10-Q

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会员2023-02-280001481582US-GAAP：非控股权益成员2023-01-012023-03-310001481582US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310001481582US-GAAP：累积固定福利计划调整包括归属于非控股权益成员的部分2023-01-012023-06-300001481582US-GAAP：非指定成员RYI: metalcomdityContracts会员2023-01-012023-06-300001481582US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-06-300001481582RYI：第二个利率互换会员US-GAAP：循环信贷机制成员2019-11-300001481582US-GAAP：循环信贷机制成员RYI：伦敦银行同业拆借利率会员US-GAAP：利率互换成员2019-06-300001481582RYI: nickelswapContracts会员2022-01-012022-12-310001481582US-GAAP：非指定成员US-GAAP：利率互换成员2022-04-012022-06-300001481582US-GAAP：循环信贷机制成员2022-06-280001481582RYI: 碳钢长杆件2022-04-012022-06-300001481582US-GAAP：非控股权益成员2022-04-012022-06-300001481582US-GAAP：累积的固定福利计划调整净优先服务包括应归属于非控股权益成员的部分2022-04-012022-06-300001481582US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-03-3100014815822022-03-310001481582国家：美国2022-01-012022-06-300001481582US-GAAP：非美国会员2022-01-012022-06-3000014815822023-03-310001481582RYI: 碳钢扁平构件2023-01-012023-06-300001481582SRT: 最低成员2023-01-012023-06-300001481582US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2022-04-012022-06-300001481582RYI: HotrollcoilswapContractsMember2022-01-012022-12-310001481582US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最低成员美国公认会计准则：基准利率成员2023-01-012023-06-300001481582RYI: 不锈钢扁平构件2023-04-012023-06-300001481582US-GAAP：累积固定福利计划调整包括归属于非控股权益成员的部分2022-04-012022-06-300001481582RYI：累积收益亏损净利率掉期会员2022-04-012022-06-300001481582US-GAAP：累积翻译调整成员2022-03-310001481582US-GAAP：非指定成员RYI: metalcomdityContracts会员2022-04-012022-06-300001481582US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-04-012022-06-300001481582US-GAAP：额外实收资本会员2022-06-300001481582US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001481582US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最大成员RYI: sofrandcdorRates 会员2023-01-012023-06-300001481582RYI: 铝板构件2023-04-012023-06-300001481582US-GAAP：已转移的加班会员2023-01-012023-06-3000014815822023-04-012023-06-300001481582RYI: Aluminumlongmer2023-04-012023-06-300001481582RYI：伊利诺伊州帕基利诺大学的设施是会员2023-01-012023-06-300001481582RYI：累积收益亏损净利率掉期会员2021-12-3100014815822023-07-270001481582US-GAAP：非控股权益成员2022-03-310001481582美国通用会计准则：普通股成员2023-04-012023-06-300001481582US-GAAP：循环信贷机制成员2022-06-290001481582RYI: OthersMember2022-01-012022-06-300001481582RYI: 碳钢扁平构件2023-04-012023-06-300001481582RYI: ExcelsiorInc 会员2023-01-012023-06-300001481582RYI: AlumumswapContracts会员2022-01-012022-12-310001481582RYI: Aluminumlongmer2022-04-012022-06-300001481582RYI: 外债会员RYI: Ryerson China Limited 会员2023-06-300001481582US-GAAP：美国国债普通股会员2022-12-310001481582US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-06-300001481582US-GAAP：非美国会员2023-01-012023-06-300001481582RYI: 外债会员RYI: Ryerson China Limited 会员SRT: 最大成员2023-06-300001481582RYI：累积收益亏损净利率掉期会员2022-01-012022-03-310001481582RYI: 铝制扁平构件2023-01-012023-06-300001481582US-GAAP：累计固定福利计划调整净收益亏损，包括应归属于非控股权益成员的部分2022-04-012022-06-300001481582US-GAAP：累积固定福利计划调整包括归属于非控股权益成员的部分2023-04-012023-06-300001481582US-GAAP：TransferredateDaTime2022-04-012022-06-300001481582US-GAAP：养老金计划固定福利会员2022-04-012022-06-300001481582US-GAAP：非控股权益成员2023-06-300001481582US-GAAP：非指定成员RYI: DieselfuelCommodityContracts会员2022-04-012022-06-300001481582US-GAAP：非美国会员2022-04-012022-06-300001481582US-GAAP：TransferredateDaTime2023-04-012023-06-300001481582美国通用会计准则：普通股成员2022-04-012022-06-300001481582US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：非指定成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：外汇合同成员2023-06-300001481582US-GAAP：非控股权益成员2021-12-310001481582RYI: 不锈钢板构件2023-01-012023-06-300001481582US-GAAP：利率互换成员2022-12-310001481582RYI：twothoundTwentyeight SeniorNotes会员2020-07-220001481582US-GAAP：已转移的加班会员2022-04-012022-06-300001481582US-GAAP：非指定成员RYI: DieselfuelCommodityContracts会员2022-12-3100014815822023-06-300001481582RYI: 不锈钢板构件2022-01-012022-06-30RYI: 细分市场xbrli: purexbrli: 股票UTRT：iso421:USDxbrli: 股票iso421:USDutr: gal

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年6月30日

要么

☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在过渡期内到 .

委员会档案编号 001-34735

瑞尔森控股公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华

26-1251524

（州或其他司法管辖区
公司或组织）

（美国国税局雇主
证件号）

227 W. Monroe St., 27第四地板

芝加哥, 伊利诺伊 60606

（主要行政办公室地址）

(312) 292-5000

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个班级的标题	交易品种	注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元，授权1亿股	RYI	纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


大型加速过滤器	☐	加速过滤器	☒	新兴成长型公司	☐

非加速过滤器	☐	规模较小的申报公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒

仅适用于公司发行人：

注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。

截至 2023 年 7 月 27 日，有 34,389,033普通股，面值每股0.01美元，已发行。

瑞尔森控股公司及子公司

索引


			页号
第一部分财务信息：

	第 1 项。	财务报表：

		简明合并综合收益表（未经审计）——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月	3

		简明合并现金流量表（未经审计）——截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月	4

		简明合并资产负债表——2023年6月30日（未经审计）和2022年12月31日	5

		简明合并财务报表附注（未经审计）	6

	第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	20

	第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	30

	第 4 项。	控制和程序	31

第二部分。其他信息：

	第 1 项。	法律诉讼	32

	第 1A 项。	风险因素	32

	第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	32

	第 3 项。	优先证券违约	32

	第 4 项。	矿山安全披露	32

	第 5 项。	其他信息	32

	第 6 项。	展品	33

签名			34

第一部分财务拨号信息

第 1 项。财务口头声明

瑞尔森控股公司及子公司

简明合并报表 of 综合收益（未经审计）

（以百万计，每股数据除外）


	三个月已结束						六个月已结束
	6月30日						6月30日
	2023			2022			2023			2022
净销售额	$	1,343.5		$	1,743.5		$	2,749.6		$	3,492.3
销售材料的成本		1,082.6			1,277.6			2,224.5			2,616.3
毛利		260.9			465.9			525.1			876.0
仓储、配送、销售、一般和管理		202.6			182.9			396.8			358.2
出售资产的收益		—			(3.8	)		—			(3.8	)
营业利润		58.3			286.8			128.3			521.6
其他收入和（支出），净额		(0.3	)		(15.3	)		(0.4	)		(21.0	)
债务利息和其他支出		(8.3	)		(8.3	)		(15.9	)		(18.6	)
所得税前收入		49.7			263.2			112.0			482.0
所得税准备金		12.1			66.8			26.9			121.8
净收入		37.6			196.4			85.1			360.2
减去：归属于非控股权益的净收益		—			—			0.2			0.2
归属于瑞尔森控股公司的净收益	$	37.6		$	196.4		$	84.9		$	360.0
综合收入	$	39.0		$	194.8		$	87.2		$	361.5
减去：归属于非控股权益的综合收益（亏损）		0.1			(0.1	)		0.2			0.1
归属于瑞尔森控股公司的综合收益	$	38.9		$	194.9		$	87.0		$	361.4
每股基本收益	$	1.07		$	5.20		$	2.38		$	9.45
摊薄后的每股收益	$	1.06		$	5.10		$	2.33		$	9.26

每股申报的股息	$	0.180		$	0.125		$	0.350		$	0.225

参见简明合并财务报表附注。

瑞尔森控股公司及子公司

简明合并报表净现金流（未经审计）

（以百万计）


	六个月已结束
	6月30日
	2023			2022
经营活动：
净收入	$	85.1		$	360.2
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销		28.8			28.0
基于股票的薪酬		6.2			3.9
递延所得税		10.1			(5.4	)
备抵金、索赔和可疑账款准备金		2.5			1.6
出售资产的收益		—			(3.8	)
养老金结算费		—			0.1
债务退还造成的损失		—			19.8
衍生品的非现金收益		(6.7	)		(15.4	)
其他物品		(0.3	)		(1.0	)
经营资产和负债的变化：
应收款		(59.9	)		(126.9	)
库存		48.0			(179.9	)
其他资产和负债		(1.2	)		(3.4	)
应付账款		103.2			118.3
应计负债		(23.5	)		(22.7	)
应付/应收应计税款		11.9			0.2
递延雇员福利费用		(8.5	)		(5.6	)
净调整数		110.6			(192.2	)
经营活动提供的净现金		195.7			168.0
投资活动：
收购，扣除获得的现金		(50.2	)		(5.8	)
对未合并子公司的投资		—			(2.0	)
资本支出		(74.1	)		(42.8	)
出售不动产、厂房和设备的收益		0.1			7.2
用于投资活动的净现金		(124.2	)		(43.4	)
筹资活动：
偿还债务		(0.9	)		(268.6	)
短期借款净收益		29.3			142.8
信贷额度发放成本		—			(2.7	)
账面透支净增加		14.1			57.0
融资租赁债务的本金支付		(3.4	)		(5.2	)
支付给股东的股息		(12.2	)		(8.5	)
股票回购		(103.6	)		(48.2	)
股票薪酬奖励的预扣税		(3.2	)		(2.7	)
用于融资活动的净现金		(79.9	)		(136.1	)
现金、现金等价物和限制性现金的净减少		(8.4	)		(11.5	)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(1.0	)		1.7
现金、现金等价物和限制性现金的净变化		(9.4	)		(9.8	)
现金、现金等价物和限制性现金——期初		40.5			52.4
现金、现金等价物和限制性现金——期末	$	31.1		$	42.6
补充披露：
在此期间支付的现金用于：
支付给第三方的利息，净额	$	12.9		$	24.7
所得税，净额		5.3			128.3
非现金投资活动：
根据经营租赁增加的资产		104.6			3.6
融资租赁和售后回租下的资产增加		2.4			2.0

