本招股说明书附录中确定的出售股东将发行4,207,574股LandSea Home Corporation普通股。我们不会从出售股票的股东出售股份中获得任何收益。

我们预计将以相当于每股公开发行价的价格回购出售股东在此次发行中提供的最多80万股普通股。此类股份回购的成交将取决于本次发行的成交。请参阅：普通股的并发公司回购

出售股票的股东已授予承销商购买最多631,136股我们普通股的选择权。

我们的普通股在纳斯达克资本市场挂牌上市，代码为“LSEA”。2023年8月18日，我们普通股的最新销售价格为每股10.51美元。

投资我们的普通股是有风险的。请参阅本招股说明书增刊S-12页开始的“风险因素”，并在我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中通过引用并入本招股说明书或随附的招股说明书，以了解您在投资我们的普通股之前应考虑的因素。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书或随附的招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

承销商预计将于2023年8月24日左右通过存托信托公司的簿记设施将股票交付给购买者。

您应仅依赖本招股说明书中包含的信息或通过引用合并的信息。我们、出售股票的股东或承销商均未授权任何人提供与本招股说明书中包含或引用的信息不同的信息。出售股票的股东仅在允许要约和销售的司法管辖区内出售和寻求购买普通股。本招股说明书中包含或引用的信息仅在本招股说明书附录和随附的基本招股说明书的日期是准确的，无论本招股说明书的交付时间或我们普通股的任何销售时间。

本招股说明书附录中的某些陈述和本文中包含的文件可能构成证券法第27A节和交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”，包括但不限于我们对未来财务业绩、业务战略或对我们业务的期望。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述，不是业绩的保证。我们提醒，前瞻性陈述会受到许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化。“可能”、“可以”、“应该”、“ ”、“将会”、“估计”、“计划”、“项目”、“预测”、“打算”、“预期”、“相信”、“寻求”、“目标”、“展望”或类似的表述可能是前瞻性表述。具体来说，前瞻性陈述可能包括但不限于：我们未来的财务业绩；我们产品和服务市场的变化；抵押贷款和通货膨胀率；对我们房屋的需求；销售速度和价格；购房者取消购房的影响；我们的战略优先事项；扩张计划和机会；预期的经营业绩；上门交付；财务资源和状况；收入的变化；盈利能力的变化；利润率的变化；会计处理的变化；收入成本，包括预期的劳动力和材料成本；劳动力和材料的可用性；销售，一般和行政费用；利息支出；库存减记；房屋保修和建筑缺陷索赔；未确认的税收优惠；预期退税；我们获得土地和寻找房地产机会的能力；我们获得批准和开设新社区的能力；我们营销、建造和销售房屋和物业的能力；我们从积压的房屋交付房屋的能力；我们获得材料和分包商的能力；我们提供进行正常业务运营或扩大和利用机会所需的流动性和资本的能力；法律诉讼、调查和索赔的结果；以及未来新冠肺炎或其他公共卫生或其他突发事件的影响。

这些前瞻性陈述基于截至招股说明书增刊之日可获得的信息以及我们管理层目前的预期、预测、和假设，涉及许多判断、风险和不确定性，可能会导致实际结果或业绩与这些前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于我们在2023年3月9日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告以及随后提交给美国证券交易委员会的文件中描述的那些因素。这些风险因素以及本招股说明书附录中确定的风险因素，以及其他因素，可能会导致实际结果与历史表现大不相同，包括但不限于：

因此，前瞻性陈述不应被视为代表我们在任何后续日期的观点，您在决定是否投资我们的普通股时不应过度依赖这些前瞻性陈述。我们不承担任何义务更新前瞻性陈述，以反映它们作出之后的事件或情况，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能要求。

本文档分为两部分。第一部分是本招股说明书附录，它描述了本次普通股发行的具体条款，还对附带的基本招股说明书和通过引用并入的文件中包含的信息进行了补充和更新。第二部分，基本招股说明书，提供了更多的一般性信息，其中一些可能不适用于此次发行。一般来说，当我们只指“招股说明书”时，我们指的是两部分的结合，当我们说“附随的基本招股说明书”时，我们指的是只有基本招股说明书。

本招股说明书副刊、随附的基本招股说明书以及以引用方式并入其中的文件均包含有关本公司、出售股东、特此发售的普通股股份的重要信息，以及您在投资我们的普通股股票前应考虑的其他信息。但是，本招股说明书并不包含招股说明书中包含的所有信息，而本招股说明书是注册说明书的一部分。提交给美国证券交易委员会的注册声明包括或通过引用并入提供有关本招股说明书附录和随附的招股说明书中讨论的事项的更多详细信息的展品。在投资我们的普通股之前，您应该阅读招股说明书，包括在随附的基本招股说明书中的“通过引用合并的信息”和“在哪里可以找到更多信息”标题下描述的其他信息。

如果本招股说明书附录与随附的基本招股说明书之间有任何差异，您应以本招股说明书附录中的信息为准。如果其中一个文件中的任何陈述与另一个日期较晚的文件中的陈述不一致(例如，通过引用并入本招股说明书附录或随附的招股说明书中的文件 )，日期较晚的文件中的陈述将修改或取代较早的陈述。本招股说明书附录中使用的未在本招股说明书附录中定义的术语将具有随附的基本招股说明书中赋予它们的含义。

我们仅授权在本招股说明书附录和随附的基本招股说明书中包含或引用的信息。我们未授权任何人向您提供不同的信息。对于其他人可能向您提供的任何信息，我们不承担任何责任，也不能保证其可靠性。您不应假设本招股说明书附录或随附的基本招股说明书中包含的信息在适用文件正面日期以外的任何日期是准确的，或者我们通过引用并入本招股说明书中的任何信息在通过引用并入的文件的日期以外的任何日期都是准确的，无论本招股说明书的交付时间或任何普通股的出售时间。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。

出售股票的股东仅在允许要约和销售的司法管辖区出售普通股，并寻求购买普通股的要约。在美国以外的司法管辖区获得本招股说明书附录或随附的招股说明书的人，必须知悉并遵守适用于该司法管辖区的有关本次发售、本招股说明书附录和随附的招股说明书的分发的任何限制。

我们于2017年6月29日注册为特拉华州的一家公司，名称为“LF Capital Acquisition Corp.”。并为与一家或多家企业进行合并、股本交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并而成立。2021年1月7日，朗德西家居公司(前身为LF Capital Acquisition Corp.或“LF Capital”) 根据2020年8月31日的特定合并协议和计划(“合并协议”)完成了业务合并，由LF Capital、LFCA Merger Sub，Inc.、特拉华州的一家公司和LF Capital的直接全资子公司(“Merge Sub”)、特拉华州的朗德西家居公司(“LHI”)和特拉华州的朗德西控股公司(LandSea Holdings Corporation)完成业务合并。该协议规定合并附属公司与LHI合并，而LHI继续作为尚存的公司(“合并”，连同合并协议预期的其他交易，称为“业务合并”)。关于业务合并，注册人将其名称从LF Capital Acquisition Corp.更改为 LandSea Homees Corporation，而LHI将其名称从LandSea Home InCorporation更改为LandSea Homees US Corporation。除非上下文另有说明，否则在本招股说明书附录中提及的“我们”、“兰德西房屋”和“公司”是指兰德西房屋公司及其子公司。

招股说明书补充摘要

本摘要重点介绍了本招股说明书附录中其他地方包含的信息、附带的招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件，并不包含您在做出投资决策时应考虑的所有信息。在投资我们的普通股之前，您应仔细阅读本招股说明书全文、随附的招股说明书和通过引用并入本文和其中的文件，包括我们的合并财务报表和以引用方式并入本文的相关注释。您还应考虑本招股说明书附录中其他部分、随附的招股说明书和通过引用并入的文件(视适用情况而定)中“风险因素”和“管理层的讨论和财务状况和经营结果分析”部分所描述的事项。

公司概述

LandSea Homees是一家快速发展的住宅建筑商，专注于在具有吸引力的地理位置提供节能生活的高性能住宅。总部位于德克萨斯州达拉斯，我们主要在加利福尼亚州、亚利桑那州、佛罗里达州、德克萨斯州和纽约大都会从事郊区和城市独栋住宅的设计、建设、营销和销售。虽然我们提供广泛的住房选择，但我们主要专注于入门级和首次搬家住房，并相信我们的市场的特点是有吸引力的长期住房基本面。

我们在全国各地设计和建设住宅和社区，反映受现代生活启发的空间，并以充满活力的黄金地段为特色这些住宅与周围环境无缝连接，并提升当地的生活、工作和娱乐生活方式。我们的定义性原则“Living in Your Element®”为我们的客户奠定了基础，让他们能够居住在他们想要居住的地方，以及他们希望以何种方式居住在专门为他们打造的家园中。凭借新的家居创新和技术，包括与一家领先的技术公司的合作伙伴关系，我们专注于可持续、节能和环保的建筑实践，以减少对环境的影响、降低资源消耗和减少碳足迹。我们的高性能家庭平台的四大支柱是家庭自动化、能源效率、可持续性和实现健康的生活方式。这些支柱体现在Wi-Fi网状网络、智能电灯开关、智能门锁、智能恒温器、Wi-Fi车库门开启器、LED照明、优质空气净化器和升级的绝缘等功能中。我们高效的家居设计有助于减少我们工作场所的木材、混凝土和建筑材料浪费。我们致力于在设计、质量和客户满意度方面达到最高标准，在几个关键的运营和住宅建设指标上在同行中处于领先地位。

我们的社区位于亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州和德克萨斯州等有吸引力的市场。这些市场的特点包括高迁入率、低新房供应量和高就业率。我们还在审慎评估新的地区性市场的机会，这些市场由于靠近就业中心或主要交通走廊而具有高需求和有利的人口和就业增长。最近加入的一个例子是德克萨斯州的奥斯汀，那里现在有四个社区。

LandSea Homees在建筑、室内设计、网站、数字销售资源等方面获得了当地和全国的认可，包括赢得了BUILDER杂志颁发的2022年最佳建筑商奖。在Eliant购房者调查中，朗德西住宅在全国类似规模的住宅建筑商中获得了最高评级，获得了积极的客户体验。

如上所述，虽然我们在广泛的产品系列中拥有建筑专业知识，但我们专注于入门级和首次搬家。截至2023年6月30日，我们拥有和控制的地块中有86%是入门级住宅。我们相信，我们高度集中于入门级住宅有助于我们定位，以满足不断变化的市场条件，并在战略上降低投资组合风险的同时优化回报。此外，我们在某些市场上附带的和更高密度的产品使我们的入门级价位保持在可以达到的水平，并且可以让更多的新购房者触手可及。我们相信，带来可获得的住房产品有助于抵消不断上涨的土地和住房成本，并支持我们向人口稠密市场的扩张。例如，在加利福尼亚州，我们在旧金山湾区南部、东部和北部有吸引力的地区提供新的附着式和独户独立式住房，我们已在那里交付了1100套住房。我们还在南加州的奥兰治县和圣贝纳迪诺县交付了1574套这样的住房。

供品

出售股东提供的普通股	4,207,574股(或4,838,710股，如承销商全面行使向出售股东购买额外股份的选择权)

购买额外普通股的选择权	出售股票的股东已授予承销商为期30天的选择权，最多可额外购买631,136股普通股。

同时回购公司股份	我们预计将以相当于每股公开发行价的价格回购出售股东在此次发行中提供的最多80万股普通股。此类股份回购的成交将取决于本次发行的成交。请参阅：普通股的并发公司回购

本次发行前已发行普通股及同时回购股份	38,593,314股

普通股在本次发行和同时回购股份后立即发行	37,793,314股

收益的使用	出售股票的股东将获得此次发行的所有收益。根据本招股说明书附录，我们不会出售任何普通股，也不会从此次发行中出售股份中获得任何收益。请参阅“收益的使用”。

风险因素	投资我们的普通股涉及很高的风险。请参看本招股说明书增刊S-12页的“风险因素”，以及本招股说明书增刊及随附的招股说明书中包含或引用的其他信息，以讨论您在决定投资我们的普通股之前应仔细考虑的因素。

纳斯达克资本市场的象征	“LSEA”

本次发行和同时回购前的已发行普通股数量和本次发行和同时回购后的已发行普通股数量以截至2023年8月16日的38,593,314股已发行普通股为基础，其中不包括：

	●	1,552,500股普通股，可在15,525,000股认股权证行使后发行，以1.15美元的行使价收购普通股，以普通股的十分之一(每股11.50美元)收购普通股，这些普通股是在我们的首次公开募股中发行的；以及

	●	2,199,833股普通股根据LandSea Home Corporation 2020股票激励计划预留发行，可能在行使或授予现有奖励时发行，或受该计划未来授予的限制。

本次发行和同时回购普通股后将发行的普通股数量假设我们将在此次发行中从出售股东手中回购800,000股普通股，并且这些股票将以国库形式持有。国库持有的股份被视为已发行，但就会计目的而言并不是流通股。

