附录 99.2

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 财报电话会议

C O R P O R A T E P A R T E P A R T I C I P A N T S

Ben Krasinski Premier, Inc. — 投资者关系高级董事

Craig Steven McKasson Premier, Inc. — 首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

Leigh T. Anderson Premier, Inc.- 绩效服务总裁

Michael J. Alkire Premier, Inc. — 总裁、首席执行官兼董事

C O N F E R E N C E C E C A L L P A R T I C I P A N T S

Albert J. William Rice 瑞士信贷股份公司，研究部——研究分析师

Allen Charles Lutz 美国银行证券研究部——助理

Eric R. Percher Nephron Research LLC-研究分析

埃里克·怀特·科德威尔 Robert W. Baird & Co.注册成立，研究部-高级研究 分析师

Jessica Elizabeth Tassan Piper Sandler & Co.，研究部——副总裁兼高级研究分析师

约翰·帕克·古根海姆证券有限责任公司，研究部股票研究助理

Kevin Caliendo 瑞银投资银行研究部——医疗保健信息技术与分销股权研究分析师

Richard Collamer Close Canaccord Genuity Corp. 研究部总经理兼高级分析师

P R E S E N T A T I O N

操作员

早上好，欢迎参加Premiers第四财季和全年财报电话会议。（操作员说明）。请注意，正在录制此事件 。我现在想把会议交给投资者关系高级董事本·克拉辛斯基。请继续。

本·克拉辛斯基

谢谢，欢迎参加Premiers2023财年第四季度和全年电话会议。今天上午的演讲者是 Premiers 总裁兼首席执行官迈克·阿尔基尔和我们的首席行政和财务官克雷格·麦卡森。在我们开始之前，我想提醒大家，我们的财报发布和本次电话会议附带的补充幻灯片可在我们网站 investors.premierinc.com 的 “投资者” 部分查阅。

请注意，管理层今天的讲话包含 某些前瞻性陈述，实际业绩可能与今天讨论的结果存在重大差异。这些前瞻性陈述是截至今天的，我们没有义务对其进行更新。

我们向美国证券交易委员会提交的文件中讨论了可能影响未来业绩的因素，包括我们的10-K表格， 我们预计很快就会提交该表格。我们鼓励您仔细阅读这些详细的安全港和风险因素披露。此外，在适当情况下，我们将参考调整后的或其他非公认会计准则财务指标，例如免费 现金流来评估我们的业务。非公认会计准则财务指标与公认会计准则财务指标的对账已包含在我们的财报中、这份 演示文稿所附的补充幻灯片的附录以及我们预计将很快向美国证券交易委员会提交的8-K收益表中。

我现在要把 的电话交给 Mike Alkire。

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 财报电话会议

Michael J. Alkire — Premier, Inc. — 总裁、首席执行官兼董事

谢谢，Ben。各位早上好，感谢你们今天加入我们。今天，我们将重点介绍我们在第四季度和2023财年的进展，并向您介绍我们对为股东释放价值的战略替代方案的持续评估。首先，我很高兴与大家分享，我们的团队实现了13亿美元的调整后息税折旧摊销前利润为4.998亿美元，自由现金流为2.644亿美元，相当于本财年调整后息税折旧摊销前利润的53％。这些结果反映了我们员工在极其不稳定的医疗保健环境中的敏捷性和奉献精神。作为一个团队，我们对自己有能力 通过持续执行提供技术支持的更好、更智能的医疗保健的战略来有效管理成本并发展Premier充满信心。

我们对今年会员网络的持续增长感到满意，GPO留存率为98％，技术或SaaS机构 续订率为94％，这两者都证明了我们与会员之间值得信赖的长期关系。此外，在最近几个月接受调查的高管成员中，有99％的人认为，在Premier的陪伴下，他们更有能力迎接未来 。我们最近宣布，董事会和管理团队正在评估潜在的战略替代方案，以为我们的利益相关者释放价值，我们正在努力向前迈进。最近以约8亿美元现金将我们的非医疗保健GPO业务出售给了OMNIA Partners，这表明了众多Premier企业中的一家的潜在价值，这些企业在杠杆作用下可以创造可观的价值， 可以再投资于高回报的解决方案或向股东返还价值。

在外部顾问的协助下，我们的董事会和管理层 团队继续评估其他可能采取的行动，以为我们的利益相关者释放价值。对我们来说，支持医疗保健的技术不仅仅是件好事，Premier继续在 支持人工智能的医疗保健技术解决方案方面处于市场领先地位。我为今年取得的进展感到非常自豪，我们全神贯注于在未来取得变革性的进步。我们正在确保供应商按时付款，并通过人工智能支持Remitra的整个采购到付款流程，为供应商释放营运资金。

这不是下一次大流行是否会出现的问题，而是何时出现的问题。因此，我们的技术使供应链短缺的可预测性达到90％ 。我们正在加倍投资国内和近海制造业，以确保弹性。多年来，我们一直在成千上万的 临床医生的工作流程中实现更明智的决策，现在我们正在扩展该产品，以帮助他们通过准确的编码和文档实现数百万美元的价值。我们还完全颠覆了及时、手动的事先授权流程，并实现了自动化。最后， 我们全面的网络和庞大的数据集现在正被用于创新过程的上游，以优化漫长的临床试验过程。我感到非常高兴的是，在第四季度，我们的应用科学业务签署了 端到端在全球十大制药公司中有一家进行临床试验。

