美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
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根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
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根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号:
(注册人的确切姓名如其章程所示)
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(州或其他司法管辖区 公司或组织) |
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(美国国税局雇主 识别码) |
3000 31st街
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(注册人的电话,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
交易品种 |
注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记注明注册人 (1) 是否在过去的12个月中提交了1934年《证券交易法》(《交易法》)第13条或第15(d)条要求提交的所有报告(或注册人必须提交此类报告的较短期限),以及(2)在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☒ |
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☐ |
加速过滤器 |
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非加速过滤器 |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
班级 |
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已发行股票数量 |
A 类普通股,面值 0.00001 美元 |
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B 类普通股,面值 0.00001 美元 |
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C 类普通股,面值 0.00001 美元 |
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目录
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页面 |
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关于前瞻性陈述的说明 |
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3 |
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关于用户指标和其他数据的注意事项 |
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4 |
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第一部分-财务信息 |
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第 1 项。 |
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合并财务报表 |
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5 |
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合并现金流量表 |
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5 |
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合并运营报表 |
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6 |
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综合收益(亏损)合并报表 |
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7 |
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合并资产负债表 |
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8 |
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股东权益合并报表 |
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9 |
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|
合并财务报表附注 |
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10 |
第 2 项。 |
|
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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25 |
第 3 项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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39 |
第 4 项。 |
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控制和程序 |
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40 |
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第二部分-其他信息 |
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第 1 项。 |
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法律诉讼 |
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41 |
第 1A 项。 |
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风险因素 |
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41 |
第 2 项。 |
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未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
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73 |
第 3 项。 |
|
优先证券违约 |
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73 |
第 4 项。 |
|
矿山安全披露 |
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73 |
第 5 项。 |
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其他信息 |
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73 |
第 6 项。 |
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展品 |
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74 |
签名 |
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75 |
Snap Inc.、“Snapchat” 以及我们在本10-Q表季度报告中出现的其他注册和普通法商品名称、商标和服务商标均为Snap Inc.或我们的子公司的财产。
2
关于前瞻性陈述的说明
这份10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条或《证券法》和经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述,涉及重大风险和不确定性。除本报告中包含的历史事实陈述外,所有陈述,包括有关指导、我们的未来经营业绩或财务状况、业务战略和计划、用户增长和参与度、产品计划以及未来运营管理目标的陈述,均为前瞻性陈述。在某些情况下,你可以识别前瞻性陈述,因为它们包含诸如 “预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可以”、“估计”、“预期”、“去”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将” 或 “会” 或这些词中的否定词语或其他类似的术语或表达。我们提醒您,上述内容可能不包括本报告中的所有前瞻性陈述。
您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测,包括我们的财务前景和持续的 COVID-19 疫情,我们认为这些事件和趋势可能会继续影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素在 “风险因素” 和本10-Q表季度报告中其他地方中描述的其他因素,包括:
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• |
我们的财务业绩,包括我们的收入、收入成本、运营支出以及我们实现和维持盈利的能力; |
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• |
我们创造和维持正现金流的能力; |
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• |
我们吸引和留住用户和合作伙伴的能力; |
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• |
我们吸引和留住广告商的能力; |
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• |
我们与现有竞争对手和新市场进入者进行有效竞争的能力; |
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• |
我们有效管理我们的增长和未来支出的能力; |
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• |
我们遵守适用于我们业务的修改或新的法律、法规和行政行动的能力; |
|
• |
我们维护、保护和增强我们的知识产权的能力; |
|
• |
我们成功扩展现有细分市场和渗透新细分市场的能力; |
|
• |
我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力; |
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• |
我们偿还未偿债务的能力; |
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• |
未来收购或投资互补公司、产品、服务或技术;以及 |
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• |
COVID-19 疫情对我们的业务、运营以及我们和我们的合作伙伴、广告商和用户运营的市场和社区的潜在不利影响。 |
此外,我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现,我们无法预测所有可能对本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定性。前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生,实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况存在重大差异。
此外,“我们相信” 的陈述和类似陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本10-Q表季度报告发布之日我们获得的信息。尽管我们认为信息为这些陈述提供了合理的依据,但该信息可能有限或不完整。不应将我们的声明理解为表明我们已经对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,提醒投资者不要过分依赖这些陈述。
本10-Q表季度报告中做出的前瞻性陈述仅与截至声明发表之日的事件有关。除非法律要求,否则我们没有义务更新本报告中的任何前瞻性陈述,以反映本报告发布之日之后的事件或情况,也没有义务反映新的信息或意外事件的发生。我们实际上可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期,您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并未反映任何未来收购、处置、合资企业、重组、法律和解或投资的潜在影响。
投资者和其他人应注意,我们可能会通过我们的投资者关系网站(investor.snap.com)、向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交的文件、网络广播、新闻稿和电话会议向投资者公布重要的业务和财务信息。我们使用这些媒介,包括Snapchat和我们的网站,与我们的会员和公众就我们的公司、我们的产品和其他问题进行沟通。我们提供的信息有可能被视为重要信息。因此,我们鼓励投资者和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在网站上提供的信息。
3
关于的注意事项 用户指标和其他数据
我们将每日活跃用户(DAU)定义为在定义的24小时内至少打开一次Snapchat应用程序的注册Snapchat用户。我们计算特定季度的平均 DAU,方法是将该季度每天的 DAU 数量相加,然后将该总和除以该季度的天数。 由于市场具有不同的特征,因此按地理位置划分。我们将每位用户的平均收入(ARPU)定义为季度收入除以平均DAU。为了计算ARPU,根据我们对投放广告展示的地理位置的确定,将按用户地理位置划分的收入分配给每个区域,因为这近似基于用户活动的收入。这种分配不同于我们在合并财务报表附注中披露的收入部分,后者的收入基于广告客户的账单地址。有关我们衡量的这些指标的信息,请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
除非另有说明,否则有关我们的用户及其活动的统计信息是通过计算本报告中最近完成的季度所选活动的每日平均值来确定的。
虽然这些指标是根据我们认为在适用衡量期内对我们的用户群的合理估计确定的,但在衡量我们的产品在全球大量人群中的使用情况方面存在固有的挑战。例如,可能有人拥有未经授权的 Snapchat 账户或多个 Snapchat 账户,尽管我们在服务条款中禁止这样做,并采取措施检测和制止这种行为。我们尚未确定此类多个账户的数量。
我们的产品、基础设施、移动操作系统或指标跟踪系统的变化,或新产品的推出,可能会影响我们准确确定活跃用户或其他指标的能力,我们可能无法及时确定此类不准确之处。我们还认为,我们不会捕获有关每个活跃用户的所有数据。技术问题可能会导致无法从每个用户的应用程序中记录数据。例如,由于某些 Snapchat 功能可以在没有互联网连接的情况下使用,因此我们可能不会计入 DAU,因为我们没有及时收到用户已打开 Snapchat 应用程序的通知。随着我们在世界其他地区的发展,这种低估可能会增加,在这些市场中,用户连接可能很差。我们不会调整报告的指标以反映这种报告不足的情况。我们认为我们有足够的控制措施来收集用户指标,但是,没有统一的行业标准。我们不断努力识别这些技术问题,提高我们的准确性和准确性,包括确保我们的投资者和其他人能够了解影响我们业务的因素,但是这些问题和新问题将来可能会持续下去,包括如果仍然没有统一的行业标准。
我们的某些人口统计数据可能不完整或不准确。例如,由于用户自行报告出生日期,因此我们的年龄人口统计数据可能与用户的实际年龄有所不同。而且,由于没有要求在2013年6月之前注册Snapchat的用户提供出生日期,因此我们可能会将这些用户排除在我们的年龄统计数据之外,或者根据我们自我报告的年龄样本来估算他们的年龄。如果我们的活跃用户向我们提供了有关其年龄或其他属性的不正确或不完整的信息,那么我们的估计可能会被证明是不准确的,无法满足投资者的期望。
过去,我们依靠第三方分析提供商来计算我们的指标,但如今,我们主要依赖我们开发和运营的分析平台。我们仅在用户打开应用程序时计算 DAU,并且每个用户每天只计算一次。我们认为这种方法可以更准确地衡量我们的用户参与度。我们有多个用户数据管道,用于确定用户是否在特定日期打开了应用程序,以及是否成为 DAU。如果一个数据管道由于技术原因不可用,这提供了冗余性,还为我们提供了冗余数据,以帮助衡量用户与我们的应用程序的交互方式。
如果我们无法维护有效的分析平台,我们的指标计算可能会不准确。我们会定期进行审查,过去曾进行过调整,将来可能会调整我们的内部指标计算流程,以提高其准确性。由于此类调整,我们的 DAU 或其他指标可能无法与前几个时期的指标相提并论。由于使用的方法或数据的差异,我们对DAU的衡量可能与第三方发布的估计值或竞争对手的类似标题指标有所不同。
4
第一部分-财务信息
第 1 项。合并财务报表
Snap Inc.
合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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来自经营活动的现金流 |
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净亏损 |
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为使净亏损与(用于)经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: |
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折旧和摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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债务折扣和发行成本的摊销 |
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不可销售的投资 |
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其他 |
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运营资产和负债的变动,扣除影响 收购: |
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扣除备抵后的应收账款 |
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预付费用和其他流动资产 |
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经营租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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应付账款 |
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应计费用和其他流动负债 |
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经营租赁负债 |
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其他负债 |
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由(用于)经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流 |
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购买财产和设备 |
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不可销售的投资 |
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为收购支付的现金,扣除获得的现金 |
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购买有价证券 |
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有价证券的销售 |
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有价证券的到期日 |
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其他 |
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由(用于)投资活动提供的净现金 |
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来自融资活动的现金流量 |
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发行可转换票据的收益,扣除发行成本 |
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购买上限通话 |
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行使股票期权的收益 |
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融资活动提供的净现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金的变化 |
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现金、现金等价物和限制性现金,期初 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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补充披露 |
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为所得税支付的现金,净额 |
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支付利息的现金 |
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$ |
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参见合并财务报表附注。
5
Snap Inc.
合并运营报表
(以千计,每股金额除外)
(未经审计)
|
截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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成本和支出: |
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收入成本 |
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研究和开发 |
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销售和营销 |
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一般和行政 |
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成本和支出总额 |
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营业亏损 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他收入(支出),净额 |
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所得税前亏损 |
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所得税优惠(费用) |
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净亏损 |
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归属于A类、B类和C类的每股净亏损 普通股股东(注3): |
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基本 |
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稀释 |
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计算每股净亏损时使用的加权平均份额 分享: |
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基本 |
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稀释 |
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参见合并财务报表附注。
6
Snap Inc.
综合收益(亏损)合并报表
(以千计)
(未经审计)
|
截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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净亏损 |
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其他综合收益(亏损),扣除税款 |
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有价证券的未实现收益(亏损),扣除税款 |
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外币折算 |
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扣除税款的其他综合收益(亏损)总额 |
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综合收益总额(亏损) |
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$ |
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) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
参见合并财务报表附注。
7
Snap Inc.
合并资产负债表
(以千计,面值除外)
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6月30日 2021 |
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十二月三十一日 2020 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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有价证券 |
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扣除备抵后的应收账款 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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无形资产,净额 |
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善意 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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应付账款 |
$ |
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经营租赁负债 |
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应计费用和其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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可转换优先票据,净额 |
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经营租赁负债,非流动 |
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其他负债 |
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负债总额 |
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承付款和或有开支(注8) |
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股东权益 |
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A 类无表决权普通股,美元 授权, 2020 年 12 月 31 日。 |
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B 类有表决权的普通股,$ 授权, |
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— |
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— |
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C 类有表决权的普通股,$ 授权, |
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额外的实收资本 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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累计赤字 |
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) |
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) |
股东权益总额 |
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负债和股东权益总额 |
$ |
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$ |
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参见合并财务报表附注。
8
Snap Inc.
股东权益合并报表
(以千计)
(未经审计)
|
截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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A 类无表决权普通股 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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与行使有关而发行的股票 以股票为基础的股票期权 薪酬计划 |
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— |
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— |
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— |
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发行A类无表决权普通股 与收购相关的股票 |
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— |
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— |
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发行A类无表决权普通股 限制性股票归属的股票 单位和限制性股票奖励,净额 |
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— |
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— |
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发行A类无表决权普通股 与诱导转换相关的股票 转为可转换优先票据 |
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— |
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B 类投票的转换 股票归A类无表决权普通股 股票 |
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期末余额 |
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B 类有表决权的普通股 |
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期初余额 |
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与行使有关而发行的股票 以股票为基础的股票期权 薪酬计划 |
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B 类投票的转换 股票归A类无表决权普通股 股票 |
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( |
) |
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期末余额 |
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C 类有表决权的普通股 |
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期初余额 |
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发放 C 类投票普通票 用于结算限制性股票的股票 单位,净值 |
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期末余额 |
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额外的实收资本 |
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期初余额 |
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股票薪酬支出 |
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与行使有关而发行的股票 以股票为基础的股票期权 薪酬计划 |
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累积效应调整来自 会计变更 |
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发行A类无表决权普通股 与收购相关的股票 |
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发行A类无表决权普通股 与诱导转换相关的股票 转为可转换优先票据 |
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可转换优先股权部分 笔记,净额 |
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购买上限通话 |
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累计赤字 |
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累积效应调整来自 会计变更 |
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净亏损 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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参见合并财务报表附注。
9
Snap Inc.
合并财务报表附注
1。业务描述和重要会计政策摘要
Snap Inc. 是一家相机公司。
Snap Inc.(“我们”、“我们的” 或 “我们”)成立于2010年,名为加州有限责任公司Future Freshman, LLC。我们于 2011 年更名为 Toyopa Group, LLC,并于 2012 年注册为特拉华州的一家公司 Snapchat, Inc.,并于 2016 年更名为 Snap Inc.。Snap Inc. 总部位于加利福尼亚州圣莫尼卡。我们的旗舰产品Snapchat是一款相机应用程序,旨在帮助人们通过名为 “Snaps” 的短视频和图像进行交流。
演示基础
随附的未经审计的合并财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的,用于提供临时财务信息。我们的合并财务报表包括Snap Inc.和我们的全资子公司的账目。在合并中,所有公司间交易和余额均已清除。我们的财政年度于12月31日结束。这些未经审计的中期合并财务报表应与2021年2月向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日财年的10-K表年度报告(“年度报告”)中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
我们认为,未经审计的中期合并财务报表包括公允列报我们的财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有正常经常性调整。为了与本年度的列报方式保持一致,在以往各期作了某些重新分类。这些重新分类均未对我们的合并财务报表产生重大影响。截至2021年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2021年12月31日止年度的预期业绩。
除下文所述外,我们在年度报告中描述的重要会计政策没有发生任何对我们的合并财务报表和相关附注产生重大影响的变化。
估算值的使用
根据公认会计原则编制我们的合并财务报表要求管理层做出影响合并财务报表中报告的金额的估计和假设。管理层的估计基于截至合并财务报表发布之日可用的历史信息以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。实际结果可能与这些估计值不同。
关键估计主要涉及确定企业合并中假设的资产和负债的公允价值、对突发事件的评估、不确定的税收状况、租赁退出费用、没收率、可转换优先票据的公允价值、股票奖励的公允价值以及非有价投资的公允价值。管理层持续评估我们的估计,将历史经验和趋势与历史经验和趋势进行比较,这些经验和趋势构成了判断资产和负债账面价值的基础.
最近的会计公告
2020年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了《2020-06年会计准则更新》(“ASU”)、债务——带转换和其他期权的债务(副标题470-20)和衍生品和套期保值——实体自有权益合约(副标题815-40):实体自有权益中可转换工具和合约的会计。根据亚利桑那州立大学2020-06年,嵌入式转换功能不再与具有转换功能的可转换工具的主持合约分开,这些工具不需要根据主题815记作衍生品,或者不会导致大量溢价计为实收资本。因此,只要没有其他特征需要分叉和认列为衍生品,可转换债务工具将记作按其摊余成本计量的单一负债。新的指导方针还要求对所有可转换工具适用如果转换方法。亚利桑那州立大学2020-06在2021年12月15日之后开始的财政年度生效,允许提前采用。要采用该标准,就需要使用经过修改的回顾性方法或完全的回顾性方法。有效
10
净额 $
2020年1月,财务会计准则委员会发布了ASU 2020-01、投资-股权证券(主题321)、投资-权益方法和合资企业(主题323)以及衍生品和套期保值(主题815),其中澄清了主题321中的股权证券会计、主题323中的权益法投资会计以及主题815中某些远期合约和购买期权会计之间的相互作用。该指导方针在2020年12月15日之后开始的过渡期和年度期内有效,允许提前采用。有效
2。收入
我们确定收入确认的方法是首先确定与客户签订的一份或多份合同,确定合同中的履约义务,确定交易价格,将交易价格分配给合同中的履约义务,以及在我们履行履约义务时或履行履约义务时确认收入。