汇总合并财务和其他数据

以下截至2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日的财务摘要和其他信息来源于我们通过引用并入本招股说明书的经审计的合并财务报表。以下列出的信息还包括在2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2019年12月31日的年度的某些有限财务信息，这些信息来自我们的经审计的综合财务报表，本招股说明书中并未通过引用将其包括或合并。以下为截至2023年6月30日及截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月的财务摘要及其他资料，摘自本招股说明书中引用的未经审核简明综合财务报表。以下列出的信息还包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的每个会计季度的某些有限财务信息，这些信息来自我们的未经审计的简明综合财务报表，本招股说明书中并未通过引用将其包括或合并。管理层认为，该等未经审核的简明综合财务报表包括所有调整，包括正常的经常性调整、为公平地反映本公司这些期间的财务状况及经营业绩所需的。中期业绩不一定代表全年的预期业绩，历史业绩也不代表未来预期业绩。以下摘要财务及其他资料代表本公司综合财务报表的一部分，并不完整，应与“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”及本招股说明书中引用的综合财务报表一并阅读。

我们包括非按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算的财务指标，包括扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)和调整后的EBITDA、净债务与总资本之比以及调整后的净收益。这些非GAAP财务指标旨在为投资者提供更多洞察力，以便于分析我们的运营结果。这些非GAAP财务计量与GAAP财务计量不一致，也不是GAAP财务计量的替代，可能与其他公司使用的非GAAP财务计量不同。此外，这些非GAAP财务衡量标准并不基于任何一套全面或标准的会计规则或原则。因此，我们非GAAP财务指标的计算可能与其他公司可能使用相同或类似名称的非GAAP财务指标的定义不同。这在一定程度上限制了此信息用于比较的用处。非GAAP财务指标具有局限性，因为它们不能反映根据GAAP确定的与我们的财务结果相关的所有金额。此信息只能与相应的GAAP信息一起用于评估我们的财务结果。因此，无论何时提出非GAAP财务衡量标准，我们都会对非GAAP财务衡量标准的使用进行限定。

	截至6月30日的6个月，					年结束 12月31日，
运营数据报表：	2023		2022			2022			2021			2020
	(千美元，每股除外)
收入⁽¹⁾
首页销售	$	532,137	$	648,773		$	1,392,750		$	936,400		$	734,608
批次销售和其他		2,847		36,133			53,699			86,904			—
总收入		534,984		684,906			1,446,449			1,023,304			734,608

销售成本
首页销售		437,889		511,858			1,108,204			772,575			636,324
库存减值		—		—			—			—			3,413
批次销售和其他		2,461		29,809			51,321			68,131			—
销售总成本		440,350		541,667			1,159,525			840,706			639,737

毛利 ⁽¹⁾
首页销售		94,248		136,915			284,546			163,825			94,871
批次销售和其他		386		6,324			2,378			18,773			—
总毛利		94,634		143,239			286,924			182,598			94,871

销售和营销费用		34,742		43,303			89,305			52,840			48,100
一般费用和管理费用		48,760		49,623			89,325			70,266			42,598
运营费用总额		83,502		92,926			178,630			123,106			90,698

运营收入		11,132		50,313			108,294			59,492			4,173

其他 (费用)收入，净额		2,114		(1,644	)		(63	)		3,886			80
未合并合营企业净收益(亏损)中的权益		—		—			149			1,262			(16,418	)
(损失) 重新计量认股权证负债的收益		—		(7,315	)		(7,315	)		2,090			—
税前收入(亏损)		13,246		41,354			101,065			66,730			(12,165	)

所得税拨备 (福利)		3,257		13,439			25,400			13,995			(3,081	)

净收益(亏损)		9.989		27,915			75,665			52,735			(9,084	)
可归因于非控股权益的净收益(亏损)		1,824		(85	)		2,114			(51	)		(133	)
可归因于LandSea Home Corporation的净收益(亏损)	$	8,165	$	28,000		$	73,551		$	52,786		$	(8,951	)

每股收益 (亏损)：
基本信息	$	0.20	$	0.62		$	1.71		$	1.14		$	(0.27	)
稀释	$	0.20	$	0.62		$	1.70		$	1.14		$	(0.27	)

加权平均流通股：
基本信息		39,944,549		44,208,307			42,052,696			45,198,722			32,557,303
稀释		40,059,731		44,383,407			42,199,462			45,250,718			32,557,303

	截至6个月个月 6月30日，						截至年12月31日，
	2023			2022			2022			2021			2020
净现金流提供方(用于)：	(千美元 )
操作活动	$	(11,414	)	$	(47,956	)	$	15,995		$	33,400		$	13,609
投资活动		(3,571	)		(261,377	)		(263,618	)		(25,579	)		(125,126	)
为活动提供资金		(34,463	)		65,761			28,004			225,384			65,187

	6月30日，			十二月三十一日，
	2023			2022			2021
资产负债表和其他财务数据	(千美元)
现金和现金等价物	$	74,186		$	123,634		$	342,810
房地产库存		1,125,109			1,093,369			844,792
总资产		1,406,571			1,440,496			1,265,514
应付票据和其他债务，净额		482,736			505,422			461,117
总股本		711,606			710,319			621,397
净债务⁽²⁾		406,646			364,687			113,785
债务与资本的比率		40.4	%		41.6	%		42.6	%
净负债与总资本的比率⁽²⁾		34.0	%		30.0	%		10.5	%

	截至 6月30日的六个月，				年结束 12月31日，
	2023		2022		2022		2021		2020
其他财务数据			(千美元)
EBITDA⁽³⁾	$	27,675	$	65,613	$	147,112	$	106,931	$	30,518
调整后的EBITDA ⁽³⁾		43,351		107,040		207,999		117,947		64,961
调整后的可归因于LandSea Home的净收入 ⁽⁴⁾		20,075		64,272		123,306		66,790		27,982

(1)

2020年和2019年，营收分别为7.35亿美元和6.31亿美元，毛利率分别为9500万美元和9900万美元。

(2)

下表显示了债务与资本的比率以及净债务与总资本的比率，这是一种非公认会计准则的财务衡量标准。债务与资本比率的计算方法为：总债务扣除发行成本除以总资本的商数 (总债务、净发行成本加上总股本)。

净债务与资本总额的非公认会计准则比率为净债务(即总债务、扣除发行成本后的净额、减去现金、现金等价物、和限制现金以及托管的现金，达到将债务余额降至零所必需的程度)除以总资本所得的商数。在2022年第四季度之前，我们列出了净债务与净资本的非公认会计准则比率，计算方法为净债务除以净资本(净债务加总股本之和)得到的商数。在2022年第四季度，我们开始公布净债务与总资本的非公认会计准则比率，这与我们同行提出的比率一致。列报的所有期间都反映了当前的方法，包括2022年第四季度之前的方法。最具可比性的GAAP财务指标是债务与资本的比率。我们认为净债务与总资本的比率是投资者了解我们业务中使用的杠杆的相关财务指标，并作为我们获得融资能力的指标。我们认为，通过从债务中减去现金，我们提供了一种衡量我们债务的指标，其中考虑了我们的现金流动性。我们认为这提供了有用的信息，因为债务与资本的比率没有考虑我们的流动性，我们认为净债务与总资本的比率提供了补充信息，我们可以根据这些信息来考虑我们的财务状况。

				12月31日，
	2023年6月30日			2022			2021			2020			2019
	(千美元 )
应付票据和其他债务合计(净额)	$	482,736		$	505,422		$	461,117		$	264,809		$	189,964
总股本		711,606			710,319			621,397			529,486			583,370
资本总额	$	1,194,342		$	1,215,741		$	1,082,514		$	794,295		$	773,334
债务与资本比率		40.4	%		41.6	%		42.6	%		33.3	%		24.6	%

应付票据和其他债务合计(净额)	$	482,736		$	505,422		$	461,117		$	264,809		$	189,964
更少：现金、现金等价物和受限现金		74,186			123,634			343,253			110,048			156,378
更少：以第三方托管方式持有的现金		1,904			17,101			4,079			11,618			8,836
净债务		406,646			364,687			113,785			143,143			24,750

资本总额	$	1,194,342		$	1,215,741		$	1,082,514		$	794,295		$	773,334
净债务与总资本的比率		34.0	%		30.0	%		10.5	%		18.0	%		3.2	%

(3)

调整后的EBITDA是管理层在评估经营业绩时使用的非公认会计准则财务指标。我们将调整后的EBITDA 定义为以下各项之前的净收益：(I)所得税支出(收益)，(Ii)利息支出，(Iii)折旧和摊销，(Iv)库存减值， (V)与业务合并有关的在制品库存收购的采购会计调整，(Vi)债务消灭或免除的损失(收益)，(Vii)与合并和业务合并相关的交易成本，(Vii)递延提供注销成本，(Ix)放弃项目成本，(X)我们未合并的合资企业的收入或亏损分配的影响，(Xi)重新计量权证负债的损失，以及(Xii)销售成本中的计入利息。我们相信，调整后的EBITDA提供了一个不受利率波动、有效税率、折旧和摊销水平以及被视为非经常性项目影响的总体经济表现的指标。与我们未合并的合资企业相关的经济活动不是我们业务的核心，这是我们将这些金额排除在外的原因。因此，我们认为这一衡量标准有助于比较各时期的核心运营业绩。我们对调整后EBITDA的列报不应被视为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响的迹象。

	六个月结束 6月30日，					年结束 12月31日，
	2023		2022			2022			2021			2020			2019
	(千美元)
净收益(亏损)	$	9,989	$	27,915		$	75,665		$	52,735		$	(9,084	)	$	22,391
所得税拨备(福利) 税		3,257		13,439			25,400			13,995			(3,081	)		6,159
销售成本利息		11,872		21,126			40,428			33,509			37,926			40,393
在未合并的合资企业净收入中扣除股权利息		—		70			70			1,267			1,162			1,934
利息支出		—		—			—			32			15			—
折旧及摊销费用费用		2,557		3,063			5,549			5,393			3,580			2,960
EBITDA		27,675		65,613			147,112			106,391			30,518			73,837
存货减值准备		4,700		—			—			—			3,413			—
获取的采购价格核算库存		10,195		30,550			50,412			14,588			15,519			2,874
交易成本		33		1,205			883			5,313			1,031			1,220
发售费用的核销		436		—			—			—			—			—
废弃项目成本		312		—			—			—			—			—
未合并净收入(亏损)中的权益合营企业，不包括免除的利息		—		(139	)		(219	)		(2,529	)		15,256			5,967
债务清偿损失(收益) 或宽恕		—		2,496			2,496			(4,266	)		—			—
权证重新计量的损失(收益)		—											—			—
责任		—		7,315			7,315			(2,090	)		—			—
计入销售成本的利息		—		—			—			—			(776	)		(10,024	)
调整后的EBITDA	$	43,351	$	107,040		$	207,999		$	117,947		$	64,961		$	73,874

(4)

可归因于LandSea Home的调整后净收入是一项非GAAP财务衡量标准，我们认为这对管理层、投资者和我们财务信息的其他用户在评估和了解我们的经营业绩时非常有用，而不会受到母公司历史上压低的某些费用和其他非经常性项目的影响。我们相信，剔除这些项目可以更好地评估不同时期的财务业绩。可归因于LandSea Home的调整后净收入是通过剔除以下因素的影响来计算的：母公司压低的关联方权益、收购的与业务合并相关的在制品库存的采购会计调整、我们未合并的合资企业的影响、与合并相关的交易成本、债务清偿或豁免的损失(收益)和重新计量认股权证负债的损失，以及采用混合法定税率的影响。与我们未合并的合资企业相关的经济活动不是我们业务的核心，也是我们排除这些金额的原因。我们还对从母公司压低的关联方利息支出进行调整，因为我们没有义务偿还债务和相关利息。

	截至6月30日的6个月，					截至12月31日的年度，
	2023		2022			2022			2021			2020
	(千美元，每股信息除外)
可归因于LandSea Home Corporation的净收入	$	8,165	$	28,000		$	73,551		$	52,786		$	(8,951	)

库存减值		4,700		—			—			—			3,413
以前已资本化的关联方权益计入销售成本		1,263		3,117			5,130			11,670			14,110
未合并合资企业净(收益)亏损中的权益		—		(69	)		(149	)		(1,262	)		16,418
采购领用存货价格核算		10,195		30,550			50,412			14,588			15,519
合并相关交易成本		—		—			—			2,656			—
债务清偿损失 (收益)		—		2,496			2,496			(4,266	)		—
重新计量认股权证负债的亏损 (收益)		—		7,315			7,315			(2,090	)		—
总计个调整		16,158		43,409			65,204			21,296			49,460
受税收影响的调整 ^(a)		11,910		36,272			49,755			14,004			36,933
调整后的可归因于LandSea Home Corporation的净收入	$	20,075	$	64,272		$	123,306		$	66,790		$	27,982
调整后的每股收益
基本信息	$	0.50	$	1.42		$	2.86		$	1.45		$	0.86
稀释	$	0.50	$	1.42		$	2.85		$	1.44		$	0.86

(A)我们的受税收影响的调整基于我们的联邦税率和针对某些离散项目进行调整的混合州税率。

以下是有关本公司普通股在报告期末的账面价值的某些财务信息，其计算方法为股东权益总额除以已发行股份总额：

截至2023年6月30日，我们的每股有形账面价值为15.02美元，即股东权益减去商誉除以流通股总数。

投资我们的普通股涉及很高的风险。您应仔细考虑以下描述的风险以及本招股说明书、我们截至2022年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告以及通过引用并入本招股说明书的其他文件中描述的风险、不确定性和其他因素。如果发生上述任何风险，我们的业务、事务、前景、资产、财务状况、经营结果和现金流都可能受到重大不利影响。如果发生这种情况，我们证券的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。有关我们美国证券交易委员会备案的更多信息，请参阅所附基本招股说明书中的“哪里可以找到更多信息”。还请仔细阅读所附基本招股说明书中题为“有关前瞻性陈述的告诫声明”的章节。然而，本招股说明书附录、随附的基本招股说明书或本文或其中引用的任何文件中描述的风险和不确定因素并不是我们面临的唯一风险和不确定因素。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性可能会成为重大风险和不确定性，并对我们的业务产生不利影响。

