附录 99.1

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HALLMARK 公布第二季度业绩

德克萨斯州达拉斯（2023年8月14日）——Hallmark Financial Services, Inc.（“Hallmark”）（纳斯达克股票代码：HALL）今天提交了10-Q表，并公布了截至2023年6月30日的第二季度和六个月的财务业绩。


	第二季度				年初至今
	2023		2022		2023		2022
以百万美元为单位：
持续经营业务的净亏损	$	(17.8)	$	(67.0)	$	(57.0)	$	(78.7)
来自已终止业务的净收益（亏损）	$	5.9	$	(2.4)	$	6.0	$	6.1
净亏损	$	(11.9)	$	(69.4)	$	(51.0)	$	(72.6)
营业亏损 (1)	$	(12.4)	$	(63.9)	$	(17.4)	$	(75.6)

摊薄后每股美元 (2)：
持续经营业务的净亏损	$	(9.78)	$	(36.85)	$	(31.37)	$	(43.30)
来自已终止业务的净收益（亏损）	$	3.23	$	(1.31)	$	3.29	$	3.35
净亏损	$	(6.55)	$	(38.16)	$	(28.08)	$	(39.95)
营业亏损 (1)	$	(6.83)	$	(35.12)	$	(9.56)	$	(41.58)

(1)

参见下文 “非公认会计准则财务指标”

(2)

已重报每股金额，以反映十分之一的反向股票拆分

本季度业绩摘要：

●	2023年第二季度持续经营业务的净亏损为1780万美元，合每股亏损9.78美元，而2022年同期的净亏损为6,700万美元，合每股亏损36.85美元。2023年迄今为止，持续经营业务的净亏损为5,700万美元，合每股亏损31.37美元，而2022年同期的净亏损为7,870万美元，合每股亏损43.30美元。

●	2023年第二季度来自已终止业务的净收入为590万美元，合每股3.23美元，而2022年同期已终止业务的净亏损为240万美元，合每股亏损1.31美元。2023年迄今为止，已终止业务的净收入为600万美元，合每股3.29美元，而2022年同期的净收入为610万美元，合每股3.35美元。

●	2023年第二季度净亏损1190万美元，合每股亏损6.55美元，其中包括与DARAG相关的310万美元或每股1.72美元^(a)根据2023年6月2日宣布的最终最终裁决注销坏账支出，而2022年同期的净亏损为6,940万美元，合每股亏损38.16美元。2023年迄今为止的净亏损为5,100万美元，合每股亏损28.08美元，其中包括与DARAG相关的2910万美元，合每股亏损16.00美元^(a)在最终最终裁决中注销坏账支出

2023年第二季度及年初至今财务回顾

	第二季度				年初至今
	2023		2022		2023		2022
（以千美元计）
已写保费总额	$	54,511	$	56,004	$	111,683	$	115,337
写入的净保费	$	43,875	$	37,438	$	86,256	$	78,707
净赚取的保费	$	36,847	$	37,037	$	72,127	$	76,352
扣除支出后的投资收益	$	4,019	$	3,120	$	8,361	$	4,979
投资收益（亏损），净额	$	248	$	(3,994)	$	(392)	$	(3,943)
来自持续经营业务的净额（亏损）	$	(17,785)	$	(67,035)	$	(57,031)	$	(78,712)
来自已终止业务的净收益	$	5,876	$	(2,382)	$	5,980	$	6,076
净（亏损）收入	$	(11,909)	$	(69,417)	$	(51,051)	$	(72,636)
营业（亏损）收入 (2)	$	(12,416)	$	(63,880)	$	(17,389)	$	(75,597)
来自持续经营业务的每股净（亏损）收益基本和摊薄后 (1)	$	(9.78)	$	(36.85)	$	(31.37)	$	(43.30)
来自已终止业务的每股净收益——基本收益和摊薄后收益	$	3.23	$	(1.31)	$	3.29	$	3.35
每股净亏损——基本亏损和摊薄后亏损	$	(6.55)	$	(38.16)	$	(28.08)	$	(39.95)
每股经营（亏损）——基本和摊薄 (2)	$	(6.83)	$	(35.12)	$	(9.56)	$	(41.58)
每股账面价值	$	6.81	$	53.01	$	6.81	$	53.01