当承诺的商品或服务的控制权移交给我们的客户时,即确认收入,其金额反映了我们期望在换取这些商品或服务时获得的对价。我们通过持续进行信用评估和监控客户应收账款余额来确定可收账能力。销售税,包括增值税,不包括在申报收入中。
我们通过在Snapchat上提供各种广告产品来创造几乎所有的收入,其中包括Snap Ads和AR广告,称为广告收入。增强现实广告包括赞助滤镜和赞助镜头。赞助过滤器允许将风格化的品牌插图叠加在 Snap 上,从而允许用户与广告商的品牌互动。赞助镜头允许用户通过启用品牌增强现实体验与广告商的品牌进行互动。
绝大多数广告收入来自通过合同协议在Snapchat上展示广告,合同协议要么在一段时间内按固定费用收费,要么基于投放的广告曝光量。在展示广告时,将根据提供的曝光次数确认与协议相关的收入。与固定费用安排相关的收入在服务期内按比例确认,期限通常少于30天,并且此类安排不包含最低印象保证。
在另一方参与向客户提供特定服务的安排中,我们会评估我们是委托人还是代理人。在本评估中,我们会考虑在将特定商品或服务转让给客户之前是否获得了对这些商品或服务的控制权,以及其他指标,例如主要负责配送的一方、库存风险和确定价格的自由裁量权。对于我们不是委托人的广告收入安排,我们按净额确认收入。在本报告所述期间,我们作为代理人的安排的收入并不重要。
我们还从硬件销售中获得收入。在本报告所述期间,硬件销售收入并不大。
下表显示了根据广告客户的账单地址按地理位置分列的收入:
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(以千计) |
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收入: |
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北美 (1) (2) |
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欧洲 (3) |
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世界其他地区 |
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(1) |
北美包括墨西哥、加勒比海和中美洲。 |
(2) |
美国的收入为美元 |
11
(3) |
欧洲包括俄罗斯和土耳其。 |
3。每股净亏损
我们使用多类普通股所需的两类方法计算每股净亏损。我们有三类授权普通股,其投票权因类别而异。
每股基本净亏损的计算方法是将归属于每类股东的净亏损除以该期间已发行股票的加权平均数,并根据v进行调整尚未结算的既得限制性股票单位(“RSU”)和没收风险尚未消失的限制性股票奖励(“RSA”)。
在计算摊薄后每股净亏损时,归属于普通股股东的每股净亏损按稀释性证券(包括我们的股权薪酬计划下的奖励)的影响进行调整。归属于普通股股东的摊薄后每股净亏损的计算方法是将由此产生的归属于普通股股东的净亏损除以完全摊薄后已发行普通股的加权平均数。我们使用假设转换法来计算2025、2026年和2027年到期的可转换优先票据(统称为 “可转换票据”)对摊薄后每股净亏损的任何潜在摊薄影响。当给定时期内A类普通股的平均市场价格超过可转换票据的相应转换价格时,可转换票据将对每股净收益产生稀释性影响。在本报告所述期间,我们与股票期权、限制性股票单位、RSA和可转换票据相关的潜在摊薄股票未包含在摊薄后每股净亏损的计算中,因为将这些股票包括在计算中会产生反稀释效果。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中,我们的普通股基本和摊薄后每股净亏损计算的分子和分母计算如下:
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(以千计,每股数据除外) |
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A 级 常见 |
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B 级 常见 |
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C 级 常见 |
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A 级 常见 |
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B 级 常见 |
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C 级 常见 |
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A 级 常见 |
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B 级 常见 |
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C 级 常见 |
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A 级 常见 |
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B 级 常见 |
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C 级 常见 |
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分子: |
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净亏损 |
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归因于的净亏损 普通股股东 |
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分母: |
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加权平均值 普通股 -基本 |
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摊薄后的股份: |
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加权平均值 普通股 -稀释 |
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每股净亏损 归因于 普通股股东: |
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基本 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
稀释 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
以下可能具有摊薄效应的股票被排除在摊薄后每股净亏损的计算之外,因为在所述期间,它们的影响本来是反稀释的:
|
|
截至6月30日的三个月和六个月 |
|
|||||
|
|
2021 |
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2020 |
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(以千计) |
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股票期权 |
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未归属的 RSU 和 RSA |
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可转换票据(如果已转换) |
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12
4。股东权益
我们维护
限制性股票单位和限制性股票奖励
下表汇总了截至2021年6月30日的六个月中RSU和RSA的活动:
|
|
A 级 杰出 |
|
|
加权- 平均值 授予日期 公允价值 |
|
||
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(以千计,每股数据除外) |
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截至 2020 年 12 月 31 日未归属 |
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$ |
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已授予 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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被没收 |
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( |
) |
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$ |
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截至 2021 年 6 月 30 日未归属 |
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$ |
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2016年12月31日之后授予的所有限制性股票单位和注册管理人仅以满足基于服务的条件为依据(“2017年后奖励”)。与 2017 年后奖励相关的未确认薪酬成本总额为 $
股票期权
下表汇总了截至2021年6月30日的六个月中,股票计划下的股票期权奖励活动:
|
|
A 级 数字 的股份 |
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B 级 数字 的股份 |
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|
加权- 平均值 运动 价格 |
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加权- 平均值 剩余的 合同的 任期 (以年为单位) |
|
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聚合 固有的 价值(1) |
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(以千计,每股数据除外) |
|
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截至 2020 年 12 月 31 日已发表 |
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$ |
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$ |
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已授予 |
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$ |
— |
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— |
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$ |
— |
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已锻炼 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
13.87 |
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— |
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|
$ |
— |
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被没收 |
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( |
) |
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|
— |
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|
$ |
14.72 |
|
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— |
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|
$ |
— |
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截至 2021 年 6 月 30 日未兑现 |
|
|
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$ |
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$ |
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(1) |
总内在价值分别按标的股票期权奖励的行使价与截至2020年12月31日和2021年6月30日的A类普通股收盘价之间的差额计算。 |
13
与未归属股票期权相关的未确认薪酬成本总额为 $
按职能划分的股票薪酬支出
按职能划分的股票薪酬支出总额如下:
|
截至6月30日的三个月 |
|
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截至6月30日的六个月 |
|
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(以千计) |
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收入成本 |
$ |
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$ |
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研究和开发 |
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销售和营销 |
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一般和行政 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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5。业务收购
2021 年收购
波动光学
2021 年 5 月,我们收购了 Wave Optics Limited(“Wave Optics”),这是一家为增强现实显示器提供光引擎和衍射波导的显示技术公司。总对价为 $
自收购之日起,Wave Optics的经营业绩已包含在我们的经营业绩中,对我们的合并收入或合并营业亏损并不重要。此外,由于Wave Optics的历史经营业绩并不重要,因此没有提供假设在每个时期开始时收购波浪光学的未经审计的预计经营业绩。
收购价格的分配是初步的,可能会根据收到的与截至收购之日存在的资产和负债有关的信息而发生变化。本次收购的总收购对价的初步分配估计如下:
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总计 |
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(以千计) |
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商标 |
$ |
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科技 |
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客户关系 |
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善意 |
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|
递延所得税负债净额 |
|
( |
) |
收购的其他资产和承担的负债,净额 |
|
|
|
总计 |
$ |
|
|
14
商誉金额代表业务合并和员工队伍集结预计将实现的协同效应。出于税收目的,相关的商誉和无形资产不可扣除。
体型分析
2021年3月,我们收购了为零售商和品牌提供解决方案的规模技术公司Fit Analytics GmbH(“Fit Analytics”),以发展我们的电子商务和购物产品。Fit Analytics 的购买对价为 $
购买价格的分配是 可能会根据收到的与截至收购之日存在的资产和负债有关的信息而发生变化. 本次收购的总收购对价分配如下:
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总计 |
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(以千计) |
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商标 |
$ |
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|
科技 |
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客户关系 |
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善意 |
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|
递延所得税负债净额 |
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( |
) |
收购的其他资产和承担的负债,净额 |
|
|
|
总计 |
$ |
|
|
商誉金额代表了这种业务合并和员工队伍的集结预计将实现的协同效应。出于税收目的,相关的商誉和无形资产不可扣除。
其他收购
在截至2021年6月30日的六个月中,我们完成了其他收购,以增强我们现有的平台、技术和员工。总购买对价为 $
2020 年的收购
在截至2020年12月31日的年度中,我们完成了收购,以增强我们现有的平台、技术和员工。
|
总计 |
|
|
|
(以千计) |
|
|
科技 |
|
|
|
善意 |
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|
递延所得税负债净额 |
|
( |
) |
收购的其他资产和承担的负债,净额 |
|
|
|
总计 |
$ |
|
|
15
商誉金额代表了与我们现有平台相关的协同效应,预计将通过业务收购和集结员工队伍来实现。在收购的商誉和无形资产中,$
6。商誉和无形资产
截至2021年6月30日的六个月中,商誉账面金额的变化如下:
|
善意 |
|
|
|
(以千计) |
|
|
截至2020年12月31日的余额 |
$ |
|
|
收购商誉 |
|
|
|
外币折算 |
|
( |
) |
截至 2021 年 6 月 30 日的余额 |
$ |
|
|
无形资产包括以下内容:
|
2021年6月30日 |
|
|||||||||||||
|
加权- 平均值 剩余的 使用寿命- 年份 |
|
|
格罗斯 携带 金额 |
|
|
累积的 摊销 |
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网 |
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(以千计,年除外) |
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域名 |
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$ |
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商标 |
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科技 |
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客户关系 |
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专利 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
2020年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
加权- 平均值 剩余的 有用寿命- 年份 |
|
|
格罗斯 携带 金额 |
|
|
累积的 摊销 |
|
|
网 |
|
||||
|
(以千计,年除外) |
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域名 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
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科技 |
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专利 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
|
|
无形资产的摊销额为美元
截至2021年6月30日,未来五年及以后的估计无形资产摊销费用如下:
|
估计的 摊销 |
|
|
|
(以千计) |
|
|
2021 年的剩余时间 |
$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
|
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|
2025 |
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|
|
此后 |
|
|
|
总计 |
$ |
|
|
16
7。可转换票据
2027 注意事项
2021 年 4 月,我们与某些交易对手签订了购买协议,出售总额为 $
2027年票据是无抵押和非次级债务,不计固定利息,本金余额也不会增加。2027 年票据将于
根据我们的选择,2027年票据可转换为现金、我们的A类普通股或现金和A类普通股的组合,初始转换率为
如果我们的A类普通股最后公布的销售价格至少为,我们可以在2024年5月5日当天或之后选择将2027年票据的全部或任何部分兑换成现金
2027年票据的持有人可以在2027年2月1日之前选择以美元的倍数转换其2027年票据的全部或部分股份
|
• |
如果我们的A类普通股上次公布的销售价格至少为 |
|
• |
在任何一个工作日之后的五个工作日内 |
|
• |
在兑换通知中, 在兑换日之前的预定交易日营业结束前的任何时候, 在这种情况下,我们可能需要提高与此类赎回通知相关的2027年票据的兑换率;或 |
|
• |
根据特定公司事件的发生。 |
2027年2月1日或之后,2027年票据可随时兑换,直到到期日前第二个预定交易日营业结束为止。
根据管理2027年票据的契约的定义,或与赎回有关的整体根本性变革,转换2027年票据的2027年票据的持有人有权提高转换率。此外,如果发生根本性变化,2027年票据的持有人可能会要求我们以等于的价格回购全部或部分2027年票据
我们将2027年票据的发行视为以摊销成本计量的单一负债,因为没有其他嵌入式特征需要分叉和认可为衍生品。
17
2025 年笔记
2020 年 4 月,我们签订了一份购买协议,出售总额为 $
2025年票据是无抵押和非次级债务。
根据我们的选择,2025年票据可转换为现金、A类普通股或现金和A类普通股的组合,初始转换率为
2026 年注意事项
2019 年 8 月,我们签订了一份购买协议,出售总额为 $
2026年票据是无抵押和非次级债务。
根据我们的选择,2026年票据可转换为现金、A类普通股或现金和A类普通股的组合,初始转换率为
可转换票据包括以下内容:
|
截至 2021年6月30日 |
|
|||||||||
|
2027 注意事项 |
|
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2025 年笔记 |
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2026 年注意事项 |
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(以千计) |
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校长 |
$ |
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$ |
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$ |
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未摊销的债务发行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
净账面金额 |
$ |
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|
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$ |
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|
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$ |
|
|
在2021年1月1日之前,我们将2025年票据和2026年票据分为负债和权益部分。发行时,权益部分的账面金额记为债务折扣,随后摊销为利息支出。有效
截至2021年6月30日,2027年票据、2025年票据和2026年票据的债务发行成本将在剩余的大约期限内摊销
18
与债务发行成本摊销相关的利息支出为美元
截至2021年6月30日,2025年票据和2026年票据的假设折算价值比本金高出美元
更多详情请参阅我们经审计的合并财务报表和年报附注7。
通话交易上限
关于2027年票据、2025年票据和2026年票据的定价,我们分别与某些交易对手签订了2027年上限看涨期权交易、2025年上限看涨交易和2026年上限看涨交易(统称为 “上限看涨交易”),净成本为美元
上限看涨交易旨在减少对A类普通股持有人的潜在稀释,超出转换价格至任何可转换票据转换的上限价格,或者抵消我们需要支付的任何超过本金的现金,视情况而定,这种减少或抵消有上限。上限看涨交易的成本被记录为合并资产负债表中额外实收资本的减少。只要上限看涨交易继续符合权益分类的条件,就不会对其进行重新计量。截至2021年6月30日,2025年上限看涨交易和2026年上限看涨交易均为价内交易。
交易所交易
2021年4月27日,我们与2025年票据和2026年票据的某些持有人签订了各种交换协议(统称 “交易协议”),根据这些协议,我们交换了约美元
19
交易所协议 是 算作诱导转换用 t的公允价值
8。承付款和或有开支
承诺
我们有与托管我们的数据处理、存储和其他计算服务相关的不可取消的合同协议。
2017 年 1 月,我们签订了《谷歌云平台许可协议》。根据该协议,我们获得了访问和使用某些云服务的许可。
2016 年 3 月,我们就使用亚马逊网络服务公司(“AWS”)的云服务签订了 AWS 企业协议。根据经修订的协议,我们承诺总共花费美元
截至2021年6月30日,未来五年中每年的未来最低合同承诺(包括不到一年的承诺)如下:
|
最低限度 承诺 |
|
|
|
(以千计) |
|
|
2021 年的剩余时间 |
$ |
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|
2022 |
|
|
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2023 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
2025 |
|
|
|
此后 |
|
|
|
最低承诺总额 |
$ |
|
|
突发事件
当可能已发生负债并且可以合理估计损失金额时,我们会记录意外损失。当我们认为损失不可能但合理可能时,我们还会披露重大突发事件。对意外情况进行会计处理要求我们使用与损失可能性以及损失金额或范围的估计相关的判断。许多法律和税务突发事件可能需要数年才能解决。
未决事项
从2017年5月开始,我们、我们的某些高级管理人员和董事以及首次公开募股的承销商被列为证券集体诉讼的被告,据称这些诉讼是代表我们的A类普通股购买者提起的,指控我们在首次公开募股后出现了违反证券法的行为。
2020年1月17日,我们达成了解决证券集体诉讼的初步协议。初步和解协议于2020年1月签署,规定解决证券集体诉讼中所有未决的索赔,金额为美元
我们的法律诉讼的结果本质上是不可预测的,受重大不确定性的影响,并且可能对我们在特定时期的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。对于任何未决事项,都无法估计合理可能的损失或损失范围。
20
在正常业务过程中,我们面临各种其他法律诉讼和索赔,包括某些专利、商标、隐私、监管和雇佣事宜。尽管偶尔可能会做出不利的决定或和解,但我们认为对任何其他未决事项的最终处置不会严重损害我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流。
赔偿
在正常业务过程中,我们可能会就某些事项向客户、供应商、出租人、投资者、董事、高级管理人员、员工和其他各方提供不同范围和条款的赔偿。赔偿可能包括因我们违反此类协议、我们提供的服务或第三方知识产权侵权索赔而造成的损失。这些赔偿可能在基础协议终止后继续有效,并且未来可能支付的最大赔偿金额可能不受上限的限制。截至2021年6月30日,我们没有为诉讼辩护或解决与这些赔偿相关的索赔而承担任何重大费用。我们认为这些负债的公允价值并不重要,因此有
9。租赁
对于我们的某些办公室,我们有各种不可取消的租赁协议,其原始租赁期将在2021年至2042年之间到期。我们的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项,前提是可以合理地确定我们会行使该选择权。某些安排有免费租金期或不断增加的租金支付条款。初始期限为十二个月或更短的租赁不记录在合并资产负债表上。我们在租赁期内按直线方式确认租金支出。此外,我们将某些运营租赁转租给第三方,这主要是由于我们于2018年迁至位于加利福尼亚州圣莫尼卡的集中式公司办公室。
租赁成本
租赁成本的组成部分如下:
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
(以千计) |
|
|||||||||||||
运营租赁费用 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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转租收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
净租赁费用总额 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
租赁期限和折扣率
与经营租赁相关的加权平均剩余租赁期限(以年为单位)和贴现率如下:
|
截至6月30日的六个月 |
|
|||||||
|
2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
||
加权平均剩余租赁期限 |
|
|
|
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|
|
加权平均折扣率 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
% |
由于我们的大多数租赁都没有提供隐含的利率,因此我们使用基于租赁开始之日获得的信息的增量借款利率来确定租赁付款的现值。
21
租赁负债的到期日
截至2021年6月30日,我们的经营租赁负债的现值如下:
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
|
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|
|
|
(以千计) |
|
|
2021 年的剩余时间 |
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|
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|
$ |
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2022 |
|
|
|
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2023 |
|
|
|
|
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|
|
2024 |
|
|
|
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2025 |
|
|
|
|
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|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
减去:估算利息 |
|
|
|
|
|
( |
) |
租赁负债的现值 |
|
|
|
|
$ |
|
|
截至2021年6月30日,对于尚未开始的设施,我们还有额外的运营租约,租赁义务为美元
其他信息
我们的 o 计量中包含现金支付经营租赁负债为 $
因获得经营租赁使用权资产而产生的租赁负债为美元
10。非适销对路投资
我们持有对私人控股公司的投资,账面价值为美元
11。公允价值测量
以公允价值计量的资产和负债分为以下几类:
|
• |
级别1:活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格。 |
|
• |
第 2 级:市场数据证实的可观察到的市场投入或不可观察的投入。 |
|
• |
第 3 级:反映报告实体自身假设的不可观察的输入或来自非活跃市场的外部输入。 |
我们将现金等价物和有价证券归类为1级或2级,因为我们使用报价市场价格或其他定价来源和模型,利用市场可观察的投入来确定其公允价值。曾经有
22
下表列出了我们截至2021年6月30日和2020年12月31日的金融资产,这些资产在此期间定期按公允价值计量:
|
2021年6月30日 |
|
|||||||||||||
|
成本或 摊销成本 |
|
|
格罗斯 未实现 收益 |
|
|
格罗斯 未实现 损失 |
|
|
估计总数 公允价值 |
|
||||
|
(以千计) |
|
|||||||||||||
现金 |
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
1 级证券: |
|
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美国政府证券 |
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( |
) |
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美国政府机构证券 |
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— |
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( |
) |
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二级证券: |
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公司债务证券 |
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( |
) |
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商业票据 |
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— |
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— |
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存款证 |
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— |
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|
|
— |
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|
|
|
总计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
2020年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
成本或 摊销成本 |
|
|
格罗斯 未实现 收益 |
|
|
格罗斯 未实现 损失 |
|
|
估计总数 公允价值 |
|
||||
|
(以千计) |
|
|||||||||||||
现金 |
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
1 级证券: |
|
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|
|
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美国政府证券 |
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( |
) |
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美国政府机构证券 |
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( |
) |
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二级证券: |
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公司债务证券 |
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( |
) |
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商业票据 |
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— |
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— |
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存款证 |
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— |
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— |
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总计 |
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
截至2021年6月30日和2020年12月31日,未实现的亏损总额分别不大。截至2021年6月30日,我们认为有价证券公允价值的任何下降都是由信用风险以外的因素(包括市场风险)驱动的。截至 2021 年 6 月 30 日,$
对于某些非适销对路投资,我们使用第三级投入选择了公允价值期权,其中公允价值的变化记录在其他收入(支出)净额中。截至2021年6月30日的期间,与这些非有价投资相关的未实现损益并不重要。截至2021年6月30日,这些非有价投资的公允价值记录在其他资产中,并不重要。
We 按面值减去合并资产负债表上未摊销的债务发行成本进行可转换票据,并仅出于披露目的列报该公允价值。截至2021年6月30日,2027年票据、2025年票据和2026年票据的公允价值为美元
23
12。所得税
我们在过渡期的税收准备金是根据年度有效税率的估计值确定的,并根据该季度产生的离散项目进行了调整。我们的有效税率与美国的法定税率不同,这主要是由于我们的递延所得税资产的估值补贴,因为我们的部分或全部递延所得税资产很可能无法变现。所得税优惠为 $
13。累计其他综合收益(亏损)
下表按组成部分显示了累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的变化以及AOCI的重新分类:
|
|
按组成部分划分的累计其他综合收益(亏损)变动 |
|
|||||||||
|
|
可销售 证券 |
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|
外币 翻译 |
|
|
总计 |
|
|||
|
|
(以千计) |
|
|||||||||
截至2020年12月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
重新分类之前的 OCI |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
从 AOCI 中重新分类的金额 (1) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
本期净额 OCI |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2021年6月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) 有价证券的已实现损益从AOCI重新归类为合并运营报表中净额的其他收益(支出)。
14。财产和设备,净额
下表按地理区域列出了财产和设备净额:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至 2021年6月30日 |