为了筹集额外资本，我们未来可能会发行普通股或其他可转换为或可交换的普通股的股票，价格可能与本次发行的每股价格不同。我们可能会在任何其他发行中以低于此次发行中投资者支付的每股价格的价格出售股票或其他证券，未来购买股票或其他证券的投资者可能拥有高于现有股东的权利。我们在未来交易中出售普通股或可转换或可交换为普通股的证券的每股价格可能高于或低于投资者在此次发行中支付的每股价格。在公开市场出售大量此类股票可能会对此类股票的市场价格产生不利影响。

无论我们的经营业绩如何，我们的股票价格可能会波动或下跌，您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格转售我们普通股的股票，或者根本无法转售，您可能会因此损失全部或部分投资。

我们普通股的交易价格可能会波动，并可能受到许多我们无法控制的因素的不利影响，包括：

关于此次发行，我们预计将回购出售股东在此次发行中提供的最多800,000股普通股，回购价格等于每股公开发行价。我们在同时回购股份时回购的我们普通股的股份将以国库形式持有。

此类股票回购的成交将取决于本次发行的成交。我们参与此次发行和同时回购股份得到了我们董事会审计委员会的批准。我们希望从手头的现金中为回购提供资金。

本招股说明书增刊内有关同时回购股份的说明及其他资料仅供参考之用。本招股说明书附录中的任何内容均不得解释为出售或邀请购买本公司任何普通股的要约，但同时进行股份回购。

出售股票的股东将获得本次发行中出售普通股的所有净收益。我们不会从出售股票的股东出售我们的普通股中获得任何收益。

出售股东已同意支付本公司的所有费用，赔偿我们与此次发行相关的损失，并向承销商偿还与此次发行相关的某些费用，金额最高可达350,000美元。

下表列出了出售股东的名称、在本次发行和同时回购股份之前由出售股东实益持有的普通股的数量和百分比、出售股东根据本招股说明书补编可提供的股份数量(包括我们可以在此次发行中回购的股份)以及本次发行完成后由出售股东实益拥有的普通股的数量和百分比。无论是否行使承销商购买额外股份的选择权，均以截至2023年8月16日的38,593,314股已发行普通股为基准，并假设本协议项下发售的股份已按本协议预期出售。

受益所有权根据美国证券交易委员会的规则确定，一般包括对证券的投票权或投资权。受认股权证约束的普通股股份及在本招股说明书增刊日期起计60天内可行使或可行使的其他可转换证券，在计算出售股东的持股百分比时视为已发行及实益拥有的普通股，但在计算任何其他人士的持股百分比时则不视为已发行股份。

根据承销商、销售股东和我们之间将签订的承销协议的条款和条件，B.Riley Securities，Inc.作为代表的承销商已同意以公开发行价减去本招股说明书附录封面上规定的承销折扣和佣金，从销售股东手中购买以下数量的普通股：

承销协议规定，承销商购买本招股说明书副刊提供的普通股的义务受某些先决条件的约束，如果购买了其中任何一股，承销商将购买本招股说明书副刊提供的所有普通股。

下表显示了出售股东支付给承销商的每股和总承销折扣和佣金，以及出售股东在扣除费用前将获得的收益。该信息假设承销商不行使或完全行使其购买我们普通股额外股份的选择权。

承销商向公众出售的股票最初将按本招股说明书附录封面上的公开发行价发行。承销商出售给证券交易商的任何普通股可以在公开发行价的基础上以每股普通股0.2925美元的折让出售。

我们估计，此次发行的总费用约为325,000美元，包括注册费、备案和上市费、印刷费以及法律和会计费用。但不包括承销折扣和佣金。出售股东将支付公司和出售股东与此次发行相关的所有费用和费用，包括公司和出售股东的法律和会计费用，并同意赔偿我们与此次发行相关的损失。出售股票的股东还同意向承销商偿还与此次发行相关的某些费用，金额最高可达350,000美元。

出售股东已向承销商授予可在本招股说明书附录日期后30天内行使的选择权，可按公开发行价减去承销折扣，购买至多631,136股我们的普通股。如果承销商行使这一选择权，每个承销商将有义务根据承销协议中包含的条件，按上表所示承销商的初始金额按比例购买我们普通股的数量。

我们和我们的高管和董事、出售股东及其某些关联公司和LandSea Holdings同意，除有限的例外情况外，在本招股说明书补充日期之后的90天内，未经承销商事先书面同意，不得：

B.莱利证券公司可在禁售期终止前的任何时间或时间，自行决定解除所有受禁售期协议约束的证券或其任何部分，而不另行通知。

我们和销售股东同意赔偿承销商的某些责任，包括证券法下的责任。

关于此次发行，承销商可以在公开市场上买卖我们的普通股。这些交易可能包括卖空、在公开市场上买入以回补卖空和稳定交易建立的头寸。卖空涉及承销商出售的股票数量超过其在发行中所需购买的数量。“备兑”卖空是指以不超过上述承销商购买额外股份的选择权的金额进行的卖空。承销商可以通过行使购买额外股份的选择权或在公开市场购买股票来平仓任何已回补的空头头寸。在确定股票来源以平仓回补空头头寸时，承销商除其他事项外，将考虑公开市场上可供购买的股票价格与他们通过授予他们的期权购买股票的价格。 “裸”卖空是指超过该期权的销售。承销商必须通过在公开市场购买股票来平仓任何裸空头头寸。如果承销商担心定价后我们的普通股在公开市场上的价格可能面临下行压力，这可能会对购买此次发行的投资者产生不利影响，则更有可能建立裸空头头寸。稳定交易包括承销商在完成发行前在公开市场上对我们普通股的各种出价或购买。

承销商已通知我们，根据证券法M规定，他们还可以从事稳定、维持或以其他方式影响我们普通股价格的其他活动，包括实施惩罚性出价。这意味着，如果承销商的代表在公开市场上购买我们的普通股以稳定交易或回补卖空，承销商代表可以要求作为此次发行的一部分出售这些股票的承销商偿还他们收到的承销折扣。

这些活动可能会提高或维持我们普通股的市场价格，或者阻止或延缓我们普通股的市场价格下跌，因此，我们普通股的价格可能高于公开市场上的价格。如果承销商开始这些活动，他们可以随时停止这些活动。承销商可以通过纳斯达克、场外交易市场或其他方式进行这些交易。

我们或任何承销商都不会就上述交易对我们普通股价格可能产生的任何影响的方向或大小做出任何陈述或预测。此外，吾等或任何承销商均不表示代表将参与此等交易，或此等交易一旦开始，将不会在没有通知的情况下终止。

承销商及其附属公司是从事各种活动的全方位金融机构，可能包括证券交易、商业和投资银行业务、金融咨询、投资管理、投资研究、本金投资、对冲、融资和经纪活动。承销商及其某些关联公司在正常业务过程中不时向我们及其关联公司提供投资和商业银行及财务咨询服务，他们已经收取并可能继续收取惯常的费用和佣金。承销商及其关联公司在其各项业务活动的正常过程中，可以进行或持有广泛的投资，并积极进行债权和股权证券(或相关衍生证券)和金融工具(包括银行贷款)的交易，这些投资和证券活动可能涉及我们的证券和/或工具。承销商及其附属公司亦可就该等证券或工具提出投资建议及/或发表或发表独立研究意见，并可随时持有或向客户推荐他们持有该等证券及工具的多头及/或空头头寸。

就欧洲经济区的每个成员国(每个“相关国家”)而言，在发布招股说明书之前，没有或将不会向该相关国家的公众发行任何股票，该招股说明书已获该相关国家的主管当局批准，或在适当的情况下，已在另一个相关国家批准并通知该相关国家的主管当局)，但根据招股说明书条例下的下列豁免，可在该有关国家的任何时间向公众发行股票：

但该等股份要约不得要求本公司或任何承销商根据招股章程规例第3条刊登招股章程或根据招股章程规例第23条补充招股章程。

有关国家的每名初步收购任何股份或获提出任何要约的人士，将被视为已作出陈述、确认并与本公司及承销商达成协议，表明其为招股章程规例所指的合资格投资者。

在招股说明书第5条第(1)款中使用的向金融中介机构要约的情况下，每个金融中介机构将被视为代表、承认和同意其在要约中收购的股份不是以非酌情基础收购的，也不是为了向人要约或转售而收购的，在可能导致向公众要约的情况下，除了在相关国家向合格投资者要约或转售以外，在事先征得承销商同意的情况下，提出的每一项要约或转售。

公司、承销商及其关联公司将依赖上述陈述、确认和协议的真实性和准确性。

就本条文而言，就任何有关国家的任何股份而言，“向公众要约”一词是指以任何形式及以任何方式就要约条款及任何拟要约股份作出充分资料的沟通，以使投资者能够决定购买或认购任何股份，而“招股章程规例”一词则指法规(EU)2017/1129。

就英国(“UK”)而言，在英国金融市场行为监管局根据《英国招股章程条例》和FSMA批准的股份招股说明书公布前，英国没有或将不会向公众发售任何股份，但根据《英国招股章程条例》和FSMA的以下豁免，可随时在英国向公众发售股份：

但该等股份要约不得要求本公司或任何承销商根据FSMA第85条或英国招股章程规例第3条刊登招股章程，或根据英国招股章程规例第23条补充招股章程。

最初收购任何股份或获得任何要约的每个英国人将被视为已向本公司和承销商表示、确认并与本公司和承销商达成协议，表明其是英国招股说明书法规所指的合格投资者。

在英国招股说明书第5条第(1)款中使用的任何股票被要约给金融中介机构的情况下，每个金融中介机构将被视为代表、承认和同意其在要约中收购的股份不是以非酌情方式收购的，也不是为了向以下人员要约或转售而收购的在可能导致向公众要约的情况下，除了在英国向合格投资者要约或转售以外，在事先征得承销商同意的情况下，该等建议的要约或转售。

公司、承销商及其关联公司将依赖上述陈述、确认和协议的真实性和准确性。

就本条文而言，就英国任何股份而言，“向公众提出要约”一词是指以任何形式及以任何方式就要约条款及任何拟要约股份作出充分资讯，以使投资者能够决定购买或认购任何股份，而“英国招股章程规例”一词是指(EU)2017/1129号法规，因其根据2018年欧盟(退出)法令而成为国内法律的一部分。

本文件仅供以下人员分发：(I)在与投资有关的事务方面具有专业经验，并且符合《2000年金融服务和市场法》(金融促进)令(经修订，即《金融促进令》)第(Br)条第(2)款(A)至(D)款(“高净值公司、未注册协会等”)第(Br)条所指的投资专业人员资格。)在《金融促进令》中，(Iii)在英国境外，或(Iv)在英国境外，或(Iv)被邀请或引诱从事与任何证券的发行或销售有关的投资活动的邀请或诱因(按金融服务第(Br)条和经修订的《2000年市场法》(FSMA)的含义) 以其他方式可合法传达或安排传达(所有此等人士统称为“相关人士”)。本文件仅针对相关人士，不得由非相关人士采取行动或依赖。与本文档相关的任何投资或投资活动仅适用于相关人员，且只能与相关人员进行。

该等股份并未于香港发售或出售，亦不会在香港以任何文件方式发售或出售，除非(A)向《证券及期货条例》(第章)所界定的“专业投资者”发售或出售。571)及根据该条例订立的任何规则；或 (B)在其他情况下，而该文件并不是《公司条例》(第32)，或不构成该条例所指的向公众要约。在香港或其他地方，任何人并无或可能为发行目的而发出或可能发出任何广告、邀请或文件，或已有或可能拥有任何广告、邀请函或文件，而该等广告、邀请或文件的内容相当可能会被他人获取或阅读，香港公众(香港证券法律允许的除外)，但只出售给香港以外的人士或只出售给《证券及期货条例》及根据该条例订立的任何规则所界定的“专业投资者”的证券除外。

本招股说明书附录尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，该等股份并非要约或出售或导致成为认购或购买邀请的标的，亦不会要约或出售或导致成为认购或购买邀请的标的，且本招股说明书副刊或与股份要约或出售或认购或购买邀请有关的任何其他文件或资料并未分发或分发，亦不会直接或间接传阅或分发，在新加坡的任何人，但以下情况除外：(I)根据SFA第274条向机构投资者(定义见新加坡《股票和期货法》(第289章)第4A节，经不时修改或修订的《SFA》)，(Ii)根据SFA第275(1)条向相关人士(如SFA第275(2)条所定义)，或根据SFA第275(1A)条并根据SFA第275(1)条规定的条件，或(Iii)以其他方式依据并符合《SFA》的任何其他适用条款。

如果股份是由相关人士根据SFA第275条认购或购买的，该相关人士为：

关于SFA第309B条及《2018年资本市场产品(以下简称《资本市场产品》)规例》，股份为订明资本市场产品(定义见《2018年资本市场产品规例》)及除外投资产品(定义见新加坡金融管理局公告SFA 04-N12：关于出售投资产品及新加坡金融管理局的公告公告FAA-N16：关于建议投资产品的公告)。

