000079929212/312023Q2假的0.010.0158,000,00058,000,00030,137,14130,137,1412,354,5252,697,058252550502813517————————7.915.87.915.81.751.11.21.751.651.502.009898979800007992922023-01-012023-06-3000007992922023-07-26xbrli: 股票00007992922023-06-30iso421:USD00007992922022-12-31iso421:USDxbrli: 股票00007992922023-04-012023-06-3000007992922022-04-012022-06-3000007992922022-01-012022-06-300000799292美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310000799292US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310000799292US-GAAP：留存收益会员2023-03-310000799292US-GAAP：美国国债普通股会员2023-03-3100007992922023-03-310000799292US-GAAP：留存收益会员2023-04-012023-06-300000799292美国通用会计准则：普通股成员2023-04-012023-06-300000799292US-GAAP：美国国债普通股会员2023-04-012023-06-300000799292US-GAAP：额外实收资本会员2023-04-012023-06-300000799292美国通用会计准则：普通股成员2023-06-300000799292US-GAAP：额外实收资本会员2023-06-300000799292US-GAAP：留存收益会员2023-06-300000799292US-GAAP：美国国债普通股会员2023-06-300000799292美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310000799292US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310000799292US-GAAP：留存收益会员2022-12-310000799292US-GAAP：美国国债普通股会员2022-12-310000799292US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-06-300000799292美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-06-300000799292US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-06-300000799292US-GAAP：美国国债普通股会员2023-01-012023-06-300000799292美国通用会计准则：普通股成员2022-03-310000799292US-GAAP：额外实收资本会员2022-03-310000799292US-GAAP：留存收益会员2022-03-310000799292US-GAAP：美国国债普通股会员2022-03-3100007992922022-03-310000799292US-GAAP：留存收益会员2022-04-012022-06-300000799292美国通用会计准则：普通股成员2022-04-012022-06-300000799292US-GAAP：额外实收资本会员2022-04-012022-06-300000799292US-GAAP：美国国债普通股会员2022-04-012022-06-300000799292美国通用会计准则：普通股成员2022-06-300000799292US-GAAP：额外实收资本会员2022-06-300000799292US-GAAP：留存收益会员2022-06-300000799292US-GAAP：美国国债普通股会员2022-06-3000007992922022-06-300000799292美国通用会计准则：普通股成员2021-12-310000799292US-GAAP：额外实收资本会员2021-12-310000799292US-GAAP：留存收益会员2021-12-310000799292US-GAAP：美国国债普通股会员2021-12-3100007992922021-12-310000799292US-GAAP：留存收益会员2022-01-012022-06-300000799292美国通用会计准则：普通股成员2022-01-012022-06-300000799292US-GAAP：额外实收资本会员2022-01-012022-06-300000799292US-GAAP：美国国债普通股会员2022-01-012022-06-30mho: homesxbrli: pure0000799292MHO：最低会员所有权会员2023-06-300000799292MHO：最大会员所有权会员2023-06-300000799292MHO：最低会员所有权会员2022-12-310000799292MHO：最大会员所有权会员2022-12-310000799292US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-06-300000799292US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310000799292MHO：待售抵押贷款会员2023-04-012023-06-300000799292MHO：待售抵押贷款会员2022-04-012022-06-300000799292MHO：待售抵押贷款会员2023-01-012023-06-300000799292MHO：待售抵押贷款会员2022-01-012022-06-300000799292美国公认会计准则：远期合约成员2023-04-012023-06-300000799292美国公认会计准则：远期合约成员2022-04-012022-06-300000799292美国公认会计准则：远期合约成员2023-01-012023-06-300000799292美国公认会计准则：远期合约成员2022-01-012022-06-300000799292US-GAAP：利率锁定承诺成员2023-04-012023-06-300000799292US-GAAP：利率锁定承诺成员2022-04-012022-06-300000799292US-GAAP：利率锁定承诺成员2023-01-012023-06-300000799292US-GAAP：利率锁定承诺成员2022-01-012022-06-300000799292US-GAAP：贷款购买承诺成员2023-04-012023-06-300000799292US-GAAP：贷款购买承诺成员2022-04-012022-06-300000799292US-GAAP：贷款购买承诺成员2023-01-012023-06-300000799292US-GAAP：贷款购买承诺成员2022-01-012022-06-300000799292美国公认会计准则：远期合约成员2023-06-300000799292US-GAAP：利率锁定承诺成员2023-06-300000799292US-GAAP：贷款购买承诺成员2023-06-300000799292美国公认会计准则：远期合约成员2022-12-310000799292US-GAAP：利率锁定承诺成员2022-12-310000799292US-GAAP：贷款购买承诺成员2022-12-310000799292US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-06-300000799292US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310000799292US-GAAP：循环信贷机制成员2023-06-300000799292US-GAAP：循环信贷机制成员2023-01-012023-06-300000799292MHO：仓储协议经第四次修正并重获成员2023-06-300000799292MHO：仓储协议经第四次修正并重获成员2023-01-012023-06-300000799292MHO：回购协议第二修正案第五修正案和重组会员2023-06-300000799292MHO：回购协议第二修正案第五修正案和重组会员2023-01-012023-06-300000799292MHO：PinnacleHomes 会员2018-03-310000799292MHO：a2030 SeniorNotes 会员2023-06-300000799292MHO：2028 年 SeniorNotes 会员2023-06-300000799292MHO：仓储协议经第四次修正并重获成员2023-09-180000799292MHO：仓储协议经第四次修正并重获成员2023-11-110000799292MHO：a2030 SeniorNotes 会员2023-01-012023-06-300000799292MHO：a2030 SeniorNotes 会员2029-08-152030-02-150000799292MHO：2028 年 SeniorNotes 会员2023-01-012023-06-300000799292MHO：2028 年 SeniorNotes 会员2020-01-222024-01-310000799292MHO：2028 年 SeniorNotes 会员2024-02-012025-01-310000799292MHO：2028 年 SeniorNotes 会员2025-02-012026-01-310000799292MHO：2028 年 SeniorNotes 会员2026-02-012028-02-010000799292MHO：限制性付款篮子收入计算会员2023-06-300000799292MHO：我们的总合并净收入的百分比添加到计算成员的基准金额2023-06-300000799292MHO：从计算成员的基准金额中减去合并净收入的百分比2023-06-300000799292MHO：出售符合条件的股权利息所得净现金收益的百分比添加到计算成员的基本和收益损失金额中2023-06-300000799292MHO：回购协议第二修正案第五修正案和重组会员SRT: 最低成员2023-06-300000799292MHO：回购协议第二修正案第五修正案和重组会员SRT: 最大成员2023-06-30UTR: Rate0000799292MHO：北方房屋建筑会员2023-04-012023-06-300000799292MHO：北方房屋建筑会员2022-04-012022-06-300000799292MHO：北方房屋建筑会员2023-01-012023-06-300000799292MHO：北方房屋建筑会员2022-01-012022-06-300000799292MHO：南方家居建筑会员2023-04-012023-06-300000799292MHO：南方家居建筑会员2022-04-012022-06-300000799292MHO：南方家居建筑会员2023-01-012023-06-300000799292MHO：南方家居建筑会员2022-01-012022-06-300000799292美国公认会计准则：金融服务成员2023-04-012023-06-300000799292美国公认会计准则：金融服务成员2022-04-012022-06-300000799292美国公认会计准则：金融服务成员2023-01-012023-06-300000799292美国公认会计准则：金融服务成员2022-01-012022-06-300000799292US-GAAP：企业和其他成员2023-04-012023-06-300000799292US-GAAP：企业和其他成员2022-04-012022-06-300000799292US-GAAP：企业和其他成员2023-01-012023-06-300000799292US-GAAP：企业和其他成员2022-01-012022-06-300000799292MHO：北方房屋建筑会员2023-06-300000799292MHO：南方家居建筑会员2023-06-300000799292MHO：企业金融服务和未分配会员2023-06-300000799292MHO：北方房屋建筑会员2022-12-310000799292MHO：南方家居建筑会员2022-12-310000799292MHO：企业金融服务和未分配会员2022-12-3100007992922021-07-2800007992922022-02-170000799292US-GAAP：建筑成员2023-04-012023-06-300000799292US-GAAP：建筑成员2022-04-012022-06-300000799292US-GAAP：建筑成员2023-01-012023-06-300000799292US-GAAP：建筑成员2022-01-012022-06-300000799292美国通用会计准则：Landmember2023-04-012023-06-300000799292美国通用会计准则：Landmember2022-04-012022-06-300000799292美国通用会计准则：Landmember2023-01-012023-06-300000799292美国通用会计准则：Landmember2022-01-012022-06-300000799292美国公认会计准则：金融服务成员2023-04-012023-06-300000799292美国公认会计准则：金融服务成员2022-04-012022-06-300000799292美国公认会计准则：金融服务成员2023-01-012023-06-300000799292美国公认会计准则：金融服务成员2022-01-012022-06-30

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

☒			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（D）条提交的季度报告

截至的季度期间 2023年6月30日

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15（D）条提交的过渡报告从__________________到_______________________的过渡期

委员会档案编号 1-12434

M/I HOMES, INC.

