目录
c
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
或者
在从到的过渡期内。
委员会文件编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管辖区 | (美国国税局雇主 | |
公司或组织) | 证件号) | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2)在过去 90 天内一直受到此类申报要求的约束。
用复选标记指明注册人是否以电子方式提交了规则要求提交的所有交互式数据文件在过去 12 个月内(或注册人必须提交此类文件的较短期限)第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
加速过滤器 ◻ | 非加速过滤器 ◻ | ||
规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ◻
用复选标记指明注册人是否为空壳公司(定义见规则)《交易法》第12b-2)。是的
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量:
目录
目录
物品 | 页面 |
第一部分-财务信息 | |
第 1 项。财务报表 | 3 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并收益表(未经审计) | 3 |
截至2023年6月30日(未经审计)和2022年12月31日的合并资产负债表2 | 4 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并股东权益表(未经审计) | 5 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的合并现金流量表(未经审计) | 6 |
合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 15 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 20 |
第 4 项。控制和程序 | 21 |
第二部分-其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 21 |
第 1A 项。风险因素 | 21 |
第 5 项。其他信息 | 21 |
第 6 项。展品 | 22 |
签名 | 22 |
2
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
MONARCH CASINO & RESORT, INC和子公司
合并收益表
(以千计,每股数据除外)
(未经审计)
三个月结束了 | 六个月已结束 | ||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
收入 | |||||||||||||
赌场 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
食物和饮料 | | | | | |||||||||
酒店 | | | | | |||||||||
其他 | | | | | |||||||||
净收入 | | | | | |||||||||
运营费用 | |||||||||||||
赌场 | | | | | |||||||||
食物和饮料 | | | | | |||||||||
酒店 | | | | | |||||||||
其他 | | | | | |||||||||
销售、一般和管理 | | | | | |||||||||
折旧和摊销 | | | | | |||||||||
其他业务项目,净额 | ( | | | | |||||||||
运营费用总额 | | | | | |||||||||
运营收入 | | | | | |||||||||
其他费用 | |||||||||||||
利息支出,净额 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
所得税前收入 | | | | | |||||||||
所得税准备金 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股每股收益 | |||||||||||||
净收入 | |||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股和潜在已发行普通股的加权平均数 | |||||||||||||
基本 | | | | | |||||||||
稀释 | | | | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
3
目录
MONARCH CASINO & RESORT, INC和子公司
合并资产负债表
(以千计,股票除外)
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| |||
(未经审计) | |||||||
资产 | |||||||
流动资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | |
| $ | | ||
应收账款,净额 | |
| | ||||
应收所得税 | |
| | ||||
库存 | |
| | ||||
预付费用 | |
| | ||||
流动资产总额 |
| |
| | |||
财产和设备,净额 |
| |
| | |||
善意 |
| |
| | |||
无形资产,净额 |
| |
| | |||
总资产 | $ | |
| $ | | ||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债 | |||||||
长期债务的当前到期日,净额 | $ | — | $ | | |||
应付账款 | |
| | ||||
建筑应付账款 | | | |||||
应计费用 |
| |
| | |||
应缴所得税 | — | — | |||||
短期租赁责任 | | | |||||
流动负债总额 |
| |
| |
| ||
递延所得税 | | | |||||
长期租赁负债 | | | |||||
长期债务,净额 |
| |
| — | |||
负债总额 |
| |
| | |||
股东权益 |
| ||||||
优先股,$ |
| ||||||
普通股,$ | | | |||||
额外的实收资本 |
| |
| | |||
库存股, | — | ( | |||||
留存收益 |
| |
| | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
负债和股东权益总额 | $ | |
| $ | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
4
目录
MONARCH CASINO & RESORT, INC和子公司
股东权益合并报表
(以千计,股票除外,未经审计)
普通股 | 额外 | |||||||||||||||||
股份 | 付费 | 已保留 | 财政部 | |||||||||||||||
| 杰出 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 总计 | |||||||
