美国 个国家
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表单
(标记 一)
截至
财年
或
对于 ,过渡期从_
佣金 文件号 |
(注册人名称与其章程中规定的准确 )
(州 或其他司法管辖区 | (I.R.S. 雇主 |
公司 或组织) | 标识 编号) |
(主要执行机构地址 ) | (ZIP 代码) |
注册人的 电话号码,包括区号 |
根据该法第12(B)条登记的证券 : |
每节课的标题 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
根据该法第12(G)条登记的证券 :
不适用
(班级标题 )
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示
。是的,☐
如果注册人不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告,请用复选标记表示
。是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,
和(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司 还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”和“加速申报公司”、 “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
大型
加速文件服务器☐加速文件服务器☒非加速文件服务器☐较小的报告公司
如果 是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期 符合交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则是☐ no☐
用复选标记表示
注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估
是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所
提交的。
该报告证明了管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C 7262(B))第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是的,☐
截至2020年6月30日,也就是2020年第二季度的最后一个工作日,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$。
截至2021年3月1日,已发行普通股数量 为 .
通过引用合并的文档
第三部分(第10、11、12、13和14项)所要求的 信息通过引用纳入注册人为2021年股东周年大会提交的最终 委托书(将根据第14A条在截至2020年12月31日的年度后120天或2021年4月30日之前提交)。
欧米茄 Flex,Inc. 目录表 | ||
页面 | ||
第一部分 | ||
项目 1。 | 业务 | 3 |
第 1A项。 | 风险因素 | 11 |
第 1B项。 | 未解决的员工意见 | 18 |
第 项2. | 特性 | 18 |
第 项3. | 法律程序 | 19 |
第 项4. | 矿场安全资料披露 | 19 |
第二部分 | ||
第 项5. | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 19 |
第 项6. | 选定的财务数据 | 21 |
第 项7. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
第 7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
第 项8. | 财务报表和补充数据 | 34 |
第 项9. | 会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 59 |
第 9A项。 | 管制和程序 | 59 |
第 9B项。 | 其他资料 | 60 |
第三部分 | ||
第 项10. | 董事、高管与公司治理 | 61 |
第 项11. | 高管薪酬 | 61 |
第 12项。 | 某些实益所有人和管理层的担保所有权 | 61 |
第 项13. | 某些关系和关联方交易,以及董事独立性 | 61 |
第 项14. | 首席会计师费用及服务 | 61 |
第四部分 | ||
第 项15. | 展品和财务报表明细表 | 62 |
第 项16. | 表格10-K摘要 | 64 |
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第 部分I
项目 1-业务
有关前瞻性陈述的警示 注意事项
本年度报告(Form 10-K)中的某些 陈述并非历史事实,但反映了我们对未来业绩和事件的当前预期 ,构成前瞻性陈述。“相信”、“预期”、“ ”、“打算”、“计划”、“预期”、“打算”、“估计”、“潜在”、 “继续”、“希望”、“可能”、“将会”以及类似的表述,或这些术语的否定 ,都是此类前瞻性表述。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性 和其他重要因素,可能导致欧米茄Flex公司或行业的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。
告诫读者 不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些前瞻性陈述仅反映了截至本年度报告陈述日期 的管理层观点。我们没有义务对这些前瞻性 声明进行任何修订,以反映本声明日期后的事件或情况,或反映意外的 事件、条件或情况的发生。
一般信息
我们的业务描述
公司概况
公司的业务被控制为一个单一的运营部门,包括柔性金属软管(也称为波纹管)的制造和销售,以及公司相关专有配件和大量 配件的销售。
公司是柔性金属软管的领先制造商,该软管可在 其特定应用中以多种方式输送气体和液体。一些更突出的用途包括:
● | 在居民楼和商业楼内携带燃气; | |
● | 在双层安全壳管道中运送汽油和柴油汽油产品(地上和地下),以遏制任何可能的泄漏,用于汽车和码头加油,并为备用发电提供燃料; | |
● | 在医疗或保健设施中使用铜合金波纹管道输送医用气体(氧气、氮气、真空)或制药用纯气体;以及 | |
● | 客户要求管道具有一定程度的灵活性和/或能够输送腐蚀性 化合物或混合物,或在极高和极低(低温)温度下输送的工业 应用。 |
该公司在美国宾夕法尼亚州埃克斯顿和得克萨斯州休斯敦以及英国牛津郡班伯里的工厂生产柔性金属软管,主要通过分销商、批发商和 向北美和欧洲的原始设备制造商(“OEM”)销售其产品,全球其他市场的销售程度较低。 公司主要通过分销商、批发商和 向北美和欧洲的原始设备制造商(“OEM”)销售其产品,其次是全球其他市场。 公司主要通过分销商、批发商和 向北美和欧洲的原始设备制造商(“OEM”)销售产品,其次是全球其他市场。
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行业 概述
柔性金属软管行业高度分散和多样化,在 美国有10多家生产柔性金属软管的公司,欧洲和亚洲至少有这么多公司。由于其简单且无处不在的性质,柔性金属软管可以 应用,并已在广泛的行业中应用于多种不同的应用。
柔性金属软管的主要市场类别包括(1)汽车、(2)航空航天、(3)住宅、商业和机构建筑,以及(4)一般工业。欧米茄Flex参与后两个柔性金属软管市场。住宅和商业建筑市场使用波纹不锈钢管(CSST)主要用于柔性气体管道、双 安全壳管道,用于将柴油和汽油从储油罐输送到分配器或备用发电机。该公司 在医疗机构(包括医院、诊所、牙科和兽医办公室和长期护理机构)使用波纹铜管输送医疗气体。一般工业市场包括所有加工行业,其中最重要的 包括初级钢铁、石化、制药和在极高和极低温度下输送流体的特殊应用(如低温液体输送)和高度分散的OEM市场,以及维护和维修市场 。
没有 我们的竞争对手似乎在多个市场占据主导地位。在我们参与的每个市场中,我们都是柔性金属软管的领先供应商。 我们对我们整体竞争地位的评估是基于几个因素。美国灵活的天然气管道市场目前集中在住宅市场。根据 全国行业组织发布的住房建设报告、建筑市场对燃气软管的接受程度,以及住宅中燃气软管的平均使用量,我们相信我们能够合理地 准确地估计整个燃气管道市场的规模。此外,该公司还是由美国最大的CSST制造商 组成的行业贸易组织的成员,该组织为其成员编制和分发有关柔性天然气管道的销售量统计数据。根据我们的销售额和上述统计数据,该公司相信可以估计其在该市场的位置 。对于其他应用,行业贸易组织收集并报告与这些市场相关的数据,然后我们可以 比较和评估我们在该组织中的整体状况。此外,我们销售的产品的客户群 以及与这些客户结盟的制造商的身份是相当知名的,这再次使公司能够提取 信息并估计其市场定位。最后,“领先”一词指的是销量和市场份额以外的一系列因素。 它包括产品线的范围和能力、产品开发历史和 新产品发布,所有这些信息都是公开的。根据所有这些信息, 该公司有理由 确信自己在其参与的主要细分市场中确实处于领先地位。
业务拓展
公司成立于1975年,名称为Tofle America,Inc.,最初是作为日本柔性金属软管制造商 的子公司成立的。多年来,我们一直是柔性金属软管的制造商,主要销售给客户 将软管整合到工业应用的成品组件中。我们后来更名为Omega Flex, Inc.,1996年,我们被Mestek,Inc.(Mestek)收购。
2005年1月,梅斯特克宣布打算将其在我们普通股中的股权分配给梅斯特克股东。 欧米茄Flex普通股的注册声明已提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),注册声明 已于2005年7月22日宣布生效。我们还将我们的普通股在纳斯达克全国市场(现在的纳斯达克 全球市场)上市,股票代码为“OFLX”,并于2005年8月1日开始公开交易我们的普通股。
多年来,本公司的大部分业务来自Omega Flex,Inc.,并集中在北美,但 本公司在英国也有外国子公司,主要专注于欧洲和其他国际市场。 本公司还有一家当地子公司,拥有本公司在宾夕法尼亚州埃克顿的房地产。
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当前业务概述
战略
公司的战略一直并将继续专注于其在各种应用中使用的柔性金属软管的开发、制造和销售 方面的核心优势。由于其在工程设计和将新产品推向市场方面的长期经验,以及其专有的旋转工艺( 使公司能够生产出比竞争对手更高的质量和效率的柔性金属软管),因此该公司在这一领域处于独特的位置,能够充分利用其在这一领域的能力。 公司的战略是在新的和发展中的市场中开发灵活的金属产品,以认可和补偿 每种产品为该行业带来的增值主张。通常,这需要使用一种新的柔性金属软管来取代传统的硬质产品,从而提高已安装产品的质量、提高安装效率 并节省总体成本和时间。这类新产品的例子是我们在TracPipe下销售的柔性燃气管道 ® 反击® 商标,我们的新MediTrac® 波纹状医用气体管道和我们的DoubleTrac® 双层安全壳管道。在每种情况下,我们推向市场的产品都能为 客户提供卓越的质量、因产品的灵活性而扩展的应用范围以及降低的总成本。公司 寻求为其产品的新功能和独特功能寻求专利保护,以保护其在产品开发方面的投资。
产品
公司的业务作为一个单一的运营部门进行管理,包括制造和销售柔性金属软管、管件和附件。
公司凭借其柔性燃气管道产品TracPipe在住宅建筑行业中取得了最大的成功®, ,它是在1997年推出的,与其功能更强大的对应物TracPipe® 反击®,它于2004年上市 。与我们的AutoFlare合作开发®和自动捕捉® 专利配件 和附件都因其可靠性和耐用性而广受欢迎。在住宅建筑 行业内,我们提供的柔性燃气管道产品和我们的竞争对手提供的类似产品试图克服 美国和加拿大建筑业传统上使用的黑色铁管在建筑物内输送燃气的 管道。在1989年引入第一套CSST系统之前,美国和加拿大几乎所有的建筑都使用传统的黑铁管道进行燃气管道。然而,CSST在地震事件高发和可能性较高的地区的优势首先在日本得到了证明。在地震测试中,CSST被证明比刚性管道更能承受地震位移和移动对管道系统造成的应力。与传统的黑铁管相比,CSST的 优势还包括总体安装成本较低,因为它可以在建筑物内的长而不间断的线路上安装 。
当需要改变管路方向时,管子的灵活性使其无需任何工具即可手动弯曲。与之形成鲜明对比的是,黑色铁管要求管道中的每个弯头都要连接一个单独的管件。这需要安装人员 将黑色铁管的两端穿上螺纹,在螺纹上涂上粘合剂,然后拧紧接头,所有这些都是劳动强度大且成本高昂的工作,包括测试和返工(如果工作做得不正确)。由于这些优势,公司 估计CSST现在占据了美国新建和改建住宅的燃气管道市场的一半多一点的份额 ,使用硬质铁管和较小程度的铜管占据了剩余的市场份额 。该公司计划通过在美国和海外拥有天然气分销系统的地理区域 住宅和商业市场上展示其相对于其他技术的优势来继续其增长趋势。
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正如 前面提到的,2004年,该公司推出了一个新品牌的柔性燃气管道,以“反击”的注册商标销售®”. 反击® 被设计成更能抵抗瞬变电弧的损坏。此功能尤其适用于遭受雷击严重的地区,例如美国东南部和俄亥俄河谷地区。在雷击中,闪电的电能可以为建筑物中的所有金属系统和组件供电。 这种电能在尝试到达地面时,可能会在电阻不同的金属系统之间产生电弧, 而电弧可能会对金属系统造成损害。在标准的CSST系统中,CSST和建筑物的接地电极之间的电气连接可以解决这个问题,但闪电是一种极其强大和不可预测的力量。反击® CSST的设计是导电的,因此将任何电荷的能量分散在反击的整个 表面上® 排队。2007年,该公司推出了新版本的反击® 经测试的CSST 比原始版本更耐电弧损坏,比标准CSST产品更有效 。由于其强劲的表现,新版本的反击®已经在市场上被广泛接受,因此在2011年,公司决定独家销售反击® 在美国国内。此举表明了公司对创新和安全的承诺,并进一步加强了我们 在市场上的领先地位。
在 2008年,该公司推出了其首个双密封管道产品-DoubleTrac®。双轨® 双层安全壳管道因其安全容纳和输送液体燃料的能力而获得严格的行业认证 。双轨® 已获得测试和批准机构保险商实验室的认证,我们的 产品完全符合美国金属地下燃料管道产品标准UL971A、加拿大金属地下燃料管道产品标准ULC S667 ,以及对该产品有更严格测试程序的其他相关州机构的批准 。类似于我们的柔性气体管道,DoubleTrac®与较旧的硬质管道技术相比,提供了 优势。双轨®可在长时间连续运行中安装, 无需在管道末端或方向转弯时手动组装刚性管道接头。此外, DoubleTrac®在安全地将燃料从储油箱输送到分配器方面具有卓越的性能,这主要是因为DoubleTrac®本质上是一个零渗透管道系统,远远超出了最严格的政府法规 。DoubleTrac最初是为涉及从储油箱到加油器的汽车加油站的应用而设计的,®为了应对各种安装挑战, 将其应用范围扩大到包括码头加油、备用发电机的燃料管路和废物处理厂的腐蚀性液体 。简而言之,在需要双密封管道来处理潜在污染流体或腐蚀性流体的应用中,DoubleTrac®是专为处理那些要求苛刻的应用而设计的。
定义轨迹®, 与DoubleTrac非常相似的补充产品®,于2011年投放市场。定义轨迹® 管道是专门为满足柴油排放液(DEF)的苛刻要求而设计的。联邦法规 要求所有柴油发动机使用DEF以减少柴油燃烧过程中的颗粒污染物。但是,DEF 腐蚀性很强,不能与柴油预混。这要求新的柴油卡车和汽车必须在车辆中内置 单独的油箱,以便柴油排放液可以在 燃点后注入催化转化器。同样,很大一部分运载柴油的加油站现在也通过单独的 自动售货机销售DEF。除腐蚀性强外,DEF还具有较高的冰点温度,在美国北部地区的应用中需要在管道中 留有热痕迹。定义轨迹® 柔性管道特别适合处理所有这些挑战,因为不锈钢内芯是耐腐蚀的,而且DEF-Trac® 还提供了 热痕迹选项,可将其直接挤压到产品的壁上。总之,DEF-TRAC® 提供完整的解决方案 来满足这一独特应用程序的苛刻要求,因此,DEF-Trac® 在寻找新环境要求解决方案的行业中获得了极大的认可 。DEF-TRAC的市场优势地位® 利用了DoubleTrac的渗透性®进入更广阔的汽车加油应用市场 。
2013年9月,该公司宣布将发布新开发的配件AutoSnap®,作为其柔性气体管道生产线的一部分 。在成功完成独立测试机构要求的所有测试后, 以及训练有素的TracPipe在美国各地进行的广泛现场试验®反击®安装程序,自动捕捉® 于2014年1月正式推向市场,得到了广泛的接受。凭借其正在申请专利的设计,该产品 简化了安装过程,并满足了安装人员对安装速度和简易性的偏好。自动捕捉® 配件现在占公司配件需求的很大一部分。
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在 2019年,该公司将MediTrac商业化®,瓦楞医用管材(“CMT”),在2018年推出后 有几个测试版网站。该产品专为医疗保健行业开发,可用于医院、门诊护理中心、牙科、内科和兽医诊所、实验室以及任何使用医疗气体(氧气、氮气、二氧化碳等)的设施。由铜合金制成,外部有阻燃护套,MediTrac®以长的连续长度 卷制造和销售。MediTrac的灵活性和卷装储存使其能够更轻松、更快速地运输和安装到医疗设施 ,而传统的医用级硬质铜管有20英尺长的管段。MediTrac® 从卷轴上展开,以一段长的连续长度安装在医疗设施中,并且在需要改变方向时用手弯曲 。较长的长度和轻松改变方向的能力消除了将连接焊接到铜管或弯头或T形三通直段以改变方向所需的人工 ,同时提高了安装效率和操作安全性,并最大限度地减少了医疗机构的停机时间。易于装配的轴向锻压黄铜接头 与直径从1/2“到2”的所有K、L和DWV医用卡套管连接,并使用普通手动工具提供密封 。正在申请专利的接头还可以防止通过使用卫生保健设施规范(NFPA 99-2018版)所要求的防篡改 套筒进行篡改或拆卸。额定功率为185 PSIG,MediTrac® 可在设施内任何需要的地方输送所需数量的气体。最近的一个案例研究,比较了硬质铜管和Meditrac的安装 ®显示MediTrac®将安装效率提高了 倍(即效率提高了500%)。通过减少接头和钎焊连接的数量,MediTrac® 还可以减少医疗气体系统可能受到的污染,以及与钎焊相关的火灾风险。MediTrac® 目前已列入UL 1365,ASTM E84评级为25/50,符合医疗保健设施规范 的所有2018年要求(NFPA 99-2018)。
在 2020年,MediTrac®产品系列在市场上的使用率和接受度大幅增长, 因为它能够快速安全地安装,以应对新冠肺炎疫情造成的前所未有的危机。许多医疗机构和急救医疗中心使用MediTrac®CMT将在帐篷 医院或改装设施中快速安装医疗气体管道,以应对激增的需求。例如,MediTrac®医疗气体管道安装在位于中央公园的纽约市临时医院和克利夫兰诊所,为新冠肺炎感染患者和需要补充氧气治疗的患者 安装。2020年9月25日,医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)根据NFPA 99-2018的规定发布了一项豁免,允许在新的和现有的医疗机构中使用CMT,允许 MediTrac®将安装在美国的所有设施中。
在 除了前面描述的柔性气体管道和其他市场之外,我们的柔性金属软管还广泛应用于各种其他应用 。我们对这些市场的参与非常重要,因为正如柔性气体管道应用源于我们在环形金属软管制造方面的专业知识,其他应用也可能源于我们对行业的参与 。柔性金属软管用于广泛的工业和加工应用中,在这些应用中,柔性软管的灵活性以及吸收振动、热膨胀和收缩的能力比硬质管道具有 显著的优势。例如,在某些医药加工应用中,开发特定药物的过程可能需要使用液化气体(如液化氮气、氦气或氟里昂)快速冻结各种化合物。柔性金属管的使用在这些类型的应用中特别合适。柔性金属软管可以容纳通过软管输送的液化气引起的热膨胀,软管的总长度 不会有太大变化。相比之下,固定或刚性金属管道在液化气通过时会沿其长度膨胀和收缩,对管道接头造成压力,随着时间的推移会导致疲劳和失效。或者, 在某些使用蒸汽作为热源或工业过程本身的工业或商业应用中,系统内用于传输液体或蒸汽的泵会受到不同程度的振动。另外, 柔性 金属软管也可用作泵和被传输流体入口之间的连接,以消除泵对管道传输系统的振动 影响。所有这些领域都为柔性金属软管领域提供了机会, 因此公司将继续参与这些市场,因为它正在寻找新的创新解决方案,这些解决方案将为未来带来额外的 收入流。
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制造业
