美国 个州
证券 和交易委员会
华盛顿， 哥伦比亚特区 20549
表格 10-Q
（Mark One）
| 根据1934年《证券 交易法》第13或15（d）条发布的季度报告 |
截至2023年6月30日的季度期间
| 根据1934 年《证券 交易法》第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告 |
对于 来说，从 ________ 到 __________ 的过渡期
委员会 文件编号：1-36346
OXBRIDGE RE 控股有限公司
（注册人的确切 姓名如其章程所示）
（州 或其他司法管辖区 公司 或组织） |
(I.R.S. 雇主 身份 编号。） | |
Suite 201 乔治城爱德华街 42 号 P.O. Box 469 Grand 开曼群岛 |
||
| （主要行政办公室的地址 ） | （Zip 代码） |
注册人的 电话号码，包括区号：(345) 749-7570
用复选标记指明 注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内一直受到此类申报要求的约束。
| 不是 ☐ |
用勾号指明 在过去 12 个月（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交并发布了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交和发布的每个 Interactive Data 文件（如果有）。
| 不是 ☐ |
用勾号指明 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司 。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人” 和 “小型申报公司”、 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型 加速文件管理器 ☐ |
已加速 文件管理器 ☐ | |
| 规模较小的
报告公司 | ||
新兴
成长型公司 |
如果 是新兴成长型公司，请用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。______
用复选标记表明 注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。
| 是的 ☐ |
注明 截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
截至2023年8月15日 ，已发行5,870,234股普通股，面值每股0.001美元。
OXBRIDGE RE 控股有限公司
索引
| 页面 | |||
| 第一部分 — 财务信息 | |||
| 项目 1. | 财务报表 | ||
2023年6月30日（未经审计）和2022年12月31日的合并资产负债表 |
3 | ||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月合并运营报表（未经审计） |
4 | ||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月合并现金流量表（未经审计） |
5 | ||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月股东权益变动合并报表（未经审计） |
7 | ||
合并财务报表附注（未经审计） |
8 | ||
| 项目 2. | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 27 | |
| 项目 3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 | |
| 项目 4. | 控制和程序 | 38 | |
| 第二部分 — 其他信息 | |||
| 项目 1. | 法律诉讼 | 38 | |
| 商品 1A。 | 风险因素 | 38 | |
| 项目 2. | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 38 | |
| 项目 3. | 优先证券违约 | 38 | |
| 项目 4. | 矿山安全披露 | 38 | |
| 项目 5. | 其他信息 | 39 | |
| 项目 6. | 展品 | 39 | |
| 签名 | 40 | ||
| 2 |
第一部分-财务信息
项目 1.财务报表
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并 资产负债表
（以千美元表示 ，每股和每股金额除外）
| 截至 2023 年 6 月 30 日 | 截至2022年12月31日 | |||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 投资： | ||||||||
| 按公允价值计算的股权证券（成本：美元 | $ | |||||||
| 现金和现金等价物 | ||||||||
| 限制性现金和现金等价物 | ||||||||
| 应计利息和应收股息 | ||||||||
| 应收保费 | ||||||||
| 其他投资 | ||||||||
| 关联方应付款 | ||||||||
| 递延保单购置成本 | ||||||||
| 经营租赁使用权资产 | ||||||||
| 预付款和其他资产 | ||||||||
| 预付费产品成本 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 总资产 | $ | |||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 未赚取的保费储备 | ||||||||
| 其他负债-Delta Cat Re代币持有人 | ||||||||
| 应付给票据持有人的票据 | ||||||||
| 应付损失 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 应付账款和其他负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股本，（面值 $, 授权股份； 和 已发行和流通的股票） | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | |||||||
随附的 合并财务报表附注是不可分割的
合并财务报表第 部分。
| 3 |
OXBRIDGE RE 控股有限公司及其子公司
合并 （亏损）收益表（未经审计）
（以千美元表示 ，每股和每股金额除外）
| 截至 6 月 30 日的三 个月 | 截至 6 月 30 日的六个月 个月， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 假定保费 | ||||||||||||||||
| 保费割让 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 未赚取的保费储备金的变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 净赚取的保费 | ||||||||||||||||
| SurancePlus 管理费收入 | ||||||||||||||||
| 净投资和其他收入 | ||||||||||||||||
| 已实现的净投资收益 | ||||||||||||||||
| 其他投资的未实现收益 | ||||||||||||||||
| 股权证券公允价值的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 总收入 | ||||||||||||||||
| 开支 | ||||||||||||||||
| 保单收购成本和承保费用 | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用 | ||||||||||||||||
| 支出总额 | ||||||||||||||||
| （亏损）扣除票据持有人及代币持有人的收益前的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 归属于票据持有人和代币持有人的收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 净（亏损）收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| （亏损）每股收益 | ||||||||||||||||
| 基础版和稀释版 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 加权平均已发行股数 | ||||||||||||||||
| 基础版和稀释版 | ||||||||||||||||
随附的 合并财务报表附注是不可分割的
合并财务报表第 部分。
| 4 |
OXBRIDGE RE 控股有限公司及其子公司
合并现金流量表（未经审计）
（以千美元表示 ）
| 六个月已结束 | ||||||||
| 6月30日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 经营活动 | ||||||||
| 净收益（亏损） | $ | ( | ) | |||||
| 为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： | ||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 折旧和摊销 | ||||||||
| 已实现的净投资收益 | ( | ) | ||||||
| SurancePlus 管理费收入 | ( | ) | ||||||
| 其他投资公允价值的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股权证券公允价值的变化 | ( | ) | ||||||
| 经营资产和负债的变化： | ||||||||
| 应计利息和应收股息 | ( | ) | ||||||
| 应收保费 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应向关联方收取款项 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延保单购置成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 预付款和其他资产 | ( | ) | ||||||
| 损失准备金和损失调整费用 | ( | ) | ||||||
| 其他负债 Delta Cat Re代币持有人 | ||||||||
| 未赚取的保费储备 | ||||||||
| 应付账款和其他负债 | ||||||||
| 用于经营活动的净现金 | $ | ( | ) | ( | ) | |||
| 投资活动 | ||||||||
| 购买股权证券 | ( | ) | ||||||
| 出售股权证券的收益 | ||||||||
| 购买财产和设备 | ( | ) | ||||||
| 用于投资活动的净现金 | $ | ( | ) | ( | ) | |||
| 筹资活动 | ||||||||
| 部分赎回应付给票据持有人的票据 | ( | ) | ||||||
| 预付费产品成本 | ( | ) | ||||||
| 发行 Delta Cat Re 代币的总收益 | ||||||||
| 融资活动提供的净现金 | $ | |||||||
| 5 |
OXBRIDGE RE 控股有限公司及其子公司
合并 现金流量表
（以千美元表示 ）
| 六个月已结束 | ||||||||
| 6月30日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物： | ||||||||
| 该期间的净变动 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期初余额 | ||||||||
| 期末余额 | $ | |||||||
随附的 合并财务报表附注是不可分割的
合并财务报表第 部分。
| 6 |
OXBRIDGE RE 控股有限公司及其子公司
合并 股东权益变动表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三 和六个月（未经审计）
（以千美元表示 ，股票数量除外）
| 普通股本 | 额外付费 | 累积的 | 股东总数 | |||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 公平 | ||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 该期间的净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||
| 发行限制性股票 | ||||||||||||||||||||
| 截至2022年3月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 该期间的净收入 | - | |||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 该期间的净收入 | - | |||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||
| 发行限制性股票 | ||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 该期间的净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||
| 发行限制性股票 | ||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
随附的 合并财务报表附注是不可分割的
合并财务报表第 部分。
| 7 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 6 月 30 日
1. 编排和列报依据
(a) 组织