余额,2023 年 1 月 1 日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
行使股票期权,净额 |
| | — |
| |
| — |
| | | ||||||||
股票薪酬支出 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
股息支付 | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
余额,2023 年 3 月 31 日 | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | ||
行使股票期权,净额 |
| | — |
| |
| — |
| | | ||||||||
股票薪酬支出 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
股息支付 | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
余额,2023 年 6 月 30 日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
普通股 | 额外 | |||||||||||||||||
股份 | 付费 | 已保留 | 财政部 | |||||||||||||||
| 杰出 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 总计 | |||||||
余额,2022 年 1 月 1 日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
行使股票期权,净额 |
| | — |
| |
| — |
| | | ||||||||
授予的限制性股票 | | — | | — | | | ||||||||||||
购买公司普通股 | ( | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
股票薪酬支出 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
净收入 | — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
余额,2022 年 3 月 31 日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
行使股票期权,净额 |
| | — |
| |
| — |
| |
| | |||||||
授予的限制性股票 | | — | | — | | | ||||||||||||
股票薪酬支出 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
余额,2022 年 6 月 30 日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
5
目录
MONARCH CASINO & RESORT, INC和子公司
合并现金流量表
(以千计,未经审计)
截至6月30日的六个月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
来自经营活动的现金流: | ||||||
净收入 | $ | |
| $ | | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | ||||||
折旧和摊销 |
| |
| | ||
递延贷款成本的摊销 |
| |
| | ||
基于股票的薪酬 |
| |
| | ||
股票补偿——限制性股票 | — | | ||||
坏账准备金 |
| |
| | ||
处置资产的亏损(收益) |
| |
| ( | ||
非现金运营租赁费用 | | — | ||||
运营资产和负债的变化: | ||||||
应收款 | | | ||||
应收/应付所得税 | | ( | ||||
库存 | | ( | ||||
预付费用 | | | ||||
应付账款 |
| |
| ( | ||
应计费用 |
| ( |
| | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
来自投资活动的现金流: | ||||||
出售资产的收益 |
| |
| | ||
建筑业应付账款变动 | ( | ( | ||||
购置财产和设备 | ( | ( | ||||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
来自融资活动的现金流: | ||||||
股票期权净行使产生的工资税 |
| ( |
| ( | ||
行使股票期权的收益 | | | ||||
信贷额度借款 | | | ||||
信用额度付款 | ( | ( | ||||
长期债务的本金支付 |
| ( |
| ( | ||
支付股息 | ( | — | ||||
购买公司普通股 | — | ( | ||||
用于融资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
现金和现金等价物的变化 |
| ( |
| ( | ||
期初的现金和现金等价物 |
| |
| | ||
期末的现金和现金等价物 | $ | |
| $ | | |
现金流信息的补充披露: | ||||||
已支付的利息现金,扣除资本化金额 | $ | |
| $ | | |
为所得税支付的现金 | $ | |
| $ | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
6
目录
MONARCH CASINO & RESORT, INC
合并财务报表附注(未经审计)
截至2023年6月30日的季度期
注意事项 1。重要会计政策摘要
演示基础:
Monarch Casino & Resort, Inc. 成立于 1993 年。除非另有说明,“Monarch”、“我们”、“我们” 和 “公司” 均指Monarch Casino & Resort, Inc.及其子公司。Monarch拥有并经营位于内华达州里诺的酒店和赌场亚特兰蒂斯赌场度假村水疗中心(“亚特兰蒂斯”)和位于科罗拉多州黑鹰的酒店和赌场Monarch Casino Resort Spa Black Hawk(“Monarch Black Hawk”)(“Monarch Black Hawk”)。此外,Monarch拥有位于亚特兰蒂斯号旁边的单独土地,以及位于科罗拉多州丹佛市和Monarch Black Hawk之间的一块带有工业仓库的土地。Monarch还拥有Chicago Dogs Eatery, Inc.和Monarch Promotion Association,这两个协会都是根据科罗拉多州黑鹰市延长白酒经营时间的许可要求而成立的。
随附的未经审计的合并财务报表包括Monarch及其子公司的账目(“合并财务报表”)。公司间余额和交易被清除。
中期财务报表:
