附件10.3
RLI公司。
2023年长期激励计划
“协议”是指本公司与获奖者之间签署的书面或电子协议,用以证明本协议项下的裁决。
“自动行权日”是指期权或特别行政区期限的最后一个营业日。
“董事会”是指公司的董事会。
“原因”是指参与者:(I)未能遵守公司或任何子公司的任何重大政策和程序;(Ii)对公司或任何子公司不诚实或不忠诚的行为,或可能对公司或任何子公司的声誉产生负面影响的行为;(Iii)犯有重罪、盗窃或欺诈行为,或涉及道德败坏的违法行为;(Iv)未能履行其受雇工作的实质性职责;(V)过度旷工;(Vi)不道德行为。如果参与者的雇用是因“原因”而终止的,则就本协议而言,参与者被视为终止雇用的日期应为该参与者被指示或通知停止履行公司或任何子公司的工作职责的时间,无论是否出于其他原因,如工资、福利或遵守法律程序或要求,他或她仍可能具有员工的其他属性。
“控制变更”应具有第5.8(B)节规定的含义。
“税法”系指经修订的1986年国内税法。
“委员会”指董事会的人力资本及薪酬委员会,或其属下的小组委员会,或董事会指定的其他委员会,在任何情况下均由两名或以上董事会成员组成,每名董事会成员将分别为(I)交易所法令第16B-3条所指的“非雇员董事”及(Ii)纽约证券交易所规则所指的“独立”人士,或(如普通股并非于纽约证券交易所上市,则为当时普通股交易所在的主要证券交易所的规则所指的)“独立人士”。
“普通股”是指公司的普通股,每股票面价值0.01美元,及其附带的所有权利。
“公司”是指RLI公司、根据特拉华州法律成立的公司或其任何继承人。
“残障”或“残障”,对于参与者来说,是指该参与者在不考虑任何等待期的情况下,满足根据参与者所参与的公司发起的集团长期伤残计划领取长期伤残福利的要求(或者,对于非员工董事,如果非员工董事参加,则本可以满足公司发起的长期伤残计划的要求),或者该参与者已由社会保障确定
行政当局有资格领取社会保障残疾津贴。此外,如果残疾构成任何赔偿延期的支付事件,并受法典第409A条的约束,则本第2(I)条前面句子中描述的残疾必须是财政部条例第1.409A-3(I)(4)条所指的“残疾”。除非参与者以公司要求的形式和方式向公司提供残疾证明,否则参与者不应被视为“残疾”。
“交易法”是指修订后的1934年证券交易法。
“公平市场价值”是指在确定价值之日在纽约证券交易所报告的普通股股票的收盘交易价格,如果普通股没有在纽约证券交易所上市,则指在确定该价值之日在交易普通股的主要国家证券交易所的普通股股票的收盘价,如果在该日期没有报告交易,则指随后报告交易的下一个日期的收盘价;然而,公司可以酌情使用普通股价值确定日期前一天的普通股收盘价,只要公司认为这种方法对行政目的更实用,如用于预扣税款的目的。如果普通股没有在国家证券交易所上市,或者如果无法确定任何日期的公平市价,委员会应以委员会在真诚行使其酌情权时认为适当并符合准则第409A节的任何手段或方法确定公平市价。
“独立特别行政区”是指没有与期权同时授予或参照期权授予的特别行政区,该期权使其持有人有权在行使时获得普通股(可能是限制性股票)的股份,或在适用协议规定的范围内,现金或两者的组合,其总价值等于行使日普通股的公平市值超过该特别行政区基准价格的部分,乘以行使的该等特别行政区的数目。
“根本变化”是指公司的解散或清算、出售公司的几乎所有资产、公司与任何其他公司的合并或合并,无论公司是否尚存的公司,或涉及公司股本的法定股票交换。
“充分理由”是指未经参与者同意而出现的下列任何情况:(1)基本工资大幅减少,或获得任何奖金或奖励薪酬的机会大幅减少;(2)参与者的权力、职责或责任大幅减少;(3)参与者必须向其报告的主管的权力、职责或责任大幅减少,包括要求参与者向官员或雇员报告,而不是直接向董事会报告;(4)参与者保留权力的预算中的实质性减少;(5)参与者必须提供服务的地理位置发生重大变化;或(6)任何导致实质性违反适用雇佣协议条款的行动或不作为。只有在参与者首次知悉该条件后90天内向公司或任何继任雇主发出书面通知,告知公司或任何继任雇主存在该条件,公司或继任雇主未能在收到该通知后30天内解决该条件,以及参与者在该条件存在后6个月内终止雇佣关系时,才被视为有充分理由终止雇佣关系。