在我把它交给克雷格之前，我想停下来表彰英超队今年的不懈努力，无论是在纪律严明的 执行力方面，还是在他们与我们的目标的富有同情心的联系方面。Premier员工是我们许多会员医疗保健提供者的坚强后盾，他们是社区的心跳。在自然 和人为灾害（包括野火和飓风）期间尤其如此。这些人全天候待命，以确保我们的会员有足够的资源来响应和服务他们的社区。对绩效和创新的热情是我们 的两个核心价值观，今年我所看到的这两个价值观比以往任何时候都更能体现出来。Premier团队认识到，变化带来了巨大的机会，这让我为公司的未来感到非常自豪和兴奋。

我现在要把电话交给克雷格·麦卡森，讨论我们的运营和财务业绩。

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

谢谢，迈克。2023年第四季度，与去年同期相比，我们的业绩总净收入为3.404亿美元， 与去年同期相比持平。供应链服务板块收入为2.281亿美元，下降2％，绩效服务板块收入为1.123亿美元，增长4％。

在我们的供应链服务领域，净管理费收入比去年同期增长了3％，这得益于我们通过购买计划提供的急性和非急性护理或持续护理的增长。这主要是由于会员数量的恢复和现有会员支出的进一步渗透。这些增长部分受到 以下因素的影响：首先，需求的持续正常化和

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某些类别的定价，包括药房、人员配备和个人 防护设备或个人防护用品。其次，患者使用率趋势的持续区域差异影响了会员购买。第三，由于当前的市场动态，包括某些成员健康系统整合的影响，混合会员费用份额总额有所增加。

在我们急性和连续性的医疗GPO投资组合中，食品类别连续一个季度实现强劲增长，这主要是由于销量的增加和通货膨胀的影响，而前面提到的其他类别的需求和定价的持续正常化部分抵消了这一点。展望未来 ，我们认为我们仍有很大的机会继续扩大和渗透会员支出，因为我们将继续扩大与新供应商和产品类别的GPO合同组合，推动包括SURPASS和AscenDrive在内的高合规采购计划的采用，进一步扩展到基本上尚未开发的购买服务支出类别，通过我们的导电业务利用技术和分析，并实现医疗保健供应的现代化 } 通过利用来自的技术和人工智能支持进行连锁从购买到付款。

在我们的直接采购业务中，由于市场供应持续过剩以及会员和其他客户的库存水平，产品收入与 去年同期相比有所下降，这导致本年度需求和定价下降。我们认为，成员库存水平正在恢复到更多的 标准化水平，尽管一些成员仍在努力应对某些产品的过剩供应，这种供应可能会持续到未来几个季度。通过对该业务的持续管理，我们得以在 2023 财年大幅减少库存 ，低于 COVID-19 疫情期间与帮助我们的会员和其他客户保护个人防护装备和其他关键物品相关的增加水平。此外，我们的物流成本 总体上已恢复到疫情前更加正常的水平。在国内制造业方面，我们的隔离衣计划已开始得到初步采用，我们计划在2024财年第二季度启动 我们的考试手套计划。

在我们的绩效服务领域，收入与去年 年第四季度相比增长了4％，这主要是由于我们的咨询服务和邻近市场业务的增长，包括临床决策支持和Contigo Health。与去年相比，2023财年绩效服务收入为4.362亿美元，同比增长9％，其中包括我们的合并邻近市场业务增长22％，收入超过1亿美元。在我们的邻近市场业务中，应用科学又迎来了强劲的一年，收入增长了20％以上 ，这反映了我们研究就绪数据集的差异化以及将卫生系统与行业联系起来以帮助加快创新的独特能力。展望未来，我们仍然对这个 业务的未来增长潜力感到兴奋。

我们的Contigo Health业务在2023财年也表现出强劲的收入增长和扩张，为未来的 增长奠定了稳定的基础。尽管取得了这一进展，但随着我们继续扩大和维持该计划，这一增长，尤其是盈利能力的增长，仍落后于我们最初的预期，导致商誉减值为5,440万美元。需要明确的是，我们对Contigo Health及其长期增长前景仍然非常兴奋。在接下来的几年和几个月中，我们将继续与大型雇主一起扩大我们的卓越中心计划，并提供透明的服务 网络外索赔定价管理，在410万个地点管理超过90万份合同。我们相信，这将使我们能够在每个职能领域实现增长，同时还可以为卫生系统支付者和其他雇主提供 全面的员工福利管理，同时利用我们现有的TPA能力。

转向盈利能力。本季度GAAP净收入为1,890万美元。调整后的息税折旧摊销前利润比上年同期增长了8％，这是由于供应链服务调整后的息税折旧摊销前利润增加 ，这主要是由于净管理费收入的增长以及我们的直接采购业务的物流成本与去年同期相比降低所带来的好处。经Supply Chain Services调整后的息税折旧摊销前利润的增长被绩效服务调整后的息税折旧摊销前利润同比下降部分抵消。这主要是由于支出增加，因为我们继续主要投资于相邻的 市场业务的增长和可扩展性。

与去年同期相比，调整后的净收益和调整后的每股收益各增长了11％，这主要是由于影响调整后息税折旧摊销前利润的相同项目所致。从流动性和资产负债表的角度来看，2023财年全年运营现金流为4.445亿美元，与上年持平。这主要受到 直接采购业务净现金增加的影响，这是因为我们在本财年减少了库存，并从少数股权投资中获得了股息。这些项目被支付给会员的收入份额增加所抵消。2023财年的自由现金流为2.644亿美元，约占调整后息税折旧摊销前利润的53％，而去年同期为2.608亿美元。增长的主要原因是由于我们继续谨慎管理 的总体资本支出，因此财产和设备的购买量减少。