在 每种情况下,无论是用于燃气的CSST、用于处理特殊化学品或气体的柔性金属软管、 柔性双壳管道、要求能够承受温度和振动大范围变化的独特工业应用,还是用于医疗设施的铜合金CMT,我们所有的成功都取决于我们的金属软管。我们的大多数柔性 金属软管的直径范围从1/4“到2”,而某些应用要求的直径最大可达16“。我们所有的 较小直径的管道(内径2“及更小)都是通过一种称为旋转 工艺的专有工艺制造的。我们用于制造环形软管的专有工艺是1995年开始的长期开发努力的结果 。通过多年来的不断改进,我们已经开发和微调了工艺,使我们能够高速、连续地生产 环形柔性金属软管。我们相信,我们自己生产环形波纹金属软管的旋转工艺是行业中最具成本效益的方法,并且我们的旋转工艺在我们参与的许多行业中为我们提供了显著的 优势。因此,我们能够按需提供我们的产品。 多年来,公司在按时交货方面取得了巨大成功。快速的 库存周转降低了我们的在制品库存成本,并进一步提高了我们的毛利水平。在历史的基础上,我们还 提高了我们的生产率。
原材料 材料
我们 在生产我们的产品时使用各种材料,主要是不锈钢制造我们的柔性金属软管,塑料制造我们在TracPipe上的护套材料®反击® 柔性燃气管道和双轨® 双层安全壳管道,以及我们MediTrac的铜合金® CMT.我们还购买了所有专有的 配件,以便与TracPipe配合使用®和反击® 柔性燃气管道,DoubleTrac® 双层安全壳管道和MediTrac® CMT.尽管我们的所有主要原材料和组件都有多个合格的来源,但我们历来只使用一到两个来源来供应这些原材料和组件。 我们目前的不锈钢和配件订单都是向一到两个供应商下达的。如果这些 供应来源中的任何一个因任何原因中断,我们将不得不花费额外的时间和费用从我们的其他合格来源获得相同数量的供应 。如果发生这种潜在的过渡,可能会影响我们在这种过渡期间的运营和财务 结果。二零二零年,镍和铜的大宗商品价格比去年要高。镍是公司用来制造CSST的主要不锈钢材料,而铜是公司黄铜配件和我们的MediTrac的关键组件 ®CMT.幸运的是,该公司能够在2020年内保持合理的 稳定利润率。这部分是通过实施我们自己的定价措施来实现的,以帮助抵消各自材料市场的上涨 。我们的主要原材料供应充足,数量充足。 我们相信,通过我们对不锈钢、聚乙烯和我们专有配件的采购承诺,我们有充足的 这些原材料和组件的供应来源。我们在从供应商处获得原材料、组件 部件或成品方面没有遇到困难。我们认为,不锈钢的供应充足将持续到全球产能减少(如矿山关闭),这将导致供应紧缩。大宗商品市场的波动和我们产品销售中的竞争条件可能会限制我们将原材料 或零部件价格上涨转嫁给我们的客户。
业务 季节性
与建筑活动(包括TracPipe)相关的我们的柔性管道产品的需求®,反击®, DoubleTrac®和MediTrac®,可能受到建筑业需求的影响,由于寒冷和恶劣的天气,建筑业的需求通常在每年冬季的几个月里会收紧。因此,销售额通常在春夏秋三季较高。
顾客
我们 向分散在从建筑到制药等众多行业的客户销售我们的产品 ,记录在案的客户接近9,800人。这些销售渠道包括通过独立销售代表、分销商、 OEM进行的销售、直销以及通过我们的网站在互联网上进行的销售。我们利用各种分销公司销售我们的 TracPipe®和反击® 灵活的燃气管道和这些分销客户占我们业务的很大一部分 。特别是,公司有一个重要客户,其各个分支机构 在2018年至2020年期间的销售额占总销售额的13%至14%,过去两年的销售额占公司应收账款余额的18%至24%。所有这些业务都是在采购订单的基础上进行的 即时转售承诺或库存,没有长期采购承诺。如果我们失去一个 客户,我们预计我们的销售额不会因为最终用户对我们产品的广泛接受而长期减少。我们 预计,如果失去任何一个或多个总代理商,在初始过渡期过后,我们 产品的销售将恢复到或接近历史水平。此外,对于某些国家分销链( 是上述公司最大客户的情况)和其他分销商, 可能会继续从一个或多个地区或分支机构分销客户采购活动。我们在北美销售产品,主要是在美国和加拿大,我们还通过位于英国班伯里的制造 工厂在国际上销售我们的产品,主要是在欧洲。过去三年,我们在北美以外的销售额占总销售额的10%到11%,其中大部分销售发生在英国和欧洲其他地方。我们在美国以外的长期资产中没有很大一部分 。
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销售分布
正如 前面提到的,我们主要通过独立的外部销售组织销售我们的产品,包括独立销售 代表、分销商、制造分销商、批发商和OEM。我们的内部销售职能有限, 将我们的产品销售给大客户,包括OEM和批量软管分销商。我们相信,在独立销售代表、分销商或批发商所在的每个地理市场 内,我们的外部销售组织是该地理区域内特定产品线最成功的 第一或第二外部销售组织。
竞争
美国大约有10家柔性金属软管制造商,欧洲和亚洲的制造商数量也差不多。美国 制造商包括Titeflex Corporation、Ward Manufacturing、Microflex、United Flexible、Hose Master和几家较小的私人持股公司。一般来说,没有一家制造商参与两个以上的主要市场类别,即汽车、 航空航天、住宅和商业建筑以及一般工业,大多数制造商只集中在一个市场类别。我们估计 就市场份额而言,我们处于或接近我们参与的两大类别的最高位置。在灵活的天然气管道市场,美国市场目前集中在住宅市场。根据 全国住宅建设行业组织发布的报告,建筑市场对柔性燃气管道的接受程度, 住宅建筑对柔性燃气管道的平均使用量,以及我们在该市场的销售情况, 我们能够非常准确地估计整个燃气管道市场的规模。此外,本公司是一个行业贸易组织的成员 ,该组织为其成员编制和分发与柔性气体管道相关的销售统计数据。对于 其他应用,行业贸易组织收集并报告相关市场的规模,我们可以根据我们的销售额与整个市场的比较来估计我们在相关市场的百分比 。我们两个市场中较大的一个是建筑业,与前一年相比,2020年住宅开工数量略有增加。正如 在别处讨论的那样, 历史上,所有商业和住宅建筑的建造商都使用黑色铁管或铜管 ,直到柔性燃气管道的出现和相关建筑规范的修改。从那时起,柔性燃气管道在建筑用燃气管道总量中所占的份额越来越大。
由于可使用柔性金属软管的应用数量众多,以及从事柔性金属软管制造和销售的公司数量众多,一般工业市场非常分散,我们估计没有一家公司在该业务的市场份额上领先于其他竞争对手。在双层安全壳管道市场上,我们主要与 比DoubleTrac安装成本更高的刚性管道系统竞争®双层安全壳管道。对于医用管材 应用,主要竞争对手是医用级(K型或L型)硬质铜管。MediTrac®是美国唯一通过UL 1365严格要求的波纹医用管材。欧洲的一般工业市场 非常成熟,往往在利基市场或在美元疲软在竞争基础上增加对我们产品的需求的时期提供我们感兴趣的机会。几年来一直如此, 为我们创建了新的关系。目前,我们并未大量为航空航天或汽车市场生产柔性金属软管,但我们将继续审查我们产品在所有市场的机会,以确定将提供增长潜力和高利润率的适当 应用。在某些情况下,当产品被视为商品时, 价格是压倒一切的竞争因素。在其他情况下,提供专有产品或卓越的性能将是主要的 因素,价格是次要因素,在某些情况下不是因素。我们的大部分销售对象是分销商和批发商, 我们与这些客户的关系是保持一定距离的,因为我们和客户都不是非常依赖对方 才能获得任何显著的业务优势。从我们的角度来看,由于最终用户广泛接受我们的产品,无论是哪个分销商或批发商销售产品,我们都能够保持对我们 产品的稳定需求。
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积压
管理层 不认为积压数据对了解我们的业务有重要意义,因为大多数产品在收到订单后都会立即发货 。
知识产权
我们 拥有全面的知识产权组合,包括在全球不同国家 颁发的约217项专利。这些专利涉及(A)柔性气体管道用于将管道连接到接头或组件的配件,(B)用于地下应用的预套CSST ,(C)我们销售的柔性气体管道的导电夹克 商标反击牌 ®,(D)我们的DoubleTrac的油管密封系统®双层安全壳 管道和(E)与我们的MediTrac®波纹医用管配合使用的接头。我们的自动捕捉®接头是使用柔性气体管道的重要产品,因为它在接头和油管之间提供金属对金属密封,并且具有坚固耐用和易用性。金属对金属的接触提供了比接头 更持久、更可靠的密封,因为接头使用的垫圈或密封化合物可能会随着时间的推移而变质。在建筑物内涉及燃气的应用中, 长期保持密封性和防止此类气体泄漏的能力受到我们客户的重视。此外, 自动捕捉®通过在配件体内预装所有固定元件 ,配件为安装人员提供了更好的易用性。我们还获得了用于反击的聚乙烯夹克的成分专利。® 柔性气体管道产品,增强了在附近雷击时的电能消散能力 。我们的DoubleTrac油管密封系统®双层安全壳管道在美国和其他国家也获得了专利,它允许监控和收集可能从不锈钢安全壳 层泄漏的任何液体。 该管道在美国和其他国家也获得了专利,可用于监控和收集可能从不锈钢安全壳 层泄漏的任何液体。我们已经为MediTrac提交了专利申请®配件,以满足美国对配件的独特要求 将配件永久固定到CMT系统,并提供到CMT系统的防篡改连接。涵盖反击的几项专利的 到期日期®专利将于2025年到期。我们目前在美国和国际上有几项专利申请正在审批中,涉及对我们AutoFlare的改进®配件 和我们的反击® 聚乙烯护套,我们的MediTrac也有一项正在申请的专利® 配件。 最后,如上所述,我们制造柔性金属软管的独特旋转工艺已经开发了几年 ,这是一个宝贵的商业秘密。2007年,宾夕法尼亚州一家法院发布了一项裁决,确认根据宾夕法尼亚州法律,我们专有的 旋转式制造工艺确实构成了“商业秘密”,并且有权保护 免受未经授权的披露或挪用。
政府 法规,包括环境法规
公司相信其业务和运营,包括其制造工厂和设备,基本上符合所有适用的政府法律和法规,包括与环境、消费者保护、国际贸易、劳工和就业、人权、税收、反贿赂和竞争事务有关的法律和法规。为保持合规性而采取的任何额外措施 预计不会对公司的资本支出(包括环境控制设施支出)、竞争地位、财务状况或运营结果产生实质性影响。
适用于本公司上述事项的各项 法律和行政法规已在世界许多地区生效或正在 审议中。到目前为止,这些发展还没有对公司产生实质性的不利影响。 但是,如果新的或修订的法律或法规对公司或其产品实施了重大的运营限制和合规要求,公司的业务、资本支出、运营结果、财务状况和竞争地位可能会受到负面影响。 请参阅第1A项。风险因素了解更多信息。
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人力资本
我们 相信我们的员工是提升产品和公司成功所必需的创新理念的基础 。我们的员工是与我们的客户、供应商和各种业务合作伙伴建立成功关系的渠道, 也是我们资产安全高效运营的保管人,最终获得高度满意的客户。公司 致力于营造协作、包容和注重安全的工作环境,注重独创性。我们寻求为我们的组织物色最具 高素质的人才,使我们能够执行我们的战略目标,即在市场上提供最具创新性 和技术最先进的柔性金属软管产品。为了吸引和留住员工,公司在所有级别提供具有竞争力的 工资,并为所有员工提供优越的员工福利,包括医疗保险、人寿保险和 退休和储蓄计划,以及我们委托书中描述的高管薪酬计划。
截至2020年12月31日,公司拥有164名员工。我们的大多数员工都位于我们位于宾夕法尼亚州埃克斯顿的制造工厂,其中包括我们的工厂人员、工程、财务、人力资源和我们的大多数销售人员。我们位于宾夕法尼亚州埃克斯顿的工厂 员工不是集体谈判协议的一方。少数员工在我们位于德克萨斯州休斯顿的工厂 工作。我们还在康涅狄格州米德尔敦设有办事处,指派某些管理、销售和行政人员 。一些个人销售人员也分散在美国各地。我们还在英国班伯里维持着一家制造工厂 ,该工厂拥有与美国类似职能的员工,但规模要小得多,包括 在法国的业务。英国和法国的销售人员负责我们产品在欧洲(尤其是英国)的所有销售和服务,以及我们与其他国际地区的大部分交易。
我们 致力于营造一个所有员工相互尊重、相互尊重的工作环境。这一承诺 扩展到根据优点和经验提供平等的就业和晋升机会。我们不断努力通过与当地组织合作,确定潜在候选人来推进和加强我们的人力资本管理计划,以吸引 多样化的员工。
互联网 网站
您 可以通过访问我们的网站www.omegaflexcorp.com了解有关我们公司的更多信息。除其他事项外,您还可以访问我们向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的文件 ,该委员会维护着一个网站:Www.sec.gov其中包含公司的 各种报告、委托书和信息声明。这些文件包括委托书、年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)和当前报告(Form 8-K),以及我们高级管理人员和董事提交的第16条报告(Form 3、4和5)。在我们向美国证券交易委员会提交报告 后,所有这些报告都将在合理可行的情况下尽快在网站上公布。此外,我们还在我们的网站上的“合规政策”标题下提供了我们董事会审计、薪酬和提名/治理委员会的章程 以及我们的商业道德准则。我们 打算在我们的网站上提供未来对我们的商业道德准则的任何修订或豁免。我们 网站上的信息不是本报告的一部分。
项目 1A-风险因素
在评估我们的业务和对普通股的投资时,您 应仔细考虑以下风险因素以及本年度报告和我们的其他 文件中包含的所有其他信息。我们没有披露可能 适用于任何营利性组织的一般风险因素,例如一般经济状况、利率、劳动力供应和技术 变化。敬请投资者在作出投资决定前考虑我们在下文中披露的具体风险因素和一般风险 因素。
与我们的业务相关的风险 -销售和竞争
我们 的大部分销售主要依赖于一条产品线。
该公司的大部分销售额 来自TracPipe的销售® 和反击® 灵活的天然气管道系统,包括Autoflare®和自动捕捉® 配件及各种配件。我们用于其他应用的柔性金属软管的销售额 只占我们总销售额和收入的一小部分。对我们的TracPipe产生不利影响的任何事件或情况 ®或反击®与我们的业务更均匀地分布在几个不同的产品线上相比,灵活的燃气管道可能会对我们的业务和财务业绩产生更大的 影响 。与一个或多个竞争对手相比,此类不利事件或情况对整个公司的影响将被放大 这些竞争对手的产品线可能更加多样化,或者对其各自的柔性气体管道产品所产生的销售额的依赖程度较低。 与这些竞争对手相比,这些竞争对手的产品线可能更加多样化,或者对其各自的柔性气体管道产品所产生的销售额的依赖程度较低。因此,与我们的TracPipe相关的风险® 和反击® 柔性气体管道业务-尤其是分销商或销售渠道的损失、技术变化、我们参与柔性气体管道产品线的关键人员的流失、大宗商品价格的上涨,特别是不锈钢和聚乙烯的价格上涨-可能会损害我们的业务、竞争地位、运营结果或财务状况。
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我们在所有市场都面临着激烈的竞争。
柔性金属软管市场竞争激烈。在我们运营的所有市场中都有许多竞争对手, 通常这些市场都没有一个占主导地位的竞争对手-相当多的竞争对手存在,每个竞争对手都占有整个市场的 份额。我们的一个或多个竞争对手可能开发效率更高的技术和产品 ,或者可能比我们当前或未来的产品成本更低,或者可能使我们的产品失去竞争力或过时。 我们以前的成功归功于我们开发新产品和改进产品的能力,以及建立和维护 有效的分销网络,这在某种程度上是以牺牲几家竞争对手的制造商为代价的。如果我们不能保持和开发我们的 有竞争力的产品,我们的业务、竞争地位、运营结果或财务状况可能会受到负面影响。
我们 可能不保留独立的销售组织。
几乎 公司的所有产品和产品线都是由外部销售组织销售的。这些独立的销售组织或销售代表在地理上分散在美国、加拿大和其他地方的某些地区市场。这些 外部销售组织独立于我们,通常由这些公司的个人负责人所有。我们与此类外部销售组织签订了 协议,以独家代理或分销我们的产品,但此类 协议的期限一般为一年或更短。协议到期时,代理商或总代理商可以选择 代表其他制造商。因此,我们无法控制任何此类 销售组织可能代表或销售哪些柔性金属软管制造商。在销售组织之外保留质量的竞争也很激烈, 柔性金属软管制造商之间的竞争也很激烈,因为通常正是这些销售组织可以将销售量导向全国重要市场以及我们所在的其他国家/地区的分销商 ,最终是承包商和安装商。 未能在特定地理市场内获得最好的外部销售组织可能会限制我们实现产品销售的能力 。虽然我们目前拥有由高级外部销售组织组成的全面发展的销售和分销网络, 不能保证任何一个或多个外部销售组织会选择留在我们这里,也不能保证我们的竞争对手 不会因为导致我们的一名或多名销售代表放弃我们的产品线而扰乱我们的分销网络。 我们的业务、竞争地位, 如果我们不能维持足够的销售和分销网络,运营结果或财务状况可能会受到负面影响。
我们 很大一部分业务依赖于某些销售渠道。
在我们用于销售产品的各种销售渠道中,很大一部分销售是通过我们的批发分销商进行的。 这些分销商和其他分销商购买我们的产品,并将货物储存在仓库中以供转售, 要么卖给他们自己的当地分支机构,要么卖给最终用户。由于分销网络的广度和渗透性,以及他们提供的互补产品的范围 ,这些批发分销商能够将我们的大量产品销售给美国和加拿大的 最终用户。一家主要批发商和分销商决定停止分销我们的产品,如 TracPipe® 和反击® 柔性气体管道,以及分销具有竞争力的柔性气体管道 产品,可能会对我们的业务、竞争地位、运营结果或财务状况产生重大影响。
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我们的某些 竞争对手可能拥有更多资源,或者他们可能获得更多资源。
我们的一些 竞争对手拥有的资源远远多于我们作为一家独立公司提供的资源。例如,在CSST 市场,我们的两个竞争对手是大公司的部门,其收入高达数十亿美元。这些竞争对手 在其产品的开发、制造、分销和销售上投入的资源可能远远多于我们作为一家独立公司提供的资源 。一个或多个竞争对手可能会收购其他几个竞争对手,或者 可能会被更大的实体收购,并且通过资源组合能够将额外的资源投入到他们的业务中。 这些额外的资源可以专门用于产品开发、降低成本以努力获得市场份额、作为更大的业务组织的一部分在利润率方面有更大的灵活性 、增加对厂房、机械、分销的投资 和销售特许权。作为一家独立的公司,我们为满足 规模更大、资金充裕的竞争对手的任何潜在发展而投入的资源可能是有限的。
我们的 业务可能会受到英国退欧的影响。
公司的主要运营子公司欧米茄Flex有限公司总部设在英国班伯里。 英国举行的退欧公投的结果造成了多年来退欧最终条款的不确定性 ,直到英国和欧盟于2020年12月24日达成协议。虽然达成了协议,但不确定性仍然存在,遵守有关 边境和海关控制的新规则可能会增加进口到英国的材料和从英国出口的成品的成本。 此外,这些控制造成的物流延误可能会延迟将材料和供应品运送到班伯里制造厂的 ,还可能影响我们向英国以外的客户运送货物到欧洲 联盟、非洲和近东的能力。欧米茄Flex Limited的大部分业务是国内业务,因此不应受到不适当的干扰。 然而,英国脱欧对英国和欧盟经济的宏观经济影响仍部分未知, 这些影响可能会抑制这些市场的经济活动和对该公司产品的整体需求。但是, 预计这些市场的成本增加、物流延误或可能出现的经济下滑不会对公司造成重大影响 。
我们的业务可能会受到提高贸易关税和减少国际贸易造成的宏观经济影响。
最近发生的事件导致世界各国政府提高了进口商品的贸易关税。这些增加的关税 可能会导致材料成本上升,并可能增加出口商品的额外费用。但是,该公司认为 提高关税不会对公司的销售或毛利润产生实质性影响,因为用于生产我们产品的大部分原材料和供应品 都是从美国国内采购的。此外,我们位于宾夕法尼亚州埃克斯顿的工厂的柔性天然气管道产品主要出口到加拿大,加拿大最近同意修订后的北美贸易条约, 出口到加勒比海和南美的程度较小。对欧洲、亚洲和非洲的销售主要由我们位于英国班伯里的工厂处理,这些工厂不受美国贸易关税和报复性关税的影响,但可能会受到中讨论的其他限制 退欧风险因素,上图。
与我们的业务相关的风险 -制造和运营
我们的 个制造工厂可能已损坏或被摧毁。
该公司的大部分制造能力目前位于宾夕法尼亚州埃克斯顿和英国班伯里,我们在那里拥有两个紧密相连的制造设施 ,我们在那里租用了一个制造设施。 在规模较小的情况下,该公司还在得克萨斯州休斯顿生产产品。我们在这些地点以外没有任何柔性金属软管的运营制造能力 。由于我们制造过程的保密性和专有性,我们不能在供应商的工厂复制我们的制造方法 。如果其中一个制造设施遭到严重破坏 或损坏,我们的柔性金属软管运营可能会出现延迟或某种程度的中断。 如果客户从我们的竞争对手那里购买其要求,则可能会导致销售量减少, 某些客户违反合同要求在特定日期交付柔性金属软管,以及更换我们被破坏或损坏的制造能力的成本 。柔性金属软管的配件和附件是由不在宾夕法尼亚州埃克斯顿的供应商为我们生产的,该公司还有存放成品库存的外部仓库。 这些项目的供应中断或损坏可能会损害我们的业务、竞争地位、运营结果或 财务状况。
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我们 依赖于某些原材料和供应品,这些原材料和供应品可能会受到价格波动的影响.