合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)以及10-Q表格和S-X条例第10条的指示编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。公司管理层认为,公允列报所需的所有调整,包括正常的经常性应计额,都反映在中期财务报表中。截至2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日止年度的预期业绩。
截至2022年12月31日的资产负债表来自公司当时经审计的合并财务报表,但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。欲了解更多信息,请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其脚注。
分部报告:
关于披露企业各部门和相关信息的会计准则要求披露企业所有运营部门的单独财务信息。该公司认定,该公司的
信用风险和信用损失的集中度:
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括银行存款和贸易应收账款。
公司使用前瞻性预期亏损模型根据亚利桑那州立大学2016-13年度核算信用损失。
公司将其剩余现金存放在银行账户中,这些账户有时可能超过联邦保险限额。该公司在此类账户中没有出现任何损失。
7
目录
该公司向其博彩客户提供短期信贷。此类信贷不计息,应按需到期。此外,公司还有来自酒店客人、会议团体和活动的应收账款,这些应收账款主要以信用卡作为担保。确定为可疑账目提供备抵额以将公司的应收账款减少到其账面价值,该账面价值接近公允价值。该补贴是根据历史收款经验、对个人客户账户的具体审查、当前的经济和商业状况以及管理层对未来经济和商业状况的预期来估算的。即使信用损失风险很小,也适用该补贴。在情况需要时,公司可能会为高收款风险的应收账款设立特定的身份储备金。一旦竭尽全力收取无法收回的应收账款,公司就会注销此类应收账款。以前注销的账目的追回款项在收到时入账。由于公司客户群中有大量客户,因此博彩和非博彩应收账款方面的信用风险集中度有限。从历史上看,该公司没有遭受任何与信贷相关的重大损失。
截至2023年6月30日,该公司记录的储备金为美元
该公司认为,其现金和应收账款不会面临任何重大的信用风险。
库存:
主要由食品、饮料和零售商品组成的库存按成本和可变现净值中较低者列报。成本由加权平均值和特定的识别方法确定。财务会计准则委员会(“FASB”)将可变现净值定义为正常业务过程中的估计销售价格,以及难以合理预测的完工、处置和运输成本。
财产和设备,净额:
财产和设备,净包括以下内容(以千计):
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| |||
土地 | $ | | $ | | |||
土地改善 |
| |
| | |||
建筑物 |
| |
| | |||
建筑物改进 |
| |
| | |||
家具和设备 |
| |
| | |||
在建工程 |
| |
| | |||
使用权资产 | | | |||||
租赁权改进 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
减去累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | |||
财产和设备,净额 | $ | | $ | | |||
|
|
财产和设备按成本列报,减去累计折旧和摊销。财产和设备主要按其估计使用寿命的直线折旧,如下所示:
土地改善 |
| - | 年份 | ||
建筑物 |
| - | 年份 | ||
建筑物改进 |
| - | 年份 | ||
使用权资产 | - | 年份 | |||
租赁权改进 | - | 年份 | |||
家具 |
| - | 年份 | ||
装备 |
| - | 年份 |
公司根据长期资产减值或处置会计指南,对财产和设备以及其他长期资产进行减值评估。
8
目录
对于待处置的资产,公司以账面价值或公允价值减去处置成本中较低者确认要出售的资产。待处置资产的公允价值通常根据可比资产出售、招标报价或折扣现金流模型估算。
对于要持有和使用的资产,公司将在本财年末以及存在减值指标时审查固定资产的减值指标。如果存在减值指标,我们会将未贴现的资产的估计未来现金流与资产的账面价值进行比较。如果未贴现的现金流超过账面价值,则不显示减值。如果未贴现的现金流不超过账面价值,则减值是根据公允价值与账面价值相比来衡量的,公允价值通常基于贴现现金流模型或市场可比模型(如果有)。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间,分别有
善意:
公司根据ASC Topic 350、Intangibles-Goodwill及其他(“ASC Topic 350”)对商誉进行核算。ASC Topic 350 为公司提供了进行定性评估的选项,这可能会允许他们酌情跳过定量测试。公司每年在第四季度对商誉进行减值测试,或者每当事件或情况更有可能发生减值时,都会对其商誉进行减值测试。商誉减值测试在申报单位层面进行,公司的每处赌场物业都被视为申报单位。
截至 2023 年 6 月 30 日,我们的商誉总额为 $
ASC Topic 350要求,如果发生事件或情况发生变化,很可能会使申报单位的公允价值降至账面金额以下,则在两次年度测试之间对商誉进行减值测试。我们进行了评估,以确定是否存在诸如ASC 350-20-35-3C中描述的事件或情况,我们确定在过渡期间不存在这些事件或情况;因此,没有进行临时减值测试。
收入确认:
公司的大部分收入是在交付产品或提供服务时确认的。对于某些收入交易(当顾客使用俱乐部会员卡时),根据会计准则2014-09号更新(“ASC 606”),部分收入将延期到顾客获得的积分兑换或到期为止。
赌场收入:赌场收入代表博彩活动的净赢额,即赢与输的金额之差,代表交易价格。累积奖金除累积奖金金额外,在客户赢取累积奖金时予以确认。客户预先存入的资金以及客户拥有的未偿还筹码和老虎机彩票被认定为负债,直到客户兑换这些金额或将其用于游戏中。此外,净赢额会因玩家俱乐部计划的绩效义务、累积奖金和任何预先安排的标记折扣而减少。累进头奖规定分为两个部分:1) 根据玩家投注中累积奖金的份额进行下注;2) 累积奖金是根据公司贡献的累积大奖奖金的部分赢取累积奖金的。向客人提供的与游戏相关的现金折扣和其他现金激励措施被记录为博彩收入的减少。
球员俱乐部计划:该公司运营一项玩家俱乐部计划,根据该计划,当玩家进行游戏活动时,他们将获得并积累积积分,这些积分可以兑换各种商品和服务。鉴于玩家俱乐部计划的重要性以及会员能够根据过去的比赛存入此类积分,公司已确定,与博彩活动一起授予的玩家俱乐部计划积分构成一项物质权利,因此代表与博彩合同相关的履约义务。在获得积分时,公司按预计将兑换积分的商品和服务的独立销售价格(“SSP”)确认递延收入,博彩收入相应减少。估算的积分 SSP 是根据预计兑换的积分的现金兑换价值计算得出的,该价值是通过分析之前的所有兑换活动来确定的
-月期。9
目录
截至2023年6月30日,该公司估计与球员俱乐部计划相关的债务为美元
食品和饮料、酒店和其他(零售)收入:一般而言,食品和饮料、酒店和其他收入在交付产品或提供服务时予以确认。公司确认在SSP交付产品或提供服务时与玩家积分兑换相关的产品和服务相关的收入,递延收入也相应减少。SSP还重视与游戏和其他业务相关的其他补充。酒店收入不包括非第三方折扣和佣金。提供这些免费商品和服务的费用列为各自类别的费用。