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 财报电话会议

从所得税的角度来看，我们2023财年的有效税率为26％， 在我们预期的26％至27％之间。从现金税率的角度来看，我们继续受益于2020年8月的重组和2022财年第二季度的子公司重组。因此，与我们 的预期一致，2023财年的现金税率估计在1％至2％之间。在2024财年，我们预计我们的现金税率将在1％至5％之间，其中不包括对出售非医疗保健GPO业务的收益缴纳的现金税的一次性影响，该业务的税率将按25％的税率征收。我们预计，到2024财年，我们的有效税率将在26％至28％之间。

截至2023年6月30日，现金及现金等价物总额为8,980万美元，而截至2022年6月30日为8,610万美元。在 季度末，我们的5年期10亿美元循环信贷额度有2.15亿美元的未偿余额，其中未偿余额已于7月和8月从非医疗保健GPO业务出售结束时收到的约5.38亿美元现金中全额偿还。我们将继续从剩余的1.51亿美元托管中收取现金，我们预计在本财年晚些时候根据收购协议完成调整后， 将获得额外的现金收益。关于剩余的现金收益，我们目前计划在完成对战略替代方案的评估的同时，将这笔现金保留在资产负债表上 。但是，我们计划评估最终使用收益的最高回报机会，包括对业务的再投资、提高 业务价值的收购以及通过股票回购向股东返还资本。

在2023财年，我们向股东支付了总额为1.002亿美元的季度现金分红。最近，我们的董事会宣布向截至9月1日的登记股东派发每股0.21美元的股息，该股息将于2023年9月15日支付。正如先前宣布的那样，鉴于我们的董事会和管理团队 正在对潜在的战略替代方案进行评估，我们目前不提供2024财年的展望或其他正式指导。尽管如此，我想就整体业务提供一些高层次的观点，并讨论我们在市场上看到的 持续趋势将如何影响我们在2024财年的业务。在我们的绩效服务领域，我们将继续专注于医疗保健提供商的绩效改善能力，同时还与生命科学公司、供应商、雇主和付款人一起扩大我们在邻近市场的影响力。

在2024财年，我们预计邻近的 市场业务将增长20％以上，这将有助于我们在绩效服务领域预期的中到高个位数收入增长。正如我之前提到的，我们的团体采购业务继续受到市场动态的影响，包括宏观环境的整体状况和我们许多医疗保健提供者成员承受的巨大成本压力、整合会员健康 系统对当前和未来的影响，以及为留住和赢得新业务而始终竞争激烈的市场。

总体而言，我们预计，在与 会员费用份额变动相关的任何影响之前，我们的GPO业务将继续增长 管理费总额，业务的急性方面将在低至中个位数的区间内增长，而护理的持续性则在个位数的高位数区间内增长。但是，鉴于前面提到的市场动态，我们预计在2024财年，会员费用份额将增加，从而使我们的GPO中所有成员的总费用份额从目前的低50％区间增加到中高50％的区间。

转向我们的直接采购业务。鉴于 市场供应过剩和某些成员库存过剩的持续影响，我们预计2024财年产品收入将实现名义增长。如前所述，我们实施了一项成本节约计划，并在 2023 财年实现了较低的绩效激励 ，以帮助实现盈利预期。尽管在2024财年，部分成本节省将继续使我们受益，但我们确实计划将资源投资于一些增长较快的领域，以使整体业务 能够实现长期可持续增长和价值创造。

最后，关于2024财年的预期，我们已确定我们将不再 将少数股权投资的股权收益计入调整后的息税折旧摊销前利润。这一变化源于先前披露的上个季度我们在FFF Enterprises的少数股权投资的变化。因此，鉴于取消了2023财年包含的股权收益，我们预计 调整后的息税折旧摊销前利润将在2024财年受到额外的阻力。提醒一下，这一变化不会对现金流产生影响。与2023财年一致，我们预计在2024财年将产生占调整后息税折旧摊销前利润的45％ 至55％的自由现金流。

在我结束发言之前，我还想借此机会重申 Mike 对我们团队 的辛勤工作和持续承诺的感谢，因为我们继续发挥作为医疗保健提供者成员和其他客户值得信赖的嵌入式合作伙伴的重要作用。我们的员工

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是我们最大的资产，我们将继续专注于培养 高绩效文化和提高员工敬业度，为未来的增长做好准备。

感谢你今天抽出时间，好吧 现在开始提问了。

Q U E S T I O N S A N D A N S W E R S

操作员

（操作员说明）第一个问题来自 Nephron Research 的 Eric Percher。请继续。

Eric R. Percher-Nephron Research LLC-研究

谢谢。也许从宏观开始，你能否向我们介绍一下你与之交谈过的一些区域交易量变异性，以及 你是否看到了变化并赶上了某些地理区域或者任何看起来像进步的东西？

Michael J. Alkire-Premier, Inc.- 总裁、首席执行官兼董事

是的。谢谢，埃里克。这是迈克。因此，尽管我们看到总体利用率有所提高，但正如你刚才所说，利用率确实因地域而异，我们的许多提供商都没有看到完全恢复到疫情前的水平。我猜我们确实有一些数据可能已有四分之一左右的历史，以至于 显示，与去年同期相比，我们的大幅销量略有个位数的低增长。然后从非急性角度来看，与上一年 年相比，增长幅度为中等个位数。因此，我们只看到增长正在恢复。但是，再说一遍，佛罗里达州和德克萨斯州的区域性令人难以置信，其表现显然比铁锈带的地方好得多。因此，我们将继续追踪 。

