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US-GAAP：LineOfCreditMember2023-07-112023-07-110001024305美国公认会计准则：次要事件成员美国-GAAP：老年人注意事项成员科蒂：A2030美元高级安全注释成员2023-07-260001024305美国公认会计准则：次要事件成员美国-GAAP：老年人注意事项成员科蒂：A2030美元高级安全注释成员2023-07-262023-07-260001024305美国公认会计准则：次要事件成员US-GAAP：LineOfCreditMemberCoty：TermLoanBFacilityDue4月2025月2023-08-032023-08-030001024305US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-06-300001024305US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-07-012023-06-300001024305US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-06-300001024305US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-06-300001024305US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-07-012022-06-300001024305US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-06-300001024305US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-07-012021-06-300001024305Coty:SECSchedule1209AllowanceCustomerReturnsMember2022-06-300001024305Coty:SECSchedule1209AllowanceCustomerReturnsMember2022-07-012023-06-300001024305Coty:SECSchedule1209AllowanceCustomerReturnsMember2023-06-300001024305Coty:SECSchedule1209AllowanceCustomerReturnsMember2021-06-300001024305Coty:SECSchedule1209AllowanceCustomerReturnsMember2021-07-012022-06-300001024305Coty:SECSchedule1209AllowanceCustomerReturnsMember2020-06-300001024305Coty:SECSchedule1209AllowanceCustomerReturnsMember2020-07-012021-06-300001024305Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-06-300001024305Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-07-012023-06-300001024305Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-06-300001024305Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-06-300001024305Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-07-012022-06-300001024305Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-06-300001024305Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-07-012021-06-30

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止6月30日, 2023
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
在从日本到日本的过渡期内，从日本到日本的过渡期是从日本到日本的过渡时期。
佣金文件编号001-35964
科蒂公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州13-3823358
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
第五大道350号，
纽约，纽约10118
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(212) 389-7300
注册人的电话号码，包括区号
根据ACT第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值0.01美元科蒂纽约证券交易所
根据ACT第12(G)条登记的证券：
无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是  ý 没有问题。o 
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐    不是  ý
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。.是 ý不是，不是，不是。o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。.是 ý不是，不是，不是。o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器ý加速文件管理器☐
非加速文件服务器o
规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。这是一个很大的问题。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。这是一个很大的问题。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是，不是。ý
截至2022年12月31日，注册人非关联公司持有的A类普通股的总市值为$3.1基于截至2022年12月31日非关联公司持有的股份数量和2022年12月31日最后报告的注册人A类普通股的销售价格。
2023年8月14日，852,805,323注册人的A类普通股面值为0.01美元，已发行。



科蒂公司
表格10-K中的年度报告索引
页面
第一部分：
第1项。
业务
1
第1A项。
风险因素
7
项目1B。
未解决的员工意见
27
第二项。
属性
27
第三项。
法律诉讼
28
第二部分：
第五项。
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
28
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
31
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
60
第八项。
财务报表和补充数据
60
第9A项。
控制和程序
60
第三部分：
第10项。
董事、高管与公司治理
61
第11项。
高管薪酬
61
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
61
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事的独立性
61
第14项。
首席会计费及服务
61
第四部分：
第15项。
展示、财务报表明细表
61
签名
68



前瞻性陈述
本10-K表格中的某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来报告期的战略规划、目标和展望的看法(包括收入、费用和利润趋势的范围和时间以及经营活动和投资活动的经营现金流和现金流的变化)。，公司在俄罗斯业务的逐步结束(包括时间和预期影响)，公司的未来的运营和战略(包括其战略优先事项的预期执行情况和相关影响)、目前和未来的成本效益、优化和重组举措和方案、对通胀压力影响的预期以及为抵消通胀成本而采取的定价行动的时机、规模和影响，战略交易(包括预期的时间和影响)，与合资企业有关的预期和/或计划(包括WELA和任何相关剥离、分配或返还资本的时间和规模)，公司的资本分配战略和股息支付(包括暂停支付股息及其持续时间，以及任何恢复普通股现金股息或继续以现金股息支付优先股股息的计划)，以及对股票回购的预期 投资、许可证和投资组合变更、产品发布、重新发布或品牌重塑(包括预期的时间或影响)、协同效应、节约、业绩、成本、收购的时机和整合， 未来现金流、流动性和借款能力(包括任何再融资或去杠杆化活动)，现金流出和债务去杠杆化的时机和规模、未来任何减值的时间和程度，以及公司正在进行的转型议程(包括运营执行和简化计划、固定成本削减和供应链变化)的协同效应、节省、影响、成本、时间和实施；电子商务和数字计划的影响、成本、时间和实施；预期影响、成本、可持续性计划的时间和实施(包括进度、计划和目标)；新冠肺炎的影响；地缘政治风险(包括持续的乌克兰战争对我们业务运营的预期影响)、销售前景和战略；对全球供应链挑战和/或通胀压力(包括新冠肺炎和/或乌克兰战争的结果)的预期影响，对未来服务水平的预期，我们的A类普通股在巴黎泛欧交易所申请两地上市的时间和影响，以及高级管理层的优先事项。这些前瞻性陈述一般由诸如“预期”、“将要”、“估计”、“计划”、“项目”、“预期”、“相信”、“打算”、“预见”、“预测”、“将”、“可能”、“应该”、“展望”、“继续”、“临时”、“目标”、“目标”、“潜在”、“目标”等词语或短语来识别。这些陈述基于我们认为合理的某些假设和估计，但会受到许多风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，可能会导致实际事件或结果(包括我们的财务状况、经营结果、现金流和前景)与此类陈述大不相同，包括与以下方面相关的风险和不确定性：
•我们有能力成功实施我们的多年转型议程，包括我们的运营和组织变革，以及进一步降低我们的成本基础的举措，以及制定和实现我们的全球业务战略(包括混合管理，有选择的涨价，更有纪律的促销，以及放弃低价值销售)，在美容行业有效竞争，实现我们的战略举措(包括收入增长、成本控制、毛利率增长和债务去杠杆化)所设想的好处并成功实施我们的战略重点(包括通过领先的创新和改进的执行来稳定我们的消费美容品牌，加快我们的声望香水品牌和持续向声望化妆品的扩张，建立全面的护肤品组合，增强我们的电子商务和直接面向消费者的能力，通过声望产品和精选消费美容品牌扩大我们在中国的存在，并将科蒂打造为可持续发展的行业领导者)。在预期的时间范围内或根本没有；
•我们预测、衡量和回应可能迅速变化的市场趋势和消费者偏好的能力，以及市场对新产品的接受度，包括我们护肤和美妆产品组合中的新产品，任何重新推出或更名的产品以及与这些重新推出和重新品牌相关的预期成本和折扣，以及消费者对我们当前和未来的营销理念和消费者参与活动(包括数字营销和媒体)的接受程度。;
•在编制我们的财务报表时使用估计和假设，包括收入确认、所得税(包括任何税收估值免税额的预期发放时间和金额)、商誉评估、其他无形资产和长期资产的减值、存货的市场价值以及股权投资的公允价值；
•未来任何减值的影响；
•管理、转型、运营、监管、法律和财务风险，包括将管理层的注意力转移到和管理现金流，与我们的转型议程、我们的全球业务战略、与凯莉·詹纳和金·卡戴珊的战略伙伴关系的整合和管理，以及未来的战略举措，特别是我们同时管理和执行许多举措的能力，包括任何由此产生的复杂性、员工流失或资源转移；
•资产剥离的时间、成本和影响以及任何此类交易所得收益的数额和用途；
•未来资产剥离及其对未来收购、新牌照和合资企业的影响及其与我们的业务、运营、系统、财务数据和文化的整合以及实现


协同效应，管理供应链挑战和其他业务中断，降低成本(包括通过我们的现金效率计划)，避免负债，并在预期的水平和成本以及在预期的或完全没有的时间范围内实现潜在的效率和收益(包括通过我们的重组计划)；
•竞争加剧、零售商之间的整合、消费者首选分销和营销渠道的变化(包括转向数字和知名渠道)、分销和货架空间重置或减少、产品上市周期的压缩、零售商产品和营销要求的变化、零售商库存水平和订单提前期的减少或采购模式的变化、新冠肺炎对零售收入的影响，以及我们开展业务和销售产品的零售、电子商务和批发环境以及我们应对此类变化的能力(包括我们在预期的时间范围内或根本不扩展我们的数字、直接面向消费者和电子商务能力的能力);
•我们和我们的合资企业、商业伙伴和许可人有能力获得、维护和保护我们及其各自业务中使用的知识产权，保护我们和他们各自的声誉(包括我们及其高管或有影响力的人的声誉)和公共商誉，并为第三方侵犯知识产权的索赔辩护；
•资本分配和/或现金管理优先顺序的任何变化，包括股息政策的任何变化，以及股票回购计划的任何变化；
•任何意想不到的问题、债务、整合或其他障碍与过去或未来收购的企业、合资企业或战略伙伴关系相关的新企业、合资企业或战略伙伴关系，可能导致风险增加或新的、意外或未知的债务，包括环境、竞争和其他监管、合规或法律事项，特别是与凯莉·詹纳和金·卡戴珊的战略伙伴关系、与进入新的分销渠道有关的风险、潜在的渠道冲突、留住客户和关键员工的风险、整合的困难(或与限制整合相关的风险) 合作伙伴关系、我们与Kylie Jenner和Kim Kardashian的关系、我们保护商标和品牌名称的能力、诉讼、政府当局的调查，以及影响King Kylie LLC(“King Kylie”)和/或KKW Holdings、LLC(“KKW Holdings”)的业务或产品的法律、法规和政策的变化，包括直销法律和法规可能被修改、解释或执行，从而对King Kylie和/或KKW Holdings的业务模式、收入、销售队伍或业务产生负面影响的风险；
•我们的国际业务和合资企业，包括我们合资企业协议的可执行性和有效性，以及声誉、合规、监管、经济和外国政治风险，包括与保持遵守各种复杂的当地和国际法规相关的困难和成本；
•我们对某些许可证(特别是香水类别)的依赖，以及我们以优惠条款或根本不能续签即将到期的许可证的能力；
•我们依赖于执行外包职能的实体，包括外包分销职能，以及第三方制造商、物流和供应链供应商以及其他供应商，包括第三方软件提供商、网络托管和电子商务提供商；
•在满足预期的市场扩大、产品推出、重新推出和营销努力的预期时间方面遇到行政、产品开发和其他困难，包括与我们护肤和化妆产品组合中的新产品;
•由于全球或地区经济状况下降或低迷，以及消费者信心或支出下降，对我们产品的需求发生变化，无论是与经济(如紧缩措施、增税、高燃料成本或更高的失业率)、战争、自然灾害或其他灾难、天气、流行病、安全担忧、恐怖袭击或其他因素有关；
•全球政治和/或经济不确定性、干扰或重大监管或政策变化和/或其影响的执行CT我们的业务、财务业绩、运营或产品，包括乌克兰战争及其任何升级或扩张的影响、英国退欧(以及相关的业务或市场中断)、巴西最近的选举、美国现任政府和未来的选举、美国税法的变化、以及美国、欧盟和亚洲以及我们开展业务的其他地区最近和未来关税、报复性或贸易保护措施、贸易政策和其他国际贸易法规的变化，欧盟对支付条件的潜在监管限制，最近和未来制裁条例的变化，包括与乌克兰战争及其任何升级或扩大有关的变化，影响我们在俄罗斯业务结束的监管不确定性，以及影响美容行业的法规最近和未来的变化，包括针对产品、配方、原材料和包装的监管措施；
•货币汇率波动、货币贬值和/或通货膨胀；


•我们实施和维持定价行动的能力，以有效缓解增加的成本和通胀压力，以及客户或消费者对此类定价行动的反应；
•当前或未来的法律、合规、税务、监管或行政诉讼、调查和/或诉讼的数量、类型、结果(通过判决、命令或和解)和费用，包括产品责任案件(包括可能无法获得赔偿和/或保险的与石棉和滑石粉相关的诉讼)、经销商或许可方诉讼和合规、与我们的合资企业和战略合作伙伴有关的诉讼或调查；
•我们有能力管理季节性因素和其他变异性，并预测未来的业务趋势和需求；
•新冠肺炎(或未来类似事件)的影响，包括对本公司产品的需求、疾病、隔离、政府行动、工厂关闭、门店关闭或其他与新冠肺炎疫情相关的限制措施的影响，及其范围和持续时间，对我们满足客户需求的能力以及我们所依赖的第三方，包括我们的供应商、客户、合同制造商、分销商、承包商、商业银行和合资伙伴履行对我们的义务，尤其是客户的收款，以及成功实施措施应对此类影响的能力的影响；
•运营、销售和其他领域的中断，包括我们的供应链中断、重组和其他业务调整活动、制造或信息技术系统、劳资纠纷、极端天气和自然灾害、新冠肺炎或类似全球公共卫生事件的影响、战争或敌对行动的爆发(包括乌克兰战争及其任何升级或扩大)、全球供应链挑战的影响、 以及此类中断对我们创造利润、稳定或增长收入或现金流、履行合同义务以及准确预测供需需求和/或未来业绩的能力的影响；
•生产我们产品所需的原材料和零部件的供应和分配中断，以及我们有效管理生产和库存水平以应对供应挑战的能力；
•我们调整业务以应对气候变化关切的能力，以及应对与环境、社会和治理事项有关的越来越多的政府和监管措施的能力，包括扩大强制性和自愿报告、尽职调查和披露以及新税(包括能源和塑料税)，以及这些措施对我们的成本、业务运营和战略的影响；
•通过我们的许可协议、信贷安排和优先无担保债券或其他重要合同对我们施加的限制，我们产生现金流偿还、再融资或资本重组债务和以其他方式遵守我们的债务工具的能力，以及我们为债务融资和未来资本需求的方式的变化。;
•日益依赖信息技术，包括远程工作实践的结果，以及我们或我们用来支持业务的任何第三方服务提供商的能力，以防止服务中断、数据损坏、基于网络的攻击或网络安全违规行为，包括勒索软件攻击、实施任何信息技术系统升级或其他更改的成本和时间以及有效性，以及遵守或未能遵守任何隐私或数据安全法律(包括欧盟一般数据保护法规(GDPR)、加州消费者隐私法和类似的州法律、巴西一般数据保护法)的成本以及中国数据安全法和个人信息保护法)或防止客户、员工和公司敏感信息被盗;
•我们吸引和留住关键人员的能力以及高级管理层换届的影响;
•第三方分销和销售我们产品的假冒和/或灰色市场版本；
•我们的转型议程对我们与主要客户和供应商的关系以及某些材料合同的影响；
•我们与JAB Beauty B.V.(前身为Cotage Holdco B.V.)(作为我们的大股东)及其附属公司的关系，以及任何相关的利益冲突或诉讼；
•我们与KKR的关系，KKR的附属公司KKR Bidco是Wella业务的投资者，以及任何相关的利益冲突或诉讼；
•我们的大股东未来出售大量股份，或认为可能发生此类出售；以及
•本文档中其他地方以及我们不时向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件中描述的其他因素。
在本年度报告的表格10-K中使用时，术语“包括”和“包括”是指，除非上下文另有指示，包括但不限于。有关可能影响我们的业务和财务结果的潜在风险和不确定性的更多信息，请参见本年度报告中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”以及我们已提交和可能不定期提交给美国证券交易委员会的其他定期报告。


本文件中所作的所有前瞻性陈述均受这些警告性陈述的限制。这些前瞻性陈述仅在本文件发表之日作出，除适用法律可能要求外，我们不承担任何义务更新或修订任何前瞻性或警告性陈述，以反映假设的变化、意外事件或其他事件的发生，或未来经营业绩随时间或其他方面的变化。
对本期和以往任何期间的结果进行比较，不是为了表示任何未来的趋势或未来业绩的迹象，除非这样表述，而应仅将其视为历史数据。
关于可持续发展信息的注意事项
本10-K表格和我们的网站“Coty.com”包含有关我们的社会影响和可持续发展目标、指标、倡议、承诺和活动的信息。这些努力涉及某些风险和不确定性，例如我们业务的变化(例如，收购、资产剥离或新的制造或分销地点)、衡量业绩的标准、特定目标或事项背后的假设，以及我们准确报告特定信息的能力。实际结果可能与我们声明的目标或我们预期的结果大不相同。不断变化的环境，包括对社会影响和可持续性的总体或特定重点领域的不断变化的预期，或标准或衡量进展或成就的方式的变化，可能会导致我们对某些目标、承诺或倡议的追求进行调整或停止。此外，衡量社会影响和可持续性工作及相关事项的标准正在发展和演变，某些领域是基于假设的。标准和假设可能会随着时间的推移而改变。管理层选择其他可接受的衡量方法，可能会导致本公司报告的金额或可持续性指标出现重大差异。此外，有关我们公司、业务或努力的声明可能不适用于所有业务部门(例如，最近收购的部门)。
我们对这些事项的披露，包括我们的美丽持久可持续发展报告以及关于这些主题的其他披露，可能会使用与某些社会影响和可持续性事项相关的第三方称为“重大”的某些术语。然而，这些术语用于我们的披露和我们的美丽持续可持续发展报告的上下文中，这些术语与证券或其他法律法规定义或解释的“实质性”和“重要性”这两个术语截然不同，不应与之混淆。因此，在我们的财务报表、提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的报告或其他公开声明中，被认为对“我们的美丽”具有重大意义的持续发展报告中的事项可能不被视为“重大”，而在我们的网站或“我们的美丽”持续发展报告中包含的信息并不表明这些信息在这些背景下对公司一定是重大的。
我们披露的有关这些事项的信息，包括《我们的美丽持久可持续发展报告》，包括符合1995年《私人证券诉讼改革法案》的前瞻性陈述，包括有关我们的社会影响和可持续性目标、目标、倡议、承诺和活动，以及我们未来的运营和长期战略的陈述。
尽管我们相信我们的预期是基于我们对业务和运营的了解范围内的合理假设，但我们不能保证实际结果或结果不会与此类与可持续性有关的前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果或结果有实质性差异。与可持续性有关的前瞻性表述包括所有与历史或当前事实无关，涉及许多已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素的表述，如本年度报告中“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中描述的那些表述，以及我们已经提交并可能不时提交给美国证券交易委员会的其他定期报告
这些与可持续性有关的前瞻性陈述仅在本文件发表之日作出，除适用法律可能要求外，我们不承担任何义务来更新或修订任何前瞻性或警告性陈述，以反映假设的变化、事件的发生、意外或其他情况，或未来经营业绩随时间或其他方面的变化。此外，我们不承担任何责任，以更新我们的网站或我们的美容中包含的信息，或继续报告任何信息。
行业、排名和市场数据
除非另有说明，否则本10-K表格年度报告中包含的有关我们所处行业和市场的信息，包括我们对行业、市场地位、市场机会和市场规模的一般预期，均基于各种来源的数据，包括内部数据和估计，以及广泛向公众提供的第三方来源，如独立的行业出版物、政府出版物、市场研究公司的报告或其他已公布的独立来源，以及我们基于该数据和其他类似来源的假设。我们没有提供资金，也没有以其他方式与我们引用的第三方来源有关联。行业出版物和其他已公布的消息来源一般表示，其中所载信息是从据信可靠的第三方消息来源获得的。内部数据和估计基于从我们经营的市场中的贸易和商业组织和其他联系人获得的信息以及管理层对行业状况的了解，该等信息尚未得到任何独立来源的核实。此数据涉及许多假设和限制，请注意不要过度重视此类估计。虽然我们相信这份Form 10-K年度报告中包含的市场、行业和其他信息是最新的，并且总体上是可靠的，但这些信息本质上是不准确的，我们没有独立核实任何第三方信息，也没有证实没有更新的信息。


我们的财政年度将于6月30日结束。除另有说明外，凡提及“财政”一词之前的一年，均指该年度6月30日终了的财政年度。例如，所提及的“2023财年”指的是截至2023年6月30日的财年。凡提及前面没有“财政”一词的年份，均指日历年。


第一部分
第1项。公事。
概述
科蒂公司成立于1904年，是世界上最大的美容公司之一，拥有香水、彩色化妆品以及皮肤和身体护理的标志性品牌组合。
在过去的几年里，我们一直在实施一项全面的转型议程(《转型计划》)，专注于我们的核心市场能力，简化我们的资本结构，并去杠杆化我们的资产负债表。
随着公司的转型，我们继续在战略重点上取得进展，包括通过领先的创新和改进的执行来稳定和发展我们的消费美容品牌，加快我们的声望香水品牌并不断向声望化妆品领域扩张，利用现有品牌建立全面的护肤产品组合，增强我们的电子商务和直接面向消费者的能力，通过声望产品和精选消费美容品牌扩大我们在中国和旅游零售的影响力，并将科蒂打造为可持续发展领域的行业领导者。
在2021财年，我们完成了科蒂专业和零售头发业务的多数股权的出售，包括Wella、Clairol、OPI和GHD品牌(统称为Wella Business)。截至2023年6月30日，科蒂拥有25.9%的股份
彩虹合营有限公司及其附属公司(统称为“Wella”或“Wella Company”)。2023年7月18日，我们宣布，我们签署了一份具有约束力的意向书，将以150.0美元的价格将Wella 3.6%的股份出售给投资公司IGF Wealth Management。交易的完成取决于完成尽职调查和满足某些完成交易的条件，包括KKR批准交易。假设交易完成，我们将保留Wella公司22.3%的股份。
以下讨论中的所有金额均以百万美国(“美国”)为单位。美元，除非另有说明。
细分市场
运营和可报告部门(简称“部门”)反映了公司的管理方式，公司首席运营决策者(“CODM”)在决定如何分配资源和评估业绩时，定期获得和评估这些部门的单独财务信息。该公司已任命其首席执行官为首席执行官。
有关分部财务信息和有关长期资产的信息，请参阅合并财务报表附注中的附注5-分部报告，有关最近收购或处置的信息，请参阅合并财务报表附注中的附注4-业务合并、资产收购和剥离。
1

品牌    
下表反映了我们的标志性品牌组合：
消费美容威望
阿迪达斯巴宝莉
贝克汉姆卡尔文·克莱因
BioColor*克洛伊
博扎诺*大卫杜夫
布尔乔斯*ESCADA*
布鲁诺·巴纳尼古奇
封面女郎*雨果·博斯
乔万*吉尔·桑德
最大系数*乔普！*
MEXX凯莉·詹纳
莫兰热*兰开斯特*
Nautica马克·雅各布斯
拍号*苗苗
Rimmel*奥韦达
Risque*哲学*
萨莉·汉森*SKKN by Kim
蒂芙尼公司
*表示拥有的美容品牌。
营销
我们有不同的品牌组合，有些是自有的，有些是特许的，我们采用不同的模式来创造适合每个品牌的资产、分销、产品重点和消费者的独特形象和个性。对于我们授权的品牌，我们与授权商合作提升品牌形象。我们的每个品牌都通过标识、包装和广告进行推广，旨在提升其形象和每个品牌的独特性。我们通过内部团队和外部机构的组合来管理我们的创意营销工作，这些团队和外部机构为每个品牌的产品设计和制作销售材料、社交媒体战略、广告和包装。
我们通过各种渠道宣传我们的品牌，以接触和吸引美容消费者，通过传统媒体、店内展示、数字和社交媒体，以及通过合作、产品植入和活动。此外，我们在传统媒体以及数字和社交媒体上寻求对产品和品牌的社论报道，以推动影响力放大和建立品牌资产。我们还利用与名人和在线影响力人士的关系来为我们的某些产品代言。我们的营销努力得益于与零售商的合作广告计划，通常与店内营销活动有关，旨在吸引消费者尝试或购买我们的产品，包括抽样和旨在刺激产品试用的“随买随送”计划。
我们在我们的大多数重要市场都有专门的营销和销售队伍。这些团队利用当地的洞察力来战略性地推广我们的品牌和产品，并根据当地的口味量身定做我们的创意营销，以最有效地引起消费者的共鸣。
我们利用深入的品牌和市场数据分析来制定品牌推广、销售和营销执行战略，以最大限度地提高消费者体验，并建立更好的业务。我们继续将工作媒体资源集中在选定的产品、渠道和市场上，我们认为这是提高收入和毛利率的重要机会，并为其他公司实施战术性的店内战略。
分销渠道和零售额
2

我们在大约126个国家和地区营销、销售和分销我们的产品，在我们的大多数重要市场都有专门的当地销售队伍。我们拥有平衡的多渠道分销战略，与我们的产品类别相辅相成。我们的大众美容品牌主要通过大型超市、超市、药店和药店、中端百货商店、传统食品和药品零售商以及专门的电子商务零售商销售。名牌产品主要通过名牌零售商销售，包括香水店、百货商店、电子零售商、直接面向消费者的网站和免税店。我们继续专注于扩大我们的电子商务和直接面向消费者的渠道。我们还通过第三方分销商销售我们的产品。在2023财年，没有一家零售商的净收入占我们全球净收入的10%以上；然而，在某些地理市场和细分市场中，某些零售商的净收入占比超过10%。在2023财年，我们最大的零售商沃尔玛约占Coty Inc.持续运营净收入的5%。
创新
创新是我们业务的支柱。我们通过品牌建设和新产品线创新，也通过新技术创新。我们的研发团队与我们的营销和运营团队合作，识别最新趋势和消费者需求，并将产品迅速推向市场。
我们正在不断创新，通过提升我们的数字存在来增加我们的销售额，包括电子商务和数字、社交媒体和旨在建立品牌资产和消费者参与度的有影响力的营销。我们还将重点放在满足消费者不断变化的购物偏好和行为上，包括在线和店内。我们推出了定制消费者体验的新方法，包括使用人工智能支持的工具提供个性化的产品选择和使用建议，以及增强现实工具，邀请客户虚拟试用具有精心策划的外观、教程和产品推荐的产品。
此外，我们不断寻求通过研究和开发来改进我们的产品。我们的基础和应用研究小组进行长期和“蓝天”研究，寻求为第一批上市产品和改进现有产品开发专有新技术。这种研究和开发是在内部进行的，也是通过与各种大学、技术中心、供应合作伙伴、行业协会和技术协会建立联系来进行的。我们的许多产品采用了专利、正在申请专利或专有技术。此外，我们的几个产品和/或产品的包装都受设计权保护。
我们的主要研发中心位于美国和欧洲。请参阅“项目2.属性”。
除非法律要求，否则我们不会执行，也不会委托任何第三方代表我们在动物身上对我们的产品或成分进行测试。在少数几个要求动物测试的司法管辖区，我们积极申请豁免，并与当地当局和组织合作，授权替代产品测试方法。
供应链
在2023财年，我们继续生产和包装大约79%的产品，主要在美国、巴西、中国和欧洲各国的工厂。我们认识到我们制造工厂员工的重要性，并制定了旨在确保操作安全的计划。此外，我们还实施旨在确保我们的制造和分销设施符合适用的环境规则和法规的计划，以及支持我们可持续发展目标的计划。为了利用创新和其他供应链优势，我们继续在全球范围内利用第三方制造商网络，这些制造商生产的成品约占我们产品的21%。
我们产品生产中使用的主要原材料主要是精油、醇和特种化学品。我们香水产品中的精油一般来自香水屋。因此，我们从这些香水公司提供的技术、创新和资源中实现了材料成本的节省和收益。
我们所有产品的原材料都是从各种第三方采购的。我们还购买根据我们的设计规范制造的包装组件。我们与供应商合作，以满足我们严格的设计和创意标准。我们相信，目前我们的所有产品都有足够的供应来源。我们定期审查我们的供应商基础，以提高质量、增加创新和加快上市速度、确保供应充足和降低成本。
我们的供应链不时发生中断，包括我们过去的重组努力，以及最近的全球供应中断，我们努力预测和应对实际和潜在的中断。面对这些挑战，我们不断地对供应链的绩效进行基准评估，并根据不断变化的业务需求，扩大我们的供应基础，调整我们的分销网络和生产规模，增强我们的预测和计划能力，并调整我们的库存策略。我们继续探索进一步优化我们供应链运营的选择。
3

竞争
在我们产品销售的每个市场都存在着激烈的竞争。我们与美容产品、沙龙专业美甲产品和个人护理产品的制造商和营销商竞争。除了我们要与之竞争的老牌跨国品牌外，目标定位的小型利基品牌也在继续进入美容市场。我们还面临着来自零售商销售的自有品牌产品的竞争。
我们认为，我们的竞争主要基于感知价值，包括定价和创新、产品功效、对消费者的服务、促销活动、广告、特别活动、新产品介绍、电子商务计划、直销和其他活动(包括有影响力的活动)。我们很难预测竞争对手在这些领域采取行动的时机、规模和有效性，也很难预测新进入市场的企业的时机和影响。有关与我们的竞争地位相关的其他风险，请参阅“风险因素-美容行业竞争激烈，如果我们不能有效竞争，我们的业务、前景、财务状况和经营结果都可能受到影响”.
知识产权
我们通常在主要销售国家拥有或许可商标国际3类(包括化妆品和香水)的商标权，用于与我们的品牌相关的使用。当我们许可商标权时，我们通常进入长期许可，我们通常是与我们的产品相关的所有3类商标的独家商标被许可人。我们或我们的许可方(视情况而定)积极保护我们的主要产品在美国和全球重要市场中使用的商标。我们认为保护我们的商标对我们的业务至关重要。
我们的许多产品还在各自的配方和/或包装中加入了专利、正在申请专利或专有技术，在某些情况下，我们的产品包装受到版权、商业外观或外观设计的保护。虽然我们认为我们的专利和版权及其保护很重要，但没有任何一项专利或版权，或一组相关的专利或版权，对我们的业务活动是至关重要的。
占我们2023财年持续运营净收入的63%的产品是根据授予我们在全球和/或地区使用的独家许可协议制造和销售的。截至2023年6月30日，我们维护了22个品牌许可证。此外，在我们2023财年持续运营的净收入中，约54%来自声望香水，其中约88%来自我们排名前七的声望香水品牌。
我们的许可证对我们施加了义务和限制，我们认为这些义务和限制在美容行业的许多许可关系中是常见的，例如为许可产品的净销售额支付年度版税、维护许可产品的质量和适用商标的形象、实现最低销售水平、促进销售和资质以及我们的供应商、分销商和零售商的行为。我们相信，我们目前在实质上遵守了我们的材料品牌许可协议的条款。
我们的许可协议的平均期限超过25年。大多数品牌许可证都有一个或多个期限的续订选项，续订期限从两年到十年不等。某些品牌许可规定了自动延期，只要支付了最低的年度版税，而其他品牌的续订取决于达到指定的销售水平或得到许可方的同意。我们的前七大许可证，约占我们威望香水销售额的88%，在2028年前都不能进行非自动续订，平均剩余期限为13年。我们目前正在续签一个较小的许可证，该许可证将在2024财年续签。有关与我们的许可安排相关的其他风险，请参阅“风险因素-如果不满足特定条件，我们的品牌许可可能会被终止，并且我们可能无法以优惠条款或根本无法续订即将到期的许可和“风险因素--我们未能保护我们的声誉，或我们的品牌合作伙伴或授权商未能保护他们的声誉，可能会对我们的品牌形象产生实质性的不利影响。”.
人力资本
劳动力. 截至2023年6月30日，我们在36个国家和地区拥有约11,350名全职员工。此外，在制造和促销旺季，我们通常会雇佣大量的季节性承包商。
我们在美国的员工不受集体谈判协议的保护。我们在欧洲某些国家的员工受劳资委员会安排和集体谈判协议的约束。我们在美国或其他拥有大量员工的国家没有经历过实质性的罢工或停工。
在我们的行为准则和全球合规计划的指导下，我们的员工是竞争优势及其行动的关键来源，举止优雅，对我们业务的长期成功至关重要。我们认识到员工对我们业务的重要性，并相信我们与员工的关系令人满意。
环境、社会和治理
科蒂的可持续发展承诺，持续的美丽，是一项多支柱战略，旨在为更可持续和更具包容性的未来做出贡献。随着对产品、地球和人的关注，我们将可持续发展视为创新的最终驱动力。
4

我们每年通过单独的可持续发展报告报告我们实现可持续发展目标的进展情况。我们的可持续发展报告和其他有关我们的可持续发展倡议和成就的信息可在我们的网站上查阅。不断变化的环境，包括对可持续性的不断变化的期望，或标准和衡量进展的方式的变化，可能会导致我们对某些目标、承诺或倡议的追求进行调整或停止(见“前瞻性声明--关于可持续发展信息的注意事项“)。我们网站上可持续发展报告的内容和信息不会以引用的方式纳入本10-K表格年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中。
2022年3月31日，美国证券交易委员会发布了一项关于美国上市公司气候相关披露的拟议规则。拟议中的规则还不是最终的。我们无法预测规则是否或何时定稿，以及最后规则将在多大程度上适用或偏离提案。
我们产品的美
我们的产品在为美容行业构建可持续未来方面发挥着重要作用。为了应对不断变化的社会和环境挑战，可持续发展是我们产品创造的核心，从设计和开发到材料采购。
我们正在改变我们的设计、配方和制造方式，以将对环境的影响降至最低，并创造出创新的产品。自2020年以来，我们有一个可持续的运营美容指数，这是评估新产品开发的社会和环境状况的定性工具。
我们有雄心减少我们在整个产品组合中使用的包装量，同时从更可持续的来源采购。在2023财年，我们在全球产品组合中引入了可再灌装的包装解决方案，包括ChloéRose Naturelle Contenant Eau de Parfum和Adidas Active Skin and Mind系列沐浴露，与最初的基线身体护理系列相比，这些产品的包装重量有所减轻。此外，我们致力于减少我们的产品配方和新产品对环境的影响，例如将碳捕获酒精融入我们的香水中。在2023财年，我们推出了Gucci，炼金术士的花园，My Heart Beats Eau de Parfum，这是第一款全球分销的香水，使用100%碳捕获酒精制造。
我们认识到，可持续发展努力需要超越我们自己组织的合作。为此，我们是几个行业倡议的成员，包括专注于负责任采购的负责任美容倡议和负责任云母倡议，以及专注于创建包装生态设计的通用指南和工具的化妆品可持续包装倡议。我们也是EcoBeautyScore联盟的一部分-这是一项突破性的倡议，旨在开发一个全行业的化妆品环境评分系统，旨在使消费者能够做出可持续的美容选择。
我们继续评估和修改我们的流程和活动，以进一步限制我们在实施可持续发展战略时对环境的影响。
我们星球的美丽
保护和保护自然环境是我们企业责任的重要组成部分。我们致力于将运营对环境的影响降至最低，并为子孙后代保护资源。
在2023财年，我们的温室气体排放目标得到了以科学为基础的目标倡议的批准。我们的目标包括范围1和范围2的温室气体排放、可再生电力承诺和范围3的温室气体减排。我们将继续重点实施这些目标，并制定业务计划。我们目前正在实施我们的气候战略，重点放在三个重点领域：我们的产品影响、我们的运输和我们自己运营的影响。
在2023财年，我们将供应链站点(工厂和配送中心)的现有工作扩展到我们的研发中心和公司办公室。因此，我们的办公室和研发中心正在制定能源减排和转型计划。例如，我们的巴黎总部现已过渡到可再生能源发电，我们在阿姆斯特丹总部完成了广泛的能源审计，取得了非常积极的结果。在我们努力减少对环境的影响的过程中，我们工厂和配送中心的垃圾没有一件被送到垃圾填埋场，而大多数被重复利用、回收或堆肥。我们已经实施了几项措施来减少我们工厂和配送中心的用水量。
虽然某些项目已经处于执行阶段，但其他项目仍处于早期阶段，因为我们正在验证它们的可行性，并探索新的项目，以实现我们提出的目标。我们继续评估和修改我们的进程和活动，以进一步限制我们对环境的影响，并使我们能够部署与气候有关的倡议，以实现我们的拟议目标。
5

我们的人民之美
我们致力于在创造一个更具包容性的商业和社会方面发挥我们的作用。我们赞扬各种形式的多样性，并继续努力建立一个更具包容性的企业。我们认识到领导层和整个组织多样性的重要性，包括性别、族裔、能力、背景、宗教、性别认同和性取向的多样性。我们的执行委员会和董事会大多数是女性。对于员工，我们推出了一项新的培训，以拓宽我们的可持续框架--持久之美--的知识。这次培训介绍了三支柱框架，并包括关于气候变化和教育与创新主题的简短单元，如偏见和微侵略性。2022年7月，我们为所有有资格参加奖金计划的员工实施了可持续发展目标，作为他们年度目标的一部分。这适用于员工2023财年的奖金。在评估年度奖金的资格时，将考虑这些目标的实现情况。
截至2022年10月，我们很自豪地实现了我们的承诺，通过缩小我们全球管理类别的每个级别的差距，为类似的角色和业绩支付公平薪酬，而不分性别。为了在我们的业务中促进性别平等，我们还推出了性别中立的育儿假政策。从2022年11月开始，所有员工，无论性别，在开始或扩大家庭时，都可以享受当地提供的相同数量的全薪育儿假。
我们还努力通过我们的品牌反映我们所服务的社区，这些品牌倡导美的多样性和美的多样性。在2023财年，Sally Hansen&CoverGirl继续与LGBTQ倡导组织GLAAD建立多年的合作伙伴关系。马克·雅各布斯香水庆祝其与美国非政府组织女同性恋者、双性恋者和变性人社区中心(The Center)合作的第三个年头，以及与英国慈善机构AKT的第二个年头。
我们致力于为我们的员工创造机会，发展他们的技能，提升他们的职业生涯，并培养他们的长期就业能力。我们的员工每年都会进行绩效评估，并与他们的经理一起制定定制的发展计划。我们为我们的员工提供一系列的发展活动，从通过电子学习课程和培训的正式学习到在职学习。
我们的全球健康和安全政策管理着我们所有制造和分销地点(包括公司办公室)与工作相关的健康和安全风险。这项政策与我们的行为准则相辅相成，规定了指导我们处理健康和安全问题的原则，并概述了业务内的责任。

政府监管
我们和我们的产品受美国多个联邦监管机构、州和地方监管机构以及我们产品生产或销售所在国家的适用监管机构的监管。这些规定主要涉及成分、标签、制造、包装、广告和营销以及销售和分销 我们的产品。由于我们在海外有商业运营，我们也受到美国《反海外腐败法》(“FCPA”)以及其他国家的反腐败和反贿赂制度的约束，例如英国的《反贿赂法》。
除其他事项外，我们受制于许多外国、联邦、省、州、市和地方的环境、健康和安全法律和法规，这些法规涉及安全工作条件、产品管理和环境保护，包括与向空气排放、向陆地和地表水排放、危险物质和废物的产生、处理、储存、运输、处理和处置，以及化学品的登记和评估有关的法规。我们维持政策和程序，以监测和控制环境、健康和安全风险，并监测适用的环境、健康和安全要求的遵守情况。遵守有关向环境排放材料或其他与保护环境有关的法律和法规，并未对我们的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。然而，环境和社会责任法律和法规已趋于越来越严格，如果未来发生监管变化，它们可能会导致我们的成本增加，以及不遵守的风险增加。例如，美国的某些州，如加利福尼亚州和美国国会，已经提出了关于化学品披露的立法和与我们产品内容相关的其他要求。有关更多信息，请参阅“风险因素-影响我们业务或产品的法律、法规和政策的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。”
季节性
由于与冬季假期相关的需求增加，该公司第二财季的销售额普遍增加。财务业绩、营运资金需求、销售额、现金流和借款在假日季节之前的三到六个月里通常会发生变化。产品创新、新产品发布以及来自公司客户的订单的规模和时间也可能导致变异性。然而，由于对特定类型产品的季节性和地理需求的变化，以及其他与宏观经济、运营和物流相关的因素，产品销售的组合可能会有很大差异，新冠肺炎大流行的影响就证明了这一点。
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报告的可得性
我们在我们的网站www.coty.com上提供财务信息、新闻稿和其他信息。我们的网站通过EDGAR数据库www.sec.gov直接链接到我们的美国证券交易委员会备案文件，在这个数据库中，我们可以在合理可行的范围内尽快免费提供我们的10-K年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的任何修订，这些报告和修订可在我们向美国证券交易委员会提交此类报告和修正案后尽快免费获得。股东也可以联系投资者关系部，电话：350 Five Avenue，New York，New York 10118，或拨打电话212-389-7300免费获取这些文件的硬拷贝。
我们使用我们的网站作为例行发布重要信息的渠道，包括新闻发布、演示文稿和金融信息。我们还在我们的网站上公布了我们的：(I)公司治理原则；(Ii)行为准则(以及任何修订或豁免)；(Iii)商业伙伴行为准则；(Iv)审计和财务委员会以及薪酬和提名委员会的章程；以及(Vi)可持续发展信息，包括关于我们可持续发展战略的信息，持久的美，以及我们的多样性、公平和包容战略。我们网站上的信息不是也不会被视为本年度报告Form 10-K的一部分，也不会被纳入我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件中。

第1A项。风险因素。
在评估我们的业务时，您应考虑以下风险和不确定性以及本Form 10-K年度报告中的所有其他信息以及本Form 10-K年度报告中包含的前瞻性信息。我们的业务和财务业绩也可能受到我们目前未知或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性的不利影响。如果发生以下风险讨论中预期发生的任何事件或发生或发展其他风险，我们的业务、前景、财务状况、经营结果、现金流以及我们证券的交易价格可能会受到重大不利影响。在本讨论中使用的术语“包括”和“包括”是指，除非上下文另有指示，包括但不限于，术语“科蒂”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”，除非上下文另有指示，否则指科蒂公司及其多数和全资子公司。
风险因素摘要
我们提供以下风险因素摘要，以增强我们风险因素披露的可读性和可读性。我们鼓励您仔细查看下面讨论的全部风险因素，以获取更多信息。
可能对我们的业务、财务状况、经营结果或前景产生重大不利影响的一些因素包括：
•美容行业竞争激烈，如果我们不能有效竞争，我们的业务、前景、财务状况和经营结果都可能受到影响。
•零售业的进一步整合以及消费者对购物方式和地点的偏好转变，包括电子商务，可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。
•行业趋势和消费者偏好的变化可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。
•我们的成功在一定程度上取决于我们产品的质量、有效性和安全性。
•我们未能保护我们的声誉，或我们的品牌合作伙伴或许可方未能保护他们的声誉，可能会对我们的品牌形象产生实质性的不利影响。
•如果不满足特定条件，我们的品牌许可证可能会被终止，并且我们可能无法以优惠条款续签即将到期的许可证，甚至根本不能续签。
•如果我们无法获得、维护和保护我们的知识产权，特别是商标、专利和版权，或者如果我们的品牌合作伙伴和许可方无法维护和保护我们在产品中使用的知识产权，我们的竞争能力可能会受到负面影响。
•我们的成功取决于我们在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的情况下运营我们业务的能力。
•我们的业务受季节变化的影响。
•我们的成功取决于我们实现全球业务战略的能力。
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•我们已经在整合收购和简化业务方面产生了大量成本，并预计在实施我们的全球业务战略时会产生成本，这可能会影响我们的期间运营业绩。
•我们推出的新产品可能不会像我们预期的那样成功，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
•我们可能无法确定合适的收购目标，我们的收购活动和其他战略交易可能会带来管理、整合、运营和财务风险，这可能会阻碍我们实现我们进行的收购的全部预期利益。
•我们面临与我们的合资企业和战略合作伙伴投资相关的风险。
•我们的商誉和其他资产已计提减值，并可能在未来继续计提减值。
•运营中断可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们将许多功能外包给第三方服务提供商，我们第三方服务提供商的任何未能履行或其他中断或延误都可能对我们的业务、我们的运营结果或我们的财务状况产生不利影响。
•我们越来越依赖信息技术，如果我们无法防范服务中断、数据和隐私保护的损坏、基于网络的攻击或网络安全漏洞，我们的运营可能会中断。
•我们的成功在一定程度上取决于我们的员工，包括我们的关键人员。
•如果我们低估或高估了对我们产品的需求，并且没有保持适当的库存水平，我们的净收入或营运资本可能会受到负面影响。
•我们面临着与我们的国际业务相关的风险。
•我们背负了大量债务，管理这些债务的协议包含对我们施加限制的各种公约，这可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们偿还债务的能力将取决于我们的子公司产生的现金流和我们无法控制的事件。
•我们的浮动利率负债使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务增加。
•我们必须成功地应付整体经济下滑、信贷紧缩、全球经济或政治环境的不明朗因素或其他全球事件，或商业环境的突然中断所带来的影响，这些因素可能会影响消费者开支、全球供应链状况和通胀压力，并对我们的财务业绩造成不利影响。
•新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
•由于乌克兰战争，能源和大宗商品市场的波动进一步加剧了劳动力、材料和服务的价格上涨，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
•金融市场的波动可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。
•货币汇率的波动可能会对我们的财务状况和经营结果产生负面影响。
•我们面临法律诉讼和法律合规风险，包括与滑石粉有关的指控身体伤害的诉讼。
•影响我们业务或产品的法律、法规和政策的变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生不利影响。
•我们在某些海外地区的业务和收购使我们面临政治、监管、经济和声誉方面的风险。
•我们的员工或其他人可能从事不当行为或其他不当活动，包括不遵守监管标准和监管要求。
•违反我们对性骚扰或其他骚扰的禁令，可能会导致责任和/或诉讼。
•如果经销(定义如下)或收购宝洁美容业务不符合其预期的税务待遇，在某些情况下，我们必须根据2016年10月1日与收购宝洁美容业务签订的税务协议，赔偿宝洁由此产生的税务相关损失。
•我们面临与我们的普通股和我们的股票回购计划相关的风险。
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•JABC化妆品公司(“JABC”)及其关联公司拥有我们A类普通股约53%的流通股，有能力实施和/或显著影响某些需要股东批准的决定，这可能与我们其他股东的利益不一致。
•我们是纽约证券交易所规则所指的“受控公司”，因此，我们有权依赖某些公司治理要求的豁免，这些要求旨在为非“受控公司”的股东提供保护。
•我们的A类普通股在纽约证券交易所和巴黎泛欧交易所专业板块的双重上市可能会对我们A类普通股的流动性和价值产生不利影响。
风险因素
与我们的商业和工业有关的风险
美容行业竞争激烈，如果我们不能有效竞争，我们的业务、前景、财务状况和经营结果都可能受到影响。
美容行业竞争激烈，可能会因消费者偏好和行业趋势而迅速变化，例如数字渠道的扩大、直接面向消费者的渠道、新的“颠覆者”潮流品牌以及人工智能等技术的进步。美容业的竞争基于多个因素，包括定价、价值和质量、产品功效、包装和品牌、创新和新产品推出的速度或质量、店内存在和知名度、促销活动(包括影响者)和品牌认知度、分销渠道、广告、社论以及对不断发展的技术和设备趋势的适应，包括通过电子商务举措。
我们的竞争对手包括大型跨国消费品公司、自有品牌和新兴公司等，其中一些公司拥有比我们更多的资源，或者比我们能够更快或更有效地对不断变化的商业和经济状况做出反应。我们很难预测竞争对手行动的时机和规模，以及它们对行业或我们业务的影响。例如，香水类别正受到新产品推出、利基品牌和不断增长的电子商务分销的影响。彩色化妆品类别受到了新竞争对手和规模较小竞争对手的进入的影响，这些竞争对手快速响应趋势，并通过数字平台与客户互动，包括使用人工智能和创新店内激活等新技术或先进技术。此外，电子商贸和网上零售业的特点是科技日新月异、消费者需求和喜好不断改变、经常推出包含新技术的新产品和服务，以及出现新的行业标准和做法，以及不断演变的监管制度，其中任何一项都可能使我们现有的技术和系统过时。我们的成功将在一定程度上取决于我们识别、开发、获取或许可对我们的业务有用的领先技术的能力，以及以经济高效和及时的方式对技术进步和新兴行业标准和实践做出反应的能力。如果我们无法在全球基础上或在我们的关键产品类别或地区进行有效竞争，可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生不利影响。
零售业的进一步整合以及消费者对购物方式和地点的偏好转变，包括电子商务，可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。
在过去的几年里，零售业发生了重大的整合。整合的趋势，特别是在美国和西欧等发达市场，导致我们越来越依赖于我们与较少的关键零售商的关系和整体业务健康状况，这些零售商控制着越来越多的零售地点，这一趋势可能会继续下去。例如, 在某些地区，某些零售商占我们净收入的10%以上，包括美国。我们的成功取决于我们管理零售商关系的能力，包括在双方都能接受的条件下提供贸易条件。此外，在线竞争的加剧和店内流量的下降已经并可能继续导致实体零售商关闭实体店，如果这些零售商决定大幅降低我们产品的库存水平或为我们的竞争对手分配更多货架空间，这可能会对我们的分销战略和/或销售产生负面影响。此外，这些零售商定期评估货架空间的分配情况，并已选择(并可能进一步选择)减少分配给我们产品的货架空间。我们的一些品牌，包括CoverGirl，过去经历了货架空间的损失，这种下降可能会继续或继续下去。进一步的合并和门店关闭，或我们产品的库存水平或专门用于我们产品的货架空间的减少，可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。我们一般没有与零售客户签订长期销售合同或其他销售保证。
消费者的购物偏好也已经转变，未来可能会继续转变，转向我们经验、存在和发展较为有限的传统零售以外的分销渠道，如直接面向消费者的销售和电子商务。特别是，我们直接面向消费者的业务的扩展给物流和履行以及额外的监管合规性带来了挑战。如果我们扩大分销渠道的努力不成功，包括
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我们的电子商务活动越来越多，我们将无法有效竞争。此外，我们进入新的类别和地区已经并可能继续使我们面临新的分销渠道或风险，而我们对这些渠道或风险的经验较少。我们分销渠道的任何变化，如直销，也可能使我们与分销商发生纠纷。如果我们不能成功地开发和利用这些渠道或其他未来消费者可能更喜欢的渠道，我们的收入可能会低于预期。
行业趋势和消费者偏好的变化可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的成功取决于我们的产品对广大消费者的吸引力，这些消费者的偏好无法准确预测，可能会迅速变化，还取决于我们通过产品创新、产品线扩展以及营销和促销活动等及时、经济高效地预测和响应行业趋势的能力。产品生命周期和消费者偏好继续受到消费者迅速使用和扩散社交媒体和数字媒体以及分享信息和意见的速度的影响。随着产品生命周期的缩短，我们必须继续努力开发、生产和营销新产品，保持和提高我们品牌的认知度，并缩短我们的产品开发和供应链周期。
此外，美容产品的净收入和利润率随着其生命周期的推进而下降，因此如果我们不成功和持续地开发新产品，我们的净收入和利润率可能会受到影响。这种产品创新还会给我们的员工和财务资源带来压力，包括与产品创新和开发、营销和广告相关的费用，而这些费用随后得不到足够的销售水平的支持。此外，我们无法预测消费者对我们推出的任何新产品或我们品牌的重新定位会有什么反应。我们成功的产品发布可能不会继续下去。我们任何产品的正面或负面销售贡献量在一段时间内或在不同时期可能会发生重大变化。上述因素以及新产品风险可能对我们的业务、前景、财务状况、经营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生不利影响。
通胀压力等总体经济状况的影响以及新冠肺炎对我们业务的持续影响加剧了这些风险。消费者的消费习惯和信心已经改变，并可能继续改变，因为重新实施遏制措施(如中国实施的封锁)、通胀压力以及影响对我们产品需求的工作实践和旅行趋势的变化。