参见简明合并财务报表附注。

瑞尔森控股公司及子公司

精简合并ted 资产负债表

（以百万计，股票和每股数据除外）


	6月30日			十二月三十一日
	2023			2022
	（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	30.0		$	39.2
限制性现金		1.1			1.3
应收账款减去准备金4.0截至 2023 年 6 月 30 日和 $3.22022 年 12 月 31 日		580.6			514.4
库存		753.5			798.5
预付费用和其他流动资产		82.6			88.2
流动资产总额		1,447.8			1,441.6
不动产、厂房和设备，按成本计算		993.7			898.6
减去：累计折旧		461.5			440.2
不动产、厂房和设备，净额		532.2			458.4
经营租赁资产		328.3			240.5
其他无形资产		62.5			50.9
善意		135.9			129.2
递延费用和其他资产		14.8			13.7
总资产	$	2,521.5		$	2,334.3
负债
流动负债：
应付账款	$	557.4		$	438.4
工资、工资和佣金		44.2			67.3
其他应计负债		73.4			77.7
短期债务		3.5			5.8
经营租赁负债的流动部分		29.1			25.2
递延雇员福利的当期部分		4.8			4.8
流动负债总额		712.4			619.2
长期债务		392.6			361.2
递延雇员福利		111.6			118.0
非流动经营租赁负债		301.7			215.1
递延所得税		124.6			113.5
其他非流动负债		12.2			14.3
负债总额		1,655.1			1,441.3
承付款和意外开支
公平
瑞尔森控股公司股东权益：
优先股，$0.01面值； 7,000,000授权股份；不截至2023年6月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票		—			—
普通股，$0.01面值； 100,000,000授权股份； 39,449,759和 39,059,198分别于2023年6月30日和2022年12月31日发行的股票		0.4			0.4
超过面值的资本		404.0			397.7
留存收益		765.1			692.5
按成本计算的库存股——普通股 5,060,726和 2,070,654股票分别为2023年6月30日和2022年12月31日的股票		(168.9	)		(61.1	)
累计其他综合亏损		(142.3	)		(144.4	)
瑞尔森控股公司股东权益总额		858.3			885.1
非控股权益		8.1			7.9
权益总额		866.4			893.0
负债和权益总额	$	2,521.5		$	2,334.3

参见简明合并财务报表附注。

瑞尔森控股公司及子公司

简明合并附注财务报表（未经审计）

附注1: 财务报表

特拉华州的一家公司瑞尔森控股公司（“瑞尔森控股”）是特拉华州公司Joseph T. Ryerson & Son, Inc.（“JT Ryerson”）的母公司。Platinum Equity, LLC（“白金”）的关联公司拥有大约 7,924,478我们普通股的份额，约为 23占我们已发行普通股的百分比。2023 年 2 月 28 日，铂金已售出 2,486,580通过承销的二次发行获得其普通股。同时，瑞尔森控股完成了对Platinum的股票回购 1,513,420普通股。此外，在 2023 年 5 月 8 日，铂金已售出 2,630,700通过承销的二次发行获得其普通股。同时，瑞尔森控股完成了对Platinum的股票回购 1,369,300普通股。详情参见附注12：股东权益。

我们是领先的工业金属增值加工商和分销商，通过JT Ryerson和其他美国子公司在美国开展业务，通过我们的间接全资子公司加拿大瑞尔森公司（“加拿大瑞尔森”）在加拿大开展业务，通过我们的间接全资子公司墨西哥瑞尔森金属公司（“瑞尔森墨西哥”）在墨西哥开展业务。除了我们在北美的业务外，我们还通过间接全资子公司瑞尔森中国有限公司（“瑞尔森中国”）（一家中国有限责任公司）在中国开展材料加工和分销业务。除非上下文另有说明，否则瑞尔森控股、JT Ryerson Canada、瑞尔森中国和瑞尔森墨西哥公司及其子公司在此统称为 “瑞尔森”、“我们”、“我们的” 或 “公司”。

任何过渡时期的经营业绩不一定代表未来任何时期或该年度的业绩。截至2023年6月30日以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间的简明合并财务报表未经审计，但管理层认为，包括公允列报这些时期业绩所必需的所有调整，包括正常的经常性调整。本报告中包含的年终简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则（“GAAP”）要求的所有披露。这些简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读.

附注2: 最近的会计公告

最近发布的会计准则的影响——已采用

没有发布会影响我们财务报表的会计公告。

最近发布的会计准则的影响——尚未采用

尚未发布任何我们尚未通过的会计公告。

附注3：现金、现金等价物和限制性现金

下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况，这些现金与简明合并现金流量表中显示的期初和期末现金余额总额之和：


	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022
	（以百万计）
现金和现金等价物	$	30.0	$	39.2
限制性现金		1.1		1.3
现金、现金等价物和限制性现金总额	$	31.1	$	40.5

我们限制了现金，用于支付信用证，这些信用证可以用于潜在的保险索赔。

附注4: 库存

公司主要使用后进先出（LIFO）方法对库存进行估值。中期 LIFO 计算基于对预期年终库存水平和成本的预测。然后，年终预测将按比例分配给临时季度。年终LIFO的计算基于实际库存水平和成本。

按规定后进先出价值计算的库存分类为 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日详情如下：


	6月30日		十二月三十一日
	2023		2022
	（以百万计）
在制成品和成品	$	753.5	$	798.5

如果使用当前成本对库存进行估值，则此类库存本应是 $240百万和美元245分别比2023年6月30日和2022年12月31日公布的数字高出百万。大约 89%和 90截至2023年6月30日和2022年12月31日，库存百分比分别按后进先出法计算。非后进先出库存主要包括使用移动平均成本和特定成本方法在国外设施的库存。我们所有的库存基本上都是成品。

公司在某些客户地点有寄售库存，总共有 $9.0百万和美元7.4百万在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，分别地。

注5：租赁

2023 年第二季度，伊利诺伊州大学公园一座最先进的新服务中心设施开始了长期运营租约。前四个月的租金支付已经减少。起始年租金约为 $7.3每年百万，每年增长为 2.2% 超过 15 年和 4 个月租赁期限。租约包括四个延续的选项五年每在公平的市场上价值。根据租赁协议的条款，公司负责支付所有税款、保险和物业管理费。简明合并资产负债表中记录的初始使用权资产和经营租赁负债为美元99.9百万。

附注6: 商誉和其他无形资产

商誉是成本超过收购净资产公允价值的部分，总额为 $135.9 百万和美元129.2百万在分别为2023年6月30日和2022年12月31日。我们认出了 $6.72023年前六个月的额外商誉百万美元主要与收购BLP Holdings, LLC（“BLP”）有关，有关更多信息，请参阅附注7：收购，以及与2022年某些收购相关的收购会计调整。

根据财务会计准则委员会（“FASB”）《会计准则编纂法》（“ASC”）350，”无形资产 — 商誉及其他，” 自10月1日起，我们每年都会审查商誉的可收回性，或者每当发生可能影响记录金额恢复的重大事件或变化时。最近完成的商誉减值测试是在截止日期进行的 2022年10月1日，并已确定不存在减值。

其他使用寿命有限的无形资产继续在其使用寿命内摊销。我们额外记录了 $15.72023年前六个月的百万无形资产。有关更多信息，请参见注释7：收购。每当事件或情况变化表明长期资产的账面金额可能无法收回时，我们都会审查此类资产的可收回性。

注意事项 7：收购

2022 年 11 月 1 日，JT Ryerson 支付了 $31.8百万美元用于收购 Excelsior, Inc.（“Excelsior”）。在截至2023年6月30日的六个月中，JT Ryerson支付了额外费用tional $0.6百万美元与净营运资金调整有关。

2023 年 3 月 1 日，JT Ryerson 收购了 BLP。BLP 总部位于德克萨斯州休斯敦，由三个部门组成：Absolute Metal Products、Metal Cutting Specialts 和 Houston Water Jet，为石油和天然气、航空航天、电信和结构制造等各个行业提供服务。除了收费加工外，BLP 还提供复杂的制造服务，包括锯切、加工和水射流切割，这将增加瑞尔森的增值加工能力。JT Ryerson 为此次收购支付的总金额为 $39.9百万。此次收购对我们的合并财务报表并不重要。

在2023年的前六个月中，JT Ryerson完成了对ExOne Operating, LLC某些资产的收购。JT Ryerson 为收购的资产支付的总金额为 $9.7百万。该交易符合资产收购会计资格，对我们的合并财务报表无关紧要。

附注8: 长期债务

长期债务包括以下内容 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日：


	6月30日			十二月三十一日
	2023			2022
	（以百万计）
瑞尔森信贷额度	$	398.0		$	365.0
外债		0.4			4.0
其他债务		3.1			4.0
未摊销的债务发行成本和折扣		(5.4	)		(6.0	)
债务总额		396.1			367.0
减去：短期外债		0.4			4.0
减去：其他短期债务		3.1			1.8
长期债务总额	$	392.6		$	361.2

瑞尔森信贷额度

2022年6月29日，瑞尔森对其循环信贷额度进行了第五次修订，除其他外，将贷款规模从美元增加到美元1.0十亿到美元1.3十亿，并将到期日从 2025年11月5日到 2027年6月29日(经修订后的 “瑞尔森信贷额度” 或 “信贷额度”).第五修正案保留了最高可兑换 $ 的能力100瑞尔森信贷额度下的 “先入后出” 子额度（“FILO Facility”）的百万笔承诺。在某些限制的前提下，可以在该日期之前不时进行此类转换（但合计不得超过两次）两年2022年6月29日之后。

截至 2023 年 6 月 30 日，瑞尔森有 $398.0百万未偿借款，美元14已签发的百万张信用证，以及 $712瑞尔森信贷额度下的可用资金为百万美元365.0百万未偿借款，美元16已签发的百万张信用证，以及 $826百万可用的网址为 2022年12月31日. 总信贷可用性受协议下作为抵押品质押的符合条件的应收账款、库存和合格现金的金额的限制，前提是瑞尔森的借款基础由这三笔金额的总和减去适用储备金组成。在任何确定之日，符合条件的应收账款包括借款人在正常业务过程中因销售商品或提供服务而直接创建的所有账户的总价值，每个账户均已开具发票，对此类应收款进行了调整，以排除各种不符合资格的账户，包括借款人（或担保人，视情况而定）没有唯一和绝对所有权的账户以及由此产生的账户向借款人的员工、高级职员、董事或关联公司出售（或担保人（如适用）。在任何确定之日，符合条件的库存包括借款人拥有的所有库存的有序清算净值。合格现金包括符合条件的存款账户中的现金，该账户受惯例限制和贷款人留置权的约束。

瑞尔森信贷额度下的未偿还金额按照 (i) 利率计息，利率参照以下公式确定 (A) 基准利率（联邦基金利率加上最高的利率） 0.50%、美国银行的最优惠利率和期限担保隔夜融资利率（“SOFR”）加 1.00%) 或 (B) a 期限 SOFR 利率或 (ii) 对于瑞尔森控股作为借款人的加拿大子公司， (A) 最优惠利率或基准利率（联邦基金利率的最高值加上 0.50%、美国银行加拿大分行的商业贷款利率和定期SOFR利率加上 1.00%)、(B) 定期SOFR利率（适用于以美元计价的贷款），或（C）加元发行利率（“CDOR”）（适用于以加元计价的贷款）。基准利率的点差介于 0.25% 和 0.50%，而 SOFR 和 CDOR 利率的点差介于 1.25% 和 1.50%，取决于瑞尔森信贷额度下可供借入的金额；前提是此类利差应降低至 0.125如果最近交付的合规证书中规定的杠杆率小于或等于，则为% 3.50到 1.00。FILO融资机制的利差（如果有）将在瑞尔森信贷额度下的承诺转换为此类FILO融资时确定。瑞尔森还为未借入的金额支付承诺费，利率为 0.20%。逾期金额和违约期间所欠的所有款项的利息为 2.00比原本适用的费率高出百分比。只有全额偿还所有未偿还的循环贷款，才能预付FILO融资机制下预付的贷款。

有时，我们可能会尝试通过使用利率互换（衍生金融工具）来最大限度地减少利率风险敞口。在 2019 年 6 月，我们签订了利率互换以固定美元利息60瑞尔森信贷额度下的百万美元浮动利率债务，伦敦银行同业拆借利率为 1.729% 其中成熟于 2022 年 6 月。此外，在2019 年 11 月，我们进行了第二次利率互换，以固定美元的利息100瑞尔森信贷额度下的百万美元浮动利率债务，伦敦银行同业拆借利率为 1.539% 截至 2022 年 11 月。2022年8月，第二次利息互换被终止，因此，截至目前，我们没有未偿还的利率互换工具 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。