该等股份并未亦不会根据日本《金融工具及交易法》(1948年第25号法律，经修订)登记，因此，不会在日本直接或间接或为任何日本人的利益或向他人直接或间接在日本或向任何日本人再发售或转售，除非遵守日本相关政府或监管当局于有关时间颁布的所有适用法律、法规及部级指引。就本款而言，“日本人”是指居住在日本的任何人，包括根据日本法律成立的任何公司或其他实体。

这些股票可能不会在瑞士公开发售，也不会在瑞士证券交易所(“Six”)或瑞士任何其他证券交易所或受监管的交易机构上市。本文件的编制未考虑上市招股说明书的披露标准。从27岁起。六个上市规则或瑞士任何其他证券交易所或受监管交易机构的上市规则。本文档以及与股票或此次发售有关的任何其他发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或公开提供。

本文件或与本次发行、本公司、股票有关的任何其他发售或营销材料已经或将提交给任何瑞士监管机构或获得任何瑞士监管机构的批准。特别是，本文件不会提交瑞士金融市场监管局FINMA(“FINMA”)，而股份发售亦不会接受瑞士金融市场监管局(“FINMA”)的监管，而股份发售亦未获瑞士联邦集体投资计划法案(“CISA”)授权。根据中钢协为集合投资计划的收购人提供的投资者保障并不延伸至股份收购人。

本招股说明书补充资料涉及根据迪拜金融服务管理局(DFSA)的已发行证券规则的豁免要约。本招股说明书附录仅适用于DFSA《已发行证券规则》中指定类型的人士。它不能交付给任何其他人，也不能由任何其他人依赖。DFSA不负责审查或核实任何与豁免优惠相关的文件。DFSA未批准本招股说明书附录，也未采取措施核实此处所列信息，对招股说明书附录不承担任何责任。本招股说明书补充资料所涉及的股份可能为非流通性及/或受转售限制。有意购买要约股份的人士应自行对股份进行尽职调查。如果你不了解本招股说明书补充资料的内容，你应该咨询授权的财务顾问。

尚未向澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)提交与此次发行有关的配售文件、招股说明书、产品披露声明或其他披露文件。本招股说明书附录并不构成《2001年公司法》(“公司法”)下的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件，也不包含《公司法》规定的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件所需的信息。

根据公司法第708条所载的一项或多项豁免，任何股份在澳洲的要约只可向“老练投资者”(公司法第708(8)条所指)、“专业投资者”(公司法第708(11)条所指的专业投资者)或其他人士(“获豁免投资者”)提出，因此，根据公司法第6D章的规定，在不向投资者披露的情况下发售股份是合法的。

除根据公司法第708条豁免或其他规定，根据公司法第6D章规定无须向投资者作出披露的情况外，或要约根据公司法第6D章披露文件符合公司法第6D章的披露文件的情况下，获豁免的澳大利亚投资者申请的股份不得于发售日期起计12个月内在澳洲发售。任何获得股份的人都必须遵守澳大利亚的此类转售限制。

本招股说明书附录仅包含一般信息，不考虑任何特定人士的投资目标、财务状况或特定需求。它不包含任何证券推荐或金融产品建议。在作出投资决定之前，投资者需要考虑本招股说明书附录中的信息是否适合他们的需求、目标和情况，并在必要时就这些事项征求专家意见。

致加拿大潜在投资者的通知 (仅限艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省和魁北克省)

根据适用的加拿大证券法的定义和目的，本文件构成“豁免发售文件”。尚未向加拿大的任何证券委员会或类似监管机构提交与发售和出售本文所述普通股(“证券”)相关的招股说明书。加拿大没有任何证券委员会或类似的监管机构以任何方式审查或传递本文件或证券的是非曲直，任何相反的陈述都是违法的。

加拿大投资者请注意，本文件是根据《国家文书33-105》第3A.3节编写的承保个冲突(“NI 33-105”)。根据NI 33-105第3A.3节的规定，本文件不受发行中的发行人和承销商向加拿大投资者提供与NI 33-105第2.1(1)节所要求的“相关发行人”和/或“相关发行人”关系有关的某些利益冲突披露的要求的约束。

加拿大证券的要约和出售仅以私募方式进行，根据适用的加拿大证券法，不受招股说明书要求的限制。加拿大投资者在此次发行中收购的证券的任何转售都必须根据适用的加拿大证券法进行，根据相关司法管辖区的不同，这些法律可能会有所不同，并且可能要求转售根据加拿大招股说明书要求、不受招股说明书要求的法定豁免、在交易中豁免招股说明书要求或根据适用的加拿大当地证券监管机构授予的对招股说明书要求的酌情豁免进行。在某些情况下，这些转售限制可能适用于证券在加拿大以外的转售。

购买证券的每个加拿大投资者将被视为已向我们、出售股票的股东和收到购买确认的每个交易商(如适用)表示，投资者(I)根据适用的加拿大证券法作为本金购买或被视为作为本金购买，仅用于投资，而不是为了转售或再分配； (Ii)是国家文书45-106第1.1节中定义的“认可投资者”。招股说明书豁免条款 或者，在安大略省，该术语在证券法(安大略省)；和(Iii)是国家文书31-103第1.1节所定义的“许可客户”。注册要求、豁免和持续的注册义务 .

本文档中包含的任何有关税收和相关事项的讨论并不是对加拿大投资者在决定购买证券时可能涉及的所有税务考虑事项的全面描述，尤其不会涉及加拿大的任何税务考虑事项。对于加拿大居民或被视为加拿大居民的证券投资的税收后果，或根据加拿大联邦和省级相关法律和法规，该投资者投资证券的资格，不作任何陈述或担保。

证券如果本招股说明书及随附的招股说明书(包括对其的任何修订)包含失实陈述，加拿大某些省或地区的法律可向买方提供撤销或损害赔偿，前提是买方在购买者所在省或地区的证券法规定的期限内行使撤销或损害赔偿。买方应参考买方所在省份或地区证券立法的任何适用条款，以了解这些权利的详情，或咨询法律顾问。

加拿大潜在买家被告知：(A)我们可能被要求提供NI 45-106项下45-106F1表格附表1中要求披露的与买家有关的个人信息(包括其姓名、地址、电话号码、电子邮件地址(如果提供)、购买证券的数量和类型、为此类证券支付的总购买价格、购买日期以及招股说明书豁免的具体细节，根据适用的证券法律完成购买)(“个人信息”)，根据NI 45-106，我们可能需要提交表格45-106F1， (B)此类个人信息可根据NI 45-106提交给证券监管机构或监管机构，(C)此类个人信息是由证券监管机构或监管机构根据适用立法的证券立法授予的授权间接收集的，(D)收集此类个人信息是为了管理和执行适用司法管辖区的证券立法，以及(E)买方可通过表格45-106F1附表2中提供的联系信息与适用的证券监管机构或监管机构联系。在此次发行中购买证券的潜在加拿大买家将被视为已授权每个适用的证券监管机构或监管机构间接收集个人信息，并已确认并同意向加拿大证券监管机构或监管机构披露此类信息，并已确认此类信息可能根据适用的加拿大法律的要求向公众开放。

在收到本文件后，各加拿大投资者特此确认，其已明确要求以任何方式证明或与本文所述证券出售有关的所有文件(包括任何购买确认或任何通知)仅以英文起草。公文，公文。

在此提供的普通股的有效性将由Gibson，Dunn&Crutcher LLP为我们传递。与在此发售的普通股有关的某些法律问题将由Squire Patton Boggs(US)LLP转交给出售股票的股东。与在此发售的普通股有关的某些法律问题将由莫里森-福斯特有限责任公司转交给承销商。

如德勤会计师事务所的报告所述，本招股说明书附录中以引用方式并入本招股说明书附录中的朗德信家居公司截至2022年12月31日及截至该年度的财务报表，以及朗德西家居公司对财务报告的内部控制的有效性已由德勤会计师事务所审计。该等财务报表以参考的方式并入，以该公司作为会计和审计专家的权威性报告为依据。

截至2021年12月31日的财务报表及截至2021年12月31日止两个年度内每一年度的财务报表，以引用方式并入本招股说明书附录的截至2022年12月31日止年度的10-K表格年报，是根据独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所作为审计及会计专家授权提交的报告而编入的。

本招股说明书涉及：(1)我们发行最多7,052,500股普通股，每股面值0.0001美元(“普通股)，可在行使认股权证时发行，以按普通股每股11.50美元的行使价购买普通股，包括公开认股权证和最初发行给特拉华州有限责任公司Level field Capital，LLC的认股权证。赞助商)，以及贝莱德股份有限公司子公司管理的某些基金和账户与本公司根据定向增发进行的首次公开募股同时管理 (私募认股权证“)；及(2)本招股说明书中指明的出售证券持有人不时作出的要约及出售(”卖家持有者“)或其许可受让人持有(I)最多41,206,192股普通股(包括行使私募认股权证后可能发行的5,500,000股普通股)及(Ii)最多5,500,000股私募认股权证。

本招股说明书为您提供了此类证券的一般说明，以及我们和出售持有人可能提供或出售这些证券的一般方式。我们和销售持有人可能提供或出售的任何证券的更多具体条款可能会在招股说明书附录中提供，该说明书补充说明了所发售证券的具体金额和价格以及发售条款等。招股说明书附录还可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。

吾等将不会收到出售持有人根据本招股章程出售普通股或认股权证，或吾等根据本招股章程出售普通股股份所得的任何收益，但吾等在行使认股权证时收到的款项除外。但是，我们将根据本招股说明书支付与某些证券销售相关的费用，承销折扣和佣金除外。

我们登记了本招股说明书所涵盖的证券，并不意味着我们或出售持有人将发行、要约或出售任何适用的证券。出售持有人可能会以多种不同的方式和不同的价格提供和出售本招股说明书所涵盖的证券。我们在题为“配送计划.”

在您投资我们的证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和任何招股说明书补充或修订。

我们的普通股和公募认股权证在纳斯达克资本市场(“该”)交易。纳斯达克)，代码分别为“LSEA”和“LSEAW”。 2022年3月28日，我们普通股的收盘价为每股8.95美元，认股权证的收盘价为每股0.25美元。

根据联邦证券法的定义，我们是“新兴成长型公司” ，因此，在本次发行结束后的未来报告中，我们可能会选择遵守某些降低的上市公司报告要求。

投资我们的普通股和认股权证涉及风险。您应仔细考虑中描述的风险“风险因素“在本招股说明书第9页上，以及本招股说明书和任何适用的招股说明书附录中所载或以引用方式并入的其他信息，在作出投资我们证券的决定之前，。

美国证券交易委员会和任何其他监管机构都没有批准或不批准这些证券，也没有对本招股说明书的准确性或充分性做出任何评价。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书是我们向美国证券交易委员会(“The”)提交的注册声明的一部分。美国证券交易委员会“)使用 ”搁置“登记程序。在此搁置登记程序下，我们和销售持有人可不时通过标题为“配送计划“。”在行使公开认股权证和私募认股权证时，我们可以使用搁置登记声明发行总计7,052,500股普通股。出售持有人可使用搁置登记声明，不时出售最多5,500,000股私人配售认股权证及41,206,192股本公司普通股(包括行使私人配售认股权证后可能发行的5,500,000股普通股)，方法见第节“配送计划“出售持有人提供和出售的任何证券的更具体条款可在招股说明书附录中提供，其中描述了普通股和/或认股权证的具体金额和价格以及发行条款。

招股说明书副刊还可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。就本招股说明书而言，本招股说明书中包含的任何陈述将被视为修改或取代，前提是该招股说明书副刊中的陈述修改或取代该陈述。任何如此修改的陈述将被视为构成本招股说明书的一部分，而任何被如此取代的陈述将被视为不构成本招股说明书的一部分。您应仔细阅读本招股说明书、任何随附的招股说明书附录、我们编制或授权的任何免费编写的招股说明书以及本招股说明书或任何随附的招股说明书附录中包含的信息，以供参考。请参阅“通过引用合并 “您应仅依赖本招股说明书、任何适用的招股说明书补充材料、或我们准备或授权的任何相关免费编写的招股说明书或本文或其中包含的任何后续材料作为参考。请参阅“在那里您可以找到更多信息。”

除本招股说明书、任何随附的招股说明书附录或我们准备或授权的任何免费撰写的招股说明书外，吾等和卖方持有人均未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述。我们和销售持有人对其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。本招股说明书仅提供仅在此处提供的证券的销售要约，且仅在合法的情况下和司法管辖区内销售。任何交易商、销售人员或其他人员都无权提供任何信息或代表本招股说明书、任何适用的招股说明书附录或我们准备或授权的任何相关免费撰写的招股说明书中未包含的任何内容。本招股说明书不是出售证券的要约，也不是在不允许要约或出售的任何司法管辖区征求购买证券的要约。您应假定，本招股说明书、任何招股说明书副刊、我们在此或其中引用的任何文件或任何自由撰写的招股说明书中的信息只在这些文件正面的日期准确，而与本招股说明书或任何适用的招股说明书补充文件的交付时间、或任何证券销售无关。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。

对于美国以外的投资者：我们和出售持有人均未在任何需要为此采取行动的司法管辖区(美国除外)进行任何允许此招股说明书的发售或拥有或分发。持有本招股说明书的美国境外人士必须告知自己，并遵守与发行我们的证券和在美国境外分发本招股说明书有关的任何限制。

本招股说明书包含本文所述部分文件中包含的某些条款的摘要，但请参考实际文件以获取完整信息。所有的摘要都被实际文件完整地限定了。本招股说明书所指的某些文件的副本已存档、将存档或将通过引用并入注册说明书中作为证物，您可以获取这些文件的副本，如下所述。您可以在哪里找到更多信息.”

