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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2020
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委员会档案号：001-36876
Babcock&Wilcox企业公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 47-2783641 |
| (法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
|
东市场街1200号, 650套房 | | |
阿克伦, 俄亥俄州 | | 44305 |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(330) 753-4511
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.01美元 | bw | 纽约证券交易所 |
| 优先债券2026年到期，息率8.125 | BWSN | 纽约证券交易所 |
打勾标明注册人是否为证券规则第405条规定的知名经验丰富的发行人
演戏。是¨ 不是 x
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是¨ 不是 x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 x*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件管理器 | | ☐ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | |
| 非加速文件服务器 | | ☒ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☒ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐*x
注册人最后一笔业务的非关联公司持有的注册人普通股的总市值
注册人最近完成的第二财季的日期(基于纽约证券交易所的收盘价
2020年6月30日的汇兑)约为$52.62000万。
截至2021年2月28日，注册人的已发行普通股数量为85,564,466.
以引用方式并入的文件
根据Form 10-K的一般指示G(3)，本协议第三部分要求的某些信息将参考我们在2020年12月31日120天内提交的股东年度大会的最终委托书纳入本10-K表，或者将包括在2020年12月31日120天内提交的对此Form 10-K表的修正案中。
汇总风险因素
我们的业务面临不同程度的风险和不确定性。 投资者应考虑以下概述的风险和不确定因素，以及本10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”中讨论的风险和不确定因素。以下摘要仅供参考，并不是为了反映对相关风险和不确定性的完整解释，而应与本年度报告表格10-K第I部分第1A项“风险因素”中对这些风险和不确定性的更详细说明一并阅读。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能影响我们。 如果这些风险中的任何一个发生，我们的业务、财务状况、经营结果或现金流可能会受到实质性的不利影响，因此，我们普通股的交易价格可能会下降。
我们的业务面临以下主要风险和不确定性：
•我们的业务、财务状况和经营成果，以及我们的客户、供应商和供应商的经营状况、财务状况和经营成果都是不可忽视的。NGG受到最近全球新冠肺炎疫情的不利影响，并可能受到其他类似疫情的不利影响；
•在我们的行业中，我们面临与合同定价相关的风险，包括如果我们的实际成本超过我们在固定价格合同上估计的成本，我们的盈利能力将会下降，我们可能会蒙受损失；
•我们的合同履行可能会受到第三方和分包商未能满足我们合同中的进度、质量和其他要求的影响，这可能会增加我们的成本、范围、技术难度，在极端情况下，可能会增加我们满足合同要求的能力；
•如果我们的合资人未能履行合同义务，或者如果我们未能有效地与我们的合资人协调，我们可能面临法律责任、声誉损失、利润减少或流动性挑战；
•我们的运营受到操作风险的影响，这可能使我们面临重大的专业责任、产品责任、保修和其他索赔。我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖我们所有的重大风险，我们的保险公司可能拒绝承保我们遭受的重大损失，或者我们可能无法在未来获得更多的保险覆盖范围，这些都可能对我们的盈利能力和整体财务状况产生不利影响；
•我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争；
•我们从发电公司和其他使用蒸汽的行业获得了可观的收入，特别是从燃煤电厂。对我们产品和服务的需求取决于这些具有历史周期性的行业的支出。此外，与清洁空气立法相关的立法和监管发展正在影响美国和其他地方燃煤电厂的行业支出计划；
•对我们产品和服务的需求容易受到宏观经济低迷和行业状况的影响；
•我们必须在2022年6月30日或之前对我们的A&R信贷协议进行再融资，
•我们的A&R信贷协议管理我们的美国循环信贷安排和我们的最后一期贷款，限制了我们的运营；
•保持足够的保证金和信用证能力是我们成功完成、竞标和赢得各种合同所必需的；
•我们面临信用风险，并可能因此而蒙受损失；
•我们的信息技术系统(包括与网络安全相关的系统)的中断或故障可能会对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响；
•我们受到政府法规的约束，这些法规可能会对我们未来的运营产生不利影响；
•我们的运营受到各种环境法律和立法的约束，这些法律和立法在未来可能会变得更加严格；
•我们的业务涉及危险物质的处理、运输和处置，环境法律法规和环境污染或相关人身伤害的民事责任可能会导致我们的运营成本和资本支出增加，我们的收益和现金流减少；
•我们的国际业务受到政治、经济和其他不确定因素的影响，这些不确定因素在我们的国内业务中是不常见的；
•国际不确定性和外币价值波动可能损害我们的盈利能力；
•我们或我们的某些现有股东对我们普通股的大量出售或对出售的看法可能会导致我们的股价下跌，未来的发行可能会稀释我们普通股股东在公司的所有权；
•莱利和Vintage对我们都有重大影响；
•分拆后，我们将继续承担BWXT的或有负债；
•我们可能会受到税率或税法的变化、新法规的采用、现有法律解释的变化或承担超过应计金额的额外税款的影响，这可能会对我们的财务状况产生不利影响；
•如果我们经历额外的“所有权变更”，我们利用净营业亏损(“NOL”)和某些税收抵免来减少未来纳税的能力可能会进一步受到限制；
•与工会的谈判以及可能的停工和其他劳工问题可能会转移管理层的注意力，扰乱运营。此外，新的集体谈判协议或对现有协议的修改可能会增加我们的劳动力成本和运营费用；
•与我们的退休福利计划相关的养老金和医疗费用可能会因多种因素而大幅波动，我们可能需要贡献现金来履行资金不足的养老金义务；以及，
•自然灾害或其他我们无法控制的事件，如战争、武装冲突或恐怖袭击，可能会对我们的业务造成不利影响。
目录
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| | 页 |
| 第一部分 | |
第一项。 | 业务 | 5 |
第1A项 | 风险因素 | 11 |
第1B项。 | 未解决的员工意见 | 30 |
第二项。 | 特性 | 30 |
第三项。 | 法律程序 | 31 |
| 第二部分 | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 31 |
第6项 | 选择财务数据 | 31 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 31 |
| 业务概述 | 31 |
| 经营业绩-截至2020年和2019年12月31日的年度 | 33 |
| 流动性与资本资源 | 39 |
| 通货膨胀和价格变动的影响 | 43 |
| 关键会计政策和估算 | 44 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
第8项。 | 合并财务报表和补充数据 | 46 |
| 独立注册会计师事务所报告书 | 46 |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度综合经营报表 | 49 |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合全面(亏损)收益表 | 50 |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 51 |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的股东(赤字)权益合并报表 | 52 |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表 | 53 |
| 合并财务报表附注 | 55 |
第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 104 |
第9A项。 | 管制和程序 | 104 |
| 披露控制和程序 | 104 |
| 管理层关于财务报告内部控制的报告 | 105 |
| 财务报告内部控制的变化 | 106 |
第9B项。 | 其他资料 | 106 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 106 |
第11项。 | 高管薪酬 | 107 |
第12项。 | 实益所有人的担保所有权及相关股东事项 | 107 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 107 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 108 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 108 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 116 |
签名 | | 116 |
第一部分
*关于前瞻性信息的告诫声明*
这份10-K表格的年度报告，包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，包含符合1933年证券法第27A条和1934年证券交易法第21E条的前瞻性陈述。本年度报告中除有关历史或当前事实的陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述。你不应该过分依赖这些陈述。前瞻性陈述包括“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“寻求”、“相信”、“项目”、“预测”、“目标”、“目标”、“潜力”、“估计”、“可能”、“可能”、“将会”、“将会”、“应该”、“可能”、“可以”、“有”、“应该”等词汇。“预期”、“假设”、“考虑”、“继续”和其他与讨论未来运营业绩或其他事件的时间或性质有关的类似含义的词语和术语。
这些前瞻性表述是基于管理层当前的预期，涉及许多风险和不确定性，包括但不限于新冠肺炎对我们以及资本市场和全球经济气候的影响；我们确认由于我们的资产价值下降或我们未来处置任何资产的努力而导致的任何资产减损；我们获得并保持足够融资以提供流动性以实现我们的业务目标的能力、担保债券、信用证和类似融资；我们遵守A&R信贷协议的要求并偿还债务的能力；我们最近发行普通股和2026年到期的8.125优先票据所得的预期用途；我们业务的高度竞争性和我们赢得工作的能力，包括我们正在寻找的项目机会；总体经济和商业状况，包括利率和汇率的变化；取消和调整积压以及将积压用作未来收益指标所产生的影响；我们有能力根据与客户签订的适用合同确定的时间表和条款按时和按预算履行合同；第三方分包商、合作伙伴或供应商未能按时并按规定履行其义务；我们有能力成功解决供应商对提供的商品和服务的索赔以及客户对保修项目的索赔；我们有能力从重组计划和其他成本节约举措中实现预期的节约和运营效益；我们有能力成功地解决B&W可再生、B&W环境和B&W热能部门的生产率和进度问题。, 包括在预期的时间框架内完成我们的B&W Renewable的欧洲EPC项目和B&W Environmental的美国亏损项目的能力和预计成本；我们成功地与第三方合作赢得并执行B&W环境、B&W Renewable和B&W热能部门的合同的能力；我们的有效税率和税位的变化，包括我们使用净营业亏损结转和其他税收资产的能力的任何限制；我们成功管理研发项目和成本的能力，包括我们成功开发和商业化的努力这些风险包括专业责任、产品责任、保修和其他针对我们的索赔；我们在获得监管或其他必要的许可或批准时可能遇到的困难；精算假设的变化和影响我们养老金净负债和收入的市场波动；我们与当前和未来竞争对手成功竞争的能力；我们与工会谈判和保持良好关系的能力；与我们退休福利计划相关的养老金和医疗费用的变化；我们在国外开展业务或寻求新业务的社会、政治、竞争和经济形势。这些因素还包括本报告中包含的警告性声明和本年度报告第I部分第1A项下列出的风险因素。
这些前瞻性陈述是基于详细的假设作出的，反映了管理层目前的期望和信念。虽然我们认为这些前瞻性陈述背后的假设是合理的，但我们告诫说，很难预测已知因素的影响，我们不可能预测所有可能影响实际结果的因素。
本文中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。除非法律要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
第一项：业务
在本10-K表格年度报告或本“年度报告”中，除非上下文另有说明，“B&W”、“我们”、“我们”或“公司”均指Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.及其合并子公司。
B&W是一家成长中的、专注于全球的可再生能源、环境和热能技术供应商，拥有数十年的经验，为广泛的工业、电力公用事业、市政和其他客户提供多样化的能源和排放控制解决方案。B&W的创新产品和服务分为三个面向市场的细分市场：
•Babcock&Wilcox Renewable：具有成本效益的高效和环境可持续的发电和供热技术，包括纸浆和造纸工业的废物转化能源、生物质能源和黑液系统。B&W的领先技术支持循环经济，将垃圾从垃圾填埋场转移到发电和替代化石燃料，同时回收金属和减少排放。
•Babcock&Wilcox环境公司：全套一流的排放控制和环境技术解决方案，适用于世界各地的公用事业、废物转化能源、生物质、炭黑和工业蒸汽发电应用。B&W拥有广泛的经验，包括冷却、灰尘处理、颗粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、碳控制的化学循环和汞控制的系统。
•Babcock&Wilcox热能公司：为发电、石油和天然气以及工业部门的工厂提供蒸汽发电设备、售后服务部件、建筑、维护和现场服务。B&W在全球拥有广泛的安装设备基础，用于公用事业和一般工业应用，包括炼油、石化、食品加工、金属和其他应用。
我们的业务在很大程度上依赖于全球发电公司的资本、运营和维护支出，包括可再生能源和火力发电行业以及符合环保政策要求的工业设施。有几个因素可能会影响这些支出，包括：
•气候变化倡议促进环境政策，其中包括利用废物转化为能源或生物质的可再生能源选择，以满足美国、欧洲、中东和亚洲市场的立法要求和清洁能源组合标准；
•全球各市场对环境改善的要求；
•预期未来政府要求进一步限制或减少美国、欧洲和其他国际气候变化敏感国家的温室气体和其他排放；
•电价，以及生产和分销成本，包括美国、欧洲、中东和亚洲国家的燃料成本；
•对蒸汽发电设施的电力和其他终端产品的需求；
•运行中的发电厂和其他工业蒸汽生产用途的产能利用率水平；
•运行中的发电厂的维护和维护要求，以对抗使用的累积影响；
•工业的整体实力；以及
•发电公司和其他蒸汽用户筹集资金的能力。
客户需求受到客户商业周期变化以及他们所在国家的整体经济、能源、环境和噪音消减需求的严重影响。
最新发展动态
2021年普通股发行
如本年报第二部分第8项所列合并财务报表附注25所述，我们于2021年2月12日完成了普通股的公开发售，每股面值0.01美元(“普通股”)。是次发行是根据吾等与关联方B.Riley Securities，Inc.于2021年2月9日签订的承销协议(“承销协议”)进行的，该承销协议是代表数家承销商(“承销商”)进行的。收盘时，我们发行了29,487,180股普通股，包括根据承销商全面行使购买普通股选择权而发行的3,846,154股普通股。我们从2021年的普通股发行中获得了大约1.725亿美元的毛收入。扣除承保折扣和佣金后，扣除费用前收到的净收益约为1.63亿美元。
普通股发行和高级票据发行的净收益如下所述，预计将用于支持我们的清洁能源增长计划，向未偿还的美国循环信贷安排支付预付款，并永久减少我们的优先担保信贷安排下的承诺。
2021年高级债券发售
如附注25所述，本年报第II部分第8项所载综合财务报表于2021年2月12日完成公开发售，本金总额为1.2亿美元，本金总额为2026年到期的8.125厘优先票据(“高级票据”)。是次发行是根据吾等与关联方B.Riley Securities，Inc.作为数家承销商(“承销商”)的代表于2021年2月10日签订的承销协议(“票据承销协议”)进行的。完成交易时，我们收到了约1.25亿美元的高级债券本金总额，包括根据承销商全面行使购买高级债券的选择权而发行的500万美元的高级债券本金总额。扣除承保折扣和佣金后，收到的净收益约为1.2亿美元，但未扣除费用。
除了公开发行外，我们还向关联方B.Riley Financial，Inc.发行了3500万美元的优先债券，以换取我们现有的最后期限贷款A-6部分在同时进行的非公开发行中被视为提前偿还。
于2021年2月12日，吾等亦作为受托人(“受托人”)与纽约梅隆银行信托公司全国协会订立契约(“基础契约”)及补充契约(“补充契约”)。契约确立了表格，并规定了高级债券的发行。
优先债券是本公司的优先无抵押债务，与本公司现有和未来的所有其他优先无抵押和无从属债务具有同等的兑付权。优先债券在兑付权上实际上从属于本公司所有现有和未来的有担保债务，在结构上从属于本公司子公司所有现有和未来的债务，包括贸易应付账款。该批债券的息率为年息8.125厘。优先债券的利息每季派息一次，分别於每年一月三十一日、四月三十日、七月三十一日及十月三十一日支付，由二零二一年四月三十日起生效。该批债券将於二零二六年二月二十八日期满。
吾等可随时及不时选择：(I)于2022年2月28日或之后及2023年2月28日前赎回全部或部分优先债券，赎回价格相等于每份优先债券25.75元，另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息；(Ii)于2023年2月28日或之后而在2024年2月29日前赎回，价格相等于每份优先票据25.50美元，另加应计及未付利息2024年2月28日或该日后而在2025年2月28日前，价格相等于每份优先债券25.25元，另加赎回日(不包括赎回日)的应计及未付利息；及(Iv)在2025年2月28日或该日后而在到期日之前，以相等於本金100%的价格，另加到赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。在任何赎回日期及之后，赎回债券将停止计息。
契约包含违约和补救条款的惯例事件。如发生并持续发生未治愈的失责，受托人或持有最少25%的优先债券本金的持有人可宣布优先债券的全部款额，连同应累算及未支付的利息(如有的话)，即时到期及须予支付。如果发生涉及公司破产、资不抵债或重组的违约事件，优先票据的本金、应计利息和未付利息(如果有)将自动到期，而无需受托人或优先票据持有人宣布或采取任何其他行动。
A&R信贷协议修正案
如附注25所述，本年度报告第II部分第8项所载合并财务报表，我们于2021年2月8日与美国银行签订了第2号A&R修正案。A&R修正案第2号，其中包括：(I)允许发行上述2021年优先债券发售中的优先债券，(Ii)允许当作预付我们A部分3500万美元的定期贷款和3500万美元的优先债券本金，(Iii)规定优先债券毛收入的75%将用于偿还未偿还借款，并永久减少我们的优先担保信贷安排下的承诺，以及(Iv)规定本公司将支付之前递延的某些安排费用500万美元。
如附注25所述，本年度报告第II部分第8项所载合并财务报表，我们于2021年3月4日与美国银行签订了A&R修正案第3号。A&R修正案第3号，除其他事项外，在生效之日(I)允许提前偿还某些定期贷款，(Ii)将循环信贷承诺减少到
1.3亿美元，并取消了根据信贷协议获得循环贷款的能力，以及(Iii)修改了某些契约和条件，以延长信贷期限。
2021年3月4日，随着第3号修正案的执行，我们为现有的最后期限贷款支付了7500万美元，并支付了与循环信贷安排相关的2180万美元的应计和递延费用。
2021年交换协议
如附注25所述，于本年报第II部分第8项所载综合财务报表内，于二零二一年二月十二日，本公司与关联方B.Riley Financial，Inc.(“B.Riley”)订立函件协议(“交换协议”)，据此吾等同意向B.Riley发行本金总额为3,500万美元的优先票据，以换取吾等与B.Riley(“交易所”)的现有A期定期贷款中当作预付的3,500万美元(“交易所”)。交换协议还规定，在交换协议日期后，协议各方将本着诚意进行谈判，并作出商业上合理的努力，以达成一项协议，赋予B.Riley或其指定联属公司关于B.Riley在交易所发行的高级票据的习惯登记权。
2021年2月12日，我们向B.Riley Financial，Inc.发行了3500万美元的高级票据，以换取我们现有的最后一期贷款A-6部分的被视为提前偿还。
新冠肺炎
2019年12月，一种新的冠状病毒株新冠肺炎在中国武汉被发现，随后在全球传播。这场全球大流行扰乱了世界各地的商业运营、贸易、商业、金融和信贷市场以及日常生活。我们的业务一直并将继续受到我们所在国家以及地方政府和其他机构为控制这种病毒传播而采取的措施和施加的限制的不利影响。这些措施和限制差异很大，并根据这些国家和地区病毒严重程度的变化而不时发生重大变化。这些限制，包括旅行和其他活动的减少，对我们开展业务的能力产生了负面影响。病毒的波动性和变异性限制了我们预测病毒对我们的客户和业务的影响的能力。新冠肺炎的持续复苏，包括至少一种新的病毒株，已经导致某些限制措施的重新实施，并可能导致实施其他限制措施，以应对减少病毒传播的努力。这些变化和变化的事件导致我们原本预计于2020年开工的许多项目被推迟到2021年或以后。许多客户和项目要求B&W的员工到客户和项目工作地点出差。某些客户和重要项目位于实施旅行限制的地区，某些客户已关闭或减少现场活动，如上所述，某些项目的完成时间表已延长至2021年及以后。此外，出于对我们员工的关心，即使在限制允许员工返回我们的办公室和工作地点的情况下，我们也会产生额外的成本来保护我们的员工以及, 建议那些因流感大流行而不舒服返回工作场所的人，他们在一段时间内不会被要求这样做。由此产生的不确定性，除其他外，病毒的传播和经济影响也造成了全球股票和信贷市场的大幅波动，有时还造成流动性不足。新冠肺炎对我们运营和财务业绩的全面影响将取决于未来的发展，包括疫情的最终持续时间和蔓延，美国政府、州和地方政府官员，以及国际政府为防止疾病传播而采取的相关行动，以及新冠肺炎疫苗在美国和海外的可用性和有效性，所有这些都是不确定的，超出我们的控制，也无法预测。
从2020年4月开始，作为公司应对新冠肺炎疫情对其业务影响的一部分，公司已采取了一系列节约现金和降低成本的措施，如本年报第二部分第8项中的合并财务报表附注1所述。
合约
我们通过各种方法执行合同，包括固定价格、成本加成、目标价格成本激励、成本补偿或这些方法的某种组合。合同通常通过竞争性投标程序授予。客户可能会考虑的因素包括价格、设备和人员的技术能力、厂房或设备的可用性、效率、安全记录和声誉。
固定价格合同是指以固定的销售价格涵盖规定工作范围内的所有成本和任何利润要素。固定价格合同给我们带来了更大的风险，因为它们要求我们预先确定要执行的工作量和与执行工作相关的成本。
我们有超过一年的合同。我们的大多数长期合同都有进度付款的条款。我们试图通过估计此类变化(反映在原始价格中)或通过风险分担机制(如劳动力和大宗商品价格等项目的升级或价格调整)来弥补长期合同中劳动力、材料和服务成本的预期增长。如果合同无故延期或取消，我们通常有权收回在延期或终止之前完成的工作所产生的成本、和解费用和利润。重大或大量的取消可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们不时地与其他公司合作以满足我们客户的需求，这可能导致与项目相关的合资实体或其他合同安排。虽然我们在这些安排中谨慎地选择我们的合作伙伴，但他们可能会使我们面临我们可能无法完全控制的风险，并可能包括连带责任。这方面的一个例子包括BWL Energy Ltd.，该公司成立的目的是在英国完成一个废木材燃烧锅炉合同的建造(本年度报告第II部分第8项综合财务报表附注5所述的第五个欧洲B&W可再生EPC亏损合同)。这家合资企业将我们在废物转化能源发电厂设计、工程、采购和建设方面的专业知识与我们合作伙伴的土建能力相结合，为我们的客户提供全面的交钥匙产品。
我们通常使用成本比输入法确认我们的合同收入和相关成本，这种方法使用迄今发生的成本相对于完工时的总估计成本来衡量履行我们履行义务的进展情况。因此，随着工程的进展，我们定期审查合同销售价格和成本估计，并反映利润与我们修订这些估计期间完工百分比成比例的调整。如果这些调整导致与合同有关的先前报告的利润减少或消除，我们将确认从当前收益中计入费用，这可能是实质性的。
请参阅与我们的合同有关的风险的进一步说明与我们的运营相关的风险本年报第I部分第1A项。
我们与客户的安排经常要求我们提供信用证、投标和履约保证金或担保，以确保投标或履行合同，这可能涉及提供现金抵押品或其他我们可能无法提供的合同担保。
其他销售，如零部件和某些售后服务活动，不是以长期合同的形式进行的，我们将收入确认为交付货物和执行工作。见本年度报告第II部分第8项合并财务报表附注5的进一步讨论。
海外业务
我们在丹麦的业务为发电市场的垃圾转化能源和生物质能源领域的公司提供全面的服务，目前主要在欧洲。我们在意大利的业务为发电行业(包括天然气和可再生能源发电厂)以及欧洲、中东和美洲的下游石油和天然气、石化和其他工业终端市场提供定制的全面湿冷和干冷解决方案以及售后服务。我们在苏格兰和中国的业务主要提供锅炉清洗技术和系统(如吹灰器)，主要销往欧洲和中国。 我们在加拿大的业务服务于加拿大工业电力、石油生产和电力公用事业市场。我们在墨西哥有制造设施，为全球市场服务。我们还在中国拥有一家制造工厂，为我们的冷却解决方案生产管束。
我们根据三个可报告的细分市场对我们的运营进行评估，这三个细分市场在2020年发生了变化，这是我们以市场为中心的战略性组织和品牌重塑计划的一部分，目的是加快增长，并为利益相关者提供对我们的可再生和环境增长平台的更高可见度。2020年可报告的细分市场变化还反映出我们的对外运营服务在全球范围内的持续整合，以及将服务扩展到欧洲以外的地区，以满足包括美洲和中东在内的全球对这些服务的新兴需求。
我们外国经营实体的功能货币不是美元，因此，我们会受到汇率波动的影响，这会影响我们的财务状况、经营业绩和现金流。我们目前并未从事货币对冲活动，以限制汇率波动风险。
有关我们收入地理分布的更多信息，请参阅本年度报告第二部分第8项中的综合财务报表附注4。
顾客
我们向包括公用事业公司和世界各地的其他电力生产商在内的不同客户群提供我们的产品和服务。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年中，我们没有客户的单独收入占我们综合收入的10%以上。有关更多信息，请参阅本年度报告第二部分第8项中的合并财务报表附注4。
竞争
凭借150多年的经验，我们在90多个国家提供了高度工程化的能源和环境设备。我们在将多种燃料可靠地转化为蒸汽的经验和技术能力方面具有竞争优势。我们在全球的强大安装基础也产生了竞争优势，尽管我们的市场竞争激烈，对价格敏感。我们与许多专门从事发电、环境和冷却系统及服务的国内外公司竞争。每个细分市场的主要竞争对手总结如下：
| | | | | | | | |
| B&W可再生细分市场 | B&W环保细分市场 | 黑白热段 |
| CNIM集团 | 哈蒙 | 通用电气(1) |
| 日立佐森 | Enexio | MH电力系统(1) |
| 马丁 | 海鸥 | 巴布科克电力公司(1) |
| 吉佩尔·塞格斯(Keppel Seghers) | 帕哈尔布尔 | 斗山(1) |
| 缬草 | EVAPCO | 克莱德·伯格曼 |
| 安德里茨 | SPG干燥 | Enerfab |
| 施泰因穆勒 | RADSCAN AB | |
| 化验室 | |
(1) 通用电气、MH电力系统、巴布科克电力和斗山也被认为是B&W环境部门的主要竞争对手。
在我们的每个细分市场中，我们还与各种工程和建筑公司展开竞争，这些公司涉及安装蒸汽发电系统和环境控制设备；专门的工业设备；以及其他供应商，提供更换部件、维修和改造服务以及改造和维护现有蒸汽发电系统所需的其他服务。竞争的主要基础是价格、技术能力、质量、履行的及时性、产品和服务的广度以及接受合同风险的意愿。
原材料和供应商
我们的业务使用各种形式的碳素钢和合金钢等原材料，以及可从多种来源获得的用于组装的零部件和附件。我们不认为自己有任何“主要”供应商，因为没有超过本公司销售成本10%的供应商。我们一般根据个别合同的需要购买这些原材料和部件。我们不依赖于任何重要原材料的单一供应来源。虽然一些原材料短缺的情况时有发生，但目前还不存在严重的短缺。
雇员
截至2020年12月31日，我们在全球拥有约2,100名员工，其中约2,050名为全职员工。我们大约有400名小时工隶属于工会，由与墨西哥、美国、英国和加拿大的现有设施相关的四项工会协议涵盖。我们有一个工会协议将于2022年到期，另一个将于2023年到期。我们正准备重新谈判2021年到期的另外两项协议。我们认为我们与员工和工会的关系良好。
专利和许可证
我们目前拥有大量美国和外国专利，并有专利申请正在申请中。我们已经获得了专利和技术许可，并在我们认为对我们有利的情况下向他人授予了技术许可。尽管总的来说，我们的专利和许可证对我们很重要，但我们并不认为任何一项专利或许可证或一组相关专利或许可证对我们的整体业务至关重要或必不可少。一般而言，我们在开展各种业务时依赖于我们的技术能力及其应用，而不是专利和许可证。
研发活动
我们的研发活动通过创新来改进我们的产品，以降低产品的成本，使其更具竞争力，并通过创新来降低产品的性能风险，以更好地满足客户的期望。 研究和开发成本在发生时计入费用。
许可证及牌照
各种政府和半官方机构要求我们获得与我们的业务相关的某些许可证、执照和证书。我们运营所需的许可证、执照和证书的种类取决于许多因素。我们不知道有任何重大违规行为，并相信我们的运营和认证目前符合所有相关的许可证、执照和认证。
环境
根据修订后的1980年“综合环境响应、补偿和责任法案”(“CERCLA”)，我们已被确定为各种清理地点的潜在责任方。CERCLA和其他环境法可以将全部清理费用强加给任何潜在的责任方，无论最初行为的过错或合法性如何。不过，一般来说，如果有多个责任方，费用的最后分配是根据每一方处置的废物的数量和类型，以及在财务上可行的各方的数量，尽管对于任何特定的地点来说，情况可能并非如此，但成本的最终分配是根据每一方处置的废物的数量和类型以及在财务上可行的各方的数量来确定的。我们并未决定成为这些地点废物的主要贡献者。根据我们对每个工地产生的废物的相对贡献，我们预计在任何一年，我们在各个工地承担的最终责任份额不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
有关我们高管的信息
有关我们高管的名单，请参阅本年度报告第三部分第10项，这些信息以参考方式并入本文。
可用的信息
我们的网址是Www.babcock.com。我们会在以电子方式向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交或向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交这些材料后，尽快通过本网站“金融信息”下的投资者栏目免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、当前8-K表格报告、我们的委托书、3、4和5表格中的证券实益拥有权声明以及对这些报告的修订，并在合理可行的情况下尽快向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交这些材料。此外，美国证券交易委员会还维护着一个网站，网址为Www.sec.gov其中包括以电子方式向SEC提交的报告、委托书和年度报告，以及其他有关发行人的信息。我们还在我们的网站上张贴了以下内容：公司治理原则；商业行为准则；首席执行官和高级财务官的道德准则；关联方交易政策；管理层、董事会成员和独立董事的联系方式；修订和重新修订的章程；董事会审计和财务、治理和薪酬委员会的章程；以及现代奴隶制透明度声明。我们不会将我们网站中包含的信息作为本年度报告的一部分，也不会通过引用将其纳入本年度报告。
第1A项风险因素
您应仔细考虑以下风险以及本年度报告中包含的所有其他信息。如果这些风险中的任何一个发展成为实际或预期的事件，我们的业务、财务状况、经营结果或现金流可能会受到实质性的不利影响，因此，我们普通股的交易价格可能会下降。
下面讨论的风险并不是我们业务面临的唯一风险，但确实代表了我们认为对我们至关重要的那些风险。我们目前不知道或认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能损害我们的业务。请阅读标题下有关前瞻性陈述的警示通知。“关于前瞻性信息的警示声明.”
