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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告。
在截至的季度期间2023年6月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告。
委员会档案编号 1-10447
COTERRA ENERGY INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华 04-3072771
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		 （美国国税局雇主
识别码）
三号纪念城市广场
盖斯纳路 840 号1400套房，休斯顿，德州77024
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
(281) 589-4600
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第 12 (b) 条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.10美元CTRA纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司 ☐
 新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒
截至 2023 年 8 月 4 日，有 755,045,540已发行普通股，面值每股0.10美元。

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COTERRA ENERGY INC.
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  页面
第一部分财务信息
 
   
第 1 项。
财务报表
 
   
截至2023年6月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计）
3
   
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表（未经审计）
4
   
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的简明合并现金流量表（未经审计）
5
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并股东权益表（未经审计）
6
   
简明合并财务报表附注（未经审计）
7
   
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
20
   
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
34
   
第 4 项。
控制和程序
36
   
第二部分。其他信息
 
   
第 1 项。
法律诉讼
37
   
第 1A 项。
风险因素
37
   
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
37
第 5 项。
其他信息
37
   
第 6 项。
展品
40
  
签名
42
2
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
COTERRA ENERGY INC.
简明合并资产负债表（未经审计）
（以百万计，每股金额除外）6月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$841 $673 
限制性现金9 10 
应收账款，净额604 1,221 
应收所得税18 89 
库存 65 63 
衍生工具88 146 
其他流动资产15 9 
流动资产总额 1,640 2,211 
财产和装备，网络（成功努力方法） 17,801 17,479 
其他资产 438 464 
$19,879 $20,154 
负债、可赎回优先股和股东权益  
流动负债  
应付账款 $626 $844 
应计负债 294 328 
应付利息21 21 
流动负债总额 941 1,193 
长期债务，净额2,171 2,181 
递延所得税 3,367 3,339 
资产报废债务277 271 
其他负债 456 500 
负债总额7,212 7,484 
承付款和意外开支
Cimarex 可赎回优先股811
股东权益
普通股：  
已授权 — 1,800$ 的股份0.102023 年和 2022 年的面值
  
已发行— 755股票和 768分别在 2023 年和 2022 年的股票
76 77 
额外的实收资本 7,639 7,933 
留存收益 4,931 4,636 
累计其他综合收益13 13 
股东权益总额 12,659 12,659 
 $19,879 $20,154 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
COTERRA ENERGY INC.
简明合并运营报表（未经审计）
 三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
（以百万计，每股金额除外）2023202220232022
营业收入    
天然气 $436 $1,468 $1,258 $2,579 
石油626 876 1,241 1,575 
NGL129 280 306 525 
衍生工具的收益（亏损）(12)(66)126 (457)
其他 6 14 31 29 
 1,185 2,572 2,962 4,251 
运营费用    
直接操作130 116 264 216 
运输、加工和收集258 238 494 471 
收入以外的税收 63 98 149 174 
探索 5 7 9 13 
折旧、损耗和摊销 395 414 764 774 
一般和行政 58 87 134 194 
 909 960 1,814 1,842 
出售资产的收益（亏损） — (3)5 (1)
运营收入 276 1,609 1,153 2,408 
利息支出16 22 33 43 
利息收入(10)(1)(22)(1)
所得税前收入 270 1,588 1,142 2,366 
所得税支出61 359 256 529 
净收入$209 $1,229 $886 $1,837 
每股收益    
基本 $0.28 $1.53 $1.16 $2.28 
稀释$0.27 $1.52 $1.16 $2.27 
已发行普通股加权平均值     
基本755 803 760 806 
稀释 760 808 764 809 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
COTERRA ENERGY INC.
简明合并现金流量表（未经审计）
 六个月已结束
6月30日
（以百万计）20232022
来自经营活动的现金流  
净收入 $886 $1,837 
为使净收入与经营活动提供的现金进行对账而进行的调整：  
折旧、损耗和摊销764 774 
递延所得税支出27 101 
出售资产的（收益）亏损(5)1 
衍生工具的（收益）亏损(126)457 
衍生工具结算中收到（支付）的净现金184 (464)
债务溢价和债务发行成本的摊销(10)(19)
股票薪酬及其他24 38 
资产和负债的变化：
应收账款，净额617 (489)
所得税71 (200)
库存(2)(9)
其他流动资产(6)(6)
应付账款和应计负债(336)147 
应付利息— 1 
其他资产和负债52 32 
经营活动提供的净现金2,140 2,201 
来自投资活动的现金流  
钻探、完井和其他固定资产增设的资本支出(1,075)(741)
租赁和房地产收购的资本支出(6)(4)
出售资产的收益33 4 
用于投资活动的净现金(1,048)(741)
来自融资活动的现金流量  
偿还融资租赁(3)(3)
普通股回购(325)(487)
已支付的股息(588)(940)
行使股票期权所收到的现金— 10 
为兑换可赎回优先股支付的现金(1)(10)
股票奖励归属的预扣税款(1)(7)
资本化债务发行成本(7)— 
用于融资活动的净现金(925)(1,437)
现金、现金等价物和限制性现金净增加167 23 
现金、现金等价物和限制性现金，期初683 1,046 
现金、现金等价物和限制性现金，期末$850 $1,069 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
COTERRA ENERGY INC.

简明合并股东权益表（未经审计）
（以百万计，每股金额除外）普通股普通股面值库存股国库股实收资本累计其他综合收益留存收益总计
截至2022年12月31日的余额768 $77 — $— $7,933 $13 $4,636 $12,659 
净收入— — — — — — 677 677 
股票摊销和归属— — — — 13 — — 13 
转换Cimarex可赎回优先股— — — — 3 — — 3 
普通股回购— — 11 (271)— — — (271)
普通股退市(11)(1)(11)271 (270)— — — 
普通股的现金分红为美元0.57每股
— — — — — — (438)(438)
截至2023年3月31日的余额757 $76 — $— $7,679 $13 $4,875 $12,643 
净收入— — — — — — 209 209 
股票摊销和归属— — — — 17 — — 17 
普通股回购— — 2 (57)— — — (57)
普通股退市(2)— (2)57 (57)— — — 
普通股的现金分红为美元0.20每股
— — — — — — (153)(153)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额755 $76 — $— $7,639 $13 $4,931 $12,659 

（以百万计，每股金额除外）普通股普通股面值库存股国库股实收资本累计其他综合收益留存收益总计
截至2021年12月31日的余额893 $89 79 $(1,826)$10,911 $1 $2,563 $11,738 
净收入— — — — — — 608 608 
行使股票期权— — — — 6 — — 6 
股票摊销和归属— — — — 10 — — 10 
普通股回购— — 8 (192)— — — (192)
现金分红：
普通股价格为 $0.56每股
— — — — — — (455)(455)
优先股价格为美元20.3125每股
— — — — — — (1)(1)
其他综合收入— — — — — 4 — 4 
截至2022年3月31日的余额893 $89 87 $(2,018)$10,927 $5 $2,715 $11,718 
净收入— — — — — — 1,229 1,229 
行使股票期权— — — — 3 — — 3 
股票摊销和归属— — — — 18 — — 18 
转换Cimarex可赎回优先股1 — — — 28 — — 28 
普通股回购— — 12 (321)— — — (321)
普通股的现金分红为美元0.60每股
— — — — — — (484)(484)
截至2022年6月30日的余额894 $89 99 $(2,339)$10,976 $5 $3,460 $12,191 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
目录