除非上下文另有要求，否则《公司》,” “我们,” “我们“和”我们的“ 指LandSea Home Corporation(前身为LF Capital Acquisition Corp.)。及其在业务合并(定义见下文)之后的合并子公司，以及在业务合并之前的期间的LF Capital收购公司。

本注册声明通过引用并入了有关公司的重要业务和财务信息，这些信息未包括在本文件中或未随本文件一起提供。通过引用并入的信息被视为本招股说明书的一部分，而美国证券交易委员会允许我们通过引用并入我们向其提交的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息，而不必重复本招股说明书中的信息。以这种方式引用的任何信息都被视为本招股说明书的一部分。提交给美国证券交易委员会的任何后续信息将自动被视为更新和取代本招股说明书和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的信息。我们以引用的方式并入：

此外，我们通过引用将附件99.1和99.2并入公司于2021年7月14日提交给美国证券交易委员会的当前8-K/A表格中的修正案1，其中分别包括Vintage Estate，LLC截至2020年12月31日的年度和截至2021年3月31日的三个月的已审计综合财务报表和未经审计的简明财务报表。

尽管有上述规定，本招股说明书或任何招股说明书补充资料并不包括任何现行8-K表格报告第2.02及7.01项下提供的资料，包括第9.01项下的相关证物。

我们还将根据经修订的1934年证券交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)条向美国证券交易委员会提交的任何进一步文件通过引用纳入本招股说明书(“交易所法案“)(但被视为已”提供“且未向美国证券交易委员会提交的部分除外，包括根据第2.02项或Form 8-K第7.01项或其他信息提交的部分)，包括在本招股说明书下的所有证券发售完成之前提交的、在本招股说明书日期之后提交的所有备案文件。

我们已根据修订后的1933年证券法( )向美国证券交易委员会提交了本注册声明。证券法“)包括本招股说明书及任何适用的招股说明书补充文件将发售及出售的普通股及认股权证。本招股说明书并不包含注册说明书中包含的所有信息，而是注册说明书附件中包含的部分信息。此外，我们受制于《交易法》的信息和定期报告要求以及当前报告要求，并根据这些要求，我们向美国证券交易委员会提交定期报告和当前报告、代理声明和其他信息。

您可以在我们的网站www.landsehomes.com免费获取我们提交给美国证券交易委员会的年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、有关附表14A的委托书及修正案或对这些报告和声明的补充文件，这些报告和声明可通过美国证券交易委员会网站www.sec.gov免费获取。在我们的网站或美国证券交易委员会的网站上找到的、可以访问的或超链接的信息不是本招股说明书的一部分，您在投资我们的普通股时不应依赖这些信息。

本招股说明书和任何招股说明书副刊、定期报告和最新报告、委托书和其他向美国证券交易委员会提交或提供的关于任何合同、协议或其他文件内容的任何声明，均仅是实际合同、协议或其他文件的摘要。如果我们已将任何合同、文件、协议或其他文件作为证物提交给此类备案或提供，您应阅读该证物以更全面地了解所涉及的文件或事项。有关合同、协议或其他文件的每一项陈述均以实际文件为准。

根据书面或口头请求，我们将免费向收到招股说明书副本的每个人提供一份通过引用方式并入本招股说明书的文件的副本(此类文件的证物除外)。您可以通过写信、致电或通过电子邮件向我们索取这些文件的副本，方式如下：因此，我们对他人可能向您提供的任何其他信息不承担任何责任。您不应假设本招股说明书中的信息在除本招股说明书封面日期以外的任何日期都是准确的。

LandSea Home Corporation 投资者关系
新港中心大道660号，套房300
加州纽波特海滩，邮编：92660
(949) 345-8080

本招股说明书或通过引用并入本文的文件中的某些陈述可能构成证券法第27A节和交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”，包括但不限于我们对未来财务业绩、业务战略或对我们业务的期望。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述，不是对业绩的保证。公司提醒，前瞻性陈述受许多假设、风险和不确定因素的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化。 “可能”、“可以”、“应该”、“将会”、“估计”、“计划”、“ ”、“预测”、“打算”、“预期”、“预期”、“相信”、“ ”、“寻求”等词语，“目标”、“看”或类似的表达可以识别前瞻性陈述。具体而言，前瞻性表述可能包括与以下方面有关的表述：

这些前瞻性陈述基于截至本招股说明书或本文引用文件之日所掌握的信息，以及我们管理层的当前预期、预测和假设，涉及许多判断、风险和不确定性，可能会导致实际结果或业绩与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果或表现大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于所描述的那些因素。风险因素“在本招股说明书中，在任何招股说明书附录和通过引用并入本文或其中的任何文件中，以及：

因此，前瞻性陈述不应被视为代表我们在任何后续日期的观点，您在决定是否投资我们的证券时不应过度依赖这些前瞻性陈述。我们不承担任何义务更新前瞻性陈述，以反映它们作出后的事件或情况，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能要求这样做。

本摘要重点介绍了本招股说明书中其他部分或通过引用合并的文档中的精选信息，并不包含您在做出投资决策之前应考虑的所有信息。您应该仔细阅读整个招股说明书，包括标题为“风险因素,” “有关前瞻性陈述的注意事项“ 以及我们在本招股说明书中以引用方式并入的文件和其他信息，包括我们以引用方式并入本招股说明书的综合财务报表和相关附注。

我们是一家快速发展的房屋建筑商，专注于提供高性能的住宅，在极具吸引力的地理位置提供节能生活。总部位于加利福尼亚州纽波特海滩，我们主要在加州、亚利桑那州、佛罗里达州、德克萨斯州和纽约大都会从事郊区和城市独栋住宅的设计、建设、营销和销售。虽然我们提供广泛的住房选择，但我们主要关注入门级和首次升级住房，并相信我们的市场特点是有吸引力的长期住房基本面。

我们于2017年6月29日注册为特拉华州的一家公司，名称为“LF Capital Acquisition Corp.”。并为与一家或多家企业进行合并、股本交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并而成立。2021年1月7日，朗德西家居公司(前身为LF Capital Acquisition Corp.或LF 大写)根据该协议和2020年8月31日的合并计划完成了业务合并(合并协议“)，由LF Capital、LFCA Merge Sub，Inc.、特拉华州一家公司和本公司的直接全资子公司(”合并子)，兰德西房屋公司，特拉华州的一家公司 (兰德西)，以及特拉华州的兰德西控股公司(兰德西控股“)，规定合并子公司与朗德西合并并并入朗德西，朗德西继续作为尚存的公司(”合并及，连同合并协议拟进行的其他交易，业务合并“)。关于业务合并，注册人将其名称从LF Capital Acquisition Corp.更改为LandSea Home Corporation，并将其名称从LandSea Home Inc.更改为LandSea Home US Corporation。我们的主要执行办公室位于纽波特中心大道660Newport Center Drive660Suite300，California 92660，我们的电话号码是(949)。我们的网站是www.landseames.com。我们的网站不是本招股说明书的一部分，也不是招股说明书的一部分，也不是本招股说明书的一部分。

我们符合《就业法案》中所定义的“新兴成长型公司”的资格。作为一家新兴的成长型公司，我们可能会利用特定的减少披露和其他适用于上市公司的其他要求。这些规定包括：

我们可能会利用这些豁免，直到我们不再是一家新兴成长型公司。我们将在下列日期中最早的日期停止成为新兴成长型公司：(1) 年度总收入10.7亿美元或以上的财政年度的最后一天；(2)2026年12月31日，首次公开募股完成五周年后的财政年度的最后一天；(3)我们在前三年发行了超过10亿美元的不可转换债务的日期；或(4)根据美国证券交易委员会规则我们被视为大型加速申请者的日期。我们可以选择利用部分(但不是全部)这些豁免。我们利用了这份招股说明书中降低的报告要求。因此，本招股说明书中包含的信息可能与您从您持有股票的其他上市公司收到的信息不同。

我们正在登记由我们发行最多7,052,500股我们的普通股，这些普通股可能会在行使认股权证以购买普通股时发行。包括公开认股权证和私募认股权证。我们还登记了出售持有人或其允许受让人转售(I)最多41,206,192股普通股(包括可能因行使私募认股权证而发行的5,500,000股普通股)和(Ii)5,500,000股私募认股权证的转售。在此提供的证券的任何投资都是投机性的，涉及高度风险。您应仔细考虑下列信息“风险因素 ”载于本招股说明书第9页。我们的普通股和公开认股权证在纳斯达克上交易，代码分别为“LSEA”和“LSEAW”。

以下信息截至2022年3月28日，不适用于该日期后发行的普通股或认股权证，或该日期后的认股权证的行使。

根据本招股说明书和任何适用的招股说明书附录提供的任何证券的投资涉及风险。在收购任何此类证券之前，您应仔细考虑通过参考年度报告和本招股说明书中包含或参考并入的所有其他信息而纳入的风险本招股说明书(由我们根据交易法提交的后续文件进行了更新)，以及任何适用的招股说明书附录和任何适用的自由写作招股说明书中包含的风险因素和其他信息，然后再收购任何此类证券。其他我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性可能会成为重大风险和不确定性，并对我们的业务产生不利影响。发生上述任何风险都可能导致您在所提供证券上的全部或部分投资损失。有关详细信息，请参阅“以参考方式合并的资料”和“在那里您可以找到详细信息。”

出售持有人根据本招股说明书提供的所有证券将由出售持有人代为出售。我们不会收到这些销售的任何收益。假设所有此等现金认股权证悉数行使，吾等将从发行最多7,052,500股根据本协议登记的普通股中收取合共约81,103,750美元。除非我们在招股说明书副刊或免费撰写的招股说明书中另行通知您，否则我们打算将行使该等认股权证所得款项净额用于一般公司用途，包括收购或其他战略投资或偿还未偿债务。

除有限的例外情况外，出售持有人将支付出售持有人因经纪、会计、税务或法律服务而产生的任何承销折扣和佣金及费用，或出售持有人处置证券所产生的任何其他费用。我们将承担完成本招股说明书涵盖的证券注册所产生的成本、费用和费用，包括所有注册和备案费用、纳斯达克上市费以及我们的律师和独立注册会计师事务所的费用和开支。

以下是我们证券的重要条款摘要，包括特拉华州法律的某些条款和公司第二次修订和重新修订的公司注册证书的重要条款。第二次修订和重新签署的公司注册证书“)和第二次修订和重新修订的公司章程(”第二次修订和重新修订附例“)。本摘要并非此类证券的权利及优惠的完整摘要，完全参照本公司与大陆股票转让及信托公司于2018年6月19日发出的第二份经修订及重订的公司注册证书、第二份经修订及重订的附例及认股权证协议，以及根据该协议发行公开认股权证及私募认股权证的认股权证及私募认股权证，经日期为2021年1月7日的《认股权证协议第一修正案》(经修订)修订。认股权证协议“)。您应参考我们的第二份经修订及重新修订的公司注册证书、第二份经修订及重新修订的公司章程及认股权证协议，以供参考，作为注册说明书的证物，本招股说明书是其中的一部分，以获取有关我们证券权利及优惠的完整描述。以下摘要还参考了特拉华州《公司法总则》的规定。DGCL“)，视情况而定。

我们的第二次修订和重新注册的公司证书授权发行550,000,000股股本，包括(1)500,000,000股普通股和(2)50,000,000股优先股，每股面值0.0001美元。普通股的所有流通股均为有效发行、缴足股款且不可评估。截至2022年3月28日，我们的已发行及已发行股本包括：(I)46,485,156股普通股及(Ii)无股份优先股。

除法律另有规定或任何系列优先股的任何指定证书另有规定外，根据我们的第二次修订和重新修订的公司注册证书，普通股持有人拥有选举我们的董事和需要股东采取行动的所有其他事项的投票权，并且有权或将有权(视情况而定)就股东表决的事项每股投票一次。除某些有限的例外情况外，普通股持有人应始终作为一个类别对根据第二次修订和重新修订的公司注册证书提交普通股持有人表决的所有事项进行投票。

第二份经修订和重新修订的公司注册证书并未规定任何优先认购权、认购权或转换权或其他类似权利，包括任何赎回或偿债基金条款。对于本公司的进一步致电或评估，我们不承担任何责任。

根据第二次修订和重新修订的公司注册证书，董事每年通过多数票标准选举产生，根据这一标准，我们的每位股东不得对任何一名董事被提名人投每股一票以上的投票权。

我们的第二次修订和重新注册的公司证书规定，优先股股票可以不时地以一个或多个系列发行。我们的董事会(“冲浪板“)有权确定适用于每个系列股份的投票权、指定、权力、偏好和亲属、参与权、可选权利、特别权利和其他权利(如果有)及其任何资格、限制和限制。我们的董事会可以在没有股东批准的情况下发行具有投票权和其他权利的优先股，这些权利可能会对普通股持有人的投票权和其他权利产生不利影响，并可能产生反收购效果。我们的董事会能够在没有股东批准的情况下发行优先股，这可能会延迟、推迟或阻止我们控制权的变更或现有管理层的撤职。截至本日为止，我们尚未发行任何优先股。