|
|
截至 2020年12月31日 |
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||
|
(以千计) |
|
|||||
财产和设备,净额: |
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
世界其他地方 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
财产和设备总额,净额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
|
24
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告其他地方的合并财务报表和相关附注以及年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。 除了历史合并财务信息外,以下讨论还包含前瞻性陈述,这些陈述反映了我们涉及重大风险和不确定性的计划、估计和信念。我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括下文以及本10-Q表季度报告中其他地方讨论的因素,特别是 “风险因素”、“关于前瞻性陈述的说明” 和 “关于用户指标和其他数据的说明”。
2021年第二季度业绩概览
我们2021年第二季度的关键用户指标和财务业绩如下:
用户指标
|
• |
2021年第二季度,每日活跃用户或DAU同比增长23%,达到2.93亿。 |
|
• |
2021年第二季度,每位用户的平均收入(ARPU)同比增长76%,达到3.35美元。 |
财务业绩
|
• |
收入 同比增长116%,在2021年第二季度达到9.821亿美元。 |
|
• |
2021年第二季度,总成本和支出(不包括股票薪酬和其他与工资相关的税收支出)增长了56%,达到8.93亿美元。 |
|
• |
净亏损同比增加1.743亿美元,至1.517亿美元在 2021 年第二季度。 |
|
• |
摊薄后每股净亏损增加56% 2021年第二季度为美元(0.10美元),而2021年第二季度为美元(0.23美元) 在 2020 年第二季度。 |
|
• |
调整后 EBITDA 同比增长2.13亿美元,至2021年第二季度的1.174亿美元。 |
|
• |
用于经营活动的现金为1.011亿美元在 2021 年第二季度, 而2020年第二季度为6,660万美元。 |
|
• |
2021年第二季度的资本支出为1,460万美元,而2020年第二季度为1,580万美元。 |
|
• |
2021年第二季度的自由现金流为1.157亿美元,而2020年第二季度为8.230亿美元。 |
|
• |
截至2021年6月30日,现金、现金等价物和有价证券为35亿美元。 |
|
• |
截至2021年6月30日,已发行普通股加上股票基础奖励,包括限制性股票单位、限制性股票奖励和已发行股票期权,总额为16.81亿股,而去年同期为16.16亿股。 |
概述
Snap Inc. 是一家相机公司。
我们相信,重塑相机是我们改善人们生活和沟通方式的最好机会。我们通过赋予人们表达自我、活在当下、了解世界和一起玩乐的能力来为人类进步做出贡献。
我们的旗舰产品Snapchat是一款相机应用程序,可帮助人们通过名为Snaps的短视频和图像与朋友和家人进行视觉交流。
25
用户指标趋势
我们将 DAU 定义为在规定的 24 小时内至少打开 Snapchat 应用程序一次的 Snapchat 注册用户。我们将ARPU定义为季度收入除以平均DAU。我们通过衡量 DAU 来评估业务的健康状况,因为我们认为该指标是管理层和投资者了解参与度并监控我们平台表现的重要方式。我们还会衡量ARPU,因为我们认为该指标可以帮助我们的管理层和投资者评估我们通过服务获利的程度。
用户参与度
我们计算特定季度的平均 DAU,方法是将该季度每一天的 DAU 数相加,然后将该总和除以该季度的天数。DAU 是按地理位置划分的,因为市场具有不同的特征.2021年第二季度,我们平均拥有2.93亿个DAU,比2020年第二季度增加了5,500万个,增长了23%。
季度平均每日活跃用户
(单位:百万)
(1) |
北美包括墨西哥、加勒比海和中美洲。 |
(2) |
欧洲包括俄罗斯和土耳其。 |
26
货币化
截至2021年6月30日的三个月,我们的收入为9.821亿美元,而2020年同期的收入为4.542亿美元,同比增长116%。我们主要通过广告实现业务盈利。我们的广告产品包括 Snap 广告和增强现实广告。我们使用ARPU来衡量我们的业务,因为它可以帮助我们了解通过每日用户群获利的速度。
2021年第二季度的ARPU为3.35美元,高于2020年第二季度的1.91美元。为了计算ARPU,根据对投放广告展示的地理位置的确定,将按用户地理位置划分的收入分配给每个区域,因为这大约是基于用户活动的收入。这与我们在合并财务报表附注中按地理位置列报的收入不同,后者收入基于广告客户的账单地址。
每位用户的季度平均收入
(1) |
北美包括墨西哥、加勒比海和中美洲。 |
(2) |
欧洲包括俄罗斯和土耳其。 |
27
运营结果
下表汇总了某些选定的历史财务业绩:
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
收入 |
$ |
982,108 |
|
|
$ |
454,158 |
|
|
$ |
1,751,692 |
|
|
$ |
916,636 |
|
营业亏损 |
|
(192,512 |
) |
|
|
(310,608 |
) |
|
|
(496,118 |
) |
|
|
(596,972 |
) |
净亏损 |
|
(151,664 |
) |
|
|
(325,951 |
) |
|
|
(438,546 |
) |
|
|
(631,887 |
) |
调整后 EBITDA(1) |
|
117,403 |
|
|
|
(95,570 |
) |
|
|
115,694 |
|
|
|
(176,807 |
) |
(1) |
有关我们如何定义和计算调整后息税折旧摊销前利润以及净亏损与调整后息税折旧摊销前利润对账的信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标。” |
运营结果的组成部分
收入
我们几乎所有的收入都是通过销售我们的广告产品来产生的,这些产品主要包括Snap Ads和AR Ads,也称为广告收入。Snap Ads 可能受我们与媒体合作伙伴之间的收益分享安排的约束。我们还从硬件销售中获得收入。该收入是在扣除退货准备金后才报告的。
收入成本
收入成本主要包括向第三方基础设施合作伙伴支付的托管我们产品的款项,其中包括与存储、计算和带宽成本相关的费用。收入成本还包括为内容付款、开发者和广告商合作伙伴费用以及广告衡量服务。此外,收入成本包括第三方销售成本、人事相关成本,包括工资、福利和股票薪酬支出。收入成本还包括设施和其他辅助管理费用,包括折旧和摊销,以及库存成本。
研究和开发费用
研发费用主要包括与人事相关的成本,包括我们的工程师、设计师和其他参与产品研发的员工的工资、福利和股票薪酬支出。此外,研发费用包括设施和其他辅助管理费用,包括折旧和摊销。研发费用在发生时记作支出。
销售和营销费用
销售和营销费用主要包括与人事相关的成本,包括从事销售和销售支持、业务发展、媒体、营销、企业合作伙伴关系和客户服务职能的员工的工资、福利、佣金和股票薪酬支出。销售和营销费用还包括广告、市场研究、展会、品牌、营销、促销费用和公共关系所产生的成本,以及设施和其他辅助管理费用,包括折旧和摊销。
一般和管理费用
一般和管理费用主要包括与人事相关的成本,包括我们的财务、法律、信息技术、人力资源和其他管理团队的工资、福利和股票薪酬支出。一般和管理费用还包括设施和辅助管理费用,包括折旧和摊销,以及外部专业服务。
利息收入
利息收入主要包括我们的现金、现金等价物和有价证券所赚取的利息。
28
利息支出
利息支出主要包括与可转换票据相关的利息支出和与我们的循环信贷额度相关的承诺费。
其他收入(支出),净额
其他净收益(支出)包括出售有价证券的已实现和未实现损益、外币交易损益以及非有价投资的收益和减值。
所得税优惠(费用)
我们在美国和许多外国司法管辖区需要缴纳所得税。这些外国司法管辖区的法定税率与美国不同。此外,我们的某些国外收入也可能在美国纳税。因此,我们的有效税率将根据国外收入与国内收入的相对比例、税收抵免的使用、递延所得税资产和负债估值的变化以及税法的变化而有所不同。
调整后 EBITDA
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益(亏损),不包括利息收入;利息支出;其他收入(支出),净额;所得税优惠(支出);折旧和摊销;股票薪酬支出和其他与工资相关的税收支出;以及不时影响净收益(亏损)的某些其他非现金或非经常性项目。我们考虑在计算调整后息税折旧摊销前利润时排除某些非现金和非经常性费用,以便为我们业务的同期比较以及投资者和其他人以与管理层相同的方式评估我们的经营业绩提供有用的衡量标准。此外,我们认为调整后的息税折旧摊销前利润是一项重要的衡量标准,因为我们使用第三方基础设施合作伙伴来托管我们的服务,因此我们不会花费大量的资本支出来支持创收活动。有关更多信息以及净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账,请参阅 “非公认会计准则财务指标”。
29
讨论运营业绩
最近的 COVID-19 疫情对我们的经营业绩和整体财务业绩的更广泛影响仍然不确定。COVID-19 疫情影响了收入增长,并可能继续对我们业务和合作伙伴的许多方面产生不利影响。有关 COVID-19 疫情和相关事件对我们的业务和合作伙伴的潜在不利影响的进一步讨论,请参阅 “风险因素”。
下表列出了我们的合并运营报表数据:
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
合并运营报表数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
$ |
982,108 |
|
|
$ |
454,158 |
|
|
$ |
1,751,692 |
|
|
$ |
916,636 |
|
成本和开支(1) (2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
445,021 |
|
|
|
250,454 |
|
|
|
857,622 |
|
|
|
503,864 |
|
研究和开发 |
|
370,671 |
|
|
|
260,863 |
|
|
|
719,251 |
|
|
|
499,476 |
|
销售和营销 |
|
179,724 |
|
|
|
132,118 |
|
|
|
330,010 |
|
|
|
254,323 |
|
一般和行政 |
|
179,204 |
|
|
|
121,331 |
|
|
|
340,927 |
|
|
|
255,945 |
|
成本和支出总额 |
|
1,174,620 |
|
|
|
764,766 |
|
|
|
2,247,810 |
|
|
|
1,513,608 |
|
营业亏损 |
|
(192,512 |
) |
|
|
(310,608 |
) |
|
|
(496,118 |
) |
|
|
(596,972 |
) |
利息收入 |
|
1,251 |
|
|
|
4,768 |
|
|
|
2,388 |
|
|
|
13,357 |
|
利息支出 |
|
(4,564 |
) |
|
|
(24,727 |
) |
|
|
(9,595 |
) |
|
|
(39,840 |
) |
其他收入(支出),净额 |
|
42,282 |
|
|
|
3,575 |
|
|
|
64,340 |
|
|
|
(8,814 |
) |
所得税前亏损 |
|
(153,543 |
) |
|
|
(326,992 |
) |
|
|
(438,985 |
) |
|
|
(632,269 |
) |
所得税优惠(费用) |
|
1,879 |
|
|
|
1,041 |
|
|
|
439 |
|
|
|
382 |
|
净亏损 |
$ |
(151,664 |
) |
|
$ |
(325,951 |
) |
|
$ |
(438,546 |
) |
|
$ |
(631,887 |
) |
调整后 EBITDA(3) |
$ |
117,403 |
|
|
$ |
(95,570 |
) |
|
$ |
115,694 |
|
|
$ |
(176,807 |
) |
(1) |
上述各行项目中包含的股票薪酬支出: |
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
股票薪酬支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
$ |
2,847 |
|
|
$ |
2,066 |
|
|
$ |
5,503 |
|
|
$ |
3,848 |
|
研究和开发 |
|
174,491 |
|
|
|
127,516 |
|
|
|
338,284 |
|
|
|
245,833 |
|
销售和营销 |
|
37,491 |
|
|
|
27,107 |
|
|
|
66,575 |
|
|
|
51,913 |
|
一般和行政 |
|
41,771 |
|
|
|
29,482 |
|
|
|
83,311 |
|
|
|
56,626 |
|
总计 |
$ |
256,600 |
|
|
$ |
186,171 |
|
|
$ |
493,673 |
|
|
$ |
358,220 |
|
(2) |
折旧和摊销费用包含在上述各行项目中: |
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
折旧和摊销费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
$ |
4,727 |
|
|
$ |
5,532 |
|
|
$ |
10,003 |
|
|
$ |
11,057 |
|
研究和开发 |
|
14,358 |
|
|
|
8,463 |
|
|
|
25,394 |
|
|
|
17,378 |
|
销售和营销 |
|
5,162 |
|
|
|
3,381 |
|
|
|
8,348 |
|
|
|
6,547 |
|
一般和行政 |
|
4,023 |
|
|
|
3,549 |
|
|
|
8,023 |
|
|
|
7,147 |
|
总计 |
$ |
28,270 |
|
|
$ |
20,925 |
|
|
$ |
51,768 |
|
|
$ |
42,129 |
|
(3) |
有关更多信息以及调整后息税折旧摊销前利润与净亏损的对账,请参阅 “非公认会计准则财务指标”,这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。 |
30
下表列出了我们每个时期合并运营报表数据的组成部分,以收入的百分比表示:
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
合并运营报表数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
45 |
|
|
|
55 |
|
|
|
49 |
|
|
|
55 |
|
研究和开发 |
|
38 |
|
|
|
57 |
|
|
|
41 |
|
|
|
54 |
|
销售和营销 |
|
18 |
|
|
|
29 |
|
|
|
19 |
|
|
|
28 |
|
一般和行政 |
|
18 |
|
|
|
27 |
|
|
|
19 |
|
|
|
28 |
|
成本和支出总额 |
|
120 |
|
|
|
168 |
|
|
|
128 |
|
|
|
165 |
|
营业亏损 |
|
(20 |
) |
|
|
(68 |
) |
|
|
(28 |
) |
|
|
(65 |
) |
利息收入 |
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
利息支出 |
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(4 |
) |
其他收入(支出),净额 |
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(1 |
) |
所得税前亏损 |
|
(16 |
) |
|
|
(72 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
|
(69 |
) |
所得税优惠(费用) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
净亏损 |
|
(16 |
)% |
|
|
(72 |
)% |
|
|
(25 |
)% |
|
|
(69 |
)% |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月
收入
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
收入 |
$ |
982,108 |
|
|
$ |
454,158 |
|
|
$ |
1,751,692 |
|
|
$ |
916,636 |
|
收入按美元变动计算 |
|
|
|
|
$ |
527,950 |
|
|
|
|
|
|
$ |
835,056 |
|
收入变动百分比 |
|
|
|
|
|
116 |
% |
|
|
|
|
|
|
91 |
% |
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的收入分别增加了5.28亿美元和8.351亿美元。这两个时期的收入均有所增长,这要归因于广告商的增长以及基于拍卖的广告需求和优化效率。
收入成本
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
收入成本 |
$ |
445,021 |
|
|
$ |
250,454 |
|
|
$ |
857,622 |
|
|
$ |
503,864 |
|
以美元变动表示的收入成本 |
|
|
|
|
$ |
194,567 |
|
|
|
|
|
|
$ |
353,758 |
|
收入成本变动百分比 |
|
|
|
|
|
78 |
% |
|
|
|
|
|
|
70 |
% |
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的收入成本分别增加了1.946亿美元和3.538亿美元。收入成本的增加主要是由于内容成本的增加,其中包括2020年第四季度推出的Spotlight在截至2021年6月30日的三个月和六个月中分别为7,560万美元和1.656亿美元。此外,收入份额的增长是由收入份额的增长推动的,这是由于收入的总体增长以及受收入份额限制的收入组合增加所致。增长也是由于扣除基础设施成本效率、活动交付和衡量成本以及整个平台的内容审查成本后,DAU增长所导致的基础设施成本增加。
31
研究和开发费用
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
||||
|
(千美元) |
|
|
|||||||||||||
研究和开发费用 |
$ |
370,671 |
|
|
$ |
260,863 |
|
|
$ |
719,251 |
|
|
$ |
499,476 |
|
|
研究和开发费用以美元汇率计算 |
|
|
|
|
$ |
109,808 |
|
|
|
|
|
|
$ |
219,775 |
|
|
研究与开发费用百分比变化 |
|
|
|
|
|
42 |
% |
|
|
|
|
|
|
44 |
% |
|
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的研发费用分别增加了1.098亿美元和2.198亿美元。增加的主要原因是人事开支增加 股票薪酬支出,研发人员人数的增长以及我们的现金薪酬计划的变化。
销售和营销费用
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
||||
|
(千美元) |
|
|
|||||||||||||
销售和营销费用 |
$ |
179,724 |
|
|
$ |
132,118 |
|
|
$ |
330,010 |
|
|
$ |
254,323 |
|
|
销售和营销费用以美元汇率计算 |
|
|
|
|
$ |
47,606 |
|
|
|
|
|
|
$ |
75,687 |
|
|
销售和营销费用百分比变化 |
|
|
|
|
|
36 |
% |
|
|
|
|
|
|
30 |
% |
|
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的销售和营销费用分别增加了4,760万美元和7,570万美元。T增长主要是由于 由于股票薪酬支出增加、销售和营销人员人数增加以及营销投资增加,导致人员支出增加。在截至2021年6月30日的六个月中,由于2021年和截至2020年6月30日的三个月中,与 COVID-19 相关的旅行和活动相关支出受到限制,差旅和活动相关支出减少的影响部分抵消了同比增长。
一般和管理费用
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
||||
|
(千美元) |
|
|
|||||||||||||
一般和管理费用 |
$ |
179,204 |
|
|
$ |
121,331 |
|
|
$ |
340,927 |
|
|
$ |
255,945 |
|
|
一般和管理费用作为美元兑换 |
|
|
|
|
$ |
57,873 |
|
|
|
|
|
|
$ |
84,982 |
|
|
一般和管理费用百分比变化 |
|
|
|
|
|
48 |
% |
|
|
|
|
|
|
33 |
% |
|
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的一般和管理费用分别增加了5,790万美元和8,500万美元。增长的主要原因是基于股票的薪酬支出以及员工人数的增长推动了人员开支的增加。在截至2021年6月30日的六个月中,由于2021年和截至2020年6月30日的三个月中,与 COVID-19 相关的旅行和活动相关支出受到限制,差旅和活动相关支出减少的影响部分抵消了同比增长。
32
利息收入
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
||||
|
(千美元) |
|
|
|||||||||||||
利息收入 |
$ |
1,251 |
|
|
$ |
4,768 |
|
|
$ |
2,388 |
|
|
$ |
13,357 |
|
|
按美元变动计算的利息收入 |
|
|
|
|
$ |
(3,517 |
) |
|
|
|
|
|
$ |
(10,969 |
) |
|
利息收入变动百分比 |
|
|
|
|
|
(74 |
)% |
|
|
|
|
|
|
(82 |
)% |
|
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的利息收入分别减少了350万美元和1100万美元。下降的主要原因是美国政府支持证券的利率降低,但总投资现金余额的增加部分抵消了这一下降。
利息支出
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
||||
|
(千美元) |
|
|
|||||||||||||
利息支出 |
$ |
(4,564 |
) |
|
$ |
(24,727 |
) |
|
$ |
(9,595 |
) |
|
$ |
(39,840 |
) |
|
利息支出按美元变动计算 |
|
|
|
|
$ |
20,163 |
|
|
|
|
|
|
$ |
30,245 |
|
|
利息支出百分比变化 |
|
|
|
|
(82)% |
|
|
|
|
|
|
|
(76 |
)% |
|
由于2021年1月1日提前采用了2020-06亚利桑那州立大学,截至2021年6月30日的三个月和六个月的利息支出与2020年同期相比分别减少了2,020万美元和3,020万美元。由于采用了这种做法,我们将可转换票据记为单一负债,从而消除了债务折扣的摊销。在2021年1月1日之前,权益部分的账面金额被记录为债务折扣,并摊销为利息支出。截至2021年6月30日的三个月和六个月中,与债务发行成本摊销相关的利息支出分别为110万美元和220万美元,而在截至2020年6月30日的三个月和六个月中,与债务折扣和发行成本摊销相关的利息支出分别为2,040万美元和3,200万美元。截至2021年6月30日的三个月和六个月的合同利息支出分别为230万美元和530万美元,截至2020年6月30日的三个月和六个月的合同利息支出分别为280万美元和520万美元。
其他收入(支出),净额
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
||||
|
(千美元) |
|
|
|||||||||||||
其他收入(支出),净额 |
$ |
42,282 |
|
|
$ |
3,575 |
|
|
$ |
64,340 |
|
|
$ |
(8,814 |
) |
|
其他收入(支出),按美元计算的净收入 |
|
|
|
|
$ |
38,707 |
|
|
|
|
|
|
$ |
73,154 |
|
|
其他收入(支出),按百分比变化计算的净收入 |
|
|
|
|
|
1,083 |
% |
|
|
|
|
|
|
830 |
% |
|
截至2021年6月30日的三个月和六个月的其他净收入分别为4,230万美元和6,430万美元,而2020年同期其他收入净额为360万美元和其他支出,净额为880万美元。截至2021年6月30日的三个月中,其他净收益主要来自5,210万美元的未实现收益和2780万美元的非有价投资已实现收益,被与可转换票据相关的诱发转换费用所抵消。
截至2021年6月30日的六个月中,其他净收益主要来自7,540万美元的未实现收益和2780万美元的非有价投资已实现收益,被与可转换票据相关的诱发转换费用所抵消。截至2020年6月30日的六个月中,其他支出净额主要是1,050万美元的非有价投资减值所致。
33
所得税优惠(费用)
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
||||
|
(千美元) |
|
|
|||||||||||||
所得税优惠(费用) |
$ |
1,879 |
|
|
$ |
1,041 |
|
|
$ |
439 |
|
|
$ |
382 |
|
|
以美元换算的所得税优惠(费用) |
|
|
|
|
$ |
838 |
|
|
|
|
|
|
$ |
57 |
|
|
所得税优惠(支出)的百分比变化 |
|
|
|
|
|
80 |
% |
|
|
|
|
|
|
15 |
% |
|
有效税率 |
|
1.2 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
截至2021年6月30日的三个月和六个月的所得税优惠分别为190万美元和40万美元,而2020年同期的所得税优惠分别为100万美元和40万美元。所有时期的所得税优惠主要来自因收购产生的递延所得税负债而向我们的递延所得税资产发放的部分估值补贴。
我们的有效税率与美国的法定税率不同,这主要是由于我们的递延所得税资产的估值补贴,因为我们的部分或全部递延所得税资产很可能无法变现。
净亏损和调整后的息税折旧摊销前利润
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
||||
|
(千美元) |
|
|
|||||||||||||
净亏损 |
$ |
(151,664 |
) |
|
$ |
(325,951 |
) |
|
$ |
(438,546 |
) |
|
$ |
(631,887 |
) |
|
按美元变动计算的净亏损 |
|
|
|
|
$ |
174,287 |
|
|
|
|
|
|
$ |
193,341 |
|
|
净亏损百分比变化 |
|
|
|
|
|
53 |
% |
|
|
|
|
|
|
31 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后 EBITDA |
$ |
117,403 |
|
|
$ |
(95,570 |
) |
|
$ |
115,694 |
|
|
$ |
(176,807 |
) |
|
调整后的息税折旧摊销前利润(按美元变动) |
|
|
|
|
$ |
212,973 |
|
|
|
|
|
|
$ |
292,501 |
|
|
调整后息税折旧摊销前利润的百分比变化 |
|
|
|
|
|
223 |
% |
|
|
|
|
|
|
165 |
% |
|
截至2021年6月30日的三个月和六个月的净亏损分别为1.517亿美元和4.385亿美元,而2020年同期分别为3.26亿美元和6.319亿美元。截至2021年6月30日的三个月和六个月中,调整后的息税折旧摊销前利润分别为1.174亿美元和1.157亿美元,而2020年同期分别为9,560万美元和1.768亿美元。调整后息税折旧摊销前利润的增长归因于收入的增加,但部分被收入成本的增加所抵消,这主要是由于两期之间内容获取成本增加所致。这两个时期股票薪酬支出的增加也部分抵消了净亏损的减少。
有关使用调整后息税折旧摊销前利润而不是公认会计原则衡量标准的限制以及该指标与净亏损的对账的讨论,请参阅 “非公认会计准则财务指标”。
非公认会计准则财务指标
为了补充根据公认会计原则编制和列报的合并财务报表,我们使用某些非公认会计准则财务指标来了解和评估我们的核心经营业绩,如下所述。这些非公认会计准则财务指标可能与其他公司使用的类似标题的指标不同,其列出是为了增强投资者对我们财务业绩的总体理解,不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。
我们使用非公认会计准则财务衡量标准的自由现金流,自由现金流的定义是(用于)经营活动提供的净现金,减去购买不动产和设备。我们认为,自由现金流是衡量扣除资本支出后可用于运营支出和业务投资的现金的重要流动性指标,也是管理层使用的关键财务指标。此外,我们认为自由现金流是一项重要的衡量标准,因为我们使用第三方基础设施合作伙伴来托管我们的服务,因此我们不会产生大量资本支出来支持创收活动。自由现金流作为一种流动性衡量标准对投资者很有用,因为它衡量了我们产生或使用现金的能力。一旦我们的业务需求和义务得到满足,现金就可以用来维持强劲的资产负债表并投资于未来的增长。
34
我们使用调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则财务指标,其定义为净收益(亏损);不包括利息收入;利息支出;其他收入(支出),净额;所得税优惠(支出);折旧和摊销;股票薪酬支出和 其他工资单 相关的税收支出;以及不时影响净收入(亏损)的某些其他非现金或非经常性项目。我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润有助于确定我们业务的基本趋势,否则这些趋势可能会被我们在调整后息税折旧摊销前利润中排除的支出的影响所掩盖。
我们认为,自由现金流和调整后的息税折旧摊销前利润都提供了有关我们财务业绩的有用信息,增强了对我们过去业绩和未来前景的总体理解,并提高了管理层用于财务和运营决策的关键指标的透明度。我们正在介绍自由现金流和调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则衡量标准,以帮助投资者通过管理层的眼光看待我们的财务业绩,也因为我们认为这些指标为投资者提供了额外的工具,可以用来将我们在多个时期的核心财务业绩与业内其他公司进行比较。
不应将这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的财务信息分开考虑,也不应将其作为其替代品。与最接近的可比GAAP指标相比,使用这些非公认会计准则财务指标存在许多限制。其中一些限制是:
|
• |
自由现金流并不反映我们未来的合同承诺。 |
|
• |
调整后的息税折旧摊销前利润不包括某些经常性的非现金费用,例如固定资产的折旧和收购的无形资产的摊销,尽管这些是非现金费用,但折旧和摊销的资产将来可能必须更换; |
|
• |
调整后的息税折旧摊销前利润不包括股票薪酬支出和其他与工资相关的税收支出,这些支出一直是而且在可预见的将来将继续是我们业务中重要的经常性支出,也是我们薪酬策略的重要组成部分;以及 |
|
• |
调整后的息税折旧摊销前利润不包括所得税支出。 |
下表列出了每个报告期的自由现金流与经营活动提供的净现金的对账情况,这是最具可比性的GAAP财务指标:
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
自由现金流对账: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由(用于)经营活动提供的净现金 |
$ |
(101,086 |
) |
|
$ |
(66,554 |
) |
|
$ |
35,800 |
|
|
$ |
(60,271 |
) |
减去: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购买财产和设备 |
|
(14,623 |
) |
|
|
(15,767 |
) |
|
|
(25,474 |
) |
|
|
(26,658 |
) |
自由现金流 |
$ |
(115,709 |
) |
|
$ |
(82,321 |
) |
|
$ |
10,326 |
|
|
$ |
(86,929 |
) |
下表显示了每个期间调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损(最具可比性的GAAP财务指标)的对账情况:
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
调整后的息税折旧摊销前利润对账: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净亏损 |
$ |
(151,664 |
) |
|
$ |
(325,951 |
) |
|
$ |
(438,546 |
) |
|
$ |
(631,887 |
) |
加(扣除): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
(1,251 |
) |
|
|
(4,768 |
) |
|
|
(2,388 |
) |
|
|
(13,357 |
) |
利息支出 |
|
4,564 |
|
|
|
24,727 |
|
|
|
9,595 |
|
|
|
39,840 |
|
其他(收入)支出,净额 |
|
(42,282 |
) |
|
|
(3,575 |
) |
|
|
(64,340 |
) |
|
|
8,814 |
|
所得税(福利)支出 |
|
(1,879 |
) |
|
|
(1,041 |
) |
|
|
(439 |
) |
|
|
(382 |
) |
折旧和摊销 |
|
28,270 |
|
|
|
20,925 |
|
|
|
51,768 |
|
|
|
42,129 |
|
股票薪酬支出 |
|
256,600 |
|
|
|
186,171 |
|
|
|
493,673 |
|
|
|
358,220 |
|
与股票薪酬相关的工资和其他税收支出 |
|
25,045 |
|
|
|
7,942 |
|
|
|
66,371 |
|
|
|
19,816 |
|
调整后 EBITDA |
$ |
117,403 |
|
|
$ |
(95,570 |
) |
|
$ |
115,694 |
|
|
$ |
(176,807 |
) |
35
流动性和资本资源
截至2021年6月30日,现金、现金等价物和有价证券为35亿美元,主要包括银行存款现金以及对美国政府和机构证券、公司债务证券、存款证和商业票据的高流动性投资。我们的主要流动性来源是通过融资活动产生的现金。我们对现金的主要用途包括运营成本,例如人事相关成本和Snapchat应用程序的基础设施成本、与设施相关的资本支出以及收购和投资。没有已知的重大后续事件可能对我们的现金或流动性产生重大影响。我们可能会考虑并参与可能对我们的流动性和资本资源状况产生重大影响的并购活动。
2021年4月,我们签订了购买协议,出售本金总额为11.5亿美元的2027年到期的可转换优先票据。2027年票据发行的净收益为10.5亿美元,扣除债务发行成本和附注7中进一步讨论的2027年上限看涨交易。2027年票据将于2027年5月1日到期,除非在此日期之前根据其条款进行回购、赎回或转换。 截至2021年6月30日,2027年票据不可兑换。此外,我2021年4月,我们与2025年票据和2026年票据的某些持有人签订了交易协议,根据该协议,我们将2025年票据的约4.135亿美元本金和2026年票据的约4.265亿美元本金兑换为约3,840万股A类普通股的总对价。
2020年4月,我们签订了购买协议,出售本金总额为10亿美元的2025年到期的可转换优先票据。发行2025年票据的净收益为8.886亿美元,扣除债务发行成本和附注7中进一步讨论的2025年上限看涨交易。2025年票据将于2025年5月1日到期,除非在该日期之前根据其条款进行回购、赎回或转换。截至2021年6月30日,转换的销售价格要求已得到满足,因此,2025年票据将继续保持不变 有资格进行可选转换在 2021 年第三季度.
2019年8月,我们签订了购买协议,出售本金总额为12.65亿美元的2026年到期的可转换优先票据。2026年票据发行的净收益为11.5亿美元,扣除债务发行成本和附注7中进一步讨论的2026年上限看涨交易。2026年票据将于2026年8月1日到期,除非在该日期之前根据其条款进行回购、赎回或转换。截至2021年6月30日,转换的销售价格要求已得到满足,因此,2026年票据将继续保持不变 有资格进行可选转换在 2021 年第三季度.
2016年7月,我们与贷款机构签订了为期五年的优先无抵押循环信贷额度(信贷额度),其中一些贷款机构隶属于可转换票据发行的承销集团的某些成员,这使我们能够借款高达11亿美元来为营运资金和一般公司用途支出提供资金。该贷款按LIBO加0.75%的利息,以及该贷款每日未提取余额的0.10%的年度承诺费。信贷额度结束时没有产生任何发放费。2016年12月,我们在信贷额度下获准借款的金额增加到12亿美元。2018年2月,我们在信贷额度下获准借款的金额增加到12.5亿美元。 2018年8月,我们对信贷额度进行了修订,将期限延长至2023年8月,我们在信贷额度下可能借入的12.5亿美元中的总额为10.5亿美元。2019年8月,我们修订了信贷额度,修改了限制股票证券回购和负债产生的契约,允许2026年上限看涨交易和2026年票据的发行。 2020年4月,我们修订了信贷额度,修改了限制负债产生的契约,允许发行2025年票据。2021年4月,我们修订了信贷额度,修订了限制负债产生的契约,允许发行2027年票据,并在满足规定的优先净杠杆比率的前提下,未来还有额外的债务。 截至2021年6月30日,该信贷额度下没有未偿还的款项。截至2021年6月30日,我们有2390万美元未偿还的备用信用证。
我们认为,我们现有的现金余额足以满足我们至少未来12个月的持续营运资金、投资和融资需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的增长率、员工人数、销售和营销活动、研发工作、新功能、产品和收购的推出以及持续的用户参与度。我们不断评估发行或回购股权或债务证券、获得、退出或重组信贷额度或融资安排的机会,或者出于战略原因宣布分红或进一步加强我们的财务状况的机会。
截至2021年6月30日,我们约有8%的现金、现金等价物和有价证券在美国境外持有。这些款项主要存放在英国,用于为我们的海外业务提供资金。在美国境外持有的现金可以汇回,但须遵守某些限制,并可用于为我们的国内业务提供资金。但是,汇回资金可能会导致额外的纳税义务。我们认为,我们在美国的现有现金余额足以满足我们的营运资金需求。
36
下表列出了我们在所列期间合并现金流量表的主要组成部分:
|
截至6月30日的三个月 |
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
由(用于)经营活动提供的净现金 |
$ |
(101,086 |
) |
|
$ |
(66,554 |
) |
|
$ |
35,800 |
|
|
$ |
(60,271 |
) |
由(用于)投资活动提供的净现金 |
|
131,869 |
|
|
|
(492,124 |
) |
|
|
412,424 |
|
|
|
(120,547 |
) |
融资活动提供的净现金 |
|
1,053,659 |
|
|
|
909,059 |
|
|
|
1,058,112 |
|
|
|
912,189 |
|
现金、现金等价物和限制性现金的变化 |
$ |
1,084,442 |
|
|
$ |
350,381 |
|
|
$ |
1,506,336 |
|
|
$ |
731,371 |
|
自由现金流 (1) |
$ |
(115,709 |
) |
|
$ |
(82,321 |
) |
|
$ |
10,326 |
|
|
$ |
(86,929 |
) |
(1) |
有关我们如何定义和计算自由现金流以及与经营活动提供的(用于)自由现金流的净现金对账的信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标”。 |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月
(用于)经营活动提供的净现金
在截至2021年6月30日的三个月中,用于经营活动的净现金与2020年同期相比增加了3,450万美元。截至2021年6月30日的三个月,用于经营活动的净现金为1.011亿美元,这主要来自经非现金项目调整后的净亏损,包括2.566亿美元的股票薪酬支出以及2,830万美元的折旧和摊销费用。截至2021年6月30日的三个月中,用于经营活动的净现金也受到以下因素的推动:应收账款余额增加1.745亿美元,这是由于该期间收入的增加,以及主要由于付款时机导致应付账款减少5,020万美元。
截至2021年6月30日的六个月中,经营活动提供的净现金为3,580万美元,而截至2020年6月30日的六个月中,运营中使用的净现金为6,030万美元,这主要来自经非现金项目调整后的净亏损,包括4.937亿美元的股票薪酬支出以及5180万美元的折旧和摊销费用。截至2021年6月30日的六个月中,经营活动提供的净现金也受到应收账款余额增加4,510万美元的推动,这是由于该期间收入的增加,以及应计费用和其他流动负债增加了3,300万美元,这主要是由于付款时机。
(用于)投资活动提供的净现金
截至2021年6月30日的三个月,投资活动提供的净现金为1.319亿美元,而2020年同期用于投资活动的净现金为4.921亿美元。在截至2021年6月30日的三个月中,我们的投资活动包括9.364亿美元的有价证券的销售和到期所提供的现金,部分被购买7.644亿美元的有价证券所抵消。截至2020年6月30日的三个月,用于投资活动的净现金主要包括用于购买8.759亿美元的有价证券的现金和5,630万美元的非有价投资,部分被4.766亿美元的有价证券到期日所抵消。
截至2021年6月30日的六个月中,投资活动提供的净现金为4.124亿美元,而2020年同期用于投资活动的净现金为1.205亿美元。在截至2021年6月30日的六个月中,我们的投资活动包括19亿美元有价证券的销售和到期所提供的现金,部分被购买13亿美元的有价证券和为收购支付的1.392亿美元现金所抵消。截至2020年6月30日的六个月中用于投资活动的净现金 包括 用于购买有价证券的现金为14亿美元, 非有价投资为9 180万美元, 但部分被14亿美元的有价证券的销售和到期日所抵消.