COTERRA ENERGY INC.
简明合并财务报表附注（未经审计）
1. 财务报表列报
在过渡期间，Coterra Energy Inc.（“公司”）遵循其向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告（“10-K表”）中披露的相同会计政策，在此期间通过的任何新的会计声明除外。中期简明合并财务报表未经审计，应与合并财务报表附注和10-K表格中提供的信息一起阅读。管理层认为，随附的中期简明合并财务报表包含公允报表所需的所有重大调整，仅包括正常的经常性调整。任何过渡时期的业绩不一定代表全年可能出现的预期结果。
我们会不时对上一年度的报表进行某些重新分类，以符合本年度的列报方式。这些重新分类对先前报告的股东权益、净收入或现金流没有影响。
2. 财产和设备，净额
财产和设备，净包括以下内容：
（以百万计）6月30日
2023		十二月三十一日
2022
经证实的石油和天然气特性$18,353 $17,085 
未经证实的石油和天然气特性 4,881 5,150 
收集和管道系统507 450 
土地、建筑物和其他设备 194 183 
融资租赁使用权资产25 24 
23,960 22,892 
累计折旧、损耗和摊销(6,159)(5,413)
 $17,801 $17,479 
资本化勘探井成本
截至2023年6月30日，该公司没有任何项目的勘探井成本资本化时间大于 一年钻孔后。
3. 债务和信贷协议
下表包括公司的长期债务摘要：
（以百万计）6月30日
2023		十二月三十一日
2022
3.65加权平均私募优先票据百分比
$825 $825 
3.90% 2027 年 5 月 15 日到期的优先票据
750 750 
4.3752029 年 3 月 15 日到期的优先票据百分比
500 500 
循环信贷协议— — 
总计2,075 2,075 
净保费101 111 
未摊销的债务发行成本(5)(5)
长期债务$2,171 $2,181 
截至2023年6月30日，公司遵守了其循环信贷协议的所有财务和其他契约（定义见下文）， 3.65百分比加权平均私募优先票据（“私募优先票据”）和 3.902027 年 5 月 15 日到期的优先票据百分比以及 4.375% 2029年3月15日到期的优先票据（“优先票据”）。
7
目录
循环信贷协议
2023年3月10日，公司与作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行（“摩根大通”）以及某些贷款机构和发行银行签订了循环信贷协议（“信贷协议”）。信贷协议下的循环承诺总额为美元1.5十亿美元，可自由支配的摇摆线子融资额度最高为美元100百万美元和不超过美元的信用证子额度500百万。公司还可以将信贷协议下的循环承诺最多再增加一美元500百万美元，但须遵守某些条件，并征得就此种增加作出承诺的贷款人的同意。
信贷协议下的借款的年利率等于公司选择的定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上 0.10所有期限的信贷利差调整百分比或基准利率，加上利率保证金，范围为 0到 75基准利率贷款的基点和 100到 175基于公司信用评级的定期SOFR贷款的基点。未使用可用积分的承诺费按年费率计算，范围为 10基点至 27.5基点。信贷协议将于2028年3月10日到期。到期日可以延长 一年经公司与至少持有的贷款人达成协议，最多两次期限 50信贷协议下承诺的百分比。
信贷协议包含惯例契约，包括将最大杠杆率维持在不超过 3.0在公司没有本金超过美元的其他债务之前，截至任何财政季度的最后一天为1.075未偿还的百万美元，其财务维护契约基于杠杆比率，此时《信贷协议》要求将总债务与总资本的比率维持在不超过 65百分比（所有计算均基于信贷协议中包含的定义）。
在公司签订信贷协议的同时，公司终止了截至2019年4月22日的现有第二修订和重述信贷协议，贷款方和摩根大通作为该协议的行政代理人。
截至2023年6月30日，该公司已经不根据其循环信贷协议未偿还的借款和未使用的承付款 of $1.5十亿。
4. 衍生工具
截至2023年6月30日，公司有以下未偿还的金融大宗商品衍生品：
 2023
天然气第三季度第四季度
Waha 煤气项圈
音量 (百万英热单位)8,280,000 8,280,000 
加权平均下限（美元/百万英热单位）$3.03 $3.03 
加权平均上限（美元/百万英热单位）$5.39 $5.39 
纽约商品交易所项圈
音量 (百万英热单位)32,200,000 29,150,000 
加权平均下限（美元/百万英热单位）$4.07 $4.03 
加权平均上限（美元/百万英热单位）$6.78 $6.61 
2023
石油第三季度第四季度
WTI 石油项圈
音量 (mbBl)920 920 
加权平均下限 ($/Bbl)$65.00 $65.00 
加权平均上限（美元/桶）$89.66 $89.66 
WTI 米德兰石油基础互换
音量 (mbBl)920 920 
加权平均差异 ($/Bbl)$1.01 $1.01 
8
目录
衍生工具对简明合并资产负债表的影响
衍生工具的公允价值
  衍生资产衍生负债
（以百万计）资产负债表地点6月30日
2023		十二月三十一日
2022		6月30日
2023		十二月三十一日
2022
商品合约衍生工具（当前）$88 $146 $— $— 
抵消简明合并资产负债表中的衍生资产和负债
（以百万计）6月30日
2023		十二月三十一日
2022
衍生资产  
已确认资产总额$89 $147 
在简明合并资产负债表中抵消的总额(1)(1)
简明合并资产负债表中列报的资产净额88 146 
简明合并资产负债表中未抵消的金融工具总额1 2 
净额$89 $148 
衍生负债   
已确认负债总额$1 $1 
在简明合并资产负债表中抵消的总额(1)(1)
简明合并资产负债表中列报的负债净额— — 
简明合并资产负债表中未抵消的金融工具总额— 1 
净额$— $1 
衍生工具对简明合并运营报表的影响
 三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
（以百万计）2023202220232022
衍生工具结算时收到（支付）的现金    
天然气合同$82 $(161)$181 $(203)
石油合约2 (132)3 (261)
衍生工具的非现金收益（亏损）    
天然气合同(96)133 (54)(49)
石油合约— 94 (4)56 
 $(12)$(66)$126 $(457)
5. 公允价值测量
公司遵循权威指导方针，在其财务报表中衡量资产和负债的公允价值。有关公允价值层次结构的更多信息，请参阅10-K表合并财务报表附注的附注1。
9
目录
金融资产和负债
以下公允价值层次结构表定期显示了按公允价值计量的公司金融资产和负债的信息：
（以百万计）的报价
的活跃市场
相同的资产
（第 1 级）		重要的其他
可观测的输入
（第 2 级）		意义重大
不可观察的输入
（第 3 级）		余额为
2023年6月30日
资产    
递延补偿计划$47 $— $— $47 
衍生工具— — 89 89 
$47 $— $89 $136 
负债   
递延补偿计划$47 $— $— $47 
衍生工具— — 1 1 
$47 $— $1 $48 
（以百万计）的报价
的活跃市场
相同的资产
（第 1 级）		重要的其他
可观测的输入
（第 2 级）		意义重大
不可观察的输入
（第 3 级）		余额为
2022年12月31日
资产    
递延补偿计划$43 $— $— $43 
衍生工具— — 147 147 
$43 $— $147 $190 
负债   
递延补偿计划$55 $— $— $55 
衍生工具— — 1 1 
$55 $— $1 $56 
公司与其递延薪酬计划相关的投资包括共同基金和公司普通股的递延股，这些股票已公开交易，市场价格随时可用。在2023年第二季度，公司在递延薪酬计划中持有的所有普通股均被出售并投资于其他投资选择。
衍生工具是根据公司交易对手的报价或内部模型进行衡量的。此类报价和模型是使用收益方法得出的，该方法考虑了各种投入，包括标的工具的当前市场和合约价格、远期商品报价、基差、波动率因素和与适用的衍生合约期限相似的利率。估算值来自相关的纽约商品交易所期货合约或使用这些合约进行验证，和/或与从交易对手那里获得的多个报价进行比较。上述公允价值的确定还包括对不履约风险的信用调整。公司通过审查与其签订衍生品合约的各金融机构的信用违约互换利差来衡量交易对手的不履约风险，而公司的不履约风险则使用公司多家银行提供的市场信用利差进行评估。公司没有蒙受任何与交易对手的不履约风险相关的损失，预计第三方的不履约不会对其财务业绩产生任何重大影响。
与公司三级衍生品合约相比，最重要的不可观察的投入是基差和波动率因素。这些不可观察的投入的增加（减少）将分别导致公允价值的增加（减少）。公司无法获得交易对手估值模型中使用的具体假设。因此，没有提供有关重要的 3 级不可观察输入的额外披露。
10
目录
下表列出了公允价值层次结构中归类为第三级的金融资产和负债公允价值变动的对账情况：
六个月已结束
6月30日
（以百万计）20232022
期初余额$146 $(152)
总收益（亏损）包含在收益中126 (450)
结算（收益）损失(184)457 
转入和/或转出 3 级— — 
期末余额$88 $(145)
与本期末仍持有的资产和负债有关的未实现收益（亏损）的变化$42 $(112)
非金融资产和负债
公司以非经常性公允价值披露或确认其非金融资产和负债，例如石油和天然气资产的减值或收购。如 无截至2023年6月30日，公司的其他非金融资产和负债按公允价值计量，无需进行额外披露。
公司成立时资产退休债务的估计公允价值是通过使用收益方法确定的，该利率采用经信用调整后的无风险利率，该利率将公司的信用风险、货币的时间价值和当前的经济状况与未贴现的预期放弃现金流考虑在内。鉴于投入的不可观察性质，资产报废债务的计量在公允价值层次结构中被归类为第三级。
其他金融工具的公允价值
其他金融工具的估计公允价值是自愿各方目前可以交换这些工具的金额。由于这些工具的短期到期，简明合并资产负债表中报告的现金及现金等价物和限制性现金的账面金额近似公允价值。现金和现金等价物以及限制性现金在公允价值层次结构中被归类为第一级，其余金融工具被归类为二级。
公司优先票据的公允价值基于报价的市场价格，在公允价值层次结构中被归类为第一级。公司使用可用的市场数据和估值方法来估算其私募优先票据的公允价值。私募优先票据的公允价值是公司为承担债务而必须向第三方支付的估计金额，包括发行利率与期末市场利率之间差额的信贷利差。信用利差是公司的违约或还款风险。信贷利差（溢价或折扣）是通过将公司的优先票据和循环信贷协议与新发行（有担保和无抵押）和规模相似的二级交易以及公共和私人债务的信用统计数据进行比较来确定的。私募优先票据的公允价值基于公司目前可用的利率。该公司的私募优先票据采用收益法进行估值，在公允价值层次结构中被归类为三级。
债务的账面金额和估计公允价值如下：
 2023年6月30日2022年12月31日
（以百万计）携带
金额		估计公平
价值		携带
金额		估计公平
价值
长期债务$2,171 $1,962 $2,181 $1,955 
11
目录
6. 资产退休义务
与公司资产退休义务相关的活动如下：
（以百万计）六个月已结束
2023年6月30日
期初余额$277 
产生的负债3 
负债已结清 1 
已剥离负债(4)
增值费用5 
期末余额282 
减去：流动资产退休债务(5)
非流动资产退休债务$277 
7. 承付款和或有开支
合同义务
公司在其正常运营过程中负有各种合同义务。正如10-K表合并财务报表附注8所披露的那样，公司在 “运输、加工和采集协议” 和 “租赁承诺” 下描述的合同义务没有重大变化。
法律事务
证券诉讼
2020年10月，一起名为特拉华县Emp的集体诉讼。休息。Sys. 诉卡博特石油和天然气公司等人（宾夕法尼亚州中区美国地方法院）对公司、当时的首席执行官丹·丁格斯和当时的首席财务官斯科特·施罗德提起诉讼，指控该公司在向美国证券交易委员会提交的定期文件中发表了误导性陈述，违反了经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第10（b）条和第20条。原告指控该公司多年来在公开文件和披露中存在与其对宾夕法尼亚州涉嫌环境违规行为的潜在责任有关的错误陈述。原告称，这种错误陈述导致该公司普通股价格下跌，该公司在截至2019年6月30日的季度期间的10-Q表季度报告中披露了宾夕法尼亚州环境保护部的两份违规通知，并在2020年6月15日披露宾夕法尼亚州总检察长办公室提起的与涉嫌违反禁止排放的宾夕法尼亚州清洁溪流法有关的刑事指控时进一步下跌工业的废物。法院于2021年2月3日任命特拉华县雇员退休制度代表所谓的阶层。2021年4月，对申诉进行了修改，将该公司当时的运营高级副总裁菲利普·斯塔尔纳克列为被告。原告要求金钱赔偿、利息和律师费。
同样在2020年10月，一项名为Ezell诉Dinges等人的股东衍生诉讼。（美国地方法院，宾夕法尼亚州中区）因涉嫌违反《交易法》第10（b）条和第21D条而对公司、丁格斯先生和施罗德先生以及当时任职的公司董事会提起诉讼，这些违规行为源于构成上述集体诉讼基础的相同涉嫌误导性陈述。除了《交易法》的索赔外，衍生诉讼还指控基于违反信托义务和法定缴款理论的索赔。2020年12月，Ezell案与美国宾夕法尼亚州中区地方法院提起的第二起衍生诉讼合并，指控类似。2021 年 1 月，美国宾夕法尼亚州中区地方法院提起了第三起衍生诉讼，指控基本相似，该案也于 2021 年 2 月与 Ezell 案合并。
2021年2月25日，该公司提出动议，要求将集体诉讼移交给总部所在地德克萨斯州休斯敦的德克萨斯州南区美国地方法院。2021年6月11日，公司提出动议，要求驳回集体诉讼，理由是原告的指控不符合《交易法》第10（b）条或第20条规定的为索赔辩护的要求。2021年6月22日，将集体诉讼移交给德克萨斯州南区的动议获得批准。根据双方事先达成的协议，前段所讨论的合并衍生品案也于2021年7月12日移交给德克萨斯州南区。随后，另一起名为 Treppel Family Trust U/A 08/18/18 Lawrence A. Treppel 和 Geri D. Treppel 和 Geri D. Treppel 和 Larry A. Treppel 诉 Dinges 等人的利益。（美国德克萨斯州南区地方法院，