截至2022年3月28日，共有15,525,000份公开认股权证和5,500,000份私募认股权证尚未发行。

根据认股权证修正案，我们的每份已发行公共认股权证的持有人均有权以每十分之一股1.15美元(每股普通股11.50美元)的行使价购买十分之一股普通股。公共认股权证持有人不得行使其认股权证，以购买普通股的零碎股份，因此在任何给定时间，公共认股权证持有人只能行使十份认股权证(或可被十整除的认股权证数目)。认股权证将于2026年1月7日纽约时间下午5点到期，或在赎回或清算时更早到期。

我们没有义务根据认股权证的行使交付任何普通股，也没有义务解决认股权证的行使，除非根据证券法关于认股权证相关普通股的登记声明生效，且招股说明书有效，但我们必须履行下文所述有关登记的义务。认股权证不能行使，我们没有义务在行使认股权证时发行普通股，除非认股权证行使时可发行的普通股已根据认股权证注册持有人居住国的证券法登记、符合资格或被视为豁免。如果前两个句子中的条件不符合认股权证，则该认股权证的持有人无权行使该认股权证，而该认股权证可能没有价值和失效。

作为本招股说明书一部分的的注册说明书规定，根据证券法，可根据公共认股权证行使发行的普通股进行注册。吾等将根据认股权证协议的规定，尽最大努力维持该等注册声明及与之相关的现行招股章程的效力，直至认股权证期满为止。尽管有上述规定，如果我们的普通股在行使未在国家证券交易所上市的认股权证时符合证券法第18(B)(1)条下“担保证券”的定义，我们可以根据证券法第3(A)(9)条的规定，要求行使其认股权证的公共认股权证持有人在“无现金基础上”这样做，并且，如果我们这样选择，我们将不被要求提交或维护有效的登记声明。但我们将被要求尽最大努力根据适用的蓝天法律注册或资格股票，如果没有豁免的话。

我们已经建立了上文讨论的最后一个赎回标准，以防止赎回赎回，除非在赎回时存在相对于认股权证行使价的显著溢价。如果上述条件得到满足，我们发布了认股权证赎回通知，每个认股权证持有人将有权在预定的赎回日期之前行使其认股权证。然而，在发出赎回通知后，普通股的价格可能会跌破18.00美元的赎回触发价格(根据股票拆分、股票股息、重组、资本重组等进行调整) 以及11.50美元的认股权证行权价。

如果我们如上所述召回认股权证，我们的管理层将有权要求任何希望行使其认股权证的持有人在“无现金基础上”这样做。在决定是否要求所有持有人在“无现金基础上”行使认股权证时，我们的管理层将考虑我们的现金状况、尚未发行的认股权证的数量，以及在行使认股权证后发行最多数量的普通股对我们股东的稀释影响。如果我们的管理层利用这一选项，所有认股权证持有人将交出认股权证以支付行使价，认股权证的数量等于(X)认股权证相关普通股股数乘以(br}乘以“公允市价”(定义见下文)对认股权证行权价格的超额乘以(Y)公允市价所获得的商数。“公允市价”是指在向认股权证持有人发出赎回通知之日前的第三个交易日止的十个交易日内普通股最后一次销售的平均价格。如果我们的管理层利用这一选项，赎回通知将包含计算在行使认股权证时将收到的普通股数量所需的信息，包括在这种情况下的“公平市价”。要求以这种方式进行无现金操作将减少发行的股票数量，从而减少认股权证赎回的稀释效应。如果我们要求赎回权证，而我们的管理层没有利用这一选项，特拉华州的Level field Capital，LLC 有限责任公司(The赞助商“)，其获准受让人仍有权行使与本公司首次公开发售同时收到的认股权证私募认股权证“) 如果所有权证持有人都被要求在无现金的基础上行使其认股权证，则其他权证持有人将被要求使用上述相同的公式进行现金或无现金交易，如下文更详细所述。

如果认股权证持有人选择受制于一项要求，即该持有人无权行使该认股权证，则该认股权证持有人可以书面通知我们，条件是该人(连同该人士的联属公司)在行使该等权利后，根据权证代理人的实际知识，将实益拥有超过9.8%(或持有人指定的其他金额)的已发行普通股股份。

如果普通股流通股数因普通股应付股息或普通股分拆或其他类似事件而增加，则在该股息、分拆或类似事件生效之日，每份认股权证可发行的普通股股数将与普通股流通股的增加比例相应增加。向普通股持有者以低于公允市值的价格购买普通股的配股，将被视为若干普通股的股票股息，等于(I)在配股中实际出售的普通股数量(或在配股中出售的可转换为普通股或可行使普通股的任何其他股权证券下可发行的)乘以(Ii)1减去的商数(X)支付的普通股每股价格此类配股除以(Y)公允市场价值。为此目的(I)如果配股是可转换为普通股或可为普通股行使的证券，则在确定普通股的应付价格时，将考虑为该等权利收到的任何对价，以及行使或转换时应支付的任何额外金额，以及(Ii)公平市场价值是指普通股在适用交易所或适用市场交易的第一个交易日之前的十个交易日内报告的普通股成交量加权平均价格。没有获得此类权利的权利。

此外，如果我们在认股权证未到期及未到期期间的任何时间，向普通股持有人支付股息或以现金、证券或其他资产分派普通股(或认股权证可转换成的其他股本股份)、上述(A)及(B)某些现金股息以外的股份，则认股权证的行权价将会降低，并在该事件生效日期后立即生效。现金金额和/或任何证券或其他资产的公允市场价值就该事件支付的每股普通股。

如果我们普通股的流通股数量因普通股股票的合并、合并、反向股票拆分或重新分类或其他类似事件而减少，则在该等合并、合并、反向股票拆分、重新分类或类似事件的生效日期，每份认股权证可发行的普通股数量将按此类普通股流通股数量的减少比例减少。

如上所述，每当权证行使时可购买的普通股股数调整时，认股权证行权价格将调整，方法是将紧接调整前的权证行权价格乘以一个分数(X)，分数(X)的分子将是紧接调整前的权证行使时可购买的普通股数量，以及(Y)分母是紧接调整后可购买的普通股数量。

如果对普通股流通股进行任何重新分类或重组(上文所述或仅影响该等普通股的面值)，或我们与另一公司或合并为另一公司的任何合并或合并(合并或我们作为持续公司的合并，且不会导致我们的已发行普通股进行任何重新分类或重组)，或将吾等的全部或实质上与吾等解散有关的资产或其他财产出售或转让给另一公司或实体的情况下，认股权证持有人此后将有权根据认股权证中指定的基础及条款和条件，在行使认股权证所代表的权利后，购买及收取在该等重新分类、重组、如权证持有人于紧接该等事件发生前已行使其认股权证，则权证持有人于合并或合并后或在任何该等出售或转让后解散时，将会收到认股权证。如果普通股持有人在此类交易中以普通股的形式在在全国证券交易所上市交易或在已建立的场外交易市场报价的后续实体以普通股形式支付的应收对价不到70%，或将在此类事件发生后立即如此上市交易或报价，且如果权证的注册持有人在此类交易公开披露后30天内正确行使权证，认股权证的行权价将根据认股权证的布莱克-斯科尔斯值(定义见认股权证协议)，按认股权证协议的规定下调。

该等认股权证乃根据认股权证协议以登记形式发行。认股权证协议规定，认股权证的条款可在未经任何持有人同意的情况下修订，以纠正任何含糊之处或更正任何有缺陷的条文，但须经当时至少65%的未发行公共认股权证持有人批准，方可作出任何对公共认股权证登记持有人的利益造成不利影响的更改。

认股权证可于到期日或之前在认股权证代理人办事处交回时行使，认股权证背面的行权证表格须按说明填写及签署，并以保兑或官方银行支票全数支付行使价 (或无现金基础，如适用)。认股权证持有人在行使认股权证及收取普通股股份前，并不享有普通股持有人的权利或特权或任何投票权。于认股权证行使后发行普通股后，每名股东将有权就股东就所有事项所登记持有的每股股份投一(1)票。

认股权证行使后，不会发行零碎股份。如果于行使认股权证时，持有人将有权获得一股股份的零碎权益，我们将于行使认股权证时将普通股向下舍入至最接近的整数，以发行予认股权证持有人。

私人配售认股权证及于行使私人配售认股权证后可发行的普通股可转让、可转让及可出售，但只要由保荐人或获准受让人朗盛控股持有，则不可赎回。每份认股权证使登记持有人有权按每股 $11.50的价格购买一股我们的普通股，可按下文讨论的调整进行。除上述外，私募认股权证的条款及条款与公开认股权证相同，包括可行使性及行使期。如果私募认股权证由LandSea Holdings、保荐人或获准受让人以外的持有人持有，则私募认股权证可由吾等赎回，并可由持有人按与公开认股权证相同的基准行使。

如果私募认股权证持有人选择在无现金基础上行使认股权证，他们将交出认股权证以支付行使价，认股权证的数量等于(X)认股权证相关普通股股数乘以(Y)认股权证行使价与(Y)认股权证行使价的差额所得的商数。“公允市价”是指在权证行使通知向权证代理人发出通知之日前十个交易日内，普通股最后报告的平均销售价格。

未来现金股息的支付将取决于我们的收入和收益(如果有的话)、资本要求和总体财务状况。业务合并后的任何现金股息的支付届时将由本公司董事会酌情决定。

我们普通股的转让代理和认股权证的转让代理是大陆股票转让信托公司。我们已同意赔偿大陆证券转让信托公司作为转让代理和认股权证代理、其代理及其每位股东、董事、高级管理人员和员工的所有责任，包括因履行其行为或因其以该身份进行的活动而遗漏的判决、费用和合理的律师费，但因受赔偿个人或实体的任何重大疏忽、故意不当行为或不诚信而产生的任何责任除外。

特拉华州法律的某些反收购条款，我们的第二次修订和重新发布的公司注册证书和我们的第二次修订和重新发布的章程

DGCL和我们的第二次修订和重新注册证书以及我们第二次修订和重新修订的附例的规定可能会使通过要约收购、委托书竞争或其他方式收购本公司或罢免现任高级管理人员和董事变得更加困难。以下概述的这些条款旨在阻止强制收购行为和不充分的收购要约，并鼓励寻求控制我们的人首先与董事会谈判。我们相信这些条款的好处大于阻止某些收购或收购建议的坏处，原因之一是谈判这些建议可能导致改善条款，并增强董事会实现股东价值最大化的能力。然而，这些规定可能会延迟、阻止或阻止股东可能认为符合其最佳利益的对我们的合并或收购，包括可能导致溢价高于我们普通股现行市场价格的那些尝试。

我们的第二次修订和重新注册的公司证书规定，我们不受DGCL反收购法第203条的约束。一般而言，第203条禁止特拉华州上市公司与“有利害关系的股东” (包括拥有该公司15%或更多有表决权股票的个人或团体)在成为有利害关系的股东之日起三年内进行业务合并，例如合并，除非(除某些例外情况外)该人成为有利害关系的股东的业务合并或交易已按规定方式获得批准。然而，我们的第二次修订和重新注册的公司证书包含了与第203条具有类似效力的条款，除了这些条款规定，朗海控股、朗海控股的关联公司及其各自的继承人及其直接和间接受让人将不被视为“股东利益”，只要任何一方持续拥有公司15%或更多的已发行有表决权股票。

我们第二次修订和重新修订的公司注册证书规定，股东特别会议(A)可由董事会或董事会主席在任何时间召开；及(B)须由董事会主席或本公司秘书应一名或多名实益拥有占已发行股票投票权至少25%的股份并有权就拟提呈特别大会的事项投票，并遵守第二修订及重订附例所载召开股东特别会议程序的一名或多名人士的一项或多项书面要求或要求而召集。我们的第二次修订和重新修订的章程禁止在特别会议上进行任何事务，但该会议的通知中规定的除外。这些规定可能具有推迟、推迟或阻止敌意收购或公司控制权或管理层变更的效果。

我们的第二次修订和重新修订的章程就股东提案和董事候选人提名建立了预先通知程序。为了使任何事项能够在会议上“适当地提交”，股东必须遵守这种预先通知程序，并向我们提供某些信息。我们的第二次修订和重新修订的章程允许董事会或股东会议主席通过举行会议的规则和规则，如果不遵守这些规则和规则，可能会导致无法在会议上处理某些事务。这些规定还可能推迟、推迟或阻止潜在的收购人进行委托书征集以选举收购人自己的董事名单，或以其他方式试图影响或获得对公司的控制权。

对我们第二次修订的和重新发布的公司注册证书的任何修订都需要至少70%的已发行股票投票权和有权投票的的赞成票。本公司第二份经修订及重订的公司注册证书规定，董事会获明确授权采纳、修订或废除本公司的章程，而本公司的股东必须获得持有人至少70%的已发行股票投票权并有权就该等股份投票，方可修订本公司的章程。