“激励性股票期权”是指购买符合守则第422节要求的普通股的期权,或委员会打算构成激励性股票期权的任何后续条款。
“非雇员董事”指任何被视为交易所法案第16b-3(B)(3)条或其后续条款所指的非雇员董事的董事会成员。
“不合格股票期权”是指购买普通股的期权,不属于激励性股票期权。
“其他股票奖励”是指根据本计划第3.4节授予的奖励。
“业绩奖励”是指根据在规定的业绩期间内达到规定的业绩衡量标准,获得一定数额的现金、普通股或两者兼而有之的权利。
“业绩衡量”指委员会所确立的准则及目标,该等准则及目标须符合或符合(I)作为授予或行使全部或部分购股权或特别行政区的条件,或(Ii)在适用的限制期或履约期内,作为授予持有人权益的条件,如属限制性股票奖励,则须归属受该等奖励的普通股股份,或如属限制性股票单位奖、其他股票奖励或表现奖,则须符合或符合持有人收到受该等奖励所规限的普通股股份或就该奖励支付款项的条件。此类业绩标准和目标可包括但不限于公司的任何一项或多项综合经营标准和/或公司特定子公司、业务或地理单位或经营区域的个人经营标准(股东总回报和每股收益标准除外):普通股在特定时期内达到规定的公平市值;股东价值增加;每股收益;净资产回报;股本回报;投资回报;资本或投资资本回报;股东总回报;公司税前和(或)利息前或税后收益;扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA);EBITDA利润率;营业收入;收入;营业费用、达到费用水平或降低成本目标;市场份额;现金流量、每股现金流量、现金流量利润率或自由现金流;利息支出;创造的经济价值;毛利或利润率;营业利润或利润率;运营提供的净现金;市盈率增长;综合收益;账面价值增长;综合比率(或必然的承保利润);和战略性业务标准,由一个或多个目标组成,这些目标基于与市场渗透、客户获取、业务扩展、成本目标、客户满意度、减少错误和遗漏、减少业务损失、管理雇佣做法和员工福利、监督诉讼、监督信息技术、质量和质量审计分数、效率以及收购或资产剥离相关的特定目标,或委员会可能决定是否在本报告中列出的其他目标。每个此类目标可以基于税前或税后基础或基于绝对或相对基础来确定,并且可能包括基于当前内部目标、公司过去的业绩(包括一个或多个子公司、部门或运营单位的业绩)或其他公司的过去或当前业绩或市场指数(或该等过去和当前业绩的组合)的比较。除上述具体列举的比率外,业绩目标可能包括与资本(包括但不限于资本成本)、股东权益、流通股、资产或净资产、销售额或其任何组合有关的比较。在制定绩效衡量标准或确定绩效衡量标准的实现情况时,委员会可规定,可对适用的绩效衡量标准的实现情况进行修订或调整,以纳入或排除任何绩效衡量标准的组成部分,包括但不限于汇兑损益、资产减记、收购和资产剥离、财政年度的变化、未编入预算的资本支出、特别费用(如重组或减值费用)、债务再融资成本、非常或非现金项目、非常、罕见、非经常性或一次性事件,影响公司或其财务报表或法律或会计原则的变化。业绩衡量应遵守委员会可随时制定的其他特别规则和条件。
“履约期间”是指委员会指定的任何期间,在此期间,(1)应衡量适用于裁决的业绩衡量标准,(2)适用于裁决的归属条件应继续有效。
“前期计划”是指RLI Corp.2015年度长期激励计划。
“合格终止”是指在控制权变更后两年内发生的无故非自愿终止雇用或有充分理由终止雇用的行为。此外,如果参与者在控制权变更之前终止雇佣,并且确定(A)是应第三方的要求而终止的,该第三方已表明意向或采取了合理计算的步骤以实现控制权变更,并且随后实现了控制权变更,或(B)在与控制权变更相关或预期发生的情况下发生,就本定义而言,对于参与者而言,控制权变更的日期应指紧接参与者终止雇佣之日之前的日期。
“限制性股票”是指受限制期限制的普通股,除此外,还可在特定的履约期内达到特定的业绩衡量标准。