我们的成功在一定程度上取决于我们产品的质量、有效性和安全性。
产品安全或质量故障，无论是实际的还是感知的，或关于产品污染的指控，即使是虚假或毫无根据的，或包含受监管的成分可能会损害我们品牌的形象，并可能导致消费者选择其他产品。关于污染、过敏原或其他对产品安全或特定消费者使用适合性的不利影响的指控，即使不属实，也可能要求我们不时从受影响产品分销的所有市场召回产品。此类问题或召回以及任何相关诉讼都可能对我们的盈利能力和品牌形象产生负面影响。
此外，政府当局和自律机构监管有关我们产品的性能和好处的广告和产品声明。这些监管机构通常需要合理的基础来支持任何营销主张。什么构成合理的证明基础可能会因地理位置的不同而有很大差异，我们为支持我们的索赔所做的努力可能不被认为对任何特定的产品或索赔是足够的。如果我们无法为我们的产品索赔提供足够的证据，或者我们的宣传材料提出的索赔超出了对特定产品分类的允许索赔范围，监管机构可以采取执法行动或施加惩罚，例如金钱消费者赔偿，要求我们修改营销材料、修改我们的索赔或停止销售或召回某些产品，所有这些都可能损害我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格。任何监管行动或处罚都可能导致私人诉讼，这可能会进一步损害我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格。
如果我们的产品被认为有缺陷或不安全，或者如果它们未能满足我们消费者的期望，我们与客户或消费者的关系可能会受到影响，我们一个或多个品牌的吸引力可能会降低，我们可能会失去销售或成为责任索赔的对象。此外，如果消费者认为我们的竞争对手的产品类似或将这些缺陷视为产品类别的症状，则竞争对手产品的安全或其他缺陷可能会减少消费者对我们自己产品的需求。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格造成实质性的不利影响。
我们未能保护我们的声誉，或我们的品牌合作伙伴或许可方未能保护他们的声誉，可能会对我们的品牌形象产生实质性的不利影响。
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我们维护声誉的能力对我们的业务和我们的各种品牌形象至关重要。如果我们未能保持产品质量和诚信的高标准(包括我们被视为违反法律的情况)，或者如果我们或与我们有业务往来的第三方不遵守法规或公认的做法，并受到重大产品召回、诉讼或篡改、动物测试、使用某些成分(如某些棕榈油)或高管、创始人或有影响力的人不当行为的指控，我们的声誉可能会受到损害。任何关于这类担忧或其他担忧的负面宣传，无论是实际的、感知的或针对我们或我们的竞争对手的，都可能会减少对我们产品的需求。不遵守道德、社会、产品、劳工和环境标准或相关的政治考虑，也可能损害我们的声誉，并可能导致各种不利的消费者行动，包括抵制。此外，我们员工的行为，包括我们员工使用社交媒体的行为，如果这种使用不符合我们的高标准和诚信，或者没有遵守法规或公认的做法，我们可能会受到负面宣传。此外，消费者广泛使用数字和社交媒体大大提高了信息的可及性和传播速度。社交媒体上关于我们、我们的员工或我们的品牌合作伙伴(包括影响者)和许可方、我们各自的品牌或产品的负面或不准确的宣传、帖子或评论，无论是真的还是假的，都可能损害我们各自的品牌和声誉。
我们还将时间和资源投入到与我们的企业价值观一致的公民努力中，旨在加强我们的业务，保护和维护我们的声誉，包括促进多样性、公平和包容性、负责任的采购、包装和环境可持续发展的计划。如果这些计划没有按计划执行，未能或被认为未能实现我们宣布的目标或计划(或无法准确报告我们的进展)，或遭受负面宣传，我们的声誉和运营结果或现金流可能会受到不利影响。此外，我们可能会因为这些倡议或目标的范围而受到批评，或者被认为在这些问题上没有负责任地采取行动。
此外，我们的成功还部分依赖于我们的品牌合作伙伴、有影响力的人和许可人的声誉以及与他们的知识产权相关的商誉。我们经常依赖我们的品牌合作伙伴、有影响力的人或许可人来管理和维护他们的品牌，但这些许可人的声誉或商誉可能会因我们控制之外的因素而受到损害，这些因素可能归因于我们的其他品牌，并对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。这些品牌许可证中有许多是与时尚品牌合作的，由于管理不善、时尚或消费者偏好的变化、对其管理层或设计师的指控或其他我们无法控制的因素，这些品牌的受欢迎程度可能会下降。同样，我们的某些产品带有名人的名字和肖像，他们的品牌或形象可能会在没有通知的情况下发生变化，他们可能无法保持适当的名人地位或与消费者建立积极的联系，以支持预计的销售水平。此外，如果这些许可人中的任何一个进入破产程序，我们可能会失去使用适用许可人许可给我们的知识产权的权利。
任何这些或其他原因对我们的声誉或我们的品牌合作伙伴或许可方的声誉造成的损害或消费者信心的丧失可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响，并需要额外的资源来重建我们的声誉。
如果不满足特定条件，我们的品牌许可证可能会被终止，并且我们可能无法以优惠条款续签即将到期的许可证，甚至根本不能续签。
我们为我们的许多产品线授权商标。我们的品牌许可通常对我们施加各种义务，包括支付年度版税、维护许可产品的质量、实现最低销售水平、促进销售和资质以及我们的供应商、分销商和零售商的行为。我们已经违反了，而且未来可能还会违反我们品牌许可的某些条款。如果我们违反我们的义务，我们在适用的品牌许可协议下的权利可能会被许可方终止，我们可能不得不支付损害赔偿金，失去销售与该品牌相关的产品的能力，失去与该许可相关的任何前期投资，并遭受声誉损害。此外，大多数品牌许可证都有一个或多个期限的续订选项，续订期限从三年到十年不等。某些品牌许可规定了自动延期，只要支付了最低的年度版税，而其他品牌的续订取决于达到指定的销售水平或得到许可方的同意。虽然我们的许多许可证都是长期许可证，但与我们某些品牌相关的许可证将在未来几年续签，其中一个许可证将在2024财年续签。我们可能无法以对我们有利或根本不有利的条款续签即将到期的许可证。我们在寻找终止或过期的许可证的替代者时也可能面临困难。上述每一种风险都可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。
如果我们无法获得、维护和保护我们的知识产权，特别是商标、专利和版权，或者如果我们的品牌合作伙伴和许可方无法维护和保护我们在产品中使用的知识产权，我们的竞争能力可能会受到负面影响。
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我们的知识产权是我们业务的宝贵资产。尽管我们使用的某些知识产权是在美国和我们经营业务的许多外国注册的，但不能保证此类知识产权的延续，包括我们进一步注册、使用或捍卫当前或未来关键商标的能力。此外，适用的法律可能只提供有限和不确定的保护，特别是在中国这样的新兴市场。
此外，我们可能不会为我们业务的某些方面申请或无法获得知识产权保护。第三方在过去和将来可能会对我们当前或未来的知识产权提出侵权、无效、共同发明、重新审查、反对或类似的索赔。任何此类索赔，无论成功与否，都可能代价高昂，可能无法得到我们所属的任何赔偿条款的充分覆盖，转移管理层的注意力和资源，损害我们的声誉和品牌，并对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格造成重大损害。专利到期也可能影响我们的业务。随着专利的到期，竞争对手可能能够合法地生产和销售与专利产品类似的产品，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。
此外，第三方可能分发和销售我们产品的假冒或其他侵权版本，这些版本可能是劣质的或构成安全风险，并可能迷惑消费者或客户，这可能导致他们未来不再购买我们的品牌或以其他方式损害我们的声誉。近年来，街头小贩和小型零售商在各个市场以及在互联网上出售包括香水在内的假冒商品的情况有所增加。我们产品的假冒版本在市场上的存在，以及在大众分销渠道中的信誉产品，包括灰色市场产品，也可能稀释我们的品牌价值，迫使我们和我们的经销商与大幅折扣的产品竞争，导致我们违反合同(包括许可协议)，影响我们对包括欧盟和中国在内的司法管辖区分销和竞争法的遵从性，或者以其他方式对我们的声誉和业务、前景、财务状况或运营结果产生负面影响。我们正在努力理顺我们的批发分销渠道，并继续努力减少产品转向价值和大众渠道的数量；然而，停止或大幅减少此类商业活动可能会对我们的销售额和净收入造成潜在的不利影响，包括向未经授权的零售商销售我们的产品的客户，或者回报高于历史水平。
为了保护或执行我们的知识产权和其他专有权利，我们可能会对第三方提起诉讼或其他诉讼，例如侵权诉讼、异议诉讼或干扰诉讼。我们发起的任何诉讼或诉讼都可能代价高昂，花费大量时间，转移管理层对其他业务问题的注意力，对客户关系产生不利影响，我们可能无法成功。诉讼和其他诉讼程序也可能使我们的知识产权面临被无效或狭隘解释的风险。此外，尽管我们保持着强有力的打假和品牌执法计划，每年都会对侵权者提起大量诉讼，但这样的努力可能不会成功。任何这些事件的发生都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。
此外，我们的许多产品都拥有我们的品牌、合资伙伴和许可方的商标和其他知识产权，我们的品牌价值也受到这些知识产权的影响。我们的品牌和合资伙伴以及许可方维护和保护其商标和其他知识产权的能力受到与上述有关我们知识产权的风险的影响。我们不控制对我们的品牌和合资合作伙伴和许可人的商标和其他知识产权的保护，也不能确保我们的品牌和合资合作伙伴和许可人能够确保或保护他们的商标和其他知识产权，这可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。
我们的成功取决于我们在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的情况下运营我们业务的能力。
我们的商业成功在一定程度上取决于我们在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的商标、专利、版权和其他专有权利的情况下运营的能力。然而，我们不能确定我们的业务行为不会也不会侵犯、挪用或以其他方式侵犯此类权利。此外，我们的收购目标和我们进行战略投资的其他企业往往是规模较小或较年轻的公司，知识产权审查做法不那么严格，我们可能在使用他们的商标和其他专有权利方面面临挑战。如果我们被发现侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方商标、专利、版权或其他专有权，我们可能需要获得许可证，而许可证可能无法以商业上合理的条款及时获得，或者根本不能获得，或者需要重新设计或重新命名我们的产品，这可能是不可能的，也可能导致上市的重大延迟或其他方面的不利商业影响。我们还可能被要求支付大量损害赔偿金或受到法院命令的约束，禁止我们和我们的客户销售某些产品或从事某些
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这可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。
我们的业务受季节变化的影响。
由于与冬季假期相关的零售商需求增加，我们的销售额在第二财季总体上有所增长。因此，我们的财务业绩、销售额、营运资金需求、现金流和借款通常在假期前三到六个月期间经历了变化。由于这种季节性，我们的支出，包括营运资本支出和广告支出，在旺季之前通常会更高。因此，在这种高需求时期，包括客户购买减少、产品退货增加、生产或分销中断或其他事件(其中许多事件不是我们所能控制的)造成的任何净收入大幅下降或预测不准确，都将使我们无法收回之前的费用，并可能对我们的财务状况、运营结果和现金流以及我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。
与我们的业务战略和组织相关的风险
我们的成功取决于我们实现全球业务战略的能力。
我们未来的业绩和增长取决于我们全球业务战略的成功，包括我们管理团队成功实施这些战略的能力，包括专注于提高毛利率、去杠杆化和简化我们的业务。我们的转型议程和全球业务战略的多年实施取得了成果，预计将继续下去 导致业务优先事项和运营、资本分配优先事项、运营和组织结构的变化，以及对管理要求的增加。这些变化可能会导致短期和一次性成本，而不会产生任何当前收入、客户流失、销量下降、高于预期的重组成本、关键人员流失、供应链进一步中断、供应成本上升以及其他对我们业务的负面影响。我们全球业务战略的实施可能需要比预期更长的时间，而且一旦实施，我们可能无法全部或部分实现预期的好处或此类好处的实现速度可能比预期的更慢。未能实现收益可能是由于我们无法执行计划、延迟实施我们的全球业务战略、全球或当地经济状况、竞争、美容行业的变化以及本文所述的其他风险，可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。
我们的战略包括执行我们的品牌重新定位，并继续将我们的品牌建设努力集中在优先类别、渠道和市场上。此外，我们继续优先考虑我们的去杠杆化目标。未来，我们可能会处置或终止选定的品牌和/或精简运营，并处置选定的业务或其中的权益(包括通过战略交易或公开发行)，并在此过程中产生成本或重组和/或其他费用。我们可能面临品牌业绩下降和许可证终止的风险，原因是过期和/或违规指控或其他原因，包括任何可能被剥离或停产的品牌。倘若吾等决定剥离或终止任何品牌或业务，吾等不能确定吾等能否找到合适的买家，或吾等能否成功、及时、以适当的估值及有利的商业条款完成该等剥离(包括透过战略交易或公开发售)或中止业务，或不会产生重大成本，包括与完成交易后的任何购买价格调整或索偿有关的成本。任何未来的资产剥离和停产都可能对我们的收益产生稀释影响，造成协同效应中断，并从我们现有的业务中分流大量财务、运营和管理资源，使我们更难实现运营和战略目标。我们也不能确定这种资产剥离或停产会对我们剩余业务的表现或执行我们全球业务战略的能力产生什么影响。
我们已经在整合收购和简化业务方面产生了大量成本，并预计在实施我们的全球业务战略时会产生成本，这可能会影响我们的期间运营业绩。
我们过去产生了巨大的重组成本，随着我们继续实施我们的全球业务战略和任何未来的重组计划，我们预计将继续产生一次性现金成本。过去，当我们整合收购，包括对宝洁美容业务的变革性收购时，我们经历了挑战，包括供应链中断、成本高于预期、客户流失以及相关收入和利润，我们可能会经历这些或其他因实施我们的全球业务战略和任何未来重组举措而产生的挑战。与此类和类似支出相关的现金使用已经并可能继续影响我们执行业务战略、改善经营业绩和去杠杆化资产负债表的能力。
如果我们的管理层不能有效地管理这些计划，解决固定和其他成本，我们会产生额外的运营费用或资本支出，以实现协同效应、简化和成本节约，或者如果任何重要的业务活动因这些计划而中断，我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金
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资金流动以及我们证券的交易价格可能会受到重大不利影响。上述费用的数额和时间以及管理层的分心可能会进一步对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生不利影响。此外，我们全球业务战略的实施、任何持续或未来的重组计划以及收购的整合都可能影响我们预测未来业务趋势和准确预测未来业绩的能力。
资源被转移到宝洁美容业务的整合，加上我们在重组业务时管理团队的变动和更替，对我们2018财年和2019财年的业绩产生了负面影响。我们全球业务战略的实施可能会带来类似的挑战。虽然我们的全球业务战略旨在提供有意义的、可持续的费用和成本管理改进，但财务或战略困难、员工重大离职、业务中断和延误等事件和情况可能会发生或继续发生，导致新的、意想不到的或增加的成本，可能导致我们无法在预期时间表上实现我们全球业务战略的所有预期好处，甚至根本无法实现。此外，我们正在同时执行许多计划，包括改变我们的运营和全球战略，这可能会导致我们的资源进一步分流、员工流失和业务中断(包括供应链中断)，并可能对这些计划的执行产生不利影响。任何未能按照我们的预期实施我们的全球业务战略和其他举措都可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生不利影响。
我们推出的新产品可能不会像我们预期的那样成功，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们必须继续努力开发、生产和销售新产品，保持良好的产品组合，以便有效地应对不断变化的消费者偏好。我们不断发展我们的方法，关于我们如何以及在哪里营销和销售我们的产品。此外，我们认为我们必须保持和提高我们品牌的认知度，这可能要求我们在一个竞争激烈的行业中迅速和持续地适应，以向我们的消费者提供理想的产品和品牌。例如，作为我们全球业务战略的一部分，我们正在为我们的创新努力制定新的目标，以支持类别覆盖范围的扩大和可持续性。如果这些或其他举措不成功，我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格可能会受到不利影响。
我们已经做出了改变，并可能继续改变我们的流程，以不断开发和评估新的产品概念。此外，每一款新产品的发布都有风险。例如，我们可能会产生超出预期的成本，我们的广告、促销和营销策略可能不如计划的有效，或者客户购买可能没有预期的那么高。此外，由于消费者偏好转向我们新推出的产品或由于不成功或不受欢迎的产品发布损害我们的品牌而转向我们竞争对手的产品，我们可能会经历某些现有产品的销售额下降。此外，最初成功的发射可能不会持续下去。其中任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。
作为我们正在进行的业务战略的一部分，我们预计我们将需要继续在我们的传统产品类别和渠道中推出新产品，同时将我们的产品发布扩展到我们可能缺乏运营经验的相邻类别和渠道。例如，我们与凯莉·詹纳(Kylie Jenner)和金·卡戴珊(Kim Kardashian)建立了战略合作伙伴关系，这两家公司都是数字本土美容企业，我们正在继续向知名化妆品领域扩张，我们正在利用现有和新品牌建立全面的护肤产品组合。这些或相邻产品类别的产品发布的成功可能会受到我们在此类类别和渠道的运营经验相对不足、我们的竞争对手的实力或本文提到的任何其他风险的阻碍。我们无法在我们的传统类别和渠道或在这些或其他相邻类别和渠道中推出成功的产品，可能会限制我们未来的增长，并对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。
我们可能无法确定合适的收购目标，我们的收购活动和其他战略交易可能会带来管理、整合、运营和财务风险，这可能会阻碍我们实现我们进行的收购的全部预期利益。
我们的收购活动和其他战略交易使我们面临与整合相关的某些风险，包括转移管理层对现有核心业务的注意力，以及为支持整合而投入大量资源。在过去的几年里，作为我们增长战略的一部分，我们探索并承担了收购其他公司和资产的机会。例如，我们在2016财年至2018财年完成了五项重大收购(包括2016年10月收购宝洁美容业务)。我们在2020财年与凯莉·詹纳成立了一家合资企业，并在2021财年与金·卡戴珊建立了战略合作伙伴关系。这些资产占我们净资产的很大一部分，特别是宝洁美容业务。当我们考虑增长机会时，我们可能会继续寻求收购，我们认为这些收购可以加强我们在关键细分市场和地区的竞争地位，或者加快我们进入邻近市场的能力
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产品类别和渠道以及新兴市场或其他符合我们战略的产品。不能保证我们能够找到合适的收购候选者，成为成功的竞标者，或以有利的条件完成收购，拥有收购所需的资金，或以其他方式实现此类交易的全部预期利益。此外，收购可能会对我们的去杠杆化战略产生不利影响。
我们用来评估收购机会的假设可能被证明是不准确的，预期的好处可能无法实现。我们的尽职调查可能无法发现与收购业务相关的所有问题、债务或其他挑战，这些问题、债务或挑战可能导致意外或未知问题或债务的风险增加，包括环境、竞争和其他监管事项，我们针对已确定的此类风险的缓解策略可能无效。因此，我们可能无法实现我们预期在收购和合资企业中实现的部分或任何好处，包括预期的协同效应或收益增加或其他财务措施，或者我们可能无法准确预测与此类收购和合资企业相关的固定成本和其他成本，或者业务可能无法实现我们预期的业绩，这可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。收购的任何融资都可能增加我们的负债，或可能导致违反我们现有融资机制下的债务契约，要求我们的贷款人同意或豁免，这可能会推迟或阻止收购，或稀释我们股东的利益。例如，在收购宝洁美容业务方面，公司的全资子公司Green Acquisition Sub Inc.与Galleria合并并并入Galleria，Galleria继续作为尚存的公司和公司的直接全资子公司(“Green合并”)，格林合并前我们股票的持有者在Green合并后立即稀释至普通股完全稀释后股份的46%。此外，收购外国业务、新的创业企业和新分销渠道的业务，例如我们收购Hypermarcas S.A.(“Hypermarcas Brands”)的巴西个人护理和美容业务，以及我们与Kylie Jenner的合资企业和我们对Kim Kardashian美容业务的投资，都会带来某些特殊的风险，包括我们缺乏重要业务的地区和渠道的潜在困难，与当地或其他全球竞争对手相比难以抓住商机，遵守新的监管框架的困难，收购新的或意想不到的负债，汇率波动的不利影响，以及进入我们缺乏直接经验的业务线。见“-货币汇率的波动可能对我们的财务状况和经营结果产生负面影响”和“-我们面临与我们的国际业务有关的风险”。
我们面临与我们的合资企业和战略合作伙伴投资相关的风险。
我们是在美国和海外的几个合资企业和战略合作伙伴投资的一方。展望未来，我们可能会在更多的合资企业或其他战略合作伙伴中获得利益，以利用合作伙伴的技能、经验和资源来执行我们的商业战略。这些合资企业和投资涉及我们的合资企业或战略投资伙伴可能存在的风险：
•有与我们不一致或不利的经济或商业利益或目标；
•采取违反我们的要求或违反我们的政策或目标的行动，包括可能违反适用法律的行动；
•不能或不愿履行有关合资协议项下的义务；
•有经济困难或经营困难的；
•采取可能损害我们声誉的行为；或
•与我们就他们的权利、责任和义务的范围发生争执。
在某些情况下，合资企业和战略伙伴关系投资可能使我们无法完全控制其业务的所有方面，包括由于否决权，我们可能无法全面了解所有业务、客户关系和合规做法等。
我们现在或未来的合资企业和战略伙伴关系投资项目可能不会成功。我们与我们现在或未来的合资企业或战略投资伙伴或我们的合资企业或战略伙伴的投资协议在解决这些纠纷方面可能无法有效或可执行，或者我们可能无法及时或以有利的经济条件解决此类纠纷和解决此类问题，我们已经并可能在未来遇到这些纠纷或遇到其他问题。如果我们未能有效地解决这些潜在的纠纷或利益冲突，可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。
我们的商誉和其他资产已计提减值，并可能在未来继续计提减值。
我们被要求至少每年一次，有时是临时的，测试商誉和无限寿命的无形资产，以确定是否发生了任何减值。减损可能由各种因素引起，包括
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用于估值目的的假设，如实际或预期的收入增长率、盈利能力或贴现率。如果测试表明发生了减值，我们必须就商誉或无限无形资产的账面价值与商誉或无限寿命无形资产的公允价值之间的差额记录非现金减值费用。
我们无法预测未来任何减值的金额和时间(如果有的话)。我们经历了与过去收购相关的商誉、无形资产或其他项目的减值费用，我们可能会遇到与该等收购或未来收购相关的减值费用，特别是如果业务业绩下降或预期增长未实现或适用贴现率发生不利变化。例如，在我们2022财年的持续运营中，我们产生了31.4美元的减值费用，主要与其他无形资产的减值有关。随着时间的推移，我们的业务、市场状况或市场假设可能会发生重大变化。未来我们的商誉或其他无形资产的任何减值都可能对我们的财务状况和经营结果以及我们证券的交易价格产生不利影响。有关我们减值测试的进一步讨论，请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-财务状况-流动性和资本资源-商誉、其他无形资产和长期资产”。
与我们的业务运营相关的风险
运营中断可能会对我们的业务产生不利影响。
作为一家在全球范围内从事制造和分销的公司，我们面临着此类活动中固有的风险，包括工业事故、环境事件、罢工和其他劳资纠纷(包括与工会有关的风险)、供应链或信息系统中断、关键制造地点或配送中心的损失或受损、产品质量控制、安全、许可要求和其他监管问题、自然灾害、流行病或传染性疾病的爆发、边界争端、恐怖主义行为、武装冲突(如乌克兰战争和其他地缘政治紧张局势)、可能的黎明突袭，以及我们无法控制的其他外部因素。例如，在2022财年，有限的司机能力和运输延误影响了我们的美国配送中心，导致成本增加，包括向零售商支付产品交付延迟的罚款。随着我们继续实施我们的全球业务战略(包括我们的成本纪律活动和可持续发展计划)和其他重组活动，任何额外的或持续的供应链中断或在确保此类活动获得适用批准或咨询方面的延误都可能影响我们的季度业绩。我们的任何制造设施或配送中心的损失、损坏或中断都可能对我们的业务、前景、运营结果、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。
我们生产和包装我们的大部分产品。原材料主要由精油、酒精、化学品、容器和包装部件组成，从各种第三方供应商处购买。由于我们的付款条款或其他原因，失去多个供应商或供应链的重大中断或中断，或我们与关键供应商的关系，可能会对我们产品的制造和包装产生实质性的不利影响。在过去的一年里，通胀压力以及全球供应链中断导致我们制造和分销产品所需的原材料和服务(如运输)的成本和可获得性大幅波动。特别是，由于全球地缘政治条件，特别是欧洲的地缘政治条件，能源成本增加，影响了原材料的成本和可获得性，包括玻璃和玻璃部件以及某些树脂。如果我们无法以价格上涨的形式转嫁任何更高的成本，或以其他方式在制造和分销方面实现成本效益，原材料或其他商品和运输服务成本的增加可能会对我们的利润率产生不利影响。此外，如果我们的第三方供应商不遵守道德、社会、产品、劳工和环境法律、法规或标准，或他们从事具有政治或社会争议的行为，如动物试验，可能会对我们的声誉造成负面影响，并导致各种不利后果，包括销售下降和消费者抵制。我们还必须遵守《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》关于使用从刚果民主共和国和毗邻国家开采的某些矿物的报告要求，以及与制造商关于此类矿物来源的努力有关的程序。实施这些要求的《美国证券交易委员会》规则可能会减少能够供应“无冲突”产品的供应商数量，而我们可能无法获得足够数量的无冲突产品或用品来满足我们的运营需要。同样，我们已经并可能继续面临某些与我们的可持续发展目标相一致的原材料供应方面的限制，包括来源可靠的棕榈油、云母和回收材料。由于我们的供应链很复杂，如果我们无法继续充分核实我们产品和包装中使用的材料的来源，或者如果我们受到额外的供应链调查和披露法规或其他报告义务的约束，我们可能会面临运营障碍和客户和股东的声誉挑战。
通胀压力、全球供应链中断的影响以及新冠肺炎对我们业务的持续影响已经并可能继续加剧上述风险，而我们管理和补救这些对公司的影响的努力可能无法取得与我们的预期或我们预期的时间表一致的结果。
我们将许多功能外包给第三方服务提供商，我们第三方服务提供商的任何未能履行或其他中断或延误都可能对我们的业务、我们的运营结果或我们的财务状况产生不利影响。
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我们已经并可能继续外包某些职能，包括外包分销职能、外包业务流程(包括某些融资和会计职能)、第三方制造商、物流和供应链供应商以及其他供应商，包括第三方软件提供商、网络托管和电子商务提供商，我们依赖于履行这些职能的实体。一个或多个此类提供商未能提供预期的服务、未能及时提供服务或未能以我们预期的价格提供服务，一家或多家此类提供商未能达到我们的业绩标准和期望，包括在数据安全、遵守数据保护和隐私法、向外包提供商转移职能造成的中断方面，或将这些外包职能恢复到我们的管理和直接控制下执行所产生的成本，可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。
我们越来越依赖信息技术，如果我们无法防范服务中断、数据和隐私保护的损坏、基于网络的攻击或网络安全漏洞，我们的运营可能会中断。
我们依赖信息技术网络和系统，包括互联网，来处理、传输和存储电子和金融信息，管理各种业务流程和活动，并遵守监管、法律和税务要求。我们也越来越依赖我们的信息技术基础设施进行数字营销活动、电子商务以及我们在世界各地的地点、人员、客户和供应商之间的电子通信，包括由于远程工作和灵活的工作安排。这些信息技术系统，其中一些由我们无法控制的第三方管理，可能由于升级或更换软件、数据库或其组件过程中的故障、我们重组和简化计划中的切换活动、停电、硬件故障、电信故障、用户错误、灾难性事件或其他问题而容易损坏、中断或关闭。
此外，我们的数据库和系统以及我们的第三方提供商的数据库和系统一直并可能继续受到高级计算机病毒或其他恶意代码、勒索软件、未经授权的访问尝试、拒绝服务攻击、网络钓鱼、社会工程、黑客攻击和其他网络攻击的影响，这些攻击的频率、强度和持续时间都在增加。此类攻击变得越来越难以发现、防御或预防，可能来自外部各方、黑客、犯罪组织或包括民族国家在内的其他威胁行为者。随着人工智能(AI)能力的提高和广泛使用，我们可能会遇到使用人工智能创建的网络攻击，这可能很难检测和缓解。这些攻击可以用人工智能工具来设计，以比人类更快的速度和/或更高的效率直接攻击信息系统，或者创造更有效的钓鱼技术。我们的客户和第三方提供商使用包含威胁的人工智能工具的输出也可能带来威胁，例如通过整合人工智能生成的源代码引入恶意代码。此外，内部行为者(恶意或非恶意)可能导致技术中断和/或机密数据泄露。我们的安全努力或我们第三方提供商的安全努力可能不足以防止我们或我们的第三方提供商的信息技术数据库或系统发生重大入侵、运营事故或其他故障。
如果我们的信息技术系统在其他方面遭受严重破坏、中断或关闭，而我们的业务连续性计划不能及时有效地解决这些问题，我们的产品销售、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响，我们可能会在报告财务业绩方面遇到延误。如果不能有效地管理和缓解，随着我们扩大我们的数字能力和电子商务活动，包括通过使用新的数字应用和技术，这些风险在未来可能会增加。我们合资企业和我们收购的公司的信息系统在系统兼容性、流程控制、安全水平和功能方面都存在进一步的风险。应对这些风险可能会花费我们大量的时间、金钱和资源，如果我们的系统发生故障或我们无法成功扩展这些系统的容量，或者我们无法将新技术整合到我们现有的系统中，我们的财务状况、运营结果和现金流以及我们证券的交易价格可能会受到不利影响。
我们受制于一个不断演变的关于数据隐私和安全的联邦、州和非美国法律、法规、指导方针和原则。数据泄露或我们不能遵守此类法律、法规、指导方针和原则，或无法迅速调整我们的做法以反映它们的发展，可能会使我们承担重大责任和声誉损害。包括欧盟在内的几个国家的政府对收集和使用从本国公民那里获得的个人信息制定了相关规定，全球监管机构也在对侵犯隐私的行为处以更高的罚款。例如，在欧盟，GDPR于2018年5月生效，确立了有关处理个人数据的要求，不遵守GDPR可能导致高达全球收入4%的罚款。包括英国S信息专员办公室在内的监管机构一直在积极执法，并处以巨额罚款，预计还会继续这样做。此外，美国五个州(加利福尼亚州、弗吉尼亚州、科罗拉多州、犹他州和康涅狄格州)于2020年和2021年颁布了适用于服务或雇用州居民的实体的数据隐私法。巴西颁布了管理个人数据处理的《一般数据保护法》，并于2020年8月生效。最近，中国制定了《数据安全法》和《个人信息保护法》，分别于2021年9月和2021年11月生效。这些现行法律和其他与加强保护某些类型的敏感数据和其他个人信息有关的法律或法规的变化，要求我们评估我们目前的业务、信息技术系统和数据处理做法，并实施改进措施。
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并在必要时作出适应以遵守。如果我们不遵守这些法律，可能会极大地增加我们的运营成本，或要求我们以其他不太理想的方式调整某些产品、运营、流程或活动，以遵守更严格的监管要求，例如在我们运营的司法管辖区努力满足消费者对个性化产品和服务的需求。这些规定很复杂，可能需要对我们的业务进行调整。如果我们、我们的业务合作伙伴或与我们接触的第三方不遵守所有此类法律，可能会导致重大责任和声誉损害。
此外，如果我们无法防止或发现安全漏洞，或无法适当补救，我们可能会因未经授权披露属于我们或我们的合作伙伴、客户或供应商的机密信息，包括存储在我们或第三方系统中的个人员工、消费者或提示者信息，或由于传播不准确的信息而遭受财务和声誉损害或处罚。此外，未经授权披露非公开的敏感信息可能会导致知识产权损失或损害我们的声誉和品牌形象，或以其他方式对我们的竞争能力产生不利影响。
我们的信息技术系统、运营和安全控制框架需要持续投入大量资源来维护、保护和增强现有系统，以跟上不断变化的技术、法律和监管标准、网络威胁以及伴随着不断变化的数字和数据驱动的经济所带来的商业机会。我们不时承担重要的信息技术系统项目，包括企业资源规划的更新、修改、整合和推出，以及与处置有关的分离和拓展活动。这些项目可能会出现成本超支和延误，并可能导致我们的日常业务运营中断。这些成本超支、延误和干扰，以及我们对某些第三方某些业务和财务信息的依赖，可能会影响我们的财务报表，并可能对我们运营业务、正确预测未来业绩和做出完全知情的决策的能力产生不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们的员工，包括我们的关键人员。
我们的成功在一定程度上取决于我们识别、聘用、培训和留住员工的能力，包括我们的关键人员，如我们的高管和高级管理团队，以及我们的研发和营销人员。在过去的几年里，我们经历了几次高级管理层和董事会组成的变动，以及Wella业务的分离，我们仍在实施我们的全球业务战略，包括降低成本的活动。伴随着领导层更迭和业务重组而发生的变化的过渡期可能会导致不确定性，影响业务业绩和战略以及留住人员。我们一名或多名关键员工的意外损失可能会对我们的业务产生不利影响。对高素质人才的竞争可能非常激烈，尽管我们的许多关键人员已经签署了竞业禁止协议，但这些协议可能在某些司法管辖区无法全部或部分执行，允许这些司法管辖区的员工将他们的技能和知识转让给我们的竞争对手，而不受限制。我们未来可能无法吸引、吸收或留住合格的人才，如果我们做不到这一点，可能会对我们的业务产生不利影响。此外，其他公司可能试图招聘我们的关键人员，我们也可能试图招聘他们的关键人员，即使受到竞业禁止的约束，这可能会导致管理层的注意力和我们的资源转移到与此类招聘相关的诉讼上。这些风险可能会因与我们全球业务战略的变化、我们重组活动的实施、我们高级管理团队和其他关键人员的任何持续变动以及其他举措相关的压力而加剧。在2023财年，我们继续经历着劳动力市场竞争日益激烈，员工流动率增加，以及我们扩展的供应链中的劳动力短缺。这些挑战已经并可能继续导致成本增加，并可能影响我们满足消费者需求的能力，每一项挑战都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
随着我们继续不时地重组我们的员工队伍(包括我们的全球业务战略和其他业务重组举措，以及收购和我们的整体增长战略)，并与更多的品牌合作伙伴和许可方合作，潜在的与就业相关的索赔和纠纷的风险也将增加。因此，我们或我们的合作伙伴可能会受到与雇佣事宜相关的索赔、指控或法律诉讼，包括歧视、骚扰(性骚扰或其他)、非法终止或报复、违反当地、州、联邦和非美国劳动法、伤害和违反工资。此外，我们在欧洲某些国家的员工受到劳资委员会安排的约束，使我们面临相关的延误、劳资委员会索赔和相关诉讼。如果我们或我们的合作伙伴受到一个或多个与雇佣相关的索赔、指控或法律程序的影响，我们或我们的合作伙伴可能会在辩护、调查、和解、与此类索赔相关的延误或其他处置中招致巨额费用、损失或其他责任。除了经济影响外，我们或我们的合作伙伴还可能因此类索赔、指控和法律程序而遭受声誉损害，对此类索赔、指控和法律程序的调查、辩护和起诉可能会对我们或我们合作伙伴的业务和运营造成重大干扰，包括推迟和减少任何相关重组活动的预期收益。我们已经制定了政策和程序，以减少我们对这些风险的敞口，但这些政策和程序可能无效，我们可能会面临此类索赔、指控或法律程序。
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如果我们低估或高估了对我们产品的需求，并且没有保持适当的库存水平，我们的净收入或营运资本可能会受到负面影响。
我们目前正在进行一项计划，寻求改善对我们的产品需求和库存的控制。我们已经确定，并可能继续确定在正常情况下无法销售的库存，但我们现有的计划或任何未来的库存管理计划可能无法成功改善我们的库存控制。我们管理库存水平以满足对我们产品的需求的能力对我们的业务非常重要。如果我们高估或低估了对我们任何产品的需求，我们可能无法维持适当的库存水平，我们可能会有多余的库存，我们可能需要长期持有、减记、以低于预期的价格出售或丢弃，这可能会对我们的声誉、净销售额、营运资本或营运资本现金流产生负面影响，或导致我们产生过剩和过时的库存费用。我们的库存也可能不足，这可能会阻碍我们满足需求的能力。我们一直在寻求并将继续寻求改善我们的支付条件，这可能会对我们与供应商的关系产生不利影响。
此外，我们有大量的营运资金需求，因为我们的业务性质要求我们保持库存，使我们能够满足客户需求。我们通常通过运营现金流和信贷安排下的借款为营运资金需求提供资金。如果我们无法以相同或更优惠的条件为我们的营运资金需求融资，或者如果我们的营运资金需求增加，而我们无法为增加的资金提供资金，我们可能无法生产需求所需的库存，这可能会导致销售损失。此外，我们依赖来自运营的现金流来偿还债务，这可能会影响可用于营运资本需求的现金流。我们产生和维持足够现金水平的能力也可能影响我们减少债务的能力。
通胀压力和全球供应链中断的影响以及新冠肺炎对我们业务的持续影响已经并可能继续加剧上述风险，我们管理和补救这些对公司的影响的努力可能无法取得与我们的预期或我们预期的时间表一致的结果。
我们面临着与我们的国际业务相关的风险。
我们在全球范围内运营，2023财年持续运营的净收入中，约69%来自北美以外的地区。我们在超过36个国家和地区拥有员工，并在超过126个国家和地区营销、销售和分销我们的产品。由于我们的收购以及有机增长，我们在这些地区的业务已经扩大，我们面临着在我们过去没有开展业务或较少存在的地区运营的固有风险。
非美国业务受到许多风险和不确定性的影响，包括一个国家或地区经济、监管或政治条件的持续不稳定或变化，包括通胀、经济衰退、利率波动、主权违约风险和实际或预期的军事或政治冲突(包括英国退欧造成的任何其他变化)、劳动力市场中断、制裁、抵制、新的或增加的关税、配额、汇率或价格管制、贸易壁垒或对外国企业的其他限制。我们未能在我们不同的运营和员工基础上有效和及时地实施流程和政策，以及在多个司法管辖区遵守各种复杂且可能相互冲突的法规所带来的困难和成本。非美国业务也增加了不遵守适用于此类非美国业务的美国法律法规的风险，如与制裁、抵制和不当付款有关的法律法规。
此外，由于恐怖袭击、战争或其他军事行动或进一步袭击、流行病或其他危机或脆弱性的威胁，或由于不利天气条件或气候变化而导致的业务状况突然中断，可能会对消费者支出产生影响，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。
美国和其他制造或销售我们产品的国家已经实施并可能实施额外的配额、关税、关税、报复性或贸易保护措施，或其他限制或法规，或可能对现行配额、关税或关税水平进行不利调整，这可能会影响我们用于制造或包装产品的材料以及成品的销售。例如，2018年，欧盟对从美国进口的某些名牌产品征收关税，这影响了我们在美国制造的某些产品在欧盟的销售。同样，美国对来自中国的商品和材料征收的关税也影响到我们进口用于美国制造或包装的材料。减少关税增加或贸易限制的影响的措施，包括国家和制造商之间的生产转移，我们供应来源的地理多样化，产品或包装设计和制造的调整，或价格上涨，可能会增加我们的成本，推迟我们的上市时间或减少销售额。与关税或国际贸易协定有关的其他政府行动有可能对对我们产品的需求、我们的成本、客户、供应商和全球经济状况产生不利影响，并导致金融市场更大的波动性。美容业一直受到围绕关税和进口税以及国际贸易关系的持续不确定性的影响。虽然我们积极审查现有和拟议的措施，以寻求评估它们对我们业务的影响，但关税、进口关税和其他新的或扩大的贸易限制的变化可能会对我们的业务产生一些负面影响，包括消费者价格上涨、对我们产品的需求减少和投入成本上升。
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2017年12月22日，美国总裁签署了税法，对美国税法进行了广泛而复杂的修改，影响到了企业的国际化经营，由于美国大选，未来税收法律法规可能会有更多重大变化。此外，一些外国政府可能会针对税法或其他美国税法的变化制定税法，这可能会导致全球税收的进一步变化，并可能对我们的财务业绩产生重大不利影响，这可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。
与我们的负债有关的风险
我们背负了大量债务，管理这些债务的协议包含各种公约，这些公约对我们施加了重大的运营和财务限制，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们有大量的债务。我们可能无法在未来(1)以商业上合理的条款为我们的债务进行再融资，(2)以包括利率在内的条款为我们的债务再融资，或者(3)根本不能。
管理我们负债的协议，包括我们的信贷协议(经修订，“2018年科蒂信贷协议”)，以及管理我们的优先担保票据和我们的优先无担保票据的契约，对我们的活动施加了重大的运营和财务限制。这些限制可能会限制或禁止我们的能力和我们的受限制子公司的能力，尤其是：
•对我们的财产产生债务或给予留置权；
•处置资产或股权；
•进行收购或投资；
•支付股息、分配或其他限制性付款；
•实施关联交易；
•进行销售和回租交易；以及
•进行合并、合并或出售我们几乎所有的资产和我们子公司的资产。
此外，我们需要保持根据2018年Coty Credit协议下的财务维护契约计算的某些财务比率按季度计算。关于2018年Coty Credit协议及其下的契约的进一步描述，请参阅我们综合财务报表附注中的附注15，“债务”。
我们的债务负担和管理我们债务的协议中的限制可能会产生重要的后果，包括增加我们对普遍不利的经济和行业状况的脆弱性；限制我们对业务和行业变化的规划或反应的灵活性；要求将来自运营和资本投资的任何现金流的很大一部分用于支付我们债务的本金和利息，从而减少这些现金流为我们的运营、扭亏为盈战略、营运资本、资本支出、未来商业机会和其他一般企业目的提供资金的可获得性；使我们面临任何不同利率借款的利率上升的风险；限制我们进行战略性收购或导致我们进行非战略性资产剥离；限制我们为营运资本、资本支出、研发、偿债要求、收购和一般公司或其他目的获得额外融资的能力；限制我们适应不断变化的市场条件的能力；限制我们利用融资和其他公司机会的能力；以及使我们相对于杠杆率较低的竞争对手处于竞争劣势。此外，对2018年科蒂信贷协议的实质性违反可能导致该协议下所有未偿债务的加速。
我们偿还债务的能力将取决于我们的子公司产生的现金流和我们无法控制的事件。
当前的经济状况以及财务、商业和其他因素，其中许多都是我们无法控制的，可能会影响我们偿还债务、遵守2018年科蒂信贷协议下的其他要求以及实现我们的去杠杆化目标的能力。特别是，由于美容行业的季节性，消费需求的最高水平通常出现在我们第二财季的假日购买季节，我们的子公司在本财年下半年的现金流可能少于本财年的上半年，这可能会影响我们履行偿债义务的能力，包括偿还我们的优先担保票据、优先无担保票据和2018年Coty Credit协议，以及实现我们的去杠杆化目标。如果我们没有产生足够的现金流来履行我们的契约和偿债义务，包括对我们的优先担保票据、优先无担保票据和2018年Coty Credit协议的付款，我们可能不得不采取额外的成本削减措施或替代融资计划，例如再融资或重组我们的债务；出售资产；减少或推迟资本投资；修改协议条款，
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包括与供应商、客户和其他第三方的付款时间；或寻求筹集额外资本。我们优先担保票据和优先无担保票据、2018年科蒂信贷协议或我们可能签订的任何现有债务工具或未来债务工具的契约条款可能会限制我们采用其中一些替代方案。我们对债务进行重组或再融资的能力将取决于资本市场和其他宏观经济状况，以及我们目前的财务状况。最近我们债务的再融资导致了更高的利率，未来债务的再融资或修改可能会导致更高的利率，并可能要求我们遵守更繁琐的契约或减少我们的借款能力，这可能会进一步限制我们的业务运营。例如，2021年对我们债务的某些部分进行再融资导致适用于新发行的优先担保票据的利率上升，部分原因是当前的宏观经济状况以及自2018年我们之前的再融资交易以来我们的信用评级下降。我们的附属公司无法产生足够的现金流来履行我们的契诺和偿债义务，包括无法偿还我们的优先担保票据、优先无担保票据和2018年科蒂信贷协议，或无法按商业合理条款对我们的债务进行再融资，可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩、盈利能力、现金流或流动性以及我们证券的交易价格产生重大不利影响，并可能影响我们履行关于优先担保票据、优先无担保票据和2018年科蒂信贷协议的债务的能力。
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险，这可能导致我们的偿债义务增加。
2018年Coty Credit协议下的借款利率可变，使我们面临利率风险。在过去的一年里，通货膨胀和其他因素导致利率普遍上升，这影响了我们的借贷成本。如果利率继续上升，我们对上述浮动利率债务的偿债义务将增加，即使借款本金保持不变，我们的净收益和现金流也将相应减少。我们目前是利率互换的缔约方，未来我们可能会签订额外的利率互换协议，将浮动利率转换为固定利率支付，以降低利率波动性。然而，我们可能不会就我们所有的浮动利率债务维持利率互换，我们达成的任何互换可能不会完全缓解我们的利率风险。
此外，我们修订了2018年的信贷协议，允许我们参考有担保隔夜融资利率(“SOFR”)作为我们浮动利率债务的主要基准利率，而不是伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)。SOFR是一个相对较新的参考利率，历史有限，SOFR的变化有时比其他基准或市场利率的变化更不稳定。因此，我们可能为浮动利率债务支付的利息数额很难预测。