Oxbridge Re Holdings Limited（“公司”）于 2013 年 4 月 4 日根据 开曼群岛法律作为豁免公司注册成立。公司拥有牛津剑桥再保险有限公司的100％ 股权。牛津剑桥再保险有限公司是一家根据 开曼群岛法律于2013年4月23日注册成立的豁免实体，根据 《开曼群岛保险法》的规定，“C” 类保险公司于2013年4月29日获得执照。该公司还拥有Oxbridge Re NS的100％股权。根据开曼群岛法律，该实体于2017年12月22日成为 豁免公司，旨在充当再保险副车融资机构，并且 提高牛津剑桥再保险有限公司的承保能力。该公司还拥有SurancePlus的100％ 股权。SurancePlus是一家根据英属维尔京群岛 法律于2022年12月19日注册为商业公司的实体，旨在发行数字证券。该公司的子公司（统称为 “Oxbridge Re”）提供以下内容：SurancePlus；是一家专注于Web3的子公司，目前利用区块链技术通过数字证券实现对 高回报再保险合约的访问民主化。Oxbridge Reinsurance Limited；是一家持牌再保险子公司， 主要为美国墨西哥湾沿岸地区的财产和意外伤害保险公司提供再保险业务解决方案； Oxbridge Re NS；一家持牌再保险SPV/Side汽车，为第三方投资者提供获得与金融市场无关的 回报的再保险合同。此外，牛津剑再保险还是特殊目的收购公司牛津剑桥 收购公司（纳斯达克股票代码：OXAC）（“SPAC”）的创始人和主要投资者。该公司通过其全资子公司作为单一业务板块运营 。公司的总部和主要执行办公室位于开曼群岛大开曼岛乔治敦爱德华街42号201套房，注册办公室位于开曼群岛大开曼岛Ugland House邮政信箱309。
公司的普通股和认股权证分别在纳斯达克资本市场上市，代码分别为 “OXBR” 和 “OXBRW”， 。
(b) 列报和合并的基础
随附的 公司未经审计的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则 （“GAAP”）以及美国证券交易委员会 委员会（“SEC”）中期财务报告的规则编制的。根据此类规章制度，根据公认会计原则编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被省略。但是，管理层认为， 随附的中期合并财务报表反映了 为公允列报公司截至2023年6月30日的合并财务状况以及所列期间的合并经营业绩 和现金流所必需的所有正常经常性调整。中期合并经营业绩不一定表明 任何后续中期或截至2023年12月31日的财年的预期经营业绩。随附的 未经审计的合并财务报表及其附注应与公司于2023年3月30日向美国证券交易委员会提交的10-K表格中包含的截至2022年12月31日的经审计的合并财务报表 一起阅读。
估算值的使用 ：在编制未经审计的中期合并财务报表时，管理层必须做出某些估计 和假设，这些估计和假设会影响财务 报告日和整个报告期间报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额。某些估计值来自可能具有主观性 且复杂的判断，因此实际结果可能与这些估计值不同，这些估计值将反映在未来的时期中。
短期内特别容易发生重大变化的材料 估计值与公司在牛津剑桥收购公司的投资 的公允价值以及损失和损失调整费用（如果有）的确定，其中可能包括已发生但尚未报告的索赔的估计金额。公司使用其认为在当时情况下合理的各种假设和精算数据来做出这些估计。此外，针对投资估值的会计政策涉及对公司合并财务报表至关重要的 重大判断和估计。尽管这些估计中可能存在相当大的差异 ，但管理层认为所提供的金额是合理的。 会持续审查这些估算值，并在必要时进行调整。这种调整反映在目前的业务中。
公司在这些合并财务报表中合并了公司拥有控股财务权益的所有有表决权益 实体（“VOE”）和公司被视为主要受益人的所有可变利益实体（“VIE”） 的经营业绩和财务状况。合并评估，包括确定 一个实体是否符合VIE或VOE资格，取决于每个实体的事实和情况。
| 8 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 6 月 30 日
所有 重要的公司间余额和交易均已取消。
2. 重要的会计政策
现金 和现金等价物：现金和现金等价物由原始到期日为 三个月或更短的现金和短期投资组成。
限制性 现金和现金等价物：限制性现金和现金等价物是指根据公司与割让的保险公司和受托人签订的信托协议持有的资金 ，该协议要求公司持有 市值大于或等于责任限额减去未付保费的抵押品。
投资： 公司不时投资于固定到期债务证券和股票证券，其固定到期债务 证券被归类为可供出售。公司可供出售的债务投资按公允价值 记账，公允价值的变动作为股东 权益累计其他综合收益（亏损）的单独组成部分包括在内。对于公司对股权证券的投资以及公司对被归类为 “其他投资” 的特殊目的 收购公司牛津剑桥收购公司的投资，公允价值的变化记录在合并运营报表中 。截至2023年6月30日和2022年12月31日，该公司不拥有任何固定到期日 债务证券。
未实现的 收益或亏损是通过将证券的公允市场价值与其成本或摊销成本进行比较来确定的。投资的已实现收益 和亏损记录在交易日并包含在合并运营报表中。出售的证券 的成本基于指定的识别方法。投资收入被确认为收入，在证券的剩余期限内，使用利息法，将 购买债务证券产生的折扣或溢价确认为投资收益。
公平 价值衡量：GAAP 建立了公允价值层次结构，对用于衡量 公允价值的估值技术的投入进行优先排序。层次结构将相同资产的活跃市场中未经调整的报价列为最高优先级（1 级衡量标准） ，为不可观察的输入（3 级衡量标准）提供最低优先级。公认会计原则下公允价值层次结构的三个层次如下 ：
| 等级 1 | 输入 ，反映活跃市场上公司在衡量日有能力获取 的相同资产或负债的未经调整的报价； |
| 等级 2 | 可直接或间接观察到的资产或负债报价以外的输入 ，包括未被视为活跃的市场 的投入；以及 |
| 等级 3 | 无法观察的输入 。 |
| 9 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 6 月 30 日
| 2. | 重要会计政策（续） |
公平 价值测量（续）
输入 用于应用各种估值技术，广泛指市场参与者用来做出估值 决策的假设，包括风险假设。对于固定到期债务证券，输入可能包括价格信息、波动率统计、 具体和广泛的信用数据、流动性统计、类似证券的经纪人报价和其他因素。股票和交易所交易基金的投资 的公允价值基于最后交易价格。金融工具在公允价值层次结构中的等级 基于对公允价值计量具有重要意义的所有投入的最低水平。但是，要确定什么构成 “可观察”，需要公司的投资托管人和管理层做出重大判断。投资托管人 认为可观察的数据是随时可用、定期分发或更新、可靠和可验证的市场数据，不是 专有数据，由积极参与相关市场的独立来源提供。
递延 保单收购成本（“DAC”）：保单收购成本包括经纪费、联邦消费税 税和其他与成功收购新的或续订保险合同直接相关的成本，按与其相关的再保险协议的条款进行递延和 摊销。公司通过确定未来赚取的保费和预期投资收入的总和是否大于预期的未来索赔和 支出，来评估DAC的可收回性。如果有效保单的未到期部分可能出现亏损，则确认保费缺口损失。 2023年6月30日，DAC被认为完全可以收回，并且没有记录到保费缺口损失。
发行 费用：截至2023年6月30日，合并资产负债表上有13.5万美元的发行费用作为预付发行成本 ，其中13.5万美元与与Maxim Group LLC（“Maxim”）签订的出售 普通股的股权分配协议有关。在截至2023年6月3日的三个月和六个月期间，公司在合并运营报表 中确认了与公司新子公司 SurancePlus Inc. 可发行的达美猫再保险数字证券相关的发行费用 SurancePlus Inc.（见附注6）。
在 中，根据与Maxim签订的股权分配协议的条款，我们打算不时发行和出售总发行价不超过630万美元的普通股，根据SurancePlus Inc. 的招股说明书，公司打算 发行和出售其总价格不超过500万美元的达美猫再保险数字证券。在相应产品下成功提款后，将预付发行 成本重新归类为额外的实收资本。
损失和损失调整费用准备金 ：公司根据公司割让保险公司报告的索赔确定损失和损失调整费用（如果有）的准备金， 对于已发生但未报告的损失（“IBNR”）， 管理层使用独立精算师的协助。损失准备金和亏损调整费用代表管理层对所有损失和损失调整费用的最终结算成本的 最佳估计。管理层认为这些金额是足够的； 但是，精确预测未来事件固有的不可能性，这导致了结算损失和损失支出最终所需金额 的不确定性，差异可能很大。调整反映在确定调整期间的合并 运营报表中。
损失 需要支付退款：某些合同可能包含追溯条款，在损失微乎其微或为零的情况下，调整保费或产生利润佣金 。根据公认会计原则，在缺乏亏损经验 导致公司有义务根据合同支付现金或其他对价期间，公司将确认负债。相反，在损失经历出现期间，公司将取消承认 此类责任。在整个合同 条款中累积的此类责任调整将在发生公司承保的灾难性损失事件时减少责任。
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OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 6 月 30 日
| 2. | 重要会计政策（续） |
假设保费 ：公司根据再保险 协议条款或风险期（如适用）按比例计入扣除亏损经历退款后的假定保费，并将合并资产负债表日的未赚取部分记录为未赚取的保费准备金 。在估计的损失和亏损调整费用 超过相关的未赚保费的情况下，为估计的保费缺陷预留了准备金。在确定是否存在亏损时不考虑投资收入。
随后 根据割让公司的实际保费报告对假设的保费进行调整，或者对最终保费估算的修订， 记录在确定保费的时期内。此类调整通常是在相关的风险期 到期后确定的；在这种情况下，保费调整在假设时已全部获得。
某些 合约允许在合同到期前出现全额亏损的情况下支付恢复保费。恢复保费 保费要等到发生全额损失事件后才会到期，因此，根据公认会计原则，只有在再保险人遭受合同全额损失并且合同允许在支付额外保费后恢复 保险的情况下，公司才会将恢复 保费记录为书面形式。对于根据合同要求在发生全额限额损失时支付等于或大于原始保费的恢复 保费的灾难合同，复原保费是在原始合同期内赚取的 。根据合同按原始保费按比例计算的复原保费 将在剩余的保险期内赚取。
未赚取的 保费已割让：公司可以通过向其他再保险公司（转保人）对某些风险和风险敞口 进行再保险来降低未来承担的业务蒙受损失的风险。如果任何转分让人未能履行其义务 ，并且公司没有为其未付债务提供足够的担保，则公司仍需承担责任。
割让的 保费是在风险开始期间记入的，并在合同期内按保护期 的比例记入费用。割让的未赚取的保费包括所获得的再保险中未到期的部分。截至2023年6月30日，没有割让任何未赚取的保费 。
SurancePlus 管理费收入：SurancePlus管理费收入代表与完成DeltaCat代币化 再保险证券以及投放标的保险单相关的收入。公司在投放标的保险单时 确认相关收入，因为当时履行了履约义务。
不确定的 所得税状况：GAAP关于核算和披露所得税状况不确定性的权威指导方针 要求公司在相关税务机关审查 （包括解决任何相关的上诉或诉讼程序）后，根据该职位的技术优点确定公司的所得税状况是否更有可能得以维持。对于符合最有可能达到门槛的所得税头寸，合并财务 报表中确认的税额（如果有）将减去与相关税务机关最终达成和解后实现的可能性大于50％的最大收益。该权威指导的应用对公司的 合并财务报表没有影响，因为截至2023年6月30日或2022年12月31日，公司没有不确定的税收状况。
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合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 6 月 30 日
| 2. | 重要会计政策（续） |
此外， 公司使用美国证券交易委员会第107号员工会计公告中的指导来确定已发行的期权的估计寿命 ，并假设在期权有效期内不会被没收。
公司对所有仅包含服务条件的补助使用直线归因方法。与所有奖励相关的 补偿费用包含在一般和管理费用中。
会计 更新：
会计 标准更新第 2016-13 号。2016年6月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2016-13年度，“金融工具——信贷损失（主题 326）：金融工具信贷损失的衡量标准”（“ASU 2016-13”）。ASU 2016-13 修订了报告 信贷损失的指导方针，影响了贷款、债务证券、贸易应收账款、可收回再保险和其他拥有 合同权利获得现金的金融资产。公司已经评估了亚利桑那州立大学2016-13年度的要求对公司合并 财务报表的影响，没有产生重大影响。
细分市场 信息：根据公认会计原则，运营细分市场基于管理层用于分配资源 和评估业绩的内部信息，以此作为公司应报告的细分市场的来源。公司根据 GAAP 规定的定性和定量标准，在 一个运营板块——财产和意外伤害再保险的基础上管理其业务。
重新分类： 前期金额的任何重新分类均符合本期列报方式。
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合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 6 月 30 日
3. 现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物摘要
| 6月30日， | 截至12月31日， | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （以千计） | ||||||||
| 存款现金 | $ | $ | ||||||
| 信托持有的限制性现金 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
现金 和现金等价物由美利坚合众国和开曼群岛的大型信誉良好的交易对手持有。信托持有的限制性 现金由Truist Bank托管，并根据公司与割让 的保险公司和受托人签订的信托协议持有，该协议要求公司提供市值大于或等于 负债限额减去未付保费的抵押品。
4. 投资
公司不时投资于固定到期债务证券和股票证券，其固定到期债务证券归类为 可供出售。截至2023年6月30日和2022年12月31日，该公司没有持有任何可供出售的证券。
截至2023年6月30日和2022年6月30日期间收到的收益 以及出售股票证券的已实现损益总额为 如下：
出售股票证券已实现收益和亏损总额附表
| 格罗斯 | 格罗斯 | 格罗斯 | ||||||||||
| 收益 | 已实现 | 已实现 | ||||||||||
| 来自销售 | 收益 | 损失 | ||||||||||
| （以千美元计） | ||||||||||||
| 截至2023年6月30日的三个月 | ||||||||||||
| 股权证券 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2023年6月30日的六个月 | ||||||||||||
| 股权证券 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2022年6月30日的三个月 | ||||||||||||
| 股权证券 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2022年6月30日的六个月 | ||||||||||||