与我们的运营相关的风险
我们的业务、财务状况和运营结果，以及我们的客户、供应商和供应商的业务、财务状况和运营结果，正受到最近全球新冠肺炎疫情的不利影响，并可能受到其他类似疫情的不利影响。
当大流行或传染病爆发时，我们的业务、财政状况和经营业绩可能会受到不利影响。2019年12月，一种新的冠状病毒株新冠肺炎在中国武汉被发现，随后在全球传播。这场全球大流行扰乱了世界各地的商业运营、贸易、商业、金融和信贷市场以及日常生活。我们的业务一直并将继续受到我们所在国家以及地方政府和其他机构为控制这种病毒传播而采取的措施和施加的限制的不利影响。这些措施和限制差异很大，并根据这些国家和地区病毒严重程度的变化而不时发生重大变化。这些限制，包括旅行和其他活动的减少，对我们开展业务的能力产生了负面影响。病毒的波动性和变异性限制了我们预测病毒对我们的客户和业务的影响的能力。新冠肺炎的持续复苏，包括至少一种新的病毒株，已经导致某些限制措施的重新实施，并可能导致实施其他限制措施，以应对减少病毒传播的努力。这些变化和变化的事件导致我们原本预计于2020年开工的许多项目被推迟到2021年或以后。许多客户和项目要求B&W的员工到客户和项目工作地点出差。某些客户和重要项目位于实施旅行限制的地区，某些客户已关闭或减少现场活动，如上所述，某些项目的完成时间表已延长至2021年及以后。另外，出于对员工的关心，, 即使限制允许员工返回我们的办公室和工作地点，我们也会产生额外的费用来保护我们的员工，并建议那些因疫情而不舒服返回工作地点的人，他们在一段时间内不需要这样做。由此产生的不确定性，除其他外，病毒的传播和经济影响也造成了全球股票和信贷市场的大幅波动，有时还造成流动性不足。新冠肺炎对我们运营和财务业绩的全面影响将取决于未来的发展，包括疫情的最终持续时间和蔓延，美国政府、州和地方政府官员，以及国际政府为防止疾病传播而采取的相关行动，以及新冠肺炎疫苗在美国和海外的可用性和有效性，所有这些都是不确定的，超出我们的控制，也无法预测。
此次疫情的爆发，以及在我们开展业务的国家爆发的任何传染性疾病或任何其他不利的公共卫生事态发展，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。这些影响可能包括(但不限于)新项目的建设延迟或向客户提供的现有产品的维护延迟，以及我们的员工前往必要工地的能力受到干扰或限制，包括由于我们的设施或我们的客户、供应商、供应商或项目的设施暂时关闭所致。此外，我们的供应商和供应商可能会受到不利影响，这可能会削弱他们履行对我们和我们客户的合同义务的能力。此外，任何疫情都可能导致广泛的健康危机，这可能会对许多国家的经济和金融市场造成不利影响，导致经济下滑或衰退，可能会影响对我们产品的需求，或者影响我们为业务或项目获得融资的能力。
新冠肺炎疫情或任何其他疫情对我们的业务、财务状况和运营的最终影响将在很大程度上取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，无法充满信心地预测，包括疫情的持续时间、可能出现的有关病毒严重程度的新信息，以及为遏制病毒或治疗其影响而采取的行动等。特别是，病毒的实际和威胁的传播可能会对全球经济产生实质性的不利影响，并可能对未来的金融市场产生负面影响，包括我们普通股的交易价格，可能会导致持续的利率波动和波动，可能会使获得融资或为我们的债务进行再融资更具挑战性或成本更高，可能会继续限制我们的工作人员为满足客户需求而出差的能力，以及限制我们的供应商和供应商的出差能力。
为我们的业务服务，并可能导致任何受威胁的地区受到隔离和原地避难命令以及其他限制。这些发展中的任何一项都可能对我们的业务、流动性、资本资源和财务业绩产生实质性的不利影响，并可能导致我们无法继续作为一家持续经营的公司运营，或者要求我们对公司进行整体重组，包括通过破产程序。
在我们的行业中，我们受到与合同定价相关的风险的影响，包括如果我们的实际成本超过我们在固定价格合同上估计的成本，我们的盈利能力将会下降，我们可能会蒙受损失。
我们从事的是一个竞争激烈的行业，我们的许多合同都是以固定价格为基础定价的。我们的实际成本可能会超过我们的预期。我们试图通过对成本增加的估计(反映在原始合同价格中)，或者通过价格上涨条款，来弥补长期合同中劳动力、材料和服务成本预期变化所增加的成本。尽管进行了这些尝试，我们在固定价格合同上实现的成本和毛利可能与预估金额有很大差异，原因是供应商、承包商和分包商的表现、工作条件的变化、劳动力和设备生产率的变化以及合同期限内劳动力和原材料(特别是钢材)成本的增加。这些变化和我们行业普遍固有的风险可能导致实际收入或成本与我们最初估计的不同，并可能导致盈利能力下降或合同亏损。其中一些风险包括：
•我们在大规模合同中遇到的与材料采购有关的困难，或由于进度中断、设备性能故障、工程和设计复杂性、不可预见的现场条件、客户合同中的拒绝条款或其他可能导致我们额外成本、收入减少、索赔或争议的因素；
•由于我们的客户或分包商提供的设计或工程信息或设备或材料有缺陷，我们无法就执行的额外工作或产生的费用获得赔偿；
•如果我们未能达到合同的进度或履行要求，需要支付违约金；以及
•聘请第三方分包商、设备制造商或材料供应商的困难或第三方分包商、设备制造商或材料供应商的失败可能会导致合同延误，并导致我们产生额外成本。
我们最近经历了这些风险，我们的B&W Renewable和B&W Environmental部门签订了几份大型亏损合同，导致我们的运营出现重大亏损，损害了我们的流动性状况，之前曾导致人们对我们是否能够继续作为一家持续经营的企业运营产生了很大的怀疑。如果我们未来再次遭遇这些风险，我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性可能会受到实质性的不利影响。
我们的合同履行可能会受到第三方和分包商未能满足我们合同中的进度、质量和其他要求的影响，这可能会增加我们的成本、范围、技术难度，在极端情况下，还会增加我们满足合同要求的能力。
我们通过签订与用于发电、工业流程和/或环境合规的高度复杂的定制化设备或设施相关的长期合同来开展大部分业务。这些合同的复杂性通常需要其他人的参与，包括第三方供应商、分包商、设备或部件制造商、合作伙伴公司、与我们没有合同关系的其他公司、客户、融资机构、监管机构和其他人。我们对这些方的依赖使我们面临客户因供应商或分包商故障而对我们销售的产品或服务的质量或性能不满意的风险。第三方供应商和分包商业务中断可能包括但不限于停工、工会谈判、其他劳资纠纷和付款纠纷。当前或未来的经济状况也可能影响供应商和分包商获得信贷的能力，从而削弱他们及时或根本无法向我们提供优质产品、材料或服务的能力。
虽然我们努力将我们的责任限制在我们可以控制的事情上，但并不是所有的情况都是可以预见的，我们可能会受到他人表现的风险，这些风险可能在我们控制或影响的范围内，也可能不在我们的控制范围内。其他公司(包括第三方供应商和分包商)的延误、更改或故障可能会使我们承担额外的成本、延误、技术规格更改、合同处罚或其他事项，我们可能无法获得赔偿，或者赔偿可能不足。在极端情况下，此类事件的直接或间接影响可能导致我们无法履行合同要求。
例如，我们有几个在英国建造可再生能源工厂的合同。这些合同遭受了延误、额外的成本和合同处罚。由於这些合约十分复杂，我们必须把结构工程等事宜分判给其他具备适当技术专长的公司。2017年9月，在其中一家工厂发现了结构钢问题，管理层认为这是分包商工程失误的结果。这一故障导致发生故障的工厂和另外两个在建工厂的工作停止，这些工厂没有发生故障，但使用了同一分包商的类似设计。在每种情况下，都需要额外的工程分析和补救，导致额外的成本、进度延迟和合同处罚，所有这些在发生故障的工厂都要大得多。截至2020年12月31日，这三家工厂已经记录了大约3600万美元的额外成本，这些成本与这一工程错误的影响有关。在每种情况下，工程评估、补救和安全计划都需要分包商、客户、我们的合同合作伙伴的批准，以及各自独立技术专家的分析。任何保险覆盖范围可能不足，或者任何保险收益的时间可能不符合我们的流动性要求。在第五份发生结构性故障的欧洲B&W可再生损失合同中，就适当的结构性补救和实施补救计划达成一致的过程很漫长，导致了更大的延误。
如果我们的合资人未能履行合同义务，或者如果我们未能有效地与我们的合资人协调，我们可能面临法律责任、声誉损失、利润减少或流动性挑战。
我们经常与第三方共同履行合同，或通过合资企业或其他合同安排与合作伙伴履行合同。例如，我们签订合同财团和其他合同安排，共同竞标和履行大型合同。我们可能无法控制我们合作伙伴在这些安排中的行动，对我们合作伙伴的行动和合同结果的影响可能是有限的。这些联合合同的成功在一定程度上取决于我们的合资企业是否令人满意地履行了他们的合同义务。如果其中任何一个或多个第三方未能令人满意地履行其合同义务，我们可能需要进行额外的投资和提供额外的服务，以弥补这一失败。如果我们无法在必要时充分解决任何性能问题，客户可能会行使其权利终止联合合同，从而使我们面临法律责任、声誉受损、利润下降或流动性挑战。
例如，我们在英国的一家可再生能源工厂的合资伙伴进入了破产管理程序(类似于在美国申请破产)。2018年2月下旬。因此，我们被要求接管可再生能源工厂项目的民用范围，这导致了重大延误，并大幅增加了我们的项目成本。同一合资伙伴是以前授予的另一投标的一方，但没有提供继续进行的通知。
我们的协作安排还涉及参与方可能在业务决策和战略上存在分歧的风险。这些分歧可能会导致延误、额外的成本和诉讼风险。在这些安排中，我们有时会与我们的合作伙伴承担连带责任，我们不能确定我们的合作伙伴是否能够履行可能出现的任何潜在责任。我们无法成功维持现有的协作关系或达成新的协作安排，可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。
我们的积压可能会受到意想不到的调整和取消的影响，可能不是未来收入或收益的可靠指标。
我们不能保证积压的收入一定会实现，如果实现了，也不能保证会带来利润。由于合同取消或范围和进度的变化，我们无法确定何时或是否会执行积压。此外，即使合同按计划进行，合同各方也有可能违约并无法支付欠我们的款项，或者合同履行不佳可能会增加与合同相关的成本。延误、暂停、取消、拖欠款项、范围改变和糟糕的合同执行可能会大幅减少或消除我们从积压合同中实际实现的收入和利润。
由于客户取消或修改或其他原因导致我们的积压订单减少，可能会在很大程度上对我们从积压订单中包括的合同中实际获得的收入和收益产生不利影响。我们积压的许多合同都规定了客户取消合同时的取消费用。这些取消费用通常用于报销我们的自付成本、取消之前完成的工作的收入，以及合同完成后我们本应实现的利润的不同百分比。然而，在取消订单后，我们通常对积压中反映的总收入没有合同权利。合同可能会保留在我们的积压合同中
延长的时间段。如果我们的积压合同中反映出重大合同终止、暂停或范围调整，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
我们的运营受到操作风险的影响，这可能使我们面临重大的专业责任、产品责任、保修和其他索赔。我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖我们所有的重大风险，我们的保险公司可能拒绝承保我们遭受的重大损失，或者我们可能无法在未来获得更多的保险覆盖范围，这些都可能对我们的盈利能力和整体财务状况产生不利影响。
我们在事故或系统故障可能造成重大后果的大型工业设施中设计、建造和执行服务，并为其提供产品。我们运营中固有的风险包括：
•造成人员伤亡或者生命财产损失的事故；
•环境或有毒侵权索赔，包括人身伤害或生命损失的迟延表现索赔；
•污染或其他环境事故；
•恶劣的天气条件；
•机械故障；
•财产损失；
•因政治行动或其他原因导致业务中断；以及
•劳工停工。
在我们提供产品或服务的场所发生的任何事故或故障都可能导致对我们的重大专业责任、产品责任、保修和其他索赔，无论我们的产品或服务是否导致了该事件。我们曾经是，将来也可能是，因为上述事件引起的诉讼而提出巨额索赔的诉讼中的被告。
我们努力在既定的市场中确定并获得承保重大风险和责任的保险协议。对于我们业务中固有的一些风险，我们要么无法获得保险，要么只能按我们认为不经济的费率或条款投保。此外，灾难性事件通常会导致保险限额降低，保险范围更有限，保险范围内的额外排除，保费成本增加，免赔额和自我保险扣除额增加。我们经常发现难以以符合成本效益的方式投保的风险包括但不限于：业务中断、风灾、洪水和地震造成的财产损失、战争和世界某些地区的财产被没收或扣押、污染责任、与职业健康暴露(包括石棉)有关的责任、我们的信息系统出现故障、误用或不可用、为保护我们的信息系统免受网络安全威胁而设计的安全措施失败，以及与我们正在进行的工作和我们照管、保管和保管的客户拥有的材料丢失风险相关的责任。根据竞争条件和其他因素，我们努力从客户那里获得针对未投保风险的合同保护。一旦获得，这种合同赔偿保护可能不会像我们希望的那样广泛，或者可能得不到客户维持的足够保险的支持。此类保险或合同赔偿保护可能不是在所有情况下或针对我们可能遭受的所有危险都是足够或有效的。如果我们没有投保或保险不足，如果索赔成功，可能会对我们产生实质性的不利影响。此外，与保险承运人在承保范围上的纠纷可能会影响现金流的时间，如果有必要与承运人提起诉讼的话。, 对我们不利的结果可能会对我们的经营结果产生实质性的不利影响。此外，某些意外或失败，包括导致身体伤害或伤害的意外，可能会取消我们继续与客户开展业务的资格，由此产生的任何损失可能不在保险或其他赔偿范围之内。
我们全资拥有的专属自保保险子公司提供工伤赔偿、雇主责任、商业一般责任、职业责任和汽车责任保险，以支持我们的运营。我们将来也可能有商业原因，让我们的保险子公司承担我们不能或不希望转移给外部保险公司的其他风险。这些风险在任何一年或累积起来都可能是相当大的。我们的保险子公司没有向无关方提供大量保险。我们的业务导致的索赔可能会对我们的保险子公司回应所有索赔的能力产生不利影响。
此外，在涉及我们几家子公司的破产法第11章诉讼的和解协议于2006年2月22日生效后，我们的大多数子公司向石棉人身伤害信托基金提供了大量的保险权利，包括(1)某些1979年前的主要和超额保险的权利，以及(2)我们1979-1986年的某些超额保险的权利。除其他事项外，这些保险权利为石棉和其他人身伤害索赔提供保险，但须符合保单的条款和条件。这些保险权的贡献是为了换取石棉索赔人的代表，包括未来索赔人的代表，同意根据美国破产法第524(G)条输入永久禁令，以向
石棉信任针对我们的子公司和前子公司的所有与石棉相关的索赔，这些索赔是由我们的子公司和前子公司的运营引起、导致或归因于它们的运营，以及相关释放和赔偿条款的执行，以保护这些子公司及其附属公司免受未来此类索赔的责任。虽然我们不知道有任何针对我们的附属公司和前附属公司的重大、未解决的索赔，这些索赔不受分流禁令的约束，并且与该等超额保险覆盖相关的期间有关，但由于这些保险权对石棉人身伤害信托的贡献，我们可能会因非衍生石棉索赔或其他人身伤害或其他索赔而保险不足或未投保，如果保险权利没有贡献给石棉人身伤害信托，我们可能会面临保险不足或未投保的风险。
我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争。
我们的一些竞争对手或潜在竞争对手比我们拥有更多的财政或其他资源，在某些情况下，还得到了政府的支持。如果我们现有的竞争对手或新的市场进入者推出比我们的产品和服务更好的功能、性能、价格或其他特性的新产品或服务，我们的运营可能会受到不利影响。此外，我们在资本投资至关重要的行业开展业务。我们可能无法获得像其他公司那样多的购买和借款杠杆，以及获得投资的资本，这可能会削弱我们与竞争对手或潜在竞争对手竞争的能力。
与我们的行业相关的风险
我们从发电公司和其他使用蒸汽的行业获得了可观的收入，特别是从燃煤电厂。对我们产品和服务的需求取决于这些具有历史周期性的行业的支出。此外，最近与清洁空气立法相关的立法和监管发展正在影响美国和其他地方燃煤电厂的行业支出计划。
发电产品和服务的需求主要取决于发电公司和其他蒸汽使用行业的支出以及原始设备制造商的支出。这些开支受以下因素影响，包括但不限于：
•电价以及生产和分销成本；
•煤炭、天然气等自然资源价格；
•对蒸汽发电设施的电力和其他终端产品的需求；
•其他电源或其他最终产品的可用性；
•环境立法和法规的要求，包括适用于二氧化碳排放的潜在要求；
•对可再生能源和技术的投资；
•未来大幅限制或减少温室气体排放的潜在区域、州、国家和/或全球要求的影响；
•发电公司和其他蒸汽设施的产能利用率水平及相关运维费用；
•对运行中的发电厂和其他蒸汽使用设施的维护和维护要求，以对抗磨损累积的影响；
•发电公司和其他蒸汽用户筹集资金的能力；以及
•锅炉使用的燃料的相对价格，与燃气轮机和其他替代发电形式使用的燃料的价格相比。
我们估计，2020年和2019年我们的综合收入中分别有43%和45%与燃煤电厂有关。天然气的大量供应在一定程度上导致了美国天然气价格较低，这导致对天然气的需求相对于来自煤炭的能源更大。发电公司和其他使用蒸汽的行业在燃煤发电厂的开支持续大幅下降，可能会对我们的发电产品和服务的需求产生重大不利影响，从而影响我们的财政状况、经营业绩和现金流。环保组织和政府监管机构已经对燃煤发电厂的潜在有害污染物排放进行了仔细审查。这种审查以及包括税收优惠在内的其他经济激励措施，促进了核能、风能和太阳能等发电的增长，并降低了可再生发电厂组件和电力储存的成本。最近的经济环境，以及美国和其他地方关于新的环境立法或替代规则或法规的不确定性，导致了我们的许多
大客户，主要是电力公用事业公司，推迟对新电厂的大量支出，并推迟现有发电厂的升级。
对我们产品和服务的需求很容易受到宏观经济低迷和行业状况的影响。
对我们的产品和服务的需求一直存在，我们预计需求将继续存在，由于各种我们无法控制的因素，包括宏观经济和行业状况，需求将会出现大幅波动。这些因素包括但不限于，我们所服务行业的周期性、通货膨胀、地缘政治问题、信贷可获得性和成本、石油和天然气价格波动、企业和消费者信心低迷、高失业率和节能措施。
不利的宏观经济状况可能会导致客户推迟、缩减或取消拟议或现有的合同，这可能会降低对我们产品和服务的整体需求，并对我们的经营业绩产生不利影响。
此外，我们的客户未来可能会发现，由于信贷可获得性的限制、利率上升和其他影响联邦、市政和企业信贷市场的因素，我们的客户可能会发现筹集资金变得更加困难。此外，我们的客户可能会要求更优惠的定价条件，并发现越来越难及时为我们的产品和服务支付发票，这将影响我们未来的现金流和流动性。通货膨胀或利率的重大变化可能会减少对我们产品和服务的需求。任何不能及时收回发票的行为都可能导致借款需求和应收账款的增加，并可能导致无法收回发票的核销增加。如果经济疲软，或者客户支出下降，那么我们的积压、收入、净利润和整体财务状况可能会恶化。
与我们的流动性和资本资源相关的风险
我们必须在2022年6月30日或之前对我们的A&R信贷协议进行再融资。
如本年报第II部分第8项所载综合财务报表附注14所述，于二零二零年五月十四日，吾等与贷款人订立协议，修订及重申经修订信贷协议(“A&R信贷协议”)。A&R信贷协议为我们的美国循环信贷安排和最后一笔定期贷款进行了再融资，并将美国循环信贷安排的到期日延长至2022年6月30日，将最后一笔定期贷款的到期日延长至2022年12月30日。
根据我们未来2021年和2022年前六个月的财务状况和运营结果，新冠肺炎对美国和全球经济、金融和信贷市场造成的持续干扰的结果，以及政府、个人和私人公司为遏制病毒的进一步传播而实施的相关措施，以及其他可能影响我们谈判和获得未来融资能力的因素，我们可能无法在2022年6月30日或之前对我们的A&R信用协议进行再融资，或者根本无法再融资。
如本年报第二部分第8项所载综合财务报表附注1及附注25所述，我们于2021年2月12日完成发售普通股及2026年到期的8.125%优先票据。扣除承销折扣和佣金后，此次发行的净收益总额约为2.83亿美元，但未扣除费用。此外，正如本年度报告第II部分第8项中包括的合并财务报表附注1和附注25所述，我们使用这些发行的净收益中的约167.1美元偿还了我们的A&R信贷协议下的未偿还借款，并向关联方B.Riley Financial，Inc.发行了2026年到期的8.125优先票据的本金总额3,500万美元，以换取我们A部分定期贷款项下未偿还的3,500万美元。
尽管我们的A&R信贷协议下的未偿还借款金额有所减少，但我们仍可能无法对A&R信贷协议下的剩余借款进行再融资，也不能保证我们改善财务状况的计划将会成功，或者我们将来能够以商业合理的条款或根本不能获得额外的资本。如果我们无法以商业上合理的条款或根本不能为我们的A&R信贷安排再融资，这可能会对我们的声誉、流动性、业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响，我们可能需要对公司进行整体重组，包括通过破产程序。
我们将在使用我们最近发行的普通股和2026年到期的8.125%优先债券的净收益方面拥有广泛的自由裁量权。
如下文所述最新发展动态在本年度报告的第二部分Form 10-K中，我们于2021年2月12日结束了我们承销的普通股和2026年到期的8.125%优先债券的公开发行。我们打算使用这些发行的净收益来偿还我们现有信贷安排下的部分或全部未偿债务，包括我们的A&R信贷协议下的未偿还贷款。然而，我们对此次发行的净收益的使用保留广泛的酌处权，因此，这些收益可以用于不会改善我们的运营业绩、财务状况或现金流的方式。
我们的A&R信贷协议管理我们的美国循环信贷安排和我们的最后一笔定期贷款，限制了我们的运营。
我们的A&R信贷协议的条款对我们施加了各种限制和契约，可能会产生不利的后果，包括但不限于限制我们的：
•灵活规划或应对业务或经济、监管和行业状况的变化；
•具有投资合资或收购其他公司的能力；
•能够出售资产；
•向股东支付股息的能力；
•回购我们普通股的能力；
•借入额外资金的能力；以及
•有能力开具额外的信用证。
此外，我们的A&R信贷协议要求我们满足并维持特定的财务比率。我们的A&R信贷协议的条款还限制了我们可以在特定的欧洲B&W续签合同上产生的额外合同费用的金额。在过去，我们曾被迫要求修改我们之前修订的信贷协议的契约等，但不能保证我们将来能够根据我们的A&R信贷协议的契约履行义务。
我们遵守A&R信贷协议中包含的契约、限制和指定财务比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，包括当前的宏观经济、金融和行业状况，以及本年度报告中讨论的其他风险。如果市场或其他宏观经济状况恶化，或者如果我们遇到本年度报告中讨论的任何其他风险，我们遵守这些公约的能力可能会受到损害。如果我们违反A&R信贷协议中的任何条款，可能会导致A&R信贷协议下的违约事件，这将导致我们在存在任何违约的情况下无法使用我们的美国循环信贷安排来获得额外的借款和信用证。一旦发生这种违约事件，我们的美国循环信贷安排和我们的最后期限贷款项下的所有未偿还金额也可以被宣布为立即到期和应付，所有适用的进一步延长信贷的承诺也可以终止。如果我们的A&R信贷协议下的债务加速，就不能保证我们有足够的资产来偿还债务。我们的A&R信贷协议和任何未来融资协议中的运营和财务限制以及契诺可能会对我们为未来的运营或资本需求提供资金或从事其他商业活动的能力造成不利影响。
保持足够的保证金和信用证能力是我们成功完成、竞标和赢得各种合同所必需的。
按照行业惯例，我们经常被要求邮寄备用信用证和保证金，以支持对客户的合同义务和其他义务。如果我们不履行适用合同规定的义务，这些信用证和保证金通常会对客户进行赔偿。如果某一特定合同需要信用证或保证金，而我们由于流动性不足或其他原因而无法获得信用证或保证金，我们将无法履行该合同，或者我们可能会拖欠正在进行或已授予的合同。我们使用担保工具，但通常情况下，根据这些工具发行债券完全由担保人自行决定。此外，由于通常影响保险、债券和信贷市场的事件，债券和信用证在未来可能更难获得，或者可能只需支付大量额外费用才能获得。不能保证我们的合同承诺的美国循环信贷机制以外的来源的信用证或债券将继续以合理的条款向我们提供，并且使用我们的美国循环信贷机制来获得信用证或债券可能会降低我们的美国循环信贷机制的借款能力。我们无法获得或维持足够的信用证，
建立联系，并因此投标新的工作，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。截至2020年12月31日和2019年12月31日，在美国循环信贷安排以外开立的所有此类信用证和银行担保的总价值分别为8450万美元和8850万美元。截至2020年12月31日，美国循环信贷安排提供的信用证或来自我们美国循环信贷安排以外来源的银行担保的信用证总价值为3,200万美元。截至2020年12月31日，在美国循环信贷安排下签发的信用证中，有3490万美元需要进行外币重估。我们之前修改过的信用证协议第20号修正案还提供了在某些客户信用证被提取的情况下增加的A-5期最后一期贷款。
我们和我们的某些子公司共同签署了一般赔偿协议，以担保承销商为支持我们的一些承包活动而发行的担保债券为受益人。截至2020年12月31日，根据这些安排为支持合同而发行和未偿还的债券总额约为2.809亿美元。截至2020年12月31日，由美国循环信贷安排提供的信用证总价值为3470万美元，该安排支持我们的美国循环信贷安排以外的来源的担保债券。
我们对某些业务和非核心资产的战略选择的评估可能不会成功。
我们继续评估我们的业务线和资产的战略选择，以改善公司的资本结构。不能保证这些正在进行的战略评估将导致确定或完成任何交易。我们可能会产生与确定和评估潜在战略选择相关的大量费用。探索战略替代方案的过程可能会耗费时间，并对我们的业务运营造成干扰，如果我们不能有效地管理该过程，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。我们不能保证，如果确定、评估和完成任何潜在交易或其他战略选择，将证明对股东有利，并且确定、评估和完成任何潜在交易或其他战略选择的过程不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。任何潜在的交易将取决于许多我们无法控制的因素，其中包括市场状况、行业趋势、第三方对我们业务的兴趣、以合理条件向潜在买家提供融资的可能性，以及我们贷款人的同意。
此外，虽然这一战略评估仍在继续，但我们面临风险和不确定性，包括留住和吸引关键员工的潜在困难，我们管理层从其他重要业务活动中分心，以及与客户、供应商、贷款人、担保人和其他第三方建立和维护关系的潜在困难，所有这些都可能损害我们的业务。
我们的总资产包括商誉和其他无限期无形资产。如果我们确定这些业务已经受损，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
商誉是指在企业合并中获得的净资产的成本超出公平市场价值的部分。无限期的无形资产由某些商标和商号组成。截至2020年12月31日，商誉和其他无限期无形资产总额为7130万美元。我们至少每年审查商誉和其他无形资产的减值，任何超过估计公允价值的账面价值都计入综合经营报表。未来的减损可能由被收购业务或产品线的业绩恶化、不利的市场状况和竞争格局的变化、适用法律或法规的不利变化(包括限制被收购业务或产品线活动的变化)以及各种其他情况造成。如果我们的业务价值下降，或者如果我们确定我们无法确认任何拟议处置的金额超过任何处置资产的账面价值，我们可能需要确认可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响的一项或多项资产的减值。
我们面临信用风险，并可能因此而蒙受损失。
我们通过获得订单来开展业务，这些订单根据基本的合同条款以预付款、合同进度付款和最终余额的形式产生现金流。因此，我们有可能因合同对手方未能履行其义务而蒙受损失。因此，客户未能履行其付款义务，或仅仅延迟支付这些款项，可能会减少我们的流动性，并增加求助于其他融资来源的需要，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。在某些情况下，我们与财团合作伙伴在我们的项目中承担连带责任，例如可再生能源。
如果我们的合作伙伴不能履行他们的合同义务，我们可能会遭受额外的损失。例如，在第五份欧洲B&W可再生损失合同中，我们这个项目的土建合作伙伴于2018年2月进入破产管理程序(类似于在美国申请破产)，我们被要求承担其工作范围。
此外，宏观经济状况的恶化或全球信贷市场的负面趋势可能会对我们与客户的关系以及我们收取应收贸易账款的能力产生负面影响，并可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
我们某些未偿债务的利率与伦敦银行同业拆借利率挂钩，可能会发生变化。
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)和某些其他“基准”是最近国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题。这些改革可能会导致这些基准的表现与过去有所不同，或者产生其他无法预测的后果。特别是2017年7月27日，监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局公开宣布，打算在2021年后停止说服或强制银行提交伦敦银行同业拆借利率。目前尚不清楚，届时LIBOR是否将不复存在，或者是否会建立新的计算LIBOR的方法。截至2020年12月31日，我们的未偿债务中约有1.45亿美元的利息支付直接或间接基于LIBOR，包括我们根据A&R信贷协议支付的未偿债务。如果LIBOR是否会继续报价存在不确定性，如果LIBOR不复存在，或者如果计算LIBOR的方法因任何原因而与目前的方法不同，这笔债务的利率可能会比我们之前经历的利率大幅上升。此外，我们的A&R信贷协议包含了一些条款，规定了在LIBOR不再可用的情况下计算我们债务利率的替代方法。任何这样的替代计算方法都可能增加我们根据A&R信贷协议在历史上实现的债务或未来债务的利息支出。
与知识产权和信息安全相关的风险
我们的信息技术系统(包括与网络安全相关的系统)出现中断或故障，可能会对我们的业务运营和财务表现产生不利影响。
我们依赖信息技术网络和系统，包括互联网，来处理、传输和存储电子敏感和机密信息，管理和支持各种业务流程和活动，并遵守监管、法律和税务要求。虽然我们维持一些重要的资讯科技系统，但我们亦依赖第三方提供重要的资讯科技服务，包括人力资源、电子通讯和某些财务功能。
我们的资讯科技网络和系统面临各种威胁，包括网络威胁、自然或人为事故或灾难对我们设施和基础设施实体安全的威胁、恐怖主义行为的威胁，以及与这些威胁相关的潜在业务中断。我们一直是，而且很可能会继续遭受基于网络的攻击，以及其他威胁我们的信息技术系统和我们销售的软件的企图。基于网络的攻击可能包括试图未经授权访问我们的专有信息，以及恶意第三方使用复杂、有针对性的方法绕过防火墙、加密和其他安全防御(包括黑客、欺诈、网络钓鱼诈骗或其他形式的欺骗)的攻击。尽管我们结合使用定制和行业标准的安全措施和技术来监控和缓解这些威胁，但我们不能保证这些措施和技术将足以防止当前和未来对我们信息技术网络和系统的威胁成为现实。此外，我们可能对第三方服务提供商采用的安全措施几乎没有或根本没有监督，这些措施最终可能被证明在应对威胁方面无效。
如果这些系统受到损坏、入侵、攻击、关闭或停止正常运行，无论是由于计划升级、不可抗力、电信故障、硬件或软件入侵或病毒，还是其他网络安全事件，而我们的业务连续性计划没有及时解决问题，我们向客户提供的服务、我们在研发工作和其他知识产权方面的投资价值、我们的产品销售、我们遵守与我们的信息技术网络和系统中包含的信息相关的法规的能力、我们的财务状况、运营结果和股票价格可能会受到此外，还存在业务中断、与第三方提起诉讼、机密信息泄露或我们销售的软件受到威胁而名誉受损的风险，以及加强网络安全保护和
威胁日益复杂和扩散导致的补救成本。与网络或其他安全威胁或中断相关的费用可能无法通过其他方式获得完全保险或赔偿。
为了应对我们信息技术系统的风险，我们继续投资于我们的系统和公司人员的培训。根据需要，我们更换和/或升级财务、人力资源和其他信息技术系统。这些活动使我们面临与更换和更新这些系统相关的固有成本和风险，包括我们内部控制结构的潜在中断、巨额资本支出、管理时间的需求以及在过渡到新系统或将新系统集成到我们现有系统时出现延迟或困难的其他风险。我们的系统实施和升级可能不会带来预期的生产率提高，甚至根本不会。此外，新技术系统的实施可能会对我们的业务运营造成干扰。这种中断和任何其他信息技术系统中断，以及我们缓解这些中断的能力，如果没有预料到并得到适当缓解，可能会对我们的财务状况、运营业绩和股票价格产生实质性的不利影响。
隐私和信息安全法律非常复杂，如果我们未能遵守适用的法律、法规和标准，或者如果我们未能妥善维护我们数据的完整性、保护我们系统的专有权或抵御网络安全攻击，我们可能会因为隐私和安全遭到侵犯而受到政府或私人的行动，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，或对我们的声誉造成重大损害。
我们受到美国和其他国家/地区的各种法律法规的约束，这些法律法规涉及对我们的业务至关重要的事项，包括用户隐私、安全、公开权、数据保护、内容、知识产权、分销、电子合同和其他通信、竞争、未成年人保护、消费者保护、税收和在线支付服务。这些法律在美国以外的国家可能特别严格。无论是在美国还是在国外，这些法律法规都在不断演变，并不断发生重大变化。此外，这些法律和法规的应用和解释往往是不确定的，特别是在我们所处的快速发展的新行业中。由于我们存储、处理和使用数据(其中一些数据包含个人信息)，因此我们必须遵守有关隐私、数据保护、内容和其他事项的复杂且不断变化的联邦、州和外国法律法规。这些法律和法规中的许多都可能会发生变化和不确定的解释，可能会导致调查、索赔、改变我们的业务做法、增加运营成本以及用户增长、留住或参与度下降，其中任何一项都可能严重损害我们的业务。
联邦、州和外国立法和监管机构已经采纳或正在等待几项提案，这些提案可能会对我们的业务产生重大影响。2018年5月25日生效的欧盟一般数据保护条例(GDPR)对组织提出了新的数据保护义务和限制，可能需要我们进一步改变我们的政策和程序。如果我们不遵守GDPR的要求，我们可能会被处以巨额罚款，我们的业务可能会受到严重损害。此外，加州消费者隐私法案于2020年1月生效，追溯到2019年1月，并对个人数据的处理提出了额外要求。
我们依靠知识产权法和保密协议来保护我们的知识产权。我们还依赖于我们从第三方授权的知识产权。我们未能保护我们的知识产权，或者我们无法获得或续签使用第三方知识产权的许可证，都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们保护专有信息和其他知识产权的能力。我们的知识产权可能会被窃取、挑战、宣告无效、规避或无法强制执行。此外，在我们开展业务的一些外国国家，有效的知识产权保护可能是有限的，甚至是无法获得的。
如果我们不能保护我们的知识产权，可能会导致宝贵的技术损失，或对我们的竞争业务地位产生不利影响。我们在很大程度上依赖于不受专利或版权保护的专有技术、信息、流程和诀窍。我们寻求通过与员工、顾问、分包商或其他各方签订的商业秘密或保密协议以及其他安全措施来保护这些信息。这些协议和安全措施可能不足以阻止或防止我们的机密信息被盗用。如果我们的知识产权受到侵犯、违反保密协议或泄露专有信息，我们可能没有足够的法律补救措施来保护我们的知识产权。确定知识产权范围的诉讼，即使最终胜诉，也可能代价高昂，并可能转移管理层对我们业务其他方面的注意力。此外，我们的商业秘密可能会被竞争对手知晓或独立开发。
在某些情况下，我们通过许可第三方的专有知识产权来扩大我们的技术基础。未来，我们可能无法以商业合理的条款获得必要的许可证，这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。
与政府监管相关的风险
我们受到政府法规的约束，这些法规可能会对我们未来的运营产生不利影响。
我们的业务和物业的许多方面都受到政治发展的影响，并受到国内外政府的监管，包括与以下方面有关的规定：
•建造和制造发电产品；
•货币兑换和汇回；
•清洁空气和其他环保立法；
•对外国收入征税；
•关税、关税或其他贸易制裁措施，以及外国在某些市场限制或禁止商业交易的其他贸易壁垒；
•适用法律或政策的变更；
•在外国或外国官员之间或与外国或官员之间的交易；以及
•使用当地员工和供应商。
此外，我们产品和服务的很大一部分需求来自发电公司和其他使用蒸汽的客户。对发电产品和服务的需求可能会受到政府立法的影响，这些立法规定了与运营、排放和环境影响相关的公用事业要求。立法过程是不可预测的，其中包括一个不断寻求增加对发电商限制的平台。潜在的立法限制发电厂的排放，包括二氧化碳，可能会影响我们的市场以及对我们与发电相关的产品和服务的需求。
我们无法确定新法规、新法规或现有法规的变化可能在多大程度上影响我们未来的运营和收益。
我们的企业和我们客户的企业必须获得并遵守国家、州和地方政府的许可和批准。
我们的企业和我们客户的企业必须获得并遵守国家、州和地方政府的许可和批准。在各种情况下，这些许可或批准中的任何一项都可能被拒绝、撤销或修改。如果不能获得或遵守许可或批准的条件，可能会临时暂停我们的活动或减少我们的工作，从而对我们的运营产生不利影响，并可能使我们受到处罚和其他制裁。尽管各种监管机构会定期续签现有许可证，但续签可能会因各种因素而被拒绝或危及，这些因素包括但不限于：
•不遵守环境和安全法律法规或许可条件的；
•当地社区、政治或其他反对派；
•行政行动；以及
•立法行动。
此外，如果颁布或实施了新的环境法规，或者修改了现有的法律或法规，或者以不同的方式解释或执行了现有的法律或法规，我们或我们的客户可能需要获得额外的运营许可或批准。我们无法或我们的客户无法获得和遵守我们的业务所需的许可和批准，可能会对我们产生实质性的不利影响。
与环境监管相关的风险
我们的运营受到各种环境法律和立法的约束，这些法律和立法在未来可能会变得更加严格。
我们的业务和物业受到各种日益复杂和严格的外国、联邦、州和地方环境法律和法规的约束，包括那些管理向空气和水排放的法律和法规，固体和危险废物的处理和处置，被危险物质污染的土壤和地下水的修复以及
员工的健康和安全。对不遵守规定的制裁可能包括吊销许可证、纠正行动令、行政或民事处罚以及刑事起诉。一些环境法规定了对泄漏和其他有害物质的补救以及对自然资源的损害的严格、连带和连带责任。此外，公司可能会因涉嫌接触危险物质而受到人身伤害或财产损失的索赔。此类法律和法规还可能使我们对他人的行为或条件或我们在实施此类行为时遵守所有适用法律的行为承担责任。
我们不能预测未来存在的所有环境要求或情况，但预计环境控制和保护标准将变得越来越严格和昂贵。根据我们迄今的经验，我们目前预计，未来遵守现有环境法律和法规不会对我们的业务或财务状况产生任何实质性的不利影响。然而，未来的事件，如现行法律法规或其解释的变化，监管机构更有力的执法政策，或对现有法律法规更严格或不同的解释，可能需要我们额外支出，这可能是实质性的。因此，我们不能保证我们在未来不会招致重大的环境合规成本。
我们的业务涉及处理、运输和处置危险材料，环境法律法规和环境污染或相关人身伤害的民事责任可能会导致我们的运营成本和资本支出增加，我们的收益和现金流减少。
我们的业务涉及危险材料的搬运、运输和处置。如果不能正确处理这些材料，可能会对人类或野生动物的健康构成风险，并可能造成人身伤害和财产损失(包括环境污染)。如果事故发生，其严重程度可能会受到材料数量和应急人员采取纠正行动的速度以及其他我们无法控制的因素(如天气和风力条件)的显著影响。为应对事故而采取的行动可能会导致巨大的成本。
政府有关保护环境的规定，包括固体废物管理、空气质素、水质和清理受污染地点等，过往都对我们的运作有重大影响。这些要求很复杂，而且经常会发生变化。在某些情况下，他们可以在不考虑疏忽或过错的情况下对任何责任方施加全部清理费用的责任，并对其他人的行为或其他人造成的条件或我们在执行时遵守所有适用要求的行为要求我们承担责任。我们遵守修订后的、新的或更严格的要求，对现有要求进行更严格的解释，或者未来发现污染，可能需要我们进行实质性支出，或者使我们承担目前没有预料到的责任。此类支出和负债可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。此外，我们的一些业务和一些物业的前任业主的业务使我们面临第三方的民事索赔，要求我们承担据称环境污染或有害物质排放到环境中造成的人身伤害的责任。
在我们的合同中，我们试图保护自己免受与事故相关的责任，但不能保证这种合同责任限制在所有情况下都有效，也不能保证我们或我们客户的保险将覆盖我们根据这些合同承担的所有责任。对污染事件或预防性疏散引起的索赔进行辩护的成本，以及因此类索赔而判给的任何损害赔偿，都可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们将承保范围作为我们整体风险管理战略的一部分，并由于在我们的融资协议和许多合同中要求维持特定的承保范围。这些保单不能保护我们免受与事故或无关索赔相关的所有责任。此外，我们未来可能不会继续以可接受的价格获得可比保险，或者根本不能。
与我们的国际业务相关的风险
违反美国“反海外腐败法”(Foreign Corrupt Practices Act)、英国“反贿赂法”(Anti-Britify Act)或其他反贿赂法律的行为可能会对我们造成不利影响。
美国“反海外腐败法”(下称“反海外腐败法”)一般禁止公司及其中间人向非美国政府官员支付不当款项。我们的培训计划、审计流程和政策要求遵守《反海外腐败法》(FCPA)、英国《反贿赂法案》(下称《英国法案》)和其他反贿赂法律。我们在世界上一些地区开展业务，这些地区在一定程度上经历了政府腐败，在某些情况下，
遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。如果我们被发现对违反《反海外腐败法》、英国法或其他反贿赂法律负有责任(无论是由于我们自己的行为或疏忽，还是由于其他人的行为或疏忽，包括我们合资企业的代理人、发起人或员工)，我们可能会受到民事和刑事处罚或其他制裁。
我们的国际业务受到政治、经济和其他不确定因素的影响，这些不确定因素在我们的国内业务中是不常见的。
我们很大一部分收入来自国际业务，我们打算继续扩大我们的国际业务和客户基础，作为我们增长战略的一部分。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度里，我们对美国以外客户的销售收入分别约占总收入的45%和46%。在国际市场运营需要大量的资源和管理层的关注，并使我们面临政治、经济和监管风险，这些风险在我们的美国业务中并不常见。这些措施包括但不限于：
•战争、恐怖主义和内乱的风险；
•没收、没收或者国有化我国资产的；
•重新谈判或废止我们现有的合同；
•不断变化的政治条件和不断变化的影响贸易和投资的法律和政策；
•不同税制结构的重叠；
•外币汇率变动的风险；以及
•关税、价格管制以及贸易协定和争端。
各个外国司法管辖区都有法律限制外国子公司和合资企业向关联公司支付股息和汇入收益的权利和能力。我们的国际业务有时会面临币值波动、硬通货短缺和外汇管制等额外风险。如果我们继续在全球扩展我们的业务，我们的成功将在一定程度上取决于我们预测和有效管理这些风险和其他风险的能力。这些因素和其他因素可能会对我们的国际业务或整个业务产生实质性影响。
国际上的不确定性和外币价值的波动可能会损害我们的盈利能力。
我们的国际业务主要分布在欧洲、加拿大、墨西哥和中国。在截至2020年12月31日的一年中，国际业务约占我们总收入的45%。我们重要的国际子公司可能有不同货币的销售额和销售成本，以及以其功能货币以外的货币计价的其他交易。我们目前并未从事货币对冲活动，以限制汇率波动风险。因此，外币的波动可能会对我们全球业务的盈利能力产生负面影响，这将损害我们的财务业绩和现金流。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的市场价格和交易量可能会波动。
由于许多因素，我们普通股的市场价格可能在未来一段时间内大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括但不限于：
•本公司或本行业其他公司季度或年度收益的波动；
•我们的经营业绩未能达到证券分析师的预期或股东的预期，或者证券分析师对我们未来收益的估计发生变化；
•我们或我们的客户、供应商或竞争对手发布的公告；
•我们普通股的市场深度和流动性；
•对我们的行业或我们造成不利影响的法律或法规的变化；
•会计准则、政策、指引、解释或者原则的变更；
•一般的经济、工业和股票市场状况；
•我们的股东未来出售我们的普通股；
•我们普通股的所有权集中；
•我们未来发行的普通股；
•我们将来派发股息的能力；以及
•本年度报告第一部分第1A项和其他部分所列的其他风险因素。
我们或我们的某些现有股东对我们普通股的大量出售或对出售的看法可能会导致我们的股价下跌，未来的发行可能会稀释我们普通股股东在公司的所有权。
在公开市场上出售我们普通股的大量股票，或认为这些出售可能发生的看法，可能会压低我们普通股的市场价格，并可能削弱我们通过出售额外股本证券筹集资金的能力。截至2020年12月31日，我们总共有约5450万股已发行普通股，其中约2730万股由B.Riley和Vintage Capital Management，LLC(“Vintage”)持有，这还不包括通过行使B.Riley持有的认股权证可发行的约170万股普通股。我们于2019年4月30日与B.Riley和Vintage签订了登记权协议，根据协议，B.Riley和Vintage对他们实益拥有的所有普通股拥有习惯需求和搭载登记权。我们代表注册权协议的股东方提交了转售搁置登记声明，允许转售我们发行给B.Riley、Vintage和其他股东的大约2560万股普通股。我们还需要登记转售B.Riley和Vintage未来可能收购的普通股的任何额外股份，包括作为我们A&R信贷协议任何再融资的一部分。
任何大量出售我们的普通股，或认为这些出售可能发生的看法，都可能降低我们普通股的市场价格，并阻碍我们通过发行股本证券筹集资金的能力。我们现有股东的任何销售或对销售的看法也可能影响股东对我们的支持看法。这反过来可能会对我们的客户和供应商关系产生负面影响。此外，如果我们发行额外的股本证券(或可转换为股本证券或可交换或可行使的证券)以筹集额外资本，我们股东在公司的所有权权益将被稀释，我们普通股的价值可能会减少。
莱利和Vintage对我们都有重大影响。
截至2020年12月31日，B.Riley和Vintage总共控制着我们普通股代表的投票权的约52.2%。根据我们于2019年4月30日与B.Riley和Vintage签订的投资者权利协议，B.Riley和Vintage各自有权提名三名董事会成员，该投资者权利协议还规定了B.Riley在我们股权证券的某些未来发行方面的优先购买权。我们首席执行官的服务是由B.Riley根据咨询协议向我们提供的，B.Riley目前持有我们根据A&R信贷协议发放的所有未偿还的最后期限贷款。如果B.莱利作为投资者参与我们的A&R信贷协议的再融资，他们各自对我们普通股、债务或其他证券的所有权可能会进一步增加。由于这些安排，B.Riley和Vintage对我们的管理层和政策以及所有需要股东批准的事项都有重大影响，包括董事选举、公司注册证书的修订和重大公司交易的批准。此外，如果B.Riley和Vintage在提交股东批准的任何事项上共同采取行动，他们将有能力控制该事项的结果。B.Riley和Vintage都可以采取行动，推迟或阻止我们控制权的变更，或者阻止其他人对我们的股票提出收购要约，这可能会阻止股东从他们的股票中获得溢价。即使其他股东反对，也可能采取这些行动。此外，B.Riley和Vintage的投票权集中可能会对我们普通股的价格产生不利影响, 而B.Riley或Vintage的利益可能与我们其他股东的利益不一致。
我们是一家“较小的报告公司”，由于适用于我们的大规模披露要求，我们的普通股对投资者的吸引力可能会降低。 根据我们将于2021年6月30日上市的情况，我们可能不再有资格成为一家规模较小的报告公司，而可能成为“加速申报公司”或“大型加速申报公司”，这可能会提高我们的披露和合规要求。