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休斯顿分庭）主张特拉华州普通法索赔与现有的衍生品案件基本相似，该诉讼是在德克萨斯州南区提起的，并与现有的合并衍生品案件合并。2022年1月12日，美国德克萨斯州南区地方法院批准了该公司驳回集体诉讼的动议，但允许原告提出修正申诉。集体诉讼原告于2022年2月11日提出了修正后的申诉。该公司于2022年3月10日提出动议，要求驳回修正后的集体诉讼申诉。2022年8月10日，美国德克萨斯州南区地方法院部分批准并部分驳回了该公司驳回修正后的集体诉讼的动议，有偏见地驳回了某些索赔，但允许某些索赔继续进行。该公司于2022年9月14日提交了对修订后的集体诉讼申诉的答复。集体诉讼案件目前处于发现和集体认证阶段。关于合并衍生品案件，美国德克萨斯州南区地方法院于2022年4月1日批准了该公司驳回此类合并衍生品案件的动议，但允许原告提出修正申诉。衍生品原告于2022年5月16日提出了第三次修正申诉。该公司于2022年6月24日提出了驳回此类修正申诉的动议，并于2022年9月4日提交了支持该驳回动议的答复。2023年3月27日，美国德克萨斯州南区地方法院驳回了以没有实际意义为由驳回该衍生品案的动议，并命令该公司再次提出动议，驳回涉及集体诉讼对衍生品案件影响的某些问题。该公司于2023年4月28日再次提出解雇动议，该动议现已全面通报，有待决定。该公司打算大力为集体诉讼和衍生诉讼辩护。
2020年11月，根据特拉华州通用公司法第220条（“第220条要求”），公司收到了股东要求检查账簿和记录的要求。第220条要求寻求董事会审查的与宾夕法尼亚州涉嫌的环境违规行为有关的各种文件和董事会会议纪要，以及与2015年1月1日至今的任何董事会利益冲突有关的文件。2021年2月和6月，公司还收到了其他股东的另外三份类似请求。2021 年 5 月 17 日，公司收到了股东向特拉华州大法官提起的申诉，该申诉提出了 2021 年 2 月第 220 条的要求，要求强制出示所要求的账簿和记录。在制作了商定的账簿和记录后，第 220 条的投诉被自愿驳回，自 2021 年 9 月 21 日起生效。针对上述第220条的其他三项请求，该公司还提供了基本相同的账簿和记录制作服务。有可能就第220条要求以及上述集体诉讼和衍生诉讼的主题提起另一起或多起股东诉讼。
其他法律事务
公司是正常业务过程中产生的各种其他法律诉讼的被告。当管理层根据其对潜在损失的最佳估计确定这些负债可能时，所有已知负债均为应计负债。尽管无法确定这些法律诉讼的结果和对公司的影响，但管理层认为，这些诉讼的解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
应急储备金
在认为必要时，公司为某些法律诉讼设立储备金。储备金的设立基于估算过程，其中包括法律顾问的建议和管理层的主观判断。尽管管理层认为这些储备金充足，但公司有理由有可能在已设立储备金的事项上蒙受额外损失。公司认为，任何超过应计金额的此类金额对简明合并财务报表都无关紧要。目前未知或不可预见的事实和情况的未来变化可能导致实际负债超过估计的损失范围和应计金额。
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8. 收入确认
收入分解
下表按产品分列了与客户签订的合同的收入：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（以百万计）2023202220232022
天然气$436 $1,468 $1,258 $2,579 
石油626 876 1,241 1,575 
NGL129 280 306 525 
其他6 14 31 29 
$1,197 $2,638 $2,836 $4,708 
公司从与客户签订的合同中获得的所有收入都是在控制权移交给客户并在美国产生时在某个时间点转让的产品。
分配给剩余履约义务的交易价格
截至2023年6月30日，该公司已经 $6.9十亿与具有固定定价组成部分且合同期限超过一年的天然气销售有关的未履行履约义务。公司预计将在未来确认这些义务 16年份.
合约余额
当对价权成为无条件时，通常是在产品的控制权移交给客户时，就会记录与客户签订的合同产生的应收账款。与客户签订的合同产生的应收账款是 $434百万和 $1.1截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为十亿美元，在简明合并资产负债表中以应收账款净额列报。截至2023年6月30日， 公司没有与其收入合同相关的资产或负债，包括没有预付款或亏损补偿权。
9. 资本存量
分红
普通股
2023年2月，公司董事会批准将基本季度股息从美元上调0.15每股至 $0.20每股。
下表汇总了公司在2023年和2022年每个季度的普通股分红：
每股费率
已修复变量总计股息总额
（以百万计）
2023:
第一季度$0.20 $0.37 $0.57 $438 
第二季度0.20 — 0.20 153 
年初至今总计$0.40 $0.37 $0.77 $591 
2022:
第一季度$0.15 $0.41 $0.56 $455 
第二季度0.15 0.45 0.60484 
年初至今总计$0.30 $0.86 $1.16 $939 
国库股
2023 年 2 月，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，该计划授权购买高达 $2.0公司十亿股普通股。
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在截至2023年6月30日的六个月中，公司回购并退休 13百万股售价 $328根据其新的回购计划，数百万美元。截至2023年6月30日，该公司拥有美元1.7其目前的股票回购计划还剩10亿美元。在截至2022年6月30日的六个月中，公司进行了回购 20百万股售价 $513根据其先前的股票回购计划，金额为百万美元。
10. 股票薪酬
普通的
根据公司激励计划发放的奖励的股票薪酬支出以及已授予和行使的奖励的所得税优惠如下：
截至6月30日的三个月六个月已结束
6月30日
（以百万计）2023202220232022
限制性股票单位——员工和非雇员董事$7 $11 $14 $19 
限制性股票奖励4 5 8 10 
绩效份额奖励3 4 8 10 
递延绩效份额(7)1 (7)5 
股票薪酬支出总额$7 $21 $23 $44 
所得税优惠$1 $— $2 $5 
有关各种类型的股票薪酬奖励和适用的奖励条款的进一步描述，请参阅10-K表格合并财务报表附注的附注13。
2023年5月4日，公司股东批准了Coterra Energy Inc. 2023年股权激励计划（“2023年计划”），该计划取代了现有的卡博特石油和天然气公司2014年激励计划（“先前的卡博特计划”）和Cimarex Energy Co.经修订和重述的2019年股权激励计划（“先前的Cimarex计划”）。根据2023年计划，允许的奖励包括但不限于期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票单位以及其他现金和股票奖励。总共有 22.95根据2023年计划，可能发行百万股普通股。2023 年计划将于 2033 年 2 月 21 日到期。在2023年5月4日当天或之后，根据先前的卡博特计划或先前的Cimarex计划，不得发放任何额外奖励。在公司先前的任何计划下未兑现的奖励将保持未偿状态，并根据其原始条款和条件进行授予。
限制性股票单位-员工
在截至2023年6月30日的六个月中，公司授予 666,303将股票单位限制为公司员工，加权平均授予日期价值为美元23.00每单位。限制性股票单位补助的公允价值基于授予日的收盘价。限制性库存单位通常在最后归属 三年服务期限或在每个周年纪念日以分级或分级归属为基础 三年服务期限。该公司采用的年度没收率假设为 零到 五百分比，用于确认其限制性股票单位的股票薪酬支出。年度没收率假设基于公司的实际没收历史或对此类奖励的预期。
限制性股票单位-非雇员董事
2023 年 6 月，该公司批准了 73,593限制性股票单位，加权平均授予日期价值为 $24.46按单位计算给公司的非雇员董事。这些单位的公允价值是根据授予日的收盘股价来衡量的。这些单位将于2024年5月归属，公司将在归属期内按比例确认薪酬支出。
公司没有使用年度没收率来确认这些奖励的股票薪酬支出。年度没收率假设基于公司的实际没收历史或对此类奖励的预期。
绩效份额奖励
股东总回报（“TSR”）绩效股票奖励。在截至2023年6月30日的六个月中，公司授予 577,172TSR Performance Share Awards，根据比较结果获得或未获得
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公司普通股的表现与公司同行集团中预先确定的公司集团和某些行业相关指数相比较 三年演出期，从2023年2月1日开始，到2026年1月31日结束。
这些奖励包括股权和负债部分，最多有权获得第一笔奖励 100普通股奖励的百分比以及获得最多额外奖励的权利 100奖励价值超过现金股权部分的百分比。这些奖励还包括一项功能，如果实际表现为负数，则该功能将减少奖励的潜在现金部分 三年期限和基本计算表明支出高于目标。这些奖励的股权部分在授予日估值，不计入市场，而奖励的负债部分则在每个报告期结束时按市值计值。公司使用蒙特卡罗仿真模型计算奖励中权益和负债部分的公允价值。
公司没有使用年度没收率来确认这些奖励的股票薪酬支出。年度没收率假设基于公司的实际没收历史或对此类奖励的预期。
以下假设用于确定2023年2月21日股票部分的授予日期公允价值以及TSR绩效股票奖励负债部分的期末公允价值：
 授予日期2023年6月30日
每股绩效股票的公允价值奖励 $17.18 
$11.36 - $12.63
假设：   
股价波动44.8 %
40.9% - 42.6%
无风险回报率4.40 %
4.59% - 5.02%
11. 普通股每股收益
每股基本收益（“EPS”）的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法与此类似，不同之处在于该期间已发行的普通股是使用库存股和仿真转换方法增加的，以反映在适用期末归属或行使未偿股票奖励时可能发生的摊薄。反摊薄股票是指潜在的摊薄证券，由于其影响会产生反稀释作用，因此不包括在摊薄后的每股收益或亏损的计算范围内。
以下是两类方法下每股基本收益和摊薄后每股收益的计算：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
（以百万计，每股金额除外）2023202220232022
收入（分子）
净收入$209 $1,229 $886 $1,837 
减去：归属于参与证券的股息(1)(1)(3)(3)
减去：Cimarex 可赎回的优先股股息— — — (1)
普通股股东可获得的净收益$208 $1,228 $883 $1,833 
股票（分母）
加权平均股数-基本755 803 760 806 
期末股票奖励的摊薄效应5 5 4 3 
加权平均股数-摊薄760 808 764 809 
每股收益：
基本$0.28 $1.53 $1.16 $2.28 
稀释$0.27 $1.52 $1.16 $2.27 
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以下是由于反摊薄效应而被排除在摊薄后每股收益之外的加权平均股票的计算结果：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
（以百万计）2023202220232022
由于使用库存股法计算的反摊薄效应，加权平均股票奖励不包括在摊薄后的每股收益中— — 1 1 
12. 重组成本
重组成本主要与裁员和相关的遣散费福利有关，后者是由2021年10月1日完成的与Cimarex Energy Co. 的合并引发的。 下表汇总了公司的重组负债：
六个月已结束
6月30日
（以百万计）20232022
期初余额$77 $43 
与合并整合相关的补充1133
支付与兼并相关的重组费用(18)(7)
期末余额$70 $69 
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13. 其他资产负债表信息
某些资产负债表金额由以下内容组成：
（以百万计）6月30日
2023		十二月三十一日
2022
应收账款，净额  
交易账户 $434 $1,067 
联合利息账户 169 108 
其他账户 3 48 
 606 1,223 
信用损失备抵金(2)(2)
 $604 $1,221 
其他资产  
递延补偿计划 $47 $43 
债务发行成本9 3 
经营租赁使用权资产357 382 
其他账户25 36 
 $438 $464 
应付账款
交易账户 $75 $27 
特许权使用者和其他所有者 208 438 
应计运费77 85 
应计资本成本 180 148 
收入以外的税收 5 73 
应计租赁运营成本41 32 
其他账户40 41 
 $626 $844 
应计负债
雇员福利 $37 $74 
收入以外的税收 48 62 
重组责任 41 39 
经营租赁负债115 114 
融资租赁负债 6 6 
其他账户 47 33 
 $294 $328 
其他负债
递延补偿计划 $47 $55 
退休后福利16 17 
经营租赁负债 260 287 
融资租赁负债 9 11 
重组责任 29 38 
其他账户95 92 
 $456 $500 
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14. 利息支出
利息支出包括以下内容：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（以百万计）2023202220232022
利息支出
利息支出$21 $27 $41 57 
债务溢价摊销(6)(8)(11)(19)
债务融资成本1 1 2 2 
其他— 2 1 3 
$16 $22 $33 $43 
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对Coterra Energy Inc.（“Coterra”、“我们的”、“我们” 和 “我们”）在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间的运营回顾应与我们的简明合并财务报表和本10-Q表季度报告（以下简称 “10-Q表”）中包含的附注以及我们年度报表中包含的合并财务报表、票据和管理层的讨论和分析一起阅读截至2022年12月31日止年度的10-K（我们的 “10-K表”）。