瑞尔森信贷额度下未偿借款的加权平均利率为 6.3% 和 5.6% at 分别为2023年6月30日和2022年12月31日。

瑞尔森信贷额度下的借款由借款人和担保人所有库存、应收账款、密码箱账户和相关资产的第一优先留置权担保。

瑞尔森信贷额度还包含契约，除其他外，这些契约限制瑞尔森控股及其受限子公司承担债务、设立留置权、与关联公司交易、合并和合并、出售资产和收购。瑞尔森信贷额度还要求，如果瑞尔森信贷额度的可用性下降到一定水平，则瑞尔森在每个财季末维持最低固定费用覆盖率。

瑞尔森信贷额度包含违约事件，除其他外，包括拖欠到期本金或在规定的宽限期后支付利息、费用和其他应付金额、重大虚假陈述、未能履行某些特定契约、某些破产事件、某些担保协议或担保无效、重大判决、瑞尔森控制权变更以及其他融资安排的交叉违约。如果发生此类违约事件，瑞尔森信贷额度下的贷款人将有权获得各种补救措施，包括加快瑞尔森信贷额度下的未偿还金额以及有担保债权人允许采取的所有其他行动。

如果发生任何已经或可以合理预期会对公司产生重大不利影响的事件、情况或事态发展，瑞尔森信贷额度下的贷款人可以拒绝借款申请。如果瑞尔森控股、JT Ryerson、任何其他借款人或JT Ryerson的任何受限制的子公司破产或启动破产程序，则在瑞尔森信贷额度下借入的所有款项将立即到期并应付。

反映在简明合并现金流量表中的短期借款净收益（还款额）是瑞尔森信贷额度下原始到期日少于三个月的借款。

2028 笔记

2020 年 7 月 22 日，JT Ryerson 发行了 $500其2028年优先担保票据的本金总额为百万美元。公司在2020年第四季度至2022年第三季度之间完成了一系列回购和赎回，其中偿还了2028年票据的全部本金余额，使余额达到零截至2022年12月31日。

在2022年的前六个月中，本金为美元250.02028年票据中有百万张是以美元回购的267.7百万而且已经退休了2022 年第二季度的回购包括已完成的要约，其中 $132.22028年票据中有百万张以美元投标140.8百万。包括 $2.1作为交易一部分注销的百万美元债务发行成本，与要约相关的总亏损为美元10.7百万。2022 年的回购总额导致确认了 $19.8其他收入和（支出）中的亏损百万美元，简明合并综合收益表中的净亏损。额外的债务发行成本为 $1.9与非投标回购有关的百万美元被注销并在利息支出中确认。

外债

截至 2023 年 6 月 30 日，瑞尔森中国有不未偿还的信贷额度借款。债务余额为 $0.4百万美元与瑞尔森中国的信用证提款有关，这笔款项产生了服务费（启动费介于 0.25% 和 0.30% 和赎回费介于零和 0.125每月百分比），而不是利息。这些余额不以瑞尔森中国的任何资产作为担保。在 2022年12月31日，瑞尔森中国的对外借款为美元4.0百万，欠亚洲银行的款项加权平均利率为 3.6每年百分比，由库存和不动产、厂房和设备担保。

外国信贷额度下的可用性为 $48百万和美元44百万在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，分别是。我们的国外子公司签发的信用证为 $1百万和美元4百万在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，分别地。

附注9: 雇员福利

下表汇总了瑞尔森养老金计划和退休后福利计划中除养老金以外的净定期福利成本（抵免额）的组成部分：


	截至6月30日的三个月
	养老金福利						其他好处
	2023			2022			2023			2022
	（以百万计）
净定期福利成本（信贷）的组成部分
服务成本	$	0.5		$	0.7		$	0.1		$	0.1
利息成本		4.0			2.4			0.4			0.3
预期资产回报率		(4.1	)		(3.3	)		—			—
已确认的精算（收益）亏损		1.0			2.0			(2.0	)		(1.4	)
先前服务抵免的摊销		—			—			—			(0.1	)
净定期福利成本（信贷）	$	1.4		$	1.8		$	(1.5	)	$	(1.1	)


	截至6月30日的六个月
	养老金福利						其他好处
	2023			2022			2023			2022
	（以百万计）
净定期福利成本（信贷）的组成部分
服务成本	$	0.9		$	1.4		$	0.1		$	0.2
利息成本		8.1			4.9			0.9			0.6
预期资产回报率		(8.2	)		(6.7	)		—			—
结算费		—			0.1			—			—
已确认的精算（收益）亏损		2.1			4.0			(4.1	)		(2.9	)
先前服务抵免的摊销		—			—			—			(0.1	)
净定期福利成本（信贷）	$	2.9		$	3.7		$	(3.1	)	$	(2.2	)

净定期福利成本（贷方）的组成部分，不包括服务成本，包含在我们的简明合并综合收益表中的其他收入和（支出）中。

该公司出资了 $6.9百万在截至2023年6月30日的六个月内，向养老金计划基金提供资金，并预计其所需的最低养老金缴款资金将约为 $2.0 2023年剩余六个月为百万美元。预期的未来缴款反映了根据2021年3月通过的《美国救援计划法》（“ARPA”）最近采取的养老金资金救济措施。

附注10: 承付款和意外开支

2011年10月，美国环境保护署（“EPA”）将JT Ryerson列为可能成为波特兰港超级基金场地（“PHS网站”）潜在责任方（“PRP”）的100多家企业之一。 2017年，美国环保局发布了该场地的决策记录（“ROD”），其中规定了疏浚、封顶和增强自然恢复的组合，施工大约需要十三年的时间，再加上监测自然恢复的额外时间，估计现值成本为美元1.05十亿。预计要到2024年或2025年才能在各种减贫项目之间分配补救费用。此处包含的所有日期均可能更改。

一百PHS场地的百分比目前处于积极的补救设计阶段，计划由波特兰港参与和共同利益小组（“PCI小组”）的各个成员制定。美国环保局和任何其他各方都没有要求JT Ryerson参与补救设计阶段。美国环保局确实包括Schnitzer Steel，该公司正在为该地区制定补救设计计划，其中包括前JT Ryerson设施所在的区域。Schnitzer Steel表示，JT Ryerson并不是任何令人担忧的污染物的重要贡献者。

PCI集团的分配小组将编写一份关于PRP之间成本分配的拟议联合初步分配报告（“JPAR”）。目前的时间表预计最终的JPAR将在2024年底之前发布，届时将开始为期六个月的调解期。预计包括JT Ryerson在内的所有PRP都将参与调解过程，在此期间，PRP将尝试就最终的成本分配达成协议。

美国环保局表示，希望所有和解方在2025年夏天之前签署一项单一的总体同意令。该法令将包括实施各种拟议的补救设计计划、排序和支付在现场完成的所有工作的费用，以及全场不起诉的契约。美国环保局还表示，预计将在2023年底至2024年中期之间向PRP发出特别通知信（“SNL”），向PRP提供有关EPA为何认为自己负有责任的信息，以及清理计划。

美国环保局表示，它愿意考虑最低限度的和解，JT Ryerson正在努力寻求这种和解；但是，美国环保局尚未开始与任何申请最低限度地位的小党会面，表示在补救性设计工作完成并发布SNL之后，它不打算开始这些考虑。它已经会见了我们认为目标更大的特定政党。

由于美国环保局尚未将污染的责任分配给包括JT Ryerson在内的潜在责任方，因此我们目前没有足够的信息来确定ROD是否会按目前所述执行，JT Ryerson是否以及在多大程度上可能对任何已确定的污染负责，以及最终计划的成本中有多少（如果有的话）可能分配给JT Ryerson。因此，管理层目前无法预测此事的最终结果，也无法估计潜在损失的范围。

还有其他各种针对公司的索赔和待处理的诉讼。截至2023年6月30日，这些索赔和诉讼的责任金额（如果有），无法确定，但管理层认为，此类负债（如果有）不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。我们提供责任保险，以帮助保护我们的资产免受业务运营相关活动引起或与之相关的损失。

附注11：衍生品和公允价值计量

衍生品

公司可能会使用衍生品来部分抵消其对大宗商品价格、外币和利率波动的业务敞口，及其对未来预期现金流和某些现有资产和负债的相关影响。但是，公司可能出于各种原因选择不对冲某些风险敞口，包括但不限于公司政策、会计考虑或对冲特定风险敞口的高昂经济成本。无法保证套期保值会抵消大宗商品定价、外币汇率或利率变动所产生的超过一部分财务影响。可以签订利率互换以管理与公司浮动利率借款相关的利率风险。当支付货币与我们的本位货币不同时，我们使用外币兑换合约来对冲加拿大、墨西哥和中国业务中现金流的波动。我们可能会不时与客户就我们的某些库存组件签订固定价格销售合同。我们可能会签订金属商品期货和期权合约，以减少这些金属价格的波动。我们还可能签订固定价格的天然气合约和柴油燃料衍生品合约，以管理预测购买天然气和柴油的价格风险。

有时，我们可能会收到可变的、支付固定利率的利率互换，以管理瑞尔森信贷额度的浮动利率敞口。2019 年 6 月，我们签订了 $ 的远期协议60百万美元的 “支付固定” 利息 1.729% 已于 2022 年 6 月到期。此外，在 2019 年 11 月，我们签订了 $ 的远期协议100百万美元的 “支付固定” 利息 1.539% 截至 2022 年 11 月。因此，我们于 2022 年 8 月终止了这项远期协议，不截至2023年6月30日或2022年12月31日，利率互换仍未偿还。签订互换协议后，利率重置日期和关键条款与我们现有债务的条款以及瑞尔森信贷额度下未来债务的预期关键条款相匹配；但是，在2020年11月5日修订瑞尔森信贷额度后，情况已不再如此。因此，自2020年11月1日起，公司取消了利率互换指定并终止了对冲会计处理。在取消指定之前，公司将利率互换计入市场，公允价值的变化记录在累计的其他综合收益中。取消指定后，当期收益中记录了公允价值的变化。截至取消指定日，未实现的亏损仍保留在累计的其他综合收益中，由于预测的利息支付影响了收益，因此摊销为收益。

该公司目前不将其大宗商品和外汇衍生品合约视为套期保值，而是将其计入市场，相应地抵消当前收益。

公司定期审查其衍生品交易对手的信誉，预计不会因为任何交易对手未能履行任何协议而蒙受重大损失。

下表汇总了截至截至我们的简明合并资产负债表中报告的衍生工具的位置和公允价值金额 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日：


	资产衍生品					负债衍生品
	资产负债表地点	2023年6月30日		2022年12月31日		资产负债表地点	2023年6月30日		2022年12月31日
根据ASC 815，未被指定为对冲工具的衍生品	（以百万计）
金属大宗商品合约	预付费用和其他流动资产	$	8.2	$	8.5	其他应计费用负债	$	4.9	$	12.1
柴油燃料商品合约	预付费用和其他流动资产		—		0.1	其他应计费用负债		—		—
外汇合约	预付费用和其他流动资产		—		—	其他应计费用负债		0.1		—
衍生品总数		$	8.2	$	8.6		$	5.0	$	12.1

下表显示了截至目前公司在衍生工具方面的活动量 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日：



	名义金额
衍生工具	2023年6月30日		2022年12月31日		计量单位
热轧线圈掉期合约		16,985		40,036	吨
铝掉期合约		18,798		21,116	吨
镍掉期合约		1,599		1,525	吨
柴油燃料互换合约		—		70,000	加仑
外币兑换合约	3.0百万		2.3百万		美元

下表汇总了我们在简明合并综合收益表中报告的未指定为套期保值工具的衍生品的损益位置和金额截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月：


未指定为套期保值的衍生品	收益/（亏损）的位置	衍生品收益中确认的收益/（亏损）金额
ASC 815 下的工具	在收入中确认	截至6月30日的三个月						截至6月30日的六个月
	论衍生品	2023			2022			2023			2022

