由现金流和净债务与调整后EBITDA的对账。从2018年到2020年，2.0-2.5倍的目标范围运输产品部门产生了1.59亿美元的现金流，为其他部门的增长提供了资金1自由现金流实力自由现金流(M美元)杠杆低于目标范围旋转债务，2亿美元现金17 i将基础设施向前推进I 2023年以2.75亿美元119 359 260 167 174 218-77-73-65-106-155 20222020 LTM 6/30/232018-35 2019年282 2021年平均出售储油罐。1.31亿美元187 84 101 69 63净资本支出运营现金流下降反映出终端市场周期性业务疲软，以及有机增长项目的资本支出增加

2023年展望03

提高了收入下限和调整后的EBITDA范围，以反映上半年的强劲表现和周期性业务中更好的可见性见附录中的2023年全年调整后EBITDA指导对账；2022年10月3日剥离的储罐业务，并包括在销售日期之前的持续运营中。2023年指导278 47更新2023年指导-22上一个2023年指导325 345-370 355-370+30%调整后EBITDA(百万美元)储罐19 i将基础设施向前移动i 2023边际，不包括储罐13.5%15.9%15.9%·在考虑AMP之前，风塔业务的表现预计将超过盈亏平衡(1)由运营效率推动的税收抵免(1)调整后的EBITDA范围包括1,700-2,200万美元的估计AMP(1)2023年销售和生产的风塔的税收抵免·对AMP的最终指导和澄清(1)美国国税局(IRS)的税收抵免仍有待于2,054 189 2023财年-22财年更新的指导2,243 2,200-2,300 2,250-2,300+11%储罐收入(M美元)(1)《通胀削减法案》中规定的高级制造生产(AMP)税收抵免

增长企业前景需求前景具有吸引力，因为基础设施支出增加工程结构带来的额外顺风·基础设施支出因IIJA和健康的州DOT预算增加而上升·对非住宅和多户住宅建设的健康需求·最近负担能力侵蚀削弱了独栋住宅建设的势头；人口迁入我们的主要市场支撑的中期前景·2023年上半年价格在2022年增长的基础上强劲上涨·有机和补充性增长机会的活跃渠道·在电网加固和道路基础设施投资的推动下，公用事业和交通结构的强大积压可见性·车辆电气化和可再生能源接入电网的未来需求催化剂·无线5G电信建设预计将推动强劲需求·佛罗里达州和其他东南部州的健康DOT支出随着德克萨斯州和其他市场的增长机会20 i推动基础设施向前发展I 2023基础设施支出正在上升，如2022财年州DOT在我们主要市场的出租活动增加所示%2022财年州出租价值变化1 25 35 45 55 20222015 2016 2017 2018年20252019 2020 2021 2023 2024 2026实际预测美国和加拿大电力公用事业传输报告资本支出(B美元)2预测公用事业资本支出由联邦基础设施资金增加和可再生能源能力需求推动1华尔街研究；2CThree Group，9月2022年建筑产品19%69%84%86%57%73%19%36%AZ TXAL KY LA OK PA TN

风塔展望风电行业的长期复苏预计在2024年及以后5 10 15 20 2922 272020 21 2423 2625 3228 30 31美国风电装机容量(2020年至2032年)1(GW)预测2022年8月通过的为期10年的PTC延期预计将提高美国的产能，在行业从2022年8月通过的暂时中断中恢复后，我们已收到超过11亿美元的风塔订单，将于2028年633 597 334 438 671 4Q19 4Q224Q18 4Q20 2Q23 1,507公用事业公司交付和相关结构积压(百万美元)风电行业过渡到没有PTC四个制造设施，以支持美国能源过渡牛顿，伊利诺伊州克林顿，伊利诺伊州塔尔萨，俄克拉荷马州贝伦，NM(2023年3月宣布的新棕地设施)2023年是风塔的过渡年，因为我们将提高产量并投资于我们的新墨西哥州设施，为多年上行周期在新墨西哥州的设施做准备·处于有利地位，支持西南部的风能投资·五年可用额外产能的确定订单·与其他三个设施类似的潜在制造能力·约5,500-6,000万美元的投资，具有诱人的回报状况·预计将于2024年年中开始生产I推动基础设施I 2023 1 Wood Mackenzie，全球风电市场展望更新：2023年第2季度