其他收入: 其他收入(不包括零售收入)主要包括自动柜员机交易和现金透支中收到的佣金,这些佣金按净额入账,因为公司在与第三方服务提供商的关系中代表代理商,以及与pari-mutuel下注相关的佣金和费用,这些佣金和费用也按净额入账。
销售税和其他税: 代表政府当局向客户征收的销售税和其他税款按净额入账,不包括在收入或运营费用中。此外,代表公司员工向客户收取的小费和其他酬金(不包括服务费)也按净额入账,不包含在收入或运营费用中。
其他经营项目,净额:
其他经营项目净额通常包括杂项营业费用或收益。
在截至2023年6月30日的三个月中,其他经营项目净额为美元
在截至2023年6月30日的六个月中,其他经营项目净额为
最近采用的会计准则的影响:
公司已经评估了财务会计准则委员会或其他准则制定机构最近发布或提议的会计准则,认为未来采用任何此类公告不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
注意事项 2。租赁会计
对于期限超过12个月的租赁,公司在租赁期内按租赁付款的现值记录相关资产和债务。该公司的某些租约包括租金上涨条款、续订选项和/或终止选项,这些都是其在确定租赁付款时酌情考虑的因素。在ASC 842允许的情况下,公司选择不将非租赁分开
截至2023年6月30日,该公司的使用权资产包括停车场租约、车道租赁(每项租约的定义和讨论见中) 注意事项 5。关联方交易),以及某些广告牌租约。
10
目录
截至2023年6月30日,租赁负债中列出的租赁的加权平均增量借款利率为
截至2023年6月30日,租赁负债中列出的租赁的加权平均剩余租赁期为
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,与租赁负债中列出的运营租赁相关的已付现金为美元
注意事项 3。基于股票的薪酬
根据ASC 718的规定,公司在归属报告期的合并收益表中记录了股权奖励中的任何超额税收优惠或缺陷。因此,公司的所得税支出和相关的有效税率受到股权奖励授予日和归属日之间股价波动的影响。
报告的股票薪酬支出分类如下(以千计):
三个月结束了 | 六个月已结束 | ||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
赌场 | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| |
食物和饮料 |
| ( |
| |
| |
| | |||||
酒店 |
| |
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| |
| | |||||
销售、一般和管理 |
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| |
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| | |||||
税前基于股票的薪酬总额 |
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税收优惠 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
扣除税后的股票薪酬总额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
注意事项 4。每股收益
每股基本收益的计算方法是将报告的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益反映了股票期权等所有潜在稀释性证券的额外摊薄。以下是基本和摊薄后每股收益计算中使用的股票数量(分母)的对账表(以千股为单位):
截至6月30日的三个月 | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
每股 | 每股 | ||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 |
| 金额 | ||||||
基本 |
| | $ | | |
| $ | | |||
稀释性股票期权的影响 |
| |
| ( | |
| ( | ||||
稀释 |
| | $ | | |
| $ | |
截至6月30日的六个月 | |||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||
每股 | 每股 | ||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 | ||||
基本 |
| |
| $ | |
| |
| $ | | |
稀释性股票期权的影响 |
| |
| ( |
| |
| ( | |||
稀释 |
| |
| $ | |
| |
| $ | |
摊薄后每股收益的计算中不包括行使价大于加权假设每股收益的期权,因为在计算摊薄后每股收益时,它们的影响将是反稀释的。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,期权约为
11
目录
注意事项 5。关联方交易
毗邻亚特兰蒂斯酒店的购物中心(“购物中心”)归Biggest Little Investments, L.P.(“BLI”)所有。公司董事会联席主席兼执行官约翰·法拉希和鲍勃·法拉希以及本·法拉希持有Monarch的大量股份(“法拉希家族股东”),他们各自还受益地拥有BLI的有限合伙权益。Maxum LLC是BLI的唯一普通合伙人,本·法拉希是Maxum LLC的唯一管理成员。约翰·法拉希和鲍勃·法拉希都无法控制BLI或购物中心。直到2006年5月,本·法拉希一直担任公司董事会联席主席、秘书、财务主管和首席财务官。
2015 年 8 月 28 日,Monarch 通过其子公司 Golden Road Motor Inc. 签订了
此外,亚特兰蒂斯酒店与购物中心共用一条车道,租赁约为
该公司偶尔会向法拉希家族股东控制的关联公司租赁广告牌、存储空间和停车空间,并支付了$
注意事项 6。长期债务
2023年2月1日,公司与北卡罗来纳州富国银行作为行政代理人签订了第五次修订和重述的信贷协议(“经修订的信贷额度”)。修订后的信贷额度规定了 $
截至2023年6月30日,该公司的未偿本金余额为美元
12
目录
除了此类融资的其他惯例契约外,自2023年6月30日起,公司还必须将总杠杆率(定义见修订后的信贷额度)维持在不超过
公司在修订后的信贷额度下的义务由公司几乎所有资产担保。
注意事项 7。税
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,公司的有效税率为
递延所得税资产的评估考虑了历史收入水平、未来应纳税所得额的估计值以及税收筹划策略的影响。
备注 8。股票回购计划
2014年10月22日,Monarch董事会批准了一项股票回购计划(“回购计划”)。根据回购计划,董事会批准了一项回购计划,最高可达
截至 2023 年 6 月 30 日,我们有权购买最多
注意事项 9。法律事务
2019年8月30日,PCL Construction Services, Inc.(“PCL”)向科罗拉多州丹佛市和县地方法院对该公司及其科罗拉多州子公司提起诉讼,内容涉及该公司现已完成的Monarch Casino Resort Spa Black Hawk的扩建。除其他外,申诉指控被告违反了与PCL签订的施工合同和某些默示担保。2019年12月5日,该公司提交了答复和反诉,除其他外,指控PCL违反了施工合同、诚信义务和公平交易义务以及默示和明示担保,作出了公司及其科罗拉多州子公司所依据的欺诈性或疏忽性虚假陈述,包括金钱损害赔偿以及衡平和宣告性救济的索赔。