（章程中规定的注册人的确切姓名）

俄亥俄

31-1210837

（公司或组织的州或其他司法管辖区）

（美国国税局雇主识别号）

沃思大道 4131 号, 500 套房, 哥伦布, 俄亥俄43219

（主要行政办公室地址）（邮政编码）

(614) 418-8000

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题			交易品种			注册的每个交易所的名称
普通股，面值 0.01 美元			MHO			纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。

是的

☒

没有

☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。

是的

☒

没有

☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

☒

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 q

---

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是的

☐

没有

☒

注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。

普通股，每股面值0.01美元： 27,799,016截至2023年7月26日的已发行股份。

---

M/I HOMES, INC.
表格 10-Q
目录
第 1 部分。			财务信息
			第 1 项。			M/I Homes, Inc. 及其子公司未经审计的简明合并财务报表
						截至2023年6月30日和2022年12月31日的未经审计的简明合并资产负债表			3
						截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月未经审计的简明合并收益表			4
						截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月未经审计的简明合并股东权益表			5
						截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月未经审计的简明合并现金流量表			6
						未经审计的简明合并财务报表附注			7
			第 2 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			20
			第 3 项。			关于市场风险的定量和定性披露			39
			第 4 项。			控制和程序			41
第二部分。			其他信息
			第 1 项。			法律诉讼			41
			第 1A 项。			风险因素			41
			第 2 项。			未注册的股权证券销售和所得款项的使用			41
			第 3 项。			优先证券违约			42
			第 4 项。			矿山安全披露			42
			第 5 项。			其他信息			42
			第 6 项。			展品			42
签名									43

2

---

M/I HOMES, INC.和子公司

简明的合并资产负债表

（以千美元计，面值除外）						6月30日 2023						十二月三十一日 2022
						（未经审计）
资产：
现金、现金等价物和限制性现金						$	668,287					$	311,542
持有待售抵押贷款						190,845						242,539
库存						2,687,014						2,828,602
财产和设备-净额						35,495						37,446
对合资安排的投资						41,988						51,554
经营租赁使用权资产						58,404						60,416
递延所得税资产						18,019						18,019
善意						16,400						16,400
其他资产						145,297						148,405
总资产						$	3,861,749					$	3,714,923
负债和股东权益
负债：
应付账款						$	264,656					$	228,597
客户存款						98,091						93,118
经营租赁负债						59,461						61,310
其他负债						217,195						276,217
社区发展区的义务						23,732						29,701
未归还合并库存的债务						20,654						17,048
银行应付票据——金融服务业务						186,396						245,741
2028 年到期的优先票据——净额						396,492						396,105
2030 年到期的优先票据——净额						296,613						296,361
负债总额						$	1,563,290					$	1,644,198
承付款和意外开支 (注意事项 6)						—						—
股东权益：
普通股-$0.01面值；授权 58,000,000截至2023年6月30日和2022年12月31日的股票； 发行的 30,137,1412023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的股票						$	301					$	301
额外的实收资本						350,127						352,639
留存收益						2,057,050						1,835,983
国库股票-按成本计算- 2,354,525和 2,697,058股票分别为2023年6月30日和2022年12月31日的股票						(109,019)						(118,198)
股东权益总额						$	2,298,459					$	2,070,725
负债总额和股东权益						$	3,861,749					$	3,714,923

参见未经审计的简明合并财务报表附注。

3

---

M/I HOMES, INC.和子公司

未经审计的简明合并收益表

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
（以千计，每股金额除外）			2023						2022						2023						2022
收入			$	1,014,013					$	1,040,654					$	2,014,543					$	1,901,465
成本和支出：
土地和住房			755,829						756,367						1,521,733						1,404,069
一般和行政			55,654						55,216						106,614						103,999
卖出			51,871						46,206						100,951						87,627
其他收入			(28)						(1)						(35)						(17)
利息（收入）支出——净额			(4,670)						693						(6,059)						1,364
成本和支出总额			$	858,656					$	858,481					$	1,723,204					$	1,597,042
所得税前收入			155,357						182,173						291,339						304,423
所得税准备金			37,356						45,335						70,272						75,746
净收入			$	118,001					$	136,838					$	221,067					$	228,677
每股普通股收益：
基本			$	4.25					$	4.88					$	7.98					$	8.10
稀释			$	4.12					$	4.79					$	7.77					$	7.93
加权平均已发行股数：
基本			27,792						28,041						27,698						28,231
稀释			28,624						28,590						28,469						28,826

参见未经审计的简明合并财务报表附注。

4

---

M/I HOMES, INC.和子公司

未经审计的简明合并股东权益表

			截至2023年6月30日的三个月
			普通股
			已发行股票												额外的实收资本						留存收益						库存股						股东权益总额
（千美元）									金额
截至2023年3月31日的余额			27,715,616						$	301					$	349,988					$	1,939,049					$	(106,123)					$	2,183,215
净收入			—						—						—						118,001						—						118,001
回购普通股			(210,000)						—						—						—						(15,207)						(15,207)
行使的股票期权			277,000						—						(2,181)						—						12,311						10,130
股票薪酬支出			—						—						2,301						—						—						2,301
推迟高管和董事薪酬			—						—						19						—						—						19
截至 2023 年 6 月 30 日的余额			27,782,616						$	301					$	350,127					$	2,057,050					$	(109,019)					$	2,298,459

			截至2023年6月30日的六个月
			普通股
			已发行股票												额外的实收资本						留存收益						库存股						股东权益总额
（千美元）									金额
截至2022年12月31日的余额			27,440,083						$	301					$	352,639					$	1,835,983					$	(118,198)					$	2,070,725
净收入			—						—						—						221,067						—						221,067
行使的股票期权			495,066						—						(5,299)						—						21,868						16,569
股票薪酬支出			—						—						4,324						—						—						4,324
回购普通股			(210,000)						—						—						—						(15,207)						(15,207)
推迟高管和董事薪酬			—						—						981						—						—						981
高管和董事延期薪酬分配			57,467						—						(2,518)						—						2,518						—
截至 2023 年 6 月 30 日的余额			27,782,616						$	301					$	350,127					$	2,057,050					$	(109,019)					$	2,298,459

			截至2022年6月30日的三个月
			普通股
			已发行股票												额外的实收资本						留存收益						库存股						股东权益总额
（千美元）									金额
截至2022年3月31日的余额			28,288,783						$	301					$	346,291					$	1,437,160					$	(80,063)					$	1,703,689
净收入			—						—						—						136,838						—						136,838
行使的股票期权			21,800						—						(386)						—						950						564
回购普通股			(550,000)						—						—						—						(24,842)						(24,842)
股票薪酬支出			—						—						2,018						—						—						2,018
截至2022年6月30日的余额			27,760,583						$	301					$	347,923					$	1,573,998					$	(103,955)					$	1,818,267

			截至2022年6月30日的六个月
			普通股
			已发行股票												额外的实收资本						留存收益						库存股						股东权益总额
（千美元）									金额
截至2021年12月31日的余额			28,499,630						$	301					$	347,452					$	1,345,321					$	(68,890)					$	1,624,184
净收入			—						—						—						228,677						—						228,677
行使的股票期权			30,400						—						(550)						—						1,320						770
股票薪酬支出			—						—						3,849						—						—						3,849
回购普通股			(860,000)						—						—						—						(40,235)						(40,235)
推迟高管和董事薪酬			—						—						1,022						—						—						1,022
高管和董事延期薪酬分配			90,553						—						(3,850)						—						3,850						—
截至2022年6月30日的余额			27,760,583						$	301					$	347,923					$	1,573,998					$	(103,955)					$	1,818,267

参见未经审计的简明合并财务报表附注。

5

---

M/I HOMES, INC.和子公司

未经审计的简明合并现金流量表

			截至6月30日的六个月
（千美元）			2023						2022
经营活动：
净收入			$	221,067					$	228,677
为将净收入与经营活动提供的净现金（用于）进行核对而进行的调整：
合资安排所得收益中的权益			(35)						(17)
抵押贷款发放			(1,009,994)						(996,040)
出售抵押贷款的收益			1,062,524						1,074,370
待售按揭贷款的公允价值调整			(836)						2,875
原始抵押贷款还本付息权的资本化			(2,880)						(5,810)
抵押贷款还本付息权的摊销			988						654
折旧			6,346						6,531
债务发行成本的摊销			1,329						1,289
出售抵押贷款还本付息权的（收益）损失			(1,119)						418
股票薪酬支出			4,324						3,849
资产和负债的变化：
库存			157,048						(336,470)
其他资产			(71)						(11,079)
应付账款			36,059						84,879
客户存款			4,973						27,917
应计补偿			(26,865)						(13,397)
其他负债			(35,169)						9,894
经营活动提供的净现金			417,689						78,540
投资活动：
购买财产和设备			(2,122)						(2,693)
从合资企业安排中获得的资本回报			—						2,046
对合资安排的投资			(10,472)						(10,916)
出售抵押贷款还本付息权的收益			9,792						100
用于投资活动的净现金			(2,802)						(11,463)
融资活动：
银行借款收益——房屋建筑业务			—						47,100
偿还银行借款——房屋建筑业务			—						(47,100)
银行借款的净还款额——金融服务业务			(59,345)						(71,558)
应付票据的本金偿还额——其他和社区发展地区债券债务			—						(3,547)
回购普通股			(15,207)						(40,235)
债务发行成本			(159)						(120)
行使股票期权的收益			16,569						770
用于融资活动的净现金			(58,142)						(114,690)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）			356,745						(47,613)
期初的现金、现金等价物和限制性现金余额			311,542						236,368
期末现金、现金等价物和限制性现金余额			$	668,287					$	188,755
现金流信息的补充披露：
年内为以下各项支付的现金：
利息-扣除资本化金额			$	(6,667)					$	(16)
所得税			$	76,672					$	71,702
在此期间的非现金交易：
社区发展区基础设施			$	(5,969)					$	13,128
合并库存未拥有			$	3,606					$	6,186
合资安排中单户住宅地块的分配			$	20,073					$	10,383

参见未经审计的简明合并财务报表附注。

6

---

M/I HOMES, INC.和子公司

未经审计的简明合并财务报表附注

注意事项 1。演示基础

随附的M/I Homes, Inc.及其子公司（“公司”）的未经审计的简明合并财务报表（“财务报表”）及其附注是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的中期财务信息规则和条例编制的。财务报表包括公司的账目。所有公司间往来事务均已取消。过渡期间的业绩不一定代表全年的业绩。管理层认为，所附财务报表反映了公允列报所列中期财务业绩所需的所有调整（均为正常和经常性调整）。这些财务报表应与公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告（“2022年表格10-K”）中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设影响财务报表日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露以及该期间报告的收入和支出数额。实际业绩可能与这些估计有所不同，并对财务状况和经营业绩及现金流产生重大影响。就公司而言，估计值和假设是与未合并合资企业存货和投资估值、不动产和设备折旧、衍生金融工具估值、库存应付账款、库存完成成本应计额、保修索赔应计额、自保一般责任索赔应计额、诉讼、医疗保健和工伤补偿应计额、担保或补偿贷款应计额、股票薪酬支出、所得税有关的计算所固有的突发事件。可能对这些估计和假设产生重大影响的项目包括 “第 1A 项” 中列出的风险和不确定性。2022 年 10-K 表第一部分中的 “风险因素”，在我们随后向美国证券交易委员会提交的文件中可能会不时更新。