金属大宗商品合约	销售材料的成本	$	(0.5	)	$	4.0		$	7.1		$	1.4
柴油燃料商品合约	仓储、配送、销售、一般和管理		—			0.5			—			1.2
2018 年笔记嵌入式衍生	其他收入和（支出），净额		—			—			—			(0.2	)
外汇合约	其他收入和（支出），净额		(0.1	)		—			(0.1	)		—
利率互换	债务利息和其他支出		—			0.2			—			0.8
总计		$	(0.6	)	$	4.7		$	7.0		$	3.2
		重新归类的收益/（亏损）金额累计其他综合收益转为收益
利率互换（取消指定后）	债务利息和其他支出	$	—		$	(0.7	)	$	—		$	(1.4	)

公允价值测量

为了提高公允价值计量的一致性和可比性，FASB ASC 820”公允价值测量”（“ASC 820”）建立了公允价值层次结构，将用于衡量公允价值的估值技术的投入优先分为三个层次，如下所示：

第 1 级 — 截至报告日，公司有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价（未经调整）。

第 2 级 — 第 1 级中包含的报价以外的投入，可以直接观察到资产或负债，或者通过与可观察的市场数据进行证实来间接观察到。

第 3 级 — 不可观察的输入，例如由于资产或负债的市场活动很少或根本没有，因此内部开发的资产或负债定价模型。

下表定期在我们的简明合并资产负债表上按公允价值计量和记录的资产和负债及其在公允价值层次结构中的水平 2023 年 6 月 30 日：


	截至 2023 年 6 月 30 日
	第 1 级		第 2 级		第 3 级
	（以百万计）
资产
衍生品：
根据ASC 815，未被指定为套期保值工具的衍生品：
金属大宗商品合约	$	—	$	8.2	$	—
衍生品总数	$	—	$	8.2	$	—
负债
衍生品：
根据ASC 815，未被指定为套期保值工具的衍生品：
金属大宗商品合约	$	—	$	4.9	$	—
外币兑换合约		—		0.1		—
衍生品总数	$	—	$	5.0	$	—

下表显示了截至2022年12月31日，在我们的简明合并资产负债表上按公允价值计量和记录的资产和负债及其在公允价值层次结构中的水平：


	截至2022年12月31日
	第 1 级		第 2 级		第 3 级
	（以百万计）
资产
衍生品：
根据ASC 815，未被指定为套期保值工具的衍生品：
金属大宗商品合约	$	—	$	8.5	$	—
柴油燃料商品合约		—		0.1		—
衍生品总数	$	—	$	8.6	$	—
负债
衍生品：
根据ASC 815，未被指定为套期保值工具的衍生品：
金属大宗商品合约	$	—	$	12.1	$	—
衍生品总数	$	—	$	12.1	$	—

每种大宗商品、柴油和利率互换衍生品合约的公允价值是使用二级输入和市场方法估值技术确定的，如ASC 820所述。该公司有各种大宗商品衍生品可以在不同的时间段内锁定热轧卷材、镍、铝和柴油的价格。热轧卷、镍、铝和柴油燃料衍生品的公允价值是根据估值日每张合约购买的现货价格确定的，并与芝加哥商品交易所（热轧卷材和柴油）和伦敦金属交易所（镍和铝）一个月的每日平均实际现货价格进行比较。此外，公司还有许多外汇合约，用于在支付货币与我们的本位货币不同时对冲现金流的波动。公司将外汇合约的公允价值定义为期末合约和当前市场价值之间的差额。该公司通过获取月末外汇汇率的市场报价和类似条款合约的远期汇率，来估算外汇合约的当前市值。公司使用路透社提供的汇率。每种商品、柴油和外汇合约期限的月数各不相同，但总的来说，合约介于 1到 12 个月长度。利率互换的公允价值基于掉期固定和浮动部分的所有未来净现值现金流的总和。未来的现金流是根据我们的利率互换条款以及公布的贴现系数和预计的远期伦敦银行同业拆借利率得出的。

由于这些金融工具的短期性质，公司的现金和现金等价物、限制性现金、应收账款减去准备金和应付账款的估计公允价值接近其账面金额。由于瑞尔森信贷额度的标的借款的短期性质，公司长期债务及其流动部分的估计公允价值等于账面金额，这些借款的期限通常为30至60天。有关这些资产和负债的2023年6月30日和2022年12月31日的价值，请参阅简明合并资产负债表。

附注12：股东权益、累计其他综合收益（亏损）和非控股权益

2023年2月28日，铂金完成了承销的二次发行 2,486,580其普通股的股份。同时，瑞尔森控股完成了对Platinum的股票回购 1,513,420普通股的售价 $53.0百万。2023 年 5 月 8 日，Platinum 完成了另一次承销二次发行 2,630,700其普通股的股份。同时，瑞尔森控股完成了对Platinum的股票回购 1,369,300普通股的售价 $50.0百万。在这两笔交易中，瑞尔森都做到了不没有在交易中提供其普通股的任何股份，而且确实如此不t 收取铂金出售股票所得的任何收益。公司用手头现金为股票回购提供了资金。这两笔交易完成后，Platinum对我们普通股的所有权从大约减少了 43% 到大约 23%.

下表详细介绍了瑞尔森控股公司股东权益账户的变化截至2023年6月30日的三个月和六个月期间：


																累积其他综合收益（亏损）
	常见股票				财政部股票						资本进入超过面值		留存收益			国外货币翻译			福利计划负债			非控制性利息			总计公平
	股份		美元		股份			美元			美元		美元			美元			美元			美元			美元
	（以百万计，除千股外）
2023 年 1 月 1 日的余额		39,059	$	0.4		(2,071	)	$	(61.1	)	$	397.7	$	692.5		$	(56.9	)	$	(87.5	)	$	7.9		$	893.0
净收入		—		—		—			—			—		47.3			—			—			0.2			47.5
外币折算		—		—		—			—			—		—			1.5			—			(0.1	)		1.4
固定福利养老金和其他退休后福利计划的变动，扣除税款 $0.3		—		—		—			—			—		—			—			(0.7	)		—			(0.7	)
股票回购，扣除税款 $0.4		—		—		(1,518	)		(53.6	)		—		—			—			—			—			(53.6	)
股票薪酬支出，净额		390		—		(90	)		(3.2	)		2.5		—			—			—			—			(0.7	)
现金分红和股息等价物		—		—		—			—			0.1		(6.0	)		—			—			—			(5.9	)
截至2023年3月31日的余额		39,449	$	0.4		(3,679	)	$	(117.9	)	$	400.3	$	733.8		$	(55.4	)	$	(88.2	)	$	8.0		$	881.0
净收入		—		—		—			—			—		37.6			—			—			—			37.6
外币折算		—		—		—			—			—		—			2.0			—			0.1			2.1
固定福利养老金和其他退休后福利计划的变动，扣除税款 $0.3		—		—		—			—			—		—			—			(0.7	)		—			(0.7	)
股票回购，扣除税款0.5		—		—		(1,382	)		(51.0	)		—		—			—			—			—			(51.0	)
股票薪酬支出，净额		—		—		—			—			3.7		—			—			—			—			3.7
普通股的发行		1		—		—			—			—		—			—			—			—			—
现金分红和股息等价物		—		—		—			—			—		(6.3	)		—			—			—			(6.3	)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额		39,450	$	0.4		(5,061	)	$	(168.9	)	$	404.0	$	765.1		$	(53.4	)	$	(88.9	)	$	8.1		$	866.4

下表详细介绍了截至2022年6月30日的三个月和六个月期间瑞尔森控股公司股东权益账户的变化：


																累积其他综合收益（亏损）
	常见股票				财政部股票						资本进入超过面值		留存收益			国外货币翻译			福利计划负债			利率互换			非控制性利息			总计公平
	股份		美元		股份			美元			美元		美元			美元			美元			美元			美元			美元
	（以百万计，除千股外）
2022 年 1 月 1 日的余额		38,687	$	0.4		(293	)	$	(8.4	)	$	388.6	$	321.7		$	(49.1	)	$	(114.5	)	$	(1.5	)	$	7.4		$	544.6
净收入		—		—		—			—			—		163.6			—			—			—			0.2			163.8
外币折算		—		—		—			—			—		—			1.5			—			—			—			1.5
固定福利养老金和其他退休后福利计划的变动，扣除税款 $0.1		—		—		—			—			—		—			—			0.7			—			—			0.7
股票回购				—		(20	)		(0.5	)		—		—			—			—			—			—			(0.5	)
股票薪酬支出，净额		371		—		(77	)		(2.7	)		1.3		—			—			—			—			—			(1.4	)
现金分红和股息等价物		—		—		—			—			—		(3.9	)		—			—			—			—			(3.9	)
利率互换，扣除税款零		—		—		—			—			—		—			—			—			0.7			—			0.7
截至2022年3月31日的余额		39,058	$	0.4		(390	)	$	(11.6	)	$	389.9	$	481.4		$	(47.6	)	$	(113.8	)	$	(0.8	)	$	7.6		$	705.5
净收入		—		—		—			—			—		196.4			—			—			—			—			196.4
外币折算		—		—		—			—			—		—			(2.2	)		—			—			(0.1	)		(2.3	)
固定福利养老金和其他退休后福利计划的变动，扣除税款 $0.4		—		—		—			—			—		—			—			0.2			—			—			0.2
股票回购		—		—		(1,613	)		(47.7	)		—		—			—			—			—			—			(47.7	)
股票薪酬支出，净额		1		—		—			—			2.6		—			—			—			—			—			2.6
现金分红和股息等价物		—		—		—			—			—		(4.7	)		—			—			—			—			(4.7	)
利率互换，扣除税款 $0.2		—		—		—			—			—		—			—			—			0.5			—			0.5
截至2022年6月30日的余额		39,059	$	0.4		(2,003	)	$	(59.3	)	$	392.5	$	673.1		$	(49.8	)	$	(113.6	)	$	(0.3	)	$	7.5		$	850.5

下表详细说明了扣除税款后的累计其他综合收益（亏损）的变化截至2023年6月30日的六个月：


	累计其他综合变动按组成部分划分的收入（亏损），扣除税款
	国外货币翻译			好处计划负债
	（以百万计）
2023 年 1 月 1 日的余额	$	(56.9	)	$	(87.5	)
重新分类前的其他综合收入		3.5			—
从累计其他综合收益重新归类为净收益的金额		—			(1.4	)
本期其他综合收益净额（亏损）		3.5			(1.4	)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额	$	(53.4	)	$	(88.9	)

下表详细说明了从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的情况截至2023年6月30日的三个月和六个月期间：


	从累计其他综合收益（亏损）中重新归类
	从累计其他综合收益（亏损）中重新归类的金额

	三个月已结束			六个月已结束			简明合并综合收益表中受影响的细列项目
累积其他详细资料	2023年6月30日
综合收益（亏损）组成部分	（以百万计）
固定福利养老金和其他退休后福利计划项目的摊销
精算收益	$	(1.0	)	$	(2.0	)	其他收入和（支出），净额
养老金结算		—			—		其他收入和（支出），净额
税前总计		(1.0	)		(2.0	)
税收支出		0.3			0.6
扣除税款	$	(0.7	)	$	(1.4	)