作为柔性金属软管的制造商,我们在制造软管时必须使用一定的原材料。主要原材料 是用于软管成型的不锈钢,以及用于钢丝编织层的各种其他钢铁产品 一些柔性金属软管用于增强强度和耐用性,以及用于MediTrac的铜合金®CMT.我们 还使用粒状聚乙烯在CSST上成型和挤出聚乙烯护套,用于燃气应用、 地下设施和其他需要将金属软管与环境隔离的设施。最后, 我们还购买了与柔性金属软管配合使用的专有黄铜和不锈钢配件,它提供了将软管连接到组件或接头的机械 方法。我们试图限制原材料价格波动的影响,并通过承诺为我们的大部分钢材和聚乙烯 需求以及我们的装配要求签订年度采购合同,来确保充足和及时的材料供应。这些合同通常占公司 年度计划使用量的很大一部分,并以指定的固定价格或价格范围设定。这些协议有时要求公司 按照约定的价格接受承诺数量的商品交付。超出预先安排的 承诺的交易由公司自行决定按当前市场价格进行。该公司已确定多个合格的 供应商来生产或生产我们的关键采购需求。但是,公司确实倾向于依赖一个或两个来源 每个或我们的主要组件来利用关系和定价。因此,不能保证公司 能够消除材料或关键组件成本突然增加的全部或大部分不利影响, 也不能保证失去一个或多个关键来源不会导致成本上升或业务中断,从而 损害我们的业务、竞争地位、运营结果或财务状况。
如果我们失去一个或多个高级管理团队的服务,我们可能无法执行我们的业务战略
我们未来的成功在很大程度上取决于我们高级管理团队关键成员的持续服务。高级管理人员 对我们的产品开发和战略方向至关重要,他们对业务运营和流程有着敏锐的了解 。他们独特的能力、经验和专业知识是不可轻易复制或替代的。 高级管理人员尽可能努力教育和发展其他层次的员工和继任规划,但我们的任何高级 管理人员的流失都可能严重损害我们的业务。
与我们的业务相关的风险 -法律
易受诉讼和重大法律费用或和解的影响 。
在公司业务的正常和正常运作中,公司会定期受到诉讼、调查和索赔 (统称为索赔)。本公司继续收到与我们的柔性天然气管道产品有关的重复模式索赔,尽管新索赔的速度在过去几年中总体上有所下降。虽然公司 不相信索赔具有法律依据,并已成功地针对此类索赔进行了有力的辩护,但不能 保证索赔的速度不会增加或减少。索赔数量、针对本公司的财务 索赔金额、索赔辩护成本(尤其是在本公司现行产品责任保险单提成较高的情况下)的任何大幅增加,都可能对本公司的业务、 竞争地位、运营结果或财务状况产生不利影响,可能会造成重大影响。
如果我们不能保护我们的知识产权,我们可能就无法进行有效的竞争。
我们 拥有广泛的知识产权,包括专利、商标、版权和上述内容的应用程序 以及商业秘密、制造诀窍和其他专有信息。其中某些知识产权 通过卓越的产品设计、卓越的业务流程、卓越的制造方法或其他提供超过竞争对手优势的功能,构成了我们在市场上竞争优势的基础。知识产权 有时会受到其他组织的侵犯或挪用,如果不能友好解决,我们可能会 被迫诉诸法律程序来保护我们在此类知识产权上的权利。
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在 过去,公司需要保护自己并诉诸法律行动,例如一次涉及商业秘密,以及其他 我们起诉柔性燃气管道竞争对手侵犯我们各种管道和/或配件产品的一项或多项美国专利的情况。在每一个案例中,公司都得到了有利的裁决,从而巩固了我们 知识产权的有效性。尽管本公司过去取得了成功,但我们诉诸任何此类法律程序可能获得的结果 永远不能得到保证,而且可能会在任何特定的程序中做出不利的决定。因此,我们 可能无法保留使用和实践此类知识产权的独家权利,而我们的一个或多个 竞争对手可以使用和实践此类知识产权。这一发展可能会削弱我们相对于一个或多个竞争对手的竞争优势 ,并导致一个或多个产品线的销售量减少、此类产品线的利润率 降低或两者兼而有之,这将损害我们的业务、竞争地位、运营结果或 财务状况。
与我们的业务相关的风险 -一般和宏观经济
我们的 业务可能取决于燃气供应和基础设施的供应和可用性。
随着 关于人类活动对气候变化的影响的辩论越来越多,人们关注的焦点是建筑物中的能源转换和供暖 ,而不是天然气和液体丙烷等化石燃料。美国多个市政当局已宣布 未来停止使用化石燃料的政策决定,包括禁止新安装以天然气或液态丙烷为燃料的电器 。尽管存在重大的技术和经济障碍,但未来可能会出现 个别城市和州或联邦层面的大规模远离化石燃料的情况。 此类举措可能会减少对我们的柔性天然气管道产品的需求,这些产品将天然气或液体丙烷从大楼的 米输送到燃气设备,这是该公司销售额和净利润的主要组成部分。因此,在未来,限制或取消使用化石燃料的提案可能会对公司的财务业绩产生不利影响 ,可能是实质性的影响 。
我们的 TracPipe® 和反击® 柔性气体管道产品用于将建筑物内的燃气(主要是天然气,但也包括丙烷)从建筑物的外墙输送到建筑物内的任何燃气设备。由于这些产品用于输送燃料气,因此其应用仅限于 可获得此类燃料气的地理区域。美国和其他国家的某些地理区域没有提供天然气的基础设施。其他类型的燃料气可用于没有天然气管道的地区,但这些替代燃料 气源存在其他分布问题,可能会限制其可用性。我们对TracPipe未来发展的展望® 和反击® 产品在很大程度上仅限于那些拥有可用于住宅和商业建筑的天然气传输线路的地区 。
我们 未来可能会大幅增加债务,或者被限制使用资金。
我们 目前没有承担任何长期债务,尽管本公司拥有本报告包含的合并财务报表附注5信用额度中所述的信用额度安排 可供使用。我们可以考虑将借款用于 营运资金、资本购买、研发、潜在收购和业务发展。如果 我们确实使用信贷工具,与任何此类借款相关的利息成本和贷款条款可能会对我们的盈利能力产生潜在的不利影响 。此外,当前的信用额度有与之相关的债务契约,这可能会限制公司可能承担的 借款水平。无法获得融资、无法获得理想的条款或根本无法获得融资可能会损害我们的业务、 竞争地位、运营结果或财务状况。
确定LIBOR利率的方法发生变化 ,2021年后可能逐步取消LIBOR可能会影响我们的财务 结果。
我们信贷额度下的借款 根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)按浮动利率计息。负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,它打算在2021年之后停止鼓励或要求银行提交计算LIBOR利率的利率,目前尚不清楚LIBOR是否会不复存在,或者新的LIBOR计算方法是否会发展。 目前,联邦储备银行(Federal Reserve Bank)正在考虑各种选择,并逐步放弃LIBOR,因此已经成立了替代的 利率委员会(ARRC)。ARRC选择了有担保的隔夜融资利率(SOFR)作为适当的替代利率。SOFR基于隔夜回购市场的交易,反映了大量交易的基于交易的利率, 更好地反映了当前的融资成本。如果LIBOR不复存在,或者如果计算LIBOR的方法改变了当前的 形式,或者如果实施了SOFR等新方法,我们当前或未来债务的利率可能会受到不利的 影响。
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根据市场利率,我们的 业务可能会受到不同需求的影响。
我们的 TracPipe® 和反击® 柔性气体管道产品用于建筑行业, 住宅、商业和工业领域,用于建筑物内的燃气管道。建筑业(尤其是住宅建筑业)对新建或改建建筑的需求 易受银行和其他金融机构收取的利率波动以及消费者需求的影响。新建或改建建筑的购买者 通常为住宅、商业或工业建筑的建造或收购提供资金 ,任何此类融资利率的提高都会提高潜在购买者的购置成本。 虽然目前的利率较低,但不能保证未来会保持这种情况。如果成本大幅增加, 更多的潜在买家可能无法支持更高利率环境下的融资水平。 增加的采购成本可能会导致对新建或改建建筑的需求下降,因此也可能导致 对我们用于建筑业的产品的需求减少,这可能会损害我们的业务、竞争地位、运营结果或财务状况 。
我们的 业务可能会受到周期性需求的影响。
对我们产品的 需求可能会受到我们所在市场的周期性需求的影响。我们的客户在工业和商业应用中使用我们的产品 通常是为其客户制造资本设备。同样,我们的TracPipe® 和反击® 柔性燃气管道产品主要用于住宅建筑,既可用于单户建筑,也可用于较大的多单元建筑。如果影响新建住宅开工率的因素有任何变化, 我们的增长率可能会受到影响。如果利率上升,再加上经济周期或 作为美国或国外一般经济状况的一部分,在这类应用中对我们产品的需求可能也会减少 ,这可能会损害我们的业务、竞争地位、运营结果或财务状况。
我们的业务可能会受到季节性或天气相关因素的影响。
对我们产品的 需求可能受到与产品季节性需求相关的因素的影响,或者受 恶劣天气导致的需求下降的影响。我们的导水管® 和反击® 柔性燃气管道产品安装在 新建或改建的建筑中,包括住宅、公寓楼、写字楼、仓库和其他商业或工业建筑 。一般来说,美国和我们所在的其他地理市场的新建或改建建筑的比率在冬季月份会下降 ,原因是无法挖掘地基、工地出现与降雪有关的问题,或者通常是 由于低温和暴风雨天气。随着冬季建筑活动速度的下降,对我们的波纹不锈钢管的需求可能也会减少或保持不变。
我们普通股的所有权集中 可能会影响其市场价格。
于2020年12月31日,约71%的已发行及已发行普通股由本公司的内部关联方拥有或控制 ,其中最大的是:John E.Reed、Stewart B.Reed、Kevin R.Hoben和Mark F.Albino的遗产(The Estate of John E.Reed,Stewart B.Reed,Kevin R.Hoben和Mark F.Albino)。斯图尔特·B·里德(Stewart B.Reed)目前在董事会任职,他在董事会担任副主席。霍本先生和阿尔比诺先生也是 董事会成员,霍本先生是董事会主席,两人都是本公司的高管。所有权的集中 可能会减少纳斯达克普通股的交易量。交易量减少 可能会导致普通股价格下跌,因为没有足够的股票供应来为我们的股票在纳斯达克创造一个充满活力的市场 ,或者相反,当供不应求时,可能会推高普通股价格。
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普通股所有权的集中可能会对需要股东批准的事项产生重大影响,包括 收购尝试。
由于 我们的高级管理人员和董事以及他们各自的附属公司拥有我们普通股的大量所有权,因此实际情况下,他们可能能够对需要我们股东批准的事项施加影响,包括选举董事和 批准合并或其他业务合并。 我们的高级管理人员和董事以及他们各自的附属公司可能会对需要我们股东批准的事项施加影响,包括选举董事和 批准合并或其他业务合并。此集中还可能产生延迟或阻止 公司控制权变更的效果。
我们的 业务可能会受到汇率波动的影响。
公司在英国有业务,并在美国以外的世界其他地方进行商业交易。虽然到目前为止,美国以外的这些交易的规模 并不大,而且通常不是以高波动性的货币进行的,但 它们可能是实质性的。如下所述的英国退欧等事件,或政治和经济动荡或不确定性的其他情况,可能会导致英镑(BP)相对于其他货币走弱。疲软的 bp反过来会对公司的财务报表产生直接的负面影响,因为我们在 用其他货币结算交易时会遭受损失,并且由于 汇率较低的财务报表的折算而产生不利的结果。在2019年和2020年期间,由于汇率波动对财务报表没有任何显著影响, 但展望未来,BP、我们参与的其他货币,甚至美元可能会走弱,并对公司的财务状况、运营和流动性产生实质性影响 。
网络攻击或其他计算机系统入侵可能会伤害我们。
近年来,网络安全的话题,或者说网络安全的缺失,一直是人们高度关注的问题。该公司目前维护着强大的防火墙和其他保障措施,以防止或检测恶意行为者试图侵入或渗透我们的 数据,并且有备份系统。本公司的网站由第三方托管和维护,这些第三方维护自己的控制 。该公司目前通过互联网进行的销售额非常低,处理的信用卡交易非常少 。虽然目前看来该公司与网络犯罪相关的风险水平较低,但漏洞 仍然存在,可能会对该公司产生负面影响。
新冠肺炎疫情已经开始影响并可能继续影响该业务。
冠状病毒在全球范围内持续爆发,世界卫生组织于2020年3月11日宣布其为大流行,美国总统于2020年3月13日宣布其为全国紧急状态。冠状病毒的爆发已经并将继续造成美国和国外金融市场的业务停滞、停摆和动荡。 冠状病毒已于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为大流行病,并于2020年3月13日被美国总统宣布为全国紧急状态,目前仍在继续造成美国和海外金融市场的停摆和动荡。该公司正在监测新冠肺炎疫情对其业务的影响 ,包括它已经并将如何影响公司的员工、客户、供应商和分销渠道。新冠肺炎疫情以及世界各地为遏制或缓解冠状病毒传播而实施的隔离和其他政府和非政府 限制措施 造成了严重的波动性、不确定性和经济混乱,已经开始影响并可能继续影响公司的 业务。例如,多个司法管辖区的政府当局已下令停止所有 被视为非必要的业务活动,尽管到目前为止,公司的业务在许多受影响的市场中仍被视为必需的,但 这些停工令有可能延长或扩大,或者类似的停工令可能会在 其他地区实施。
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公司目前正在没有美国小企业 政府支付宝保护计划(PPP)任何政府支持的情况下渡过这场史无前例的危机,新冠肺炎疫情对公司的最终影响的性质和规模将取决于公司无法预测的众多演变因素、未来发展和冠状病毒 大流行的连锁影响,包括:新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度以及正在采取的国际行动和商业限制政府、企业和其他 应对新冠肺炎疫情的措施,包括提倡“社会疏远”,发放避难所 命令和对公司运营的限制,以及政府官员可能要求 公司提供产品或服务;公司供应链的潜在中断;新冠肺炎疫情对公司执行短期和长期业务战略和举措的能力的影响 ; 强制远程工作安排在多大程度上降低了公司的 由于公司员工被隔离或暴露于冠状病毒而导致的人员短缺的程度可能对公司的运营不利 ;以及公司在没有购买力平价贷款(“购买力平价贷款”)的 收益作为额外流动资金来源的情况下维持当前的熟练员工人数水平的能力。更有甚者, 虽然公司 依靠美国财政部和小企业管理局的指导意见(公司可以在不受处罚的情况下这样做)及时返还最初出于谨慎获得的购买力平价贷款的收益,但随着新冠肺炎大流行的展开,联邦或州政府(包括财政部、小企业管理局或证券交易委员会等政府机构)可以颁布新的法规、法规、指导意见或救济措施,或者废除 或修改现有的法律。以对本公司或其业务不利的方式, 包括本公司事先根据购买力平价申请贷款的结果。
此外,虽然公司无法预测新冠肺炎疫情对其客户和 供应商或其财务状况的影响程度,但对公司客户或供应商的任何重大影响都可能对公司造成不利影响 。例如,公司的客户或供应商可能会根据合同不可抗力条款自行断言或试图终止与我们的各种协议和安排 ,任何重大商业协议的终止都可能对我们的运营造成不利影响。此外,新冠肺炎疫情以及相关的旅行限制和其他遏制措施 对旅游业产生了重大影响,这可能导致对产品的需求减少。 新冠肺炎疫情的影响还可能加剧第1A项中的其他风险因素,这些因素中的任何一个都可能对公司产生实质性影响。 例如,鉴于公司 使用个人电子设备和家庭互联网连接远程工作的员工数量增加,与潜在网络安全威胁相关的风险可能会放大。
新冠肺炎疫情对本公司业务的影响程度 高度不确定且难以预测,因为有关新冠肺炎疫情持续时间和严重程度的信息正在迅速演变。目前,公司 无法合理估计新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度,也无法合理估计其对公司业务的整体影响。
各种 其他一般性和宏观经济问题可能会影响业务
冲突、 战争、自然灾害、传染病爆发(见上文大流行)或恐怖行为也可能对我们在美国和国际上的运营、员工、设施、系统、供应商、供应链、分销商、经销商或客户造成重大损害 或中断 很长一段时间,还可能影响对我们产品的需求。
项目 1B-未解决的员工意见
没有。
项目 2-属性
公司利用位于宾夕法尼亚州埃克斯顿的两家工厂,该公司位于费城以西约一小时车程的地方。公司拥有的一个设施 包含约83,000平方英尺的制造和办公空间。位于附近的另一家工厂提供了另外3万平方英尺的空间,主要用于制造。我们柔性金属软管的大部分制造 都是在埃克斯顿工厂进行的。同样在美国境内,公司租赁了位于德克萨斯州休斯顿的设施(包括制造、库存和销售业务)和位于康涅狄格州米德尔顿的公司办事处。 在英国,公司在英格兰班伯里租用设施,生产产品并提供销售、仓储和运营 功能。
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项目 3--法律诉讼