概述
财务和运营概述
与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月的财务和经营业绩反映了以下内容：
•等效产量增加了 3.5 mmBoe 从 2022 年的 114.2 mmBoe 或 630.8 mboePD 到 117.7mmBoe，或者 650.12023 年的 mboEPD。增长归因于我们2023年钻探和完井活动的时机和生产率导致二叠纪和阿纳达科盆地的产量增加。
•天然气产量 增加了 2.1Bcf 从 2022 年的 5103 亿立方英尺或每天 2,819 Mmcf 到 512.4Bcf，或 2,8312023 年期间，每天 mmcf。 略有增长的主要原因是阿纳达科盆地的产量增加，但二叠纪盆地的产量略有下降部分抵消，这两者都是由于我们的钻探和完井活动的时机。
•石油产量增加了 1.5mmbBL 从 2022 年的 15.5 mmbBl 或 85.6 mbblPd 到 17.02023 年 mmbBL，或 94.0 mbblPd。 增长归因于我们钻探和完井活动的时机和生产率导致二叠纪盆地的产量增加。
•液化天然气体积 增加了 1.6 mmbBL 从 2022 年的 13.6 mmbbl 或 75.3 mbblPd 到 15.22023 年 mmbBL，或 84.2 mbblPd。 增长归因于我们钻探和完井活动的时机和生产率导致二叠纪盆地和阿纳达科盆地的产量增加。
•已实现的天然气平均价格为 $2.81每立方英尺，下跌 1.85 美元高于去年同期实现的每立方英尺4.66美元.
•已实现的平均油价为 $73.11根据 Bbl， 下跌 11.65 美元 高于去年同期实现的每桶84.76美元.
•已实现的液化天然气平均价格为 每桶20.11美元，下跌18.44美元高于去年同期实现的每桶38.55美元.
•钻探、完井和其他固定资产的资本支出总额为11亿美元，而去年同期为7.94亿美元。T这一增长是由我们整个业务的计划完工活动水平提高和成本上涨所推动的。
•总共钻了125口井（净82.3口），成功率为100％，而去年同期的成功率为127口总井（净88.3口），成功率为100％。
•2023年上交了131口总油井（净87.3口），而2022年同期为105口总油井（净57.0口）。
•2023年前六个月，二叠纪盆地、马塞勒斯页岩和阿纳达科盆地的平均钻机数量分别约为6.0、3.0和1.5台，而在2022年同期，二叠纪盆地、马塞勒斯页岩和阿纳达科盆地的平均钻机数量分别约为6.3、2.8和1.7台。
•作为我们以回报为重点的战略的一部分，将季度基本股息从2022年的每股0.15美元提高到每股0.20美元。
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•在截至2023年6月30日的六个月中，我们实施了新的20亿美元股票回购计划，并以3.28亿美元的价格回购了1,300万股股票。 根据之前的股票回购计划，我们在截至2022年6月30日的六个月中以5.13亿美元的价格回购了2,000万股股票。
市场状况和大宗商品价格
我们的财务业绩取决于许多因素，尤其是大宗商品价格以及我们以具有经济吸引力的条件寻找、开发和销售我们的产品的能力。大宗商品价格受到许多我们无法控制的因素的影响，包括市场供需变化，这些变化受到管道容量限制、库存储存水平、基差、天气状况以及地缘政治、经济和其他因素的影响。
自从减少与大流行相关的限制和加强欧佩克+合作以来，纽约商品交易所的石油和天然气期货价格有所上涨。石油和天然气期货价格的上涨在一定程度上反映了市场对美国上市公司供应增长有限的预期，这是资本投资纪律和专注于为股东提供自由现金流回报的结果。此外，天然气价格受益于全球强劲的液化天然气需求，这在一定程度上是由于乌克兰入侵导致买家从俄罗斯天然气转移，美国出口持续增加，石油钻探带来的相关天然气增长放缓以及美国经济活动的改善。由于美国和欧洲冬季天气变暖，天然气消费量减少，以及对潜在经济衰退的担忧，对天然气和液化天然气价格产生负面影响，部分抵消了这些定价上涨。石油价格期货有所改善（尽管此类未来价格仍低于当前现货价格），这与全球经济活动复苏、主要石油生产国供应减少、欧佩克+合作以及库存水平放缓相吻合。
尽管目前的石油和天然气价格前景总体良好，我们的业务在短期内没有受到重大影响，但如果进一步的中断发生并持续很长时间，我们的业务可能会受到不利影响，大宗商品价格可能会下跌，我们的成本可能会继续增加。尽管石油和天然气价格自2022年达到峰值以来已经下跌，但2023年进一步的地缘政治干扰，例如2022年的干扰，可能会导致此类价格再次迅速上涨。尽管我们无法预测未来的大宗商品价格，但按照目前的石油、天然气和液化天然气价格水平，我们认为我们的石油和天然气资产在不久的将来不太可能出现减值。但是，如果大宗商品价格从目前的水平大幅下跌或成本大幅增加，我们的管理层将评估我们的石油和天然气资产账面价值的可收回性。
此外，气候变化的问题以及对气候变化的政治和社会关注日益增加，导致了现有和悬而未决的国家、区域和地方立法和监管措施，例如旨在限制或减少温室气体排放的可再生能源和减排规定。这些法律或法规的变化可能会导致许可和项目开发的延误或限制，可能导致成本增加，并可能损害我们推进施工、完工、钻探、水管理、废物处理、储存、运输和修复活动的能力，任何一项都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
有关已实现大宗商品价格对我们收入的影响的信息，请参阅下文的 “经营业绩”。
通胀
我们的某些资本支出和支出受到总体通货膨胀的影响。随着我们进入2023年下半年，我们开始看到通货膨胀放缓；但是，2023年的成本仍超过2022年的成本。尽管通货膨胀率上升通常会被我们能够从大宗商品生产的销售中实现的价格上涨所抵消，但我们预计通货膨胀将在2023年剩余时间内影响我们的成本结构，尽管与2022年相比，通货膨胀的速度更为温和。
最近的美国税收立法
2022年8月16日，根据预算对账程序，《降低通货膨胀法》（“IRA”）签署成为法律。IRA对在三年的测试期内平均AFSI超过10亿美元的公司的调整后财务报表收入（“AFSI”）引入了新的15％的公司替代性最低税（“CAMT”），该税从2022年12月31日之后的纳税年度开始生效。爱尔兰共和军还对2022年12月31日之后进行的某些上市公司股票回购的公允市场价值征收1％的消费税。根据当前的CAMT指导方针，我们将从2023年开始成为 “适用公司”，但目前预计不会在2023年根据CAMT缴纳任何额外税款。
外表
我们2023年全年资本计划预计约为20亿至22亿美元。我们预计将用我们的运营现金流为这些资本支出提供资金。我们预计，到2023年，我们的三口油井总净产量将达到152至165口
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运营区域。预计我们的钻探和完井资金中约有48％将投资于二叠纪盆地，43％投资于马塞勒斯页岩，其余部分将投资于阿纳达科盆地。
2022年，我们钻探了285口总井（净174.6口），上线了251口总井（净148.1口）。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的资本计划侧重于二叠纪盆地、马塞勒斯页岩和阿纳达科盆地，在那里我们钻了82.3口净井，上线了87.3口净井。我们在2023年剩余时间内的资本计划将侧重于2023年计划的执行。我们根据市场状况、资本回报率和自由现金流预期以及服务和人力资源的可用性来分配计划中的资本支出。我们将继续评估石油和天然气的价格环境，并可能相应地调整我们的资本支出。
财务状况
流动性和资本资源
我们努力保持足够的流动性水平，以应对大宗商品价格的波动和风险。我们的流动性要求主要包括我们的计划资本支出、合同义务的支付（包括债务到期日和利息支付）、营运资金要求、股息支付和股票回购。尽管我们没有义务这样做，但我们也可以通过私下谈判的交易、公开市场回购、赎回、交易所、要约或其他方式不时进行再融资或偿还未偿债务。
我们的主要流动性来源是手头现金、经营活动提供的净现金以及循环信贷协议下的可用借贷能力。我们的流动性需求通常由经营活动提供的现金流以及手头现金提供资金。但是，根据我们对资本市场和资产负债表的监测，我们的投资可能会不时通过银行借款（包括循环信贷协议的提款）、出售非战略资产以及私人或公共融资来筹集资金。目前，我们的债务被三大评级机构评为投资等级，如果我们的债务评级低于一定水平，我们的任何债务协议中都没有 “评级触发因素” 可以加快预定到期日。在确定我们的债务评级时，这些机构会考虑许多定性和定量因素，包括但不限于当前的大宗商品价格、我们的流动性状况、我们的资产质量和储备组合、债务水平、成本结构和增长计划。信用评级不是买入、卖出或持有证券的建议，分配评级机构可以随时修改或撤回信用评级。我们的债务评级的变化可能会影响我们对循环信贷协议下任何借款的利率以及我们未来以经济方式进入债务市场的能力，并可能触发根据各种协议提供信贷支持的要求，这可能会降低我们循环信贷协议下的借贷能力。我们认为，有了运营现金流、手头现金和循环信贷协议下的可用性，我们有能力在未来12个月内为我们的支出计划提供资金，根据目前的预期，为长期支出计划提供资金。
我们计划继续采用签订套期保值协议的做法，以减少大宗商品价格波动对我们运营现金流的影响。
我们的营运资金在很大程度上受到上述变量的影响，其波动取决于循环信贷协议下的借款和还款的时间和金额、债务偿还、交易应收账款和应付账款的现金收款和支付时间、股息支付、证券回购以及大宗商品衍生品活动公允价值的变化。我们的营运资金有时会反映赤字，而在其他时候，则会反映盈余。这种波动并不罕见。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的营运资金盈余为 6.99 亿美元分别为10亿美元。我们认为，如上所述，我们有足够的流动性和可用性，可以满足未来12个月的营运资金需求。
截至2023年6月30日，根据循环信贷协议，我们没有未偿还的借款，未使用的承付款为15亿美元，手头的非限制性现金为8.41亿美元。
我们的循环信贷协议包括一项契约，根据我们的杠杆率限制我们的借贷能力。截至2023年6月30日，我们遵守了适用于循环信贷额度和优先票据的所有财务和其他契约。有关我们的循环信贷协议的更多详细信息，请参阅简明合并财务报表附注的附注3 “债务和信贷协议”。
我们的投资通常由经营活动提供的现金流以及手头现金、银行借款、非战略资产的出售以及根据我们对资本市场和资产负债表的监测不时提供的私人或公共融资提供资金。我们还可能结合使用这些资金来源，通过私下协商交易、公开市场回购、赎回、交易所、要约或其他方式为我们的未偿债务进行再融资或偿还，但我们没有义务这样做。
22
目录
现金流
我们来自经营活动、投资活动和融资活动的现金流如下：
六个月已结束
6月30日
（以百万计）20232022
经营活动提供的现金流 $2,140 $2,201 
投资活动中使用的现金流 (1,048)(741)
用于融资活动的现金流量 (925)(1,437)
现金、现金等价物和限制性现金净增加$167 $23 
经营活动。大宗商品价格、产量和运营支出的变化在很大程度上推动了运营现金流的波动。大宗商品价格历来波动，这主要是由于石油和天然气的供需、管道基础设施的限制、基差异、库存储存水平、季节性影响以及地缘政治、经济和其他因素造成的。此外，现金流的波动可能导致我们的资本支出的增加或减少。
截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金与2022年同期相比减少了6,100万美元。下降的主要原因是大宗商品价格下跌导致天然气、石油和液化天然气收入减少。衍生品结算收到的现金增加以及营运资金和其他资产和负债变动带来的更大贡献部分抵消了这一减少。
有关大宗商品价格、生产和运营费用波动的更多信息，请参阅下方的 “经营业绩”。我们无法预测未来的大宗商品价格，因此无法对运营活动提供的未来净现金水平提供任何保证。
投资活动.截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的现金流与截至2022年6月30日的六个月相比增加了3.07亿美元。增长的主要原因是由于我们增加了2023年的资本预算，增加了3.36亿美元的资本支出。出售资产的收益增加2 900万美元部分抵消了这一增长。
融资活动.截至2023年6月30日的六个月中，用于融资活动的现金流与截至2022年6月30日的六个月相比减少了5.12亿美元。用于融资活动的现金流减少主要是由于我们的基准加可变股息率从截至2022年6月30日的六个月的每股普通股1.16美元降至截至2023年6月30日的六个月的每股普通股0.77美元，以及由于我们在2022年最后六个月和前六个月的股票回购计划，已发行普通股减少了3.52亿美元 2023 年的。用于融资活动的现金流减少也是由于截至2023年6月30日的六个月中，普通股回购量与截至2022年6月30日的六个月相比减少了1.62亿美元。
资本化
有关我们资本化的信息如下：
（以百万计）6月30日
2023		十二月三十一日
2022
债务 (1)
$2,171 $2,181 
股东权益 12,659 12,659 
总市值 $14,830 $14,840 
债务占总市值的比例 15 %15 %
现金和现金等价物 $841 $673 
________________________________________________________
(1)截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的循环信贷协议下没有未偿还的借款。
股票回购。2023 年 2 月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，该计划授权通过公开市场或谈判交易购买高达 20 亿美元的普通股。
23
目录
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们根据新的股票回购计划以3.28亿美元的价格回购了1300万股普通股，在之前的股票回购计划下分别以5.13亿美元的价格回购了2000万股普通股。
分红。2023 年 2 月，我们的董事会批准将基本季度股息从每股 0.15 美元增加到每股 0.20 美元。
下表汇总了我们在2023年和2022年每个季度的普通股分红。
每股费率
已修复变量总计股息总额
（以百万计）
2023
第一季度$0.20 $0.37 $0.57 $438 
第二季度$0.20 — 0.20 $153 
年初至今总计$0.40 $0.37 $0.77 $591 
2022
第一季度$0.15 $0.41 $0.56 $455 
第二季度0.15 0.45 0.60 $484 
总计$0.30 $0.86 $1.16 $939 
资本和勘探支出
按年计算，我们通常使用运营活动提供的现金流为大部分资本支出提供资金，如果需要，还可以使用循环信贷协议下的手头现金和借款。我们根据本年度的预计现金流对这些支出进行预算。
下表列出了我们的资本和勘探支出的主要组成部分：
六个月已结束
6月30日
（以百万计）20232022
资本支出：  
钻探和设施$1,023 $754 
管道和收集66 27 
其他16 13 
钻探、完井和其他固定资产增设的资本支出1,105 794 
租赁和房地产收购的资本支出6 4 
勘探支出(1)
9 13 
$1,120 $811 
________________________________________________________
(1)这六个钻孔没有勘探性钻孔成本 截至2023年6月30日和2022年6月30日的月份。
在截至2023年6月30日的六个月中，我们的资本计划侧重于二叠纪盆地、马塞勒斯页岩和阿纳达科盆地，在那里我们钻了82.3口净井，上线了87.3口净井。我们仍然预计，我们2023年全年资本计划约为20亿至22亿美元。有关本年度钻探计划的更多信息，请参阅 “展望”。我们将继续评估大宗商品价格环境，并可能相应地调整我们的资本支出。
合同义务
在正常运营过程中，我们有各种合同义务。我们在合并财务报表附注8中披露的 “运输、加工和采集协议” 和 “租赁承诺” 中描述的合同义务以及我们的10-K表中包含的第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中 “合同义务” 中描述的义务没有发生重大变化。
24
目录
关键会计政策与估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的简明合并财务报表为基础，该报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额的估计和判断。有关我们的关键会计政策的进一步讨论，请参阅我们的 10-K 表。
操作结果
2023 年第二季度和 2022 年第二季度对比
营业收入
截至6月30日的三个月方差
（以百万计）20232022金额百分比
营业收入
天然气 $436 $1,468 $(1,032)(70)%
石油626 876 (250)(29)%
NGL129 280 (151)(54)%
衍生工具的收益（亏损）(12)(66)54 82 %
其他 6 14 (8)(57)%
 $1,185 $2,572 $(1,387)(54)%
生产收入
我们的生产收入来自石油、天然气和液化天然气产量的销售。我们的收入、盈利能力和未来产量增长的增加或减少在很大程度上取决于我们收到的大宗商品价格，我们预计大宗商品价格将因供求因素以及运输、季节性和地缘政治、经济和其他因素的可用性而波动。
天然气收入
 截至6月30日的三个月方差增加
（减少）
（以百万计）
 20232022金额百分比
体积方差 (Bcf)264.3253.9 10.44 %$60 
价格差异 ($/mcf)$1.65 $5.78 $(4.13)(71)%(1,092)
    $(1,032)
天然气收入减少了10亿美元，这主要是由于天然气价格大幅下跌，但部分被产量的增加所抵消。产量的增加主要与马塞勒斯页岩产量的增加有关。
石油收入
 截至6月30日的三个月方差增加
（减少）
（以百万计）
 20232022金额百分比
体积方差 (mmbBl)8.78.00.7 9 %$76 
价格差异（美元/桶）$71.88 $109.23 $(37.35)(34)%(326)
    $(250)
石油收入减少2.5亿美元，原因是油价大幅下跌，部分被产量增加所抵消。产量的增加主要与二叠纪盆地产量的增加有关。
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目录
液化天然气收入
 截至6月30日的三个月方差增加
（减少）
（以百万计）
 20232022金额百分比
体积方差 (mmbBl)7.77.20.5 7 %$20 
价格差异（美元/桶）$16.67 $39.17 $(22.50)(57)%(171)
    $(151)
液化天然气收入减少了1.51亿美元，这主要是由于液化天然气价格大幅下跌，部分被主要在二叠纪盆地的销量增加所抵消。
衍生工具的收益（亏损）
我们的衍生工具的净收益和亏损是基础大宗商品指数价格与衍生工具的合约价格和每月现金结算（如果有）相比的波动的函数。出于会计目的，我们选择不将我们的衍生品指定为套期保值工具，因此，我们不对我们的衍生工具采用套期会计处理。因此，我们的衍生工具和现金结算公允价值的变化作为衍生工具的净收益或亏损列为营业收入的一部分。在现金流量表中，我们合同的现金结算包含在经营活动的现金流中。
 三个月已结束
6月30日
（以百万计）20232022
衍生工具结算时收到（支付）的现金
天然气合同$82 $(161)
石油合约2 (132)
衍生工具的非现金收益（亏损）
天然气合同(96)133 
石油合约— 94 
$(12)$(66)
运营成本和费用
与生产石油和天然气相关的成本很高。除其他因素外，其中一些成本随大宗商品价格而变化，有些随数量和大宗商品组合而变化，有些取决于我们拥有和运营的油井数量，有些取决于服务公司收取的价格，有些则根据上述因素的组合而波动。由于对这些物品的持续需求，以及在较小程度上通货膨胀率上升和供应链中断，所有这些都影响了我们整个 2022 年的运营成本，我们的服务、劳动力和供应成本一直居高不下。我们目前预计这些成本将在2023年趋于平稳并稳定下来。
下表反映了我们在指定期间的运营成本和支出，以下是运营成本和支出的讨论。