(1)

反向股票拆分的每股金额已重报

(2)

参见下文 “非公认会计准则财务指标”

非公认会计准则财务指标

公司的财务报表是根据美国公认的会计原则（“GAAP”）编制的。但是，公司还提出并讨论了某些非公认会计准则财务指标，它认为这些指标对投资者有用，可以作为衡量经营业绩的指标。管理层也可以使用此类非公认会计准则财务指标来评估业务战略的有效性以及用于规划和预算目的。但是，不应将这些非公认会计准则财务指标视为公司公认会计准则财务报表中反映的业绩的替代或替代品。此外，公司对这些项目的定义可能无法与其他公司使用的定义相提并论。

每股营业收入和营业收入的计算方法是将净投资损益和资产减值或估值补贴从持续经营的GAAP净收入中扣除。资产减值和估值补贴对公司来说是不寻常且罕见的费用。管理层认为，营业收入和每股营业收入为投资者提供了有关公司核心保险业务表现和潜在趋势的有用信息。持续经营业务的净收入和持续经营业务的每股净收入是GAAP指标，与营业收益和每股营业收益最直接相当。的和解

与最具可比性的GAAP财务指标相比，营业收入和每股营业收入如下所示。

Hallmark 金融服务公司及其子公司
非公认会计准则财务指标对账

	收入（亏损）						加权
	来自持续运营		减税		网		平均值	稀释
（以千美元计）	税前		效果		税后		摊薄后的股票	每股
2023 年第二季度
报告的 GAAP 衡量标准	$	(17,918)	$	(133)	$	(17,785)	1,818	$	(9.78)
不包括递延所得税估值补贴	$	-	$	(2,441)	$	2,441	1,818	$	1.34
不包括来自再保险公司的注销应收账款	$	3,954	$	830	$	3,124	1,818	$	1.72
不包括投资（收益）/亏损	$	(248)	$	(52)	$	(196)	1,818	$	(0.11)
营业亏损	$	(14,212)	$	(1,796)	$	(12,416)	1,818	$	(6.83)

2022 年第二季度
报告的 GAAP 衡量标准	$	(54,585)	$	12,450	$	(67,035)	1,819	$	(36.85)
不包括投资（收益）/亏损	$	3,994	$	839	$	3,155	1,819	$	1.73
营业亏损	$	(50,591)	$	13,289	$	(63,880)	1,819	$	(35.12)

2023 年迄今为止
报告的 GAAP 衡量标准	$	(57,698)	$	(667)	$	(57,031)	1,818	$	(31.37)
不包括递延所得税估值补贴	$	-	$	(10,239)	$	10,239	1,818	$	5.63
不包括来自再保险公司的注销应收账款	$	36,826	$	7,733	$	29,093	1,818	$	16.00
不包括投资（收益）/亏损	$	392	$	82	$	310	1,818	$	0.17
营业亏损	$	(20,480)	$	(3,091)	$	(17,389)	1,818	$	(9.56)

2022 年年初至今
报告的 GAAP 衡量标准	$	(69,442)	$	9,270	$	(78,712)	1,818	$	(43.30)
不包括投资（收益）/亏损	$	3,943	$	828	$	3,115	1,818	$	1.71
营业收入	$	(65,499)	$	10,098	$	(75,597)	1,818	$	(41.58)

基础合并比率的计算方法是将上一年度净亏损发展和灾难损失的影响排除在净合并比率的计算中。管理层认为，在没有历史发展和不可控制的事件的情况下，基础合并比率为投资者提供了有关公司保险业务当前表现的有用信息。合并比率是与基础组合比率最具可比性的GAAP指标。基础组合比率与合并比率的对账情况如下所示。