融资活动提供的净现金
截至2021年6月30日的三个月和六个月中,融资活动提供的净现金均为11亿美元,而2020年同期融资活动提供的净现金分别为9.091亿美元和9.122亿美元。 截至2021年6月30日的三个月和六个月中,我们的融资活动主要包括发行2027年票据产生的11.4亿美元净收益,但被购买2027年上限看涨交易的8,680万美元所抵消。截至2020年6月30日的三个月和六个月中,我们的融资活动主要包括发行2025年票据的9.886亿美元净收益,但被购买2025年上限看涨交易的1.00亿美元所抵消。在列报的所有时期内,融资活动提供的净现金包括行使股票期权的收益。
37
自由现金流
截至2021年6月30日的三个月和六个月的自由现金流分别为1.157亿美元和1,030万美元,而截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为8,230万美元和8,690万美元。所有时期的自由现金流均由经营活动提供的净现金组成,主要来自经非现金项目调整后的净亏损以及营运资金和其他运营资产和负债的变化。自由现金流还包括截至2021年6月30日的三个月和六个月中分别购买的1,460万美元和2,550万美元的不动产和设备,而截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为1,580万美元和2670万美元。请参阅 “非公认会计准则财务指标”。
资产负债表外安排
在本报告所述的任何时期,我们都没有任何资产负债表外安排。
突发事件
我们参与在正常业务过程中产生的索赔、诉讼、税务事务、政府调查和诉讼。当我们认为负债很可能已经产生并且金额可以合理估算时,我们会记录负债准备金。当我们认为损失不可能但合理可能发生时,我们还会披露重大突发事件。需要做出重大判断才能确定概率和估计金额。此类索赔、诉讼和诉讼本质上是不可预测的,存在重大不确定性,其中一些是我们无法控制的。其中许多法律和税收突发事件可能需要数年才能解决。如果这些估计和假设中的任何一个发生变化或被证明不正确,都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。
承诺
下表汇总了截至目前我们的合同义务2021 年 6 月 30 日:
|
总计 |
|
|
小于 1 年 (其余部分 2021) |
|
|
1-3 年 (2022 年和 2023 年) |
|
|
3-5 年 (2024 年和 2025 年) |
|
|
5 点之后 年份 (此后) |
|
|||||
|
(以千计) |
|
|||||||||||||||||
托管承诺 |
$ |
722,054 |
|
|
$ |
354,392 |
|
|
$ |
367,662 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
租赁承诺 |
|
465,905 |
|
|
|
32,823 |
|
|
|
156,869 |
|
|
|
154,827 |
|
|
|
121,386 |
|
其他承诺 |
|
77,090 |
|
|
|
37,718 |
|
|
|
38,837 |
|
|
|
533 |
|
|
|
2 |
|
合同承诺总额 |
$ |
1,265,049 |
|
|
$ |
424,933 |
|
|
$ |
563,368 |
|
|
$ |
155,360 |
|
|
$ |
121,388 |
|
有关我们的租赁、托管和其他购买承诺的更多讨论,请参阅合并财务报表附注7和附注8 在本10-Q表季度报告的其他地方。
2017 年 1 月,我们签订了《谷歌云平台许可协议》。根据该协议,我们获得了访问和使用某些云服务的许可。该协议的初始期限为五年,我们需要在协议的每年购买至少4亿美元的云服务。在前四年中,每年最多可将该金额的15%转移到下一年。如果我们在任何一年中未能达到最低购买承诺,则需要支付差额。
2016年3月,我们签订了使用亚马逊网络服务公司云服务的AWS企业协议。我们承诺在2017年1月至2022年12月期间,在AWS服务上总共花费11亿美元(2018年为9,000万美元,2019年为1.5亿美元,2020年为2.15亿美元,2021年为2.8亿美元,2022年为3.49亿美元)。如果我们在任何一年中未能达到最低购买承诺,则需要支付差额。任何此类付款都可能适用于期限内未来使用的 AWS 服务,但不计入兑现未来的最低购买承诺。
38
关键会计政策与估计
我们根据公认会计原则编制财务报表。编制这些财务报表要求我们做出影响报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额的估算和假设。我们会持续评估我们的估算值和假设。我们的估计基于历史经验和其他各种假设,在这种情况下我们认为这些假设是合理的。我们的实际结果可能与这些估计值有所不同。
我们认为对合并财务报表影响最大的关键会计估计、假设和判断是收入确认、股票薪酬、企业合并以及商誉和其他收购的无形资产的估值、可转换票据、意外损失和所得税。
除下文所述外,我们的年度报告中描述的关键会计政策和估算没有重大变化。
最近的会计公告
有关最近通过的会计公告和最近发布的截至本10-Q表季度报告发布之日尚未通过的会计公告,请参阅本10-Q表季度报告其他地方的合并财务报表附注1。
第 3 项。关于市场风险的定性和定量因素
我们在正常业务过程中面临市场风险。这些风险主要包括利率风险和外币风险,如下所示:
利率风险
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们的现金和现金等价物总额分别为21亿美元和5.456亿美元。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们的有价证券总额分别为14亿美元和20亿美元。 我们的现金和现金等价物包括银行账户中的现金和有价证券,包括美国政府债务和机构证券、公司债务证券、存款证和商业票据。我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保留本金和提供流动性。我们不以交易或投机为目的进行投资。由于我们的投资组合具有相对短期的性质,假设的100个基点的利率变化不会对我们投资组合在报告所述期间的公允价值产生重大影响。
2021年4月,我们发行了2027年票据,本金总额为11.5亿美元。我们持有2027年票据的面值减去合并资产负债表上未摊销的债务发行成本。2027年票据不计定期利息;因此,我们不存在与2027年票据利率变化相关的财务报表风险。当我们股票的市场价格波动或市场利率变化时,2027年票据的公允价值会发生变化。
2020年4月,我们发行了2025年票据,本金总额为10亿美元。我们持有2025年票据的面值减去合并资产负债表上未摊销的债务发行成本。2025年票据采用固定利率;因此,我们不存在与2025年票据利率变化相关的财务报表风险。当我们股票的市场价格波动或市场利率变化时,2025年票据的公允价值会发生变化。
2019年8月,我们发行了2026年票据,本金总额为12.65亿美元。我们持有2026年票据的面值减去合并资产负债表上的未摊销债务发行成本。2026年票据采用固定利率;因此,我们不存在与2026年票据利率变化相关的财务报表风险。当我们股票的市场价格波动或市场利率变化时,2026年票据的公允价值会发生变化。
39
外币风险
在报告的所有时期中,我们的销售和运营费用主要以美元计价。因此,我们没有遇到与销售和基于成本的活动相关的重大外汇风险。我们的重要经营实体的本位币是美元。
在本报告所述期间,我们认为运营费用带来的外币波动风险并不重要,因为相关成本不占我们总支出的很大一部分。随着我们业务的增长,我们的外汇风险敞口可能会变得更大。
在本报告所述期间,我们没有签订任何外币兑换合约。但是,我们可能会签订外币兑换合约,以对冲未来运营期间业务运营的外汇汇率波动,因为我们的风险敞口被认为是重大的。有关外币风险的更多讨论,请参阅本10-Q表季度报告中其他地方的 “风险因素”。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据此类评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2021年6月30日,我们的披露控制和程序是有效的,可以合理地保证我们在10-Q表季度报告中要求披露的信息 (a) 在美国证券交易委员会规章制度规定的期限内报告,(b) 已传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就任何必要的披露做出决定。
内部控制的变化
在2021年第一季度,我们完成了新的企业资源规划(“ERP”)系统实施的初始阶段,并将我们的总账本、合并和规划流程迁移到了新系统上。在实施过程中,我们修改了与新系统相关的内部控制流程和程序的设计和文档。随着分阶段实施新的企业资源规划系统的继续,我们的流程和程序可能会发生变化,这反过来又可能导致我们对财务报告的内部控制发生变化。当此类变化发生时,我们将每季度评估它们是否对我们对财务报告的内部控制产生重大影响。
实施后,我们根据既定流程对控制环境的更改进行了验证。在本10-Q表季度报告所涉期间,管理层根据《交易法》第13a-15(d)条或第15d-15(d)条进行的评估中没有发现我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的其他变化。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映出以下事实:存在资源限制,管理层在评估可能的控制和程序相对于成本的好处时必须作出判断。
40
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中,我们目前正在参与法律诉讼、索赔、询问和调查,并将来可能参与这些诉讼,包括因侵犯与我们的产品以及用户和合作伙伴提供的内容相关的知识产权的索赔。尽管无法确定地预测这些诉讼、索赔、调查和调查的结果,但我们认为这些问题的最终结果不太可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。但是,无论最终结果如何,任何此类诉讼、索赔和调查都可能给管理层和员工带来沉重的负担,并可能带来昂贵的辩护费用或不利的初步和临时裁决。
第 1A 项。风险因素
您应仔细考虑以下风险和不确定性,以及本10-Q表季度报告中的所有其他信息,包括 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及合并财务报表和相关附注。如果实际发生以下任何风险,我们的业务、声誉、财务状况、经营业绩、收入和未来前景都可能受到严重损害。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。除非另有说明,否则提及我们的业务因这些风险因素而受到严重损害将包括对我们的业务、声誉、财务状况、经营业绩、收入和未来前景的损害。在这种情况下,我们的A类普通股的市场价格可能会下跌,您可能会损失部分或全部投资。
风险因素摘要
我们的业务面临重大风险和不确定性,这使得对我们的投资具有投机性和风险性。下面我们总结了我们认为的主要风险因素,但这些风险并不是我们面临的唯一风险,您应该仔细审查和考虑本 “风险因素” 部分中对我们风险因素的全面讨论,以及本10-Q表季度报告中的其他信息。如果实际发生以下任何风险(或者如果发生本10-Q表季度报告中其他地方列出的任何风险),则我们的业务、声誉、财务状况、经营业绩、收入和未来前景可能会受到严重损害。我们没有意识到或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。
1. |
我们的战略和广告业务 |
我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营,因此我们必须不断创新我们的产品并发展我们的商业模式才能取得成功。
我们强调快速创新,如果我们认为长期用户参与将有益于总体用户体验,从而长期改善我们的财务业绩,则优先考虑长期用户参与而不是短期财务状况或业绩。我们目前有营业亏损的历史,但是,由于我们的长期关注,我们可能会优先考虑我们认为长期增长所必需的投资和支出,而不是实现短期盈利。对我们未来的投资,包括通过新产品或收购进行的投资,本质上是有风险的,可能无法获得回报,这将进一步延迟或阻碍我们在到期时结算可转换票据的本金和利息支付或其他债务的能力,以及实现和维持盈利的能力。这反过来又会阻碍我们以优惠条件或根本无法获得额外融资以满足我们当前和未来的财务需求的能力。
我们几乎所有的收入都来自广告。当我们的广告商成功时,我们的广告业务才是最有效的。推动他们的成功需要对我们的广告产品进行持续的投资,并且可能会受到竞争挑战以及各种法律、监管和操作系统变化的阻碍,这些变化使我们更难为广告商实现和展示有意义的回报。例如,最近隐私法和移动操作系统的变化使我们更难收集和披露广告商需要证明成功或证明成功所需的用户数据或指标。此外,我们的广告业务具有季节性和波动性,这可能会导致我们的季度收入和经营业绩(包括对业务前景的预期)出现波动。
41
我们的业务和运营一直是,将来可能是,受到我们无法控制的事件的不利影响,例如健康流行病,包括 COVID-19 疫情,影响了我们和我们的合作伙伴、广告商和用户运营的市场和社区。
2. |
我们的社区和竞争 |
我们需要不断创新和创造新产品,增强现有产品,以吸引、留住和发展我们的全球社区。我们创建的产品可能无法吸引或留住用户,或者无法产生有意义的收入(如果有的话)。如果我们的社区看不到我们产品或品牌的价值,或者如果竞争对手提供了更好的替代方案,那么我们的社区可以很容易地切换到其他服务。尽管在过去的几年中,我们的社区经历了快速增长,但我们也经历了衰退,无法保证这种情况不会再次发生。我们已经并预计将继续通过收购进行有机扩张,包括在国际市场,但我们可能无法有效管理或扩大规模。
我们的许多竞争对手拥有比我们多得多的资源和更大的市场份额,每个竞争对手都比我们更具优势,这可能会使我们更难取得成功。
3. |
我们的合作伙伴 |
我们主要依靠谷歌、苹果和亚马逊来运营我们的服务,并为我们的应用程序提供移动操作系统。如果这些合作伙伴没有按照我们的预期提供服务,终止其服务,或者以对我们不利的方式更改我们的协议条款或其操作系统的功能,则我们的服务可能会中断,我们的产品体验可能会降低,这可能会损害我们的声誉,增加我们的成本,或者使我们更难实现或维持盈利。我们业务的许多其他部分都依赖合作伙伴,包括内容合作伙伴和广告合作伙伴,因此我们的成功取决于我们吸引和留住这些合作伙伴的能力。
4. |
我们的技术和法规 |
我们的业务非常复杂,成功取决于我们的快速创新能力、我们在许多不同智能手机和操作系统上的服务互操作性,以及我们以用户期望的谨慎态度处理敏感用户数据的能力。由于我们的系统和产品在不断变化,因此我们很容易受到数据泄露、错误以及产品工作和测量方式中的其他错误的影响。我们也可能无法维持有效的流程来报告我们的指标或财务业绩。鉴于所涉及系统的复杂性以及移动设备和系统的快速变化性质,我们预计会遇到问题,特别是如果我们继续在世界上移动数据系统和连接不太稳定的地区进行扩张。
我们还受关于隐私、数据保护、内容、税收和其他事项的复杂且不断演变的联邦、州和外国法律和法规的约束,这些法律和法规可能会发生变化,解释不确定。任何实际或被认为未能遵守此类法律和监管义务的情况,包括我们与美国联邦贸易委员会的同意令有关的情况,或者任何经济或政治不稳定,都可能对我们的业务产生不利影响。
我们还必须积极保护我们的知识产权。我们不时面临各种法律索赔、调查和诉讼,包括集体诉讼和涉及知识产权的事项,这些诉讼可能代价高昂或分散管理层的注意力。我们向用户提供的内容还依赖各种法定和普通法框架,包括《数字千年版权法》、《通信规范法》和合理使用原则,这些原则最近都受到了不利的司法、政治和监管审查。
5. |
我们的团队和资本结构 |
我们需要吸引和留住一支高素质的团队,包括我们的首席执行官和首席技术官,以保持我们的竞争地位。在维持和发展我们的团队方面,我们可能会付出高昂的成本和开支,并且在我们全球竞争(包括与许多竞争对手)争夺关键人才的过程中,可能会失去我们团队中宝贵的成员。我们的就业成本中有很大一部分是用普通股支付的,普通股的价格波动很大,如果我们的股票价值下跌,我们吸引和留住人才的能力可能会受到不利影响。
我们的两位联合创始人控制着我们已发行股本的99%以上的投票权,这意味着他们几乎控制了提交给股东的所有结果。除非特拉华州法律要求,否则A类普通股股东没有投票权。这种集中的控制权可能会导致我们的联合创始人根据自己的最大利益对自己的股票进行投票,而这可能并不总是符合我们股东的总体利益。
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风险因素
与我们的业务和行业相关的风险
我们的用户、广告商和合作伙伴生态系统取决于我们用户群的参与度。过去,我们已经看到用户群的增长率下降,将来可能会再次下降。如果我们未能留住现有用户或增加新用户,或者如果我们的用户减少与Snapchat的互动,我们的业务将受到严重损害。
在截至2021年6月30日的季度中,我们平均有2.93亿个DAU。我们将 DAU 视为衡量用户参与度的关键指标,添加、维护和参与 DAU 过去和将来都是必要的。过去,我们的DAU和DAU增长率有所下降,将来可能会由于各种因素而下降,包括活跃用户群规模的增加、我们实现更高的市场渗透率、我们面临着对用户及其时间的持续竞争,或者我们的应用程序是否存在性能问题。例如, 2018 年,我们认为我们的 DAU 下降主要是由于我们的应用程序设计发生了变化,以及我们的应用程序的 Android 版本持续存在性能问题。此外, 随着我们在发达市场的年轻用户中实现最大的市场渗透率,未来DAU的增长将需要来自这些市场、发展中市场的老年用户或使用Android操作系统的用户,而这对于我们来说可能不可能实现,也可能更加困难或耗时。虽然我们可能会遇到由于短期受欢迎的产品和服务或缺乏其他吸引用户注意力的活动而导致我们的DAU增加的时期,但如果现有或潜在的新用户认为我们的产品不好玩、引人入胜和有用,我们可能并不总是能够吸引新用户、留住现有用户或维持或增加他们的参与频率和持续时间。此外,由于我们的产品通常需要高带宽数据能力,因此我们的大多数用户生活在高端移动设备普及率高、覆盖区域广的蜂窝网络的国家。因此,我们预计智能手机普及率低的国家不会出现快速的用户增长或参与度,即使这些国家拥有完善且带宽容量高的蜂窝网络。在一些国家,尽管智能手机普及率很高,但由于缺乏足够的蜂窝数据网络,消费者严重依赖Wi-Fi,因此可能无法全天定期访问我们的产品,因此我们也可能无法实现快速的用户增长或参与度。如果我们的 DAU 增长率放缓或停滞不前,或者我们的 DAU 下降,那么我们的财务业绩将越来越取决于我们提升用户活动或增加用户盈利的能力。
Snapchat是免费且易于加入的,我们业务的新进入者的进入门槛很低,而且切换到另一个平台的成本也很低。此外,我们的大多数用户年龄在18-34岁之间。与其他受众群体相比,该人群对品牌的忠诚度可能较低,更有可能追随趋势,包括病毒趋势。这些因素可能会导致用户转向其他产品,这将对我们的用户留存率、增长和参与度产生负面影响。Snapchat也可能无法以有意义的方式渗透到其他人群。用户留存率、增长率或参与度的下降可能会降低Snapchat对广告商和合作伙伴的吸引力,这可能会严重损害我们的业务。此外,我们继续与其他公司竞争,以吸引和留住用户的注意力。我们计算特定季度的平均 DAU,方法是将该季度每天的 DAU 数量相加,然后将该总和除以该季度的天数。这种计算可能掩盖了季度内明显高于或低于平均值的任何天数或月份。有许多因素可能会对用户留存率、增长和参与度产生负面影响,包括:
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用户更多地使用竞争产品而不是我们的产品; |
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我们的竞争对手继续模仿我们的产品或对其进行改进,这可能会损害我们的用户参与度和增长; |
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我们未能推出新的和令人兴奋的产品和服务,或者我们引入或修改的产品和服务不佳; |
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我们的产品无法在 iOS 和 Android 移动操作系统上有效运行; |
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我们无法继续开发适用于各种移动操作系统、网络和智能手机的产品; |
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由于我们对展示的广告类型和频率或产品的结构和设计做出了决定,因此我们无法提供引人入胜的用户体验; |
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我们无法打击对我们产品的垃圾邮件或其他恶意或不当使用; |
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短期、长期或两者兼而有之,用户对我们产品的质量或实用性的看法会发生变化; |
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有人担心我们产品的隐私影响、安全性或保障; |
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我们向 Snapchat 提供内容的合作伙伴不会创建引人入胜、有用或与用户相关的内容; |
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我们向 Snapchat 提供内容的合作伙伴决定不续订协议,也不将资源用于创作引人入胜的内容,也不专门向我们提供内容; |
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广告商和合作伙伴展示不真实、令人反感或不遵守我们准则的广告; |
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我们的产品受到更严格的监管审查或批准,或者我们的产品在立法、监管机构、行政行动或诉讼(包括和解或同意令)强制或促使下发生变化,这些变化会对用户体验产生不利影响; |
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技术或其他问题会阻碍用户体验,包括托管我们平台的提供商,特别是如果这些问题使我们无法快速可靠地提供产品体验; |
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我们未能向用户、广告商或合作伙伴提供足够的服务; |
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我们不提供引人入胜的用户体验来吸引用户每天使用 Snapchat 应用程序,或者我们的用户无法结交新朋友以最大限度地提高用户体验; |
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我们、我们的合作伙伴或我们所在行业的其他公司是媒体负面报道或其他负面宣传的对象,其中一些可能不准确或包含我们无法更正或撤回的机密信息; |
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我们不维护我们的品牌形象或我们的声誉受到损害;或 |
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我们当前或未来的产品可以让我们的用户更轻松地直接与合作伙伴互动,从而减少用户在 Snapchat 上的活动。 |
用户留存率、增长或参与度的任何下降都可能使我们的产品对用户、广告商或合作伙伴的吸引力降低,并将严重损害我们的业务。
Snapchat 依赖于我们无法控制的移动操作系统、硬件、网络、法规和标准的有效运行。我们的产品或操作系统、硬件、网络、法规或标准的变更可能会严重损害我们的用户留存、增长和参与度。
由于 Snapchat 主要用于移动设备,因此该应用程序必须保持与流行的移动操作系统(主要是 Android 和 iOS)、应用程序商店和相关硬件(包括移动设备摄像头)的互操作性。此类操作系统和应用商店的所有者和运营商,主要是谷歌和苹果,各自对我们的产品拥有批准权,并为消费者提供与我们的产品竞争的产品,并且无法保证将来不会撤销任何批准。此外,移动设备和移动设备摄像头由各种各样的公司制造。这些公司没有义务测试新的移动设备或移动设备摄像头与Snapchat的互操作性,并且可能会生产与Snapchat不兼容或不适合Snapchat的新产品。我们无法控制这些操作系统、应用程序商店或硬件,对这些系统或硬件进行的任何更改会降低我们产品的功能或给予竞争产品优惠待遇,或者政府当局采取影响我们访问这些系统或硬件的行为,都可能严重损害移动设备上的 Snapchat 使用。控制我们应用程序运行的操作系统和相关硬件的竞争对手可能会使我们的产品与这些移动操作系统的互操作性变得更加困难,或者比我们更突出地展示其竞争产品。此外,控制其操作系统应用程序商店标准的竞争对手可能会使Snapchat或Snapchat的某些功能在很长一段时间内无法访问,或者试图违反我们与他们达成的协议条款。我们计划继续定期推出新产品和新功能,并且已经体验到优化此类产品和功能以适应这些操作系统、硬件和标准需要时间,这会影响此类产品的受欢迎程度,我们预计这种趋势将继续下去。
此外,我们的产品需要高带宽数据功能。如果数据使用成本增加或蜂窝网络访问受到限制,我们的用户留存率、增长和参与度可能会受到严重损害。此外,要通过移动蜂窝网络提供高质量的视频和其他内容,我们的产品必须与一系列我们无法控制的移动技术、系统、网络、法规和标准配合使用。特别是,未来对iOS或Android操作系统或应用程序商店的任何更改都可能影响我们产品和功能的可访问性、速度、功能和其他性能方面,并在将来不时导致问题。此外,提出或通过任何对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律、法规或举措,包括管理互联网中立性的法律,都可能减少对我们产品的需求并增加我们的经商成本。
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例如,2018年1月,联邦通信委员会(FCC) 发行的该命令废除了 “开放互联网规则”,该规则禁止美国的移动提供商阻碍对大多数内容的访问,或 否则会不公平地歧视像我们这样的内容提供商,还禁止移动提供商与特定的内容提供商达成协议,以便通过其数据网络更快或更好的访问权限。联邦通信委员会废除开放互联网规则的命令于2018年6月生效。美国哥伦比亚特区巡回上诉法院维持了该命令的核心内容,但许多州已经通过或正在考虑立法或行政行动,以实施州级的开放互联网规则,这些行为已经或预计将在法庭上受到质疑。我们无法预测联邦通信委员会的命令或州监管提供商的举措最终是否会因进一步的法律行动、联邦立法或联邦通信委员会而得到维持、修改、推翻或撤销,也无法预测此类结果将在多大程度上对我们的业务产生不利影响(如果有的话)。同样,欧盟要求平等访问互联网内容,但作为某些举措和审查的一部分 (包括最近对 “欧洲电子通信法” 的修改以及扩大《欧盟网络和信息安全指令》的范围和性质的提案),欧盟可能会强加 其他义务,包括 网络安全 要求、报告和透明度义务、残障通道,或对某些 “过分” 服务或符合 “电子通信服务” 资格的服务承担的类似911的义务.” I如果我们 被认为是 在此类服务定义的范围内,我们的经商成本可能会增加,我们的业务可能会受到严重损害。欧盟最高法院也发布了裁决,这些裁决可能会限制我们采取某些做法的能力,例如 “零评级”。如果联邦通信委员会维持对开放互联网规则的废除,国家举措被修改、推翻或撤销,或者欧盟修改这些开放互联网规则或限制商业行为,那么移动和互联网提供商可能会限制我们的用户访问Snapchat的能力,或者使Snapchat成为竞争对手应用程序的吸引力较小的替代方案。如果发生这种情况,我们留住现有用户或吸引新用户的能力可能会受到损害,我们的业务将受到严重损害。
我们可能无法成功地与主要行业参与者建立关系,也无法开发出能够有效利用这些技术、系统、网络、法规或标准的产品。如果我们的用户在移动设备上访问和使用Snapchat变得更加困难,如果我们的用户选择不在其移动设备上访问或使用Snapchat,或者如果我们的用户选择使用不提供Snapchat访问权限的移动产品,那么我们的业务和用户留存率、增长和参与度可能会受到严重损害。
我们的绝大多数计算、存储、带宽和其他服务都依赖谷歌云和亚马逊网络服务(AWS)。对我们使用任一平台的任何干扰或干扰都将对我们的运营产生负面影响,并严重损害我们的业务。
Google 和 Amazon 为业务运营提供分布式计算基础设施平台,或者通常所谓的 “云” 计算服务。目前,我们的绝大多数计算都在 Google Cloud 和 AWS 上运行,而且我们的系统在这两个平台上并不是完全冗余的。将目前由 Google Cloud 或 AWS 提供的云服务向其他平台或其他云提供商的任何过渡都很难实现,并且会给我们带来大量的时间和费用。我们承诺在五年内在 Google Cloud 上花费 20 亿美元,在六年内在 AWS 上花费 11 亿美元(从 2017 年 1 月开始),并且已经构建了我们的软件和计算机系统,以使用 Google 和 AWS 提供的计算、存储能力、带宽和其他服务。有鉴于此,对我们使用 Google Cloud 或 AWS 的任何重大中断或干扰都将对我们的运营产生负面影响,我们的业务将受到严重损害。如果由于Google Cloud或AWS的问题或中断,我们的用户或合作伙伴无法访问Snapchat或Snapchat的特定功能,或者在使用时遇到困难,我们可能会损失用户、合作伙伴或广告收入。Google Cloud 和 AWS 或类似提供商提供的服务水平也可能影响我们的用户、广告商和合作伙伴对 Snapchat 的使用和满意度,并可能严重损害我们的业务和声誉。如果 Google Cloud、AWS 或类似提供商经常或长时间遇到服务中断或其他类似问题,我们的业务将受到严重损害。随着我们用户群和用户参与度的增长,托管成本也已经并将继续增加,如果我们的收入增长速度不能超过使用Google Cloud、AWS或类似提供商服务的成本,则可能会严重损害我们的业务。
此外,谷歌和亚马逊都可能采取超出我们控制范围的行动,这可能会严重损害我们的业务,包括:
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停止或限制我们访问其云平台; |
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增加定价条款; |
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终止或寻求完全终止我们的合同关系; |
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与我们的一个或多个竞争对手建立更优惠的关系或定价条款;以及 |
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以影响我们经营业务和运营能力的方式修改或解释其服务条款或其他政策。 |
Google和Amazon都有很大的自由裁量权来更改和解释其服务条款和其他有关我们的政策,而这些行为可能对我们不利。它们还可能改变我们在他们的云平台上处理数据的方式。如果谷歌或亚马逊做出对我们不利的更改或解释,我们的业务可能会受到严重损害。
我们几乎所有的收入都来自广告。未能吸引新的广告商、广告商的流失或他们的支出减少可能会严重损害我们的业务。
实际上,我们所有的收入都来自第三方在Snapchat上投放广告。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,广告收入分别约占总收入的99%、98%和99%。我们预计这一趋势将在可预见的将来持续下去。尽管我们已经并将继续努力与广告商建立长期的广告承诺,但大多数广告商与我们没有长期的广告承诺,我们为建立长期承诺所做的努力可能不会成功。
我们仍处于发展广告业务的初期。我们的广告客户从小型企业到知名品牌不等。我们的许多客户直到最近才开始与我们合作,他们在广告总预算中只有相对较小的一部分花在我们身上,但是有些客户投入了可观的预算,这为我们的总收入做出了贡献。尽管如此,没有哪位个人客户占我们年收入的10%以上。此外,广告商可能将我们的某些产品视为实验性产品且未经证实,或者更喜欢我们的某些产品而不是其他产品。如果我们不能以有效的方式投放广告,或者如果他们不相信他们在我们这里投放广告的投资会产生与其他替代方案相比具有竞争力的回报,他们就不会继续与我们开展业务。随着我们业务的持续发展(包括全球业务),可能会有新的或现有的广告商或经销商,或者来自不同地理区域的广告商或经销商对我们的总收入的贡献更大。例如,在截至2020年6月30日的三个月中,大中华区占我们收入的10%以上。特定国家或地区出现的任何经济或政治不稳定,无论是由 COVID-19 疫情还是其他原因导致,都可能对全球或当地经济、广告生态系统、我们的客户及其在我们这里的预算,或者我们预测广告收入的能力产生负面影响,我们的业务都将受到严重损害。
此外,我们在很大程度上依赖我们收集和向广告商披露数据和指标的能力,以吸引新的广告商并留住现有广告商。无论是法律、法规、政策还是其他原因,对我们收集和披露广告商认为有用的数据和指标的能力的任何限制,都将阻碍我们吸引和留住广告商的能力。例如,欧盟的《通用数据保护条例》(GDPR)于2018年5月生效,扩大了个人控制其个人数据收集和处理方式的权利,并限制了对未成年人个人数据的使用。此外,《加州消费者隐私法》(CCPA)于2020年1月生效,对我们、我们的合作伙伴和广告商的个人数据处理提出了额外要求。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚,以及对数据泄露的私人诉讼权,这可能会增加数据泄露诉讼的可能性和成本。该立法(包括该立法实施的任何法规)的潜在影响是深远的、不确定的、不断变化的,可能需要我们修改我们的数据处理实践和政策,并为遵守规定承担大量的成本和费用。其他州、联邦和外国立法和监管机构也已实施或可能实施有关个人数据处理的类似立法。2020年12月生效的欧盟《电子通信法》的修改可能会导致欧盟的电子隐私指令扩大对我们部分服务的适用性,要求我们更改处理和存储欧盟用户某些类型的通信数据的方式,这可能会对我们用来改进和个性化产品和功能的数据的可用性产生重大影响。此外,iOS或Android操作系统的做法和政策的变化,例如苹果最近发布的iOS更新对我们访问和使用用户数据施加了更严格的限制,以及谷歌预计将在其Android操作系统上实施的类似变更,可能会降低我们和我们的合作伙伴可以收集或使用的数据和指标的数量或质量,或者对我们有效地向用户投放广告或向广告商展示广告价值的能力产生不利影响,其中任何一个都可以减少对我们广告产品的需求和定价严重损害了我们的业务。这些变化对整个移动广告生态系统、我们的竞争对手、我们的业务以及我们社区中的开发者、合作伙伴和广告商的影响尚不确定,根据我们、我们的竞争对手和整个移动广告生态系统的调整方式以及我们的合作伙伴、广告商和用户的反应,我们的业务可能会受到严重损害。任何不利影响对我们来说都可能特别严重,因为我们仍处于建立广告业务的初期。我们的广告收入也可能受到许多其他因素的严重损害,包括:
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Snapchat 上的 DAU 总数和区域数量增长减少或停滞,或者由于硬件、软件或网络原因我们无法向所有用户投放广告 限制; |
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减少在 Snapchat 上花费的时间,减少我们的用户共享的内容量,或者减少我们的相机、通讯、Snap Map、Stories 和 Spotlight 平台的使用量; |
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我们无法创造能够维持或增加我们广告价值的新产品; |