根据交易所法案的定义，我们目前是一家“较小的报告公司”。作为一家规模较小的报告公司，我们在定期报告和委托书中受到规模较大的披露要求的约束，包括高管薪酬安排。我们打算利用某些适用于较小报告公司的按比例披露要求，我们可能会继续利用这些或额外的按比例披露要求，直到我们不再符合较小报告公司的资格。因此，我们向投资者提供的信息可能与其他上市公司提供的信息不同。我们无法预测投资者是否会因为我们利用这些按比例调整的披露要求而发现我们的普通股吸引力下降。如果投资者因为我们的选择而发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会下跌或波动更大。
根据我们截至2021年6月30日的公开上市情况，我们可能不再有资格成为一家较小的报告公司，而成为交易所法案(Exchange Act)定义的自2021年12月31日起的“加速申报公司”或“大型加速申报公司”。如果我们从2021年6月30日起不再符合较小报告公司的资格，我们将不需要反映我们较小报告公司地位的变化，并遵守相关增加的披露义务，直到我们下一财年的第一份季度报告(即截至2022年3月31日的三个月期间的季度报告)。
如果我们没有资格成为一家较小的报告公司，而成为一家加速申报公司或大型加速申报公司，我们将受到某些适用于其他上市公司但以前不适用于我们的披露和合规要求的约束。这些要求包括，但不限于，要求我们的独立注册会计师事务所根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条证明我们对财务报告的内部控制的有效性，遵守上市公司会计监督委员会可能通过的关于强制审计公司轮换或补充审计师报告提供有关审计和财务报表的更多信息的任何要求，要求我们提供关于高管薪酬的全面和更详细的披露，要求我们就高管薪酬进行不具约束力的咨询投票，以及以及缩短提交定期报告和年度报告的时间。
我们预计，遵守额外的披露和合规要求将增加我们的法律和财务合规成本，并可能导致管理层和其他人员将注意力从运营和其他业务事项转移到将时间投入到上市公司报告要求上。此外，如果我们不能及时遵守不断变化的要求，我们的股票的市场价格可能会下跌，我们可能会受到我们普通股上市的证券交易所、SEC或其他监管机构的制裁或调查，这将需要额外的财务和管理资源。
我们目前不定期支付普通股股息，因此，如果不出售我们普通股的股份，我们普通股的持有者可能得不到资金。
我们目前没有定期支付股息的意图，而且股息支付受到我们的贷款协议的限制。我们的董事会将根据适用的法律、限制我们支付红利能力的合同限制、我们的收益和现金流、我们的资本要求、我们的财务状况以及董事会认为相关的其他因素来决定我们普通股的未来红利支付(如果有的话)以及任何红利的金额。因此，我们的股东可能不得不出售部分或全部普通股，以便从他们的投资中产生现金流。
我们公司文件和特拉华州法律中的条款可能会推迟或阻止公司控制权的变更，即使这种变更可能被一些股东认为是有益的。
我们的公司注册证书、章程和特拉华州法律中的一些条款的存在可能会阻碍、推迟或阻止股东可能认为有利的公司控制权变更。
此外，我们还受特拉华州公司法第203条的约束，该条款可能对未经我们董事会事先批准的交易具有反收购效力，包括阻止可能导致我们普通股股票溢价的收购尝试。
我们相信，这些条款要求潜在收购者与我们的董事会进行谈判，并为我们的董事会提供更多时间来评估任何收购提议，从而保护我们的股东免受强制或其他不公平的收购策略的影响，并不是为了使公司免受收购的影响。然而，即使该要约可能被一些股东认为是有益的，并可能推迟或阻止我们的董事会认为符合本公司和我们股东最佳利益的收购，这些规定仍然适用。
我们可能会发行优先股，这可能会稀释投票权或降低我们普通股的价值。
本公司的公司注册证书授权本公司在未经股东批准的情况下发行一类或多类优先股，这些优先股具有董事会一般可能决定的指定、权力、优先权以及相对、参与、选择和其他特别权利，包括对普通股的红利和分派优先权。一个或多个类别或系列优先股的条款可能会稀释投票权或降低我们普通股的价值。例如，我们可以授予优先股持有者在#年选举一定数量的董事的权利。
所有事件或特定事件的发生，或否决特定交易的权利。同样，我们可以分配给优先股持有人的回购或赎回权利或清算优先权可能会影响普通股的剩余价值。
与我们2015年从前母公司剥离出来的风险相关
剥离后，我们将继续承担BWXT的或有负债。
2015年6月30日，我们完成了从Babcock&Wilcox Company(现称为BWX Technologies，Inc.，或“BWXT”)的剥离，成为一家独立的上市公司，BWXT不保留该公司的任何所有权权益。作为剥离的结果，在几个重要领域，BWXT的负债可能成为我们的义务。举例来说，根据美国国税法(“守则”)及相关规则及规例，在分拆完成当日或之前的任何应课税期间或任何应课税期间的任何部分内，身为BWXT综合报税集团成员的每一家公司，均须连带承担整个综合报税集团在该应课税期间的联邦所得税责任。我们与BWXT就剥离BWXT合并报税集团的前期税收责任在我们和BWXT及其子公司之间分配了一项税收分享协议。(2)我们与BWXT及其子公司签订了税收分享协议，将BWXT合并报税集团的前期税收责任分配给我们和BWXT及其子公司。然而，如果BWXT无法支付，我们可能被要求支付全部此类税款。法律的其他条款规定了对其他事项的类似责任，包括管理符合税收条件的养老金计划以及其他或有负债的法律。其他或有负债包括与BWXT历史核运营相关的人身伤害索赔或环境负债。例如，BWXT已同意赔偿我们与运营、修复和/或退役位于宾夕法尼亚州阿波罗和帕克斯镇的两个前核燃料处理设施相关的放射性物质相关的人身伤害索赔和环境责任。如果保险提供商和第三方赔偿人不承担这些责任，而BWXT无法支付，我们可能会被要求支付这些费用。
剥离可能会导致大量的纳税负担。
剥离的条件是BWXT在形式和实质上令BWXT满意的律师意见，大意是，就美国联邦所得税而言，剥离符合守则第355条的资格，而与剥离相关的某些交易符合守则第355和/或368条的资格。除其他外，该意见依赖于BWXT和我们就事实事项所作的各种假设和陈述，如果这些假设和陈述在任何实质性方面不准确或不完整，将危及该律师在其意见中达成的结论。该意见对国税局或法院没有约束力，也不能保证国税局或法院不会对意见中陈述的结论提出质疑，也不能保证任何此类挑战都不会占上风。
我们不知道有任何事实或情况会导致该意见所依赖的假设或陈述在任何重大方面不准确或不完整。如果尽管收到了意见，但根据守则第355条的规定，剥离被确定为不符合条件，那么在剥离中获得我们普通股股票的每一位美国BWXT普通股持有者通常将被视为收到了等同于收到的普通股股票的公平市场价值的应税财产分配。此外，如果某些相关的预备交易没有资格享受免税待遇，它们将被视为应税资产出售和/或分配。
根据我们就分拆订立的分税协议条款，吾等一般须负责吾等或本公司任何附属公司应缴的所有税项，不论是在分拆日期之前、当日或之后应计。如果剥离和/或某些相关的筹备交易未能获得免税待遇，我们和BWXT通常共同承担对我们或BWXT及其子公司征收的所有税款。然而，如果剥离和/或某些相关的筹备交易因我们或BWXT的行动或失败而未能获得免税待遇，我们或BWXT将分别负责所有此类税收。根据分税协议，我们的债务可能会对我们产生实质性的不利影响。目前，我们不能准确地量化分税协议下我们可能承担的负债金额，也不能保证最终的负债金额。
在某些情况下，我们可能对从事某些重大战略或融资交易而产生的任何不利税收后果负责。
即使根据准则第355条的规定，分拆符合免税分配的条件，但根据准则第355(E)条和其他适用条款，如果50%或更多的BWXT股票或我们的股票(在每种情况下，通过投票或价值)被视为，剥离和某些相关交易可能会导致根据准则第355(E)条和其他适用条款对我们产生重大的美国联邦所得税负担。在任何情况下，BWXT的股票或我们的股票(在每种情况下，通过投票或价值)被视为
被一个或多个人直接或间接收购，作为包括剥离的计划(或一系列相关交易)的一部分。确定触发这些规定的收购是否已经发生的过程是复杂的、本质上是事实的，并取决于对特定案件的事实和情况的解释。
根据我们就分拆订立的分税协议条款，BWXT一般须为任何该等税项承担责任。然而，我们需要赔偿BWXT因我们采取的行动或没有采取行动而产生的任何此类税收责任。由于这些规则和合同规定，我们可能无法从事股东可能认为有利的某些战略或融资交易，或无法以最有利于我们的方式安排潜在交易，而不会产生某些不利的税收后果。
根据主离职协议对BWXT的潜在赔偿责任可能对本公司产生重大不利影响。
与BWXT的主分离协议规定(除其他事项外)实现分拆所需的主要公司交易、分拆的某些条件以及管理我们与BWXT之间关于分拆及其产生的关系的条款。除其他事项外，主分离协议规定了赔偿义务，旨在使我们对可能存在的与我们的业务活动相关的几乎所有负债(无论是在分拆之前或之后发生的)以及我们根据主分离协议承担的BWXT的义务承担基本财务责任。如果我们被要求在主分离协议规定的情况下赔偿BWXT，我们可能会承担重大责任。
关于我们与BWXT的分离，BWXT已同意赔偿我们的某些责任。然而，不能保证赔偿金额足以为我们提供全部此类责任的保险，也不能保证BWXT履行赔偿义务的能力在未来不会受到损害，我们不能保证赔偿金额足以为我们提供全部此类责任的保险，也不能保证BWXT未来履行赔偿义务的能力不会受到损害。
根据主分离协议，BWXT已同意赔偿我们的某些责任。然而，第三方可能要求我们对BWXT同意保留的任何责任负责，不能保证BWXT的赔偿足以保护我们不受此类责任的全额影响，也不能保证BWXT能够完全履行其赔偿义务。此外，即使我们最终成功地从BWXT追回了我们需要承担责任的任何金额，我们也可能被暂时要求承担这些损失。
一般风险因素
我们报告的财务结果可能会受到新的会计声明或现有会计准则和做法的变化的不利影响，这可能会导致我们的经营业绩出现波动。
我们按照美国公认的会计原则编制财务报表。这些会计原则可能会受到FASB和SEC的解释或更改。新的会计声明和对会计准则和惯例的不同解释在过去和将来都会发生。新的会计声明或对现有会计准则或惯例的解释的改变可能会对我们报告的财务结果产生重大影响，甚至可能影响我们对在改变宣布或生效之前完成的交易的报告。
采用或实施任何新会计准则的任何困难都可能导致我们无法履行我们的财务报告义务，这可能导致监管纪律，并损害投资者对我们的信心。最后，如果我们改变我们的关键会计估计，我们的经营业绩可能会受到重大影响。
我们可能会受到税率或税法的变化、新法规的采用、现有法律解释的变化或承担超过应计金额的额外税负的影响，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在我们开展业务的任何国家，税收法律、条约或法规或其解释的变化都可能导致我们的收益税率上升，这可能会对我们的收益和运营现金流产生实质性影响。2017年12月颁布的税改立法对美国税法进行了重大修改，包括降低公司税率，限制利息费用的扣除，限制使用净营业亏损来抵消未来的应税收入，允许立即支出资本支出，将美国的国际税收从全球税制过渡到更普遍的地区税制，以及对强制性的
汇回国外收益。一般来说，未来适用的美国或外国税收法律和法规的变化，或它们的解释和应用可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断。在我们正常的业务过程中，有许多交易和计算最终确定的税收是不确定的，我们定期接受税务机关的审计。尽管我们相信我们的税收估计和税收状况是合理的，但它们可能会受到许多因素的重大影响，包括税务审计和相关诉讼的最终结果、新税务会计准则的引入、法律、法规和相关解释、我们的全球收益组合、实现递延税项资产的能力以及不确定税收状况的变化。大幅提高税率可能会对我们的盈利能力和流动性产生重大不利影响。
如果我们经历额外的“所有权变更”，我们利用净营业亏损(“NOL”)和某些税收抵免来减少未来纳税的能力可能会进一步受到限制。
本公司的部分或全部递延税项资产，主要由目前不可扣税的NOL和利息结转组成，如果我们将来不能产生足够的应税收入来利用它们，或者如果我们进行限制我们使用权的交易，包括根据守则第382条导致“所有权变更”的交易，那么这些资产可能到期而未使用。
守则“第382条和第383条分别对美国联邦所得税、NOL结转(包括之前不允许的利息结转)和税收抵免结转的年度使用进行了限制。根据守则第382条，如果持有公司至少5%股份的股东在之前的三年内集体增持股份超过50%，公司就发生了所有权变更。根据公开获得的信息，该公司确定，作为证券化交易的结果，第382条所有权变更发生在2019年7月23日。如果公司随后发生所有权变更，某些NOL结转(包括之前不允许的利息结转)可能会受到不止一项第382条的限制。
失去一名或多名关键人员的服务，或者我们未来无法吸引、招聘、激励和留住合格的人员，都可能扰乱我们的业务，损害我们的运营结果。
我们依赖于关键人员的技能、工作关系和持续服务，包括我们的管理团队和整个组织的其他人员。我们还依赖于我们吸引和留住合格人才的能力，我们与行业内外的其他公司争夺这些人才。我们的业务、财务状况或运营结果可能会因我们的任何管理团队或其他关键人员的意外流失而受到不利影响，或者更广泛地说，如果我们未能吸引、招聘、激励和留住合格的技术人员，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
与工会的谈判以及可能的停工和其他劳工问题可能会转移管理层的注意力，扰乱运营。此外，新的集体谈判协议或对现有协议的修订可能会增加我们的劳动力成本和运营费用。
我们有相当一部分员工是工会成员。如果我们不能不时地与工会谈判可以接受的新合同，我们可能会遭遇受影响员工的罢工或其他停工。如果发生任何这样的罢工、抗议或其他停工，我们可能会经历一次严重的运营中断。此外，与工会的谈判可能会转移管理层的注意力。新的工会合同可能会导致运营成本增加，因为工会和非工会员工的工资或福利支出都会增加。如果非工会员工加入工会，我们可能会经历更高的持续劳动力成本。
与我们的退休福利计划相关的养老金和医疗费用可能会因多种因素而大幅波动，我们可能需要贡献现金来履行资金不足的养老金义务。
我们现有和退休员工人口的很大一部分是由养老金和退休后福利计划覆盖的，这些计划的成本和资金需求取决于我们的各种假设，包括与福利相关的资产回报率的估计、未来支付义务的贴现率、未来成本增长率、死亡率假设和未来成本的趋势。与这些估计的偏差可能会对我们产生实质性的不利影响。我们每年通过按市值计价会计确认这些差异的政策可能会导致我们的运营结果出现波动，这可能是重大的。公司养老金计划的资金义务受到财务业绩的影响
市场，特别是股票市场，以及利率。如果金融市场没有提供预期的长期回报，或者贴现率增加了负债的现值，公司可能会被要求做出更大的贡献。
截至2020年12月31日，我们的固定收益养老金和退休后福利计划资金不足约2.482亿美元。此外，这些退休后福利计划中的某些计划是集体协商的，我们削减或更改提供的福利的能力可能会受到相关工会协议和其他计划文件中规定的合同条款的影响。我们还根据工会和行业协议参加了美国和加拿大的各种多雇主养老金计划，这些计划通常为集体谈判协议涵盖的员工提供明确的福利。如果没有适用的豁免，美国多雇主计划的供款人在终止或退出计划时，应对其在该计划资金不足的既有负债中按比例分摊的责任负责。这些多雇主养老金计划的福利义务的资金要求受到某些监管要求的约束，我们可能被要求支付现金供款，这可能是这些计划中的一个或多个的重要部分，以满足某些资金不足的福利义务。有关我们养老金和退休后福利计划义务的更多信息，请参阅本年度报告第二部分第8项中的合并财务报表附注13。
自然灾害或其他我们无法控制的事件，如战争、武装冲突或恐怖袭击，可能会对我们的业务造成不利影响。
我们无法控制的情况可能会对我们产品的需求或供应产生不利影响，或扰乱我们的设施、系统或项目，这可能会中断我们的运营流程和履行合同，并对我们制造产品以及向客户提供服务和支持的能力产生不利影响。此类事项的保险可能无法获得或不充分。这些问题可能包括自然灾害，如地震、海啸、飓风、洪水、龙卷风、战争、武装冲突或恐怖袭击等。我们在世界上面临此类风险的地区运营设施，这些风险可能是一般性的，也可能是针对我们或我们的市场的。
项目1B。未解决的员工意见
无
第2项：属性
下表提供了我们在2020年12月31日拥有或租赁的每个主要物业的主要细分市场、位置和一般用途。
| | | | | | | | |
| 业务细分和位置 | 主要用途 | 自有/租赁
(租赁到期) |
| B&W可再生细分市场 | | |
| 丹麦哥本哈根 | 行政办公室 | 租赁(2021年) |
| 丹麦埃斯布耶格 | 制造设施/行政办公室 | 拥有 |
| B&W环保细分市场 | | |
| 意大利帕鲁扎罗 | 行政办公室 | 租赁(2024年) |
| 中国山西省忻州市丁翔 | 制造设施 | 租赁(2023年) |
| 黑白热段 | | |
| 俄亥俄州阿克伦 | 行政办公室 | 租房(2034年) |
| 俄亥俄州兰开斯特 | 制造设施 | 拥有(1) |
| 俄亥俄州科普利 | 仓库/服务中心 | 拥有(1) |
| 苏格兰邓巴顿 | 制造设施 | 拥有 |
| 北卡罗来纳州瓜达卢佩，墨西哥 | 制造设施 | 租车(2024年) |
| 加拿大安大略省剑桥市 | 行政办公室/仓库 | 租赁(2024年) |
| 中国湖北省景山市 | 制造设施 | 拥有 |
(1)这些房产由现有信贷安排下的留置权担保。
我们相信，我们的主要物业足以应付目前的需要，加上计划中的改善和建造工程，预计在可见的将来仍会足够。
项目3.法律诉讼
有关正在进行的调查和诉讼的信息，请参阅本年度报告第二部分第8项中的合并财务报表附注19，我们将其并入本项目作为参考。
第二部分
项目5.注册人普通股相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码是BW。
截至2021年1月31日，在2020年2月12日普通股发行完成之前，我们的普通股约有1,000名记录持有人，如本年度报告第二部分第8项中的合并财务报表附注25所述。
根据员工福利计划的规定，本公司收购了以下与员工限制性股票归属相关的股份，这些股票要求我们预扣股份，以履行员工法定所得税预扣义务。下表列出了截至2020年12月31日的季度内每个月的普通股数量和每股平均收购价。该公司目前没有一般的股票回购计划。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (全额数据) | | | | |
| 期间 | 收购股份总数(1) | 每股平均价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
| 2020年10月 | 1,832 | | $ | 2.62 | | — | | $ | — | |
| 2020年11月 | — | | $ | — | | — | | $ | — | |
| 2020年12月 | — | | $ | — | | — | | $ | — | |
| 总计 | 1,832 | | $ | — | | — | | $ | — | |
(1)回购股份记入本年度报告第II部分第8项所包括的综合资产负债表中的库存股。
第6项：精选财务数据
根据S-K法规第10(F)(1)项的定义，我们目前是一家较小的报告公司，不需要提供这一项所要求的信息。
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
你应该阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论，以及本年度报告第1项下财务报表中包含的财务报表及其附注。以下讨论包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。请参阅关于前瞻性信息的告诫声明。
业务概述
B&W是一家成长中的、专注于全球的可再生能源、环境和热能技术供应商，拥有数十年的经验，为广泛的工业、电力公用事业、市政和其他客户提供多样化的能源和排放控制解决方案。B&W的创新产品和服务分为三个面向市场的细分市场，这三个细分市场在2020年第三季度发生了变化，这是该公司以市场为重点的战略组织和品牌重塑计划的一部分，目的是加速增长，并为利益相关者提供更好的可见性，了解我们的可再生能源和环境增长
平台。所有期间的分部业绩均已重新列报，以作比较之用。我们需要报告的部门如下：
•Babcock&Wilcox Renewable：具有成本效益的高效和环境可持续的发电和供热技术，包括纸浆和造纸工业的废物转化能源、生物质能源和黑液系统。B&W的领先技术支持循环经济，将垃圾从垃圾填埋场转移到发电和替代化石燃料，同时回收金属和减少排放。
•Babcock&Wilcox环境公司：全套一流的排放控制和环境技术解决方案，适用于世界各地的公用事业、废物转化能源、生物质、炭黑和工业蒸汽发电应用。B&W拥有广泛的经验，包括冷却、灰尘处理、颗粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、碳控制的化学循环和汞控制的系统。
•Babcock&Wilcox热能公司：为发电、石油和天然气以及工业部门的工厂提供蒸汽发电设备、售后服务部件、建筑、维护和现场服务。B&W在全球拥有广泛的安装设备基础，用于公用事业和一般工业应用，包括炼油、石化、食品加工、金属和其他应用。
2019年12月，一种新的冠状病毒株新冠肺炎在中国武汉被发现，随后在全球传播。这场全球大流行扰乱了世界各地的商业运营、贸易、商业、金融和信贷市场以及日常生活。我们的业务一直并将继续受到我们所在国家以及地方政府和其他机构为控制这种病毒传播而采取的措施和施加的限制的不利影响。这些措施和限制差异很大，并根据这些国家和地区病毒严重程度的变化而不时发生重大变化。这些限制，包括旅行和其他活动的减少，对我们开展业务的能力产生了负面影响。病毒的波动性和变异性限制了我们预测病毒对我们的客户和业务的影响的能力。新冠肺炎的持续复苏，包括至少一种新的病毒株，已经导致某些限制措施的重新实施，并可能导致实施其他限制措施，以应对减少病毒传播的努力。这些变化和变化的事件导致我们原本预计于2020年开工的许多项目被推迟到2021年或以后。许多客户和项目要求B&W的员工到客户和项目工作地点出差。某些客户和重要项目位于实施旅行限制的地区，某些客户已关闭或减少现场活动，如上所述，某些项目的完成时间表已延长至2021年及以后。此外，出于对我们员工的关心，即使在限制允许员工返回我们的办公室和工作地点的情况下，我们也会产生额外的成本来保护我们的员工以及, 建议那些因流感大流行而不舒服返回工作场所的人，他们在一段时间内不会被要求这样做。由此产生的不确定性，除其他外，病毒的传播和经济影响也造成了全球股票和信贷市场的大幅波动，有时还造成流动性不足。新冠肺炎对我们运营和财务业绩的全面影响将取决于未来的发展，包括疫情的最终持续时间和蔓延，美国政府、州和地方政府官员，以及国际政府为防止疾病传播而采取的相关行动，以及新冠肺炎疫苗在美国和海外的可用性和有效性，所有这些都是不确定的，超出我们的控制，也无法预测。
正如前面第7页和第8页所述，我们2020年的运营业绩受到了新冠肺炎疫情的负面影响。由于我们的大部分收入是由项目推动的，我们无法合理估计新冠肺炎直接导致的运营业绩下降的幅度。由于延迟完成新业务交易、推迟或推迟新项目开工，以及由于以下等原因导致2020年新冠肺炎导致的其他产品量下降，我们2020年的收入受到了不利影响：
•客户对新冠肺炎持续时间和规模的担忧；
•客户对下大订单犹豫不决；
•某些计划中的2020年项目被推迟到2021年及以后；
•现场服务人员无法到达某些现场项目；
•旅行限制阻碍了我们招揽新客户的能力；以及
•国际增长计划因招聘、培训和部署新的外地人员而受阻。
我们在美国、墨西哥、丹麦、苏格兰和中国都有制造工厂。我们的业务和物业的许多方面可能会受到政治发展、环境法规和运营风险的影响。这些因素和其他因素可能会对我们的国际和国内业务或整个业务产生实质性影响。
通过我们的重组努力，我们继续取得进展，使我们的成本结构更加多变，并降低成本。我们预计我们的成本节约措施将继续转化为底线结果，营收增长受到我们在全球B&W可再生、B&W环境和B&W热能部门的核心技术和支持服务机会的推动。虽然我们预计我们的行业具有典型的季度变异性和周期性，但我们预计2021年将继续显示出与2020年相比的改善。
我们预计将继续探索其他节约成本的举措，以改善现金产生，并评估额外的非核心资产出售，以继续增强我们的流动性。有或将有重要因素可能导致我们的实际结果与这些陈述中显示的结果大不相同。如果与这些或其他风险或不确定性相关的一个或多个事件成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是错误的，实际结果可能与我们预期的大不相同。
截至2020年12月31日的年度，我们的运营亏损改善为170万美元，而截至2019年12月31日的年度亏损为2940万美元。我们持续经营业绩的同比比较受到以下因素的影响：
•2020年10月10日，我们与一家保险公司就六份欧洲B&W可再生EPC损失合同中的五份达成了和解协议。关于前几年确认的保险损失，我们在本年度报告第8项包括的综合运营报表中确认了2600万美元的损失追回，作为我们运营成本的减少。2020年10月23日，我们收到了2600万美元的毛收入，如本年度报告第II部分第8项所列合并财务报表附注5所述。
•2020和2019年确认了1180万美元和1170万美元的重组和剥离成本，主要与遣散费有关。
•2020年和2019年分别记录了440万美元和910万美元的财务咨询服务费，这是我们的美国循环信贷安排所要求的。财务咨询服务费包括在咨询费和和解费用在本年度报告第8项所列的综合经营报表中。
•2020年和2019年分别确认了640万美元和1180万美元的法律和其他咨询费，主要涉及追回亏损和解协议、合同和解和流动性规划，并包括在咨询费和和解费用在本年度报告第8项所列的综合经营报表中。上述结算及本年报第II部分第8项所载综合财务报表附注5对结算作进一步描述。
•2020年和2019年，我们的养老金和其他退休后福利的精算确定的按市值计价(MTM)(亏损)收益分别为2320万美元和880万美元。MTM亏损在本年度报告第II部分第8项中包含的综合财务报表附注13中进一步说明。
•受我们2018年9月整合办公空间并于2019年12月将全球总部迁至俄亥俄州阿克伦的公告影响，2019年固定资产加速折旧费用为490万美元。
•2019年确认了660万美元的和解费用，这与另一份欧洲废物转化能源EPC合同有关，该合同没有发出继续进行的通知，合同也没有启动，并包括在咨询费和和解费用在本年度报告第二部分第8项所载的合并财务报表中。和解协议将我们的义务限制在我们的核心活动范围内，并消除了在项目取得进展的情况下担任主要EPC的相关风险。
•如本年报第II部分第8项所载综合财务报表附注23所述，德国非核心物料处理业务Loibl GmbH于2019年确认出售业务亏损360万美元。
行动结果
综合运营结果
我们调整后的EBITDA的组成部分在下表中的呈现方式与我们的首席运营决策者审查我们的运营结果并对我们的业务做出战略决策的方式是一致的。资产出售的损益、MTM养老金调整、重组和分拆成本、减值、债务清偿损失、我们的美国循环信贷安排要求的与财务咨询相关的成本以及部门管理层可能无法直接控制的其他成本等项目不分配给这些部门。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 | $CHANGE |
| 收入： | | | |
| B&W可再生细分市场 | $ | 156,187 | | $ | 205,551 | | $ | (49,364) | |
| B&W环保细分市场 | 107,968 | | 275,635 | | (167,667) | |
| 黑白热段 | 304,968 | | 409,744 | | (104,776) | |
| 淘汰 | (2,806) | | (31,819) | | 29,013 | |
| $ | 566,317 | | $ | 859,111 | | $ | (292,794) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 | $CHANGE |
调整后的EBITDA(1)(2) | | | |
| B&W可再生细分市场 | $ | 24,957 | | $ | 1,617 | | $ | 23,340 | |
| B&W环保细分市场 | 3,474 | | 12,512 | | (9,038) | |
黑白热段 | 35,435 | | 51,353 | | (15,918) | |
| 公司 | (14,425) | | (17,579) | | 3,154 | |
| 研发成本 | (4,379) | | (2,861) | | (1,518) | |
| $ | 45,062 | | $ | 45,042 | | $ | 20 | |
(1) 在截至2020年12月31日的年度内，我们重新定义了调整后EBITDA的定义，以消除某些项目的影响，包括非战略性业务的亏损、计入运营成本的信用证利息以及持有待售业务的亏损。因此，我们对前期调整后的EBITDA进行了修订，以符合修订后的定义，并在我们的对账中提出了单独的对账项目。
(2) 截至2020年12月31日的年度调整后的EBITDA包括确认与第三季度某些历史EPC亏损合同相关的2600万美元亏损追回和解。
与2019年的8.591亿美元相比，2020年的收入减少了2.928亿美元，降至5.663亿美元。我们每个部门的收入都受到了新冠肺炎的不利影响，包括由于新冠肺炎而推迟和推迟了几个项目。除了新冠肺炎的影响外，收入还受到特定部门变化的影响，这些变化将在下面的章节中进一步详细讨论。。
营业亏损从2019年的(2,940万美元)增加到2020年的2,760万美元，这主要是由于保险损失收回了2,600万美元，以及EPC损失合同的亏损水平较低，但被剥离Loibl和新冠肺炎在B&W可再生部门的影响，以及主要与新冠肺炎相关的B&W环境和B&W热能部门的销量下降所部分抵消。重组费用、咨询费、摊销费用、处置权益法被投资人的收益(亏损)和减值将在下面的章节中进一步详细讨论。
非GAAP财务指标
以下对我们业务部门运营结果的讨论包括讨论调整后的毛利润，这是一种非GAAP财务衡量标准。经调整毛利不同于根据公认会计原则(“公认会计原则”)计算的最直接可比计量。摊销费用不计入各部门调整后的毛利。下表列出了营业收入(亏损)(GAAP最直接的可比性指标)与调整后毛利的对账。管理层认为，这一财务指标对投资者是有用的，因为它排除了某些费用，使投资者能够更容易地比较我们的财务业绩期间与期间。AS
在前面讨论过的情况下，我们在2020年改变了我们的可报告部门，并重新预测了上期业绩，以应对这一变化。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 | $CHANGE |
调整后毛利(1)(2)(3) | | | |
| 营业亏损 | $ | (1,737) | | $ | (29,382) | | $ | 27,645 | |
| 销售、一般和行政(“SG&A”)费用 | 141,438 | | 150,556 | | (9,118) | |
| 咨询费和和解费用 | 12,878 | | 27,943 | | (15,065) | |
| 无形摊销费用 | 5,467 | | 4,274 | | 1,193 | |
| 重组活动 | 11,849 | | 11,707 | | 142 | |
| 研发成本 | 4,379 | | 2,861 | | 1,518 | |
| 非战略性业务的亏损 | 2,559 | | 5,518 | | (2,959) | |
| 资产处置收益，净额 | (3,263) | | (3,940) | | 677 | |
| 调整后毛利 | $ | 173,570 | | $ | 169,537 | | $ | 4,033 | |
(1) 无形摊销不分配给各部门调整后的毛利，但折旧分配给各部门调整后的毛利。
(2)截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度调整后毛利不包括与之前计入B&W环境部门调整后毛利的非战略性业务相关的亏损，总额分别为260万美元和550万美元。
(3)截至2020年12月31日的一年中，调整后的毛利润包括确认与第三季度某些历史EPC亏损合同相关的2600万美元亏损挽回和解。
各部门调整后的毛利如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 | $CHANGE |
| B&W可再生细分市场 | $ | 58,838 | | $ | 29,992 | | $ | 28,846 | |
| B&W环保细分市场 | 23,548 | | 48,372 | | (24,824) | |
| 黑白热段 | 91,184 | | 91,173 | | 11 | |
| 调整后毛利 | $ | 173,570 | | $ | 169,537 | | $ | 4,033 | |
B&W可续订细分市场结果
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 | $CHANGE |
| 收入 | $ | 156,187 | | $ | 205,551 | | $ | (49,364) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 24,957 | | $ | 1,617 | | $ | 23,340 | |
| 调整后毛利 | $ | 58,838 | | $ | 29,992 | | $ | 28,846 | |
| 调整后毛利% | 37.7 | % | 14.6 | % | |
与2019年的2.056亿美元相比，2020年B&W可再生能源部门的收入下降了24%，即4940万美元，降至1.562亿美元。收入减少的原因是上一年欧洲B&W可续订EPC损失合同活动提前完成，以及由于新冠肺炎而推迟的新的预期活动，但这部分被英国两个运营和维护合同活动的增加所抵消，这些活动是在EPC损失合同向客户交割之后进行的。此外，收入减少部分与剥离Loibl有关，Loibl是德国的一家材料处理企业，2019年的收入约为1430万美元。
2020年，B&W可再生能源部门调整后的EBITDA增加了2330万美元，达到2500万美元，而2019年为160万美元。这一改善主要是由于2020年10月10日与一家保险公司就6份欧洲B&W可再生EPC损失合同中的5份达成的和解协议确认的2600万美元的损失恢复。此外，B&W可再生能源部门在本年度产生了较低的成本，以完成六个欧洲
B&W Renewable EPC亏损合同，其中分别包括2020年和2019年的370万美元和690万美元的净亏损，包括保修。如上所述，调整后EBITDA的改善也被剥离Loibl和较低的销量部分抵消。
2020年，B&W可再生能源部门调整后的毛利润增加了2880万美元，达到5880万美元，而2019年为3000万美元。这一改善主要是由于根据2020年10月10日与一家保险公司达成的和解协议，2020年与一家保险公司就6份欧洲B&W可续订EPC损失合同中的5份确认了2600万美元的亏损，以及本年度完成6份欧洲B&W可续订EPC损失合同的成本降低，但部分被交易量下降所抵消。
B&W环境部门业绩
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 | $CHANGE |
| 收入 | $ | 107,968 | | $ | 275,635 | | $ | (167,667) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 3,474 | | $ | 12,512 | | $ | (9,038) | |
| 调整后毛利 | $ | 23,548 | | $ | 48,372 | | $ | (24,824) | |
| 调整后毛利% | 21.8 | % | 17.5 | % | |
2020年，B&W环境部门的收入下降了61%，即1.677亿美元，从2019年的2.756亿美元降至1.08亿美元。减少的主要原因是前一年完成了大型建设项目，活动水平较低，主要是由于几个客户因新冠肺炎而推迟了新项目。B&W Environmental的两份重大遗留亏损合同，分别在2020年和2019年产生了410万美元和1880万美元的收入。
2020年，B&W环境部门调整后的EBITDA减少了900万美元，降至350万美元，而2019年为1250万美元。这一下降主要是由于业务量下降的影响，这一影响被分配给该部门的较低百分比的管理费用(以前没有分配给其他部门)部分抵消。
2020年，B&W环境部门调整后的毛利润减少了2480万美元，降至2350万美元，而2019年为4840万美元。减少的主要原因是如上所述的数量减少。
黑白热段结果
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 | $CHANGE |
| 收入 | $ | 304,968 | | $ | 409,744 | | $ | (104,776) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 35,435 | | $ | 51,353 | | $ | (15,918) | |
| 调整后毛利 | $ | 91,184 | | $ | 91,173 | | $ | 11 | |
| 调整后毛利% | 29.9 | % | 22.3 | % | |
2020年，B&W热能部门的收入下降了26%，即1.048亿美元，降至3.05亿美元，而2019年为4.097亿美元。收入下降的原因是前一年大型建设项目的完成，以及新冠肺炎的不利影响，导致零部件、建筑、成套锅炉和国际服务订单减少。
与2019年的5,140万美元相比，2020年B&W热能部门的调整EBITDA下降了31%，即1,590万美元，降至3,540万美元，这主要是由于项目活动量下降，以及之前分配给其他部门的间接费用比例较高，有利的产品组合以及受益于本年度的整个成本节约和重组计划部分抵消了这一影响。
B&W热能部门调整后的毛利润持平于9120万美元，主要原因是如上所述销量较低，但被有利的产品组合以及本年度受益的一整段时间的成本节约和重组计划的影响所抵消。
预订量和积压
预订量和积压是我们衡量销售合同中剩余履约义务的指标。我们用于确定预订量和积压的方法可能无法与其他公司使用的方法相比较。
当我们收到客户的书面确认，授权执行工作并承诺客户为完成的工作付款时，我们通常会将合同的预期收入包括在我们的积压工作中。积压的合同可能不代表未来的经营结果，客户可能会取消、修改或更改我们积压的合同。不同时期的积压可能会有很大差异，特别是在预订大型新建筑项目或运营和维护合同时，因为它们可能需要多年才能履行。此外，由于我们的业务遍及全球，我们的积压订单也会受到每个时期外币变化的影响。我们不包括我们未合并的合资企业的积压订单。
预订量代表对积压订单的更改。预订量包括预订新业务带来的增加，客户取消或修改带来的减去，影响销售价格的违约金估计值的变化，以及以外币计价的积压订单的重估。我们认为，按季度或不到一年的时间比较预订量没有较长期限的预订量有什么意义，预订量的较短期变化可能不一定表明有实质性的趋势。
我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度预订量如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (约百万) | 2020 | 2019 |
黑白可再生能源(1) | $ | 116 | | $ | 42 | |
| 黑白环保 | 147 | | 152 | |
| 黑白散热 | 390 | | 343 | |
| 其他/消除 | (8) | | (21) | |
| 订房 | $ | 645 | | $ | 516 | |
(1) B&W可续订预订量包括以美元以外的货币计价的积压订单的重估。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，外汇对B&W可续订预订量的影响为分别为1,470万美元和330万美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的积压情况如下：
| | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号， |
| (约百万) | 2020 | 2019 |
黑白可再生能源(1) | $ | 208 | | $ | 226 | |
| 黑白环保 | 106 | | 81 | |
| 黑白散热 | 226 | | 140 | |
| 其他/消除 | (5) | | (6) | |
| 积压 | $ | 535 | | $ | 441 | |
(1) 截至2020年12月31日，B&W Renewable Backup，包括与可再生能源工厂的长期运营和维护合同相关的1.641亿美元，剩余期限延长至2034年。一般来说，这类合同的期限为10-20年，并包括延长的选择权。
在2020年12月31日的积压订单中，我们预计将确认以下收入：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (约百万) | 2021 | 2022 | 此后 | 总计 |
| 黑白可再生能源 | $ | 54 | | $ | 22 | | $ | 132 | | $ | 208 | |
| 黑白环保 | 65 | | 12 | | 29 | | 106 | |
| 黑白散热 | 188 | | 35 | | 3 | | 226 | |
| 其他/消除 | (5) | | — | | — | | (5) | |
| 来自积压的预期收入 | $ | 302 | | $ | 69 | | $ | 164 | | $ | 535 | |
公司
公司成本包括未分配给应报告部门的SG&A费用。这些成本包括与整个组织的治理和成为证券交易委员会注册人相关的某些行政、合规、战略、报告和法律费用。在截至2020年12月31日的一年中，公司成本减少了320万美元，降至1440万美元，而截至2019年12月31日的一年为1760万美元，这主要是由于截至2020年12月31日的年度确认的奖金成本下降。
咨询费和和解费用
截至2020年12月31日的年度，咨询费和和解成本与截至2019年12月31日的年度的2,790万美元相比减少了1,510万美元，降至1,290万美元，这主要是由于本年报第II部分第8项包括的合并财务报表附注5所述的2019年第一季度退出第五份B&W可续订EPC合同的和解成本，以及由于公司在内部配备某些职位而在2020年减少了外部顾问的使用。
研究与开发
我们的研发活动涉及通过创新来改进我们的产品，以降低我们产品的成本，使其更具竞争力，并通过创新来降低我们产品的性能风险，以更好地满足我们和我们客户的期望。 与特定合同无关的研究和开发成本在发生时计入费用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，研发费用总额分别为440万美元和290万美元。这一增长主要是由于我们支持未来增长的战略所致。
重组
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，我们业务部门和公司职能的重组行动分别产生了1180万美元和1170万美元的支出。
折旧与无形资产摊销
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，折旧费用分别为1,130万美元和1,930万美元。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我们分别记录了550万美元和430万美元的无形资产摊销费用。
2019年12月，我们将所有Barberton和俄亥俄州科普利的大部分业务整合到俄亥俄州阿克伦的新租赁办公空间中，在截至2019年12月31日的一年中确认了490万美元的加速折旧。
养老金和其他退休后福利计划
我们根据精算计算确认我们的固定福利和其他退休后福利计划的好处，主要是因为我们的预期资产回报大于我们的服务成本。服务成本很低，因为我们的计划福利被冻结，除了少数按小时计酬的参与者。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，不包括亏损2320万美元和收益880万美元的MTM调整后的养老金福利分别为2880万美元和1400万美元。定期养老金净额增加的主要原因是贴现率较低和计划资产实际回报率较高的影响。MTM调整的变化主要是因为贴现率变化的影响较小，计划资产的实际回报率较低，死亡率假设收益减少，与人口统计经验有关的损失较高。
以下敏感性分析反映了假设贴现率和资产回报率变化25个基点对我们截至2020年12月31日的年度养老金计划义务和费用的影响：
| | | | | | | | |
| (单位：百万) | 增长0.25%。 | 下降0.25% |
贴现率: | | |
对持续期间净收益成本的影响(1) | $ | (31.1) | | $ | 32.6 | |
| 对预计福利义务的影响 | (34.1) | | 35.7 | |
| 资产回报率： | | |
| 对持续期间净收益成本的影响 | (2.4) | | 2.4 | |
(1)不包括年度MTM调整的影响。
假设贴现率和资产回报率变化25个基点，不会对我们截至2020年12月31日的年度的其他退休后福利计划义务和支出产生重大影响，不包括我们每年记录的任何年度MTM调整的影响。
外汇
我们将对外业务的资产和负债按当前汇率换算成美元，并按所示期间的平均汇率换算经营报表中的项目。我们将外币财务报表换算产生的调整记录为累计其他全面收益(亏损)的组成部分。我们报告收入中的外币交易损益。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，外汇收益为5880万美元，亏损为1660万美元。外汇损益主要与以欧洲货币计价的未对冲公司间贷款有关，为海外业务提供资金。2020年的外汇收益主要是由于美元相对于欧洲基础货币的疲软，以及以丹麦克朗计价的贷款余额的变化，全年平均超过5亿美元。
所得税
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (除百分比外，以千为单位) | 2020 | 2019 | $CHANGE |
| 所得税前收入(亏损) | $ | (3,918) | | $ | (124,447) | | $ | 120,529 | |
| 所得税费用 | $ | 8,179 | | $ | 5,286 | | $ | 2,893 | |
| 实际税率 | (208.8) | % | (4.2) | % | |
我们2020年的有效税率反映了除墨西哥、加拿大、英国和瑞典以外的司法管辖区对递延税项资产的估值津贴。
与2019年相比，我们2020年所得税支出的增长主要是由于我们盈利的外国子公司的额外收入，跨境交易产生的额外外国预扣税，以及与某些外国子公司的未汇出收益相关的110万美元递延税负。
2019年，我们的有效税率也受到与某些司法管辖区发生的亏损相关的估值免税额的影响。
流动性与资本资源
流动性
我们的主要银行流动性要求包括偿债和营运资金需求。我们主要通过运营和外部融资来源产生的现金为我们的流动性需求提供资金，包括我们的A&R信贷协议(定义如下)，该协议管理美国循环信贷安排和最后一笔外借定期贷款(“最后外借定期贷款”)，下文将进一步详细介绍每一项贷款以及其他流动性来源。
正如本年度报告10-K表第二部分的最新进展所述，2021年2月12日，我们完成了2026年到期的普通股和8.125%优先票据的发售，扣除承销折扣和佣金后，扣除费用前的净收益约为2.83亿美元。
现金和现金流
截至2020年12月31日，我们的无限制现金和现金等价物总计5730万美元，我们的总债务为3.476亿美元。截至2020年12月31日，我们的外国业务地点持有我们总的无限制现金和现金等价物3870万美元。我们的美国循环信贷安排允许几乎立即借入可用能力，为正常业务过程中的现金需求提供资金，这意味着美国手头的现金被降至最低，以降低借款成本。一般来说，我们的海外现金余额无法为我们的美国业务提供资金，除非资金汇回国内或用于偿还从美国向外国实体发放的公司间贷款，这可能会使我们面临目前在运营业绩中没有拨备的税款。截至2020年12月31日，我们在美国循环信贷安排下可供借款的资金约为3370万美元。