内河驳船展望22 i推动基础设施向前发展I 2023 84 90 17 18 81 16 55 49 13 105 35 Q19 1Q20 1Q232Q20 1Q214Q20 4Q212Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 2Q23干驳更换周期的前景保持不变由于2016年以来投资不足，船龄正在增加；预测显示，到2020年，由于替代价格较低的热轧钢卷和确保有利的板材价格，近期订单水平可能出现复苏14.4 16.3 20261 2016年2020年漏斗船队600 1,200 0 1198 6 10 13 14 17 17 18 20 21 22理论上的替换水平自‘053年(#漏斗驳船)以来的年度行业交货量(#漏斗驳船)30年来最低水平ARCOSA历史驳船订单(百万美元)新冠肺炎拉回钢板价格上涨，而热轧钢卷价格下降钢板价格在2020年第四季度末开始攀升最近的订单支持驳船市场复苏的信心1Criton公司：2026年干货内陆驳船市场的前景，2021年11月；2公司估计和IHS Markit，2021年5月；3River Transport News对新漏斗驳船建造的年度调查；4Fastmarket北美钢铁市场追踪，2023 0 500 1000 1500 2000钢板$830历史平均。自‘08/09 12/08 12/14/10 12/12 12/2112/13 12/15 12/16 12/17 12/18 12/19 12/20 12/22 12/23 12/24热轧卷板预测热轧卷钢价格自年初以来有所上涨，但目前预计将下降至20244

基础设施支出我们相信我们的企业处于有利地位，可以从最近的联邦刺激计划中受益约1.4万亿美元的预期支出基础设施投资和就业法案·将美国的地面运输法案(FAST法案)重新授权在2026年前将支出提高到更高水平·推动ArcoSA的支出：·骇维金属加工，道路，桥梁(1100亿美元)·客运和货运铁路(660亿美元)·机场(250亿美元)·电力基础设施和电网加固(730亿美元)·宽带扩张(650亿美元)·港口和水道(170亿美元)通胀削减法案·提供约3700亿美元的投资用于能源安全和气候变化·包括将风力发电PTC延长多年，以及新的Advanced制造商在新基础设施项目上的税收抵免投标截止。我们预计，这一增长的需求将影响我们的业务在整个2023年和23年后推进基础设施I 2023

ESG成就04

ESG成就我们的2022年可持续发展报告详细介绍了将ESG整合到我们的长期战略中的举措25 i推动基础设施向前发展I 2023人社区影响员工健康和安全包容性和多样性人才开发产品产品质量和安全产品使用供应商管理环境空气质量能源管理温室气体排放土地管理回收材料废物管理水管理治理商业道德网络安全为更可持续的未来奠定基础

26 I推进基础设施I 2023员工健康和安全自2019年以来下降了72%总可记录事故率(TRIR)持续改进计划：·一线主管培训·员工安全指导·增强的险情报告·减少手和眼睛伤害活动·敬业的内部安全文化经理我们的ARC 100安全文化计划加快了积极和积极参与的劳动力队伍建设建设更美好世界的一部分正在建设安全文化，员工、承包商和访客每天安全工作4.31 1.89 1.73 1.21 2019 2020 2021 2022-72%-30%

27 i基础设施向前推进i 2023年温室气体(GHG)排放量我们正在跟踪的2026年温室气体排放强度比2020年水平下降10%的目标提前371 327 296 264 2020 20222019 2021-19%温室气体排放INTENISITY2 117 113 120 101 468 452 442 491 2019 592 2020 2021 2022 584 565 562范围2范围1温室气体EMMISIONS1 10%减排目标1公吨二氧化碳当量1以千计；2公吨二氧化碳当量/百万美元收入2022能源管理项目：·压缩空气评估和泄漏修复·高能效资产更换·改善绝缘以防止关键生产区域的热损失·工厂照明升级·安装陆上输送系统以减少燃料和节约用水·从发电机转换为线路或太阳能·能源审计，以确定和规划未来的能源削减项目实用、以商业为重点的能源管理是温室气体减排的基础