 截至6月30日的三个月方差根据英国央行的数据
（以百万计，每个英国央行除外）20232022金额百分比20232022
运营费用    
直接操作$130 $116 $14 12 %$2.16 $2.03 
运输、加工和收集258 238 20 8 %4.27 4.13 
收入以外的税收 63 98 (35)(36)%1.05 1.72 
探索 5 7 (2)(29)%0.09 0.12 
折旧、损耗和摊销 395 414 (19)(5)%6.54 7.21 
一般和行政 58 87 (29)(33)%0.96 1.52 
$909 $960 $(51)(5)%
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目录
直接操作
直接运营通常包括劳动力、设备、维护、盐水处理、压缩、电力、处理和其他杂项成本（统称为 “租赁运营费用”）。直接作业还包括维持现有油井产量所必需的油井修井活动。
直接运营费用包括租赁运营费用和维修费用，如下所示：
截至6月30日的三个月根据英国央行的数据
（以百万计，每个英国央行除外）20232022方差20232022
直接运营费用
租赁运营费用$102 $94 $8 $1.70 $1.65 
修工费用28 22 6 0.46 0.38 
$130 $116 $14 $2.16 $2.03 
租赁运营费用增加主要是由于生产水平的提高。此外，由于设备和现场服务成本普遍上涨以及劳动力成本增加，按每位京东方计算的租赁运营费用有所增加。
修井费用增加了600万美元，这主要是由于与马塞勒斯页岩和阿纳达科盆地维护项目活动相关的修井活动增加，与2022年的活动相比，分别增加了300万美元和200万美元。一段时间以来，二叠纪盆地的修井活动保持相对平稳。
运输、加工和收集
运输、加工和收集成本主要包括准备和将生产从井口向下游运输的支出，包括收集、燃料和压缩，以及从天然气流中提取液化天然气所产生的加工成本。收集成本还包括与运营我们的天然气收集基础设施相关的成本，包括运营和维护费用。成本因运营区域而异，并且会随着产量、合同费用以及燃料和压缩成本的变化而波动。
运输、加工和采集成本增加了2000万美元，这主要是由于产量增加以及马塞勒斯页岩和二叠纪盆地的运输率略有提高。
收入以外的税收
收入以外的税收包括生产税（或遣散费）、钻探影响费、从价税和其他税。州和地方税务机关对这些税收进行评估，生产税基于产量或产值，钻探影响费基于钻探活动，现行天然气价格，从价税基于财产价值。
下表列出了所示期间除收入以外的税收：
截至6月30日的三个月
（以百万计）20232022方差
收入以外的税收
制作$43$82$(39)
钻井冲击费48(4)
从价计价1688 
$63$98$(35)
生产税占二叠纪和阿纳达科盆地收入的百分比5.3 %5.4 %
收入以外的税收减少了3500万美元。生产税占我们除收入以外的大部分税收，收入减少的主要原因是石油、天然气和液化天然气收入减少。钻探影响费下降的主要原因是马塞勒斯页岩钻井的时机以及天然气价格的下跌，这推动了我们对钻探活动的评估价格。从价税增加的主要原因是根据2022年二叠纪盆地的经营业绩，我们在德克萨斯州的房产的预期评估价值更高，预计这将导致2023年房地产评估的增加。
27
目录
折旧、损耗和摊销
所示期间的折旧、损耗和摊销（“DD&A”）费用包括以下内容：
截至6月30日的三个月根据英国央行的数据
（以百万计，每个英国央行除外）20232022方差20232022
DD&A 费用
枯竭$362 $356 $6 $5.98 $6.19 
折旧19 16 3 0.33 0.29 
未获证财产的摊销12 39 (27)0.20 0.68 
ARO 的增加2 3 (1)0.03 0.05 
$395 $414 $(19)$6.54 $7.21 
我们的生产特性消耗是在成功努力会计方法下使用生产单位法在实地基础上计算的。每个生产物业的经济寿命取决于该物业的估计探明储量，而这反过来又取决于未来生产的假设已实现销售价格。因此，石油和天然气价格的波动将影响计算中使用的探明开发和探明储量水平。价格上涨通常会增加储备，从而减少耗尽开支。相反，较低的价格通常会导致储备减少，从而增加耗尽开支。更换生产的成本也会影响我们的耗尽开支。此外，储量估计、运营和未来开发成本估计、将未经证实的房产重新归类为已证实的房产以及石油和天然气财产的减值的变化也将影响耗尽支出。由于同等产量增长了5％，我们的耗尽支出增加了600万美元，但部分被较低的耗尽率所抵消。枯竭率降低是由于石油和天然气储量下调导致石油和天然气储量在2022年12月31日增加，导致二叠纪盆地的枯竭率降低，但由于石油和天然气储量业绩向下修正导致的马塞勒斯页岩枯竭率上升，部分抵消了枯竭率。
固定资产主要包括煤气收集设施、水利基础设施、建筑物、车辆、飞机、家具和固定装置以及计算机设备和软件。这些项目按成本入账，并根据每项资产的预期寿命按直线法进行折旧，预期寿命从三年到三十年不等。与我们的融资租赁收集系统相关的使用权资产的折旧也包含在我们的折旧费用中。
根据我们的钻探经验以及我们对将未经证实的租赁权转换为已证明房产的期望，对未经证实的房产进行摊销。摊销率取决于我们勘探和开发计划的时间和成功程度。如果认为开发未经证实的房产不成功，并且这些财产被放弃或交出，则资本化成本将在确定期间记为支出。未经证实的房产摊销减少了2700万美元，这主要是由于与2022年第二季度释放某些租赁权相关的非经常性费用。
一般和行政（“G&A”）
G&A 支出主要包括工资和相关福利、股票薪酬、办公室租金、法律和咨询费、系统成本以及产生的其他管理成本。
下表反映了我们在指定期间的G&A支出：
截至6月30日的三个月
（以百万计）20232022方差
G&A 费用
一般和管理费用$48 $52 $(4)
股票薪酬支出7 21 (14)
与合并相关的费用3 14 (11)
$58 $87 $(29)
并购费用，不包括股票薪酬和与合并相关的费用， 减少400万美元，主要是由于2023年第二季度过渡人员持续裁减导致薪酬和福利减少。
28
目录
基于股票的薪酬支出将根据授予日期奖励的公允价值、奖励数量、奖励的必要服务期、估计的员工没收以及奖励的时间而波动。股票薪酬支出减少了1400万美元，这主要是由于2022年员工绩效股的加速归属和某些其他奖励的归属相关的股票薪酬成本增加，以及与我们在2023年第二季度清算普通股相关的递延薪酬计划相关的收益。这些减少被2023年初和2022年下半年授予的新股相关的股票薪酬部分抵消。
与合并相关的费用减少了1,100万美元，这主要是由于与某些员工的预期解雇相关的雇员遣散费和解雇补助金减少。我们在2022年和2023年初的过渡期内累积了这些费用，几乎所有预期的遣散费都是在该时期内全额累积的。预计2023年下半年与合并相关的额外成本不会很大。
利息支出
下表反映了我们在指定期间的利息支出：
截至6月30日的三个月
（以百万计）20232022方差
利息支出
利息支出$21 $27 $(6)
债务溢价摊销(6)(8)2 
债务融资成本1 1 — 
其他— 2 (2)
$16 $22 $(6)
利息支出减少了600万美元，这主要是由于我们在2022年8月偿还了6.51％和5.58％的加权平均私募优先票据，并在2022年9月和10月赎回了4.375％的优先票据中的7.5亿美元。
债务溢价摊销减少了200万美元，这主要是由于我们在2022年9月和10月赎回了4.375％的优先票据中的7.5亿美元。
利息收入
由于现金余额增加，利息收入增加了900万美元。
所得税支出
截至6月30日的三个月
（以百万计）20232022方差
所得税支出
当前的税收支出$57 $294$(237)
递延所得税支出4 65(61)
$61 $359$(298)
联邦和州合并有效所得税税率22.5 %22.6 %
与2022年第二季度相比，2023年第二季度的税前收入减少和有效税率略低，所得税支出减少了2.98亿美元。由于2023年第二季度记录的非经常性离散项目与2022年第二季度存在差异，2023年第二季度的有效税率低于2022年第二季度。
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目录
2023 年和 2022 年前六个月的比较
营业收入
 截至6月30日的六个月方差
（以百万计）20232022金额百分比
营业收入
天然气 $1,258 $2,579 $(1,321)(51)%
石油1,241 1,575 (334)(21)%
NGL306 525 (219)(42)%
衍生工具的收益（亏损）126 (457)583 128 %
其他 31 29 2 7 %
 $2,962 $4,251 $(1,289)(30)%
生产收入
天然气收入
 截至6月30日的六个月方差增加
（减少）
（以百万计）
 20232022金额百分比
体积方差 (Bcf)512.4510.32.1 — %$11 
价格差异 ($/mcf)$2.46 $5.05 $(2.59)(51)%(1,332)
    $(1,321)
天然气收入减少了13亿美元，这主要是由于天然气价格大幅下跌，但部分被产量略有增加所抵消。产量略有增加主要是由于阿纳达科盆地的产量增加，但二叠纪盆地和马塞勒斯页岩产量略有下降部分抵消，这主要是由于我们的钻探和完井活动时机。
石油收入
 截至6月30日的六个月方差增加
（减少）
（以百万计）
 20232022金额百分比
体积方差 (mmbBl)17.015.51.5 10 %$152 
价格差异（美元/桶）$72.93 $101.62 $(28.69)(28)%(486)
    $(334)
石油收入减少3.34亿美元，这主要是由于油价大幅下跌，但部分被产量增加所抵消。产量的增加是由二叠纪盆地产量增加所推动的。
液化天然气收入
 截至6月30日的六个月方差增加
（减少）
（以百万计）
 20232022金额百分比
体积方差 (mmbBl)15.213.61.6 12 %$62 
价格差异（美元/桶）$20.11 $38.55 $(18.44)(48)%(281)
    $(219)
液化天然气收入减少2.19亿美元，这主要是由于液化天然气价格大幅下跌，但部分被液化天然气销量的增加所抵消。由于我们2023年钻探和完井计划的时机，二叠纪和安达科盆地的产量增加，推动了产量的增加。
30
目录
衍生工具的收益（亏损）
下表列出了指定时期 “衍生工具收益（亏损）” 的组成部分：
 六个月已结束
6月30日
（以百万计）20232022
衍生工具结算时收到（支付）的现金
天然气合同$181 $(203)
石油合约3 (261)
衍生工具的非现金收益（亏损）
天然气合同(54)(49)
石油合约(4)56 
$126 $(457)
运营成本和费用
下表反映了我们在指定期间的运营成本和支出，以下是运营成本和支出的讨论。
 截至6月30日的六个月方差根据英国央行的数据
（以百万计，每个英国央行除外）20232022金额百分比20232022
运营费用    
直接操作$264 $216 $48 22 %$2.24 $1.90 
运输、加工和收集494 471 23 5 %4.20 4.12 
收入以外的税收 149 174 (25)(14)%1.27 1.53 
探索 9 13 (4)(31)%0.08 0.11 
折旧、损耗和摊销 764 774 (10)(1)%6.50 6.78 
一般和行政 134 194 (60)(31)%1.14 1.68 
$1,814 $1,842 $(28)(2)%
直接操作
直接运营费用包括租赁运营费用和维修费用，如下所示：
截至6月30日的六个月根据英国央行的数据
（以百万计，每个英国央行除外）20232022方差20232022
直接操作
租赁运营费用$208 $176 $32 $1.76 $1.55 
修工费用56 40 16 0.48 0.35 
$264 $216 $48 $2.24 $1.90 
由于生产水平的提高，租赁运营费用绝对值有所增加。此外，由于设备和现场服务成本普遍上涨以及劳动力成本增加，按每位京东方计算的租赁运营费用有所增加。
修井费用增加了1,600万美元，这主要是由于与二叠纪盆地、马塞勒斯页岩和阿纳达科盆地维护项目活动相关的修井活动增加，与2022年的活动相比，分别增加了600万美元、600万美元和300万美元。
运输、加工和收集
运输、加工和采集成本增加了2,300万美元，这主要是由于产量增加以及马塞勒斯页岩和二叠纪盆地的运输率略有提高。