截至2020年12月31日的一年中，运营中使用的现金为4080万美元，这主要是应付账款变化的结果。在截至2019年12月31日的一年中，运营中使用的现金为1.763亿美元，主要是由于为与欧洲B&W可续订EPC合同相关的和解提供资金，针对六份欧洲B&W可续订EPC亏损合同的应计亏损取得进展，以及B&W热能部门内与工作时间和组合相关的营运资本积累。
在截至2020年12月31日的一年中，投资活动的现金流提供了220万美元的净现金，主要涉及与出售棕榈滩资源回收公司和MEGTEC和环球业务相关的剩余第三方托管结算收到的800万美元收益，以及500万美元的其他投资活动，被可供出售证券的净变化和820万美元的资本支出所抵消。在截至2019年12月31日的一年中，投资活动提供的净现金为880万美元，主要来自以740万美元出售Loibl的收益。
在截至2020年12月31日的一年中，融资活动的现金流提供了4410万美元的净现金，主要与来自最后一期贷款的7000万美元的净借款有关，但被美国循环信贷安排的1470万美元的净偿还和1060万美元的融资费用所抵消。截至2019年12月31日的年度，融资活动提供的现金净额为1.67亿美元，主要与最后一笔定期贷款的净借款1.096亿美元、美国循环信贷安排的净借款3410万美元以及配股收益4040万美元有关，但部分被1660万美元的融资费用所抵消。
A&R信用协议
如本年报第II部分第8项所载综合财务报表附注14所述，于2015年5月11日，吾等与贷款方银团订立经修订信贷协议，以处理从BWXT剥离出来的事宜，BWXT管理美国循环信贷安排及最后一期贷款(定义见下文)。自二零一六年六月以来，吾等已就经修订信贷协议订立多项豁免及修订，包括若干豁免及修订，以避免根据经修订信贷协议所指明的财务及其他契诺违约。
2020年5月14日，我们与我们的贷款人签订了一项协议，修订并重申了修订后的信贷协议(“A&R信贷协议”)。A&R信贷协议对我们的美国循环信贷安排和最后期限贷款进行再融资并延长期限。
根据A&R信贷协议，B.Riley已承诺向本公司提供高达7000万美元的额外最后期限贷款，其条款与修订后的信贷协议下发放的定期贷款相同。在这项新承诺中，总计3000万美元是在A&R信贷协议执行后获得资金的。在剩余的承诺中，至少3500万美元将分期提供资金，但公司进行的某些股票发行的毛收入将有所减少，500万美元将应公司的要求提供资金。3,000万美元新定期贷款的收益用于支付交易费和支出，并偿还美国循环信贷安排(U.S.Circle Credit Facility)下的未偿还借款。额外4,000万美元定期贷款的收益用于偿还美国循环信贷安排下的未偿还借款，剩余金额用于营运资本、资本支出、允许的收购和一般企业用途。有关A&R信贷协议、美国信贷安排和最后期限贷款的额外讨论，请参阅本年度报告第二部分第8项中的合并财务报表附注14和附注15。
2021年2月8日，我们签署了A&R第2号修正案，其中包括允许发行2026年到期的8.125%优先债券。看见最新发展动态在本年度报告(表格10-K)的第II部分中，用于额外讨论A&R信贷协议的第2号修正案。
2021年3月4日，我们与美国银行签订了A&R修正案第3号。A&R修正案第3号，除其他事项外，在生效之日(I)允许提前偿还某些定期贷款，(Ii)将循环信贷承诺减少到1.3亿美元，并取消了根据信贷协议获得循环贷款的能力，以及(Iii)修改了某些契约和条件以延长信贷。
2021年3月4日，随着第3号修正案的执行，我们为现有的最后期限贷款支付了7500万美元，并支付了与循环信贷安排相关的2180万美元的应计和递延费用。
美国循环信贷安排
截至2020年12月31日，美国循环信贷安排提供了总金额高达306.2美元的高级担保循环信贷安排，并根据完成的资产出售进行了修订和调整。美国循环信贷机制下的贷款收益可用于营运资金需求、资本支出、允许的收购和其他一般企业用途，全额可用于支持信用证的签发，但须遵守协议中规定的限制。
截至2020年12月31日，美国循环信贷安排下的借款总额为1.643亿美元，加权平均利率为7.46%。美国循环信贷机制下的使用包括1.643亿美元的循环贷款借款、2200万美元的金融信用证和8620万美元的履约信用证。截至2020年12月31日，根据我们的整体融资规模，我们约有3370万美元可用于满足信用证和借款要求。
于2020年10月23日，根据本年报第II部分第8项所载合并财务报表附注5所述和解协议，吾等收到2,600万美元。根据公司美国循环信贷安排的要求，净收益的50%(毛收入减去成本)或800万美元 公司收到的和解协议的一部分于2020年10月被用作永久减少美国循环信贷安排。
正如本年报第II部分第8项所包括的合并财务报表附注14和附注25所述，于2021年2月12日，我们从2021年优先债券发售中获得1.25亿美元的毛收入。根据公司美国循环信贷安排的要求，毛收入的75%或9380万美元 自2021年2月12日起，公司收到的贷款被用作美国循环信贷安排的永久减少。扣除承保折扣和佣金后，收到的净收益约为1.2亿美元，但未扣除费用。
同样在2021年2月16日，我们为未偿还的美国循环信贷安排预付了167.1美元。
截至2021年3月4日，根据上述A&R信贷协议第3号修正案，美国循环信贷安排提供的信用证总额最高可达1.3亿美元。
最后期限贷款
最后一笔定期贷款是根据我们的A&R信贷协议发生的，除了某些付款从属条款外，它与美国循环信贷安排是平等的。最后期限贷款受到与美国循环信贷安排相同的陈述和担保、契诺和违约事件的约束。根据美国公认会计原则(GAAP)，与同一借款人进行的债务修改导致条款大幅不同，将被视为现有债务的清偿和新债务的再借款。然后，根据新债务的公允价值与已清偿债务的账面价值相比确认清偿损益。该公司在2020年确认了620万美元的债务清偿亏损，主要是原始发行折扣的未摊销价值和A-3期最后一期贷款的费用。就A&R信贷协议的效力而言，最后一期贷款的到期日延长至2022年12月30日。
于2020年12月31日、2020年9月30日及2020年6月30日，本公司向B.Riley发行2,379,376股、2,334,002股及1,192,371股未登记普通股，以支付与附注14中进一步讨论的费用及利息平等化协议有关的最后一期贷款的季度应付利息。
2020年12月31日，A-3期、A-4期和A-6期的总有效利率为12.0%。与最后期限贷款相关的利息支出详见附注16。
截至2020年12月31日，由于根据A&R信贷协议授予的到期日延长至2022年12月30日，最后期限贷款在我们的综合资产负债表中作为非流动负债列示。截至2019年12月31日，由于为维持遵守先前修订的信贷协议中的契约而给予的有限豁免，最后一期贷款在我们的综合资产负债表中作为流动负债列示。有关A&R信贷协议、美国信贷安排和最后期限贷款的额外讨论，请参阅本年度报告第二部分第8项中的合并财务报表附注14和附注15。
2021年2月12日，我们向B.Riley Financial，Inc.发行了3500万美元的高级票据，以换取我们现有的最后一笔定期贷款的A-6部分被视为提前偿还。剩余的最后期限贷款A批余额的利率已由12.0厘下调至6.625厘。有关交换和视为提前付款的更多讨论，请参阅本年度报告(Form 10-K)第二部分的最新进展。
2021年3月4日，随着A&R修正案第3号的执行，我们为现有的最后期限贷款支付了7500万美元。
信用证、银行担保和担保债券
如本年报第II部分第8项所载综合财务报表附注14所述，某些主要在美国以外的附属公司与各商业银行及其他金融机构订立信贷安排，以签发与承包活动有关的信用证及银行担保。截至2020年12月31日和2019年12月31日，在美国循环信贷安排以外开立的所有此类信用证和银行担保的总价值分别为8450万美元和8850万美元。截至2020年12月31日，支持信用证或银行担保的美国循环信贷安排提供的信用证总价值为3,200万美元。在根据美国循环信贷安排签发的信用证中，3490万美元需要进行外币重估。
我们有能力在我们的美国循环信贷安排下获得并保持足够的能力，这对于我们支持信用证、银行担保和担保债券的发行至关重要。如果没有足够的能力，我们未来支持合同安全要求的能力将会减弱。
B.莱利有限公司担保
关于本公司签订A&R信贷协议，B.Riley签订了B.Riley担保(定义见附注14)，以使行政代理和美国循环信贷安排下的贷款人受益。B.Riley担保规定担保公司对美国循环信贷安排的所有义务(信用证和或有义务除外)，包括偿还未偿债务的义务
循环信用贷款，支付赚取的利息和手续费。有关B.Riley担保的额外讨论，请参阅本年度报告第二部分第8项中的合并财务报表附注14。
费用和利息证券化协议
关于B.Riley担保，本公司与B.Riley及B.Riley FBR，Inc.订立了等价化协议(定义见附注14)，仅出于等价化协议项下的某些有限目的。
证券化协议规定，B.Riley将获得公司普通股的未登记股票，而不是获得(A)与2020年5月14日至2020年12月31日A&R信贷协议项下的最后期限贷款有关的1340万美元利息支付，以及(B)B.Riley担保费。有关证券化协议的额外讨论，请参阅本年度报告第二部分第8项中的合并财务报表附注14。
等价化交易
关于经修订信贷协议第16号修订及延长末期贷款A-3期，本公司、B.Riley及Vintage(各关联方)于2019年4月5日订立“函件协议”，据此，双方同意尽其合理最大努力就部分末期贷款进行一系列证券化交易，惟(其中包括)须经股东批准。本公司于2019年6月14日举行的年度股东大会上获得股东批准，并批准了拟进行的交易。有关证券化交易的额外讨论，请参阅本年度报告第二部分第8项中的合并财务报表附注14。
2019年配股发行
2019年6月28日，我们向普通股持有人发放了一项不可转让认购权，以每股普通股0.30美元的认购价购买每股普通股0.986896股普通股(简称2019年配股)。2019年配股于2019年7月18日到期，2019年7月23日结算。
由于在发行中行使认购权，2019年的配股发行导致发行了1390万股普通股。2019年配股的总收益为4,180万美元，其中1,030万美元用于全额偿还最后一期贷款的A-2部分，其余3,150万美元用于减少最后一期贷款A-3部分的未偿还借款。在2019年配股发行结束的同时，为了履行支持承诺，本公司向关联方B.Riley发行了总计270万股普通股，以换取总计820万美元的部分A-3最后借出定期贷款。2019年配股是根据2019年4月5日的信函协议和证券化交易进行的，并在2019年6月14日的公司年度股东大会上获得股东批准。
2021年发行普通股和8.125%优先债券，2026年到期
正如本年度报告10-K表第一部分的最新进展所述，我们于2021年2月12日结束了我们承销的普通股和2026年到期的8.125%优先债券的公开发行。请参阅中的讨论最新发展动态有关这些产品的更多信息，请访问。
表外安排
截至2020年12月31日，没有重大的表外安排。
通货膨胀和价格变动的影响
本年度报告第II部分第8项所包括的综合财务报表是根据美国公认会计原则，使用历史美元会计(“历史成本”)编制的。然而，基于历史成本的报表不能充分反映成本增加和美元购买力变化的累积影响，特别是在严重和持续的通货膨胀时期。
为了将通货膨胀对我们运营的负面影响降到最低，我们试图通过对这些变化的估计来弥补预期的劳动力、材料和服务成本变化带来的成本增加，这一点我们在原始文件中反映了出来。
价格，或通过我们合同中的提价条款。然而，不能保证我们能够使用这一战略来覆盖所有成本变化。
关键会计政策和估算
本年度报告第II部分第8项所列综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。这些估计和假设受到管理层会计政策应用的影响。我们相信以下是我们在编制合并财务报表时采用的最重要的会计政策。这些政策需要我们做出最困难、最主观和最复杂的判断，这往往是因为需要对本质上不确定的事情进行估计。
合同和收入确认
随着时间的推移，我们收入的很大一部分是通过成本比输入法确认的，这涉及到大量的估计。这种收入确认方法使用到目前为止发生的成本相对于完工时的总估计成本来衡量履行我们的绩效义务的进展情况。已发生成本是指所完成的工作，它与控制权转移给客户相对应，并因此最好地描述了这一点。合同成本包括人工、材料、管理费用、保修，适当时还包括SG&A费用。这些合同中的可变对价包括对违约金、合同奖金和罚款以及合同修改的估计。
我们在每个报告期内随着工作的进展审查合同价格和成本估计数，并反映这些估计数修订期间的收入中与迄今产生的成本与总估计成本成比例的调整。估计中的这些变化可能是实质性的。对于所有合同，如果合同总成本的当前估计表明合同亏损，预计的合同损失将通过经营报表全额确认，未完成合同的估计损失的应计费用计入其他应计负债在综合资产负债表中。此外，当我们确定未完成的合同将不能按时完成，并且合同有违约金条款时，我们确认我们将产生的估计违约金，并将其记录为估计发生变化期间的估计销售价格的降低。合同完成前累计的损失计入其他应计负债在我们的综合资产负债表中。
修改合同是我们履行合同的例行公事。合同经常被修改，以考虑到合同规范或要求的变化。在大多数情况下，合同修改是针对不明确的货物或服务的，因此作为现有合同的一部分进行核算，并对收入进行累计调整。
当我们认为我们对修改或索赔有可强制执行权，且金额可以可靠地估计，并且有可能实现时，我们确认合同收入中因额外工作或工作范围的变化而产生的费用的应收索赔。在评估这些标准时，我们会考虑强制执行索赔的合同/法律基础、产生的任何额外费用的原因以及这些费用是否可以识别或以其他方式确定、这些费用的性质和合理性、可用来支持索赔金额的客观证据，以及我们与交易对手的相关历史记录，这些交易对手支持我们对他们支付额外费用的意愿和能力以及合理保证金的期望。在我们的合并资产负债表中，2020年12月31日和2019年12月31日的应收索赔并不显著。
我们的收入确认政策、假设、估计变动和重大亏损合同在本年报第II部分第8项包含的综合财务报表附注2中有更详细的说明。
保修
我们应计的预计费用包括在运营成本当我们确认相关合同上的相关收入时，我们将对我们的综合运营报表进行评估，以满足合同保修要求。此外，当我们预计实际保修成本与应计估计值有很大差异时，我们会记录具体的拨备或减少。影响我们估计保修成本的因素包括以前的保修索赔历史以及我们对未来材料和劳动力成本的估计。这些变化可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。见本年度报告第II部分第8项所载合并财务报表附注11以作进一步讨论。
或有损失
我们估计或有损失的负债是在很可能已经发生负债并且损失金额可以合理估计的情况下进行的。当最终损失有合理可能超过已记录的拨备，或该等可能损失不可合理估计时，吾等会提供披露。我们目前卷入了一些重大诉讼。有关本诉讼的讨论，请参阅本年度报告第二部分第8项中的合并财务报表附注19。正如披露的那样，我们对与这些事项相关的可能损失进行了估计；然而，这些事项通常需要很长时间才能解决，而且由于第三方可能采取多项行动，往往难以估计。因此，未来的收益可能会受到我们与这些问题相关的估计变化的影响。
所得税
联邦、外国、州和地方所得税的所得税费用是根据最近一个资产负债表日生效的所得税法计算的应纳税所得额，包括税率与以前用于确定递延税项资产和负债的税率变化的累积影响。我们记录了一笔估值津贴，以将我们的递延税项资产减少到更有可能变现的金额。我们每季评估估值免税额的需要。在决定是否需要估值免税额时，我们考虑了相关的正面和负面证据，包括结转潜力、应税暂时性差异的逆转、未来应纳税所得额和税务筹划策略。截至2020年12月31日，我们在几乎所有司法管辖区都有递延税项资产的估值津贴，因为我们认为递延税项资产实现的可能性不大。
对于那些更有可能维持税收优惠的税务状况，我们记录了最大数额的税收优惠，最终与完全了解所有相关信息的税务机关达成和解的可能性超过50%。对于那些不太可能维持税收优惠的所得税职位，我们的合并财务报表中没有确认任何税收优惠。我们记录与所得税有关的利息和罚款(扣除任何适用的税收优惠)，作为我们综合经营报表所得税拨备的一个组成部分。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的现金等价物和我们的投资组合有关，这些投资组合主要包括对美国政府债务和以美元计价的高流动性货币市场工具的投资。我们反对本金损失，并试图通过限制违约风险、市场风险和再投资风险来确保我们投资的资金的安全和保值。我们的投资被归类为可供出售。
我们的美国循环信贷工具是可变利率债券，因此其公允价值不会受到现行市场利率变化的显著影响。2020年12月31日，其本金余额余额为1.643亿美元，加权平均利率为7.46%。截至2020年5月14日我们的A&R信贷协议生效之日，我们的最后一笔定期贷款的年利率固定为12.0%。在2020年5月14日之前，我们的最后一笔定期贷款具有实物支付利息功能，这是本金余额的附加值。
我们在许多海外地区都有业务，因此，我们的财务业绩可能会受到外汇汇率变化或这些外国市场疲软的经济状况等因素的重大影响。未指定为永久贷款的公司间贷款的外币交易损益计入收益。我们的主要外汇敞口是丹麦克朗、英镑、欧元、加元、墨西哥比索和人民币。如果这些公司间贷款在2020年12月31日的余额保持不变，外汇利率每变化100个基点，估计每年将影响我们的收益1730万美元。
第8项：合并财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的股东和董事会：
对财务报表的意见
我们审计了Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，截至2020年12月31日的两个年度的相关综合经营表、综合(亏损)收益、股东(亏损)权益和现金流量，以及列于指数第15项的相关附注和时间表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的两个年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下述关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认和合同--见财务报表附注2和5
关键审计事项说明
随着工作的进展，公司确认合同期限内(“随时间”)固定价格的长期合同收入，无论是生产产品还是提供服务，因为控制权的转移是随着时间的推移而发生的。该公司几乎所有固定价格的长期合同都代表着单一的履行义务，因为所提供的货物和服务的相互依存性质使它们无法在合同中单独识别。随着时间的推移，确认的收入主要与该公司所有三个部门的定制、工程解决方案和建筑服务有关。通常情况下，收入是使用成本比输入法来确认的，这种方法使用迄今发生的成本相对于完工时的总估计成本来衡量公司履行业绩义务的进展情况。这些合同的会计核算涉及判断，特别是当它涉及到
估算履约义务的总成本和利润。随着时间的推移，转移给客户的产品和服务的固定价格长期合同的收入占截至2020年12月31日的年度公司收入的71%。
我们认为固定价格长期合同的收入是一项重要的审计事项，因为管理层需要做出判断，估计用于确认某些固定价格长期合同收入的履约义务的总成本和利润。由于固定价格长期合同的数量和复杂性，这需要广泛的审计工作，在执行审计程序以审计管理层对总成本和利润的估计并评估这些程序的结果时，需要审计师高度的判断力。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及管理层对用于确认某些固定价格长期合同收入的履约义务的总成本和利润的估计，其中包括：
•我们选择了一段时间内执行的客户固定价格长期合同样本，并执行了以下操作：
–根据每份合同的条款和条件，评估固定价格合同是否正确计入管理层对固定价格长期合同收入的计算中，包括在履行履约义务方面取得进展时是否持续将控制权转移给客户。
–根据合同规定的当前权利和义务以及与客户商定的任何修改，将交易价格与预期收到的对价进行比较。
–通过评估基础商品、服务或两者是否高度相互依赖和相互关联，测试管理层对不同绩效义务的识别。
–测试迄今发生的履约义务费用的准确性和完整性。
–在我们资本项目专家的协助下，我们通过以下方式评估了履约义务的总成本和利润估计：
–将迄今发生的成本与管理层估计到目前为止发生的成本进行比较。
–通过与公司项目经理和工程师进行确证询问，并将估算结果与管理层的工作计划、工程规范和供应商合同进行比较，评估管理层实现总成本和利润估算的能力。
–将管理层对选定合同的估计与类似履约义务的成本和利润(如果适用)进行比较。
–检验管理层计算业绩义务收入的数学准确性。
–测试管理层对每份合同收入的回溯性审查，以确定在审计期间收入是否得到准确确认。
•评估公司与收入确认和合同相关的披露，以评估其是否符合适用的会计准则。
应收账款贷记协议会计-请参阅财务报表附注14和15
关键审计事项说明
于2020年5月14日，本公司与其贷款人订立协议，修订并重申其经修订的信贷协议(“A&R信贷协议”)。该协议对其循环信贷安排和最后期限贷款进行了再融资并延长了到期日。除其他事项外，该协议将循环信贷安排的到期日延长至2022年6月30日，将所有最后一期贷款的到期日延长至2022年12月30日；在修订的到期日期间保留再融资前的有效利率；并规定推迟2020年期间的某些利息支付，将于2021年支付。
我们将A&R信贷协议的会计确定为关键审计事项，是因为管理层需要判断债务协议的修订是否导致循环信贷安排和最后期限贷款的债务清偿、债务修改或问题债务重组。
由于协议的复杂性，这需要广泛的审计工作，在执行审计程序以审计管理层的估计和判断并评估这些程序的结果时，需要审计师高度的判断力。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及A&R信贷协议的会计和管理层用于解释修正案的判断，包括以下内容：
•通过执行以下操作，评估管理层关于A&R贷方协议会计处理的结论：
–我们获得并分析了已签署的A&R信贷协议。
–我们获得并分析了公司的文件和会计评估，包括他们关于用于评估的适当会计单位的结论。
–我们获得并分析了公司的文件和会计评估，包括他们就适用于每项循环信贷安排和最后期限贷款的修订的适当会计模式所达成的结论。
–在我们拥有复杂债务安排会计经验的专业人士的协助下，我们通过以下程序评估了循环信贷安排和最后期限贷款的每一项重组是否代表问题债务重组：
–评估该公司在修订时是否正在经历财务困难。
–评估两个债权人中的任何一个是否批准了特许权。
–在公允价值专家的协助下，我们独立评估了修订后循环信贷安排和最后期限贷款的利率是否合理，以确定它们是否被视为市场利率或符合优惠标准。
•评估公司的披露情况，以评估其是否符合适用的会计准则。
/S/德勤律师事务所
克利夫兰，俄亥俄州
2021年3月8日
自2014年以来，我们一直担任本公司的审计师。
Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
合并业务报表
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位为千，每股除外) | 2020 | 2019 |
| 收入 | $ | 566,317 | | $ | 859,111 | |
| 成本和费用： | | |
| 运营成本 | 400,465 | | 698,853 | |
| 销售、一般和行政费用 | 141,746 | | 151,069 | |
| 咨询费和和解费用 | 12,878 | | 27,943 | |
| 重组活动 | 11,849 | | 11,707 | |
| 研发成本 | 4,379 | | 2,861 | |
| 资产处置收益，净额 | (3,263) | | (3,940) | |
| 总成本和费用 | 568,054 | | 888,493 | |
| 营业亏损 | (1,737) | | (29,382) | |
| 其他(费用)收入： | | |
| 利息支出 | (59,796) | | (94,901) | |
| 利息收入 | 646 | | 923 | |
| 债务清偿损失 | (6,194) | | (3,969) | |
| 业务出售亏损 | (108) | | (3,601) | |
| 福利计划，净额 | 5,600 | | 22,800 | |
| 外汇，外汇 | 58,799 | | (16,602) | |
| 其他-网络 | (1,128) | | 285 | |
| 其他费用合计 | (2,181) | | (95,065) | |
| 所得税费用前亏损 | (3,918) | | (124,447) | |
| 所得税费用 | 8,179 | | 5,286 | |
| 持续经营亏损 | (12,097) | | (129,733) | |
| 非持续经营所得的税后净额 | 1,800 | | 694 | |
| 净损失 | (10,297) | | (129,039) | |
| 可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (21) | | 7,065 | |
| 股东应占净亏损 | $ | (10,318) | | $ | (121,974) | |
| | |
| 每股基本收益和稀释后(亏损)收益： | | |
| 持续运营 | $ | (0.25) | | $ | (3.89) | |
| 停产经营 | 0.04 | | 0.02 | |
| 每股基本和摊薄亏损 | $ | (0.21) | | $ | (3.87) | |
| | |
| 计算每股收益(亏损)时使用的股份： | | |
| 基本的和稀释的 | 48,710 | | 31,514 | |
请参阅合并财务报表附注。
Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
综合综合(亏损)收益表
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 净损失 | $ | (10,297) | | $ | (129,039) | |
| 其他综合(亏损)收入： | | |
| 货币换算调整(CTA) | (53,318) | | 13,401 | |
| | |
| 将CTA重新分类为净亏损 | — | | 3,176 | |
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| 衍生金融工具： | | |
| 衍生金融工具的未实现收益 | — | | (1,367) | |
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| 衍生金融工具损失重新分类为净亏损 | — | | 202 | |
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| 衍生金融工具重新分类为合同预付账单 | — | | (197) | |
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| 福利义务： | | |
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| 福利计划福利的摊销 | (998) | | (1,857) | |
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| 其他综合(亏损)收入 | (54,316) | | 13,358 | |
| 全面损失总额 | (64,613) | | (115,681) | |
| 可归因于非控股权益的综合(收益)亏损 | (29) | | 7,140 | |
| 股东应占综合损失 | $ | (64,642) | | $ | (108,541) | |
请参阅合并财务报表附注。
Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
综合资产负债表
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| (单位为千，每股除外) | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 现金和现金等价物 | $ | 57,338 | | $ | 43,772 | |
| 限制性现金和现金等价物 | 10,085 | | 13,169 | |
| 应收账款--贸易，净额 | 128,317 | | 142,201 | |
| 应收账款-其他 | 35,442 | | 23,263 | |
| 正在进行的合同 | 59,308 | | 91,579 | |
| 盘存 | 67,161 | | 63,103 | |
| 其他流动资产 | 26,421 | | 27,044 | |
| 持有待售流动资产 | 4,728 | | 8,089 | |
| 流动资产总额 | 388,800 | | 412,220 | |
| 净财产、厂房和设备以及融资租赁 | 85,078 | | 97,053 | |
| 商誉 | 47,363 | | 47,160 | |
| 无形资产 | 23,908 | | 25,300 | |
| 使用权资产 | 10,814 | | 12,498 | |
| 其他资产 | 24,673 | | 24,966 | |
| 持有待售非流动资产 | 11,156 | | 7,322 | |
| 总资产 | $ | 591,792 | | $ | 626,519 | |
| | |
| 循环信贷安排 | $ | — | | $ | 179,000 | |
| 最后期限贷款 | — | | 103,953 | |
| 应付帐款 | 73,481 | | 109,913 | |
| 应计员工福利 | 13,906 | | 18,256 | |
| 合同预付帐单 | 64,002 | | 75,287 | |
| 应计保修费用 | 25,399 | | 33,376 | |
| 经营租赁负债 | 3,995 | | 4,323 | |
| 其他应计负债 | 81,744 | | 68,848 | |
| 持有待售流动负债 | 8,305 | | 9,538 | |
| 流动负债总额 | 270,832 | | 602,494 | |
| 循环信贷安排 | 164,300 | | — | |
| 最后期限贷款 | 183,330 | | — | |
| 养老金和其他累积的退休后福利负债 | 252,292 | | 259,272 | |
| 非流动融资租赁负债 | 29,690 | | 30,454 | |
| 非流动经营租赁负债 | 7,031 | | 8,388 | |
| 其他非流动负债 | 22,579 | | 20,850 | |
| 总负债 | 930,054 | | 921,458 | |
| 承诺和或有事项 | | |
| 股东赤字： | | |
普通股，面值$0.01每股，授权股份500,000；已发行及已发行的股份54,452和46,374分别于2020年12月31日和2019年12月31日 | 4,784 | | 4,699 | |
| 超出票面价值的资本 | 1,164,436 | | 1,142,614 | |
国库股按成本价计算，718和616股票分别于2020年12月31日和2019年12月31日 | (105,990) | | (105,707) | |
| 累计赤字 | (1,350,206) | | (1,339,888) | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (52,390) | | 1,926 | |
| 股东应占亏损 | (339,366) | | (296,356) | |
| 非控股权益 | 1,104 | | 1,417 | |
| 股东亏损总额 | (338,262) | | (294,939) | |
| 总负债和股东赤字 | $ | 591,792 | | $ | 626,519 | |
请参阅合并财务报表附注。
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合并股东(亏损)权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 资本流入
超过
面值 | 库存股 | 累计赤字 | 累计
其他
全面
(亏损)收入 | 非控制性
利息 | 总计
股东的
赤字 |
|
| | 股票(1) | 面值 |
| | | (以千为单位，不包括每股和每股金额) |
| 2018年1月1日的余额 | 16,879 | | $ | 1,748 | | $ | 1,047,062 | | $ | (105,590) | | $ | (1,217,914) | | $ | (11,432) | | $ | 8,829 | | $ | (277,297) | |
| | | | | | | | |
| 净损失 | — | | — | | — | | — | | (121,974) | | — | | (7,065) | | (129,039) | |
| 货币换算调整 | — | | — | | — | | — | | — | | 16,577 | | (75) | | 16,502 | |
| 衍生金融工具 | — | | — | | — | | — | | — | | (1,362) | | — | | (1,362) | |
| 固定福利义务 | — | | — | | — | | — | | — | | (1,857) | | — | | (1,857) | |
| 基于股票的薪酬 | 108 | | 12 | | 3,072 | | (117) | | — | | — | | — | | 2,967 | |
| 配股，净额 | 13,922 | | 1,392 | | 39,544 | | — | | — | | — | | — | | 40,936 | |
| 以普通股交换的最后期限贷款本金价值 | 15,465 | | 1,547 | | 44,848 | | — | | — | | — | | — | | 46,395 | |
| 发行A-3期最后一期贷款受益转换选择权 | — | | — | | 2,022 | | — | | — | | — | | — | | 2,022 | |
| 认股权证 | — | | — | | 6,066 | | — | | — | | — | | — | | 6,066 | |
| 向非控股权益派息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (272) | | (272) | |
| 2019年12月31日的余额 | 46,374 | | $ | 4,699 | | $ | 1,142,614 | | $ | (105,707) | | $ | (1,339,888) | | $ | 1,926 | | $ | 1,417 | | $ | (294,939) | |
| | | | | | | | |
| 净(亏损)收入 | — | | — | | — | | — | | (10,318) | | — | | 21 | | (10,297) | |
| 货币换算调整 | — | | — | | — | | — | | — | | (53,318) | | 8 | | (53,310) | |
| 固定福利义务 | — | | — | | — | | — | | — | | (998) | | — | | (998) | |
| 基于股票的薪酬 | 460 | | 9 | | 4,548 | | (283) | | — | | — | | — | | 4,274 | |
| 等价化担保费支付 | 1,713 | | 17 | | 3,883 | | — | | — | | — | | — | | 3,900 | |
| 等价化末期贷款利息支付 | 5,905 | | 59 | | 13,391 | | — | | — | | — | | — | | 13,450 | |
| 向非控股权益派息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (342) | | (342) | |
| 2020年12月31日的余额 | 54,452 | | $ | 4,784 | | $ | 1,164,436 | | $ | (105,990) | | $ | (1,350,206) | | $ | (52,390) | | $ | 1,104 | | $ | (338,262) | |
(1)已发行和已发行普通股和库存股反映了2019年7月24日的十分之一反向股票拆分，如附注1所述.
请参阅合并财务报表附注。
Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
合并现金流量表
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 经营活动的现金流： | |
| 净损失 | $ | (10,297) | | $ | (129,039) | |
| 对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整： | | |
| 长期资产的折旧和摊销 | 16,805 | | 23,605 | |
| 摊销递延融资成本、债务贴现和实物支付利息 | 16,743 | | 61,181 | |
| 担保费摊销 | 1,159 | | — | |
| 非现金经营租赁费用 | 4,765 | | 5,356 | |
| 业务出售亏损 | 108 | | 3,601 | |
| 债务清偿损失 | 6,194 | | 3,969 | |
| | |
| | |
| 资产处置收益 | (3,262) | | (3,940) | |
| 递延所得税拨备(受益于)，包括估值免税额 | 1,791 | | (855) | |
| 养老金和退休后计划的按市价计价(收益)亏损和先前服务成本摊销 | 22,156 | | (10,661) | |
| 基于股票的薪酬，扣除相关所得税后的净额 | 4,557 | | 3,084 | |
| 等价化非现金利息支出 | 13,450 | | — | |
| 外汇，外汇 | (58,799) | | 16,602 | |
| 资产负债变动情况： | | |
| 应收账款 | 21,673 | | 63,914 | |
| 正在进行的合同 | 35,850 | | 48,492 | |
| 合同预付帐单 | (13,057) | | (71,268) | |
| 盘存 | (4,084) | | (4,141) | |
| 所得税 | (2,425) | | 1,273 | |
| 应付帐款 | (42,001) | | (80,459) | |
| 应计负债和其他流动负债 | 9,146 | | (23,101) | |
| 应计合同损失 | (5,557) | | (50,654) | |
| 养老金负债、退休后应计福利和雇员福利 | (37,223) | | (16,346) | |
| 其他，净额 | (18,498) | | (16,930) | |
| 用于经营活动的现金净额 | (40,806) | | (176,317) | |
| 投资活动的现金流： | | |
| 购置房产、厂房和设备 | (8,230) | | (3,804) | |
| 出售业务所得收益 | 8,000 | | 7,445 | |
| 购买可供出售的证券 | (29,068) | | (8,914) | |
| 可供出售证券的销售和到期日 | 26,563 | | 11,547 | |
| 其他，净额 | 4,954 | | 2,505 | |
| 投资活动净现金 | 2,219 | | 8,779 | |
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 融资活动的现金流： | | |
| 我们在美国循环信贷安排下的借款 | 158,900 | | 291,600 | |
| 偿还我们的美国循环信贷安排 | (173,600) | | (257,500) | |
| 最后期限贷款项下的借款 | 70,000 | | 151,350 | |
| 最后期限贷款项下的偿还 | — | | (41,766) | |
| 我方对外循环信贷安排项下的还款 | — | | (605) | |
| 我们普通股的股票回归库存股 | (283) | | (117) | |
| 配股收益 | — | | 40,376 | |
| 与配股相关的成本 | — | | (832) | |
| 发债成本 | (10,590) | | (16,619) | |
| 普通股发行 | — | | 1,392 | |
| 其他，净额 | (329) | | (261) | |
| 融资活动的现金净额 | 44,098 | | 167,018 | |
| 汇率变动对现金的影响 | 4,971 | | (2,818) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 10,482 | | (3,338) | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 56,941 | | 60,279 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 67,423 | | $ | 56,941 | |
请参阅合并财务报表附注。
Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
合并财务报表附注
2020年12月31日
注1-陈述的基础
Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.(“B&W”、“Management”、“We”、“Us”、“Our”或“Company”)2020和2019年合并财务报表是根据美国和美国证券交易委员会(SEC)普遍接受的会计原则编制的。我们已经取消了所有的公司间交易和账户。除非另有说明，否则我们在持续经营的基础上向我们的合并财务报表提交附注。
最新发展动态
2021年2月和3月，我们达成了一系列协议，完成了一系列融资交易，包括：
•2021年2月8日，我们与美国银行签订了A&R修正案第2号。A&R修正案第2号，除其他事项外，(I)允许发行优先票据，(Ii)允许当作预付$35我们那批贷款中的400万美元是一笔定期贷款，金额为1美元。35(Iii)发行本金为百万元的优先票据，规定75优先票据总收益的%将用于偿还未偿还借款和永久减少优先担保信贷安排下的承诺，及(Iv)拨备该笔款项$5公司将支付之前递延的某些设施费用中的400万美元；
•2021年2月12日，我们与关联方B.Riley Financial，Inc.(“B.Riley”)签订了一项书面协议(“交换协议”)，根据该协议，我们同意向B.Riley发行#美元。35发行本金总额为百万元的高级债券，以换取被视为预付的$35我们与B.Riley的现有A批定期贷款中的400万美元。2021年2月12日，我们发行了美元35向B.Riley支付100万美元的优先票据，以换取我们现有的最后一期贷款的被视为提前偿还的A-6部分。剩余的最后一期贷款余额A的利率已降至6.625自%12.0%;
•2021年2月12日，我们收到的毛收入约为$172.5在完成我们普通股的公开发行后29,487,180已发行普通股，包括3,846,154发行给关联方B.Riley证券公司的股票，作为普通股发行的几家承销商的代表。收到的净收益约为#美元。163扣除承保折扣和佣金，但未扣除费用的100万美元；
•2021年2月12日，我们收到的毛收入约为$125在完成我们的一次发行后8.1252026年到期的优先债券百分比，公开发售金额为$120300万美元和300万美元5发行给关联方B.Riley Securities，Inc.的优先债券中，有100万美元是作为优先债券发行的几家承销商的代表发行的。收到的净收益约为#美元。120扣除承保折扣和佣金，但未扣除费用的100万美元；
•2021年3月4日，我们与美国银行签订了A&R修正案第3号。A&R修正案第3号，除其他事项外，在生效之日(一)允许提前偿还某些定期贷款，(二)将循环信贷承诺减少到#美元。130300万美元，并取消了根据信贷协议获得循环贷款的能力，以及(Iii)修改了某些契约和条件，以延长信贷期限；以及
•2021年3月4日，随着A&R修正案第3号的执行，我们支付了$752000万美元用于我们现有的最后一期贷款，并支付了$21.8与循环信贷安排有关的应计费用和递延费用为1.6亿美元。
欲了解更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注25。
新冠肺炎
2019年12月，一种新的冠状病毒株新冠肺炎在中国武汉被发现，随后在全球传播。这场全球大流行扰乱了世界各地的商业运营、贸易、商业、金融和信贷市场以及日常生活。我们的业务一直并将继续受到我们所在国家以及地方政府和其他机构为控制这种病毒传播而采取的措施和施加的限制的不利影响。这些措施和限制差异很大，并根据这些国家和地区病毒严重程度的变化而不时发生重大变化。这些限制，包括旅行和其他活动的减少，对我们开展业务的能力产生了负面影响。病毒的波动性和变异性限制了我们预测病毒对我们的客户和业务的影响的能力。新冠肺炎的持续复兴，包括至少一种新的菌株，已导致某些限制措施的重新实施，并可能导致
为应对减少病毒传播的努力而实施的其他限制措施。这些变化和变化的事件导致我们原本预计于2020年开工的许多项目被推迟到2021年或以后。许多客户和项目要求B&W的员工到客户和项目工作地点出差。某些客户和重要项目位于实施旅行限制的地区，某些客户已关闭或减少现场活动，如上所述，某些项目的完成时间表已延长至2021年及以后。此外，出于对我们员工的担忧，即使在限制允许员工返回我们的办公室和工作地点的情况下，我们也会产生额外的成本来保护我们的员工，并建议那些因疫情而不舒服返回工作地点的人，他们在一段时间内不需要这样做。由此产生的不确定性，除其他外，病毒的传播和经济影响也造成了全球股票和信贷市场的大幅波动，有时还造成流动性不足。新冠肺炎对我们运营和财务业绩的全面影响将取决于未来的发展，包括疫情的最终持续时间和蔓延，美国政府、州和地方政府官员，以及国际政府为防止疾病传播而采取的相关行动，以及新冠肺炎疫苗在美国和海外的可用性和有效性，所有这些都是不确定的，超出我们的控制，也无法预测。
从2020年4月开始，作为公司应对新冠肺炎疫情对其业务影响的一部分，公司采取了一系列节约现金和降低成本的措施，其中包括：
•某些员工的临时无薪休假；
•暂时推迟50支付给BRPI高管咨询有限责任公司首席执行官服务的月费的%；
•延期30我们首席财务官和首席运营官基本工资的百分比，以及50我们前任首席战略官的百分比；
•自这些财务报表发布之日起，暂停我们2020年和2021年美国员工的401(K)公司匹配；
•公司董事会批准临时推迟502021年第一季度根据公司董事会薪酬计划支付给非雇员董事的现金薪酬的%；
•与位于美国、加拿大、意大利和丹麦的租赁设施相关的临时延迟支付租金；
•利用美国和国外适当和可用的政府贷款和项目的选择权；以及
•根据2020年3月签署成为法律的“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法”)，推迟支付#年的养老金计划缴费。$5.5百万分别为2020年4月15日、2020年7月15日和2020年10月15日制定的2020计划年度。 此外，我们决定推迟支付$1.1百万2018计划年度和$23.7百万2019年计划年度都将于2020年9月15日到期。根据2020年10月1日收到的2019年计划年豁免，$23.7百万推迟到2019年计划年度的资金现在将在下一年提供五年.