重要会计政策

与2022年10-K表中披露的政策相比，在截至2023年6月30日的季度中，我们的重要会计政策没有发生重大变化。

注意事项 2。库存和资本化利息

库存

库存按成本入账，除非事件和情况表明库存的账面价值受到减值，此时库存将减记为公允价值（参见 注意事项 4请参阅我们的财务报表，了解有关我们评估库存减值程序的更多细节）。库存包括土地征用、土地开发和房屋建设的成本、资本化利息、房地产税、开发和房屋建设期间产生的直接管理费用，以及使整个社区受益（减值减值（如果有）的共同成本。

截至2023年6月30日和2022年12月31日的公司库存摘要如下：

（以千计）			2023年6月30日						2022年12月31日
单户住宅用地、土地和土地开发成本			$	1,296,486					$	1,294,779
待售土地			15,183						3,331
在建房屋			1,207,759						1,366,804
样板房和家具——按成本计算（减去累计折旧：2023年6月30日-美元11,039; 2022 年 12 月 31 日-$10,371)			68,681						61,200
社区发展区基础设施			23,732						29,701
土地购买押金			54,519						55,739
合并库存未拥有			20,654						17,048
总库存			$	2,687,014					$	2,828,602

单户用地、土地和土地开发成本包括公司购买的用于开发成地块的未开发土地、将未开发土地开发成地块所产生的成本，以及开发已完成但尚未用于开始建造房屋的地块。

7

---

在建房屋包括处于不同施工阶段的房屋。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们有 1,737房屋（账面价值为美元）329.7百万）和 1,827房屋（账面价值为美元）431.7百万），分别包含在不受销售合同约束的在建房屋中。

样板房和家具包括在建或已完工并被用作销售模型的房屋。该金额还包括我们样板房中家具的净账面价值。模型家居陈设的折旧是在资产的估计使用寿命（通常为三年）内使用加速法记录的。

我们在佛罗里达州某些设有社区发展区（“CDD”）的社区拥有土地。公司记录了开发商可能和可估算的估计义务的负债，以及在将包裹或单元出售给最终用户时需要支付或转账的用户费用。公司在关闭和转让财产时减少了这种责任。该公司记录了 $23.7百万负债和一美元29.7截至2023年6月30日和2022年12月31日，与这些CDD债券债务相关的百万负债以及相关的库存基础设施。

土地购买押金包括向第三方卖方支付的与购买土地相关的可退款和不可退还的款项。公司持续评估与土地购买存款有关的土地期权协议。在公司决定不继续根据协议购买土地期间，公司将支出与此类协议有关的所有存款和累计收购前成本。

资本化利息

公司将土地开发和房屋建设期间的利息资本化。资本化利息记入土地和住房成本，并在相关库存交付给第三方时计入费用。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的资本化利息摘要如下:

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
（以千计）			2023						2022						2023						2022
资本化利息，期初			$	30,609					$	25,807					$	29,675					$	24,343
利息资本化为库存			8,925						8,778						17,949						17,569
从土地和住房成本和支出中收取的资本化利息			(8,734)						(7,536)						(16,824)						(14,863)
资本化利息，期末			$	30,800					$	27,049					$	30,800					$	27,049
产生的利息-净额			$	4,255					$	9,471					$	11,890					$	18,933

注意事项 3。对合资安排的投资

对合资安排的投资

为了最大限度地减少我们在单一地点的投资和土地敞口风险，我们定期与其他土地开发商或房屋建筑商合作，通过共同所有权和开发协议、合资企业和其他类似安排分享土地投资和房产开发。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们在此类合资安排中的投资总额为美元42.0百万和美元51.6分别为百万美元，在我们未经审计的简明合并资产负债表中被列为对合资安排的投资。这美元9.6在截至2023年6月30日的六个月期间，减少了百万美元，这主要是由我们合资安排的拍品分配推动的20.1百万，部分被我们在2023年上半年对合资安排的现金捐款所抵消10.5百万。

我们对2023年6月30日和2022年12月31日合资安排的大部分投资包括共同所有权和开发协议，但没有为此设立特殊目的实体（“JodA”）。在这些JODA中，我们与合作伙伴（通常是其他建筑商）共同拥有房产，土地开发活动由共同资助，直到根据JODA和批准的场地规划，将已开发的地块细分给合作伙伴单独所有权。截至2023年6月30日和2022年12月31日，该公司的资金为美元36.3百万和美元45.9分别有数百万美元投资于JoDA。

我们对合资安排的其余投资包括合资安排，即成立一个特殊目的实体来拥有和开发该物业。对于这些合资安排，我们通常与其他合作伙伴签订有限责任公司或类似安排（“LLC”）。这些实体从事土地开发活动的目的通常是向公司及其有限责任公司的合作伙伴分配或出售已开发的土地。截至2023年6月30日和2022年12月31日，该公司的资金为美元5.6百万和美元5.7分别投资了百万股权

8

---

有限责任公司。截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司在这些有限责任公司的所有权百分比范围为 25% 至 50%.

我们对有限责任公司和其他合资安排（包括JODA）的投资使用权益法进行会计，我们对这些安排具有重大影响力，但没有控股权。根据权益法，我们在有限责任公司收益或亏损中所占的份额（如果有）包含在我们未经审计的简明合并收益表中。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，公司与其有限责任公司收益相关的收益权益均低于10万美元。我们与从有限责任公司购买的土地相关的利润份额将推迟到我们交付房屋并将所有权移交给购房者之后。

我们认为，截至2023年6月30日，公司与其对这些合资安排的投资相关的最大敞口为投资金额42.0百万美元，在我们未经审计的简明合并资产负债表中，这被列为对合资安排的投资。随着物业开发的进展，我们预计将在这些合资安排中进行更多投资。

公司每季度评估其对未合并有限责任公司的投资的可收回性。见 注意事项 4请访问我们的财务报表，了解有关我们评估投资减值程序的更多详细信息。

可变利息实体

关于我们对这些有限责任公司的投资，根据会计准则编纂法（“ASC”）810-10， 合并（“ASC 810”），以评估此类实体是否应合并到我们的合并财务报表中。我们最初会在每个新实体创建时以及发生任何需要重新考虑该实体的事件时进行这些评估。有关公司评估合并实体的方法的更多信息，请参阅公司2022年表格10-K中的附注1 “重要会计政策摘要——可变利息实体”。

土地期权协议

在正常业务过程中，公司签订土地期权或购买协议，我们通常为此支付不可退还的押金。根据这些土地期权协议，公司向卖方提供押金，作为未来不同时间购买土地的权利的对价，通常以预先确定的价格购买。根据ASC 810，我们分析了我们的土地期权或购买协议，以确定相应的土地卖方是否是可变权益实体（“VIE”），如果是，我们是否是主要受益人，如2022年10-K表格附注1 “重要会计政策摘要——土地期权协议” 中所述。如果我们被视为VIE的主要受益人，我们将在合并财务报表中合并VIE，并将此类资产和负债反映在未经审计的简明合并资产负债表中的未拥有的合并库存中。在2023年6月30日和2022年12月31日，我们都得出结论，我们不是根据期权或购买协议从中购买土地的任何VIE的主要受益者。

注意事项 4。公允价值测量

确定公允价值有三个衡量输入级别：1 级、2 级和 3 级。由一级投入确定的公允价值使用活跃市场中公司有能力获得的相同资产或负债的报价。由二级投入确定的公允价值使用除第一级所含报价以外的投入，这些输入可以直接或间接观察到的资产或负债的报价。第 2 级输入包括活跃市场中类似资产和负债的报价价格，以及资产或负债可观察到的除报价以外的输入，例如在通常报价间隔内可观察的利率和收益率曲线。第三级输入是资产或负债的不可观察的输入，包括资产或负债的市场活动很少（如果有）的情况。

定期计量的资产

公司以公允价值衡量待售抵押贷款和利率锁定承诺（“IRLC”）。公允价值计量可以更好地列报贷款和用于经济套期保值的衍生工具公允价值的变化。

在正常业务过程中，我们的金融服务部门签订了合同承诺，向到期日固定的单户住宅的买家提供信贷。当借款人在规定的时间范围内 “锁定” 特定利率时，这些承诺就会生效。如果在借款人 “锁定” 利率和向投资者出售贷款之日之间，利率出现不利波动，就会产生市场风险。减轻利率风险的影响

9

---

公司签订可选或强制性交割远期销售合同，向经纪商/交易商出售全部贷款和抵押贷款支持证券，这是向借款人提供利率锁定承诺所固有的。远期销售合约锁定贷款出售的利率和价格，类似于特定的利率锁定承诺。公司不从事投机交易或衍生活动。对借款人的利率锁定承诺和对经纪商/交易商或投资者的远期销售合约均为非指定衍生品，因此通过收益计入公允价值。公允价值衡量标准的变化包含在随附的收益表中的收益中。

待售抵押贷款的公允价值主要根据具有类似特征的抵押贷款支持证券的公布价格估算。为了计算利率变动的影响，公司利用适用的已公布抵押贷款支持证券价格，并将利率锁定日期和资产负债表日期之间的价格变动乘以名义贷款承诺金额。在衡量利率锁定承诺的公允价值时，公司对IRLC采用辐射率。Fallout被定义为公司未完成抵押贷款的锁定贷款承诺，其依据是管理层的判断和公司经验。