与宏观经济状况和市场风险相关的风险
我们必须成功地应付整体经济下滑、信贷紧缩、全球经济或政治环境的不明朗因素或其他全球事件，或商业环境的突然中断所带来的影响，这些因素可能会影响消费者开支、全球供应链状况和通胀压力，并对我们的财务业绩造成不利影响。
全球性事件可能会影响我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格，正如新冠肺炎和乌克兰战争的影响所表明的那样，此类事件可能会迅速演变，对全球经济和商业状况造成重大而普遍的干扰。我们在细分市场和地理区域整体增长缓慢的环境中运营，在这种环境中，我们面临着越来越大的竞争压力和不断变化的消费者偏好，而由于更高的失业率、前所未有的通胀水平、衰退状况和地缘政治状况(包括乌克兰战争和新冠肺炎的持续影响)，全球经济活动一直在下降。虽然名牌香水和护肤品类别经历了强劲的增长，但美国和西欧某些关键市场的零售大众彩妆、大众指甲和大众香水类别的下降继续影响我们的业务和财务业绩。欧洲或其他地方社会或经济状况的恶化可能会减少销售，也可能损害应收账款的收款。例如，美国、英国、欧洲、巴西和中国的政治和经济发展给我们所处的监管和商业环境带来了不确定性(包括可能的关税上调)。这些政治和经济发展已经并可能继续导致与贸易有关的立法或政府政策、规则和条例的改革。这些变化可能会增加业务成本，影响我们销售产品的能力，并对我们的盈利能力产生负面影响，从而对我们的业务产生重大影响。
突如其来的政治变化、恐怖主义活动和武装冲突，如乌克兰正在进行的战争以及战争的任何升级或扩大，都有可能在受影响地区造成进一步的全面经济混乱。地缘政治变化可能会导致监管制度和要求的变化，以及市场干预，这可能会影响我们的运营战略、进入国家、地区和全球市场的机会(由于制裁或其他原因)、招聘和盈利能力。例如，中国监管环境的变化或影响中国贸易或运营的地缘政治紧张局势可能会影响我们的增长战略。这些变化中的任何一个都可能对我们的收入产生负面影响。
此外，我们的销售额受到消费者支出总体水平的影响。消费者支出的总体水平受到若干因素的影响，包括总体经济状况(包括一个或多个国家的潜在衰退
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通货膨胀、利率、影响消费者的政府政策(例如与医疗保险或所得税有关的政策)、能源成本和消费者信心，这些都不是我们所能控制的。消费者对包括美容产品在内的非必需品和其他物品和服务的购买，往往会在经济衰退、高通胀和其他经济环境疲软的时期下降，因为在这些时期，可支配收入较低。消费者支出的下降可能会对我们的直销产生负面影响，并可能给我们的零售商和其他客户带来财务困难。如果消费者购买量减少，我们可能无法产生足够的现金流来履行我们的债务义务和其他承诺，可能需要为我们的债务进行再融资、处置资产或发行股权来筹集必要的资金。我们无法预测我们是否能够采取这些行动中的任何一项，以及时、或以令人满意的条件筹集资金，或者根本不能。客户或零售商的财务困难也可能导致我们减少或取消与该客户或零售商的业务。我们也可能决定承担与我们的客户或零售商的应收账款相关的更多信用风险，这增加了应收账款逾期或不付款的可能性。我们无法从重要的零售商或客户或从这些客户中收取应收账款，可能会对我们的业务、前景、经营业绩、财务状况、经营业绩、现金流以及我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。如果零售商或客户进入清算程序，如果我们选择购买零售商或客户的产品库存来保护品牌资产，我们可能会产生额外的成本。新冠肺炎、乌克兰战争以及相关的地缘政治状况放大了这些风险，而且可能会继续放大。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
新冠肺炎大流行和各国政府和第三方采取的应对行动已经并将继续对全球经济、金融市场和商业惯例产生不断变化和不可预测的影响。新冠肺炎的复兴，包括病毒的任何变种，或者在我们开展业务或我们的客户所在的一个或多个国家或地区爆发的另一种大流行、流行病或传染病，可能会导致政府和第三方采取各种行动除其他事项外，与隔离、设施关闭、商店关闭有关或社会距离，导致我们在不同地区的业绩和运营进一步波动和差异，并给我们预测需求的能力带来挑战。在这些国家，我们的业务已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的负面影响。这些影响包括但不限于：
•对我们一个或多个产品的需求减少或需求波动，如果持续下去，可能会进一步增加我们业务的运营难度，包括准确的规划和预测，并可能对我们的业绩产生不利影响；
•由于基本制造和供应要素(如原材料或其他成品组件、运输、劳动力或其他制造和分销能力)的损失或中断，导致我们的制造和供应安排中断，无法满足客户的需求和实现成本目标；
•我们所依赖的第三方，包括我们的供应商、我们的客户、合同制造商、分销商、承包商、商业银行、合资伙伴和外部业务伙伴未能履行对我们的义务或及时履行这些义务，或他们履行义务的能力发生重大中断，这可能是由于他们自身的财务或经营困难，并可能对我们的运营造成不利影响；或
•我们生产、销售或分销我们产品的市场的政治条件发生重大变化，包括政府或第三方行动限制或关闭我们的运营和制造设施，或以其他方式阻止消费者访问我们的产品，限制我们的员工出差或执行必要的业务职能，或以其他方式阻止我们的第三方合作伙伴、供应商或客户配备足够的人员，包括生产、分销、销售和支持我们产品所需的操作，这可能会对我们的业绩产生不利影响。
这些影响已经并可能继续对我们的业务、财务状况、运营和现金流的结果以及我们证券的交易价格产生负面影响，我们未来的运营结果和整体财务表现可能受到影响的持续时间和程度无法确定。尽管我们有能力管理和补救这些对公司的影响，但它们的最终影响也取决于我们不知道或无法控制的因素，包括任何此类疾病爆发的持续时间和严重程度，以及政府或第三方为遏制其传播和减轻其对公共卫生的影响而采取的行动。例如，中国部分地区与新冠肺炎相关的案件增加，导致2022年3月中旬重新实施大范围的封锁和限制，这对我们在2022财年第四季度的业绩产生了负面影响，因为客户流量减少和供应链限制。在2023财年，新冠肺炎对中国的持续影响仍在继续，该地区的经济复苏比预期的要慢，可能会继续低于疫情前的水平，这可能会对我们扩大在中国的存在的战略产生不利影响。
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由于乌克兰战争，能源和大宗商品市场的波动进一步加剧了劳动力、材料和服务的价格上涨，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
在2022财年，我们经历了劳动力、材料和服务成本的大幅上涨。我们可能无法继续承受通胀增加的成本，如果通胀压力持续存在，我们可能只能在未来收回增加的成本的一部分。我们提高价格以反映成本增加的能力也可能受到我们产品市场竞争条件的限制。乌克兰战争和全球旷日持久的地缘政治冲突可能继续导致物价上涨、能源和商品价格上涨、材料和服务成本增加(以及材料和服务短缺或供应不稳定)。,这也可能增加我们的许多其他风险，例如与网络安全、供应链中断、价格和市场状况的波动、我们预测需求的能力以及我们成功实施全球业务战略的能力有关的风险，这些风险中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
金融市场的波动可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生重大不利影响。
虽然我们目前从我们的持续运营中产生了大量现金流，并通过我们的各种融资活动进入全球信贷市场，但信贷市场可能会经历重大中断。全球金融市场恶化，包括全球和地区经济状况、新冠肺炎、乌克兰战争以及相关的地缘政治条件，可能使未来融资变得困难或更昂贵。如果参与我们信贷安排或其他融资安排(例如利率或外汇对冲工具)的任何金融机构宣布破产或资不抵债，或遇到其他财务困难，它们可能无法根据与我们达成的协议履行义务。此外，持有我们的短期投资和现金存款的任何金融机构的财务状况恶化，都可能对此类投资和存款的价值和流动性产生负面影响。这可能会降低我们的借款能力，可能会使我们无法对冲某些利率或外汇风险，或者可能会减少我们获得现金存款的机会，这可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生不利影响。
货币汇率的波动可能会对我们的财务状况和经营结果产生负面影响。
汇率波动已经影响并可能在未来影响我们的运营结果、财务状况、报告的收益、我们海外资产的价值、我们与外国竞争对手在同一市场销售产品的相对价格，以及我们运营所需的某些库存和非库存项目的成本。我们有风险敞口的货币包括欧元、英镑、人民币、波兰兹罗提、巴西雷亚尔、澳元和加元。近年来，这些货币与美元之间的汇率波动很大，未来可能还会继续波动。这些货币对美元的贬值将减少我们综合财务报表中报告的来自海外业务的美元等值，而这些货币的升值将导致此类金额的相应增加。我们业务所需的某些项目的成本，如原材料、运输和运费，可能会受到各种相关货币价值变化的影响。在我们被要求用外币支付商品或服务的程度上，这些货币对美元的升值往往会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。我们努力对冲在正常业务过程中产生的某些外币汇率风险，可能无法成功对冲这种波动的影响。
此外，根据2018年科蒂信贷协议和优先票据契约，我们的部分借款以欧元计价，使我们面临货币汇率风险。我们进行衍生品交易是为了降低货币汇率的波动性。然而，我们可能不会就我们所有以欧元计价的债务签订或维持此类衍生品，我们进行的任何衍生品交易可能无法完全缓解我们的货币汇率风险。
法律和监管风险
我们面临法律诉讼和法律合规风险，包括与滑石粉有关的指控身体伤害的诉讼。
在我们开展业务的国家，我们面临各种法律诉讼和法律合规风险，包括本报告第一部分第3项“法律诉讼”标题下描述的事项。我们受监管机构和其他政府机构的管辖，在某些情况下，这可能会导致执法行动、改变商业惯例、罚款和处罚、主张私人诉讼索赔和损害赔偿。其中一些行为也可能对我们的客户关系产生不利影响，特别是在客户受到此类诉讼牵连的程度上。我们还面临与宝洁美容业务、Burberry香水业务、Hypermarcas Brands、Kylie Jenner业务和Kim Kardashian业务相关的遗留事项的法律诉讼和法律合规风险，这些事项以前不在我们的控制之下，我们现在正在独立处理，以及与剥离业务相关的保留负债，这可能导致意外或新的负债。我们还卷入了许多涉及产品责任问题的诉讼，大多数诉讼涉及我们的滑石粉化妆品中据称含有石棉，据称会导致间皮瘤。虽然我们相信我们对这些诉讼有有效的辩护，但这些风险将
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我们的业务继续存在，额外的法律程序和其他意外情况将不时出现，其结果和影响(包括法律费用)无法确切预测。特别是，与滑石相关的诉讼的潜在影响非常不确定，因为在针对科蒂和其他化妆品滑石产品制造商或零售商的类似案件中，全国范围内的审判结果从直接驳回到非常大的和解和陪审团裁决的补偿性和惩罚性赔偿。此外，我们继续生产和销售基于滑石粉的化妆品，未来可能会使我们面临与销售我们的一个或多个滑石粉化妆品相关的额外法律索赔，包括潜在的政府调查、调查、索赔和州总检察长的消费者保护案件。我们面临的任何消极的诉讼解决方案都可能对我们的
业务、前景、财务状况、经营结果和现金流。
正如本报告“法律诉讼”项下所述，与平房投标要约和相关附表14D-9有关的合并集体诉讼已经解决。
此外，我们还在巴西面临与2016-2017纳税期间当地销售税抵免相关的未决纳税评估事项。虽然我们正在寻求对相关税收执法行为做出有利的行政决定，但我们可能不会成功。有关我们在巴西的潜在纳税义务的更多信息，请参见附注26-法律和其他或有事项。
影响我们业务或产品的法律、法规和政策的变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生不利影响。
我们的业务受到众多法律、法规和政策的约束。影响或将影响我们的业务或产品的(外国和国内)法律、法规和政策的变化，包括与知识产权、营销、反垄断和竞争、产品责任、与产品内容或配方有关的限制或要求、标签和包装(包括产品生命周期结束责任)、腐败、环境或气候变化(包括越来越多地关注运营和产品的气候、水和废物影响)、移民、隐私、数据保护、税收、关税、贸易和海关(除其他外，包括进出口许可证要求、制裁、抵制、配额、贸易壁垒，以及美国和外国实施的其他措施)，对外国投资的限制，法律或监管程序的结果和费用，以及我们可能采取的任何行动，以及会计准则的变化，都可能对我们的财务业绩以及我们证券的交易价格产生不利影响。例如，2017年颁布的税法对美国税法进行了广泛而复杂的修改，影响了在国际上经营的企业，未来税法的修改以及监管、行政或立法指导可能会对我们的财务业绩产生不利影响。见“-我们面临与我们的国际业务相关的风险”。此外，增加政府和社会对环境、社会和治理事项的关注，包括扩大对气候变化、废物产生、水使用、生物多样性、新兴技术、人力资本、劳动力、供应链和风险监督等主题的强制性和自愿报告、尽职调查和披露，可能会扩大我们需要控制、评估和报告的事项的性质、范围和复杂性。这些和其他快速变化的法律、法规、政策和相关解释，以及各种政府和监管机构增加的执法行动，给我们带来了挑战，包括我们的合规和道德计划，可能会改变我们开展业务的环境，并可能增加合规的持续成本，这可能会对我们的运营结果和现金流产生不利影响。如果我们不能继续应对这些挑战并遵守所有法律、法规、政策和相关解释，我们的声誉和业务业绩可能会受到不利影响。
我们还面临与被收购公司相关的遗留问题的法律诉讼和法律合规风险，这些问题以前不在我们的控制范围之内。此类事项可能导致我们产生意外成本，这可能会对此类收购的财务贡献产生负面影响，至少在产生此类负债的时期内是如此，或者需要进行运营调整，从而影响我们与此类投资相关的运营结果。我们可能没有为其中一些遗留问题提供足够的保险或任何保险，包括收购宝洁美容业务、Hypermarcas Brands和Burberry香水业务、与Kylie Jenner的合资企业以及与Kim Kardashian的战略合作伙伴关系所承担的事项。虽然我们相信我们已经并将采取适当的风险管理和合规计划，但我们业务的全球性和我们所受的许多法律法规意味着，与我们的业务相关的法律和合规风险将继续存在，额外的法律诉讼和其他意外情况将不时出现，其结果无法确切地预测，这可能对我们的业务、前景、财务状况、运营和现金流的结果以及我们证券的交易价格产生不利影响。
我们在某些海外地区的业务和收购使我们面临政治、监管、经济和声誉方面的风险。
我们在全球范围内运营。我们的员工、承包商和代理、业务合作伙伴、合资企业和合资伙伴以及我们将某些业务运营外包给的公司，可能会采取违反我们的合规政策或适用法律的行动。此外，我们的一些收购要求我们整合非美国公司，这些公司在我们收购之前一直不受美国法律或其他我们必须遵守的法律的约束。
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在许多国家，特别是在发展中经济体，人们从事适用于我们的法律和法规所禁止的商业行为可能是很常见的。此外，某些国家的法律与美国不同，包括有关竞争和产品分销的法律，美国和其他人员可能不熟悉这些法律，从而增加了不遵守的风险。我们继续加强我们的合规计划，包括由于收购和监管环境的变化，但我们的合规计划可能会遇到问题或在确保合规方面可能无效。
如果我们或我们的子公司不遵守适用的法律或政策，可能会使我们受到民事和刑事处罚，导致我们违反合同或损害我们或我们的许可人的声誉，每一项都可能对我们的业务、前景、财务状况、现金流、经营结果以及我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。
此外，美国已经并可能随时对我们销售产品的国家实施额外的制裁。如果是这样的话，我们现有的活动可能会受到不利影响，我们可能会为了遵守未来的制裁而产生成本，这取决于可能实施的任何进一步制裁的性质，或者我们可能会遭受声誉损害和更严格的监管审查。例如，2022年4月，在与乌克兰战争有关的对俄罗斯和俄罗斯利益实施额外制裁之后，我们宣布，由于乌克兰战争和相关制裁，我们董事会决定逐步结束我们俄罗斯子公司的业务。有关清盘影响的进一步讨论，请参阅《管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析-概述-俄罗斯-乌克兰战争》。
我们受制于政府机构对其他外国法律、规则、法规或政策的解释和执行，包括对贸易限制、进出口许可证要求、关税和税收(包括与此相关的评估和争端)的任何变化，这可能要求我们调整在我们开展业务的某些领域的业务。我们在美国和海外面临法律和监管风险，尤其是无法准确预测各种突发事件的结果，或者即将或未来的立法和监管变化可能对我们业务产生的影响。目前还不可能衡量任何最终法规可能提供的内容、其生效日期或影响。这些风险可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格产生实质性的不利影响。
我们的员工或其他人可能从事不当行为或其他不当活动，包括不遵守监管标准和监管要求。
我们面临着我们的人员或第三方(如独立承包商、代理人或影响者)的欺诈或其他不当行为的风险。员工、独立承包商、影响者或代理人的不当行为可能包括无意或故意未能遵守我们所受的法律和法规或我们的政策，向监管机构提供准确的信息，遵守道德、社会、产品、劳工和环境标准，遵守欺诈和滥用法律法规，准确报告财务信息或数据，或向我们披露未经授权的活动。特别是，我们的业务受到旨在防止欺诈、回扣、自我交易、维持转售价格和其他滥用行为的法律、法规和政策的约束。这些法律法规可能会限制或禁止广泛的定价、折扣、营销和促销、销售佣金、客户激励计划和其他商业安排。我们的现任和前任员工、有影响力的人或独立承包商也可能受到性骚扰、种族歧视和性别歧视或其他类似不当行为的指控，无论最终结果如何，都可能导致负面宣传，从而严重损害我们公司的品牌、声誉和运营。员工不当行为还可能涉及不当使用员工在以前或现在工作过程中获得的信息，这可能导致法律或监管行动，并对我们的声誉造成严重损害。
违反我们对性骚扰或其他骚扰的禁令，可能会导致责任和/或诉讼。
我们禁止在工作场所以性或任何其他形式进行骚扰或歧视。这项政策适用于就业的各个方面。尽管我们对被指控的违规行为进行了培训并采取了纪律行动，但我们可能会遇到针对我们的索赔和/或法律程序的额外费用，而且无论最终结果如何，我们都可能遭受声誉损害。
如果分销(定义见下文)或收购宝洁美容业务不符合其预定的税务待遇，在某些情况下，我们须根据与收购宝洁美容业务于2016年10月1日订立的税务协议(“税务协议”)，就由此产生的税务相关损失向宝洁作出赔偿。
关于2016年10月1日宝洁美容业务的收购完成，我们和宝洁收到了特别税务律师关于合并的意向税务处理的书面意见，宝洁公司(“宝洁”)收到了特别税务律师的另一份书面意见，涉及宝洁以交换要约的方式向宝洁股东分配其Galleria Co.(“Galleria”)普通股的意向税务处理(“分配”)。除其他外，这些意见是基于关于事实的某些假设和陈述
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这些意见对美国国税局(“IRS”)或法院没有约束力，美国国税局或法院可能不同意这些意见。
根据税务协议，在某些情况下，在某些限制的情况下，如果分销或合并不符合其预期的税收待遇，我们必须赔偿宝洁与税收相关的损失(例如，宝洁需要支付的增加的税款、罚款和利息)，包括分配由于作为包括分配在内的计划或一系列相关交易的一部分而收购我们50%或更多的权益(通过投票或价值)而对宝洁征税，或者如果该失败是由于我们违反了某些陈述和保证或我们的某些行为或不作为所致。如果我们被要求在应税分配的情况下对宝洁进行赔偿，这一赔偿义务将是巨大的，并可能对我们产生实质性的不利影响，包括我们的财务状况和运营结果。

与我们普通股所有权相关的风险
我们面临与我们的普通股和我们的股票回购计划相关的风险。
根据我们的股票回购计划进行的任何回购，或决定终止我们的股票回购计划，都可能影响我们的股价并增加波动性。此外，回购任何股份的时间和实际数量将取决于各种因素，包括开放交易窗口的时间、价格、公司和监管要求、管理层和我们董事会对现金可获得性的评估、资本分配优先事项(包括去杠杆化)和其他市场状况。此外，我们已签订远期回购交易，以开始对冲目前计划于2024年进行的2亿美元股票回购计划下的潜在回购，以及计划于2025年进行的另外1.96亿美元潜在回购。这些远期回购交易使我们面临与我们的普通股价格相关的额外风险，包括在我们的普通股价格发生特定变化时可能出现的现金调整。
JAB Cosmetics B.V.(“JABC”)及其关联公司实益拥有我们A类普通股中约53%的完全稀释股份，因此有能力实施某些需要股东批准的决定，这可能与我们其他股东的利益不一致。
由于小屋投标要约于2019年5月完成，JABC通过联属公司Jab Beauty B.V.拥有我们A类普通股约53%的流通股。因此，JABC有能力对某些需要股东批准的决定行使控制权，包括选举董事、修改我们的公司注册证书以及批准重大公司交易，如合并或以其他方式出售公司或我们的资产。此外，我们的董事会中有几名成员隶属于JABC。因此，JAB对我们和我们的决策有重大影响，包括任命管理层和任何其他需要我们董事会投票的行动。此外，这种所有权集中可能会延迟、防止或阻止我们控制权的改变，并可能对我们股票的市场价格产生负面影响。
JABC的利益可能与我们的利益或我们其他股东的利益不同或有冲突。JABC及其附属公司从事对公司进行投资的业务，并可能不时收购和持有与我们间接竞争的业务的权益。JABC或其附属公司也可能寻求与我们的业务互补的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。此外，JABC在其信贷安排下的义务可能会导致JABC采取可能与您的利益不一致的行动。因此，JABC的利益可能并不总是与我们的利益或其他股东的利益一致，JABC可能会试图促使我们采取其认为可以增加对公司的投资，但可能会给我们的其他股东带来风险或对我们或我们的其他股东产生不利影响的行动。
我们是纽约证券交易所规则所指的“受控公司”，因此，我们有权依赖某些公司治理要求的豁免，这些要求旨在为非“受控公司”的股东提供保护。
只要JABC及其关联公司拥有我们普通股总投票权的50%以上，我们就是纽约证券交易所(NYSE)公司治理标准所指的“受控公司”。作为一家受控公司，根据纽约证券交易所的标准，我们免除遵守某些纽约证券交易所公司治理要求的义务，包括以下要求：
•我们董事会的大多数成员都是独立董事；
•我们有一个完全由独立董事组成的提名委员会，并有一份书面章程，阐述该委员会的宗旨和责任；以及
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•我们有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会，并制定了一份书面章程，阐述了该委员会的目的和责任。
如果我们选择依赖受控公司豁免，批准重大公司决策的程序可能由与此类决策有直接或间接利益关系的董事决定，我们的股东将不会得到其他公司股东必须遵守纽约证券交易所所有独立规则的相同保护。
我们的A类普通股在纽约证券交易所和巴黎泛欧交易所专业板块的双重上市可能会对我们A类普通股的流动性和价值产生不利影响。
我们已经宣布，我们打算申请将我们的A类普通股在巴黎泛欧交易所的专业板块上市。虽然我们A类普通股的双重上市旨在为投资者提供额外的流动性，并为欧洲投资者提供更多获得我们A类普通股的机会，这些投资者可能只需要投资于欧元区市场或某些货币，但我们无法预测这种双重上市对我们A类普通股在纽约证券交易所和巴黎泛欧交易所专业板块的价值的影响。相反，我们A类普通股的双重上市可能会稀释这些证券在一个或两个市场的流动性，并可能对巴黎泛欧交易所专业板块A类普通股活跃交易市场的发展产生不利影响。我们在巴黎泛欧交易所专业板块上市的A类普通股的价格也可能受到纽约证券交易所A类普通股交易的不利影响。此外，欧元和美元之间的货币波动可能会对我们在泛欧交易所巴黎专业板块交易的A类普通股的价值产生不利影响。
在完成两地上市后，预计巴黎泛欧交易所市场的流动性将有限，因为以欧元进行交易的交易对手出现的可能性非常低。截至本年度报告之日，我们尚未在巴黎泛欧交易所市场任命任何做市商，但未来可能会这样做。在此基础上，我们在巴黎泛欧交易所交易的A类普通股的流动性可能不确定，在投资于我们的证券之前，泛欧交易所巴黎市场的投资者可能需要评估他们在当时的交易流动性下调整头寸规模的能力。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
第二项。财产。
我们在美国和海外拥有大量的办事处、制造、分销和研发设施。我们的主要执行办事处位于纽约，美国分公司的公司总部位于纽约、美国、荷兰阿姆斯特丹和新加坡。
我们认为我们的物业总体状况良好，并相信我们的设施足以满足我们的运营，并提供足够的容量来满足预期的要求。下表列出了截至2023年6月30日我们主要拥有和租赁的公司、制造和研发设施。租约在不同的时间到期，视我们选择的某些续期选项而定。
位置/设施 使用细分市场
荷兰阿姆斯特丹(租赁)公司公司
纽约、纽约、美国(租赁) 企业/商业企业/消费者美容
法国巴黎(3个地点)(租赁) 企业/商业公司/声望
新加坡，新加坡(租赁)企业/商业公司
英格兰阿什福德(出租土地，拥有建筑物) 制造业消费美容
Chartres，法国(拥有) 制造业威望
格拉诺勒斯，西班牙(拥有) 制造业威望
猎人谷，美国(拥有)制造业消费美容
摩纳哥，摩纳哥(租赁) 制造/研发威望
美国北卡罗来纳州桑福德(拥有) 制造业威望
塞纳多·卡内多，巴西(拥有)制造业消费美容
吴江，中国(拥有)制造业消费美容
美国新泽西州莫里斯平原(租赁) 研发所有细分市场
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第三项。法律诉讼。
有关我们的法律事项的信息，请参阅我们的合并财务报表附注中的附注26-法律及其他或有事项。
第II部
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
普通股
我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码是“Coty”。
登记在册的股东
截至2023年6月30日，我们A类普通股的备案股东有690人。股东的实际数量超过了记录持有人的数量，包括作为受益者的股东，但其股票是由经纪人和其他被提名人以街头名义持有的。这一数量的登记持有人也不包括其股份可能由其他实体以信托形式持有的股东。
股利政策
2020年4月29日，我司董事会停牌根据我们2018年修订的Coty Credit协议，结束了我们普通股的股息支付。在我们专注于保存现金的同时，我们继续暂停支付普通股股息。未来对我们普通股支付股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并受下文所述可转换B系列优先股条款的限制。
可转换B系列优先股的股息以现金支付，或通过增加可转换B系列优先股的应计股息金额，或两者的任何组合，由公司自行决定。在修订后的2018年Coty Credit协议下的适用限制到期后，我们开始以现金形式支付截至2021年6月30日期间的可转换B系列优先股的股息，我们预计将继续以现金形式每季度支付此类股息，具体取决于我们董事会的声明。可转换B系列优先股的条款限制了我们宣布普通股现金股息的能力，直到可转换B系列优先股的所有应计股息都已宣布并以现金支付。
此外，我们必须遵守管理我们债务的协议中包含的某些契约，包括我们的信贷协议以及与我们的优先担保票据和优先无担保票据有关的契约。这些协议包含惯常的陈述和保证，以及惯常的肯定和否定契约，包括但不限于对额外债务、留置权、股息和其他限制性付款、资产出售、投资、合并、收购和关联交易的限制。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--财务状况--流动性和资本资源--债务”和“附注15--债务”。
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市场表现图
五年累计总收益的比较(a)
科蒂公司、S指数和2023财年同行集团(b)
2960
(a) 自2018年6月30日以来，总回报假设股息在每个季度末的收盘价进行再投资。
(b) 同业集团包括L欧莱雅股份有限公司、雅诗兰黛公司、拜尔斯多夫股份公司、资生堂股份有限公司和InterParfums Inc.。拜尔斯多夫股份公司从纽约证券交易所退市后，我们将拜尔斯多夫股份公司取代露华浓公司加入我们的同业集团。
上面的市场表现图表假设在2018年6月30日投资了100.00美元，投资于科蒂公司的S普通股、S指数和同业集团。上图中显示的美元金额是截至本季度最后一个交易日的金额。同业集团内各公司的回报已根据其于计量期间开始时各自的股票市值进行加权，以得出同业集团平均水平。
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股权薪酬计划信息
计划类别
(1)
证券数量
将在以下日期发出
行使未清偿债务
期权、认股权证
和权利
加权平均
行权价格
杰出的
期权、认股权证
和权利

证券数量
保持可用
用于未来的发行
在权益下
薪酬计划(e)
(不包括证券
反映在列中(1))
证券持有人批准的股权补偿计划  
选项(a)
5,084,137 $13.06  
限售股单位(a)
33,932,994 不适用 
业绩限制性股票单位(f)
11,640,282 不适用
小计50,657,413 — 35,856,976 
未经证券持有人批准的股权补偿计划   
A系列优先股(B)(C)
1,000,000 $22.39 
幻影单位(d)
349,432 不适用
小计1,349,432 — — 
总计52,006,845  35,507,544 
N/A不适用
(a) 有关期权和限制性股票单位的信息，请参阅附注24—合并财务报表附注中的基于股份的薪酬计划。
(b) 在A系列优先股归属后，接受者将收到我们的A类普通股在A系列优先股归属日期的公允市值减去A系列优先股最初发行日的A类普通股的公允市值与接受者认购协议中规定的门槛价格之和的现金或股票。因此，A系列优先股所提供的利益将始终完全基于我们A类普通股在授予日之后的增值，A系列优先股将不会对参与者产生任何价值，直到我们A类普通股的价值超过授予日此类股票的价值加上指定的障碍。
(c)2017年3月27日，董事会批准授予Lambertus J.H.Becht 1,000,000股A系列优先股，每股面值0.01美元，以补偿他在完成宝洁美容业务交易、帮助新任首席执行官过渡到他的角色和整合宝洁美容业务方面所提供的服务。
(d)2014年12月1日，董事会授予Lambertus J.H.Becht 49,432个幻影单位(“12月赠款”)。2015年7月21日，董事会向Becht先生授予300 000个幻影单位(“7月赠款”)。授予Becht先生的12月份和7月份的赠款都不在公司的股权和长期激励计划范围内。每个虚拟单位的经济价值相当于公司A类普通股的一股。在授予日五周年时授予的幻影单位。贝赫特先生选择接受12月份授予和7月份授予的A类普通股的付款。
(e) 反映根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量，不包括与终止股权计划相关的股份储备。
(f) 业绩限制股单位须达到业绩目标及持续受雇至归属日期。


发行人购买股票证券
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的财年中，没有回购A类普通股。
30

第7项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
以下对科蒂公司及其合并子公司的财务状况和经营结果的讨论和分析，应与本文件其他部分的合并财务报表和相关说明中包含的信息结合起来阅读。在本讨论中使用的术语“Coty”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”，除非上下文另有说明，否则指的是Coty Inc.及其多数和全资子公司。以下讨论包含前瞻性陈述。有关与这些声明相关的不确定性、风险和假设的讨论，请参阅“前瞻性声明”和“风险因素”，以及我们可能在提交给美国证券交易委员会的后续报告中对此类讨论的任何更新。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。以下讨论包括某些非公认会计准则财务指标。有关非GAAP财务计量及其计算方法的讨论，请参阅“概述--非GAAP财务计量”。
以下讨论中的所有金额均以百万美国(“美国”)为单位。美元，除非另有说明。
概述
我们是世界上最大的美容公司之一，拥有香水、彩色化妆品以及皮肤和身体护理的标志性品牌组合。我们继续在我们的战略重点上取得进展，包括通过领先的创新和改进的执行来稳定和发展我们的消费美容品牌，加快我们的Prestige香水业务并不断向Prestige化妆品领域扩张，利用现有品牌建立全面的护肤产品组合，增强我们的电子商务和直接面向消费者的能力，通过Prestige Products和精选消费美容品牌扩大我们在中国和旅游零售的影响力，并将科蒂打造为可持续发展的行业领导者。我们的品牌使人们能够自由地表达自己，创造他们自己的美的愿景；我们致力于对地球产生积极的影响。
我们仍然关注可能对我们的业务产生实质性影响的经济和地缘政治状况。面对这些正在发生的情况，我们继续探索和实施风险缓解战略，并保持灵活地适应不断变化的情况。这些情况包括与中国经济和更广泛的全球经济相关的风险和不确定性、全球通胀以及俄罗斯和乌克兰冲突造成的影响，具有或可能具有全球性影响，可能以不可预测的方式影响我们未来的业务表现和增长。
我们在美国以外的业务占我们收入和支出的很大一部分。因此，我们总收入和支出的很大一部分是以美元以外的货币计价的。其中某些货币与美元之间的汇率波动很大，未来可能还会继续波动。
2023财年，我们在这两个部门的收入都有所增长，并受益于我们所有产品组合的价格上涨，尽管某些主要产品类别的销售额同比稳定，市场份额有所下降。汇率的波动可能会对我们的经营业绩产生重大影响。在2023财年，美元相对于其他某些外币(如欧元和英镑)的波动减少了我们报告的收入和支出，例如主要与销售成本、固定成本以及广告和消费者促销成本相关的支出。关于这些因素和其他风险的讨论，请参阅第一部分“风险因素”下的项目1A。
我们预计我们2024财年的净收入将比上一年增长中高个位数，不包括外汇交易的影响和提前终止鳄鱼香水许可证。
全球供应链挑战
我们经历了全行业零部件短缺和运输延误导致的全球供应链挑战。这些挑战对我们所有产品类别的订单满足率产生了负面影响，特别是在需求增长的领域，特别是在北美和某些欧洲国家。
在2023财年下半年，我们看到整个公司的订单完成率连续出现季度增长，并继续采取措施提高订单完成率并减轻这些限制的影响，包括与供应商密切合作，确保玻璃和金属等零部件的供应，以及建立库存水平以满足需求。我们预计本财年取得的进展将持续到2024财年第一季度，或者在部门和公司范围内逐步提高订单完成率。
通货膨胀率
某些市场的通胀趋势和全球供应链挑战可能会对我们的销售和经营业绩产生负面影响。在2023财年，我们经历了通货膨胀对材料、物流和其他成本的影响。我们将继续实施缓解策略和价格上涨，以抵消这些趋势；然而，这些措施可能不能完全抵消对我们经营业绩的影响。
俄乌战争
31

我们确认了2023财年与我们退出俄罗斯市场有关的17.0美元的税前收益总额，主要与坏账应计释放有关，因为收款好于预期。我们还确认了0.4美元的所得税优惠。我们预料到 我们将招致一笔数额不菲的 通过完成收风而增加的成本。此外，我们预计将不再确认与俄罗斯子公司有关的累计换算调整余额。我们已经基本完成了在俄罗斯的商业活动。然而，我们预计，与俄罗斯法律实体清算有关的进程将需要较长时间。


32

选定的财务数据
(单位：百万，不包括每股数据)截至六月三十日止年度，
202320222021
净收入$5,554.1 $5,304.4 $4,629.9 
毛利3,547.3 3,369.2 2,768.2 
重组成本(6.5)(6.5)63.6 
与收购和资产剥离相关的成本— 14.7 138.8 
资产减值费用— 31.4 — 
营业收入(亏损)543.7 240.9 (48.6)
利息支出，净额257.9 224.0 235.1 
其他收入，净额(419.0)(409.9)(43.9)
所得税前持续经营的收入(亏损)704.8 426.8 (239.8)
持续经营所得税拨备(福利)181.6 164.8 (172.0)
持续经营的净收益(亏损)523.2 262.0 (67.8)
非持续经营的净收益(亏损)— 5.7 (137.3)
净收益(亏损)523.2 267.7 (205.1)
可归因于科蒂公司的净收益(亏损)$508.2 $259.5 $(201.3)
可归因于科蒂公司的金额：
普通股股东持续经营的净收益(亏损)$495.0 $55.5 $(166.3)
普通股股东持续经营的净收益(亏损)$495.0 $61.2 $(303.6)
每股数据：
每股普通股可归因于Coty Inc.的净收益(亏损)：
持续经营的基本收入(亏损)$0.58 $0.07 $(0.22)
科蒂公司的基本收入(亏损)。$0.58 $0.08 $(0.40)
持续经营的摊薄收益(亏损)$0.57 $0.07 $(0.22)
科蒂公司的摊薄收益(亏损)。$0.57 $0.08 $(0.40)
加权平均普通股
基本信息849.0 820.6 764.8 
稀释886.5 834.1 764.8 
(单位：百万)截至六月三十日止年度，
202320222021
现金流量数据合并报表：
经营活动提供的净现金$625.7 $726.6 $318.7 
投资活动提供的现金净额(用于)(118.2)269.7 2,441.9 
(用于)融资活动的现金净额(469.3)(1,034.0)(2,795.1)
(单位：百万)截至6月30日，
202320222021
合并资产负债表数据：
现金和现金等价物$246.9 $233.3 $253.5 
总资产12,661.6 12,116.1 13,691.4 
总债务，扣除贴现4,265.9 4,473.9 5,476.9 
Coty Inc.股东权益总额3,811.1 3,154.5 2,860.7 

33

非公认会计准则财务指标
为补充根据公认会计原则编制的财务措施，我们对持续经营和Coty Inc.使用非GAAP财务衡量标准，包括调整后营业收入(亏损)、调整后EBITDA、调整后净收入(亏损)和Coty Inc.应占普通股股东的调整后净收入(亏损)(统称为“调整后业绩衡量标准”)。这些非公认会计准则财务计量与根据公认会计准则计算和列报的最直接可比财务计量的对账情况如下表所示。这些非公认会计原则财务措施不应孤立于根据公认会计原则报告的财务措施，或替代或优于根据公认会计原则报告的财务措施。此外，这些非公认会计原则财务计量有其局限性，因为它们不能反映根据公认会计原则确定的与业务运营相关的所有项目。其他公司，包括美容行业的公司，计算类似名称的非GAAP财务指标的方式可能与我们不同，限制了这些指标用于比较目的的有用性。
尽管这些非公认会计准则财务指标存在局限性，但我们的管理层使用调整后的业绩指标作为评估我们的业绩和年度预算的关键指标，并将我们的业务业绩与我们的竞争对手进行比较。以下是我们管理层如何利用这些调整后的业绩衡量标准的例子：
•使用调整后的业绩计量编制战略计划和年度预算；
•高级管理人员每月收到一份分析报告，将预算与使用调整后业绩计量编制的实际业务结果进行比较；以及
•高级管理人员的年度薪酬部分是通过使用一些调整后的业绩衡量标准计算的。
此外，我们的债务协议下的财务契约合规性计算主要来自这些调整后的业绩衡量标准。
我们的管理层相信，调整后的业绩衡量标准有助于投资者评估我们的经营业绩和公司的估值。此外，这些非GAAP财务指标解决了我们经常从分析师和投资者那里收到的问题，为了确保所有投资者都能获得相同的数据，我们的管理层决定将这些数据提供给所有投资者是合适的。经调整的业绩指标不包括某些项目的影响(如下所述)，并提供有关我们经营业绩的补充信息。通过披露这些非公认会计准则的财务指标，我们的管理层打算向投资者提供我们在所述时期的经营结果和趋势的补充比较。我们的管理层相信这些衡量标准对投资者也很有用，因为这些衡量标准允许投资者使用我们管理层评估过去业绩和未来业绩前景时使用的相同指标来评估我们的业绩。吾等在我们的财务报表中呈列根据GAAP编制的相应措施，并对相应的GAAP措施进行对账，以披露这些非GAAP财务措施的影响，以便投资者可以了解在得出非GAAP财务措施时所作的调整，并使用相关信息进行自己的分析。
持续经营的调整后营业收入/调整后EBITDA不包括重组成本和业务结构重组计划、摊销、与收购和资产剥离相关的成本和收购会计影响、基于股票的薪酬、资产减值费用和其他调整，如下所述。对于调整后的EBITDA，除上述外，我们不包括如下定义的调整后折旧。由于这些项目在规模、性质和重要性方面的不同，我们认为这些项目不能反映我们的核心经营业绩。它们主要是为了重新调整我们的运营结构和整合新的收购，以及实施我们业务组成部分的剥离，并根据特定事实和情况进行波动。此外，可归因于科蒂公司的调整后净收入和每股普通股中可归因于科蒂公司的调整后净收入将根据某些利息和其他(收入)支出项目和视为股息的优先股进行调整，如下所述，以及用于获得调整后净收入的每个项目的相关税收影响，因为我们的管理层在评估我们的经营业绩时没有使用这些费用。
调整后的业绩计量反映了根据以下项目进行的调整：
•与收购和剥离活动相关的成本：我们剔除了与收购和剥离相关的成本和会计影响，例如与交易成本相关的成本，以及与企业合并相关的收购库存重估成本，因为这些成本对每笔交易都是独一无二的。此外，对于资产剥离，我们不包括因资产剥离而不再可收回的资产和合同相关成本的注销。此类成本的性质和金额因收购和剥离的规模和时机以及被收购或剥离业务的到期日而有很大差异。此外，过去交易的规模、复杂性和/或交易量往往推动了此类费用的规模，但可能不能表明未来任何收购或资产剥离的规模、复杂性和/或交易量。
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•重组和其他业务重组成本：我们排除了与重组和业务结构重组计划相关的成本，以使财务业绩与历史运营和前瞻性指导具有可比性。此外，根据计划的规模和时间，此类收费的性质和金额也有很大差异。通过将参考费用从我们的非GAAP财务指标中剔除，我们的管理层能够进一步评估我们利用现有资产的能力，并估计它们的长期价值。此外，我们的管理层认为，这些项目的调整是对GAAP信息的补充，可以用来评估我们经营业绩的可持续性。*
•资产减值费用：我们剔除了资产减值的影响，因为此类非现金金额在金额和频率上不一致，并受到收购时机和/或规模的重大影响。我们的管理层认为，这些项目的调整是对GAAP信息的补充，可以用来评估我们经营业绩的可持续性。
•摊销费用：我们剔除了有限年限无形资产摊销的影响，因为此类非现金金额在金额和频率上不一致，并受到收购时机和/或规模的重大影响。我们的管理层认为，这些项目的调整是对GAAP信息的补充，可以用来评估我们经营业绩的可持续性。尽管我们将无形资产的摊销排除在我们的非GAAP支出中，但我们的管理层认为，投资者理解这些无形资产有助于创造收入是很重要的。与过去收购有关的无形资产摊销将在未来期间重复发生，直到这些无形资产完全摊销为止。未来的任何收购都可能导致更多无形资产的摊销。
•出售和终止品牌资产的收益：我们剔除了收益对品牌资产出售和终止的影响，因为此类金额在金额和频率上不一致，并受到品牌资产出售和终止的规模的重大影响。
•与市场退出相关的成本：我们已经排除了与我们决定结束在俄罗斯的业务运营相关的直接增量成本的影响。我们认为，这些直接和递增的费用本质上是不一致和不常见的。因此，我们的管理层认为，这些项目的调整是对GAAP信息的补充，可以用来评估我们经营业绩的可持续性。
•房地产销售收益：我们排除了收益对房地产销售的影响，因为此类金额在金额和频率上不一致，并受到销售规模的重大影响。我们的管理层认为，这些项目的调整是对GAAP信息的补充，可以用来评估我们经营业绩的可持续性。

•基于股票的薪酬：虽然基于股票的薪酬是向我们的员工提供的关键激励，但我们在计算调整后的营业收入和调整后的EBITDA时排除了这些费用的影响。这主要是由于它们的非现金性质；此外，这些费用的数额和时间可能是高度可变和不可预测的，这可能会对各期间之间的可比性产生负面影响。
•折旧和调整后的折旧：我们调整后的营业收入不包括某些重组项目加速折旧的影响，这些项目会影响物业、厂房和设备的预期使用寿命，因为此类费用根据计划的规模和时间有很大差异。此外，我们已从调整后的EBITDA中剔除了调整后折旧，即扣除加速折旧费用后的折旧费用。我们的管理层认为，这些项目的调整是对GAAP信息的补充，可以用来评估我们经营业绩的可持续性。
•其他(收入)支出：我们剔除了养老金削减(收益)和损失以及养老金结算的影响，因为此类事件是由我们的重组和其他业务重组活动引发的，此类费用的金额根据计划的规模和时间有很大差异。此外，我们排除了对Wella投资的公允价值变化，因为我们的管理层认为这些未实现(收益)和亏损并不反映我们潜在的持续业务，这种影响的调整有助于投资者和其他人在不同时期比较和分析业绩。我们已经排除了交换B系列优先股的收益。此类交易不反映我们的经营结果，我们排除了影响，因为我们的管理层认为，这些项目的调整补充了GAAP信息，可以用来评估我们经营业绩的可持续性。
•非控股权益：这一调整代表了非GAAP调整的税后影响，非GAAP调整包括在基于相关非控股权益百分比的非控股权益应占净收益中。
•税：此调整代表从调整后净收入中排除的税前项目的税前影响。非公认会计原则调整的税务影响是基于与被调整的司法管辖区相关的税率
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物品被收到或发生。此外，对任何实体内资产和负债转移的税务影响进行了调整。
•被视为优先股股息：我们在计算可归因于Coty Inc.的调整后净收益时，不包括与第一交易所和第二交易所相关的优先股股息(如我们2023财年10-K年报中的注释13-股权投资中披露和定义的那样)。这些被视为股息的本质是非货币性质的，进行交易是为了简化我们的资本结构，并不反映我们正在进行的基本业务。管理层认为，这一调整有助于投资者和其他人对我们的业绩进行逐期比较和分析。
不变货币
我们在全球运营，大部分净收入来自美国以外。因此，外币汇率的波动可能会影响我们的运营结果。因此，为了补充根据公认会计原则列报的财务结果，某些财务信息以“不变货币”列报，不包括外币兑换的影响，以提供一个框架来评估我们的基本业务表现如何，不包括外币兑换的影响。不变的货币信息比较不同时期的结果，就像汇率在一段时期内保持不变一样。我们通过使用上一年的外币汇率将以美元以外的货币报告的实体的本期和上期业绩换算为美元来计算不变货币信息。当汇率波动时，不变货币计算不会对以不同于该实体的功能货币的货币计价的特定交易重新估值的影响进行调整。我们提供的恒定货币信息可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相比较。
收购、资产剥离、终止和退出俄罗斯市场的列报依据
在我们完成收购、剥离、提前终止许可证或退出市场期间，本年度的财务业绩与上一年同期的财务业绩不可同日而语。在解释不同时期的这种变化并保持期间之间的一致基础时，我们剔除了以下财务贡献：(I)本年度期间收购的品牌或业务，直至我们有12个月的可比财务业绩，以及(Ii)上一年期间被剥离的品牌或业务或提前终止的品牌或市场，以保持与本会计年度期间的财务业绩可比。收购、资产剥离、提早终止许可证及市场退出将影响管理层在《财务状况与经营业绩讨论与分析》中提出的各期间财务业绩的可比性，详见下表。

收购、剥离、终止或退出市场的期限收购、剥离、终止或退出市场对2023/2022年列报的影响对2022/2021年列报的影响
2023财年第三季度从俄罗斯退出市场不包括2022财年第三季度和第四季度的净收入。不适用
此处使用的术语“收购”、“资产剥离”、“终止”和“市场退出”，是指在上述收购或资产剥离、许可证提前终止和市场退出所导致的不可比较的期间内，相关收购或资产剥离、许可证提前终止和市场退出所产生的财务贡献。
Wella业务2021财年的财务业绩作为非连续性业务列报。
除非另有说明，下一节与持续经营的结果有关。

净收入
在2023年财年，公司净收入增长了5%，即249.7美元，从2022年财年的5,304.4美元增至5,554.1美元。剔除前一期间下半年来自俄罗斯的净收入，净收入从5,277.3美元增加6%或276.8美元至5,554.1美元，反映出11%的积极价格和组合影响，部分被5%的外汇兑换负面影响所抵消。
我们两个部门的净收入都出现了增长。我们的消费美容部门的增长是由于身体护理、护肤和彩色化妆品类别的积极表现。我们威望香水部门的增长主要是由于威望香水类别的积极表现，这是由于香水品牌的持续成功，如博柏利、卡尔文·克莱恩、雨果·博斯、古驰和马克·雅各布斯。虽然声望彩妆品类在本财年前期因中国被封杀而受到新冠肺炎的负面影响，但这一品类在财年最后一个季度开始显示出复苏的迹象。净收入的整体增长反映了所有产品类别的全球涨价的成功实施，我们的产品特级战略，以及积极的整体市场趋势。
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在美国和巴西增长的带动下，我们所有主要地理区域的净收入也都出现了增长。此外，由于该期间休闲旅行的增加，所有主要地区的旅行零售额都有所增加。
净收入的整体增长被外汇逆风对净收入的负面影响部分抵消，主要影响欧元和英镑。
我们正在退出俄罗斯，影响了我们报告的净收入的整体变化。考虑到本年度和上一年度来自俄罗斯的财政年度迄今净收入总额，对我们财政年度迄今报告的净收入的净负面影响在综合基础上约为1%，我们的Prestige部门约为1%，我们的消费美容部门约为1%。
在2022财年，净收入从2021财年的4,629.9美元增长了15%，即674.5美元，达到5,304.4美元，反映了10%的积极价格和组合影响，单位数量增长了6%，但1%的外汇兑换负面影响部分抵消了这一影响。净收入的增长主要反映了各地区门店的重新开业以及由于COVID限制的减少而增加的休闲旅行。旅行限制的减少促进了通过旅游零售渠道的销售增加。一些国家继续实行滚动封锁；然而，这些封锁仅限于某些地方。客流量和需求的增加对Prestige和Consumer Beauty细分市场都产生了有利的影响，其中Prestige细分市场的影响最大。此外，Prestige细分市场还受益于各种强劲和成功的推出，例如古驰·弗洛拉，巴宝莉英雄，蒂芙尼玫瑰金，雨果老板香水以及重新启动凯莉化妆品。由于新冠肺炎的复苏以及对主要彩色化妆品品牌的重新定位和再投资导致的市场份额增加，消费美容部门的净收入也出现了增长。此外，各地区电子商务的持续增长以及美国和欧洲市场的持续增长推动了净收入的增长。尽管由于新冠肺炎限制的增加影响了本财年下半年的业绩，经济状况低迷，但中国也促进了净收入的增长。
截至六月三十日止年度，更改百分比
(单位：百万)2023202220212023/20222022/2021
净收入
威望$3,420.5 $3,267.9 $2,720.8 5 %20 %
消费美容2,133.6 2,036.5 1,909.1 5 %7 %
总计$5,554.1 $5,304.4 $4,629.9 5 %15 %
威望
在2023财年，Prestige部门的净收入增长了5%，即152.6美元，从2022财年的3,267.9美元增至3,420.5美元。剔除前一期间下半年来自俄罗斯的净收入，净收入从3,251.5美元增加6%或169.0美元至3,420.5美元，反映了11%的积极价格和组合影响，部分被5%的外汇兑换负面影响所抵消。净收入的增长主要反映在：
(i)名牌香水的持续成功和增长，特别是Burberry Hero，Burberry Her，Calvin Klein，Hugo Boss Boss瓶装，Gucci Flora，和马克·雅各布斯·黛西;
(Ii)全球价格上涨带来的积极定价影响，符合整体特级定价战略；
(Iii)所有主要区域的旅游零售净收入增长，原因是休闲旅行与上年相比有所增加；以及
(Iv)美国市场的增长得益于积极的市场趋势和知名香水品牌的创新。
这些增加被以下各项部分抵销：
(i)高级化妆品类别的净收入下降，受古奇由于中国封锁后复苏缓慢，亚太地区的化妆品旅游零售额；以及
(Ii)预计年内净收入将下降哲理由于品牌的创新和重新定位较少。
37

在2022财年，Prestige部门的净收入增长了20%，即547.1美元，从2021财年的2,720.8美元增至3,267.9美元，反映出单位销量增长了18%，价格和组合的积极影响为4%，但外汇兑换的负面影响为2%，部分抵消了这一影响。净收入的增长主要反映在：
(i)在美国和欧洲市场的增长以及许多地区(特别是北美、欧洲和中国)旅游零售业务的增长的推动下，净收入增加，在摆脱新冠肺炎疫情的情况下，休闲旅游已经减少了旅行限制并重新开放；
(Ii)预计新推出的服务的净收入有所增加古驰·弗洛拉，巴宝莉英雄,蒂凡尼玫瑰金，CK DIFY, 雨果·香水老板，以及在全球范围内重新启动凯莉化妆品在本财政年度，以及继续取得成功古驰化妆, 古驰有罪, 博柏利此处, 古驰·布鲁姆, 克洛伊·阿特利耶·德弗勒斯，以及马克·雅各布斯完美;
(Iii)预计净收入增加，原因是全球价格上涨带来的积极定价影响和产品组合，以及专注于优质加品牌的整体特级战略，以更高的价格销售新发布的产品，并减少尾线，从而实现更优化的货架空间利用；以及
(Iv)预计净收入增加，这是由于各地区电子商务的增长、中国的分销扩张以及美国零售店的额外货架空间。
这些增加被以下各项部分抵销：
(i)由于通过低价渠道减少销售的战略举措导致净收入下降；
(Ii)由于增加了对旅行和消费者支出的限制，中国上一财季的净收入有所下降；
(3)与以下方面有关的净收入减少凯莉皮肤本财政年度创新较少的产品；以及
(Iv)预计美国净收入下降，以改善#年的退货趋势哲理在前一年。
消费美容
在2023财年，消费美容领域的净收入增长了5%，即97.1美元，从2022财年的2,036.5美元增至2,133.6美元。剔除前一期间下半年来自俄罗斯的净收入，净收入从2,025.8美元增加6%或107.8美元至2,133.6美元，反映出10%的积极价格和组合影响，部分被4%的外汇兑换负面影响所抵消。净收入的增长主要反映在：
(i)彩色化妆品品牌净收入增加，包括封面女郎由于积极的定价影响和较高的销售量导致美国较低的回报和降价，以及里梅尔曼哈顿由于品牌创新和在德国、奥地利、瑞士和澳大利亚等欧洲主要市场的积极价格和组合影响；
(Ii)预计巴西皮肤和身体护理品牌的净收入增加，这是由于强劲的品类势头和积极的产品组合影响，以及由于以下品牌的创新莫兰热和市场份额的增长牌号及
(Iii)由于整个消费美容产品组合的价格上涨。
这些增长被大众香水类别的净收入下降部分抵消，这主要是由于外汇兑换的负面影响。
在2022财年，美容消费品的净收入增长7%，即127.4美元，从2021财年的1,909.1美元增至2,036.5美元，反映出单位销量增长了5%，价格和组合的正面影响为3%，但1%的外汇兑换负面影响部分抵消了这一影响。净收入的增长主要反映在：
(i)由于新的品牌定位和加强对某些主要彩色化妆品品牌的支持而获得的市场份额，净收入增加；
(Ii)预计由于新冠肺炎的市场复苏以及彩色化妆品和香水类别的市场份额积极上升，客户需求和门店流量增加，以及电子商务的健康增长，对该细分市场内的品牌产生了积极影响；以及
(Iii)预计净收入增加，原因是销售退货、折扣和津贴减少，这主要是由于实施了与我们的转型计划相关的行动。这些行动包括有选择地降低某些产品的奖励和降价水平，限制在此期间重新设置货架的频率和次数，以及更好地侧重于新产品的规划。
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这些增加S的净收入下降被部分抵消碧昂斯和斯泰森作为许可证到期的结果。此外，退出俄罗斯市场也对以下品牌产生了负面影响布尔霍伊斯，净营收下降，以及最大系数。此外，指甲品类的下降对我们的萨莉·汉森第四季度品牌净收入。这是由于前一年由于COVID限制而关闭了美甲沙龙，这增加了对居家美甲护理的需求，对美甲类别和该品牌在2021财年的净收入产生了积极影响。
SA的成本LES
在2023财年，销售成本增长了4%，即71.6美元，从2022财年的1,935.2美元增至2,006.8美元。销售成本占净收入的百分比从2022财年的36.5%降至2023财年的36.1%，毛利率百分比增加了约40个基点，主要反映：
(i)大约30个基点，主要与生产率提高导致的制造和材料成本有关；

(Ii)由于有利的版税相关活动，与设计师许可费相关的费用降低了约20个基点；以及

(Iii)与超额和陈旧成本相关的利率下降约10个基点。

运费增加了约20个基点，部分抵消了这些增加。

上述因素包括通货膨胀的负面影响(主要是材料成本)和定价的积极影响，估计分别约为200个基点。
在费斯卡L 2022年，销售成本从2021财年的1,861.7美元增加到1,935.2美元，涨幅为4%，即73.5美元。销售成本占净收入的百分比从2021财年的40.2%下降到2022财年的36.5%，毛利率百分比增加了约370个基点，主要反映：
(i)大约130个基点与积极的产品和类别组合有关，这与高利润率高威望产品的贡献增加、通过较低价格渠道的产品销售减少以及我们产品组合中的价格上涨有关；
(2)减少与有利的制造业固定成本吸收有关的约120个基点，由于提高制造效率、提高生产率以及采购和材料成本优化而对可变成本产生有利影响；