注2-重大会计政策
可报告的细分市场
我们的运营评估依据是三可报告的细分市场在2020年第三季度发生了变化，这是我们以市场为中心的战略性组织和品牌重塑计划的一部分，旨在加快增长，并为利益相关者提供对我们的可再生和环境增长平台的更高可见度。我们需要报告的部门如下：
•B&W可再生细分市场: 具有成本效益的高效和环境可持续的发电和供热技术，包括纸浆和造纸工业的废物转化能源、生物质能源和黑液系统。该领域的领先技术支持循环经济，将垃圾从垃圾填埋场转移到发电和取代化石燃料，同时回收金属和减少排放。
•B&W环保细分市场:全套一流的排放控制和环境技术解决方案，适用于世界各地的公用事业和工业蒸汽发电应用。该部门的广泛经验包括冷却、灰尘处理、颗粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、碳控制的化学循环和汞控制的系统。
•黑白热段:为发电、石油和天然气以及工业部门的工厂提供蒸汽发电设备、售后服务部件、建筑、维护和现场服务。该部门在全球拥有广泛的安装设备基础，用于公用事业和一般工业应用，包括炼油、石化、食品加工、金属和其他应用。
有关我们部门的财务信息，请参阅我们的合并财务报表附注4。
预算的使用
我们使用估计和假设来编制符合公认会计准则的合并财务报表。我们的一些更重要的估计包括完成长期建筑合同的成本估计，与评估商誉和其他长期资产是否受损相关的估计，为满足合同保修要求而发生的成本估计，收购的无形和有形资产的价值估计，与递延税项资产变现相关的估计，以及我们在选择与养老金和退休后计划的估值相关的假设时所做的估计，包括我们养老金计划资产的贴现率、死亡率和预期回报率的选择。这些估计和假设会影响我们在合并财务报表和附注中报告的金额。我们的实际结果可能与这些估计不同。差异可能会对我们未来的财务状况和经营结果产生实质性影响。
每股收益
我们是根据指定期间已发行普通股的加权平均数和稀释后普通股等价物的加权平均数计算普通股每股收益的。用于计算基本和稀释后每股收益的加权平均股票反映了2019年7月23日2019年配股发行和2019年7月24日十分之一反向股票拆分的红利元素。我们有多种形式的股票薪酬，包括激励性和非限制性股票期权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票和绩效单位，但必须满足特定的绩效目标。当符合相关业绩标准时，我们将适用于这些计划的股票计入稀释后每股收益。基本每股收益和稀释后每股收益的计算包括在附注3中。
投资
我们的投资主要涉及我们全资拥有的保险子公司。我们将综合资产负债表中可用于当前业务的投资归类为流动资产，而将长期持有的投资归类为非流动资产。我们调整债务证券的摊销成本，以摊销溢价和增加到期日的折扣。这笔摊销包括在利息收入中。我们计入了我们在以下领域投资的已实现收益和亏损其他-网络在我们的综合运营报表中。卖出证券的成本是根据具体的识别方法计算的。我们把有价证券的利息计入利息收入。
外币折算
我们将对外业务的资产和负债按当前汇率换算成美元，并按所示期间的平均汇率换算营业报表中的项目。我们将外币财务报表换算产生的调整记录为累计其他全面收益(亏损)的组成部分。我们报告收入中的外币交易损益。我们已经计入了$的交易收益。58.8百万美元，亏损$16.6截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为外汇在我们的综合运营报表中。这些外汇净损益主要与未对冲公司间贷款的交易损益有关，因为贷款的计价货币不同于参与实体的功能货币。对合并现金流量表中与外币损益有关的2019年余额进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。
收入确认
履约义务是将独特的商品或服务转让给客户的合同承诺。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，当(时间点)或(随着时间)履行履行义务时，合同的交易价格被确认为收入。
在某一时间点转移给客户的商品和服务的收入，其中包括某些售后服务部件和服务29%和21分别占我们截至2020年12月31日和2019年12月31日年度收入的3%。这些合同的收入在客户获得资产控制权时确认，这通常是在客户发货或交付并接受时确认的。标准的商业付款条件通常适用于这些销售。
随着时间的推移，产品和服务转移给客户的收入占比71%和79分别占我们截至2020年12月31日和2019年12月31日年度收入的3%。随着时间的推移，确认的收入主要与定制的工程解决方案和建筑服务有关。通常情况下，收入是使用成本比输入法来确认的，该方法使用迄今发生的成本相对于完工时的总估计成本来衡量履行我们的绩效义务的进展情况。已发生的成本表示完成的工作，它对应并因此最好地描述了
将控制权移交给客户。合同成本包括人工、材料、管理费用，适当时还包括SG&A费用。这些合同中的可变对价包括对违约金、合同奖金和罚款以及合同修改的估计。随着时间的推移，我们在成本比输入法下确认的几乎所有收入都包含单一的履行义务，因为所提供的商品和服务的相互依存性质使它们无法在合同中单独确定。一般说来，我们试图构建合同里程碑，以反映我们在合同期间的预期现金流出；然而，里程碑收据的时间可能会对我们的整体现金状况产生很大影响。有关我们按产品线细分的收入，请参阅注释4。
截至2020年12月31日，我们已经估计了完成所有进行中合同的成本，以便使用成本比输入法估计收入。然而，由于不可预见的事件，目前的估计可能会发生变化，这可能会导致对总合同成本的调整。固定价格合同的风险在于，来自客户的收入不足以弥补我们成本的增加。由于各种原因，目前的估计可能会发生实质性变化，包括但不限于预测的劳动生产率、运输、汇率或钢铁和其他原材料价格的波动。我们固定价格合同成本的增加可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。或者，完成后合同总成本的降低可以大大改善我们的综合财务状况、经营结果和现金流。与预计合同执行情况的差异可能导致对任何一个会计季度或年度的经营结果进行重大调整。
修改合同是我们履行合同的例行公事。合同经常被修改，以考虑到合同规范或要求的变化。在大多数情况下，合同修改是针对不明确的货物或服务的，因此作为现有合同的一部分进行核算，并对收入进行累计调整。
当我们认为我们对修改或索赔有可强制执行权，且金额可以可靠地估计，并且有可能实现时，我们确认合同收入中因额外工作或工作范围的变化而产生的应计索赔。在评估这些标准时，我们会考虑强制执行索赔的合同/法律基础、产生的任何额外费用的原因以及这些费用是否可以识别或以其他方式确定、这些费用的性质和合理性、可用来支持索赔金额的客观证据，以及我们与交易对手的相关历史记录，这些交易对手支持我们对他们支付额外费用的意愿和能力以及合理保证金的期望。
我们一般按收入确认的比例确认销售佣金。我们的销售协议的结构是只有在收到付款时才支付佣金，因此合同开始时的资本化资产没有记录为销售佣金，因为当时还没有产生负债。
合同余额
进行中的合同是我们综合资产负债表中的一项流动资产，包括如此记录的收入和相关成本，加上超过根据合同条款向客户开出的发票金额的累计合同成本。预付帐单是我们合并资产负债表中的一项流动负债，包括合同发票上超出累计合同成本的预付帐单，以及按成本比输入法确认的收入和成本。根据相关合同的生命周期，这些余额被归类为流动余额。大多数长期合同都包含进度付款条款。我们的未开票应收账款不包含信用损失备抵，因为我们预计将向客户开具发票，因此收取所有未开票收入的金额被认为是可能的。我们在每个报告期内随着工作的进展审查合同价格和成本估计数，并反映这些估计数修订期间的收入中与迄今产生的成本与总估计成本成比例的调整。对于所有合同，如果合同总成本的当前估计表明合同亏损，预计的合同损失将通过经营报表全额确认，未完成合同的估计损失的应计费用计入其他应计负债在综合资产负债表中。此外，当我们确定未完成的合同不会按时完成，并且合同有违约金条款时，我们会确认最有可能产生的估计违约金，并将其记录为估计发生变化期间的估计销售价格的减少。合同完成前累计的损失计入其他应计负债在我们的综合资产负债表中。
保修费用
我们应计的预计费用包括在运营成本当我们确认相关合同上的相关收入时，或在亏损合同的情况下，当我们确认相关合同上的相关收入时，我们将根据我们的综合运营报表来满足合同保修要求，或者如果是亏损合同，预计保修成本的全额将在合同成为亏损合同时应计。此外，我们
如果我们预计实际保修成本与应计估计值有很大差异，请记录具体的拨备或减少。这些变化可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。
研发
我们的研发活动涉及通过创新来改进我们的产品，以降低我们产品的成本，使其更具竞争力，并通过创新来降低我们产品的性能风险，以更好地满足我们和我们客户的期望。 研究和开发活动总额为$4.4百万美元和$2.9截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
广告费
广告费用在发生时收取，并计入销售、一般和行政费用关于我们的综合经营报表。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，广告费用并不显著。
养老金计划和退休后福利
我们赞助各种固定收益养老金和退休后计划，涵盖我们美国、加拿大和英国子公司的某些员工。我们使用精算估值来计算养老金和退休后福利的成本和收益义务。精算估值在确定我们的福利成本和债务时使用了重要的假设，包括关于贴现率、计划资产的预期回报、死亡率和医疗成本趋势的假设。
我们确定贴现率的依据是对已公布的财务数据进行审查，并与我们的精算师讨论高质量的固定收益投资的回报率，这些投资目前是可用的，预计在我们的养老金和退休后计划债务到期期间可以获得。我们使用另一种现货汇率方法来贴现福利义务，而不是单一的等值贴现率，因为它更准确地将每年的现货汇率应用于预计的现金流。
与服务成本、利息成本、计划资产预期回报率和先前服务成本摊销有关的福利成本的组成部分在精算假设的基础上按季度进行记录。在每年第四季度，或需要进行中期重新计量时，我们将精算净损益确认为收益，作为净定期福利成本(按市值计价的养老金调整)的组成部分。确认的净精算损益主要包括我们报告的精算损益以及计划资产的实际回报和预期回报之间的差额。
我们在合并资产负债表中确认每个计划的资金状况为资产或负债。资金状况是在逐个计划的基础上确定的计划资产的公允价值与其福利义务的现值之间的差额。有关我们的计划资产的详细说明，请参阅注释13。
所得税
联邦、外国、州和地方所得税的所得税费用是根据最近一个资产负债表日生效的所得税法计算的应税收入，其中包括税率与以前用于确定递延税项资产和负债的税率变化的累积影响。我们记录了一笔估值津贴，以将我们的递延税项资产减少到更有可能变现的金额。我们每季度评估一次估值免税额的需求。对于那些更有可能维持税收优惠的税务状况，我们记录了最大数额的税收优惠，最终与完全了解所有相关信息的税务机关达成和解的可能性超过50%。对于那些不太可能维持税收优惠的所得税职位，我们的综合财务报表中没有确认任何税收优惠。我们将与所得税有关的利息和罚款(扣除任何适用的税收优惠)记录为所得税费用关于我们的综合经营报表。
现金及现金等价物和限制性现金
我们的现金等价物是高流动性的投资，购买时的到期日为三个月或更短。当我们不能自由使用现金和现金等价物用于我们的一般经营目的时，我们将现金和现金等价物记录为受限现金和现金等价物。
贸易应收账款与坏账准备
我们的贸易应收账款余额是指我们的客户所欠的金额，扣除估计的坏账余额后的净额。我们保留因客户无法支付所需款项而预计造成的估计损失的可疑账户。这些估计是基于管理层对客户付款能力的评估，重点是历史汇款经验、已知的客户财务困难、应收账款余额的年龄以及任何其他特定于应收账款的已知因素。当确定应收账款不再可收回时，应收账款计入备抵。我们的坏账拨备是$。17.2300万美元和300万美元25.1截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为2.5亿美元。计入销售、一般及行政费用的金额为$(0.2)百万元及$0.2截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
盘存
我们以成本价或市场价较低的价格持有存货。我们主要根据先进先出的原则来确定成本，除了我们的B&W热能部门的某些材料库存，我们使用后进先出(“LIFO”)方法。我们确定了大约20我们在2020年12月31日和2019年12月31日使用后进先出法的总库存的百分比，以及我们在2020年12月31日和2019年12月31日的后进先出储备总额约为$7.3百万美元和$7.2分别为百万美元。我们的陈旧库存储备为#美元。7.1百万美元和$6.92020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。存货的构成见附注6。
财产、厂房和设备
我们以折旧成本减去任何减值准备的方式持有我们的财产、厂房和设备。我们使用直线折旧法对我们的财产、厂房和设备进行折旧，折旧超过预计的经济使用年限。八至33建筑和建筑的年限三至28机器和设备的使用年限。我们的折旧费用是$11.3百万美元和$19.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。我们花费的是维护、维修和更新的成本，而这些成本并不能实质性地延长资产的使用寿命。
只要发生事件或环境变化表明一项资产或资产组的账面金额可能无法收回，就会审查财产、厂房和设备的减值金额。当一项资产的账面金额超过预期因使用该资产及其最终处置而产生的预计未贴现的未来现金流量时，将确认减值亏损。应记录的减值损失金额按资产账面价值超过其公允价值计算。公允价值一般采用贴现现金流分析来确定。我们对现金流的估计可能与实际现金流不同，原因包括技术变化、经济状况或经营业绩的变化。这些因素的任何变化都可能对我们的业务产生负面影响，并导致未来的资产减值。
对未合并的合资企业的投资
我们对能够施加重大影响但不能控制的合资企业的投资，采用权益法核算。我们的投资持股比例不到20%，不能产生重大影响的合资企业，按成本价计价。当被投资人的业务或我们的投资理念发生重大变化时，我们会评估我们在未合并的合资企业中的投资是否存在暂时性减值。此类变化可能包括被投资方发生的一系列被视为非暂时性的运营亏损、被投资方无法维持盈利能力以证明投资的账面价值，或我们最初成立合资企业时重要的战略原因的变化。如果发生非暂时性减值，我们将以公允价值衡量我们在未合并的合资企业中的投资。
对合并后合资企业的投资
SPIG维护一个60合资实体的%所有权权益，合并到B&W环境部门的业绩中。
商誉
商誉代表我们收购业务的成本超过收购净资产公允价值的部分。我们每年或在有减值指标的情况下进行商誉减值测试。当我们根据我们最新的调查结果认为公允价值大大超过账面价值时，我们可以选择进行定性测试。
量化评估，根据可能影响本年度公允价值的相关事件和情况进行调整。如果我们根据这一评估得出报告单位很可能没有减值的结论，我们就不会进行量化减值测试。在所有其他情况下，我们会进行量化减值测试，以识别潜在的商誉减值并衡量任何商誉减值的金额。商誉减值测试确认报告单位账面价值超过其公允价值至商誉剩余金额的减值。
无形资产
无形资产在收购时按公允价值确认。具有一定年限的无形资产在其估计使用年限内采用直线法摊销至营业费用，并在发生事件或环境变化表明其账面价值可能无法收回时进行减值测试。寿命不定的无形资产不摊销，至少每年或在有减值指标的过渡期进行减值测试。我们可以选择在测试无限活体无形资产减值时进行定性评估，以确定是否发生了影响与最近一次量化评估相关的重大投入的事件或情况，表明该不确定活体无形资产更有可能减值。另外，我们通过确定不确定活无形资产的公允价值并将其公允价值与其账面价值进行比较来测试不确定活无形资产的减值。如果无形资产的账面价值超过其公允价值，我们将按差额确认减值。
衍生金融工具
衍生工具资产和负债通常由外汇远期合约组成。如适用，这些衍生工具资产和负债的价值是通过使用基于市场的可观察投入(包括外汇远期和现货汇率、利率和交易对手履约风险调整)将预计未来现金流额贴现到现值来计算的。截至2020年12月31日，我们没有持有任何衍生品资产或负债；我们最后一份衍生品合约是在2019年第一季度出售的。
自我保险
我们有一个全资拥有的保险子公司，为我们的公司提供雇主责任、一般责任和汽车责任以及工伤赔偿保险，并不时向我们的公司提供建筑商风险保险(在一定范围内)。将来，我们可能还会让这家保险子公司承担我们不能或不希望转移给外部保险公司的其他风险。包括在其他非流动负债在我们的综合资产负债表上，有总额为$的自我保险准备金。11.6百万美元和$15.7分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
或有损失
我们估计或有损失的负债是在很可能已经发生负债并且损失金额可以合理估计的情况下进行的。当最终损失有合理可能超过已记录的拨备，或该等可能损失不可合理估计时，吾等会提供披露。我们目前正在进行一些重大诉讼，如附注19所述。我们的损失通常是在很长一段时间内解决的，通常很难评估和估计，原因包括第三方可能采取多项行动；多个被告之间的损害赔偿(如果有的话)的归属；原告在大多数涉及人身伤害索赔的案件中没有具体说明索赔金额；发现过程可能需要数年时间才能完成；在诉讼过程中，通常会有多种复杂的悬而未决的程序性和实质性问题；潜在的保险可获得性和不可获得性；在诉讼过程中，通常会有多种复杂的悬而未决的程序性和实质性问题；在诉讼过程中，通常会有多个复杂的悬而未决的程序性和实质性问题；潜在的保险可获得性和不可获得性在类似案件中取得的广泛结果，包括判给的损害赔偿的种类；在审判前就最低限度赔偿金额达成和解的可能性；审判胜诉的可能性；上诉胜诉的可能性。因此，未来的收益可能会受到我们对针对我们的重大未决诉讼中发生损失的可能性的评估的变化和/或与此类事项相关的我们估计的变化的影响。
追回损失
我们确认损失赔偿，并仅在可能收到赔偿并且我们能够合理估计赔偿金额时才提供披露。我们的损失赔偿通常是这些问题需要很长时间才能得到解决，而且往往很难评估和估计，原因包括第三方可能采取多项行动，存在多个复杂的悬而未决的程序性和实质性问题；在类似案件中取得的广泛结果，包括造成的各种损失。因此，未来的收益可能会受到我们对确认亏损挽回的可能性的评估的变化和/或与此类问题相关的我们估计的变化的影响。有关2020年和2019年确认的损失追回的讨论，见附注5。
基于股票的薪酬
股权分类奖励的公允价值，如限制性股票、绩效股票和股票期权，在授予之日确定，不重新计量。负债分类奖励(如现金结算的股票增值权、限制性股票单位和业绩单位)的公允价值在授予之日确定，并在每个报告期末至结算日重新计量。限制性股票、限制性股票单位、绩效股票和绩效单位的公允价值是根据我们普通股在授予日的收盘价确定的。股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型(“Black-Scholes”)确定的。对于业绩股票或包含相对股东总回报归属标准的单位以及股票增值权，我们利用蒙特卡罗模拟来确定公允价值，公允价值决定了满足奖励中所包括的市场条件的可能性。使用期权定价模型或蒙特卡洛模拟来确定股票支付奖励的公允价值，需要输入重要的假设，如奖励的预期寿命和股价波动性。
我们确认所有基于股票的奖励在奖励的必要服务期内以直线方式授予的费用，这通常相当于授予期限。对于责任分类奖励，公允价值的变化通过每个时期的累积追赶确认。股票薪酬的超额税收优惠将作为融资现金流呈现，而不是作为已支付税款的减少。这些额外的税收优惠是由于减税超过了为行使期权和其他股权分类奖励而确认的累计补偿费用。有关基于股票的薪酬的进一步讨论，请参见附注17。
最近采用的会计准则
从2020年1月1日起，我们采用了ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。新的指导要求在云托管服务安排中充当客户的公司遵循ASC 350-40关于资本化内部使用软件实施成本的要求，并要求在相关服务合同有效期内摊销这些成本。这一标准对我们合并财务报表的影响无关紧要。
注3-每股收益(亏损)
下表列出了扣除非控股权益后普通股每股基本收益(亏损)和稀释后收益(亏损)的计算方法：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位为千，每股除外) | 2020 | 2019 |
| 持续经营亏损 | $ | (12,118) | | $ | (122,668) | |
| 非持续经营所得的税后净额 | 1,800 | | 694 | |
| 股东应占净亏损 | $ | (10,318) | | $ | (121,974) | |
| | |
| 用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均股票 | 48,710 | | 31,514 | |
| | |
| 每股基本收益和稀释后(亏损)收益： | | |
| 持续运营 | $ | (0.25) | | $ | (3.89) | |
| 停产经营 | 0.04 | | 0.02 | |
| 每股基本和摊薄亏损 | $ | (0.21) | | $ | (3.87) | |
2019年7月，本公司完成了对现有普通股股东的配股(简称2019年配股)。由于配股是以低于我们普通股公允价值的行使价格向所有现有股东提供的，因此，截至那时，加权平均已发行股份以及每股基本和稀释后收益(亏损)已追溯调整，以反映所有期间配股的红利因素。1.0875。在2019年配股生效之前，2019年的加权平均股票为11,635一千个。
由于我们在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度发生了净亏损，因此基本和稀释后的股份分别是相同的。如果我们在截至12月31日的几年里有净收益，2020年和2019年稀释后的股票将包括额外的610.9千和150.0分别是一千股。
我们排除了1.3百万和0.3分别从截至2020年12月31日和2019年12月31日的稀释后股票计算中获得与股票期权相关的100万股，因为它们的影响将是反稀释的。
注4-细分市场报告
从2020年9月30日起，作为我们以市场为中心的战略性组织和品牌重塑计划的一部分，以加快增长并为利益相关者提供对我们的可再生和环境增长平台的更好的可见性，我们重新调整了某些业务和管理结构，以认识到我们如何分配资源并分析我们业务的运营业绩。从2020年第三季度开始，这一调整改变了我们的可报告部门。所有时期都进行了重塑，以反映这一变化。我们的运营评估依据是三如附注2所述的可报告的部门。收入不包括从销售到其他部门或部门内的其他产品线所产生的收入的抵消。以下是对我们业务部门的分析：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 收入： | | |
| B&W可再生细分市场 | | |
| 黑白可再生能源 | $ | 89,790 | | $ | 94,119 | |
| 弗伦德 | 66,397 | | 111,432 | |
| 156,187 | | 205,551 | |
| B&W环保细分市场 | | |
| 黑白环保 | 45,186 | | 184,477 | |
| SPIG | 52,341 | | 80,729 | |
| BWV-AB | 10,441 | | 10,429 | |
| 107,968 | | 275,635 | |
| 黑白热段 | | |
| 黑白散热 | 304,968 | | 409,744 | |
| 304,968 | | 409,744 | |
| | |
| 淘汰 | (2,806) | | (31,819) | |
| $ | 566,317 | | $ | 859,111 | |
我们调整后的EBITDA的组成部分在下表中的呈现方式与我们的首席运营决策者审查我们的运营结果并对我们的业务做出战略决策的方式是一致的。资产出售的损益、MTM养老金调整、重组和分拆成本、减值、债务清偿损失、我们的美国循环信贷安排要求的与财务咨询相关的成本以及部门管理层可能无法直接控制的其他成本等项目不分配给这些部门。
每个部门的调整后EBITDA如下所示，并与股东应占净亏损进行了对账。
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
调整后的EBITDA(1)(2) | | |
| B&W可再生细分市场 | $ | 24,957 | | $ | 1,617 | |
| B&W环保细分市场 | 3,474 | | 12,512 | |
黑白热段 | 35,435 | | 51,353 | |
| 公司 | (14,425) | | (17,579) | |
| 研发成本 | (4,379) | | (2,861) | |
| 45,062 | | 45,042 | |
| | |
| 重组活动 | (11,849) | | (11,707) | |
| 金融咨询服务 | (4,384) | | (9,069) | |
退出沃伦德合同的结算成本(3) | — | | (6,575) | |
| 和解费用和流动性规划的咨询费 | (6,357) | | (11,824) | |
| 诉讼费和和解 | (2,137) | | (475) | |
| 持有待售业务的亏损 | (467) | | (5,850) | |
| 股票薪酬 | (4,587) | | (3,376) | |
| 包括在运营成本中的信用证利息 | (917) | | (365) | |
| 折旧及摊销 | (16,805) | | (23,605) | |
| 非战略性业务的亏损 | (2,559) | | (5,518) | |
| 资产处置收益，净额 | 3,263 | | 3,940 | |
| 营业亏损 | (1,737) | | (29,382) | |
| 利息支出，净额 | (59,150) | | (93,978) | |
| 债务清偿损失 | (6,194) | | (3,969) | |
| 业务出售亏损 | (108) | | (3,601) | |
| MTM前的养老金净额 | 28,754 | | 13,996 | |
| 福利计划的MTM(亏损)收益 | (23,154) | | 8,804 | |
| 外汇，外汇 | 58,799 | | (16,602) | |
| 其他-网络 | (1,128) | | 285 | |
| 其他费用合计 | (2,181) | | (95,065) | |
| 所得税费用前亏损 | (3,918) | | (124,447) | |
| 所得税费用 | 8,179 | | 5,286 | |
| 持续经营亏损 | (12,097) | | (129,733) | |
| 非持续经营所得的税后净额 | 1,800 | | 694 | |
| 净损失 | (10,297) | | (129,039) | |
| 可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (21) | | 7,065 | |
| 股东应占净亏损 | $ | (10,318) | | $ | (121,974) | |
(1) 在截至2020年12月31日的年度内，我们重新定义了调整后EBITDA的定义，以消除某些项目的影响，包括非战略性业务的亏损、计入运营成本的信用证利息以及持有待售业务的亏损。因此，我们对前期调整后的EBITDA进行了修订，以符合修订后的定义，并在我们的对账中提出了单独的对账项目。
(2) 截至2020年12月31日的年度经调整的EBITDA包括确认一美元26.0第三季度与某些历史EPC亏损合同相关的100万英镑亏损追回和解。
(3) 2019年3月，我们就另一份B&W可再生废物转化能源EPC合同达成和解，该合同没有发出继续进行的通知，合同也没有启动。和解取消了我们采取行动的义务，以及我们作为主要EPC采取行动的风险，如果项目已经向前推进的话。.
我们没有按部门单独确认或报告我们的资产，因为我们的首席运营决策者不认为按部门划分的资产是衡量业绩的关键指标。
我们向包括公用事业公司和世界各地的其他电力生产商在内的不同客户群提供我们的产品和服务。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年中，我们没有单独占我们综合收入10%以上的客户。
我们估计43%和45我们在2020年和2019年的综合收入中，分别有6%与燃煤电厂相关。天然气的大量供应在一定程度上导致了美国天然气价格较低，这导致对天然气的需求相对于来自煤炭的能源更大。发电公司和其他使用蒸汽的行业在燃煤发电厂的开支持续大幅下降，可能会对我们的发电产品和服务的需求产生重大不利影响，从而影响我们的财政状况、经营业绩和现金流。环保组织和政府监管机构已经对燃煤发电厂的潜在有害污染物排放进行了仔细审查。这种审查以及包括税收优惠在内的其他经济激励措施，促进了核能、风能和太阳能等发电的增长，并降低了可再生发电厂组件和电力储存的成本。最近的经济环境以及美国和其他地方新的环境立法或替代规则或法规的不确定性导致我们的许多主要客户，主要是电力公用事业公司，推迟了对新电厂的大量支出，并推迟了对现有发电厂的升级。
有关我们在不同地理区域的整合业务的信息
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
收入(1) | | |
| 美国 | $ | 310,958 | | $ | 460,484 | |
| 加拿大 | 43,936 | | 113,660 | |
| 丹麦 | 28,590 | | 27,311 | |
| 英国 | 25,811 | | 54,347 | |
| 印度尼西亚 | 19,644 | | 16,739 | |
| 瑞典 | 11,430 | | 18,789 | |
| 中国 | 8,461 | | 18,430 | |
| 芬兰 | 6,606 | | 14,118 | |
| 韩国 | 4,050 | | 14,443 | |
| 所有其他国家的总和，每个国家的收入都不到1000万美元 | 106,831 | | 120,790 | |
| $ | 566,317 | | $ | 859,111 | |
(1)我们根据客户运营的地点分配地理收入。
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 净财产、厂房和设备以及融资租赁 | | |
| 美国 | $ | 46,734 | | $ | 61,111 | |
| 墨西哥 | 18,173 | | 19,241 | |
| 丹麦 | 7,327 | | 6,801 | |
| 英国 | 5,274 | | 5,469 | |
| 中国 | 889 | | 76 | |
| 所有其他国家的总和 | 6,681 | | 4,355 | |
| $ | 85,078 | | $ | 97,053 | |
注5-收入确认和合同
收入确认
我们的绝大部分收入来自蒸汽发电、环境和辅助设备的供应和售后服务。我们还从为客户提供定制的冷却系统中赚取收入
蒸汽应用以及相关的售后服务。我们的收入确认会计政策在附注2中有更详细的描述。
合同余额
以下是我们的正在进行的合同和合同预付帐单包括在我们的综合资产负债表中：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | $CHANGE | %变化 |
| 合同资产-包括在进行中的合同中： | | | | |
| 产生的成本减去确认的收入成本 | $ | 25,888 | | $ | 29,877 | | $ | (3,989) | | (13) | % |
| 确认给客户的账单减少的收入 | 33,420 | | 61,702 | | (28,282) | | (46) | % |
| 正在进行的合同 | $ | 59,308 | | $ | 91,579 | | $ | (32,271) | | (35) | % |
| 合同责任-包括在合同预付款中： | | | | |
| 对确认的收入较少的客户开具账单 | $ | 61,884 | | $ | 76,468 | | $ | (14,584) | | (19) | % |
| 确认的收入成本减去已发生的成本 | 2,118 | | (1,181) | | 3,299 | | (279) | % |
| 合同预付帐单 | $ | 64,002 | | $ | 75,287 | | $ | (11,285) | | (15) | % |
| | | | |
| 合同净余额 | $ | (4,694) | | $ | 16,292 | | $ | (20,986) | | 129 | % |
| | | | |
| 应计合同损失 | $ | 582 | | $ | 6,139 | | $ | (5,557) | | (91) | % |
以下金额为合同预留金：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | $CHANGE | %变化 |
| 预留费预计在一年内收取 | $ | 2,969 | | $ | 474 | | $ | 2,495 | | 526 | % |
| 预留费预计在一年后收取 | 632 | | 5,739 | | (5,107) | | (89) | % |
| 总保留额 | $ | 3,601 | | $ | 6,213 | | $ | (2,612) | | (42) | % |
我们已将预计在2020年收取的保证金包括在应收账款--贸易，净额在我们的综合资产负债表中。预计在一年后收取的预留金包括在其他资产在我们的综合资产负债表中。在2020年12月31日的长期保留期中，我们预计将收取$0.6到2022年将达到100万。
积压
在2020年12月31日，我们有$535.0上百万剩余的履约义务，我们也称其为总积压。我们预计大约会认识到56.4%, 12.9%和30.7分别在2021年、2022年及以后将我们剩余的绩效义务的10%作为收入。
合同概算的变更
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们确认了按完工百分比计算的与长期合同相关的估计毛利润的变化，摘要如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
随时间推移合同估计值变化带来的毛利增长(1) | $ | 43,597 | | $ | 34,622 | |
| 毛利因随时间推移合同估计数的变化而减少 | (17,480) | | (50,050) | |
| 随时间推移合同估计值变化导致的毛利净变化 | $ | 26,117 | | $ | (15,428) | |
(1)随时间推移合同估计数变化的毛利润增加反映保险损失追回#美元。26.0在截至2020年12月31日的一年中，这一数字为3.6亿美元。
B&W可续订EPC损失合同
我们有六B&W Renewable EPC在欧洲可再生能源设施的合同，这些合同在2017年12月31日是亏损合同。这些EPC(工程、采购和建造)合同的范围超出了我们的核心技术、产品和服务。除了这些损失合同外，我们的B&W可再生部门还有一个剩余的扩展范围合同，它在2019年变成了损失合同。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我们记录了3.7百万美元和$6.9净亏损分别为百万美元，包括附注11所述的保修费用，这是由于完成六欧洲B&W可再生EPC损失合同。我们做到了不是Don‘不要改变我们在截至2020年12月31日的一年中对违约金的估计。在截至2019年12月31日的一年中，估计的变化包括我们对预期违约金估计的增加，这减少了与这些相关的收入六按$签订合同1.8百万美元。与此相关的预期违约金总额六合同是$95.6百万美元和$86.82020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
截至2019年12月31日，六欧洲B&W Renewable EPC损失合同已移交给客户，只剩下关键清单或商定的补救项目和性能测试，其中一些预计将在客户计划的维护中断期间执行。根据2019年3月29日与互为关联方的第二和第五损失合约客户达成的和解协议条款，成交额不适用于第五损失合约。根据该和解协议，我们通过支付合计GB来限制与这些合同相关的剩余风险。70百万(美元)91.52019年4月5日)，以换取限制和进一步定义我们在第二份和第五份损失合同下的义务，包括放弃第五份损失合同的拒绝权和终止权，这可能导致偿还支付给我们和我们的前土木工程合作伙伴的所有款项(最高约为#美元)。144百万美元)，并要求在客户行使此合同拒绝权的情况下将物业恢复到其原始状态。在第五份损失合同上，我们同意继续支持建设服务，以在2019年5月31日之前完成工厂的某些关键系统，未能完成这些系统的惩罚仅限于截至该日我们报价的活动成本中未用的部分。和解协议取消了所有历史索赔和剩余的违约金。根据和解协议，如果工厂按设计用作生物质发电厂，我们没有关于第五个损失合同的进一步义务，除了对核心产品的惯常保修。我们估计这项和解中与放弃第五份损失合同拒绝权有关的部分为#美元。81.1100万美元，这在2018年第四季度记录为销售价格的下降。我们继续向分包商索赔。对于第二份损失合同，和解协议限制了剩余的履约义务，并解决了关于不合格和延误的历史索赔，我们于2019年5月移交了工厂，随后开始运营该工厂的运营和维护合同。
截至2020年12月31日，这些六B&W可续订EPC损失合同如下：
•第一份合同是丹麦的一家垃圾转化能源工厂，2016年变成了亏损合同。截至2020年12月31日，该合同约为100截至本报告日期，完成和施工活动的百分比。该单位于2017年第二季度开始运营。与客户达成和解，以在2019年1月31日实现接管，之后只剩下清单项目和其他商定的补救项目，其中大部分预计将在客户计划的维护停机期间执行。截至2019年1月31日，合同处于保修阶段。2021年1月15日，我们与客户达成协议，实现最终接管，这将结束基本保修期，并确认同意的剩余补救项目。在截至2020年12月31日的年度内，我们确认了额外的合同损失$2.7百万美元，包括保修。我们截至2020年12月31日的完工预估包括$9.8预计违约金总额的百万美元。截至2020年12月31日，估计合同损失准备金记录在其他应计负债在我们的综合资产负债表中是$0.1百万美元。在截至2019年12月31日的一年中，我们确认了额外的合同损失$2.3由于确定了额外的补救费用，这一数字达到了600万美元。截至2019年12月31日，该合同有$1.1百万美元的应计损失，大约是99完成百分比。
•第二份合同是英国的一家生物质发电厂，2016年成为亏损合同。截至2020年12月31日，该合同约为100完成百分比。2019年4月开始试运营，2019年5月开始由客户接管。本项目以上述2019年3月29日和解协议为准。在截至2020年12月31日的年度内，我们确认了额外的合同损失$0.7由于额外的打孔单和其他调试费用，本合同的费用为100万英镑，包括保修费用。我们截至2020年12月31日的完工预估包括$20.6由于进度延误，预计总违约金的百万美元。我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的完工估计还包括保证更高发电量和其他业绩指标的合同奖金机会。截至2020年12月31日，估计合同损失准备金记录在其他应计负债在我们的综合资产负债表中是$0.1百万美元。
在截至2019年12月31日的一年中，我们确认了合同损失$2.3由于在启动调试活动期间需要维修、额外的预期清单和其他调试成本以及建筑成本估算的变化，本合同的总成本为600万欧元。截至2019年12月31日，本合同已不是应计损失，大约是100完成百分比。
•第三份合同是丹麦的一家生物质发电厂，2016年成为亏损合同。截至2020年12月31日，该合同约为100完成百分比。保修始于2018年3月，当时我们与客户同意部分接管，并同意在2018年10月底由客户全面接管，当时我们还同意在客户未来的计划停机前后完成剩余工作清单活动的预定时间表。在截至2020年12月31日的年度内，我们确认了额外的合同损失$1.1百万美元，包括保修。我们截至2020年12月31日的完工预估包括$7.3由于进度延误，预计总违约金的百万美元。截至2020年12月31日，我们预计未来不会因本合同而收取任何费用，因此，我们不是估计合同损失准备金。在截至2019年12月31日的一年中，我们确认了额外的合同损失$0.1由于完工时估计费用的变化，估计费用增加了600万美元。截至2019年12月31日，本合同已不是应计损失，大约是100完成百分比。
•第四份合同是英国的一家生物质发电厂，2016年成为亏损合同。截至2020年12月31日，该合同约为100完成百分比。2018年11月开始试运行，2019年2月由客户接管，之后只剩下最后的性能测试，之前已经演示了性能指标，以及检查清单和其他商定的项目，其中一些预计将在客户计划的维护停机期间执行。在截至2020年12月31日的年度内，我们确认了额外的合同损失$1.1由于完成剩余的清单项目和其他收尾项目的成本变化，本合同的费用(包括保修)为100万英镑。我们截至2020年12月31日的完工预估包括$22.5由于进度延误，预计总违约金的百万美元。我们截至2020年12月31日的完工估计还包括保证更高发电量和其他业绩指标的合同奖金机会。截至2020年12月31日，估计合同损失准备金记录在其他应计负债在我们的综合资产负债表中是$0.1百万美元。在截至2019年12月31日的一年中，我们确认了额外的合同损失$5.2由于完成剩余工作清单的估计奖金收入和成本的变化、对某些绩效保证和其他结案项目的补救措施，本合同的总金额为600万美元。截至2019年12月31日，该合同有$0.2百万美元的应计损失，大约是100完成百分比。
•第五份合同是英国的一家生物质发电厂，2017年成为亏损合同。截至2020年12月31日，该合同约为100完成百分比。本项目以上述2019年3月29日和解协议为准。我们估计这项和解中与放弃第五份损失合同拒绝权有关的部分为#美元。81.1100万美元，这在2018年第四季度记录为销售价格的下降。我们继续向分包商索偿。根据和解协议，我们剩余的履约义务仅限于建设支持服务，以在2019年5月31日之前完成工厂的某些关键系统。和解协议还取消了所有历史索赔和剩余的违约金。截至2020年12月31日的剩余项目主要涉及分包合同结清和和解条款下的其他最终项目。在截至2020年12月31日的一年中，我们在合同上的估计亏损增加了$0.4百万美元。截至2020年12月31日，我们完成时的估计包括$14.7由于进度延误，预计总违约金的百万美元。我们截至2020年12月31日的完工估计还包括保证更高发电量和其他业绩指标的合同奖金机会。截至2020年12月31日，我们预计未来不会因本合同而收取任何费用，因此，我们不是估计合同损失准备金。在截至2019年12月31日的一年中，我们在合同上的估计亏损增加了$5.6包括保修在内的百万美元。截至2019年12月31日，该合同有$2.4百万美元的应计损失，大约是98完成百分比。
•第六份合同是英国的一家垃圾转化能源工厂，2017年成为亏损合同。截至2020年12月31日，该合同约为100完成百分比。合同正处于保修阶段。在截至2020年12月31日的一年中，我们在合同上的估计亏损增加了$1.5百万美元，包括保修。我们截至2020年12月31日的完工预估包括$20.6由于进度延误，预计总违约金的百万美元。截至2020年12月31日，我们预计未来不会因本合同而收取任何费用，因此，我们不是估计合同损失准备金。在截至2019年12月31日的一年中，我们修订了本合同完成时的收入和成本，这导致了额外的合同损失$2.5百万美元，与完成清单项目时遇到的问题有关。截至2019年12月31日，该合同有$0.3百万美元的应计损失，大约是99完成百分比。
在2019年第四季度，我们的另一份B&W可再生能源合同变成了亏损合同(估计亏损$0.2百万美元)，这是由于与完成试运行和客户营业额相关的时间延长和其他启动成本所致。这份合同于2019年10月移交给客户。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们确认了额外费用$2.5百万美元和$3.4在这份合同上分别是一百万美元。
2017年9月，我们在第五个合同中发现了结构钢梁失效，锅炉房等区域停工，等待采取纠正措施，以稳定结构。2018年3月29日，监管部门获得了开始对故障梁进行结构修复的临时批准(晚于之前的估计)，2018年4月获得了继续进行修复的全面批准。2018年6月6日，在完成结构修复后，完全进入了现场。钢结构的工程、设计和制造由我们的分包商负责。第二个和第四个合同也使用了类似的设计，虽然另外两个合同没有发生结构故障，但在我们对结构进行加固的同时，某些限制区域的工程也停止了，这也导致了延迟，一直持续到2018年1月底。这三份合约与结构钢问题有关的总费用，包括合约延误，估计约为#元。36100万美元，包括在2020年12月31日这三份合同完成时的估计损失中。我们会继续向负责任的分包商收回这笔费用。2019年6月，我们原则上同意在一份与追回英镑相关的保单下达成和解协议2.8百万(美元)3.5第五个项目的某些损失(100万英镑)；我们的保险公司在2019年9月向我们支付了这笔损失。
2020年10月，我们与一家保险公司达成和解协议，根据该协议，我们获得了1美元的和解金额。26.02000万美元了结与以下五项有关的索赔六上面披露的欧洲B&W可再生EPC损失合约。我们认列了这笔追回损失$。26.01000万美元，作为减少我们的运营成本在我们的综合运营报表中。在2020年10月23日，我们收到了26.0根据和解协议，总收益为3.8亿美元。根据公司美国循环信贷安排的要求，50净收益的%(毛收入减去成本)或$8.02020年10月，公司收到的和解协议中的1.8亿美元被用作永久减少美国循环信贷安排。
在适当和可行的情况下，公司将继续寻求其他潜在的损失赔偿和索赔。
其他B&W续签合同结算
2019年3月，我们就另一份欧洲废物转化能源EPC合同达成和解，该合同没有发出继续进行的通知，合同也没有启动。GB5.0百万(约合美元)6.62019年4月5日支付的和解款项消除了我们采取行动的义务，以及我们作为主要EPC采取行动的风险，如果项目已经向前推进的话。
B&W环境损失合同
截至2020年12月31日，B&W环境部门二重大亏损合同，每份合同都是美国一家燃气发电厂的干冷系统合同。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我们记录了1.3百万美元和$5.6分别由于完成这两个亏损合同的估计收入和成本的变化而导致的净亏损100万美元。
2020年12月31日，首份亏损合同完成施工和采购。总体而言，这份合同大约是100截至2020年完成百分比，仅剩余保修义务。截至2020年12月31日，我们有不是估计合同损失准备金。截至2019年12月31日，本合同累计亏损美元。0.1百万美元，大约是99完成百分比。施工由B&W热能部门进行，但合同损失包括在B&W环境部门。
截至2020年12月31日，第二份亏损合同的设计采购工作已接近尾声。总体而言，这份合同大约是99完成百分比，最终完工时间预计在2021年第一季度。在截至2020年12月31日的年度内，我们确认了额外的合同损失$1.3由于抗震设计和风扇屏风的问题，这份合同上有100万美元。截至2020年12月31日，估计合同损失准备金记录在其他应计负债在我们的综合资产负债表中是$0.1与这份合同相关的百万美元。在截至2019年12月31日的一年中，我们确认了额外的合同损失美元。3.3由于抗震设计和风扇屏风的问题，这份合同上有100万美元。截至2019年12月31日，本合同累计亏损美元。0.9百万美元，并且87完成百分比。