	从累计其他综合收益（亏损）中重新归类
	从累计其他综合收益（亏损）中重新归类的金额
	三个月已结束			六个月已结束			简明合并综合收益表中受影响的细列项目
累积其他详细资料	2022年6月30日
综合收益（亏损）组成部分	（以百万计）
固定福利养老金和其他退休后福利计划项目的摊销
精算损失	$	0.7		$	1.2		其他收入和（支出），净额
养老金结算		—			0.1		其他收入和（支出），净额
之前的服务积分		(0.1	)		(0.1	)	其他收入和（支出），净额
税前总计		0.6			1.2
税收优惠		(0.4	)		(0.3	)
扣除税款	$	0.2		$	0.9
利率互换
已实现的掉期利息	$	0.7		$	1.4		债务利息和其他支出
税收优惠		(0.2	)		(0.2	)
扣除税款	$	0.5		$	1.2

附注13: 收入确认

我们是领先的工业金属增值加工商和分销商，业务遍及美国、加拿大、墨西哥和中国。我们从初级生产商那里购买大量金属产品，并将这些材料少量出售给各种金属消费行业。差不多 80所售金属产品的百分比由我们根据特定的客户订单加工成指定的厚度、长度、宽度、形状和表面质量。

分类收入

我们有一运营和应申报部门、金属服务中心。

该公司的销售额基本上全部来自金属的分销。下表显示了按主要产品线划分的公司销售额百分比：


	三个月已结束						六个月已结束
	6月30日						6月30日
产品线	2023			2022			2023			2022
碳钢扁钢		26	%		29	%		26	%		30	%
碳钢板		10			10			10			10
碳钢长		14			13			14			13
不锈钢扁钢		15			18			16			18
不锈钢板		5			4			5			5
不锈钢长款		5			5			5			5
铝平板		15			13			15			12
铝板		3			2			2			2
长铝合金		5			4			5			4
其他		2			2			2			1
总计		100	%		100	%		100	%		100	%

公司销售额的绝大部分归因于其在美国的业务。唯一归属于国外的业务与该公司在加拿大、中国和墨西哥的子公司有关。下表根据销售来源地汇总了我们按地理位置划分的运营合并财务信息：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2023		2022		2023		2022
净销售额	（以百万计）
美国	$	1,223.8	$	1,589.9	$	2,512.1	$	3,193.2
外国		119.7		153.6		237.5		299.1
总计	$	1,343.5	$	1,743.5	$	2,749.6	$	3,492.3

根据合同是否具有可强制执行的付款权以及向客户出售的产品类型，在某一时间点或一段时间内确认收入，确定没有替代用途的产品将随着时间的推移得到确认。下表按销售的物品类型汇总了收入：


	截至6月30日的三个月						截至6月30日的六个月
收入确认时间	2023			2022			2023			2022
具有替代用途的产品的收入		87	%		90	%		87	%		90	%
没有替代用途的产品的收入		13			10			13			10
总计		100	%		100	%		100	%		100	%

合约余额

应收款在开具发票的期限内确认，通常是产品交付给客户的时候。发票金额的付款条件通常为 30 天从发票日期开始。我们没有任何包含重要融资内容的合同。

包含在简明合并资产负债表的应收账款中，来自与客户签订的合同的应收账款为美元584.6百万和美元517.7截至目前为百万分别为2023年6月30日和2022年12月31日。

合同资产主要包括一段时间内确认但尚未开具发票的收入，以及与产品回报一起收到的库存价值估计值，在简明合并资产负债表中以预付费用和其他流动资产的形式报告。合同负债主要包括与向客户支付的批量回扣、现金折扣、销售退货和补贴金额相关的应计额、与一段时间内记录的履约义务相关的运费和手续费估算以及账单和持仓交易在简明合并资产负债表中的其他应计负债中报告。在此期间，合同资产和合同负债余额的重大变化如下：


	合约资产			合同负债
	（以百万计）
2023 年 1 月 1 日的期初余额	$	20.4		$	16.2
在此期间履行的合同责任		—			(1.7	)
在此期间产生的合同责任		—			3.7
期内没有其他用途的产品的合同资产和负债净变动		(1.1	)		0.1
储备金变动		0.7			(0.4	)
截至2023年6月30日的期末余额	$	20.0		$	17.9

公司的履约义务通常是短期性的。因此，公司选择了一种实用的权宜之计，该权宜之计对有关原始预期期限为的合同的剩余履约义务的信息提供披露要求的豁免一年或更少。

附注14: 信贷损失准备金

应收账款和合同资产的备抵和索赔准备金基于历史汇率、预期趋势以及对潜在回报、补贴、客户折扣和激励措施的估计。公司在评估备抵金、索赔和可疑账目准备金的充足性时会考虑所有现有信息。

公司对客户进行持续的信用评估，并根据对客户当前信用信息、付款记录以及当前的经济和行业环境的审查设定信用额度。公司的信用损失准备金由两部分组成：a) 根据历史经验为估计的信用损失准备金；b) 公司发现的特定客户收款问题准备金。估算信贷损失需要根据当前的经济状况调整历史损失经历，并判断经济状况对某些客户可能产生的影响。

下表提供了截至简明合并资产负债表中报告的信贷损失准备金的对账情况 2023 年 6 月 30 日：


	预期信贷损失准备金的变化
	（以百万计）
2023 年 1 月 1 日的余额	$	3.2
本期准备金		2.0
从津贴中扣除的注销款		(1.2	)
回收率		0.2
翻译		(0.2	)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额	$	4.0

附注15：所得税

在截至2023年6月30日的三个月中，公司记录的所得税支出为 $12.1百万与 $ 相比66.8上年为百万。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的所得税支出主要是按公司运营所在地联邦和地方法定税率计算的税款，但通常不包括历史亏损司法管辖区亏损的任何税收优惠。在截至2023年6月30日的六个月中，公司记录的所得税支出为 $26.9百万公司红色到 $121.8上年为百万。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的所得税支出主要是按公司运营所在地联邦和地方法定税率计算的税款，但通常不包括历史亏损司法管辖区亏损的任何税收优惠。与2022年前六个月相比，2023年前六个月的所得税准备金减少的主要原因是两个时期之间的实际收入和预测收入减少。

根据ASC 740的要求，公司评估其递延所得税资产的可变现性。根据对所有现有证据的评估，递延所得税资产的全部或部分很可能无法变现，公司就会记录估值补贴。在做出这一决定时，除其他外，我们分析了我们最近的收益历史、扭转账面税暂时差异的性质和时机、税收筹划策略以及未来收入。公司维持某些外国和美国联邦递延所得税资产的估值补贴，直到管理层根据管理层的判断，考虑到所有可用的正面和负面证据，公司确定这些递延所得税资产很有可能变现。估值补贴每季度进行一次审查，并将一直维持到有足够的确凿证据支持撤销部分或全部估值补贴为止。估值补贴为 $5.0截至2023年6月30日和2022年12月31日，均为百万人。

根据ASC 740，公司核算了不确定的所得税状况。我们预计，某些诉讼时效将在未来十二年内结束e 个月导致与各种公司间交易相关的不确定税收优惠储备金无关紧要地减少。2023年前六个月没有记录任何变化，因此，余额为美元1.6截至2022年12月31日，百万美元保持不变。

附注16：每股收益

归属于瑞尔森控股普通股的每股基本收益是根据该期间的收益除以该期间已发行普通股的加权平均数来确定的。归属于瑞尔森控股普通股的摊薄后每股收益会考虑潜在普通股的影响，除非纳入潜在普通股会产生反稀释作用。由于本来会产生反稀释效应而被排除在外的股票的加权平均数为零截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，以及 199,045和 99,522分别为截至2022年6月30日的三个月和六个月期间。

下表列出了基本每股收益和摊薄后每股收益的计算：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
基本和摊薄后的每股收益	2023		2022		2023		2022
	（以百万计，但以千股和每股数据反映的股票数量除外）
分子：
归属于瑞尔森控股公司的净收益	$	37.6	$	196.4	$	84.9	$	360.0
分母：
加权平均已发行股数		34,951		37,799		35,698		38,093
股票奖励的稀释效应		502		725		647		779
经摊薄证券调整后的加权平均已发行股数		35,453		38,524		36,345		38,872

每股收益
基本	$	1.07	$	5.20	$	2.38	$	9.45
稀释	$	1.06	$	5.10	$	2.33	$	9.26

注17: 随后发生的事件

分红。开启 2023年7月31日，董事会宣布季度现金分红金额为美元0.1825每股普通股，支付日期为 2023年9月14日，致截至登记在册的股东 2023年8月31日。未来的季度分红（如果有）将由董事会批准。

第 2 项。管理层的讨论与分析 of 财务状况和经营业绩

本季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。此类陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “目标”、“目标”、“初步”、“范围”、“相信”、“期望”、“可能”、“估计”、“将”、“应该”、“计划” 或 “预期” 或其负面或其中的其他变体或类似术语，或者通过对战略的讨论。提醒读者，任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的表现，可能涉及重大的风险和不确定性，由于各种因素，实际业绩可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果存在重大差异。这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。因此，应根据各种因素考虑前瞻性陈述，包括我们在2023年2月23日提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中的 “关于前瞻性陈述的特别说明” 和 “风险因素” 中列出的因素，以及本10-Q表季度报告中标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——行业和运营趋势” 的部分以及其他部分。此外，我们提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表发表之日。我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本季度报告发布之日之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。

此处提供的内容仅供一般信息之用，不构成瑞尔森控股或其关联公司在任何司法管辖区出售或购买任何证券（“证券”）的要约，也不构成要约购买瑞尔森控股或其关联公司的任何证券（“证券”）。瑞尔森无意就与瑞尔森的任何证券或任何其他合同关系征求也不会提起任何诉讼。本10-Q表格中的任何内容，无论是单独还是合计，均不构成在美国、向美国人或任何其他司法管辖区出售或购买证券的要约，或要求购买任何证券，而此类要约或招标是非法的。

以下讨论应与本10-Q表季度报告第1项 “财务报表” 中的简明合并财务报表及其相关附注一起阅读，以及我们在10-K表年度报告中截至2022年12月31日止年度的合并财务报表及其相关附注于 2023 年 2 月 23 日提交。

行业和运营趋势

我们是一家金属服务中心，提供工业金属的增值加工和分销，业务遍及美国、加拿大、墨西哥和中国。我们从初级生产商那里购买大量金属产品，并将这些材料少量出售给各种金属消费行业。我们拥有近 75,000 种不锈钢、铝、碳钢和合金钢的全系列产品，以及各种形状和形式的镍和红色金属的限量系列。除了我们的金属产品外，我们还提供大量增值的加工和制造服务，我们销售的金属产品中有将近 80% 是由我们通过弯曲、倒角、落料、喷砂、燃烧、定尺切割、钻孔、压花、压平、成型、研磨、激光切割、加工、开槽、喷漆、穿孔、抛光、冲压、轧制、锯切、划线、剪切、分切、冲压、冲压、攻丝、螺纹、焊接或其他将材料加工成指定厚度、长度、宽度、形状和表面质量的技术根据具体的客户订单。

与其他金属服务中心类似，我们保持大量的金属库存，以满足客户的短交货时间和准时交货要求。因此，根据客户的预测、历史购买惯例、与客户的供应协议、工厂交货时间和市场状况，我们购买金属是为了将库存保持在我们认为合适的水平，以满足客户的预期需求。我们购买金属的承诺通常以我们下订单时有效的现行市场价格为准。应客户的要求，我们进行了掉期交易，以降低客户的金属价格波动风险，并且我们进行了金属套期保值，以降低我们自身的金属价格波动风险。我们没有长期、固定价格的金属购买合同。当金属价格下跌时，客户对更低价格的要求以及我们的竞争对手对这些需求的反应可能会导致销售价格降低，从而导致我们出售现有金属库存时毛利和收益降低。当金属价格上涨时，竞争条件将影响我们可能将涨价的多少转嫁给客户。