2022年9月1日,此前被指派参与丹佛诉讼的法官回避,导致原定于2022年9月6日进行的审判继续进行,并被调到另一个法庭。重新分配后,法院将新的审判日期定为2023年9月5日。有限的发现和有关剩余发现范围的争议仍在进行中,我们目前无法确定结果的可能性或合理估计损失或收益(如果有的话)。
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如上所述,在Monarch Black Hawk的扩建方面,PCL和某些分包商已就据称因扩建工程而欠的款项向君主黑鹰号所在的不动产(“君主黑鹰财产”)申请了留置权通知。一些分包商已在科罗拉多州吉尔平县的财产记录中记录了此类留置权。
2021年3月26日,PCL向科罗拉多州吉尔平县地方法院对公司及其科罗拉多州子公司提起了机械师留置权止赎诉讼,该诉讼涉及该公司现已完成的帝王赌场度假村黑鹰水疗中心的扩建。如上所述,该申诉基本上反映了PCL先前在科罗拉多州丹佛市和县提起的诉讼(第 2019CV33368 号案件)中提出的主张和指控。但是,2021年3月26日提起的诉讼包括另一项索赔,要求取消PCL所谓的机械师对Monarch Casino Resort Spa Black Hawk所在的财产(“财产”)的留置权(“财产”)。PCL还加入了其他各方的行列,他们可能作为被告对财产主张所谓的留置权。自2021年5月10日起,PCL提出了第二次修正申诉,加入了更多此类当事方作为被告的行列。该公司的许多共同被告已对Monarch提起交叉索赔,理由是取消了机械师的留置权和相关索赔,包括不当致富。
Monarch于2021年7月15日对PCL的第二次修正申诉提出了答复和反诉,但尚未确定对此事的审判。Monarch还对迄今为止到期的所有交叉索赔提交了答复,剥夺了索赔人的救济权。Monarch预计将对其他交叉索赔提交进一步的答复,这也剥夺了索赔人的救济权。该案仍待审理,等待第 2019CV33368 号案件的结果。我们目前无法确定结果的概率,也无法合理估计损失或收益(如果有的话)。
2023年2月9日,Monarch Growth, Inc.、Monarch Casino & Resort, Inc.和Monarch Black Hawk, Inc.向科罗拉多州丹佛市和县地方法院提起诉讼,指控PCL现已完成对君主赌场度假村黑鹰水疗中心的扩建。除其他外,该申诉指控PCL违反了施工合同、诚信义务和公平交易义务以及默示和明示担保,包括金钱损失索赔以及公平和宣告性救济索赔。2023年4月18日,应双方的共同要求,法院下令将此事从中止令发布之日起延期九十天,至2023年7月17日。2023年7月17日,PCL提出动议,要求驳回Monarch的申诉。Monarch尚未对PCL的驳回动议作出回应,但打算反对该动议。我们目前无法确定结果的概率,也无法合理估计损失或收益(如果有的话)。
公司认可了 $
在正常业务过程中,我们可能会不时面临其他法律诉讼和索赔。管理层认为,此类其他已知事项造成的任何合理可能或可能的损失金额都不会对我们的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响;但是,这些行动的结果本质上很难预测。
注意 10。分红
2023年2月7日,公司宣布,公司董事会宣布一次性现金分红(“一次性分红”) $
除了一次性股息外,董事会还批准启动年度股息政策,以支付金额为的年度股息 $
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2023 年 6 月 15 日,公司支付了现金分红美元
2023年7月19日,公司宣布派发现金股息为美元
公司对每笔现金分红金额的申报应取决于董事会对公司当时的财务报表、可用的收购机会以及对公司现金资源的其他谨慎使用情况的审查。因此,董事会可以随时暂停分红计划,并且无法保证将支付季度股息。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除非另有说明,“Monarch”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 是指Monarch Casino & Resort, Inc.及其子公司。
关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-Q表季度报告包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过诸如 “相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“计划”、“打算”、“目标”、“目标”、“目标”、“目标”、“项目”、“预测”、“可能”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能” 或类似的词语来识别或表达,以及包含诸如 “在我们看来” 或 “我们无法向您保证” 之类的短语的陈述,“尽管无法给出任何保证”。前瞻性陈述的例子包括我们就以下方面发表的陈述:(i)我们对现金和其他财务资源充足性的信念;(ii)我们对现金和应收账款面临信用风险的信念;(iii)我们对工作产品和宾客服务的质量以及我们在高端市场中占据额外市场份额的能力的信念;(iv)我们对房地产质量的信念是蒙纳的关键因素 Arch 的长期成功;(v)我们对以下方面的期望里诺市场的就业增长及其对我们在亚特兰蒂斯业务的影响;(vi)我们对建筑项目总承包商对我们提起的诉讼以及我们对承包商的反诉和单独诉讼的费用、辩护和结果的期望和意图;(viii)我们对我们的业务前景、战略、估计和前景的期望;(viii)我们对物业定位以受益于未来宏观和地方经济增长的期望;(ix)我们对未来的期望资本要求;(x) 我们预期的资金来源以及此类资金是否足以满足我们的债务和资本要求;以及 (xi) 我们对法律和其他事项的期望。
前瞻性陈述既不是历史事实,也不是对未来表现的保证。相反,它们仅基于我们当前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、期望和假设。由于前瞻性陈述与未来有关,因此它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响,这些变化难以预测,其中许多是我们无法控制的。我们的实际业绩和财务状况可能与前瞻性陈述中显示的存在重大差异。因此,您不应依赖这些前瞻性陈述中的任何一个。可能导致我们的实际业绩和财务状况与前瞻性陈述中显示的业绩和财务状况存在重大差异的重要因素包括第一部分第1A项风险因素和第二部分第7项管理层对截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告的财务状况和业绩的讨论和分析,以及本10-Q表第二部分第1A项风险因素和其他部分中讨论的风险。此外,您应查阅我们所做的其他披露(例如我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件或公司新闻稿中的披露),以了解可能导致实际业绩与我们预测存在重大差异的其他因素。您应该阅读本10-Q表格,以及我们在本10-Q表格中提及并已向美国证券交易委员会提交的文件,以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告,但有一项谅解,即我们的实际未来业绩、活动水平、业绩以及事件和情况可能与我们的预期存在重大差异。