注6-库存
库存的构成如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 原材料和供应品 | $ | 46,659 | | $ | 42,685 | |
| 正在进行的工作 | 8,195 | | 7,502 | |
| 成品 | 12,307 | | 12,916 | |
| 总库存 | $ | 67,161 | | $ | 63,103 | |
注7-物业、厂房设备及融资租赁
不动产、厂房和设备、融资租赁减去累计折旧如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 土地 | $ | 1,584 | | $ | 2,998 | |
| 建筑物 | 34,207 | | 84,005 | |
| 机器设备 | 151,399 | | 154,016 | |
| 在建物业 | 5,336 | | 6,204 | |
| 192,526 | | 247,223 | |
| 减去累计折旧 | 135,925 | | 180,562 | |
| 净财产、厂房和设备 | 56,601 | | 66,661 | |
| 融资租赁 | 30,551 | | 30,405 | |
| 融资租赁累计摊销较少 | 2,074 | | 13 | |
| 净财产、厂房和设备以及融资租赁 | $ | 85,078 | | $ | 97,053 | |
2019年12月，我们将我们所有的Barberton和俄亥俄州科普利的大部分业务整合到俄亥俄州阿克伦的新的租赁办公空间，4.9在截至2019年12月31日的一年中，确认了100万美元的加速折旧。
注8-商誉
以下汇总了在我们的新的可报告部门之间重新分配商誉后，截至2020年12月31日商誉净账面价值的变化，如下更全面地描述：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 黑白可再生能源 | 黑白环保 | 黑白散热 | 总计 |
| 2019年12月31日的余额 | $ | 10,169 | | $ | 5,652 | | $ | 31,339 | | $ | 47,160 | |
| 货币换算调整 | 42 | | 21 | | 140 | | 203 | |
| 2020年12月31日的余额 | $ | 10,211 | | $ | 5,673 | | $ | 31,479 | | $ | 47,363 | |
商誉每年在存在减值指标的情况下进行减值测试。不是减值是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内记录的。由于B&W热能公司、B&W建筑公司、有限责任公司、B&W可再生公司和B&W环境报告部门的账面价值均为负值，假设的合理变化不会表明减值。
在进行年度商誉减值测试时，本公司有权首先评估定性因素，以确定任何报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果公司选择进行定性评估，并确定更有可能出现减值，公司将被要求进行定量减值测试。否则，就不需要进一步的分析了。此外，本公司亦可选择直接进行量化减值测试。
在截至2020年10月1日的年度商誉减值测试中，公司首先评估定性因素，以确定是否需要进行量化减值测试。在定性评价的基础上
考虑到各种因素，包括该公司截至2020年9月30日进行的量化减值测试，确定任何报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值。由于所进行的定性测试，未记录任何减损费用。
2020年9月30日，之前的Babcock&Wilcox和Babcock&Wilcox Construction Co.，LLC分别成为Babcock&Wilcox热力业务部门内的B&W热力和B&W Construction Co.，LLC报告单位。该公司还确定了与将业务从原Babcock&Wilcox报告部门转移到Babcock&Wilcox Renewable和Babcock&Wilcox环境运营部门有关的B&W Renewable和B&W环境报告部门。因此，本公司根据受影响报告单位的相对公允价值重新分配商誉，并将账面价值与每个受影响报告单位的公允价值进行比较。结合上述变化，本公司认定这是中期商誉评估的触发事件，并对受影响的报告单位进行了商誉减值测试，基于评估，截至2020年9月30日，受影响的报告单位的公允价值超过了其账面价值。因此，不是截至2020年9月30日的中期评估中显示了减值。
2020年第一季度，我们的股价大幅下跌，我们认为这是中期商誉评估的触发事件。我们将股价的大幅下跌主要归因于当前的宏观经济形势和新冠肺炎将对我们的运营产生的影响。根据中期评估，截至2020年3月31日，不是减损是在2020年第一季度出现的。
不是2019年确定了减损指标。
注9 – 无形资产
我们的无形资产如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 确定存续的无形资产 | | |
| 客户关系 | $ | 24,862 | | $ | 24,440 | |
| 非专利技术 | 15,713 | | 14,917 | |
| 专利技术 | 2,642 | | 2,598 | |
| 商标名 | 13,088 | | 12,372 | |
| 所有其他 | 9,262 | | 9,225 | |
| 固定寿命无形资产总值 | 65,567 | | 63,552 | |
| 客户关系摊销 | (19,537) | | (18,616) | |
| 非专利技术摊销 | (6,751) | | (5,245) | |
| 专利技术摊销 | (2,593) | | (2,476) | |
| 商号摊销 | (4,831) | | (4,257) | |
| 所有其他摊销 | (9,252) | | (8,963) | |
| 累计摊销 | (42,964) | | (39,557) | |
| 活期无形资产净值 | $ | 22,603 | | $ | 23,995 | |
| 活生生的无限无形资产 | | |
| 商标和商号 | $ | 1,305 | | $ | 1,305 | |
| 无形资产总额(净额) | $ | 23,908 | | $ | 25,300 | |
以下为无形资产账面金额变动情况摘要：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 期初余额 | $ | 25,300 | | $ | 30,793 | |
| 摊销费用 | (3,406) | | (4,274) | |
| | |
| 货币换算调整和其他 | 2,014 | | (1,219) | |
| 期末余额 | $ | 23,908 | | $ | 25,300 | |
无形资产摊销包括在运营成本和SG&A在我们的综合经营报表中，但没有分配到分部业绩中。
预计未来无形资产摊销费用如下(单位：千)：
| | | | | |
| 摊销费用 |
| 截至2021年12月31日的年度 | $ | 3,369 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 3,323 | |
| 截至2023年12月31日的年度 | 3,322 | |
| 截至2024年12月31日的年度 | 3,250 | |
| 截至2025年12月31日的年度 | 2,661 | |
| 此后 | 6,678 | |
只要情况显示账面金额可能无法收回，长期资产(包括固定寿命的无形资产)就会被审查减值。附注8中描述的导致第一季度中期商誉评估的情况也引发了对长期资产(包括无形资产)的评估。该公司按照ASC 360-10-35的要求进行了分析，以评估其B&W可再生资产组和B&W环境资产组中其他长期资产的可回收性。就该等资产组别而言，未贴现现金流与主要资产剩余价值之和均超过B&W VøLund及B&W SPIG资产组别的账面价值，于2020年第一季度并无显示减值。
由于2019年持续的净运营亏损和收入的大幅下降，对B&W Renewable和B&W Environmental资产组进行了中期减值测试。在我们截至2019年9月30日的中期测试中，初级资产的未贴现现金流和剩余价值之和超过了B&W可再生资产组和B&W环境资产组的账面价值，没有显示减值。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，B&W VøLund资产集团拥有0.5百万美元和$1.1可识别无形资产的百万美元，分别扣除累计摊销后的净额。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，B&W SPIG资产集团拥有21.1百万美元和$21.6可识别无形资产的百万美元，分别扣除累计摊销后的净额。
我们相信在我们的中期减值测试中使用的估计和假设是合理的。然而，实际结果可能与我们的估值中使用的结果有很大不同。如果这些因素导致未能达到用于估计公允价值的未贴现预测现金流量水平，以确定是否应对无形资产进行减值计算，或者如果我们承诺在不久的将来出售一个或多个报告单位的战略，同时我们继续重新评估我们正在进行的业务，我们可能需要在未来记录非现金减值费用，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
注10 – 租契
租赁会计核算
我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。经营租约包括在使用权(“ROU”)资产, 运营中 租赁负债和非流动经营租赁负债在综合资产负债表中。融资租赁包括在净财产、厂房和设备、融资租赁和其他 应计负债和其他非流动金融负债在综合资产负债表中。租赁负债按生效日租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。因为我们几乎所有的租约都没有提供
根据隐含利率，我们使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率来确定未来付款的现值。我们的增量借款利率估计为在类似条款和付款的抵押基础上以及租赁资产所在的经济环境下接近利率。ROU资产还包括任何已支付的预付租赁款和最初产生的直接成本，不包括租赁奖励。我们的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选择权，当我们合理地确定我们将行使该选择权时，我们就会承认这一点。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。初始期限为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。
对于2019年及以后开始的租赁，我们将租赁组成部分(例如，固定付款，包括租金)与非租赁组成部分(例如，公共区域维护成本)一起计入所有类别基础资产的单一租赁组成部分。
2019年12月，我们将我们所有的Barberton和俄亥俄州科普利的大部分业务整合到俄亥俄州阿克伦的新租赁办公空间中，如附注7所述。租赁被归类为融资租赁，初始期限为十五年，可选择最多扩展到二其他内容十年期这些条款并没有提前终止的选择权。由于我们不能合理确定是否行使将租期延长至初始基本期限之后的选择权，因此只有与初始期限相关的付款才包括在初始ROU资产中。基本租金将上调二年利率，使租赁初期的未来最低付款总额约为$51.6截至2020年12月31日，100万。基于初始项十五年，增量借款利率为8%用于确定ROU资产，因为租赁协议中没有确定隐含利率。我们记录了一美元28.3年ROU资产达百万美元净财产、厂房和设备以及融资租赁和相应的负债其他 应计负债和年内其他非流动金融负债截至2020年12月31日的合并资产负债表.
我们有房地产、车辆和某些设备的运营和融资租赁。我们的租约的剩余租期最长可达15几年，其中一些可能包括延长租约长达10几年，其中一些可能包括在以下时间内终止租约的选项1年。
我们的综合经营报表中包含的租赁费用构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 分类 | 2020 | 2019 |
| 经营租赁费用： | | | |
| 经营租赁费用 | 销售、一般和行政费用 | $ | 5,736 | | $ | 6,624 | |
| 短期租赁费用 | 销售、一般和行政费用 | 1,960 | | 6,575 | |
可变租赁费用 (1) | 销售、一般和行政费用 | 1,973 | | 2,349 | |
| 经营租赁总费用 | | $ | 9,669 | | $ | 15,548 | |
| | | |
| 融资租赁费用： | | | |
| 使用权资产摊销 | 销售、一般和行政费用 | $ | 2,061 | | $ | 13 | |
| 租赁负债利息 | 利息支出 | 2,452 | | 14 | |
| 融资租赁费用总额 | | $ | 4,513 | | $ | 27 | |
| | | |
转租收入 (2) | 其他-网络 | $ | (86) | | $ | (67) | |
| 净租赁成本 | | $ | 14,096 | | $ | 15,508 | |
(1) 可变租赁费用主要包括直接支付给房地产租赁出租人的公共区域维护费。
(2) 转租收入不包括自有物业的租金收入，这不是实质性的。
与租约有关的其他资料如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | |
| 营业租赁的营业现金流 | $ | 5,603 | | $ | 6,578 | |
| 融资租赁的营业现金流 | 2,452 | | 14 | |
| 融资租赁产生的现金流 | (13) | | (12) | |
| | |
| 以租赁负债换取的使用权资产： | | |
| 经营租约 | $ | 2,629 | | $ | 3,014 | |
| 融资租赁 | $ | 146 | | $ | 30,404 | |
| | |
| 加权平均剩余租期： | | |
| 经营租赁(以年为单位) | 3.1 | 3.4 |
| 融资租赁(年) | 13.9 | 15.0 |
| 加权平均折扣率： | | |
| 经营租约 | 9.26 | % | 9.27 | % |
| 融资租赁 | 8.00 | % | 8.00 | % |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，与租赁相关的金额在我们的合并资产负债表中列在以下行项目中：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | |
| 资产： | 分类 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 经营性租赁资产 | 使用权资产 | $ | 10,814 | | $ | 12,498 | |
| 融资租赁资产 | 净财产、厂房和设备以及融资租赁 | 28,477 | | 30,392 | |
| 非流动租赁资产总额 | | $ | 39,291 | | $ | 42,890 | |
| | | |
| 负债： | | | |
| 当前 | | | |
| 经营租赁负债 | 经营租赁负债 | $ | 3,995 | | $ | 4,323 | |
| 融资租赁负债 | 其他应计负债 | 886 | | (38) | |
| 非电流 | | | |
| 经营租赁负债 | 非流动经营租赁负债 | 7,031 | | 8,388 | |
| 融资租赁负债 | 非流动融资租赁负债 | 29,690 | | 30,454 | |
| 租赁总负债 | | $ | 41,602 | | $ | 43,127 | |
截至2020年12月31日，不可取消租赁规定的未来最低租赁付款如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 经营租约 | 融资租赁 | 总计 |
| 截至2021年12月31日的年度 | $ | 4,783 | | $ | 3,278 | | $ | 8,061 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | 3,509 | | 3,342 | | 6,851 | |
| 截至2023年12月31日的年度 | 2,394 | | 3,408 | | 5,802 | |
| 截至2024年12月31日的年度 | 1,424 | | 3,473 | | 4,897 | |
| 截至2025年12月31日的年度 | 315 | | 3,498 | | 3,813 | |
| 此后 | 7 | | 34,787 | | 34,794 | |
| 总计 | $ | 12,432 | | $ | 51,786 | | $ | 64,218 | |
| 扣除的利息 | (1,406) | | (21,210) | | (22,616) | |
| 租赁责任 | $ | 11,026 | | $ | 30,576 | | $ | 41,602 | |
注11-应计保修费用
我们可以为我们销售的产品和服务提供保修。我们应计保修费用账面金额的变化如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 期初余额 | $ | 33,376 | | $ | 45,117 | |
| 加法 | 11,912 | | 9,557 | |
| 过期和其他更改 | (8,391) | | (7,622) | |
| 付款 | (13,916) | | (12,446) | |
| 翻译和其他 | 2,418 | | (1,230) | |
| 期末余额 | $ | 25,399 | | $ | 33,376 | |
我们应计的预计费用包括在运营成本当我们确认相关合同上的相关收入时，或在亏损合同的情况下，当我们确认相关合同上的相关收入时，我们将根据我们的综合运营报表来满足合同保修要求，或者如果是亏损合同，预计保修成本的全额将在合同成为亏损合同时应计。此外，在我们预计实际保修成本与应计估计有重大差异的情况下，我们会记录具体的拨备或减少。这些变化可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。截至2019年12月31日的年度保修费用包括$3.9与附注5中描述的B&W可续订EPC损失合同的2019年3月29日和解协议相关的百万次保修逆转。
注12-重组活动
该公司在2019年和2020年发生了重组费用。这些费用主要包括与所采取行动有关的遣散费，包括作为该公司以市场为重点的战略性组织和品牌重塑计划的一部分。2020年期间，这些费用还包括为应对新冠肺炎对我们业务的影响而采取的行动。
下表汇总了各部门发生的重组活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：千) | 总计 | 遣散费及相关费用 | 其他(1) | | 总计 | 遣散费及相关费用 | 其他(1) |
| B&W可再生细分市场 | $ | 5,926 | | $ | 4,537 | | $ | 1,389 | | | $ | 2,233 | | $ | 2,176 | | $ | 57 | |
| B&W环保细分市场 | 745 | | 293 | | 452 | | | 2,000 | | 1,888 | | 112 | |
| 黑白热段 | 4,725 | | 1,962 | | 2,763 | | | 3,040 | | 2,791 | | 249 | |
| 公司 | 453 | | (52) | | 505 | | | 4,434 | | 3,566 | | 868 | |
| $ | 11,849 | | $ | 6,740 | | $ | 5,109 | | | $ | 11,707 | | $ | 10,421 | | $ | 1,286 | |
| | | | | | | | | | | |
| 迄今为止的累计成本 | $ | 40,314 | | $ | 33,213 | | $ | 7,101 | |
(1)其他金额主要包括退出、剥离、搬迁、新冠肺炎相关成本和其他成本。
重组负债包括在其他应计负债在我们的综合资产负债表上。与重组负债有关的活动如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
期初余额 | $ | 5,359 | | $ | 7,359 | |
| 重组费用 | 11,849 | | 11,707 | |
| 付款 | (9,062) | | (13,707) | |
| 期末余额 | $ | 8,146 | | $ | 5,359 | |
截至2020年12月31日，大约4.0与重组费用相关的遣散费为1.8亿美元。2020年12月31日和2019年12月31日的应计重组负债主要与员工离职福利有关。2020年第四季度，作为公司继续整合全球团队的一部分，我们积累了3.5600万美元的员工遣散费和相关成本。重组负债包括在其他应计负债 在我们的综合资产负债表上。
未来可能会确认与上述行动相关的额外费用，目前尚不清楚这些费用的时间和金额。
注13-养老金计划和其他退休后福利
我们历来根据Babcock&Wilcox商业运营员工退休计划(“美国计划”)为国内员工提供固定福利退休福利，这是一项非供款计划。截至2006年，美国计划对新的受薪计划参与者关闭。自2015年12月31日起，美国计划涵盖并继续应计服务和薪资调整福利的受薪员工的福利应计已停止。截至2020年12月31日和2019年12月31日，大约85和100根据美国的计划，小时工工会员工继续分别获得福利。
自2012年1月1日起，通过了适用于Babcock&Wilcox加拿大有限公司的固定缴款部分(“加拿大计划”)。任何员工的收入低于两年自2012年1月1日起或在完成以下工作后，需要自2011年12月31日起连续服务的员工才能参加加拿大计划的固定缴费部分6连续服务数个月，以较迟者为准。这些员工和未来员工将没有资格注册加拿大计划的“固定福利”部分。2014年，加拿大某些小时养老金计划下的福利应计项目停止，生效日期为2015年1月1日。作为剥离交易的一部分，我们将加拿大固定福利计划从BWXT中分离出来，BWXT于2017年完成。我们没有将这些计划作为多雇主计划提交，因为我们的部分是可以单独确定的，而且我们能够以相同的方式评估资产、负债和定期费用，就好像它是每个时期的单独计划一样。
我们还通过我们的子公司赞助钻石电力专业有限公司退休福利计划(“英国计划”)。该计划下的福利应计自2015年11月30日起停止。我们已将2018年第四季度英国高等法院裁决后的GMP均衡化记录在累计的其他综合收入中，这些收入将通过净定期养老金成本摊销。15截至2033年12月31日。
我们不向外国子公司的某些非居民外籍员工提供退休福利。在固定福利计划中应计福利的受薪员工的退休福利基于最终平均薪酬和服务年限，而计时员工的福利基于统一的福利率和服务年限。我们的资金政策是按照各自计划精算师的建议，并根据修订后的1974年“雇员退休收入保障法”或其他适用法律为计划提供资金。“养老金保护法”规定的资金规定加快了资金需求，以确保为应计福利提供充分资金。
我们根据工会合同向某些受薪和工会退休人员提供其他福利，包括退休后医疗保健和人寿保险福利，并在有限的基础上向未来的退休人员提供。
债务和资金状况
| | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利
截至二零一一年十二月三十一日止的一年， | 其他好处：
截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| 福利义务的变化： | | | | |
| 期初福利义务 | $ | 1,218,968 | | $ | 1,140,127 | | $ | 12,134 | | $ | 14,019 | |
| 服务成本 | 792 | | 778 | | 19 | | 15 | |
| 利息成本 | 33,267 | | 43,312 | | 288 | | 424 | |
| 计划参与者的缴费 | — | | — | | 160 | | 180 | |
| 削减开支 | — | | — | | — | | — | |
| 安置点 | — | | 115 | | — | | — | |
| 修正 | — | | — | | — | | — | |
| 精算损失(收益) | 108,623 | | 114,125 | | 478 | | (1,200) | |
| 转让收益 | — | | — | | — | | — | |
| 外币汇率变动 | 1,615 | | 2,007 | | 33 | | 66 | |
| 已支付的福利 | (79,246) | | (81,496) | | (1,310) | | (1,370) | |
| 期末福利义务 | $ | 1,284,019 | | $ | 1,218,968 | | $ | 11,802 | | $ | 12,134 | |
| 计划资产变更： | | | | |
| 计划资产期初公允价值 | $ | 974,117 | | $ | 871,925 | | $ | — | | $ | — | |
| 计划资产实际收益率 | 148,100 | | 177,560 | | — | | — | |
| 雇主供款 | 2,892 | | 4,049 | | 1,150 | | 1,191 | |
| 计划参与者的缴费 | — | | — | | 160 | | 180 | |
| 转帐 | — | | — | | — | | — | |
| 外币汇率变动 | 1,783 | | 2,079 | | — | | — | |
| 已支付的福利 | (79,246) | | (81,496) | | (1,310) | | (1,371) | |
| 计划资产期末公允价值 | 1,047,646 | | 974,117 | | — | | — | |
| 资金状况 | $ | (236,373) | | $ | (244,851) | | $ | (11,802) | | $ | (12,134) | |
| 资产负债表中确认的金额包括： | | | | |
| 应计员工福利 | $ | (1,163) | | $ | (1,153) | | $ | (1,399) | | $ | (1,683) | |
| 退休后累积福利义务 | — | | — | | (10,403) | | (10,451) | |
| 养老金负债 | (241,889) | | (248,821) | | — | | — | |
| 预付养老金 | 6,679 | | 5,123 | | — | | — | |
| 应计福利负债净额 | $ | (236,373) | | $ | (244,851) | | $ | (11,802) | | $ | (12,134) | |
| 累计综合收益确认金额(税前)： | | |
| 前期服务成本 | $ | 557 | | $ | 643 | | $ | 3,046 | | $ | 1,962 | |
| 补充信息： | | | | |
| 累计福利义务超过计划资产的计划 | | |
| 预计福利义务 | $ | 1,219,129 | | $ | 1,159,083 | | $ | — | | $ | — | |
| 累积利益义务 | $ | 1,219,129 | | $ | 1,159,083 | | $ | 11,802 | | $ | 12,134 | |
| 计划资产的公允价值 | $ | 976,078 | | $ | 909,110 | | $ | — | | $ | — | |
| 计划资产超过累计福利义务的计划 | | |
| 预计福利义务 | $ | 64,890 | | $ | 59,885 | | $ | — | | $ | — | |
| 累积利益义务 | $ | 64,890 | | $ | 59,885 | | $ | — | | $ | — | |
| 计划资产的公允价值 | $ | 71,568 | | $ | 65,007 | | $ | — | | $ | — | |
净收益(亏损)中包括的定期收益净成本(收益)的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
| 利息成本 | $ | 33,267 | | $ | 43,312 | | | $ | 288 | | $ | 424 | |
计划资产的预期回报率(3) | (61,322) | | (55,717) | | | — | | — | |
| 摊销先前服务费用 | 97 | | 142 | | | (1,084) | | (2,157) | |
| 确认精算净损失(收益) | 22,676 | | (7,603) | | | 478 | | (1,201) | |
福利计划，净额(1) | (5,282) | | (19,866) | | | (318) | | (2,934) | |
包含在COS中的服务成本(2) | 792 | | 778 | | | 19 | | 15 | |
| 定期收益净成本(收益) | $ | (4,490) | | $ | (19,088) | | | $ | (299) | | $ | (2,919) | |
(1) 福利计划，净额在合并经营报表中单独列示的，并未分配给各分部。
(2) 与一小部分活跃参与者相关的服务成本显示在运营成本在综合运营报表中，并分配给B&W热能部门。
(3) 计划资产的预期回报率包括$0.8与递延供款支付产生的利息相关的百万美元。
确认的净精算损失(收益)主要包括我们报告的精算损失(收益)、削减、结算以及计划资产的实际回报和预期回报之间的差额。我们的养老金和其他退休后福利计划的MTM净调整总额为亏损(收益)$23.2百万和$(8.8)百万在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中。确认的净精算损失(收益)记录在#年。福利计划，净额在我们的综合运营报表中。
当分配超过相应计划的服务成本和利息成本之和时，将在计划中触发结算。我们加拿大计划的一次性付款导致计划和解金额为$。0.12019年亏损100万。和解本身并不重要，但它们引发了对加拿大计划资产和负债的临时MTM重新计量，结果是1美元。0.62019年亏损100万。沉降和MTM重新测量都反映在确认精算净损失(收益)包含在上表中，并包含在我们的综合运营报表中福利计划，净额行项目。
假设
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金和福利 | | 其他福利 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
| 用于确定定期福利净额的加权平均假设： | | | | | |
| 比较单一等值贴现率 | 2.50% | 3.25% | | 1.97% | 2.99% |
| 补偿增长率 | 0.08% | 0.07% | | — | — |
| 用于确定净定期收益成本的加权平均假设： | | | | | |
| 比较单一等值贴现率 | 3.23% | 4.28% | | 1.97% | 2.99% |
| 计划资产的预期回报率 | 6.63% | 6.66% | | — | — |
| 补偿增长率 | 0.08% | 0.07% | | — | — |
计划资产的预期回报率是基于投资组合中当前资产的投资组合的长期预期回报率。在设定这一比率时，我们使用了积木方法。该计划投资组合中各种资产类别的历史实际回报趋势与预期的未来市场状况相结合，以估计每种资产类别的实际回报率。然后根据预期的未来通胀对这些利率进行调整，以确定每种资产类别的估计名义回报率。计划资产的预期收益率被确定为基于总资产组合中资产类别的权重的名义收益的加权平均值。我们使用计划资产的预期回报率假设为6.89我们大部分养老金计划资产的百分比(大约93占我们截至2020年12月31日养老金总资产的比例。
投资目标
养老金信托的总体投资策略是在避免过度风险的同时，实现本金的长期增长，并将长期本金损失的概率降至最低。总体上为养老金信托设定的具体投资目标是(1)确保计划负债在到期时得到满足，以及(2)实现信托资产的投资回报与合理的风险水平一致。
国内和国外计划的每个资产类别的分配都会定期审查，并在适当时重新平衡，以确保目标、目的和战略的持续相关性。我们国内和国外计划的养老金信托基金都聘请了一名专业投资顾问和多名专业投资经理，他们的个人基准总体上与计划的整体投资目标一致。每个投资经理的目标是(1)达到(对于被动账户)或超过(对于主动管理账户)经理和信托选择和商定的基准，以及(2)展示其投资组合中与商定基准相关的风险的总体水平。
所有投资组合的投资表现，以及资产类别成分，都会根据普遍接受的基准定期进行衡量，包括个别投资经理的基准。在评估投资经理业绩时，还考虑了人员、战略、研究能力、组织和业务事项、遵守纪律和其他可能影响实现预期投资结果的能力的定性因素。
国内计划：我们是美国计划的发起人，这是一项国内固定收益计划。本计划的资产由Babcock&Wilcox Company Master Trust(“Master Trust”)的受托人持有。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，总信托的国内计划资产投资回报(扣除管理费净额)约为17%和23%。
以下是总信托按资产类别划分的资产分配摘要：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | 2019 |
| 资产类别： | | |
| 混合基金和共同基金 | 41 | % | 68 | % |
| 美国政府证券 | 16 | % | 30 | % |
| 公司股票 | 5 | % | — | % |
| 风险投资 | 18 | % | — | % |
| 对冲基金 | 13 | % | — | % |
| 现金和应计项目 | 7 | % | 2 | % |
截至2020年12月31日，主信托的目标资产配置为54另类、流动信贷和直接贷款资金的%，22%的固定收益证券，以及24股权和其他投资的%。截至2019年12月31日，目标分配为65混合基金和共同基金的百分比以及35固定收益投资的%。我们定期重新评估目标资产配置，以期更好地将来自这些资产的预期现金流的时间与预期的福利支付时间保持一致。
国外计划：我们通过某些外国子公司赞助各种计划。这些计划是加拿大计划和英国计划。按资产类别划分的这些计划的综合加权平均资产配置如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | 2019 |
| 资产类别： | | |
| 混合基金和共同基金 | 35 | % | 30 | % |
| 固定收益 | 62 | % | 68 | % |
| 其他 | 3 | % | 2 | % |
按资产类别划分的2020年外国计划的目标分配如下：
| | | | | | | | |
| 加拿大人
平面图 | 英国计划 |
| 资产类别： | | |
| 美国股权 | 23 | % | 6 | % |
| 全球公平 | 27 | % | 6 | % |
| 固定收益和其他 | 50 | % | 88 | % |
计划资产的公允价值
有关公允价值计量和为估值投入建立的层次结构的详细说明，请参阅附注21。根据副主题820-10，公允价值计量与披露在美国，按每股资产净值(“资产净值”)按公允价值计量的某些投资并未按公允价值分类。下表所列按每股资产净值按公允价值计量的投资旨在允许在每个期末将公允价值层次与计划资产的公允价值进行对账，这在上面标题为“债务和资金状况”的第一个表中列出。. 以下是按公允价值计量的我们计划的总投资摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 截至2020年12月31日的年度 | 1级 | 2级 | 3级 |
| 混合基金和共同基金 | $ | 429,101 | | $ | 402,935 | | $ | 26,166 | | $ | — | |
| 美国政府证券 | 160,488 | | 160,488 | | — | | — | |
| 固定收益 | 44,604 | | — | | 44,604 | | — | |
| 权益 | 45,539 | | 45,539 | | — | | — | |
| 风险投资 | 56,719 | | — | | — | | 56,719 | |
| 现金和应计项目 | 69,822 | | 69,822 | | — | | — | |
| 按公允价值计量的投资 | $ | 806,273 | | $ | 678,784 | | $ | 70,770 | | $ | 56,719 | |
| 按资产净值计量的投资 | 241,568 | | | | |
| 待定交易 | (195) | | | | |
| 养老金和其他退休后福利资产总额 | $ | 1,047,646 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 截至2019年12月31日的年度 | 1级 | 2级 | 3级 |
| 混合基金和共同基金 | $ | 531,823 | | $ | — | | $ | 531,823 | | $ | — | |
| 美国政府证券 | 271,272 | | — | | 271,272 | | — | |
| 固定收益 | 39,625 | | — | | 39,625 | | — | |
| 现金和应计项目 | 21,548 | | 729 | | 20,819 | | — | |
| 按公允价值计量的投资 | $ | 864,268 | | $ | 729 | | $ | 863,539 | | $ | — | |
| 按资产净值计量的投资 | 109,849 | | | | |
| 养老金和其他退休后福利资产总额 | $ | 974,117 | | | | |
预期现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内计划 | | 国外计划 |
| (单位：千) | 养老金
效益 | 其他
效益 | | 养老金
效益 | 其他
效益 |
| 雇主对固定福利计划信托基金的预期缴费： |
| 2021 | $ | 45,605 | | $ | 1,225 | | | $ | 1,502 | | $ | 174 | |
预期福利支付(1): | | | | | |
| 2021 | $ | 75,113 | | $ | 1,225 | | | $ | 2,623 | | $ | 174 | |
| 2022 | 74,688 | | 1,131 | | | 2,660 | | 152 | |
| 2023 | 74,099 | | 1,041 | | | 2,666 | | 143 | |
| 2024 | 73,356 | | 953 | | | 2,740 | | 132 | |
| 2025 | 72,386 | | 870 | | | 2,885 | | 121 | |
| 2026-2030 | 340,845 | | 3,251 | | | 15,135 | | 460 | |
(1) 养老金福利的支付是从他们各自计划的信托中支付的。
我们为我们的养老金和其他退休后福利计划贡献了总计$4.0百万美元和$5.2在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内分别为100万美元。雇主对上述固定福利计划信托的预期缴款反映了根据养老金缴款豁免给予的减免，这一豁免将最低养老金缴费推迟了大约一年，然后在五年内偿还。
2020年10月1日，我们获得了美国国税局(IRS)对我们的养老金和其他退休后福利计划2019年缴费的临时困难减免请求的批准。根据美国国税局(IRS)批准的与2018计划年度相关的豁免条款，我们必须在2020年4月15日恢复季度缴费，相当于对该计划所需的季度缴费。2019年计划年度递延捐款#美元23.7允许在未来五年内为100万美元提供资金。
2020年3月27日，CARE法案签署成为法律，其中规定将某些美国养老金计划缴费推迟到2021年1月1日。这一点进行了更新，允许认为2021年1月1日到期的付款不晚于2021年1月4日。我们决定推迟支付#美元的会费。5.52020计划年度分别为2020年4月15日和2020年7月15日和2020年10月15日。此外，我们决定推迟支付#美元的供款。1.12018年豁免2019年计划年度的百万美元和23.72019年计划年度的100万美元，都将于2020年9月15日到期。
捐款总额约为#美元。46.0最初估计2020年的百万美元包括$1.12019计划年度2018年豁免付款，百万美元23.72019年计划年度为百万美元，$16.52020计划年度为百万美元，4.5与其他不合格的养老金计划、非美国养老金计划和其他退休后福利计划相关的100万美元。
2021年1月，我们捐献了#美元。22.02020计划年度为百万美元，1.12019年计划年度2018年豁免付款为百万美元，0.4根据CARE法案延期支付的百万美元利息。
固定缴款计划
我们根据B&W节俭计划(“节俭计划”)提供福利。节俭计划一般规定雇主的缴费比例为50第一个的百分比8参赛者补偿的%。这些匹配的雇主缴费通常以现金支付。根据储蓄计划，计入雇主缴费的费用总额约为#美元。1.0百万美元和$3.1截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
此外，我们的加拿大受薪员工也有固定的缴费计划。雇主供款的开支约为$。0.3百万美元和$0.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
多雇主计划
我们在B&W热能部门的一家子公司为各种多雇主计划做出贡献。这些计划通常为这家子公司的几乎所有加入工会的工人提供明确的福利。下表汇总了本报告所涵盖年份我们对多雇主计划的贡献：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老基金 | | EIN/PIN | | 养老金保障
操作区状态 | | FIP/RP状态
待定/
已执行 | | 捐款 | | 征收附加费 | | 截止日期：
集体主义的
议价
协议书 |
|
| 2020 | | 2019 |
| 2020 | | 2019 | (单位：百万) |
| 锅炉制造商-铁匠国家养老金信托基金 | | 48-6168020/ 001 | | 黄色 | | 红色 | | 是 | | $ | 4.0 | | | $ | 7.5 | | | 不是 | | 描述
以下 |
| 所有其他 | | | | | | | | | | 0.9 | | | 4.9 | | | | | |
| | | | | | | | | | $ | 4.9 | | | $ | 12.4 | | | | | |
我们与酿酒人-铁匠国家养老金信托基金(“酿酒人计划”)的集体谈判协议是在国家维护协议平台下签订的，该平台在有效期方面是常青树。然而，协议允许任何一方在90天的书面通知下终止合同。我们对Boiler Maker计划的贡献不到Boiler Maker计划总贡献的5%。本报告中包括的所有期间的所有其他缴款支出代表了多个单独被视为微不足道的各种计划的金额。
附注14-循环债务
我们的循环债务由美国的一项循环信贷安排组成，总额为#美元。164.3百万美元和$179.02020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
2015年5月11日，我们与一个贷款人银团签订了修订的信贷协议，该协议与我们从Babcock&Wilcox Company(现为BWX Technologies，Inc.或“BWXT”)剥离相关，该公司负责管理美国循环信贷安排和最后一期贷款。自二零一六年六月以来，吾等已就经修订信贷协议订立多项豁免及修订，包括若干豁免及修订，以避免根据经修订信贷协议所指明的财务及其他契诺违约。
A&R信用协议
2020年5月14日，我们与贷款人达成了一项协议，修订并重申了修订后的信贷协议(A&R信贷协议)。A&R信贷协议对我们的美国循环信贷安排和最后期限贷款进行了再融资和延长。
根据A&R信贷协议，B.Riley已承诺向公司提供至多$70.0以与经修订信贷协议下发放的定期贷款相同的条款发放额外的最后期限贷款百万美元。总计$30.0这项新承诺中的100万美元是在A&R信贷协议执行时提供资金的。在剩余的承付款中，至少有#美元35.0100万美元将分期提供资金，但公司进行的某些股权发行的毛收入将有所减少，以及#美元5.0应本公司的要求，将提供100万美元的资金。美元的收益30.0100万美元的新定期贷款将用于支付交易费和支出，并偿还美国循环信贷安排下的未偿还借款。从额外的$中获得的收益40.01亿美元的定期贷款将用于偿还美国循环信贷安排下的未偿还借款，剩余金额将用于营运资本、资本支出、允许的收购和一般企业用途。
A&R信贷协议还规定：(I)美国循环信贷机制继续可用于签发现有的和新的信用证，但须遵守信用证(定义见下文)，(Ii)$205.0维持美国循环信贷安排下借款的600万美元，以及(Iii)2020年5月14日至2020年8月31日期间(包括2020年8月31日)发生的循环信贷贷款未偿还本金的利息支付金额为1,370万美元；(3)在2020年5月14日至2020年8月31日期间(包括2020年8月31日)发生的循环信贷贷款未偿还本金的利息支付3.81,000,000美元延期支付，并将在六从2021年1月29日至2021年6月30日，在每个日历月的最后一个工作日支付等额分期付款。根据A&R信贷协议，不允许周转额度借款。
与修订后的信贷协议相比，A&R信贷协议还修订了以下条款：
(I)将美国循环信贷安排的到期日延长至2022年6月30日，并将A&R信贷协议下所有最后用完的定期贷款的到期日延长至2022年12月30日(美国循环信贷安排到期日后六个月)；
(Ii)*美国循环信贷安排下贷款利率维持在LIBOR PLUS不变7%或基本利率(如A&R信用协议中所定义)加6%。这些利润率将减少2如果美国循环信贷安排下的承诺额降至低于$200.0百万美元。信用证的费用定为4%;
(Iii)将所有最后借出定期贷款的利率定为12%;
(Iv)在以下日期自动和永久减少美国循环信贷安排下的承付款，其金额与承诺的定期贷款的供资日期和金额相匹配：(X)美元10.02020年11月30日，百万美元；及(Y)$5.0分别在2021年3月31日、2021年6月30日、2021年9月30日、2021年12月31日和2022年3月31日各百万人；
(五)允许以美元以外货币提供的循环贷款和信用证金额上限为#美元125.0百万美元到2021年4月30日，并降至$110.02021年5月1日的储税券；及
(六)金融信用证金额上限为美元。75.0百万美元，所有信用证的金额上限为$。190.0百万美元到2021年4月30日，并降至$175.02021年5月1日(“信用证升华”)。