| 股权证券 | $ | $ | $ | |||||||||
其他 投资
与2021年8月的牛津剑桥收购公司（“OXAC”）首次公开募股（“IPO”）有关，该公司 的子公司OAC Sponsors Ltd.（“保荐人”）以每份认股权证1.00美元的价格从OXAC购买了总计4,897,500份私募认股权证（“私募股份 配售权证”）。每份私募认股权证均可以每股11.50美元的价格对OXAC A类普通股行使，因此符合ASC 815、衍生品 和套期保值中概述的衍生品的定义。保荐人还以25,000美元的价格共购买了OXAC的287.5万股B类普通股（“B类股票”） 面值为每股0.0001美元。B类股票和私募认股权证已发行给保荐人并由保荐人持有。保荐人持有的OXAC B类股票将
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OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 6 月 30 日
| 4. | 投资（续） |
在OXAC的初始业务合并时， 以一比一的方式自动转换为OXAC的A类普通股 ，并且受某些转让限制的约束。
2021 年 8 月 11 日，公司共收购了赞助商的 150 万股普通股和 3,094,999 股优先股， 的总收购价为 2,000,000 美元。在赞助商的组织方面，公司投入了约34.7％的风险资本 ，分别拥有保荐人约49.6％和63.1％的普通股和优先股（“赞助商 股权”）。保荐人的优先股是无表决权的股票，其持有人通常有权获得保荐人从私募认股权证或行使私募认股权证或可发行股票的出售、交换或处置中获得的 净收益（如果有），赞助商的普通股（赞助商中有表决权的股份）等于保荐人持有的OXAC B类股票的价值。
OXAC首次公开募股的 注册声明于2021年8月11日宣布生效，2021年8月16日，OXAC完成了首次公开募股 ，以每单位10.00美元的价格出售了11,500,000个单位（“单位”），总收益为1.15亿美元。Units 在纳斯达克资本市场上交易，股票代码为 “OXACU”。在组成这些单位的证券于2021年10月1日开始单独交易 之后，A类普通股和公共认股权证分别在纳斯达克上市，代码分别为 “OXAC” 和 “OXACW”。
2022 年 11 月 9 日，OXAC 举行了股东特别大会（“EGM”）。在股东特别大会上，OXAC 股东收到了通过修订OXAC经修订和重述的备忘录 和公司章程（“延期修正提案”）将OXAC必须完成业务合并的截止日期从2022年11月16日延长至2023年8月16日（或OXAC董事会确定的更早日期）的提案。修订OXAC 经修订和重述的备忘录和公司章程（“章程修正案”）的延期修正提案获得批准。
在延期修正提案中，赞助商已同意向OXAC缴纳57.5万美元的贷款（“延期 贷款” 或 “期票”），存入OXAC信托账户，将终止日期从2022年11月16日 延长至2023年8月16日。2022 年 11 月 14 日，公司以 285,000 美元的金额认购了赞助商的额外普通股，相当于公司在延期贷款中按比例分配的部分。因此，公司的赞助商权益 分别保持在保荐人普通股和优先股的约49.6％和63.1％。
公司在OXAC的B类股票、私募认股权证和延期贷款中的实益权益按公允价值入账，并在合并资产负债表上归类为 “其他投资”。 公司在OXAC的B类股票和私募认股权证中的实益权益的公允价值计算取决于适用于OXAC A类股票和公共认股权证的可观察交易价格的公司特定调整 。公司在延期贷款中 实益利息的公允价值计算取决于对延期贷款按比例原始本金 适用的公司特定调整。该公司管理层估计，25.11％的具体折扣足以反映市场参与者所需的风险或 利润，以补偿i) 公司在OXAC的实益权益 缺乏适销性，ii) 假设如果业务合并未在OXAC 规定的时限内发生，则存在被没收和违约的固有风险。根据独立估值专家 的公允价值衡量标准，公司选择了25.11％的折扣，由于这项针对特定公司的调整具有不可观察的性质，公司将其他投资归类为
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OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 6 月 30 日
| 4. | 投资（续） |
公允价值层次结构中的 3 级。公允价值的后续变动将记录在变更期内 期内的合并经营报表中。
由于我们对OXAC的投资进行了重新计量，我们在合并运营报表中确认了截至2023年6月30日的六个月中 其他投资的未实现收益为50.5万美元。
截至2023年6月30日，其他 投资包括以下内容（以千计）：
其他投资的附表
6月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 |
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| 牛津收购公司期票 | $ | |||||||
| 牛津收购公司 B 类普通股 | ||||||||
| 总计 | $ | |||||||
六个月已结束 6月30日 2023 | 六个月已结束 6月30日 2022 |
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| 期初 | $ | |||||||
| 投资关联公司的未实现收益 | ||||||||
| 期末 | $ | |||||||
如果 OXAC 未在 2023 年 8 月 16 日之前完成业务合并，则出售私募认股权证的收益（扣除 OXAC IPO 交易成本）将用于赎回在 OXAC IPO 中出售的股份（须遵守适用的 法律的要求），私募认股权证将在无价值的情况下到期。保荐人持有OXAC普通股 （A类和B类）总额的约20％，以及4,897,500份私募认股权证和57.5万美元的期票。OXAC 由公司的执行官管理 。
2023年8月7日，OXAC举行了 特别股东大会，OXAC股东在会上批准了与Jet Token, Inc.的业务合并。随着业务合并 ，OXAC被重新调整为特拉华州的实体，并更名为 Jet.AI Inc。业务合并 于2023年8月10日完成，2023年8月11日，OXAC普通股和认股权证开始在纳斯达克全球市场上交易，股票代码为JTAI和JTAIW。
资产 定期按估计公允价值计量
下表列出了有关公司定期按估计公允价值计量的金融资产的信息 ，这些信息按账面价值反映在合并资产负债表中。该表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日公司用来确定此类公允价值的估值 技术的公允价值层次结构：
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合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 6 月 30 日
| 4. | 投资（续） |
定期计量的资产公允价值附表
| 使用公允价值测量 | ||||||||||||||||
| （第 1 级） | （第 2 级） | （第 3 级） | 总计 | |||||||||||||
| 截至2023年6月30日 | （以千美元计） | |||||||||||||||
| 金融资产： | ||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 限制性现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他投资 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 股权证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 使用公允价值测量 | ||||||||||||||||
| （第 1 级） | （第 2 级） | （第 3 级） | 总计 | |||||||||||||
| 截至2022年12月31日 | （以千美元计） | |||||||||||||||
| 金融资产： | ||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 限制性现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他投资 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 股权证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
资产 定期按估计公允价值计量（续）
2022年12月31日，公司利用独立估值专家（“估值专家”）的服务来确定 公司对OXAC的间接投资的公允价值。估值专家观察到，在衡量之日，OXAC 的A类股票在流动性相对较强的市场中交易，而该公司在OXAC的B类股票中的份额可按1比1的比例转换为OXAC的A类股票。估值专家将该比率应用于OXAC的A类股票的价值，然后再加上 25.11％ 的折扣，以考虑到缺乏适销性以及如果不进行业务合并则存在的固有没收风险。 2023年6月30日，管理层确定25.11％ 的贴现率是合理的，因为截至2022年12月31日至今，证券的适销性没有显著变化。 此外，管理层得出结论，OXAC的固有没收风险降低了，违约概率也降低了 ，因为OXAC将延长至2023年8月16日，以及拟议与2023年8月10日关闭的Jet Token Inc的业务合并。
从历史上看， 我们依靠Black-Scholes期权定价模型来确定公司在 OXAC私募认股权证中实益权益的公允价值，行使价为11.50美元。 截至2023年6月30日和2022年12月31日，私募认股权证的公允价值被确定为0美元。
管理层 估计，公司在本票中的实益权益的公允价值等于上文确定的适用于本票原始本金的25.11％的贴现率 。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中， 在1、2或3级之间没有转账。
下表对归类为 的其他投资的期初和期末余额公允价值变动进行了对账：
公允价值变动对账附表
| 其他投资 （以千计） | ||||
| 截至2023年1月1日的第三级其他投资的公允价值 | $ | |||
| 估值投入或其他假设的变化 | ||||
| 截至2023年6月30日第三级其他投资的公允价值 | $ | |||
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合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 6 月 30 日
5. 税收
根据 开曼群岛现行法律，包括公司及其子公司在内的任何公司实体都没有义务在开曼 群岛就收入或资本收益纳税。根据经修订的《税收优惠法》的规定，公司和牛津剑桥再保险有限公司获得开曼群岛内阁总督 的承诺，如果开曼群岛 颁布任何对利润、收入、收益或增值征税或任何具有遗产税或遗产税 税性质的税收的立法，则该税将不适用于公司和牛津剑桥在2033年4月23日和5月17日之前，再保险有限公司或其业务，或普通股或 相关债务，分别是 2033。
公司及其子公司打算在开曼群岛开展几乎所有业务的方式使他们 不会在美国从事贸易或业务。但是，由于对构成 出于联邦所得税目的在美国从事贸易或业务的活动没有明确的授权，公司无法保证美国国税局 局不会抗争，也许会成功，公司或其子公司在美国从事贸易或业务。外国人 被视为与该贸易或业务行为有效相关的收入将被视为与该贸易或业务的行为相关的收入缴纳美国联邦所得税和分支机构利得税，除非该公司有权根据适用的 税收协定获得减免。
6. 可变利益实体
Oxbridge Re NS。2017年12月22日，公司成立了Oxbridge Re NS，这是一家在开曼群岛注册并获得许可的特殊目的保险公司，成立 的目的是提供额外的抵押能力，以支持牛津再保险有限公司的再保险业务。关于Oxbridge Re NS向投资者发行的 债务，Oxbridge Re NS已与牛津再保险有限公司 签订了转贷协议，自2020年6月1日起生效。根据该协议，Oxbridge Re NS获得牛津再保险有限公司灾难 业务的配额份额。Oxbridge Re NS是一家未评级的保险公司，风险已通过信托资金进行全额抵押，用于牛津再保险有限公司 的利益。Oxbridge Re NS能够在牛津再保险的分配、 承保、分析和研究专业知识的支持下，为投资者提供应对自然灾害风险的机会。
公司已确定 Oxbridge Re NS 符合 VIE 的定义，因为它没有足够的股权资本为其 活动提供资金。该公司得出结论，它是主要受益人，并在子公司成立时合并了子公司，因为它拥有 100% 的有表决权股份，100% 的已发行股本，拥有可观的财务利益，有权控制Oxbridge Re NS的 活动，这些活动对其经济表现影响最大。公司没有其他义务向Oxbridge Re NS提供财务 支持。Oxbridge Re NS的债权人和实益权益持有人都无法使用该公司 的普通信贷。
在Oxbridge Re NS发行一系列参与票据后，发行的所有收益将存入抵押品账户， 用于为与牛津再保险有限公司签订的作为该系列票据基础的再保险协议下的任何潜在债务提供资金。通常，每个系列票据的未偿本金将在此类票据的风险期到期时退还给此类票据的持有人，除非发生导致适用系列票据亏损的事件，在这种情况下，根据此类票据的适用管理文件的规定，预计返还的金额将减去该票据持有人在此类损失中所占的按比例份额。此外，此类票据的持有人通常有权获得利息，每年支付 ，具体取决于每个系列票据的适用管理文件。
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OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 6 月 30 日
| 6. | 可变利息实体（续） |
此外，根据每个系列票据的适用管辖 文件，此类票据的持有人通常有权获得按年支付的利息。
公司收取与Oxbridge Re NS的成立、运营和管理有关的发起费和结构费。
应付给 2020-1 系列票据持有人的票据
Oxbridge Re NS于2020年6月1日与牛津剑桥再保险有限公司签订了追溯协议，并发行了21.6万美元的分红票据，为牛津剑再保险的全球房地产灾难超额亏损 再保险业务提供配额份额支持。参与票据已分配为2020-1系列，定于2023年6月1日到期。在截至2023年6月30日的六个月期间，总额为98,000美元的参与票据被赎回，截至2023年6月30日的到期余额为11.8万美元，在截至2022年6月30日的六个月期间，没有一个参与票据被赎回。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，归属于参与票据持有人的牛津剑桥再保险业务收入分别为0美元和43,000美元，分别包含在截至2023年6月30日和2022年6月30日的应付账款和其他负债中 。
SurancePlus Inc.