请参阅本 报告中的合并财务报表附注10“承付款和或有事项”中的 法律程序披露。
第 4项--矿山安全信息披露
公司没有任何适用于矿山安全的披露。
第 第二部分
项目 5-注册人普通股市场,以及相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股 股
我们的 普通股在纳斯达克全球市场上市,代码为OFLX。根据注册人转让代理的查询,截至2020年12月31日登记在册的股东人数为332人。为此,由经纪商代表该等股东持有 股份的股东(以“街头名义”持有的股份)不会单独计算或计入该总数 。
股东 返回业绩演示
股东回报业绩报告不应被视为“征集材料”或受美国证券交易委员会(SEC)规定 14A或14C或1934年证券交易法(“交易法”)第18条规定的责任,也不应通过引用将本年度报告纳入根据1933年证券法或交易法提交的任何文件的任何一般声明作为参考,也不得被视为根据该等法案提交的 。
下图显示了欧米茄Flex普通股股东总回报的累计变化,并将这些股东回报变化与标准普尔500指数的总回报和标准普尔500建筑产品指数的总回报进行了 比较。该图表从2015年12月31日的100美元基值开始,显示了截至2020年12月31日的过去 五年的累计变化。这张图假设在12月31日投资了100美元,投资于三个备选方案中的每一个, 并且所有股息都进行了再投资。
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公司/指数 | 基期 12/31/15 | 编入索引的报税表-年终 | ||||||||||||||||||||||
12/15 | 12/16 | 12/17 | 12/18 | 12/19 | 12/20 | |||||||||||||||||||
欧米茄Flex,Inc. | 100.00 | 117.46 | 221.72 | 170.36 | 352.69 | 484.50 | ||||||||||||||||||
标准普尔500指数 | 100.00 | 111.96 | 136.40 | 130.42 | 171.49 | 203.04 | ||||||||||||||||||
标普建筑产品 | 100.00 | 107.35 | 119.61 | 90.45 | 134.15 | 170.27 |
分红
公司目前有定期发放季度股息的政策,预计这一政策将继续下去。此外,公司 可能会不时支付特别股息,就像我们在2019年12月和2017年1月期间所做的那样。有关股息的进一步详情 载于本报告所载附注6,综合财务报表的股东权益。
董事会全权酌情决定不时审核本公司的现金需求,并根据 经营业绩、财务状况和资本支出计划、可能的收购以及 董事会可能认为相关的其他因素,按季度决定是否宣布定期季度股息或特别 股息。
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第 6项-选择的财务数据
选定的 本公司过去五年每年的财务数据显示在下表中,这些数据来自于本报告其他部分包含的合并财务报表,因此 应与其一并阅读。
财务状况摘要 -截至12月31日,
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||
(千美元,每股数据除外) | ||||||||||||||||||||
总资产 | $ | 71,571 | $ | 60,984 | $ | 86,836 | $ | 77,091 | $ | 70,562 | ||||||||||
周转金 | $ | 35,486 | $ | 25,836 | $ | 55,217 | $ | 45,372 | $ | 36,941 | ||||||||||
总股东权益 | $ | 46,377 | $ | 37,576 | $ | 66,321 | $ | 56,069 | $ | 46,061 | ||||||||||
宣布的每股普通股现金股息 | $ | 1.12 | $ | 4.58 | $ | 0.94 | $ | 0.66 | $ | 0.85 |
运营摘要 -截至12月31日的年度,
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||
(千美元,每股数据除外) | ||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | 105,796 | $ | 111,360 | $ | 108,313 | $ | 101,799 | $ | 94,051 | ||||||||||
欧米茄Flex公司的净收入(1) | $ | 19,910 | $ | 17,286 | $ | 20,139 | $ | 15,662 | $ | 14,377 | ||||||||||
普通股基本收益和稀释后每股收益 | $ | 1.97 | $ | 1.71 | $ | 2.00 | $ | 1.55 | $ | 1.42 |
(1) | 这几个时期的净收入总额分别为19,967美元、17,425美元、20,277美元、15,846美元和14,546美元。差额可归因于 净收益--非控股权益。 |
项目 7-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本 报告包含前瞻性陈述,受固有不确定性的影响。这些不确定性包括(但不限于)天气变化、监管环境的变化、客户偏好、总体经济状况、 竞争加剧、未决诉讼的结果以及影响环境问题的未来事态发展。 所有这些都很难预测,而且很多都超出了公司的控制能力。
本年度报告(Form 10-K)中的某些 陈述并非历史事实,但反映了公司对未来业绩和事件的当前预期 ,属于1995年私人证券诉讼 改革法案所指的前瞻性陈述。“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、 “希望”、“可能”、“将会”以及类似的表述可识别此类前瞻性表述。 此类前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,可能导致公司的实际结果、业绩或成就或行业结果与此类前瞻性表述明示或暗示的未来结果、业绩 或成就大不相同。
敬请读者 不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些前瞻性陈述仅反映管理层截至本10-K表日的观点。本公司不承担对这些前瞻性 陈述进行任何修订的义务,这些前瞻性陈述可能反映本前瞻性陈述日期后的事件或情况,或反映意外的 事件、条件或情况的发生。
概述
公司是一家领先的柔性金属软管制造商,目前从事多个不同的市场,包括 建筑、制造、运输、石化、制药等行业。
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公司的业务作为一个单一的运营部门进行管理,包括生产和销售柔性金属软管和附件。 该公司的产品集中在住宅和商业建筑以及一般工业市场 ,拥有广泛的知识产权和专利组合,在世界各国颁发。 公司的主要产品是柔性燃气管道,用于住宅和商业建筑内的燃气管道。通过其灵活性和易用性,该公司的TracPipe®和TracPipe® 反击® 柔性燃气管道及其配件,以AutoSnap商标分布®和AutoFlare®与传统方法相比, 允许用户大幅缩短安装燃气管道所需的时间。该公司的 最新产品线MediTrac®波纹医用管用于输送医疗设施中的医疗气体(氧气、氮气、氧化亚氮、二氧化碳和医用真空)。凭借在柔性气体管道市场采用的公认优势和战略,MediTrac®可代替硬质铜管使用,由于其连续长度长,安装灵活,安装速度比硬质铜管快约5倍,节省安装人力 和施工进度。该公司的产品在其位于美国宾夕法尼亚州埃克斯顿和得克萨斯州休斯顿以及英国牛津郡班伯里的工厂生产。本公司所有行业的大部分销售额 都是通过独立的外部销售组织(如销售代表、批发商和分销商)或两者的组合 产生的。该公司在北美拥有广泛的分销网络,在其他全球市场的分销网络较少。
财务状况变化
公司截至2020年12月31日的现金余额为23,633,000美元,较2019年12月31日的16,098,000美元增加了7,535,000美元(46.8%)。 现金增加的主要原因与2020年期间的运营收入有关。这部分被2020年总计11,306,000美元的股息支付所抵消,详见本报告所包括的 合并财务报表附注6,股东权益。此外,由于预期客户需求会更强劲,公司将资金用于购买库存 。有关现金变更的详细信息,请参阅公司的综合现金流量表 。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,应收账款 分别为20,077,000美元和17,047,000美元,增加了3,030,000美元 或17.8%。这一增长在很大程度上是因为与2019年相比,2020年最后几个月的销售额有所增加, 因此增加了应在期限内收取的金额。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的留存收益分别为35,769,000美元和27,165,000美元,增加8,604,000美元或31.7%。 增加的主要原因是本公司的综合运营报表 提供的本年度净收入增加,但被2020年支付的股息部分抵消,如本报告包括的综合财务报表附注6,股东权益 中详细讨论的那样。
运营结果
截至2020年12月31日的12个月 与截至2019年12月31日的12个月
公司报告截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月期间的运营比较结果如下:
截至十二月三十一号的十二个月 , | ||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
2020 | 2020 | 2019 | 2019 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 105,796 | 100.0 | % | $ | 111,360 | 100.0 | % | ||||||||
毛利 | $ | 66,550 | 62.9 | % | $ | 70,487 | 63.3 | % | ||||||||
营业利润 | $ | 26,653 | 25.2 | % | $ | 21,922 | 19.7 | % |
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净销售额 。该公司2020年全年销售额为105,796,000美元,与2019年的111,360,000美元相比,减少了5,564,000美元,降幅为5.0% 。销售额下降的主要原因是单位销量下降,这在某种程度上受到新冠肺炎疫情的影响 ,但销售价格的小幅上涨部分抵消了这一影响,这是帮助抵消原材料商品成本上涨所必需的 。
毛利 。本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日止12个月的毛利率分别为62.9%及63.3% 。尽管新冠肺炎出现中断,例如工厂和设备消毒成本增加,交错轮班导致效率低下,员工被隔离导致加班成本降低,以及管理费用未被吸收,但该公司仍能将利润率维持在与上年相似的水平。
销售费用 。销售费用主要包括员工工资和相关的管理费用、佣金,以及广告、贸易展览和相关沟通成本以及运费等营销计划的成本 。2020和2019年的销售费用分别为16,580,000美元 和19,032,000美元,减少了2,452,000美元,降幅为12.9%。最显著的降幅 与2019年确定的非典型咨询成本有关,这要归功于该公司的新产品MediTrac® 柔性医疗气体管道。2020年间,该公司的旅行和广告也出现了减少,主要与大流行带来的限制有关 。由于销售额下降,佣金也有所下降。相反,公司扩大了 与销售相关的人力资源。同期,销售费用占净销售额的百分比分别为15.7%和17.1%, 。
一般费用 和管理费。一般和行政费用主要包括员工工资、行政、 行政和财务人员、法律和会计、保险以及公司一般和行政服务的福利。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,一般和 管理费用分别为19,117,000美元和24,818,000美元,期间之间减少了 5,701,000美元,或23%。法律和产品责任辩护成本减少了5,158,000美元,主要与 一起在2020年被驳回的集体诉讼案件有关,如本报告的 合并财务报表的附注10,承诺和或有事项中详细说明的那样。专业费用和董事相关费用也较低。这些项目被奖励薪酬的增加 软化了,虽然总体上并不显著,但来自两个值得注意但主要是 抵消的组成部分。与盈利能力相一致的奖励薪酬部分有所增加;但是, 与与公司股价相关的股权奖励相关的费用有所减少,详情见附注11,基于股票的薪酬计划 。截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月,一般和行政费用占净销售额的百分比分别为18.1%和22.3% 。
工程费用 。工程费用包括与新产品开发相关的开发费用,以及与改进现有产品和制造流程相关的成本 。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,工程费用减少了515,000美元或10.9%,分别为4,200,000美元和4,715,000美元。减少的主要原因是实验材料的减少,在2019年各种有希望的应用完成工作后,实验材料减少了 ,其次是旅行。工程费用占本年度净销售额的百分比在2020年为4.0% ,在2019年为4.2%。
营业利润 。反映上述所有因素,营业利润增加4,731,000美元,或21.6%, 反映2020年利润为26,653,000美元,而2019年为21,922,000美元。
利息 收入。利息收入记录在现金投资上,利息支出记录在公司信用额度上有未偿债务的时候 。该公司2020年的利息支出为39,000美元,而2019年的利息收入为876,000美元 。利息收入减少的主要原因是现金余额较低,因此投资减少, 主要是由于2019年12月支付的35,330,000美元特别股息。此外,该公司在2020年第二季度的部分信贷额度上借入了15,000,000美元 ,以确保在新冠肺炎危机期间的流动性。与去年同期相比,短期流动性投资的盈利潜力 也有所下降。
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其他 收入(费用)。其他收入(费用)主要由 我们海外子公司内部交易的外币汇兑收益(亏损)组成,因此往往会随着英镑的升值和/或贬值而波动。公司 在2020年确认了53,000美元的其他支出,在2019年确认了56,000美元的其他收入。
收入 税费。2020年所得税支出为6,594,000美元,而2019年为5,429,000美元。税费增加1,165,000美元或21.5% 很大程度上是税前收入增加的结果。这两个时期的有效税率相似 ,约为税前收入的24%至25%。
截至2019年12月31日的12个月 与截至2018年12月31日的12个月
公司报告截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月期间的运营比较结果如下:
截至十二月三十一号的十二个月 , | ||||||||||||||||
(千美元 ) | ||||||||||||||||
2019 | 2019 | 2018 | 2018 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 111,360 | 100.0 | % | $ | 108,313 | 100.0 | % | ||||||||
毛利 | $ | 70,487 | 63.3 | % | $ | 66,096 | 61.0 | % | ||||||||
营业利润 | $ | 21,922 | 19.7 | % | $ | 26,366 | 24.3 | % |
净销售额 。该公司2019年全年销售额为111,360,000美元,比2018年的108,313,000美元增加了3,047,000美元,增幅为2.8% 。销售额的增长主要是由于帮助抵消公司材料成本 上涨所需的销售价格上涨所致。
毛利 。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月 期间,本公司的毛利率均有所增长,分别为63.3%和61.0%。