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我们在本10-Q表格中作出的任何前瞻性陈述仅基于我们目前可用的信息,并且仅说明截至该陈述发表之日。除非法律要求,否则我们没有义务因未来的发展、事件或条件而公开更新或修改任何前瞻性陈述。新的风险不时出现,我们无法预测所有这些风险因素,也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中的预测存在显著差异。
概述
Monarch 于 1993 年在内华达州注册成立。我们拥有并经营亚特兰蒂斯赌场度假村水疗中心,这是一家位于内华达州里诺的酒店和赌场(“亚特兰蒂斯”),以及位于科罗拉多州黑鹰的赌场 Monarch Casino Resort Spa Black Hawk(“Monarch Black Hawk”)。此外,我们拥有位于亚特兰蒂斯号旁边的独立土地,以及位于科罗拉多州丹佛市和帝王黑鹰号之间的一块带有工业仓库的土地。
我们主要通过赌场、食品和饮料以及酒店运营从亚特兰蒂斯和Monarch Black Hawk获得收入、营业收入和现金流。我们专注于为客人提供卓越的服务和价值。我们的实践管理风格侧重于客户服务和成本效益。
亚特兰蒂斯:我们不断升级我们的房产。凭借优质的博彩、酒店和餐饮产品,我们相信亚特兰蒂斯酒店完全有能力从未来的宏观和当地经济增长中受益。里诺仍然是一个健康的以本地为导向的市场,但同时也是一个竞争激烈的市场。市场的就业增长基础广泛,我们预计这一积极指标将支持我们在亚特兰蒂斯业务的持续强劲。同时,紧张的就业环境加上当地失业率低于全国平均水平,造成了包括工资通胀在内的劳动力挑战,我们将继续积极应对这些挑战。我们预计,在未来几年,这将是市场和亚特兰蒂斯反复出现的趋势。劳动力成本的上涨和价格通胀的上升,加上竞争对手持续的激进营销计划,给亚特兰蒂斯的运营成本带来了上行压力,降低了我们的利润率。
黑鹰君主:Monarch Black Hawk是从丹佛和其他主要人口中心通过科罗拉多州119号州道抵达的游客遇到的第一处房产。丹佛大都市经济仍然强劲,人均个人收入高于全国平均水平。2022年初,我们完成了总体规划的翻新和扩建工程,将该物业转变为世界一流的度假胜地。Monarch Black Hawk有望利用科罗拉多州黑鹰市扩大的业务、取消投注限制和新的游戏类型,并从全州范围内不断增长的在线和零售体育博彩中受益。Monarch Black Hawk也面临着劳动力挑战,这是由于距离科罗拉多州戈尔登和丹佛都会区的人员配置筛选市场很远,以及这些市场的失业率低。我们继续吸引来自科罗拉多州Front Range各地的高价值玩家,他们之前曾前往其他市场,例如拉斯维加斯,享受高端赌场娱乐体验。我们相信,我们扩展后的产品质量和卓越的宾客服务将满足高端市场的需求,并将增加收入并加快市场份额。
关键绩效指标
我们使用以下关键绩效指标(“KPI”)来管理我们的运营和衡量我们的绩效:
博彩收入 KPI:我们的管理层会持续审查每个游戏领域的交易量指标和百分比指标。主要的交易量衡量标准是老虎机投币、桌上游戏掉落、体育博彩写入和基诺写入。老虎机硬币代表在老虎机中下注的美元金额,包括免费促销赌注。桌上游戏掉落代表存入桌上投币箱的现金和净标的总金额。Keno write 和 Sportsbook write 代表在我们的柜台下注的美元金额,以及通过我们的移动博彩系统进行的体育博彩写作。交易量指标对于管理业务很重要,因为我们的游戏胜利受到实际持仓百分比的影响,实际持仓百分比通常与预期的持仓百分比和历史持仓百分比有所不同。博彩赢额代表我们保留的投注金额。持仓百分比表示胜利占老虎机投币、桌上游戏掉落、体育博彩写入或基诺写入的百分比。我们的赢率和持仓百分比是在折扣、佣金、与我们的忠诚度计划相关的延期收入以及分配与免费向顾客提供的商品和服务相关的赌场收入之前计算的。
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食品和饮料收入 KPI:管理我们的食品和饮料(“餐饮”)业务的主要关键绩效指标是保险和每份封面的平均收入。封面代表接待的宾客数量,也是音量的指标。每份保险的平均收入是指每家餐饮店为宾客提供的平均消费金额。每张封面平均收入的变化可能是菜单供应变化、菜单价格变化的指标,也可能表明客人的偏好和购买习惯发生了变化。
酒店收入 KPI:主要关键绩效指标 管理我们的酒店运营时使用的是入住率(数量指标),即一段时间内酒店可用客房的平均占用百分比,以及平均每日房价(“ADR”,价格指标),即每售出一间客房的平均价格。可用客房不包括在此期间因装修、开发或其他要求而无法入住的房间。已售客房包括房客未到店并丢失押金的房间。 入住率和房价调整率的计算包括免费提供的客房的影响。每间可用客房的收入(“RevPAR”)代表酒店每间可用客房的总收入,代表入住率、ADR和其他酒店销售额。
营业利润率:我们的管理层始终专注于控制开支和节省成本,同时不影响我们提供的产品质量以及客人的服务和体验。我们使用支出利润率来衡量我们的业绩,支出利润率是直接支出(包括劳动力、产品成本以及与博彩、食品和饮料或酒店运营相关的任何其他运营费用)与博彩、食品和饮料净额或酒店收入的百分比。销售、一般和管理(“销售和收购”)利润率代表一段时期的销售和收购费用占该期间净收入总额的百分比。在管理食品和饮料业务时,我们使用销售成本(“COGS”)百分比,该百分比代表产品成本占食品和饮料收入的百分比,是对大宗商品价格和菜单销售价格的衡量标准。
我们的管理层将KPI与前几个时期、同行群体或市场以及任何趋势进行比较。
操作结果
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月期间经营业绩比较
在截至2023年6月30日的三个月中,我们的净收益总额为2,240万美元,摊薄每股收益为1.14美元,而2022年同期的净收益为1,940万美元,摊薄后每股收益为0.99美元,净收益和摊薄后每股收益分别增长15.3%和15.2%。截至2023年6月30日的三个月,净收入总额为1.237亿美元,与截至2022年6月30日的三个月相比增长了840万美元,增长了7.3%。截至2023年6月30日的三个月,运营收入总额为2970万美元,而2022年同期的运营收入为2570万美元。
与2022年第二季度相比,2023年第二季度的赌场收入增长了7.8%。赌场收入的增长主要是由Black Hawk游戏量的增加所推动的。这两家酒店第二季度的访客访问量和每次访问支出同比增长。截至2023年6月30日的三个月,赌场运营支出占赌场收入的百分比增至37.4%,而截至2022年6月30日的三个月为36.5%,这主要是由于劳动力支出的增加。
2023年第二季度的食品和饮料收入与2022年第二季度相比增长了10.8%,这是由于食品和饮料封面增加了3.7%,再加上每份封面的食品和饮料收入增长了6.8%。食品和饮料运营支出占食品和饮料收入的百分比在2023年第二季度下降至72.3%,而2022年同期为77.0%,这主要是由于平均支票的增加和成本管理的改善。