SurancePlus Inc. 是牛津再保险控股有限公司的全资子公司，于2022年12月19日注册为英属维尔京群岛商业公司，目的是对由其关联持牌再保险公司Oxbridge ReNS承保的再保险合同进行代币化。
2023年3月27日，公司和SurancePlus Inc.（“SurancePlus”）发布了一份新闻稿，宣布SurancePlus开始发行DeltaCat代币化再保险证券（“代币”），这些证券代表SurancePlus的DeltaCat系列优先股（“优先股”），以及代币，“证券”）。每个数字证券 或代币的购买价格为每个代币10.00美元，将代表SurancePlus的一股优先股。
发行和出售证券的 收益将由SurancePlus用于购买牛津剑桥 Re NS的一张或多张分红票据，出售分红票据的收益将投资于抵押再保险合同，由牛津剑保险承保 。数字证券的持有人通常有权从支付参与票据 中获得的收益，金额为20％的优先回报，外加超过支付优先回报所需金额的任何收益的80％。假设牛津再保险的再保险子公司再保险的财产没有造成意外损失，DeltaCat Re代币投资者 预计将获得数字证券原始购买价格的42％的年回报。
2023年6月27日，SurancePlus Inc.完成了以DeltaCat Re代币（“证券”）为代表的DeltaCat Re 系列优先股的私募配售（“私募配售”）。2023年6月27日，SurancePlus与私募中的合格投资者和非美国人士就229,766只证券签订了 认购协议，收购价格为每枚代币10.00美元，总收益为2,297,660美元。 SurancePlus此前还签订了认购协议，并在2023年4月5日至2023年5月18日期间出售了15,010只证券，总收益为150,100美元， 的收购价格也为每枚代币10.00美元。私募筹集的资金总额为2447,760美元，用于发行244,776只证券，其中约1280,000美元来自第三方投资者，约11.67万美元来自牛津剑再保险控股有限公司。分别从第三方投资者和牛津剑再控股 Limited的总收益中扣除了大约30万美元和27.3万美元的管理费，这些代币是在Avalanche 区块链上发行的。DeltaCat Re代币化再保险证券的所有权间接赋予了牛津再保险的再保险子公司牛津再保险承保的2023-2024条约年度再保险 合约的部分权益。
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合并财务报表附注（未经审计）
2023年6月30日
2023年6月28日，牛津剑桥大学发布了一份新闻稿，宣布私募已完成。
证券未根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）、任何州或 其他证券法进行注册，如果没有有效的注册声明或适用的 注册要求豁免或不受《证券法》或任何州 或其他证券法注册要求约束的交易，则不得在美国发行或出售。这些证券是在根据《证券法》免于注册的交易中出售的，仅出售给根据美国证券交易委员会第506（c）条，根据《证券法》第506（c）条有理由认为是美国合格投资者的人，根据《证券法》的S条，仅向美国以外的 出售给非美国人。
下文显示的 精选的未合并历史财务信息和其他数据来自SurancePlus 截至2023年6月30日的三个月和六个月的独立未经审计的财务报表以及截至2023年6月30日的资产负债表数据 。
财务报表附表
| 已经结束了三个月 | 六个月已结束 | |||||||
| 运营报表数据： | 2023年6月30日 | 2023年6月30日 | ||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||
| （以千计） | ||||||||
| SurancePlus 管理费收入 | $ | $ | ||||||
| 与承保相关的收入 | ||||||||
| 总收入 | $ | $ | ||||||
| 开支 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 归属于代币持有者的收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净收入 | ||||||||
| 资产负债表数据： | 截至 2023 年 6 月 30 日 | |||
| （未经审计） | ||||
| （以千计） | ||||
| 总资产 | $ | |||
| 应付给 Delta Cat Re代币持有者的金额 | ||||
| 股东权益总额 | ||||
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合并财务报表附注（未经审计）
2023年6月30日
7. 损失准备金和损失调整费用
下表 汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间公司的亏损和亏损调整费用（“LAE”）以及亏损准备金和LAE 准备金变动：
亏损调整费用明细表
| 6月30日， | 6月30日， | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （以千计） | ||||||||
| 期初余额 | $ | $ | ||||||
| 发生的费用与以下方面有关： | ||||||||
| 当前时期 | ||||||||
| 前一时期 | ||||||||
| 支出总额 | ||||||||
| 已付款与以下内容有关： | ||||||||
| 当前时期 | ( | ) | ||||||
| 前一时期 | ||||||||
| 支付总额 | ( | ) | ||||||
| 期末余额 | $ | $ | ||||||
当 损失发生时，损失准备金和LAE储备金通常由案例储备金（基于已报告的索赔） 和IBNR储备金（基于据信已经发生但尚未报告索赔的损失，包括 现有案例储备金的预期未来发展准备金）组成。如果 3级或以上的飓风登陆公司面临灾难风险的人口稠密地区，公司通常会遭受限额损失。在截至2023年6月30日 的期间，公司已根据受影响合同可能遭受的最大合同损失 记录了亏损准备金和LAE。
储备过程中固有的 不确定性以及受托人和经纪人可能延迟报告损失信息，再加上 可能出现不可预见的不利事态发展，可能导致亏损准备金和LAE最终明显高于或低于任何给定报告期末提供的准备金 或更少。当在报告期快要结束时发生重大的 损失事件时，不确定性程度会进一步增加。定期逐个合同审查损失准备金和LAE估计 ，并在获得新信息时进行更新。由此产生的任何调整都会反映在 已知期间的运营中。
公司的预留流程在很大程度上取决于从其继承人和相关经纪人那里收到的损失时间。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间， 没有蒙受任何损失。
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合并财务报表附注（未经审计）
2023年6月30日
每股基本收益和摊薄（亏损）计算表
| 三个月已结束 | 六个月已结束 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 加权平均股票——基本 | ||||||||||||||||
| 稀释性证券的影响-股票期权 | ||||||||||||||||
| 认股权证转换后可发行的股份 | ||||||||||||||||
| 加权平均股票-摊薄 | ||||||||||||||||
| 每股（亏损）收益——基本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
| 每股（亏损）收益——摊薄 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
截至2023年6月30日的三个月期间和截至2022年6月30日的六个月期间，购买846,250的期权普通股和 购买总额为8,230,700美元的认股权证由于这些时期的净亏损 ，普通股具有抗稀释性。
截至2023年6月30日的六个月期间和截至2022年6月30日的三个月期间，购买896,250的期权普通股和 购买总额为8,230,700美元的认股权证普通股具有抗稀释性，因为这些证券的 行使价（包括未确认的薪酬支出）超过了公司 普通股在这些时期的平均市场价格。
GAAP 要求公司使用两类方法计算每股基本（亏损）收益，因为公司 限制性股票的持有人有权与普通股股东平等分享股息（如果申报）。这些参与证券 影响了净（亏损）收益期间每股基本收益和摊薄（亏损）收益的计算。
9. 认股令
截至2023年6月30日和2022年12月31日， 有8,230,700份未偿还的认股权证。在2024年3月26日当天或之前，可以行使一份认股权证，以相当于每股7.50美元的行使价收购一股普通股 。公司可以选择全部或部分取消认股权证，前提是每股普通股的收盘价在 连续二十个交易日（包括该期间的最后一个交易日）内至少十个交易日超过9.38美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间 期间，没有行使认股权证。
10. 分红
截至2023年6月30日 ，公司的留存收益均未被限制向公司股东支付股息。 但是，由于公司的大部分资本和留存收益可能投资于其子公司，因此可能需要子公司派发股息 ，以便为向公司股东分红提供资金，并且需要通知开曼 群岛金融管理局（“CIMA”）。
根据 开曼群岛法律，额外实收资本的使用受到限制，如果此类付款导致违反规定的最低资本要求，则不允许公司从 额外实收资本中支付股息。
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2023年6月30日
公司目前拥有根据2014年综合激励计划（“2014年计划”）和 2021年综合激励计划（“2021年计划”）（以下统称为 “计划”）授予的未偿还的股票奖励。根据每项计划 ，公司有权酌情向符合条件的个人发放股权和现金激励奖励，包括发行 最多100万股公司普通股。在截至2023年6月30日的期间，公司根据2021年计划向董事、高级管理人员和员工发放了100,647只限制性股票。截至2023年6月30日，根据2021年计划和2014年计划，分别有895,353股和11,750股可供授予 。
股票 期权
根据该计划授予和未偿还的Stock 期权在四年内每季度归属，可在十年的合同期限内行使。
股票期权活动时间表
| 期权数量 | 加权-平均行使价 | 加权平均剩余合同期限 | 聚合内在价值 | |||||||||||
| 已于 2022 年 1 月 1 日发行 | 年份 | |||||||||||||
| 截至 2022 年 3 月 31 日已发行 | 年份 | |||||||||||||
| 可于 2022 年 3 月 31 日行使 | 年份 | |||||||||||||
| 截至 2022 年 6 月 30 日未兑现 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
| 可于 2022 年 6 月 30 日行使 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
| 截至2023年1月1日未付清 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
| 被没收 | ( | ) | $ | |||||||||||
| 截至 2023 年 3 月 31 日已发放 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
| 可在 2023 年 3 月 31 日行使 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