A&R信贷协议下的肯定和否定契约与修订后的信贷协议实质上是一致的，除了其他变化外：(I)债务契约已经修改，允许以债务形式产生任何与新冠肺炎减免相关的政府援助，本金总额不超过$10.0百万美元；(Ii)最高可达$的第三方信用证篮子50.0(I)增加了300万欧元；(Iii)修改了某些留置权和限制性付款，以允许留置权和偿还与政府援助新冠肺炎救济相关的债务；(Iv)取消了与欧洲B&W可再生EPC亏损项目相关的契约。要求的最低流动资金条件为$30.0百万美元保持不变，但已修改为排除非贷款方超过#美元的现金。25.0百万美元。
A&R信贷协议下的违约事件与修订后的信贷协议基本一致，但B.莱利未能为其根据A&R信贷协议承诺的任何额外最后期限贷款提供资金将构成违约事件。
就A&R信贷协议而言，本公司已产生若干惯常修订及承诺费用，部分费用将根据A&R信贷协议的条款连同若干先前根据经修订信贷协议而产生的递延费用一并递延。
2020年10月30日，我们与北卡罗来纳州的美国银行签订了A&R修正案1。 除其他事项外，“A&R修正案第1号”规定：(I)根据“A&R信贷协议”，“承诺减少额”应等于(A)与“回收事件”有关的任何“预付款事件”(每一项均根据“A&R信贷协议”的定义)，50(B)就A&R信贷协议项下任何其他预付事项而言，现金所得款项净额为该预付事项之现金所得款项净额，及(Ii)就利息覆盖率及高级杠杆率订立新的财务契约。
截至2020年12月31日，我们的A&R信贷协议下的未来最低利息覆盖比率如下：
•0.50：截至2021年3月31日的季度：1.00
•0.80：截至2021年6月30日的季度：1.00
•1.00：截至2021年9月30日的季度：1.00
•1.10：截至2021年12月31日的季度：1.00
•1.25：截至2022年3月31日的季度以及此后每个会计季度的最后一天：1.00
截至2020年12月31日，我们的A&R信贷协议下未来允许的最高高级杠杆率如下：
•7.75：截至2021年3月31日的季度：1.00
•4.25：截至2021年6月30日的季度：1.00
•3.75：截至2021年9月30日的季度：1.00
•3.00：截至2021年12月31日的季度：1.00
•2.25：截至2022年3月31日的季度以及此后每个会计季度的最后一天：1.00
A&R信贷协议修正案-后续活动
2021年2月8日，我们与美国银行签订了A&R修正案第2号。A&R修正案第2号，除其他事项外，(I)允许发行上述2021年优先债券发售中的优先债券，(Ii)允许当作预付$35我们那批贷款中的400万美元是一笔定期贷款，金额为1美元。35高级债券的本金金额，(Iii)规定75优先债券所得款项总额的%将用于偿还未偿还借款及永久减少优先担保信贷安排下的承担，及(Iv)拨备该笔款项5公司将支付之前递延的某些设施费用中的400万美元。
2021年3月4日，我们与美国银行签订了A&R修正案第3号。A&R修正案第3号，除其他事项外，在生效之日(一)允许提前偿还某些定期贷款，(二)将循环信贷承诺减少到#美元。130并取消根据信贷协议获得循环贷款的能力，以及(Iii)修订某些契诺和条件以延长信贷，如附注25所述。
美国循环信贷安排
截至2020年12月31日，美国循环信贷安排提供了总金额高达美元的优先担保循环信贷安排。306.22000万美元，经修订和调整，用于完成资产出售和其他交易。美国循环信贷机制下的贷款收益可用于营运资金需求、资本支出、允许的收购和其他一般企业用途，全额可用于支持信用证的签发，但须遵守协议中规定的限制。
截至2020年12月31日，美国循环信贷安排下的借款包括164.3百万，加权平均利率为7.46%。美国循环信贷安排下的使用量包括$164.3百万循环贷款借款，美元22.0百万美元的金融信用证和美元86.2百万元的履约信用证。截至2020年12月31日，我们大约有33.7根据我们的整体设施规模，可用来满足信用证和借款要求的资金为100万美元。
在2020年10月23日，我们收到了26.0根据附注5所述的和解协议，根据本公司美国循环信贷安排的要求，50净收益的%(毛收入减去成本)或$8.01000万美元 公司收到的和解协议的一部分于2020年10月被用作永久减少美国循环信贷安排。
美国循环信贷安排-后续活动
2021年2月12日，我们收到的毛收入为1252021年高级债券发行的100万美元。根据公司美国循环信贷安排的要求，75总收益的%或$93.81000万美元 自2021年2月12日起，公司收到的贷款被用作美国循环信贷安排的永久减少。
同样在2021年2月16日，我们预付了$167.12000万美元用于未偿还的美国循环信贷安排。
截至2021年3月4日，自上述A&R信贷协议第3号修正案起生效，美国循环信贷安排规定的信用证总金额最高可达$1302000万美元，如附注25所述。
B.莱利有限公司担保
关于本公司签订的A&R信贷协议，B.Riley已经签订了B.Riley担保，以使行政代理和美国循环信贷安排下的贷款人受益。B.Riley担保规定为公司在美国循环信贷安排方面的所有义务(信用证和或有义务除外)提供担保，包括偿还未偿还的循环信贷贷款和支付赚取的利息和费用的义务。在美国循环信贷安排中，B·莱利担保规定了公司对美国循环信贷安排的所有义务(信用证和或有义务除外)，包括偿还未偿还的循环信贷贷款和支付赚取的利息和费用的义务。B.Riley担保在某些情况下是可强制执行的，其中包括：(I)B.Riley未能及时为其根据A&R信贷协议承诺的任何额外的最后期限贷款提供全额资金；(Ii)与B.Riley发生的破产或资不抵债有关的某些违约事件；(Iii)公司在美国循环信贷机制下的借款加速；(Iv)公司未能向行政代理或美国循环下的任何贷款人支付任何应付款项。或(V)任何关于B.莱利担保或其任何部分无效、具有约束力或可强制执行的断言。
关于B.Riley担保，公司与B.Riley签订了一份费用函，根据该函，公司同意向B.Riley支付#美元的费用。3.9百万美元(“B.Riley担保费”)。2020年6月8日，本公司发布
1,712,479向B.Riley及其某些关联公司出售未登记的普通股，以了结B.Riley担保费用，该费用与下文讨论的费用和利息平等化协议有关。
费用和利息证券化协议
关于B.Riley担保，本公司与B.Riley及B.Riley FBR，Inc.订立费用及利息等价化协议(“等价化协议”)，仅为该等价化协议项下的某些有限目的而与B.Riley FBR，Inc.订立费用及利息等价化协议(“等价化协议”)。
平等化协议规定，代替收到(A)#美元13.4根据A&R信贷协议于2020年5月14日至2020年12月31日期间就最后一期贷款支付的利息(“等值利息支付”)及(B)B.Riley担保费(“等值费用支付”及“等值利息支付”)，B.Riley将获得本公司普通股的非登记股份。
根据等价化协议，B.Riley将获得相当于(I)等价化费用和利息支付的总美元价值除以(Ii)换股价格的若干非注册普通股。就证券化协议而言，“转换价格”是指普通股的平均成交量加权平均价。15自2020年5月15日(“测算期”)开始并包括在内的连续交易日，视惯例调整而定。2020年6月5日，折算价格为1美元。2.2774每股。
2020年12月31日、2020年9月30日、2020年6月30日，公司发布2,379,376, 2,334,002和1,192,371将普通股的未登记股份分别出售给B.Riley及其某些关联公司，以支付与上文讨论的证券化协议有关的季度应付利息。
信用证、银行担保和担保债券
主要在美国境外的某些子公司与各商业银行和其他金融机构有信贷安排，以便在承包活动中签发信用证和银行担保。截至2020年12月31日和2019年12月31日，在美国循环信贷安排以外开立的所有此类信用证和银行担保的总价值为美元。84.5百万美元和$88.5分别为百万美元。由美国循环信贷机构提供的支持信用证或银行担保的信用证的总价值为#美元。32.0截至2020年12月31日，100万。在美国循环信贷机制下签发的信用证中，有#美元。34.9100万美元需要进行外币重估。
我们已经张贴了担保保证金，以支持与某些合同有关的对客户的合同义务。我们利用保证金来支持此类义务，但根据这些保证金发行债券通常由担保人自行决定。如果我们未能履行适用合同下的义务，这些债券通常会赔偿客户。我们和我们的某些子公司共同签署了一般赔偿协议，以担保承销商为支持我们的一些承包活动而发行的担保债券为受益人。截至2020年12月31日，根据这些安排为支持合同而发行和未偿还的债券总额约为美元。280.9百万美元。由美国循环信贷机构提供的支持担保债券的信用证的总价值为#美元。34.7百万美元。
我们有能力在我们的美国循环信贷安排下获得并保持足够的能力，这对于我们支持信用证、银行担保和担保债券的发行至关重要。如果没有足够的能力，我们未来支持合同安全要求的能力将会减弱。
注15 – 最后期限贷款
按批次划分的最后一期贷款的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| (单位：千) | | A-3 | A-4 | A-6 | 总计 |
收益(1) | | $ | 101,660 | | $ | 30,000 | | 40,000 | | $ | 171,660 | |
| 折扣和费用 | | 8,650 | | — | | — | | 8,650 | |
| 支付的实物利息 | | 3,020 | | — | | — | | 3,020 | |
| 净债务余额 | | $ | 113,330 | | $ | 30,000 | | $ | 40,000 | | $ | 183,330 | |
(1) A-3档收益是指#美元之后的净收益。39.7截至2019年7月23日，即下文讨论的证券化交易日期，该部分的本金预付款为100万英镑。
| | | | | |
| 2019年12月31日 |
| (单位：千) | A-3 |
收益(1) | $ | 101,660 | |
| 折扣和费用 | 8,650 | |
| 支付的实物利息 | 3,020 | |
| 校长 | 113,330 | |
| 未摊销折扣和费用 | (9,377) | |
| 净债务余额 | $ | 103,953 | |
(1) A-3档收益是指#美元之后的净收益。39.7截至2019年7月23日，即下文讨论的证券化交易日期，该部分的本金预付款为100万英镑。
最后一笔定期贷款是根据我们的A&R信贷协议发生的，除了某些付款从属条款外，它与美国循环信贷安排是平等的。最后期限贷款受到与美国循环信贷安排相同的陈述和担保、契诺和违约事件的约束。就A&R信贷协议的效力而言，最后一期贷款的到期日延长至2022年12月30日。
与同一借款人进行的债务修改导致实质上不同的期限，被视为现有债务的清偿和新债务的重新借款。然后，根据新债务的公允价值与已清偿债务的账面价值相比确认清偿损益。该公司确认了债务清偿损失#美元。6.22020年为3.5亿美元，主要是原始发行折扣的未摊销价值和A-3期最后期限贷款的费用。
2020年12月31日、2020年9月30日、2020年6月30日，公司发布2,379,376, 2,334,002，及1,192,371向B.Riley出售未登记普通股，以清偿与附注14进一步讨论的费用及利息平等化协议有关的最后一期贷款的季度应付利息。
A-3期、A-4期和A-6期的总有效利率为12.02020年12月31日。与最后期限贷款相关的利息支出详见附注16。
截至2020年12月31日，由于根据A&R信贷协议授予的到期日延长至2022年12月30日，最后期限贷款在我们的综合资产负债表中作为非流动负债列示。截至2019年12月31日，由于为维持遵守先前修订的信贷协议中的契约而给予的有限豁免，最后一期贷款在我们的综合资产负债表中作为流动负债列示。
A-1档
我们借了$30.02018年9月和10月，关联方B.Riley根据最后一笔定期贷款的A-1部分净收益100万美元。2018年11月，A-1部分被分配给Vintage，也是关联方。作为2019年7月证券化交易的一部分，截至2019年3月31日剩余的最后一期贷款(包括应计实物利息)的A-1部分未偿还本金被交换为普通股股票。
A-2档
我们借了$10.02019年3月关联方B.Riley提供的最后一笔定期贷款A-2部分下的净收益为100万美元。2019年7月23日，作为2019年7月证券化交易的一部分，2019年配股发行的收益全额偿还了A-2部分。
A-3档
根据我们先前修订的信贷协议第16号修正案，我们借入了#美元。150.0关联方B.Riley根据最后一期贷款A-3部分提供的100万面值。$141.4A-3部分所得款项净额主要用于支付附注5所述的涉及某些欧洲B&W可再生亏损项目的和解协议项下的到期金额，其余部分用于营运资金和一般公司用途。
A-3档的利率如上所述。A-3部分可以是预付的，但必须遵守上述修订后的信贷协议中的从属条款，但不能再借入。作为证券化交易的一部分，最后一期贷款的A-3部分本金的预付款总额为#美元。39.7百万美元。
A-4档
2020年1月31日，我们签订了修订后的信贷协议第20号修正案。第20号修正案规定了$30.0关联方B.Riley根据新的A-4期最后期限贷款做出的额外承诺100万美元。根据第20号修正案的条款，A-4部分的收益可用于偿还循环信贷贷款，用于营运资金和一般公司用途，并偿还第20号修正案规定的B.Riley的某些费用。A-4部分的条款与修订信贷协议下A-3部分的条款相同。
截至2020年1月31日，我们借入了30.0A-4部分的面值为100万美元，收到净收益#美元26.3在支付总费用$3.7与上述第20号修正案有关的100万美元。
A-5档
2020年1月31日，我们签订了修订后的信贷协议第20号修正案。第20号修正案规定，在某些客户信用证被提取的情况下，在修订的信贷协议下的最后期限贷款到期之前，将延长最后期限贷款的增量A-5部分。A-5档的条款与修订信贷协议下A-3档的条款相同。截至2021年3月8日，不是借款发生在A-5档下。
A-6档
A&R信贷协议为我们提供了高达$70.0从关联方B.Riley以A-6期最后一期贷款的形式提供的额外资金100万美元，详见附注14。总计#美元30.0这项新承诺中的100万美元是在A&R信贷协议执行时提供资金的。在剩余的承付款中，有#美元。35.0100万美元将分期提供资金，但公司进行的某些股票发行的毛收入将有所减少。剩下的$5.0应公司要求，将提供100万美元。
在2020年11月30日，我们借入了10.0A-6部分的面值为100万美元，并收到毛收入#美元。10.0根据A&R信贷协议的条款，所得款项须用作永久减少美国循环信贷安排。
A-7档
A&R信贷协议为我们提供了高达$50.0从关联方B.Riley以A-7档最后一期贷款的形式为信用证提供的额外资金100万美元，详见附注14。该金额为：1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，50.0如果公司提出要求，100万美元将可供使用，但受某些限制。截至2021年3月8日，不是借款发生在A-7档下。
最后期限贷款-后续事件
2021年2月12日，我们发行了美元35向B.Riley Financial，Inc.发行80万张高级票据，以换取我们现有的最后期限贷款A-6部分的视为预付款。剩余的最后一期贷款余额A的利率已降至6.625自%12.0%，如附注25所述。
2021年3月4日，随着第3号修正案的执行，我们支付了$75如附注25所述，用于我们现有的最后一笔定期贷款。
附注16-利息支出和补充现金流量信息
利息支出在我们的综合运营报表中，由以下部分组成：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 与从以下位置借用相关的组件： | | |
| 美国循环信贷安排 | $ | 13,988 | | $ | 15,639 | |
| 最后期限贷款-现金利息 | 6,140 | | 11,207 | |
| 最后一笔定期贷款-等价化利息 | 13,450 | | — | |
| 最后一笔定期贷款-实付利息 | — | | 5,964 | |
| 33,578 | | 32,810 | |
| 与摊销或增值相关的组成部分： | | |
| 美国循环信贷安排-递延融资费和承诺费 | 14,811 | | 31,567 | |
| 美国循环信贷安排-修正案16的或有同意费 | — | | 13,879 | |
| 美国循环信贷安排-16号修正案的递延滴答费 | 1,660 | | 5,064 | |
| 最后期限贷款-贴现和融资费 | 3,183 | | 10,580 | |
| 19,654 | | 61,090 | |
| | |
| 其他利息支出 | 6,564 | | 1,001 | |
| | |
| 利息支出总额 | $ | 59,796 | | $ | 94,901 | |
下表对合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金报告进行了对账，这些现金、现金等价物和限制性现金报告合计为合并现金流量表中相同金额的合计：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 由外国实体持有 | $ | 38,726 | | $ | 38,921 | |
| 由美国实体持有 | 18,612 | | 4,851 | |
| 持续经营的现金和现金等价物 | 57,338 | | 43,772 | |
| | |
| 再保险准备金要求 | 4,551 | | 9,318 | |
| 银行担保抵押品 | 2,665 | | — | |
| 受限制的外国账户 | 2,869 | | 3,851 | |
| 限制性现金和现金等价物 | 10,085 | | 13,169 | |
| 现金流量表合并报表中显示的持续经营的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 67,423 | | $ | 56,941 | |
我们在附注14中描述的美国循环信贷安排允许几乎立即借入可用能力，为正常业务过程中的现金需求提供资金，这意味着维持手头的最低美国现金，以将借款成本降至最低。
以下现金活动是对我们的合并现金流量表的补充，包括在活动中使用的净现金中：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 所得税支付净额 | $ | 6,960 | | $ | 3,873 | |
| | |
| 我们美国循环信贷安排的利息支付 | $ | 11,675 | | $ | 14,715 | |
| 我们最后一期贷款的利息支付 | 6,140 | | 12,220 | |
| 支付利息的现金总额 | $ | 17,815 | | $ | 26,935 | |
注17 – 基于股票的薪酬
股票期权
2020年没有授予股票期权。下表汇总了截至2020年12月31日的年度的未偿还股票期权活动：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (以千为单位共享数据) | 股份数目 | 加权平均
行权价格 | 加权平均
剩余
合同条款
(以年为单位) | 集料
内在价值
(单位：万人) |
| 期初未清偿款项 | 396 | | $ | 106.56 | | | |
| 授与 | — | | — | | | |
| 练习 | — | | — | | | |
| 取消/过期/没收 | (56) | | 96.90 | | | |
| 期末未清偿债务 | 340 | | $ | 107.84 | | 4.61 | $ | — | |
| 可在期末行使 | 340 | | $ | 107.84 | | 4.61 | $ | — | |
上表包括的内在价值合计代表期权持有人如果所有期权持有人在2020年12月31日行使期权将收到的税前内在价值总额。内在价值的计算方法是期权股票总数乘以我们普通股在该期间最后一个交易日的收盘价与期权行权价之间的差额。这一数额根据我们普通股的价格而变化。
限制性股票单位
截至2020年12月31日的年度，非既得限制性股票单位活动如下：
| | | | | | | | |
| (以千为单位共享数据) | 股份数目 | 加权平均授权日公允价值 |
| 期初未归属 | 2,029 | | $ | 4.97 | |
| 授与 | 1,168 | | 2.56 | |
| 既得 | (544) | | 4.93 | |
| 取消/没收 | (163) | | 7.00 | |
| 期末未归属 | 2,490 | | $ | 3.77 | |
截至2020年12月31日，与非既有限制性股票单位相关的尚未确认的薪酬支出总额为美元。4.1百万美元，预计确认费用的加权平均期间为0.8好几年了。
基于业绩的限制性股票单位
截至2020年12月31日的一年，基于业绩的限制性股票单位活动如下：
| | | | | | | | |
| (以千为单位共享数据) | 股份数目 | 加权平均授权日公允价值 |
| 期初未归属 | 47 | | $ | 70.06 | |
| 授与 | 1,275 | | 2.50 | |
| 既得 | — | | — | |
| 取消/没收 | (47) | | 78.57 | |
| 期末未归属 | 1,275 | | $ | 2.50 | |
截至2020年12月31日，与非既得性业绩限制性股票单位相关的尚未确认的薪酬支出总额为美元。3.0百万美元，预计确认费用的加权平均期间为1.9好几年了。
基于绩效的现金结算单位
截至2020年12月31日的一年中，现金结算的绩效单位活动如下：
| | | | | | | | |
| (以千为单位共享数据) | 股份数目 | 加权平均授权日公允价值 |
| 期初未归属 | 24 | | $ | 18.78 | |
| 授与 | — | | — | |
| 既得 | (19) | | 2.41 | |
| 取消/没收 | (3) | | 102.28 | |
| 期末未归属 | 2 | | $ | 140.30 | |
股票增值权
2018年12月，我们向某些员工(“员工SARS”)和非员工关联方BRPI高管咨询有限责任公司(“非员工SARS”)授予股票增值权。雇员SARS和非雇员SARS都到期了十年在授权日之后，主要是背心100在规定的服务年限后完成时的百分比。归属后，员工SARS和非员工SARS可在10任何日历季度结束后的营业日，在此期间成交量加权平均股价大于股价目标。在行使SARS时，持有者将获得一笔现金结算的付款，等于行使SARS的数量乘以行使日股票价格减去SARS基价的差额。员工SARS是根据2015年第四次修订和重新修订的LTIP发布的，非员工SARS是根据非员工SARS协议发布的。负债法用于确认在每个报告日累计重估至当时公允价值的应计补偿费用，直至最终结算。
我们使用以下假设来确定截至2020年12月31日和2019年12月31日授予员工和非员工的SARS的公允价值：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | 2019 |
| 无风险利率 | 0.74 | % | 1.89 | % |
| 预期波动率 | 50 | % | 46 | % |
| 预期寿命(以年为单位) | 7.72 | 8.71 |
| 次优运动因子 | 2.0x | 2.0x |
在做出这些假设时，我们根据公司股票价格和选定的指导公司的历史回报来估计波动性。我们的无风险利率基于授予之日预期期限内相应的美国国债现货利率，我们将其转换为持续的复合利率。我们依赖一个次优的行权系数，代表行权时基价与股价的比率，来考虑潜在的提前行权。
在合同期限届满之前。考虑到SARS患者的执行水平，次优的行使倍数为2.0X被选中。在受制于归属条件的情况下，如果股票价格达到2.0X高于基价，我们假设持有人将在SARS合同期限届满前行使。SARS的预期期限是我们的估值模型在估计SARS预计将保持未行使权力的时间段时得出的结果。我们的估值模型假设持有人将在SARS合约期限届满前行使其SARS。
下表显示了截至2020年12月31日的一年中，我们的杰出员工SARS和非员工SARS的变化情况以及相关的加权平均值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千为单位共享数据) | 雇员严重急性呼吸系统综合症人数 | 非雇员严重急性呼吸系统综合症个案数目 | 严重急性呼吸系统综合症总数 | 加权平均值 | 加权平均行权价 |
| 期初未归属 | 168 | | 844 | | 1,012 | | $ | 0.51 | | $ | 23.44 | |
| 授与 | — | | — | | — | | — | | — | |
| 既得 | (168) | | (844) | | (1,012) | | 0.49 | | 23.44 | |
| 期末未归属 | — | | — | | — | | $ | — | | $ | — | |
截至2020年12月31日，既有SARS的总内在价值为$3.3百万美元。
附注18-所得税拨备
所得税前收入(亏损)包括以下内容：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 美国 | $ | (65,591) | | $ | (64,610) | |
| 美国以外的国家 | 61,673 | | (59,837) | |
| 所得税拨备前亏损 | $ | (3,918) | | $ | (124,447) | |
所得税拨备的重要组成部分如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 目前： | | |
联邦制(1) | $ | (21) | | $ | 534 | |
| 状态 | 246 | | 454 | |
| 外国 | 3,737 | | 3,705 | |
| 当前拨备总额 | 3,962 | | 4,693 | |
| 延期： | | |
联邦制(2) | 1,084 | | (257) | |
| 状态 | — | | — | |
| 外国 | 3,133 | | 850 | |
| 递延准备金总额 | 4,217 | | 593 | |
| 所得税拨备 | $ | 8,179 | | $ | 5,286 | |
(1) 2020年的数额反映了#美元的收益0.6300万美元抵消税收支出0.6根据第740-20-45-7段的指导意见，在确定持续经营亏损的税收优惠时，需要考虑所有组成部分，包括停止经营的所有组成部分。
(2) 2020年的数额反映了#美元。1.1由于与某些外国子公司相关的无限期再投资主张的改变，产生了100万美元的递延税项支出。
所得税拨备与所得税拨备前对收入(亏损)适用法定联邦所得税税率计算的金额不同。
差额的来源和税收影响如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 按联邦法定税率享受所得税优惠 | $ | (823) | | $ | (26,134) | |
| 州和地方所得税 | 346 | | 3,205 | |
| 国外利差 | 2,422 | | 2,053 | |
实体内债务重组(1) | 2,908 | | — | |
| 递延税金--税率变动 | 8,512 | | 9,799 | |
| 不可抵扣(非应税)项目 | 1,963 | | 4,190 | |
| 税收抵免 | (2,939) | | 144 | |
| 估值免税额 | (17,498) | | 56,254 | |
| 卢森堡投资减值 | (30,603) | | (65,848) | |
| 应计调整 | 405 | | (995) | |
| 未确认的税收优惠 | 37,387 | | (271) | |
| 预扣税金 | 1,416 | | 1,331 | |
| 无限期再投资主张的变更 | 1,084 | | — | |
| 不允许的利息扣除 | 11,155 | | 11,009 | |
| 返回拨备和前一年的整顿 | (7,855) | | 9,875 | |
| 其他 | 299 | | 674 | |
| 所得税费用 | $ | 8,179 | | $ | 5,286 | |
(1) 2020年的数额反映了公司间债务的重组，导致结转的某些外国净营业亏损减少。
递延所得税反映了资产和负债的财务基础和税基之间的差异对税收的影响。
递延税项资产和负债的重要组成部分如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 递延税项资产： | | |
| *养老金负债；* | $ | 50,849 | | $ | 64,046 | |
| 其他应计项目 | 12,989 | | 14,283 | |
| 长期合同 | 1,121 | | 4,879 | |
| 净营业亏损结转 | 399,321 | | 386,949 | |
| 国家净营业亏损结转 | 23,956 | | 21,190 | |
| 利息限额结转 | 38,539 | | 37,221 | |
| 国外税收抵免结转 | 7,312 | | 2,535 | |
| 财产、厂房和设备 | — | | 614 | |
| 其他税收抵免 | 3,270 | | 3,243 | |
| 其他 | 8,478 | | 11,695 | |
| 递延税项资产总额 | $ | 545,835 | | $ | 546,655 | |
| 递延税项资产的估值免税额 | (536,251) | | (539,791) | |
| 递延税项总资产，净额 | $ | 9,584 | | $ | 6,864 | |
| | |
| 递延税项负债： | | |
| 财产、厂房和设备 | $ | 2,763 | | $ | — | |
| 未汇出的收益 | 1,084 | | — | |
| 无形资产 | 9,449 | | 8,785 | |
| 递延税项负债总额 | 13,296 | | 8,785 | |
| 递延税项净负债 | $ | (3,712) | | $ | (1,921) | |
截至2020年12月31日，该公司的受税收影响的海外净营业亏损(NOL)结转约为$356.8在某些外国司法管辖区，有100万美元可用于抵消未来的应税收入。在这些外国NOL结转中，$185.5百万美元不会过期。剩余的外国NOL将在2021年至2037年之间到期。
截至2020年12月31日，该公司受税收影响的美国联邦NOL结转金额约为$42.5百万美元。其中，$20.72031年至2037年期间，将有100万人到期。美国NOL结转的剩余金额不会到期。根据规范第382节的规定，净营业亏损结转的一部分是有限的。 大约$19.2我们的600万美国联邦NOL结转不受代码第382条的限制。
截至2020年12月31日，本公司受税收影响的国家NOL结转金额为$23.9在不同司法管辖区可用于抵销未来应税收入的百万美元。其中，$23.32021年至2040年期间，将有1.8亿美元到期。
截至2020年12月31日，本公司已结转受税收影响的外国税收抵免$7.3百万美元。这些结转将在2021年至2028年之间到期。
截至2020年12月31日，公司的估值津贴为$536.3递延税项资产，我们预计这将不会通过结转、现有应税临时差异的冲销、对未来应税收入的估计或税收规划战略来实现。递延税项资产根据ASC 740评估可变现能力，并考虑所有正面和负面证据。截至2020年12月31日，我们对正面和负面证据的权重包括根据非经常性项目调整后的司法管辖区对历史收入的评估，以及对其他定性因素的评估，如税前亏损的持续时间和规模。如果有足够的确凿证据，估值免税额将来可能会被推翻。我们的估值免税额的任何逆转都可能对我们的评估变化期间的收入或亏损产生重大影响。
年内总估值免税额的净变动如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 期初余额 | $ | (539,791) | | $ | (483,967) | |
| 讼费及开支的收费 | 17,498 | | (56,254) | |
| 记入其他账户的费用 | (13,958) | | 430 | |
| 期末余额 | $ | (536,251) | | $ | (539,791) | |
就美国联邦所得税而言，法典第382条和第383条分别限制了所有权变更后NOL结转(包括之前不允许的利息结转)和税收抵免结转的年度使用。根据守则第382条，如果持有公司至少5%股份的股东在之前三年内集体增持股份超过50%，公司就发生了所有权变更。根据公开获得的信息，公司确定，由于第二部分第7项，流动性和资本资源，2019年配股中描述的证券化交易，于2019年7月23日发生了第382条所有权变更。由于所有权的改变，该公司估计，我们的联邦NOL(以及某些信用和以前不允许的利息扣减)未来的使用将限制在大约$1.2每年百万美元(美元)0.3实际纳税百万美元)公司对其美国递延税项资产维持全额估值津贴，包括与联邦NOL、抵免和不允许的利息结转相关的递延税项资产。
某些外国子公司的未分配收益约为#美元。222.4百万美元。公司不再打算就#美元的预扣税金进行无限期再投资。1.1可根据汇回的#美元分摊的600万美元14.31.6亿美元的未分配收益。该公司继续主张对剩余的美元进行无限期再投资。208.1预计未来不会分配的现有收益中的1.8亿美元。当这些收益以股息或其他形式汇回国内时，该公司将被征收应付给各个外国的预扣税款。该公司预计将扣除收到的100%红利，以抵消未分配收益中的任何美国联邦应税收入。预扣税款约为$2.8这些以前未汇出的收入汇出后，将支付100万美元。
当我们得出结论认为，仅仅基于技术上的优点，一个税收头寸在审查后更有可能持续下去，我们就会认识到税收头寸的好处。确认的税收优惠在累计概率基础上被计量为最大数额的优惠，在结算时实现的可能性比不实现的可能性更大。确认或计量的变更反映在判断变更发生的期间。
以下是期初和期末未确认税收优惠合计的前滚表格：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 期初余额 | $ | 1,229 | | $ | 1,500 | |
| 根据本年度的税收头寸增加 | 37,900 | | 29 | |
| 根据前几年的税收头寸增加 | — | | 27 | |
| 基于前几年的税收头寸的减少额 | (29) | | (223) | |
| 因与税务机关达成和解而减少 | — | | — | |
| 因适用的诉讼时效失效而减少 | (87) | | (104) | |
| 期末余额 | $ | 39,013 | | $ | 1,229 | |
未确认的税收优惠$0.8600万美元，如果得到确认，将影响实际税率。未确认税项优惠的余额与递延税项资产有关，如果确认，将需要全额估值津贴。预计未来12个月未确认的税收优惠金额将不会有明显变化。我们在所得税拨备中确认了与未确认税收优惠相关的利息和罚款；然而，这些金额对任何呈报的期间都不重要。
2015至2019年的纳税年度仍可接受美国国税局(United States Internal Revenue Service)以及各州和国际税务当局的评估。除了少数例外，我们在2014年之前的几年里都没有任何正在审查的申报单。美国国税局(United States Internal Revenue Service)已经完成了对我们前母公司BWXT截至2014年的联邦纳税申报单的审查，所有因审查而产生的问题都已得到解决。
附注19-或有事件
与锅炉安装和供应合同有关的诉讼
2019年12月27日，P.H.格拉特菲尔特公司(“格拉特菲尔特”)在宾夕法尼亚州中区美国地区法院对Babcock&Wilcox提起诉讼，案件编号1：19-cv-02215-jpw，指控其违反合同、欺诈、过失失实陈述、承诺禁止反言和不当得利(“格拉菲尔特诉讼”)。起诉书声称损害赔偿金超过$。58.9百万美元。2020年3月16日，我们提交了驳回动议，2020年12月14日，法院发布命令，驳回欺诈和疏忽的虚假陈述索赔，并裁定，如果当事人的合同被认定有效，原告的损害赔偿要求将受到合同责任上限(定义为$)的约束。11.7(百万收购价可能会有一定的调整)。2021年1月11日，我们提交了答辩状和违约反诉，要求赔偿超过$2.92000万。我们打算继续积极提起诉讼。然而，鉴于诉讼的初步阶段，现在确定GlatFelter诉讼的结果是否会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响还为时过早。
SEC调查
美国证券交易委员会(SEC)正在对该公司进行正式调查，重点是2015-2019年涉及该公司B&W可再生部门的会计费用和相关事项。美国证券交易委员会(SEC)已多次向该公司发出传票，要求其提供文件。该公司正在与美国证券交易委员会就传票和调查进行合作。SEC除了寻求某些第三方的证词外，还听取了前任和现任高管、董事和员工的证词。SEC有可能对公司和某些个人提出一项或多项索赔。由于调查的阶段，我们无法估计任何索赔的损失金额或潜在损失范围。然而，不能保证此类索赔不会对公司产生实质性影响。
股东派生与集体诉讼
于2020年4月14日，一名假定的B&W股东(“原告”)对本公司的若干董事(现任和前任)、高管和主要股东(“被告”)以及本公司(作为名义被告)提起衍生诉讼和集体诉讼。这起诉讼是在特拉华州衡平法院提起的，标题为Parker诉Avril等人，C.A.No.2020-0280-PAF(“股东诉讼”)。原告称，除其他事项外，被告没有正确履行与2019年配股发行和相关交易相关的受托责任。该病例目前正在发现中。我们相信，股东诉讼的结果不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流(不包括任何保险范围)产生实质性的不利影响。
其他
由于我们的业务性质，我们不时涉及与我们的业务活动相关的例行诉讼或争议或索赔，其中包括(但不限于)：客户和供应商合同及其他业务安排项下与履约或保修相关的事项；以及工人赔偿、厂房责任和其他索赔。根据我们以往的经验，我们预计任何其他诉讼程序、纠纷和索赔都不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注20-综合收益
在累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)中递延的收益和亏损一旦实现，一般会在综合经营报表中重新分类和确认。截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，AOCI扣除税收后的组成部分变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 货币换算(亏损)收益 | | 衍生工具未实现净收益(亏损) | 与福利计划相关的未确认净亏损 | 总计 |
| 2018年12月31日的余额 | $ | (10,834) | | | $ | 1,362 | | $ | (1,960) | | $ | (11,432) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | 13,401 | | | (1,367) | | — | | 12,034 | |
| 从AOCI重新分类为净收益(亏损) | 3,176 | | | 202 | | (1,857) | | 1,521 | |
| 从AOCI重新分类到合同预付账单的金额 | — | | | (197) | | — | | (197) | |
| 净其他综合收益(亏损) | 16,577 | | | (1,362) | | (1,857) | | 13,358 | |
| 2019年12月31日的余额 | $ | 5,743 | | | $ | — | | $ | (3,817) | | $ | 1,926 | |
| 改分类前的其他综合损失 | (53,318) | | | — | | — | | (53,318) | |
| 从AOCI重新分类为净收益(亏损) | — | | | — | | (998) | | (998) | |
| 净其他综合亏损 | (53,318) | | | — | | (998) | | (54,316) | |
| 2020年12月31日的余额 | $ | (47,575) | | | $ | — | | $ | (4,815) | | $ | (52,390) | |
按组成部分和受影响的合并业务报表行项目重新分类的AOCI金额如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | |
| AOCI组件 | 受AOCI重新分类影响的合并业务报表中的行项目 | 截至十二月三十一日止的年度， | |
| 2020 | 2019 | |
| 通过出售业务释放货币兑换收益 | 业务出售亏损 | $ | — | | $ | (3,176) | | |
| 衍生金融工具 | 其他-网络 | $ | — | | $ | (202) | | |
| 按福利义务摊销先前服务费用 | 福利计划，净额 | $ | 998 | | $ | 1,857 | | |
注21-公允价值计量
下表汇总了我们按公允价值列账的金融资产和负债，所有这些资产和负债都是根据现成的价格或根据活跃市场上类似工具的报价进行估值的(在FASB专题建立的公允价值层次中，分别称为“1级”和“2级”投入，公允价值计量和披露).
| | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | | |
| 可供出售的证券 | 2020年12月31日 | 1级 | 2级 | |
| 公司票据和债券 | $ | 6,139 | | $ | 6,139 | | $ | — | | |
| 共同基金 | 636 | | — | | 636 | | |
| 公司股票 | 4,168 | | 4,168 | | — | | |
| 美国政府和机构证券 | 4,365 | | 4,365 | | — | | |
| 可供出售证券的公允价值总额 | $ | 15,308 | | $ | 14,672 | | $ | 636 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | | |
| 可供出售的证券 | 2019年12月31日 | 1级 | 2级 | |
| 公司票据和债券 | $ | 8,310 | | $ | 8,310 | | $ | — | | |
| 共同基金 | 587 | | — | | 587 | | |
| 美国政府和机构证券 | 3,868 | | 3,868 | | — | | |
| 可供出售证券的公允价值总额 | $ | 12,765 | | $ | 12,178 | | $ | 587 | | |
可供出售的证券
我们对可供出售证券的投资载于其他资产在我们的合并资产负债表上，合同到期日从0-6好几年了。
其他金融工具
我们在估计其他金融工具的公允价值披露时使用了以下方法和假设：
•现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物。由于现金及现金等价物及限制性现金及现金等价物的高流动性，吾等已于随附的综合资产负债表中报告的账面值与其公允价值相若。
•循环债务和最后期限贷款。我们以市场报价为基础计算债务工具的公允价值。如无报价，我们将根据第2级投入(例如按类似债务工具的估计借款利率贴现的未来现金流现值)或基于类似质量和条款的债务发行的当前收益率的估计价格来计算公允价值。我们债务工具的公允价值在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日接近账面价值。
•搜查令。权证的公允价值是利用Black-Scholes期权定价模型价值法确定的。
注22 – 关联方交易
于2019年4月5日订立的函件协议，根据该协议，双方同意尽其合理最大努力就B.Riley、Vintage和本公司之间的部分最后期限贷款进行一系列证券化交易，其中包括就一项或多项协议进行谈判的协议，这些协议为B.Riley和Vintage提供某些治理权，包括(I)B.Riley和Vintage各自提名最多三在一定的持续贷款和股权门槛以及(Ii)允许B.Riley参与未来发行我们的股权证券的优先购买权的限制下，B·莱利有权在我们的董事会任职。本公司还于2019年4月30日与B.Riley和Vintage签订了登记权协议，为各自持有的普通股股份提供某些习惯登记权。2019年4月30日，本公司与B.Riley和Vintage签订了一项投资者权利协议，提供信件协议预期的治理权。
与B.Riley的交易
根据其时间表13D提交的文件，B.Riley受益于32.5占我们截至2020年12月31日已发行普通股的比例。
B.莱利是附注15所述的最后期限贷款的当事人，并提供附注14所述的B.莱利担保。
关于B.Riley担保，本公司签订了附注14所述的费用和利息等价化协议。根据该等价化协议，本公司发行了1.72020年6月8日发行的百万股未登记普通股，1.22020年6月30日发行的百万股未登记普通股，2.3于2020年9月30日发行百万股未登记普通股及2.4于2020年12月31日向B.Riley出售100万股未登记普通股，以偿还B.Riley担保费和支付附注14所述的某些利息支付。所有这些已发行股份均未登记。
我们于2018年11月19日与B.Riley的附属公司BRPI执行咨询有限责任公司达成协议，由Kenny Young先生担任我们的首席执行官至2020年11月30日，除非任何一方提前30天书面通知终止。2020年11月9日，我们修改了与BRPI执行咨询有限责任公司的协议，将Kenny Young先生的服务期限延长至2023年12月31日。根据该协议，支付金额为$0.75每年百万美元，按月支付。根据董事会薪酬委员会确定的某些业绩目标的实现情况，还可以赚取一笔或多笔奖金，并支付给BRPI执行咨询公司。2019年6月，我们总共发放了$2.0向BRPI高管咨询有限责任公司发放100万美元现金奖金，以表彰杨致远的表现和服务。2020年4月，我们暂时推迟了向BRPI高管咨询公司支付首席执行官服务费的月费50%，如注1所述。
如上所述，与B.Riley有关的肯尼·杨先生的最后期限贷款和服务的总费用为#美元。7.4百万美元和$12.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
2020年11月13日，我们与B.Riley的附属公司B.Riley主体合并公司II达成协议，购买200,000Eos Energy Storage LLC的A类普通股，总收购价为$2.02000万。这些股份随后于2021年1月出售，公司确认净收益为#美元。4.52000万。
2020年8月10日，B.Riley Financial，Inc.根据我们与伯克利保险公司(“担保人”)于2015年5月28日签订的“一般赔偿协议”(“赔偿协议”)签订了一项项目特定赔偿条款(“赔偿条款”)。根据赔偿骑手的条款，B.莱利将赔偿担保人因提供付款和履约保证金而可能遭受的损失，保证金总额不得超过$30.01000万美元与我们在某一特定项目上的拟议绩效有关。考虑到B.Riley处决了赔偿骑手，我们向B.Riley支付了#美元的费用0.6保证人发行债券后的1000万美元，相当于大约2.0%担保债务的价值。根据A&R信贷协议，赔偿骑手项下的任何抽签或索赔都将转换为A-5期最后期限贷款，用于B.Riley的利益。
请参阅附注14和附注15，了解与B.Riley及其关联公司进行的与我们的循环债务和最后期限贷款相关的其他关联方交易。请参阅附注25，了解与B.Riley及其关联公司就2021年普通股发售、2021年高级票据发售、2021年高级票据发售的后续活动进行的其他关联方交易交换协议和支付$752000万美元用于我们现有的最后期限贷款.