公司在还本付息或还本付息保留的基础上出售贷款，并获得还本付息补偿。因此，公允价值计量中包含的服务权的价值基于与投资者的合同条款，并取决于贷款类型。定期评估抵押贷款服务权（使用抵押贷款预付款率、贴现率和拖欠率等重大不可观察的输入来衡量的三级金融工具）的减值情况。减值金额是抵押贷款还本付息权在扣除累计摊销后超过其公允价值的金额，该金额是使用第三方估值计算得出的。减值（如果有）通过估值备抵和收入减少予以确认。我们的抵押贷款还本付息权的账面价值和公允价值均为美元7.9截至2023年6月30日，百万人。截至2022年12月31日，我们的抵押贷款还本付息权的账面价值和公允价值均为美元15.8百万。

公司向经纪商/交易商签订的远期销售合同的公允价值仅考虑了交易日和资产负债表日之间同类证券的市场价格变动。市场价格变动乘以远期销售合同的名义金额，以衡量公允价值。

利率锁定承诺。 IRLC适用于某些已申请抵押贷款并符合特定信贷和承保标准的购房客户。通常，IRLC的期限将少于六个月；但是，在某些市场，期限可能延长至九个月。

一些IRLC通过使用与IRLC贷款的确切条款相匹配的全部贷款交付承诺向特定的第三方投资者做出承诺。未承诺的IRLC被视为衍生工具，经过公允价值调整，由此产生的收益或亏损记录在当期收益中。

抵押贷款支持证券的远期销售。 抵押贷款支持证券（“FMBS”）的远期销售用于保护未承诺的IRLC贷款，使其免受锁定日期和融资日期之间利率变化的风险。与未承诺的IRLC相关的FMBS和与待售抵押贷款相关的FMBS被归类为非指定衍生工具，按公允价值记录，损益记入当期收益。

待售抵押贷款。 待售抵押贷款主要由标的财产抵押的单户住宅贷款组成。通常，所有抵押贷款和相关服务权在发放后不久就会出售给第三方投资者。在贷款结束与向投资者出售贷款之间的这段时间内，利率风险通过使用完整的贷款合同或FMBS来承担。

10

---

下表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日我们的金融工具的名义金额：

金融工具的描述（以千计）			2023年6月30日						2022年12月31日
整份贷款合同和相关的已承诺的IRLC			$	937					$	—
未提交的 IRLC			222,123						262,529
与未提交的 IRLC 相关的 FMBS			212,000						341,088
整笔贷款合同和待售的相关抵押贷款			10,412						16,507
与待售抵押贷款相关的FMBS			175,000						232,518
FMBS承保的待售抵押贷款			182,057						233,378

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，在未经审计的简明合并收益表中按经常计量的资产和负债确认的（亏损）收益金额：

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
描述（以千计）			2023						2022						2023						2022
持有待售抵押贷款			$	(3,139)					$	3,081					$	836					$	(2,875)
抵押贷款支持证券的远期销售			4,632						(16,312)						5,867						(2,753)
利率锁定承诺			(2,537)						4,536						961						(2,693)
整份贷款合同			474						(13)						94						112
确认的（亏损）收益总额			$	(570)					$	(8,708)					$	7,758					$	(8,209)

下表列出了公司衍生工具的公允价值及其在所示期限内在未经审计的简明合并资产负债表中的位置（作为单独细列项目披露的待售抵押贷款除外）：

资产衍生品

负债衍生品

2023年6月30日

2023年6月30日

衍生品的描述

资产负债表 地点

公允价值 （以千计）

资产负债表地点

公允价值 （以千计）

抵押贷款支持证券的远期销售

其他资产

$

2,862

其他负债

$

—

利率锁定承诺

其他资产

1,739

其他负债

—

整份贷款合同

其他资产

—

其他负债

274

公允价值计量总额

$

4,601

$

274

资产衍生品

负债衍生品

2022年12月31日

2022年12月31日

衍生品的描述

资产负债表 地点

公允价值 （以千计）

资产负债表地点

公允价值 （以千计）

抵押贷款支持证券的远期销售

其他资产

$

—

其他负债

$

3,005

利率锁定承诺

其他资产

787

其他负债

—

整份贷款合同

其他资产

—

其他负债

377

公允价值计量总额

$

787

$

3,382

非经常性计量的资产

库存。 公司根据评估时库存账面价值与公允价值的差异，每季度评估库存的可回收性。确定社区库存的公允价值涉及许多变量、估计值和预测，它们是三级测量输入。有关公司确定公允价值的方法的更多信息，请参阅2022年表格10-K中的附注1 “重要会计政策摘要——库存”。

公司使用重要的假设来评估其库存的可回收性，例如估计的平均销售价格、建筑和开发成本、吸收率（反映已实施或将要实施的任何产品组合变更策略）、销售策略、替代土地用途（包括所有或部分土地的处置）或折扣率。这些假设的变化可能会对未来的现金流和公允价值估计产生重大影响，并可能导致公司在未来产生额外的减值费用。只有在存在库存价值下降的迹象时，我们才会进行分析，其中包括积压销售合同或已交付房屋的毛利率下降、吸收速度低于预期、平均销售价格下降或管理层为改善吸收率而提出的激励措施很高、未来土地销售利润率下降或土地本身价值下降

11

---

这是第三方评估的结果。如果根据估计的未来未贴现现金流无法收回社区，则应确认的减值以资产账面金额超过资产估计公允价值的金额来衡量。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，该公司做到了 不t 记录其库存中的任何减值费用。

投资未合并的合资企业。  我们根据评估时投资账面价值与其公允价值的差异，每季度对未合并合资企业的投资进行减值评估。如果公司确定价值下降不是暂时的，则公司将把投资价值减记到其估计的公允价值中。确定未合并合资企业投资的公允价值涉及许多变量、估计值和假设，这些变量、估计值和假设是第三级衡量输入。有关公司确定公允价值的方法的更多信息，请参阅2022年10-K表格中的附注1 “重要会计政策摘要——对未合并合资企业的投资”。由于制定这些假设涉及高度的判断力，这些假设的变化可能会对投资的未来现金流和公允价值估计产生重大影响，从而可能导致公司将来产生额外的减值费用。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，该公司做到了 不t 记录其对未合并合资企业投资的任何减值费用。

金融工具

交易对手信用风险。 为了降低与交易对手未能按合同履行合同而确认的损失相关的风险，公司限制了管理层可以与之签订承诺的实体。这种会计损失风险是交易对手不履约时的市场汇率与公司承诺的汇率之间的差额。

下表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日公司金融工具的账面金额和公允价值。公允价值计量的目的是估算在当前市场条件下，市场参与者在计量日进行有序出售资产或转移负债的交易的价格。

						2023年6月30日												2022年12月31日
（以千计）			公允价值层次结构			账面金额						公允价值						账面金额						公允价值
资产：
现金、现金等价物和限制性现金			第 1 级			$	668,287					$	668,287					$	311,542					$	311,542
持有待售抵押贷款			第 2 级			190,845						190,845						242,539						242,539
利率锁定承诺			第 2 级			1,739						1,739						787						787
抵押贷款支持证券的远期销售			第 2 级			2,862						2,862						—						—
负债：
应付票据——房屋建筑业务			第 2 级			—						—						—						—
应付票据——金融服务业务			第 2 级			186,396						186,396						245,741						245,741
2028 年到期的优先票据 (a)			第 2 级			400,000						373,000						400,000						353,500
2030 年到期的优先票据 (a)			第 2 级			300,000						257,250						300,000						240,750
已承诺的IRLC和待售抵押贷款的整份贷款合同			第 2 级			274						274						377						377
抵押贷款支持证券的远期销售			第 2 级			—						—						3,005						3,005

(a)我们的优先票据按未偿本金列报，其中不包括保费、折扣和债务发行成本的影响，这些保费、折扣和债务发行成本在票据的相应条款内摊销为利息成本。

公司在估算其截至2023年6月30日和2022年12月31日的金融工具公允价值披露时使用了以下方法和假设：

现金、现金等价物和限制性现金。这些物品的账面金额接近公允价值，因为它们本质上是短期的。

待售抵押贷款、抵押贷款支持证券的远期销售、利率锁定承诺、已承诺的IRLC和待售抵押贷款的全部贷款合同、2028年到期的优先票据和2030年到期的优先票据。 这些金融工具的公允价值是根据2023年6月30日和2022年12月31日的市场报价确定的。使用的市场报价是类似资产或负债的报价，以及通过相关性从可观察到的市场数据中提取的输入。根据资产或负债的状况，对投入进行了调整。

12

---

应付票据-房屋建筑业务。截至2023年6月30日的季度中，公司可获得的利率低于公司的美元650百万无抵押循环信贷额度，日期 2013年7月18日，经修订（“信贷额度”），每天都在波动，隔夜有担保融资利率（“SOFR”）加上175个基点的保证金，因此账面价值是公允价值的合理估计。见 注意事项 8请参阅我们的财务报表，以获取有关信贷额度的更多信息。

应付票据-金融服务业务。M/I Financial, LLC 是 M/I Homes, Inc.（“M/I Financial”）的全资子公司，是两项信贷协议的当事方：(1) a $200百万美元有担保抵押贷款仓储协议，日期为 2023年5月26日(“MIF 抵押贷款仓储协议”); 以及 (2) a $90百万抵押贷款回购协议，日期为 2017年10月30日，经修订（“MIF 抵押贷款回购机制”）。对于每一项信贷额度，利率均基于浮动利率指数，因此其账面价值是对公允价值的合理估计。2023年第二季度，M/I Financial可获得的利率随SOFR或BSBY（如适用）而波动。请参阅 注意事项 8请访问我们的财务报表，了解有关MIF抵押贷款仓储协议和MIF抵押贷款回购机制的更多信息。

注意事项 5。担保和赔偿

在正常业务过程中，M/I Financial签订协议，为出售给抵押贷款的某些第三方购买者的贷款提供有限期限担保，如果出现某些条件，主要是在抵押人在出售贷款后的前六个月内未满足贷款条款的情况下，M/I Financial将回购贷款。贷款总额约为 $499.4百万和美元360.4截至2023年6月30日和2022年12月31日，这些担保分别为百万人提供了保障。自2022年12月31日起，这些担保所涵盖的贷款有所增加，这是投资者组合及其相关购买条款变化的结果。为这些贷款提供担保而支付给M/I Financial的部分收入已延期至2023年6月30日，随着M/I Financial解除其在担保下的债务，该收入将记入收入。与上述担保相关的风险被标的资产的价值所抵消。