Eric R. Percher-Nephron Research LLC-研究

而且，当我们考虑指导方针或者 —— 不是指导方针，而是你今天给出的方向性评论时，不制定正式 指导的决定在多大程度上是，市场正在发生什么，难以预测市场，而不知道战略努力将使你走向何方则受到限制？

Craig Steven McKasson-Premier, Inc. -首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

是的，埃里克，这是克雷格。真的是后者。因此，在我们考虑 战略替代方案和业务面貌的潜在变化时，我们只是在继续评估和评估这将如何影响我们的潜在预期。因此，我想提供视角，但没有发布指导。我要强调的例子之一是，当我们宣布剥离非医疗保健GPO业务时，最初认为我们的财务 报表的外观将发生相当大的变化，然后，由于该交易的独特性，它没有产生这种影响。因此，我们实际上只是在与董事会的讨论中，管理团队希望完成有关 替代方案审查的难题，然后计划在这项工作中发布更正式的指导性文章。

Eric R. Percher-Nephron Research LLC -研究分析师

最后一篇是对所有关于现金流的评论进行三角分析，克雷格。你们能不能将今年与自由现金流相关的其中几个 项结合起来，因为你知道息税折旧摊销前利润指引中的息税折旧摊销前利润中可能不会出现净营运资金改善占息税折旧摊销前利润的百分比，你预计会出现扩张或收缩？

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 财报电话会议

Craig Steven McKasson-Premier, Inc.-首席行政官、首席财务官、高级 副总裁兼财务主管

是的。我想从广义上讲，我想说的是，当你想到我根据我们目前的结构提出的大约24种预期的评论时，我想说的是，总体自由现金流可能会萎缩。但同样，它将继续保持在调整后的息税折旧摊销前利润转换率的45％至55％之间。

Eric R. Percher-Nephron Research LLC-研究

谢谢。

操作员

下一个问题来自 Canaccord Genuity 的理查德·克洛斯。请继续。

Richard Collamer Close-Canaccord Genuity Corp.，研究部——总经理兼高级分析师

是的，谢谢你的提问。Craig，我只是想你能再谈一点 关于会员费份额和那里的增加吗？然后可能是几年前的重组中续订的时机。只要带我们完成所有这一切就行了。

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

当然。因此，我认为，正如我在准备好的发言中所说的那样，我的意思是，这仍然是一个竞争激烈的环境。医疗保健提供者承受 的巨大压力。当我们在2020年进行重组时，我们的大多数成员签订了为期5年、6年、7年的合同，这些合同没有为方便而终止或退出条款，这些合同保持不变。正如我们之前披露的那样，我们确实有一部分成员当时要么不同意重组，要么有些成员实际上 确实保持了上市或在某个时候进行重新谈判的能力。

因此，在我们这样做的时候，我们看到了手续费 份额面临一些压力。在某些有限的情况下，我们已经看到实际受固定公司合同约束的成员愿意考虑续订程序。因此，这在某些时候给费用分摊带来了压力。好吧 继续评估。然后，当我们在考虑全方位关系时，谈论与成员的长期延期、将 Performance Services 功能与 GPO 捆绑在一起以及随着我们向前迈进的类似性质的事情而言也是机会主义的。因此，所有这些特征都是导致我们的24％费用份额可能从目前的50％低点增加到我披露的中高50％区间的原因。

Richard Collamer Close-Canaccord Genuity Corp.，研究部——总经理兼高级分析师

好吧。这很有帮助。然后在应用科学方面，也许可以多一点 详细介绍你所强调的临床试验胜利，以及邻近市场的增长机会确实会有所帮助。

Michael J. Alkire-Premier, Inc.- 总裁、首席执行官兼董事

是的。这是迈克。因此，让我更广泛地了解一下我们在临床 试验领域所做的事情。所以我想你很清楚，我们有大量的数据。显然，通过与我们的卫生系统合作，我们能够提供某种现实世界的证据，为生命科学组织 以及医疗器械提供某种能力。我认为我们的产品有几个非常、非常独特的地方。首先，如果你从识别患者进行试验的角度来考虑，我们能够在某种程度上翻转漏斗，我们正在使用我们的 AI 功能来查看非结构化数据。

在实际选择地点和 医生调查人员之前，我们可以先查看纳入和排除标准。因此，这与当今实际发生的情况恰恰相反，当时很多时候会选择一个地点，然后挑选医生调查员，这样我们就可以翻转漏斗了。所以我认为生命科学和医疗器械 认为这是一件非常非常有趣的事情。就我们在市场上所做的一些有趣的事情而言，从第四阶段研究的角度来看，我们一直在做一些事情，在那里我们正在开发合成控制臂。那么 允许什么，是吗

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 财报电话会议

允许我们没有完整的安慰剂那种比较器。因此，当 你能够使用数据之类的东西来做到这一点时，考虑到我们拥有的数据，它的效率就会大大提高，而且显然非常准确。因此，我们对这些试验在 现实世界证据领域的这两个颠覆性机会感到非常兴奋。