(3)下降约60个基点，原因是本财政年度在预测销售方面有所改善，更好地侧重于新产品的规划，以及财政年度销售量增加的影响，导致库存过剩和陈旧费用减少；
(4)扣除约30个基点，主要涉及美容消费占收入的百分比、促销津贴和其他贸易支出项目，这些项目记录为净销售额的调整；
(V)降低与设计师许可费有关的约20个基点，原因是本年度Prestige品牌销售额上升带来的有利影响；以及
(Vi)扣除与运费相关的约10个基点，反映我们的成本节约措施所带来的贡献，以及售价较高的Prestige产品销量的增加。
上述数据包括通胀对材料、运费和能源成本的负面影响，约为120个基点。
销售、一般和行政费用
在2023财年，销售、一般和行政费用下降了2%，即63.0美元，从2022财年的2881.3美元降至2818.3美元。销售、一般和行政费用占净收入的百分比从2022财年的54.3%下降到2023财年的50.7%，即约360个基点。减少的主要原因是：
(i)基于股票的薪酬费用增加130个基点，主要是由于上一年给予首席执行官的赠款所确认的费用减少；
(Ii)100个基点，原因是广告和消费者促销费用占净收入的百分比下降，这主要与本财政期间工作媒体的减少有关；
(Iii)行政费用占净收入的百分比下降100个基点，主要原因是与全额折旧的信息技术设备相关的折旧费用减少以及咨询费减少；
(Iv)70个基点，原因是坏账支出占净收入的百分比下降；以及
39

(v)40个基点，原因是物流成本占净收入的百分比下降。
这些减幅由下列增加部分抵销：
(i)60个基点，这是由于我们面临外汇汇率波动带来的不利交易影响；以及
(Ii)30个基点，这是由于在比较期间内录得的房地产销售收益占净收入的百分比高于本期的净收益，这主要是由于提前终止鳄鱼驾照。
在2022财年，销售、一般和行政费用增加了22%，即518.1美元，从2021财年的2,363.2美元增至2,881.3美元。销售、一般和行政费用占净收入的百分比从2021财年的51.0%增加到2022财年的54.3%，约为330个基点。这一增长主要是由于：
(i)520个基点，原因是与支持某些关键品牌和产品推出有关的广告和消费者促销费用增加，以及随着COVID限制的放松，商店促销活动增加，同时商店重新开业；
(Ii)310个基点的股票薪酬，主要与2021年6月30日的首席执行官赠款有关；
(Iii)90个基点，主要涉及与我们决定退出俄罗斯有关的营运资本、长期资产以及合同终止费用和法律费用的减记；以及
(Iv)30个基点与较高的坏账支出相关。
以下减幅部分抵销了上述增幅：
(i)行政费用增加330个基点，主要原因是与减少雇员人数有关的薪酬减少；
(Ii)与房地产销售收益相关的220个基点；
(Iii)物流成本占净收入的百分比下降50个基点；以及
(Iv)20个基点与出售与南非一家子公司分销的某些品牌相关的权利有关。
持续经营的营业收入(亏损)
在2023财年，持续运营的运营收入为543.7美元，而2022财年的收入为240.9美元。营业收入占净收入的百分比在2023财年提高到9.8%，而2022财年营业收入占净收入的百分比为4.5%。营业利润率的提高主要是由于固定成本占净收入的百分比下降、基于股票的薪酬占净收入的百分比下降、广告和消费者促销支出占净收入的百分比下降以及与前一时期记录的无限期无形资产减值相关的资产减值费用。
在2022财年，持续经营的营业收入运营收入为240.9美元，而2021年财年亏损48.6亿美元。营业收入占净收入的百分比在2022财年提高到4.5%，而2021财年营业亏损占净收入的百分比为(1.0%)。营业利润率的提高主要是由于销售商品成本占净收入的百分比降低、固定成本减少、收购和剥离相关费用减少、房地产销售确认收益、摊销费用减少、重组费用减少、广告和消费者促销费用增加、股票补偿增加以及与无限期无形资产减值相关的资产减值费用增加所部分抵消。
40

按部门划分的营业收入(亏损)
截至六月三十日止年度，更改百分比
(单位：百万)2023202220212023/20222022/2021
持续经营的营业收入(亏损)
威望$483.7 $367.2 $158.1 32 %>100%
消费美容63.3 9.5 26.9 >100%(65 %)
公司(3.3)(135.8)(233.6)98 %42 %
总计$543.7 $240.9 $(48.6)>100%>100%
威望
在2023财年，Prestige的营业收入为483.7美元，而2022年财年的收入为367.2美元。营业利润率从2022财年的11.2%提高到2023财年的14.1%，主要是由于固定成本占净收入的百分比下降，商品销售成本占净收入的百分比下降，摊销费用占净收入的百分比下降。
2022年财年，Prestige的营业收入为367.2美元，而2021年财年的收入为158.1美元。营业利润率从2021财年的5.8%提高到2022财年的11.2%，这主要是由于销售量增加、销售商品成本占净收入的百分比降低、固定成本占净收入的百分比降低以及摊销费用的减少，部分被广告和消费者促销成本的增加所抵消。
消费美容
在2023财年，Consumer Beauty的营业收入为63.3美元，而2022财年的收入为9.5美元。营业利润率从2022财年的0.5%提高到2023财年的3.0%，这是由于广告和消费者促销成本占净收入的百分比下降，与上一时期记录的无限寿命无形资产减值相关的减值费用，以及固定成本占净收入的百分比下降，部分被销售成本占净收入百分比的增加所抵消。
在2022财年，Consumer Beauty的营业收入为9.5美元，而2021财年的收入为26.9美元。2022财年的营业利润率从2021财年的1.4%下降到2022财年的0.5%，这是由于广告和消费者促销成本以及与无限期无形资产减值相关的资产减值费用增加，部分抵消了销售额的增加、固定成本的减少、商品销售成本占净收入的比例下降以及摊销费用的减少。
公司
公司主要包括与我们的经营活动没有直接关系的费用。这些项目包括在公司内，因为我们认为它们是公司的责任，而这些项目并不被我们的管理层用来衡量部门的基本业绩。
公司在2023年、2022年和2021年财年的营业亏损分别为3300万美元、135.8美元和233.6美元，如下文“调整后的营业收入”所述。与上一财年相比，2023财年的运营亏损为3.3美元，这主要是由于基于股票的薪酬较低，这一收益是由于提前终止鳄鱼本期间的香水许可证收入以及收购和剥离相关成本的减少，部分被比较期间确认的房地产销售收益所抵消。
2022财年135.8美元的运营亏损包括基于股票的薪酬、与俄罗斯市场退出相关的成本、重组和其他业务重组成本、收购和剥离相关成本，部分被房地产销售收益所抵消。
2021年财年233.6美元的运营亏损包括收购和剥离相关成本、重组和其他业务重组成本以及基于股票的薪酬。
41

按细分市场划分的持续运营
我们相信，各部门持续经营的调整后营业收入(亏损)进一步加强了投资者对我们业绩的了解。请参阅“概览--非公认会计准则财务衡量标准”。报告的营业收入(亏损)与调整后的营业收入的对账如下，按部门列出：
截至2023年6月30日的年度
(单位：百万)已报告
(GAAP)
调整(a)
调整后的
(非公认会计准则)
调整后的持续经营营业收入(亏损)
威望$483.7 $151.4 $635.1 
消费美容63.3 40.4 103.7 
公司(3.3)3.3 — 
总计$543.7 $195.1 $738.8 
截至2022年6月30日的年度
(单位：百万)
已报告
(GAAP)
调整(a)
调整后的
(非公认会计准则)
调整后的持续经营营业收入(亏损)
威望$367.2 $162.9 $530.1 
消费美容9.5 75.9 85.4 
公司(135.8)135.8 — 
总计$240.9 $374.6 $615.5 
截至2021年6月30日的年度
(单位：百万)
已报告
(GAAP)
调整(a)
调整后的
(非公认会计准则)
调整后的持续经营营业收入(亏损)
威望$158.1 $201.2 $359.3 
消费美容26.9 50.0 76.9 
公司(233.6)233.6 — 
总计$(48.6)$484.8 $436.2 
(a)见报告的营业收入(亏损)与调整后的营业收入的对账，以及“科蒂公司持续经营的调整后的营业收入(亏损)”项下的调整说明。下面。所有调整均反映在公司，但商誉、地区无限期无形资产和有限寿命无形资产的摊销和资产减值费用除外，这些费用反映在声望和消费美容部门。

42

科蒂公司调整后的营业收入(亏损)和持续运营的调整后EBITDA。
持续经营的调整后营业收入(亏损)为投资者提供了与我们业绩相关的补充信息。请参阅“概览--非公认会计准则财务衡量标准”。报告的营业亏损与调整后的营业收入(亏损)的对账如下：
截至六月三十日止年度，更改百分比
(单位：百万)2023202220212023/20222022/2021
报告的持续经营的营业收入(亏损)$543.7 $240.9 $(48.6)>100%>100%
占净收入的百分比9.8 %4.5 %(1.0 %)
摊销费用191.8 207.4 251.2 (8 %)(17 %)
重组和其他业务重组费用(6.3)4.7 67.0 (93 %)
基于股票的薪酬135.9 195.5 27.8 (30 %)>100%
与收购和剥离活动有关的成本— 14.7 138.8 (100 %)(89 %)
资产减值费用— 31.4 — (100 %)不适用
(收益)与市场退出相关的成本(17.0)45.9 — 不适用
出售和终止品牌资产的收益(104.4)(9.5)— 不适用
房地产销售收益(4.9)(115.5)— 96 %不适用
对报告的营业亏损的调整总额195.1 374.6 484.8 (48 %)(23)%
调整后的持续经营营业收入$738.8 $615.5 $436.2 20 %41 %
占净收入的百分比13.3 %11.6 %9.4 % 
调整后折旧234.0 289.8 325.8 (19 %)(11)%
调整后的EBITDA$972.8 $905.3 $762.0 7 %19 %
收入的%17.5 %17.1 %16.5 %2.3 %3.6 %
2023财年，调整后的营业收入为738.8美元，而2022财年的收入为615.5美元。2023财年，调整后的营业利润率增至净收入的13.3%，而2022财年为11.6%。2023财年，调整后的EBITDA为972.8美元，而2022财年为905.3美元。调整后的EBITDA利润率在2023年增至净收入的17.5%，而2022财年为17.1%，主要是由于固定成本占净收入的百分比下降，以及广告和消费者促销成本占净收入的百分比下降。
2022年财年，调整后的营业收入为615.5美元，而2021年财年的收入为436.2美元。2022财年，调整后的营业利润率增至净收入的11.6%，而2021财年为9.4%。2022年财年，调整后的EBITDA为905.3美元，而2021年财年为762.0美元。调整后的EBITDA利润率在2022年增至净收入的17.1%，而2021财年为16.5%，这主要是由于销售额增加，销售商品成本占净收入的百分比下降，以及固定成本的减少，部分被广告和消费者促销成本的增加所抵消。
摊销费用
在2023财年，摊销费用从2022财年的207.4美元降至191.8美元。在2023年财年，《声望》和《消费美容》分别报告了151.4美元和40.4亿美元的摊销费用。在2022年财年，声望和消费美容领域的摊销费用分别为162.9美元和4450万美元。这一下降主要是由某些许可和协作协议推动的，这些协议在2023财年初和2022财年全面摊销。
在2022财年，摊销费用从2021财年的251.2美元降至207.4美元。在2021年财年，声望和消费美容领域的摊销费用分别为201.2美元和50.00美元。这一下降主要是由截至2021财年完全摊销的有限无形资产推动的。
重组和其他业务调整成本
我们继续分析我们的成本结构，包括简化和优化运营的机会。关于2019年7月1日宣布的四年扭亏为盈计划，以推动我们的业务大幅改善和优化，我们已经在本财年结束时完成了该计划，但我们将继续寻找机会改善我们的成本结构。重组费用最初是根据估计数计算的，由于各种因素，包括超过预期的雇员自然减员和最后商定的遣散费，估计数可能与实际情况有所不同。2020年5月11日
43

宣布扩大扭亏为盈计划，进一步降低固定成本，转型计划。截至2023年6月30日，我们产生了517.7美元的现金成本，这些成本已记录在公司中。
在2023财年，我们在重组和其他业务结构调整方面产生了一笔信贷成本(6.3美元)，如下：
•我们产生了一笔与转型计划有关的重组成本(6.5美元)，包括在综合经营报表和
•我们产生了0.2美元的业务结构调整成本，主要与我们的转型计划有关。这一数额包括在综合业务报表中报告的销售成本0.9美元，以及在销售、一般和行政费用中报告的贷项0.7美元。
在2022财年，我们产生了4.7亿美元的重组和其他业务结构调整成本，如下：
•我们产生了一笔主要与转型计划有关的重组成本(6.5美元)，这些成本包括在综合经营报表中。重组成本中的信贷包括与我们退出俄罗斯有关的员工遣散费(6.3美元)；以及
•我们产生了11.2美元的业务结构调整成本，主要与我们的转型计划和某些其他计划有关。这一数额包括由于作为转型计划一部分的加速折旧增加而报告的销售成本11.6美元，以及综合经营报表中报告的销售、一般和行政费用中的贷项(0.4美元)。
在2021财年，我们发生了67.0美元的重组和其他业务结构调整成本，如下：
•我们产生了63.6美元的重组费用，主要与综合业务报表中的转型计划有关；以及
•我们产生了3.4美元的业务结构调整成本，主要与我们的转型计划和某些其他计划有关。这一数额包括作为转型计划一部分的加速折旧增加而报告的销售成本8.3美元，以及由于综合业务报表中估计数变化而报告的销售、一般和行政费用中报告的贷项(4.9美元)。
在所有报告期内，所有重组和其他业务重组成本均在公司中报告。
基于股票的薪酬
2023财年，基于股票的薪酬为135.9美元，而2022财年为195.5美元。股票薪酬的减少主要是由于与前一年给予首席执行官的赠款有关的确认费用的减少。
2022年财年，基于股票的薪酬为195.5美元，而2021年财年为27.8亿美元。股票薪酬的增加主要与2021年6月30日的首席执行官拨款有关。
在所有报告期间，所有与股票薪酬相关的成本都在公司中报告。
与收购和资产剥离相关的成本
在2023财年，我们没有发生与收购和剥离活动相关的成本。
在2022财年，我们产生了14.7美元的收购和剥离相关成本，这些成本与Wella交易相关。
在2021财年，我们产生了138.8美元的收购和资产剥离相关成本，其中135.8美元与Wella交易相关，300万美元是与Kim Kardashian交易相关的咨询和法律成本。
在所有报告期内，除另有说明外，所有与收购和剥离相关的成本都在公司中报告。
资产减值费用
在2023财年，我们没有产生任何资产减值费用。
在2022财年，我们因决定退出俄罗斯而产生了31.4美元的资产减值费用，这些费用与无限期无形资产的减值有关，所有这些都在《美丽消费品》杂志上报道。
在2021财年，我们没有产生任何资产减值费用。
有关导致资产减值费用的因素的进一步详情，请参阅附注12-商誉和其他无形资产，净额计入合并财务报表。
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(收益)与市场退出相关的成本
在2023财年，我们确认了与我们决定结束在俄罗斯的业务运营有关的收益(17.0美元)，这些收益包括在综合运营报表中的销售、一般和行政费用以及销售成本中。
在2022财年，我们因决定结束在俄罗斯的业务而产生了45.9美元的成本，这些成本包括在综合运营报表中的销售、一般和行政费用以及销售成本中。
在2021财年，我们没有确认与市场退出相关的成本。
出售和终止品牌资产的收益
在2023财年，我们确认了与提前终止鳄鱼香水许可证。
在2022财年，我们确认了与在南非出售品牌资产有关的9.5美元收益，这是在公司中报告的。
在2021财年，我们没有确认出售和终止品牌资产的任何损益。
房地产销售收益
在2023财年，我们确认了与房地产销售相关的4.9美元收益，这是在公司中报告的。
在2022财年，我们确认了与房地产销售相关的115.5美元收益，这是在公司中报告的。
在2021财年，我们没有确认房地产销售的任何收益或损失。
调整后的折旧费用
在2023财年，调整后的折旧支出在声望和消费美容领域分别为110.5美元和123.5美元。
在2022财年，调整后的折旧支出在声望和消费美容领域分别为138.7美元和151.1美元。
在2021年财年，调整后的折旧支出在声望和消费美容领域分别为144.4美元和181.4美元。
利息支出，净额
2023财年、2022财年和2021财年的净利息支出分别为257.9美元、224.0美元和235.1美元。2023财年，利息支出增加的主要原因是，尽管本期债务余额较低，但平均利率较高的影响。在2022财政年度，利息支出的减少主要是由于外汇兑换收益，但被平均债务余额较低的较高利率的影响所抵消。
其他费用(收入)，净额
在2023财年，净其他收入约为419.0美元，主要是由于对Wella投资230.0美元的未实现收益和196.9美元的远期回购合同未实现收益进行了有利调整。
在2022财年，其他净收入为409.9美元，主要与对Wella投资403.9美元未实现收益的有利调整有关。
2021财年，其他收入净额为43.9美元，主要与Wella投资未实现收益73.5美元的有利调整有关，但因预付2018年Coty Term A和B融资而注销递延融资成本和债务折扣24.2美元，部分抵消了这一调整。
所得税
下表列出了我们的所得税(福利)拨备，以及所显示期间的有效税率：
202320222021
所得税拨备(福利)$181.6 $164.8 $(172.0)
有效所得税率25.8 %38.6 %71.7 %
2023财政年度的有效所得税率主要是由于对高管股票薪酬的扣除限制，但被以较低税率投资于Wella业务的公允价值收益所抵消。
45

2022财年的有效所得税率主要是由于高管股票薪酬和与俄罗斯退出相关的税收成本的扣除受到限制，但被以较低税率投资于Wella业务的大量公允价值收益所抵消。
2021年财政年度的有效所得税率主要是由于公司将主要地点从日内瓦迁至阿姆斯特丹后，资产和负债转移中确认的递延税项的税率差异而产生的234.4美元的初步收益。转移的资产和负债的总价值是与瑞士和荷兰税务当局谈判的，根据协议的条款，将在三年后重新评估。该公司还记录了一笔130.0美元的支出，这与Wella剥离后的内部重组有关，主要目的是创建一个更有效的结构来持有其在Wella的股权投资。
实际税率与美国联邦法定税率21%不同，原因是(I)不同法定税率的司法管辖区，(Ii)对我们未确认的税收优惠和应计利息的调整，(Iii)不可扣除的费用，(Iv)审计结算和(V)估值津贴的变化。我们的有效税率可能会大幅波动，如果法定税率较低的国家的收益低于预期，法定税率较高的国家的收益高于预期，我们的有效税率可能会受到不利影响。
对报告的所得税前收益(亏损)与调整后的所得税前收益(亏损)以及持续经营的有效税率进行对账：
截至2023年6月30日的年度截至2022年6月30日的年度截至2021年6月30日的年度
(单位：百万)(亏损)/所得税前收入(福利)所得税拨备实际税率(亏损)/所得税前收入(福利)所得税拨备实际税率(亏损)/所得税前收入(福利)所得税拨备实际税率
已报告的所得税前收益(亏损)$704.8 $181.6 25.8 %$426.8 $164.8 38.6 %$(239.8)$(172.0)71.7 %
对报告的营业收入(亏损)的调整(a)
195.1 374.6 484.8 
Wella Business投资的公允价值变动 (e)
(230.0)(403.9)(73.5)
其他调整(f)
0.2 (2.4)7.2 
调整总额(B)(C)(D)
(34.7)$(4.5)(31.7)(55.3)418.5 204.3 
调整后的所得税前收入$670.1 $177.1 26.4 %$395.1 $109.5 27.7 %$178.7 $32.3 18.1 %
(a)请参阅“科蒂公司调整后的营业收入(亏损)”下的调整说明。
(b)计算调整后收入中每个项目的税收影响的方式是，为调整后的收入产生相应的所得税优惠/拨备。在准备计算时，首先对报告收入的每个调整进行分析，以确定调整是否会产生所得税后果。税项拨备然后根据产生经调整项目的司法管辖区计算，乘以各自的法定税率，并被与非公认会计准则盈利能力衡量相称的任何估值免税额的增加或逆转所抵销。关于我们决定结束在俄罗斯的业务，我们确认了与我们决定的某些直接增量影响相关的税费，这些费用反映在2023财年和2022财年的这一金额中。
(c)调整的总税收影响包括2023财年和2022财年分别录得的0.4美元的税收优惠和24.1美元的税收支出，这是该公司退出俄罗斯的结果。
(d)2021年财年对调整的总税收影响包括234.4美元的收益，这是在我们的主要地点于2020年7月1日从日内瓦迁至阿姆斯特丹后，对资产和负债转移确认的递延税项的税率差异所产生的收益。它还包括一笔130.0美元的税费，这是Wella剥离后内部重组的结果，主要是为了创建一个更有效的结构来持有其在Wella的股权投资。
(e)该数额为Wella投资的公允价值变动确认的已实现和未实现(收益)损失。
(f)见“可归因于科蒂公司的报告净收益(亏损)与可归因于科蒂公司的调整后净收益(亏损)的对账”。
调整后的有效税率为26.4%，上年同期为27.7%。出现差异的主要原因是永久性调整和收入的司法混合。在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的年度内，缴纳所得税的现金分别为58.6美元、97.2美元和15.9美元。
46

可归因于科蒂公司的净收益(亏损)
在2023财年，科蒂公司的净收入为508.2美元，而2022年财年的收入为259.5美元。净收入增长主要是由于营业收入增加、与远期回购合同相关的增量净收益、与出售Wella相关的或有对价收益、被与本年度Wella投资未实现收益相关的不太有利的调整、本年度净利息支出增加以及本年度所得税拨备比上一年增加所部分抵消。
在2022年财年，科蒂公司的净收入为259.5美元，而2021年财年亏损201.3美元。净收入增长的主要原因是本年度营业收入增加，与本年度Wella投资的已实现和未实现收益相关的有利调整403.9美元，以及在比较期间记录的Wella业务的出售亏损，但与上一年的所得税优惠相比，本年度的所得税拨备部分抵消了这一增长。
可归因于Coty Inc.的调整后净收益(亏损)。
我们相信，可归因于科蒂公司的调整后的净收入(亏损)有助于更好地了解我们的业绩。请参阅“概览--非公认会计准则财务衡量标准”。
截至六月三十日止年度，更改百分比
(单位：百万)2023202220212023/20222022/2021
科蒂公司扣除非控股权益后的净收益(亏损)$508.2 $259.5 $(201.3)96 %>100%
可转换B系列优先股股息 (a)
(13.2)(198.3)(102.3)93 %(94 %)
报告可归因于Coty Inc.的净收益(亏损)。495.0 61.2 (303.6)>100%>100%
对报告的营业收入的调整(b)
195.1 374.6 486.3 (48 %)(23 %)
对出售业务损失的调整— (6.1)246.4 100 %
Wella Business投资的公允价值变动 (c)
(230.0)(403.9)(73.5)43 %
其他费用(收入)调整 (d)
0.2 (2.4)7.2 >100%
对非控股权益的调整(e)
(6.9)(7.0)(11.3)1 %38 %
由于对可归因于科蒂公司的报告净收益(亏损)的调整，税收拨备发生变化。4.5 55.7 (170.0)(92 %)>100%
与第一和第二交易所相关的被视为B系列优先股股息的调整— 160.0 — (100 %)不适用
调整后的可归因于科蒂公司的净收入。$457.9 $232.1 $181.5 97 %28 %
占净收入的百分比8.2 %4.4 %3.2 % 
每股数据
调整后加权平均普通股
基本信息849.0 820.6 764.8 
稀释(A)(F)
862.8 

834.1 764.8 
调整后每股普通股可归属于Coty Inc.的净收入
基本信息$0.54 $0.28 $0.24 
稀释(A)(F)
$0.53 $0.28 $0.24 
(a)稀释每股收益根据稀释证券的影响进行调整，包括公司股权补偿计划、可转换B系列优先股和远期回购合同下的奖励。在计算股票期权、A系列优先股、限制性股票、PRSU和RSU的任何潜在稀释效应时，公司对可转换B系列优先股和远期回购合同使用金库法和IF转换法。国库法通常不调整可归因于科蒂公司的净收入，而如果转换法需要进行调整，以扭转优先股股息的影响，以及具有股票或现金结算选择权的合同的公平市场价值(收益)/损失对适用于普通股股东的净收入的影响，如果稀释的话。
(b)请参阅“科蒂公司持续经营的调整后营业收入(亏损)”下的调整说明。
(c)在2023、2022和2021财年，该金额代表为Wella投资的公允价值变化确认的未实现(收益)亏损。
(d)在2023财年，这一数额包括某些权益法投资和养老金削减收益的基差摊销。在2022财年，这一数额包括交换B系列优先股的净收益，部分被某些股权方法投资的基数差异摊销和养老金削减损失所抵消。在2021财年，公司发生了13.8美元的亏损
47

由于与Wella出售相关的递延融资费用的注销，主要被转型计划带来的6.9美元的养老金削减收益所抵消，这大大减少了参加我们非美国养老金计划的员工的预期未来服务年限。
(e)这些数额代表了非公认会计原则调整的税后影响，这些调整包括在可归因于非控制性权益的净收入(亏损)中，其依据是综合经营报表中相关的非控制性权益百分比。
(f)截至2023年6月30日和2022年6月30日，可转换B系列优先股的2370万股和6540万股稀释股不包括在调整后加权平均稀释股的计算中，因为它们的影响将是反稀释的。截至2021年6月30日，1.711亿股RSU稀释股和可转换B系列优先股不包括在调整后加权平均稀释股的计算中，因为它们的影响将是反稀释的。
停产经营
由于Wella业务于2020年11月30日出售，在2020年11月30日之后，没有记录来自非持续运营的净收入或运营费用。因此，截至2021年6月30日的财年，我们停止运营的业绩仅反映了五个月的运营。
在2021财年，非持续运营的净收入为986.3美元，2021财年的运营收入为220.8美元。2021年财年净亏损为137.3美元。
2021年财年，韦拉业务的出售亏损为246.4美元。计入出售损失的因素包括出售我们在Wella的多数股权所获得的收益、出售的净资产的账面价值和出售成本。出售资产净值受出售前数月Wella业务某些部分的季节性影响所影响，导致出售净资产增加。此外，某些法律和税务结构事项在交易结束的最后一个月完成，导致在出售之日转移的某些递延税项资产和负债减少，而我们保留的税项负债增加。Wella业务的销售亏损也反映了2021财年期间进行的某些收购价格营运资金调整。
与出售Wella业务的多数股权有关，该公司在2021财年记录了大约34.3美元的税收成本。此成本是已发生的现金税项以及因使用净营业亏损结转、资本亏损结转和外国税收抵免而产生的递延税项支出的组合。


48

运营数据季度业绩
下表列出了截至2023年6月30日的八个季度中每一个季度的未经审计的季度综合运营报表数据。我们编制季度综合经营报表数据的基础与本年度报告Form 10-K第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表一致。管理层认为，财务信息反映了所有调整，只包括正常的经常性调整，我们认为这些调整是公平列报这一数据所必需的。本资料应与本年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”所列合并财务报表和相关附注一并阅读。历史时期的结果不一定代表任何未来时期的业务成果。
简明综合业务报表数据：
2023财年
2022财年
截至三个月截至三个月
6月30日，3月31日，十二月三十一日，9月30日，6月30日，3月31日，十二月三十一日，9月30日，
(单位：百万，不包括每股数据)20232023202220222022202220212021
净收入$1,351.6 $1,288.9 $1,523.6 $1,390.0 $1,168.3 $1,186.2 $1,578.2 $1,371.7 
毛利849.5 810.8 998.3 888.7 722.1 763.1 1,017.1 866.9 
重组成本(1.1)(1.3)(2.9)(1.2)(8.0)(6.8)(4.1)12.4 
与收购和资产剥离相关的成本— — — — 0.5 3.3 6.9 4.0 
资产减值费用— — — — 31.4 — — — 
营业收入(亏损)129.0 43.5 199.3 171.9 (77.4)57.1 244.0 17.2 
利息支出，净额72.2 58.8 61.0 65.9 40.4 62.9 60.9 59.8 
所得税前持续经营的收入(亏损)78.8 141.6 280.2 204.2 (280.8)54.8 309.3 343.5 
所得税拨备(福利)43.3 29.8 38.8 69.7 0.3 0.5 49.4 114.6 
持续经营的净(亏损)收入35.5 111.8 241.4 134.5 (281.1)54.3 259.9 228.9 
非持续经营的净(亏损)收入— — — — 1.2 0.7 3.8 — 
可归因于非控股权益的净(亏损)收入(1.4)1.0 (1.4)— (2.8)(0.9)(0.9)(0.5)
可赎回非控股权益的净收入4.0 2.4 4.5 5.9 4.4 2.3 3.2 3.4 
可归因于科蒂公司的净(亏损)收入。$32.9 $108.4 $238.3 $128.6 $(281.5)$53.6 $261.4 $226.0 
科蒂公司普通股股东应占金额：
可转换B系列优先股股息(3.3)(3.3)(3.3)(3.3)(3.3)(3.3)(68.7)(123.0)
普通股股东持续经营的净(亏损)收入29.6 105.1 235.0 125.3 (286.0)49.6 188.9 103.0 
普通股股东应占净(亏损)收入$29.6 $105.1 $235.0 $125.3 $(284.8)$50.3 $192.7 $103.0 
每股数据：    
加权平均普通股：    
基本信息852.0 851.6 850.8 842.0 838.4 838.4 829.1 777.6 
稀释(a)
864.7 865.2 886.8 882.2 838.4 852.9 842.7 787.7 
宣布的每股普通股股息$— $— $— $— $— $— $— $— 
每股普通股可归属于Coty Inc.的净(亏损)收入：    
持续运营的基础知识$0.03 $0.12 $0.28 $0.15 $(0.34)$0.06 $0.23 $0.13 
Coty Inc.基础版$0.03 $0.12 $0.28 $0.15 $(0.34)$0.06 $0.23 $0.13 
稀释以实现持续运营$0.03 $0.12 $0.27 $0.15 $(0.34)$0.06 $0.23 $0.13 
为Coty Inc.稀释。$0.03 $0.12 $0.27 $0.15 $(0.34)$0.06 $0.23 $0.13 
(a)已发行股票期权和A/A-1系列优先股具有购买或转换权利购买普通股、RSU和可转换B系列优先股的权利，当它们的影响是反稀释时，不包括在稀释后股份的计算中。
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财务状况
流动资金和资本资源
概述
我们的主要资金来源包括预计将从运营中产生的现金、发行债务的借款以及美国和海外银行和贷款人提供的信贷额度。
我们的现金流全年都受到季节性变化的影响，包括第一财季对现金的需求，因为预计第二财季全球销售额将会上升，以及第二财季由于零售商与假日季节相关的需求增加而产生强劲的现金。
我们现金的主要用途是为计划的运营支出、资本支出、利息支付、股息、股票回购、任何债务本金支付以及不定期的收购和业务结构调整支出提供资金。营运资金的流动受到与产品生产相关的材料来源的影响。现金和营运资本管理举措，包括供应商付款的分期和应收贸易账款的保理，也可能影响我们运营现金流的时间和金额。
我们仍然专注于利用我们业务产生的现金流来去杠杆化我们的资产负债表。我们继续采取措施永久减少债务，以降低利息成本，改善我们的长期盈利能力和现金流。此外，我们对Wella的25.9%的投资使我们有机会在我们的股权被剥离后，进一步永久削减债务。2023年7月18日，我们宣布，我们签署了一份具有约束力的意向书，将以150.0美元的价格将Wella 3.6%的股份出售给投资公司IGF Wealth Management。交易的完成取决于完成尽职调查和满足某些完成交易的条件，包括KKR批准交易。如果交易完成，我们打算用净收益偿还我们循环信贷安排未偿还本金余额的一部分。假设交易完成，我们将保留Wella公司22.3%的股份。
截至2023年6月30日，可变利率债务约占我们未偿债务总额的34%。与去年同期相比，我们产生了更高的平均可变利率。我们已采取行动减少利息支付的可变性，包括偿还2018年Coty Term B融资机制下的未偿还浮动利率债务，发行固定利率债券(如下文债务部分所述)，以及进行浮动至固定利率互换。如果2023年7月的交易(如下面的债务部分所述)对我们2023年6月30日的债务余额生效，我们未偿还的固定利率债务的比例将约为84%。
在本财年，我们终止了鳄鱼香水的许可协议，并从许可方收到了总计8780万欧元(约合9390万美元)的终止付款。我们预计在2024财年将收到1500万欧元(约合1630美元)的额外付款。我们用收到的收益偿还债务，如下所述。
我们继续逐步减少我们俄罗斯子公司的业务。我们预计，由于完成清盘，我们将产生一笔无形的额外成本，未来净现金成本为10.0至20.0美元，资金将由我们的俄罗斯子公司提供。未来成本的数额，包括现金成本，将受到各种因素的影响，如政府额外的监管和法律或有事项的解决。我们已经基本完成了在俄罗斯的商业活动。然而，我们预计，与俄罗斯法律实体清算有关的进程将需要较长时间。
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我们继续在大多数市场经历通胀压力，导致大宗商品和供应链成本上升，包括材料、运费和能源成本，以及服务和劳动力成本上升。此外，某些市场的通胀趋势和全球供应链挑战，包括零部件短缺，可能会对我们未来的销售和经营业绩产生负面影响。供应链限制可能会影响用于生产我们产品的原材料的可用性，这可能会对我们满足客户需求的能力产生负面影响，从而影响我们的现金流和盈利能力。为了减轻这些供应链限制对我们满足产品需求的能力的影响，我们全年都提高了库存水平。我们继续监控供应链和其他影响我们满足需求能力的因素，并将根据这些因素采取必要的行动来优化我们的库存水平。
债务
我们正在对公司进行去杠杆化，并改善债务的期限结构，包括通过再融资或偿还部分债务。我们在2023财年采取的行动，随后包括以下内容。
2023财年
•高级附注-我们完成了现金投标报价，并赎回了我们2026年美元纸币中的77.0美元和2026年欧元纸币中的6970万欧元(约合72.2美元)。
•2018年B期贷款-我们使用与终止鳄鱼香水许可证相关的收益，分别减少了2018年条款B融资的欧元和美元部分，金额分别为2010万欧元(约合2150万美元)和295美元。

此外，我们于2023年3月7日修订了2018年Coty Credit协议，以实现基础可变利率从LIBOR过渡到有担保隔夜融资利率(SOFR)。我们债务协议的利息支付没有受到过渡到SOFR的实质性影响。

2024财年第一季度

7月份的交易

•2018年循环信贷安排-2023年7月11日，我们将2018年循环信贷安排的到期日延长至2028年7月。

•高级附注-2023年7月26日，我们完成了高级担保票据发行，净收益为740.6美元。新的优先担保票据将于2030年到期，年利率为6.625%。

•2018年B期贷款-在我们完成高级担保票据发行时，我们使用净收益全额偿还了我们未偿还的美元浮动利率贷款，并按比例偿还了我们现有2018年定期B贷款项下未偿还的欧元浮动利率贷款的一部分。

8月份交易记录

•2023年8月3日，我们偿还了2018年B期贷款项下4.08亿欧元的未偿债务。

有关我们的债务安排和前期信贷协议的更多信息，以及资本化术语的定义，请参阅我们合并财务报表附注中的附注15-债务。关于2023年6月30日之后发生的交易的披露，请参阅我们的合并财务报表附注中的附注28-后续事件。
我们的很大一部分长期债务到期日(不包括资本租赁义务)已从2024财年和2025财年延长至2029财年，并在2023年7月的交易之后延长。交易完成后，我们超过99%的总债务到期日被推迟到2026财年或以后。
应收款保理
我们不时地通过贸易应收账款的保理来补充我们现金流的时间安排。在这方面，我们已与金融机构达成保理安排。
截至2023年6月30日和2022年6月30日，保理机制下使用的净金额分别为202.9美元和179.3美元。2023财政年度和2022财政年度全球应收贸易发票总额分别为1,579.2美元和1,041.2美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日，因各种因素应缴余额分别为14.2美元和11.2美元。
51

企业合并
在2023财年和2022财年，我们没有进行任何业务合并或资产收购。
在2021财年，我们完成了对KKW Holdings 20%所有权权益的收购以及相关的合作协议。在这笔交易中支付的现金总额为200.0美元。
有关我们从2022财年开始的前期活动的更多信息，请参阅我们合并财务报表附注中的附注4-业务合并、资产收购和资产剥离。
性情
在2023财年和2022财年，我们没有进行任何业务处置。
在2021财年，我们完成了Wella Business的多数股权出售(如下所述)。

Wella Business资产剥离
在2021财年，我们完成了Wella Business的多数股权出售，获得了2,451.7美元的现金收益，并保留了Wella 40%的初始所有权股份。此外，在2021财年，我们就Wella Business出售达成了一项成交后的购买对价调整协议，并获得了34.0美元的预付或有收益。
在2022财年，我们在Wella公司的持股比例降至25.9%。
在2023财年和2022财年，我们分别从出售Wella的或有收益中赚取了30.8美元和0.7美元。截至2023年6月30日，剩余的2.5美元是未赚取的。

有关我们从2021财年开始的前期业务处置的更多信息，请参阅我们合并财务报表附注中的附注4-业务合并、资产收购和资产剥离。
现金流
截至六月三十日止年度，
(单位：百万)202320222021
现金流量数据合并报表 (a):
经营活动提供的净现金$625.7 $726.6 $318.7 
投资活动提供的现金净额(用于)(118.2)269.7 2,441.9 
(用于)融资活动的现金净额(469.3)(1,034.0)(2,795.1)
(a)本文所列余额代表科蒂公司的现金流。
经营活动提供的净现金
2023年、2022年和2021年财年，经营活动提供的净现金分别为625.7美元、726.6美元和318.7美元。
与2022年财政年度相比，2023年财政年度经营活动提供的现金减少100.9美元，主要原因是营运资本现金总体净减少，与现金有关的净收入增加部分抵消了这一减少。营运资本现金净减少的主要原因是应计费用和其他流动负债的变化以及2023财政年度库存水平的增加，但被应收贸易账款变化的积极影响部分抵消。与现金有关的净收入的增加是由于本年度的净收入和毛利增加，以及销售、一般和行政费用比上一年减少。
与2021年财政年度相比，2022年财政年度经营活动提供的现金增加407.9美元，主要原因是与现金有关的净收入同比增加，以及营运资本净账户变化带来的现金流量总体增加。这两个部门的净收入较高，成本占收入的百分比较低，收购和资产剥离相关活动的成本较低，以及与经营租赁相关的现金流出较少，导致经营活动的现金流同比增加，但2022财年销售、一般和行政费用的较高成本流出部分抵消了这一增长。2022财年所得税净额支付的现金流出增加是由上一年的大量税收多付推动的，主要被用于重组活动付款和利息成本支付的现金流出同比减少所抵消。
投资活动提供的现金净额(用于)
2023年、2022年和2021年财政年度，投资活动提供的现金净额(用于)分别为118.2美元、269.7美元和2441.9美元。
与2022年相比，2023财年来自投资活动的现金流减少了387.9美元，这主要是由于上一年从我们的一项股权投资中获得的资本返还所收到的现金，这种情况没有再次发生
52

在截至2023年6月30日的年度内。此外，上一年包括出售长期资产的较高收益，以及收到与Wella营业税抵免有关的或有收益的积极影响，部分抵消了本年度资本支出的增加。
与2021财年相比，2022财年投资活动提供的现金流减少了2,172.2美元，主要是由于上一年与出售停产的Wella业务有关的现金收益增加。出售业务的现金收益以及与科蒂在Wella的剩余股份相关的相关资本回报，2021财年从出售中获得的初始现金收益为2374.1美元，而本财年的或有对价收益为34.0美元。科蒂公司在韦拉公司的剩余股份的股本投资回报率在上一年为448.0美元，而本年度为230.6美元。2022财年出售其他长期资产的收益增加，以及与KKW Holdings资产收购和20%股权投资相关的上一年资金外流，帮助部分抵消了投资活动现金同比下降的影响
(用于)融资活动的现金净额
2023年、2022年和2021年财政年度用于筹资活动的现金净额分别为469.3美元、1 034.0美元和2795.1美元。
与2022年财政年度相比，2023年财政年度用于融资活动的现金减少了564.7美元，这主要是由于上一年公司循环信贷安排的净偿付和其他长期债务余额的现金流出增加，以及递延融资费用的支付增加，以及B系列优先股的股息支付增加。此外，本年度用于结算外币合同的现金支付减少是导致现金使用总体减少的原因之一，但与公司远期回购合同有关的现金支付部分抵消了这一影响。
与2021财年相比，2022财年用于融资活动的现金减少了1,761.1美元，这主要是由于与本公司循环信贷安排相关的偿还以及本公司信贷协议下的其他长期债务的现金净流出减少所致。债务偿还水平的同比变化主要是由于上一年出售Wella停产业务的收益被用于预付公司定期贷款安排中超过2,000.0美元的未偿债务的影响。本年度也出现现金净流出，但流出的程度较小，并被发行2029年高级担保票据和巴西信贷安排的收益所抵消。用于结清本年度外币合同已实现亏损的现金流出增加和上一年发行可转换B系列优先股的流入仅部分抵消了债务活动同比变化的影响
分红
2020年4月29日，我们的董事会暂停支付股息，以符合我们修订后的2018年Coty Credit协议。由于我们专注于保存现金，我们预计将暂停支付股息，直到我们的净债务与调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后EBITDA”)之比达到2倍。未来是否派发股息，将由本公司董事会自行决定。

可转换B系列优先股的股息以现金支付，或通过增加可转换B系列优先股的应计股息金额，或两者的任何组合，由公司自行决定。在修订后的2018年Coty Credit协议下的适用限制到期后，我们开始以现金形式支付截至2021年6月30日期间的可转换B系列优先股的股息，我们预计将继续以现金形式每季度支付此类股息，具体取决于我们董事会的声明。可转换B系列优先股的条款限制了我们宣布普通股现金股息的能力，直到可转换B系列优先股的所有应计股息都已宣布并以现金支付。在截至2023年6月30日的12个月内，董事会宣布B系列优先股的股息为13.2美元，其中9.9美元已于2023年7月支付，3.3美元已于2023年7月支付。
有关我们的股息和股息政策的更多信息，请参阅我们的综合财务报表附注中的附注23-股权和可转换优先股，以及项目5“注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券-股息政策”。
国库股票回购计划
有关我们股票回购计划的更多信息，请参阅我们合并财务报表附注中的附注23--股权和可转换优先股。
53