M/I Financial 已收到贷款购买者关于承保事宜的询问，这些贷款涉及总额约为美元的某些贷款4.6百万和美元2.4截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。

M/I Financial还为第三方保险公司（美国住房和城市发展部和美国退伍军人管理局）的某些贷款的可收回性提供了担保，期限为五到三十年不等。如果发生这种情况，未来的最大潜在还款额等于未偿贷款价值减去标的资产的价值加上与取消贷款抵押品赎回权相关的管理成本。

公司记录了与上述担保有关的负债，总额为美元1.3百万和美元0.7截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万美元，这是管理层对公司此类担保负债的最佳估计。

注意事项 6。承诺和意外开支

质保

我们在房屋建筑的几乎所有方面都使用分包商。尽管我们的分包商通常需要维修和更换任何产品或人工缺陷，但在适用的保修期内，我们最终对房主负责进行此类维修。因此，我们会记录保修准备金，以弥补我们因与保修类索赔相关的材料和人工成本而承受的分包商预计不会承担的费用。保修准备金是通过收取销售成本并为每送货上门存入保修准备金来建立的。管理层估计，收取的金额足以支付公司保修计划下的预期保修相关费用。保修准备金记录在公司未经审计的简明合并资产负债表上的其他负债中，我们的房屋建筑商有限担保（“HBLW”）下的保修准备金记录在我们的房屋建筑商有限质保（“HBLW”）下，我们的可转让结构性担保。

HBLW 的保修储备金按平均销售价格的百分比确定，并根据通常由地理区域和近期趋势确定的历史付款模式进行调整。在确定HBLW储备金时要考虑的因素包括：（1）房屋按平均销售价格支付的金额的历史范围；（2）房屋中添加的便利套餐的类型和组合；（3）任何不被视为正常和经常性的保修支出；（4）付款时间；（5）预计会影响未来保修支出的施工质量改善；以及（6）可能影响某些项目并要求保修支出的条件这些特定项目在平均销售价格中所占的百分比不同。保修估值的变化是由于历史付款体验的变化以及两者之间的差异

13

---

在此期间经历的实际付款模式以及我们在每个季度末评估保修准备金余额时使用的历史付款模式。未来的实际保修费用可能与我们目前的估计金额有所不同。

我们的可转让结构保修计划的保修储备是按单位计算的。虽然结构性质保准备金是在每栋房屋交付时记录的，但在精算师的协助下，使用我们自己的历史数据和趋势、全行业的历史数据和趋势以及其他项目特定因素，每年都会重新评估每单位费用和总储备金的结构性质保是否充足。储备金还每季度进行评估，如果我们遇到与年度分析中使用的历史经验不一致的活动，则进行调整。由于我们制造的产品的结构缺陷索赔、我们建设的市场、理赔历史、保险和法律解释等因素存在不确定性，这些储备金可能会受到波动。

我们的保修预留金额基于历史经验和地理位置。尽管我们认为我们的保修准备金足以支付我们的预计成本，但无法保证历史数据和趋势会准确预测我们的实际保修成本。

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的保修活动摘要如下：

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
（以千计）			2023						2022						2023						2022
保修准备金，期初			$	33,193					$	29,472					$	32,902					$	29,728
在此期间交付的房屋的保修费用			5,378						5,546						10,752						10,106
先前存在的保修期估算值的变化			1,058						907						1,700						1,178
在此期间达成的和解协议			(6,110)						(5,955)						(11,835)						(11,042)
保修准备金，期末			$	33,519					$	29,970					$	33,519					$	29,970

履约保证金和信用证

截至2023年6月30日，该公司的未偿还款额约为美元391.0数百万份竣工债券和备用信用证，其中一些是向各个地方政府实体发行的，到2028年1月的不同时间到期。此总数中包括：(1) $301.7百万美元的履约和维护保证金和 $71.5百万份履约信用证，用作在建土地开发工程的竣工保证金；(2) $9.7百万张财务信用证，其中 $9.2百万代表土地和地块购买协议上的存款；(3) $4.8百万美元金融债券；以及 (4) 美元3.3数百万张公司票据。

土地期权合同和其他类似合同

截至2023年6月30日，该公司还签订了收购土地和已开发土地的期权和或有购买协议，总购买价格约为美元848.3百万。根据这些协议购买房产取决于公司和卖方满足某些要求。

法律事务

在我们业务附带的某些其他法律诉讼中，公司及其某些子公司被指定为被告。尽管管理层目前认为，这些其他法律诉讼的最终解决，无论是个人还是总体而言，都不会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响，但此类法律诉讼存在固有的不确定性。公司已记录有责任支付与解决其他法律诉讼相关的预期费用，包括法律辩护费用。但是，解决这些法律诉讼的成本可能与记录的估计值有所不同，因此会对公司在这些诉讼解决期间的净收入产生重大影响。在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们有 $1.1百万和美元1.2分别为法律费用预留了百万美元。

注意事项 7。善意

商誉是指支付的收购价格超过收购的净资产和企业合并中承担的负债的公允价值。关于公司于2018年3月收购位于密歇根州底特律的Pinnacle Homes的房屋建筑资产和业务，公司录得的商誉为美元16.4百万，在我们的合并资产负债表中作为商誉计入。根据ASC 350，该金额基于收购当日收购资产和负债的估计公允价值。

14

---

根据ASC 350，公司每年对商誉进行减值分析（如果存在减值指标，则更频繁地分析）。公司进行定性评估，以确定事件或情况的存在是否导致确定申报单位的公允价值很可能低于其账面金额。如果定性评估表明申报单位的公允价值很可能低于其账面金额，则进行定量评估以确定申报单位的公允价值。如果申报单位的账面价值超过其公允价值，则根据账面金额超过申报单位公允价值的金额确认减值损失。公司在2022年第四季度通过定量测试进行了年度商誉减值分析，截至2022年12月31日没有减值记录。截至2023年6月30日，没有减值指标，因此没有减值记录。但是，如果情况恶化或发生其他可能影响申报单位公允价值的事件，我们将继续监测申报单位的公允价值。

注意事项 8。债务

应付票据——房屋建筑

信贷额度提供的总承诺金额为美元650百万美元，还包括手风琴功能，根据该功能，最大可借款额可以增加到总额为美元800百万，但须获得贷款人的额外承诺。信贷额度到期日为 2026年12月9日。根据信贷额度借款的利息可按多种利率选项支付，包括一个月、三个月或六个月的调整后期限（SOFR）（下限为 0.25%）加上175个基点的利润率（可能在随后的季度中根据公司的杠杆率进行调整）。信贷额度还包含某些财务契约。截至2023年6月30日，公司遵守了信贷额度的所有财务契约。

信贷额度下的可用金额是根据借款基础计算的，借款基础是通过对不同类别的库存适用不同的预付利率计算得出的，总额为美元1.81截至2023年6月30日，有数十亿美元可用于额外优先债务。结果，完整的 $650信贷额度的承诺金额为百万美元，减去任何未偿还的借款和信用证。截至 2023 年 6 月 30 日，有 不未偿借款和 $81.2百万张未偿信用证，剩余的净可用借款额为美元568.8百万。信贷额度包括 $250百万信用证次级融资机制。

公司在信贷额度下的义务由公司的所有子公司担保，但主要从事与房屋建筑和房屋销售业务相关的抵押融资、产权保险或类似金融业务的子公司、并非由公司或其他子公司100％拥有的某些子公司以及被公司指定为非限制性子公司（定义见信贷额度）的其他子公司除外，但对此类子公司的投资总额有限制根据信贷额度条款和管理公司 $ 的契约条款设立的非限制性子公司300.0百万本金总额为 3.952030年到期的优先票据（“2030年优先票据”）的百分比和公司的美元400.0百万本金总额为 4.95百分比2028年到期的优先票据（“2028年优先票据”）。信贷额度的担保人（“子公司担保人”）与为2030年优先票据和2028年优先票据提供担保的子公司相同。

公司在信贷额度下的义务是公司和子公司担保人的一般无抵押优先债务，与我们和子公司担保人现有和未来的所有无抵押优先债务在偿付权上处于同等地位。我们在信贷额度下的义务实际上优先于我们和子公司担保人对构成此类债务的担保或抵押品的任何资产的现有和未来有担保债务。

应付票据-金融服务

MIF抵押贷款仓储协议用于为M/I Financial发放的符合条件的住宅抵押贷款提供资金。开启 2023年5月26日，M/I Financial修改并重申了MIF抵押贷款仓储协议，除其他外，该协议将到期日延长至 2024年5月24日，并将彭博短期银行收益率指数（“BSBY”）利率替换为SOFR利率。MIF 抵押贷款仓储协议规定的最高借款可用性为 $200百万，增加到 $2752023 年 9 月 18 日至 2023 年 11 月 10 日期间为百万美元，增至美元300从 2023 年 11 月 11 日到 2024 年 2 月 9 日，百万美元。根据MIF抵押贷款仓储协议借入的金额的利息应按等于一个月的SOFR利率的年利率支付（每天调整，下限为 0.50%) 加上 165 个基点的点差。

15

---

MIF抵押贷款仓储协议还包含某些财务契约。截至2023年6月30日，M/I Financial遵守了MIF抵押贷款仓储协议的所有财务契约。

MIF抵押贷款回购机制用于为M/I Financial发放的符合条件的住宅抵押贷款融资。MIF抵押贷款回购机制提供抵押贷款回购机制，最大借款可用性为美元90百万。MIF抵押贷款回购机制到期日为 2023年10月23日。M/I Financial为MIF抵押贷款回购机制下的每笔预付款支付利息，年利率等于一个月期限的SOFR（总入下限为 2.375% 或 2.75%（根据贷款类型而定），并调整某些财务契约限额，再加上150或200个基点，具体取决于贷款类型。MIF抵押贷款回购机制还包含某些财务契约。截至2023年6月30日，M/I Financial遵守了MIF抵押贷款回购机制的所有财务契约。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，M/I Financial在这两种信贷额度下的最大借款总额为美元290.0百万和美元390.0分别为百万。截至2023年6月30日和2022年12月31日，M/I Financial的资金为美元186.4百万和美元245.7分别为其信贷额度下的未偿借款总额为百万美元。