与Vintage Capital Management，LLC的交易
根据其时间表13D提交的文件，Vintage受益于19.7占我们截至2020年12月31日已发行普通股的比例。
注23-持有待售资产、资产剥离和非连续性业务
持有待售资产
持有用于出售的资产必须以账面价值或公允价值减去任何出售成本中的较低者进行记录。
2020年12月，我们确定B&W热能部门内的某些固定资产符合分类为持有待售的标准。截至2020年12月31日，持有待售资产的账面价值低于估计公允价值减去出售成本。
2019年12月，我们确定B&W热能部门内的一家小企业符合被归类为持有待售的标准。截至2020年12月31日，计划出售的净资产的账面价值接近估计公允价值减去出售成本。这笔交易于2021年3月8日完成。
出售固定资产和剥离持有待售业务可能导致出售损益，只要最终售价与记录的净资产的当前账面价值不同。预计销售将于2021年完成。
下表汇总了截至2020年12月31日持有待售资产和负债的账面价值：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 应收账款--贸易，净额 | $ | 2,103 | | $ | 5,472 | |
| 应收账款-其他 | 86 | | 147 | |
| 正在进行的合同 | 458 | | 586 | |
| 盘存 | 1,676 | | 1,555 | |
| 其他流动资产 | 405 | | 329 | |
| *持有待售流动资产 | 4,728 | | 8,089 | |
| | |
| 净财产、厂房和设备 | 10,365 | | 6,534 | |
| 无形资产 | 759 | | 725 | |
| 使用权资产 | 32 | | 63 | |
| *持有待售非流动资产 | 11,156 | | 7,322 | |
| | |
| 持有待售资产总额 | $ | 15,884 | | $ | 15,411 | |
| | |
| 应付帐款 | $ | 5,211 | | $ | 7,898 | |
| 应计员工福利 | 178 | | 430 | |
| 合同预付帐单 | 370 | | 227 | |
| 应计保修费用 | 466 | | 515 | |
| 经营租赁负债 | 32 | | 6 | |
| 其他应计负债 | 2,048 | | 462 | |
| *持有待售流动负债 | $ | 8,305 | | $ | 9,538 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
持有待售资产-后续活动
2021年1月21日，我们达成了一项最终协议，出售B&W热能部门内的一家小企业，该企业被归类为持有待售，总售价为$2.82000万。这笔交易于2021年3月8日完成。
资产剥离
2020年3月17日，我们完全结算了与出售PBRRC相关的剩余第三方托管，并收到了$4.5百万现金。
自2019年5月31日起，我们将德国材料处理企业Loibl的所有已发行和已发行股本以欧元出售给Lynx Holding GmbH10.0百万(约合美元)11.4百万美元)，有待调整。我们收到了$7.4百万现金，并确认了美元3.62019年出售这项业务的税前亏损为100万美元，扣除美元0.7百万的交易成本。这笔交易的收益主要用于减少我们的美国循环信贷安排下的未偿还余额。
停产运营
2020年4月6日，我们完全结算了与出售MEGTEC和环球业务相关的剩余第三方托管，并收到了$3.5300万美元现金。
附注24-新会计准则
新会计准则尚未采用，可能会影响我们未来的合并财务报表，现概述如下：
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务-带转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权的合同(分主题815-40)。此次修订取消了现行美国公认会计原则要求的主要分离模式，简化了某些具有负债和股本特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体自有股本合同。 修正案还提高了稀释后每股收益计算的一致性。本次更新中的修订对符合SEC备案定义的公共业务实体有效，不包括SEC定义的有资格成为较小报告公司的实体，从2021年12月15日之后的会计年度开始，包括这些会计年度内的过渡期。对于所有其他实体，修正案在2023年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。允许提前采用，但不得早于2020年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。 我们目前正在评估该标准对我们合并财务报表的影响。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进财务报告参考汇率改革的效果。本次更新中的修订提供了可选的权宜之计和例外，用于将普遍接受的会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易，如果满足某些标准的话。此次更新中的修订仅适用于参考LIBOR或其他参考利率(预计将因参考汇率改革而停止)的合约、套期保值关系和其他交易。修正案提供的权宜之计和例外不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系，但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外，即实体已为套期保值关系选择了某些可选的权宜之计，并在套期保值关系结束时保留。本更新中的修正案自发布之日起对所有实体生效，并可能在2020年3月12日或之后至2022年12月31日之前的任何日期通过。我们目前正在评估该标准对我们合并财务报表的影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计。本次修订中的修订简化了所得税的会计核算，取消了与期间内税收分配的增量法、某些递延税项负债以及计算过渡期所得税的一般方法有关的例外情况。该修订亦就以下事项作出简化：特许(或类似)税的会计处理、评估税基、增加商誉、综合当期及递延税项开支的分配、反映颁布税法或税率变动对过渡期(包括颁布日期)年度实际税率计算的影响，以及其他轻微的法典修订。对于公共企业实体，修正案在2020年12月15日之后开始的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效。允许及早采用修正案，包括在尚未发布财务报表的任何过渡期内对公共业务实体采用修正案。我们目前正在评估该准则对我们合并财务报表的影响，然而，我们预计采用这一更新不会产生实质性影响。
2018年11月，FASB发布了ASU 2018-19，对主题326的编纂改进：金融工具-信贷损失。此次更新是对2016年6月发布的新的信贷损失标准(ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量)的修订，并澄清了经营租赁应收账款不在主题326的范围内。新的信用损失准则改变了某些工具的信用损失会计。新的计量方法基于预期损失，通常被称为当前预期信贷损失(CECL)模型，适用于按摊销成本计量的金融资产，包括贷款。
持有至到期债务证券、租赁净投资、再保险和贸易应收账款，以及某些表外信贷敞口，如贷款承诺。该标准还改变了可供出售债务证券的减值模式。本准则的规定将主要影响我们的应收贸易账款、正在进行的合同的坏账准备，以及我们的可供出售债务证券的减值模式(如果我们在采用时有任何减值模式)。对于规模较小的上市报告公司，这一标准在2022年12月15日之后的会计年度有效，包括这些会计年度内的过渡期。我们目前正在评估这两种标准对我们合并财务报表的影响。
附注25-后续事件
2021年普通股发行
2021年2月12日，我们完成了普通股的公开发行，面值为$0.01每股(“普通股”)。此次发行是根据我们与代表几家承销商(“承销商”)的B.Riley Securities，Inc.于2021年2月9日签订的承销协议(“承销协议”)进行的。在收盘时，我们发布了29,487,180普通股股份，包括3,846,154根据承销商购买普通股的选择权的全部行使而发行的普通股。我们收到了大约$的毛收入。172.52021年普通股发行的100万美元。收到的净收益约为#美元。163在扣除承保折扣和佣金后，但在费用前为3.5亿美元。
普通股发行和高级票据发行的净收益如下所述，预计将用于支持我们的清洁能源增长计划，向未偿还的美国循环信贷安排支付预付款，并永久减少我们的优先担保信贷安排下的承诺。
2021年高级债券发售
2021年2月12日，我们完成了一次公开募股，募集资金为120本公司本金总额为700万美元。8.1252026年到期的优先债券百分比(“优先债券”)。此次发行是根据我们与代表几家承销商(“承销商”)的B.Riley Securities，Inc.于2021年2月10日签订的承销协议(“票据承销协议”)进行的。在交易完成时，我们获得了大约$的毛收入。125优先债券的本金总额为亿元，包括$5根据承销商全面行使购买高级债券的选择权而发行的高级债券的本金总额为100万美元。收到的净收益约为#美元。120在扣除承保折扣和佣金后，但在费用前为3.5亿美元。
除了公开募股，我们还发行了$35向B.Riley Financial，Inc.发行2000万份高级票据，以换取我们现有的最后一期贷款的A-3部分被视为提前偿还，这是同时进行的私募发行。
于2021年2月12日，吾等亦作为受托人(“受托人”)与纽约梅隆银行信托公司全国协会订立契约(“基础契约”)及补充契约(“补充契约”)。契约确立了表格，并规定了高级债券的发行。
优先债券是本公司的优先无抵押债务，与本公司现有和未来的所有其他优先无抵押和无从属债务具有同等的兑付权。优先债券在兑付权上实际上从属于本公司所有现有和未来的有担保债务，在结构上从属于本公司子公司所有现有和未来的债务，包括贸易应付账款。该批债券的息率为8.125每年的百分比。优先债券的利息每季派息一次，分别於每年一月三十一日、四月三十日、七月三十一日及十月三十一日支付，由二零二一年四月三十日起生效。该批债券将於二零二六年二月二十八日期满。
吾等可随时及不时选择(I)于2022年2月28日或之后及2023年2月28日之前赎回优先票据，赎回全部或部分现金，赎回价格相当于$25.75每份高级票据，另加赎回日期(不包括赎回日期)的应累算及未付利息，(Ii)在2023年2月28日或该日后而在2024年2月29日前，价格相等于$25.50每份高级票据，另加赎回日期(不包括赎回日期)的应累算及未付利息，(Iii)在2024年2月29日或该日后而在2025年2月28日前，价格相等於$25.25每份优先票据，另加赎回日期(但不包括赎回日期)的应累算及未付利息，及(Iv)在2025年2月28日或该日后而在到期前，价格相等于100本金的%，另加赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未付利息。在任何赎回日期及之后，赎回债券将停止计息。
契约包含违约和补救条款的惯例事件。如果未治愈的违约发生并仍在继续，受托人或至少25占优先债券本金%的款项，可宣布全部优先债券连同应累算及未付利息(如有)即时到期及应付。如果发生涉及公司破产、资不抵债或重组的违约事件，优先票据的本金、应计利息和未付利息(如果有)将自动到期，而无需受托人或优先票据持有人宣布或采取任何其他行动。
2021年交换协议
于2021年2月12日，本公司与B.Riley订立一项函件协议(“交换协议”)，根据该协议，吾等同意向B.Riley发行$35发行本金总额为百万元的高级债券，以换取被视为预付的$35我们与B.Riley Financial(“交易所”)的现有A批定期贷款中的600万美元。交换协议还规定，在交换协议日期后，协议各方将本着诚意进行谈判，并作出商业上合理的努力，以达成一项协议，赋予B.Riley或其指定联属公司关于B.Riley在交易所发行的高级票据的习惯登记权。
2021年2月12日，我们发行了美元35向B.Riley Financial，Inc.发行80万张高级票据，以换取我们现有的最后一期贷款的A-6部分被视为提前偿还。剩余的最后一期贷款余额A的利率已降至6.625自%12.0%.
A&R信贷协议修正案
2021年2月8日，我们与美国银行签订了A&R修正案第2号。A&R修正案第2号，除其他事项外，(I)允许发行上述2021年优先债券发售中的优先债券，(Ii)允许当作预付$35我们那批贷款中的400万美元是一笔定期贷款，金额为1美元。35高级债券的本金金额，(Iii)规定75优先债券所得款项总额的%将用于偿还未偿还借款及永久减少优先担保信贷安排下的承担，及(Iv)拨备该笔款项5公司将支付之前递延的某些设施费用中的400万美元。
2021年3月4日，我们与美国银行签订了A&R修正案第3号。A&R修正案第3号，除其他事项外，在生效之日(一)允许提前偿还某些定期贷款，(二)将循环信贷承诺减少到#美元。1308亿美元，并取消了根据信贷协议获得循环贷款的能力，以及(Iii)修改了某些契约和条件，以延长信贷期限。
2021年3月4日，随着第3号修正案的执行，我们支付了$752000万美元用于我们现有的最后一期贷款，并支付了$21.8与循环信贷安排有关的应计费用和递延费用为1.6亿美元。
美国循环信贷安排
2021年2月12日，我们收到的毛收入为1252021年高级债券发行的100万美元。根据公司美国循环信贷安排的要求，75总收益的%或$93.81000万美元 自2021年2月12日起，公司收到的贷款被用作美国循环信贷安排的永久减少。
同样在2021年2月16日，我们预付了$167.12000万美元用于未偿还的美国循环信贷安排。
截至2021年3月4日，自上述A&R信贷协议第3号修正案起生效，美国循环信贷安排规定的信用证总金额最高可达$1302000万。
关联方
普通股发行是根据我们与代表几家承销商的B.Riley证券公司于2021年2月9日达成的承销协议进行的。在2021年2月12日的截止日期，我们发布了3,846,154根据全面行使承销商购买普通股的选择权，将普通股出售给B.Riley证券公司。我们收到了大约$的毛收入。22.5发行给B.Riley Securities，Inc.的普通股为1.2亿美元。同样在2021年2月12日，我们向B.Riley Securities，Inc.支付了$9.580万美元用于与普通股发行相关的承销费和其他交易成本。
高级债券发行是根据我们与代表几家承销商的B.Riley证券公司于2021年2月10日达成的承销协议进行的。在2021年2月12日的成交日期，我们收到的毛收入约为$5.0发行给B.Riley Securities，Inc.的优先票据为100万美元。同样在2021年2月12日，我们向B.Riley Securities，Inc.支付了$5.22000万美元，用于与高级债券发行相关的承销费和其他交易成本。
于2021年2月12日，本公司与B.Riley订立一项函件协议(“交换协议”)，根据该协议，吾等同意向B.Riley发行$35发行本金总额为百万元的高级债券，以换取被视为预付的$35我们与B.Riley Financial(“交易所”)的现有A批定期贷款中的600万美元。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A。管制和程序
披露控制和程序
截至本报告所述期间结束时，公司管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序(该术语在美国证券交易委员会根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)通过的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的)的设计和运作的有效性。我们的披露控制和程序，就其性质而言，只能为控制目标提供合理的保证。应该指出的是，任何披露控制和程序系统的设计部分是基于对未来事件可能性的各种假设，我们不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其所述目标，无论多么遥远。
基于上述评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，我们的披露控制和程序的设计和运行于2020年12月31日生效，以提供合理的保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并根据需要积累这些信息并传达给管理层，以便及时做出披露决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
B&W管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(根据1934年证券交易法修订后的第13a-15(F)和15d-15(F)条规定)。我们对财务报告的内部控制包括开展业务的政策和程序、处理交易的信息系统和内部审计部门。我们有机制监察财务报告内部控制的有效性，并采取行动纠正已发现的内部控制缺陷。我们的财务报告程序包括高级管理层、我们的审计和财务委员会以及我们的财务和法律专业人员的参与。我们的财务报告程序及相关的内部控制旨在向管理层及董事会提供有关财务报告的可靠性的合理保证，以及根据美国普遍接受的会计原则编制用于对外报告的综合财务报表。
管理层在我们主要高管和财务官的参与下，评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的“内部控制--综合框架”(2013年框架)中确定的标准进行评估。由于其固有的局限性，财务报告内部控制系统只能对其有效性提供合理的保证，而不能防止或发现错误陈述。此外，由于不断变化的条件，财务报告内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。根据我们的评估，管理层得出结论，截至2020年12月31日，B&W对财务报告的内部控制在上述合理保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。尽管我们的一些团队成员正在远程工作，以应对新冠肺炎疫情，但我们对财务报告的内部控制没有受到任何实质性影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎的内部控制情况，以确保其运行的有效性。
第9B项。其他资料
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的有关董事的资料是参考本公司2021年股东周年大会委托书中“董事选举”项下的材料而编入的。本项目所要求的有关遵守经修订的1934年证券交易法第16(A)条的信息，是通过参考我们2021年股东年会委托书中“第16(A)条实益所有权遵守情况”标题下的材料而纳入的。本项目所要求的有关审计委员会和审计与财务委员会财务专家的信息是通过参考本公司2021年股东周年大会委托书中“公司治理-董事会及其委员会”标题下“董事独立性”和“审计与财务委员会”部分的材料而纳入的。
我们已经为我们的员工和董事制定了商业行为准则，具体包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和其他高管。我们的准则符合美国证券交易委员会规则所指的“道德准则”的要求。代码的副本被张贴在我们的网站上，Www.babcock.com在“投资者关系-公司治理-要点”下。我们打算在我们的网站上及时披露对涵盖我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官的代码的任何修订或豁免。
行政主任
我们的高管及其截至2021年3月1日的年龄如下：
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| 名字 | 年龄 | 职位 |
| 肯尼思·杨(Kenneth Young) | 57 | 董事长兼首席执行官 |
| 路易斯·萨拉蒙 | 74 | 执行副总裁、首席财务官和首席会计官 |
| 吉米·B·摩根 | 52 | 首席运营官 |
| 约翰·J·兹维兹(John J.Dziewisz) | 55 | 高级副总裁兼公司秘书 |
| 罗伯特·M·卡鲁索 | 58 | 首席执行官 |
Kenneth Young自2018年11月以来一直担任我们的首席执行官，并自2020年9月以来担任我们的董事会主席。杨先生还自2018年7月起担任协作金融服务和解决方案提供商B.Riley Financial，Inc.(简称B.Riley)总裁，并自2016年10月以来担任B.Riley子公司B.Riley Trust Investments的首席执行官。2008年8月至2016年3月，杨先生担任Lightbridge Communications Corporation(f/k/a LCC International，Inc.)总裁兼首席执行官，该公司是一家无线语音和数据通信网络端到端集成解决方案提供商。杨先生自2015年以来一直担任Globalstar，Inc.的董事会成员，自2017年以来一直担任Orion Energy Systems，Inc.的董事会成员，自2018年以来一直担任Liberty Tax，Inc.的董事会成员，自2018年以来一直担任Bebe Stores，Inc.的董事会成员。杨致远曾在2015年至2016年担任B.Riley和Standard Diversified Opportunities Inc.的董事会成员。
Louis Salamone自2019年8月以来一直担任我们的执行副总裁、首席财务官和首席会计官。在此之前，萨拉蒙先生自2019年2月起担任我们的首席财务官。在此之前，刘易斯先生曾说过。
萨拉蒙自2018年11月起担任公司财务执行副总裁。从2017年12月到2019年2月，萨拉蒙还担任医疗器械供应商MDX Diagnostics，LLC的顾问。2013年4月至2017年12月，萨拉蒙担任紧急护理提供者CityMD的首席财务官。在加入CityMD之前，Salamone先生于2009年4月至2013年3月期间担任移动网络安全解决方案提供商OpenPeak Inc.的副总裁兼首席财务官，并于2006年6月至2009年4月期间担任LCC的执行副总裁兼首席财务官。
吉米·B·摩根自2020年8月以来一直担任Babcock&Wilcox公司的首席运营官。自2020年以来，他一直担任Babcock&Wilcox Vølund子公司的常务董事。在此之前，摩根先生曾在2019年1月至2020年8月期间担任Babcock&Wilcox高级副总裁。从2016年12月到2019年1月，Morgan先生担任可再生能源高级副总裁，负责我们的Babcock&Wilcox VøLund子公司和Babcock&Wilcox的运营和维护服务业务。2016年8月至2016年12月，他担任运营高级副总裁。他于2016年5月至2016年8月担任运营副总裁，并于2016年2月至2016年5月担任Babcock&Wilcox Construction Co.，Inc.副总裁兼总经理。在加入Babcock&Wilcox之前，他曾在2013年9月至2016年1月期间担任技术人力资源公司Allied Technical Resources，Inc.的总裁。他之前的职位包括在BHI Energy担任首席运营官、在西屋电气公司(Westinghouse Electric Company)担任安装和改装服务副总裁，以及在阿海珐技术开发公司(Areva T&D)担任董事总经理。他的职业生涯始于杜克能源公司(Duke Energy)。
John J.Dziewisz自2020年2月1日以来一直担任我们的高级副总裁兼公司秘书。他还担任该公司的首席合规官和Babcock&Wilcox公司的总法律顾问。在此之前，Dziewisz先生曾在2019年1月至2020年2月期间担任我们的副总裁、助理总法律顾问兼首席合规官。2013年6月至2019年1月，Dziewisz先生担任运营与知识产权助理总法律顾问。2005年6月至2013年6月，Dziewisz先生在公司担任执行律师。Dziewisz先生于1997年加入公司。
罗伯特·M·卡鲁索(Robert M.Caruso)自2018年4月以来一直担任我们的首席实施官。他与公司的行政领导团队密切合作，审查财务和运营战略，以及提高收入和盈利的机会。自2006年9月以来，Caruso先生还担任Alvarez&Marsal北美商业重组业务(“NACR”)的常务董事。他是NACR执行委员会成员和联合领导
美国全国有色人种协进会中西部地区。
项目11.高管薪酬
本项目所需资料乃参考本公司2021年股东周年大会委托书中“董事薪酬”及“高级管理人员薪酬”项下所载资料而编入。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
下表提供了截至2020年12月31日我们股权薪酬计划的信息：
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| (以千为单位共享数据) | |
| 股权薪酬计划信息 |
| 计划类别 | 证券持有人批准的股权补偿计划 |
| 行使未偿还期权及权利时须发行的证券数目 | 4,106 |
| 未偿还期权和权利的加权平均行权价 | $12.00 |
| 未来可供发行的证券数量 | 965 |
本项目要求的其他信息通过参考本公司2021年股东周年大会委托书中“董事和高管的担保所有权”和“某些实益拥有人的担保所有权”标题下的材料并入。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性
本项目所需信息参考了我们2021年股东年会委托书中“公司治理--董事独立性”和“某些关系和相关交易”标题下的材料。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所要求的资料是参考本公司2021年股东周年大会委托书中“批准2021年12月31日止年度独立注册会计师事务所委任”项下的资料而编入。
第四部分
项目15.展品
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2.1* | | 主分离协议，日期为2015年6月8日，由Babcock&Wilcox公司和Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.签订(合并内容参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-36876))。 |
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3.1 | | 重述注册证书(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30的季度10-Q季度报告附件3.1(文件编号001-36876))。 |
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3.2 | | 重新注册证书的修订证书(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2019年6月17日提交的最新报告Form 8-K(文件号001-36876)的附件3.1并入)。 |
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3.3 | | 经修订的重新注册证书的修订证书(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2019年7月24日提交的当前表格8-K报告(第001-36876号文件)的附件3.1并入)。
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3.4 | | 修订和重新修订章程(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2017年3月31的季度Form 10-Q季度报告附件3.1(文件号001-36876)并入)。 |
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4.1 | | 认股权证表格(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2019年7月24日提交的表格8-K当前报告(文件编号001-36876)的附件4.1并入)。 |
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4.2 | | 根据1934年证券交易法第12条注册的证券说明(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告附件4.2(第001-36876号文件))。 |
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4.3 | | 日期为2021年2月12日的契约(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2021年2月12日提交的最新8-K表格报告(第001-36876号文件)附件4.1并入本文) |
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4.4 | | 日期为2021年2月12日的补充契约(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2021年2月12日提交的最新8-K表格报告(第001-36876号文件)，通过引用附件4.2并入) |
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4.5 | | 2026年到期的8.125厘优先票据表格(载于附件4.4) |
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10.1 | | 税收分享协议，日期为2015年6月8日，由Babcock&Wilcox Company，Inc.和Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.签订(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的附件10.1，截至2015年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件第001-36876号))。 |
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10.2 | | 员工事项协议，日期为2015年6月8日，由Babcock&Wilcox Company，Inc.和Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.签订(合并内容参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号001-36876))。 |
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10.3 | | 过渡服务协议，日期为2015年6月8日，由作为服务提供商的Babcock&Wilcox Company，Inc.和作为服务接收方的Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.签订(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日季度的Form 10-Q季度报告附件10.3合并而成(文件编号001-36876))。 |
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10.4 | | 过渡服务协议，日期为2015年6月8日，由作为服务提供商的Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和作为服务接收方的Babcock&Wilcox Company，Inc.签订(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30的季度10-Q季度报告(文件第001-36876号)并入附件10.4)。 |
| | |
10.5 | | 假设和损失分摊协议，日期为2015年6月19日，由ACE American Insurance Company及其附属公司(其中定义)、Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和Babcock&Wilcox Company(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)合并而成)。 |
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10.6 | | 再保险创新和假设协议，日期为2015年6月19日，由ACE American Insurance Company和ACE联属公司(定义见该协议)、克里奥尔保险公司和Dampkraft保险公司(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度报告(第001-36876号文件)合并而成)。 |
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10.7 | | 更新和假设协议，日期为2015年6月19日，由Babcock&Wilcox公司、Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.、Dampkraft保险公司和克里奥尔保险公司签订(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表格季度报告第001-36876号合并而成)。 |
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10.8† | | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.修订和重新启动2015年长期激励计划(修订和重新启动，截至2019年6月14日)(合并内容参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2019年5月13日提交给美国证券交易委员会的最终委托书附录G)。 |
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10.9† | | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.高管激励性薪酬计划(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)附件10.9并入)。 |
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10.10†
| | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.管理层激励薪酬计划(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)附件10.10)。 |
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10.11†
| | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.的补充高管退休计划(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)的附件10.11合并而成)。
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10.12†
| | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.固定贡献恢复计划(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的Form 10-Q季度报告附件10.12(文件编号001-36876))。
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10.13
| | 知识产权协议，日期为2015年6月26日，由Babcock&Wilcox发电集团有限公司和BWXT Foreign Holdings，LLC签订(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30的季度10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)第10.13条合并)。
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10.14
| | 知识产权协议，日期为2015年6月27日，由Babcock&Wilcox Technology，Inc.和Babcock&Wilcox Investment Company签订(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30的季度10-Q季度报告附件10.14合并(文件号001-36876))。
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10.15
| | 2015年5月29日巴布科克-威尔科克斯加拿大有限公司与B&W PGG加拿大公司签订的知识产权协议(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)附件10.15合并而成)。 |
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10.16
| | 知识产权协议，日期为2015年5月29日，由Babcock&Wilcox mPower，Inc.和Babcock&Wilcox Power Group，Inc.签订(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30的季度10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)第10.16条合并)。
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10.17
| | 《知识产权协议》，日期为2015年6月26日，由Babcock&Wilcox公司和Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.签订(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30的季度10-Q季度报告附件10.17合并而成(文件号：001-36876))。
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10.18† | | 由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和某些高级管理人员之间为2016年8月4日之前当选的高级管理人员提供的控制变更协议表(合并内容参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2016年9月30的季度Form 10-Q季度报告(文件编号001-36876))。
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10.19†
| | 限制性股票授予协议表(分拆奖励)(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年9月30日季度的Form 10-Q季度报告附件10.1(文件号001-36876))。
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10.20†
| | 限制性股票授予协议表(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年9月30日季度的Form 10-Q季度报告附件10.2(文件编号001-36876))。
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10.21†
| | 股票期权授予协议表(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年9月30日季度的Form 10-Q季度报告附件10.3(文件编号001-36876))。
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10.22†
| | 业绩限制性股票单位协议表(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年12月31日年度10-K表格年度报告附件10.23(第001-36876号文件))。
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10.23 | | 董事及高级职员赔偿协议表(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年12月31日年度10-K表格年度报告附件10.24(文件第001-36876号))。
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10.24
| | 由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和某些高级管理人员之间为2016年8月4日或之后当选的高级管理人员提供的控制变更协议表(合并内容参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2016年9月30的季度10-Q表季度报告(文件编号001-36876))。
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10.25†
| | 绩效单位奖励奖励协议表格(现金结算)(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2017年6月30的季度10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)并入附件10.1)。
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10.26† | | 特别限制性股票奖励协议表格(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2017年6月30的10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)附件10.2)。
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10.27
| | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.，Severance Plan，Inc.，修订后于2018年6月1日生效(合并内容参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2018年6月30日季度的Form 10-Q季度报告(文件号：001-36876))。
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10.28†
| | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.与BRPI高管咨询公司于2018年11月19日签订的咨询协议(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度报告(文件第001-36876号)并入附件10.49)。
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10.29†
| | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.与Louis Salamone于2018年11月19日签订的高管聘用协议(合并内容参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度报告附件10.50(文件第001-36876号))。
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10.30† | | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.与Henry Bartoli于2018年11月19日签订的经修订的高管聘用协议(合并内容参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.30(文件第001-36876号))。 |
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10.31† | | 股票增值权授予协议表(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2018年12月31日的10-K表格年度报告附件10.52(文件第001-36876号))。 |
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10.32
| | 信贷协议，日期为2015年5月11日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方签订(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q季度报告附件10.18(文件编号001-36876))。 |
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10.33 | | 2016年6月10日，Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，与该协议的其他贷款方签订了日期为2015年5月11日的信贷协议修正案1(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2016年6月30的10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)的附件10.1并入本文件)，该协议对信贷协议的修订日期为2015年5月11日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，与该协议的其他贷款方签订。
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10.34 | | 2015年5月11日Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人的Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人、作为行政代理的美国银行(Bank of America，N.A.)和该协议的其他贷款方之间于2017年2月24日对信贷协议的第2号修正案(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2017年3月31日的10-Q表格季度报告(文件号001-36876)附件10.1并入)。
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10.35 | | 2017年8月9号信贷协议修正案，日期为2015年5月11日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人、美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理和贷款人，以及该协议的其他贷款方(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2017年9月30的10-Q表格季度报告附件10.1合并而成(文件号001-36876))。 |
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10.36 | | 2017年9月30日，Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理和贷款人，以及其他贷款方之间于2015年5月11号签署的信贷协议修正案4(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2017年9月30的10-Q表格季度报告(文件号001-36876)并入附件10.3)。
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10.37 | | 2018年3月1日修订的信贷协议，日期为2015年5月11日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及其其他贷款方(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2018年3月5日提交的当前表格8-K报告(文件号001-36876)合并)。
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10.38 | | 2018年4月10日修订的信贷协议，日期为2015年5月11日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及其其他贷款方(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2018年4月11日提交的当前表格8-K报告(文件号001-36876)合并)。
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10.39 | | 2018年5月31日，Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2018年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-36876)合并)之间的信贷协议同意和修正案，日期为2015年5月11日。 |
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10.40 | | 2018年8月9日修订的信贷协议，日期为2015年5月11日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，Bank of America，N.A.作为行政代理，以及其其他贷款方(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2018年8月13日提交的当前表格8-K报告(文件号001-36876)合并)。 |
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10.41 | | 2018年9月14日，Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方之间的信贷协议修正案9，日期为2015年5月11日(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2018年9月30日的10-Q表格季度报告(文件号001-36876)合并)。
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| | |
10.42 | | 2018年9月28日，Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方之间的信贷协议修正案10，日期为2015年5月11日(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2018年9月30日的10-Q表格季度报告(文件号001-36876)合并)。 |
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10.43 | | 2018年10月4日，Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方之间的信贷协议修正案第11号，日期为2015年5月11日(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2018年9月30日的10-Q表格季度报告(文件号001-36876)合并)。 |
| | |
10.44 | | 2018年10月31日修订的信贷协议，日期为2015年5月11日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2018年9月30日的Form 10-Q季度报告(文件号001-36876)合并)。 |
| | |
10.45 | | 2018年12月31日修订的信贷协议，日期为2015年5月11日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.47合并而成(文件号001-36876))。 |
| | |
10.46 | | 2019年1月15日对信贷协议的第14号修正案，日期为2015年5月11日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.48并入(文件号001-36876))。 |
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10.47‡ | | 截至2015年5月11日的信贷协议第15号修正案和2019年3月19日的有限豁免，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度报告(文件编号001-36876)并入)。 |
| | |
10.48‡ | | 日期为2019年4月5日的信贷协议第16号修正案，日期为2015年5月11日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2019年4月5日提交的表格8-K当前报告(文件号001-36876)合并而成)。 |
| | |
10.49‡ | | 日期为2019年8月7日的信贷协议第17号修正案，日期为2015年5月11日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.49合并而成(文件号001-36876))。 |
| | |
10.50‡ | | 日期为2019年12月31日的信贷协议第18号修正案，日期为2015年5月11日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.50合并而成(文件号001-36876))。 |
| | |
10.51‡ | | 对截至2015年5月11日的信贷协议的第19号修正案，日期为2015年5月11日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.51合并而成(文件号001-36876))。 |
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| | | | | | | | |
10.52‡ | | 日期为2020年1月31日的信贷协议第20号修正案，日期为2015年5月11日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.52合并而成(文件号001-36876))。 |
| | |
10.53 | | 投资者权利协议，日期为2019年4月30日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.、B.Riley FBR，Inc.和Vintage Capital Management有限责任公司签订(合并内容参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度报告(文件编号001-36876))。 |
| | |
10.54 | | 注册权协议，日期为2019年4月30日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.及其某些投资者方签署(合并内容参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度报告(文件编号001-36876))。 |
| | |
10.55† | | 2019年限制性股票单位董事授予协议书表格(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2019年9月30日季度10-Q表格季度报告(文件编号001-36876)并入附件10.1)。 |
| | |
10.56 | | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.固定缴款恢复计划第一修正案。(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.56(文件号：001-36876))。 |
| | |
10.57 | | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和B.Riley Financial，Inc.于2020年1月31日签署的支持承诺书(合并时参考了Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2020年2月3日提交的表格8-K的当前报告(第001-36876号文件))。 |
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10.58‡ | | 日期为2020年3月27日的信贷协议第21号修正案，日期为2015年5月11日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方(通过参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.58合并而成(文件号001-36876))。 |
| | |
10.59 | | 修订和重述协议(随附修订和重新签署的信贷协议)，日期为2020年5月14日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2020年5月15日提交的表格8-K当前报告第001-36876号合并而成)。 |
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10.60 | | 2021年长期现金奖励奖励协议表格(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2020年9月30日季度10-Q表格季度报告(文件第001-36876号))。 |
| | |
10.61 | | 修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案，日期为2020年10月30日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.作为借款人，美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理，以及该协议的其他贷款方(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2020年11月5日提交的表格8-K当前报告(文件No.001-36876)的附件10.1合并而成)。 |
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10.62‡ | | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.与BRPI Execution Consulting之间执行服务协议的第二修正案，日期为2020年11月9日(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2020年11月10日提交的表格8-K的当前报告(第001-36876号文件)的附件10.1)。 |
| | |
10.63‡ | | 2020年11月5日Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和Henry Bartoli之间的高管雇佣协议的第三修正案(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2020年11月10日提交的附件10.2-Form 8-K的当前报告(文件第001-36876号)合并)。 |
| | |
10.64‡ | | Babcock&Wilcox Company Inc.与Henry Bartoli签订的顾问协议，自2021年1月1日起生效(合并内容参考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2020年11月10日提交的当前8-K表格报告(文件号：001-36876)附件10.3)。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.65‡ | | Babcock&Wilcox Volund A/S与XL保险公司SE于2020年10月10日签署的和解协议。 |
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10.66 | | Babcock&Wilcox Enterprise Inc.和B.Riley Financial，Inc.于2021年2月12日签订和之间的交换协议(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2021年2月12日提交的Form 8-K当前报告(第001-36876号文件)) |
| | |
10.67 | | 2021年2月8日Babcock和Wilcox Enterprise Inc.作为行政代理的Babcock&Wilcox Enterprise Inc.和美国银行(Bank of America，N.A.)之间修订和重新签署的信贷协议的第2号修正案(通过引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.于2021年2月12日提交的表格8-K当前报告(第001-36876号文件)并入附件10.1) |
| | |
10.68 | | 2021年3月4日Babcock和Wilcox Enterprise Inc.与北卡罗来纳州美国银行作为行政代理修订和重新签署信贷协议的第3号修正案 |
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21.1 | | 注册人的重要子公司。 |
| | |
23.1 | | 征得德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)的同意。 |
| | |
31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的认证。 |
| |
31.2 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官认证。 |
| |
32.1 | | 第1350条首席执行官的认证。 |
| |
32.2 | | 第1350条首席财务官证书。 |
| |
| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 |
| |
| 101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| |
| 101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
| 104 | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
| | |
*根据S-K规则第601(B)(2)项，本协议的某些附表和证物已被省略。应要求，将向SEC提供任何遗漏的时间表和/或证物的副本。
†管理合同或补偿计划或安排。
‡根据S-K条例第601(B)(10)条，公司遗漏了本展品中包含的某些信息。遗漏的信息不是实质性的，如果公开披露，很可能会对公司造成竞争损害。
附表II
Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
附表II-估值及合资格账目
坏账准备
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 期初余额 | $ | 25,071 | | $ | 21,392 | |
| 讼费及开支的收费 | (1,044) | | 1,689 | |
| 扣减 | (6,783) | | (371) | |
| 货币换算调整和其他 | (22) | | $ | 2,361 | |
| 期末余额 | $ | 17,222 | | $ | 25,071 | |
递延税项资产估值免税额
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 期初余额 | $ | 539,791 | | $ | 483,967 | |
| 讼费及开支的收费 | (17,498) | | 56,254 | |
| 记入其他账户的费用 | 13,958 | | (430) | |
| 期末余额 | $ | 536,251 | | $ | 539,791 | |
库存储备
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | 2019 |
| 期初余额 | $ | 14,165 | | $ | 15,529 | |
| 讼费及开支的收费 | 769 | | 72 | |
| 扣减 | (867) | | (141) | |
| 持有待售 | — | | (1,384) | |
| 货币换算调整和其他 | 296 | | 89 | |
| 期末余额 | $ | 14,363 | | $ | 14,165 | |
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | Babcock&Wilcox Enterprise，Inc. |
| | |
| 2021年3月8日 | 由以下人员提供： | /s/Kenneth M.Young |
| | 肯尼思·M·杨(Kenneth M.Young) |
| | 董事长兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 |
| |
| /s/Kenneth M.Young | | 董事长兼首席执行官
(首席行政主任) |
| 肯尼思·M·杨(Kenneth M.Young) | |
| |
| /s/路易斯·萨拉蒙 | | 执行副总裁、首席财务官和首席会计官(首席财务和会计官和正式授权的代表) |
| 路易斯·萨拉蒙 | |
| |
| /s/亨利·E·巴托利(Henry E.Bartoli) | | 导演 |
| 亨利·E·巴托利 | |
| | |
| /s/艾伦·B·豪(Alan B.Howe) | | 导演 |
| 艾伦·B·豪 | |
| | |
| /s/菲利普·D·默勒(Philip D.Moeller) | | 导演 |
| 菲利普·D·默勒 | |
| | |
| /s/丽贝卡·斯塔尔 | | 导演 |
| 丽贝卡·斯塔尔 | |
| | |
| /s/约瑟夫·A·塔托 | | 导演 |
| 约瑟夫·A·塔托 | |
2021年3月8日