附录

2023年调整后EBITDA评论资本支出指导摘要2023年全年资本支出范围为3.55亿至3.7亿美元，之前从3.45亿美元修订至3.7亿美元·包括风塔的AMP税收抵免估计为1700万至2200万美元，有待美国国税局的进一步指导·2022年全年调整后EBITDA为2.78亿美元，不包括来自储罐业务的4700万美元·2023年全年1.85亿至2.1亿美元，包括用于增长项目的8500万至1亿美元·包括3月14日宣布的对新墨西哥州棕地风塔设施的投资，2023年税率·我们预计，在考虑AMP税收抵免之前，我们风塔业务的调整后EBITDA在2023年将超过盈亏平衡·我们预计2023年全年的有效税率约为18%-20%，包括AMP税收抵免收入的影响·2023年全年的税收范围为22.5亿美元至23.亿美元，之前为22.亿美元至23.亿美元·2022年全年收入为20.5亿美元，不包括来自储罐业务29 i推进基础设施2023年的1.89亿美元

“EBITDA”是指净收入加上利息、税项、折旧、损耗和摊销的净收入。“调整后的EBITDA”被定义为根据某些项目调整后的EBITDA，这些项目不能反映我们业务的正常收益。GAAP没有定义EBITDA或调整后的EBITDA，它们不应被视为GAAP定义的收益指标(包括净收入)的替代指标。我们使用调整后EBITDA来评估我们综合业务的经营业绩，作为基于激励的薪酬的衡量标准，作为我们贷款安排中的衡量标准，并作为战略规划和预测的基础，因为我们认为这与长期股东价值密切相关。作为我们行业中分析师、投资者和竞争对手广泛使用的指标，我们认为调整后的EBITDA还可以帮助投资者在一致的基础上比较公司的业绩，而不考虑折旧、损耗、摊销和其他项目，这些项目可能因许多因素而有很大差异。“调整后的EBITDA利润率”定义为调整后的EBITDA除以收入。GAAP没有定义“调整后的净收入”，也不应将其视为GAAP定义的收益衡量标准的替代，包括净收入。我们使用此指标来评估我们合并业务的运营业绩。我们对某些不能反映我们业务正常运营的项目进行净收入调整，为投资者提供我们认为更一致的不同时期收益表现的比较。“分部EBITDA”定义为分部营业利润加上折旧、损耗和摊销。“调整后的分部EBITDA”被定义为根据某些项目调整后的分部EBITDA，这些项目不能反映我们业务的正常收益。GAAP没有定义分部EBITDA或调整后的分部EBITDA，它们不应被视为GAAP定义的收益指标(包括分部营业利润)的替代指标。我们使用调整后的分部EBITDA来评估我们业务的经营业绩，作为基于激励的薪酬的衡量标准，并作为战略规划和预测的基础，因为我们认为它与长期股东价值密切相关。作为我们行业中分析师、投资者和竞争对手广泛使用的指标，我们相信调整后的分部EBITDA还可以帮助投资者在一致的基础上比较公司的业绩，而不考虑折旧、损耗、摊销和其他项目，这些项目可能会因许多因素而有很大差异。“调整后的部门EBITDA利润率”被定义为调整后的部门EBITDA除以收入。建筑产品的“运费调整收入”被定义为分部收入减去运费和交付，这是直通活动。GAAP没有定义运费调整后的收入，它们不应被视为GAAP定义的收益指标(包括收入)的替代指标。我们使用运费调整后的收入来审查我们的经营业绩。我们也相信，这一陈述与我们的竞争对手是一致的。作为分析师和投资者广泛使用的指标，该指标有助于在一致的基础上比较公司的业绩。“运费调整后的部分EBITDA利润率”被定义为运费调整后的收入除以调整后的部分EBITDA。公认会计准则没有定义“净债务”，不应将其视为公认会计准则所定义的现金流或流动性指标的替代办法。公司使用净债务，其定义为总债务减去现金和现金等价物，以确定公司的未偿债务将在多大程度上由手头的现金和现金等价物来偿还。该公司还使用“净债务与调整后EBITDA之比”，将其定义为过去12个月的净债务除以调整后EBITDA，作为衡量其当前杠杆状况的指标。我们提出这一指标是为了方便在分析中使用这些指标的投资者，以及需要了解我们用来评估业绩和监控我们的现金和流动性状况的指标的股东。GAAP没有定义“自由现金流量”，不应将其视为GAAP定义的现金流量计量的替代措施，包括来自经营活动的现金流量。我们将自由现金流量定义为经营活动提供的现金减去“净资本支出”，即资本支出减去处置财产、厂房、设备和其他资产的收益。我们使用这一指标来评估我们合并业务的流动性。我们提出这一指标是为了方便在分析中使用这些指标的投资者，以及需要了解我们用来评估业绩和监控我们的现金和流动性状况的指标的股东。30 i推动基础设施向前发展i 2023