销售费用 。销售费用主要包括员工工资和相关的管理费用、佣金,以及广告、贸易展览和相关沟通成本以及运费等营销计划的成本 。2019年和2018年的销售费用分别为19,032,000美元 和17,117,000美元,同比增长1,915,000美元,增幅为11.2%。大部分 额外费用与公司新产品MediTrac的非典型咨询成本有关® 灵活的医疗气体管道,比去年增加了97.7万美元。该公司还扩大了与销售相关的人员 资源,并确认年内佣金有所增加,这在很大程度上是由销售额的增长推动的。部分与人员配备增加有关的差旅费用也较高。同期,销售费用占 净销售额的百分比分别为17.1%和15.8%。
一般费用 和管理费。一般和行政费用主要包括员工工资、行政、 行政和财务人员、法律和会计、保险以及公司一般和行政服务的福利。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,一般和 管理费用分别为24,818,000美元和17,800,000美元,期间之间增加了 7,018,000美元,或39.4%。法律和产品责任辩护成本增加了4,659,000美元,主要与 一起在2020年被驳回的集体诉讼案件有关,如本报告的 合并财务报表附注10,承诺和或有事项中详细说明的那样。奖励薪酬也增加了1390000美元。这一增长 主要是由于2019年公司股价飙升推动的先前股权奖励价值的增加 ;然而,股权奖励的影响被与盈利能力挂钩的激励薪酬部分的减少 部分抵消。其他专业费用也增加了78万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的12个月,一般费用和行政费用占净销售额的百分比分别为22.3%和16.4%。
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工程费用 。工程费用包括与新产品开发相关的开发费用,以及与改进现有产品和制造流程相关的成本 。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,工程费用减少了98,000美元或2.0%,分别为4,715,000美元和4,813,000美元。该公司在2018年大幅增加了实验材料的支出,其中大部分与新的MediTrac有关®产品,因为 以及认证和资格认证成本的增加。2019年,公司增加了与人员配备和咨询相关的费用 。2019年工程费用占全年净销售额的百分比为4.2%,2018年为4.4%。
营业利润 。反映上述所有因素,营业利润同比下降4,444,000美元,或16.9%, 2019年利润为21,922,000美元,而2018年为26,366,000美元。
利息 收入。利息收入记录在现金投资上,利息支出记录在公司信用额度上有未偿债务的时候 。2019年记录的利息收入为87.6万美元,2018年为48.8万美元。
其他 收入(费用)。其他收入(费用)主要由 我们海外子公司内部交易的外币汇兑收益(亏损)组成,因此往往会随着英镑的升值和/或贬值而波动。公司 在2019年确认了56,000美元的其他收入,在2018年确认了126,000美元的其他费用。
收入 税费。2019年所得税支出为542.9万美元,而2018年为6451,000美元。税费减少1,022,000美元或15.8% 主要是税前收入减少的结果。由于2017年底颁布的减税和就业法案,2019年和 2018年的税率都较低。该法案将美国联邦税率从35% 降至21%,从公司2018纳税年度起生效。公司的税收拨备还反映了该法案 带来的其他变化,包括全球无形低税收入拨备的影响,以及影响某些高管薪酬可扣除的变化 。
承付款 和或有事项
有关承付款和或有事项的详细说明,见 本报告所列合并财务报表附注10。
未来 已知趋势或不确定性的影响
公司的运营对许多市场和外部因素非常敏感,其中任何一个因素在任何一年都可能对公司的业务、竞争地位、经营结果或财务状况产生重大不利影响。有关详细说明,请参阅 项目1A,风险因素。
关键会计政策和估算的使用
本报告中包含的合并财务报表附注 2,重要会计政策,包括在编制合并财务报表时使用的重要会计政策和方法的摘要 。
按照公认会计原则(GAAP)编制财务报表要求管理层 做出估计和假设,以影响财务报表日期的或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额 。最重要的估计和假设涉及收入确认和相关销售激励、应收账款 津贴、投资估值、存货估值、商誉估值、产品责任准备金、虚拟股票和所得税会计 。实际金额可能与这些估计值大不相同。
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我们的 关键会计政策以及重要的估计和假设详细描述如下:
收入 确认
关于收入确认,本公司适用会计准则更新2014-09的要求。与客户的合同收入 (主题606)。该标准要求确认收入的方式应描述向客户转让货物或 服务的金额,该金额反映了为交换这些货物或服务而预期收到的对价。
主题606的 原则是通过应用以下五步法实现的:
● | 与客户签订的一份或多份合同的标识 -当公司与客户签订可强制执行的合同(通常是由客户发起的采购订单)时,就存在与客户的合同,该合同定义了双方对要转让的货物的 权利,并确定了与这些货物相关的付款条款。 | |
● | 合同中履行义务的标识 -合同中承诺的履约义务是根据将转让给客户的货物确定的,这些货物是不同的,因此客户可以从货物中获益 他们自己或与第三方或我们随时提供的其他资源一起受益。必须存在 产品销售安排的令人信服的证据。公司根据订单确认和销售发票中反映的采购订单和标准 条款发运产品。 | |
● | 成交价的确定 -交易价格是根据公司在向客户转让货物时 有权获得的对价确定的。这将是根据客户采购订单商定的每种产品 类型的数量和价格,该订单与公司内部批准的定价 指导原则保持一致。 | |
● | 合同中履约义务的交易价格分配 -如果合同包含单个履约义务 ,则整个交易价格分配给单个履约义务。这适用于本公司,因为 发货只有一项履约义务。 | |
● | 当公司履行履约义务时或作为履行义务时,确认收入 -公司在货物控制权移交给客户的时间点履行履约义务 。确定控制权转移的时间点 需要判断。在确定客户是否已获得货物控制权时考虑的指标包括: |
■ | 公司现在有权获得付款 | ||
■ | 客户拥有货物的合法所有权 | ||
■ | 公司已将货物的实物所有权转让 | ||
■ | 客户拥有该商品的重大风险和回报 | ||
■ | 客户已接受货物 |
需要注意的是,这些指标并不是公司得出结论认为货物控制权 已转移给客户之前必须满足的一组条件。指示器是客户控制货物时经常出现的因素列表 。
公司有典型的未经修改的FOB发货点条款。作为卖方,公司可以确定装运的货物符合与买方在合同或客户采购订单中商定的规格(例如,项目、数量和价格), 因此客户验收将被视为一种形式,如ASC 606-10-55-86所述。因此,公司有权在货物装运时 付款。
基于上述情况,本公司得出结论,控制权的转让在装运后实质上转移给客户。
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主题606的其他 注意事项包括:
● | 合同 成本-获得合同(例如客户采购订单)的成本包括销售佣金。在主题606下,这些成本 可能会作为一年或一年以下合同发生的费用计入费用。公司的大多数客户 采购订单在收到后两天内完成(例如发货)。 | |
● | 保修 -本公司不向客户提供单独购买保修。因此,没有单独的履行义务 。本公司确实将保修计入应计成本,保修不包括除保证货物符合商定的规格外的任何额外的独特 服务。主题606项下的保修 不会影响公司的财务报告。 | |
● | 退货 件-公司不时授权客户退货。如果被认为是重要的, 公司将为退货成本计入“退货权”资产,这将降低销售成本 。 | |
● | 数量 返点(促销奖励)-数量返点是可变的(取决于我们合格的 客户购买的商品数量),根据主题606,必须估计并确认为收入减少,因为履行义务得到了 履行(例如,在货物发货时)。同样在主题606下,为确保确认的收入不会出现 重大逆转,考虑了以下四个因素: |
■ | 对价金额极易受本公司影响以外的因素影响。 | ||
■ | 有关对价金额的 不确定性预计在很长一段时间内不会得到解决。 | ||
■ | 公司处理类似类型的合同的经验有限。 | ||
■ | 合同具有大量和广泛的可能对价金额。 |
如果 得出结论认为公司具备上述因素,将支持收入出现重大逆转的可能性 。但是,由于上述四个因素均不适用于本公司,因此促销奖励将根据预计销售的合格产品的估计值记录为收入减少 。
关于 分类收入披露,如前所述,该公司的业务被控制为一个单一的运营部门 ,包括制造和销售柔性金属软管。该公司的大多数交易在性质、合同、条款、时间和货物控制权转移方面都非常相似。正如本报告包含的综合财务报表的附注2“重要会计政策” 中所述,在“高度集中”的标题下,公司的大部分销售额在地理上控制在北美地区,其余的分散在国际上。 所有业绩评估和资源分配一般都是基于对公司整体业绩的审查。 所有业绩评估和资源分配通常都是基于对公司整体业绩的审查。 所有业绩评估和资源分配通常都是基于对公司整体业绩的审查。
现金 等价物
公司将购买时原始到期日不超过90天的所有高流动性投资视为现金等价物 。现金等价物包括对机构货币市场基金的投资,该基金投资于由此类债务支持的美国国库券、 票据和债券和/或回购协议。账面价值接近公允价值。现金和现金等价物 存放在不同地区的银行,有时可能会超过联邦保险的限额。本公司定期监测持有其资产的银行机构的生存能力,并有能力在发生风险时将现金转移到各种 机构。本公司未经历任何与这些现金余额相关的损失,并相信其 信用风险微乎其微。
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应收账款和坏账准备
所有 应收账款均按摊销成本、扣除信用损失准备后的净额列报,并根据任何冲销情况进行调整。公司 保留信用损失准备金,这是对 其应收账款剩余合同期限内的预期损失的估计,考虑到当前的市场状况,并在适当情况下对可支持的预测进行估计。该估计是 公司对应收账款组合中的信用损失估计的持续评估和评估、历史损失经验和未来 预期的结果。对于应收账款,公司使用历史损失率 经验率,并将其应用于相关的账龄分析,同时在适当的情况下还考虑客户和/或经济风险。 确定适当的备付金金额需要管理层判断信用损失的时间、频率和严重程度 ,这可能会对信用损失拨备产生重大影响,从而影响净收益。津贴考虑 许多定量和定性因素,包括应收账款类型、历史损失经验、拖欠趋势、收款经验、当前经济状况、可支持预测的估计(如果合适)以及信用风险特征。
截至2020年12月31日和2019年12月31日, 信用损失准备金(包括未来信用、折扣和坏账)分别为1,124,000美元和1,433,000美元。
投资
公司将多余资金投资于流动利息收益工具,包括美国国库券和银行定期存款, 期限通常为一年或更短。这些投资按公允价值陈述,公允价值近似于摊销成本,并根据ASC主题320被分类为可供出售。投资-债务和股权证券。截至2020年12月31日和2019年12月31日, 公司没有任何投资。
盘存
存货 按成本或可变现净值中较低者估值。存货成本由先进先出(FIFO) 方法确定。本公司一般将未使用两年以上的库存量视为超额库存, 并相应减少库存毛账面价值。
商誉
根据财务会计准则委员会(“FASB”)ASC主题350,无形资产-商誉和其他 (ASU 2017-04),使用所采用的简化方法,本公司于2020年12月31日进行了年度减值测试。 这一分析没有表明商誉有任何减损。
然而, 新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度可能会导致未来的商誉减损费用。虽然我们已得出结论 2020年内未发生触发事件,但长期的大流行可能会对公司的运营结果产生重大影响 ,其影响程度足以触发减损测试。
基于股票的 薪酬计划
2006年,公司通过了虚拟股票计划(以下简称“计划”),允许公司向某些关键员工、高级管理人员或董事授予虚拟股票单位 (单位)。每个单位代表根据公司普通股的市场价值在未来支付赔偿的合同权利 。这些单位遵循授予日期起计三年 的归属时间表,然后在到期时支付。根据FASB ASC主题718,股票薪酬,公司 使用Black-Scholes期权定价模型作为确定单位公允价值的方法。本报告包含的综合财务报表附注11,基于股票的薪酬计划提供了 计划的更多详细信息。
产品 责任准备金
产品 责任准备金是指公司保单中有关现有索赔的估计未付金额 。该公司使用可获得的最新数据来估计索赔。正如本报告所包括的综合财务报表中关于本公司一般责任保险单承保的各种产品责任索赔 的附注10、承诺 和或有事项中更详细的解释,公司必须在 其免赔额或自保保额限额内支付一定的抗辩和和解费用,根据适用保单年度的保单条款 ,每个索赔的金额主要从25,000美元到2,000,000美元不等,最高不超过总金额。该公司正在对所有已知的 索赔进行有力的辩护。
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租契
自2019年1月1日起,本公司采纳了FASB ASU 2016-02的要求。租契(主题842)将租赁定义为 将特定资产的使用权转让一段时间以换取对价的任何合同。如果满足以下任何条件,租赁将被归类为融资租赁(以前称为资本租赁) :
1. | 租赁在租赁期结束前将标的资产的所有权转让给承租人。 | |
2. | 租赁授予承租人购买承租人合理确定将行使的标的资产的选择权。 | |
3. | 租赁期为标的资产剩余经济寿命的大部分。 | |
4. | 租赁付款和承租人担保的任何剩余价值之和的现值等于或大大超过标的资产公允价值的全部 。 | |
5. | 标的资产具有如此特殊的性质,因此在 租赁期结束时,预计它将没有出租人的替代用途。 |
对于 任何不符合上述融资租赁标准的租赁,本公司将其视为经营性租赁。 截至2020年12月31日,本公司的每份租赁均被归类为经营性租赁。
融资租赁和经营租赁都作为租赁或“使用权”资产和租赁负债反映在资产负债表上。
有一些例外,这是公司在其会计政策中选择的。对于租期不超过12个月、 或低于本公司一般资本化政策门槛的租赁,本公司已选择不确认所有资产类别的 租赁资产和租赁负债的会计政策。本公司一般按 直线法在租赁期内确认该等租赁的租赁费用。
公司在安排开始时确定合同是否为租赁。公司在租赁开始时审查延长、终止、 或购买其使用权资产的所有选项,并在合理确定要行使这些选项 时对这些选项进行核算。某些租赁包含非租赁组件,如公共区域维护,通常会单独核算 。一般而言,在确定非租赁组成部分是否应包括在租赁负债中时,公司将评估非租赁组成部分是固定的、可确定的还是可变的。 为了计算租赁义务的现值, 本公司在已知和/或可确定的情况下使用租赁协议中的隐含利率,否则使用租赁协议签订时的增量借款利率 。
根据ASU 2018-11年度允许的 ,本公司选择了可选的过渡方法来采用新的租赁标准。根据这一新的 过渡方法,公司最初于2019年1月1日采用新租赁标准,如果适用,将 确认采用期间留存收益期初余额的累计效果调整。 未确认累计效果调整。
采用此新标准的 影响导致公司在2019年1月1日的营业租赁资产和负债增加了约800,000美元 。实施并未对我们的合并损益表和现金流量表 产生实质性影响。
-29- |
金融工具和非金融工具的公允价值
公司根据FASB ASC主题820计量金融工具,公允价值计量和披露。 会计准则定义了公允价值,建立了根据公认会计原则计量公允价值的框架,并加强了关于公允价值计量的披露 。公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转让负债(退出价格)而收到的交换价格或支付的交换价格 。用于计量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。该标准创建了一个公允价值层次结构,将用于衡量公允价值的估值技术的 输入划分为三个大的级别,如下所示:第1级投入是指相同资产或负债在活跃市场上的报价 (未经调整);第2级投入是第1级内的报价以外的投入,可直接或间接观察到该资产或负债;第3级投入是不可观察的 投入,反映了公司自己对市场参与者在为资产定价时将使用的假设的假设 在FASB ASC主题350所述的年度减值测试中,公司依靠一级投入来确定投资的公允价值和公司报告单位的公允价值。无形资产-商誉和其他.