“限制性股票奖”是指根据本计划授予的限制性股票。
“限制性股票单位”是指以现金形式获得一股普通股的权利,或在适用协议规定的范围内,以现金形式换取一股普通股或该普通股的公平市价,这取决于特定的限制期届满,也可能取决于在特定的履约期内达到特定的业绩衡量标准。
“限制性股票单位奖”是指对本计划的限制性股票单位的奖励。
“限制期”指委员会指定的任何期间,在此期间,(I)受限制性股票奖励限制的普通股不得出售、转让、转让、质押、质押或以其他方式抵押或处置,除非本计划或与该奖励有关的协议所规定者,或(Ii)适用于限制性股票单位奖励或其他股票奖励的归属条件将继续有效。
“退休”或“退休”是指参与者在参与者的年龄加服务年限至少等于75岁之日或之后终止雇用。为此,(I)参与者的年龄应以参与者终止雇佣之日的全部和部分年限(部分年限以天为单位)来衡量,以及(Ii)参与者的服务年限应仅基于参与者在公司或子公司的实际服务年限(而不是在公司收购前可能收购的任何其他雇主的服务年限,除本公司以书面形式另有规定外),应根据参与者从最初受雇于本公司或附属公司之日起至参与者终止受雇之日已完成的全部和部分受雇年数(部分受雇年数以天为单位)计算。尽管有上述规定,委员会仍可酌情在书面协议、政策或准则中规定,如果参与者满足竞业禁止公约的条款或委员会酌情规定的其他条款和条件,该参与者将被视为已“退休”。
“特区”是指股票增值权,可以是独立的特区,也可以是串联的特区。
“股票奖”是指限制性股票奖、限制性股票单位奖或者其他股票奖。
“附属公司”是指本公司直接或间接拥有的任何公司、有限责任公司、合伙企业、合营企业或类似实体的股权,拥有该实体全部未偿还股权的合并投票权的50%以上。
“代课奖” 指一间公司或其他实体先前就公司交易(包括合并、合并、合并或收购财产或股票)而授予的尚未完成的股权奖励,或以此取代根据本计划授予的奖励;但在任何情况下,“替代奖励”一词均不得解释为指与期权或特别行政区的取消及重新定价有关的奖励。
“串联特别行政区”是指与期权(包括在授予特别行政区授予之日之前授予的非限制性股票期权)同时授予或参照授予的期权授予的特别行政区,该期权的持有人有权在行使该特别行政区时获得普通股(可以是限制性股票)的股份,或在适用的协议规定的范围内接受现金或其组合,其总价值等于行使该特别行政区的基础价格之日一股普通股的公平市场价值的超额部分。乘以受该认购权约束的普通股股数,或交出的部分。
“纳税日期”应具有第5.5节中给出的含义。
“百分之十的持有者”应具有第2.1(A)节规定的含义。
委员会可将其在本协议下的部分或全部权力授予董事会,或在符合适用法律的情况下,授予董事会的一个小组委员会、董事会成员、总裁和首席执行官或公司的其他高管,视委员会认为适当而定;然而,委员会不得转授董事会成员总裁及首席执行官或本公司其他高管参与本计划的权力及授权,以决定参与本计划的高级管理人员、董事或其他受交易所法案第16条规限的人士,或决定奖励的时间、定价或金额予该等高级管理人员、董事或其他人士。
董事会或委员会的任何成员,以及总裁和首席执行官,或委员会根据本协议转授的任何权力和授权的任何其他高管,均不对真诚地与本计划相关的任何行为、不作为、解释、解释或决定负责,董事会和委员会的成员以及总裁和首席执行官或其他高管有权就任何索赔、损失、由此产生的损害或费用(包括律师费),在法律允许的范围内(除非公司的公司注册证书和/或章程另有规定),以及可能不时生效的任何董事和高级管理人员责任保险。