合同义务和承诺
截至2023年6月30日，我们的主要合同义务和承诺如下所示。
(单位：百万)总计本财年到期付款此后
20242025202620272028
长期债务债务$4,274.5 $55.1 $1,389.3 $2,330.1 $— $— $500.0 
长期债务利息(a)
1,508.7 242.2 240.2 237.6 261.2 267.6 259.9 
经营租赁义务368.2 78.6 60.0 48.8 41.0 32.7 107.1 
许可协议：(b)
专利权使用费支付505.0 132.3 68.7 60.8 43.8 39.0 160.4 
其他合同义务(c)
931.6 869.3 24.5 22.8 9.9 5.1 — 
其他长期债务：
养恤金义务(已获授权)(d)
15.6 3.0 3.1 3.1 3.2 3.2 — 
总计$7,603.6 $1,380.5 $1,785.8 $2,703.2 $359.1 $347.6 $1,027.4 
(a)在考虑我们的利率互换安排后，我们债务的利息成本是根据利率预测和未偿债务金额的假设确定的。我们的浮动利率债务增加25个基点，将使我们的利息成本在长期债务期限内增加22.0美元。
(b)许可协议下的义务涉及版税支付以及我们带有许可商标的产品所需的广告和促销支出水平。特许权使用费的支付通常基于合同规定的净销售额。但是，无论销售水平如何，某些许可证都要求支付最低保证版税。实际支付的特许权使用费预计会更高。此外，提前终止任何这些许可协议都可能导致上文没有反映的潜在现金外流。
(c)其他合同义务主要是广告/营销、制造、物流和资本改善承诺。我们还保留了几项分销协议，对于这些协议，提前终止可能导致上文未反映的未来潜在现金外流。
(d)代表未来五年根据当地法规或法规对我们的养老金和其他退休后福利计划的缴费。后续所需资金无法合理估计，因为未来期间的计划资产回报以及未来的假设都不得而知。
上表不包括截至2023年6月30日的218.6美元不确定税收优惠的义务，包括利息和罚款，因为我们无法预测何时或是否会支付任何款项。有关我们不确定的税收优惠的更多信息，请参阅我们合并财务报表附注中的附注17-所得税。
该表不包括935亿美元的RNCI，这反映在截至2023年6月30日的综合资产负债表中的可赎回非控股权益中，与我们在中东的子公司(“中东子公司”)25.0%的RNCI有关。鉴于相关看跌和赎回权利的规定，RNCI可在我们控制之外赎回，并记入临时权益。有关这项非控制权益的赎回价值计算的进一步讨论，请参阅本公司合并财务报表附注中的附注22--可赎回的非控制权益。
该表还不包括142.4美元的优先股，这些优先股反映在截至2023年6月30日的综合资产负债表中的可转换B系列优先股中。鉴于相关认沽权利的规定，可转换B系列优先股在某些控制权发生变化时可在我们控制之外赎回，并记入临时股本。有关可转换B系列优先股计算的进一步讨论，请参阅我们合并财务报表附注中的附注23--股权和可转换优先股。
或有事件
我们的巴西子公司会不时收到巴西地方、州和联邦税务机关的纳税评估。有关这些纳税评估的更多细节，见附注26--法律和其他或有事项。关于我们巴西纳税评估的上诉，截至2023年6月30日，我们已经签订了423.8雷亚尔(约合8730万美元)的担保债券。截至2023年6月30日，我们正处于行政行动的早期阶段，预计巴西的司法程序需要数年时间才能完成。
衍生金融工具与套期保值活动
通过我们的全球业务，我们受到外币汇率波动和利率波动的影响。我们最大限度地利用自然偏移量，以确定净曝光量。在正常的业务过程中，采用既定的政策和程序来使用各种金融工具来管理这些净风险敞口。我们不会为交易或投机目的而订立衍生金融工具。
外币兑换风险管理
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我们以多种功能货币运作，容易受到外币波动的影响。至于外币风险，主要涉及应收账款、存货买卖、应付款项及公司间贷款，衍生工具被用来更好地管理因外币汇率波动而产生的收益及现金流波动。我们在2023财年、2022财年和2021财年分别录得外币收益(亏损)32.3美元、3.3美元和7.8美元，原因是非融资性外币兑换交易包括在相关费用类别和综合经营报表中。2021年7月，公司签订了外汇远期合约，以对冲高达80%的欧元计价外债，这是管理层将汇率波动对这些债务工具的影响降至最低的战略的一部分。2023年、2022年和2021年财政年度因融资外汇交易而产生的净(亏损)收益分别为12.2美元、10.0美元和6.8美元，计入综合业务报表的利息支出净额。
汇兑损益亦可透过使用对冲会计项下的合资格衍生工具部分抵销，为此，吾等于累计其他全面收益中记录累计损益，直至相关交易发生为止，届时损益将重新分类至综合经营报表内的相应账户。
由于资产负债表的交易风险敞口，我们已经并将继续经历净利润的波动。我们结合使用外币远期合约和交叉货币合约来抵消这些风险敞口。截至2023年6月30日，如果对冲外币对美元的现行市场汇率出现10%的不利变化，所有外汇远期合约和交叉货币合约的公允价值变化将导致这些远期合约的公允价值减少91.6美元，这将被基础外币敞口的增加所抵消。
利率风险管理
我们面临的利率风险主要与我们的负债有关，而负债受到主要是美国和欧洲利率总水平变化的影响。我们定期签订利率互换协议，以促进我们的利率管理活动。我们已将这些协议指定为现金流对冲，并相应地应用了对冲会计。这些协议的公允价值的有效变动计入税后净额(L)，无效部分计入当期收益。在套期保值交易结算时，友邦保险/(L)的金额随后重新分类为收益，作为利息支出。
我们预计，无论是在开始时还是在持续的基础上，任何指定利率对冲与相关浮动利率债务之间的对冲关系将非常有效地实现对冲期限内应归因于对冲风险的现金流。如果确定某一衍生工具不是高度有效的，或该衍生工具已不再是一种高度有效的对冲工具，我们将被要求终止与该衍生工具有关的对冲会计。计入Aoci/(L)的无效对冲的相应损益头寸将重新分类为当期收益。
由于附注15-债务中讨论的某些可变利率债务，我们面临利率变化的风险。如果利率提高10%，所有其他变量保持不变，2023财年所得税前持续运营的收入(亏损)将减少8.4美元。
截至2023年6月30日，我们也有未偿还的固定利率优先票据(以下简称“票据”)。由于我们的债券按固定利率计息，并按摊销成本计息，利率波动对我们的综合财务报表没有任何影响。不过，债券的公平价值会随市场利率的变动而波动，在利率下降时会增加，在利率上升时则会下降。
股权投资风险
我们的股权投资是对不容易确定公允价值的私人持股公司的股权证券的投资，包括一笔约1,060.0美元的投资，该投资使用公允价值期权进行估值，以及约8.9美元的投资使用权益法核算，截至2023年6月30日。这些投资受到各种各样的市场相关风险的影响，这些风险可能会对我们所持股份的账面价值产生重大影响。我们不断评估我们对私人持股公司的股权投资。有关更多信息，请参阅附注13-股权投资。
除了上述股权投资外，我们还签订了某些远期回购合同，分别在2024年和2025年开始对两个潜在的200.0美元和196.0美元的股票回购计划进行对冲。这些远期回购合约按公允价值入账，公允价值变动计入综合经营报表内的其他收入净额。我们的主要风险敞口是我们的股票价格在合同期内的变动，这可能是不稳定的，可能会由于一些我们无法控制的因素而波动。这些因素包括我们公司或业内其他同行公司季度和年度业绩的实际或预期波动，市场对宏观经济、社会或政治发展的看法，行业状况，政府监管的变化和证券市场趋势。我们估计，假设我们的股票价格立即下跌10%，将导致这些远期回购合同的公允价值减少60.9美元，并减少我们在收入之前持续运营的收入(亏损)。
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税金。如吾等选择在远期回购合约到期前或到期时终止远期回购合约，则该等公允价值变动所导致的任何已实现收益或亏损将会发生。请参阅附注23--股权和可转换优先股。
信用风险管理
我们一般会与信用评级为“A”(或同等)的交易对手订立衍生工具合约，以尽量减少对交易对手的信贷风险。这些合同的交易对手是主要金融机构。在任何交易对手违约的情况下，信用风险敞口仅限于净资产头寸合同的公允价值，截至2023年6月30日，净资产头寸总额为225.5美元。管理层认为，这些套期保值合同下的重大损失风险微乎其微。
通货膨胀风险
在本财年，我们经历了通货膨胀对我们业务的影响。我们认为，在2024财年，通胀可能会继续对我们的业务、财务状况或运营结果产生影响。通货膨胀可能会通过提高成本和降低盈利能力对我们的业务产生负面影响，我们可能无法通过价格上涨来完全抵消这种更高的成本。我们不能或未能做到这一点可能会损害我们的业务、前景、财务状况、运营结果、现金流以及我们证券的交易价格。
表外安排
截至2023年6月30日和2022年6月30日，我们分别有7.2美元和14.3美元的未开出信用证，16.3美元和17.2美元的银行担保。
关键会计政策
我们按照美国公认会计原则编制合并财务报表。在编制这些合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关披露的估计、假设和判断。这些估计和假设可能是主观和复杂的，因此，实际结果可能与那些会导致我们的经营业绩和财务状况发生重大变化的估计不同。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们最关键的会计政策涉及收入确认、股权投资的公允价值、商誉评估、其他无形和长期资产的减值、存货和所得税。
我们的管理层已经与我们董事会的审计和财务委员会讨论了重要会计政策的选择和估计的影响。
收入确认
净收入包括毛收入减去客户折扣和津贴、实际和预期回报(根据对产品生命周期中的历史经验和状况的分析估计)和各种贸易支出活动。贸易支出活动代表向客户承诺的各种对价，主要涉及广告、产品促销和演示，其中一些涉及与客户的合作关系。贸易支出活动的成本是根据所有合理可用的信息估计的，包括与客户的合同条款、公司的历史经验及其对活动范围的当前预期，并在记录销售时反映在交易价格中。有关我们的收入会计政策的更多信息，请参阅附注2-重要会计政策摘要。在2023财年、2022财年和2021财年，扣除客户折扣和津贴后，回报率分别占总收入的2%、2%和2%。在扣除客户折扣和津贴后，记录为毛收入减少的贸易支出活动在2023财年、2022财年和2021财年分别占10%、10%和10%。
我们的销售回报应计反映了季节性波动，包括与我们财政年度上半年的假日季节相关的波动。这一应计项目是对报告的净收入有直接影响的主观关键估计，是根据实际退货历史、估计的未来退货和零售商提供的有关其库存水平的信息计算的。此外，如有必要，可为未来已知或预期发生的重大事件确定具体的应计项目。我们已经考虑并将继续考虑的已知或预期事件的类型包括客户的财务状况、零售商关闭门店、零售环境的变化，以及我们决定继续支持新的和现有的品牌。如果我们用来计算这些估计的历史数据不接近未来的回报，可能需要额外的津贴。
股权投资
我们选择公允价值选项来计入其对Wella的投资，以与我们对这项投资的战略保持一致。公允价值每季度更新一次。这些投资被归类为公允价值等级中的第三级，因为我们使用收益法、市场法和私人法的组合来估计投资的公允价值。
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交易记录(如果适用)。根据公允价值选择的股权投资的公允价值变动在综合经营报表内的其他收入净额中入账(见附注13-股权投资)。
在确定Wella公司的公允价值时使用的一些固有估计和假设不在管理层的控制范围内，包括利率、资本成本、税率、信用评级和行业增长。虽然我们相信我们已经作出了合理的估计和假设来计算Wella公司的公允价值，但可能会发生变化。至于Wella公司，如果在未来几年，实际结果与我们用于计算公允价值的估计和假设不一致，我们可能需要确认额外的调整。
商誉、其他无形资产和长期资产
商誉
商誉是指被收购企业的成本超过其基础净资产公允价值的部分。其他无形资产包括无限期存在的商标。商誉和其他无限期无形资产不摊销。
截至5月1日，我们至少每年评估一次商誉的减值，如果某些事件或情况有必要，我们会更频繁地评估商誉。我们在报告单位层面测试商誉减值，这与我们的可报告部门的水平相同。我们通过评估我们报告部门的组成部分是否构成可获得离散财务信息的业务，以及每个报告部门的管理层定期审查这些组成部分的经营结果来确定我们的报告单位。
在测试商誉减值时，我们可以选择首先进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，以此作为确定是否需要进行商誉减值量化测试的基础。在进行我们的定性评估时，吾等会考虑已识别的不利事件或情况，例如经济状况、行业和市场状况或公司特定事件的变化，会在多大程度上影响报告单位的公允价值与其账面值的比较。如果我们得出结论认为报告单位的公允价值很可能少于其账面价值，我们必须进行量化减值测试。
商誉的量化减值测试基于报告单位的公允价值与其账面价值的比较。我们在分配资产和负债时作出某些判断和假设，以确定我们报告单位的账面价值。确认的减值损失将是报告单位的账面价值与公允价值之间的差额，金额不超过报告单位商誉的账面价值。
对商誉进行减值测试需要我们使用重大估计和假设来估计报告单位的公允价值。所作的假设将影响测试的结果和最终结果。我们使用行业认可的估值模型和设定的标准，并由各级管理层审查和批准，在某些情况下，我们聘请独立的第三方估值专家。为确定报告单位的公允价值，我们结合使用了收益法和市场法(如适用)。我们相信，在适用的情况下，两种模型的混合使用可以补偿单独使用时与两种模型相关的固有风险，这种组合表明了市场参与者在进行类似估值时会考虑的因素。
在收益法下，我们使用贴现现金流量法确定公允价值，预测每个报告单位的未来现金流量以及最终价值，并以反映现金流量相对风险的回报率对该等现金流量进行贴现。根据市场法，当适用时，吾等利用来自与报告单位具有相似营运及投资特征的可比上市公司的资料，以产生适用于被测试报告单位的营运表现的估值倍数，以对报告单位进行估值。
这些方法中使用的关键估计和因素包括基于我们内部预测的收入增长率和利润率、用于贴现未来现金流的特定加权平均资本成本、该行业的可比市盈率(如果适用)以及我们的历史运营趋势。未来的某些事件和情况，包括市场状况恶化、资本成本上升、实际和预期消费者消费和需求下降，可能会导致这些假设和判断发生变化。对这些假设的修订可能导致报告单位的公允价值低于各自的账面价值，从而产生非现金减值费用。这种费用可能对综合业务报表和资产负债表产生重大影响。
在2023财年、2022财年或2021财年，我们的报告单位没有出现商誉减损。
根据于2023年5月1日进行的年度减值测试，吾等厘定各报告单位的公允价值较各自于该日的账面价值分别高出约132.1%及71.6%，分别与威望及美容消费报告单位有关。为了确定我们报告单位的公允价值，我们分别对Prestige和Consumer Beauty报告单位使用了3.0%-11.3%和2.0%-9.2%的年收入增长率，并使用了9.75%的贴现率。
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在确定报告单位公允价值时使用的一些固有估计和假设不受管理层的控制，包括利率、资本成本、税率、信用评级和行业增长。虽然本公司相信其已作出合理的估计及假设以计算报告单位的公允价值，但仍有可能出现变化。至于本公司所有的报告单位，如果在未来数年，报告单位的实际结果与本公司用于计算公允价值的估计和假设不一致，本公司可能被要求确认商誉的重大减值。本公司将继续监测其报告单位是否有任何触发事件或其他减值迹象。根据经济环境的变化、公司业务的中断、公司报告单位的经营业绩大幅下降、公司市值的进一步持续恶化以及其他可能导致未来减值费用的因素，公司可能需要进行额外的减值测试。虽然管理层无法预测宏观经济状况何时出现改善，但如果消费者信心和消费者支出在未来大幅下降，或者如果商业和工业经济活动或市值从当前水平大幅恶化，公司很有可能被要求在未来记录减值费用。
其他无形资产
我们至少每年评估一次截至5月1日的无限期其他无形资产(商标)的减值，或在发生某些事件或情况变化时更频繁地评估是否减值，这些事件或情况变化更有可能使无限期无形资产的公允价值低于其账面价值。在品牌层面上对商标进行减损测试。
商标的公允价值以收益法为基础，主要利用免版税的方法。这种方法假定第三方愿意支付使用费以获得商标的使用权，而不是所有权。当无形资产的估计公允价值低于账面价值时，确认减值损失。公允价值计算需要在确定资产的估计现金流量以及适用于该等现金流量的适当折扣率和特许权使用费以确定公允价值时作出重大判断。经济状况的变化或一般消费者需求的变化、经营业绩估计或替代假设的应用可能会产生显著不同的结果。
截至2023年6月30日，我们无限生存的其他无形资产的账面价值为950.8美元，由以下品牌的商标组成：封面女郎327.4美元，麦克斯因素148.4美元，萨莉·汉森159.4美元，哲学124.0美元，布尔乔斯367年，以及其他商标总计154.9美元。
作为2022年5月1日年度减值测试的结果，无限期居住的其他无形资产的减值总额为31.4美元。2023年5月1日，我们对寿命不定的其他无形资产进行了年度减值测试，确定不需要对账面价值进行调整。
截至2023年5月1日，我们使用年收入增长率分别为2.0%-10.5%和2.0%-8.2%，折扣率为10.3%，确定我们的Max Factor和Bourjois商标的公允价值分别比其账面价值高出约6.8%和10.5%。如果年均收入增长率分别下降约55个基点和80个基点，或者折扣率分别增加60个基点和90个基点，Max Factor和Bourjois商标的公允价值将低于其账面价值。
其余无限寿命商标的公允价值比其账面价值高出26%至868%不等。
用于确定无限期无形资产公允价值的一些固有估计和假设不在管理层的控制范围内，包括利率、资本成本、税率、信用评级和行业增长。虽然本公司相信其已作出合理估计及假设以计算无限期无形资产的公允价值，但仍有可能出现变动。对于寿命不定的无形资产，使用的最重要的假设是收入增长率和贴现率，收入增长率的下降或贴现率的增加可能导致未来的减值。本公司将继续监测其无限期存在的商号是否有任何触发事件或其他减值迹象。根据经济环境的变化、公司业务的中断、公司报告单位和/或商号的经营业绩大幅下降、公司市值的进一步持续恶化以及其他可能导致未来减值费用的因素，公司可能需要进行额外的减值测试。虽然管理层无法预测宏观经济状况何时出现改善，但如果消费者信心和消费者支出在未来大幅下降，或者如果商业和工业经济活动或市值从当前水平大幅恶化，公司很有可能被要求在未来记录减值费用。
长寿资产
长期资产，包括使用年限有限的有形及无形资产，会按其估计剩余价值在其各自的使用年限内摊销，并在发生某些触发事件可能显示减值的情况下审核减值。当发生这样的事件或环境变化时，执行可恢复性测试，将预测的
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从资产或资产组的使用和最终处置到其账面价值的未贴现现金流。若预计未贴现现金流量少于账面价值，将就账面价值超过公允价值计入减值，公允价值是通过对未来现金流量进行贴现而确定的。
于2023年、2022年及2021年财政年度，物业及设备的资产减值费用分别为4.3美元、2.4美元及5.2美元，经营租赁使用权资产的净额分别为1.1美元、1.0美元及0.6美元，主要与放弃设备或不再使用的租赁有关。该等减值费用主要计入综合经营报表的销售、一般及行政费用。
库存
存货包括被认为在未来期间可销售或可使用的物品，并按成本或可变现净值中较低者列报，成本以先进先出的标准成本近似实际成本为基础。成本包括直接材料、直接人工和间接管理费用(例如间接人工、租金和水电费、折旧、采购、接收、检验和质量控制)和入境运费成本。我们根据库存在产品生命周期中所处的阶段、未来的营销销售计划和处置过程将库存分为不同的类别。
我们还记录了库存陈旧储备，即根据各种产品销售预测，库存成本超过其估计可变现净值的部分。这一储备是使用基于年龄、历史趋势和支持预测销售的需求应用于库存的估计陈旧百分比来计算的。此外，如有需要，我们可为未来已知或预期的事件设立特定储备。如果未来经济状况、客户库存水平、产品停产、销售退货水平、竞争状况或其他因素与我们的估计和预期不同，这些估计可能与我们在处置库存时最终可能实现的金额存在重大差异，无论是有利的还是不利的。
所得税
我们在美国和各个外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们按资产负债法核算所得税。因此，所得税费用是以报告的所得税前收入为基础的，递延所得税反映了为财务报告目的确认的资产和负债额与为所得税目的确认的金额之间的临时差异的影响。递延税项按现行制定的法定税率入账，并随着制定的税率变化而调整。
必要时设立估值准备，以将递延税项资产减少至根据现有证据更有可能变现的数额。我们考虑如何在财务报表中确认、计量、列报和披露在纳税申报单上采取或预期采取的不确定税收头寸。
我们在不同的司法管辖区接受税务审计。我们定期评估这类审计的可能结果，以确定未确认税收优惠负债的适当性。我们将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款归类为所得税拨备的一个组成部分。
对于未确认的税务优惠，假设税务机关将审查该税务状况并充分了解所有相关信息，我们首先根据截至报告日期的技术优势确定是否更有可能(定义为超过50%的可能性)维持税务状况。然后，对符合这一极有可能达到的门槛的纳税状况进行衡量，并以与税务当局有效结算后可能实现的最大利润额进行确认。由于厘定与未确认税务优惠有关的负债(包括相关利息及罚金)需要我们作出重大估计，因此不能保证我们会准确预测这些审计的结果，因此最终结果可能会对我们的经营业绩或财务状况及现金流产生重大影响。
未确认的税务优惠将持续进行审查，并根据不断变化的事实和情况进行调整，包括税务机关审查的进展、判例法的发展和诉讼时效的结束。这种调整酌情反映在所得税拨备中。此外，我们在大约40个税务管辖区设有办事处，并接受美国国税局(IRS)和其他税务机关对我们的所得税申报单的持续审查。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足。
由于2017年税法将美国改为修改后的地区税制，该公司不再声称其任何未分配的海外收益被永久再投资。我们预计未来的分配不会产生重大的预扣税或国家税。如果在以前纳税的收入汇回国内后，投资于外国子公司的财务报告和纳税基础之间仍然存在基数差异，公司将永久进行再投资。确定与这些组成部分相关的未确认递延税金是不可行的。
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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们在美国和国际都有业务，在正常的业务过程中，我们面临着市场风险，包括外汇波动、利率变化和通胀的影响。有关有关这些市场风险的定量及定性披露的资料，载于第7项“管理层对财务状况及经营结果的讨论及分析--流动资金及资本资源”内“外汇风险管理”、“利率风险管理”及“信贷风险管理”的标题下，并以参考方式并入本第7A项。
第八项。财务报表和补充数据。
本项目所要求的资料从本年度报告F-1页的表格10-K开始，并入本项目8作为参考。
第9A项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
我们维持《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义的“披露控制和程序”，旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时做出关于要求披露的决定。
我们的管理层在首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与下，评估了截至2023年6月30日我们的披露控制程序的有效性。根据对我们截至2023年6月30日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
我们已将我们的《财务报告内部控制管理报告》列入《第15项.附件，财务报表明细表》，并以引用的方式纳入本项目9A。
财务报告内部控制的变化
于第四财季，管理层根据交易所法案第13a-15(F)及15d-15(F)条进行的评估发现，我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，相信我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制旨在为实现我们的目标提供合理的保证，并在合理的保证水平下有效。然而，我们的管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策制定中的判断可能是错误的，故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾，都可以规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其所述目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。
项目9B。其他信息
在截至2023年6月30日的三个月内，本公司的董事或第16条报告人员通过或已终止任何规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排(这些术语在美国证券交易委员会条例S-K第408项中定义)。
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第三部分
第10项。董事、高管和公司治理。
董事
有关董事的资料以参考本公司于2023年股东周年大会附表14A的委托书(“2023年委托书”)的“董事”及“公司管治”部分的方式纳入。
行政人员
有关高管的信息通过参考我们2023年委托书中的“高管”一节纳入。
第16(A)节实益所有权报告合规性
此信息通过参考我们的2023年委托书中的“第16(A)条受益所有权报告合规性”部分并入。
道德守则
本信息参考了我们2023年委托书中的“公司治理准则和商业行为准则”部分。
第11项。高管薪酬。
本信息参考了我们2023年委托书中的“高管薪酬”和“董事薪酬”部分。
第12项。若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜。
此信息通过参考我们的2023年委托书中的“某些受益所有者和管理的担保所有权”部分合并而成。
有关股权补偿计划的信息，请参阅本文第二部分第五项中的“股权补偿计划信息”，该内容通过引用并入本文。
第13项。某些关系和相关交易，以及董事的独立性。
这些信息是通过参考我们的2023年委托书中的“相关人士的某些关系和交易”和“公司治理”部分而纳入的。
第14项。首席会计费及服务费。
此信息通过参考我们的2023年委托书中的“审计费用和其他费用”部分合并。
第四部分
第15项。展品、财务报表明细表。
作为本报告一部分提交的文件清单：
(1)独立注册会计师事务所合并财务报表和报告(PCAOB ID号34)：见F-1页的索引。
(2)财务报表明细表：见S-1。
(3)所有其他附表因不适用或所需资料载于本公司的综合财务报表或附注而略去。
(4)展品清单：
展品
数		文档
2.1
截至2015年7月8日宝洁公司、Coty Inc.、Galleria Co.和Green Acquisition Sub Inc.之间的交易协议(通过参考公司于2015年8月17日提交的Form 10-K年报附件2.2而合并)。*
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2.2
宝洁公司、Coty Inc.、Galleria Co.和Green Acquisition Sub Inc.于2015年8月13日签署的回购函协议(通过参考公司于2015年8月17日提交的Form 10-K年报的附件2.3合并而成)。
2.3
由宝洁公司、注册人Galleria Co.和Green Acquisition Sub Inc.于2016年2月19日签署的信函协议(通过参考2016年2月25日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1合并而成)。
2.4
交易协议第三修正案，日期为2016年5月25日，由宝洁公司、Coty Inc.、Galleria Co.和Green Acquisition Sub Inc.共同签署(通过引用附件10.1并入注册人于2016年5月27日提交的当前8-K表格报告中)。
2.5
宝洁公司、科蒂公司、加莱里亚公司和格林收购子公司之间于2016年8月25日签署的交易协议第四修正案(合并于2016年8月25日提交的S-4表格的公司注册声明修正案第4号附件2.5)。*
2.6
Coty Inc.和宝洁公司之间的附函，日期为2016年9月13日(通过参考公司于2016年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1合并而成)。
2.7
Jab Cosmetics B.V.和Coty Inc.之间的转让和转让协议，日期为2015年11月2日，包括Jab Cosmetics B.V.、Hypermarcas S.A.、COSMED Indústria de Cosméticos e Medicamentos S.A.以及作为中间方和同意方的Jab Cosmetics B.V.、Hypermarcas S.A.、COSMED Indústria de Cosméticos S.A.以及作为介入和同意方的Novita Distribuição、Armazenamento e Transportes S.A.和Svoy Indústria de Cosméticos S.A.(通过参考附件10.1合并到公司于11月3日提交的当前报告中2015年)。
2.8
买卖协议，日期为2016年10月17日，由Coty Inc.、Gloria CoInvest 1 L.P.、Lion Capital Fund III L.P.、Lion Capital Fund III SBS L.P.、Lion Capital Fund III(U.S.)L.P.、Lion Capital Fund III SBS(U.S.)L.P.、GHD Nominees Limited(“GHD”)、其中指名的管理卖方及其中指名的其他个人卖方签订(通过参考公司于2016年10月17日提交的当前8-K报表附件2.1并入)。*
2.9
由Coty Inc.、宝洁公司、Galleria Co.和Green Acquisition Sub Inc.签署并于2016年10月1日生效的税务事项协议(通过引用公司于2016年10月3日提交的当前8-K表格的附件10.1合并)。
2.10
购买协议，日期为2019年11月18日，由King Kylie Holdings，LLC、KMJ 2018不可撤销信托公司、Kylie Jenner Inc.、King Kylie，LLC，Coty Inc.签署，仅为第6.7节和第6.13节的目的，KKJ 2018不可撤销信托(通过引用本公司于2020年2月5日提交的10-Q表格季度报告的附件10.1并入)。
2.11
Coty Inc.、Coty International Holding、B.V.和彩虹英国Bidco Limited之间签订的、日期为2020年6月1日的买卖协议(通过参考公司于2020年6月2日提交的当前8-K报表的附件2.2合并而成)。
2.12
分居协议，由Coty Inc.、Coty International Holding，B.V.、Waves UK Divestco Limited和Rainball UK Bidco Limited签署，日期为2020年6月1日(通过参考公司于2020年6月2日提交的当前8-K报表的附件2.1合并而成)。
2.13
修订和重新签署了Coty Inc.、Coty International B.V.和彩虹英国Bidco Limited之间于2020年11月11日签署的买卖协议(通过引用公司于2020年11月12日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件2.2合并而成)。
2.14
修订和重新签署的分离协议，日期为2020年11月11日，由Coty Inc.、Coty International B.V.、Waves UK Divestco Limited和彩虹英国Bidco Limited之间的协议(通过引用公司于2020年11月12日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件2.1合并而成)。
3.1
修订和重订的科蒂公司注册证书(参考2013年5月14日提交的公司S-1表格注册说明书第5号修正案附件3.1(文件编号333-182420)合并)
3.2
修订后的Coty Inc.公司注册证书的修正证书(通过参考2016年10月3日提交的公司当前报告的8-K表格的附件3.1并入)。
3.3
修订后的Coty Inc.公司注册证书(通过引用2020年6月25日提交的公司当前8-K表格报告的附件3.1并入)。
3.4
修订及重订公司章程(参考本公司于2013年4月24日提交的S-1表格注册说明书第4号修正案附件3.2(档案号：333-182420))。
62

4.1
注册人普通股证书样本类(参考2013年5月28日提交的公司S-1表格登记说明书第6号修正案附件4.1(档号333-182420)合并)
4.2
A系列优先股指定证书，日期为2015年4月17日(通过引用2015年4月20日提交的公司当前8-K报表的附件4.1并入)。
4.3
A-1系列优先股指定证书，日期为2019年2月4日(通过引用2019年2月8日提交的公司季度报告10-Q表的附件4.3并入)。
4.4
B系列优先股指定证书，日期为2020年5月26日(通过引用附件3.1并入公司于2020年5月26日提交的当前8-K表格报告中)。
4.5
契约，日期为2018年4月5日，由Coty Inc.、其中指定的担保人、作为2026美元钞票受托人、注册人和美国支付代理的德意志银行美洲信托公司以及德意志银行共同签署。伦敦分行，作为欧元票据的伦敦支付代理(通过参考公司于2018年4月10日提交的当前8-K表格报告的附件4.1合并而成)。
4.6
2026年美元纸币格式(包括在附件4.5中)(通过参考2018年4月10日提交的公司当前报告的表格8-K的附件4.1并入)。
4.7
2026年欧元纸币格式(包括在附件4.5中)(通过参考2018年4月10日提交的公司当前报告的表格8-K中的附件4.1并入)。
4.8
修订和重新签署的股东协议，日期为2023年6月16日，由Coty Inc.、JAB Holdings B.V.和Jab Beauty B.V.(通过参考2023年6月16日提交的公司当前报告8-K表的附件4.1合并而成)。
4.9
证券说明。
4.10
一份日期为2021年4月21日的契约，由其中指定的担保人科蒂公司和德意志银行信托公司美洲公司作为受托人和抵押品代理(通过参考公司于2021年4月22日提交的当前8-K报表的附件4.1合并而成)。
4.11
2026年到期的5.000%高级担保票据的格式(包括在附件4.10中)(通过参考2021年4月22日提交的公司当前报告的表格8-K的附件4.1并入)。
4.12
第一留置权/第一留置权债权人间协议，日期为2021年4月21日，由北卡罗来纳州摩根大通银行作为信贷安排代理，德意志银行美国信托公司作为最初的另一授权代表，以及经Coty Inc.和其他设保人同意的不时增加的授权代表(通过参考2021年4月22日提交的公司当前8-K报表的附件4.3并入)。
4.13
质押和担保协议，日期为2021年4月21日，由Coty Inc.、其他不时授予人以及作为抵押品代理的德意志银行信托公司美洲公司之间签订(通过参考2021年4月22日提交的公司当前8-K报表的附件4.4并入)。
4.14
契约，日期为2021年6月16日，由其中指名的担保人Coty Inc.和作为受托人和抵押品代理的德意志银行信托公司美洲公司以及作为付款代理的德意志银行伦敦分行(通过参考2021年6月16日公司当前8-K表格文件的附件4.1合并而成)。
4.15
2026年到期的3.875%高级担保票据的表格(包括在附件4.14中)(通过引用附件4.1并入公司于2021年6月16日的8-K表格文件的当前报告中)。
4.16
第一号联合协议，日期为2021年6月16日，并被摩根大通银行确认为信贷安排代理，德意志银行信托公司美洲公司为初始其他授权代表，本公司与第一留置权/第一留置权债权人之间协议，日期为2021年4月21日，摩根大通银行为信贷安排代理，德意志银行信托公司美洲公司为初始其他授权代表(通过参考公司于2021年6月16日提交的当前8-K报表的附件4.3并入)。
4.17
质押和担保协议，日期为2021年6月16日，由Coty Inc.、其他不时授予人以及作为抵押品代理的德意志银行信托公司美洲公司之间签订(通过参考2021年6月16日提交的公司当前8-K报表的附件4.4并入)。
4.18
Coty Inc.、HFC Prestige Products，Inc.、HFC Prestige International U.S.LLC(其中指定的担保人)和Deutsche Bank Trust Company America(德意志银行美洲信托公司)之间的契约，日期为2021年11月30日，作为受托人、付款代理和抵押品代理。(通过引用本公司于2021年11月30日提交的8-K表格的当前报告的附件4.1并入)。
4.19
2029年到期的4.750%高级担保票据的格式。(包含在附件4.18中)(通过引用本公司于2021年11月30日提交的8-K表格当前报告的附件4.2并入)。
63

4.20
摩根大通银行(信贷安排代理)、德意志银行美洲信托公司(初始其他授权代表)和本公司于2021年4月21日签署的第一份留置权/第一留置权债权人间协议(日期为2021年11月30日)，经日期为2021年6月16日的第1号合并协议修订后，摩根大通银行(信贷安排代理)和德意志银行信托公司美洲公司(初始其他授权代表)签署了日期为2021年11月30日的第1号合并协议。(通过引用本公司于2021年11月30日提交的8-K表格的当前报告的附件4.3并入)。
4.21
质押和担保协议，日期为2021年11月30日，由Coty Inc.、HFC Prestige Products，Inc.、HFC Prestige International U.S.LLC、其他不时授予人以及作为抵押品代理人的德意志银行信托公司美洲公司之间签订(通过参考2021年11月30日提交的公司当前8-K报表的附件4.4合并)。
4.22
Coty Inc.、HFC Prestige Products，Inc.、HFC Prestige International U.S.LLC和其中指定的担保人，以及作为受托人、付款代理和抵押品代理的德意志银行美洲信托公司之间的契约，日期为2023年7月26日(通过引用公司于2023年7月26日提交的当前8-K报表的附件4.1合并)。
4.23
2030年到期的6.625%高级担保票据的格式(包括在附件4.22中)(通过参考2023年7月26日提交的公司当前报告的表格8-K的附件4.2并入)。
4.24
摩根大通银行作为信贷安排代理，德意志银行美洲信托公司作为初始其他授权代表，以及本公司于2021年4月21日签署的第一留置权/第一留置权债权人间协议，日期为2023年7月26日的第3号加入协议，经2021年6月16日摩根大通银行作为信贷安排代理的第1号加入协议和德意志银行信托公司作为初始其他授权代表的第2号加入协议以及截至2021年11月30日的第2号加入协议修订。作为信贷安排代理，以及德意志银行信托公司美洲公司作为初始其他授权代表(通过参考公司于2023年7月26日提交的当前8-K表格的附件4.3合并)。
4.25
质押和担保协议，日期为2023年7月26日，由Coty Inc.、HFC Prestige Products，Inc.、HFC Prestige International U.S.LLC、其他不时授予人以及作为抵押品代理人的德意志银行信托公司美洲公司之间签订(通过参考2023年7月26日提交的公司当前8-K报表的附件4.4合并)。
10.1
信贷协议，日期为2015年10月27日，由Coty Inc.、不时的借款方、贷款方、作为行政代理的贷款方、作为行政代理的摩根大通银行和不时的其他代理方之间签订(通过参考2015年10月30日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。
10.2
质押和担保协议，日期为2015年10月27日，由Coty Inc.、其签署的子公司、可能成为协议一方的任何其他子公司以及作为抵押品代理的摩根大通银行(通过引用2015年10月30日提交的公司当前8-K报表的附件10.2合并而成)。
10.3
信贷协议，日期为2016年1月26日，由Galleria Co.作为初始借款人、不时作为借款人的其他借款人、作为行政代理和抵押品代理的J.P.Morgan Chase Bank，N.A.以及其他代理和贷款人签订的(通过参考Galleria Co.的S于2016年4月22日提交的S-4表格登记说明书附件10.4合并)。
10.4
担保协议，日期为2015年10月27日，由Coty Inc.、其子公司签署方、可能成为协议一方的任何其他子公司以及作为行政代理和抵押品代理的北卡罗来纳州摩根大通银行签署(通过参考2015年10月30日提交的公司当前报告8-K表的附件10.3并入)。
10.5
由Coty Inc.、Coty B.V.、Coty Inc.的某些子公司、增量贷款方和作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行之间签署的、日期为2016年4月8日的信贷协议的增量假设协议和修正案1(通过引用公司于2016年4月14日提交的当前8-K表格报告的附件10.1而并入)。
10.6
Coty Inc.、Coty B.V.、其他贷款方、贷款方和作为行政代理的摩根大通银行之间的增量假设协议和信贷再融资修正案协议，日期为2016年10月28日(通过引用本公司于2016年10月28日提交的当前8-K报表的附件10.1并入)。
10.7
日期为2016年10月28日的递增贷款激活通知，由Coty Inc.、每个递增期限A贷款人和作为行政代理的摩根大通银行(通过引用2016年10月28日提交的公司当前8-K报表的附件10.2并入)。
64

10.8
修订和重新签署的信贷协议，日期为2018年4月5日，由Coty Inc.、Coty B.V.、不时的借款人、贷款人和其他当事人以及作为行政代理和抵押品代理的北卡罗来纳州摩根大通银行之间修订和重新签署(通过参考2018年4月10日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。
10.9
由Coty Inc.、Coty B.V.、不时的借款人、贷款人和不时的借款人以及作为行政代理和抵押品代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之间于2018年4月5日修订并重新签署的信贷协议的第1号修正案(通过参考2019年7月1日提交的本公司当前8-K报表的附件10.1并入)。
10.10
由Coty Inc.、Coty B.V.、其他借款人、贷款人和其他当事人以及作为行政代理和抵押品代理的JPMorgan Chase Bank，以及作为行政代理和抵押品代理的JPMorgan Chase Bank，在Coty Inc.、Coty B.V.、不时的借款方、贷款人和其他各方以及作为行政代理和抵押品代理的摩根大通银行之间于2018年4月5日修订并重新签署的信贷协议的第2号修正案(通过引用本公司于2020年4月30日提交的当前8-K/A报表的附件10.1并入)。
10.11
信贷协议(增量假设协议)的第3号修正案，日期为2021年6月4日，由Coty Inc.、Coty B.V.、其他贷款方、增量循环贷款方和作为行政代理的摩根大通银行之间签署(通过参考2021年6月7日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1并入)。
10.12
再融资修正案，日期为2021年11月30日，由Coty Inc.、Coty B.V.、其其他贷款方、再融资循环贷款人方以及作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行之间签署。(引用本公司于2021年11月30日提交的8-K表格的现行报告附件4.5)
10.13
修订和重新签署的信贷协议的第5号修正案，日期为2023年3月7日，由Coty Inc.、Coty B.V.、贷款人不时与作为行政代理的摩根大通银行(通过参考公司于2023年5月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入)签署。
10.14
第6号修正案(再融资修正案)，日期为2023年7月11日，由Coty Inc.、Coty B.V.、其他贷款方、再融资循环贷款方和作为行政代理人的JPMorgan Chase Bank，以及作为行政代理人的Coty Inc.、Coty B.V.、其他贷款方和之间的修正案(通过参考2023年7月14日提交的公司当前8-K报表的附件4.1并入)
10.15
股东协议，日期为2020年11月30日，由Coty Inc.、Coty International B.V.、彩虹资本集团有限公司、彩虹合资公司有限公司和彩虹英国Bidco Limited之间签订(通过参考公司于2020年12月1日提交的8-K文件附件10.2合并而成)。
10.16
IP交叉许可协议，日期为2020年11月30日，由Coty International B.V.和Wella International Operations Swiss S.á.r.l.签署。(通过引用本公司2020年12月1日提交的8-K文件的附件10.1并入)。
10.17
于2021年9月30日由Coty Inc.、KKR彩虹聚合公司、彩虹资本集团有限公司和Coty JV Holdings S.a.r.l签署的赎回协议(通过参考2021年10月1日提交的公司当前8-K报表的附件10.1合并而成)。
10.18
于2021年11月6日由科蒂公司、KKR彩虹聚合公司、彩虹资本集团有限公司和科蒂合资公司S.a.r.l之间签署的赎回协议(通过参考2021年11月8日提交的公司当前8-K报表的附件10.1合并而成)。
10.19
Coty Management B.V.和Kristin Blazewicz之间的雇佣协议，日期为2020年1月27日(通过引用该公司于2020年5月11日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5并入)。†
10.20
科蒂管理公司和戈登·冯·布雷滕之间的雇佣协议，日期为2020年6月3日(通过引用2020年8月27日提交的公司10-K表格年度报告的附件10.17并入)。†
10.22
Ayesha Zafar和公司之间的邀请函，日期为2016年4月1日(通过引用2016年5月11日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。†
10.23
科蒂国际公司和洛朗·梅西尔之间的雇佣协议，日期为2020年5月7日(通过引用该公司于2021年2月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入)。†
10.24
科蒂国际公司和洛朗·梅西尔公司于2019年10月21日发出的邀请函(通过参考公司于2021年2月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3合并而成)。†
65

10.25
日期为2020年12月5日的邀请函、科蒂国际公司和洛朗·梅西尔公司(通过参考公司于2021年2月9日提交的10-Q表格季度报告的附件10.4合并而成)。†
10.26
截至2021年11月26日，科蒂管理公司和洛朗·梅西尔之间的要约函(通过参考公司2022年2月8日提交的10-Q表格季度报告的附件10.1并入)。†
10.27
截至2022年6月14日，科蒂管理公司和洛朗·梅西尔之间的要约函(通过参考2022年8月25日提交的公司10-K表格年度报告的附件10.28并入)。†
10.28
截至2023年6月8日，科蒂管理公司和洛朗·梅西尔之间的邀请函。†
10.29
Coty Italia S.r.L.之间的雇佣协议，日期为2020年12月21日和安娜·冯·拜仁(通过引用公司于2021年5月10日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3并入)。†
10.30
2021年1月1日，Coty Italia S.r.l.之间的雇佣协议和安娜·冯·拜仁(通过引用公司于2021年5月10日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4而合并)。†
10.31
科蒂公司和苏·纳比之间的雇佣协议，日期为2020年10月13日(通过参考公司于2021年5月10日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1而并入)。†
10.33
2020年7月2日，Cotty Holdco B.V.、Coty Inc.和Sue Nabi之间的股权转让协议(通过引用公司2021年5月10日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入)。†
10.34
科蒂公司和苏·纳比之间的限制性股票单位奖。(引用本公司于2021年8月26日提交的Form 10-K年度报告的附件10.28)†
10.35
修订后的雇佣协议，日期为2023年5月4日，科蒂公司和苏·纳比之间的雇佣协议。†
10.36
业绩格式限制性股票单位奖励条款和条件Sue Nabi.†
10.37
Sue Nabi.†的限制性股票单位奖励条款和条件的表格
10.38
注册人与其董事及高级管理人员之间的赔偿协议表(参考本公司于2013年4月24日提交的S-1表格(档案号333-182420)注册说明书第4号修正案附件10.24而并入)。
10.39
修订和重新制定的年度业绩计划，截至2017年2月1日(通过引用附件10.3并入公司于2017年5月10日提交的Form 10-Q季度报告中)。†
10.40
2013年4月8日修订的科蒂公司2007年董事股票计划下的限制性股票单位奖励表格(通过引用2013年4月24日提交的公司注册说明书S-1表格(文件编号333-182420)第4号修正案附件10.41并入)。†
10.41
修订和重述科蒂公司股权和长期激励计划，于2020年11月3日修订并重述(通过引用附件10.1并入公司于2020年11月6日提交的8-Q表格的当前报告中)。†
10.42
科蒂公司股权和长期激励计划下的限制性股票奖励条款和条件，于2013年4月8日修订和重述(通过引用2013年4月24日提交的公司注册说明书S-1表(文件编号333-182420)第4号修正案附件10.44并入)。†
10.43
科蒂公司股权和长期激励计划下的限制性股票和限制性股票单位串联奖励条款和条件，于2013年4月8日修订和重述(通过引用2013年4月14日提交的公司注册说明书S-1表格(文件编号333-182420)第4号修正案附件10.45并入)。†
10.44
A系列优先股认购协议表格(通过参考2015年8月17日提交的公司10-K表格年度报告附件10.55并入)。†
10.45
修订和重新制定了Coty Inc.董事股票计划，于2020年11月3日通过。(参考本公司于2021年8月26日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.40)†
10.46
精英认购和股票期权协议修订表(参考公司2017年5月10日提交的10-Q季度报告附件10.5并入)。†
10.47
幻影单位奖励条款和条件表(通过引用本公司2014年12月5日提交的8-K表当前报告的附件10.1并入)。†
66

10.48
修订和重订的科蒂公司股权和长期激励计划下的限制性股票奖励协议表格(通过参考2020年8月27日提交的公司10-K表格年度报告的附件10.52并入)†
10.49
限制性股票单位条款和条件的形式，根据修订和重新启动的Coty Inc.股权和长期激励计划于2020年12月17日通过。(参考本公司于2021年8月26日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.47)†
21.1
重要子公司名单。
23.1
德勤律师事务所同意。
24.1
授权书(包括在签名页中)。
31.1
依照规则第13a-14a和15d-14(A)条核证行政总裁
31.2
根据细则13a-14(D)和15d-14(D)核证首席财务干事
32.1
根据《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明
32.2
根据《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的证明
101.INS内联XBRL实例文档。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
*根据S-K条例第601(B)(2)项，附表和类似的附件已被省略。本公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的时间表或类似附件的副本。
†附件是一份管理合同或补偿计划或安排。

67

签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告于2023年8月22日在纽约州纽约市由下列签署人签署，并获得正式授权。
科蒂公司
发信人：/S/劳伦特·梅西尔
姓名：Laurent Mercier
职位：首席财务官
授权委托书
通过此等陈述认识所有人，以下签名的每个人构成并任命克里斯汀·布拉泽维茨为他们真正合法的事实受权人和代理人，并以他的名义、地点和代替他，以任何和所有身份，以任何和所有身份，签署对本表格10-K年度报告的任何和所有修订，并将其连同所有证物以及与此相关的其他文件提交给证券交易委员会，授予上述事实受权人和代理人，完全有权作出及执行与此有关而必需及必需作出的每项作为及事情，并完全按照他们可能或可以亲自作出的所有意图及目的作出，特此批准及确认所有上述事实受权人及代理人，或他们的一名或多名替代者，均可合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的事情。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份在指定日期签署：
签名标题日期
/s/Sue Nabi董事首席执行官兼首席执行官
(首席行政主任)		2023年8月22日
(苏·纳比)
/s/Laurent Mercier首席财务官
(首席财务官)		2023年8月22日
(Laurent Mercier)
/S/阿伊莎·扎法尔集团总监高级副总裁
(首席会计主任)		2023年8月22日
(Ayesha Zafar)
/S/玛丽亚·亚松森·阿拉姆布卢扎巴拉董事2023年8月22日
(玛丽亚·亚松森·阿拉姆布卢扎巴拉)
/S/比阿特丽斯·巴利尼董事2023年8月22日
(比阿特丽斯·巴里尼)
/S/约阿希姆·克鲁斯董事2023年8月22日
(约阿希姆·克鲁斯)
/S/奥利维尔·古德特董事2023年8月22日
(奥利维尔·古德特)
撰稿S/彼得·哈夫董事会主席2023年8月22日
(彼得·哈夫)
撰稿S/约翰尼斯·胡特董事2023年8月22日
(约翰尼斯·胡特)
/发稿S/安娜·马坎举董事2023年8月22日
(安娜·马坎朱)
撰稿S/伊莎贝尔·帕里泽董事2023年8月22日
(伊莎贝尔·帕里泽)
/S/卢博米拉·罗切特董事2023年8月22日
(卢博米拉·罗切特)
/S/罗伯特·辛格董事2023年8月22日
(罗伯特·辛格)
68

管理层关于财务报告内部控制的报告
科蒂的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制(如1934年证券交易法第13a-15(F)条所界定)，以根据美国公认会计原则(“GAAP”)就财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。科蒂对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：
(1)与保存合理、详细、准确和公平地反映资产交易和处置的记录有关；
(2)提供合理保证，确保按需要记录交易，以便根据公认会计准则编制财务报表，并且公司的收支仅按照管理层和董事的授权进行；
(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。
此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
科蒂的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-财务报告综合框架(2013)》中确立的标准，对截至2023年6月30日的财务报告内部控制有效性进行了评估。根据评估，管理层得出结论，截至2023年6月30日，科蒂对财务报告保持了有效的内部控制。
本公司截至2023年6月30日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计，如本文所示。

/发稿S/苏娜比/S/劳伦特·梅西尔
苏·纳比劳伦特·梅西尔
首席执行官首席财务官



2023年8月22日


独立注册会计师事务所报告
致科蒂公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了Coty Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年6月30日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年6月30日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年6月30日及截至2023年6月30日的年度的综合财务报表和财务报表附表，以及我们2023年8月22日的报告，对该等财务报表和财务报表附表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/德勤律师事务所
纽约，纽约
2023年8月22日


独立注册会计师事务所报告
致Coty Inc.的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了Coty Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年6月30日和2022年6月30日的合并资产负债表、截至2023年6月30日的三个年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、权益和现金流量，以及列于指数第15项的相关附注和财务报表附表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的财务状况，以及截至2023年6月30日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了公司截至2023年6月30日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2023年8月22日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会通报或要求通报的当期财务报表审计所产生的事项，该事项(1)涉及对财务报表至关重要的账目或披露，(2)涉及特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉和其他无形资产--最大要素商标估值--见财务报表附注2和12
关键审计事项说明
该公司拥有无限期无形资产的商标。该公司对商标减值的评估包括将每个商标的公允价值与其账面价值进行比较。管理层每年在其选定的评估日期5月1日估计这些商标的公允价值，如果发生某些事件，则根据收益法，使用特许权使用费减免方法更频繁地估计这些商标的公允价值，这是一种特定的贴现现金流量方法。公允价值的确定要求管理层对商标的估计现金流、特许权使用费和折扣率做出重大估计和假设，特别是与Max Factor商标相关的估计和假设。这些假设的变化可能会对Max Factor商标的公允价值、任何减值费用的金额或两者都产生重大影响。截至2023年6月30日，无限期居住的无形资产的账面价值为9.508亿美元，其中1.484亿美元与Max Factor商标有关。Max Factor商标的公允价值比其账面价值高出6.8%。
鉴于管理层为估计Max Factor商标的公允价值以及公允价值与账面价值之间的差异而做出的重大估计和假设，执行审计程序以评估此类估计和假设的合理性，尤其是估计的现金流，以及版税和折扣率的选择，需要审计师高度的判断力和更大程度的努力，包括需要我们的公允价值专家参与。


如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序与估计现金流、选择Max Factor商标的使用费和贴现率有关，包括以下内容：
•我们测试了对无限寿命无形资产的控制的有效性，包括对Max Factor商标的估计现金流以及各自版税和贴现率的选择的控制。
•我们通过将前几年的实际结果与管理层的历史预测进行比较，并将2023年5月和6月的预测与这两个月的实际结果进行比较，来评估管理层的准确预测能力。
•我们通过将管理层的预测与以下两种情况进行比较，评估了管理层估计的Max Factor商标现金流的合理性：
◦历史现金流和趋势；
◦与管理层和董事会的内部沟通；以及
◦预测信息包含在公司及其同业集团中选定的公司的行业报告中。
•我们考虑了行业和市场状况对管理层对Max Factor商标预测的影响，包括考虑与当前宏观经济环境有关的影响。
•我们评估了从2023年5月1日年度衡量日期到2023年6月30日管理层预测变化的影响。
•在我们公允价值专家的协助下，我们评估了Max Factor商标的估值方法以及版税和折扣率，包括测试基础来源信息和计算的数学准确性，并制定独立的估计并将这些估计与管理层选择的各自的版税和折扣率进行比较。

/s/ 德勤律师事务所
纽约，纽约
2023年8月22日

自1995年以来，我们一直担任该公司的审计师。


科蒂公司&子公司
合并财务报表索引
合并业务报表
F-1
综合全面收益表(损益表)
F-2
合并资产负债表
F-3
合并权益表
F-4
合并现金流量表
F-7
合并财务报表附注
F-9
财务报表明细表：
附表二-估值及合资格账目
S-1




科蒂公司&子公司
合并业务报表
(单位：百万，每股数据除外)
截至的年度
6月30日，
202320222021
净收入$5,554.1 $5,304.4 $4,629.9 
销售成本2,006.8 1,935.2 1,861.7 
毛利3,547.3 3,369.2 2,768.2 
销售、一般和行政费用2,818.3 2,881.3 2,363.2 
摊销费用191.8 207.4 251.2 
重组成本(6.5)(6.5)63.6 
与收购和资产剥离相关的成本— 14.7 138.8 
资产减值费用— 31.4 — 
营业收入(亏损)543.7 240.9 (48.6)
利息支出，净额257.9 224.0 235.1 
其他收入，净额(419.0)(409.9)(43.9)
所得税前持续经营的收入(亏损)704.8 426.8 (239.8)
持续经营所得税拨备(福利)181.6 164.8 (172.0)
持续经营的净收益(亏损)523.2 262.0 (67.8)
非持续经营的净收益(亏损)— 5.7 (137.3)
净收益(亏损)523.2 267.7 (205.1)
非控股权益应占净亏损(1.8)(5.1)(16.1)
可赎回非控股权益的净收入16.8 13.3 12.3 
可归因于科蒂公司的净收益(亏损)$508.2 $259.5 $(201.3)
可归因于科蒂公司的金额。
持续经营的净收益(亏损)$508.2 $253.8 $(64.0)
可转换B系列优先股股息(13.2)(198.3)(102.3)
普通股股东持续经营的净收益(亏损)495.0 55.5 (166.3)
非持续经营的净收益(亏损)，税后净额— 5.7 (137.3)
普通股股东持续经营的净收益(亏损)$495.0 $61.2 $(303.6)
普通股每股收益(亏损)
每股普通股持续经营收益(亏损)--基本$0.58 $0.07 $(0.22)
每股普通股持续经营收益(亏损)--摊薄$0.57 $0.07 $(0.22)
非持续经营的收益(亏损)--基本$0.00 $0.01 $(0.18)
非持续经营的收益(亏损)--摊薄$0.00 $0.01 $(0.18)
普通股每股收益(亏损)-基本$0.58 $0.08 $(0.40)
每股普通股收益(亏损)-稀释后$0.57 $0.08 $(0.40)
加权平均已发行普通股：
基本信息849.0 820.6 764.8 
稀释886.5 834.1 764.8 
请参阅合并财务报表附注。
F-1


科蒂公司&子公司
综合全面收益表(损益表)
(单位：百万)
截至的年度
6月30日，
202320222021
净收益(亏损)$523.2 $267.7 $(205.1)
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整49.4 (476.1)130.3 
现金流套期保值未实现衍生工具(亏损)净收益，税后净额#美元1.4, $(6.0)和$(8.4)，分别
(3.6)19.8 27.5 
养老金和其他离职后福利，税后净额为$(4.9), $(24.7)及$9.0，分别
10.1 59.4 (23.6)
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计55.9 (396.9)134.2 
综合收益(亏损)579.1 (129.2)(70.9)
可归因于非控股利益的全面(损失)：  
净亏损(1.8)(5.1)(16.1)
外币折算调整0.3 (0.5)(0.1)
可归因于非控股权益的全面损失总额(1.5)(5.6)(16.2)
可赎回非控股权益的全面收益(亏损)：
净收入16.8 13.3 12.3 
外币折算调整0.1 (0.4)— 
可赎回非控股权益的全面收益总额16.9 12.9 12.3 
可归因于科蒂公司的全面收益(亏损)$563.7 $(136.5)$(67.0)
请参阅合并财务报表附注。
F-2

科蒂公司&子公司
合并资产负债表
(单位：百万，每股数据除外)
6月30日，
2023		6月30日，
2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$246.9 $233.3 
受限现金36.9 30.5 
应收贸易账款-减去免税额$23.2及$53.4，分别
360.9 364.6 
盘存853.4 661.5 
预付费用和其他流动资产553.6 392.0 
流动资产总额2,051.7 1,681.9 
财产和设备，净额712.9 715.5 
商誉3,987.9 3,914.7 
其他无形资产，净额3,798.0 3,902.8 
股权投资1,068.9 842.6 
经营性租赁使用权资产286.7 320.9 
递延所得税589.9 651.8 
其他非流动资产165.6 85.9 
总资产$12,661.6 $12,116.1 
负债、夹层权益和股东权益  
流动负债：
应付帐款$1,444.7 $1,268.3 
应计费用和其他流动负债1,042.0 1,097.1 
短期债务和长期债务的当期部分57.9 23.0 
流动经营租赁负债65.6 67.8 
应缴所得税和其他税款126.6 109.4 
流动负债总额2,736.8 2,565.6 
长期经营租赁负债247.5 282.2 
长期债务，净额4,178.2 4,409.1 
养恤金和其他离职后福利280.7 292.2 
递延所得税659.7 669.0 
其他非流动负债325.4 340.0 
总负债8,428.3 8,558.1 
承付款和或有事项(附注26)
可转换B系列优先股， $0.01票面价值；1.0授权股份；0.1和0.1已发布，并0.1和0.1未偿还，分别于2023年6月30日和2022年6月30日
142.4 142.4 
可赎回的非控股权益93.5 69.8 
股本：
优先股， $0.01票面价值；20.0授权股份；1.0和1.5已发行和未偿还，分别于2023年6月30日和2022年6月30日
— — 
A类普通股， $0.01票面价值；1,250.0授权股份，919.3和905.5已发布，并852.8和839.2分别在2023年6月30日和2022年6月30日未偿还
9.1 9.0 
额外实收资本10,898.6 10,805.8 
累计赤字(4,987.9)(5,496.1)
累计其他综合损失(662.4)(717.9)
国库股-按成本价计算，股票：66.5和66.3分别于2023年和2022年6月30日
(1,446.3)(1,446.3)
Coty Inc.股东权益总额3,811.1 3,154.5 
非控制性权益186.3 191.3 
总股本3,997.4 3,345.8 
总负债、夹层权益和股东权益$12,661.6 $12,116.1 
请参阅合并财务报表附注。
F-3

科蒂公司&子公司
合并权益表
(单位：百万)
优先股A类
普通股		其他内容
已缴费		(累计累计
其他
全面		库存股道达尔科蒂公司
股东的		非控制性总计可赎回
非控制性		敞篷车B系列
股票金额股票金额资本赤字)收入(亏损)股票金额权益利益权益利益优先股
此前报告的余额-2020年7月1日1.5 $— 830.6 $8.3 $10,447.4 $(5,548.6)$(456.2)65.5 $(1,446.3)$3,004.6 $224.2 $3,228.8 $79.1 $715.8 
因采用ASU第2016-13号而进行的调整(5.7)(5.7)(5.7)
调整后余额-2020年7月1日1.5 $— 830.6 $8.3 $10,447.4 $(5,554.3)$(456.2)65.5 $(1,446.3)$2,998.9 $224.2 $3,223.1 $79.1 $715.8 
发行优先股— — 242.4 
重新收购A类普通股，用于缴纳员工税0.1 — — 
取消限制性股票0.7 — — — 
员工股票期权和限制性股票单位的行使1.7 — — — — 
基于份额的薪酬费用27.4 27.4 27.4 
应计股息的变动1.2 1.2 1.2 
代扣代缴员工税股份(5.0)(5.0)(5.0)
等值股息-可转换B系列优先股(10.5)(10.5)(10.5)10.5 
应计股息-可转换B系列优先股(67.6)(67.6)(67.6)67.6 
已支付股息-可转换B系列优先股(24.2)(24.2)(24.2)
净收益(亏损)(201.3)(201.3)(16.1)(217.4)12.3 
其他综合收益134.3 134.3 (0.1)134.2 
分配给非控制性权益，净额— (6.5)(6.5)(2.1)
可赎回非控制权益对赎回价值的调整5.2 5.2 5.2 (5.2)
股权投资对股权薪酬的贡献2.3 2.3 2.3 
余额-2021年6月30日1.5 $— 832.3 $8.3 $10,376.2 $(5,755.6)$(321.9)66.3 $(1,446.3)$2,860.7 $201.5 $3,062.2 $84.1 $1,036.3 
请参阅合并财务报表附注。
F-4