| 可于 2023 年 6 月 30 日开始行使 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月期间，确认的薪酬 支出总额为5,000美元和15,000美元，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间 ，总额分别为1万美元和3万美元。薪酬费用包含在一般和管理 费用中。截至2023年6月30日和2022年6月30日，未确认的薪酬支出总额中分别约有3万美元和84,000美元 与根据计划授予的非既得股票期权有关。公司预计将在十八 (18) 个月的加权平均期限内 确认剩余的薪酬支出。
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2023年6月30日
| 11. | 基于股份的薪酬（续） |
限制性的 股票奖励
公司可以向符合条件的个人授予限制性股票奖励，以表彰他们为公司提供的服务。公司 未偿还的限制性股票补助条款可能包括服务、业绩和市场条件。基于市场 条件的奖励的公允价值是使用蒙特卡罗仿真方法确定的，该方法计算了奖励的许多潜在结果，然后根据最有可能的结果确定 公允价值。仅以绩效或服务为基础 条件的奖励的公允价值的确定基于授予日公司股票的价值。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间，公司根据2021年计划向董事和员工发放了100,647股和32,000股限制性股票。截至2023年6月30日的期间， 未归属限制性股票奖励活动的信息如下（股份金额不以千计）：
| 加权- | 加权- | |||||||
| 受限人数 | 平均值 授予日期 | |||||||
| 股票奖励 | 公允价值 | |||||||
| 截至 2023 年 1 月 1 日未归属 | $ | |||||||
| 已授予 | $ | |||||||
| 既得 | ( | ) | $ | |||||
| 截至2023年6月30日未归投资 | $ | |||||||
受限 股票奖励（续）
截至2023年6月30日的三个月和六个月确认的薪酬 费用总额分别为5万美元和99,000美元， ，包含在一般和管理费用中。截至2022年6月30日的三个月和六个月期间 的薪酬支出总额分别为17,000美元和34,000美元， 。截至2023年6月30日，与根据该计划授予的非既得限制性股票相关的未确认薪酬支出约为24.4万美元，公司预计 将在十三 (13) 个月的加权平均期内确认这些支出。
12. 出于监管目的的净资产
子公司受CIMA规定的最低和规定资本要求的约束。根据各自的 许可证条款，根据相关子公司向CIMA提交的批准商业计划，牛津再保险有限公司和牛桥再保险公司必须维持500美元的最低规定资本要求。
2023年6月30日，牛津剑桥再保险有限公司的净资产为871万美元，超过了最低和规定的资本要求。 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间，该子公司的净亏损分别约为42万美元和50.9万美元， 。
2023年6月30日，牛津剑桥再保险的净资产为15.6万美元，超过了最低和规定的资本要求。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个 和六个月期间，该子公司的净收入分别约为0美元和1,000美元。
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OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注（未经审计）
2023年6月30日
子公司无需编制单独的法定财务报表以提交给CIMA，截至2023年6月30日或截至该日止期间，子公司的GAAP资本、盈余和净（亏损）收入与其法定资本、盈余 和净（亏损）收入之间没有重大差异。
13. 公允价值以及某些风险和不确定性)
公平 值
除本合并财务报表附注4中披露的保险合同（根据公认会计原则特别排除在公允价值披露之外） 和投资证券的余额除外 ，所有其他金融 工具的账面金额，包括现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物、应计利息和应收股息、 应收保费和其他资产、应付票据和应付账款以及其他负债，近似其公允价值，因为 短期性质。
承保风险集中
公司当前再保险业务的很大一部分最终与有限数量的实体的风险有关； 因此，公司的承保风险并未显著分散化。
信用和交易对手风险的集中度
公司通过其经纪人在全球范围内销售转保和再保险保单。信用风险存在于这些 经纪人中的任何一个可能无法履行对公司的合同义务的程度。例如，公司必须向本公司的经纪人和这些经纪人支付根据保单提出的索赔所欠的 金额。在某些司法管辖区，如果经纪人未能支付此类款项， 公司可能仍对割让公司承担缺陷的责任。此外，在某些司法管辖区，当割让公司 向经纪人支付这些保单的保费时，这些保费被视为已支付，无论保费是否已实际收到，割让的保险公司都不再对公司承担这些款项 的责任。
公司仍对因任何第三方再保险公司无法或不愿根据再保险协议按时付款 而蒙受的损失负责。如果其割让公司无法向标的第三方再保险公司收取应付的款项 ，公司也将承担责任。
公司通过使用信誉良好的多个交易对手来降低信用风险和交易对手风险的集中，从而降低 将信用风险明显集中在任何一个交易对手中的可能性。
市场 风险
当公司货币资产的价值因市场价格变化而波动时，就存在市场 风险。市场价格的变化 可能由个别证券或其各自发行人的特定因素引起，也可能是影响在特定市场交易的所有证券 的因素。公司的相关因素包括特定证券和公司持有投资的市场 的波动性和流动性。公司已经制定了投资指导方针，旨在减轻重大市场风险 。
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OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注（未经审计）
2023年6月30日
14. 租赁
经营 租赁使用权资产和经营租赁负债在合并资产负债表中按项目披露。我们在开始时确定 合同是否包含租约，并根据生效之日未来最低租赁付款的 现值确认经营租赁使用权资产和经营租赁负债。由于我们的租赁不提供隐性利率，因此我们在确定未来付款的现值时根据生效日期的可用信息使用我们的 增量借款利率。 包含租赁和非租赁部分的租赁协议作为单一租赁部分入账。租赁费用在租赁期内按直线法确认 。
公司有两项经营租赁义务，即公司位于开曼群岛开曼岛爱德华街42号201套房的办公设施和开曼群岛大开曼岛Turnberry Villas的住宅空间。办公室租约的剩余租期 约为八 (8) 个月，并包括延长租约的选项。根据租赁条款，在向出租人发出适当的书面通知后，公司还有权在三十六（36）个月后终止租约。住宅 租赁的剩余租赁期约为六 (6) 个月。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间，租赁费用和其他租赁信息的 部分如下：
运营租赁成本表
| 六个月期间 | 六个月期间 | ||||||||
| （以千计） | 已于 2023 年 6 月 30 日结束 | 已于 2022 年 6 月 30 日结束 | |||||||
| 经营租赁成本 (1) | $ | | $ | | |||||
| 为计量租赁负债所含金额支付的现金 | |||||||||
| 来自经营租赁的运营现金流 | $ | $ | |||||||
| (1) | |||||||||
经营租赁义务表
| （以 千计） | 在 2023 年 6 月 30 日 | 在 2022 年 12 月 31 日 | ||||||
| 运营 租赁使用权资产 | $ | $ | ||||||
| 运营 租赁负债 | $ | | $ | |||||
| 加权平均值 剩余租赁期限-经营租赁 | ||||||||
| 加权平均 贴现率-经营租赁 | % | % | ||||||
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OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注（未经审计）
2023年6月30日
| 14. | 租约 (续） |
截至2023年6月30日和2022年12月31日，不可取消租赁的未来 最低租赁付款与合并资产负债表上列出的贴现经营 租赁负债对账如下：
未来最低租赁付款的附表
| （以千计） | 截至 2023 年 6 月 30 日 | 截至2022年12月31日 | ||||||
| 2023 年的剩余时间 | ||||||||
| 2024 | ||||||||
| 此后 | ||||||||
| 未来最低租赁付款总额 | $ | $ | ||||||
| 减去估算的利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 经营租赁负债总额 | $ | |||||||
15. 关联方交易
管理 服务协议
自SPAC首次公开募股生效之日起，保荐人同意每月向公司支付总额不超过10,000美元的费用，用于向保荐人和SPAC提供办公空间、 公用事业、秘书和行政支持。SPAC的初始业务合并 或SPAC的清算完成后，保荐人将停止支付这些月费。在截至2023年6月30日的期间，公司根据管理服务协议记录了来自保荐人的60,000美元收入，该收入包含在合并运营报表的 “净投资和其他收入” 中。
合并资产负债表上的 “关联方应付款” 中包括 余额8,000美元，代表公司代表SPAC和保荐人支付的与政府费用和专业费用相关的可报销 费用，以及保荐人支付的9万美元管理费。
参与的 注意事项
在截至2021年12月31日的 年度，公司及其子公司的董事兼高级管理人员杰伊·马杜先生在2020-1系列参与票据中投资了68,000美元的本金 。在截至2023年6月30日的六个月期间，Madhu先生收到了76,000美元的付款，相当于部分赎回本金和投资回报。
deltaCat ReTokens
在 截至2023年6月30日的六个月期间，公司及其子公司的董事兼高级管理人员杰伊·马杜先生签订了订阅 协议，以每枚代币10.00美元的收购价格共购买6,200个DeltaCat Re系列代币，总收益 为62,000美元。DeltaCat Re代币化再保险证券的所有权间接赋予了牛津剑桥再保险公司承保的2023-2024条约年度再保险合约 中的部分权益。
TypTap 保险公司（“TypTap”）合同
在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，公司
与HCI Group, Inc. 的保险子公司TypTap签订了再保险协议，HCI Group, Inc. 是一家通过普通董事身份关联实体
。截至2023年6月30日，包含在应收保费中，简明的
合并资产负债表上的递延收购成本和未赚取的保费等于97.7万美元，美元
16. 后续事件
我们 评估所有后续事件和交易，以确定合并财务报表中可能的确认或披露。
在2023年6月30日之后，除了附注4中披露的需要披露的事件外， 没有其他事件。