经调整EBITDA及经调整净收入(‘S美元(以百万美元计))(未经审核)31 i将基础设施向前推进I 2023(1)包括收购长期资产的公允价值加价的影响，但须视乎最终购买价格调整而定。(2)与收购和剥离相关的费用，包括收购库存公允价值加价的成本影响、咨询费和专业费用、整合、分离和其他交易成本。2023年全年指导2023年指导2023年2022年2023年2022年低净收入$40.9$39.0$283.2$245.8$69.6$152.9$158.0增加：利息支出净额5.7 7.7 26.7 29.9 23.4 22.0 23.0所得税准备金5.6 10.1 73.7 70.4 14.0 33.6 39.5折旧，耗尽，和摊销费用(1)39.5 39.5 155.1 154.1 144.3 157.0 160.0 EBITDA 91.7 96.3 538.7 500.2 251.3 365.5 380.5补充：剥离储油罐的收益--(195.4)(189.0)-(6.4)(6.4)收购和剥离相关费用的影响(2)0.3 2.5 8.5 11.0 20.1 0.9减少收益计提义务(5.0)-(5.0)--(5.0)(5.0)减值费用-2.9--法律和解-8.7--其他，调整后EBITDA$85.8$99.2$346.4$325.1$283.3$355.0$370.0调整后EBITDA利润率14.7%16.5%15.5%14.5%13.9%15.8%16.1%截至2023年6月30日的三个月净收入$40.9$39.0收购和剥离相关费用的影响，税后净额(3)0.2 1.9减少预提债务的收益(3.8)--调整后净收入$37.3$40.9

经调整分部EBITDA的调整(‘S，百万美元)(未经审核)(1)包括收购长期资产的公允价值加价的影响，但须经最终收购价格调整。(2)与收购和剥离相关的费用，包括收购库存公允价值加价的成本影响、咨询费和专业费用、整合、分离和其他交易成本。32 i向前推进基础设施I 2023年截至6月30日的三个月，截至6月30日的12个月，截至2023年12月31日的12个月2022年2022年2021年2020年2019年建筑产品营业利润$34.4$28.1$135.6$96.5$83.2$74.7$52.7$50.4添加：折旧，损耗，和摊销费用(1)27.8 26.3 106.5 102.7 88.7 60.1 38.0 21.9分段EBITDA 62.2 54.4 242.1 199.2 171.9 134.8 90.7 72.3增加：收购和剥离相关费用的影响(2)-7.6 2.9 1.4 0.8增加：减值费用-0.8-减少：减少预提债务(5.0调整后的部门EBITDA$57.2$54.4$237.1$199.2$179.5$138.5$92.1$73.1调整后的部门EBITDA利润率21.6%22.1%24.5%21.6%22.5%23.3%20.9%25.0%工程结构的营业利润$21.7$41.5$288.8$307.0$88.0$80.2$100.7$28.6增加：折旧和摊销费用(1)6.4 8.0 27.5 30.5 33.1 31.5 27.9 29.7分段EBITDA 28.1 49.5 337.5 121.1 111.7 128.6 58.3增加：收购和剥离相关费用的影响(2)--0.6 1.0 2.8--增加：减值费用-2.9 1.3-23.2减少：出售储罐业务的收益--(195.4)$(189.0)-调整后部门EBITDA$28.1$49.5$121.5$149.1$125.0$115.8$128.6$81.5调整后部门EBITDA利润率13.6%18.4%13.5%14.9%13.4%13.2%15.4%10.4%运输产品营业利润$11.6$3.5$27.0$11。5$6.4$54.6$46.8$48.4增加：折旧和摊销费用(1)4.0 4.0 15.9 15.8 17.8 18.0 16.3 15.5分段EBITDA 15.6 7.5 42.9 27.3 24.2 72.6 63.1 63.9增加：收购和剥离相关费用的影响(2)-0.6-增加：减值费用-5.0--调整后部门EBITDA$15.6$7.5$42.9$27.3$24.2$77.6$63.7$63.9调整后部门EBITDA利润率13.8%8.5%11.5%8.6%7.9%16.6%13.7%16.3%营业亏损-公司$(16.7)$(15.9)$(68.2)$(66.0)$(70.3)$(57.7)$(47.3)$(32.5)新增：收购和资产剥离相关支出的影响--公司(2)0.32.5 7.9 10.4 11.5 4.6--新增：法律结算-新增：公司折旧费用1.3 1.2 5.2 5.1 4.7 4.9 3.6 0.5调整后EBITDA$85.8$99.2$346.4$325.1$283.3$283.7$240.7$186.5