科蒂公司&子公司
合并权益表
(单位：百万)
 优先股A类
普通股		其他内容
已缴费		(累计累计
其他
全面		库存股道达尔科蒂公司
股东的		非控制性总计可赎回
非控制性		敞篷车B系列
 股票金额股票金额资本赤字)收入股票金额权益利益权益利益优先股
调整后余额-2021年7月1日1.5 $— 832.3 $8.3 $10,376.2 $(5,755.6)$(321.9)66.3 $(1,446.3)$2,860.7 $201.5 $3,062.2 $84.1 $1,036.3 
行使员工股票期权和限制性股票单位以及发行限制性股票3.3 — — 
代扣代缴员工税股份(12.7)(12.7)(12.7)
基于股份的薪酬费用195.4 195.4 195.4 
股权投资对股权薪酬的贡献0.7 0.7 0.7 
应计股息的变动0.8 0.8 0.8 
可转换B系列优先股的转换69.9 0.7 428.8 429.5 429.5 (429.5)
交换交易— (606.9)
应计股息-可转换B系列优先股(35.2)(35.2)(35.2)35.2 
视为股息和贡献--可转换B系列优先股(163.1)(163.1)(163.1)163.1 
已支付股息-可转换B系列优先股— — (55.8)
净收益(亏损)259.5 259.5 (5.1)254.4 13.3 
其他综合损失(396.0)(396.0)(0.5)(396.5)(0.4)
分配给非控制性权益，净额— (4.6)(4.6)(12.3)
可赎回非控制权益对赎回价值的调整14.9 14.9 14.9 (14.9)
余额-2022年6月30日1.5 $— 905.5 $9.0 $10,805.8 $(5,496.1)$(717.9)66.3 $(1,446.3)$3,154.5 $191.3 $3,345.8 $69.8 $142.4 
请参阅合并财务报表附注。
F-5

科蒂公司&子公司
合并权益表
(单位：百万)
 优先股A类
普通股		其他内容
已缴费		(累计累计
其他
全面		库存股道达尔科蒂公司
股东的		非控制性总计可赎回
非控制性		敞篷车B系列
 股票金额股票金额资本赤字)(亏损)收入股票金额权益利益权益利益优先股
余额-2022年7月1日1.5 — 905.5 9.0 $10,805.8 $(5,496.1)$(717.9)66.3 $(1,446.3)$3,154.5 $191.3 $3,345.8 $69.8 $142.4 
优先股注销(0.5)— — — 
重新收购A类普通股，用于缴纳员工税0.2 — — — 
行使员工股票期权和限制性股票单位以及发行限制性股票13.8 0.1 0.8 0.9 0.9 
代扣代缴员工税股份(13.6)(13.6)(13.6)
基于股份的薪酬费用134.7 134.7 134.7 
股权投资对股权薪酬的贡献4.6 4.6 4.6 
应计股息的变动0.1 0.1 0.1 
应计股息-可转换B系列优先股(13.2)(13.2)(13.2)13.2 
已支付股息-可转换B系列优先股— — (13.2)
净收益(亏损)508.2 508.2 (1.8)506.4 16.8 
其他综合损失55.5 55.5 0.3 55.8 0.1 
分配给非控制性权益，净额— (3.5)(3.5)(13.8)
可赎回非控制权益对赎回价值的调整(20.6)(20.6)(20.6)20.6 
余额-2023年6月30日1.0 $— 919.3 $9.1 $10,898.6 $(4,987.9)$(662.4)66.5 $(1,446.3)$3,811.1 $186.3 $3,997.4 $93.5 $142.4 
请参阅合并财务报表附注。
F-6

科蒂公司&子公司
合并现金流量表
(单位：百万)
截至的年度
6月30日，
202320222021
经营活动的现金流：
净收益(亏损)$523.2 $267.7 $(205.1)
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额：
折旧及摊销426.7 516.4 585.3 
非现金租赁费用63.6 78.5 81.2 
资产减值费用— 31.4 — 
递延所得税56.3 12.1 (218.1)
(释放)坏账准备(18.9)20.5 (13.2)
养恤金和其他离职后福利准备金8.5 12.7 17.8 
基于股份的薪酬135.9 195.5 29.9 
(收益)非持续业务和其他业务剥离中的业务出售亏损— (6.1)246.4 
(收益)处置长期资产和执照终止的损失，净额(99.7)(115.8)15.4 
股权投资的已实现和未实现收益，净额(226.3)(400.3)(70.3)
外汇效应29.9 (16.8)26.7 
远期回购合约未实现收益，净额(196.9)(16.1)— 
其他8.9 21.3 54.6 
营业资产和负债变动：  
应收贸易账款36.8 (77.2)10.5 
盘存(180.3)(48.3)81.2 
预付费用和其他流动资产(15.2)(12.7)(136.5)
应付帐款138.4 140.5 (49.7)
应计费用和其他流动负债(21.9)129.6 (45.8)
经营租赁负债(61.0)(70.7)(125.3)
应缴所得税和其他税款59.9 91.7 19.9 
其他非流动资产(7.5)(6.7)40.2 
其他非流动负债(34.7)(20.6)(26.4)
经营活动提供的净现金625.7 726.6 318.7 
投资活动产生的现金流：
资本支出(222.8)(174.1)(173.9)
出售长期资产和终止许可证所得收益104.6 179.2 4.3 
与出售非持续业务有关的收益，扣除所获得的现金和相关的或有对价— 34.0 2,374.1 
股权投资的资本回报— 230.6 448.0 
股权投资和资产收购的付款— — (200.0)
出售业务所得收益，扣除已处置的现金— — 27.0 
终止被指定为净投资对冲的货币互换— — (37.6)
投资活动提供的现金净额(用于)(118.2)269.7 2,441.9 
融资活动的现金流：
短期债务净收益，原始到期日不到三个月— 0.6 — 
循环贷款融资的收益1,558.0 943.0 2,759.8 
偿还循环贷款安排(1,600.1)(1,338.8)(3,593.3)
发行其他长期债务所得款项— 542.4 1,748.8 
偿还定期贷款和其他长期债务(226.1)(868.3)(3,894.5)
A类普通股和可转换B系列优先股的股息支付(13.7)(57.2)(25.7)
发行A类普通股及可转换B系列优先股所得款项0.9 — 227.2 
F-7

外币合同的净(付款)收益(128.1)(178.5)18.5 
对强制可赎回的财务权益、可赎回的非控制权益和非控制权益的分配(17.3)(16.9)(8.6)
与远期回购合同相关的付款(26.4)— — 
购买剩余的可强制赎回的财务权益— (7.1)— 
支付递延融资费— (39.6)(21.9)
所有其他(16.5)(13.6)(5.4)
(用于)融资活动的现金净额(469.3)(1,034.0)(2,795.1)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(18.2)(8.9)(7.1)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)20.0 (46.6)(41.6)
现金、现金等价物和限制性现金--期初263.8 310.4 352.0 
现金、现金等价物和受限现金--期末$283.8 $263.8 $310.4 
补充披露现金流量信息：
年内支付的利息现金$229.1 $215.4 $230.6 
本年度支付的所得税现金，扣除收到的退款后的净额58.6 97.2 15.9 
补充披露非现金融资和投资活动：
应计资本支出增加额$107.8 $100.1 $69.7 
赎回B系列优先股以换取Wella股权投资— 603.3 — 
B系列优先股转换为A类普通股— 429.5 — 
B系列非现金优先股股息和当期(缴款)股息— (1.1)78.1 
请参阅合并财务报表附注。
F-8
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)

1. 业务说明
科蒂公司及其子公司(统称为“公司”或“科蒂”)在世界各地生产、营销、销售和分销品牌美容产品，包括香水、彩色化妆品和皮肤及身体相关产品。科蒂是一家全球美容公司，拥有丰富的创业历史和标志性的品牌组合。
该公司以财政年度为基础运作，截至6月30日。除另有说明外，凡提及“财政”一词之前的一年，均指该年度6月30日终了的财政年度。例如，在提到2023财年时，指的是截至2023年6月30日的财年。在本年度报告的表格10-K中使用时，术语“包括”和“包括”是指，除非上下文另有指示，包括但不限于。
由于与冬季假期相关的需求增加，该公司第二财季的销售额普遍增加。财务业绩、营运资金需求、销售额、现金流和借款在假日季节之前的三到六个月里通常会发生变化。产品创新、新产品发布以及来自公司客户的订单的规模和时间也可能导致变异性。
2. 重要会计政策摘要
列报依据和合并原则
本公司所附财务报表按美国公认会计原则(“公认会计原则”)在综合基础上列报。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。
该公司还合并了美国、阿拉伯联合酋长国、沙特阿拉伯王国和韩国的多数股权实体，在这些国家，公司有能力行使控制权。非控制方的所有权权益以非控制性权益或可赎回的非控制性权益的形式呈现，视情况而定。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告期间内资产和负债的报告数额以及或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。包含主观管理估计和假设的重要会计政策包括与收入确认、存货可变现净值、股权投资的公允价值、商誉评估、其他无形资产和长期资产减值以及所得税相关的政策。管理层根据历史经验和其他因素，包括当前的经济环境，持续评估其估计和假设，并在事实和情况需要时作出调整。由于无法准确确定未来事件及其影响，实际结果可能与这些估计和假设大相径庭。由于经济环境的持续变化而导致的这些估计和假设的重大变化，将反映在未来期间的综合财务报表中。
现金等价物
现金等价物包括在购买时原始到期日为三个月或更短的所有高流动性投资。
受限现金
受限现金是指由于合同限制而不能随时满足一般用途现金需要的资金。受限现金被归类为流动或长期资产，其依据是预计何时或如何使用现金的时间和性质，或限制预计何时失效。截至2023年6月30日和2022年6月，该公司已限制现金1美元。36.9及$30.5分别计入综合资产负债表中的限制性现金。截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的受限现金余额主要为某些银行对租金、关税和关税账户的担保提供抵押品，还包括保理应收账款的收款，截至2023年6月30日、2023年和2022年6月30日，保理应收账款仍未汇入该因素。限制性现金作为现金、现金等价物和限制性现金的组成部分包括在合并现金流量表中。
F-9
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
应收贸易账款
应收账款是根据对应收账款账龄、具体风险敞口和历史趋势的评估，扣除坏账准备和现金贴现后的净额。我们根据我们对历史经验、应收账款余额的年龄、我们客户的信用质量、当前经济状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测以及其他可能影响我们向客户收取的能力的因素的评估，对坏账准备的预期信贷和收款趋势进行估计。应收贸易账款是在逐案核销的基础上，扣除可能收回的任何金额后进行的。
盘存
存货包括被认为在未来期间可销售或可使用的物品，并按成本或可变现净值中较低者列报，成本以先进先出的标准成本近似实际成本为基础。成本包括直接材料、直接人工和间接管理费用(例如间接人工、租金和水电费、折旧、采购、接收、检验和质量控制)和入境运费成本。该公司根据库存在产品生命周期中所处的阶段、未来的营销销售计划和处置过程将库存分类为各种类别。
该公司还根据各种产品销售预测记录了库存陈旧储备，即库存成本超过其可变现净值的部分。这一储备是使用基于年龄、历史趋势和支持预测销售的需求应用于库存的估计陈旧百分比来计算的。此外，如有必要，本公司可为未来已知或预期的事件建立特定的准备金。
股权投资
本公司选择公允价值选项来说明其在彩虹合营有限公司及附属公司(统称为“Wella”或“Wella Company”)的投资，以配合本公司的投资策略。公允价值每季度更新一次。该等投资被归类于公允价值层级的第三级，因为本公司在适用时综合运用收益法、市场法及私人交易来估计投资的公允价值。根据公允价值选择的股权投资的公允价值变动计入综合经营报表内的其他(收入)费用净额(见附注13-股权投资)。
财产和设备及其他长期资产
财产和设备按成本减去累计折旧或摊销列报。续订和改进的成本是资本化和折旧的。维护和修理的支出在发生时计入费用。通过出售、以旧换新、捐赠或报废处置的财产和设备被注销，交易中的任何收益或损失，扣除处置成本，记录在销售、一般和行政费用中。折旧和摊销主要使用直线法计算下列估计使用年限：
描述估计可用寿命
建筑物
20-40年份
销售家具和固定装置
3-5年份
机器和设备
2-15年份
计算机设备和软件
2-5年份
融资租赁和租赁改进项下的财产和设备租期或经济年限较短
具有有限寿命的无形资产主要使用直线方法在下列估计使用年限内摊销：
描述估计可用寿命
许可协议
2-34年份
客户关系
2-28年份
商标
2-30年份
产品配方和技术
2-28年份
长期资产，包括具有有限寿命的有形和无形资产，只要发生事件或环境变化表明其账面价值可能无法收回，就会进行可回收测试。当该等事件或情况发生变化时，会进行回收测试，比较因使用及最终处置一项资产或资产组别而产生的预计未贴现现金流及其账面价值。若预计未贴现现金流量低于账面价值，则将就账面价值超过公允价值计入减值费用。该公司根据可获得的最佳信息估计公允价值，包括贴现现金流和/或使用第三方估值。
F-10
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
商誉和其他无限期的无形资产
商誉是指被收购企业的成本超过其基础净资产公允价值的部分。商誉在报告单位层面进行分配和评估，这是公司的经营部门。本公司将商誉分配给一个或多个预计将从业务合并的协同效应中受益的报告单位。
具有无限年限的商誉和其他无形资产不摊销，但在截至5月1日或当事件或情况变化表明其账面价值可能无法收回时，每年评估减值。在对商誉进行减值测试时，本公司可以选择首先进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，以此作为确定是否需要进行商誉减值量化测试的基础。在进行其质量评估时，本公司会考虑已识别的不利事件或情况，例如经济状况、行业及市场状况或公司特定事件的变化，会在多大程度上影响报告单位的公允价值与其账面值的比较。如果本公司得出结论认为报告单位的公允价值很可能少于其账面价值，则本公司必须进行量化减值测试。
商誉的量化减值测试基于报告单位的公允价值与其账面价值的比较。本公司在分配资产和负债以确定其报告单位的账面价值时会做出某些判断和假设。为确定报告单位的公允价值，本公司在适用的情况下结合使用收益法和市场法。根据收益法，公允价值是使用贴现现金流量法确定的，预测每个报告单位的未来现金流量以及最终价值，并以反映现金流量相对风险的回报率对该等现金流量进行贴现。根据市场法，在适用时，来自与报告单位具有相似经营及投资特征的可比上市公司的信息被用来创建估值倍数，该倍数应用于被测试报告单位的经营业绩，以对报告单位进行估值。确认的减值损失将是报告单位的账面价值与公允价值之间的差额，金额不超过报告单位商誉的账面价值。
无限期存在的其他无形资产主要由商标组成。无限期其他无形资产的公允价值被估计，并与其各自的账面价值进行比较。商标的公允价值以收益法为基础，利用特许权使用费或超额收益的减免方法。这种方法假定第三方愿意支付特许权使用费，以获得使用可比资产的权利，而不是所有权。当无形资产的估计公允价值低于其账面价值时，确认减值损失。
租契
本公司的所有材料租赁均为经营性租赁。这些主要用于房地产，包括公司办公室、零售店和设施，以支持公司的制造、研发和分销业务。
对于任何新的或修改的租赁，公司在合同开始时确定合同是否为租赁或包含租赁。本公司记录其经营租赁的使用权(“ROU”)资产和租赁义务，这些资产和租赁义务最初是根据租赁期限内未来租赁付款的贴现进行确认的。可变租赁付款不包括在ROU资产和租赁负债的计量中。由于本公司租约所隐含的利率不易厘定，因此本公司适用的递增借款利率被用作计算租赁付款总额的现值。
租赁期被定义为租约的不可撤销期间，加上在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的任何选择权。该公司已选择不确认其短期租赁的ROU资产和租赁义务，该短期租赁的定义是初始期限为12个月或更短的租赁。
作为对所有资产类别的会计政策选择，本公司选择了与租赁和非租赁组成部分相关的实际权宜之计，允许承租人不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开，而是将合同中支付的对价作为单一租赁组成部分进行核算。
递延融资费
本公司将与发行债务工具有关的成本资本化。该等成本于相关债务工具的合约期内按利息支出摊销，净额采用直线法，近似于综合经营报表内的实际利息法。
非控制性权益与可赎回非控制性权益
第三方在合并多数股东附属公司中持有的权益以非控股权益列示，代表非控股股东在本公司合并多数股东相关净资产中的权益-
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科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
拥有的子公司。不可赎回的非控股权益在综合资产负债表的权益部分列报。
非控制权益，如根据认沽期权或其他合约赎回规定，本公司可能被要求回购非控制权益，则于综合资产负债表中列为可赎回的非控制权益。本公司于每个资产负债表日将可赎回非控制权益调整至赎回价值或账面值中较高者(收购日期按非控制权益所占净收益(亏损)及股息调整后的公允价值)，变动确认为对留存收益的调整，或在没有留存收益的情况下，确认为对额外实收资本的调整。
收入确认
收入在承诺的货物或服务的控制权移交给公司的客户时确认，这通常发生在交付时。收入的确认金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取转让这些商品或服务。在合同开始时，公司评估其与客户的合同中承诺的商品和服务，并确定向客户转让一种不同的商品或服务(或捆绑的商品或服务)的每个承诺的履行义务。为了确定履约义务，公司考虑合同中承诺的所有商品或服务，无论这些商品或服务是明确声明的还是按惯例商业惯例暗示的。该公司的收入合同主要代表向贸易客户销售其美容产品的履约义务，并在承诺的商品和服务的控制权移交给客户时得到满足。
净收入包括毛收入减去客户折扣和津贴、实际和预期回报(根据对产品生命周期中的历史经验和状况的分析估计)和各种贸易支出活动。贸易支出活动代表向客户承诺的各种对价，主要涉及广告、产品促销和演示，其中一些涉及与客户的合作关系。贸易支出活动的成本是根据所有合理可用的信息估计的，包括与客户的合同条款、公司的历史经验及其对活动范围的当前预期，并在记录销售时反映在交易价格中。
该公司的付款条件因其客户的类型和地点以及所提供的产品而异。开具发票和到期付款之间的期限并不重要。
该公司的销售回报应计反映了季节性波动，包括与本会计年度上半年假日季收入相关的波动。这一应计项目是对报告的净收入有直接影响的主观关键估计，是根据实际退货历史、估计的未来退货和零售商提供的有关其库存水平的信息计算的。此外，如有必要，可为未来已知或预期发生的重大事件确定具体的应计项目。公司已经考虑并将继续考虑的已知或预期事件的类型包括公司客户的财务状况、零售商关闭门店、零售环境的变化以及公司决定继续支持新的和现有的品牌。申报的退货单2%, 2%和22023财年、2022财年和2021财年扣除客户折扣和津贴后的毛收入的百分比。贸易支出活动在扣除客户折扣和免税额后记为毛收入减少10%, 10%，以及102023财年、2022年和2021年分别为20%。
本公司将某些客户商店固定装置作为其他资产入账。这类固定装置在以下期间使用直线法摊销3至5几年来收入的减少。
销售成本
销售成本包括制造公司产品的所有成本。对于在公司自己的工厂生产的产品，此类成本包括原材料和用品、直接人工和工厂管理费用。对于由第三方承包商为公司制造的产品，此类成本代表承包商开出的发票金额。销售成本还包括与许可协议相关的版税费用。此外，与制造设备和设施有关的运输成本、运入、折旧和摊销费用也包括在综合经营报表中的销售成本中。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用包括广告和促销费用以及研发费用。销售、一般和行政费用还包括以股份为基础的薪酬、某些仓储费用、制造固定成本、人事和相关费用、经营租赁租金和专业费用。
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科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
广告和促销费用按已发生费用计入，总额为#美元。1,479.6, $1,465.1及$1,029.42023财年、2022财年和2021财年。包括在广告和促销费用中的是$103.0, $119.4、和$130.32023年、2022年和2021财年，销售家具和产品陈列等固定装置的折旧将分别减少。研究和开发成本在发生时计入费用，总额为#美元。105.2, $97.3及$96.52023财年、2022财年和2021财年。
基于股份的薪酬
普通股
普通股可用于行使影子单位、既得股票期权、结算限制性股票单位(“RSU”)和业绩限制性股票单位(“PRSU”)，以及转换A系列和A-1系列优先股。
基于股份的薪酬支出于授予日以奖励的估计公允价值为基础进行计量和固定，并在员工必需的服务期内以及对于PRSU而言，当很可能达到业绩条件时，以直线基础确认(扣除估计没收)。
股票期权的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯估值模型根据附注24-基于股份的薪酬计划中讨论的假设确定的。RSU和PRSU的公允价值在授予之日根据公司的股票价格确定。
库存股
本公司按成本法核算库存股。当股票重新发行或从库存股中注销时，它们将按平均价格计入。当库存股以高于其成本的价格重新发行时，差额将作为额外实收资本的组成部分在公司的综合资产负债表中记录。当库存股以低于其成本的价格重新发行时，差额被记录为额外实收资本的减少，只要有库存股收益来抵消损失。如果额外实收资本中没有库存股收益，库存股再发行时的损失将在公司综合资产负债表中作为留存收益减少计入。
所得税
该公司在美国和多个外国司法管辖区缴纳所得税。本公司按资产负债法核算所得税。因此，所得税支出是基于所得税前的报告(亏损)收入，递延所得税反映了为财务报告目的确认的资产和负债的账面金额与为所得税目的确认的账面金额之间的临时差异的影响。必要时设立估值准备，以将递延税项资产减少至根据现有证据更有可能变现的数额。本公司考虑如何在财务报表中确认、计量、列报和披露在纳税申报单上采取或预期采取的不确定税收头寸。
该公司在不同的司法管辖区接受税务审计。本公司定期评估此类审计的可能结果，以确定未确认税收优惠(“UTB”)负债的适当性。本公司将与违例建筑有关的利息和罚款归类为所得税拨备的一个组成部分。
就违约金而言，本公司首先根据截至报告日期的技术优点确定是否更有可能(定义为超过50%的可能性)维持税务状况，并假设税务机关将对该状况进行审查并完全了解所有相关信息。然后，对符合这一极有可能达到的门槛的纳税状况进行衡量，并以与税务当局有效结算后可能实现的最大利润额进行确认。由于与违例债务及相关利息和罚金有关的负债的厘定需要本公司作出重大估计，因此不能保证本公司将准确预测这些审计的结果，因此最终结果可能对本公司的经营业绩或财务状况及现金流产生重大影响。
由于2017年税法将美国改为修改后的地区税制，该公司不再声称其任何未分配的海外收益被永久再投资。本公司预计未来的分配不会产生重大的预扣税或国家税。如果在以前纳税的收入汇回国内后，在外国子公司的投资的财务报告和纳税基础之间仍然存在基数差异，本公司将永久进行再投资。确定与这些组成部分相关的未确认递延税金是不可行的。
税法要求外国公司的美国股东将其全球无形低税收入(“GILTI”)计入收入。一般来说，GILTI被描述为美国股东的净外国收入总额超过有形资产的被视为回报的部分。一个实体可以选择为预计在未来几年冲销的暂时性差异确认递延税款，或者一个实体可以选择将GILTI视为期间成本并将其计入当年的税费支出
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科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
招致的。因此，本公司选择将GILTI的税收视为发生当年的税收支出，而不是确认递延税收。
重组成本
与重组和整合收购业务的计划相关的费用，或与不时发起的成本削减举措相关的费用，如果该等成本与退出或出售活动、重组或整合收购业务直接相关，则计入综合经营报表中的重组成本。这些成本可能包括员工离职、合同和租赁终止以及其他直接离职成本。员工遣散费和其他解雇福利主要是根据既定的福利安排、当地法律要求或历史惯例确定的。本公司确认这些利益时，付款是可能的和可估量的。
其他业务调整成本是与重组活动直接相关的增量成本，其中可能包括加速折旧、专业或咨询费以及其他内部成本，包括专用内部资源的补偿相关成本。其他业务调整成本一般记入综合经营报表中的销售、一般和行政费用。
公允价值计量
以下公允价值层次用于选择按公允价值计量的资产和负债的投入，以区分基于市场数据的假设(可观察到的投入)和公司的假设(不可观察到的投入)。公司对这些投入进行评估，并在每个报告期结束时确认不同级别之间的转移(如果有)。该层次结构由三个级别组成：
1级-根据活跃市场对相同资产或负债的市场报价进行估值；
2级-根据资产或负债可直接或间接观察到的第1级投入以外的投入进行估值；
3级-以价格或估值技术为基础的估值，这些价格或估值技术需要对公允价值计量具有重要意义的投入，并得到很少或根本没有可观察到的市场活动的支持。
除Coty于Wella的股权投资(见附注13-股权投资)外，本公司并无就任何无需按公允价值经常性计量的金融工具或其他资产选择公允价值计量选项。
衍生工具和套期保值活动
所有衍生工具均确认为资产或负债，并按公允价值计量。衍生品公允价值变动的会计处理取决于衍生品的预期用途和由此产生的名称。对于FASB ASC主题815“衍生工具与对冲”(“ASC 815”)中指定为现金流量对冲的衍生工具，衍生工具的公允价值变动最初计入综合资产负债表中的累计其他综合(亏损)收益，随后当被对冲的风险敞口影响收益时在收益中确认。对于未被指定为套期保值的衍生工具，公允价值变动的收益(亏损)在净收益(亏损)中确认。本公司不为交易或投机目的而进行衍生品交易。
外币
本公司其中一项业务以业务本位币以外的货币进行的非融资性外汇交易产生的汇兑损益反映在销售成本或运营费用中。净(亏损)/收益$(32.3), $3.3和$(7.8)2023年、2022年和2021年财政年度，非融资性外汇交易分别计入综合业务报表。
境外业务的资产和负债按报告期末的有效汇率换算成美元。收入和支出项目按所列每个报告期的平均汇率换算。折算损益在累计其他全面收益(亏损)中报告为累计调整(“AOCI/(L)”)。
净(亏损)/收益$(12.2), $10.0和$(6.8)在2023年、2022年和2021年财政年度，因外汇交易融资而产生的外汇交易分别计入利息支出、合并业务报表净额。
鳄鱼香水许可证终止
在2023财年，该公司终止了鳄鱼香水的许可协议，并从许可方收到了总额为欧元的终止付款87.81000万欧元(约合人民币180万元)93.9)。该公司预计将收到额外的欧元付款15.01000万欧元(约合人民币180万元)16.3)在2024财年。该公司确认了销售、一般和
F-14
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
行政费用：$104.4反映终止收益，扣除合同终止义务的估计费用和与许可证终止相关的不可追回资产。许可方欠本公司的金额反映在截至2023年6月30日的预付费用和其他流动资产中。根据一项合同库存出售安排，该公司将继续销售剩余的鳄鱼香水库存，直至2023年12月。
俄罗斯市场退出
2022年4月27日，该公司宣布董事会决定结束其俄罗斯业务。在2022财年，公司在简明综合经营报表中确认的税前费用总额为$83.6与其退出俄罗斯有关。这些费用主要与与俄罗斯业务相关的资产的可变现净值有关。这些费用包括#美元。45.5在销售、一般和行政费用方面，主要涉及周转资金、长期资产的减记以及合同终止费用、或有负债和法律费用31.4在与无限期无形资产减值相关的资产减值费用中，6.3与员工遣散费有关的重组费用，以及0.4与存货减记有关的销售成本。该公司产生了$24.1与其决定退出俄罗斯相关的所得税费用，在2022财年。此外，公司确认的税前收益总额为简明综合业务报表共$17.0在截至2023年6月30日的财年中。这些金额主要与坏账应计释放有关，原因是收款好于预期。该公司确认了$0.4在截至2023年6月30日的财年中，与决定退出俄罗斯相关的所得税优惠。
本公司预期，由于完成清盘，将产生非实质性的额外成本。此外，管理层预计将不再确认与俄罗斯子公司有关的累计换算调整余额。该公司已基本完成其在俄罗斯的商业活动。然而，该公司预计，与俄罗斯法律实体的清算相关的过程将需要较长的时间。
最近采用的会计公告
2020年8月，FASB发布了会计准则更新(ASU)第2020-06号，债务-可转换债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有权益合同(分主题815-40)，通过减少可转换债务工具可用的会计模型数量，简化了可转换工具的会计处理。本指引还取消了计算可转换工具稀释每股收益的库存股方法，并要求使用IF-转换方法。该公司在2023财年第一季度采用了这一指导意见，采用了修改后的回溯法。采用这一准则并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2021年7月，FASB发布了ASU编号2021-05，租赁(主题842)：出租人-某些租赁报酬可变的租赁，要求出租人在租赁开始日将不依赖于指数或费率的可变租赁报酬归类为经营性租赁，如果满足特定标准的话。该公司在2023财年第一季度采纳了这一指导方针。采用这一准则并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
最近发布和尚未采用的会计公告
会计准则更新(S)主题有效期摘要
2023-01租赁(主题842)--共同管制安排2025财年FASB发布了美国会计准则委员会第2023-01号，租赁(主题842)-共同控制安排，其中澄清了与共同控制租赁相关的租赁改进的会计处理。该指导将在2025财年对公司生效，并允许提前采用。该公司预计，这一ASU不会对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
3. 停产经营
2020年6月1日，CompAny与彩虹英国Bidco Limited(KKR Bidco)就出售Coty的专业和零售头发业务达成最终协议，出售Coty的专业和零售头发业务，包括Wella、Clairol、OPI和GHD品牌(合计为Wella Business)，对该业务的估值为$4,300.0在没有现金和债务的基础上。这笔交易于2020年11月30日完成，科蒂保留了40Wella公司的%。截至2023年6月30日，公司拥有25.9Wella公司的%股权。有关更多信息，请参阅附注13-股权投资。
根据处置长期资产的适用会计准则，Wella业务的结果在出售日期之前的前期作为非持续经营列报，因此已被排除在外
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科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
列报所有期间的持续业务和分部业绩。Wella业务由专业美容和零售头发业务组成。
下表选择了Wella业务非持续业务净收入中所列的财务信息。
截至六月三十日止年度，
2023
2022 (a)
2021 (b)
净收入$— $— $986.3 
销售成本— — 322.5 
毛利— — 663.8 
销售、一般和行政费用— — 443.7 
重组成本— — (0.7)
营业收入— — 220.8 
利息支出，净额— — 21.3 
(收益)出售业务的亏损— (6.1)246.4 
其他(收入)费用，净额— — (1.0)
所得税前非持续经营的收益(亏损)— 6.1 (45.9)
停产企业所得税— 0.4 91.4 
非持续经营的净收益(亏损)$— $5.7 $(137.3)
(a)截至2022年6月30日的年度，非持续经营的净收入反映了扣除相关所得税影响后的某些营运资本调整。
(b)由于Wella业务的出售发生在2020年11月30日，除出售业务的亏损外，在截至2021年的财年中，非持续经营活动包括五个月。
以下是保留待售的Wella业务非持续业务的现金流中包括的精选财务信息：
截至六月三十日止年度，
202320222021
投资活动产生的现金流
资本支出$— $— $8.7 
Wella业务的销售收益/(亏损)计入综合经营报表中非持续业务的净收益(亏损)为零，#美元。6.1、和$(246.4)分别为2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日止年度。公司因出售其资产而收到的初步现金收益60Wella Business的%股权为$2,451.7并且公司保留了以下股权40%。出售损失反映了出售的净资产、税收和其他出售Wella业务的成本。
2021年12月22日，本公司与KKR Bidco就Wella业务收购对价的成交后调整达成协议。作为这项协议的一部分，该公司可能会在未来收回Wella业务的某些税收抵免的基础上，获得未来的或有收益。
本公司以追回亏损的方法对或有对价进行初步计量。于订立或有对价安排时，本公司无法确定任何或有对价可能会赚取。所以呢，不是或有对价收益最初得到确认。随后对或有对价的计量以或有收益指导为基础，任何收益都将在计入对价时入账。
在2022财年，a美元34.0预支未来或有收益已支付给本公司，如果未能实现与Wella营业税抵免相关的追回目标，则可追回预付款。在2023财年和2022财年，实现了某些恢复目标，公司确认了#美元的收益30.8及$0.7，分别报告在其他收入，净额。剩余的$2.5未赚取并计入综合资产负债表中的其他非流动负债，直至或有事项解决为止。
F-16
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
4. 业务合并、资产收购和资产剥离
企业合并和资产收购
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度内，没有业务合并或资产收购交易。
KKW美容业务交易
2021年1月4日，本公司完成了对20根据本公司、KKW Holdings及其他列名签署方订立的购买协议(“KKW购买协议”)，KKW Holdings，LLC(“KKW Holdings”)将持有KKW Holdings，LLC(“KKW Holdings”)已发行股本的%。于同一日期，一如KKW购买协议所预期，本公司订立合作协议，据此，作为市场推广费用及许可费的交换，本公司获得权利及许可制造、广告、推广、分销及销售KKW Holdings现有范围以外的某些Kim Kardashian产品，以及使用KKW Holdings拥有或许可的若干知识产权以开发、制造、标签、包装、广告、展示、分销及销售该等产品(“KKW合作协议”)。根据KKW合作协议，产品将由公司的合并子公司销售。因此，这些子公司产生的相关收入和发生的费用将在公司的综合经营报表中报告。
KKW购买协议亦赋予本公司一项收购选择权，而卖方亦有权迫使本公司收购另一31KKW Holdings已发行股本的百分比(分别为“KKW看涨期权”及“KKW认沽期权”)。卖方行使KKW看跌期权的能力取决于某些合同规定的目标的实现情况。KKW认购期权及KKW认沽期权将于KKW合作协议七周年时到期。KKW认购期权或KKW认沽期权的未来行使被本公司视为遥遥无期。然而，如果发生这种行使，可能会导致公司的大量现金外流。
就股权、KKW认购期权及KKW合作协议项下权利支付的购买代价为$200.0并在收购日采用相对公允价值方法分配如下：
估计公允价值预计使用寿命(以年为单位)
KKW协作协议$180.6 20
20KKW控股的%股权
19.4 
购买总对价$200.0 
KKW合作协议的初始公允价值和公司的20股权投资的百分比使用收益法进行估计。该公司对其20按权益法投资于KKW控股公司股权的百分比。KKW合作协议的初始公允价值于其他无形资产净额内确认，而本公司于KKW Holdings的股权投资于权益投资内确认，每项投资均于综合资产负债表内确认。KKW看涨期权的公允价值被认为是极小的。
业务剥离
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度内，没有资产剥离交易。
Wella业务
2020年11月30日，公司与Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.及其关联公司(“KKR”)完成了出售Wella业务多数股权的战略交易(见附注3-非持续经营)。出售后，科蒂解除了Wella业务的合并，因为KKR拥有大约60%的独立管理业务，其余部分归本公司所有40%。截至2023年6月30日，公司拥有25.9Wella公司的%股权。有关更多信息，请参阅附注13-股权投资。因出售而收到的初步现金收益60Wella Business的%股权为$2,451.7(减少处置的现金$65.5，导致净现金收益为$2,386.2).
科蒂已使用$2,015.5按比例偿还2018年Coty Term A和B融资(定义见附注15--债务)的净收益，并预留#美元500.0根据经修订的2018年科蒂信贷协议(定义见附注15-债务)，对本公司业务进行再投资。关于2018年11月30日的修正案
F-17
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
根据Coty信贷协议，本公司获参与银行同意取消使用或偿还再投资余额(定义见附注15-债务)的要求。
此外，根据有关出售Wella业务(“Wella SPA”)的买卖协议(经修订)的预期，购买代价须就其他营运资金及合约指定项目作出进一步调整。有关更多信息，请参阅附注3--停产运营。
由于出售了Wella业务的多数股权，本公司决定不再拥有Wella业务的控股权。因此，本公司解除了对Wella业务资产和负债的所有权，不再在2020年12月1日的综合资产负债表中报告Wella业务的资产和负债。Wella业务的运营在截至出售之日的公司业绩中进行了整合。本公司于Wella所持股份按公允价值期权入账(见附注13-股权投资)。
5. 细分市场报告
运营和可报告部门(简称“部门”)反映了公司的管理方式，公司首席运营决策者(“CODM”)在决定如何分配资源和评估业绩时，定期获得和评估这些部门的单独财务信息。该公司已任命其首席执行官为首席执行官。
某些收入和分摊成本以及公司倡议的结果由公司管理。公司主要包括股票薪酬支出、重组和重组成本、与收购和剥离活动相关的成本，以及长期资产、商誉和无形资产的减值，这些减值不应归因于该部门的持续经营活动。CODM不使用公司成本来衡量各部门的基本业绩。
除商誉及收购的无形资产外，本公司并不按分部确认或监察资产。本公司没有按可报告分部列报资产，因为各种资产在可报告分部之间共享。按分部分配商誉的情况载于附注12--商誉及其他无形资产净额。
截至六月三十日止年度，
分段数据202320222021
净收入：
威望$3,420.5 $3,267.9 $2,720.8 
消费美容2,133.6 2,036.5 1,909.1 
总计$5,554.1 $5,304.4 $4,629.9 
折旧和摊销：
威望$262.4 $313.4 $350.4 
消费美容164.3 203.0 234.9 
总计$426.7 $516.4 $585.3 
持续经营的营业收入(亏损)
威望$483.7 $367.2 $158.1 
消费美容63.3 9.5 26.9 
公司(3.3)(135.8)(233.6)
总计$543.7 $240.9 $(48.6)
对账：
持续经营的营业收入(亏损)$543.7 $240.9 $(48.6)
利息支出，净额257.9 224.0 235.1 
其他收入，净额(419.0)(409.9)(43.9)
所得税前持续经营的收入(亏损)$704.8 $426.8 $(239.8)
F-18
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
截至6月30日，
长期资产：20232022
美国$3,597.3 $3,724.7 
荷兰3,367.5 3,313.5 
巴西495.0 467.9 
所有其他1,039.0 1,026.9 
总计$8,498.8 $8,533.0 
就净收入而言，主要国家被定义为在一个国家的一组子公司，其综合收入超过综合净收入的10%或被认为是重要的。2023财年、2022财年和2021财年，美国是唯一一个净收入占比超过10%的国家。美国的净收入为#美元。1,547.7, $1,477.7及$1,288.92023财年、2022财年和2021财年。在2023财年、2022财年和2021财年，没有任何客户或关联客户群占公司净收入的10%以上，也没有其他客户或关联客户群被视为重要。
对于长期资产，主要国家被定义为一个国家内的一组子公司，其合并长期资产超过合并长期资产的10%，或被认为具有其他重大意义。长期资产包括财产和设备、商誉和其他无形资产。
以下是与公司产品类别相关的净收入占持续运营的净收入总额的百分比：
截至六月三十日止年度，
产品类别202320222021
香精59.4 %58.9 %57.4 %
彩色化妆品27.9 %28.7 %29.3 %
身体护理、皮肤及其他12.7 %12.4 %13.3 %
总计100.0 %100.0 %100.0 %
6. 与收购和资产剥离相关的成本
收购相关成本于产生时列支，代表已完成及拟进行的收购与收购及整合实体直接相关的非重组成本，可包括发起人费用、法律、会计、估值、其他专业或顾问费，以及其他内部成本(可包括专用内部资源的薪酬相关开支)。本公司确认了与收购相关的成本。零, 零1美元和1美元3.0分别为2023年、2022年和2021年终了的上一财年。
资产剥离相关成本在产生时计入费用，指与剥离和出售实体直接相关的非重组成本，包括已完成和拟进行的资产剥离的部分销售。这些成本可能包括法律、会计、信息技术、其他专业或咨询费以及其他内部成本。内部成本可以包括专用内部资源的薪酬相关费用。此外，对于资产剥离，公司包括对不再可收回的资产的注销以及由于资产剥离而产生的与合同相关的成本。本公司确认与资产剥离相关的成本为零, $14.7及$135.8分别为2023财年、2022财年和2021财年。2022财年和2021财年产生的资产剥离相关成本主要与与KKR就出售Wella Business多数股权进行的战略交易有关。有关战略交易的信息，请参阅附注4-业务合并、资产收购和资产剥离。
这些成本已计入综合业务报表中与收购和资产剥离有关的成本。
7. 重组成本
截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度的重组费用如下：
截至六月三十日止年度，
202320222021
转型计划$(6.5)$(6.5)$73.2 
其他重组— — (9.6)
总计$(6.5)$(6.5)$63.6 
转型计划
F-19
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
2019年7月1日，公司宣布四年制计划推动公司业务的实质性改进和优化(“扭亏为盈计划”)。该计划于2020年5月11日扩大，以进一步降低固定成本(《转型计划》)。在预期成本中，公司已累计产生重组费用#美元。216.8与截至2023年6月30日的已批准计划相关，已记录在公司中。
自2023年6月30日起，该公司不预计将产生与转型计划相关的任何额外重组费用。
下表列出了该计划的总重组费用：
遣散费和雇员福利固定资产核销其他退出成本总计
2020财年$151.2 $(1.1)$6.5 $156.6 
2021财年$73.4 $(0.5)$0.3 $73.2 
2022财年(6.2)— (0.3)$(6.5)
2023财年(6.5)— — (6.5)
截至2023年6月30日的累计211.9 (1.6)6.5 216.8 
转型计划重组成本的相关负债余额和重组成本活动如下：
遣散费和
员工
优势		总计
计划
费用
余额-2022年7月1日$55.2 $55.2 
重组费用4.6 4.6 
付款(37.8)(37.8)
预算的更改(11.1)(11.1)
汇率的影响(0.9)(0.9)
余额-2023年6月30日$10.0 $10.0 
本公司目前估计，剩余应计总额为#美元。10.0将导致现金支出约为#美元8.9及$1.1分别在2024财年及以后。
其他重组
该公司在前几年执行了许多其他重组活动，这些活动已基本完成。公司确认的支出(收入)为#美元。0.0, $0.0、和$(9.6)，分别在2023年、2022年和2021年，已记录在公司。相关负债余额为#美元。0.02023年6月30日和2022年6月30日。
8. 应收贸易账款--保理
该公司在追索权和无追索权的基础上，将其与无关第三方保理公司的部分应收贸易账款作为保值因素。本公司将贸易应收账款转账作为销售入账，并从综合资产负债表中取消确认已售出应收账款。保理贷款项下使用的净额为#美元。202.9及$179.3分别截至2023年6月30日和2022年6月30日。全球应收贸易发票总额为#美元。1,579.2及$1,041.2分别在2023财年和2022财年。因各种因素而应缴的余额为#美元。14.2及$11.2分别截至2023年6月30日和2022年6月30日，并计入应收贸易账款，净额计入综合资产负债表。根据这些安排支付的保理费用为$8.5, $3.0及$1.22023年、2022年和2021年财政年度，分别记入综合业务报表的销售费用、一般费用和行政费用。出售应收账款所收到的现金在合并现金流量表的业务活动一节内作为应收账款的变动列报。
美国应收款采购协议
于2019年3月19日，本公司与一家金融机构订立未承诺应收账款购买协议(“应收账款购买协议”)，贷款总额限额为$150.0。符合条件的贸易应收账款由金融机构以现金形式购买，价格为发票净值减去保理费用。根据应收款采购协议，公司作为金融机构的托收代理，并负责托收，以及
F-20
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
向金融机构汇款与本安排下的应收贸易账款有关的所有客户付款。对于某些客户应收账款，公司将保留高达10发票净值的百分比，如果客户在合同到期日之前没有收到付款，则应向金融机构支付。由于其短期性质，出售应收账款的公允价值接近其账面价值。该公司估计，其维修责任的公允价值并不重要。
欧洲应收账款采购协议
于2019年9月，本公司与一家金融机构订立保理协议，允许转让本公司若干欧洲附属公司的应收账款以换取现金(“欧洲应收账款购买协议”)。这些子公司之间允许的未偿债务总额为欧元。102.6百万美元。根据欧洲应收账款采购协议对该等应收账款进行保理是在无追索权的基础上进行的。
其他保理协议
除上述本公司的主要保理业务外，本公司的若干附属公司亦可不时与本地金融机构订立本地保理业务协议。根据于2023及2022财政年度订立的该等安排的条款，本公司已将根据该等安排出售的应收账款从综合资产负债表中取消确认。
9. 库存
截至2023年6月、2023年6月和2022年6月的库存如下：
6月30日，
2023		6月30日，
2022
原料$224.1 $171.5 
在制品15.6 13.2 
成品613.7 476.8 
总库存$853.4 $661.5 
10. 预付费用和其他流动资产
截至2023年6月30日和2022年6月30日的预付费用和其他流动资产如下：
6月30日，
2023		6月30日，
2022
关联方到期债务$70.6 $70.2 
增值税、销售和其他非所得税资产60.2 59.4 
预期所得税退税、抵免和预付所得税102.4 116.3 
预付市场费、版权费和代理费88.7 66.9 
非贸易应收账款18.4 15.3 
预付租金、租赁、维修和保险17.5 10.3 
利率互换资产2.8 7.6 
远期回购合同资产137.6 — 
其他55.4 46.0 
预付费用和其他流动资产总额$553.6 $392.0 
F-21
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
11. 财产和设备，净额
截至2023年6月30日和2022年6月30日的财产和设备净额如下：
6月30日，
2023		6月30日，
2022
土地、建筑物和租赁权的改善$432.1 $424.2 
机器和设备676.4 670.7 
销售家具和固定装置531.8 501.8 
计算机设备和软件751.5 737.9 
在建工程81.6 65.2 
财产和设备，毛额2,473.4 2,399.8 
累计折旧和摊销(1,760.5)(1,684.3)
财产和设备，净额$712.9 $715.5 
财产和设备折旧费用共计#美元。235.0, $309.0及$334.12023财年、2022财年和2021财年。折旧费用在合并经营报表中计入销售和销售成本、一般费用和行政费用。
在2023、2022和2021财年，公司记录的资产减值费用为4.3, $2.4及$5.2分别计入综合经营报表的销售费用、一般费用和行政费用。2023财年、2022财年和2021财年的减值费用主要涉及丢弃配电设备和IT软件、丢弃计算机软件以及丢弃机器和设备。
12. 商誉和其他无形资产，净额
减值评估
截至5月1日，该公司至少每年对商誉和无限期存在的其他无形资产进行减值测试，如果某些事件或情况有必要，也可以更频繁地进行减值测试。在2023年、2022年和2021年财政年度，公司记录了不是本公司报告单位的商誉减值。于2023年、2022年及2021年财政年度内，本公司就其他无形资产的无限期减值计提总额零, $31.4和零，分别为。此外，公司还记录了不是2023年、2022年或2021年财政年度有限寿命其他无形资产减值。
F-22
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
商誉
截至2023年6月30日、2022年6月和2021年6月的商誉如下：
威望消费美容总计
2021年6月30日的总余额$6,384.0 $1,774.2 $8,158.2 
累计减值(3,110.3)(929.8)(4,040.1)
2021年6月30日的净余额$3,273.7 $844.4 $4,118.1 
截至2022年6月30日止年度的变动
外币折算(163.3)(40.1)(203.4)
2022年6月30日的总余额$6,220.7 $1,734.1 $7,954.8 
累计减值(3,110.3)(929.8)(4,040.1)
2022年6月30日的净余额$3,110.4 $804.3 $3,914.7 
截至2023年6月30日止年度的变动
外币折算58.5 14.7 73.2 
2023年6月30日的总余额$6,279.2 $1,748.8 $8,028.0 
累计减值(3,110.3)(929.8)(4,040.1)
2023年6月30日的净余额$3,168.9 $819.0 $3,987.9 
其他无形资产，净额
    截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的其他无形资产净值如下：
6月30日，
2023		6月30日，
2022
其他无形资产无限期存续$950.8 $936.6 
有限寿命其他无形资产净额2,847.2 2,966.2 
其他无形资产总额，净额$3,798.0 $3,902.8 
F-23
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
其他无形资产的账面价值变动情况如下：
商标总计
2021年6月30日的总余额$1,932.2 $1,932.2 
累计减值(913.5)(913.5)
2021年6月30日的净余额$1,018.7 $1,018.7 
截至2022年6月30日止年度的变动
减值费用(a)
(31.4)(31.4)
外币折算(50.7)(50.7)
2022年6月30日的总余额$1,881.5 $1,881.5 
累计减值(944.9)(944.9)
2022年6月30日的净余额$936.6 $936.6 
截至2023年6月30日止年度的变动
外币折算14.2 14.2 
2023年6月30日的总余额$1,895.7 $1,895.7 
累计减值
$(944.9)$(944.9)
2023年6月30日的净余额950.8 950.8 
(a) 在2022财年，公司确认的资产减值费用为31.4与Max Factor和Bourjois商标相关。
应摊销的无形资产列示如下：
成本累计摊销累计减值网络
2022年6月30日
许可和协作协议
$3,861.9 $(1,302.2)$(19.6)$2,540.1 
客户关系740.0 (473.5)(5.5)261.0 
商标320.5 (177.1)(0.5)142.9 
产品配方和技术83.9 (61.7)— 22.2 
总计$5,006.3 $(2,014.5)$(25.6)$2,966.2 
2023年6月30日
许可和协作协议$3,756.2 $(1,282.6)$(19.6)$2,454.0 
客户关系750.6 (505.9)(5.5)239.2 
商标
313.0 (180.6)(0.5)131.9 
产品配方和技术85.6 (63.5)— 22.1 
总计$4,905.4 $(2,032.6)$(25.6)$2,847.2 

摊销费用总额为$191.8, $207.4及$251.2截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财年。

F-24
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
应摊销的无形资产主要采用直线法摊销，其加权平均剩余寿命如下：
描述 
许可和协作协议20.2年份
客户关系15.4年份
商标14.9年份
产品配方和技术21.3年份
截至2023年6月30日，所有应摊销无形资产的剩余加权平均年限为19.6好几年了。
截至6月30日的每一财政年度的估计摊销费用总额如下：
2024$190.0 
2025185.7 
2026154.8 
2027145.5 
2028142.1 
许可协议
本公司记录在作为企业合并入账的交易中获得的许可协议(“许可”)的资产。这些许可证使公司拥有在全球和/或地区制造和销售公司某些产品的独家权利，这些产品占公司收入的很大一部分。这些许可证的初始条款涵盖了不同的时期。某些品牌许可证提供自动扩展，范围包括2至10年度条款，由本公司酌情决定。
F-25
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
13. 股权投资
截至2023年6月30日，公司的股权投资，在综合资产负债表上归类为股权投资，具体如下：
6月30日，
2023		6月30日，
2022
权益法投资：
KKW控股(a)
$8.9 $12.6 
按公允价值计算的股权投资：
韦拉(b)
1,060.0 830.0 
股权投资总额$1,068.9 $842.6 
(a)2021年1月4日，本公司完成了对20KKW控股公司已发行股本的%。(见附注4-业务合并、资产收购和资产剥离)。
截至2023年6月30日及2022年6月30日止年度，本公司确认3.7及$3.6分别代表其在被投资方净亏损中的份额和在综合经营报表内的其他收入净额中的摊销基差。
(b)于2020年11月30日，本公司完成与KKR就出售60科蒂的Wella Business的%股权。截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司在Wella公司的股份为25.9%.
下表列出了截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的年度的公司权益法被投资人的财务信息摘要。所列金额代表被投资人级别的合并总额，而不是公司的比例份额：
运营报表信息摘要：截至的年度
2023年6月30日		截至的年度
2022年6月30日
净收入$2,477.7 $2,505.1 
毛利1,616.2 1,706.5 
营业收入(亏损)163.6 91.9 
所得税前亏损(33.6)(137.8)
净亏损(76.2)(171.7)