金属服务中心行业是周期性的，价格和需求都波动不定，很难预测。2023年上半年，瑞尔森的金属大宗商品价格与2022年上半年相比有所下降，平均销售价格下降了18.4％。2022年上半年，平均销售价格受益于俄乌战争最初爆发导致的贸易中断，随着客户为潜在的供应链问题做准备，全球需求超过了供应可用性。2023 年上半年，平均销售价格趋于接近长期平均水平。平均销售价格的变化主要由大宗金属价格驱动，这会影响瑞尔森的销售价格。

关键行业指标显示，2023年第二季度增长放缓。美国供应管理协会的采购经理人指数（“PMI”）就证明了这一点，该指数报告称，2023年4月、5月和6月的增长门槛低于50，这表明自2022年11月以来，制造业持续萎缩趋势。美国工业生产显示，4月和5月的同比增幅较低，然后在6月份报告收缩，这表明经济中工业部门的企业状况放缓。

根据金属服务中心协会的数据，2023年上半年北美服务中心的销量与2022年上半年相比增长了4.2％。就北美而言，瑞尔森的表现低于该行业，同期销量下降了3.5％。按季度计算，行业销量连续萎缩2.2％，低于瑞尔森5.8％的销量下降幅度。瑞尔森在工业机械和设备、暖通空调、食品加工和农业设备以及金属加工和机械车间领域的终端市场需求逐季度下降，但部分被建筑设备和石油和天然气领域的需求增长所抵消。

2023 年前六个月与 2022 年前六个月的业绩亮点


$2.7B		19.1%		$85M
总收入		毛利率		归属于瑞尔森的净收益
	减少了 21%		下降 600 个基点		减少2.75亿美元
$2.33		$2.33		$196M
摊薄后每股		调整后的摊薄每股收益*		来自经营活动的现金
	减少 6.93 美元		减少 7.23 美元		增加了 2800 万美元

*下表中包含了非公认会计准则财务指标与可比的公认会计准则指标的对账。

瑞尔森在2023年前六个月创造了27亿美元的收入，与2022年前六个月的35亿美元相比下降了21.3％，平均销售价格下降了18.4％，吨出货量下降了3.5％。2023年前六个月，毛利率降至19.1％，而2022年前六个月的毛利率为25.1％。2023年前六个月的材料销售成本包括后进先出收入为500万美元，而2022年前六个月的LIFO收入为7160万美元。2023年前六个月，归属于瑞尔森控股公司的净收益为8,490万美元，摊薄每股收益为2.33美元，而2022年前六个月归属于瑞尔森控股公司的净收益为3.60亿美元，摊薄每股收益为9.26美元。

为了更深入地了解公司在该期间的一次性交易之外的运营趋势，瑞尔森提供了调整后的净收入和调整后的摊薄后每股收益数据，这些数据不是美国公认的会计原则（“GAAP”）财务指标，以补充公布的GAAP净收入和摊薄后的每股收益数据。管理层使用这些指标来评估同比业绩，不包括非经常性交易。调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益不代表，也不应用作根据公认会计原则确定的净收入或摊薄后每股收益的替代品。如下表所示，2023年前六个月没有调整归属于瑞尔森控股公司的净收入为8,490万美元，与去年同期归属于瑞尔森控股公司的调整后净收入3.719亿美元相比减少了2.870亿美元，后者是通过偿还债务亏损1,980万美元以及出售资产的收益和相关的所得税进行调整的。


（美元和股票以百万美元计，每股数据除外）	2023 年前六个月		2022 年前六个月
归属于瑞尔森控股公司的净收益	$	84.9	$	360.0
出售资产的收益		—		(3.8	)
债务退还造成的损失		—		19.8
上述项目的所得税优惠		—		(4.1	)
归属于瑞尔森控股公司的调整后净收益	$	84.9	$	371.9
摊薄后的每股收益	$	2.33	$	9.26
调整后的摊薄后每股收益	$	2.33	$	9.56
已发行股票——摊薄		36.3		38.9

最近的事态发展

2023年2月24日，美国政府宣布了针对来自俄罗斯的商品和实体的贸易行动，其中包括宣布对原产于俄罗斯的铝产品和衍生产品以及其他由俄罗斯原铝或俄罗斯铝铸件制成的物品征收200％的从价关税。这些关税将根据《贸易扩张法》（“第 232 条”）第 232 条征收，白宫将其列为因为（1）面对高铝进口水平和能源价格居高不下美国铝生产商面临的挑战；（2）最近从俄罗斯（其市场特别以出口为导向）的铝进口量在2022年3月至7月期间增加了53％；以及（3）俄罗斯铝业是俄罗斯的重要组成部分的国防工业基地。瑞尔森已告知所有供应商，我们将不接受任何俄罗斯原产的金属。

2022年2月24日俄罗斯军队入侵乌克兰后，拜登政府发布了行政命令，禁止从与乌克兰和俄罗斯有关的覆盖地区进口货物。瑞尔森非常重视这一点，并审查了我们的直接和间接物资采购，以确保合规。2022年4月8日，拜登总统签署了《暂停与俄罗斯和白俄罗斯的正常贸易关系法》，使之成为法律，该法拒绝向俄罗斯和白俄罗斯的产品提供 “最惠国” 关税待遇，并扩大了总统根据《全球马格尼茨基人权问责法》实施制裁的权力。从2022年4月9日起，该法案对非合金原铝征收10.5％的进口税，对增值铝产品征收11.0％的进口税。预计进口关税不会对瑞尔森铝的供应产生有意义的影响。2023年，截至2023年6月30日，公司尚未从俄罗斯或乌克兰指定地区采购材料，也没有向俄罗斯供应商发出未完成的采购订单。

2021年8月10日，参议院通过了《基础设施投资和就业法》，这是一项1.2万亿美元的法案，其特点是在5年内增加5500亿美元的新联邦支出。这笔支出包括对道路、桥梁和重大项目、客运和货运铁路、改善电网、扩大宽带接入、交通系统、电动汽车基础设施以及改善供水系统的投资。该法案于2021年11月15日签署成为法律。公司认为，根据《基础设施投资和就业法》，政府在基础设施项目上的额外支出可能会产生对我们产品的额外需求，尤其是在工业设备、建筑、绿色能源和运输行业。因此，我们预计《基础设施投资和就业法》将对公司有利，但最终对公司运营的影响尚不清楚。

2021 年 4 月 22 日，美国国际贸易委员会（“USITC”）确认了商务部对美国进口普通合金铝板的反倾销税肯定裁决和损害裁决。因此，美国国际贸易委员会已对来自以下十六个国家的美国进口的普通合金铝板发布了最终反倾销税令：巴林、巴西、克罗地亚、埃及、德国、印度、印度尼西亚、意大利、阿曼、罗马尼亚、塞尔维亚、斯洛文尼亚、南非、西班牙、台湾和土耳其。反倾销税率因原产国和生产厂而有很大差异，从低个位数到高达243％不等。瑞尔森预计，USITC的行动将支撑国产铝板的价格，从而有利于公司的平均销售价格。

2018年3月1日，白宫宣布根据《贸易扩张法》第232条（“第232条”），无限期对所有进口钢铁产品征收25％的关税，对所有进口铝产品征收10％的关税。这些关税虽然有效，但阻碍了从非豁免国家进口金属，并对我们销售的产品价格和经营业绩产生了有利影响。2021 年 10 月，美国和欧盟同意修订适用于进口欧洲钢铁和铝的第 232 条关税，允许欧洲钢铁和铝免税进口到美国，但须遵守关税税率配额。具体而言，关税配额包括免税进口330万公吨在欧盟熔炼和浇注的钢材、1.8万公吨的未锻铝和36.6万公吨的半成品铝。该修订于2022年1月1日生效。此后，日本和联合王国的关税税率配额分别为125万公吨和50万公吨。日本修订的生效日期为2022年4月1日，英国的修订生效日期为2022年6月1日。

运营结果的组成部分

我们的所有收入基本上都来自金属产品的销售。大部分收入在向客户交付产品时确认。鉴于我们的配送地点离客户很近，发货时间与向客户交付的时间基本相同。与我们认为没有其他用途的产品相关的收入，如果公司拥有可强制执行的付款权，则按时确认。加班收入与履行履约义务的进展成正比地记录。

销售、材料销售成本、毛利和运营费用控制是影响我们盈利能力的主要因素。

净销售额。我们的销量和定价由市场需求驱动，市场需求在很大程度上取决于整体工业产量和客户经营的特定行业的状况。销售价格也主要由市场因素驱动，例如整体需求和产品供应情况。我们的净销售额包括产品销售收入、扣除退货后的收入、津贴、客户折扣和激励措施。

销售材料的成本。销售材料的成本包括金属购买和入库运费、第三方加工成本以及直接和间接的内部加工成本。销售材料的成本会随着我们的销量以及我们以具有竞争力的价格购买金属的能力而波动。销量的增加通常使我们能够提高与供应商的采购杠杆，因为我们购买了更多的金属库存。

毛利。毛利是净销售额与销售材料成本之间的差额。我们对客户的销售价格受市场竞争的影响。实现可接受的毛利水平取决于我们以具有竞争力的价格收购金属，我们管理价格变动影响的能力，以及有效管理内部和外部加工成本的能力。

运营费用。优化业务流程和资产利用率以降低员工、设施和卡车车队成本等固定支出，在销量下降时期，这些费用无法迅速降低，在销量增加时保持较低的固定成本结构，会对我们的盈利能力产生重大影响。运营费用包括与仓储和分销我们的产品相关的成本以及销售、一般和管理费用。

经营业绩——截至2023年6月30日的三个月和六个月与截至2022年6月30日的三个月和六个月的比较

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间的简明合并收益表数据（由于四舍五入，某些百分比可能无法计算）：


	截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
	2023						2022						2023						2022
	$			占净额的百分比销售			$			占净额的百分比销售			$			占净额的百分比销售			$			占净额的百分比销售
	（百万美元）												（百万美元）
净销售额	$	1,343.5			100.0	%	$	1,743.5			100.0	%	$	2,749.6			100.0	%	$	3,492.3			100.0	%
销售材料的成本		1,082.6			80.6			1,277.6			73.3			2,224.5			80.9			2,616.3			74.9
毛利		260.9			19.4			465.9			26.7			525.1			19.1			876.0			25.1
仓储、交货、销售、一般和管理费用		202.6			15.1			182.9			10.5			396.8			14.4			358.2			10.3
出售资产的收益		—			—			(3.8	)		(0.2	)		—			—			(3.8	)		(0.1	)
营业利润		58.3			4.3			286.8			16.4			128.3			4.7			521.6			14.9
其他（支出）和收入		(8.6	)		(0.6	)		(23.6	)		(1.4	)		(16.3	)		(0.6	)		(39.6	)		(1.1	)
所得税前收入		49.7			3.7			263.2			15.1			112.0			4.1			482.0			13.8
所得税准备金		12.1			0.9			66.8			3.8			26.9			1.0			121.8			3.5
净收入		37.6			2.8			196.4			11.3			85.1			3.1			360.2			10.3
减去：归属于非控股权益的净收益		—			—			—			—			0.2			—			0.2			—
归属于瑞尔森控股公司的净收益	$	37.6			2.8	%	$	196.4			11.3	%	$	84.9			3.1	%	$	360.0			10.3	%
每股基本收益	$	1.07					$	5.20					$	2.38					$	9.45
摊薄后的每股收益	$	1.06					$	5.10					$	2.33					$	9.26

净销售额

下图显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，公司按主要产品线划分的销售额百分比：


	6月30日				美元			百分比
	2023		2022		改变			改变
	（百万美元）
净销售额（截至三个月）	$	1,343.5	$	1,743.5	$	(400.0	)		(22.9	)%
净销售额（截至六个月）	$	2,749.6	$	3,492.3	$	(742.7	)		(21.3	)%

	6月30日				吨			百分比
	2023		2022		改变			改变
	（以千计）
已售出吨数（截至三个月）		496		524		(28	)		(5.3	)%
已售出吨数（截至六个月）		1,015		1,052		(37	)		(3.5	)%