	2023 年第二季度	2022 年 2 日第 2 季度	年初至今	年初至今 202
	2023 年第二季度	2022 年 2 日第 2 季度	年初至今	年初至今 202
净合并比率	157.3%	240.9%	185.9%	187.3%
对净合并比率的影响
上一年度净不利（有利）发展	24.5%	120.9%	16.1%	72.3%
灾难，扣除再保险	2.8%	2.3%	3.8%	1.4%
来自再保险公司的注销应收账款	10.7%	0.0%	51.1%	0.0%
标的合并比率	119.4%	117.7%	114.9%	113.6%

Hallmark 金融服务公司及其子公司
合并资产负债表
（以千美元计，面值除外）		6 月 30 日		12 月 31 日
资产		2023		2022
投资：
按公允价值计算的可供出售的债务证券（摊销成本：2023年为299,544美元，2022年为434,119美元；2023年预计信贷损失为0美元）	$	295,761	$	426,597
股票证券（成本：2023年为24,284美元，2022年为30,058美元）		22,763		28,199
投资总额		318,524		454,796
现金和现金等价物		150,528		59,133
限制性现金		14,781		29,486
割让未赚的保费		86,661		237,086
应收保费		49,506		78,355
应收账款		1,076		10,859
来自再保险公司的应收账款		—		58,882
证券应收账款		476		945
可收回再保险（扣除2023年预期信贷损失200美元的备抵金）		593,635		578,424
递延保单购置成本		9,858		8
联邦所得税可退税		—		2,668
预付养老金资产		239		163
预付费用		1,878		1,508
其他资产		22,186		24,389
总资产	$	1,249,348	$	1,536,702
负债和股东权益
负债：
2029年到期的优先无抵押票据（减去2023年599美元的未摊销债务发行成本和2022年648美元的未摊销债务发行成本）	$	49,401	$	49,352
次级债务证券（减去2023年666美元的未摊销债务发行成本和2022年691美元的未摊销债务发行成本）		56,036		56,011
未付损失准备金和损失调整费用		784,846		880,869
未赚取的保费		156,394		292,691
应付再保险		111,176		128,950
应缴联邦所得税		464		—
应付账款和其他负债		78,646		68,535
负债总额		1,236,963		1,476,408
承付款和意外开支
股东权益：
普通股，面值1.00美元，已授权3,333,333股；2023年和2022年发行了2,087,283股		2,087		2,087
额外的实收资本		124,879		124,740
（累计赤字）留存收益		(84,458)		(33,407)
累计其他综合亏损		(5,489)		(8,492)
美国国库股票（2023年和2022年为268,801股），按成本计算		(24,634)		(24,634)
股东权益总额		12,385		60,294
总负债和股东权益	$	1,249,348	$	1,536,702

Hallmark 金融服务公司及其子公司
合并运营报表	三个月已结束				年初至今
（以千美元计，每股金额除外）	6月30日				6月30日
		2023		2022		2023		2022
已写保费总额	$	54,511	$	56,004	$	111,683	$	115,337
割让的保费已写好		(10,636)		(18,566)		(25,427)		(36,630)
写入的净保费		43,875		37,438		86,256		78,707
未赚取的保费的变化		(7,028)		(401)		(14,129)		(2,355)
净赚取的保费		36,847		37,037		72,127		76,352

扣除支出后的投资收益		4,019		3,120		8,361		4,979
净投资收益（亏损）		248		(3,994)		(392)		(3,943)
财务费用		732		980		1,511		1,963
其他收入		64		14		134		29
总收入		41,910		37,157		81,741		79,380

损失和损失调整费用		36,752		72,646		66,516		112,028
运营费用		21,138		17,723		69,087		34,150
利息支出		1,938		1,366		3,836		2,630
无形资产的摊销		0		7		0		14
支出总额		59,828		91,742		139,439		148,822