资产负债表摘要信息：6月30日，
2023		6月30日，
2022
流动资产$1,093.4 $951.4 
非流动资产4,554.5 4,577.5 
总资产5,647.9 5,528.9 
流动负债1,038.9 985.7 
非流动负债2,708.5 2,525.6 
总负债3,747.4 3,511.3 
F-26
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
截至2023年6月30日，Wella公司拥有30.0百万股已发行普通股和1,843.2发行可赎回优先股100万股，科蒂持有其中25.9每一类股份的百分比。Wella公司拥有总股本，包括#美元的可赎回优先股1,938.8截至2023年6月30日。
下表汇总了截至2023年6月30日期间，被归类为3级的具有公允价值期权的股权投资的变动情况。在截至2023年6月30日的期间，没有从1级或2级到3级的内部移动。
按公允价值计算的股权投资：
截至2022年6月30日的余额$830.0 
计入收益的总收益/(亏损)230.0 
截至2023年6月30日的余额$1,060.0 
级别3显著不可观察的输入敏感度
下表汇总了本公司截至2023年6月30日按公允价值列账的投资的3级估值中使用的重大不可观察投入。表中包括对金融工具整体估值有影响的投入或可能投入的范围。
公允价值估价技术无法观察到的输入射程
按公允价值进行股权投资$1,060.0 贴现现金流贴现率
10.75% (a)
增长率
1.8% - 9.2% (a)
市场倍数收入倍数
2.5x-3.0x (b)
EBITDA倍数
12.0x – 15.0x (b)
(a)在使用贴现现金流量法时，本公司具有公允价值期权的股权投资的公允价值计量中使用的主要不可观察的投入是贴现率和收入增长率。单独大幅增加(减少)贴现率将导致公允价值计量大幅降低(提高)。本公司根据被投资方预计的股权和债务成本来估计贴现率。收入增长率由被投资人根据他们的最佳估计对未来几年进行预测。单独而言，收入增长率的显著上升(下降)将导致公允价值计量大幅上升(下降)。
(b)在使用市场倍数法时，本公司采用公允价值期权的股权投资的公允价值计量中使用的主要不可观察的投入是收入倍数和EBITDA倍数。单独计算收入倍数或EBITDA倍数的显著增加(减少)将导致公允价值计量显著提高(降低)。市盈率是从一组指导性上市公司中得出的。
F-27
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
14. 应计费用和其他流动负债
截至2023年6月30日和2022年6月30日的应计费用和其他流动负债包括：
6月30日，
2023		6月30日，
2022
广告、营销和许可$338.4 $314.9 
客户退货、折扣、津贴和奖金261.5 254.1 
薪酬及其他与薪酬有关的福利171.1 131.7 
增值税、销售税和其他非所得税71.5 83.1 
外币衍生负债4.3 62.1 
重组成本8.9 54.1 
利息47.0 47.8 
审计、咨询、法律和诉讼应计项目25.2 30.8 
递延收入6.9 21.5 
保理--由于交易对手23.0 12.8 
不利合同责任10.5 10.1 
因关联方原因8.3 4.7 
交叉货币互换负债0.5 3.5 
其他64.9 65.9 
应计费用和其他流动负债总额$1,042.0 $1,097.1 

15. 债务
6月30日，
2023		6月30日，
2022
短期债务$— $— 
高级担保票据
2026年4月到期的美元高级担保票据900.0 900.0 
2026年4月到期的欧元高级担保票据761.0 731.8 
2029年1月到期的美元高级担保票据500.00 500.0 
2018年科蒂信用协议
2021年4月到期的科蒂循环信贷安排228.9 273.6 
2018年Coty Term B融资将于2025年4月到期1,183.7 1,239.2 
高级无担保票据
2026年4月到期的美元票据473.0 550.0 
2026年4月到期的欧元票据196.0 261.4 
巴西信贷安排31.9 42.4 
其他长期债务和融资租赁义务7.1 0.1 
债务总额4,281.6 4,498.5 
减去：短期债务和长期债务的当期部分(57.9)(23.0)
长期债务总额4,223.7 4,475.5 
减去：未摊销融资费(29.8)(41.8)
减去：长期债务的折扣(15.7)(24.6)
长期债务总额，净额$4,178.2 $4,409.1 
短期债务
该公司与世界各地的金融机构保持短期信贷额度。可用的总信贷额度为#美元。49.2及$43.1，其中零和零分别于2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日到期。年的利率
F-28
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
这些短期信贷额度取决于各自地理位置内的市场借款利率加上适用的利差。利率加上这些线路上的适用利差范围为4.8%至16.4%和自1.2%至15.9截至2023年6月30日和2022年6月30日的百分比。未偿还短期债务的加权平均利率为0.0%和0.0截至2023年6月30日和2022年6月30日的百分比。此外，该公司还有#美元的未开出信用证。7.2及$14.3和银行担保#美元。16.3及$17.2分别截至2023年6月30日和2022年6月30日。
长期债务
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月，公司的长期债务安排包括：
设施到期日
截至2023年6月30日的借款能力(以百万为单位)
利率条款
适用的利差截止日期
2023年6月30日
债务贴现还款时间表
2023财年和2022财年
2029美元高级担保票据2029年1月$500.0
4.75年息%，自2022年7月15日起，每半年拖欠一次，分别于每年的1月15日和7月15日支付
4.75%
不适用(b)
在到期日全额支付
2021年科蒂循环信贷安排(F)(G)
2025年4月$2,000.0
软性(a)外加利润率从5%到5%1.00%至2.00年利率或基本利率加利润率，范围为0.001%至3%1.00%，基于公司的总净杠杆率(C)(D)(E)
1.75%
不适用(b)
在到期日全额支付
巴西信贷安排-2023年10月
2023年10月$31.9
3.48年息%，自2022年7月5日起每季度支付一次
3.48%
不适用(b)
在到期日全额支付
巴西信贷安排-2023年9月2023年9月$—
3.74年息%，自2022年6月30日起每季度支付一次
3.74%
不适用(b)
全额偿还
2026美元高级担保票据2026年4月$900.0
5.0年息%，自2021年10月15日起，每半年拖欠一次，分别于每年的4月15日和10月15日支付
5.000%
不适用(b)
在到期日全额支付
2026年欧元高级担保债券2026年4月€700.0
3.875年息%，自2021年10月15日起，每半年拖欠一次，分别于每年的4月15日和10月15日支付
3.875%
不适用(b)
2018 Coty Term B融资-美元部分 (g)
2025年4月
$715.5
软性(a)外加利润率2.25年利率%或基本利率加利润率1.25年利率%(d)
2.25%0.25%
自2018年9月30日起每季度偿还一次0.25原本金的百分比
2018 Coty Term B融资-欧元部分 (g)
2025年4月
€430.6
软性(a)外加利润率2.50年利率% (d)
2.50%0.25%
2026美元
备注		2026年4月$473.0
6.5年息%，自2018年10月15日起，每半年拖欠一次，分别于每年的4月15日和10月15日支付
不适用(b)
不适用(b)
在到期日全额支付
2026年欧元
备注		2026年4月€180.3
4.75年息%，自2018年10月15日起，每半年拖欠一次，分别于每年的4月15日和10月15日支付
不适用(b)
不适用(b)
(a)中定义的利息下面的部分。
(b)不适用-不适用。
(c)根据修订后的2018年科蒂信贷协议定义。
(d)本公司可酌情选择适用于该期间的一、二、三、六或十二个月利率。
(e)本公司将向循环信贷安排贷款人支付一笔未使用的承诺费，费率为0.101%至3%0.35%，基于公司的总净杠杆率(d)。截至2023年6月30日和2022年6月，未使用承诺费的适用费率为0.25%和0.25%。
(f)由于在2022财年进行了修订，2018年科蒂循环信贷安排进行了再融资，并由2021年4月5日到期的2021年科蒂循环信贷安排取代(如下所述)。
(g)除2018年Coty Credit协议修正案(定义如下)中所述外，2018 Coty Credit协议的原始条款适用于这些债务安排。
F-29
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)


最新发展动态
巴西信贷安排提前还款
2023年6月23日，该公司的一家全资子公司利用手头的现金全额偿还了巴西现有的一笔美元信贷安排，金额为#美元。10.5。该设施原定于2023年9月成熟。
融资活动
该公司在2024财年第一季度完成了某些融资活动，如附注28-后续活动所述。
高级担保票据
2021年11月30日，本公司发行本金总额为$500.0的4.752029年到期的优先担保票据百分比(“2029美元优先担保票据”)。科蒂收到的毛收入为#美元。500.0与发行2029美元高级担保票据有关。根据经修订的2018年科蒂信贷协议，收到的毛收入的一部分用于偿还2018年科蒂循环信贷安排的未偿还本金余额#美元。394.0和2018年科蒂条款欧元贷款89.51000万欧元(约合人民币180万元)100.4).
2021年6月16日，该公司发行本金总额为欧元700.0百万美元3.8752026年到期的优先担保票据(“2026年欧元高级担保票据”)以非公开发售的方式发行。科蒂收到了欧元的毛收入700.0与发行2026年欧元高级担保债券有关的100万欧元。
2021年4月21日，公司发行本金总额为$900.0的5.002026年到期的高级担保票据(“2026美元高级担保票据”，连同2026年欧元高级担保票据和2029美元高级担保票据，称为“高级担保票据”)。科蒂收到的毛收入为#美元。900.0与发行2026美元高级担保票据有关。
科蒂利用发行高级担保票据的毛收入偿还现有信贷安排下未偿还的部分定期贷款，并支付相关费用和开支。
高级担保票据是科蒂的优先担保债务，由科蒂的每一家全资国内子公司在优先担保的基础上担保，这些子公司担保科蒂在其现有优先担保信贷安排下的义务，并以担保科蒂在其现有优先担保信贷安排下的义务的抵押品的优先留置权作为担保，如下所述。高级担保票据和担保与Coty和担保人各自现有和未来的优先债务具有同等的兑付权，并与Coty和担保人各自的现有和未来债务平等，这些债务由抵押品的优先留置权担保，包括现有的优先担保信贷安排，但以该抵押品的价值为限。
可选的赎回
适用保费
管理高级抵押票据的契约规定了在2023年4月15日之前和当天或之后提前赎回部分或全部高级抵押票据时须支付的适用溢价(见各契约的定义)，其中2026年欧元高级抵押票据和2026年美元高级抵押票据为2026年1月15日，2029年1月15日为美元高级抵押票据(“提前赎回日期”)。
根据本公司的计算，在任何赎回日期与各自的高级担保票据相关的适用溢价为：
(1)1.0有关高级抵押债券当时未偿还本金的百分比；及
(2)(A)(A)上述优先抵押债券于上述赎回日期的现值(如有的话)的超额部分，包括(I)假若有关优先抵押票据在有关的提早赎回日期赎回，则适用的赎回价格(该赎回价格以以下赎回定价一节所载的表格所载本金的百分比表示)，加上(Ii)截至及包括各个提早赎回日期的所有剩余的预定应付高级抵押票据利息付款(不包括截至但不包括提前赎回日期的应计但未付利息)，就第(I)及(Ii)款的每一项而言，以相等于国库率的贴现率计算，如属2026年美元高级担保票据及2029年美元高级担保票据，则以相等于国库利率或外币利率的贴现率计算；如属2026年欧元高级担保票据，则为国库利率及外币利率，定义见
F-30
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
各自的契据)截至该赎回日期50基点；超过(B)有关高级担保票据的本金金额。
赎回定价
本公司可于任何时间及不时于提早赎回日期前赎回部分或全部债券，赎回价格相等于100赎回日期(但不包括赎回日期)的本金的百分比加上适用的保费，另加应计及未付利息(如有)。
在提前赎回日期或之后的任何时间，公司可按以下所述的赎回价格(以本金的百分比表示)赎回部分或全部票据，以及赎回日期(但不包括赎回日期)的应计和未付利息(如果有)，如果赎回日期是在以下各年的相应日期开始的12个月期间内：
价格
对于开始的期间2026美元高级担保票据2026年欧元高级担保债券2029美元高级担保票据
年4月15日，1月15日，
2024101.250%100.969%不适用
2025100.000%100.000%102.375%
2026不适用不适用101.188%
2027年及其后不适用不适用100.000%
2018年科蒂信用协议
于2018年4月5日，本公司订立经修订及重述的信贷协议(“2018科蒂信贷协议”)，如先前披露，该协议于2019年6月、2021年9月及2021年11月修订。于2023年3月7日，本公司进一步修订2018年Coty Credit协议，以实现标的浮动利率由LIBOR过渡至有担保隔夜融资利率(“SOFR”)。
经修订及重述至2023年3月，2018年Coty Credit协议于2025年4月5日到期，并规定(A)本公司产生(1)高级担保条款A融资，本金总额为(I)$1,000.0以美元和(Ii)欧元计价2,035.0以欧元计价的百万欧元(“2018年Coty Term A融资”)和(2)本金总额为(I)美元的高级担保融资B融资1,400.0以美元和(Ii)欧元计价850.0(B)本公司和本公司的荷兰子公司Coty B.V.(“荷兰借款人”，并与本公司一起，“借款人”)产生本金总额为#美元的优先担保循环融资2,000.0以美元、指定替代货币或其他可自由兑换为美元的货币计价(“2021年科蒂循环信贷安排”)(修订至2023年3月，2018年科蒂条款A贷款，连同2018年科蒂期限B贷款和2021年科蒂循环信贷安排，“2018科蒂循环信贷安排”)。
2018年科蒂信贷协议规定，关于2021年科蒂循环信贷安排，最高可达$150.0适用于信用证，最高可达$150.0可用于摆动额度贷款。2018年Coty Credit协议还允许在符合某些条款和条件的情况下，根据该协议产生的增量贷款总额为(I)美元1,700.0加(Ii)如果在产生此类增量贷款时和在形式基础上生效后，第一留置权净杠杆率(如2018年Coty Credit协议中定义)小于或等于3.00到1.00。
本公司在2018年Coty Credit协议项下的责任由本公司在美国组织的重大全资附属公司担保，但须受若干例外情况(“担保人”)的规限，而本公司及担保人在2018年Coty Credit协议项下的责任则以完善的第一优先留置权(须受准许留置权规限)作为本公司及担保人实质上所有资产的担保，但若干例外情况除外。荷兰借款人不担保本公司在2018年Coty Credit协议下的义务，也不对其资产授予任何留置权，以担保2018年Coty Credit协议下的任何义务。
F-31
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
如先前披露，本公司利用若干交易所得款项于2020年11月、2021年10月及2022年1月偿还2018年Coty Term A融资及2018 Coty Term B融资的部分未偿还余额。2022年12月，与鳄鱼许可证终止有关，终止付款的一部分总计欧元52.5百万(约合美元)55.6当时)已预支给本公司。根据经修订的2018年科蒂信贷协议，该公司利用预付款的一部分偿还欧元13.51000万欧元(约合人民币180万元)14.3)及$21.52018年定期B贷款的欧元和美元部分的未偿还余额分别为2022年12月23日。2023年6月，与鳄鱼许可证终止有关，终止付款的一部分总计欧元35.3(约$38.3)已支付给本公司。根据经修订的2018年科蒂信贷协议，该公司利用部分收益偿还欧元6.61000万欧元(约合人民币180万元)7.2)及$8.02018年定期B贷款的欧元和美元部分的未偿还余额分别为2023年6月30日。2018年Coty Term A融资计划下没有未偿还余额。
高级无担保票据
2018年4月5日，公司按面值发行美元550.0的6.502026年到期的优先无担保票据(“2026年美元票据”)，欧元550.0百万美元4.002023年到期的优先无担保票据(“2023年欧元票据”)和欧元250.0百万美元4.75%2026年到期的优先无抵押票据(“2026年欧元票据”，连同2023年欧元票据“欧元票据”，以及欧元票据连同2026年美元票据，称为“高级无抵押票据”)。
优先无抵押票据是本公司的优先无抵押债务，并将平价通行证有权用公司现有和未来的所有优先债务(包括2018年的Coty Credit贷款)进行偿付。高级无抵押票据由担保人以优先基准共同及各别提供担保。优先无抵押票据为本公司的优先无抵押债务，就担保该等有抵押债务的抵押品价值而言，实际上较本公司所有现有及未来的有抵押债务为次。相关担保是每个担保人的优先无担保债务，在担保这些债务的抵押品的价值范围内，实际上优先于该担保人现有和未来的所有担保债务。
2026年发行的美元和欧元纸币将於2026年4月15日期满。2026年发行的面值钞票的息率为6.50年利率。2026年发行的欧元纸币的息率为4.75年利率。2026美元和欧元纸币的利息每半年支付一次，分别在每年的4月15日和10月15日到期。
公司于2022年2月15日发出2023年欧元票据(定义如下)的赎回通知，并于2022年4月15日赎回2023年欧元票据，金额为欧元550.0百万(约合美元)606.4)。该公司使用手头现金#美元。480.7并取走了$125.7关于赎回的2021年科蒂循环信贷安排(定义如下)。2022年12月7日，公司赎回美元77.02026年美元纸币和欧元69.71000万欧元(约合人民币180万元)72.22026年欧元纸币)。
当发生与一系列高级无抵押票据有关的控制权变动触发事件时，本公司将须要约回购该系列全部或部分高级无抵押票据，回购地址为101本金的%，另加应计及未付利息(如有的话)至(但不包括)适用于该等高级无抵押票据的购买日期。
高级无担保票据包含在某些情况下对留置权的产生、达成销售或回租交易、出售本公司全部或几乎所有资产以及某些合并或合并交易施加限制的惯例契诺。高级无担保票据还规定了通常的违约事件。
可选的赎回
截至2023年6月30日，本公司可随时赎回部分或全部2026年美元债券和2026年欧元债券，赎回价格(以本金的百分比表示)如下所述，另加赎回日(不包括赎回日)的应计利息和未付利息(如果有)，如果赎回日期是在
F-32
科蒂公司&子公司
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(百万美元，每股数据除外)
以下列出的每一年：
价格
年2026美元纸币2026年欧元纸币
2023101.6250%101.1875%
2024年及其后100.0000%100.0000%
递延发行成本
截至2023年6月30日、2022年6月30日及2021年6月30日止财政年度，公司将递延融资费资本化为零, $9.2、和$25.4，分别为。公司招致零, $27.0和零在截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日的财政年度内，第三方债务发行费用分别记为其他收入，在综合业务报表中为净额。
核销
于2023财政年度，本公司撇销未摊销递延融资费#美元0.7及$0.1未摊销债务贴现。在2022财年，该公司注销了$4.7未摊销递延融资费和美元0.4未摊销债务贴现。在2021财年，该公司注销了$21.1未摊销递延融资费和美元3.1未摊销债务贴现。未摊销递延融资费和未摊销债务贴现的注销计入其他收入，合并经营报表中的净额。
利息
2018年的Coty Credit协议贷款将按公司选择的利率计息，利率为：
•适用的合格货币的SOFR，公司可以选择适用的一个月、两个月、三个月、六个月或十二个月的利率，外加适用的保证金；或
•备用基本利率(“ABR”)加上适用的保证金。
就2021年科蒂循环信贷安排而言，适用的保证金是指每年根据基于杠杆的定价网格和基于债务评级的网格确定的百分比中较小的一个：
定价层总净杠杆率：SOFR PLUS：替代基本利率利润率：
1.0
大于或等于4.75:1
2.000%1.000%
2.0
少于4.75：1，但大于或等于4.00:1
1.750%0.750%
3.0
少于4.00：1，但大于或等于2.75:1
1.500%0.500%
4.0
少于2.75：1，但大于或等于2.00:1
1.250%0.250%
5.0
少于2.00：1，但大于或等于1.50:1
1.125%0.125%
6.0
少于1.50:1
1.000%—%
定价层债务评级标准普尔/穆迪：SOFR PLUS：替代基本利率利润率：
5.0低于BB+/BA12.000%1.000%
4.0BB+/BA11.750%0.750%
3.0BBB-/Baa31.500%0.500%
2.0BBB/Baa21.250%0.250%
1.0BBB+/Baa1或更高1.125%0.125%
对于2018年Coty Term B融资的美元部分，适用的保证金意味着2.25在SOFR贷款的情况下，年利率，以及1.25在ABR贷款的情况下，年利率。就2018年Coty Term B融资的欧元部分而言，适用的保证金意味着：2.50在EURIBOR贷款的情况下，年利率为%。在任何情况下，SOFR都不会被视为低于0.00年利率。
F-33
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
债务公允价值
2023年6月30日2022年6月30日
携带
金额		公平
价值		携带
金额		公平
价值
高级担保票据$2,161.0 $2,066.9 $2,131.8 $1,914.1 
2018年科蒂信用协议
1,412.6 1,393.5 1,512.8 1,451.5 
高级无担保票据669.0 661.5 811.4 733.5 
巴西信贷安排31.9 32.2 42.4 48.2 
该公司采用市场法对其债务工具进行估值。本公司从独立的定价服务中获得公允价值，或利用美元SOFR曲线来确定这些债务工具的公允价值。根据用于按公允价值对这些负债进行估值的假设，这些债务工具在公允价值层次中被归类为第二级。
债务到期日
截至2023年6月30日，公司长期债务(包括长期债务的当前部分，不包括资本租赁债务)的总到期日如下：
截至6月30日的财年，
2024$55.1 
20251,389.3 
20262,330.1 
2027— 
2028— 
此后500.0 
总计$4,274.5 
圣约
2018年的科蒂信贷协议包含肯定和否定的契约。负面公约包括对债务、留置权、处置、投资、根本性变化、限制支付和关联交易等方面的限制。除下文所述的某些例外情况外，经修订的2018年Coty Credit协议包括一项财务契约，要求我们维持总净杠杆率(定义如下)，等于或低于每个相应测试期的以下比率。
季度测试期结束
总净杠杆率 (a)
2023年6月30日至2025年4月5日
4.00至1.00
(a)总净杠杆率指于任何厘定日期的比率：(A)(I)总负债减去(Ii)根据公认会计原则厘定的母借款人及其受限制附属公司的非限制性及现金等价物(B)最近结束测试期的经调整EBITDA(总净杠杆率定义内所使用的每一定义术语，包括经调整EBITDA，具有经修订的2018年Coty信贷协议赋予该等定义的涵义)。经修订的2018年科蒂信贷协议中定义的调整后EBITDA包括与成本节约、新冠肺炎等非常事件、运营费用减少和未来未实现协同效应相关的某些增加，但须受经修订的2018年科蒂信贷协议中规定的某些限制和条件的约束。
在任何重大收购(如经修订的2018年科蒂信贷协议)结束后的四个会计季度内，包括发生此类重大收购的会计季度，最高总净杠杆率应以(I)中较小者为准5.95至1.00及(Ii)1.00高于该季度适用的最高总净杠杆率(如上表所示)。紧接任何上述四个会计季度之后，应至少连续两个会计季度，在此期间，公司的总净杠杆率不高于在没有此类重大收购的情况下本应要求的最高总净杠杆率，无论在此期间是否完成了任何额外的重大收购。
截至2023年6月30日，本公司遵守了经修订的2018年科蒂信贷协议中包含的所有契诺。
F-34
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
16. 租契
本公司以不可撤销的经营租赁方式租赁办公设施，租赁条款一般为5和25好几年了。公司使用这些租用的办公设施，供公司开展业务的国家/地区的员工使用。租赁是与第三方谈判的，在某些情况下包含续签、扩展和终止的选择。当公司不再打算使用该空间时，公司还将某些办公设施转租给第三方。该公司的任何租约都不限制支付股息或产生债务或额外的租赁义务，也没有包含重大的购买选择权。
由于Wella业务的剥离，截至2021年6月30日的财年，该业务特有的租赁资产、负债和费用不包括在随后的表格中。
下表提供了有关该公司截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度的经营租赁的更多信息。
租赁费：截至的年度
2023年6月30日		截至的年度
2022年6月30日		截至的年度
2021年6月30日
经营租赁成本$76.2 $90.4 $87.1 
短期租赁成本0.9 1.2 0.8 
可变租赁成本40.3 39.3 49.5 
转租收入(15.8)(20.0)(14.9)
净租赁成本$101.6 $110.9 $122.5 
其他信息：
经营性租赁的经营性现金流出(73.8)(83.8)$(132.4)
以租赁义务换取的使用权资产25.7 104.9 $27.8 
加权平均剩余租期-房地产7.2年份7.6年份6.4年份
加权平均贴现率-房地产租赁4.13 %3.85 %3.57 %

截至2023年6月30日，公司经营租赁的未来最低租赁支付如下：
截至6月30日的财年，
2024$78.6 
202560.0 
202648.8 
202741.0 
202832.7 
此后107.1 
未来租赁支付总额368.2 
减去：推定利息(55.1)
租赁负债现值合计$313.1 
流动经营租赁负债65.6 
长期经营租赁负债247.5 
经营租赁负债总额$313.1 
表不包括原始租期为12个月或以下但未在综合资产负债表中确认为净资产或负债的租赁的债务。
F-35
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
17. 所得税
2023财年、2022财年和2021财年所得税前持续经营的收入(亏损)如下：
截至六月三十日止年度，
202320222021
美国$(253.6)$(277.5)$(434.4)
外国958.4 704.3 194.6 
总计$704.8 $426.8 $(239.8)
公司2023年、2022年和2021年财政期间持续经营所产生的所得税准备金(收益)构成如下：
截至六月三十日止年度，
202320222021
持续经营所得税拨备(福利)：   
当前：   
联邦制$2.6 $6.6 $3.8 
州和地方2.6 (6.0)14.9 
外国120.1 152.1 55.2 
总计125.3 152.7 73.9 
延期：   
联邦制(61.1)(2.7)41.1 
州和地方1.0 (12.8)5.4 
外国116.4 27.6 (292.4)
总计56.3 12.1 (245.9)
持续经营所得税拨备(福利)$181.6 $164.8 $(172.0)
在2023财年，该公司记录了一笔#美元的准备金181.6这主要是由于高管股票薪酬的扣除额受到限制，但被以较低比率投资于Wella业务的公允价值收益所抵消。
在2022财年，该公司记录了一笔#美元的准备金164.8主要是由于高管股票薪酬和与俄罗斯退出相关的税收成本的扣除受到限制，但被以较低税率投资于Wella业务的大量公允价值收益所抵消。
在2021财年，该公司记录的收益为234.4由于公司将主要地点从日内瓦迁至阿姆斯特丹后，在资产和负债转移中确认的递延税项的税率差异。转移的资产和负债的总价值是与瑞士和荷兰税务当局谈判的，根据协议的条款，将在三年后重新评估。该公司还记录了一笔费用#美元。130.0与Wella剥离后的内部重组有关，主要目的是创建一个更有效的结构来持有其在Wella的股权投资。
F-36
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
2023财年、2022财年和2021财年，美国联邦法定税率与公司有效所得税税率的对账情况如下：
截至六月三十日止年度，
202320222021
所得税前持续经营的收入(亏损)$704.8 $426.8 $(239.8)
按法定税率计提所得税准备金(福利)$148.0 $89.6 $(50.4)
州税和地方税--扣除联邦福利2.8 (14.9)26.3 
外国税收差异(10.1)(16.4)(23.3)
更改估值免税额10.2 (2.3)(3.8)
未确认税收优惠的变化32.5 (10.6)(18.0)
永久性差异--净额(4.9)25.4 (13.1)
不可扣除的高管股票薪酬27.7 37.1 — 
货币损失(13.6)(0.2)— 
企业资产处置— 12.7 — 
俄罗斯退出(7.0)24.1 — 
主体搬迁— — (234.4)
资产剥离后重组— — 130.0 
其他(4.0)20.3 14.7 
持续经营所得税拨备(福利)$181.6 $164.8 $(172.0)
有效所得税率25.8 %38.6 %71.7 %
截至2023年6月30日和2022年6月30日的递延所得税资产和负债的重要组成部分如下：
6月30日，
2023		6月30日，
2022
递延所得税资产：  
盘存$7.5 $8.3 
应计项目和津贴54.9 58.6 
销售退货19.1 17.3 
基于股份的薪酬4.8 5.1 
员工福利55.6 60.3 
净营业亏损结转和税额抵免241.4 296.4 
资本损失结转0.3 1.1 
利息支出限额结转47.5 28.5 
租赁责任28.6 30.6 
主要搬迁租赁责任424.0 434.0 
财产、厂房和设备13.0 — 
其他48.4 31.7 
减去：估值免税额(60.7)(41.7)
递延所得税净资产884.4 930.2 
递延所得税负债：  
无形资产817.4 811.9 
财产、厂房和设备— 9.2 
许可权27.8 25.7 
使用权资产28.6 31.2 
其他80.5 69.4 
递延所得税负债954.3 947.4 
递延所得税(负债)净资产$(69.9)$(17.2)
F-37
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
税收损失期满结转金额为#美元。686.9截至2023年6月30日，在截至6月30日的每个财政年度中，如下所示：
截至6月30日的财年，美国西欧世界其他地区总计
2024$— $7.9 $0.6 $8.5 
2025— 3.1 3.9 7.0 
2026— — 9.5 9.5 
2027— 245.9 27.8 273.7 
2028年及其后— 115.5 272.7 388.2 
总计$— $372.4 $314.5 $686.9 
录得的总估值免税额为$60.7及$41.7分别截至2023年6月30日和2022年6月30日。在2023财政年度，计价准备的变化主要是由于某些国家和外国净营业亏损的计价准备增加。
未清偿债务的期初和期末数额的对账如下：
截至六月三十日止年度，
202320222021
违例建筑-7月1日$251.6 $279.9 $277.9 
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额6.7 1.7 32.1 
增加前几年的纳税状况0.7 20.8 — 
前几年的减税情况(1.4)(29.4)(4.5)
聚落(4.6)(0.2)(0.4)
诉讼时效的失效(13.8)(14.1)(33.3)
外币折算(3.7)(7.1)8.1 
违例建筑-6月30日$235.5 $251.6 $279.9 
截至2023年6月30日，该公司拥有235.5违例建筑的数目，其中$184.9表示如果确认，将影响未来期间有效所得税税率的金额。截至2023年6月30日和2022年6月30日，与违例建筑有关的负债，包括应计利息和罚款，为#美元。218.6及$191.8分别记入综合资产负债表的收入及其他应付税项及其他非流动负债。
该公司应计利息#美元。7.8, $4.2及$0.8分别在2023财年、2022财年和2021财年。公司应计非物质的2023财年和不是2022财年的罚款，并公布了罚款$0.5在2021财年。截至2023年6月30日和2022年6月30日，综合资产负债表中与违例建筑有关的其他非流动负债的应计利息和罚款总额为#美元。33.1及$26.4，分别为。
该公司在大约40在不同的税务管辖区，在任何时间点都要在不同的完成阶段接受几次审计。因此，本公司评估税收状况并确定可能受到地方当局质疑且可能无法完全持续的违章债务，尽管公司相信基础税收状况是完全可以支持的。违例建筑会不断检讨，并会根据不断变化的事实和情况作出调整，包括税务审计的进展、案例法的发展和诉讼时效的结束。这种调整酌情反映在所得税拨备中。在2023财年和2022财年，公司确认了1美元的税收优惠18.4及$14.3分别与多个司法管辖区的税务审计结算以及外国和州时效法规的到期有关。本公司有2009年及以后的开放纳税年度。
根据2023年6月30日的可用信息，合理地有可能减少高达$21.5在未来一年内，可能需要与美国和外国风险敞口相关的UTB。税务机关正在进行的审计也有可能导致违约金余额的增加或减少。由于普遍做法是将审计延长至超出限制条件，因此本公司无法预测这些审计的时间或结束日期，因此，本公司无法估计目前合理可能发生的违例建筑余额的变动量。然而，本公司相信已为每个税务管辖区内所有未结税年度的违约金作足够拨备。
F-38
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
18. 利息支出，净额
截至2023年6月30日、2022年和2021年6月30日止年度的利息支出净额如下：
截至六月三十日止年度，
202320222021
利息支出$261.1 $241.2 $231.8 
外汇损失(收益)，扣除衍生品合约12.2 (10.0)6.8 
利息收入(15.4)(7.2)(3.5)
利息支出总额(净额)$257.9 $224.0 $235.1 
19. 员工福利计划
储蓄和退休计划 -公司的储蓄和退休计划包括主要针对美国员工的美国固定缴款计划和针对某些其他国家/地区的员工的国际储蓄计划。在美国，小时工和工资制员工在以下情况下有资格参加该计划90服务天数与公司匹配100员工贡献的百分比最高可达6.0员工薪酬的%。此外，公司还代表根据其年龄和薪酬确定的员工向该计划缴费。
在2023财年、2022财年和2021财年，Coty Inc.用于美国固定缴款计划的固定缴款费用为$13.7, $13.6及$15.8，国际储蓄计划的固定缴款费用为#美元。9.6, $9.7及$12.0，分别为。定义缴款费用包括与停产业务有关的金额，而这些金额在任何期间都不重要。
养老金计划 -该公司赞助缴费和非缴费固定收益养老金计划，涵盖某些美国和国际员工，主要在法国、德国和瑞士。美国固定收益养老金计划的参与者不再积累福利。本公司衡量的是截至本公司会计年度结束之日的固定福利计划资产和债务。公司的固定收益养老金计划的资金主要来自公司在考虑了养老金计划的独立精算师的建议后提供的资金，资金水平足以满足当地的要求。
养恤金计划的结算和削减
作为转型计划的一部分，公司得出结论，重组行动导致公司某些非美国养老金计划中在职员工未来的服务大幅减少。因此，公司确认削减收益为#美元。0.7, $1.3及$6.9截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日止年度。此外，公司确认结算损失为#美元。0.2, $1.8、和$3.8，其中$0.0, $1.4、和$2.3分别与截至2023年、2022年和2021年6月30日的年度内的重组行动有关。结算和削减活动对本比较期间和以前比较期间的影响计入合并业务报表中的其他收入净额。
退休金计划的计划修订-截至2023年6月30日，没有任何计划修订。
其他离职后福利计划(“OPEB”)-如果满足一定的年龄和服务要求，该公司主要在美国和法国为某些员工和配偶提供一定的离职后健康和人寿保险福利。本公司将支付的估计福利是根据独立精算师进行的计算，在每个员工的服务期内支出的。此外，公司还为选定的受薪员工制定了补充退休计划和离职福利计划。
除非另有说明，以下所有披露的信息都包括与截至2020年11月30日的非持续运营有关的金额。
F-39
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
预计的福利债务、计划资产、资金状况和在公司的合并财务报表与公司的养老金计划和其他离职后福利计划相关的情况如下：
养老金计划其他离职后福利总计
美国国际
20232022202320222023202220232022
福利义务的变更
福利义务--7月1日$14.5 $18.9 $343.7 $515.9 $38.8 $50.2 $397.0 $585.0 
服务成本— — 4.8 9.1 0.6 0.8 5.4 9.9 
利息成本0.7 0.5 10.9 5.9 1.7 0.8 13.3 7.2 
计划参与者的缴费— — 1.1 1.5 0.2 0.2 1.3 1.7 
已支付的福利(1.4)(2.1)(14.5)(15.1)(1.9)(2.2)(17.8)(19.4)
新员工调入— — 1.0 4.2 — — 1.0 4.2 
已支付的保费— — (0.5)(0.5)— — (0.5)(0.5)
养老金削减— — (0.7)(1.6)— — (0.7)(1.6)
其他(a)
— — 16.2 — — — 16.2 — 
养老金结算— — (4.2)(39.3)— — (4.2)(39.3)
精算损失(收益)(0.8)(2.8)(16.6)(86.8)(3.3)(10.9)(20.7)(100.5)
汇率的影响— — 14.4 (49.6)(0.1)(0.1)14.3 (49.7)
福利义务--6月30日$13.0 $14.5 $355.6 $343.7 $36.0 $38.8 $404.6 $397.0 
计划资产变动
计划资产公允价值--7月1日$— $— $101.5 $159.1 $— $— $101.5 $159.1 
计划资产的实际回报率— — 1.5 (11.6)— — 1.5 (11.6)
雇主供款1.4 2.1 13.7 15.7 1.8 2.0 16.9 19.8 
计划参与者的缴费— — 1.1 1.5 0.2 0.2 1.3 1.7 
已支付的福利(1.4)(2.1)(14.5)(15.1)(1.9)(2.2)(17.8)(19.4)
新员工调入— — 1.0 4.2 — — 1.0 4.2 
已支付的保费— — (0.5)(0.5)— — (0.5)(0.5)
规划定居点— — (4.2)(39.1)— — (4.2)(39.1)
其他(a)
— — 16.2 — — — 16.2 — 
汇率的影响— — 5.1 (12.7)— — 5.1 (12.7)
计划资产公允价值--6月30日— — 120.9 101.5 0.1 — 121.0 101.5 
资金状况--6月30日$(13.0)$(14.5)$(234.7)$(242.2)$(35.9)$(38.8)$(283.6)$(295.5)
(a) 于2016年收购宝洁美容业务时，本公司承担了若干国际养老金及OPEB债务及资产(“宝洁计划”)。当时，宝洁的计划有一场活跃的法律纠纷，已在2023财年得到解决，结果是$16.2支付给科蒂计划的额外资产。预计福利债务也增加了#美元。16.2以反映将这些资金分配给最初在宝洁计划中的员工的责任。我们预计，这些资产中的大部分将在2024财年支付。
F-40
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
关于公司的养老金计划和其他离职后福利计划，截至2023年、2023年和2022年6月30日在公司综合资产负债表中确认的金额如下：
养老金计划其他离职后福利总计
美国国际
20232022202320222023202220232022
非流动资产$— $— $1.4 $1.4 $— $— $1.4 $1.4 
流动负债(1.3)(1.3)(0.5)(0.8)(2.5)(2.6)(4.3)(4.7)
非流动负债(11.7)(13.2)(235.6)(242.8)(33.4)(36.2)(280.7)(292.2)
资金状况(13.0)(14.5)(234.7)(242.2)(35.9)(38.8)(283.6)(295.5)
AOC(L)/i1.4 3.5 56.1 39.8 18.5 17.6 76.0 60.9 
确认净额$(11.6)$(11.0)$(178.6)$(202.4)$(17.4)$(21.2)$(207.6)$(234.6)

预计福利债务精算收益为#美元。17.4在截至2023年6月30日的财年，主要是由于贴现率的上升被截至2022年6月30日的财年以来的通胀上升所抵消。预计福利债务的精算收益被#美元的资产损失部分抵消。1.9由于资产表现逊于预期。在截至2022年6月30日的财政年度，预计福利债务精算收益为#美元89.6主要是由于自2021年6月30日以来贴现率大幅上升。预计福利债务的精算收益被#美元的资产损失部分抵消。16.0由于资产表现逊于预期，特别是在瑞士和德国。

在2023财政年度，退休人员医疗和人寿保险计划的负债增加了#美元。3.3主要是由于贴现率的增加。退休人员放弃医疗保险和65年前医疗索赔费用的变化也是造成这一增长的原因，但医疗趋势假设的增加略微抵消了这一增长。在2022财政年度，退休医疗和人寿保险计划的负债增加了#美元。10.9主要是由于贴现率的增加。退休人员放弃医疗保险，最新的医疗趋势，以及将积极参与者的计划参与假设更改为50%的HSA和50%的OAP也是导致增长的原因。由于最新的索赔和死亡率假设的变化，这一增长被略微抵消。

美国固定收益养恤金计划的累计福利义务为#美元。13.0及$14.5分别截至2023年、2023年和2022年6月30日。国际固定收益养恤金计划的累计福利义务为#美元。346.3及$333.0分别截至2023年、2023年和2022年6月30日。
累积养恤金债务超过计划资产和预计福利债务超过计划资产的养恤金计划列示如下：
累积福利义务超过计划资产的养老金计划预计福利义务超过计划资产的养老金计划
美国国际美国国际
20232022202320222023202220232022
预计福利义务$13.0 $14.5 $342.0 $328.8 $13.0 $14.5 $342.0 $328.8 
累积利益义务13.0 14.5 333.7 319.0 13.0 14.5 333.7 319.0 
计划资产的公允价值— — 106.2 85.3 — — 106.2 85.3 
F-41
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
定期收益净成本
综合业务报表中确认的养恤金计划和其他离职后福利计划的定期福利净费用构成如下：
截至六月三十日止年度，
养老金计划其他职位-
就业福利
美国国际总计
202320222021202320222021202320222021202320222021
服务成本$— $— $— $4.8 $9.1 $18.4 $0.6 $0.8 $1.0 $5.4 $9.9 $19.4 
利息成本0.7 0.5 0.5 10.9 5.9 8.4 1.7 0.8 1.3 13.3 7.2 10.2 
计划资产的预期回报— — — (3.4)(4.5)(6.3)— — — (3.4)(4.5)(6.3)
摊销先前服务(信贷)费用— — — (0.1)(0.1)(0.3)(0.2)(0.3)(3.3)(0.3)(0.4)(3.6)
净(利)损摊销(2.9)0.4 1.5 (0.7)(0.2)(0.2)(2.4)(0.2)(0.1)(6.0)— 1.2 
已确认结算(收益)损失— — — 0.2 1.8 3.8 — — — 0.2 1.8 3.8 
确认的减损(收益)损失— — — (0.7)(1.3)(6.9)— — — (0.7)(1.3)(6.9)
定期净收益成本$(2.2)$0.9 $2.0 $11.0 $10.7 $16.9 $(0.3)$1.1 $(1.1)$8.5 $12.7 $17.8 
定期福利费用净额包括与非连续性业务有关的数额#美元。0.0, $0.0、和$6.2截至2023年6月30日、2022年6月30日及2021年6月30日止年度。
在AOC(L)/i中确认的税前金额尚未确认为定期福利净成本的组成部分如下：
养老金计划其他离职后福利
美国国际总计
20232022202320222023202220232022
精算(损失)净收益$1.4 $3.5 $55.3 $39.0 $18.2 $17.1 $74.9 $59.6 
以前的服务积分(成本)— — 0.8 0.8 0.3 0.5 1.1 1.3 
AOC中识别的合计(L)/i$1.4 $3.5 $56.1 $39.8 $18.5 $17.6 $76.0 $60.9 
在保监处/(L)确认的计划资产和福利债务在本财政年度的变化如下：
养老金计划其他离职后福利
美国国际总计
20232022202320222023202220232022
精算(损失)净收益$0.8 $2.8 $14.7 $71.1 $3.3 $10.9 $18.8 $84.8 
摊销或削减确认以前的服务(信贷)成本— — (0.1)(0.1)(0.2)(0.3)(0.3)(0.4)
确认净精算(收益)损失(2.9)0.4 (0.5)1.7 (2.4)(0.2)(5.8)1.9 
以前的服务积分(成本)— — — — — — — — 
汇率的影响— — 2.1 (1.7)0.2 (0.5)2.3 (2.2)
保监处认可的总额/(L)$(2.1)$3.2 $16.2 $71.0 $0.9 $9.9 $15.0 $84.1 
养老金和其他离职后福利假设
用于确定公司上述预计福利义务的加权平均假设如下：
养老金计划其他离职后福利
美国国际
202320222023202220232022
贴现率
4.9%-5.3%
4.0%-4.7%
2.0%-4.2%
2.3%-3.4%
4.1%-5.1%
2.9%-4.7%
未来薪酬增长率不适用不适用
1.3%-3.2%
1.1%-3.2%
不适用不适用
F-42
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)

用于确定公司2023财年、2022财年和2021财年定期收益净成本的加权平均假设如下：
养老金计划其他职位-
就业福利
美国国际
202320222021202320222021202320222021
贴现率
4.0%-4.7%
2.4%-2.6%
2.5%-2.8%
2.3%-3.4%
0.3%-1.6%
0.4%-6.7%
2.9%-4.7%
1.5%-2.8%
1.7%-2.8%
未来薪酬增长率不适用不适用不适用
1.1%-3.2%
1.0%-2.5%
1.5%-6.7%
不适用不适用不适用
计划资产的预期长期回报率不适用不适用不适用
2.7%-3.8%
1.3%-3.8%
1.0%-5.8%
不适用不适用不适用
医疗保健费用趋势率假设对报告的金额有重大影响。
截至六月三十日止年度，
202320222021
假设明年的医疗成本趋势比率
7.1%
6.7%
7.5%-7.6%
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率)4.5%4.5%4.5%
利率达到最终趋势利率的年份203020292027
养老金计划投资政策
公司对计划资产的投资政策和战略是根据计划的受托性质实现最大回报，并保持足以满足及时支付福利需要的流动性水平。投资经理的目标包括最大限度地减少风险和实现本金价值的增长，以便相对于通货膨胀率保持这种价值的购买力。
养老金计划的资产回报率是基于管理层对基础投资组合将实现的长期平均回报率的预期。在建立这一假设时，管理层考虑了该计划投资的资产的历史和预期回报，以及当前的经济和市场状况。
资产分配决定包括考虑未来的退休、一次性选举、参与者数量的增长、公司的缴费和现金流。该计划的这些实际特征对信托资产的水平、风险和所需增长提出了一定的要求。对实际资产分配进行定期审查，并在认为适当时定期将其调整为战略分配。
截至2023年、2023年和2022年6月，按资产类别划分的公司养老金计划的目标资产配置如下：
年终计划资产的百分比
目标20232022
股权证券40%32%38%
固定收益证券49%37%42%
现金和其他投资11%31%20%

F-43
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合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
计划资产的公允价值
本公司根据附注2-重要会计政策摘要中描述的公允价值层级，以公允价值经常性计量的国际养老金计划资产，截至2023年6月30日和2022年6月的情况如下：
1级2级3级总计
20232022202320222023202220232022
股权证券$32.1 $32.5 $— $— $— $— $32.1 $32.5 
固定收益证券：
**公司证券37.3 33.8 — — — — 37.3 33.8 
其他：
*现金和现金等价物0.2 1.6 — — — — 0.2 1.6 
包括保险合同和其他— — — — 51.4 33.6 51.4 33.6 
养老金计划总资产$69.6 $67.9 $— $— $51.4 $33.6 $121.0 $101.5 
以下是按公允价值计量的计划资产的估值方法的说明：
股权证券-公允价值反映了个别证券交易的主要市场报告的收盘价。这些投资被归类在估值层次结构的第一级。
公司证券-公允价值是基于主要可观察到的市场信息或非活跃市场中的经纪商报价的汇编。这些投资被归类在估值层次结构的第一级。
现金和现金等价物-账面金额接近公允价值，主要是因为现金等值工具的到期日较短。这些投资被归类在估值层次结构的第一级。
保险合同和其他-包括保险公司发行的合同和其他未公开交易的投资。这些投资通常被归类为第三级，因为既没有报价，也没有其他可见的定价投入。保险合同以现金退还价值计价，接近合同公允价值。其他3级计划资产包括房地产和其他另类投资基金，由于标的资产的交易频率较低，需要投入的资金不能轻易从可观察到的市场数据中得出。
该公司为所有符合条件的瑞士员工提供合格的固定收益养老金计划。退休福利是根据员工的服务年限和收入，或根据适用的员工法规提供的。与瑞士的典型做法一致，养老金计划的资金来源是与保险公司签订的保证保险合同。保险投资委员会负责公司提交的保险费的投资策略，而不是持有每个参与雇主的个人资产。投资资产是按照投资委员会自己的战略和风险评估进行的。根据合约条款，每个参与者的利率和资本价值都得到保证，投资委员会承担标的资产价值的任何风险。投资委员会是一个证券基金的成员，该基金的目的是在他们无法履行合同协议的情况下弥补任何缺口。瑞士计划的计划资产包括在3级估值中。
该公司还为某些符合条件的德国员工提供合格的固定收益养老金计划。公司的德国养老金计划的部分资金来自合同信托安排中持有的计划资产，根据合同信托安排，公司资产已不可撤销地转移到一个注册的协会，专门用于担保和资助德国的养老金义务。该协会主要投资于公开交易的股票和固定收益证券，使用的融资策略是定期审查的。
计划资产也在公司的其他非美国固定收益养老金计划中持有。其他非美国固定收益养老金计划主要根据收入和服务年限提供福利，并根据当地法律和做法提供资金。计划资产投资于各种资产类别，预计这些资产类别将在可接受的风险水平下，在长期内产生足够的多样化和投资回报。
F-44
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
2023财政年度和2022财政年度按公允价值计量的3级计划资产对账如下：
6月30日，
2023		6月30日，
2022
保险合同：
公允价值--7月1日$33.6 $75.2 
计划资产回报率(0.3)(7.5)
购进、销售和结算，净额15.5 (31.6)
汇率的影响2.6 (2.5)
公允价值-6月30日$51.4 $33.6 
投稿
该公司计划出资约美元1.3向其剩余的美国养老金计划提供资金，预计将贡献约美元16.2及$2.4在2024财政年度，其国际养老金计划和其他离职后福利计划将分别增加。
预计未来的福利支付
预期福利付款反映了预期的未来服务，现酌情列示如下：
养老金计划其他离职后福利总计
截至6月30日的财年，美国国际
2024$1.3 $21.7 $2.5 $25.5 
20251.3 18.3 2.7 22.3 
20261.2 19.0 2.8 23.0 
20271.2 19.6 2.9 23.7 
20281.2 19.8 3.0 24.0 
2029 - 20325.3 106.9 15.6 127.8 
20. 衍生工具
外汇风险
该公司通过其全球业务受到外汇汇率波动的影响。该公司通过使用包括远期外汇合同在内的衍生工具建立抵销头寸，并将外币计价借款和交叉货币掉期指定为对外国子公司净投资的对冲，从而减少了对外汇汇率波动的风险。本公司预期，透过套期保值，衍生工具的任何损益一般可抵销相关预测交易价值的预期增减。
2019年9月，本公司签订名义金额为#美元的交叉货币掉期合同550.0并将这些交叉货币掉期指定为其在某些外国子公司的净投资的对冲。2020年9月，公司终止了这些净投资交叉货币掉期衍生品，以换取现金支付#美元37.6。本次终止的相关损失将计入Aoci/(L)，直至标的投资出售或大量清算为止。
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月，指定为现金流对冲的未平仓远期外汇合约名义金额为#美元。28.0及$30.0，分别为。
本公司还使用某些未被指定为对冲工具的衍生品，主要包括外币远期合约和交叉货币掉期，以对冲公司间交易和以外币计价的外债。尽管这些衍生品并未被指定用于对冲会计，但所有衍生品工具减少外币风险的总体目标是相同的。对于未被指定为套期保值工具的衍生工具，公允价值变动计入与该衍生工具相关的综合经营报表项目。截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月，这些未偿还的非指定外币远期合约和交叉货币远期合约的名义金额为#美元。1,653.5及$2,403.8，分别为。
F-45
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
利率风险
该公司面临与其可变利率债务工具相关的利率波动的风险。本公司透过使用衍生工具，例如利率掉期合约，建立抵销仓位，从而减少因变动利率变动而引起的现金流波动的风险。利率互换合同导致确认该公司被套期保值的可变利率债务部分的固定利率。这将减少合同期限内浮动费率增加的负面影响。利率互换合约的对冲效力基于长期假设的衍生品方法，并包括所有价值变化。
于2019年9月，本公司签订名义金额为$的增量利率掉期合约1,000.0，将利率互换投资组合的到期日从2021年延长至2023年。
在2021财年和2022财年，公司终止了某些现有的利率掉期，名义金额为$700.0及$200.0以换取现金支付#美元4.9及$1.9，分别为。这些终止的相关损失计入综合经营报表内的利息支出净额。
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月，该公司拥有被指定为有效对冲的利率掉期合约，名义金额为1美元。200.0及$800.0，分别为。这些利率互换被指定为现金流对冲，并具有很高的有效性。
净投资对冲
被指定为净投资对冲的借款的外币损益，除无效部分外，在澳新银行/(L)的累计折算调整部分以及这些投资的外币折算调整中列报。截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月，被指定为净投资对冲的外币计价借款的名义敞口为欧元701.3百万欧元和欧元289.0分别为100万美元。指定的对冲金额被认为是非常有效的。
远期回购合约
于2022年6月及12月，本公司订立若干远期回购合约，以开始对冲两个潜在的美元。200.0及$196.0股票回购计划，分别在2024年和2025年。这些远期回购合约按公允价值入账，公允价值变动计入综合经营报表的净收益(亏损)。请参阅附注23--股权和可转换优先股。
被指定为套期保值工具的衍生和非衍生金融工具：
在AOCI/(L)的外币换算调整部分中，归类为净投资对冲的外币借款的累计(亏损)收益为$(12.2)及$41.7分别截至2023年、2023年和2022年6月30日。
在Aoci/(L)的外币兑换调整部分，指定为净投资对冲的交叉货币掉期的累计亏损为$(37.6)截至2023年6月30日和2022年6月。
保监处在综合资产负债表中确认的与本公司指定为对冲工具的衍生和非衍生金融工具有关的损益金额如下：
在OCI中确认的损益截至6月30日的财年，
202320222021
外汇远期合约$(3.7)$(1.0)$(0.3)
利率互换合约5.4 13.9 1.0 
交叉货币互换合约— — (25.1)
净投资对冲(53.9)36.3 (256.5)
归类为现金流量对冲的衍生工具的累计收益为$。0.7及$4.3分别截至2023年、2023年和2022年6月30日。与这些有效对冲相关的估计净收益预计将在未来12个月内从Aoci/(L)重新归类为扣除税收的净收益为$0.2。截至2023年6月30日，公司所有剩余的指定为套期保值的外币远期合约均高度有效。
F-46
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
本公司指定为套期保值工具的衍生金融工具的损益由美国保监处/(L)重新分类至综合经营报表如下：
现金流量套期保值关系中收益确认的位置和损益金额截至6月30日的财年，
202320222021
净收入销售成本利息支出，净额净收入销售成本利息支出，净额净收入销售成本利息支出，净额
外汇远期合约：
从AOCI重新归类为收入的收益金额$— $(1.6)$— $— $1.7 $— $1.0 $— $— 
利率互换合约：
从AOCI重新分类为收入的亏损额— — 8.3 — — (13.0)— — (36.1)
未被指定为对冲工具的衍生工具：
与本公司未被指定为对冲工具的衍生金融工具有关的损益金额如下：
合并业务报表
经营中确认的损益分类		截至6月30日的财年，
202320222021
外汇合约销售、一般和行政费用$(5.1)$(0.1)$0.1 
外汇合约利息收入(费用)，净额(69.3)2.7 26.3 
外汇和远期回购合约其他收入(费用)，净额168.7 18.4 (0.6)