Richard Collamer Close——Canaccord Genuity Corp.，研究部——总经理兼高级分析师

好吧。谢谢。

操作员

下一个问题来自瑞银的凯文·卡连多。请继续。

Kevin Caliendo——瑞银投资银行， 研究部——医疗保健信息技术与分销股权研究分析师

谢谢，也感谢你回答我的问题。库存水平评论 与你上个季度所说的相似。我猜我只是想了解你是否看到该渠道的库存水平同比有所缓解？你说，我想在接下来的几个季度中，你预计它会稍微减弱 。也许在你所看到的东西上再多一点颜色，也许还有哪些产品在某种程度上堵塞了渠道或库存水平？

Craig Steven McKasson-Premier, Inc. -首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

当然，凯文。这是克雷格。我开始然后 Mike 可以添加任何额外的 视角。但是——所以我们肯定已经看到了改善。我们看到等级下降，排序模式开始恢复。但是有些成员，正如我的评论所说，他们继续保留他们当时购买的大量多余库存 ，我想说，最主要的东西是礼服，然后是他们在疫情期间购买的一些手套活动。但总体主题是，我们看到情况有所改善。它只是不是 一路走出来。因此，我们认为，很可能会持续到2024财年的上半年。

Kevin Caliendo——瑞银投资银行， 研究部——医疗保健信息技术与分销股权研究分析师

你能否衡量其规模，比如这些类别的正常排序模式 与所看到的相比吗？它像 10%、20% 的影响吗？有没有办法以任何方式、形状或形式将其量化为现在的样子？

Craig Steven McKasson-Premier, Inc. -首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

真希望我们能做到。它确实因提供商而异。所以我没有可以提供给你的整体 类的汇总。我想说的是，总的来说，它正在恢复 —— 它可能回到了以前的85％至90％的水平，回到了应有的水平。但这还没有完全实现，在疫情最严重的时候，一些 的成员确实超额购买了其中的一些东西。

Kevin Caliendo——瑞银投资银行， 研究部——医疗保健信息技术与分销股权研究分析师

有帮助。关于费用分成，我们能否——从50年代的低点到50年代中期再到中高50％区间的增长，这有助于理解。我们现在是否应该考虑这样一个事实，即总的来说，我不是说，你的所有成员都被关起来 ，但至少在接下来的几年里，你会与之成为合作伙伴吗？

Craig Steven McKasson-Premier, Inc. -首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

我的意思是，从广义上讲，我想说，是的，我认为总体而言，可能会出现 整合，这可能会造成成员有机会进入市场或重新谈判的局面。我们确实有许多成员不参与我们的历史重组，他们只是在常规的 瀑布期内签订合同。因此，我们必须评估这些变化，尽管通常情况下，它们已经处于我们看不到我们一直在谈论的那种变化的地方。然后很明显，我们将继续在 市场上招募新会员。

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 财报电话会议

但总的来说，我想说的是，是的，在重组时签订的合同期内，我们现有的成员足迹没有某种 的独特情况。

Kevin Caliendo-瑞银 投资银行研究部——医疗保健信息技术与分销股权研究分析师

太棒了。非常感谢。

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

谢谢。

操作员

下一个问题来自贝尔德的埃里克·科德威尔。请继续。

埃里克·怀特·科德威尔-Robert W. Baird & Co.注册成立，研究部-高级研究分析师

非常感谢。我本来希望能更多地讨论 OMNIA 交易的 建模，这里有几个问题。首先，你能否谈谈预计将在8个月内对收购价格进行1.11亿美元的调整？那有什么看跌期权和看跌期权？随着时间的推移，1.51亿美元的托管将如何以及何时发放？然后我认为资产负债表上有一些独特的模型动态，即10年内债务处理的摊销，还有利息支出、归因的利息支出 影响之类的东西。看来我们可以在这笔独特交易的建模动态方面使用更多帮助。

Craig Steven McKasson-Premier, Inc. -首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

当然，埃里克。这是克雷格。因此，1.11亿美元或超过1亿美元的调整是重新审视截至截止日期的基准费用的结果。因此，当我们在八月份完成交易时，这是基于几个月前的回顾 。因此，当我们挺身而出时，我们将看看截止日期之前的实际收入，然后我们将乘数应用于此。因此，根据我们的预期和监测，我们 认为这将是届时将获得的额外收益。所以这是第一个问题。

关于 托管余额的第二个问题是，在接下来的几个月中，我们实际上每周都会收到付款。因此，我们已经看到了几笔付款，减少了1.51亿美元。因此，随着与成员 进行对话以征得他们的同意，这种情况正在取得进展。而且对这些同意的进展以及现金流的流入缓解托管感到满意。#3，相对于资产负债表和债务余额，再说一遍，我们 —— 我们收到的收益在 资产负债表上记录为债务。在我们签订的为期10年的渠道合作协议的期限内，这将得到缓解，因为我们记录了与Omnias活动相关的收入。

因此，每个季度，我们将获得来自减免债务余额的成员的购买和管理费产生的水平。 如前所述，在收盘时，由于增长超过基线，我们将增加30％的收入。然后我必须这样做 —— 我没有触手可及，我很抱歉但好吧 很乐意跟进围绕估算的利息水平的具体情况。考虑到资产负债表上的债务，这是一种低水平的估算利息，但我没有这些细节，所以 我们必须跟进。