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项目 2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告（包括本管理层的讨论和分析）中的某些 陈述，但纯粹的历史 信息，包括与我们的业务计划、目标和预期经营业绩相关的估计、预测、陈述， 以及这些陈述所依据的假设，属于1995年《私人 证券诉讼改革法》、1933 年《证券法》第27A条所指的 “前瞻性陈述” 和经修订的 1934 年 《证券交易法》第 21E 条 (《交易法》）。这些前瞻性陈述通常用 “相信”、 “项目”、“预测”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、 “计划”、“可能”、“应该”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“将”、“会继续”、“可能结果” 等词语来识别。前瞻性陈述基于当前的预期 和假设，这些假设受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与前瞻性 陈述存在重大差异。我们于2023年3月30日向证券 和交易委员会（“SEC”）提交的10-K表格中标题为 “风险因素” 的部分详细讨论了可能导致实际业绩和事件与这种 前瞻性陈述存在重大差异的风险和不确定性。我们没有义务公开更新或修改任何具有前瞻性的 声明，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。提醒读者不要过分依赖 前瞻性陈述，这些陈述只能说明其发表日期。
将军
以下是 对截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间的经营业绩以及截至2023年6月30日和2022年12月31日的财务状况的讨论和分析。以下讨论应与2023年3月30日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-Q表季度报告和10-K表中其他地方的 合并财务报表和相关附注一起阅读。除非上下文另有规定，否则提及的 “我们”、“我们”、“我们的”、“我们的公司” 或 “公司” 是指牛津剑再控股有限公司及其全资子公司 子公司牛津剑桥再保险有限公司和牛剑再保险公司。
概述 和趋势
我们 是一家开曼群岛的专业财产和意外伤害再保险公司，通过我们的再保险子公司 Oxbridge 再保险有限公司和 Oxbridge Re NS 提供再保险解决方案。Oxbridge Re NS充当再保险的副车，增加了牛津再保险有限公司的承保能力 。Oxbridge Re NS向第三方投资者发行分红票据，其收益用于 抵押牛津再保险有限公司的再保险债务。我们主要为美国墨西哥湾沿岸地区的财产和意外伤害保险公司承保全额抵押再保险 合同，重点是 佛罗里达州。我们专门承保中频、高严重风险，我们认为有足够的数据可以有效分析 再保险合同的风险/回报状况。
我们的目标是为股东实现有利的 长期股本回报，在机会出现时，我们 以选择性和机会主义为基础承保再保险合同。我们的目标是通过写业务来实现每股账面价值的长期增长 ，相对于我们承担的风险，该业务可以产生可观的承保利润。此外，我们打算在机会主义的基础上用投资利润来补充我们的承保利润 。我们的承保业务重点是 财产灾难的全额抵押再保险合同，主要是在美国的墨西哥湾沿岸地区。在该市场和风险类别中，我们试图从各种财产和意外伤害保险公司中选择 最具经济吸引力的机会。在我们努力扩大资本 基础时，我们预计我们将考虑其他地理区域和风险类别的进一步增长机会。
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我们的 盈利水平主要取决于我们承担的保费和投资收入足以支付我们的成本和支出， 主要包括收购成本和其他承保费用、索赔付款以及一般和管理费用。 导致我们运营业绩变化的一个因素是我们进行的任何后续发行（如果有）的时机和规模， 因为我们能够部署新的资金来抵押新的再保险协议，从而获得额外的保费收入。 此外，我们的运营结果可能是季节性的，因为飓风和其他热带风暴通常发生在 6月1日至11月30日期间。此外，由于影响 财产和意外伤害保险行业的总体因素，包括竞争、立法、监管、总体经济状况、 司法趋势以及利率波动和投资环境的其他变化，我们的经营业绩可能会发生重大差异。
由于 我们采用机会主义的承保和投资理念，因此对我们的承保结果进行逐期比较可能没有意义。此外，我们的历史投资业绩不一定能预示未来的表现。由于我们再保险和投资策略的性质 ，我们的经营业绩可能会因时期而波动。
与 与我们的大多数竞争对手相比，我们规模小，管理费用低。我们相信，我们的支出效率、灵活性和现有的 关系支持了我们的竞争地位，使我们能够以盈利的方式参与符合我们战略的业务领域。 随着时间的推移，随着行业采取行动降低摩擦成本，我们的支出优势将受到削弱。
最近的事态发展
Oxbridge 收购公司
2021 年 8 月 16 日 ，Oxbridge Acquisition Corp.（“Oxbridge 收购” 或 “SPAC”）宣布完成单位（“单位”）的首次公开募股，该公司通过其全资持牌再保险子公司 进行间接投资。 在首次公开募股中，Oxbridge Acquisition以每单位10.00美元的价格共出售了11,500,000个单位，因此 的总收益为1.15亿美元。每个单位由一股A类普通股和一份可赎回的认股权证组成，每份认股权证 的持有人有权以每股11.50美元的价格购买一股Oxbridge Acquisition的A类普通股。
Oxbridge Acquisition 的 首次公开募股由OAC Sponsor Ltd.（“赞助商”）赞助。在Oxbridge 收购的首次公开募股中，赞助商在首次公开募股结束的同时，以每份认股权证1.00美元（合计4,897,500美元）的价格从Oxbridge Acquisition手中购买了共计4,897,500份认股权证 （“私募认股权证”）。每份私募认股权证均可行使，以每股11.50美元的价格购买牛津剑桥收购的一股A类普通股 。此外，保荐人持有Oxbridge Acquisition的2,87.5万股B类普通股， 占牛津收购已发行股份的20％（“B类股票”）。
在与赞助商组织有关的 方面，OXRE投入了约34.7％的风险资本，分别拥有赞助商约49.6％和63.1％的普通股和优先股（“赞助商股权”）。保荐人的优先股 股是无表决权股票，其持有人通常有权获得赞助商 从私募认股权证或行使私募认股权证后可发行的股票的出售、交换或处置中获得的净收益（如果有），而赞助商的普通 股份（保荐人的有表决权股份）通常等于保荐人持有的Oxbridge Acquisition B类股票的价值赞助商。
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2021 年 8 月 11 日，OXRE 与赞助商签订了股票购买协议（“股票购买协议”），根据该协议，OXRE 以 2,000,000 美元的总购买价格购买了赞助商股权（“股票购买协议”）。根据股票购买协议 ，OXRE共收购了赞助商的150万股普通股和3,094,999股优先股。
2022 年 11 月 14 日，OXRE 与赞助商签订了第二份股票购买协议（“第二份股票购买协议”） 根据该协议，OXRE以28.5万美元的总收购价额外收购了28.5万股赞助商普通股。
在 中，除上述内容外，初始股票购买协议和第二份股票购买协议还包含惯例陈述、 担保和契约。
2022 年 11 月 9 日，Oxbridge Acquisition 举行了股东特别大会（“EGM”）。在股东特别大会上，Oxbridge Acquisition的股东收到了修订 Oxbridge Acquisition经修订和重述的备忘录和公司章程（“延期修正提案”）的提案，将Oxbridge Acquisition必须完成业务合并的截止日期从2022年11月16日延长至2023年8月16日（或牛桥收购董事会确定的更早日期）。 修订Oxbridge Acquisition经修订和重述的备忘录和公司章程（“章程 修正案”）的延期修正提案获得批准。
在延期修正提案中，赞助商已同意向Oxbridge收购提供57.5万美元的贷款（ “延期贷款”），存入Oxbridge Acquisition的信托账户，将终止日期从2022年11月16日 16日延长至2023年8月16日。2022 年 11 月 14 日，公司以 的金额 认购了赞助商的额外普通股，相当于公司在延期贷款中按比例分配的部分。因此，公司的赞助商权益 分别保持在保荐人普通股和优先股的约49.6％和63.1％。
2023年2月28日，公司在一份新闻稿中宣布，牛津剑桥收购公司就牛津剑桥收购公司与总部位于特拉华州的公司Jet Token Inc.（“Jet”）的业务合并向证券 和交易委员会提交了8-K表的最新报告。交易完成后，合并后的公司将被命名为 Jet.AI Inc。Jet 通过其私人飞机机队和捷特的 Argus Platinum 运营合作伙伴的机队提供部分飞机 所有权、喷气式飞机卡、飞机经纪和包机服务。Jet的包机应用程序使旅行者能够查看、预订和飞行。预计这项 交易的资金和资本市场准入将使Jet能够继续其人工智能软件开发和机队扩张的增长战略。业务合并 已于 2023 年 8 月 10 日完成。
公司的全资持牌再保险子公司牛桥再保险有限公司（“牛津剑桥再保险”）是Oxbridge Acquisition保荐人的 主要投资者，持有相当于1,426,180股B类股票，在业务收盘时， 合并的价值将为14,261,800美元。这不包括公司 在牛津剑桥收购中实益持有的3,094,999份私募认股权证的价值。
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主要 收入和支出项目
收入
我们 最重要的收入来自四个主要来源：
| ● | 从财产和意外伤害业务再保险中假设的保费 ； | |
| ● | 投资收入 和其他投资的未实现收益（亏损）； | |
| ● | 根据我们的《管理服务协议》获得的收入 ； | |
| ● | 来自SurancePlus管理费的收入。 |
假定保费
假设的保费 包括再保险公司在指定会计期内收到的所有保费，即使保单在期末之后提供保险 。保费是在相关保单的期限内赚取的。在每个会计期结束时，尚未赚取的保费部分 包含在未赚取的保费准备金中，并在保单剩余期限内作为后续期间 的收入变现。我们的保单期限通常为十二个月。因此，例如，对于2022年7月1日签订 的保单，通常一半的保费将在2022年赚取，另一半将在2023年赚取。但是，在 如果我们的保单出现限额亏损，保费确认将加快，以匹配在此期间发生的损失，此时 在合同项下不可能出现任何条约年度亏损。
假设财产和意外伤害业务再保险的保费 与我们签订的合同的数量、类型和定价直接相关。
假设的保费是扣除损失经历退款的变动后入账的，损失经历退款的变化包括根据我们的两份 再保险合同应向受让人支付的金额变动。这些合同包含追溯条款，在损失微乎其微或为零的情况下调整保费。 在没有损失经验导致我们有义务退还合同下的保费期间，我们按比例确认负债， 我们将在损失经历出现期间取消确认此类责任。损失体验退款的变化与下述损失和损失调整费用呈负相关 。
投资 收入
我们的投资收入 主要包括已实现和未实现的净收益（亏损）、利息收入和投资 证券的股息。此类收入主要来自公司的投资，其中包括对牛津剑桥收购公司 的其他投资以及抵押我们撰写的再保险单的信托账户中的投资。信托 账户的投资参数通常由相关保单的转让人确定。
管理 服务协议
自SPAC首次公开募股生效之日起，保荐人同意每月向公司支付总额不超过10,000美元的费用，用于向保荐人和SPAC提供办公空间、 公用事业、秘书和行政支持。SPAC的初始业务合并 或SPAC的清算完成后，保荐人将停止支付这些月费。在截至2023年6月30日的六个月中，公司确认了与本协议相关的6万美元。此外，在截至2023年6月30日和 2022年6月30日的六个月期间，公司记录了9万美元的其他收入，以及根据管理 服务协议向保荐人收取的相应9万美元应收账款，分别包含在合并经营报表的 “净投资和其他收入” 中，合并资产负债表中的 和 “关联方应付款” 中。
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激励、 技术、发起和管理费收入
在 截至2023年6月30日的六个月期间，该公司的子公司SurancePlus Inc. 签订了出售其DeltaCat Re系列代币的认购协议，该代币代表了牛津剑保 NS承保的再保险合同的部分权益。这些代币是在Avalanche区块链上发行的。