持续经营的税前收入（亏损）		(17,918)		(54,585)		(57,698)		(69,442)
持续经营所得税（福利）支出		(133)		12,450		(667)		9,270
来自持续经营业务的净（亏损）收入	$	(17,785)	$	(67,035)	$	(57,031)	$	(78,712)

已终止的业务：
来自已终止业务的税前总收入	$	5,876	$	(2,965)	$	5,980	$	7,773
已终止业务的所得税（福利）支出		—		(583)		—		1,697
已终止业务的收益（亏损），扣除税款	$	5,876	$	(2,382)	$	5,980	$	6,076

净（亏损）收入	$	(11,909)	$	(69,417)	$	(51,051)	$	(72,636)

每股净（亏损）基本收益：
持续经营业务的净亏损	$	(9.78)	$	(36.85)	$	(31.37)	$	(43.30)
来自已终止业务的净收益（亏损）		3.23		(1.31)		3.29		3.35
每股基本净（亏损）收益	$	(6.55)	$	(38.16)	$	(28.08)	$	(39.95)

摊薄后每股净（亏损）收益：
持续经营业务的净亏损	$	(9.78)	$	(36.85)	$	(31.37)	$	(43.30)
来自已终止业务的净收益（亏损）		3.23		(1.31)		3.29		3.35
摊薄后的每股净（亏损）收益	$	(6.55)	$	(38.16)	$	(28.08)	$	(39.95)


Hallmark 金融服务公司及其子公司
合并分部数据
截至6月30日止的三个月
	商业专线细分市场						个人专线细分市场						径流专长细分市场					企业				合并
（千美元，未经审计）	2023			2022			2023			2022			2023		2022			2023		2022		2023			2022
已写保费总额	$	39,292		$	37,385		$	15,073		$	15,118		$	146	$	3,501		$	-	$	-	$	54,511		$	56,004
割让的保费已写好		(10,510)			(17,890)			(78)			(74)			(48)		(602)			-		-		(10,636)			(18,566)
写入的净保费		28,782			19,495			14,995			15,044			98		2,899			-		-		43,875			37,438
未赚取的保费的变化		(5,610)			(1,305)			(1,420)			809			2		95			-		-		(7,028)			(401)
净赚取的保费		23,172			18,190			13,575			15,853			100		2,994			-		-		36,847			37,037

总收入		23,185			18,210			14,308			16,827			99		2,994			4,318		(874)		41,910			37,157

损失和损失调整费用		17,796			13,002			13,474			14,094			5,482		45,550			-		-		36,752			72,646

税前（亏损）收入	$	(2,323)		$	(863)		$	(4,717)		$	(3,040)		$	(10,030)	$	(44,279)		$	(848)	$	(6,403)	$	(17,918)		$	(54,585)

净亏损率 (1)		76.8	%		71.5	%		99.3	%		88.9	%		不适用 (2)		1521.4	%						99.7	%		196.1	%
净支出比率 (1)		31.8	%		34.4	%		33.7	%		31.6	%		不适用 (2)		51.2	%						57.6	%		44.8	%
净合并比率 (1)		108.6	%		105.9	%		133.0	%		120.5	%		不适用 (2)		1572.6	%						157.3	%		240.9	%

对净合并比率的影响
上一年度净不利（有利）发展		3.1	%		2.1	%		18.4	%		11.6	%		不适用 (2)		1421.5	%						24.5	%		120.9	%
灾难，扣除再保险		3.4	%		4.3	%		1.7	%		0.4	%		不适用 (2)		0.0	%						2.8	%		2.3	%
来自再保险公司的注销应收账款		0.0	%		0.0	%		0.0	%		0.0	%		不适用 (2)		0.0	%						10.7	%		0.0	%
标的合并比率 (1)		102.1	%		99.5	%		112.9	%		108.5	%		不适用 (2)		151.1	%						119.4	%		117.7	%