每股普通股收益
基本 每股收益是使用已发行普通股的加权平均数计算的。在所示期间内, 不存在稀释证券。因此,基本每股收益和稀释每股收益是相同的。
币种 换算
以外币计价的资产 和负债(其中大部分与本公司的英国子公司有关,其职能货币 是英镑)按资产负债表日的现行汇率换算成美元。运营报表 按该期间的平均汇率折算为美元。财务报表折算产生的调整不计入收入的确定,并累计在股东权益的一个单独组成部分 。外币交易产生的汇兑损益计入发生期间的损益表(其他 费用)。
所得税 税
公司根据FASB ASC主题740核算纳税义务,所得税。根据这种方法,公司 记录了税费、相关递延税金和税收优惠,以及税收状况的不确定性。
递延 税项资产和负债就可归因于现有资产和负债的账面金额与各自税基之间差异的财务报表 的未来税项后果进行确认。递延税项资产和负债采用预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应纳税所得额的制定税率来计量 。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入 中确认。如果递延税项更有可能在本公司能够实现收益之前到期,或者未来的扣除额不确定 ,则为递延税项资产提供估值免税额。
FASB ASC主题740,所得税澄清了个人税务职位必须满足的标准,才能在公司的财务报表中确认该职位的部分或全部利益 。为了在财务报表中确认这些税务位置,本指南规定了更有可能的确认 阈值,以及纳税申报单上已采取或预计将采取的所有纳税头寸的计量属性 。
公司遵循ASC 740-10中有关税务状况不确定性会计处理的规定。这些规定为确认、取消确认和衡量与税收头寸相关的潜在税收优惠提供了 指导。
公司在其财务报表中反映了减税和就业法案(“法案”)的影响。这包括 将美国公司税率从35%更改为21%,以及与 公司海外子公司以前递延缴纳的收益相关的拨备。该公司的税收条款还反映了该法案带来的其他变化,包括 全球无形低税收(“GILTI”)条款的影响,以及影响某些高管薪酬可抵扣的变化 。
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流动性 和资本资源
从历史上看, 公司的主要现金需求与营运资金项目有关,公司主要通过运营产生的现金为这些项目提供资金。
截至2020年12月31日,该公司的现金余额为23,633,000美元。此外,该公司还有15,000,000美元的信用额度 ,如附注5中详细讨论的,截至2020年12月31日,该公司没有未偿还的借款。截至2019年12月31日,公司的现金余额为16,098,000美元,没有任何贷款抵扣信贷额度。
操作 活动
经营活动提供的现金 是经某些非现金项目以及某些资产和负债的变动调整后的净收入, 例如包括在营运资本中的资产和负债。
在 2020年,公司从经营活动中提供的现金为19,310,000美元,而在 2019年期间提供的现金为16,041,000美元,2018年期间提供的现金为21,058,000美元。这说明2020年间增加了3,269,000美元,而2019年则减少了5,017,000美元 。经营性现金流量详见第40页第 8项财务报表及补充数据中的合并现金流量表。
作为一种普遍趋势,公司往往会在年初耗尽现金,因为通常会为应计促销 奖励、奖励薪酬和税收支付大量款项。从历史上看,现金在今年下半年有恢复和积累的趋势。然而,如前所述,在2019年12月,本公司清算了其投资 ,以支持向股东支付总额为35,330,000美元的特别股息,如本报告包含的综合财务报表附注6,股东权益 所述。
投资 活动
2020年用于投资活动的现金 为564,000美元,全部与各种资本支出项目有关。
2019年投资活动提供的现金 为13,719,000美元,其中大部分交易与购买和/或出售短期投资有关 。于2019年12月,本公司清算其所有现有短期投资,以支持 向股东支付特别股息。2019年出售短期投资的现金收益总额为70,882,000美元 。相反,2019年用于购买短期投资的现金为55,938,000美元。现金也被 用于购买1225000美元的资本支出,其中大部分与新的MediTrac有关®产品。
在 2018年间,该公司使用了16,868,000美元现金进行投资活动。大部分现金用于购买短期投资 。2018年,该公司购买了35,099,000美元的短期投资,并从出售短期投资的净收益中反向获得了20,155,000美元的现金 。公司在2018年还使用了1,924,000美元现金用于资本支出 ,主要与为新MediTrac指定的资本项目有关®产品。
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资助 活动
所有 融资活动都与股息支付有关,详见附注6,股东权益。2020、2019年和2018年的股息支付 分别为11,306,000美元、46,028,000美元和9,775,000美元。2019年包括支付特别 股息,这主要是当年现金流出较高的原因。本报告所包括的综合财务报表的附注6“股东权益”概述了这些股息。此外,请参阅附注5,信用额度和其他借款, 以了解2020年第二季度的借款和偿还情况。该公司在2019年或2018年的信用额度上没有借款或支付 。
流动性
我们 相信,我们现有的现金和现金等价物,加上我们的借款能力,将足以满足我们至少在未来12个月内预期的 现金需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的收入增长率 、任何扩张努力的时间和程度、投资或收购任何 补充产品、业务或补充设施以增加产能的潜力,以及新冠肺炎疫情。
最近的 会计声明
2020年3月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响 。ASU适用于所有拥有合同、套期保值关系以及参考LIBOR或其他参考利率的交易 的所有实体,这些交易预计将因参考汇率改革而终止。如果满足特定标准,ASU为将GAAP应用于合同、套期保值关系和受参考汇率改革影响的其他交易提供 可选的权宜之计和例外。ASU提供的权宜之计和例外不适用于在2022年12月31日之后签订或评估的合同修改 以及签订或评估的套期保值关系,但存在于2022年12月31日的套期保值关系除外,即实体已为其选择了某些可选的权宜之计,并保留至 套期保值关系终止。自2020年3月12日至2022年12月31日,ASU对所有实体有效。采用ASU 2020-04的影响并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740):简化所得税的核算。 指导意见删除了确认权益法投资递延税金、执行期间内分配 以及计算中期所得税的某些例外情况。ASU还增加了降低某些领域复杂性的指导,包括确认商誉的 递延税款,以及将税收分配给合并集团的成员等。ASU 2019-12 中的修订对公共企业实体在2020年12月15日之后的财年(包括其中的过渡期)有效。 允许提前采用该标准,包括在尚未发布财务报表的中期或年度采用 。该公司目前正在评估采用这一新指南对其综合财务报表的影响,预计影响不会很大。
表外债务或安排
没有。
-32- |
表格 披露合同义务和表外安排
合同义务和商业承诺
公司截至2020年12月31日的主要合同义务汇总在下表中,并在合并财务报表附注中进行了更全面的 说明。
按期到期付款 | ||||||||||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||||||
合同义务 | 总计 | 不到1年 | 1 -3 年份 | 4 -5 年份 | 5年后 | |||||||||||||||
经营租赁义务 | $ | 499 | $ | 247 | $ | 209 | $ | 43 | $ | — | ||||||||||
购买义务 | 25,539 | 25,539 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||
其他长期负债 | 600 | 63 | 96 | 96 | 345 | |||||||||||||||
合同现金债务总额 | $ | 26,638 | $ | 25,849 | $ | 305 | $ | 139 | $ | 345 |
正如 在本报告所包括的合并财务报表附注11“基于股票的薪酬计划”中所解释的那样,公司 有义务向计划参与者付款。由于付款的不确定性,由于许多变量,包括 股票价格的潜在变化、参与者的就业状况以及任何适用的没收,上表中未披露金额 。截至2020年12月31日,与该计划相关的负债为3,331,000美元,其中1,378,000美元 预计将在下一年内支付,其余部分将在之后支付。
第 7A项--关于市场风险的定量和定性披露
公司不从事市场风险敏感型工具的购买或交易。该公司目前没有任何有关对冲交易的 头寸,例如与货币波动有关的远期合约。不持有任何市场风险敏感型 工具用于投机或交易目的。
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第 项8.财务报表和补充数据
欧米茄 Flex,Inc. | |
合并财务报表索引 | |
页面 | |
独立注册会计师事务所报告-财务报表 | 35 |
独立注册会计师事务所报告--财务报告内部控制 | 37 |
财务 报表: | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 38 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合营业报表 | 39 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益表 | 40 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合股东权益报表 | 41 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | 42 |
合并财务报表附注 | 43 至59 |
-34- |
独立注册会计师事务所报告
致 欧米茄Flex,Inc.的股东和董事会。
关于财务报表的意见
我们 审计了欧米茄Flex,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表,截至2020年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量 ,以及合并财务 报表(统称财务报表)的相关附注。我们认为,财务报表在所有重大 方面公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量 ,符合美国公认的会计原则 。
我们 还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准, 根据内部 控制-集成框架特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的报告 和我们2021年3月8日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见 。
意见依据
这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表 发表意见。我们是在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则 和条例,我们 必须与公司保持独立。
我们 根据PCAOB的标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计 ,以获得财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误 还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在 测试的基础上检查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估 管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估 财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
重要的 审核事项
以下传达的 关键审计事项是指 向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露 ;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。 关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的看法,我们也不会, 传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见 。
-35- |
产品 责任索赔
如财务报表附注2及附注10所述,本公司须定期接受诉讼、调查及索偿, 主要与其柔性气体管道产品可能遭雷击损坏有关(“索偿”)。本公司应计 与管理层认为可能发生损失的索赔的解决成本相关的估计产品责任准备金,且损失金额可合理估计,并披露所有未结索赔的最大风险总额。 截至2020年12月31日,本公司累计产品责任准备金642,000美元,并披露所有当前未结索赔的总最大风险敞口估计不超过6,227,000美元。由于与索赔相关的潜在成本的不确定性 ,以及每项索赔最终结果的不确定性,管理层在确定已发生损失的概率和应计损失金额时采用了重大判断和 估计。
我们 将索赔的应计和披露确定为关键审计事项,因为管理层 在评估损失概率以及索赔的最终解决成本时做出了重大判断。审计管理层的估计 和假设需要高度的审计师判断力,并由于这些假设对应计产品负债准备金和披露的影响而增加审计工作 。
我们的 与索赔相关的审核程序包括以下内容,以及其他内容:
● | 我们 了解了与管理层对应计和披露索赔的评估有关的相关控制措施,并测试了此类控制措施的设计和运行 有效性。包括围绕管理层对已发生损失的概率的评估和管理层对损失金额的估计的控制。 | |
● | 我们 测试了基础数据的准确性和完整性,这些数据是管理层估计发生损失的概率和损失金额的基础,包括支付活动、相关保险覆盖范围、诉讼 或索赔状态以及任何和解活动。 | |
● | 我们 评估了管理层使用的方法和假设,通过考虑历史索赔和损失经验以及 ,估计单个产品责任索赔发生损失的概率和损失金额 当前索赔状态。 | |
● | 我们 与公司外部法律顾问进行了确认程序,以 证实管理层关于索赔信息、索赔状态、 公司蒙受损失的可能性的断言。以及任何潜在的 损失的估计金额。这些确认程序还用于测试作为管理层估计基础的基础源数据的完整性和准确性 。 | |
● | 我们 测试了年终后发生的索赔和和解付款活动,以评估 管理层估计和披露的合理性。 |
/s/ RSM US LLP
我们 自2010年以来一直担任本公司的审计师。
宾夕法尼亚州蓝色贝尔(Blue Bell,Pennsylvania)
2021年3月8日
-36- |
独立注册会计师事务所报告
致 欧米茄Flex,Inc.的股东和董事会。
关于财务报告内部控制的意见
我们 根据中建立的 标准审核了欧米茄Flex,Inc.(本公司)截至2020年12月31日的财务报告内部控制内部控制-集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会 于2013年发布。我们认为,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制 ,其依据是内部控制-集成框架 由特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年发布。
我们 还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准进行了审计, 本公司2020年综合财务报表和我们2021年3月8日的报告表达了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维护有效的财务报告内部控制,并在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中对财务报告内部控制的有效性进行评估 。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见 。我们是在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持 独立。
我们 根据PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计 ,以合理确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护 。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估 存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信 我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认的会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。 公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认的会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司的交易和资产处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为允许 按照公认的会计原则编制财务报表所必需的,并且公司的收支 仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以允许 根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以允许 根据公认的会计原则编制财务报表; 只有根据公司管理层和董事的授权才能进行公司的收支;以及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供 合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或检测错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测 可能会因为条件的变化 而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ RSM US LLP
宾夕法尼亚州蓝色贝尔(Blue Bell,Pennsylvania)
2021年3月8日
-37- |
欧米茄 FLEX,Inc.和子公司
合并资产负债表
12月 31,
(千美元 ,普通股面值除外)
2020 | 2019 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收账款-减去$的备用金 | ||||||||
库存-净额 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
使用权资产--经营性 | ||||||||
财产和设备--网络 | ||||||||
商誉网 | ||||||||
递延税金 | ||||||||
其他长期资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应计补偿 | ||||||||
应计佣金和销售奖励 | ||||||||
应付股息 | ||||||||
应缴税款 | ||||||||
租赁负债--经营 | ||||||||
其他负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
租赁负债-经营,扣除当期部分 | ||||||||
递延税金 | ||||||||
长期应缴税款 | - | |||||||
其他长期负债 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承付款和或有事项(附注10) | ||||||||
股东权益: | ||||||||
欧米茄Flex,Inc.股东权益: | ||||||||
普通股-面值$ | 共享:已授权 共享: 分别于2020年12月31日和2019年12月31日发行的股票,以及 分别于2020年12月31日和2019年12月31日未偿还||||||||
库存股 | ( | ) | ( | ) | ||||
实收资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
Total Omega Flex,Inc.股东权益 | ||||||||
非控股权益 | ||||||||
总股东权益 | ||||||||
总负债与股东权益 | $ | $ |
见 合并财务报表不可分割的附注。
-38- |
欧米茄 FLEX,Inc.和子公司
合并 运营报表
截至12月31日的年度,
(金额 以千为单位,普通股收益除外)
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | |||||||||
销货成本 | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||
销售费用 | ||||||||||||
一般和行政费用 | ||||||||||||
工程费 | ||||||||||||
营业利润 | ||||||||||||
利息(费用)收入 | ( | ) | ||||||||||
其他(费用)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税费用 | ||||||||||||
净收入 | ||||||||||||
减去:净收入-非控制性利息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
欧米茄Flex,Inc.的净收入可归因于Omega Flex,Inc. | $ | $ | $ | |||||||||
普通股基本收益和稀释后每股收益 | $ | $ | $ | |||||||||
宣布的每股普通股现金股息 | $ | $ | $ | |||||||||
基本和稀释加权平均未偿还股票 |
见 合并财务报表不可分割的附注。
-39- |
欧米茄 FLEX,Inc.
合并 全面收益表
截至12月31日的年度,
(千美元 )
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
其他全面收益(亏损): | ||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ||||||||||
其他全面收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||
综合收益 | ||||||||||||
减去:非控股权益应占综合收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他综合收入合计 | $ | $ | $ |
见 合并财务报表不可分割的附注。
-40- |
欧米茄 FLEX,Inc.和子公司
合并股东权益表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
(千美元 )
未偿还普通股 | 普普通通 股票 | 财务处 股票 | 实收资本 | 留存收益 | 累计 其他 全面 收益(亏损) | 非控制性 利息 | 股东的 权益 | |||||||||||||||||||||||||
余额-2017年12月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
累计平移调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
余额-2018年12月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | 56, 110 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
累计平移调整 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
根据限制性股票单位奖励从财政部重新发行的股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
余额-2019年12月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
累计平移调整 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
余额-2020年12月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
见 合并财务报表不可分割的附注。
-41- |
欧米茄 FLEX,Inc.和子公司
合并 现金流量表
截至12月31日的年度,
(千美元 )
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
经营活动的现金流: | ||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
调整以调整净收入与运营活动提供的净现金 : | ||||||||||||
非现金补偿费用 | ||||||||||||
折旧及摊销 | ||||||||||||
扣除注销和收回后的应收账款损失准备金 | ( | ) | ||||||||||
递延税金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
为库存储备拨备 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
资产负债变动情况: | ||||||||||||
应收帐款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
使用权资产 | ( | ) | - | |||||||||
其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
应付帐款 | ( | ) | ||||||||||
应计补偿 | ( | ) | ||||||||||
应计佣金和销售奖励 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
租赁负债 | ( | ) | - | |||||||||
其他负债 | ( | ) | ||||||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||||||
投资活动的现金流: | ||||||||||||
购买投资 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||
出售投资的净收益 | - | |||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
投资活动提供的净现金(用于) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
融资活动的现金流: | ||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
用于融资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
现金及现金等价物净增(减) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
换算对现金的影响 | ( | ) | ||||||||||
现金和现金等价物-年初 | ||||||||||||
现金和现金等价物-年终 | $ | $ | $ | |||||||||
现金流量信息的补充披露 | ||||||||||||
缴纳所得税的现金 | $ | $ | $ | | ||||||||
支付利息的现金 | $ | $ | $ | |||||||||
宣布派发股息 | $ | $ | $ |
见 合并财务报表不可分割的附注。
-42- |
欧米茄 FLEX,Inc.
合并财务报表附注
1. 列报和整理的基础
业务说明
合并财务报表所附的 包括欧米茄Flex,Inc.(欧米茄)及其子公司(统称为“公司”)的账户。本公司截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度的经审核综合财务报表乃根据财务会计准则委员会(FASB)制定的会计准则 及表格10-K及S-X法规第5条的指示编制。所有重要的公司间账户和交易均已 在合并中注销。
公司是柔性金属软管的领先制造商,该软管可用于各种特定应用中的气体和液体输送 。该公司的业务被控制为一个单一的运营部门,包括 柔性金属软管和附件的制造和销售。这些应用包括在某些 加工应用中携带液化气体,在住宅和商业建筑中携带燃料气体,在医疗保健设施中携带医疗气体,以及在高振动应用中 振动吸收器。该公司的柔性金属管道还用于输送其他类型的气体和流体,适用于客户要求管道具有一定柔韧性 和/或能够输送腐蚀性化合物或混合物,或在极高和极低(低温)温度下输送的许多工业应用中。
该公司在美国宾夕法尼亚州埃克顿和得克萨斯州休斯顿以及英国牛津郡班伯里的工厂生产柔性金属软管,并通过分销商、批发商和北美以及某些欧洲市场的OEM销售其产品。
2. 重大会计政策
使用预估的
按照公认会计原则(GAAP)编制财务报表要求管理层 做出估计和假设,以影响财务报表日期的或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额 。最重要的估计和假设涉及收入确认和相关销售激励、应收账款 津贴、投资估值、库存估值、商誉估值、产品责任准备金、虚拟股票和所得税会计 。实际金额可能与这些估计值大不相同。
收入 确认
关于收入确认,本公司适用会计准则更新2014-09的要求。与客户的合同收入 (主题606)。该标准要求确认收入的方式应描述向客户转让货物或 服务的金额,该金额反映了为交换这些货物或服务而预期收到的对价。
主题606的 原则是通过应用以下五步法实现的:
● | 与客户签订的一份或多份合同的标识 -当公司与客户签订可强制执行的合同(通常是由客户发起的采购订单)时,就存在与客户的合同,该合同定义了双方对要转让的货物的 权利,并确定了与这些货物相关的付款条款。 |
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● | 合同中履行义务的标识 -合同中承诺的履约义务是根据将转让给客户的货物确定的,这些货物是不同的,因此客户可以从货物中获益 他们自己或与第三方或我们随时提供的其他资源一起受益。必须存在 产品销售安排的令人信服的证据。公司根据订单确认和销售发票中反映的采购订单和标准 条款发运产品。 | ||
● | 成交价的确定 -交易价格是根据公司在向客户转让货物时 有权获得的对价确定的。这将是根据客户采购订单商定的每种产品 类型的数量和价格,该订单与公司内部批准的定价 指导原则保持一致。 | ||
● | 合同中履约义务的交易价格分配 -如果合同包含单个履约义务 ,则整个交易价格分配给单个履约义务。这适用于本公司,因为 发货只有一项履约义务。 | ||
● | 当公司履行履约义务时或作为履行义务时,确认收入 -公司在货物控制权移交给客户的时间点履行履约义务 。确定控制权转移的时间点 需要判断。在确定客户是否已获得货物控制权时考虑的指标包括: | ||
■ | 公司现在有权获得付款 | ||
■ | 客户拥有货物的合法所有权 | ||
■ | 公司已将货物的实物所有权转让 | ||
■ | 客户拥有该商品的重大风险和回报 | ||
■ | 客户已接受货物 |
需要注意的是,这些指标并不是公司得出结论认为货物控制权 已转移给客户之前必须满足的一组条件。指示器是客户控制货物时经常出现的因素列表 。
公司有典型的未经修改的FOB发货点条款。作为卖方,公司可以确定装运的货物符合与买方在合同或客户采购订单中商定的规格(例如,项目、数量和价格), 因此客户验收将被视为一种形式,如ASC 606-10-55-86所述。因此,公司有权在货物装运时 付款。
基于上述情况,本公司得出结论,控制权的转让在装运后实质上转移给客户。
主题606的其他 注意事项包括:
● | 合同 成本-获得合同(例如客户采购订单)的成本包括销售佣金。在主题606下,这些成本 可能会作为一年或一年以下合同发生的费用计入费用。公司的大多数客户 采购订单在收到后两天内完成(例如发货)。 | |
● | 保修 -本公司不向客户提供单独购买保修。因此,没有单独的履行义务 。本公司确实将保修计入应计成本,保修不包括除保证货物符合商定的规格外的任何额外的独特 服务。主题606项下的保修 不会影响公司的财务报告。 | |
● | 退货 件-公司不时授权客户退货。如果被认为是重要的, 公司将为退货成本计入“退货权”资产,这将降低销售成本 。 |
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● | 数量 返点(促销奖励)-数量返点是可变的(取决于我们合格的 客户购买的商品数量),根据主题606,必须估计并确认为收入减少,因为履行义务得到了 履行(例如,在货物发货时)。同样在主题606下,为确保确认的收入不会出现 重大逆转,考虑了以下四个因素: | ||
■ | 对价金额极易受本公司影响以外的因素影响。 | ||
■ | 有关对价金额的 不确定性预计在很长一段时间内不会得到解决。 | ||
■ | 公司处理类似类型的合同的经验有限。 | ||
■ | 合同具有大量和广泛的可能对价金额。 |
如果 得出结论认为公司具备上述因素,将支持收入出现重大逆转的可能性 。但是,由于上述四个因素均不适用于本公司,因此促销奖励将根据预计销售的合格产品的估计值记录为收入减少 。
关于 分类收入披露,如前所述,该公司的业务被控制为一个单一的运营部门 ,包括制造和销售柔性金属软管。该公司的大多数交易在性质、合同、条款、时间和货物控制权转移方面都非常相似。正如附注2,重要会计政策, 在这些合并财务报表中,在“高度集中”的标题下,公司的大部分销售额 在地理上都在北美,其余的分散在国际上。 在这些合并财务报表中,在“高度集中”的标题下,公司的大部分销售额 都在北美境内,其余的分散在国际上。所有绩效评估 和资源分配通常基于对公司整体业绩的审查。
现金 等价物
公司将购买时原始到期日不超过90天的所有高流动性投资视为现金等价物 。现金等价物包括对机构货币市场基金的投资,该基金投资于由此类债务支持的美国国库券、 票据和债券和/或回购协议。账面价值接近公允价值。现金和现金等价物 存放在不同地区的银行,有时可能会超过联邦保险的限额。本公司定期监测持有其资产的银行机构的生存能力,并有能力在发生风险时将现金转移到各种 机构。本公司未经历任何与这些现金余额相关的损失,并相信其 信用风险微乎其微。
应收账款和坏账准备
所有 应收账款均按摊销成本、扣除信用损失准备后的净额列报,并根据任何冲销情况进行调整。公司 保留信用损失准备金,这是对 其应收账款剩余合同期限内的预期损失的估计,考虑到当前的市场状况,并在适当情况下对可支持的预测进行估计。该估计是 公司对应收账款组合中的信用损失估计的持续评估和评估、历史损失经验和未来 预期的结果。对于应收账款,公司使用历史损失率 经验率,并将其应用于相关的账龄分析,同时在适当的情况下还考虑客户和/或经济风险。 确定适当的备付金金额需要管理层判断信用损失的时间、频率和严重程度 ,这可能会对信用损失拨备产生重大影响,从而影响净收益。津贴考虑 许多定量和定性因素,包括应收账款类型、历史损失经验、拖欠趋势、收款经验、当前经济状况、可支持预测的估计(如果合适)以及信用风险特征。
信贷损失准备金
包括未来的信贷、折扣和坏账,为#美元。
投资
公司将多余资金投资于流动利息收益工具,包括美国国库券和银行定期存款,
期限通常为一年或更短。这些投资以公允价值表示,公允价值近似于摊销成本,并根据ASC 320将其归类为可供出售。投资-债务和股权证券.