高级票据

截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们都有 $300.0我们的2030年已发行优先票据中有数百万张。2030年优先票据的利率为 3.95每年百分比，每半年派息一次，于每年的2月15日和8月15日分派一次，到期日为 2030年2月15日。公司可以在2029年8月15日（即2030年优先票据到期前六个月）之前的任何时候赎回部分或全部2030年优先票据，赎回价格等于其本金的100％，加上赎回日的应计和未付利息（如果有），再加上管理2030年优先票据的契约中规定的 “整体” 金额。此外，在2029年8月15日（即2030年优先票据到期前六个月）当天或之后，公司可以以等于的赎回价格赎回2030年优先票据的部分或全部 100.000本金的百分比，加上截至赎回日（但不包括赎回日）的应计和未付利息（如果有）。

截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们都有 $400.0我们的2028年已发行优先票据中有数百万张。2028 年优先票据的利率为 4.95每年百分比，每半年派息一次，于每年的2月1日和8月1日派息，到期日为 2028年2月1日。我们可以按规定的赎回价格赎回2028年优先票据的全部或任何部分，以及其应计和未付利息。目前的兑换价格为 103.713未偿本金的百分比，但将降至 102.475如果在从2024年2月1日开始的12个月期内赎回，未偿本金的百分比将进一步下降至 101.238如果在从 2025 年 2 月 1 日起的 12 个月期内赎回，则未偿本金的百分比将进一步下降至 100.000如果在 2026 年 2 月 1 日当天或之后但在到期之前赎回，则为未偿本金的百分比。

2030年优先票据包含某些契约，正如管理2030年优先票据的契约中更全面地描述和定义的那样，这些契约限制了公司和受限制子公司的能力，除其他外：在不平等和合理地担保2030年优先票据及其担保的情况下承担某些留置权担保债务；进行某些出售和回租交易；与其他公司合并或合并，清算或出售或以其他方式处置全部或实质性处置全部或实质性处置公司的所有资产。如管理2030年优先票据的契约所述，这些契约受许多例外情况和条件的约束。截至2023年6月30日，公司遵守了契约下的所有条款、条件和契约。

2028年优先票据包含某些契约，如管理2028年优先票据的契约所更全面地描述和定义的那样，这些契约限制了公司和受限制子公司的能力，除其他外：承担额外债务；支付某些款项，包括股息，或回购任何股票，总额超过我们的 “限制性支付篮子”；进行某些投资；以及创建或产生某些留置权，与其他公司合并或合并，或清算、出售或转让全部或几乎全部我们的资产。如管理2028年优先票据的契约所述，这些契约受许多例外情况和条件的约束。截至2023年6月30日，公司遵守了契约下的所有条款、条件和契约。

2030年优先票据和2028年优先票据由子公司担保人在优先无抵押基础上提供全额和无条件的共同和单独担保。2030年优先票据和2028年优先票据是公司和子公司担保人的普通无抵押优先债务，与我们和子公司担保人现有和未来的所有无抵押优先债务在偿付权上处于同等地位。就构成此类债务的担保或抵押品的任何资产而言，2030年优先票据和2028年优先票据实际上从属于我们和子公司担保人的现有和未来有担保债务。

16

---

管理2028年优先票据的契约将我们支付股息和回购当时已发行的普通股和任何优先股的能力限制为契约中定义的 “限制性付款篮子” 中的正余额。“限制性付款篮子” 等于 $125.0百万以上 (1) 50占我们合并净收入总额的百分比（或减去） 100自2015年10月1日起，占我们合并净亏损总额）的百分比，不包括来自非限制性子公司（定义见契约）的收入或亏损，加上（2） 1002015年12月1日之后向公司普通股出资或2015年12月1日之后出售合格股权所得净现金收益的百分比，加上其他项目，但有其他例外情况。我们的限制性付款篮子中的正余额为美元747.5截至 2023 年 6 月 30 日的百万美元和 $661.7截至 2022 年 12 月 31 日，已达百万。未来向普通股支付股息或在未来回购普通股的决定将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的经营业绩、财务状况、资本要求和债务契约的遵守情况，以及董事会认为相关的其他因素（见 注意事项 12请参阅我们的财务报表以获取更多信息）。

注意事项 9。每股收益

下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的基本和摊薄后加权平均已发行股份、净收益以及基本和摊薄后每股收益之间的对账情况：

			三个月已结束												六个月已结束
			6月30日												6月30日
（以千计，每股金额除外）			2023						2022						2023						2022
分子
净收入			$	118,001					$	136,838					$	221,067					$	228,677
分母
基本加权平均已发行股数			27,792						28,041						27,698						28,231
稀释性证券的影响：
股票期权奖励			516						246						451						287
递延补偿金			316						303						320						308
摊薄后的加权平均已发行股数			28,624						28,590						28,469						28,826
每股普通股收益：
基本			$	4.25					$	4.88					$	7.98					$	8.10
稀释			$	4.12					$	4.79					$	7.77					$	7.93
反摊薄股权奖励未包含在摊薄后每股普通股收益的计算中			—						908						8						784

注意 10。所得税

《降低通货膨胀法》（IRA）于2022年8月16日颁布，旨在解决处方药的高昂成本、医疗保健可用性、气候变化和通货膨胀问题。IRA将节能房屋信贷延长至2032年，因此，该公司确认了一美元0.92023年上半年迄今为止的百万美元税收优惠。由于上述IRA的颁布日期，该公司在2022年上半年没有确认节能房屋抵免的税收优惠。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，公司记录的税收准备金为美元37.4百万和美元45.3分别为百万，这反映了与该期间所得税前收入相关的所得税支出。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的有效税率为 24.0% 和 24.9分别为％。与截至2022年6月30日的三个月相比，有效利率下降的主要原因是美元1.02023年股权补偿的税收优惠增加了百万美元。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，公司记录的税收准备金为美元70.3百万和美元75.7分别为百万。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的有效税率为 24.1% 和 24.9分别为％。与截至2022年6月30日的六个月相比，有效利率下降的主要原因是美元1.6股权补偿带来的税收优惠增加百万美元0.9与2022年同期相比，2023年上半年获得的节能房屋抵免税收优惠增加了百万美元（由于上述IRA颁布的时机）。

17

---

注意 11。业务板块

公司的首席运营决策者以多种方式评估公司的业绩，包括：（1）我们各个房屋建筑运营部门的业绩和金融服务业务的业绩；（2）房屋建筑可报告分部的业绩；（3）我们的合并财务业绩。

根据ASC 280的规定， 分部报告（“ASC 280”），我们已将每个房屋建筑部门确定为运营细分市场，并选择将我们的运营部门汇总为单独的应申报细分市场，因为它们在以下方面具有ASC 280中规定的相似聚合特征：（1）长期经济特征；（2）历史和预期的未来长期毛利率百分比；（3）住房产品、生产过程和分销方式；以及（4）地理邻近性。

构成我们每个应报告的细分市场的房屋建筑运营细分市场如下：

北方			南方
伊利诺州芝加哥			英尺。佛罗里达州迈尔斯/那不勒斯
俄亥俄州辛那提			佛罗里达州奥兰多
俄亥俄州哥伦布市			佛罗里达州萨拉索塔
印第安纳波利斯			佛罗里达州坦帕
明尼阿波利斯/明尼苏达州圣保罗			德克萨斯州奥斯汀
密歇根州底特律			德克萨斯州达拉斯/沃思堡
			得克萨斯州休斯顿
			德克萨斯州圣安东尼奥
			北卡罗来纳州夏洛特
			北卡罗来纳州罗利
			纳西州纳什维尔

下表按细分市场显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的收入、营业收入（亏损）和利息（收入）支出——净额，以及公司在此期间的所得税前收入：

			截至6月30日的三个月															截至6月30日的六个月
（以千计）			2023						2022									2023						2022
收入：
北方房屋建筑			$	383,886					$	472,814								$	766,616					$	826,600
南方房屋建筑			604,861						548,466									1,197,380						1,031,380
金融服务 (a)			25,266						19,374									50,547						43,485
总收入			$	1,014,013					$	1,040,654								$	2,014,543					$	1,901,465
营业收入（亏损）：
北方房屋建筑			$	46,853					$	74,078								$	86,013					$	114,294
南方房屋建筑			109,912						120,024									207,524						204,317
金融服务 (a)			13,743						9,608									28,711						23,541
减去：公司销售、一般和管理费用			(19,849)						(20,845)									(37,003)						(36,382)
总营业收入			$	150,659					$	182,865								$	285,245					$	305,770
利息（收入）支出——净额：
北方房屋建筑			$	(47)					$	—								$	(93)					$	—
南方房屋建筑			(203)						—									(205)						(2)
金融服务 (a)			2,584						941									4,911						1,819
企业			(7,004)						(248)									(10,672)						(453)
利息（收入）支出总额-净额			$	(4,670)					$	693								$	(6,059)					$	1,364
其他收入			$	(28)					$	(1)								$	(35)					$	(17)
所得税前收入			$	155,357					$	182,173								$	291,339					$	304,423

(a)我们的金融服务运营业绩应与房屋建筑业务联系起来，因为其业务来源于贷款，主要为我们的购房客户提供产权服务，但不重要的抵押贷款再融资除外。

18

---

下表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日按细分市场划分的总资产：

			2023年6月30日
（以千计）			北方						南方						企业、金融服务和未分配						总计
期权或合同项下的房地产存款			$	7,923					$	46,596					$	—					$	54,519
库存 (a)			975,315						1,657,180						—						2,632,495
对合资安排的投资			—						41,988						—						41,988
其他资产			40,315						119,319			(b)			973,113						1,132,747
总资产			$	1,023,553					$	1,865,083					$	973,113					$	3,861,749