埃里克·怀特·科德威尔-Robert W. Baird & Co.注册成立，研究部-高级研究分析师

Craig，如果可以的话，快速跟进 2 次。债务，会出现在新的细列项目中吗？在这个债务特定项目的新模型细列项目中，我们应该在哪里建造 ？

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

它将是资产负债表上的单个独立细列项目。

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 财报电话会议

埃里克·怀特·科德威尔-Robert W. Baird & Co.注册成立，研究 部-高级研究分析师

是的。然后是最后一个。我相信，相关的自由现金流也将向OMNIA过渡。那么 这是你在第 24 财年自由现金流转换率的不利因素之一？不是吗？如果是这样，你能否告诉我们在考虑对自由现金流的影响进行建模时会有多大？

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

是的。就你而言，我们现在的收入将与现金流无关，因为我们最初是在交易 时收到的现金流。

埃里克·怀特·科德威尔-Robert W. Baird & Co.注册成立，研究部-高级研究分析师

那么，你能否告诉我们第 24 财年的不利因素是什么，你预计会是什么样子？

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

我需要根据具体情况进行跟进，因为这将取决于OMNIA的增长。埃里克，我会回去给你的 ，详细说明金额。

埃里克·怀特·科德威尔-Robert W. Baird & Co.注册成立，研究部-高级 研究分析师

是的。非常感谢。

操作员

下一个问题来自美国银行的艾伦·卢茨。请继续。

艾伦·查尔斯·卢茨——美国银行证券， 研究部——助理

感谢您回答问题。一个给克雷格。你能否将你在 急性 GPO 项目和非急性 GPO 项目中看到的相对增长率分开？你提到了市场增长，然后是进一步渗透带来的增长。你能把那两个分解出来吗？谢谢。

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

是的。因此，我认为，正如我所说的那样，迈克也提到，在业务的关键部分，我们继续看到的是同比复苏在 个位数的低水平。然后，非急性增长更多地处于中高个位数水平，预计将持续到24位，急性总体总活动将保持在低至中个位数的个位数增长，非急性总活动将保持在个位数的高位。就市场动态与渗透率而言，我没有具体的 突破，但我想告诉你，我们的大部分增长来自于继续通过合同渗透率推动同店增长。

艾伦·查尔斯·卢茨——美国银行证券， 研究部——助理

太棒了。然后是最后一个给我。关于卫生系统整合，与1、2、3年前相比，你能否谈谈这对今年 业务有何影响？它对业务的影响有点相似还是变得越来越弱或变强？谢谢。

Craig Steven McKasson-Premier, Inc. -首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

是的。我要强调的是，在2023财年，我们的两个重要成员 与Advocate Health的合并进行了非常大规模的合并。因此，我不会说整体活动正在发生巨大变化 逐年但我确实认为 个时间点，潜力的规模和规模

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 财报电话会议

组合可能比另一年产生更显著的影响。所以 在展望未来时我们必须拭目以待，这就是为什么我们不知道谁能参与对话以及会发生什么。但是，Advocate Health的合并再次出现，尽管他们都是Premier成员，并且继续致力于Premier并以多种方式与我们互动，但考虑到这两个账户的经济状况在历史上是不同的，这确实产生了影响。

艾伦·查尔斯·卢茨——美国银行证券研究部——助理

谢谢。

操作员

下一个问题来自瑞士信贷银行的A.J. Rice。请继续。

Albert J. William Rice-Crédit Suisse AG，研究部——研究分析师

大家好。感谢您回顾合同重组期的历史。这些 合同中有许多似乎将在25至27的时间范围内续约。显然，我们的建模不一定能走那么远。但是，如果你正在进行战略审查，人们想弄清楚该实体的 长期价值是多少，那么在我看来，他们必须从费用份额变化或流失的角度来看待那25到27个时间段内会发生什么。我认为，在投资界， 有点像是一个开放式的问题，但也许你有更好的视角。我想知道有没有——我预计你现在不会量化，但是当你和人们谈论战略审查下的不同 机会时，你觉得，你可以给他们一些参数，这样他们就可以评估那是什么样子吗？

Michael J. Alkire-Premier, Inc.- 总裁、首席执行官兼董事

是的，只是 —— 这是 Mike。只是几件事。而且我想，A.J.，你可以体会这一点。要预测 2 到 4 年后会发生什么 具有挑战性。我的意思是，尤其是在医疗保健方面，尤其是在我们摆脱疫情的时候。这只是我们很难像 伸出双臂一样的事情之一。话虽如此，还有很多话要说，尽管克雷格经常谈论宏观环境对费用份额的压力、不同的整合问题以及当时发生的一些 。

我们的重点一直是技术驱动的供应链，对吧？因此，这意味着， 我们希望继续扩大收入水平，即管理费总额。我们认为，在购买服务领域，在非急性领域，存在着不可思议的机会。我们确实相信 Remitra产品将在为我们的医疗保健系统创造额外价值方面发挥相当重要的作用。因此，总的来说，在回答你的问题时，考虑到看跌期权和需要 ，我们真的很难在2、3、4、5年后给出具体的数字。

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

是的，这是克雷格。A.J.，我想我唯一要补充的是，与我们告诉市场的情况一致，市场动态 具有挑战性。将来费用分摊可能会面临压力，这是我们仍在评估的问题。正如迈克所描述的那样，我们有策略可以尽可能地缓解这种情况。但这是 一直是我们一直在提及的市场动态的东西。