31
目录
收入以外的税收
下表列出了所示期间除收入以外的税收：
截至6月30日的六个月
（以百万计）20232022方差
收入以外的税收
制作$103$145$(42)
钻井冲击费1315(2)
从价计价321418 
其他1—1 
$149$174$(25)
生产税占二叠纪和阿纳达科盆地收入的百分比6.0 %5.4 %
收入以外的税收减少了2500万美元。生产税占我们除收入以外的大部分税收，收入减少的主要原因是石油、天然气和液化天然气收入减少。钻探影响费下降的主要原因是马塞勒斯页岩钻井的时机以及天然气价格的下跌，这推动了我们对钻探活动的评估价格。从价税增加的主要原因是根据2022年二叠纪盆地的经营业绩，我们在德克萨斯州的房产的预期评估价值更高，预计这将导致2023年房地产评估的增加。
折旧、损耗和摊销（“DD&A”）
在所示期间内，DD&A 费用包括以下内容：
截至6月30日的六个月根据英国央行的数据
（以百万计，每个英国央行除外）20232022方差20232022
DD&A 费用
枯竭$699 $695 $4 $5.94 $6.09 
折旧36 35 1 0.32 0.31 
未获证财产的摊销24 39 (15)0.20 0.34 
ARO 的增加5 5 — 0.04 0.04 
$764 $774 $(10)$6.50 $6.78 
耗尽支出增加了400万美元，这主要是由于产量的增加，但部分被耗尽率下降2％所抵消。枯竭率降低是由于石油和天然气储量下调导致石油和天然气储量在2022年12月31日增加，导致二叠纪盆地的枯竭率降低，但由于石油和天然气储量业绩向下修正导致的马塞勒斯页岩枯竭率上升，部分抵消了枯竭率。
未经证实的房产摊销减少了1500万美元，这主要是由于与2022年第二季度释放某些租赁权相关的非经常性费用。
一般和行政（“G&A”）
下表反映了我们在指定期间的G&A支出：
截至6月30日的六个月
（以百万计）20232022方差
G&A 费用
一般和管理费用$100 $105 $(5)
股票薪酬支出23 44 (21)
与合并相关的费用11 45 (34)
$134 $194 $(60)
32
目录
不包括股票薪酬和合并相关费用在内的并购支出减少了500万美元，这主要是由于2023年上半年过渡人员持续裁员导致薪酬和福利减少。
股票薪酬支出减少了2100万美元，这主要是由于2022年员工绩效股的加速归属和某些其他奖励的归属相关的股票薪酬成本增加，以及与清算该计划中公司股票相关的递延薪酬计划相关的收益。与2023年上半年和2022年下半年授予的新股相关的股票薪酬成本上涨部分抵消了这一下降。
与合并相关的费用 减少了3,400万美元，这主要是由于与某些员工的预期解雇相关的雇员遣散费和解雇补助金减少。我们在2022年和2023年初的过渡期内累积了这些费用，几乎所有预期的遣散费都是在该时期内全额累积的。由于2022年发生的与合并相关的600万美元交易相关成本，与合并相关的费用也减少了。预计2023年下半年与合并相关的额外成本不会很大。
利息支出
下表反映了我们在指定期间的利息支出：
截至6月30日的六个月
（以百万计）20232022方差
利息支出
利息支出$41 $57 $(16)
债务溢价摊销(11)(19)8 
债务融资成本2 2 — 
其他1 3 (2)
$33 $43 $(10)
利息支出减少了1,600万美元，这主要是由于我们在2022年8月偿还了6.51％和5.58％的加权平均私募优先票据，并在2022年9月和10月赎回了4.375％的优先票据中的7.5亿美元。
债务溢价摊销减少了800万美元，这主要是由于在2022年9月和10月赎回了4.375％的优先票据中的7.5亿美元。
利息收入
由于现金余额增加导致利率提高，利息收入增加了2100万美元。
所得税支出
截至6月30日的六个月
（以百万计）20232022方差
所得税支出
当前的税收支出$229$428$(199)
递延所得税支出27101(74)
$256$529$(273)
联邦和州合并有效所得税税率22.4 %22.4 %
由于税前收入减少，所得税支出减少了2.73亿美元。
前瞻性信息
该报告包括联邦证券法所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本报告中包含的所有陈述均为前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括但不限于有关未来财务和经营业绩及业绩、涉及Cimarex Energy Co.的合并的预期影响以及与之相关的某些其他事项的陈述。（“Cimarex”）、战略追求和目标、市场价格、未来的套期保值和风险管理活动、资本支出的时间和金额以及其他未包含或以引用方式纳入本报告的历史事实的陈述，均为前瞻性陈述。这些话
33
目录
“期望”、“项目”、“估计”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“目标”、“预测”、“潜在”、“可能”、“应该”、“可能”、“将”、“将”、“将”、“战略”、“展望” 和类似的表达方式也旨在识别前瞻性陈述。我们无法保证本报告中包含的前瞻性陈述会按预期出现，实际结果可能与本报告所包含的结果存在重大差异。前瞻性陈述基于当前的预期和假设，这些预期和假设涉及许多风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与本报告所包含的结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于公共卫生危机的影响，包括流行病（例如冠状病毒疫情）和流行病以及任何相关公司或政府的行动政策，我们和Cimarex的业务无法成功整合的风险，涉及Cimarex的合并所节省的成本和任何其他协同效应可能无法完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现的风险，手头现金的可用性等为我们的资本支出提供资金的流动性来源，行动欧佩克+成员国之间或成员之间的争议、市场因素、石油和天然气的市场价格（包括地理基础差异）、通货膨胀的影响、劳动力短缺和经济混乱（包括银行业不稳定所致）、疫情和地缘政治混乱（例如乌克兰战争）、未来钻探和营销活动的结果、未来的生产和成本、立法和监管举措、电子、网络或人身安全漏洞以及其他因素详见此处和我们的其他证券以及交易委员会（“SEC”）的文件。有关这些风险和不确定性的更多信息，请参阅 10-K 第一部分第 1A 项中的 “风险因素”。前瞻性陈述基于发表声明时管理层的估计和意见。除非适用法律要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本文发布之日。
投资者应注意，我们在美国证券交易委员会的文件、新闻稿和公开电话会议上公布了重要的财务信息。根据美国证券交易委员会的指导，我们可能会使用我们网站（www.coterra.com）的 “投资者” 部分与投资者沟通。在那里发布的财务和其他信息可能被视为重要信息。我们网站上的信息不是本报告的一部分，也没有纳入本报告。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中，我们面临各种风险，包括与大宗商品价格变化和未偿债务利率变动相关的市场风险。以下定量和定性信息涉及截至2023年6月30日我们参与的金融工具，这些工具可能因大宗商品价格或利率的变化而产生未来收益或损失。
大宗商品价格风险
我们最大的市场风险敞口是适用于我们的石油、天然气和液化天然气生产的定价。实现价格主要是由全球石油价格以及北美天然气和液化天然气生产的现货市场价格推动的。这些价格波动不定且不可预测。为了缓解大宗商品价格的波动，我们可能会交易衍生工具来对冲部分产量。
衍生工具和风险管理活动
我们的风险管理策略旨在通过使用金融大宗商品衍生品，降低我们在石油和天然气市场生产的大宗商品价格波动的风险。由高级管理层成员组成的委员会负责监督我们的风险管理活动。我们的金融商品衍生品通常涵盖我们生产的一部分，在价格下跌时保护我们的同时，限制价格上涨时对我们的收益。此外，如果我们的任何交易对手违约，这种保护可能会受到限制，因为我们可能无法从金融商品衍生品中获得全部收益。请阅读下面的讨论以及我们的10-K表中合并财务报表附注的附注5，以更详细地讨论我们的衍生品。
我们会定期签订金融大宗商品衍生品，包括套圈、互换和基差互换协议，以防受与石油和天然气生产相关的大宗商品价格下跌的影响。我们所有的金融衍生品均用于风险管理目的，不用于交易目的。根据项圈协议，如果指数价格升至上限价格以上，我们将向交易对手付款。如果指数价格跌至最低价格以下，交易对手将向我们付款。根据互换协议，我们将获得名义数量的天然气的固定价格，以换取基于市场指数的可变价格。
34
目录
截至2023年6月30日，我们有以下未偿还的金融商品衍生品：
2023
截至2023年6月30日的估计价值
（单位：百万）
天然气第三季度第四季度
Waha 煤气项圈13 
音量 (百万英热单位)8,280,000 8,280,000 
加权平均下限（美元/百万英热单位）$3.03 $3.03 
加权平均上限（美元/百万英热单位）$5.39 $5.39 
纽约商品交易所项圈73 
音量 (百万英热单位)32,200,000 29,150,000 
加权平均下限（美元/百万英热单位）$4.07 $4.03 
加权平均上限（美元/百万英热单位）$6.78 $6.61 
$86 
2023截至2023年6月30日的估计价值
（单位：百万）
石油第三季度第四季度
WTI 石油项圈$3 
音量 (mbBl)920 920 
加权平均下限 ($/Bbl)$65.00 $65.00 
加权平均上限（美元/桶）$89.66 $89.66 
WTI 米德兰石油基础互换(1)
音量 (mbBl)920 920 
加权平均差异 ($/Bbl)$1.01 $1.01 
$2 
上表中列出的金额代表了截至2023年6月30日的未实现衍生品头寸总额，不包括非业绩风险的影响。不业绩风险是在我们的简明合并财务报表中记录的衍生工具的公允价值中考虑的，主要通过审查与我们签订衍生品合约的各金融机构的信用违约掉期利差进行评估，而我们的不履约风险则使用我们几家银行提供的市场信用利差进行评估。
目前，我们在2023年剩余时间及以后的预期石油和天然气产量中有很大一部分没有进行套期保值，直接受到石油和天然气价格波动的影响，无论是有利还是不利。
在截至2023年6月30日的六个月中，天然气项圈的最低价格为 3.00 至 7.50 美元每百万英热单位和上限价格不等 每百万英热单位4.55至13.08美元覆盖99.2亿立方英尺，占天然气产量的20％，加权平均价格为每百万英热单位4.53美元。
在截至2023年6月30日的六个月中，油项圈的最低价格为 每桶65.00美元至80.00美元，上限价格从每桶89.00美元到118.30美元不等，覆盖了360万桶，占石油产量的26％，加权平均价格为每桶68.74美元。石油基础互换覆盖了3.6百万桶石油产量，占石油产量的26％，加权平均价格为每桶0.72美元.
根据石油和天然气市场价格的变化，我们面临金融商品衍生工具的市场风险。但是，这些衍生品合约的市场风险敞口通常被大宗商品最终出售时确认的收益或亏损所抵消。尽管使用名义合同金额来表示石油和天然气协议的数量，但如果第三方不履约，可能面临信用风险的金额要小得多。我们的交易对手主要是商业银行和金融服务机构，我们的管理层认为它们的信用风险最小，我们的衍生品合约与多个交易对手签订，以最大限度地减少我们对任何单个交易对手的敞口。我们根据这些交易对手的信用评级和信用违约掉期率（如适用）对其进行定量和定性评估。我们没有因不履约风险而蒙受任何损失
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目录
我们的交易对手，我们预计不会因为第三方的不履约而对我们的财务业绩产生任何重大影响。但是，我们无法确定将来不会遭受这样的损失。
利率风险
截至2023年6月30日，我们的债务总额为22亿美元（本金为21亿美元）。我们所有的未偿债务都是基于固定利率的，因此，我们对此类债务的市场利率变动没有太大的风险。我们的循环信贷协议规定了浮动利率借款；但是，截至2023年6月30日，我们没有任何未偿还的借款，因此没有相关的利率风险敞口。
其他金融工具的公允价值
其他金融工具的估计公允价值是自愿各方目前可以交换该工具的金额。由于这些工具的短期到期，简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的账面金额近似公允价值。
我们的优先票据的公允价值基于市场报价。我们使用可用的市场数据和估值方法来估算私募优先票据的公允价值。私募优先票据的公允价值是我们为承担债务而必须向第三方支付的估计金额，包括发行利率与期末市场利率之间差额的信贷利差。信用利差是我们的违约风险或还款风险。信用利差（溢价或折扣）是通过将我们的优先票据和循环信贷协议与新发行（有担保和无抵押）和规模相似的二级交易以及公共和私人债务的信用统计数据进行比较来确定的。私募优先票据的公允价值基于我们目前可用的利率。
债务的账面金额和公允价值如下：
 2023年6月30日2022年12月31日
（以百万计）携带
金额		估计公平
价值		携带
金额		估计公平
价值
长期债务$2,171 $1,962 $2,181 $1,955 