	6月30日				价格			百分比
	2023		2022		改变			改变
每售出吨的平均售价（截至三个月）	$	2,709	$	3,327	$	(618	)		(18.6	)%
每售出吨的平均售价（截至六个月）	$	2,709	$	3,320	$	(611	)		(18.4	)%

由于大宗商品价格下跌导致平均销售价格下跌，截至2023年6月30日的三个月和六个月期间的收入比去年同期有所下降。与去年同期相比，在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，我们所有产品线的平均销售价格均有所下降，其中我们的碳板、碳板和不锈钢扁平产品的降幅最大。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，我们的大多数产品线的销量与去年同期相比有所下降，其中不锈钢扁平、不锈钢长条和碳扁平产品线的降幅最大，部分被铝板、铝板和不锈钢板销量的增加所抵消。

销售材料的成本


	6月30日
	2023					2022
	$		占净额的百分比销售			$		占净额的百分比销售			美元变动			百分比变化
	（百万美元）
材料销售成本（截至三个月）	$	1,082.6		80.6	%	$	1,277.6		73.3	%	$	(195.0	)		(15.3	)%
材料销售成本（截至六个月）	$	2,224.5		80.9	%	$	2,616.3		74.9	%	$	(391.8	)		(15.0	)%


	6月30日				成本			百分比
	2023		2022		改变			改变
每售出一吨材料的平均销售成本（截至三个月）	$	2,183	$	2,438	$	(255	)		(10.5	)%
每售出一吨材料的平均销售成本（截至六个月）	$	2,192	$	2,487	$	(295	)		(11.9	)%

在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，销售的材料成本与去年同期相比有所下降，这主要是由于每吨材料销售的平均成本下降以及销售的吨数减少。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，几乎所有产品线的平均销售材料成本都有所下降，其中我们的碳平板、碳板和长碳产品线的降幅最大。2023年第二季度，后进先出收入为900万美元，而后进先出收入为73.8美元 2022年第二季度为百万美元。在2023年的前六个月中，后进先出收入为500万美元，而后进先出收入为71.6美元在 2022 年的前六个月达到一百万。

毛利


	6月30日
	2023					2022
	$		占净额的百分比销售			$		占净额的百分比销售			美元变动			百分比改变
	（百万美元）
毛利（截至三个月）	$	260.9		19.4	%	$	465.9		26.7	%	$	(205.0	)		(44.0	)%
毛利（截至六个月）	$	525.1		19.1	%	$	876.0		25.1	%	$	(350.9	)		(40.1	)%

截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，毛利与去年同期相比有所下降，原因是平均销售价格的下降速度快于销售材料平均成本的下降，导致毛利率下降。

运营费用


	6月30日
	2023					2022
	$		占净额的百分比销售			$			占净额的百分比销售			美元变动		百分比变化
	（百万美元）
仓储、交货、销售、一般和管理费用（截至三个月）	$	202.6		15.1	%	$	182.9			10.6	%	$	19.7		10.8	%
仓储、交货、销售、一般和管理费用（截至六个月）	$	396.8		14.4	%	$	358.2			10.3	%	$	38.6		10.8	%
出售资产收益（截至三个月）	$	—		—		$	(3.8	)		(0.2	)%	$	3.8		(100.0	)%
出售资产收益（截至六个月）	$	—		—		$	(3.8	)		(0.1	)%	$	3.8		(100.0	)%

在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，仓储、交付、销售、一般和管理费用与去年同期相比有所增加，其中最大的影响是包括2022年和2023年前六个月收购的公司的支出。不包括收购的影响，与2022年第二季度相比，收购在2023年第二季度增加了930万美元的支出，与2022年前六个月相比，2023年前六个月的支出增加了1,550万美元，支出在以下类别中发生了变化：

•

由于薪酬增加和员工人数增加，2023年第二季度工资和工资支出增加420万美元，2023年前六个月增加840万美元；

•

2023年第二季度员工福利成本增加400万美元，2023年前六个月增加610万美元，这主要是由于医疗费用上涨；

•

2023年第二季度重组成本增加420万美元，2023年前六个月增加550万美元，这主要是由于系统实施活动的增加以及与我们最先进的大学公园新址相关的启动成本；

•

由于咨询费上涨以及差旅和娱乐费用增加，2023年第二季度销售费用、一般费用和管理费用增加180万美元，2023年前六个月增加470万美元；

•

2023年第二季度的运营支出增加50万美元，2023年前六个月增加410万美元，这主要是由于保险费用增加、维修和维护成本上涨以及租金支出增加；以及

•

2022年出售资产的收益为380万美元；

•

2023年第二季度激励性薪酬支出减少430万美元，2023年前六个月减少930万美元，部分抵消了激励性薪酬支出。

营业利润


	6月30日
	2023					2022
	$		占净额的百分比销售			$		占净额的百分比销售			美元变动			百分比变化
	（百万美元）
营业利润（截至三个月）	$	58.3		4.3	%	$	286.8		16.4	%	$	(228.5	)		(79.7	)%
营业利润（截至六个月）	$	128.3		4.7	%	$	521.6		14.9	%	$	(393.3	)		(75.4	)%

在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，我们的营业利润与截至2022年6月30日的三个月和六个月期间相比有所下降，这主要是由于上述平均销售价格和毛利率的下降。

其他开支


	6月30日
	2023						2022
	$			占净额的百分比销售			$			占净额的百分比销售			美元变动			百分比变化
	（百万美元）
债务利息和其他支出（截至三个月）	$	(8.3	)		(0.6	)%	$	(8.3	)		(0.5	)%	$	—			—
债务利息和其他支出（截至六个月）	$	(15.9	)		(0.6	)%	$	(18.6	)		(0.5	)%	$	(2.7	)		(14.5	)%
其他收入和（支出），净额（截至三个月）	$	(0.3	)		—		$	(15.3	)		(0.9	)%	$	15.0			98.0	%
其他收入和（支出），净额（截至六个月）	$	(0.4	)		—		$	(21.0	)		(0.6	)%	$	20.6			98.1	%

在截至2023年6月30日的六个月期间，债务的利息和其他支出与去年同期相比有所下降，这主要是由于赎回和回购了2028年到期的8.50％的优先担保票据（“2028年票据”）的3亿美元本金，使2022年7月的未偿本金余额降至零。截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，利息支出增加，部分抵消了赎回和回购2028年票据的影响，这是由于我们的13亿美元循环信贷额度（“瑞尔森信贷额度”）下的未偿借款水平增加，以及信贷额度借款的利率与去年同期相比更高。

2023年第二季度和前六个月的其他支出主要与外汇损失有关。2022年第二季度和前六个月的其他支出包括回购2028年票据的1,450万美元亏损和1,980万美元的亏损。此外，2022年第二季度和前六个月的其他支出包括70万美元的外汇损失。

所得税准备金。我们的有效所得税税率在2023年第二季度为24.4％，在2023年前六个月为24.0％，而2022年第二季度为25.4％，2022年前六个月为25.3％。我们的有效所得税税率与21.0％的美国联邦法定税率之间的差异主要是由于在此期间记录的某些离散项目的影响部分抵消了州和国外所得税。

每股收益。2023年第二季度的基本每股收益为1.07美元，2023年前六个月为2.38美元，而2022年第二季度的基本每股收益为5.20美元，2022年前六个月为9.45美元。2023年第二季度摊薄后每股收益为1.06美元，2023年前六个月为2.33美元，而2022年第二季度的摊薄后每股收益为5.10美元，2022年前六个月为9.26美元。每股收益的变化是由于上面讨论的经营业绩，以及2023年第二季度从Platinum回购了1,369,300股普通股，2023年第一季度回购了1,513,420股普通股，以及2022年回购了1700,766股普通股之后，2023年第二季度和2023年前六个月的已发行股票减少了。

流动性和现金流

我们的主要流动性来源是现金和现金等价物、运营现金流以及瑞尔森信贷额度下的借贷可用性。我们的主要运营现金来源是金属和其他材料的销售。我们现金的主要用途是支付与金属和其他材料库存的采购和加工相关的付款、库存的仓储和交付成本、业务的销售和管理成本以及资本支出。

截至2023年6月30日，我们的现金及现金等价物为3,000万美元，而截至2022年12月31日为3,920万美元。由于收购了BLP Holdings, LLC，我们截至2023年6月30日的未偿债务总额从2022年12月31日的3.67亿美元增加到3.96亿美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的债务资本化比率分别为31％和29％。截至2023年6月30日，我们的总流动性（定义为现金和现金等价物以及瑞尔森信贷额度和外债融资机制下的可用性）为7.9亿美元，而截至2022年12月31日为9.09亿美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的净负债（定义为总负债减去现金和现金等价物）分别为3.66亿美元和3.28亿美元。总流动性和净负债不是美国公认的会计原则（“GAAP”）财务衡量标准。我们认为，总流动性为衡量我们为运营提供资金的能力提供了更多信息。总流动性不代表也不应用作根据公认会计原则确定的运营净收入或现金流的替代品，总流动性不一定表明现金流是否足以满足我们的现金需求。我们认为，净负债可以更清楚地了解公司的整体债务状况。净负债不应用作根据公认会计原则确定的未偿债务总额的替代品。

以下是现金和现金等价物与总流动性的对账：


	2023年6月30日		2022年12月31日
	（以百万计）
现金和现金等价物	$	30	$	39
瑞尔森信贷额度和外债融资机制下的可用性		760		870
总流动性	$	790	$	909

以下是总负债与净负债的对账表：


	2023年6月30日			2022年12月31日
	（以百万计）
债务总额	$	396.1		$	367.0
减去：现金和现金等价物		(30.0	)		(39.2	)
净负债	$	366.1		$	327.8

截至2023年6月30日，在现金及现金等价物总额中，930万美元存放在美国以外的子公司中，这些子公司被视为永久再投资。瑞尔森目前预计没有必要汇回其非美国子公司的收益。尽管瑞尔森历来通过发行债务或股票来满足美国对更多资本的需求，但瑞尔森可以选择汇回在外国司法管辖区持有的收益，这可能会导致更高的有效税率。我们尚未记录因可能汇回这些收益而产生的递延所得税负债，因为管理层打算将这些收益永久地再投资到美国以外。具体的再投资计划包括为未来的国际收购提供资金和为现有国际业务提供资金。

下表汇总了公司的现金流：


	截至6月30日的六个月
	2023			2022
	（以百万计）
净收入	$	85.1		$	360.2
债务退还造成的损失		—			19.8
衍生品的非现金收益		(6.7	)		(15.4	)
经营资产和负债的变化：
应收款		(59.9	)		(126.9	)
库存		48.0			(179.9	)
应付账款		103.2			118.3
所有其他运营现金流		26.0			(8.1	)
经营活动提供的净现金		195.7			168.0
收购，扣除获得的现金		(50.2	)		(5.8	)
资本支出		(74.1	)		(42.8	)
出售不动产、厂房和设备的收益		0.1			7.2
所有其他投资现金流		—			(2.0	)
用于投资活动的净现金		(124.2	)		(43.4	)
偿还债务		(0.9	)		(268.6	)
短期借款净收益		29.3			142.8
账面透支净增加		14.1			57.0
支付给股东的股息		(12.2	)		(8.5	)
股票回购		(103.6	)		(48.2	)
所有其他融资现金流		(6.6	)		(10.6	)
用于融资活动的净现金		(79.9	)		(136.1	)
汇率对现金和现金等价物的影响		(1.0	)		1.7
现金和现金等价物的净变化	$	(9.4	)	$	(9.8	)