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用户人口结构的变化使我们对广告商的吸引力降低; |
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我们的广告合作伙伴缺乏广告创意可用性; |
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向我们提供内容的合作伙伴不得续订协议或投入资源来创作引人入胜的内容,也不得仅向我们提供内容; |
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我们的用户或合作伙伴提供的内容的感知数量、质量、实用性或相关性降低; |
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我们的分析和衡量解决方案的变化,包括根据苹果和谷歌移动操作系统的条款,我们有权收集和披露哪些内容,以证明我们的广告和其他商业内容的价值; |
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竞争发展或广告商对我们产品价值的看法会改变我们可以收取的广告费率或 Snapchat 上的广告量; |
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我们可能做出的产品变更或广告库存管理决策,这些决策会改变 Snapchat 上显示的广告的类型、大小或频率,或者广告商购买广告的方式; |
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与广告相关的不利法律进展,包括立法、法规、行政行动或诉讼要求或促成的变更; |
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涉及我们、我们的创始人、合作伙伴或我们所在行业的其他公司的负面媒体报道或其他负面宣传; |
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广告商或用户认为我们、我们的用户或我们的合作伙伴发布的内容令人反感; |
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用户跳过广告从而降低这些广告对广告商的价值的程度; |
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广告定价方式或衡量广告效果的方式的变化; |
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我们无法衡量广告的有效性,也无法将广告定位到合适的受众; |
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我们无法收集和披露数据,也无法访问用户的广告标识符或新的和现有广告商可能认为有用的类似确定性标识符; |
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广告商可能会遇到困难和沮丧,他们可能需要重新格式化或更改广告以符合我们的指导方针;以及 |
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宏观经济环境和广告业的总体状况. |
这些因素和其他因素可能会减少对我们广告产品的需求,从而降低我们收到的价格,或者导致广告商完全停止向我们投放广告。这两者都将严重损害我们的业务。
我们的两位联合创始人可以控制所有股东的决策,因为他们控制了我们绝大多数有表决权的股票。
截至2021年6月30日,我们的两位联合创始人埃文·斯皮格尔和罗伯特·墨菲拥有或控制着我们资本中有表决权的股份,这些股份占我们已发行股本投票权的99%以上,仅斯皮格尔先生就可以对我们的大部分投票权行使投票控制权。因此,斯皮格尔先生和墨菲先生,或者在许多情况下斯皮格尔先生单独行动,能够控制提交给股东批准的所有事项的结果,包括选举、罢免和更换我们的董事以及我们全部或几乎所有资产的任何合并、合并或出售。
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如果斯皮格尔先生或墨菲先生在我们的工作被终止,他们将继续有能力行使同样重要的投票权,并有可能控制提交给股东批准的所有事项的结果。我们的任何一位联合创始人持有的C类普通股将在他去世九个月后或该持有人持有的C类普通股的已发行股票数量少于该持有人在我们首次公开募股结束时持有的C类普通股的30%或32,383,178股C类普通股或32,383,178股C类普通股的当日自动转换为B类普通股。如果我们的任何一位联合创始人的C类普通股转换为B类普通股,那么剩下的联合创始人将能够对我们的已发行股本行使投票控制权。此外,斯皮格尔先生和墨菲先生签订了一项委托协议,根据该协议,双方都向对方授予了对方就我们所有B类普通股和C类普通股的投票代理人,他们可能不时实益拥有或拥有投票控制权。该代理将在创始人死亡或残疾时生效。因此,如果斯皮格尔先生或墨菲先生死亡或丧失工作能力,对方几乎可以单独控制 所有的我们流通股本的投票权。
此外,2016年10月,我们向所有股东派发了一股无表决权的A类普通股的股息,这将延长我们联合创始人的投票控制权,因为我们的联合创始人能够在不削弱其投票控制权的情况下清算其持有的无表决权的A类普通股。将来,我们的董事会可能会不时决定以A类普通股的形式发行特别或定期的股票分红,如果我们这样做,我们联合创始人的控制权可能会进一步延长。这种集中控制可能会延迟、推迟或阻止控制权变更、合并、合并或出售我们其他股东支持的全部或几乎所有资产。相反,这种集中控制可能使我们的联合创始人能够完成其他股东不支持的交易。此外,我们的联合创始人可能会做出长期的战略投资决策,并承担可能不成功并可能严重损害我们业务的风险。
作为我们的首席执行官,Spiegel先生可以控制我们的日常管理和公司重大战略投资的实施,但须经董事会的授权和监督。作为董事会成员和高管,斯皮格尔先生和墨菲先生对我们的股东负有信托责任,他们必须以他们合理认为符合股东最大利益的方式真诚行事。作为股东,甚至是控股股东,斯皮格尔先生和墨菲先生都有权为了自己的利益对自己的股票以及他们拥有投票控制权的股票进行投票,这可能并不总是符合我们股东的总体利益。对于在纽约证券交易所(NYSE)上市的公司,我们没有选择利用公司治理规则的 “受控公司” 豁免。
健康流行病,包括 COVID-19 疫情,已经并可能对我们的业务、运营以及我们和我们的合作伙伴、广告商和用户运营的市场和社区产生不利影响,并将来可能产生不利影响。
持续的全球 COVID-19 疫情对我们业务的许多方面产生了不利影响,并可能继续对我们业务的许多方面产生不利影响。由于新型冠状病毒(COVID-19)蔓延带来的经济影响,我们的一些广告商在自己的业务运营和收入中经历了下滑或不确定性,因此他们暂时或永久地停止或减少广告支出,或者可能暂时或永久地停止、减少或继续减少广告支出,或者可能将广告支出更多地集中在其他平台上,所有这些都可能导致广告收入减少。此外,我们的部分广告收入与面对面活动或活动有关,例如体育赛事、音乐节、奥运会和面对面学习,这些活动在 COVID-19 疫情期间被推迟或取消,可能会继续受到不利影响。此外,COVID-19 疫情的不可预测性可能使我们的广告收入难以预测,尽管我们可能会在短期内从当前广告格局的变化中受益,但任何增长都可能无法预示长期趋势。广告收入或应收账款可收账款的任何下降都可能严重损害我们的业务。
为了应对 COVID-19 疫情,许多州、地方和外国政府出台了隔离、行政行动、就地避难令、保持人身距离的要求以及类似的政府命令和限制措施,以控制疾病的传播,未来其他政府可能会出台隔离、行政行动、就地避难令、保持人身距离的要求以及类似的政府命令和限制。此类命令或限制,或者认为此类命令或限制措施可能发生、持续或重新实施,已导致业务关闭、停工、减速和延误、在家办公政策、旅行限制、活动取消或推迟,以及其他可能对生产力产生负面影响并扰乱我们以及合作伙伴、广告商和用户的运营的影响。我们对几乎所有员工实施并继续实行灵活的在家办公政策,并且我们可能会采取进一步行动,根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为符合我们最大利益的行动来改变我们的运营。虽然我们的大部分操作都可以远程进行,但由于我们的团队分散,无法保证我们在远程办公时会同样有效,因此许多员工可能还有其他个人需求需要照顾(例如照顾因学校停课或家庭生病而导致的孩子),以及
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员工可能自己生病并无法工作。由于我们无法与潜在的广告商面对面会面,审查和批准广告的时间更长,对应用程序性能问题或垃圾邮件做出回应的时间更长,产品审查的时间延长,创新的相应减少,或者其他可能严重损害我们业务的生产力下降,因此我们团队效率的降低可能会对我们的业绩产生不利影响。此外,我们可能会决定推迟或取消对我们业务的计划投资,以应对因新冠肺炎(COVID-19)蔓延而导致的业务变化,这可能会影响我们的用户参与度和创新率,这两者都可能严重损害我们的业务。
由于 COVID-19 疫情,我们向我们提供内容或服务的合作伙伴在创作内容或提供服务的能力方面可能会遇到延迟或中断(如果他们有能力的话)。Snapchat上可用内容的数量或质量下降,或者向我们提供的服务中断,都可能导致用户参与度下降,从而严重损害我们的业务。
COVID-19 疫情对用户参与度或增长的影响尚不确定,并可能导致短期和长期不可预测的结果,包括短期内用户参与度的增加或可能无法预示长期趋势的增长。 随着保持身体距离的要求和就地避难令的持续或重新启动,以及面对面活动的减少,我们的用户行为和业务可能会受到短期和长期的干扰。随着我们平台上的用户行为的变化,包括持续的身体距离要求和就地避难令导致的用户活动发生变化,我们也可能会遇到不一致或负面的参与情况。此外,尽管 COVID-19 疫情对全球经济,尤其是我们的业务的潜在影响和持续时间可能难以评估或预测,但 COVID-19 疫情已经并可能继续导致全球金融市场的严重波动和混乱,降低了我们获得资金的能力,这可能会对我们未来的流动性产生负面影响。
COVID-19 的全球影响已经并将继续迅速演变,我们将继续密切关注局势。尽管最近开发和接种了疫苗,而且 COVID-19 的传播最终可能会得到控制或缓解,但我们无法预测疫苗在全球推出的时机或此类疫苗的功效,包括对抗出现的变异疫苗的功效,而且我们还不知道企业、广告商或我们的合作伙伴将如何在 COVID-19 之后的环境中运作。在 COVID-19 的感知风险及其相关法规发生变化的环境中,我们的用户可能会改变他们使用我们产品和服务的方式。我们的业务和运营可能会产生额外的成本或影响,包括我们何时能够返回办公室并恢复面对面的活动、旅行和活动。此外,无法保证未来不会爆发这种或任何其他广泛流行病,也无法保证全球经济将完全复苏。COVID-19 疫情或类似的健康疫情对我们的业务、运营或整个全球经济的最终影响仍高度不确定。
如果我们不开发成功的新产品或改进现有产品,我们的业务就会受到影响。我们还可能投资于可能无法吸引或留住用户或创造收入的新业务领域。
我们吸引、留住和增加用户群以及增加收入的能力将在很大程度上取决于我们成功开发新产品的能力,无论是独立还是与第三方合作。我们可能会对现有产品进行重大更改,或者开发和推出新的和未经验证的产品和服务,包括我们以前很少或根本没有开发或运营经验的技术。这些新产品和更新可能无法增加我们的用户、广告商或合作伙伴的参与度,可能会使我们受到更严格的监管要求或审查,甚至可能通过扰乱现有用户、广告商或合作伙伴的行为或引入性能和质量问题,导致此类参与度短期或长期下降。例如,从2017年开始,我们开始将广告销售过渡到自助平台,从而降低了平均广告价格。2018年,我们认为我们的DAU下降主要是由于我们的应用程序设计发生了变化,以及我们的应用程序的Android版本持续存在性能问题。任何重大变更的短期和长期影响,例如我们在2018年初的应用程序重新设计和2019年为Android用户重写应用程序,甚至是不太重要的变化,例如应用程序更新或功能变更,都很难预测。尽管我们认为从长远来看,这些决策将有利于总体用户体验并改善我们的财务业绩,但我们的 DAU 或用户活动可能会出现中断或下降,或者主要集中在应用程序的某些部分。产品创新本质上是不稳定的,如果新产品或增强产品未能吸引我们的用户、广告商或合作伙伴,或者如果我们未能为用户提供有意义的理由让他们重返我们的应用程序,我们就可能无法吸引或留住用户,也无法产生足够的收入、营业利润率或其他价值来证明我们的投资是合理的,其中任何一种都可能在短期、长期或两者兼而有之内严重损害我们的业务。此外,我们经常发布新产品,而我们推出的产品可能存在技术问题,从而降低我们的应用程序的性能。我们将来遇到的这些性能问题或问题可能会影响我们的用户参与度。
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由于我们的产品创造了新的沟通方式,因此它们经常要求用户学习新的行为才能使用我们的产品,或者反复使用我们的产品以获得最大的收益。这些新行为,例如在Snapchat应用程序中滑动和点击,对用户来说并不总是直观的。这可能会在采用新产品和增加与新产品相关的新用户方面造成延迟。 我们相信这并没有阻碍我们的用户增长或参与度,但这可能是因为我们的用户群中有很大一部分是年轻人群,他们更愿意花时间学习最有效地使用我们的产品。在某种程度上,未来的用户,包括年龄较大的用户,不太愿意花时间学习使用我们的产品,如果我们无法使我们的产品更易于学习使用,我们的用户增长或参与度可能会受到影响,我们的业务可能会受到损害。我们可能会也开发新产品或举措在不增加收入的情况下提高用户参与度和成本。例如,2016年,我们推出了针对Snaps的云存储服务Memories,这增加了我们的存储成本,但目前并未产生收入。
此外,我们已经投资并预计将继续投资于新的业务领域、新产品和其他计划,以创造收入并增加我们的用户群和用户活动。例如,我们在2019年推出了Snap Games,这是一种多人直播游戏体验;2020 年 11 月,我们推出了Spotlight,这是一个新的娱乐平台,用于在 Snapchat 中为用户生成内容提供内容。此类新业务线、新产品和其他计划可能成本高昂,难以运营,并会转移管理层的注意力,而且无法保证它们会受到我们社区的积极欢迎或为我们的投资带来正回报。在某些情况下,我们开发的新产品可能需要监管部门批准才能发布,或者可能需要我们遵守其他法规或立法。我们无法保证能够获得此类监管部门的批准, 而我们为遵守这些法律法规所做的努力可能代价高昂,会分散管理层的时间和精力,可能仍无法保证合规。如果我们不能成功开发新的盈利方法或满足用户或合作伙伴的期望,我们可能无法按预期维持或增加收入,也无法收回任何相关的开发成本,我们的业务可能会受到严重损害。
我们的业务竞争非常激烈。我们面临着激烈的竞争,我们预计这种竞争将继续加剧。如果我们无法维持或提高我们的市场份额,我们的业务可能会受到影响。
无论是在国内还是国外,我们在业务的几乎所有方面都面临着激烈的竞争,特别是因为我们的产品和服务涉及广泛的类别,包括通信、内容、游戏和增强现实。我们的竞争对手范围从小型或较新的公司到规模较大、更成熟的公司,例如苹果、字节跳动(包括TikTok)、Facebook(包括Instagram和WhatsApp)、谷歌(包括YouTube)、Kakao、LINE、Naver(包括Snow)、腾讯和Twitter,它们为用户提供各种产品、服务、内容和在线广告产品,以及可能提供或将要提供的产品和服务的广告支持的视频点播平台与 Snapchat 的功能或产品竞争。例如,Facebook旗下的竞争应用程序Instagram整合了我们的许多功能,包括一个在很大程度上模仿我们的 “故事” 功能,该功能在很大程度上模仿了我们的故事功能,可能具有直接竞争力。Facebook已经并将很可能会继续在其各种平台上推出更多私人临时产品,这些产品模仿了Snapchat核心用例的其他方面。我们还会争夺用户及其时间,因此,我们可能不仅会将用户或他们的注意力转移到提供专门与Snapchat功能或产品竞争的产品和服务的公司上,还会流失在针对或以其他方式吸引某些人群(例如Discord或Roblox)的产品或服务的公司上。此外,在新兴的国际市场,移动设备通常缺乏大容量存储能力,我们可能会与其他应用程序竞争,争夺用户移动设备上有限的可用空间。我们还面临着来自传统媒体和在线媒体企业的广告预算竞争。我们与苹果、ByteDance、Facebook、谷歌、Pinterest和Twitter等社交媒体产品以及其他在特定国家占据强势地位的以区域为主的社交媒体平台展开广泛竞争。随着我们推出新产品,随着我们现有产品的发展,或者随着其他公司推出新产品和服务,我们可能会面临额外的竞争。
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我们当前和潜在的许多竞争对手拥有比我们更多的资源和更广泛的全球知名度,并在某些细分市场中占据更强的竞争地位。这些因素可能使我们的竞争对手能够比我们更好地应对新兴技术以及市场需求的变化,开展影响更深远、更成功的产品开发工作或营销活动,或者采取更激进的定价政策。此外,广告商可能会使用我们的用户通过 Snapchat 共享的信息来开发或与竞争对手合作开发与我们竞争的产品或功能。某些竞争对手,包括苹果、Facebook和Google,可以利用在一个或多个细分市场中的强势或主导地位,在我们运营的领域获得对抗我们的竞争优势,包括:
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将竞争对手的社交媒体平台或功能整合到他们控制的产品中,例如搜索引擎、网络浏览器、广告网络或移动设备操作系统; |
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收购类似或补充产品或服务;或 |
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通过修改 Snapchat 应用程序运行的现有硬件和软件,阻碍 Snapchat 的可访问性和可用性。 |
竞争对手的某些收购可能会导致我们的产品和服务的功能降低,为我们的竞争对手提供有关我们和合作伙伴业务表现的宝贵见解,并为我们的竞争对手提供未来的收购渠道以保持主导地位。因此,我们的竞争对手可能会以牺牲我们的用户群、增长或参与度为代价来获取和吸引用户,这可能会严重损害我们的业务。
我们认为,我们的有效竞争能力取决于许多因素,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
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与竞争对手相比,我们产品的实用性、新颖性、性能和可靠性; |
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我们的 DAU 的数量和人口统计数据; |
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我们产品的时机和市场接受度,包括竞争对手产品的开发和改进; |
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我们通过产品获利的能力; |
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我们产品对用户的可用性; |
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我们的广告和销售团队的有效性; |
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我们广告产品的有效性; |
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我们建立和维持广告商和合作伙伴对使用 Snapchat 的兴趣的能力; |
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我们的应用程序或竞争对手在我们的应用程序上显示的广告的频率、相对突出程度和类型; |
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我们的客户服务和支持工作的有效性; |
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我们营销活动的有效性; |
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由于实际或拟议的立法、法规、行政行动或诉讼(包括和解和同意令)而导致的变化,其中一些可能对我们产生不成比例的影响; |
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在我们的行业领域进行收购或整合; |
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我们吸引、留住和激励有才华的员工(尤其是工程师、设计师和销售人员)的能力; |
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我们成功收购和整合公司和资产的能力; |
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我们具有成本效益地管理和扩展我们快速增长的业务的能力;以及 |
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我们相对于竞争对手的声誉和品牌实力。 |
如果我们无法有效竞争,我们的用户参与度可能会降低,这可能会降低我们对用户、广告商和合作伙伴的吸引力,并严重损害我们的业务。
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我们在以下方面蒙受了营业损失 过去,以及可能永远无法实现或保持盈利能力。
我们于2011年开始商业运营,从历史上看,我们的运营出现了净亏损和负现金流。截至2021年6月30日,我们的累计赤字为82亿美元,在截至2021年6月30日的三个月中,我们的净亏损为1.517亿美元。我们预计,随着业务的扩大,我们的运营费用将增加。如果我们的收入增长速度不超过支出,我们将无法实现和保持盈利能力。由于多种原因,包括本报告所述的其他风险和不确定性,我们未来可能会蒙受重大损失。此外,我们可能会遇到不可预见的费用、运营延误或其他可能导致未来亏损的未知因素。如果我们的支出继续超过我们的收入,我们的业务可能会受到严重损害,我们可能永远无法实现或保持盈利。
我们失去一名或多名关键人员,或者将来未能吸引和留住其他高素质的人才,可能会严重损害我们的业务。
我们依赖包括埃文·斯皮格尔和罗伯特·墨菲在内的关键人员的持续服务和表现。尽管我们已经与斯皮格尔先生和墨菲先生签订了雇佣协议,但这些协议是随意的,这意味着他们可以随时辞职或可能因任何原因被终止。斯皮格尔先生和墨菲先生是知名人士,他们过去曾受到过威胁,将来很可能会继续受到威胁。作为首席执行官,Spiegel先生负责我们公司的战略愿景,而作为首席技术官的墨菲先生开发了Snapchat应用程序的技术基础。如果他们中的任何一个出于任何原因停止为我们工作,那么另一位联合创始人不太可能履行即将离任的联合创始人的所有职责,我们也不太可能立即找到合适的替代者。关键人员的流失,包括管理人员和关键工程人员、产品开发、营销和销售人员,可能会扰乱我们的运营,对员工留存率和士气产生不利影响,并严重损害我们的业务。
随着我们的持续发展,我们无法保证我们会继续吸引和留住保持竞争地位所需的人才。我们在招聘和吸引合格的工程师、设计师和销售人员方面面临激烈的竞争,而最近各公司提供远程或混合工作环境的举措可能会加剧来自传统办公地点以外的雇主对此类员工的竞争。此外,如果我们的声誉受到损害,无论是由于媒体、立法或监管审查还是其他原因,都可能使吸引和留住对我们业务成功至关重要的人员变得更加困难。
随着我们的成熟,或者如果我们的股价下跌,我们的股权奖励可能无法有效激励吸引、留住和激励员工。此外,我们的许多现有员工获得了我们大量的资本存量,这为他们提供了大量的个人财富,这可能导致自然减员人数的增加。因此,我们可能很难继续留住和激励这些员工,而这笔财富可能会影响他们是否继续为我们工作的决定。此外,如果我们发行大量股权来吸引和留住员工,我们将产生大量额外的股票薪酬支出,现有股东的所有权将被进一步稀释。如果我们不能成功吸引、雇用和整合优秀的人才,或者不能留住和激励现有员工,我们可能无法有效发展,我们的业务可能会受到严重损害。
我们的商业模式不断发展,这使得评估我们的前景和未来的财务业绩变得困难,也增加了我们无法成功的风险。
我们于 2011 年开始商业运营,并于 2015 年开始通过 Snapchat 实现有意义的盈利。2017 年,我们开始将广告销售过渡到自助服务平台。我们的商业模式在不断演变,其基础是重塑相机以改善人们的生活和沟通方式,这使得有效评估我们的未来前景变得困难。因此,我们认为,投资者的未来看法和预期将影响我们的股价,这些看法和预期可能是特殊的,差异很大,我们无法控制。您应该根据我们面临的许多挑战(包括本报告中讨论的挑战)来考虑我们的业务和前景。
如果我们的安全性受到威胁,或者我们的平台受到攻击,阻碍或阻碍了我们的用户访问我们的产品和服务的能力,那么我们的用户、广告商和合作伙伴可能会完全减少或停止使用我们的产品和服务,这可能会严重损害我们的业务。
由于第三方的行为、软件错误或其他技术故障、员工错误或渎职行为或其他因素,我们为保护用户和广告商与我们共享的信息所做的努力可能会失败。此外,第三方可能试图通过欺诈手段诱使员工、用户或广告商披露信息,以访问我们的数据或我们的用户或广告商的数据。如果发生任何此类事件,我们或我们的用户或广告商的信息
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可能会被不当访问或披露。此前,我们曾因员工错误而丢失过员工信息。我们的隐私政策规定了我们如何使用和共享用户向我们提供的信息。一些广告商和合作伙伴可能会存储我们与他们共享的信息。如果这些第三方未能实施适当的数据安全措施或不遵守我们的条款和政策,则我们的用户数据可能会被不当访问或披露。而且,即使这些第三方采取了所有这些措施,他们的网络仍可能遭受漏洞,这可能会损害我们用户的数据。
任何未经授权访问或不当使用我们的用户或广告商信息的事件,或者违反我们的服务条款或政策的事件,都可能损害我们的声誉和品牌并削弱我们的竞争地位。此外,受影响的用户或政府机构可能会就这些事件对我们提起法律或监管行动,这可能非常耗时,并导致我们承担巨额费用和责任,或者导致命令或同意令迫使我们修改业务惯例。保持用户的信任对于维持我们的增长、留存率和用户参与度非常重要。对我们隐私惯例的担忧,无论是实际的还是没有根据的,都可能损害我们的声誉和品牌,并阻止用户、广告商和合作伙伴使用我们的产品和服务。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务。
我们也将受到或将来可能受到许多联邦、州和外国法律和法规的约束,包括与隐私、公开权、内容、数据保护、知识产权、健康和安全、竞争、未成年人保护、消费者保护、就业、汇款、进出口限制、礼品卡、电子资金转账、反洗钱和税收有关的法律和法规。这些法律和法规在不断演变,其解释、适用、制定或修改可能会严重损害我们的业务。
此外,2014年12月,美国联邦贸易委员会(FTC)发布了最终命令,解决了对我们一些早期做法的调查。除其他外,该命令要求我们建立强大的隐私计划来管理我们如何处理用户数据。在该命令的20年期限内,我们必须完成两年一次的独立隐私审计。此外,在2014年6月,我们签订了为期10年的终止保证,马里兰州总检察长也采取了类似的做法,包括防止13岁以下的未成年人创建账户和提供年度合规报告的措施。违反现有或未来的监管令或同意令可能会使我们受到巨额罚款和其他可能严重损害我们业务的处罚。
我们的用户指标和其他估算值在衡量方面会遇到固有的挑战,这些指标中的真实或感知到的不准确之处可能会严重损害和负面影响我们的声誉和业务。
我们会定期审查指标,包括我们的 DAU 和 ARPU 指标,以评估增长趋势、衡量我们的绩效并做出战略决策。这些指标是使用在我们开发和运营的分析平台上收集的公司内部数据计算得出的,未经独立第三方验证。尽管这些指标基于我们认为在适用的测量期内对我们的用户群的合理估计,但在衡量我们的产品在全球大量人群中的使用情况存在固有的挑战。例如,有些人可能拥有多个 Snapchat 帐户,尽管我们在服务条款中禁止这样做,并采取措施来检测和抑制该行为。我们的用户指标还会受到某些移动设备上技术的影响,当使用其他电话功能时,这些技术会自动在我们的 Snapchat 应用程序的后台运行,这种活动可能导致我们的系统错误计算与此类账户相关的用户指标。
我们的某些人口统计数据可能不完整或不准确。例如,由于用户自行报告出生日期,因此我们的年龄人口统计数据可能与用户的实际年龄不同。而且,由于未要求在2013年6月之前注册Snapchat的用户提供出生日期,因此我们可能会将这些用户排除在年龄人口统计数据之外,或者根据我们自己报告的年龄样本估算他们的年龄。如果我们的用户向我们提供的有关其年龄或其他属性的信息不正确或不完整,那么我们的估算值可能会被证明是不准确的,无法满足投资者或广告商的期望。
我们的指标或数据中的错误或不准确也可能导致错误的业务决策和效率低下。例如,如果出现对活跃用户的严重低估或夸大其词,我们可能会花费资源来实施不必要的业务措施,或者未能采取必要的行动来吸引足够数量的用户来满足我们的增长战略。当用户打开应用程序时,我们会计算一个 DAU,并且每个用户每天只能计算一次。我们有多个用户数据管道,用于确定用户是否在特定日期打开了应用程序,从而成为 DAU。如果一个数据管道由于技术原因不可用,这提供了冗余性,还为我们提供了冗余数据,以帮助衡量用户与我们的应用程序的交互方式。但是,我们认为我们不会捕获有关活跃用户的所有数据,这可能会导致指标被低估。这通常是由于技术问题造成的,例如当我们的系统不记录来自用户应用程序的数据时,或者当用户打开Snapchat应用程序并联系我们的服务器但未被记录为活跃用户时。我们不断努力解决这些技术问题并提高准确性,例如将我们的活跃用户和其他指标与从其他渠道收到的数据(包括我们的服务器和系统记录的数据)进行比较。但是考虑到所涉及系统的复杂性以及快速变化的性质
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移动设备和系统,我们预计这些问题将继续存在,特别是如果我们继续在世界上移动数据系统和连接不太稳定的地区进行扩张。如果广告商、合作伙伴或投资者认为我们的用户、地理或其他人口统计指标无法准确反映我们的用户群,或者如果我们在用户、地理或其他人口统计指标中发现重大不准确之处,则我们的声誉可能会受到严重损害。我们的广告商和合作伙伴也可能不太愿意将预算或资源分配给Snapchat,这可能会严重损害我们的业务。此外,我们计算特定季度的平均 DAU,方法是将该季度每天的 DAU 数量相加,然后将该总和除以该季度的天数。这种计算可能会掩盖季度内明显高于或低于季度平均值的任何单独日期或月份。
移动恶意软件、病毒、黑客攻击和网络钓鱼攻击、垃圾邮件以及不当或非法使用 Snapchat 可能会严重损害我们的业务和声誉。
移动恶意软件、病毒、黑客攻击和网络钓鱼攻击在我们的行业中变得越来越普遍和复杂,过去曾发生在我们的系统上,将来也可能发生在我们的系统上。由于我们的突出地位,我们认为我们是此类攻击的有吸引力的目标。尽管很难确定中断或攻击可能直接造成什么损害(如果有的话),但如果未能发现此类攻击,无法保持我们的产品和技术基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性以令用户满意,都可能严重损害我们的声誉以及我们留住现有用户和吸引新用户的能力。
此外,垃圾邮件发送者试图使用我们的产品向用户发送有针对性和非定向性的垃圾邮件,这可能会让用户感到尴尬或烦恼,并降低我们的产品用户友好性。我们无法确定我们为击退垃圾邮件攻击而开发的技术能否消除我们产品中的所有垃圾邮件。我们打击垃圾邮件的行动可能还需要将大量时间和精力从改进产品上转移出来。由于垃圾邮件活动,我们的用户可能会减少使用我们的产品或完全停止使用它们,从而给我们带来持续的运营成本。
同样,恐怖分子、罪犯和其他不良行为者可能会使用我们的产品来宣传他们的目标,鼓励用户参与恐怖和其他非法活动。我们预计,随着越来越多的人使用我们的产品,这些不良行为者将越来越多地寻求滥用我们的产品。尽管我们投入资源来打击这些活动,包括暂停或终止我们认为违反服务条款和社区准则的账户,但我们预计这些不良行为者将继续寻找在Snapchat上采取不当和非法行为的方法。与这些不良行为作斗争需要我们的团队将大量时间和精力从改进产品上转移出来。此外,我们可能无法控制或阻止Snapchat成为这些不良行为者的首选使用应用程序,这可能会成为众所周知并严重损害我们的声誉或导致监管机构的诉讼或关注。如果这些活动在Snapchat上增加,我们的声誉、用户增长和用户参与度以及运营成本结构可能会受到严重损害。
由于我们存储、处理和使用数据(其中一些包含个人数据),因此我们受复杂且不断变化的联邦、州和外国法律的约束, 有关隐私、数据保护、内容和其他事项的法规和行政行动。这些法律、法规和行政行动中有许多可能会发生变化和不确定的解释,并可能导致调查、索赔、业务实践的变化、运营成本的增加以及用户增长、留存率或参与度的下降,所有这些都可能严重损害我们的业务。
我们受美国和其他国家的各种法律、法规和行政行为的约束,这些法律法规和行政行动涉及我们业务的核心问题,包括用户隐私、安全、公开权、数据保护、内容、知识产权、分销、电子合同和其他通信、竞争、未成年人保护、消费者保护、税收和在线支付服务。在美国以外的国家/地区,这些法律、法规和行政行动可能特别严格。无论是在美国还是在国外,这些法律、法规和行政行动都在不断演变,仍可能发生重大变化,并且可能会在有限的时间内提前发布。例如,美国上届政府发布了一项行政命令,禁止与一家中资公司进行某些交易,该禁令自该命令发布之日起45天后生效。 此外,这些法律、法规和行政行为的适用和解释往往不确定,尤其是在我们运营的新兴和快速发展的行业中。由于我们存储、处理和使用数据(其中一些包含个人数据),因此我们在隐私、数据保护、内容和其他问题上受到复杂且不断变化的联邦、州和外国法律和法规的约束。这些法律、法规和行政行动中有许多可能会发生变化和不确定的解释,并可能导致调查、索赔、业务实践的变化、运营成本的增加以及用户增长、留存率或参与度的下降,所有这些都可能严重损害我们的业务。
最近有几项提案已获得通过或目前尚待通过,我们认为联邦、州和外国立法和监管机构目前正在对其他科技公司进行多项调查,这可能会对我们的业务产生重大影响。欧盟的GDPR于2018年5月生效,它为组织规定了新的数据保护义务和限制,并可能要求我们进一步修改我们的政策和程序。如果我们不符合 GDPR 要求,我们可能会被处以巨额罚款,我们的业务也可能被处以巨额罚款
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严重受伤。此外,C注册会计师 于 2020 年 1 月生效,并对个人数据的处理提出了额外要求。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚,以及对数据泄露的私人诉讼权,这可能会增加数据泄露诉讼的可能性和成本。这项立法的潜在影响, 包括任何执行该立法的条例, 影响深远、不确定且不断演变,并可能要求我们、我们的合作伙伴和广告商修改数据处理惯例和政策,并为遵守规定承担大量成本和费用。其他州,联邦, 还有国外 立法和监管机构已经颁布或可能颁布有关个人数据处理的类似立法,或者对特定公司或整个行业进行额外调查,这些调查可能会以对我们不利的方式改变现有的监管环境。 CE 中的变化欧盟的电子通信守则e,已于 2020 年 12 月生效, 可能会导致扩大适用范围 欧盟的 电子隐私Directive 针对我们的部分服务,要求我们更改处理和存储某些类型的通信数据的方式 用户在欧盟,其中 可能会对我们改进和个性化所依赖的数据的可用性产生重大影响 我们的 产品和功能。 此外,澳大利亚政府于2018年12月通过了《2018年援助和准入法案》,该法案为澳大利亚执法部门提供了提出电子通信请求的机制,即使数据像Snapchat一样是端到端加密的,这可能会给提供通信服务的公司带来新的义务,并降低其数据的安全性.