第 4 项。控制和程序
截至2023年6月30日，公司在包括公司首席执行官兼首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，根据1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15条和第15d-15条对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的，可以为在委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，提供合理的保证。
2023年第二季度，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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目录
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
法律事务
本10-Q表中包含的简明合并财务报表附注7中 “法律事务” 标题下提供的信息以引用方式纳入本项目。
环境问题
在我们运营的领域，我们会不时收到政府和监管机构发出的与涉嫌违反环境法规或根据该法规颁布的规章和条例的违规行为有关的违规通知。尽管我们无法肯定地预测这些违规通知是否会导致罚款、罚款或两者兼而有之，但如果处以罚款或处罚，它们可能会导致超过300,000美元的个人或总额金钱制裁。
2023年6月，我们收到了美国环境保护署（“EPA”）的违规和机会磋商通知（“NOVOC”），指控其违反了《清洁空气法》、《德克萨斯州实施计划》、《新墨西哥州实施计划》以及与德克萨斯州和新墨西哥州设施有关的某些其他州和联邦法规。另外，2023年7月，我们收到了美国司法部的来信，称美国环保局已将NOVOC移交民事执法程序。我们已经与美国环保局交换了信息，并正在进行旨在解决指控的讨论。目前，我们无法确定NOVOC的财务影响或其解决的时机。但是，任何与NOVOC相关的执法行动都可能导致罚款或处罚，或两者兼而有之，以及纠正措施，这可能会增加我们的开发成本或运营成本。我们认为，此事可能导致的任何罚款、处罚或纠正措施都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
第 1A 项。风险因素
有关影响我们的风险因素的更多信息，请参阅我们的 10-K 表格第一部分第 1A 项。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
截至2023年6月30日的季度中，股票回购活动如下：