SurancePlus 将获得激励和管理费，以支付与代币的发起、结构和与 相关的区块链技术相关的成本。这些费用包含在合并运营报表的SurancePlus管理费项目中。
开支
我们的 费用主要包括以下内容：
| ● | 损失 和损失调整费用； | |
| ● | 保单 收购成本和承保费用；以及 | |
| ● | 一般 和管理费用。 |
损失 和损失调整费用
亏损 和损失调整费用取决于我们签订的再保险合同的金额和类型以及 标的保险的损失经历。如下所述，损失和损失调整费用基于我们 公司的割让保险公司报告的索赔，可能包括对估计损失的精算分析，包括 期间发生的损失以及与前几个时期相比的估计变动。根据合同的性质，损失和损失调整费用可能在一段时间内支付 。
政策 收购成本和承保费用
Policy 收购成本和承保费用主要包括经纪费、割让佣金、保费税和其他与我们撰写再保险合同相关的直接费用 。我们在相关合同期内摊销递延收购成本。
一般 和管理费用
一般 和管理费用包括工资和福利及相关成本，包括与我们的专业费用、 租金和其他与上市公司运营一致的一般运营费用相关的成本。
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操作结果
以下是我们截至2023年6月31日和2022年6月31日的三个月和六个月期间的合并经营报表和业绩比率（以千美元计，每股金额除外）：
| 三个月已结束 | 六个月已结束 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 假定保费 | $ | 2,196 | 669 | 2,196 | 705 | |||||||||||
| 保费割让 | - | (24 | ) | - | (60 | ) | ||||||||||
| 未赚取的保费储备金的变化 | (2,013 | ) | (451 | ) | (2,013 | ) | (241 | ) | ||||||||
| 净赚取的保费 | 183 | 194 | 183 | 404 | ||||||||||||
| SurancePlus 管理费收入 | 300 | - | 300 | - | ||||||||||||
| 净投资和其他收入 | 79 | 41 | 168 | 75 | ||||||||||||
| 已实现的净投资收益 | - | 19 | - | 27 | ||||||||||||
| 其他投资的未实现收益 | 124 | 571 | 505 | 341 | ||||||||||||
| 股权证券公允价值的变化 | 5 | (322 | ) | 81 | (342 | ) | ||||||||||
| 总收入 | 691 | 503 | 1,237 | 505 | ||||||||||||
| 开支 | ||||||||||||||||
| 保单收购成本和承保费用 | 20 | 21 | 20 | 44 | ||||||||||||
| 一般和管理费用 | 677 | 389 | 1,081 | 728 | ||||||||||||
| 支出总额 | 697 | 410 | 1,101 | 772 | ||||||||||||
| （亏损）扣除票据持有人及代币持有人的收益前的收益 | (6 | ) | 93 | 136 | (267 | ) | ||||||||||
| 归属于票据持有人和代币持有人的收益 | (79 | ) | (16 | ) | (79 | ) | (43 | ) | ||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (85 | ) | 77 | 57 | (310 | ) | |||||||||
| （亏损）每股收益 | ||||||||||||||||
| 基础版和稀释版 | $ | (0.01 | ) | 0.01 | 0.01 | (0.05 | ) | |||||||||
| 加权平均已发行股数 | ||||||||||||||||
| 基础版和稀释版 | 5,870,234 | 5,781,586 | 5,863,973 | 5,766,382 | ||||||||||||
| 绩效与所得净保费的比率： | ||||||||||||||||
| 损失比率 | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | ||||||||
| 收购成本比率 | 10.9 | % | 10.8 | % | 10.9 | % | 10.9 | % | ||||||||
| 支出比率 | 380.9 | % | 211.3 | % | 601.6 | % | 191.1 | % | ||||||||
| 合并比率 | 380.9 | % | 211.3 | % | 601.6 | % | 191.1 | % | ||||||||
将军。 截至2023年6月30日的季度净亏损为8.5万美元，合每股基本收益和摊薄后每股收益0.01美元，而截至2022年6月30日的季度净收益 为77,000美元，基本和摊薄后每股收益为0.01美元。减少的原因是，在截至2023年6月30日的季度中，SurancePlus的代币发行导致一般和管理费用增加。
截至2023年6月30日的六个月中， 净收益为57,000美元，合每股基本收益或摊薄后每股收益0.01美元，而截至2022年6月的六个月中，净亏损为 319,000美元，合每股基本亏损和摊薄后每股亏损0.06美元。净亏损减少是由于SurancePlus管理费收入的增加、其他投资和股权证券的未实现收益 ，这足以抵消截至2023年6月30日的六个月中与SurancePlus代币发行 相关的一般和管理费用与前一时期相比增加的一般和管理费用
保费 收入。赚取的净保费通常反映了在再保险 合同有效期内按比例计入的保费。
截至2023年6月30日的季度净收入 保费从截至2023年6月30日的季度的19.4万美元降至18.3万美元。
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截至2023年6月30日的六个月中，净赚的 保费从截至2022年6月30日的六个月的40.4万美元降至18.3万美元 。减少的原因是截至2023年6月30日的季度中与上一期间相比生效的再保险合同。
蒙受的损失。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间，没有发生任何损失。
保单 收购成本和承保费用。收购成本是指已签订的再保险合同产生的经纪费和联邦消费税 税的摊销。截至2023年6月30日的季度的保单收购成本和承保费用从截至2022年6月30日的季度的44,000美元降至2万美元。
截至2023年6月30日的六个月的保单 收购成本和承保费用从截至2022年6月30日的六个月的44,000美元降至2万美元。
一般 和管理费用。截至2023年6月30日的六个月中，一般和管理费用从截至2022年6月30日的六个月的38.9万美元增加了28.8万美元 至67.7万美元。这一增长是由于截至2023年6月30日的六个月中 的通货膨胀支出波动，以及所有与SurancePlus相关的发行成本的确认。
截至2023年6月30日的六个月中，一般费用 和管理费用从截至2022年6月30日的季度的72.8万美元增至110万美元。这一增长是由于支出波动以及与SurancePlus相关的所有发行成本在截至2023年6月30日的六个月期间得到确认 。
测量 的结果
我们 使用各种衡量标准来分析业务运营的增长和盈利能力。对于我们的再保险业务，我们用假设的保费来衡量增长 ，通过检查亏损、承保费用和合并比率来衡量承保盈利能力。 我们根据净收入和平均净资产回报率来分析和衡量盈利能力。
假设保费 。我们使用假设的总保费来衡量我们的再保险产品的销售额。假设的总保费也与 我们产生净赚取保费的能力相关。
亏损 比率。亏损比率是亏损和亏损调整费用与所赚保费的比率，用于衡量我们再保险业务的承保 盈利能力。截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度亏损率为0％。这是由于截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和六个月期间没有发生亏损 和亏损调整费用。
收购 成本比率。收购成本比率是保单购买成本和其他承保费用与所得净保费的比率 。收购成本比率衡量我们在生产、承保和管理再保险业务方面的运营效率。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间， 的收购成本比率分别保持在10.9％和10.8％。
费用 比率。支出比率是保单购买成本、其他承保费用以及一般和管理 费用与所得净保费的比率。我们使用支出比率来衡量我们的运营业绩。支出比率从截至2023年6月30日的六个月期间的191.1％ 提高到截至2023年6月30日的六个月期间的601.6％。增加的原因是 截至2023年6月30日的六个月期间发生的一般管理费用与前一时期相比有所增加
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合并 比率。我们使用合并比率来衡量我们的承保业绩。合并比率是亏损比率和 支出比率之和。合并比率从截至2022年6月30日的六个月期间的191.1％增加到截至2023年6月30日的六个月期间 的601.6％。增加的原因是截至2023年6月30日 的六个月期间发生的一般管理费用与前一时期相比有所增加
财务 状况 — 2023 年 6 月 30 日与 2022 年 12 月 31 日相比
受限 现金和现金等价物。截至2023年6月30日，我们的限制性现金及现金等价物从截至2022年12月31日的272万美元减少了235万美元，即86％， 至37万美元。减少的原因是，在截至2023年6月30日的六个月中，《阿凡达》和奥林巴斯 发放了资金。
投资。 截至2023年6月30日，我们的总投资从截至2022年12月31日的64.2万美元增长了81,000美元，达到72.3万美元，增长了13％。 增长的主要原因是截至2023年6月30日的六个月期间股票证券的价值上涨。
其他 投资。截至2023年6月30日，我们的其他投资从2022年12月31日的1142万美元增加了50.5万美元至1193万美元 31万美元。增长是由于我们对牛津剑桥收购公司的投资的公允价值变动。牛津剑桥收购公司是一家特殊目的收购公司 ，该公司的股权投资按公允价值计量。
应付给票据持有人的票据 。截至2023年6月30日，我们的应付票据从2022年12月31日的21.6万美元减少了46,000美元，至11.8万美元。减少的原因是Lighthouse和Avatar合约的票据持有人获得了回报。这些票据与我们的再保险副车子公司Oxbridge Re NS在截至2020年6月30日的季度中发行的2020-1系列分红票据有关。
其他 负债 — Delta Cat Re代币持有人。截至2023年6月30日，应付给达美猫再保险代币持有者的金额从2022年12月31日的0美元增加了106万美元。增长是由于第三方投资者购买Delta Cat Re代币 的收益（扣除管理费），以及归属于第三方代币持有人的一个月承保相关收入。
流动性 和资本资源
普通的
我们 是一家控股公司，为我们的子公司以及特殊目的收购公司牛津剑桥 收购公司提供行政和管理服务。我们的运营通过我们的再保险子公司牛津剑桥 再保险有限公司和牛津剑桥再保险公司以及我们专注于web3的子公司SurancePlus, Inc承保与我们 财产和意外伤害再保险计划相关的风险。我们在控股公司层面的持续现金需求微乎其微，此类需求 主要与支付管理费用和股东分红有关。对牛津剑桥 再保险有限公司和牛津再保险有限公司支付股息的能力有限制，详情见下文。
来源 和资金用途