			2022年12月31日
（以千计）			北方						南方						企业、金融服务和未分配						总计
期权或合同项下的房地产存款			$	8,138					$	47,601					$	—					$	55,739
库存 (a)			1,100,472						1,672,391						—						2,772,863
对合资安排的投资			—						51,554						—						51,554
其他资产			38,265						103,182			(b)			693,320						834,767
总资产			$	1,146,875					$	1,874,728					$	693,320					$	3,714,923

(a)库存包括单户住宅、土地和土地开发成本；待售土地；在建房屋；样板房屋和家具；社区发展区基础设施；以及未拥有的合并库存。

(b)包括来自当地市政当局的开发补偿。

注意 12。股票回购计划

2021 年 7 月 28 日，公司宣布其董事会批准了一项新的股票回购计划，根据该计划，公司最多可以购买 $100百万股已发行普通股（“2021年股票回购计划”）。2022 年 2 月 17 日，公司宣布其董事会批准将其 2021 年股票回购计划再增加一美元100百万。

根据2021年股票回购计划，公司最多可以购买美元200根据所有适用法律，通过公开市场交易、私下谈判交易或其他方式获得其已发行普通股的百万股。根据2021年股票回购计划进行任何额外回购的时间、金额和其他条款和条件将基于多种因素，包括公司普通股的市场价格、业务考虑、总体市场和经济状况以及法律要求。2021 年股票回购计划没有到期日期，董事会可以随时修改、终止或暂停该计划。

该公司回购 0.2百万股已发行普通股，总收购价为 $15.22023年第二季度根据2021年股票回购计划获得的百万美元。截至2023年6月30日，$77.9根据2021年股票回购计划，仍有100万美元可供回购。

注意 13。收入确认

如果房屋已交付，所有权已移交给买方，所有履约义务（定义见下文）均已履行，房屋或土地的控制权已移交给买方，房屋或土地的控制权移交给买方，其金额反映了我们预计为换取房屋或土地而有权获得的对价，则收入和向第三方出售土地的收入和相关利润在财务报表中确认。如果在收盘时未立即收到，则房屋关闭的现金收益将存放在托管中以供公司受益，通常最长为三天，并包含在简明合并资产负债表上的现金、现金等价物和限制性现金中。

销售激励措施因激励类型和金额而异，因社区和家庭而异。向购房者提供免费或折扣产品和服务的形式的任何销售激励措施的成本都反映在简明合并收益表中的土地和住房成本中，因为此类激励措施在我们与购房者签订的购房合同中被确定为我们以合同中规定的交易价格交付和转让房屋所有权的单一履约义务的固有部分。我们可能以结算成本补贴的形式提供的销售激励措施在房屋交付时被记录为住房收入的减少。

19

---

我们在发生时（即房屋交付时）在简明合并收益表中的销售费用中记录销售佣金，因为摊销期通常为一年或更短，因此不需要将资本化作为获得合同的增量成本的实际权宜之计的一部分。

合同负债包括与已售出但未交付的房屋相关的客户存款。基本上，我们所有的房屋销售都计划在收到客户存款之日起一年内完成并计入收入。预计将确认为收入的合同负债，不包括与最初预期期限为一年或更短的合同有关的收入，并不重要。

履约义务是合同中向客户转让特殊商品或服务的承诺。合同的交易价格分配给每项不同的履约义务，并在履行履约义务时或履行后确认为收入。我们所有的购房合同都有单一的履约义务，因为转让房屋的承诺与合同中的其他承诺无法区分开来，因此没有区别。我们的履约义务，即交付商定的房屋，通常在自原始合同之日起不到一年的时间内得到履行。我们在向购房者交付新房时存在的未完成的履约义务所产生的递延收入并不重要。

尽管我们的第三方土地销售合同可能包含多项履约义务，但我们预计在未来任何一年确认的与剩余履约义务相关的收入，不包括与最初预期期限为一年或更短的合同相关的收入，并不重要。对于最初预计期限为一年或更短的土地销售合同，我们不披露未履行的履约义务的价值。

当抵押贷款出售和/或相关服务权出售给第三方投资者或根据第三方子服务安排保留和管理时，我们将确认与抵押贷款业务相关的大部分收入。确认的收入减去向投资者提供的相关担保的公允价值。当公司解除担保义务时，担保的公允价值在收入中确认（请注意，担保不在ASC 606的范围内）， 与客户签订合同的收入）。我们在房屋交付、提供结算服务和发布产权政策时确认与产权业务相关的金融服务收入，所有这些通常在每套房屋交付时同时生效。与产权保险单相关的所有承保风险都转移给了第三方保险公司。

下表列出了我们按收入来源分列的收入：

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
（千美元）			2023						2022						2023						2022
住房			$	980,198					$	1,017,906					$	1,955,144					$	1,851,069
土地销售			8,549						3,374						8,852						6,911
金融服务 (a)			25,266						19,374						50,547						43,485
总收入			$	1,014,013					$	1,040,654					$	2,014,543					$	1,901,465

(a)收入包括套期保值亏损 $0.1百万美元和套期保值收益18.3截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，套期收益为美元4.1百万和美元26.5截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，为百万美元。套期保值收益/亏损不代表与客户签订的合同确认的收入。

请参阅 注意事项 11以显示按地域分列的收入。由于在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，我们的房屋建筑业务占我们总收入的97％以上，其中大部分收入来自与客户的购房合同，因此我们认为上文和中披露的收入细分如下 注意事项 11公平地描述经济因素如何影响现金流的性质、金额、时间和不确定性。

20

---

项目 2: 管理层对财务状况的讨论和分析以及

操作结果

概述

M/I Homes, Inc.及其子公司（“公司” 或 “我们”）是美国领先的单户住宅建筑商之一，自1976年开始房屋建筑活动以来，已售出超过147,800套住房。该公司的房屋主要以M/I Homes品牌进行销售和销售。该公司在俄亥俄州哥伦布和辛辛那提、印第安纳州印第安纳波利斯、伊利诺伊州芝加哥、明尼苏达州明尼阿波利斯/圣保罗、密歇根州底特律、Ft. 设有房屋建筑业务。佛罗里达州的迈尔斯/那不勒斯、坦帕、萨拉索塔和奥兰多；奥斯汀、达拉斯/沃思堡、休斯敦和德克萨斯州的圣安东尼奥；北卡罗来纳州的夏洛特和罗利；以及田纳西州的纳什维尔。

本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中包括以下与公司业绩和财务状况相关的主题：

•与前瞻性陈述有关的信息；

•关键会计估算和政策的应用；

•运营业绩；

•讨论我们的流动性和资本资源；以及

•利率和通货膨胀的影响。

前瞻性陈述

本报告或我们已经或将要向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他材料中包含的某些信息（以及我们已经或将要发表的口头陈述或其他书面陈述中包含的信息）包含或可能包含前瞻性陈述，包括但不限于有关我们未来财务业绩和财务状况的陈述。诸如 “期望”、“预期”、“愿景”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计” 等词语以及类似表达方式旨在识别此类前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性。我们在此以及未来的报告和陈述中作出的任何前瞻性陈述均不能保证未来的业绩，由于各种风险因素，包括但不限于与经济环境、利率、资源可用性、竞争、市场集中度、土地开发活动、施工缺陷、产品责任和保修索赔以及各种政府规章制度有关的因素，实际业绩可能与此类前瞻性陈述中存在重大差异。见 “第 1A 项。风险因素” 是我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年10-K表”）第一部分，在我们随后向美国证券交易委员会提交的文件中可能会不时更新，以获取有关这些风险因素的更多信息。

任何前瞻性陈述仅代表截至发表之日。除非适用法律要求，否则我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。但是，应参考我们在随后关于10-K、10-Q和8-K表的报告中就相关主题所作的任何进一步披露。本讨论是在1995年《私人证券诉讼改革法》允许的情况下提供的，本节中包含或引用的警示陈述对我们所有的前瞻性陈述的全部明确限定。

21

---

关键会计估算和政策的应用

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则（“公认会计原则”）编制财务报表要求管理层作出估算和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表发布之日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层的估计和假设基于历史经验和它认为在当时情况下合理的各种其他因素，其结果构成了判断资产和负债账面价值的基础，而这些因素从其他来源不容易看出来。管理层持续评估此类估计和假设，并在必要时作出调整。实际结果可能与使用不同估计值和假设的估计值不同，或者如果未来条件有显著差异。有关我们会计政策的更多信息，请参阅 2022 年表 10-K 中包含的合并财务报表附注1（重要会计政策摘要）。

我们认为，与2022年10-K表中包含的管理层《财务状况和经营业绩讨论与分析》中披露的政策相比，在截至2023年6月30日的季度中，我们的关键会计政策没有发生重大变化。

操作结果

我们的应申报部门是：北方房屋建筑；南方房屋建筑；和金融服务业务。构成我们每个应报告的细分市场的房屋建筑运营细分市场如下：

北方			南方
伊利诺州芝加哥			英尺。佛罗里达州迈尔斯/那不勒斯
俄亥俄州辛那提			佛罗里达州奥兰多
俄亥俄州哥伦布市			佛罗里达州萨拉索塔
印第安纳波利斯			佛罗里达州坦帕
明尼阿波利斯/明尼苏达州圣保罗			德克萨斯州奥斯汀
密歇根州底特律			德克萨斯州达拉斯/沃思堡
			得克萨斯州休斯顿
			德克萨斯州圣安东尼奥
			北卡罗来纳州夏洛特
			北卡罗来纳州罗利
			纳西州纳什维尔

概述

2023年第二季度结束时，我们的收入和送货上门服务强于预期，现金流和流动性强劲，杠杆率低。与2022年第二季度相比，我们本季度的新合同增长了21％，原因是我们继续看到购房者需求的改善，这种改善始于2023年第一季度，因为潜在购房者面临转售和新房库存的有限供应，并且也接受了与去年同期相比更高的利率水平的 “新常态”。此外，供应链中断有所缓解，导致我们的建筑周期时间略有改善，建筑成本降低，这使我们的毛利率与2023年第一季度相比连续增长。尽管整个美国经济仍然存在不确定性，但我们认为，在房价略有下降、建筑商激励措施和利率收购的推动下，当今住房需求良好。