时期购买的股票总数
（以千计）		每股支付的平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
（以千计） (1)
根据计划或计划可能购买的股票的最大近似美元价值
（以百万计）
2023 年 4 月— $— — $— 
2023 年 5 月— $— — $— 
2023 年 6 月2,421 $23.55 2,421 $1,675 
总计2,421 2,421 
________________________________________________________
(1)2023 年 2 月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，该计划授权我们购买高达 20 亿美元的普通股。

第 5 项。其他信息
经修订和重述的章程
2023年8月4日，公司董事会修订并重述了公司经修订和重述的章程（经修订和重述的 “经修订和重述的章程”），该章程立即生效。经修订和重述的章程合并了先前的修正案，提高了清晰度并实施了技术和行政变更，以反映根据该法颁布的《特拉华州通用公司法》（“DGCL”）和第14a-19条的最新修正案
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目录
交易法（“通用代理规则”）。《修订章程》和《重述章程》生效的修正案除其他外：
•规定在股东特别大会上交易的业务仅限于会议通知中规定的事项；
•要求任何提交董事提名通知的股东陈述该股东是否打算遵守《通用代理规则》，并规定，如果任何此类股东不遵守该规则的要求，则应忽略该提名；
•修改预先通知章程条款中规定的程序和披露要求，包括 (i) 将股东可以在会议上提名参选的被提名人人数限制在该会议上选举的董事人数之内，以及 (ii) 要求在提名股东、拟议被提名人和其他与股东招标代理人有关的人员时提供额外信息、陈述和披露；
•要求直接或间接向其他股东招揽代理人的股东使用除白色以外的代理卡颜色；
•修改某些条款，包括但不限于与休会程序和有权在股东大会上投票的股东名单的可用性有关的条款，以符合DGCL的最新修正案；
•为公司的董事、高级管理人员和雇员提供强制性赔偿和预付开支；以及
•纳入某些部级和符合要求的变革，以提供澄清和一致性。
上述经修订和重述章程的摘要并不声称是完整的描述，而是参照经修订和重述章程的全文对其进行了全面限定，该章程的副本作为本文件的附录3.2提交，并以引用方式纳入此处。
Stephen P. Bell 先生获得某些股票奖励
2023年8月4日，公司与Stephen P. Bell签订了一份书面协议，以纪念双方就贝尔先生在2024年和2025年日历年的年度长期激励奖励条款以及贝尔先生与Cimarex之间于2020年3月9日签订的某份遣散费协议下的某些权利、福利和应享待遇达成的协议（该协议的义务由公司于2021年10月1日承担与合并有关的义务）（不时修订的《SPB遣散费协议》）。
作为对贝尔先生放弃根据SPB遣散费协议主张正当理由的权利，公司同意向贝尔先生发放年度长期激励奖励，目标年度授予日期的公允价值为2024和2025年每个日历年的450万美元（统称为 “年度LTI奖励”），前提是他在适用的授予日期之前继续在公司工作。年度LTI奖励将在普通课程中发放，其条件与在适用的授予日期向处境相似的执行官发放的年度长期激励奖励相同。不幸的是，如果贝尔先生在2024年度LTI奖颁发之日之前去世，公司将向贝尔的遗产一次性支付450万美元（减去适用的税款）的现金，获得年度LTI奖励的权利将被没收。
上述对信函协议及其所设想的行动的描述并不完整，受信函协议全文的约束和限定。信函协议的副本作为本10-Q表季度报告的附录10.4提交，其条款以引用方式纳入此处。
公司于2023年3月20日向美国证券交易委员会提交的最终委托书的第42和58页进一步描述了SPB遣散费协议的条款，该声明以引用方式纳入此处。
克里斯托弗·H·克拉森先生的某些股权奖励
2023年6月15日，公司宣布，根据克拉森先生与Cimarex之间于2020年3月9日签订的某份遣散费补偿协议（该协议的义务由公司于2021年10月1日承担与合并有关的义务）（经不时修订的《CHC遣散费协议》），公司前高级副总裁兼首席人力资源官克里斯托弗·克拉森将与公司分离，这是有充分理由的并将于 2023 年 9 月 30 日起退休。
38
目录
在对合并后从公司离职的处境相似的执行官所获得的薪酬进行了审查，并承认克拉森先生自合并以来的连续性以及克拉森在CHC遣散费协议下的权利、福利和应享待遇外，公司于2023年8月3日批准了对克拉森先生每笔未偿股权奖励的某些增强归属权。作为这种增强归属权的交换，克拉森先生已同意在从公司分离之前完成某些过渡服务，并签订并遵守一份令人满意的分居协议和包含非竞争、非招标和保密条款的解雇协议。
除了与克拉森先生有充分理由辞职后退休有关的按比例归属外，在2023年2月21日之前授予的本来会被没收的股权奖励仍将悬而未决，有资格根据最初的归属时间表并在满足任何绩效标准的前提下获得归属（如果有的话），就好像克拉森先生继续在公司工作一样公司直至此类奖项的原始归属日期。
此外，克拉森先生于2023年2月21日授予的股权奖励中有70％仍未支付，如果有的话，有资格根据最初的归属时间表进行归属，前提是满足任何绩效标准，就好像克拉森先生在该奖励最初的归属日期之前一直在公司继续工作一样，只有30％因克拉森的退休而被没收。
公司于2023年3月20日向美国证券交易委员会提交的最终委托书的第42和58页进一步描述了CHC遣散费协议的条款，该声明以引用方式纳入此处。
交易计划安排
在截至2023年6月30日的三个月中，公司没有董事或高管 采用要么 终止“规则10b5-1交易安排” 或 “非第10b5-1条交易安排”，每个术语在S-K法规第408项中定义。

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目录
第 6 项。展品
展品索引
展览
数字		 描述
3.1
Coterra Energy Inc. 重述的公司注册证书（参照 Coterra 于 2021 年 10 月 1 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告附录 3.3 纳入此处）。
3.2
经修订和重述的Coterra Energy Inc.章程
4.1
Cimarex Energy Co. 8 1⁄8% A 系列累积永久可转换优先股的指定证书（参照Coterra于2022年3月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告的附录4.3纳入此处）。
4.2
Cimarex Energy Co. 8 1/ 8% A系列累积永久可转换优先股的指定证书修正案（参照Coterra于2022年3月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告的附录4.4纳入此处）。
4.3
Cimarex Energy Co. 8 1/ 8% A系列累积永久可转换优先股的指定证书修正案（参照Coterra截至2022年3月31日的财季10-Q表季度报告的附录4.3纳入此处）.
10.1*
Coterra Energy Inc. 2023年股权激励计划（参照Coterra于2023年5月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1纳入此处）。
(a) 非雇员董事限制性股票单位奖励协议表格（参照Coterra于2023年5月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告的附录10.2（a）纳入此处）；
(b) 限制性股票单位奖励协议表格（参照Coterra于2023年5月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告的附录10.2（b）纳入此处）；
(c) 绩效股票单位奖励协议表格（参照Coterra于2023年5月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.2（c）纳入此处）；
10.2*
非雇员董事递延薪酬计划于2023年5月4日生效（参照Coterra截至2023年3月31日财季的10-Q表季度报告附录10.3纳入此处）。
(a) 非雇员董事递延限制性股票单位奖励协议（年费）（参照截至2023年3月31日财季Coterra的10季度季度报告附录10.3（a）纳入此处）；
(b) 非雇员董事递延限制性股票单位奖励协议（年度RSU拨款）（参照Coterra截至2023年3月31日财季的10季度季度报告附录10.3（b）纳入此处）。
10.3*
Coterra Energy Inc.与某些高管之间的高管遣散费补偿协议表格（参照Coterra截至2023年3月31日财季的10-Q表最新报告附录10.4纳入此处）。
10.4*
与斯蒂芬·贝尔的信件协议
31.1
 
302 认证 — 董事长、总裁兼首席执行官。
   
31.2
 
302 认证 — 执行副总裁兼首席财务官。
   
32.1
 
906 认证。
   
40
目录
展览
数字		 描述
101.INS 
内联 XBRL 实例文档。实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。
   
101.SCH 内联 XBRL 分类扩展架构文档。
   
101.CAL 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
   
101.DEF 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
   
101.LAB 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
   
101.PRE 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。
_______________________________________________________________________________.
*补偿计划、合同或安排。
41
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 COTERRA ENERGY INC.
 （注册人）
  
2023年8月8日来自：/s/ 托马斯·E·乔登
  托马斯·E·乔登
  董事长、首席执行官兼总裁
  （首席执行官）
  
2023年8月8日来自：/s/ 香农·杨三世
  香农·E·杨三世
  执行副总裁兼首席财务官
  （首席财务官）
  
2023年8月8日来自：//TODD M. ROEMER
  Todd M. Roemer
  副总裁兼首席会计官
  （首席会计官）
42