我们的财务状况和经营业绩将因季度而波动,这使得它们难以预测。
我们的季度经营业绩过去曾波动,未来还会波动。此外,就目前的业务规模而言,我们的运营历史有限,这使得我们难以预测未来的业绩。因此,您不应依赖我们过去的季度经营业绩作为未来业绩的指标。您应该考虑公司在快速变化的细分市场中经常遇到的风险和不确定性。我们在任何给定季度的财务状况和经营业绩都可能受到许多因素的影响,其中许多因素是我们无法预测或无法控制的,包括:
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我们维持和扩大用户群和用户参与度的能力; |
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我们或我们的竞争对手开发和推出新的或重新设计的产品或服务; |
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我们的数据服务提供商能够有效和及时地扩大规模,提供必要的技术基础设施,以提供我们的服务; |
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我们在特定时期吸引和留住广告商的能力; |
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广告商支出和用户产品使用情况的季节性或其他波动,每种波动都可能随着我们产品供应的发展、业务的增长或不可预测的事件(例如 COVID-19 疫情)而发生变化; |
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向用户展示的广告数量; |
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我们的广告和其他产品的定价; |
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我们向广告商展示我们广告有效性的能力; |
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现有广告之外的收入来源的多样化和增长; |
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为了发展和扩大我们的业务以及保持竞争力,我们可能承担的营销、销售和其他运营费用增加; |
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我们维持营业利润率、用于经营活动的现金和自由现金流的能力; |
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我们能够准确预测消费者对我们硬件产品的需求并充分管理库存; |
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系统故障或违反安全或隐私的行为,以及与此类违规和补救相关的费用; |
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由于第三方或政府的行动,Snapchat 或 Snapchat 中的某些功能无法使用; |
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股票薪酬支出; |
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我们有效激励员工的能力; |
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不利的诉讼判决、和解或其他与诉讼相关的费用,或产品召回; |
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立法或监管环境的变化,包括隐私和数据保护、政府监管机构的执法,包括罚款、命令或同意令,或者发布可能对我们的收入产生不利影响或限制我们业务的行政命令或其他类似的行政行动; |
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货币汇率的波动以及我们以外币计价的收入和支出比例的变化; |
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我们投资组合的市值波动以及资产负债表上任何资产的利率或减值; |
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我们的有效税率的变化; |
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竞争对手发布的重大新产品、许可证或收购的公告; |
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我们能够对没有相关可比产品的产品进行准确的会计估算并适当地确认收入; |
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我们履行与基础设施提供商签订的协议中最低支出承诺的能力; |
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会计准则、政策、指导、解释或原则的变化;以及 |
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国内和全球商业或宏观经济状况的变化,包括当前的 COVID-19 疫情所致。 |
如果我们无法继续成功扩大用户群并进一步通过我们的产品获利,我们的业务就会受到影响。
我们已经并将继续进行投资,以使用户、合作伙伴和广告商能够创建引人入胜的内容并向我们的用户投放广告。现有和潜在的Snapchat用户和广告商可能无法成功创建能够吸引和维持用户参与度的内容。我们一直在寻求在用户和广告商的目标与我们提供最佳用户体验的愿望之间取得平衡。我们不寻求通过所有产品获利,也不将精力集中在ARPU较高的用户身上,而且我们可能无法成功实现持续吸引和留住用户和广告商的平衡。我们专注于提高整个服务的参与度,我们的努力可能会不时减少某些可获利产品的用户活动,转而使用其他我们目前未获利的产品。如果我们未能成功地扩大用户群或有效地从中获利,或者如果我们无法与广告商建立和保持良好的关系,那么我们的用户增长和用户参与度以及我们的业务可能会受到严重损害。此外,我们可能会花费大量资源来推出我们无法获利的新产品,这可能会严重损害我们的业务。
此外,我们可能无法成功地通过Snapchat进一步获利。目前,我们通过在应用程序中展示我们销售的广告和合作伙伴出售的广告来通过Snapchat获利。因此,如果出现以下情况,我们的财务业绩和收入增长能力可能会受到严重损害:
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我们未能增加或维持 DAU; |
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我们的用户增长超过了我们通过用户获利的能力,包括如果我们没有吸引足够的广告商,或者我们的用户增长发生在不那么可获利的市场; |
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我们未能增加或维持在 Snapchat 上花费的时间、我们的用户共享的内容量,或者我们的相机、通讯、Snap Map、Stories 和 Spotlight 平台的使用量; |
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合作伙伴不会为用户创建引人入胜的内容,也不会续订与我们的协议; |
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我们未能吸引足够的广告商来利用我们的自助服务平台来充分利用我们的广告库存; |
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广告商不会继续推出引人入胜的广告; |
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广告商减少在 Snapchat 上投放广告; |
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我们未能与广告商保持良好的关系或吸引新的广告商;或 |
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Snapchat 上的内容无法保持或获得受欢迎程度。 |
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我们无法向您保证,我们将有效地管理我们的增长。
我们的业务、员工人数和产品的增长和扩张给我们的管理层带来了重大挑战,包括管理与用户、广告商、合作伙伴和其他第三方的多种关系,以及限制运营和财务资源。如果我们的运营或第三方关系的数量持续增长,我们的信息技术系统以及我们的内部控制和程序可能无法充分支持我们的运营。此外,我们的某些管理层成员在管理大型全球业务运营方面没有丰富的经验,因此我们的管理层可能无法有效地管理这种增长。为了有效管理我们的增长,我们必须继续改善我们的运营、财务和管理流程和系统,并有效地扩大、培训和管理我们的员工群。但是,我们为实现此类改善而采取的行动可能无法达到预期的效果,反而可能导致中断、员工流失、收入下降和其他不利影响。
随着我们的组织不断成熟,我们需要实施更复杂的组织管理结构,我们也可能发现保持企业文化的好处变得越来越困难,包括我们快速开发和推出新的和创新产品的能力。这可能会对我们的业务绩效产生负面影响,并严重损害我们的业务。
我们的成本增长速度可能快于收入,这可能会严重损害我们的业务或增加我们的损失。
向用户提供我们的产品非常昂贵,而且我们预计我们的开支,包括与人员和托管相关的费用,将来还会增加。随着我们扩大用户群,用户增加连接数量以及他们消费和共享的内容数量,随着我们开发和实施需要更多计算基础设施的新产品功能,以及我们业务的发展,这种支出将继续增长。从历史上看,由于这些因素,我们的成本每年都在增加,我们预计成本将继续增加。我们的成本基于新产品的开发和发布以及用户的增加,可能无法被收入的相应增长所抵消。我们将继续投资我们的全球基础设施,以快速、可靠地向世界各地的所有用户提供我们的产品,包括在我们预计短期内不会出现大量盈利的国家(如果有的话)。我们的支出可能比我们预期的要高,我们为提高业务和技术基础设施效率而进行的投资可能不会成功,也可能超过货币化努力。此外,我们预计将增加营销、销售和其他运营费用,以发展和扩大我们的业务并保持竞争力。在没有相应增加收入的情况下增加成本将增加我们的损失,并可能严重损害我们的业务和财务业绩。
我们的业务取决于我们维护和扩展技术基础设施的能力。对我们的服务的任何重大中断都可能损害我们的声誉,导致潜在的用户流失和用户参与度下降,并严重损害我们的业务。
我们的声誉以及吸引、留住和服务用户的能力取决于Snapchat的可靠性能和我们的底层技术基础架构。过去,我们曾不时经历过产品和服务的可用性或性能中断,将来也可能会遇到中断。我们的系统设计可能不具备必要的可靠性和冗余性,无法避免可能严重损害我们业务的性能延迟或中断。如果用户尝试访问Snapchat时它不可用,或者如果它的加载速度没有他们预期的那么快,那么用户将来可能不会像以前那样频繁地返回Snapchat,或者根本无法返回 Snapchat。随着我们的用户群以及在 Snapchat 上共享的信息数量和类型的增长,我们将需要越来越多的技术基础设施,包括网络容量和计算能力,以继续满足用户的需求。我们可能无法有效地扩展和发展我们的技术基础架构,以适应这些不断增长的需求。此外,我们的业务还会受到地震、其他自然灾害、恐怖主义、流行病和其他灾难性事件造成的中断、延误和故障的影响。
实际上,我们所有的网络基础设施都由第三方提供,包括谷歌云和AWS。我们从这些提供商那里获得的任何服务中断或故障都可能损害我们处理现有或增加流量的能力,并可能严重损害我们的业务。这些提供商面临的任何财务或其他困难都可能严重损害我们的业务。而且,由于我们对这些提供商几乎没有控制权,因此我们很容易受到他们提供的服务出现问题的影响。
2020年,我们开始实施新的ERP系统。 在2021年第一季度,我们完成了新的ERP系统实施的初始阶段,并将我们的总账本、合并和规划流程迁移到了新系统上。在实施过程中,我们修改了与新系统相关的内部控制流程和程序的设计和文档。作为实施的一部分,我们在管理现有系统和流程方面可能会遇到困难,这可能会干扰我们的运营、财务管理和财务业绩报告。我们未能及时完成此类系统的实施,或者未能按时完成此类系统的实施
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按预期方式运营,可能导致我们无法管理业务增长,也无法准确预测和报告我们的业绩, 每一个可能会造成严重伤害我们的业务.
我们的业务强调快速创新,将长期用户参与度置于短期财务状况或运营业绩之上。这种策略产生的结果有时可能与市场的预期不一致。如果发生这种情况,我们的股价可能会受到负面影响。
我们的业务不断发展并变得越来越复杂,我们的成功取决于我们快速开发和推出新的和创新产品的能力。我们相信我们的文化有助于实现这一目标。我们对创新和快速反应的关注可能会导致意想不到的结果或决策,而用户、广告商或合作伙伴对这些结果或决策不屑一顾。我们已经并预计将继续进行大量投资来开发和推出新产品和服务,但我们无法向您保证,用户将来会购买或使用此类新产品和服务。我们还将继续努力寻找有效的方法来向我们的社区展示新的和现有的产品,并提醒他们注意活动、假期、相关内容以及与朋友建立联系的有意义的机会。这些方法可能会暂时增加参与度,最终可能无法吸引和留住用户。我们的文化还优先考虑长期用户参与度,而不是短期财务状况或运营业绩。如果我们认为这些决策有利于总体用户体验,从而长期改善我们的财务业绩,那么我们经常会做出可能减少短期收入或盈利能力的决策。例如,我们会监控 Snapchat 上的广告如何影响用户体验,以确保我们不会向用户投放过多的广告,并且我们可能会决定减少广告数量,以确保用户对产品的满意度。此外,我们会根据用户、广告商和合作伙伴提供的反馈改进 Snapchat。这些决定可能无法产生我们预期的长期收益,在这种情况下,我们的用户增长和在我们服务或某些平台上的参与度、我们与广告商和合作伙伴的关系以及我们的业务可能会受到严重损害。
如果我们无法保护我们的知识产权,我们的品牌和其他无形资产的价值可能会降低,我们的业务可能会受到严重损害。如果我们需要许可或获得新的知识产权,我们可能会产生巨额成本。
我们的目标是通过与所有员工、顾问、顾问以及任何访问我们的专有知识、信息或技术或为之做出贡献的第三方签订保密协议和发明转让协议来保护我们的机密专有信息。我们还依靠商标、版权、专利、商业秘密和域名保护法来保护我们的所有权。在美国和国际上,我们已经提交了各种申请以保护我们知识产权的各个方面,目前我们在多个司法管辖区拥有多项已颁发的专利、商标和版权。将来,我们可能会收购更多的专利或专利组合,这可能需要大量的现金支出。但是,第三方可能会有意或无意侵犯我们的所有权,第三方可能会质疑我们持有的专有权,待处理和未来的商标、版权和专利申请可能不会获得批准。此外,某些外国的法律对公司专有信息和资产(例如知识产权、商业秘密、专有技术和记录)的保护程度不如美国法律。例如,某些国家,特别是某些发展中国家的法律制度不赞成实施专利和其他知识产权保护。因此,我们可能会面临我们的专有信息和其他知识产权(包括技术数据、制造工艺、数据集或其他敏感信息)被盗的重大风险,而且我们在国外保护和捍卫我们的知识产权或所有权时也可能遇到重大问题。在任何此类情况下,我们都可能需要花费大量时间和费用来防止侵权行为或行使我们的权利。尽管我们已采取措施保护我们的所有权,但无法保证其他公司不会提供与我们的产品或概念基本相似并与我们的业务竞争。如果我们无法保护我们的所有权或防止第三方未经授权的使用或侵占,则我们的品牌和其他无形资产的价值可能会降低,竞争对手可能能够更有效地模仿我们的服务和运营方法。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务。
此外,我们还根据开源许可证贡献了软件源代码,在其他开放许可证下提供了我们开发的其他技术,并在我们的产品中加入了开源软件。我们可能会不时面临第三方的索赔,这些第三方声称拥有或要求发布我们使用此类软件开发的开源软件或衍生作品,其中可能包括我们的专有源代码,或者以其他方式寻求执行适用的开源许可条款。这些索赔可能会导致诉讼,并可能要求我们免费提供我们的软件源代码,向第三方寻求许可以继续为某些用途提供我们的产品,或者停止提供与此类软件相关的产品,除非我们可以对其进行重新设计以避免侵权,这可能会非常昂贵。
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如果我们的用户不继续贡献内容,或者他们的贡献被认为对其他用户没有价值,那么我们在 Snapchat 上的用户增长、留存率和参与度可能会下降,这可能会导致广告商和收入的流失。
我们的成功取决于我们能否为Snapchat用户提供引人入胜的内容,这在一定程度上取决于我们的用户贡献的内容。如果用户,包括世界领导人、政府官员、名人、运动员、记者、运动队、媒体和品牌等有影响力的用户,不继续向 Snapchat 提供引人入胜的内容,我们的用户增长、留存率和参与度可能会下降。反过来,这可能会削弱我们与广告商保持良好关系或吸引新广告商的能力,这可能会严重损害我们的业务。
外国政府的举措和限制可能会严重损害我们的业务。
外国数据保护、隐私、消费者保护、内容监管以及其他法律和法规通常比美国的法律法规更为严格。外国政府可能会在本国审查Snapchat,完全限制其国家对Snapchat的访问,施加其他可能影响其公民长时间甚至无限期访问Snapchat的限制,要求进行数据本地化,或者实施我们无法遵守、难以遵守或要求我们重建产品或产品基础设施的其他法律或法规。也可以有选择地实施或取消此类限制,以针对其他公司或产品或使其受益,这可能会导致我们运营所在地区的竞争突然或意想不到的波动。由于外国政府的行动或举措而限制访问Snapchat,或者我们因此类行动或举措而退出某些国家,或者外国政府的行动和举措导致的竞争加剧,都将对我们的DAU产生不利影响,包括让我们的竞争对手有机会渗透我们无法进入或他们以前无法进入的地理市场。因此,我们的用户增长、留存率和参与度可能会受到严重损害,我们可能无法按预期维持或增长收入,我们的业务可能会受到严重损害。
我们的用户可能越来越多地直接与我们的合作伙伴和广告商互动,而不是通过 Snapchat 进行互动,这可能会对我们的收入产生负面影响并严重损害我们的业务。
使用我们的产品,一些合作伙伴和广告商不仅可以直接与我们的用户互动,还可以引导我们的用户访问第三方网站和产品的内容以及第三方应用程序的下载。我们的用户与第三方网站和应用程序的互动越多,我们从他们那里获得的参与度就越低,这将对我们可以从他们那里获得的收入产生不利影响。尽管我们认为,Snapchat可以从增加用户对合作伙伴提供的Snapchat上内容的参与度中获得显著的长期收益,但这些好处可能无法抵消可能的广告收入损失,在这种情况下,我们的业务可能会受到严重损害。
如果发生损害我们的品牌或声誉的事件,我们的业务可能会受到严重损害。
我们开发了一个我们认为为我们的成功做出了贡献的品牌。我们还认为,维护和提升我们的品牌对于扩大我们的用户群、广告商和合作伙伴至关重要。由于我们的许多用户都是在朋友或家人的邀请或推荐下加入Snapchat,因此我们的主要重点之一是确保我们的用户继续积极看待 Snapchat 和我们的品牌,这样这些推荐才能继续下去。维护和提升我们的品牌将在很大程度上取决于我们能否继续提供有用、新颖、有趣、可靠、值得信赖和创新的产品,而我们可能无法成功做到这一点。我们可能会推出新产品,更改现有产品和服务,或者要求我们的用户同意与用户不喜欢的新产品和现有产品相关的新服务条款,这可能会在短期、长期或两者兼而有之地对我们的品牌产生负面影响。此外,如果用户不欣赏合作伙伴在 Snapchat 上的所作所为,他们的行为可能会影响我们的品牌。我们还可能无法充分支持用户、广告商或合作伙伴的需求,这可能会削弱人们对我们品牌的信心。维护和提升我们的品牌可能需要我们进行大量投资,而这些投资可能不会成功。如果我们未能成功推广和维护我们的品牌,或者在这项工作中产生了过多的费用,我们的业务可能会受到严重损害。
我们和我们的创始人还获得了全球媒体的高度报道。过去,我们经历过媒体、立法和监管审查,我们预计还会继续经历这种审查。对我们、我们的隐私惯例、产品变更、产品质量、诉讼、员工事务或监管活动,或者有关我们的创始人、合作伙伴、用户或我们行业中其他公司的行为的不利宣传,可能会严重损害我们的声誉和品牌。负面宣传和审查还可能对我们用户群的规模、受众特征、参与度和忠诚度产生不利影响,并导致收入减少、应用程序安装量减少(或应用程序卸载量增加)或用户群或增长率下降,所有这些都可能严重损害我们的业务。
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在国际市场进行扩张和运营需要大量的资源和管理层的关注。如果我们未能成功地在国际市场扩展和运营业务,我们可能会承担巨额成本,损害我们的品牌,或者需要在这些市场裁员,其中任何一个都可能严重损害我们的业务。
我们已经扩展到新的国际市场,这些市场的文化以及商业、法律和监管体系可能与我们主要经营的市场截然不同,并且正在扩大我们在现有国际市场的业务。随着我们的国际扩张和增长,我们还在其中许多市场招聘了新员工。这种国际扩张可能:
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阻碍我们持续监控所有员工绩效的能力; |
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导致雇用可能还不完全了解我们的业务、产品和文化的员工;或 |
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促使我们在可能缺乏采用我们产品所需的文化和基础设施的市场中扩张。 |
这些问题最终可能导致这些市场的员工裁员,并可能损害我们在这些市场发展业务的能力。此外,将我们的业务扩展到国际市场会给我们的业务带来复杂性,并且需要额外的财务、法律和管理资源。我们可能无法有效地管理增长和扩张,这可能会损害我们的品牌,导致高昂的成本,并严重损害我们的业务。
我们的产品技术含量很高,可能包含未被发现的软件错误或硬件错误,这些错误或硬件错误可能会严重损害我们的声誉和业务。
我们的产品具有高度的技术性和复杂性。Snapchat 或我们未来可能推出的任何其他产品可能包含未被发现的软件错误、硬件错误和其他漏洞。这些错误和错误可能以多种方式出现在我们的产品中,包括性能降低、安全漏洞、故障,甚至是永久禁用产品。我们的做法是快速更新我们的产品,只有在产品发布或发货并由用户使用之后,才会发现我们产品中的某些错误,在某些情况下,可能只有在某些情况下或长时间使用后才会被发现。Spectacles作为一种眼镜产品,受美国食品药品监督管理局或FDA的监管,并且可能会出现故障,从而对用户或用户周围的其他人造成人身伤害。我们在美国提供一年有限保修,在欧洲提供两年有限保修,商业发布后在我们的产品中发现的任何此类缺陷都可能导致销售和用户损失,从而严重损害我们的业务。发布后在我们的代码中发现的任何错误、错误或漏洞都可能损害我们的声誉,驱逐用户,降低收入,并使我们面临损害赔偿索赔,所有这些都可能严重损害我们的业务。
我们还可能面临产品责任、侵权行为或违反保修的索赔。此外,我们与用户签订的产品合同包含与保修免责声明和责任限制有关的条款,这些条款可能无法维持。为诉讼辩护,无论案情如何,都代价高昂,可能会转移管理层的注意力,严重损害我们的声誉和业务。此外,如果我们的责任保险被证明不足,或者未来无法按可接受的条件提供保险,或者根本无法获得保险,我们的业务可能会受到严重损害。
我们过去、现在和将来都可能受到监管部门的调查、调查和诉讼,这可能会导致我们产生巨额成本,或者要求我们以可能严重损害业务的方式改变商业惯例。
我们过去、现在和将来都可能受到政府实体的调查和询问。这些调查和调查,以及我们遵守任何相关的监管令或同意令,可能会要求我们改变政策或做法,对我们处以巨额罚款或其他处罚或制裁,导致运营成本增加,转移管理层的注意力,损害我们的声誉,并要求我们承担巨额法律和其他费用,其中任何费用都可能严重损害我们的业务。
我们目前是专利诉讼和其他既昂贵又耗时的知识产权索赔的当事方,预计将来也会如此。如果得到不利的解决,这些诉讼和索赔可能会严重损害我们的业务。
移动、相机、通信、媒体、互联网和其他技术相关行业的公司拥有大量专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权,并且经常根据侵权、盗用或其他侵犯知识产权或其他权利的指控提起诉讼。此外,各种 “非执业实体” 和其他拥有专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权的实体经常试图积极主张其从科技公司提取价值的权利。此外,我们可能会不时推出新产品或进行其他业务变革,包括在我们目前没有竞争的领域,这可能会增加我们对竞争对手和非执业实体的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权主张的曝光度。我们一直受制于并期望如此
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继续受到专利、商标、版权和其他知识产权持有者的索赔和法律诉讼,指控我们的某些产品或内容侵犯了他们的权利。 例如, i2020 年 1 月,You Map, Inc. 向美国特拉华特区地方法院对我们的子公司提起诉讼 Zenly,以及我们各自的某些员工指控我们盗用了与 Snapchat 中使用的地图技术有关的各种商业秘密 Zenly's地图产品 还有那个 Snapchat 和 Zenly's应用lication侵犯 You Map 的专利. 虽然我们相信我们有值得信赖的防御措施这些说法,结果不利 和其他类似的 诉讼可能会严重损害我们的业务。如果这些或其他问题将来继续下去,或者我们需要达成许可协议,而这些安排可能无法提供给我们或以对我们有利的条件进行,则可能会增加我们的成本并降低我们产品的价值,我们的业务可能会受到严重损害。
我们依靠各种法定和普通法框架来管理我们托管和向用户提供的内容,包括《数字千年版权法》、《通信规范法》(CDA)以及合理使用原则。但是,这些法规和学说中的每一项都受到不确定的司法解释以及监管和立法修正案的约束。例如,美国国会在2018年修订了CDA,其方式可能会使某些互联网平台面临更高的诉讼风险。此外,自2019年以来,美国国会和行政部门每年都提出进一步的修改或修正案,其中包括缩小CDA豁免权、扩大与内容审核问题有关的政府执法权或完全废除CDA的提案。美国一些州还颁布或提出了削弱CDA保护措施或与之冲突的立法。尽管此类州法律已经或可能在法庭上受到质疑,但如果这些法律得到维持,或者如果其他类似的法律或美国国会和行政部门提出的CDA变更或修正案获得通过,则此类变更可能会减少CDA提供的保护,使我们面临诉讼、处罚和额外的合规义务。此外,我们所依赖的其中一些法规和学说仅在美国或主要提供保护。如果围绕这些原则的规则发生变化,如果国际司法管辖区拒绝适用类似的保护措施,或者如果法院不同意我们将这些规则适用于我们的服务,那么我们可能会承担责任或被要求对我们的产品、商业惯例或运营进行重大改变,我们的业务可能会受到严重损害。
我们不时参与集体诉讼和其他诉讼事务,这些诉讼既昂贵又耗时,可能会严重损害我们的业务。
我们参与了许多诉讼,包括用户和投资者提起的假定集体诉讼,其中一些诉讼可能要求法定赔偿。我们预计,我们将来将继续成为诉讼的目标。由于我们有数百万用户,因此据称由用户或代表用户提起的针对我们的集体诉讼通常会要求总共要求巨额金钱损失,即使所谓的每位用户伤害很小或根本不存在。例如,2020年11月,一个假定的团体在伊利诺伊州对我们提起诉讼,指控我们在伊利诺伊州的许多Snapchat用户方面违反了伊利诺伊州的《生物识别信息隐私法》,并且我们应对这些用户承担法定损害赔偿责任。该诉讼最近被驳回,我们认为我们对这起诉讼和其他假定的集体诉讼有充分的辩护。但是,这些诉讼的不利结果可能会严重损害我们的业务。同样,由于我们有大量股东,因此关于证券理论的集体诉讼通常要求总共巨额金钱损失,即使每位股东的所谓损失很小。我们作为当事方的任何诉讼都可能导致繁琐或不利的判决,在上诉中可能无法推翻,或者我们可能会决定以不利的条件和解诉讼。任何此类负面结果都可能导致支付巨额金钱赔偿金或罚款,或者改变我们的产品或商业惯例,并严重损害我们的业务。即使任何此类诉讼或索赔的结果是有利的,但为其辩护也很昂贵,并可能给管理层和员工带来沉重的负担。在诉讼过程中,我们也可能收到不利的初步、临时或最终裁决。例如,从2017年5月16日开始,我们、我们的某些高级管理人员和董事以及首次公开募股的承销商在联邦和州法院被指定为证券集体诉讼的被告,据称这些诉讼是代表我们的A类普通股购买者提起的。2020年1月,我们达成了一项初步协议,以解决联邦和州证券集体诉讼,和解金额已于2020年12月支付到托管账户。2021年3月,联邦法院批准了和解协议的最终批准并作出了判决,而州法院于2021年3月批准了和解协议的最终批准,并于2021年4月作出判决。根据原告律师和和解管理人的决定,和解金额将从托管中解除。
我们可能会面临诉讼、承担责任,或者需要根据发布到我们产品上的信息寻求许可。
我们已经面临并将继续面临与我们的产品(包括Snapchat)上发布或提供的信息有关的索赔。特别是,我们业务的性质使我们面临与诽谤、知识产权、公开权和隐私权以及人身伤害侵权行为有关的索赔。例如,我们不监控或编辑通过 Snapchat 传播的绝大多数内容,此类内容可能会使我们面临诉讼。在美国以外的某些司法管辖区,这种风险会加剧,在这些司法管辖区,我们免受第三方行为责任的保护可能不明确或不断变化,而且当地法律对我们的保护可能不如我们在美国。例如,2019年4月,欧盟通过了一项指令,扩大了在线平台对版权侵权的责任,并规范了在线新闻内容的某些用途,要求成员国在2021年6月之前实施该指令。此外,德国的立法可能会对未能遵守某些内容删除和披露义务处以巨额罚款。欧洲、亚太地区和拉丁美洲的许多其他国家正在考虑或已经实施了类似的立法,对未能删除某些类型的内容或遵循某些程序的行为进行处罚。