DGCL规定，股东在董事选举中的累计投票权不存在，除非公司注册证书另有规定。我们第二次修订和重新修订的公司注册证书不提供累计投票权。

我们的第二次修订和重新修订的公司注册证书和我们的第二次修订和重新修订的公司章程规定，董事可以在任何时候以已发行股票的多数投票权的赞成票罢免董事，并有权在该股票上投票。此外，我们的第二份经修订及重订的公司注册证书及我们的第二份经修订及重订的公司章程规定，任何新设的董事职位及董事会的任何空缺，均须由其余董事的多数人投赞成票方可填补。因此，尽管符合适用要求的股东可以召开特别会议以罢免董事，但股东不能选举新的董事来填补因该特别会议而产生的任何空缺。

DGCL允许在任何股东年会或特别会议上采取所需的任何行动，而无需会议、事先通知和没有投票权，前提是列出所采取行动的书面同意是由流通股持有人签署的，且在所有有权就该行动进行表决的股票出席并投票的会议上拥有不少于授权或采取该行动所需的最低票数，除非公司注册证书另有规定。我们的第二次修订和重新注册的公司注册证书和我们的第二次修订和重新修订的章程禁止股东在公司不再由LandSea Holdings控制时以书面同意的方式采取行动。

DGCL授权公司限制或免除高级管理人员和董事因违反董事受托责任而对公司及其股东造成的金钱损害的个人责任。我们的第二次修订和重新修订的公司注册证书以及我们的第二次修订和重新修订的章程包括在DGCL允许的范围内消除高级职员和董事因作为高级职员或董事人员(视情况而定)采取的行动而承担的个人金钱损害赔偿责任的条款。我们的第二次修订和重新注册的公司证书和我们的第二次修订和重新修订的章程还规定，我们必须在DGCL授权的最大程度上向我们的高级管理人员和董事提供赔偿和垫付合理的费用。我们还被明确授权为我们的高级管理人员和董事以及某些员工购买董事和高级人员保险，以承担某些责任。

我们第二次修订和重新修订的公司注册证书和我们第二次修订和重新修订的章程中的责任限制和赔偿条款可能会阻止股东因违反受托责任而对高级管理人员和董事提起诉讼。这些条款还可能降低针对高级管理人员和董事提起衍生品诉讼的可能性，即使此类诉讼如果成功，可能会使公司和我们的股东受益。此外，您的投资可能会受到不利影响，在集体诉讼或直接诉讼中，我们将根据这些赔偿条款向高级管理人员和董事支付和解费用和损害赔偿。

目前，没有涉及我们的董事或高级管理人员需要或允许赔偿的未决诉讼或诉讼，我们也不知道任何可能导致索赔的威胁诉讼或诉讼程序。

我们授权但未发行的普通股和优先股可供未来发行，无需股东批准。DGCL发行任何授权股份不需要股东批准。然而，纳斯达克股票市场的规则要求股东批准相当于或超过当时已发行投票权或当时已发行普通股数量的某些发行。不能保证我们的股票将继续如此上市。我们可能会将额外的股份用于各种公司用途，包括未来的公开发行以筹集额外资本、公司收购和员工福利计划。如上所述，董事会有权发行具有投票权或其他优惠的优先股，而无需股东批准。如果存在授权但未发行的普通股和优先股，可能会使通过代理竞争、要约收购、合并或其他方式获得对公司的控制权的尝试变得更加困难或受挫。

鉴于朗海控股及其附属公司可能从事与我们相同或相似的活动或相关业务，或从事与我们的业务重叠或竞争的其他业务活动，我们的第二次修订和重新修订的公司注册证书规定在我们和朗海控股之间分配某些公司机会。具体地说，朗盛控股及其关联公司不会在“国内住宅建筑业务”中与公司竞争，只要它与其关联公司一起控制着公司10%以上的股份或在董事会中有代表担任职务。

我们的第二次修订和重新修订的公司注册证书规定，除非我们选择或以书面形式同意选择替代法院，否则在法律允许的最大范围内并在适用管辖权要求的情况下，唯一的和独家法院应是特拉华州衡平法院(或者，如果衡平法院没有管辖权或拒绝接受管辖权，则是另一个州法院或位于特拉华州境内的联邦法院)，处理任何主张索赔的申诉，包括代表我们提出的任何派生诉讼或诉讼。基于现任或前任董事的现任或前任高管、员工或股东以该身份违反职责， DGCL授予衡平法院管辖权的任何诉讼，或主张受特拉华州法院解释的内部事务原则管辖的索赔的任何其他诉讼。

此外，我们的第二次修订和重新发布的公司注册证书规定，在法律允许的最大范围内，根据《证券法》提出诉因的任何投诉的唯一和排他性法院应是美国联邦地区法院，但法院选择条款将不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提出的索赔。

于业务合并完成时，本公司与朗海控股订立该特定股东协议，据此，除其他事项外，各方同意(I)某些董事会组成及提名要求，包括根据界定的所有权门槛提名董事的权利，设立某些委员会及其各自的职责，并容许董事的薪酬，(Ii) 向LandSea Holdings提供某些视察及探视权利、查阅公司管理层、审计师及财务资料， (Iii)就本公司的某些行动给予LandSea Holdings否决权。(Iv)在适用法律允许的范围内，不分享与本公司相关的机密信息；(V)放弃陪审团审判的权利，选择特拉华州作为法律的选择；及(Vi)投票表决普通股，以促进上述权利，在每种情况下，均按条款并受其中规定的条件约束。此外，朗盛控股亦同意不会在“国内住宅建筑业务”上与本公司竞争，只要该公司连同其联属公司控制本公司超过10%的股份，或有代表在董事会任职。

2021年12月21日，本公司与LandSea Holdings签订了股东协议第1号修正案，以修订股东协议(“修正案“)，规定董事会人数由九(9)名增加至十一(11)名董事，并将董事指定的董事人数增加一(1)名，只要合并所有权百分比 (定义见股东协议)大于39%.

根据认股权证协议，公司已同意登记其认股权证相关的普通股股份。我们私募认股权证的持有人及其许可的受让人可以要求我们登记私募认股权证和在行使私募认股权证后可发行的普通股。

根据该特定注册权利协议(“需求登记权协议)，由本公司于2018年6月19日发出，持有方正股份的人(见《索要登记权协议》)(Lf资本受限股东“) 及其许可的受让人可要求我们登记方正股份在完成业务合并时自动转换为普通股的普通股。LF资本受限股东有权提出最多三项要求，不包括简短要求，要求公司登记此类证券。此外，LF资本受限股东对业务合并完成后提交的登记声明拥有一定的“搭售”登记权。本公司将承担与提交任何此类登记声明相关的费用。

根据合并协议，本公司亦根据若干投资者、本公司及保荐人于二零二零年八月三十一日就合并协议订立的若干远期购买及认购协议，向LandSea 控股及若干投资者提供若干惯常登记权。

我们的普通股和公共认股权证分别在纳斯达克上市，代码为“LSEA”和“LSEAW”。

本招股说明书涉及(I)最多41,206,192股普通股(包括我们在行使私募认股权证时可发行的最多5,500,000股我们的普通股)；以及(Ii)最多5,500,000股私募认股权证的出售持有人可能提出的要约和转售。

根据本招股说明书，出售持股人可以不时提供和出售以下普通股和认股权证的任何或全部股份。当我们参考“卖家”在本招股说明书中，我们指下表所列人员，以及在本招股说明书日期后持有出售持有人在普通股和/或认股权证中的任何权益的质权人、受让人、继承人和其他人，因此登记权适用于该等证券。

以下表格是根据销售持有人提供给我们的信息编制的。它列出了出售持有人的名称和地址、出售持有人根据本招股说明书可提供的普通股总数，以及出售持有人在发售前和发售后的实益所有权。截至2022年3月28日，我们以46,485,156股普通股和21,025,000股已发行认股权证为基础。

受益所有权是根据美国证券交易委员会的规则确定的，通常包括对证券的投票权或投资权。除适用共同财产法或本表脚注所示的情况外，我们相信，本表中确定的每一名出售持有人对出售持有人所实益拥有的所有普通股股份拥有独家投票权和投资权。在本招股说明书日期起计60天内可行使或可行使的受期权、认股权证及其他可转换证券规限的普通股股份，就计算该人士的所有权百分比而言，视为已发行及实益由持有该等期权、认股权证或其他证券的人士所拥有，但就计算任何其他人士的所有权百分比而言，不视为未偿还股份。因此，在计算特定出售持有人所拥有的普通股的百分比时，我们将在行使该特定出售持有人的认股权证(如有)时可发行的普通股数量视为已发行普通股，而不假设行使任何其他出售持有人的认股权证。

受益所有权百分比基于截至2022年3月28日已发行和已发行的46,485,156股普通股。我们无法告知您出售持有人是否真的会出售该等普通股或认股权证的任何或全部。此外，在本招股说明书的日期之后，在豁免证券法登记要求的交易中，出售持有人可随时、不时地出售、转让或以其他方式处置普通股和认股权证。就本表格而言，我们假设出售持有人在完成发售后，已售出本招股说明书所涵盖的所有证券。

除非下面另有说明，否则下表中列出的每个受益人的地址为C/o LandSea Home Corporation，Newport Center Drive660， Suite300，Newport Beach，CA 92660。

For a description of our relationships with the Selling Holders and their affiliates see the sections titled “Directors, Executive Officers, and Corporate Governance,” “Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters,” “Certain Relationships and Related Party Transactions, and Director Independence” and “Executive Compensation” included in our Annual Report incorporated by reference herein.

We are registering the issuance by us of up to 7,052,500 shares of our Common Stock that may be issued upon exercise of warrants to purchase Common Stock, including the public warrants and the Private Placement Warrants. We are also registering the resale by the Selling Holders or their permitted transferees of (i) up to 41,206,192 shares of Common Stock (including 5,500,000 shares of Common Stock that may be issued upon exercise of the Private Placement Warrants) and (ii) up to 5,500,000 Private Placement Warrants.

The Selling Holders may offer and sell, from time to time, their respective shares of Common Stock and warrants covered by this prospectus. The Selling Holders will act independently of us in making decisions with respect to the timing, manner and size of each sale. Such sales may be made on one or more exchanges or in the over-the-counter market or otherwise, at prices and under terms then prevailing or at prices related to the then current market price or in negotiated transactions. The Selling Holders may sell their securities by one or more of, or a combination of, the following methods:

The Selling Holders may sell the securities at prices then prevailing, related to the then prevailing market price or at negotiated prices. The offering price of the securities from time to time will be determined by the Selling Holders and, at the time of the determination, may be higher or lower than the market price of our securities on the Nasdaq or any other exchange or market.

The Selling Holders may also sell our securities short and deliver the securities to close out their short positions or loan or pledge the securities to broker-dealers that in turn may sell the securities. The shares may be sold directly or through broker-dealers acting as principal or agent or pursuant to a distribution by one or more underwriters on a firm commitment or best-efforts basis. The Selling Holders may also enter into hedging transactions with broker-dealers. In connection with such transactions, broker-dealers of other financial institutions may engage in short sales of our securities in the course of hedging the positions they assume with the Selling Holders. The Selling Holders may also enter into options or other transactions with broker-dealers or other financial institutions, which require the delivery to such broker-dealer or other financial institution of securities offered by this prospectus, which securities such broker-dealer or other financial institution may resell pursuant to this prospectus (as supplemented or amended to reflect such transaction). In connection with an underwritten offering, underwriters or agents may receive compensation in the form of discounts, concessions or commissions from the Selling Holders or from purchasers of the offered securities for whom they may act as agents. In addition, underwriters may sell the securities to or through dealers, and those dealers may receive compensation in the form of discounts, concessions or commissions from the underwriters and/or commissions from the purchasers for whom they may act as agents. The Selling Holders and any underwriters, dealers or agents participating in a distribution of the securities may be deemed to be “underwriters” within the meaning of the Securities Act, and any profit on the sale of the securities by the Selling Holders and any commissions received by broker-dealers may be deemed to be underwriting commissions under the Securities Act.

In order to comply with the securities laws of certain states, if applicable, the securities must be sold in such jurisdictions only through registered or licensed brokers or dealers. In addition, in certain states the securities may not be sold unless they have been registered or qualified for sale in the applicable state or an exemption from the registration or qualification requirement is available and is complied with.

The Selling Holders are subject to the applicable provisions of the Exchange Act and the rules and regulations under the Exchange Act, including Regulation M. This regulation may limit the timing of purchases and sales of any of the securities offered in this prospectus by the Selling Holders. The anti-manipulation rules under the Exchange Act may apply to sales of the securities in the market and to the activities of the Selling Holders and their affiliates. Furthermore, Regulation M may restrict the ability of any person engaged in the distribution of the securities to engage in market-making activities for the particular securities being distributed for a period of up to five business days before the distribution. The restrictions may affect the marketability of the securities and the ability of any person or entity to engage in market-making activities for the securities.

At the time a particular offer of securities is made, if required, a prospectus supplement will be distributed that will set forth the number of securities being offered and the terms of the offering, including the name of any underwriter, dealer or agent, the purchase price paid by any underwriter, any discount, commission and other item constituting compensation, any discount, commission or concession allowed or reallowed or paid to any dealer, and the proposed selling price to the public. In addition, we will make copies of this prospectus available to the Selling Holders for the purpose of satisfying the prospectus delivery requirements of the Securities Act. The Selling Holders may indemnify any broker-dealer that participates in transactions involving the sale of the securities against certain liabilities, including liabilities arising under the Securities Act.