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盘存
存货 按成本或可变现净值中较低者估值。存货成本由先进先出(FIFO) 方法确定。本公司一般将未使用两年以上的库存量视为超额库存, 并相应减少库存毛账面价值。
财产 和设备
财产 和设备按成本价携带。折旧和摊销使用直线法计算资产的估计使用年限 ,对于租赁改进,使用直线法计算租赁年限(如果较短)。当资产报废或以其他方式处置时,成本和相关的累计折旧将从账目中扣除,由此产生的任何损益将反映在该期间的其他收入或费用中 。维护和维修费用在发生时计入费用;重大改进 已资本化。
商誉
根据财务会计准则委员会(“FASB”)ASC主题350,无形资产-商誉和其他 (ASU 2017-04),使用所采用的简化方法,本公司于2020年12月31日进行了年度减值测试。 这一分析没有表明商誉有任何减损。
然而, 新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度可能会导致未来的商誉减损费用。虽然我们已得出结论 2020年内未发生触发事件,但长期的大流行可能会对公司的运营结果产生重大影响 ,其影响程度足以触发减损测试。
2006年,公司通过了虚拟股票计划(以下简称“计划”),允许公司向某些关键员工、高级管理人员或董事授予虚拟股票单位 (单位)。每个单位代表根据公司普通股的市场价值在未来支付赔偿的合同权利 。这些单位遵循授予日期起计三年 的归属时间表,然后在到期时支付。根据FASB ASC主题718,股票薪酬,公司 使用Black-Scholes期权定价模型作为确定单位公允价值的方法。本报告包含的综合财务报表附注11,基于股票的薪酬计划提供了 计划的更多详细信息。
产品 责任准备金
产品
责任准备金是指公司保单中有关现有索赔的估计未付金额
。该公司使用可获得的最新数据来估计索赔。如本报告所列合并财务报表附注10,承付款
和或有事项中对本公司一般责任保险单承保的各种产品责任索赔
中更全面的解释,公司必须在其可扣除或自保保留限额内支付一定的辩护和和解费用,主要从$
租契
自2019年1月1日起,本公司采纳了FASB ASU 2016-02的要求。租契(主题842)将租赁定义为 将特定资产的使用权转让一段时间以换取对价的任何合同。如果满足以下任何条件,租赁将被归类为融资租赁(以前称为资本租赁) :
1. | 租赁在租赁期结束前将标的资产的所有权转让给承租人。 |
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2. | 租赁授予承租人购买承租人合理确定将行使的标的资产的选择权。 | |
3. | 租赁期为标的资产剩余经济寿命的大部分。 | |
4. | 租赁付款和承租人担保的任何剩余价值之和的现值等于或大大超过标的资产公允价值的全部 。 | |
5. | 标的资产具有如此特殊的性质,因此在 租赁期结束时,预计它将没有出租人的替代用途。 |
对于 任何不符合上述融资租赁标准的租赁,本公司将其视为经营性租赁。 截至2020年12月31日,本公司的每份租赁均被归类为经营性租赁。
融资租赁和经营租赁都作为租赁或“使用权”资产和租赁负债反映在资产负债表上。
有一些例外,这是公司在其会计政策中选择的。对于租期不超过12个月、 或低于本公司一般资本化政策门槛的租赁,本公司已选择不确认所有资产类别的 租赁资产和租赁负债的会计政策。本公司一般按 直线法在租赁期内确认该等租赁的租赁费用。
公司在安排开始时确定合同是否为租赁。公司在租赁开始时审查延长、终止、 或购买其使用权资产的所有选项,并在合理确定要行使这些选项 时对这些选项进行核算。某些租赁包含非租赁组件,如公共区域维护,通常会单独核算 。一般而言,在确定非租赁组成部分是否应包括在租赁负债中时,公司将评估非租赁组成部分是固定的、可确定的还是可变的。 为了计算租赁义务的现值, 本公司在已知和/或可确定的情况下使用租赁协议中的隐含利率,否则使用租赁协议签订时的增量借款利率 。
根据ASU 2018-11年度允许的 ,本公司选择了可选的过渡方法来采用新的租赁标准。根据这一新的 过渡方法,公司最初于2019年1月1日采用新租赁标准,如果适用,将 确认采用期间留存收益期初余额的累计效果调整。 未确认累计效果调整。
采用这一新准则的
影响导致公司在2019年1月1日的经营租赁资产和负债增加了约$
金融工具和非金融工具的公允价值
公司根据FASB ASC主题820计量金融工具,公允价值计量和披露。 会计准则定义了公允价值,建立了根据公认会计原则计量公允价值的框架,并加强了关于公允价值计量的披露 。公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转让负债(退出价格)而收到的交换价格或支付的交换价格 。用于计量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。该标准创建了一个公允价值层次结构,将用于衡量公允价值的估值技术的 输入划分为三个大的级别,如下所示:第1级投入是指相同资产或负债在活跃市场上的报价 (未经调整);第2级投入是第1级内的报价以外的投入,可直接或间接观察到该资产或负债;第3级投入是不可观察的 投入,反映了公司自己对市场参与者在为资产定价时将使用的假设的假设 在FASB ASC主题350所述的年度减值测试中,公司依靠一级投入来确定投资的公允价值和公司报告单位的公允价值。无形资产-商誉和其他.
-47- |
广告费
广告
成本在发生时计入运营,并包括在随附的
运营合并报表中的销售费用中。此类费用总计$
研发费用
研发费用在发生时计入运营费用。这些费用总额为$。
运费
运费
包含在合并运营报表的销售费用中。与运输有关的费用是$。
基本 每股收益是使用已发行普通股的加权平均数计算的。在所示期间内, 不存在稀释证券。因此,基本每股收益和稀释每股收益是相同的。
币种 换算
以外币计价的资产 和负债(其中大部分与本公司的英国子公司有关,其职能货币 是英镑)按资产负债表日的现行汇率换算成美元。收入报表 按该期间的平均汇率换算成美元。财务报表折算产生的调整不计入收入的确定,并累计在股东权益的一个单独组成部分 。外币交易产生的汇兑损益计入发生期间的损益表(其他 费用)。
所得税 税
公司根据FASB ASC主题740核算纳税义务,所得税。根据这种方法,公司 记录了税费、相关递延税金和税收优惠,以及税收状况的不确定性。
递延 税项资产和负债就可归因于现有资产和负债的账面金额与各自税基之间差异的财务报表 的未来税项后果进行确认。递延税项资产和负债采用预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应纳税所得额的制定税率来计量 。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入 中确认。如果递延税项更有可能在本公司能够实现收益之前到期,或者未来的扣除额不确定 ,则为递延税项资产提供估值免税额。
FASB ASC主题740,所得税澄清了个人税务职位必须满足的标准,才能在公司的财务报表中确认该职位的部分或全部利益 。为了在财务报表中确认这些税务位置,本指南规定了更有可能的确认 阈值,以及纳税申报单上已采取或预计将采取的所有纳税头寸的计量属性 。
-48- |
公司遵循ASC 740-10中有关税务状况不确定性会计处理的规定。这些规定为确认、取消确认和衡量与税收头寸相关的潜在税收优惠提供了 指导。
公司在其财务报表中反映了减税和就业法案(“法案”)的影响。
其他 综合收益
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度,其他全面收益的组成部分仅包括 外币换算调整。
显著的 浓度
后续 事件
公司评估截至相关申报日期的所有事件或交易,这些事件或交易可能对其合并 财务报表产生重大影响。请参阅注释13。
最近 会计声明
2020年3月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响 。ASU适用于所有拥有合同、套期保值关系以及参考LIBOR或其他参考利率的交易 的所有实体,这些交易预计将因参考汇率改革而终止。如果满足特定标准,ASU为将GAAP应用于合同、套期保值关系和受参考汇率改革影响的其他交易提供 可选的权宜之计和例外。ASU提供的权宜之计和例外不适用于在2022年12月31日之后签订或评估的合同修改 以及签订或评估的套期保值关系,但存在于2022年12月31日的套期保值关系除外,即实体已为其选择了某些可选的权宜之计,并保留至 套期保值关系终止。自2020年3月12日至2022年12月31日,ASU对所有实体有效。采用ASU 2020-04的影响并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740):简化所得税的核算。 指导意见删除了确认权益法投资递延税金、执行期间内分配 以及计算中期所得税的某些例外情况。ASU还增加了降低某些领域复杂性的指导,包括确认商誉的 递延税款,以及将税收分配给合并集团的成员等。ASU 2019-12 中的修订对公共企业实体在2020年12月15日之后的财年(包括其中的过渡期)有效。 允许提前采用该标准,包括在尚未发布财务报表的中期或年度采用 。该公司目前正在评估采用这一新指南对其综合财务报表的影响,预计影响不会很大。
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3. 库存
库存,
扣除准备金$后的净额
2020 | 2019 | |||||||
(单位:千) | ||||||||
成品 | $ | $ | ||||||
原料 | ||||||||
总库存-净额 | $ | $ |
4. 财产和设备
截至12月31日,财产 和设备包括以下内容:
2020 | 2019 | 折旧和摊销估计。 有用的 条生命 | ||||||||
(单位:千) | ||||||||||
土地 | $ | $ | ||||||||
建筑物 | ||||||||||
租赁权的改进 | ||||||||||
装备 | ||||||||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||||
财产和设备--网络 | $ | $ |
上述
金额包括与资本有关的项目#美元
5. 信用额度和其他借款
2017年12月1日,
在截至2020年6月30日的季度内,为了确保流动性并确保新冠肺炎大流行期间所有可用资源的安全,
本公司借入了全部产能,额度约为$
-50- |
截至2020年12月31日和2019年12月31日, 公司遵守了所有债务契约。
冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)于2020年3月27日在美国颁布。2020年4月7日,本公司从美国小企业管理局(SBA)获得一笔贷款,用于资助本公司根据SBA的Paycheck Protection Program(“PPP”和“PPP Loan”)申请贷款,该计划是SBA管理的最近颁布的CARE法案的
部分内容。关于购买力平价贷款,公司签订了截至2020年3月31日的季度的期票
,作为附于Form 10-Q的附件10.2。根据购买力平价贷款的条款,
公司获得的总收益为#美元。
最后, 如上所述,我们信用额度下的借款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基准按浮动利率计息。目前,联邦储备银行(Federal Reserve Bank)正在考虑各种选择,并从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡,因此成立了替代利率委员会 (ARRC)。ARRC选择了有担保的隔夜融资利率(SOFR)作为适当的替代利率。SOFR是基于隔夜回购市场的交易 ,它反映了大量交易的基于交易的利率,更好地反映了当前的融资成本 。正在与银行讨论将Line的利率从LIBOR 转换为另一个适当的利率,如SOFR。
6. 股东权益
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司已授权 面值为$的普通股 每股 。在这两个时期,流通股总数为 ,财政部持有的股份 ,共发行 股 .
在2020至2019年期间,经 董事会(以下简称董事会)批准,公司宣布并支付了定期季度股息以及特别 股息,如下表所示:
已宣布的股息 | 支付的股息 | |||||||||
日期 | 每股价格 | 日期 | 金额 | |||||||
$ | * | $ | ||||||||
$ | * | $ | ||||||||
$ | * | $ | ||||||||
$ | * | $ | ||||||||
(S) | $ | * | $ | |||||||
$ | * | $ | ||||||||
$ | * | $ | ||||||||
$ | * | $ | ||||||||
$ | ** | $ | ||||||||
$ | ** | $ |
(*) | |
(**) | |
(S) |
除上述股息金额外,本公司境外子公司于2019年7月至 12月期间批准了股息,现金分派给非控股权益#美元。 及$ 分别在 这两个月内支付。
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应注意,董事会可根据本公司的财务状况,不时选择派发特别股息,作为定期 季度股息的补充或替代。特别股息在上述附表中显示为 (S).
董事会总共批准并批准了 限制性股票单位奖励(以下简称“奖励”)将分配给本公司现有的 名非雇员董事。该奖项由本公司股东于2019年6月11日的年会上批准,并于2019年6月20日分发。表格S-8注册声明和限制性股票单位奖励协议 已于2018年12月13日提交给SEC( 单位)和2019年5月24日( 单位)。相关董事薪酬成本约为$ 是在2019年6月期间被认可的。
2014年4月4日,董事会批准无到期延长股票回购计划,最高金额为
$
7. 所得税
收入 税费包括以下内容:
十二月三十一日, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(单位: 千) | ||||||||||||
联邦所得税: | ||||||||||||
当前 | $ | $ | $ | |||||||||
延期 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
州所得税: | ||||||||||||
当前 | ||||||||||||
延期 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外国所得税: | ||||||||||||
当前 | ||||||||||||
延期 | ( | ) | ||||||||||
所得税费用 | $ | $ | $ |
税前收入
包括#美元的国外收入
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所得税费用总额不同于法定所得税费用,计算方法是将21%的美国联邦所得税税率应用于 所得税前收益,如下所示:
十二月三十一日, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||
计算法定所得税费用 | $ | $ | $ | |||||||||
州所得税,扣除联邦税收优惠后的净额 | ||||||||||||
国外税率差异 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
高管薪酬限制 | ||||||||||||
外国派生无形收入扣除 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
研究学分 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他-网络 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税费用 | $ | $ | $ |
递延所得税(费用)福利是由于所得税和财务报告在确认收入和费用方面的暂时性时间差异造成的 税收和财务报告目的。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,产生这项递延所得税(费用)福利的递延税项净资产(负债)的构成和变化如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(单位:千) | ||||||||
递延税项资产: | ||||||||
薪酬资产 | $ | $ | ||||||
存货计价 | ||||||||
应收账款估值 | ||||||||
延期诉讼费用 | ||||||||
国外净营业亏损 | ||||||||
亏损结转计价准备 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ||||||||
赔偿责任 | ||||||||
递延资产总额 | $ | $ | ||||||
递延税项负债: | ||||||||
预付费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
折旧及摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延负债总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
递延税项总负债 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
管理层 认为,当这些时间差异逆转 时,公司更有可能有足够的应税收入,递延税项资产将变现,但结转海外营业亏损除外。由于外国子公司未来收入的不确定性 ,本公司已确认与海外业务亏损相关的估值拨备 结转。
该公司目前正在接受美国国税局(Internal Revenue Service)的审计,截至2017至2019年的历年。本公司 及其子公司的州所得税申报单在截至2016年至2019年的历年接受审计。
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截至2020年12月31日 ,本公司不承担与各种联邦和州所得税相关的未确认税收优惠的责任 。
8. 租契
在美国,该公司拥有位于宾夕法尼亚州埃克斯顿的两个主要运营设施。除了拥有的设施外, 公司还在其他租赁地点开展业务,以及其他租赁资产。与新的 租赁指南(由FASB与ASU 2016-02一起定义)相结合,租契(主题842),本公司已根据以下说明介绍了现有的 租约,这些租约均被归类为经营租约。
在美国,该公司在德克萨斯州休斯顿租赁了一家工厂,目前该工厂提供制造、库存和销售业务。
在英国,该公司在英格兰班伯里租用了一家工厂,该工厂提供制造、仓储和其他运营功能。
班伯里的租约于2006年4月1日生效, a
除物业租赁外,公司还签订了各种租赁条款的各种车队车辆和设备的租赁协议。 除物业租赁外,公司还签订了各种租赁条款的各种车队车辆和设备的租赁协议。
在2020年12月31日的合并资产负债表中,公司记录的使用权资产为
租金
经营租赁费用约为$
截至2020年12月31日,不可取消租赁下的未来 最低租赁付款(包括利息)如下:
截至十二月三十一日止的年度: | 经营租约 | |||
(单位:千) | ||||
2021 | $ | |||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
此后 | ||||
最低租赁付款总额 | $ |
9. 员工福利计划
已定义 缴费计划和401(K)计划
公司维护一个涵盖所有符合条件的员工的合格的免缴款利润分享计划(“计划”)。
有$
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10. 承诺和或有事项
承诺:
根据本公司与其每位高级职员及董事签订的多项赔偿协议,本公司已同意 就每位高级职员及董事作为高级职员或董事,或同时以高级职员及董事身份承担的任何责任向他们作出赔偿。 本公司同意赔偿每位高级职员及董事以高级职员或董事身份或同时以高级职员及董事身份承担的任何责任。本公司根据赔偿协议承担的赔偿义务受每个协议中规定的特定条件和限制 的约束。根据协议条款,本公司或有责任支付高级管理人员和董事因担任高级管理人员和董事的角色而提出的索赔可能 产生的费用。本公司已获得董事和高级管理人员的保险单,为赔偿协议项下的某些义务提供资金。
公司与现任和/或前任员工签订了续薪协议。这些协议规定,在员工退休或死亡时,每月向每位员工或其指定受益人支付款项。
公司已获得有关现任和/或过去员工的人寿保险单,并且是该人寿保险单的受益人。此类保单的现金
退保额(包括在其他长期资产中)为$
除上述内容外,公司还与关键员工签订了其他合同雇佣和/或控制变更协议, 如前所述,并在本10-K表格的附件索引中进行了披露和说明。与这些安排相关的义务目前 无法确定,因为产生此类义务所需的可能事件的性质和时间各不相同。
正如 在附注8“租赁”标题下详细披露的那样,本公司有几项租赁义务到位, 将随着时间的推移支付。最值得注意的是,该公司在英国班伯里租用了一家工厂,为制造、仓储和分销职能提供服务。
最后,
如上文项目7“合同义务和表外安排的表格披露”所述,公司在下一年度有许多采购义务,主要与公司的核心材料
库存组件有关,总额为$。
意外事件:
在公司业务的正常和正常运作中,公司会定期受到诉讼、调查和索赔 (统称为索赔)。索赔涉及对我们的柔性气体管道产品的潜在闪电损坏, 这会影响法律和产品责任相关费用。本公司不相信这些索赔具有法律依据,因此 已开始对这些索赔进行有力的辩护。由于各种因素,公司未来可能会产生更高的诉讼费用 ,包括更多的索赔、更高的法律费用以及更高的保险免赔额 或扣除额。
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2017年9月,密苏里州法院对本公司和其他各方提起了可能的集体诉讼。公司 成功地将此案移送联邦法院,2020年8月,法院批准了被告的联合简易判决 动议,驳回了此案。双方已经完全解决了原告对该决定的上诉,原告驳回了此案,从而结束了这起案件。
公司被告知与英国的一起法律纠纷有关的潜在法律责任,在这起纠纷中,公司的子公司欧米茄Flex Limited(“OFL”)是索赔人。在撤回索赔后,法院裁定OFL对被告的费用(包括部分律师费)负责