上一年度净不利（有利）发展		715			378			2,493			1,835			5,804		42,560			-		-		9,012			44,773

(1)	净亏损率的计算方法是发生的亏损和亏损调整费用除以净赚取的保费，每笔保费均根据公认会计原则确定。净支出比率的计算方法是承保费用总额抵消代理费收入除以净赚取的保费，每笔保费均根据公认会计原则确定。净合并比率按净亏损比率和净支出比率之和计算。基础合并比率是净合并比率，不包括上一年储备金净发展和灾难的影响，不包括再保险公司应收账款的注销。

(2)	该公司的决胜分部已经到了赚取的保费微乎其微的成熟点，因此任何比率都不再有意义。

Hallmark 金融服务公司及其子公司
合并分部数据
截至6月30日的年初至今
	商业线路细分市场						个人专线部分						径流段					企业				合并
（千美元，未经审计）	2023			2022			2023			2022			2023		2022			2023		2022		2023			2022
已写保费总额	$	82,637		$	75,456		$	28,725		$	31,950		$	321	$	7,931		$	-	$	-	$	111,683		$	115,337
割让的保费已写好		(24,999)			(35,633)			(211)			(150)			(217)		(847)			-		-		(25,427)			(36,630)
写入的净保费		57,638			39,823			28,514			31,800			104		7,084			-		-		86,256			78,707
未赚取的保费的变化		(12,856)			(3,378)			(1,282)			(388)			9		1,411			-		-		(14,129)			(2,355)
净赚取的保费		44,782			36,445			27,232			31,412			113		8,495			-		-		72,127			76,352

总收入		44,811			36,490			28,744			33,359			113		8,495			8,073		1,036		81,741			79,380

损失和损失调整费用		33,413			25,914			24,643			26,673			8,460		59,441			-		-		66,516			112,028

税前（亏损）收入	$	(1,497)		$	(1,499)		$	(6,492)		$	(4,353)		$	(47,225)	$	(54,317)		$	(2,484)	$	(9,273)	$	(57,698)		$	(69,442)

净亏损率 (1)		74.6	%		71.1	%		90.5	%		84.9	%		不适用 (2)		699.7	%						92.2	%		146.7	%
净支出比率 (1)		28.7	%		34.1	%		33.5	%		30.3	%		不适用 (2)		38.5	%						93.7	%		40.6	%
净合并比率 (1)		103.3	%		105.2	%		124.0	%		115.2	%		不适用 (2)		738.2	%						185.9	%		187.3	%

对净合并比率的影响
上一年度净不利（有利）发展		1.7	%		-0.1	%		11.0	%		10.8	%		不适用 (2)		610.2	%						16.1	%		72.3	%
灾难，扣除再保险		5.3	%		2.7	%		1.5	%		0.3	%		不适用 (2)		0.0	%						3.8	%		1.4	%
来自再保险公司的注销应收账款		0.0	%		0.0	%		0.0	%		0.0	%		不适用 (2)		0.0	%						51.1	%		0.0	%
标的合并比率 (1)		96.3	%		102.7	%		111.5	%		104.1	%		不适用 (2)		128.0	%						114.9	%		113.6	%

上一年度净不利（有利）发展		769			(51)			2,992			3,408			7,839		51,836							11,600			55,193

(1)	净亏损率的计算方法是发生的亏损和亏损调整费用除以净赚取的保费，每笔保费均根据公认会计原则确定。净支出比率的计算方法是承保费用总额抵消代理费收入除以净赚取的保费，每笔保费均根据公认会计原则确定。净合并比率按净亏损比率和净支出比率之和计算。基础合并比率是净合并比率，不包括上一年储备金净发展和灾难的影响，不包括再保险公司应收账款的注销。

(2)	该公司的决胜分部已经到了赚取的保费微乎其微的成熟点，因此任何比率都不再有意义。