We have agreed to indemnify the Selling Holders against certain liabilities, including certain liabilities under the Securities Act, or other federal or state law.

We have agreed with certain Selling Holders pursuant to the Demand Registration Rights Agreement to use reasonable best efforts to keep the registration statement of which this prospectus constitutes a part effective until such time as the securities covered by this prospectus have been sold in accordance with such registration statement.

We have agreed with certain Selling Holders pursuant to the Merger Agreement to use commercially reasonable efforts to cause the registration statement of which this prospectus constitutes a part to remain effective until the earlier of (i) the date when the securities covered by such registration statement has been sold or (ii) the date when the securities covered by such registration statement first becomes eligible for sale pursuant to Rule 144 under the Securities Act without volume limitation or other restrictions on transfer thereunder.

We have agreed with certain Selling Holders pursuant to the Warrant Agreement to use best efforts to maintain the effectiveness of the registration statement of which this prospectus constitutes a part until the expiration of the Private Placement Warrants.

To the extent required, this prospectus may be amended and/or supplemented from time to time to describe a specific plan of distribution. Instead of selling the securities under this prospectus, the Selling Holders may sell the securities in compliance with the provisions of Rule 144 under the Securities Act, if available, or pursuant to other available exemptions from the registration requirements of the Securities Act.

Gibson, Dunn & Crutcher LLP, Irvine, California has passed upon the validity of the Common Stock and warrants covered by this prospectus. Certain legal matters in connection with the securities offered hereby may be passed upon for any underwriters, dealers or agents by counsel that will be named in the applicable prospectus supplement.

The financial statements incorporated in this prospectus by reference to the Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021 have been so incorporated in reliance on the report of PricewaterhouseCoopers LLP, an independent registered public accounting firm, given on the authority of said firm as experts in auditing and accounting.

The financial statements of Hanover Family Builders, LLC for the years ended December 31, 2021 and December 31, 2020, incorporated in this prospectus by reference to Amendment No. 1 to the Current Report on Form 8-K/A of the Company dated March 29, 2022, have been so incorporated in reliance on the report of BKHM, PA, an independent public accounting firm, given on the authority of said firm as experts in auditing and accounting.

The financial statements of Vintage Estate Homes, LLC for the year ended December 31, 2020, incorporated in this prospectus by reference to Amendment No. 1 to the Current Report on Form 8-K/A of the Company dated July 14, 2021, have been so incorporated in reliance on the report of Prince CPA Group, an independent public accounting firm, given on the authority of said firm as experts in auditing and accounting.

You should rely only on the information contained or incorporated by reference in this prospectus or in any applicable prospectus supplement. We have not authorized anyone to provide you with different information. You should not assume that the information contained or incorporated by reference in this prospectus or any prospectus supplement is accurate as of any date other than the date thereof. We are not making an offer of these securities in any state where the offer is not permitted.

	每股		总计
公开发行价格	$	9.75	$	41,023,847
承保折扣⁽¹⁾	$	0.4875	$	2,051,192
出售股东的收益(未计费用)	$	9.2625	$	38,972,654

招股说明书副刊	页面
有关前瞻性陈述的警示性说明	S-1
关于本招股说明书附录	S-2
招股说明书补充摘要	S-3
产品	S-5
风险因素	S-12
并发公司回购普通股	S-13
使用收益的	S-14
出售股东	S-15
承销	S-16
法律事务	S-23
专家	S-23

	每股		没有选项		带选项
公开发行价	$	9.75	$	41,023,847	$	47,177,423
承保折扣	$	0.4875	$	2,051,192	$	2,358,871
未扣除费用的收益给出售股票的股东	$	9.2625	$	38,972,654	$	44,818,551

在行使所有已发行的公开认股权证和私募认股权证后将发行的普通股	7,052,500
已发行普通股的股份	46,485,156
使用收益的	我们将从发行本协议项下登记的7,052,500股普通股中获得总计约81,103,750美元，该等普通股与行使所有公开认股权证及私人配售认股权证有关，并假设所有该等认股权证全部行使。除非我们在招股说明书增刊或免费撰写的招股说明书或本文或其中引用的文件中另行通知您，否则我们打算将行使该等认股权证所得款项净额用于一般企业用途，包括收购或其他战略投资或偿还未偿债务。参见 “收益的使用。”

出售股东发行的普通股	41,206,192股(包括因行使认股权证而可能发行的5,500,000股普通股)
出售持有人提供的认股权证	5500,000份私募认股权证
认股权证行权价	每股11.50美元，可按本文所述进行调整
认股权证赎回	在某些情况下，认股权证是可以赎回的。请参阅“证券-认股权证说明 “以及“风险因素以供进一步讨论。
收益的使用	我们将不会从出售普通股和出售持股权证持有人所提供的认股权证中获得任何收益。出售持有者将从转售这些普通股和认股权证的股份中获得所有收益。请参阅“收益的使用。”

__________________________
⁽¹⁾请参阅“承销了解有关承保赔偿的更多信息。

基本招股说明书	页
关于本招股说明书	3
通过引用合并的信息	4
此处您可以找到详细信息	5
有关前瞻性陈述的警示性说明	6
招股说明书摘要	7
风险因素	9
使用收益的	10
证券说明	11
销售托架	20
分销计划	25
法律事务	27
专家	28

	●	我们行业的周期性，以及总体和局部经济状况的不利变化可能会减少对住房的需求；

	●	我们有能力成功和及时地发展社区；

	●	抵押贷款融资、利率、联邦贷款计划和税法的条款和可获得性的变化影响购房者的需求和能力；

	●	我们的地理集中度，如果我们当前市场的住宅建筑业出现下滑，可能会对我们产生实质性的不利影响；

	●	可能出现的不利天气和地质条件增加成本、导致工程延误或减少消费者对住房的需求；

	●	我们有能力迅速以合理的价格出售一个或多个物业，以应对不断变化的经济、金融和投资状况，以及我们可能被迫长期持有非创收物业的风险；

	●	我们对第三方熟练劳动力、供应商和长供应链的依赖；

	●	我们的长期可持续性和增长依赖于我们收购已开发或已获得开发所需批准的地块的能力。

	●	我们在美国证券交易委员会提交或即将提交给美国证券交易委员会的报告或文件中指出的其他风险和不确定性。

	●	经济、地缘政治事件或金融市场的总体情况发生变化；

	●	我们经营业绩的变化；

	●	证券分析师对财务估计的变动；

	●	我们的股票回购或分红政策；

	●	影响我们、我们的行业、客户或竞争对手的其他发展；

	●	由于经济条件、竞争或其他因素的变化，对我们的产品或服务的需求变化或我们收取的价格的变化；

	●	我们经营的市场的总体经济状况；

	●	我们业务的周期性；

	●	收购或资产剥离及相关成本；

	●	用工短缺、停工或其他用工困难；

	●	被收购公司可能的未记录负债；

	●	由于适用会计准则的变化、商誉减值、资产剥离或减值可能产生的注销或特殊费用；

	●	投资者认为与我们相当的公司的运营和股价表现；

	●	根据适用的证券法，可在公开市场转售的股票数量；以及

	●	我们的股东构成基础。

	(1)	假设我们在此次发行中回购800,000股，回购的股票将以国库形式持有。国库持有的股份被视为已发行，但就会计目的而言并不是流通股。

	(2)	绿投阿尔法有限公司(“绿投阿尔法”)是这些普通股的纪录保持者。Green Investment Alpha由英属维尔京群岛公司恒阳控股发展有限公司(“恒阳”)直接拥有。左永健拥有恒阳的100%已发行及流通股，因此为恒阳的唯一股东。因此，恒阳及Mr.Zuo各自可被视为绿投阿尔法实益拥有的任何股份的实益拥有人。恒洋及Mr.Zuo概不实益拥有该等股份，惟彼等可能于其中拥有的任何金钱权益除外。格林投资阿尔法、恒阳及Mr.Zuo的营业地址为香港北角渣华道191号嘉华中心10楼1007-1012室

承销商	普通股股数
B.莱利证券公司		3,155,680
BTIG，LLC		525,947
韦德布什证券公司		525,947
总计		4,207,574

	●	提供、出售、签订出售合同、质押、授予购买或以其他方式处置我们普通股的任何股份或可转换或可交换的任何证券的任何选择权，或购买或以其他方式收购我们的普通股的任何权利，这些普通股在承销协议之日或之后获得。

	●	签订任何掉期或其他衍生品交易，将此类普通股的所有权的任何经济利益或风险全部或部分转移给另一方。

	●	提交或促使提交登记声明，包括根据《证券法》登记的任何普通股或可转换、可行使或可交换为我们的普通股或任何其他证券的股票；或

	●	公开披露执行上述任何操作的意图。

	●	属于招股说明书规定的合格投资者的任何法人实体；

	●	向150名以下的自然人或法人(招股说明书规定的合格投资者除外)出售，但须事先征得承销商的同意。

	●	招股章程第1条第(4)款第(Br)款规定的其他情形，

	●	属于英国招股说明书规定的合格投资者的任何法人实体；

	●	提供给少于150名自然人或法人(英国招股说明书规定的合格投资者除外)，但须事先征得承销商的同意；或

	●	在FSMA第 86条范围内的任何其他情况下，

	●	其唯一业务是持有投资，且其全部股本由一个或多个个人拥有，且每个人都是认可投资者的公司(不是认可投资者(定义见SFA第4A节))；或

	●	信托(如果受托人不是经认可的投资者)的唯一目的是持有投资，而该信托的每个受益人是该公司的经认可的投资者、证券或基于证券的衍生品合同(每个条款见《证券交易条例》第2(1)节所界定的每一条款)或受益人在该信托中的权利和利益(无论如何描述)，则该信托不得在该公司或该信托根据根据《证券交易条例》第275条提出的要约收购股份后的六个月内转让：

关于这份招股说明书	3
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在那里您可以找到更多信息	5
有关前瞻性陈述的警示说明	6
招股说明书摘要	7
风险因素	9
收益的使用	10
证券说明	11
卖家持有者	20
配送计划	25
法律事务	27
专家	28

	●	我们于2022年3月16日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告，经2022年3月29日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K/A修正案1修订后(年报”);

	●	作为年报证物存档的我们证券的描述；以及

	●	减少对我们高管薪酬安排的披露；
	●	没有就高管薪酬或黄金降落伞安排进行不具约束力的咨询投票；以及
	●	在评估我们对财务报告的内部控制时不受审计师认证要求的限制。

	发行前的实益所有权					将在此次发行中出售的股票					发行后的实益所有权
卖方持有人姓名	股份数量		%(1)			股份数量		%(1)			股份数量		%
兰德西控股公司(2)		35,078,265		75.46	%		35,078,265		75.46	%		0		0	%
Level field Capital，LLC(3)		5,027,435		10.82	%		5,027,435		10.82	%		0		0	%
贝莱德股份有限公司(4)		743,400		1.60	%		743,400		1.60	%		0		0	%
MMF LT，LLC(5)		299,959		*			35,774		*			294,197		*
Foundry Partners，LLC(6家)		410,169		*			21,464		*			388,705		*
Black Maple Capital Partners LP(7)		301,576		*			21,464		*			294,197		*
Ardsley Partners可再生能源基金，L.P.(8)		7,155		*			7,155		*			0		0	%
David·德尔金		193,358		*			7,155		*			186,203		*
乔恩·D和琳达·W·格鲁伯信托基金(9)		148,386					8,586		*			139,800		*
NextEra Energy Point海滩有限责任公司对Point海滩核电站机组的非限定退役信托基金(10)		101,794		*			3,527		*			98,267		*
何俊仁(11)		498,140		1.07	%		85,561		*			412,579		*
NextEra Energy Duane Arnold，LLC对Duane Arnold能源中心核电站的非限定退役信托基金(12)		67,963		*			2,354		*			65,609		*
迈克尔·福尔苏姆(13岁)		410,240		*			77,004		*			333,236		*
Ardsley Ridgecrest Partners Fund，L.P.(14)		3,577		*			3,577		*			0		0	%
KPB Financial Corp.土耳其和圣露西核电站的非限定退役信托基金(15)		37,420		*			959		*			36,461		*
WCP战术证券大师基金，L.P.(16)		22,000		*			315		*			21,685		*
詹姆斯·雷·欧文(17岁)		35,000		*			20,000		*			15,000		*
卡伦·温德尔(18岁)		20,000		*			20,000		*			0		0	%
格雷戈里·P·威尔逊可撤销生活信托基金，2019年5月17日(19)		20,000		*			20,000		*			0		0	%
Columbus Capital Partners，L.P.(20)		5,724		*			5,724		*			0		0	%
布鲁斯·弗兰克(21岁)		22,162		*			5,491		*			16,671		*
托马斯·哈特菲尔德(22岁)		21,912		*			5,491		*			16,421		*
罗伯特·米勒(23岁)		19,662		*			5,491		*			14,171		*

	Beneficial Ownership Before the Offering				Shares to be Sold in the Offering				Beneficial Ownership After the Offering
Name of Selling Holder		Warrants	%(1)			Warrants	%(1)			Warrants	%
Level Field Capital, LLC (2)		2,799,600	50.90	%		2,799,600	50.90	%		0	0
Landsea Holdings Corporation (3)		2,200,000	40.00	%		2,200,000	40.00	%		0	0
BlackRock, Inc. (4)		500,400	9.10	%		500,400	9.10	%		0	0