除替代奖励外,受根据本计划或先前计划授予的未偿还期权、特别行政区、股票奖励或业绩奖励限制的普通股股票,由于下列原因而未发行或交付:(1)此类奖励的到期、终止、取消或没收(不包括受相关串联特别行政区股票结算时取消的认购权限制的股份或因行使相关期权而取消的串联特别行政区股票)或(2)此类奖励以现金结算,则该等普通股股票应根据本计划重新可用;然而,受根据本计划或先前计划授予的普通股股份不得再根据本计划发行,如该等股份为(X)受购股权或股票结算特别行政区规限但在该等购股权或特别行政区净交收或净行使时未予发行或交付的股份,(Y)本公司交付或扣留以支付买价或与尚未行使的奖励有关的预扣税款的股份,或(Z)本公司以行使购股权所得款项在公开市场回购的股份。根据本段再次可供使用的股份数目应等于(I)每股股份可换取一股股份,但须受本文所述的购股权或独立特别行政区规限;及(Ii)每股股份可获本文件所述的股票奖励或表现奖励的每股股份2.5股。在本计划生效时,根据先前计划可用于未来授予的普通股股份不得用于根据先前计划进行授予。
根据本计划可供奖励的普通股数量不得减去(I)受替代奖励约束的普通股数量,或(Ii)根据股东批准的计划与本公司进行公司交易(经适当调整以反映该公司交易)的公司或其他实体的可用股票数量,这些股票将受根据本计划授予的奖励的限制(受适用的证券交易所要求的约束)。
根据本计划交付的普通股应从授权的和未发行的普通股,或重新收购并作为库存股持有的授权和发行的普通股,或其他方式或其组合中获得。
备选方案应遵守下列条款和条件,并应包含委员会认为适当的、不与本计划条款相抵触的附加条款和条件:
尽管如上所述,在期权是替代奖励的情况下,受该期权约束的股份的每股购买价可以低于授予日每股公平市值的100%,前提是:(A)受替代奖励约束的股份的公平市值总额(截至授予替代奖励之日),超过(B)其购买价格总额不超过:(X)公平市场总值(截至产生替代奖励的交易之前的时间);(Y)前身公司或其他实体的股份的公平市价(将由委员会厘定),超过(Y)该等股份的总购买价。
SARS应遵守下列条款和条件,并应包含委员会认为适当的、不与本计划条款相抵触的附加条款和条件:
尽管如上所述,在作为替代奖励的特别行政区的情况下,受该特别行政区限制的股份的每股基本价格可以低于授予日每股公平市值的100%,前提是:(A)接受替代奖励的股份的公平市值合计(在授予该替代奖励的日期),超过(B)其合计基本价格不超过:(X)公平市值合计(截至产生替代奖励的交易之前的时间);(Y)前身公司或其他实体的股份的公平市价(将由委员会厘定),超过(Y)该等股份的总基价。
可在本计划终止前的任何时间授予本计划项下的奖励,但不得迟于董事会批准该计划之日起十年后授予奖励股票期权。如本计划未获本公司股东批准,本计划及本计划项下的任何奖励均属无效,且RLI Corp.2015年度长期激励计划将根据其条款继续有效。
为免生疑问,除非协议、第5.8(A)节或参与者以书面形式明确授权,否则董事会不得终止或取消与控制权变更相关的任何股权奖励(不论是否已授予)。
尽管有上述规定,本公司收购本公司已发行股份,并借减少已发行股份数目,使一名人士实益拥有的股份比例增至当时本公司已发行股份的30%或以上,则控制权不得因此而改变;但如任何人因本公司购买股份而成为本公司当时已发行股份的30%或以上的实益拥有人,并在本公司购买股份后成为本公司任何额外股份的实益拥有人,则控制权的改变须视为已发生;或
(A)紧接交易完成前的本公司股东不会因在紧接交易完成前实益拥有本公司有表决权的股份而在紧接交易完成后
(I)直接或间接成为有权选举产生实体或收购实体董事会或其他理事机构多数成员的产生实体或收购实体的证券的实益所有人;和
(Ii)成为所产生或收购实体的实益拥有人,其实益拥有比例与他们在紧接该项交易前实益拥有本公司有表决权股份的比例大致相同;或
(B)在紧接建议的交易完成前身为公司董事的人士,在紧接该交易完成后,不会在所产生的实体的董事中占过半数;或
但是,对于因控制权变更而产生的任何非限制性递延赔偿,第(1)、(2)、(3)或(4)款所述的交易或事件也构成财政部条例第1.409A-3(I)(5)条所定义的“控制权变更事件”,如果需要的话,以不违反准则第409A条的规定。
委员会拥有全权及最终权力(行使其酌情决定权),以最终决定本公司控制权是否已根据上述定义发生变更,以及控制权变更发生的日期及任何与此相关的附带事宜。
日期:2023年5月4日RLI公司。
作者:克雷格·W·克利瑟姆斯
首席执行官