与2022年同期相比,2023年第二季度的酒店收入下降了1.1%,这主要是由于ADR减少了8.94美元(2023年第二季度为176.34美元,2022年第二季度为185.28美元),但部分被本年度酒店入住率从2022年第二季度的81.0%上升至83.4%所抵消。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,RevPar分别为162.33美元和162.47美元。酒店运营支出占酒店收入的百分比在2023年第二季度增至36.2%,而去年同期为34.4%,这主要是由于ADR的减少和劳动力支出的增加。
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2023年第二季度的其他收入与去年同期相比增长了11.6%,这主要是由于两家酒店的零售收入均增加以及亚特兰蒂斯酒店水疗收入的增加。
销售和收购支出从2022年第二季度的2310万美元增至2023年第二季度的2,500万美元,这主要是由于公用事业、保险、营销和广告费用的增加。按占净收入的百分比计算,销售和收购支出在2023年第二季度增至20.2%,而2022年同期为20.0%。
截至2023年6月30日的三个月,折旧和摊销费用增至1160万美元,而去年同期为1,050万美元,这是由于亚特兰蒂斯正在进行的翻新工程使新资产投入使用。
在2023年第二季度,我们确认了与我们的建筑诉讼相关的分别为60万美元和240万美元的专业服务费。在2023年第二季度,我们还确认了出售与COVID关闭相关的保险索赔的120万美元收益。这些项目包含在其他经营项目中,净额计入合并损益表。
在2023年第二季度,我们确认了扣除利息收入的80万美元利息支出。在2022年第二季度,我们支出了30万美元的利息,摊销了40万美元的递延贷款成本。有关我们经修订的信贷额度的进一步讨论,请参阅下文 “流动性和资本资源” 部分。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间经营业绩比较
截至2023年6月30日的六个月中,我们的净收益为4,010万美元,摊薄后每股收益为2.04美元,而2022年同期净收益为3,760万美元,摊薄后每股收益为1.92美元,净收益和摊薄后每股收益分别增长6.7%和6.3%。截至2023年6月30日的六个月中,净收入总额为2.403亿美元,与截至2022年6月30日的六个月相比增长了7.5%。截至2023年6月30日的六个月中,运营收入总额为5,290万美元,而2022年同期的运营收入为4,700万美元。
与2022年前六个月相比,2023年前六个月的赌场收入增长了7.2%,这得益于宾客每次访问两家酒店的支出增加。截至2023年6月30日的六个月中,赌场运营支出占赌场收入的百分比增至37.6%,而截至2022年6月30日的六个月为36.1%,这主要是由于劳动力支出的增加和促销津贴的增加。
2023年前六个月的食品和饮料收入与2022年同期相比增长了11.6%,这是由于食品和饮料保险增长了2.6%,每份封面的食品和饮料收入增长了8.8%。食品和饮料运营支出占食品和饮料收入的百分比从2022年同期的78.2%下降至2023年前六个月的73.5%,这主要是由于我们努力使菜单价格与大宗商品价格和劳动力成本的上涨保持一致。
与2022年前六个月相比,2023年前六个月的酒店收入增长了0.2%,这主要是由于入住率从2022年前六个月的78.8%增加到2023年同期的82.8%,但部分被ADR从2022年前六个月的178.40美元降至2023年前六个月的168.96美元减少9.44美元所抵消。2023年前六个月的REVPAR为154.67美元,2022年前六个月为152.90美元。酒店运营支出占酒店收入的百分比在2023年前六个月增至38.5%,而去年同期为36.0%,这主要是由于ADR降低。
2023年前六个月的其他收入与去年同期相比增长了14.0%。
销售和收购支出从2022年前六个月的4,730万美元增至2023年前六个月的5,010万美元,这主要是由于劳动力支出以及公用事业、保险、维修和维护费用的增加。按占净收入的百分比计算,销售和收购支出在2023年前六个月降至20.8%,而2022年同期为21.1%。
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截至2023年6月30日的六个月中,折旧和摊销费用从去年同期的2,110万美元增至2300万美元,这是由于亚特兰蒂斯正在进行的翻新工程使新资产投入使用。
在2023年的前六个月中,我们确认了与建筑诉讼相关的120万美元专业服务费和出售与COVID关闭相关的保险索赔的120万美元收益。在2022年的前六个月中,我们确认了与建筑诉讼相关的370万美元专业服务费以及20万美元的资产处置收益和诉讼收益。
在2023年前六个月,扣除利息收入后,我们支出了140万美元的利息。在2022年的前六个月中,我们支出了70万美元的利息,摊销了70万美元的递延贷款成本。有关我们经修订的信贷额度的进一步讨论,请参阅下文 “流动性和资本资源” 部分。
资本支出与发展
我们力求不断升级和维护我们的设施,以便为我们的客人提供新鲜、高品质的产品。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间,为资本支出支付的现金总额分别为2560万美元和3520万美元。在截至2023年6月30日的六个月期间,我们的资本支出主要与亚特兰蒂斯第二座塔楼的酒店客房的重新设计和升级、亚特兰蒂斯赌场楼层的重新铺设以及购买博彩和其他设备以升级和更换亚特兰蒂斯和Monarch Black Hawk的现有设备有关。在截至2022年6月30日的六个月期间,我们的资本支出主要与亚特兰蒂斯第一座塔楼酒店客房的重新设计和升级、Monarch Black Hawk遗产设施的部分改造完成以及购买游戏和其他设备以升级和更换亚特兰蒂斯和Monarch Black Hawk的现有设备有关。2023年和2022年前六个月的资本支出均由运营现金流提供资金。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是运营提供的现金,对于资本扩张项目,则是经修订的信贷额度下可用的借款。
在截至2023年6月30日的六个月中,经营活动提供的净现金总额为8,790万美元,而去年同期经营活动提供的净现金为6,060万美元。这一增长主要是由于收到所得税退税导致应收所得税减少。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,用于投资活动的净现金分别为2560万美元和3,520万美元。2023年前六个月用于投资活动的净现金主要包括用于重新设计和升级亚特兰蒂斯第二座塔楼的酒店客房、重新铺设亚特兰蒂斯赌场楼层以及购买两处酒店的博彩和其他设备的现金。2022年前六个月用于投资活动的净现金主要包括用于重新设计和升级亚特兰蒂斯第一座塔楼酒店客房、完成Monarch Black Hawk遗产设施部分改造以及购买两处物业的游戏和其他设备的现金。
2023年前六个月用于融资活动的净现金总额为6,600万美元,包括用于支付股息的1.013亿美元,被修订后的信贷额度下的3,400万美元借款所抵消,其中扣除了根据经修订的信贷额度向贷款人支付的款项和股票期权行使的130万美元净收益。2022年前六个月用于融资活动的净现金总额为2,830万美元,其中包括信贷额度的2,500万美元本金支付和回购计划下用于购买公司股票的650万美元现金,部分被股票期权行使的320万美元净收益所抵消。