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在美国,国会和行政部门做出了各种努力,以取消或限制CDA第230条为在线平台提供的保护范围。例如,CDA 于 2018 年进行了修订, 美国 国会和 E自2019年以来,行政部门每年都提出进一步的修改或修正案,其中包括缩小CDA豁免权、扩大与内容审核问题有关的政府执法权或完全废除CDA的提案。此类变更可能会减少或改变我们在美国免于承担第三方内容责任的保护。调查和辩护此类索赔可能会产生巨额费用,如果我们被认定负有责任,则可能产生重大损害赔偿或许可费用。我们还可能面临罚款或命令,限制或封锁我们在特定地区的服务 由于在我们的服务上托管的内容。如果发生这些事件中的任何一个, 我们可能会产生巨额成本,或者被要求对我们的产品、业务惯例或运营进行重大更改,以及 我们的业务可能会受到严重损害。
我们计划继续扩大我们的国际业务,因为我们的运营经验有限,业务和经济风险可能会增加,这可能会严重损害我们的业务。
我们计划继续在国外扩展业务并将我们的产品翻译成其他语言。Snapchat 目前有 30 多种语言版本,我们在超过 15 个国家/地区设有办事处。我们计划进入新的国际市场并扩大我们在现有国际市场的业务,在这些市场中,我们在营销、销售和部署产品和广告方面的经验有限或根本没有。我们在这些市场的经验和基础设施有限,或者此类市场缺乏足够数量的用户,可能会使我们更难有效地通过这些市场中DAU的增加获利,并且可能会在收入没有相应增加的情况下增加我们的成本。如果我们未能成功地在国际市场部署或管理我们的业务,我们的业务可能会受到影响。将来,随着我们国际业务的增加,或者我们更多的支出以美元以外的货币计价,我们的经营业绩可能会受到我们开展业务的货币汇率波动的更大影响。此外,随着我们的国际业务和销售额的持续增长,我们在国际上开展业务时会面临各种固有的风险,包括:
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政治、社会和经济不稳定; |
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与外国司法管辖区的法律和监管环境相关的风险,包括隐私方面的风险,以及法律、监管要求和执法的意外变化; |
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由于遵守当地法律,包括潜在的审查和向地方当局提供用户信息的要求,我们的品牌和声誉可能受到损害; |
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货币汇率的波动; |
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更高的信用风险和付款欺诈水平; |
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遵守多个司法管辖区的税务要求; |
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整合任何外国收购的难度加大; |
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遵守各种外国法律,包括某些就业法,要求达成国家集体谈判协议,规定最低工资、福利、工作条件和解雇要求; |
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一些国家减少了对知识产权的保护; |
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全球业务人员配备和管理方面的困难,以及与多个国际地点相关的差旅、基础设施和合规成本增加; |
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这些法规可能会增加汇回在美国境外赚取的现金的困难,以其他方式阻碍我们自由转移现金; |
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进出口限制和贸易法规的变化; |
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遵守法定股权要求; |
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遵守美国《反海外腐败法》、《英国反贿赂法》以及其他司法管辖区的类似法律;以及 |
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出口管制和经济制裁由商务部工业和安全局和财政部外国资产管制办公室管理. |
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如果我们无法在国际上扩张并成功管理复杂的全球业务,我们的业务可能会受到严重损害。
接触英国的政治事态发展,包括其退出欧盟的影响,可能代价高昂且难以遵守,并可能损害我们的业务。
我们在欧洲的业务中有很大一部分总部设在英国,并已将部分知识产权许可给了我们在英国的一家子公司。这些业务继续面临与英国退出欧盟(通常被称为 “英国退欧”)相关的风险和潜在干扰。尽管英国和欧盟已经签订了贸易与合作协议,但英国与欧盟关系的长期性质尚不清楚。例如,英国脱欧可能导致法律和法规的分歧,例如数据保护和数据传输法,这些法律和法规可能代价高昂且难以遵守。在我们继续关注这些事态发展的同时,英国脱欧对我们运营的全部影响尚不确定,将来英国和欧盟之间的贸易争端或政治分歧可能会损害我们的业务。
我们计划继续对其他公司进行收购和投资,这可能需要管理层的大力关注,扰乱我们的业务,稀释我们的股东,并严重损害我们的业务。
作为我们业务战略的一部分,我们已经并打算进行收购,以增加专业员工和补充性公司、产品和技术,并投资其他公司,以推进我们的战略目标。我们收购并成功整合更大或更复杂的公司、产品和技术的能力尚未得到证实。将来,我们可能无法找到其他合适的收购或投资候选人,如果有的话,我们可能无法以优惠的条件完成收购或投资。我们之前和未来的收购和投资可能无法实现我们的目标,用户、广告商、合作伙伴或投资者可能会对我们未来完成的任何收购或投资持负面看法。此外,如果我们未能成功完成交易、整合新团队或将与这些收购相关的产品和技术整合到我们的公司中,我们的业务可能会受到严重损害。任何整合过程都可能需要大量的时间和资源,而且我们可能无法成功管理该流程。我们可能无法成功评估或使用收购的产品、技术和人员,也可能无法准确预测收购或投资交易的财务影响,包括会计费用。我们还可能因收购公司而承担意想不到的负债。我们可能需要支付现金、承担债务或发行股权证券来支付任何收购或投资,其中任何一项都可能严重损害我们的业务。出售或发行股权以融资或进行任何此类收购或投资也会稀释我们现有的股东。产生债务将增加我们的固定债务,还可能包括契约或其他限制,从而阻碍我们管理运营的能力。
此外,收购完成后,通常需要几个月的时间才能最终确定收购价格分配。因此,我们对收购的估值可能会发生变化,导致意想不到的注销或费用、商誉减值或与特定收购相关的资产和负债的公允价值发生重大变化,其中任何一项都可能严重损害我们的业务。
如果我们无法保持对目标公司的吸引力或无法迅速完成交易,我们的收购和投资策略可能不会成功。例如,如果我们因收购困难或工作环境不利而树立声誉,或者目标公司对我们没有投票权的A类普通股持不利看法,那么我们可能无法寻找和完成收购目标。此外,美国新政府和国会议员提出了新的立法,这些立法可能会限制、阻碍或推迟收购过程并瞄准机会。如果我们无法完成对公司战略至关重要的关键收购交易,则可能会限制我们有效增长或竞争的能力,我们的业务可能会受到严重损害。
如果我们的商誉或无形资产减值,我们可能需要记录一笔巨额的收益费用,这可能会严重损害我们的业务。
根据美国公认的会计原则(GAAP),当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时,我们会审查我们的无形资产是否存在减值。商誉必须至少每年进行一次减值测试。截至2021年6月30日,我们共记录了17亿美元的商誉和无形资产,净额与我们的收购有关。市场状况的不利变化,特别是如果这种变化会改变我们的关键假设或估计之一,则可能导致对公允价值的估计发生变化,从而可能导致我们的商誉或无形资产产生减值费用。任何此类物质费用都可能严重损害我们的业务。
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我们已经并将继续花费与纳税义务有关的大量资金用于结算股权奖励。的 其方式我们为这些纳税负债提供资金可能会导致我们花费大量资金或稀释股东,这两者都可能对我们的财务状况产生不利影响。
当我们的员工股权奖励归属时,我们会代扣税款,并代表员工将其汇给相关的税务机关。为了为股权奖励的预扣税和汇款义务提供资金,我们要么使用了现有现金,要么在适用的结算日附近代表员工出售了部分既得股权奖励,其金额与我们在这些和解中预扣的普通股数量大致相当。将来,我们也可能代表我们出售股权,并将所得款项用于支付股权奖励的预扣和汇款义务。这些方法中的任何一种都可能对我们的财务状况产生不利影响。
如果我们代表员工出售股票,尽管这些新发行的股票不应具有稀释性,但这种向市场的出售可能会导致我们的股价下跌。如果我们使用现有现金,或者我们的现金储备不足,我们可以选择发行股票证券或在我们的循环信贷额度下借入资金。在这种情况下,我们无法向您保证,我们将能够成功地将任何此类股权融资的收益与当时适用的纳税义务相匹配,任何此类股权融资都可能导致我们的股价下跌并稀释现有股东。如果我们选择通过提取循环信贷额度来全部或部分履行预扣税和汇款义务,那么我们的利息支出和本金还款要求可能会大幅增加,这可能会严重损害我们的业务。
我们没有制造能力,依赖合同制造商。如果我们在合同制造商方面遇到问题,或者制造过程因任何原因停止或延迟,我们可能无法按时向客户交付我们的硬件产品,例如Spectacles,这可能会严重损害我们的业务。
我们唯一的实体产品Spectacles的制造经验有限,而且我们没有任何内部制造能力。相反,我们依靠合同制造商来制造Spectacles。我们的合同制造商容易受到产能限制和组件可用性下降的影响,我们对交货计划、制造良率和成本的控制受到限制,尤其是在组件供不应求或我们推出新产品或功能的情况下。此外,我们对制造商的质量体系和控制的控制有限,因此必须依靠我们的制造商来生产符合我们的质量和性能标准及规格的产品。延误、组件短缺(包括按照我们的指示为我们制造的定制组件)、全球贸易条件和协议以及其他制造和供应问题可能会损害我们产品的分销,最终损害我们的品牌。例如,美国威胁要与中国和其他国家建立更严格的贸易条件,导致对从中国进口的某些商品征收或将来可能征收大幅提高的美国301条款关税,这可能会对我们的产品产生不利影响并严重损害我们的业务。此外,我们的合同制造商的财务或业务状况或我们与合同制造商的关系的任何不利变化都可能破坏我们向零售商和分销商供应产品的能力。如果我们被要求更换合同制造商或承担内部制造业务,我们可能会损失收入,增加成本,并损害我们的声誉和品牌。对新的合同制造商进行资格认证并开始生产既昂贵又耗时。此外,如果我们的产品需求增加,我们可能需要增加组件采购、合同制造能力以及内部测试和质量职能。我们的合同制造商无法为我们提供充足的高质量产品供应,这可能会延迟我们的订单履行,并可能要求我们更改产品设计以满足不断增长的需求。任何重新设计都需要我们通过任何适用的监管机构对我们的产品进行重新认证,这将既昂贵又耗时。这可能会导致客户和用户不满意,并增加我们的成本,从而严重损害我们的业务。
由于我们无法控制的制造、设计或其他缺陷,我们产品中使用的组件可能会出现故障,并导致我们的设备无法运行。
我们依靠第三方组件供应商来提供操作和使用我们的产品(例如Spectacles)所需的某些功能。该第三方技术中的任何错误或缺陷都可能导致我们的产品出现错误,从而严重损害我们的业务。如果这些组件存在制造、设计或其他缺陷,它们可能会导致我们的产品出现故障并使其永久无法运行。例如,我们的 Spectacles 产品连接到移动设备的典型方式是通过位于 Spectacles 产品中的蓝牙收发器。如果我们的 Spectacles 产品中的蓝牙收发器出现故障,它将无法连接到用户的移动设备,Spectacles 将无法向移动设备和 Snapchat 应用程序提供任何内容。因此,我们可能需要自行更换这些产品,费用和费用由我们自己承担。如果我们普遍存在此类问题,那么声誉损害和更换这些产品的成本可能会严重损害我们的业务。
美国食品和药物管理局以及其他州和外国监管机构对Spectacles进行监管。未来我们可能会开发受美国食品和药物管理局监管的医疗器械或其他政府机构监管的产品。政府机构,主要是美国食品药品管理局和相应的监管机构,负责监管医疗器械行业。除非有豁免,否则我们必须
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在获得美国食品和药物管理局和相应机构或其他适用的政府机构的监管部门批准之前 我们可以推销或销售新的受监管产品,也可以对现有产品进行重大修改。获得销售医疗器械或其他受监管产品的监管许可可能既昂贵又耗时,而且我们可能无法为未来的产品及时获得这些许可或批准,或者根本无法获得这些许可或批准。任何正在开发的产品延迟或未能获得或维护、批准或批准都可能使我们无法推出新产品。如果我们遇到任何需要向政府当局报告的产品问题,如果我们未能遵守适用的州或外国机构法规,或者如果我们面临罚款、民事处罚、禁令、产品召回或未能获得监管许可或批准等执法行动,我们可能会严重损害我们的业务和销售产品的能力。
我们的 Spectacles 产品面临库存风险。
由于产品周期和定价的快速变化、有缺陷的商品、消费者需求和消费者支出模式的变化、消费者对我们产品的品味变化以及其他因素,我们已经而且将来可能面临与Spectacles相关的库存风险。我们努力准确预测这些趋势,避免库存过剩或库存不足。但是,从订购库存或组件到销售日期,对产品的需求可能会发生显著变化。购买某些类型的库存或组件可能需要大量的交货时间和预付款,并且可能无法退货。未能管理我们的库存、供应商承诺或客户期望可能会严重损害我们的业务。
与信贷和融资相关的风险
我们已经并将继续向合作伙伴提供信贷以保持竞争力,因此我们可能会面临一些合作伙伴的信用风险,这可能会严重损害我们的业务。
我们在开放信贷的基础上与一些合作伙伴开展业务。尽管我们在授予开放信贷安排时试图监控个人合作伙伴的支付能力,并维持我们认为足以弥补可疑账户敞口的准备金,但我们无法向投资者保证,这些计划将来会有效地管理我们的信用风险。随着我们业务的增长和扩张,我们与运营历史有限的合作伙伴合作,或者我们与可能不熟悉的合作伙伴合作,情况可能尤其如此。如果我们无法充分控制这些风险,我们的业务可能会受到严重损害。
运营我们的业务需要大量现金,而且我们的业务可能没有足够的现金流来支付可转换票据和到期的任何其他债务,这可能会严重损害我们的业务。
我们为可转换票据或其他债务支付本金或利息或为其再融资的能力取决于我们的未来表现,而未来表现受许多我们无法控制的因素的影响。我们的业务将来可能无法从运营中产生足够的现金流来偿还我们的债务和业务。如果我们无法产生这样的现金流,我们可能需要采用一种或多种替代方案,例如出售资产、重组债务、获得额外的债务融资或发行额外的股权证券,其中任何一种的条件都可能对我们不利,或者就股票证券而言,对股东具有高度稀释性。我们为可转换票据或其他债务再融资的能力将取决于各种因素,包括可用的资本市场、我们的业务和我们当时的财务状况。我们可能无法以理想的条件从事这些活动中的任何一项,这可能会导致我们的债务违约。此外,我们现有和未来的债务协议,包括可转换票据和信贷额度,可能包含限制性契约,可能禁止我们采用任何这些替代方案。我们未能遵守这些契约可能会导致违约事件,如果不加以纠正或免除,可能会导致我们的债务加速增长,并严重损害我们的业务。
此外,可转换票据的持有人有权要求我们在发生根本性变化时回购全部或部分可转换票据,回购价格等于待回购可转换票据本金的100%,加上截至但不包括基本变更回购日的应计和未付利息(如果有)。此外,如果管理可转换票据或契约的每份契约中定义的虚构基本面变化发生在可转换票据到期日之前,在某些情况下,我们将被要求提高选择与此类虚构基本面变化相关的可转换票据的持有人的转换率。关于可转换票据的转换,除非我们选择仅交付A类普通股来结算此类转换(支付现金而不是交付任何部分股份),否则我们将需要为正在转换的可转换票据支付现金。但是,当我们被要求回购已交出的可转换票据或为正在转换的可转换票据支付现金时,我们可能没有足够的可用现金或无法获得融资。
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如果我们拖欠信贷义务,我们的运营可能是 中断而且我们的业务可能会受到严重损害。
我们可以利用信贷额度为我们的运营、收购和其他公司目的融资,例如为与结算股权奖励相关的预扣税和汇款义务提供资金。如果我们违约了这些信贷义务,我们的贷款人可能:
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要求偿还从我们的信贷额度中提取的任何未偿金额; |
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终止我们的信贷额度;或 |
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要求我们支付重大损害赔偿。 |
如果发生任何此类事件,我们的运营都可能中断,我们为运营或债务以及业务提供资金的能力可能会受到严重损害。此外,我们的信贷额度包含运营契约,包括对产生某些债务和留置权的惯常限制、对某些公司间交易的限制以及对股息和股票回购金额的限制。我们遵守这些契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,违反这些契约可能会导致信贷额度以及我们可能签订的任何未来财务协议下的违约。如果不免除,违约可能会导致我们在信贷额度下的未偿债务以及我们可能签订的任何未来融资协议下的未偿债务立即到期支付。有关我们信贷额度的更多信息,请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源”。
我们无法确定在需要时是否会以合理的条件提供额外融资,或者根本无法确定这可能会严重损害我们的业务。
我们在前几个时期的运营中出现了净亏损和负现金流,我们可能无法实现或维持盈利。因此,我们可能需要额外的融资。如果需要,我们能否获得额外融资,将取决于投资者的需求、我们的经营业绩、我们的信用评级、资本市场状况和其他因素。在我们使用可用资金或提取信贷额度的范围内,我们可能需要筹集额外资金,我们无法向投资者保证,在需要时或根本可以以优惠条件向我们提供额外的融资。如果我们通过发行股票、股票挂钩或债务证券筹集额外资金,则这些证券可能拥有优先于我们A类普通股的权利、优先权或特权,而我们现有的股东可能会被稀释。如果我们无法以优惠条件获得额外融资,我们的利息支出和本金偿还要求可能会大幅增加,这可能会严重损害我们的业务。
与税收相关的风险
改变美国或外国对商业活动征税的新立法,包括根据总收入征税,可能会严重损害我们的业务,或者 金融市场和我们A类普通股的市场价格。
改革国际企业的税收一直是政治家的优先事项,已经提出或颁布了各种各样的变革。由于我们的国际业务活动规模庞大且不断扩大,此类活动税收的任何变化都可能增加我们的税收支出、我们缴纳的税额或两者兼而有之,并严重损害我们的业务。例如,《减税和就业法》(简称《税法》)于2017年12月颁布,并对经修订的1986年《美国国税法》或该法进行了重大改革。《税法》降低了美国联邦企业所得税税率,改变了未来净营业亏损结转的使用方式,允许将某些资本支出记作支出,并实施了对美国国际商业活动税收的全面修改。但是,美国新政府表示希望改革该守则,包括可能提高美国联邦企业所得税税率,目前尚不清楚将对该守则进行哪些修改(如果有的话),以及这将如何影响我们的业务或金融市场以及A类普通股的市场价格。
此外,许多司法管辖区和政府间组织一直在讨论一些提案,这些提案可能会改变我们开展业务和用户所在的许多司法管辖区确定我们的纳税义务的现有框架的各个方面。一些司法管辖区已经颁布,而另一些司法管辖区则提议根据适用于数字服务的总收入征税,无论盈利能力如何。经济合作与发展组织一直在制定一项提案,该提案可能会改变数字服务应纳税存在的定义方式,并导致在我们没有实体存在的国家根据净收入征税。
我们将继续研究这些和其他税收改革可能对我们的业务产生的影响。这些和其他税收改革的影响尚不确定,其中一项或多项或类似措施可能会严重损害我们的业务。
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我们可能面临比预期更多的纳税义务,这可能会严重损害我们的业务。
我们的所得税义务基于我们的公司运营结构以及第三方和公司间安排,包括我们开发、估值和使用知识产权的方式以及公司间交易的估值。适用于我们国际业务活动的税法,包括美国和其他司法管辖区的法律,可能会发生变化和不确定的解释。我们运营所在司法管辖区的税务机关可能会质疑我们对已开发技术、公司间安排或转让定价进行估值的方法,这可能会提高我们的全球有效税率和我们缴纳的税额,严重损害我们的业务。税务机关还可能确定我们的业务运营方式与我们的收入报告方式不一致,这可能会提高我们的有效税率和我们缴纳的税额,严重损害我们的业务。此外,由于法定税率较低的司法管辖区的收益低于预期,而法定税率较高的司法管辖区的收益高于预期,由于我们的递延所得税资产和负债估值的变化,或者税法、法规或会计原则的变化,我们未来的所得税可能会波动。我们接受美国联邦、州和外国税务机关的定期审查和审计。审查或审计的任何不利结果都可能严重损害我们的业务。此外,确定我们的全球所得税和其他纳税负债准备金需要管理层做出重大判断,而且在许多交易中,最终的税收确定尚不确定。尽管我们认为我们的估算是合理的,但最终的税收结果可能与我们在财务报表中记录的金额不同,并可能严重损害我们的业务。
我们使用净营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能受到限制,每种属性都可能严重损害我们的业务。
截至2020年12月31日,我们的美国联邦净营业亏损结转额约为53亿美元,州净营业亏损结转额约为32亿美元,英国净营业亏损结转额约为21亿美元。截至2020年12月31日,我们还累积了分别为3.026亿美元和1.904亿美元的美国联邦和州研究税收抵免。根据该守则第382和383条,如果公司经历 “所有权变更”,则公司使用变更前的净营业亏损结转额和其他变更前税收属性(例如研究税收抵免)来抵消变更后的收入和税收的能力可能会受到限制。通常,如果 “5%股东” 的所有权在连续三年内累计变动超过50个百分点,则会发生 “所有权变更”。根据州税法,类似的规定可能适用。如果我们因股票的未来交易而经历一次或多次所有权变更,那么我们使用净营业亏损结转额和其他税收资产来减少所得净应纳税所得额所欠税款的能力可能会受到限制。
在美国,自2017年12月31日之后的纳税年度中产生的结转净营业亏损可以无限期结转,但此类结转额的使用仅限于应纳税所得额的80%。我们在2018年1月1日之前产生的结转净营业亏损将不受应纳税所得额限制的约束,并且将继续有二十年的结转期。在英国,净营业亏损结转可以无限期结转;但是,在给定年度使用此类结转额通常仅限于该年度应纳税所得额的50%,并且可能受所有权变更规则的约束,这些规则限制了净营业亏损结转的使用。
对使用我们的净营业亏损结转和其他税收资产的能力的任何限制,以及任何此类使用的时机,都可能严重损害我们的业务。
与我们的A类普通股所有权相关的风险
A类普通股的持有人没有投票权。因此,A类普通股的持有人将没有任何能力影响股东的决定。
除非特拉华州法律要求,否则A类普通股股东没有投票权。因此,提交给股东的所有事项都将由B类普通股和C类普通股持有人投票决定。截至2021年6月30日,斯皮格尔先生和墨菲先生控制了我们股本中99%以上的投票权,只有斯皮格尔先生才能对我们未偿还的股本行使投票控制权。斯皮格尔先生和墨菲先生一起投票,或者在许多情况下,斯皮格尔先生单独行动,将控制提交给股东批准的所有事项。此外,由于我们的A类普通股没有投票权(特拉华州法律要求除外),因此在未来的股票收购交易中发行A类普通股或为员工股权激励计划提供资金可能会延长斯皮格尔先生和墨菲先生目前对我们投票权的相对所有权以及他们选举某些董事和决定提交股东投票的所有事项结果的能力。这种集中控制使其他股东无法影响公司事务,因此,我们可能会采取股东认为无益的行动。因此,我们的A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
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我们无法预测我们的资本结构和创始人的集中控制可能对我们的股价或业务产生什么影响。
尽管其他总部位于美国的公司都有公开交易的无表决权股票类别,但据我们所知,我们是第一家只在美国证券交易所上市无表决权的股票的公司。我们无法预测这种结构,加上斯皮格尔先生和墨菲先生的集中控制,是否会导致A类普通股的交易价格降低或交易价格的波动加大,还是会导致负面宣传或其他不利后果。此外,一些指数已表示将把无表决权的股票,例如我们的A类普通股,排除在其成员资格之外。例如,广受关注的股票指数提供商富时罗素要求其指数的新成分股将至少5%的投票权掌握在公众股东手中。此外,另一家广受关注的股票指数提供商标普道琼斯表示,拥有多个股票类别的公司将没有资格进入其某些指数。因此,我们的A类普通股可能不符合这些股票指数的资格。我们无法向您保证,其他股指将来不会采取与富时罗素或标普道琼斯指数类似的方针。被排除在指数之外可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力,因此,我们的A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。此外,将我们的A类普通股排除在这些指数之外可能会限制投资我们的A类普通股的投资者类型,并可能使我们的A类普通股的交易价格更加波动。
由于我们的A类普通股没有投票权,因此我们和我们的股东不受美国证券法某些条款的约束。这可能会限制我们A类普通股持有人可获得的信息。
由于我们的A类普通股没有投票权,因此我们普通股的重要持有人免于根据《交易法》第13(d)、13(g)和16条提交报告的义务。这些规定通常要求定期报告重要股东的实益所有权,包括该所有权的变化。例如,2017年11月,腾讯控股有限公司通知我们,腾讯及其关联公司通过公开市场收购收购了145,778,246股无表决权的A类普通股。由于我们的资本结构,我们和腾讯都没有义务披露腾讯对A类普通股所有权的变化,因此无法保证您或我们会收到任何此类变更的通知。根据《交易法》第16条,我们的董事和高级管理人员必须提交报告。除董事和高级管理人员外,我们的重要股东在购买和出售我们的证券时不受交易法第16条的 “空头” 利润回收条款和相关规则的约束。因此,除非主要股东也是董事或高级管理人员,否则股东将无法根据《交易法》第16(b)条提出衍生品索赔,要求扣除重要股东的交易利润。
由于我们的A类普通股是我们唯一根据《交易法》第12条注册的股票类别,并且该类别没有表决权,因此除非适用法律要求对A类普通股进行表决,否则我们无需根据《交易法》第14条提交委托书或信息声明。因此,我们的A类普通股持有人可能无法获得《交易法》第14条规定的针对委托书中信息不足或误导性信息的法律诉讼理由和补救措施。如果我们不向B类普通股和C类普通股的持有人提供任何委托书、信息表、年度报告以及其他信息和报告,那么我们同样不会向A类普通股的持有人提供任何此类信息。由于我们无需根据《交易法》第14条提交委托书或信息声明,因此任何委托书、信息声明或年会通知都可能不包括《交易法》第14条规定的持有表决权证券的上市公司必须向其股东提供的所有信息。但是,其中大部分信息将在其他公开文件中报告。例如,10-K表格第三部分要求的任何披露以及纽约证券交易所要求的截至2020年12月31日的年度通常包含在委托书中的披露都包含在我们的年度报告中,而不是委托书中。但是,任何其他公开文件中都不需要委托书或信息声明中要求的某些信息。例如,我们无需遵守《交易法》第14条规定的代理访问规则。如果我们在A类普通股持有人无权投票的股东特别大会上采取任何行动,我们将无需提供《交易法》第14条所要求的信息。我们也不需要根据《交易法》第14条提交初步委托书。由于10-K表格中也不要求提供这些信息,因此A类普通股的持有人可能无法收到《交易法》第14条所要求的有关股东特别大会的信息。此外,我们不受《多德-弗兰克法案》的 “按薪支付” 和 “按频率说” 条款的约束。因此,我们的股东没有机会就执行官的薪酬进行不具约束力的投票。此外,我们的A类普通股持有人将无法向我们的年度股东大会提出问题或在年度股东大会上提名董事,也无法根据《交易法》第14a-8条提交股东提案。
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我们的A类普通股的交易价格已经并将继续波动。
我们的A类普通股的交易价格一直而且很可能会继续波动。2017年3月,我们在首次公开募股中以每股17.00美元的价格出售了A类普通股。从那时起,截至2021年6月30日,我们的A类普通股的交易价格从4.82美元到73.59美元不等。交易价格的下跌或波动可能会使吸引和留住人才变得更加困难,对员工留存率和士气产生不利影响,并可能要求我们发行更多股票来激励员工,这可能会削弱股东。由于多种因素,我们的A类普通股的市场价格可能会大幅波动或下跌,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
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我们的用户增长、留存率、参与度、收入或其他经营业绩的实际或预期波动; |
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我们的实际经营业绩与投资者和金融界的预期之间的差异; |
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我们的财务指导或预测的准确性; |
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我们可能提供的任何前瞻性财务或运营信息、此信息的任何变更或我们未能根据这些信息达到预期; |
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发起或维持对我们的报道的投资者的行为、关注我们公司的任何投资者对财务估算的变动,或者我们未能达到这些估计值或投资者的预期; |
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我们的资本结构是否受到不利的看法,尤其是我们的无表决权的A类普通股和联合创始人的重要投票控制权; |