Albert J. William Rice-Crédit Suisse AG，研究部——研究分析师

好吧。也许是我的后续问题。我会试一试 你在准备好的讲话中发表的评论，你说你正在利用人工智能从购买到支付，考虑所有机会，也许是因为我们经常听到有人在使用人工智能，所以你今天在用 来提高业务效率或者以其他方式为你带来经济效益吗？

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 财报电话会议

Michael J. Alkire — Premier, Inc. — 总裁、首席执行官兼董事

是的。所以有几件不同的事情。而且 Leigh 也在这里，Leigh 当然可以发表任何其他评论。但我认为 在那个领域真正与众不同的是发票上所做的光学字符识别工作，这确实给它带来了很多意义。因此，今天，从电子发票的角度来看，需要大量的人工操作。我们确实认为，我们的技术上有一些非常独特的算法，从定价准确性的角度来看，这些算法实际上可以自动执行许多手动流程，这对医疗保健系统来说是一个 沉重的负担。这就是一个例子。Leigh，我不确定你是否还有其他想法。

Leigh T. Anderson-Premier, Inc.- 绩效服务总裁

我只是顺便说一句 Mike 所说的话。有一个概念叫做计算机视觉，它是 人工智能的一个领域，它使计算机能够看待数字图像。它有点像 Mike 所说的下一代 OCR，即光学字符识别。我们已经能够有效地利用这个 来推动发票识别，并正在努力管理会员的价格，而这正是我们推动 人工智能模型的地方采购到付款。

Michael J. Alkire-Premier, Inc.- 总裁、首席执行官兼董事

谢谢，Leigh。

Albert J. William Rice——瑞士信贷股份公司，研究部——研究分析师

非常感谢。

Craig Steven McKasson- Premier, Inc.-首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

谢谢。

操作员

你的下一个问题来自古根海姆 证券的杰克·华莱士。请继续。

John Park——古根海姆证券有限责任公司，研究部股票研究助理

你好，这是 John Park 为杰克准备的。我想知道你能否评论一下GPO市场的竞争动态，以及自上个季度以来GPO市场的竞争动态是否发生了变化，以及市场份额是否有任何变化值得关注？

Michael J. Alkire — Premier, Inc. — 总裁、首席执行官兼董事

是的。这是迈克。总的来说，我要告诉你，在过去的几个季度中，我们取得了几场不错的胜利。如你所知，当你招募新的卫生系统时，这些都是非常 的长期主张。我对漏斗感觉非常好。实际上，在过去的几周里，我接了几次电话，询问了一些新的潜在客户。我确实认为我们的技术在提高效率、获得准确的定价以及诸如此类的事情方面，与Leigh和我所说的那样，是一个非常、非常 的显著差异。我认为，这一切都增强了我们继续努力从我们那里获得 最大价值的能力 —— 让我们的卫生系统获得市场上最物有所值的价格。

然后很明显，我认为各组织对我们整个垂直整合战略的所作所为非常感兴趣，他们正在寻找建立更具弹性的供应链的方法，考虑国内和海外产品的合同制造。因此，这些消息 在市场上广受好评，而且随着今年的推移，还会有更多消息。

John Park——古根海姆证券， LLC，研究部股票研究助理

明白了。你能否向我们介绍一下 Remitra 的最新情况，也许还有卫生系统和供应商之间采用 的相对速度？

Michael J. Alkire — Premier, Inc. — 总裁、首席执行官兼董事

是的，我想说的是，就我们的重点领域而言，在获得采用方面，我们已经回到了正轨。我们过去曾提过这一点。实际上，我们许多最大的卫生系统都在整个电子发票流程中使用该技术来实现各种功能。我们想要做的是将该产品的所有利用率带到 网络，从发票的角度来看，努力在更广泛的网络中维护所有这些卫生系统。因此，这仍在进行中。就供应商方面而言，它正在继续努力完成 为供应商参与这些网络创造额外价值的整个过程。我们在一些非常非常大的项目上取得了一些成功

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 财报电话会议

就跨国公司的参与兴趣而言。但是，随着我们继续开发该产品，在接下来的几个季度中， 还会有更多内容。

John Park——古根海姆证券， LLC，研究部股票研究助理

太棒了。最后，你是否看到本季度个人防护装备需求有所增加，或者与 COVID病例的增加有关？

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

我不会说由于COVID病例本身，我们看到了真正的上升。但是，正如我之前提到的，我们看到个人防护装备在排序 模式方面的复苏，但我还没有特别听说它与实际的COVID病例有关。尽管举个例子，就在昨天我确实听说在纽约，有些设施要求戴口罩，再说一遍，其中一些 又是这样的情况，所以我们需要注意一些事情。

John Park——古根海姆证券有限责任公司，研究部股权 研究助理

太棒了。谢谢，团队。

Michael J. Alkire — Premier, Inc. — 总裁、首席执行官兼董事

谢谢。

操作员

下一个问题来自派珀·桑德勒的杰西卡·塔桑。请继续。

杰西卡·伊丽莎白·塔桑——Piper Sandler & Co.，研究部——副总裁兼高级研究分析师

你好，谢谢你们回答这个问题。所以我想知道 在供应链服务部门，23财年直接采购业务调整后的息税折旧摊销前利润率是多少？然后你会期望在 24 中保持稳定，或者在 24 中回落到个位数的低位数或者盈亏平衡吗？

Craig Steven McKasson——Premier, Inc. ——首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