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经修订的信贷额度
2023年2月1日,我们与作为行政代理人的北卡罗来纳州富国银行签订了第五次修订和重述的信贷协议(“经修订的信贷额度”)。修订后的信贷额度修订并重申了公司的第四次修订和重述信贷协议,其中包括2亿美元的定期贷款和7,000万美元的循环信贷额度。
2023年2月1日,第四次修订和重述信贷协议的定期贷款中没有未偿余额。
修订后的信贷额度不包含定期贷款,而是将循环信贷额度的总本金从7,000万美元增加到1亿美元。经修订的信贷额度的到期日为2025年1月1日。
截至2023年6月30日,我们在经修订的信贷额度下有4,100万美元的未偿本金余额。
除了此类融资的其他惯例契约外,自2023年6月30日起,我们还必须将总杠杆比率(定义见修订后的信贷额度)维持在不超过2. 5:1,固定费用覆盖率(定义见修订后的信贷额度)至少为1. 1:1。截至2023年6月30日,我们的总杠杆比率和固定费用覆盖率分别为0. 2:1 和9. 3:1。
修订后的信贷额度下的利率为SOFR(担保隔夜融资利率)加上1.00%至1.50%的保证金,或者基准利率(定义见修订后的信贷额度)加上0.00%至0.50%的保证金。适用的保证金将根据公司的杠杆率而有所不同。此外,由于从伦敦银行同业拆借利率转换为SOFR作为新的基准利率,基于SOFR的贷款将产生0.10%的信用调整利差。截至2023年6月30日,利率为6.2%,即SOFR加上1.00%的利率。
公司在修订后的信贷额度下的义务由公司几乎所有资产担保。
我们认为,截至2023年6月30日,我们的预期运营现金流和经修订的信贷额度下的5,840万美元将足以在提交截至2023年6月30日的季度10-Q表格后的十二个月内维持运营并完成我们的资本支出计划。但是,财务、经济、竞争、监管和其他因素(其中许多是我们无法控制的)可能会对我们的运营产生负面影响。如果我们在未来几个月内无法产生足够的现金流,或者如果我们的现金需求超过了经修订的信贷额度下的借贷能力,我们可能需要采取一种或多种替代方案,例如减少、推迟或取消计划中的资本支出、出售资产、重组债务或发行额外股权。
有关我们对资本支出的重大承诺的讨论,请参阅上面的 “资本支出与发展” 部分。
关键会计政策
对我们关键会计政策和估算的描述可在我们2022年10-K表格的第7项—— “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中找到。有关我们会计政策的更广泛讨论,请参阅附注1。2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表合并财务报表附注中的 “重要会计政策摘要”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指利率、外币汇率和商品价格的不利变化引起的损失风险。我们目前的初级市场风险敞口是与经修订的信贷额度下利率变动的影响相关的利率风险。
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截至2023年6月30日,我们在经修订的信贷额度下有4100万美元的未偿余额。假设截至2023年6月30日,修订后的信贷额度下的未偿余额的利率将提高1%,这将使我们的年度利息成本变化约为40万美元。有关我们修订后的信贷额度和资本结构的进一步讨论,请参阅 “流动性和资本资源”。
我们没有为交易或投机目的进入衍生金融工具。
截至2023年6月30日,我们没有任何受市场风险影响的现金或现金等价物。
第 4 项。控制和程序
截至本10-Q表季度报告(“评估日期”)所涉期末,我们的管理层在首席执行官和首席会计官的参与下,对我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条)的有效性进行了评估。根据评估,我们的首席执行官兼首席会计官得出结论,我们的披露控制和程序自评估之日起生效。在截至2023年6月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 —
第 1 项。法律诉讼
本10-Q表格第一部分第1项合并财务报表附注9 “法律事项” 中规定的信息以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
我们之前在2022年10-K表格第1A项中披露的风险因素没有重大变化。
我们鼓励投资者审查2022年10-K表中在 “风险因素” 或其他标题下披露的与我们的业务相关的风险和不确定性,以及其第一部分——前瞻性陈述中包含的风险和不确定性,这些风险和不确定性由我们自2022年10-K表格提交以来向美国证券交易委员会提交的季度报告所修订或补充。
第 5 项。其他信息
在截至2023年6月30日的季度中,公司没有董事或高级管理人员通过或终止 “第10b5-1条交易安排” 或 “非第10b5-1条交易安排”(在每种情况下,定义见S-K法规第408项)。
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第 6 项。展品
展品编号 |
| 描述 | |
31.1* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。 | ||
31.2* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 | ||
32.1** | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官进行认证,该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。 | ||
32.2** | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官进行认证,该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。 | ||
101.INS* | Inline XBRL 实例-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中 | ||
101.SCH* | 内联 XBRL 分类扩展架构 | ||
101.CAL* | 内联 XBRL 分类扩展计算 | ||
101.DEF* | 内联 XBRL 分类法扩展定义 | ||
101.LAB* | 内联 XBRL 分类扩展标签 | ||
101.PRE* 104 | 在线 XBRL 分类扩展演示 封面交互式数据文件(以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中) |
* 随函提交。
** 随函提供
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
MONARCH CASINO & RESORT, INC | ||
(注册人) | ||
日期:2023 年 8 月 7 日 | 来自: | /s/ EDWIN S. KOENIG |
首席会计官 Edwin S. Koenig | ||
(首席财务和会计官兼正式授权人员) |
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