我们的 资金来源主要包括保费收入（扣除经纪费和联邦消费税，如适用）和投资 收入，包括利息、股息和已实现收益。我们使用现金支付亏损和亏损调整费用、其他承保 费用、股息以及一般和管理费用。实际上，我们所有的盈余资金，扣除现金 流动性所需的资金，都是根据我们的商业计划和投资准则进行投资的。除了 我们在OAC Sponsor Ltd.的投资外，我们的投资组合主要由现金和高流动性证券组成，必要时可以将其清算 以偿还流动负债。我们认为，我们有足够的灵活性清算我们拥有的任何证券以产生流动性。
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截至2023年6月30日 ，我们认为我们有足够的运营现金流来满足我们的流动性需求。我们预计，我们的运营流动性需求将由现金、投资收入和承保活动产生的资金来满足。我们没有发行 债务的计划，我们预计在可预见的将来，将从运营现金流以及潜在的未来股票 发行中为我们的运营提供资金。但是，我们无法保证将来我们不会为实施我们的业务战略、 支付索赔或进行收购而承担债务。
尽管 Oxbridge Re控股有限公司在支付股息方面不受任何重大法律禁令的约束，但其子公司牛津剑桥 再保险有限公司和牛津剑再保险有限公司受到开曼群岛监管限制，这些限制影响了其向我们支付股息的能力 ，并包括最低净资产要求。目前，每家子公司的最低净资产要求为500美元。截至2023年6月30日 30，每家子公司都超过了最低要求。根据法律，如果每家子公司的股息 会导致其净资产降至低于规定的最低水平，则限制每家子公司支付股息。
现金 流量
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间，我们 来自运营、投资和融资活动的现金流汇总如下。
截至2023年6月30日的六个月的现金 流量（以千计）
截至2023年6月30日的六个月中，用于经营活动的净现金总额为1,614美元，主要包括收到的现金 净书面保费减去为运营费用支付的现金。用于投资活动的净现金为5美元。 通过融资活动提供的净现金为1,180美元，其中主要包括Delta Cat Re代币的净收益，由向 票据持有人支付的款项所抵消。
截至2022年6月30日的六个月的现金 流量（以千计）
截至2022年6月30日的六个月中，用于经营活动的净现金 总额为475美元，主要包括收到的现金净额 书面保费减去为运营费用支付的现金。用于投资活动的净现金为376美元，主要是由于净购买了股票证券 。融资活动中没有使用或提供现金。
非平衡表 表单安排
截至2023年6月30日的 ，我们没有S-K法规第303（a）（4）项所定义的资产负债表外安排。
使 遭受灾难
与其他再保险公司一样，我们的经营业绩和财务状况可能会受到波动且不可预测的 自然和人为灾害的不利影响，例如飓风、暴风雨、地震、洪水、火灾、骚乱和爆炸。尽管我们 试图将风险敞口限制在可以接受的水平，但实际的灾难性事件或多个 灾难性事件可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。正如 在下文 “关键会计政策——亏损准备金和亏损调整费用” 中所述， 根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）， 在 可能引起索赔的事件发生之前，不允许我们 为再保险合同下可能蒙受的损失建立亏损准备金。因此，只能设立适用于报告日之前发生的损失的亏损准备金 ，不准备应急准备金来应对预期的未来损失。
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关键 会计政策
在某些情况下，我们 必须做出影响合并财务报表 和相关脚注中报告的金额的估计和假设。我们会根据历史发展、市场状况、 行业趋势以及我们认为在当时情况下合理的其他信息，持续评估这些估计和假设。这些会计政策与 公允价值衡量标准有关，特别是我们在牛津剑桥收购公司的实益权益、保费收入和风险 转移、亏损和亏损调整费用准备金以及递延收购成本。
公平 价值衡量：GAAP 建立了公允价值层次结构，对用于衡量公平 价值的估值技术的投入进行优先排序。层次结构将相同资产的活跃市场中未经调整的报价列为最高优先级（1 级衡量标准） ，为不可观察的输入（3 级衡量标准）提供最低优先级。
公认会计原则下公允价值层次结构的 三个层次如下：
level 1 反映活跃市场中公司 在衡量日期有能力获得的相同资产或负债的未经调整的报价的输入。
level 2 除报价之外可以直接或间接观察到的资产或负债的输入，包括市场 中被视为不活跃的投入。
和
等级 3 不可观察的输入。
输入 用于应用各种估值技术，广泛指市场参与者用来做出估值 决策的假设，包括风险假设。对于固定到期证券，输入可能包括价格信息、波动率统计、 特定和广泛的信用数据、流动性统计、类似证券的经纪人报价和其他因素。股票和交易所交易基金的投资 的公允价值基于最后交易价格。我们对牛津剑桥收购 Corp. 的间接投资的公允价值基于独立估值专家利用可观察和不可观察的投入进行的公允价值计算。 金融工具在公允价值层次结构中的水平基于对 公允价值衡量具有重要意义的所有投入的最低水平。但是，要确定什么构成 “可观察”，需要 公司的投资托管人和管理层做出重大判断。投资托管人和管理层认为可观察到的数据是市场 数据，这些数据随时可用，定期分发或更新，可靠且可验证，不是专有的，由积极参与相关市场的独立 来源提供。在层次结构中对金融工具进行分类是基于该工具的定价透明度以及该工具的可销售性和该工具被没收的风险。
高级 收入和风险转移。我们将保费收入按再保险协议条款按比例计入， 在资产负债表日的未赚取部分记为未赚取的保费准备金。如果估计的损失和亏损调整费用超过相关的未赚保费，则为估计的保费缺陷预留了准备金 。在确定是否存在缺陷时，不考虑投资收入 。
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我们 根据 ASC 944 “金融服务——保险” 对再保险合同进行核算。评估 再保险合同是否符合风险转移条件需要判断。风险转移的确定对于申报保费至关重要 。如果我们确定再保险合同没有转移足够的风险，则必须将 合同列为存款负债。
为损失和损失调整费用准备金 。我们根据割让保险公司报告的 索赔确定损失准备金和损失调整费用，对于损失，IBNR 使用独立精算师的协助。亏损准备金 和损失调整费用是管理层对所有损失和损失调整费用的最终结算成本的最佳估计 。
我们 认为金额是足够的；但是，精确预测未来事件固有的不可能性，这导致了结算损失和损失支出最终所需的金额的不确定性 ，差异可能很大。 调整反映在确定调整期间的合并收益表中。
根据 GAAP，在实际损失事件发生之前，我们不得设立损失准备金。因此，只能记录适用于截至报告日发生的损失的 的损失准备金，不允许为账户 提供应急准备金，以应对未来预期损失。未来事件造成的损失可能很大，将在发生 损失时进行估算和确认。
由于截至2023年6月30日 ，我们没有损失和损失调整费用准备金，因为该年度没有发生重大事件， 也没有关于有效合同的索赔报告。见合并财务报表附注7。
我们的 储备方法不适合对围绕损失和损失调整费用准备金的最佳点数估计值 进行一系列估算值的统计计算。由于在我们的大部分业务中，索赔的频率低且严重性高， 我们的储备方法主要包括逐份合同 得出最终预期损失的特定点位估算值，而我们的总损失准备金是设立的个人损失准备金的总和。
递延 收购成本。我们推迟某些与生产再保险业务直接相关且因生产再保险业务而异，包括按假设总保费收取的 经纪费、保费税和与收购再保险合同相关的某些其他成本。 这些成本被资本化，由此产生的资产，即递延收购成本，在未来各期进行摊销并记作支出 ，因为假设保费已赚取。计算延期收购成本时所采用的方法将此类延期收购的金额限制在其 的估计可实现价值范围内。递延收购成本的最终可收回性取决于 我们的再保险承保的持续盈利能力。如果我们的承保不再盈利，我们可能不得不注销部分延期收购 成本，从而在确认承保亏损期间进一步计入收入。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
根据《交易法》第 229.10 (f) (1) 条的定义， 是一家规模较小的申报公司，因此我们无需提供 本项目下的信息。
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第 4 项。 控制和程序
对披露控制和程序的评估
在 的监督下，在我们的首席执行官（我们的首席执行官）和首席财务官 （我们的首席财务官）的参与下，我们评估了截至本报告所涉期末披露控制和程序（定义见《交易法》第 13a-15 (e) 条和第 15d-15 (e) 条）的有效性。根据该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末 ，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的季度中， 对财务报告的内部控制没有发生任何变化， 对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第 II 部分 — 其他信息
第 1 项。 法律诉讼
我们 目前未参与任何诉讼或仲裁。我们预计，与保险和再保险 行业的其他行业类似，我们将在正常业务过程中受到诉讼和仲裁。
第 1A 项。 风险因素
没有。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
| (a) | 未注册证券的销售 |
没有。
| (b) | 回购 股权证券 |
没有。
| (c) | 使用 的收益 |
没有。
第 3 项。 优先证券违约
没有。
第 4 项。 矿山安全披露
不适用。
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第 5 项。 其他信息
没有。
第 6 项。 展品
以下附录随函提交：
| 附录 否。 | 文档 | |
| 31.1 | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条和1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席执行官的认证。 | |
| 31.2 | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条和1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席财务官的认证。 | |
| 32 | 首席执行官兼首席财务官根据《美国法典》第 18 篇第 1350 节发表的书面声明。 | |
| 101 | 以下材料来自牛津再保险控股有限公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告 ，格式为XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）合并资产负债表，（ii）合并 运营报表，（iii）合并综合收益表，（iv）合并现金流量表， （v）合并股东权益变动表和（vi）合并财务报表附注。 |
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签名
根据 1934 年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人经正式授权的 代表其签署本报告。
| 牛津剑桥再保险控股有限公司 | ||
| 日期： 2023 年 8 月 14 日 | 来自： | /s/{ br} JAY MADHU |
Jay Madhu 主管 执行官兼总裁 （主要 执行官） | ||
| 日期： 2023 年 8 月 14 日 | 来自： | /s/{ br} WRENDON TIMOTHY |
Wrendon Timothy 主管 财务官兼秘书 （校长 财务官兼校长 会计 官员） | ||
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