21. 强制可赎回的金融利息
阿联酋子公司
根据股东协议，公司必须购买非控股股东持有的相当于25于2020年12月31日协议终止时，阿联酋某附属公司(“阿联酋附属公司”)流通股的百分比。最终买入价为$7.1于2021年7月支付。

22. 可赎回的非控股权益
于2023年6月30日，可赎回非控股权益(“RNCI”)由一间位于中东的综合附属公司(“中东附属公司”)的权益组成。本公司中东子公司的非控股权益持有人拥有25%所有权份额。公司有能力对剩余的非控股权益行使认购权252028年12月31日，此类交易将于2029年12月31日完成。除认购权特征外，非控股权益持有人有权于2028年12月31日向本公司出售非控股权益，并于2029年12月31日完成交易(“认沽期权”)。可行使认沽及认购权的金额是根据下表所概述的经修订股东协议所规定的公式，乘以非控股权益持有人于中东附属公司的百分比权益。鉴于认沽权利的规定，全部非控股权益可在本公司控制之外赎回，并按估计赎回价值计入综合资产负债表。本公司于每个报告期末将可赎回非控制权益调整至赎回价值，并确认为对APIC的调整。该公司确认了$93.5及$69.8
F-47
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
作为截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的可赎回非控股权益余额。
中东
可赎回非控股权益的百分比25%
最早演练日期(S)
2028年12月
赎回价值公式(a)
3-息税前利润的年平均值*6
(a)息税前利润在经修订的股东协议中定义为综合利息及所得税前净收益。
23. 股权和可转换优先股
普通股
截至2023年6月30日，公司普通股由面值为美元的A类普通股组成。0.01每股。A类普通股持有者有权一按股投票。截至2023年6月30日，A类普通股授权股份总数为1,250.0A类普通股的总流通股为852.8百万美元。
在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财年中，公司发布了13.8, 3.3，以及1.7分别发行其A类普通股100万股，并获得美元0.9, 零，以及零现金，用于员工股票期权的行使和RSU的结算。
在截至2022年6月30日的财政年度内，公司发行了69.9作为B系列优先股转换的结果，其A类普通股为100万股。
在截至2021年6月30日的财政年度内，公司重新收购0.81000万美元1.4在截至2020年6月30日的年度内，为授予限制性股票奖励而发行的800万股A类普通股。中的0.8重新收购1.2亿股A类普通股，0.12000万人被扣缴因既有限制性股票奖励和0.7在截至2021年6月30日的一年中被没收的限制性股票奖励为1.2亿美元。
在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度内，JAB化妆品公司的全资子公司Jab Beauty B.V.(前身为Cotage Holdco B.V.)和JABC收购了0.0, 0.0和0.3公开市场上分别发行A类普通股100万股。
截至2023年6月30日，该公司最大的股东是Jab Beauty B.V.，该公司拥有约53科蒂已发行的A类普通股的百分比。Jab Beauty B.V.是Jab Cosmetics B.V.(“JABC”)的全资子公司，由Lucresa SE、Agnten SE和Jab Holdings B.V.(“JAB”)间接控股。该公司首席执行官苏·纳比于2021年6月30日获得了一次性签约限制性股票单位奖(简称“奖”)。2021年10月29日，Jab Beauty B.V.完成了10.03,000,000股普通股，与Nabi女士签署的限制性股票单位签约合同有关。有关更多信息，请参阅附注24-基于股份的薪酬计划。
A系列和A-1优先股
截至2023年6月30日，优先股的总授权股份为20.01000万美元。确实有二优先股类别，A系列优先股和A-1系列优先股，面值均为#美元0.01每股。
截至2023年6月30日，有1.0A系列和A系列的1.5亿股不是A-1系列优先股的授权、发行和流通股。A系列优先股和A-1系列优先股无权获得任何股息，并拥有不是投票权，法律另有规定的除外。
发行了A系列和A-1系列优先股 根据认购协议向高级管理人员和董事支付。一般来说，认购协议使A系列或A-1系列优先股的持有者有权根据公司的选择，按交换价值将A系列或A-1系列优先股转换为现金或A类普通股的股票。交换价值通常等于10天A类普通股在交易之日的往绩平均收盘价和预定的门槛价格。A系列优先股一般在发行五周年时授予，但须继续受雇于本公司，并在整个归属期间由持有者投资于A类普通股。A-1系列优先股一般按分级归属条款授予，其中60在此之后授予的马甲的百分比三年, 20在此之后授予的马甲的百分比四年和20在此之后授予的马甲的百分比五年，但须在归属期间继续受雇于本公司，并由持有人投资于A类普通股。在本公司控制该等股份将以现金或股权方式结算并拟以股权方式结算授予的范围内，该授予被视为股权授予，否则该授予被视为负债授予。
F-48
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
下表汇总了A系列优先股发行的主要条款：
发行日期类型授予日授予的股份数量(百万股)流通股数量(百万股)每股门槛价格
2017年3月27日(A)(B)
A系列1.01.0$22.39
(a)如果持有者没有在指定的到期日之前交换A系列优先股，公司必须在公司选择的情况下自动将A系列优先股转换为现金或股票。
(b)这笔赠款被出售给本公司前董事会主席Lambertus J.H.Becht(“Becht先生”)。根据认购协议中规定的条款，A系列优先股在授予日立即归属，持有人可以在发行日五周年后交换归属股份。该公司需要股东批准才能结算A类普通股的股票交换。因此，自2023年6月30日起，该赔偿被归类为负债。$的支出(收入)0.2, $(0.2)及$0.8分别在2023年、2022年和2021年期间入账，并已计入综合业务报表的销售、一般和行政费用。
截至2023年6月30日，A系列优先股的已发行和流通股总数为1.0170万美元，于2017年3月27日归属。截至2023年6月30日，公司归类为美元0.8A系列优先股作为负债，记入综合资产负债表中的其他非流动负债。
可转换B系列优先股
于二零二零年五月十一日，本公司与KKR聚合器订立投资协议，有关本公司向KKR聚合器发行及出售最多1,000,000公司新发行的可转换B系列优先股的股票，面值$0.01每股(“B系列优先股”)，总购买价最高可达$1,000.0，或$1,000每股(“发行”)。公司于2020年5月26日和2020年7月31日完成了B系列优先股的发行和销售。2020年11月16日，KKR聚合器及其关联投资基金同意出售146,057B系列优先股出售予由公司旗下董事彼得·哈夫实益拥有的HFS Holdings S.àR.L.这笔交易于2021年8月27日完成。
由于KKR聚合器的B系列优先股的各种转换和交换，截至2021年12月31日，KKR已全部赎回/交换其所有B系列优先股。
B系列优先股每日累计优先股息的比率为9.0每年的百分比。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的12个月内，董事会宣布B系列优先股的股息为$13.2及$35.2，支付应计股息$13.2及$55.8并兑换/交换股息$0.0及$50.1，分别为。截至2023年6月30日、2022年6月和2021年6月30日，B系列优先股的未偿还应计股息为$3.3, $3.3及$74.1，分别为。
股息权和清算优先权。B系列优先股在股息权和公司事务的任何清算、解散或结束时的资产分配权方面高于公司的普通股。B系列优先股的清算优先权为#美元。1,000每股，相当于总计#美元的清算优先权1,000.0在发行时。B系列优先股的持有者有权按以下比率获得股息9年息%，按日累加，按季支付欠款。股息率将增加一个百分点1%，在七年制截止日期的周年纪念日，并应增加额外的1在随后的每个周年纪念上的百分比，直至12%。如果公司在任何股息支付日没有宣布和支付B系列优先股的股息，股息率将增加1%，直至所有应计但未支付的股息悉数支付为止。股息将以现金支付，或通过增加B系列优先股的应计股息金额，或两者的任何组合，由公司自行决定。除非B系列优先股转换为普通股，否则应计和未支付的股息不以股票支付。
转换功能。B系列优先股可根据持有者的选择权随时转换为普通股，初始转换价格为#美元。6.24每股B系列优先股，初始转换率为160.2564B系列优先股每股普通股股份。在成交三周年后的任何时间，如果普通股的成交量加权平均价格超过$12.48每股至少20任何时间段内的交易日期30在本公司选择的连续交易日内，B系列优先股的全部或任何部分将可转换为相关数量的普通股。
赎回功能。在截止日期五周年后的任何时间，公司可赎回部分或全部B系列优先股，每股现金金额相当于(I)(X)总额100清算优先权的百分比加上(Y)所有应计和未支付的股息，乘以(Ii)(A)107如果赎回发生在第五天之后的任何时间
F-49
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
截止日期的周年纪念日和截止日期六周年之前，(B)105%如果赎回发生在截止日期六周年之后和截止日期七周年之前的任何时间，以及(C)100如果赎回发生在截止日期七周年之后的任何时间。
投票权。B系列优先股的持有者有权在转换后的基础上与普通股持有者一起投票，但受投资协议中规定的所有权限制的限制。B系列优先股的持有者有权就对B系列优先股产生不利影响的公司组织文件的修订、公司授权或发行优先于B系列优先股或与B系列优先股同等的证券、增加或减少B系列优先股的授权股票数量以及发行B系列优先股的股票等事项进行单独的类别投票。
控制权变更付诸表决。在涉及公司的某些控制权变更事件中，B系列优先股的持有者可在持有人的选择下(I)以当时的转换价格将其持有的B系列优先股转换为普通股，或(Ii)如果控制权变更发生在成交日期五周年或之前，促使公司以相当于(X)的现金赎回其持有的B系列优先股。110(Y)如果控制权变更发生在结算日的五周年当日或之后，100本公司须向B系列优先股持有人支付B系列优先股的“整体”溢价，惟上述第(I)或(Ii)项规定，如控制权变更于截止日期五周年或之前发生，本公司亦须向B系列优先股持有人支付“整体”溢价。
参与权和其他相关权利。第二次交易所后，KKR不再持有本公司的任何优先股，也不再有权指定任何董事进入本公司的董事会。
股息--普通股
2020年4月29日，董事会暂停支付普通股股息。不是宣布了截至2023年6月30日的年度普通股股息。
截至2023年6月、2023年6月和2022年6月，在综合资产负债表中以现金和其他方式计入额外实收资本的股息总额为#美元0.1及$0.8分别代表由于没收未偿还RSU而不再预期授予的股息。
除上述活动外，公司还支付了#美元。0.7，其中$0.2与税务有关，以及$1.4分别用于截至2023年6月30日和2022年6月30日的12个月内归属的先前应计的RSU股息。
包括在应计费用和其他流动负债中的未归属RSU和虚拟单位的应计股息总额为#美元。1.0及$1.4分别截至2023年6月30日和2022年6月30日。此外，应计股息为#美元。0.1及$0.5分别包括在2023年6月30日和2022年6月30日的其他非流动负债中。
累计其他综合(亏损)收入
外币折算调整
(亏损)现金流对冲收益(亏损)净投资对冲收益外币折算调整养老金和其他离职后福利计划总计
2021年7月1日期初余额$(15.5)$(32.2)$(259.3)$(14.9)$(321.9)
重新分类前的其他综合收益(亏损)11.0 36.3 (511.5)58.0 (406.2)
从AOCI/(L)重新分类的净金额 (a)
8.8 — — 1.4 10.2 
当期其他综合收益(亏损)净额19.8 36.3 (511.5)59.4 (396.0)
截至2022年6月30日的期末余额$4.3 $4.1 $(770.8)$44.5 $(717.9)
重新分类前的其他综合收益(亏损)1.7 (53.9)102.9 14.7 65.4 
净额重新归类自AOCI/(L)(a)
(5.3)— — (4.6)(9.9)
当期其他综合收益(亏损)净额(3.6)(53.9)102.9 10.1 55.5 
截至2023年6月30日的期末余额$0.7 $(49.8)$(667.9)$54.6 $(662.4)
F-50
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
(a)摊销精算收益#美元6.1及$1.6，扣除税款后净额为$1.5及$0.2，并分别计入截至2023年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度的期间养恤金净成本的计算中(见附注19--雇员福利计划)。
国库股票回购计划
自2014年2月以来，董事会已授权本公司根据经批准的回购计划回购其A类普通股。2016年2月3日，董事会授权公司回购最多$500.0A类普通股(“增量回购计划”)。根据对企业资本需求、A类普通股的市场价格和一般市场状况的持续评估，公司可能会不时地进行此类回购。截至2023年6月30日，公司拥有396.8保留在增量回购计划下。有几个不是在截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度内，根据增量回购计划进行的股份回购活动。
于2022年6月及12月，本公司与三家大型金融机构(“交易对手”)订立远期回购合约(“远期”及“远期”)，以开始对冲潜在的美元。200.0及$196.02024年和2025年的股票回购计划。关于2022年6月和12月的远期交易，本公司产生了若干执行费用$2.0及$2.0分别被确认为相对于初始记录的远期价格的溢价，并在合同期间按比例摊销。
作为远期协议的一部分，本公司将就交易对手在合约期内持有的远期未偿还相关名义金额支付利息。利率是可变的，基于美国担保隔夜融资利率(SOFR)加上利差。2022年6月和12月远期交易的加权平均利率加适用利差为8.2%和9.2%，分别截至2023年6月30日。
作为2022年6月远期交易的一部分，其中两个交易对手购买了大约27.02000万股公司A类普通股。此外，作为2022年12月远期交易的一部分，这两家交易对手购买了大约11.02000万股公司A类普通股。2022年6月和12月远期协议要求本公司：(I)分别于2024年6月6日和2024年12月15日回购股份，回购价格基于初始收购期间每日成交量加权平均价格(“初始价格”)的加权平均价；或(Ii)根据本公司的选择权，支付或收取最终价格(定义为协议定义的平仓期间每日VWAP的加权平均)与远期初始价格之间的差额。
作为2022年12月远期交易的一部分，剩余交易对手购买了大约11.52000万股公司A类普通股。本远期合约要求本公司于2025年1月15日或之前支付或收取最终价格与远期合约开始时确定的初始价格之间的差额。
此外，远期包括一项准备金，用于根据公司A类普通股价格相对于初始价格的特定变化(“对冲估值调整”)进行潜在的现金调整。这种套期保值估值调整不应导致终止日期或交易对手在成立时购买的科蒂A类普通股数量的任何调整。
如果公司宣布并支付其A类普通股的任何现金股息，远期交易对手将有权获得此类股息支付，并在远期终止时支付。
由于远期除实物结算外，还允许进行现金净额结算，因此本公司最初和其后按其公允价值计入远期，公允价值变动计入其他收入，净额记入综合经营报表。
该公司远期资产的公允价值为$219.8及$24.5分别截至2023年6月30日和2022年6月30日。远期合约的估值主要基于公司普通股价格在成立之日至期末之间的报价市场价格的变化。我们将这些工具归类为第二级。

24. 基于股份的薪酬计划
公司有各种基于股票的补偿计划(“补偿计划”)，根据该计划，可以授予奖励，包括非限定股票期权、A系列和A-1系列优先股、RSU、PRSU、限制性股票和其他基于股票的奖励，或者可以购买A类普通股的股票。截至2023年6月30日，114.5根据这些计划，授权授予公司300万股A类普通股。截至2023年6月30日，大约46.3根据这些计划，保留并可授予1.3亿股A类普通股。公司可以通过发行新股来履行其股票补偿义务。
F-51
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
本公司将普通股的股票薪酬计划作为股权计划进行会计处理。股权计划的以股份为基础的薪酬在授予日根据奖励的估计公允价值估计和固定。A系列优先股部分作为股本入账，部分采用负债计划入账，预计奖励将以现金结算。因此，负债计划奖励的基于股份的薪酬支出在每个报告期结束时根据每个报告日期奖励的公允价值计量，并在赚取的范围内确认为支出。
按股份计算的持续经营薪酬总额如下表所示：
202320222021
股权计划费用(a)
$134.7 $195.4 $25.4 
股权计划修改和现金结算— — 0.9 
负债计划费用(收益)1.2 0.1 1.6 
附带费用1.7 2.3 0.5 
基于股份的薪酬总支出(b)
$137.6 $197.8 $28.4 
(a) 股权计划基于共享的薪酬支出为$134.7, $195.4、和$27.4计入额外实收资本，并分别于截至2023年6月30日、2022年及2021年6月30日止财政年度的综合权益表内列报。在美元中134.7, $195.4、和$27.4截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度分别为0.0, $0.0、和$2.0被重新归类为停产业务。(b)与授予非科蒂员工的基于股票的奖励(WELLA)有关的支出在综合经营报表中的其他收入净额中记录。更多信息见附注27--关联方交易。
2023财年、2022财年和2021财年基于股份的薪酬支出为137.6, $197.8及$28.4分别包括$138.7, $202.0、和$34.7相应期间的费用抵销$(1.1), $(4.2)和$(6.3)，主要是由于管理层大量没收以股份为基础的薪酬工具。
截至2023年6月30日，与未归属股票期权、A系列优先股、限制性股票、PRSU和限制性股票单位及其他股票奖励相关的未确认股票薪酬支出总额为$0.8, $0.0, $3.2, $5.0及$172.9，分别为。与未归属股票期权、A系列优先股、限制性股票、PRSU和限制性股票单位以及其他股票奖励有关的未确认的基于股票的薪酬支出预计将在加权平均期间确认0.86, 0.00, 1.95, 2.31和3.74分别是几年。
非限定股票期权
在2023、2022和2021财年，公司授予000万、非限制性股票期权奖励。这些期权采用权益会计核算，即在授予日根据期权的估计价值使用Black-Scholes估值模型估计和确定以股份为基础的薪酬支出。
不合格的股票期权通常可以行使五年由授权书的日期起计，或在以下情况下在分级归属附表上60在此之后授予的每件马甲的百分比三年, 20在此之后授予的每件马甲的百分比四年和20在此之后授予的每件马甲的百分比五年。所有赠款都到期了十年自授予之日起生效。
公司截至2023年6月30日的未偿还非限定股票期权以及截至该财年的活动如下：
股票
(单位：百万)		加权
平均值
锻炼
价格		集料
固有的
价值		加权
平均值
剩余
合同
期限(年)
截至2022年7月1日未偿还5.8 $12.85 
已锻炼(0.1)11.08 
被没收(0.6)11.42 
截至2023年6月30日的未偿还债务5.1 $13.06 
已归属，预计将于2023年6月30日归属4.9 $13.13 $— 5.10
可于2023年6月30日行使4.1 $13.48 $— 4.95
中的5.12023年6月30日未偿还的百万份股票期权，2.0在赠与日五周年的百万马甲和3.1百万件马甲在分级归属时间表上。
F-52
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
截至2023年6月30日，未偿还期权的授予价格从1美元到1美元不等。11.08至$18.55，而可行使期权的授权价由$11.08至$18.55.
2023财年行使的股票期权的内在价值汇总如下：
2023
行使期权的内在价值$0.1 
本公司截至2023年6月30日的非既得性非限制性股票期权以及截至该财年的活动如下：
股票
(单位：百万)		加权
平均值
授予日期
公允价值
截至2022年7月1日的未归属资产2.3 $3.14 
既得(0.9)3.70 
被没收(0.4)2.23 
截至2023年6月30日未归属1.0 $3.02 
在不合格股票期权上确认的基于股份的薪酬支出为#美元。1.3, $(0.9)及$0.5分别在2023、2022和2021财年期间。
高管持股计划
公司通过各种方案鼓励高管持股。这些计划适用于员工购买的A类普通股(“购买的股票”)。购买的员工000万, 000万和0.1在2023年、2022年和2021年分别获得了100万股股票，并根据综合长期激励计划(“综合长期激励计划”)下的薪酬计划的条款获得了匹配的不合格股票期权或RSU。曾经有过不是2023财年、2022财年和2021财年记录的与所购股票相关的基于股票的薪酬支出。此外，与根据薪酬计划授予的匹配股票奖励相关的基于股份的薪酬支出记录在本脚注各自的章节中。
A系列优先股
除上文讨论的高管持股计划外，截至2023年6月、2023年6月、2022年6月和2021年6月，A系列优先股部分作为股权入账，部分作为负债入账，公司确认的支出(收入)为$0.2, $(0.2)及$0.82023财年、2022财年和2021财年。有关更多信息，请参阅附注23-股权和可转换优先股。
公司采用二叉格法或布莱克-斯科尔斯模型对已发行的A系列优先股进行估值。该公司已发行的A系列优先股的公允价值是根据以下假设估计的。
202320222021
预期寿命，以年为单位0.74年份1.74年份2.74年份
预期波动率66.31%65.57%51.64%
无风险收益率5.44%2.89%0.46%
A类普通股股息率—%1.56%1.34%
预期寿命，以年为单位-预期寿命代表授予的A系列优先股预期未偿还的时间段(年)，该公司使用基于相应A系列优先股的合同寿命的公式来计算。
预期波动率-预期波动率是根据本公司普通股和某些同行集团公司的历史股价信息以及在公开市场交易所购买本公司股票的期权交易所隐含的波动率得出的。
无风险收益率-该公司以美国固定到期日国债利率为基础计算无风险回报率。
A类普通股股息率-该公司使用预期年化股息率和截至估值日的股票价格计算股票股息率。
A系列优先股一般到期七年了自授予之日起生效。
F-53
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
截至2023年6月30日，公司已发行的A系列优先股以及截至该财年的活动如下：
股票
(单位：百万)		加权
平均值
行权价格		聚合内在价值加权平均剩余合同期限(年)
截至2022年7月1日未偿还1.5 $22.10 
被没收(0.5)21.52 
截至2023年6月30日的未偿还债务1.0 22.39 
已归属，预计将于2023年6月30日归属1.0 $22.39 $— 0.74
可操练1.0 $22.39 $— 0.74
截至2023年6月30日，公司A系列优先股的非既得股以及截至该财年的活动情况如下：
股票
(单位：百万)		加权
平均值
授予日期
公允价值
截至2022年7月1日的未归属资产0.2 $3.65 
被没收(0.2)3.65 
截至2023年6月30日未归属— $— 
首席执行官的长期股权计划
该公司首席执行官苏·纳比于2021年6月30日获得了一次性签约限制性股票单位奖(简称“奖”)。该奖项将授予并入驻10,000,000公司A类普通股，面值$0.01于2021年8月31日、2022年8月31日及2023年8月31日，以其持续受雇至该日期为限。该公司将确认大约$280.2根据授予日的公允价值，在归属期间以直线方式计算基于股份的薪酬支出。在每个归属日期确认的补偿费用的数额必须至少等于合法归属的赔偿部分。因此，$93.4及$170.9在截至2023年6月30日和2022年6月30日的财年确认。此外，美元15.9将在截至2024年的财年确认。
关于该奖项，2021年10月29日，公司最大股东、JAB Holding Company S.àR.L.的全资子公司Jab Beauty B.V.完成了10,000,000把普通股的股份卖给纳比女士。如果Nabi女士继续受雇到第三个归属日期，Jab Beauty B.V.已根据股权转让协议同意转移(直接或通过向公司出资)额外的5,000,000把普通股的股份卖给纳比女士。
2022年8月31日，本公司发布10,000,000A类普通股授予Nabi女士，与第二次授予该奖项有关。
2023年5月4日，公司授予Nabi女士10,416,667RSU(“第二奖”)，将授予和结算公司A类普通股的股票，面值为$0.01每股收益超过五年转归附表如下：(I)152024年9月1日的百分比(Ii)152025年9月1日的百分比(Iii)202026年9月1日%(Iv)20%；及(V)302028年9月1日，在每一种情况下，以Nabi女士继续受雇到适用的归属日期为准。该公司将确认大约$109.6在归属期间，根据授予日的公允价值，扣除没收后的公允价值，以直线方式计算基于股份的薪酬支出。在每个归属日期确认的补偿费用的数额必须至少等于合法归属的赔偿部分。截至2023年6月30日的财年，3.2被认可了。
此外，根据经修订的雇佣协议的条款，公司同意授予Nabi女士2,083,333PRSU将于2026年9月1日完全授予，条件是实现三年制业绩目标将由董事会在2023年9月左右确定，但须视纳比女士的续聘情况而定。新安排还规定，在2024年至2027年的每年9月1日或前后，公司应向Nabi女士额外授予2,083,333PRSU，应在相应授予日期的第三年周年时授予，但在每种情况下均须达到三年制业绩目标由董事会决定。本公司将根据授予日的公允价值，按可能达到业绩条件的授予日的公允价值，在归属期间以直线方式确认与这些PRSU相关的基于股份的薪酬支出。
F-54
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
倘若JAB及Nabi女士于私下协商的交易中出售普通股股份以换取现金，则待董事会批准后，本公司将授予Nabi女士新购股权以收购普通股股份(“重新载入购股权”)，金额与Nabi女士在该等交易中出售的股份数目相同。重新加载期权的执行价将等于相关交易时的股票成交量加权平均价和授予日的公平市值中的较大者。在授予重新加载选项时，将确认归因于重新加载选项的潜在费用。
限售股单位
2020年10月14日，公司董事会批准了适用于2021财年授予的RSU的新归属时间表，以三年制分级授予：每项奖励的三分之一在授予一周年后授予马甲，每项奖励的三分之一在授予两周年后授予马甲，每项奖励的三分之一在授予三周年后授予。
2021年10月14日，公司董事会批准了一项新的归属时间表，适用于2022财年期间授予的RSU，为三年分级归属，其中每项奖励的四分之一在授予一周年后授予，四分之一的授予在授予两周年后授予，每一项授予的背心的二分之一在授予三周年之后授予。
在2023、2022和2021财年，17.2百万，4.6百万美元和38.1根据综合长期租约计划批出的百万个车资单位，以及0.3百万，0.3百万美元和0.3根据2007年董事股票计划，分别授予了100万个RSU。
公司截至2023年6月30日的未偿还RSU和截至该财年的活动如下：
股票
(单位：百万)		集料
固有的
价值		加权
平均值
剩余
合同
术语
截至2022年7月1日未偿还32.4 
授与17.5 
已解决(14.9)
取消(1.1)
截至2023年6月30日的未偿还债务33.9 
已归属，预计将于2023年6月30日归属31.0 $381.0 2.26
与RSU有关的按股份计算的薪酬支出为#美元。131.9, $197.2及$26.1分别在2023、2022和2021财年期间。
公司截至2023年6月30日的未偿还和未归属的RSU以及截至该财年的活动如下：
股票
(单位：百万)		加权
平均值
授予日期
公允价值
截至2022年7月1日的未偿还及未归属款项32.0 $8.63 
授与17.5 9.70 
既得(15.0)8.79 
取消(1.1)8.02 
截至2023年6月30日的未偿还及未归属款项33.4 $9.38 
在2023财年、2022财年和2021财年，归属和结算的RSU的总内在价值为34.3, $33.5及$32.9，分别为。
业绩限制性股票单位
在2023财年，1.2在综合长途运输投资计划下，共批准了100万个PRSU。
F-55
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
截至2023年6月30日，公司尚未完成的PRSU和截至该财年的活动如下：
股票
(单位：百万)		集料
固有的
价值		加权
平均值
剩余
合同
术语
截至2022年7月1日未偿还— 
授与1.2 
已解决— 
截至2023年6月30日的未偿还债务1.2 
已归属，预计将于2023年6月30日归属1.0 12.3 2.31
与方案支助股有关的按股份计算的薪酬支出为#美元。1.5在2023财年。
公司截至2023年6月30日的未偿还和未归属的PRSU以及截至该财年的活动如下：
股票
(单位：百万)		加权
平均值
授予日期
公允价值
截至2022年7月1日的未偿还及未归属款项— 
授与1.2 6.62 
既得— 
截至2023年6月30日的未偿还及未归属款项1.2 $6.62 
在2023财年，归属和结算的PRSU的总内在价值为#美元0.0.
限制性股票
在2023、2022和2021财年，0.4300万，0.31000万美元和2000万，限制性股票奖励是根据综合长期投资计划授予的。
公司截至2023年6月30日的已发行限制性股票和截至该财年的活动如下：
股票
(单位：百万)		集料
固有的
价值		加权
平均值
剩余
合同
术语
截至2022年7月1日未偿还0.6 
授与0.4 
已解决(0.3)
截至2023年6月30日的未偿还债务0.7 
已归属，预计将于2023年6月30日归属0.6 $7.8 1.95
F-56
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
与限制性股票有关的按股份计算的薪酬支出为#美元。2.7, $1.8, $1.0分别在2023、2022和2021财年期间。
公司截至2023年6月30日的已发行和非既有限制性股票以及截至该财年的活动如下：
股票
(单位：百万)		加权
平均值
授予日期
公允价值
截至2022年7月1日的未偿还及未归属款项0.6 $6.58 
授与0.4 6.62 
既得(0.3)5.94 
截至2023年6月30日的未偿还及未归属款项0.7 $6.94 
在2023财年和2022财年，归属和结算的限制性股票的总内在价值为$2.6及$1.7，分别为。
幻影单位
2015年7月21日，董事会授予公司前董事长兼临时首席执行官贝赫特先生300,000考虑到贝赫特先生作为公司临时首席执行官的责任增加和继续承担，幻影部门。每个幻影单位的经济价值相当于一公司A类普通股的股份，可在贝赫特先生的选举下以现金或股票结算。授予Becht先生的奖项是在公司的Omnibus LTIP之外颁发的。2015年7月24日，Becht先生选择以A类普通股的形式收到虚拟单位的付款，虚拟单位的价值为#美元8.0。幻影单位在授予日五周年时归属，截至2023年6月30日仍未偿还。
25. 可归因于科蒂公司的净收益(亏损)每股普通股
每普通股应占科蒂公司普通股股东应占净收益(亏损)(“基本每股收益”)的计算方法为：科蒂公司应占净收益(亏损)减去B系列优先股的任何股息除以该期间已发行普通股的加权平均数。
可归因于Coty公司普通股股东假设摊薄的每股净收益(亏损)(“摊薄每股收益”)是通过调整基本每股收益中使用的分子，重新加上适用于B系列优先股(如果摊薄)的股息，并使用基本每股收益加权平均数和期间发行的潜在摊薄证券的影响作为分母来计算的。潜在稀释证券包括截至2023年6月30日、2023年6月30日和2021年6月30日的非限定股票期权、A系列优先股、RSU、未授予的限制性股票奖励和B系列优先股转换产生的潜在股份。
可归因于科蒂公司的净收入(亏损)通过每股收益两级法进行调整，以反映赎回价值超过可赎回非控制权益公允价值的定期调整的一部分。在2023财年、2022财年和2021财年，可赎回非控股权益的赎回价值不会超过公允价值。此外，没有参与证券要求应用每股收益的两级法。
F-57
科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
基本每股收益计算和稀释每股收益计算的分子和分母之间的对账如下：
截至六月三十日止年度，
202320222021
可归因于科蒂公司的金额：
持续经营的净收益(亏损)$508.2 $253.8 $(64.0)
可转换B系列优先股股息
(13.2)(198.3)(102.3)
普通股股东持续经营的净收益(亏损)495.0 55.5 (166.3)
非持续经营的净收益(亏损)，税后净额— 5.7 (137.3)
普通股股东应占净收益(亏损)$495.0 $61.2 $(303.6)
加权平均已发行普通股：
加权平均已发行普通股-基本849.0 820.6 764.8 
稀释性股票期权与A/A-1系列优先股的效应(a)
— — — 
限制性股票、PRSU和RSU的影响(b)
13.8 13.5 — 
可转换B系列优先股的作用(c)
23.7 — — 
远期回购合约的效力(d)
— — — 
加权平均已发行普通股和普通股等价物-稀释886.5 834.1 764.8 
普通股每股收益(亏损)
每股普通股持续经营收益(亏损)--基本$0.58 $0.07 $(0.22)
每股普通股持续经营收益(亏损)--摊薄(e)
$0.57 $0.07 $(0.22)
非持续经营的收益(亏损)--基本$0.00 $0.01 $(0.18)
非持续经营的收益(亏损)--摊薄$0.00 $0.01 $(0.18)
普通股每股收益(亏损)-基本$0.58 $0.08 $(0.40)
每股普通股收益(亏损)-稀释后(e)
$0.57 $0.08 $(0.40)
(a) 截至2023年6月30日和2022年6月30日，具有购买权或转购权的未偿还股票期权和A系列优先股4.81000万美元和8.3普通股的加权平均反摊薄股份分别从稀释每股收益的计算中剔除。截至2021年6月30日，由于期内发生的净亏损，每股摊薄亏损不包括已发行的股票期权和具有购买或换股普通股股份的权利的A系列优先股。
(b) 截至2023年6月30日和2022年6月30日，3.21000万美元和1.6分别从稀释每股收益的计算中剔除了100万加权平均反稀释RSU。截至2021年6月30日，由于期间发生的净亏损，每股稀释亏损的计算中不包括RSU。
(c ) 截至2022年6月30日，有65.41百万股可转换B系列优先股的稀释股票不包括在稀释每股收益的计算中，因为它们的纳入将是反稀释的。截至2021年6月30日，由于在此期间发生的净亏损，可转换B系列优先股被排除在稀释每股收益的计算之外。
(d) 在截至2023年6月30日止十二个月内，远期回购合约的潜在股份不计入稀释每股收益的计算，因为科蒂可从交易对手处收取股份，因此纳入该等股份将是反摊薄的。
(e)稀释每股收益根据稀释证券的影响进行调整，包括根据公司股权补偿计划、可转换B系列优先股和远期回购合同的奖励。在计算股票期权、A系列优先股、限制性股票、PRSU和RSU的任何潜在稀释效应时，公司对可转换B系列优先股和远期回购合同使用金库法和IF转换法。国库法通常不调整可归因于Coty Inc.的净收入，而IF转换法需要进行调整，以扭转优先股股息#美元的影响。13.2, $198.3、和$102.3并扭转可选择以股票或现金结算的合约的公平市价(收益)/亏损的影响(101.8), $0、和$0在截至2023年、2022年和2021年6月30日的12个月内，如果摊薄，分别按适用于普通股股东的净收入计算。

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合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
26. 法律和其他或有事项
法律事务
本公司不时参与各种诉讼、行政及其他法律程序，包括监管行动、附带或与其业务有关的行动，包括消费者集体或集体诉讼、人身伤害(大部分涉及有关本公司滑石粉化妆品中所含石棉的指控)、知识产权、竞争、合规及广告索偿诉讼及纠纷等(统称为“法律诉讼”)。虽然公司无法预测与此相关的任何最终结果，但管理层相信，当前法律诉讼的结果不会对公司的业务、前景、财务状况、经营结果、现金流或公司证券的交易价格产生实质性影响。然而，管理层对本公司当前法律诉讼的评估仍在进行中，可能会因发现与本公司目前未知的法律诉讼有关的其他事实、进一步的法律分析或法官、仲裁员、陪审团或其他事实调查人员或法律决定者的决定而与管理层对该等法律诉讼的可能责任或结果的评估不符而发生变化。本公司不时与监管机构讨论，包括由本公司发起的讨论，讨论实际或潜在的违法行为，以补救或减轻相关的法律或合规风险及责任或处罚。由于此类诉讼的结果是不可预测的，本公司不能保证任何此类诉讼的结果不会对其声誉、业务、前景、财务状况、运营结果、现金流或其证券的交易价格产生重大影响。
某些诉讼。2023年6月13日，特拉华州衡平法院批准就合并后的所谓股东集体诉讼和衍生品诉讼达成和解，该诉讼涉及Cotty Holdco B.V.(现称Jab Beauty B.V.)的收购要约。于2019年5月6日向本公司若干现任及前任董事、JAB Holding Company S.àR.L.、JAB Holdings B.V.、Jab Cosmetics B.V.及Cotty Holdco B.V.提交的附表14D-9，以及附表14D-9。本公司被列为名义被告。此案标题为马萨诸塞州劳工养老基金诉Harf等人，案件编号2019-0336-AGB。2019年6月14日，合并诉讼原告提起经核实的经修正的集体诉讼及派生起诉书(《经修正的起诉书》)。在被告对经修订的起诉书作出回应后，于2019年10月21日，原告提出经核实的第二次经修订集体诉讼及衍生工具起诉书(“经第二次经修订的起诉书”)，指称董事及JAB Holding Company S.àR.L.、JAB Holdings B.V.、Jab Cosmetics B.V.及Cotage Holdco B.V.违反彼等对本公司股东的受信责任，并违反股东协议。第二项修改后的申诉，除其他事项外，还寻求金钱救济。2019年11月21日，被告采取行动驳回第二次修改后的起诉书中的某些主张，董事的某些被告也回应了诉状。2020年5月7日，原告约定在不损害JAB Holding Company S.àR.L.的情况下将其解雇。从行动中解脱出来。2020年8月17日，法院驳回了剩余的驳回动议。2023年3月29日，双方签订了一项妥协和解决的规定和协议，其条款已作为与法院批准程序相关的公开备案要求的一部分提供。和解协议于2023年6月13日获得法院批准，并未对公司的财务业绩产生实质性影响。
巴西纳税评估
该公司的巴西子公司不时收到巴西地方、州和联邦税务机关的纳税评估。截至2023年6月30日的当前未结纳税评估为：
F-59
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合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
收到的评估评估类型税种受影响的纳税期间
估计金额，包括截至的利息和罚款
2023年6月30日
3月18日戈亚斯州财政部认为登记不当的州销售税抵免ICM2016-2017
R$1.1百万(约合美元)0.2) (a)
8月至20日ICM2017-2019
R$569.3百万(约合美元)117.2)
10月20日联邦消费税，巴西国税局财政部认为计算不当IPI2016-2017
R$401.9百万(约合美元)82.8)
11月-22日IPI2018-2019
R$537.31000万欧元(约合人民币180万元)110.6)
11月-20日米纳斯吉拉斯州财政部认为计算不当的州销售税ICM2016-2019
R$217.4百万(约合美元)44.8)
6月21日戈亚斯州财政部认为计算不当的州销售税ICM2016-2020
R$63.8百万(约合美元)13.1)
(a) 在2023财年第四季度，2018年3月收到的ICMS评估在行政上做出了不利的决定，公司决定支付0.2案件结案时的处罚。本公司认为，这一裁决的结果不会对其他未决案件造成压力，因为其他ICMS公开评估的案件因素不同。
在2023财政年度第三季度，2020年11月收到的ICMS评估已进入司法程序。所有其他案件目前都在行政程序中。本公司正在寻求对税务机关为这些评估提起的税务执法行动作出有利的司法和行政决定。本公司认为其辩护有理有据，并未就该等评估确认亏损，因为本公司认为不可能出现亏损。由于巴西的财政环境，不排除就相同或类似事项进行进一步纳税评估的可能性。
其他承诺
截至2023年6月30日，包括购买库存和其他服务协议承诺在内的未来最低采购债务总额如下：
截至6月30日的财年，购买义务
2024$869.3 
202524.5 
202622.8 
20279.9 
20285.1 
此后— 
总计$931.6 
27. 关联方交易
履约保障
关于出售某些业务，本公司已将其在房地产租赁项下的权利和义务转让给JAB Partners LLP。本租约的剩余期限约为八年。虽然本公司不再是本租约的主要债务人，但出租人并未完全解除本公司的债务，并在受让人拖欠租约的情况下要求本公司承担次要责任。如果受让人在2023年6月30日违约，公司可能被要求支付的未来最大潜在付款将约为$4.1。本公司评估了受让人违约的可能性，并确定其可能性很小。
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合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
股权转让协议
关于2021年6月30日授予公司首席执行官的奖项，Jab Beauty B.V.已同意在奖项授予时将欠她的普通股总数的一半转让给她(直接或通过向公司捐款)。有关该奖项的更多信息，请参阅附注24-基于股份的薪酬计划。
与KKR的关系
如附注23-股权和可转换优先股所述，在2020财年，KKR聚合器购买了B系列优先股。这股优先股向KKR聚合器传达了指定权利二在折算后的基础上进入公司董事会的董事和投票权。
2020年11月16日，KKR聚合器及其关联投资基金同意出售146,057B系列优先股出售给HFS Holdings S.àR.L，这是一家根据卢森堡法律成立的私人有限责任公司，由公司的董事子公司彼得·哈夫实益拥有。这笔交易于2021年8月27日完成，受惯例成交条件的限制。
2020年6月，KKR Bidco和Coty就出售公司专业和零售头发业务的战略交易(“Wella交易”)达成了一项单独的最终协议，该交易于2020年11月30日完成。请参阅附注23-股权和可转换优先股，了解与KKR签订的最终协议，该协议于2021年10月20日结束。
2021年9月10日，KKR聚合器将其部分B系列优先股转换为公司A类普通股，并完成了A类普通股转换后股份的二次公开发行。请参阅附注23--股权和可转换优先股。
2021年10月20日，本公司完成了一项9.4第一家交易所将Wella的%股权转让给KKR聚合器。2021年11月10日，KKR聚合器转换123,219B系列优先股的股票，以及$1.2未支付的股息转入19,944,701A类普通股。转换后，KKR Aggregator立即完成了对19,944,701A类普通股。2021年11月30日，科蒂完成了一笔额外的4.7在第二交易所将Wella的%股权转让给KKR聚合器，使公司在Wella公司的总持股比例降至25.9%。请参阅附注23--股权和可转换优先股。第二次交易所后，KKR不再持有本公司的任何优先股，也不再有权指定任何董事进入本公司的董事会。
在2023、2022和2021财年，零, 零及$7.6这些费用分别与KKR首次和第二次关闭B系列优先股有关；这些费用降低了股票的账面价值。
在2023财年和2022财年，公司确认了与出售Wella的交易完成后的或有对价协议相关的收益，金额为$30.8及$0.7，分别报告在其他收入，净额。剩余的$2.5是未赚取的，并计入其他非流动负债，直到或有事项得到解决。请参阅附注3--停产运营。
KKR持有的若干基金可不时持有本公司的高级担保及无担保票据(定义见附注15-债务)。这些基金可按与公司高级担保和无担保票据的其他投资者相同的条款获得本金和利息支付。
韦拉
截至2023年6月30日，科蒂拥有25.9作为股权投资的Wella公司的%，并为Wella提供某些服务。请参阅附注13-股权投资和附注28-后续事件。
关于出售Wella业务，本公司与Wella签订了过渡性服务协议(“TSA”)。在本TSA条款的约束下，本公司将为WELLA提供服务，以换取相关的服务费。这类服务包括向WELLA客户开具账单和收取费用、某些物流和仓库服务以及其他行政和系统支持。本公司和Wella已共同同意于2022年1月31日终止TSA合同服务。该公司和Wella还达成了其他制造和分销安排，以促进Wella在美国和巴西的业务转型。TSA费用和其他费用收入为$3.3及$7.6分别为截至2023年6月30日的年度，$87.5及$6.7，分别为截至2022年6月30日的年度及86.6及$3.4，分别为截至2021年6月30日的七个月。TSA费用主要是在成本加成的基础上开具发票。在公司的经营报表中，TSA费用和其他费用分别包括在销售、一般和行政费用以及销售成本中。截至2023年6月30日，Wella的应收账款和应付账款为$70.6及$8.3分别计入本公司资产负债表的预付费用及其他流动资产及应计费用及其他流动负债。此外，截至2023年6月30日，公司已累计应计美元33.0与本公司综合资产负债表中其他非流动负债所包括的应付WELLA的长期应付款项有关。
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科蒂公司&子公司
合并财务报表附注
(百万美元，每股数据除外)
根据与Wella的离职协议，Coty将保留并独自负责支付给Wella的前Coty员工(“Wella员工”)的任何款项，这些员工参与了Coty长期激励计划。在分离后的剩余归属期间，Wella员工将继续参与并按当前条款授予。因此，科蒂将继续确认Wella员工的基于股票的薪酬支出，直到现有的股权奖励达到其归属日期。截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度，科蒂记录了4.6, $0.7、和$2.3作为其他收入的一部分，与Wella员工有关的按股份计算的薪酬支出在合并经营报表中为净额。
本公司还与Wella签订了一项协议，为Wella及其直接和间接部门、子公司、母公司和受控关联公司提供管理、咨询和财务服务(协助其管理业务)。2023年、2022年和2021年财政年度的其他收入净额为#美元2.7, 零和零分别进行了分析。截至2023年6月30日，美元0.8是韦拉的预产期。
出售后，本公司与Wella有某些转租安排。截至2023年6月30日止年度及截至2021年6月30日止七个月止年度，本公司公布分租收入为$9.1, $13.3、和$9.1韦拉寄来的。
奥韦达
无私的董事会成员审查并批准了与Orveda的许可协议，Orveda是一个由Coty的首席执行官Sue Nabi共同创立的超高端护肤品品牌。Nabi女士在Orveda没有继续担任正式职务，也没有因为剥离她于2021年12月以现金结算的权益而在Orveda拥有经济利益；然而，她的商业伙伴兼联合创始人Nicolas Vu是Orveda的唯一所有者和首席执行官，Vu先生还根据另一项协议的条款向Coty提供与护肤品类别和Orveda定位相关的咨询服务。Orveda许可协议的初始期限为五年同二五年制根据某些净收入里程碑的实现情况自动续订。许可协议的主要条款与科蒂声望许可的其他条款一致，董事会认定，这些条款并不比独立的第三方更有利。
咨询服务和其他安排
董事(Sequoia Capital)的贝雅特丽斯·巴里尼是零售业务的高级成员，也是罗素·雷诺咨询公司董事会和首席执行官咨询合伙人小组的负责人。该公司不时聘请全球领导力和猎头公司Russell Reynolds Associates提供招聘协助。2023财年、2022财年和2021财年向该公司提供的此类服务的金额为0.9, $0.7及$2.3，分别为。

28. 后续事件
出售Wella的部分股权
2023年7月18日，该公司宣布已签署了一份具有约束力的意向书，出售3.6将Wella的%股份以美元出售给投资公司IGF Wealth Management150.0。交易的完成取决于完成尽职调查和满足某些完成交易的条件，包括KKR批准交易。如果交易完成，科蒂打算用净收益偿还其循环信贷安排未偿还本金余额的一部分。假设交易完成，科蒂将保留22.3Wella公司的%。

再融资修正案
2023年7月11日，本公司签署了2018年Coty Credit协议的修正案，(I)对现有的所有美元进行再融资2,000.0循环信贷承诺和根据循环信贷承诺作出的未偿还贷款二新一批优先担保循环信贷承诺，本金总额为#美元1,670可提供美元和某些其他货币，另一种本金总额为欧元3001000万欧元，2028年7月到期，(2)规定信贷利差调整为0.10就所有利息期而言，就SOFR贷款而言，(Iii)就抵押品释放条款及厘定适用利率及费用而言，(Iii)加入惠誉为相关评级机构；及(Iv)假设某些契诺在抵押品释放期间停止适用。
发行高级担保票据
2023年7月26日，公司发行本金总额为$750.0的6.6252030年到期的优先担保票据百分比(“2030美元优先担保票据”)。科蒂收到净收益#美元。740.6与发行2030美元高级担保票据有关。根据经修订的2018年Coty Credit协议，收到的净收益用于偿还2018年Coty Term B融资的部分未偿还本金余额。
2018年B期贷款偿还
2023年8月3日，该公司偿还了欧元408.02018年B期贷款项下的未偿债务为1.8亿美元。
F-62

科蒂公司&子公司
附表二-估值及合资格账目
截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的年度
(百万美元，每股数据除外)
估值及合资格账目 (a)
描述截至6月30日的三年，
余额为
开始于
期间		通过收购/剥离实现余额变化收费至
成本和
费用		扣除额余额为
期末
备抵可疑账户和其他客户扣除额：
2023$53.4 $— $4.3 $(34.5)
(b)
$23.2 
202247.7 — 26.2 (20.5)
(b)
53.4 
2021 (a)
91.1 (28.4)5.7 (20.7)
(b)
47.7 
客户退货折扣：
2023$95.3 $— $103.0 $(115.5)$82.8 
202289.9 — 128.4 (123.0)95.3 
2021 (a)
67.8 — 131.3 (109.2)89.9 
递延税额估值免税额：
2023$41.7 $— $21.7 $(2.7)$60.7 
202233.4 — 12.5 (4.2)41.7 
2021 (a)
54.9 (14.9)1.4 (8.0)33.4 
(a)包括持续经营和持有待售的金额。
(b)包括注销金额、扣除回收和现金折扣后的净额。

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