债务净额与经调整EBITDA及自由现金流量(‘S，以百万美元计)(未经审核)33 i将基础设施向前推进I 2023(1)这些期间包括对期内已完成收购的备考调整，如先前披露的。截至2018年9月30日(1)2018年12月31日(1)2019年12月31日2020年12月31日(1)2021年12月31日(1)2022年12月31日(1)6月30日，2023年不包括债务发行的总债务成本$0.4$185.5$107.3$254.5$685.7$555.9$551.4现金及现金等价物210.4 99.4 240.4 95.8 72.9 160.4 197.9净债务$(210.0)$(133.1)$158.7$612.8$395.5$353.5调整后EBITDA(往绩12个月)$178.1$186.5$240.7$291.4$298。4 329.1美元346.4美元调整后息税前利润-1.2 0.5-0.6 0.5 2.1 1.2 1.0截至12月31日的一年，截至2018年6月30日的12个月经营活动提供的现金$118.5$358.8$259.9$166.5$174.3$218.0资本支出(44.8)(85.4)(82.1)(85.1)(138.0)(182.0)处置财产、厂房、设备和其他资产10.2 8.9 9.6 20.0 32.2 27.4资本支出净额(34.6)(76.5)(72.5)(65.1)(105.8)(154.6)自由现金流量$83.9$282.3$187.4$101.4$68.5$63.4

周期性和成长性业务的调整后EBITDA对账(单位：百万)(未经审计)34 i将基础设施向前推进I 2023年截至2018年12月31日的一年2019年2021年合并调整后EBITDA(1)$186.5$240.7$283.7$283.3$325.1新增：公司调整后EBITDA(1)32.0 43.7 48.2 45.4 50.5调整后EBITDA，不包括公司218.5 284.4 331.9 328.7 375.6风塔业务：营业利润56.7 55.5 41.8 19.9 8.2增加：折旧和摊销费用8.4 7.9 7.8 7.3 7.0风塔EBITDA 65.1 63.4 49.6 27.2 15.2风塔调整后EBITDA 65.1 63.4 49.6 27.2 15.2运输产品调整部分EBITDA(1)63.9 63.7 77.6 24.2 27.3企业调整后的EBITDA(2)129.0 127.1 127.2 51.4 42.5增长的企业调整后的EBITDA(3)$89.5$157.3$204.7$277.3$333.1(1)请参阅调整后的部分EBITDA调节表。(2)我们的周期性业务包括风塔业务和运输产品业务，风塔业务包括工程结构部门，运输产品部门包括驳船和钢铁部件业务。(3)我们的增长业务包括建筑产品部门和工程结构部门，不包括风塔业务。

(1)与收购和剥离相关的费用，包括收购库存公允价值加价的成本影响、咨询费和专业费用、整合、分离和其他交易成本。储罐业务历史调整EBITDA对账(以百万计)(未经审计)35 i将基础设施向前推进I 2023截至2022年6月30日的三个月截至2018年12月31日的年度平均值截至2019年12月31日的年度-截至2021年12月31日的年度，2022年储罐业务：营业利润$13.9$(9.5)$21.9$36.8$230.1增加：折旧和摊销费用1.9 5.7 7.0 7.3 5.2 EBITDA 15.8(3.8)28.9 44.1 235.3收购和剥离相关费用的影响(1)-0.6减去：销售储罐业务的收益-(189.0)调整后EBITDA$15.8$(3.8)28.9元44.1元46.9元

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