经营活动。营运资金根据业务需求全年波动。营运资金需求往往是反周期的，这意味着在扩张期间，公司将使用现金为营运资金需求提供资金，但在收缩时期，公司将通过减少的营运资金需求来产生现金。2023年前六个月，由于2023年前六个月金属市场价格下跌，库存成本下降，营运资金需求下降。与2022年第四季度相比，2023年第二季度的收入有所增加，导致应收账款增加，而2023年第二季度末的材料购买量与2022年第四季度末相比有所增加，导致2023年第二季度的应付账款增加。在2022年的前六个月，由于供应限制，平均销售价格上涨，短暂是由于俄罗斯和乌克兰之间的战争，这导致营业利润大幅增加，这足以抵消营运资金的增加。

投资活动。公司的主要投资活动是资本支出、收购以及出售不动产、厂房和设备的收益。2023年前六个月的资本支出同比增长至7,410万美元，而2022年前六个月为4,280万美元，原因是该公司在收购后购买了BLP Holdings, LLC大楼，并继续投资伊利诺伊州大学公园的新设施，该项目始于2022年。在2023年的前六个月，该公司支付了3,990万美元收购了BLP Holdings, LLC，并支付了970万美元从ExOne Operating, LLC购买了某些资产。该公司在2022年前六个月支付了580万美元收购了Apogee Steel Fabrication Incorporated和Ford Tool Steels, Inc.。有关2023年收购的进一步讨论，请参阅本报告第一部分第一项中的附注7：收购。2022年前六个月，公司出售了不动产、厂房和设备以及待售资产，产生了720万美元的现金收益。

筹资活动。公司为营运资金需求提供资金的主要流动性来源是瑞尔森信贷额度的借款。在2023年的前六个月，我们增加了信贷额度借款，为收购BLP Holdings, LLC和从ExOne Operating, LLC购买资产提供资金。在2022年的前六个月，我们回购并退回了2028年票据的2.5亿美元本金，这部分被信贷额度借款增加的1.525亿美元所抵消。账面透支根据付款时间而波动。2023年前六个月支付的现金股息为1,220万美元，而2022年前六个月支付给股东的现金股息为850万美元。我们在2023年前六个月回购了1.036亿美元的普通股，而2022年前六个月回购的普通股为48.2美元。

资产负债表外的安排。在与客户、供应商和其他人的正常业务过程中，我们签订了资产负债表外安排，例如信用证，截至2023年6月30日，信用证总额为1500万美元。我们没有任何其他重要的资产负债表外融资安排。我们的资产负债表外安排不太可能对我们当前或未来的财务状况、经营业绩、流动性或资本资源产生重大影响。

资本资源

我们认为，运营产生的现金流和瑞尔森信贷额度的收益将提供足够的资金，以满足我们在正常业务过程中的合同义务和运营要求。

简明合并资产负债表中的总债务从2022年12月31日的3.670亿美元增加到2023年6月30日的3.961亿美元，这主要是由于为收购提供资金的借款增加。

截至2023年6月30日，未偿债务总额包括以下金额：瑞尔森信贷额度下的3.98亿美元借款、40万美元的外债和310万美元的其他债务，减去540万美元的未摊销债务发行成本。欲了解更多信息，请参阅第一部分第一项——简明合并财务报表附注中的附注8：长期债务。

养老基金

截至2022年12月31日，养老金负债超过计划资产7300万美元。在截至2023年6月30日的六个月中，我们已经缴纳了690万加元的养老金缴款，根据1974年《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）和美国和加拿大安大略省的《养老金福利法》，我们预计在2023年剩余的六个月中，所需的最低养老金缴款额将增加约200万美元。预期的未来缴款反映了根据2021年3月通过的《美国救援计划法》（“ARPA”）最近采取的养老金资金救济措施。未来的缴款要求取决于计划资产的投资回报、贴现率对养老金负债的影响以及监管要求的变化。我们无法确定ERISA要求的任何此类捐款的金额或时间，也无法确定任何此类捐款是否会对我们的财务状况或现金流产生重大不利影响。

计划资产回报率的变化可能会影响我们的计划资金、现金流和财务状况。实际计划资产回报率与计划资产的预期长期回报率之间的差异会影响下一年养老金支出和养老金资金需求的衡量。但是，我们认为，上述运营和瑞尔森信贷额度产生的现金流将提供足够的资金来支付所需的最低捐款。

物质现金需求

该公司预计将支付约4.015亿美元的本金以偿还其债务，其中包括40万美元的外债和将在一年内到期的310万美元其他债务，以及将于2027年到期的瑞尔森信贷额度的3.98亿美元。欲了解更多信息，请参阅第一部分第一项——简明合并财务报表附注，附注8：长期债务。

该公司预计将在未来12个月内支付瑞尔森信贷额度、外债和其他债务的约2600万美元利息，此后将支付7600万美元。与浮动利率债务相关的利息支付额是使用相应债务工具的加权平均利率估算的。

该公司租赁各种资产，包括房地产、卡车、拖车、移动设备、加工设备和IT设备。我们有不可取消的经营租赁将在2042年之前的不同时间到期，融资租赁将在2029年的不同时间到期。未来租赁付款总额估计为4.31亿美元，未来12个月为4,600万美元。截至 2023 年 6 月 30 日，我们尚未签署任何租约，但尚未开始。

当我们收到与某些客户的明确销售承诺时，就会与供应商签订采购义务。截至2023年6月30日，我们的未偿收购债务约为2200万美元，将在一年内到期。

资本支出

通过收购BLP Holdings, LLC大楼，我们已将2023年的预期年度资本支出更新为1.25亿美元，这与针对高度增值的项目的购买有关，这些项目侧重于战略计划、IT基础设施投资和增长以及维护项目。

所得税

我们维持某些外国和美国联邦递延所得税资产的估值补贴，直到管理层根据管理层的判断，考虑到所有可用的正面和负面证据，并根据其过去的决定，我们确定这些递延所得税资产很有可能变现。

第 3 项。定量和质量关于市场风险的实时披露

我们的主要市场风险领域包括利率、外币汇率和大宗商品价格的变化。我们会持续监控这些风险并制定管理策略。

利率风险

市场风险是指市场利率和价格（例如利率）的不利变化所产生的潜在损失。我们面临与固定利率和浮动利率长期债务相关的市场风险。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们没有公开交易的债务。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们债务的账面价值分别为3.961亿美元和3.670亿美元。由于瑞尔森信贷额度的标的借款具有短期性质，账面价值接近我们的公允价值。

我们可能会使用利率互换来管理我们的利率变动敞口。截至2023年6月30日，我们没有未偿还的利率互换。

截至2023年6月30日，我们约有1％的债务按固定利率计算。假设可变债务利率提高1％，2023年前六个月的利息支出将增加约230万美元。

外汇汇率风险

我们主要通过在加拿大、墨西哥和中国的业务承受外汇风险，我们使用外币兑换合约来减少货币价格波动的风险。外币合约主要用于购买美元。截至2023年6月30日，我们的外币合约名义未偿还金额为300万美元，公允价值为10万美元。我们目前不将这些合约视为套期保值，而是将这些合约计入市场，相应地抵消当前收益。在截至2023年6月30日的六个月中，公司确认了与其外币合约相关的10万美元亏损。假设外币合约所依据的外汇汇率与截至2023年6月30日的市场汇率相比上涨或下跌10％，将使外币合约的公允价值增加或减少30万美元。

转换我们的外国子公司财务报表的货币影响包含在累计的其他综合亏损中，在清算或出售这些外国子公司之前，不会在简明合并综合收益表中确认。

大宗商品价格风险

总的来说，我们购买金属是为了根据历史购买行为、客户合同和市场状况，将库存维持在我们认为合适的水平，以满足客户的预期需求。我们购买金属的承诺通常以我们下订单时有效的现行市场价格为准。

金属价格可能因多种因素而大幅波动，包括国外和国内生产能力的变化、原材料供应情况、金属消费和外汇汇率。衍生金融工具用于管理我们对某些大宗商品成本波动的有限部分敞口。不持有用于交易目的的衍生品。

截至2023年6月30日，我们有16,985吨热轧卷材掉期合约，净资产价值为60万美元，18,798吨铝掉期合约，净负债价值为410万美元，以及1,599吨镍掉期合约，净资产价值为680万美元。我们目前不将这些掉期视为套期保值，而是将这些合约计入市场，相应地抵消当前收益。在截至2023年6月30日的六个月中，公司确认了与其大宗商品衍生品相关的710万美元收益。

假设截至2023年6月30日，大宗商品衍生品合约所依据的大宗商品价格上涨或下跌10％，将使大宗商品衍生品合约的公允价值增加或减少240万美元。

第 4 项。控制s 和程序

评估披露控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在确保根据经修订的1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，并收集此类信息并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。

根据美国证券交易委员会第15d-15（b）条的要求，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至本报告所涉期末披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年6月30日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化对公司对财务报告的控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。

第二部分。其他R 信息

第 1 项。法律诉讼程序

有关截至2023年6月30日的法律诉讼的信息，请参阅本10-Q表报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中的附注10：承诺和意外开支，该附注以引用方式纳入本项目。

第 1A 项。Ri天空因子

与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第1A项中列出的内容相比，本项目没有重大变化。

第 2 项。未注册的设备销售ty 证券和所得款项的使用

根据我们公开宣布的股票回购计划，我们会不时回购普通股。我们在2023年第二季度的股票回购是根据1934年《证券交易法》规定的第10b5-1条计划在公开市场上进行的，也是在与Platinum Equity, LLC的关联公司私下谈判的交易中进行的。我们购买了以下根据《交易法》第12条注册的股权证券。


时期	购买的股票总数		每股支付的平均价格		作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数		根据该计划可能购买的股票的最大美元价值 (1)
	（以百万计，股票和每股数据除外）
2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日		2,118	$	34.01		2,118	$	100.0
2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 31 日		1,377,104		36.50		1,377,104		49.7
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日		2,950		33.83		2,950		49.6
		1,382,172				1,382,172

(1) 2022年8月3日，在之前的股票回购计划用尽后，董事会批准了一项新的7500万美元股票回购计划。2023年5月1日，董事会批准将现有股票回购计划增加至1亿美元，将于2025年4月到期。根据根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第10b5-1条或第10b-18条的计划，我们通过公开市场购买、私下谈判交易以及通过投资银行机构构造的交易来回购股票。回购的股票将恢复为库存股状态。

第 3 项和第 4 项不适用，已被省略。

第 5 项。其他信息

在公司上一财季中，该公司的交易价格低于规则 10b5-1 交易安排（“10b5-1计划”），定义见S-K法规第408 (a) 项。这样的 10b5-1 计划于 2023年3月2日并将持续到2023年8月11日。瑞尔森股票的最高价格为 $20,217,000可以根据 10b5-1 计划购买。

第 6 项。展品


展览		以引用方式纳入			已归档
数字	展品描述	表单	文件编号	申报日期		在此附上
31.1	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的公司首席执行官证书。					X

31.2	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的公司首席财务官证书。					X

32.1*	公司总裁兼首席执行官爱德华·莱纳根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条发表的书面声明。					X

32.2*	公司执行副总裁兼首席财务官詹姆斯·克劳森根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条发表的书面声明。					X

101.INS	行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。					X

101.SCH	内联 XBRL 分类扩展架构文档。					X

101.CAL	内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。					X

101.DEF	内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。					X

101.LAB	内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。					X

101.PRE	内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。					X

104	封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）

* 根据美国证券交易委员会第33-8238号新闻稿，附录32.1和32.2附录随函附录，但未提交。

信号TURE

根据1934年《证券交易法》的要求，公司已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。


		瑞尔森控股公司

		来自：	/s/ James J. Claussen
			詹姆斯·J·克劳森
			执行副总裁兼首席财务官（注册人的正式授权签署人和首席财务官）

日期：2023 年 7 月 31 日