。该公司在
第四季度达成初步协议,并支付了GB
公司有商业一般责任保险单,涵盖大多数索赔,受免赔额
或扣除额的限制,最低限额为$
虚拟 库存计划
计划 说明。 这些单位不是本公司普通股 的股份,单位的接受者不会收到以下任何东西:
■ | 所有权 公司权益 | |
■ | 股东 投票权 | |
■ | 公司普通股所有权的其他 事件 |
单位将在到期日 ,即在特定合同中授予的所有单位全部归属一年后支付,除非在一年前 根据计划条款发生可接受的事件,这将允许提前付款。在 到期日支付给学员的金额取决于授予学员的单位类型。
-56- |
个单位可能是全部价值,每个单位在到期日的价值将等于公司普通股在到期日的收盘价 ;或仅限升值,其中每个单位在到期日的价值将 等于公司普通股在到期日的收盘价减本公司普通股在授予日的收盘价 。
2009年12月9日,董事会授权对该计划进行修订,支付的金额相当于本公司就普通股宣布的任何现金或 股票股息的价值,该现金或股票股息应计入截至普通股股息创纪录的 日已发行的虚拟股票单位。股息等值将在相关虚拟股票单位 支付给参与者的同时支付。
在某些情况下,参赛者死亡或残疾后,可立即授予单位。如果参与者因本计划中定义的“原因”而终止与公司或其子公司的关系, 授予该参与者的所有单位将被没收。 如果参与者因本计划中定义的“原因”而终止与公司或其子公司的关系,则所有授予该参与者的单位将被没收。如果参与者的雇佣关系或与公司的关系因“原因”以外的其他原因而终止 ,则任何既得单位将在终止时支付给参与者。但是,根据《国税法》第409a节的规定,授予某些“特定员工” 的单位将在终止约 181天后支付。
授予
个虚拟股票单位。截至2019年12月31日,公司拥有
公司使用Black-Scholes期权定价模型作为确定单位公允价值的方法。本公司采用 直线法计算与单位相关的股票薪酬费用的价值。单位的补偿 费用(包括将负债调整为其公允价值)在每个 授予或奖励的归属期间确认。
FASB ASC主题718,股票薪酬要求在授予时对没收进行估计,如果实际没收与这些估计不同,则在后续期间进行修订(如有必要),以便最终获得本公司对 奖励的最佳估计。
没收 仅代表已移交单位的未归属部分,通常根据历史经验进行估计。 基于对公司历史数据的分析(这些数据在任何基于股票的计划没收方面经验有限), 在确定截至2020年12月31日的计划单位补偿费用时,公司对未完成的计划单位应用了0%的罚没率 。
截至2020年12月31日的虚拟股票相关负债总额为$ 其中$ 包括在其他负债中, 因为预计将在2021年2月和8月支付,余额$ 包括在其他长期负债中。 截至2019年12月31日的虚拟股票相关负债总额为$ 其中$ 包括在其他负债中, 和余额$ 包括在其他长期负债中。
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根据FASB ASC主题718,股票薪酬,公司记录的补偿费用约为$ , $ ,及$ 分别与截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度的影子股票计划相关。
单位 | 加权平均授予日期公允价值 | |||||||
影子股票单位奖数量: | ||||||||
2019年12月31日未归属 | $ | |||||||
授与 | $ | |||||||
既得 | ( | ) | $ | |||||
2020年12月31日未归属 | $ | |||||||
幽灵股票单位奖预计将授予 | $ |
截至2020年12月31日计算的未确认补偿成本总额为$ 它将会被认可 。 公司将在以下加权平均期内确认相关费用 好几年了。
12. 相关 方交易记录
公司可能会不时进行关联方交易(RPT)。简而言之,RPT代表 公司与任何公司员工、董事或高级管理人员、或任何相关实体或亲属等之间的任何交易。公司每年都会对交易进行审查 ,以确定是否存在任何RPT,如果存在,则确定关联方是否在公平交易中独立于其他 行事。通过这次调查,本公司注意到在此披露的有限数量的RPT。 法律服务是由一家曾雇用一名董事会成员的公司提供的。有时,该公司与其前母公司Mestek,Inc.共享少量 服务,主要与董事会会议费用有关。本公司了解一些服务提供商之间的交易 ,这些服务提供商雇用与Omega Flex员工有关联的个人。在所有情况下,这些交易 已被确定为独立交易,没有迹象表明它们受到相关关系的影响。 除上文披露的情况外,本公司目前不知道本公司与其任何现任董事或高级管理人员之间存在任何超出其正常业务职能或预期合同职责范围的RPT 。
13. 后续 事件
公司评估了截至本申请之日发生的所有事件或交易。在此期间,本公司并无 注意到任何会影响2020年度综合财务报表的事件。
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14. 季度合并财务报表(未经审计)
下表 列出了2020和2019年每个季度的精选季度信息。
截至二零二零年十二月三十一日止年度 | ||||||||||||||||||||
第一 | 第二 | 第三 | 第四 | 年 | ||||||||||||||||
(千美元,每股数据除外) | ||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
欧米茄Flex,Inc.的净收入可归因于Omega Flex,Inc. | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
普通股基本收益和稀释后每股收益 | $ | $ | $ | $ | $ |
截至2019年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||
第一 | 第二 | 第三 | 第四 | 年 | ||||||||||||||||
(千美元,每股数据除外) | ||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
欧米茄Flex,Inc.的净收入可归因于Omega Flex,Inc. | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
普通股基本收益和稀释后每股收益 | $ | $ | $ | $ | $ |
项目 9-会计和财务披露方面的变更和分歧
无
第 9A项-控制和程序
(A) 披露控制和程序的评估。
我们 在首席执行官和首席财务官的参与下,在首席执行官和首席财务官的参与下, 评估了我们的披露控制和程序(如规则13a-15(E)和规则15d-15(E)所定义)的设计和运作的有效性 根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》),截至2020年12月31日,本10-K表格报告所涵盖的期限结束。根据这项评估,我们的首席执行官(首席执行官)和首席财务官 (首席财务官)得出结论,我们的披露控制和程序自2020年12月31日起生效。 披露控制和程序旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息(I)在SEC规则和表格中指定的 期限内被记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)被累积并传达给管理层,包括以便及时做出关于所需披露的决定。
(B) 管理层关于财务报告内部控制的报告。
我们的 管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制 在根据《交易法》颁布的规则13a-15(F)或15d-15(F)中定义,是由我们的主要高管和主要财务官设计或在其监督下,由我们的董事会、 管理层和其他人员实施的程序,以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,包括以下政策和程序:
● | 与维护合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置 的记录有关; |
-59- |
● | 提供 合理保证,保证交易在必要时被记录,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行;以及 | |
● | 为防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司 资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。 |
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或检测错误陈述。 对未来期间的任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化 而导致控制措施不足,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们的 管理层评估了截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。 在进行此评估时,公司管理层使用了#年赞助组织委员会(COSO)制定的标准。内部控制-综合框架(2013).
根据评估,管理层得出结论,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中的标准,截至2020年12月31日,公司对财务报告保持有效的内部控制。
公司的独立注册会计师事务所RSM US LLP对截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性进行了审计。RSM US LLP关于截至2020年12月31日公司财务报告内部控制有效性的报告载于本报告第37页。
(D) 财务报告内部控制的变化。
在截至2020年12月31日的最近一个季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生变化, 对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
项目 9B-其他信息
没有。
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第 第三部分
关于第10至14项,本公司将于2020年12月31日后120天内向美国证券交易委员会提交与本公司年度股东大会有关的最终委托书(“2021年委托书”)。
项目 10--董事、高管和公司治理
有关本公司董事的资料 将载于2021年委托书,标题为“现任董事及 获提名人参选-背景资料”,在需要的范围内及除其中所载者外,在此并入 作为参考。
关于本公司高管的信息 将在2021年委托书 声明中的“高管”标题下陈述,并在需要的范围内(除其中所述外)并入本文中作为参考。
有关本公司审计委员会及其“审计委员会财务专家”的信息 将在 2021年委托书中以“董事会委员会”的标题列出,并在此并入作为参考。有关根据1934年“证券交易法”第16(A)条提交的任何拖欠文件的信息也将在公司的委托书 声明中陈述,标题为“拖欠第16(A)条报告”,在此引用作为参考。
公司已通过适用于其主要高管和主要财务官、董事和所有其他员工的商业道德准则(“守则”)。 公司已通过适用于其主要高管和主要财务官、董事和所有其他员工的商业道德准则(“守则”)。本规范的副本可在公司网站 www.omegaflex.com上找到。本守则的任何更改或豁免将在公司网站以及提交给美国证券交易委员会的适当 文件中披露。
第 11项--高管薪酬
项目11所要求的信息 将在2021年委托书中以“高管薪酬”为标题提出,并且除其中所述外,在所需的范围内通过引用将其并入本文中。
本公司董事会薪酬委员会的报告不应被视为通过引用将委托书并入根据1934年证券交易法提交的任何文件的一般声明 , 也不应被视为根据该法案提交的一般声明。 本公司董事会薪酬委员会的报告不应被视为通过引用将委托书纳入根据1934年证券交易法提交的任何文件, 也不得被视为根据该法案提交。
项目 12-某些受益所有人和管理层的担保所有权
项目12所要求的信息 将在2021年委托书中以“某些受益的 所有者和管理层的安全所有权”为标题提出,并且在需要的范围内且除其中所述外,通过引用结合于此。
第 13项-某些关系和关联方交易,以及董事独立性
项目13所要求的信息 将在2021年的委托书中以“某些关系和相关的 方交易”的标题陈述,并且在所需的范围内且除其中所述外,通过引用将其并入本文中。
项目 14-主要会计费用和服务
项目14所要求的信息 将在2021年委托书中“委托人会计费用和服务”的标题下陈述, 并且在所需的范围内,除其中所述外,通过引用将其并入本文中。
-61- |
第 第四部分
项目 15--展品和财务报表附表
(a) | 以下文件作为本10-K表的一部分进行归档: |
1. | 展品。 见第62至64页的展品索引。 | |
2. | 合并 财务报表。请参阅第34页的合并财务报表索引。 |
附件 索引
这些 文件后跟一个括号,通过参考之前提交给证券和交易委员会的文件(编号为000-51372)合并于此,如下所述。
附件 编号: | 描述 | 引用 键 | ||
3.1 | 经修订的欧米茄Flex,Inc.公司章程 | (A) | ||
3.2 | 欧米茄Flex,Inc.章程的修订和重新修订。 | (A) | ||
4.1 | 普通股说明 | (B) | ||
10.1 | 欧米茄Flex公司和梅斯特克公司于2005年7月29日签署的赔偿和保险事宜协议。 | (A) | ||
10.2 | * | 欧米茄Flex,Inc.与其董事和高级管理人员以及其全资子公司董事签订的赔偿协议格式。 | (C) | |
10.3 | * | 有弥偿协议的董事/高级职员一览表 | ** | |
10.4 | * | 欧米茄Flex,Inc.与凯文·R·霍本于2008年12月15日签订的雇佣协议 | (D) | |
10.5 | * | 欧米茄Flex,Inc.与Kevin R.Hoben于2014年1月1日签订的雇佣协议的第1号修正案 | (E) | |
10.6 | * | 欧米茄Flex,Inc.与Mark F.Albino于2008年12月15日签订的雇佣协议 | (D) | |
10.7 | * | 欧米茄Flex,Inc.与Mark F.Albino于2014年1月1日签订的雇佣协议的第1号修正案 | (E) | |
10.8 | 欧米茄Flex,Inc.于2017年12月1日向北卡罗来纳州桑坦德银行(Santander Bank,N.A.)修订和重新设定承诺循环信贷额度票据,本金为15,000,000美元。 | (F) |
-62- |
10.9 | 欧米茄Flex,Inc.与北卡罗来纳州主权银行于2009年12月17日签署的贷款和担保协议。 | (G) | ||
10.10 | 2010年12月30日Omega Flex,Inc.与北卡罗来纳州主权银行之间的贷款和担保协议的第一修正案。 | (H) | ||
10.11 | 2014年12月29日对Omega Flex,Inc.与北卡罗来纳州桑坦德银行(作为北卡罗来纳州主权银行利息继承人)之间的贷款和担保协议的第二修正案 | (I) | ||
10.12 | 2017年12月1日对Omega Flex,Inc.与北卡罗来纳州桑坦德银行(作为北卡罗来纳州主权银行利息继承人)之间的贷款和担保协议的第三次修正案 | (F) | ||
10.13 | * | 高管薪酬延续协议 | (J) | |
10.14 | * | 日期为2006年12月11日的影子股票计划。 | (K) | |
10.15 | * | 欧米茄Flex,Inc.2006幻影股票计划第一修正案 | (G) | |
10.16 | * | 欧米茄Flex,Inc.与其董事、高级管理人员和员工签订的影子股票协议表。 | (K) | |
10.17 | * | 截至2020年12月31日,欧米茄Flex,Inc.与其董事和高管之间的影子股票协议时间表。 | ** | |
10.18 | * | 欧米茄Flex,Inc.与某些非雇员董事签订的非雇员董事限制性股票奖励协议的形式。 | (L) | |
10.19 | * | 欧米茄Flex,Inc.与某些高管签订的控制变更协议表。 | (B) | |
10.20 | * | 截至2020年12月31日,欧米茄Flex,Inc.与某些高管之间的控制变更协议时间表。 | ** | |
21.1 | 附属公司名单 | ** | ||
23.1 | RSM US LLP同意 | ** | ||
31.1 | 根据修订后的1934年证券交易法颁布的第15d-14(A)条对欧米茄Flex,Inc.首席执行官的证明 | ** | ||
31.2 | 根据修订后的1934年证券交易法颁布的第15d-14(A)条对欧米茄Flex,Inc.首席财务官的证明 | ** | ||
32.1 | 欧米茄Flex,Inc.首席执行官和首席财务官依据美国法典第18编第1350条的认证,该条款是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的 | *** |
-63- |
101.1NS | XBRL 实例文档(实例文档不会出现在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) | ** | ||
101.SCH | XBRL 分类扩展架构文档 | ** | ||
101.CAL | XBRL 分类扩展计算链接库文档 | ** | ||
101.DEF | XBRL 分类扩展定义Linkbase文档 | ** | ||
101.LAB | XBRL 分类扩展标签Linkbase文档 | ** | ||
101.PRE | XBRL 分类扩展演示文稿Linkbase文档 | ** | ||
104 | 封面 页面交互数据文件(封面XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中,并包含在附件101中)。 |
引用 键 | |
(A) | 提交 作为2005年6月22日提交的10-12G表格的注册声明的附件。 |
(B) | 提交 作为2020年3月9日提交的Form 10-K年度报告的附件。 |
(C) | 提交 作为2020年5月4日提交的Form 10-Q季度报告的附件。 |
(D) | 提交 作为2009年3月18日提交的Form 10-K年度报告的附件。 |
(E) | 提交 作为2014年7月24日提交的Form 8-K/A当前报告的附件。 |
(F) | 提交 作为2017年12月5日提交的Form 8-K当前报告的附件。 |
(G) | 提交 作为2010年3月17日提交的Form 10-K年度报告的附件。 |
(H) | 提交 作为2011年3月10日提交的Form 10-K年度报告的附件。 |
(I) | 提交 作为2014年12月29日提交的Form 8-K当前报告的附件。 |
(J) | 提交 作为2006年3月31日提交的Form 10-K年度报告的附件。 |
(K) | 提交 作为2007年4月2日提交的Form 10-K年度报告的附件。 |
(L) | 提交 作为2018年12月13日提交的表格S-8的注册声明的证物。 |
* | 管理 合同、补偿计划或安排 |
** | 在此存档 |
*** | 随函提供 |
项目 16-表单10-K摘要
没有。
-64- |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已促使本报告由经正式授权的以下签署人代表其签署。 ?
欧米茄 FLEX,Inc. | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人员提供: | /S/ 凯文·R·霍本 |
凯文·R·霍本(Kevin R.Hoben),董事长兼 | ||
首席执行官 (首席执行官) | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人员提供: | /S/ 保罗·J·凯恩 |
保罗·J·凯恩,财务副总裁, | ||
首席财务官 财务官(首席财务官) | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人员提供: | /S/ 马修·F·昂格尔 |
马修 F.昂格尔 | ||
财务 管理员 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人 以指定的身份和日期签署。
日期: 2021年3月8日 | 由以下人员提供: | /S/ 马克·F·白化 |
Mark F.Albino,董事 | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人员提供: | /S/ 詹姆斯·M·杜宾 |
詹姆斯·M·杜宾(James M.Dubin)导演 | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人员提供: | /S/ 大卫·K·埃文斯 |
大卫·K·埃文斯(David K.Evans)董事 | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人员提供: | /S/ J.尼古拉斯·菲勒 |
J. 导演尼古拉斯·菲勒 | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人员提供: | /S/ 德里克·W·格兰维尔 |
德里克·W·格兰维尔(Derek W.Glanvill),董事 | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人员提供: | /S/ 凯文·R·霍本 |
凯文·R·霍本(Kevin R.Hoben),导演 | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人员提供: | /S/ Bruce C.Klink |
布鲁斯·C·克林克(Bruce C.Klink)导演 | ||
日期: 2021年3月8日 | 由以下人员提供: | /S/ 斯图尔特·B·里德 |
斯图尔特·B·里德(Stewart B.Reed),董事 |
-65- |