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我们或我们的现有股东向市场出售我们普通股的额外股份,或者对此类出售的预期,包括我们是否发行股票以履行与股票相关的纳税义务; |
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我们开展的股票回购计划; |
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我们或我们的竞争对手发布的重要产品或功能、技术创新、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺的公告; |
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我们发布的公告或第三方对我们的用户群规模或用户参与水平的实际或预期变化的估计; |
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我们所在行业的科技公司(包括我们的合作伙伴和竞争对手)的经营业绩和股票市场估值的变化; |
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整个股票市场的价格和交易量的波动,包括整个经济趋势引起的波动; |
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威胁或对我们提起的诉讼; |
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新立法和未决诉讼、行政行动或监管行动的进展,包括司法或监管机构的临时或最终裁决;以及 |
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其他事件或因素,包括战争、恐怖主义事件、流行病或对这些事件的反应所造成的事件或因素。 |
此外,股票市场的极端价格和交易量波动已经并将继续影响包括我们在内的许多科技公司的股价。通常,它们的股价波动与公司的经营业绩无关或不成比例。过去,股东在经历了一段时间的市场波动之后提起了证券集体诉讼。从2017年5月16日开始,我们、我们的某些高级管理人员和董事以及首次公开募股的承销商在据称代表我们的A类普通股购买者提起的证券集体诉讼中被指定为被告。2020年1月,我们达成了一项初步协议,以解决联邦和州证券集体诉讼,和解金额已于2020年12月支付到托管账户。2021年3月,联邦法院批准了和解协议的最终批准并作出了判决,而州法院于2021年3月批准了和解协议的最终批准,并于2021年4月作出判决。根据原告律师和和解管理人的决定,和解金额将从托管中解除。任何诉讼都可能使我们承担巨额成本,转移资源和管理层对我们业务的注意力,并严重损害我们的业务。
可转换票据的转换或交换可能会削弱我们股东的所有权权益,或者可能以其他方式影响我们A类普通股的市场价格。
部分或全部可转换票据的转换可能会削弱我们股东的所有权权益。转换可转换票据时,我们可以选择支付或交付现金、A类普通股或现金和A类普通股的组合(视情况而定)。如果我们选择结清转换问题
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我们的 A 类普通股或现金和 A 类普通股股份组合的债务,任何出售 通过这种转换可发行的A类普通股的公开市场可能会对我们的A类普通股的现行市场价格产生不利影响。此外,可转换票据的存在可能会鼓励市场参与者的卖空,因为转换可转换票据可以用来满足空头头寸,或者预期将可转换票据转换为我们的A类普通股,其中任何一种都可能压低我们A类普通股的市场价格。
将来,我们还可能参与可转换票据的交换,或者我们可能会回购或诱导转换可转换票据。参与任何此类交换、回购或诱导转换的可转换票据持有人可以订立或解除与我们的A类普通股相关的各种衍生品,或者在公开市场上出售我们的A类普通股以对冲与这些交易相关的风险敞口。这些活动可能会降低我们的A类普通股或可转换票据的市场价格(或缩小涨幅度)。此外,我们的A类普通股的市场价格可能会受到我们的A类普通股的卖空,或者不参与交易所交易的投资者对我们的A类普通股进行或平仓的经济等价衍生品交易以及我们的上限看涨交易对手或其各自关联公司的套期保值活动的影响。
我们可能仍会承担更多的债务或采取其他行动,削弱我们在到期时偿还可转换票据的能力。我们偿还债务的能力取决于我们的未来表现,而未来表现受经济、财务、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。
我们和我们的子公司将来可能会承担大量额外债务,但须遵守我们当前和未来债务工具中包含的限制。根据管理可转换票据的契约条款,我们不受承担额外债务、担保现有或未来债务、回购股票、进行投资、支付股息、对债务进行资本重组或采取一些其他可能削弱我们在到期时偿还可转换票据能力的行动。
我们偿还到期债务或为包括可转换票据在内的债务再融资的能力取决于我们当时的财务状况、资本市场的状况以及我们的未来表现,而未来表现受经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。
可转换票据的有条件转换功能如果被触发,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
可转换票据可由持有人选择兑换。如果持有人在2025年2月1日、2026年5月1日或2027年2月1日之前的工作日分别继续满足2025年票据、2026年票据或2027年2月1日前一个工作日可选择转换2025年票据、2026年票据或2027年票据的条件,则适用的可转换票据的持有人将有权在指定时期内的任何时候自行选择转换可转换票据。如果一个或多个持有人选择转换其可转换票据,除非我们选择通过仅交付A类普通股来履行转换义务(支付现金而不是交付任何部分股份),否则我们可能会以现金结算全部或部分转换义务,这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外,即使持有人不选择转换可转换票据,根据适用的会计规则,我们也可能被要求将可转换票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债,这将导致我们的净营运资金大幅减少,并可能严重损害我们的业务。
我们持有某些套期保值头寸,这可能会影响可转换票据的价值以及A类普通股的波动性和价值。
在发行可转换票据方面,我们与某些金融机构建立了某些套期保值头寸。这些套期保值头寸通常会减少我们A类普通股在转换可转换票据时可能被稀释,或者抵消我们需要支付的超过此类转换可转换票据本金的任何现金支付,视情况而定,这种减少或抵消有上限。
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这些套期保值头寸的交易对手或其各自的关联公司可以修改其对冲头寸,方法是在可转换票据到期之前订立或平仓与我们的A类普通股相关的各种衍生品,或者在二级市场交易中购买或出售我们的A类普通股(并且很可能在与转换票据转换有关的任何观察期内或我们在任何基本变更回购日或其他时间回购可转换票据之后这样做)。这种活动可能会导致或避免我们的A类普通股或可转换票据的市场价格上涨或下跌。此外,如果任何此类套期保值头寸未能生效,则这些套期保值头寸的交易对手或其各自的关联公司可能会平仓对冲头寸,这可能会对我们的A类普通股的价值产生不利影响。
特拉华州的法律以及我们的公司注册证书和章程中的规定以及我们的契约,可能会使合并、要约或代理竞赛变得困难或更加昂贵,从而压低我们A类普通股的交易价格。
我们的公司注册证书和章程包含一些条款,这些条款可能会阻止、推迟或阻止我们公司的控制权变更或公司股东可能认为有利的管理层变动,从而压低我们A类普通股的交易价格。这些规定包括以下内容:
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我们的公司注册证书规定了三级资本结构。由于这种结构,斯皮格尔先生和墨菲先生控制着所有股东的决定,只有斯皮格尔先生才能对我们的未偿股本行使投票控制权。这包括董事选举和重大公司交易,例如合并或以其他方式出售我们公司或我们的资产。这种集中控制可能会阻止其他人发起任何其他股东可能认为有益的潜在合并、收购或其他控制权变更交易。如上所述,A类普通股股息的发行,以及未来任何A类普通股股息的发行,都可能延长斯皮格尔先生和墨菲先生对公司的影响力; |
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我们的董事会有权选举董事来填补因董事会扩大或董事辞职、去世或罢免而造成的空缺,这使股东无法填补董事会的空缺; |
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我们的公司注册证书禁止在董事选举中进行累积投票。这限制了少数股东选举董事的能力;以及 |
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我们的董事会可以在未经股东批准的情况下发行未指定优先股。发行未指定优先股的能力使我们的董事会有可能发行带有投票权或其他权利或优先权的优先股,这可能会阻碍任何收购我们的尝试的成功。 |
我们的公司注册证书、章程或特拉华州法律中任何具有延迟或阻止控制权变更效果的条款都可能限制我们的股东获得普通股溢价的机会,也可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
此外,契约中管理可转换票据的某些条款可能会使第三方更难或更昂贵地收购我们。例如,契约要求我们在发生根本性变化时根据持有人选择回购可转换票据以换取现金,并在某些情况下,提高与虚构基本面变动相关的可转换票据转换票据的持有人的转换率。收购我们可能会触发要求我们回购可转换票据或提高转换率,这可能会使第三方收购我们的成本更高。契约还禁止我们进行合并或收购,除非除其他外,幸存的实体承担我们在可转换票据和契约下的义务。契约中的这些条款和其他条款可能会阻止或阻止第三方收购我们,即使此次收购可能对可转换票据的持有人或我们的股东有利。
现有股东未来出售股票可能会导致我们的股价下跌。
如果我们的现有股东,包括获得股权、出售或表示打算在公开市场上出售大量A类普通股的员工和服务提供商,那么我们的A类普通股的交易价格可能会下跌。截至2021年6月30日,我们共有13亿股A类普通股、2,360万股B类普通股和2.316亿股C类普通股。此外,截至2021年6月30日,1.037亿股A类普通股和80万股B类普通股受未偿还股票期权和限制性股票单位的影响。我们所有的已发行股票都有资格在公开市场上出售,但董事、高管持有的约3.779亿股股票(包括截至2021年6月30日可行使的期权和将被没收的RSA)除外
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根据《证券法》第144条受交易量限制的高级管理人员和其他关联公司。我们的员工,其他 服务提供商和董事须遵守我们的季度交易窗口关闭规定。此外,我们还根据股权激励计划预留了待发行的股份。 我们还可能不时发行与融资、收购、投资或其他相关的A类普通股或可转换为A类普通股的证券。 当这些股票发行并随后出售时,它将稀释现有股东,我们的A类普通股的交易价格可能会下跌。
如果证券或行业分析师不发表关于我们的研究,或者发表关于我们、我们的业务或市场的不准确或不利的研究,或者如果他们对普通股的建议做出不利的改变,那么我们的A类普通股的交易价格或交易量可能会下跌。
我们的A类普通股的交易市场在一定程度上受到证券或行业分析师可能发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或竞争对手的研究和报告的影响。如果一位或多位分析师以不利的评级开始研究,或者下调我们的A类普通股的评级,对我们的竞争对手提出更有利的建议,或者发表关于我们业务的不准确或不利的研究,那么我们的A类普通股价格可能会下跌。如果任何可能报道我们的分析师停止对我们的报道或未能定期发布我们的报告,我们可能会失去在金融市场的知名度,这反过来又可能导致交易价格或交易量下降。由于我们提供的财务指导有限,这可能会增加我们的财务业绩被认为不符合分析师预期的可能性,并可能导致我们的A类普通股价格波动。
在可预见的将来,我们不打算支付现金分红。
我们从未申报或支付过资本存量的现金分红。我们目前打算保留任何未来的收益,为业务的运营和扩张提供资金,并且我们预计在可预见的将来不会申报或支付任何现金分红。因此,只有当我们的A类普通股的市场价格上涨时,您才能获得对A类普通股的投资回报。此外,我们的信贷额度还包括对我们支付现金分红的能力的限制。
如果我们将来无法对财务报告保持有效的内部控制,投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,我们的A类普通股的市场价格可能会受到严重损害。
我们必须保持对财务报告的内部控制,对这些内部控制进行系统和流程评估和测试,以使管理层能够报告其有效性,报告此类内部控制中的任何重大缺陷,并就萨班斯-奥克斯利法案第404条所要求的内部控制的有效性征求我们的独立注册会计师事务所的意见,所有这些都非常耗时、昂贵和复杂。如果我们无法及时遵守这些要求,如果我们断言我们对财务报告的内部控制无效,如果我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见或表达保留或负面意见,那么投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性以及我们A类的市场价格失去信心普通股可能会受到负面影响。此外,我们可能会受到纽约证券交易所、美国证券交易委员会和其他监管机构的调查,这可能需要额外的财务和管理资源。
上市公司的要求可能会使我们的资源紧张,导致更多的诉讼,并转移管理层的注意力。
我们须遵守《交易法》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克法案》、《纽约证券交易所上市要求》以及其他适用的证券规章制度的报告要求。遵守这些规章制度已经并将继续导致我们承担额外的法律和财务合规成本,使某些活动变得更加困难,耗时或成本高昂,并继续增加对我们系统和资源的需求。除其他外,《交易法》要求我们提交有关业务和经营业绩的年度、季度和当前报告,并要求我们的独立注册会计师事务所提供一份证明报告,说明我们对财务报告的内部控制的有效性。
通过遵守公开披露要求,我们的业务和财务状况更加明显,我们认为这可能会导致威胁或实际诉讼增加,包括竞争对手和其他第三方提起的诉讼。例如,从2017年5月16日开始,我们、我们的某些高级管理人员和董事以及首次公开募股的承销商在据称代表我们的A类普通股购买者提起的证券集体诉讼中被列为被告。一月份
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2020年,我们签订了初步协议,以解决联邦和州证券集体诉讼,还有 t和解协议 金额已于 2020 年 12 月存入托管账户. 2021 年 3 月,联邦法院批准了最终批准 的和解协议并作出判决,而州法院则给予最终批准 的2021 年 3 月达成和解协议,并于 2021 年 4 月作出判决。结算金额将从以下来源发放 由原告确定的托管’律师和和解管理人. 股东诉讼可能会使我们付出高昂的成本,并转移资源和注意力来自我们业务的管理,如果索赔成功,我们的业务可能会受到严重损害。即使索赔没有导致诉讼或得到有利于我们的解决,解决这些索赔所需的时间和资源也可能转移我们管理层的资源,带来巨额的辩护成本,并严重损害我们的业务。
我们的公司注册证书规定,特拉华州财政法院和美利坚合众国联邦地方法院将是我们与股东之间几乎所有争议的专属法庭,这可能会限制我们的股东为与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷获得有利司法论坛的能力。
我们的公司注册证书规定,特拉华州财政法院是以下方面的专属论坛:
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代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼; |
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任何声称违反信托义务的行动; |
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根据《特拉华州通用公司法》、我们的公司注册证书或我们的章程对我们提出索赔的任何诉讼;以及 |
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任何根据内政学说对我们提出索赔的行动。 |
该条款不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。此外,《证券法》第22条规定联邦和州法院对所有《证券法》索赔具有并行管辖权,这意味着两个法院都有受理此类索赔的管辖权。为了防止不得不在多个司法管辖区提起索赔以及不同法院可能作出不一致或相反的裁决等考虑,我们的公司注册证书规定,美利坚合众国的联邦地方法院将是解决任何声称根据《证券法》引起的诉讼理由的投诉的唯一论坛。
这些专属法庭条款可能会限制股东在其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的司法论坛上提起诉讼的能力,这可能会阻止对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工提起诉讼。尽管特拉华州法院已裁定这种诉讼地选择条款表面上是有效的,但股东仍可以寻求在专属诉讼地条款中指定的地点以外的地点提起诉讼。在这种情况下,我们期望大力维护我们的专属诉讼地条款的有效性和可执行性,这可能需要在其他司法管辖区解决此类诉讼所需的额外费用,而且无法保证这些条款会由其他司法管辖区的法院执行。如果法院认定我们的公司注册证书中的专属诉讼地条款在诉讼中不适用或不可执行,那么在其他司法管辖区解决争议时,我们可能会进一步承担与解决争议相关的巨额额外费用,所有这些都可能严重损害我们的业务。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2021年6月30日的三个月中,我们同意共发行5,733,418股A类普通股作为收购的对价,所有这些都是私下交易,根据《证券法》第4(a)(2)条、D条或S条,所有交易均免受《证券法》注册要求的约束。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
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第 5 项。其他信息
股东选举董事和批准独立注册会计师事务所的任命
2021年7月20日,我们举行了2021年年度股东大会。同一天,我们共计231,626,943股C类普通股的持有人,占我们已发行股本投票权的99%以上,经书面同意,选举了以下个人进入董事会:埃文·斯皮格尔、罗伯特·墨菲、迈克尔·林顿、凯利·科菲、乔安娜·科尔斯、丽兹·詹金斯、A.G. Lafley、Stanley Mekins 雷斯曼、斯科特·米勒、Poppy Thorpe 和 Fidel Vargas。这些人中的每一个都将任职至下一届年度股东大会,直至其继任者当选,或者,如果更早,则直至董事去世、辞职或免职。
此外,根据这一行动,持有人经书面同意,批准了审计委员会将安永会计师事务所董事会选为截至2021年12月31日财年的独立注册会计师事务所。
我们将此披露包括在10-Q表格中,而不是稍后在第5.07项下提交8-K表格。
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第 6 项。展品
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以引用方式纳入 |
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展览 数字 |
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描述 |
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日程安排/ 表单 |
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文件 数字 |
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展览 |
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申报日期 |
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4.1 |
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Snap Inc. 和美国银行全国协会作为受托人于2021年4月30日签订的契约。 |
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8-K |
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001-38017 |
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4.1 |
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2021年4月30日 |
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4.2 |
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全球票据表格,代表Snap Inc.2027年到期的0%可转换优先票据(作为附录4.1提交的契约附录A)。 |
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8-K |
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001-38017 |
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4.1 |
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2021年4月30日 |
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10.1 |
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循环信贷协议第四修正案,由贷款方Snap Inc. 和作为管理代理人的摩根士丹利高级融资公司于2021年4月27日提出。 |
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8-K |
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001-38017 |
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10.1 |
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2021年4月30日 |
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31.1 |
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根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条/第15d-14(a)条对Snap Inc.首席执行官进行认证。 |
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31.2 |
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根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(a)条/第15d-14(a)条对Snap Inc.首席财务官进行认证。 |
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32.1* |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条,对Snap Inc.的首席执行官兼首席财务官进行了认证。 |
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99.1 |
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上限通话确认表格 |
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8-K |
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001-38017 |
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99.1 |
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2021年4月30日 |
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101.INS |
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内联 XBRL 实例文档。 |
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101.SCH |
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内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
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101.CAL |
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内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF |
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内联 XBRL 分类法定义 Linkbase 文档。 |
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101.LAB |
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内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
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101.PRE |
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内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
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104 |
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封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中)。 |
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本文附录32.1中提供的认证被视为附于本10-Q表季度报告,就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言,除非注册人以引用方式特别纳入了该认证,否则不被视为 “已提交”。 |
75
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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SNAP INC. |
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日期:2021 年 7 月 22 日 |
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/s/ 德里克·安徒生 |
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德里克·安徒生 |
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首席财务官 |
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(首席财务官) |
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日期:2021 年 7 月 22 日 |
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/s/丽贝卡·莫罗 |
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丽贝卡·莫罗 |
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首席会计官 |
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(首席会计官) |
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