是的。因此，从广义上讲，对于我们的直接采购业务，按调整后的息税折旧摊销前利润计算，我们通常会说它实际上是一家利润率非常低的业务。因此，它确实比22家略有回落，当时我们因疫情而提高了购买水平，但该业务在第四季度的息税折旧摊销前利润率确实很低，但该业务在第四季度的息税折旧摊销前利润率确实很低。我认为，展望未来， 我们将继续预计毛利率将是毛利率，而不是息税折旧摊销前利润，而是毛利率在个位数至低的两位数区间内，然后调整后的息税折旧摊销前利润继续保持在低至中等个位数区间 。

杰西卡·伊丽莎白·塔桑——派珀·桑德勒公司研究部——副总裁兼高级研究分析师

明白了。这很有帮助。你能否帮助我们了解非医疗保健 GPO 的管理费分摊回扣率是什么样子，可能是绝对值，甚至是相对于医疗保健 GPO？

Craig Steven McKasson-Premier, Inc. -首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

是的。我想笼统地说，没有详细说明的是，显然是庞大的 综合卫生系统，急诊提供者的杠杆作用和规模更大，因此，我们看到急性护理卫生系统的费用份额通常高于非急性市场的整体费用。我认为 这将延伸到非医疗保健市场，在非医疗保健市场，通常更多的是价格和通过汇总来节省开支，而不是制定到期曲线和实际谈判更高的 费用份额的规模。

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 财报电话会议

杰西卡·伊丽莎白·塔桑-派珀·桑德勒公司研究部- 副总裁兼高级研究分析师

明白了。然后，仅根据增量负债，这是否意味着非医疗保健GPO在23财年的管理费净收入约为6500万美元，而之前的预期为5700万美元？

Craig Steven McKasson-Premier, Inc. -首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

我们仍在 —— 就调整而言，我 之前谈过这个问题，我们要等着看那篇非医疗保健的文章，以便真正确定补偿金是多少。我们预计它会更高 。是的。但是，杰西卡，就它的来源而言，我没有具体的数字要引用。

杰西卡·伊丽莎白·塔桑——Piper Sandler & Co.，研究部——副总裁兼高级研究分析师

明白了。我的最后一个问题是，你决定投资 绩效服务业务是否出于战略对话的动机？基本上，只是想知道你是否在进行这些投资，因为你确信这项业务有战略替代方案。而且 那么在你可以分享的范围内，这些投资应该出现在哪里，规模有多大？再次谢谢你们。

Craig Steven McKasson-Premier, Inc. -首席行政官、首席财务官、高级副总裁兼财务主管

是的，谢谢杰西卡。这是克雷格。我开始然后 Mike 可以添加颜色了。 因此，我不会说，继续投资邻近市场的决定以及绩效服务的增长机会与我们的战略选择息息相关。对于该企业 来说，这是一项持续的多元化战略，即在有其他利润池或生命科学、雇主、付款人和供应商的市场中寻找最佳位置，就Remitra而言，我们实际上可以扩大我们正在做的事情 ，以造福提供商。但也为其他利益相关者带来了好处，并且存在增长机会，可以实际扩大这些业务的规模，从而在未来带来更大的收入。

正如我们已经指出的那样，邻近市场的收入增长了20％以上，而供应商格局的收入增长幅度更低至中等个位数。因此，这就是我们进行这些投资的原因。然后就领域而言，重点仍然是 应用科学领域。正如迈克所描述的那样，从现实世界证据的角度来看正在做的事情，以及帮助改变部分临床试验在市场上的交付方式的能力，临床决策支持 ，因为我们继续寻找实现事先授权自动化的机会，并通过消除在特定领域实际花费大量时间和精力的大量手动工作和临床资源需求，为提供者和付款人提高系统的效率。

然后在Contigo Health中，当我们继续寻求为付费用户扩建全国网络时，这才是真正的三个主要领域。正如我们在过去两个季度前所说的那样，Remitra在某种程度上已经重置，并将继续保持平衡， 考虑在该业务的规模扩大时对该业务进行增量投资的方式将保持平衡。

Michael J. Alkire — Premier， Inc.总裁、首席执行官兼董事

是的，杰西卡，我要补充的唯一其他内容是，我们在医疗保健领域处于一个非常独特的领域， 因为我们有这些非常非常强大的医疗保健系统合作伙伴，我们喜欢与他们一起创新。我们的委员会结构使我们能够了解他们的业务问题，然后我们可以在 能力、技术和服务的基础上再接再厉，为他们提供支持，无论是扩大劳动力还是帮助他们思考降低成本和标准化提供服务方式的方法。

本着同样的精神，因为从GPO的角度来看，当我们与许多供应商合作时，医疗器械和药品，就像在 那些业务线讨论中一样，都了解这些组织正在处理的问题是什么，并且能够与他们合作思考，所以我们是否应该建立额外的能力，使 有可能成为一个令人兴奋的利润池

2023 年 8 月 22 日/中午 12:00，PINC.OQ——2023 年第四季度Premier Inc 财报电话会议

供我们投资？因此，我只想继续推动这种创新水平 ，因为我们在医疗保健领域处于领先地位，而且我确实认为它对Premier来说非常非常独特。但是我们很欣赏这个问题。谢谢。

操作员

我们到此结束 问与答session and Premiers 2023 财年 第四季度和全年财报电话会议。感谢您参加今天的演讲。您现在可以断开连接。