与2022年第二季度和上半年相比，我们在2023年第二季度和上半年取得了以下业绩：

•收入分别下降3％至10.1亿美元（公司历史上第二高的第二季度），分别增长6％至20.1亿美元（年初至今创纪录）；

•新合同从1,820份分别增长了21％，至2,197份，从4,334份增长了1％，至4,368份；

•已交付房屋的平均销售价格分别上涨了3％，达到49.3万美元（创第二季度纪录），上涨了4％，至48.9万美元（年初至今创纪录）；

•交付的房屋数量分别下降了7％，至1,990套（公司历史上第二高的第二季度），增长了1％，达到3,997套（上半年公司历史上第二高）；以及

•股东权益为23.0亿美元（创公司历史新高）。

22

---

这些结果反映了对新房的持续需求，因为潜在购房者已经适应了更高的利率，同时也面临着有限的转售供应，尽管持续的负担能力和经济衰退担忧，他们仍在重新进入房地产市场。我们还认为，我们在某些地区提供的激励措施、利率回购和降价以及季节性趋势进一步鼓励了需求。我们仍然认为，长期房地产市场基本面仍然强劲，包括有利的人口结构以及新库存和转售库存的供应有限。

除了上述业绩外，我们的金融服务业务在2023年第二季度和上半年也实现了强劲的所得税前收入，这得益于利润率的提高和平均贷款额的增加。

2023年第二季度，我们在全公司范围内每个社区的销售吸收速度从去年第二季度的每月3.5份提高到3.7份，这是由于该季度的新合同数量与去年同期相比增长了21％，但部分被我们的平均社区数量从2022年第二季度的172份增加到2023年第二季度的198份所抵消。我们计划在2023年开设一些新社区，从2022年底开始，我们的社区数量将增加约15％。但是，鉴于当前经济状况导致房地产市场的不确定性，我们可能会选择在2023年剩余时间内推迟一些新社区的开发和开放，以满足购房者的需求。

公司财务业绩摘要

2023年第二季度的所得税前收入下降了15％，从2022年第二季度的1.822亿美元下降到2023年的1.554亿美元。我们在2023年第二季度实现第二季度净收入为1.18亿美元，摊薄每股收益为4.12美元，而2022年第二季度的净收入为1.368亿美元，摊薄每股收益为4.79美元。2023年第二季度，我们的有效税率为24.0％，而2022年为24.9％。2023年上半年，所得税前收入下降了4.3％，从2022年上半年的3.044亿美元下降到2023年的2.913亿美元。我们在2023年上半年实现了2.211亿美元的净收入，摊薄每股收益为7.77美元，而截至2022年6月30日的六个月中，净收入为2.287亿美元，摊薄每股收益为7.93美元。2023年上半年，我们的有效税率为24.1％，而2022年同期为24.9％。

在截至2023年6月30日的季度中，我们的第二季度总收入为10.1亿美元，其中9.802亿美元来自交付的房屋，850万美元来自土地销售，2530万美元来自我们的金融服务业务。2023年第二季度交付房屋的收入与2022年同期相比下降了4％，这主要是由于交付房屋数量（143套）下降了7％，但部分被交付房屋的平均销售价格上涨3％（每套交付房屋16,000美元）所抵消。由于本年度的土地销售与去年同期相比有所增加，土地销售收入比2022年第二季度增加了520万美元。2023年第二季度，我们的金融服务板块收入增长了30％，达到2530万美元，这要归因于平均贷款金额增加，该期间出售的贷款利润率与2022年第二季度相比有所提高，以及在此期间出售的贷款增加。2023年上半年，我们创下了创纪录的20.1亿美元总收入，其中19.6亿美元来自交付的房屋，890万美元来自土地销售，5,050万美元来自我们的金融服务业务。2023年上半年交付房屋的收入与2022年同期相比增长了6％，这主要是由于交付房屋的平均销售价格上涨了4％（每套交付房屋21,000美元），这主要是为了应对2021年和2022年初我们第一季度交付的房屋签订合同时的强劲消费者需求，此外交付的房屋数量增加了1％（41套）。与截至2022年6月30日的六个月相比，土地销售收入增加了190万美元，这是由于2023年前六个月的土地销售与去年同期相比有所增加。2023年上半年，我们的金融服务板块收入增长了16％，达到5,050万美元，这要归因于平均贷款金额增加，该期间出售的贷款利润率与2022年上半年相比有所提高，以及在此期间出售的贷款增加。

与2022年第二季度相比，2023年第二季度的总毛利率（总收入减去土地和住房总成本）下降了2610万美元，这是由于我们的房屋建筑业务（住房毛利率和土地销售毛利率）的毛利率下降了3,200万美元，但部分被金融服务业务毛利率的590万美元增长所抵消。关于我们的房屋建筑毛利率，我们交付房屋的毛利率（住房毛利率）下降了3,230万美元，我们的住房毛利率百分比下降了230个基点，从去年第二季度的26.0％下降到2023年第二季度的23.7％。这些下降主要是由于建筑成本增加以及在此期间提供的销售和融资激励措施的增加，此外交付的房屋减少了7％，但与去年相比，交付的房屋的平均销售价格上涨了3％，部分抵消了这一下降。由于不同社区之间的利润率差异，我们的住房毛利率可能会因季度而波动，具体取决于交付房屋的社区组合。与2022年第二季度相比，我们在2023年第二季度的土地销售毛利率（土地销售毛利率）增加了30万美元，这是由于本年度第一季度的土地销售与去年同期相比有所增加。我们的金融服务业务的毛利率在2009年第二季度增加了590万美元

23

---

2023 年与 2022 年第二季度相比，2023 年第二季度利润率更高，销售的贷款数量增加，平均贷款金额增加，与 2022 年第二季度相比，贷款发放数量的减少部分抵消了这一点。2023年上半年的总毛利率与2022年同期相比下降了450万美元，这是由于我们的房屋建筑业务毛利率下降了1160万美元，但金融服务业务毛利率的提高710万美元部分抵消了这一点。在房屋建筑毛利率方面，我们交付房屋的毛利率下降了1,100万美元，我们的住房毛利率百分比下降了180个基点，从去年上半年的24.4％下降到2023年上半年的22.6％。这些下降主要是由于建筑和地块成本的增加，部分被交付房屋的平均销售价格上涨4％和交付房屋数量的1％所抵消。与2022年同期相比，我们在2023年前六个月的土地销售毛利率下降了60万美元。2023年上半年我们的金融服务业务毛利率与2022年同期相比增加了710万美元，这是由于利润率较高，2023年上半年销售的贷款数量与2022年上半年相比有所增加，部分被贷款发放数量的减少所抵消。由于不同社区之间的利润率差异，我们的住房毛利率可能会因季度而波动，具体取决于交付房屋的社区组合。

供应链问题和监管延误带来的不利因素影响了开发完成和模型开放，这推迟了计划中的社区开放。我们在 2023 年上半年开设了 34 个新社区，关闭了 35 个社区。

在截至2023年6月30日的三个月中，销售、一般和管理费用增加了610万美元，占收入的百分比从2022年第二季度的9.7％增加到2023年第二季度的10.6％。销售支出比2022年第二季度增加了570万美元，占收入的百分比从2022年同期的4.4％增加到2023年第二季度的5.1％。由于2023年第二季度交付的房屋的平均销售价格上涨，销售佣金的可变销售支出为增长贡献了430万美元。非可变销售费用增加了140万美元，这主要是由于与我们的销售办公室和车型相关的成本增加。与2022年第二季度相比，一般和管理费用增加了40万美元，占收入的百分比从2022年第二季度的5.3％增加到2023年第二季度的5.5％。一般和管理费用的增加主要是由于与薪酬相关的费用增加了60万美元，专业费用增加了60万美元，但土地相关费用减少了80万美元，部分抵消了这一点。在截至2023年6月30日的六个月中，销售、一般和管理费用增加了1,590万美元，占收入的百分比从截至2022年6月30日的六个月的10.1％增加到2023年前六个月的10.3％。销售支出比2022年上半年增加了1,330万美元，占收入的百分比从2022年同期的4.6％增加到2023年上半年的5.0％。销售佣金的可变销售支出为这一增长贡献了1,080万美元，这是由于2023年上半年交付的房屋数量增加以及交付房屋的平均销售价格上涨。非可变销售费用增加了250万美元，这主要是由于与我们的销售办公室和车型相关的成本增加。与2022年上半年相比，一般和管理费用增加了260万美元，但占收入的百分比从截至2022年6月30日的六个月的5.5％下降到2023年前六个月的5.3％。一般费用和管理费用的美元增加主要是由于与薪酬相关的费用增加。

24

---

外表

与去年相比，2023年第二季度的房地产市场状况有所改善。但是，由于抵押贷款利率最近升至今年的最高水平，以及各种宏观经济状况，包括过去两年房价的大幅上涨、高通货膨胀率以及潜在购房者对经济衰退的担忧，不确定性仍然存在。这些因素将在多大程度上继续影响我们的业务非常不确定和不可预测，鉴于美国经济的不确定性，我们过去的表现不应被视为我们未来在任何指标或一组指标上的业绩的指标。

尽管市场状况不确定，但我们认为，从长远来看，房屋建筑行业将继续受益于可用房屋的持续供不应求、积极的消费者人口结构、租金稀缺和租金价格上涨。

我们相信，凭借我们负担得起的产品、批量供应和计划中的新社区开放，我们完全有能力应对这些经济条件。我们对市场状况的变化仍然很敏感，并将继续专注于控制管理费用杠杆，谨慎管理我们在土地和土地开发支出方面的投资，并提供激励措施，包括抵押贷款利率收购，以保留积压并提高销售步伐。我们强劲的资产负债表和流动性状况也应使我们能够灵活地在不断变化的经济条件下有效运营。但是，我们无法保证下面列出的战略业务目标将保持成功，我们可能需要调整战略要素以有效应对不断变化的市场状况。

我们预计在2023年剩余时间和2024年期间将强调以下战略业务目标：

•管理我们的土地支出和库存水平；

•缩短我们的构建周期；

•开辟新社区；

•管理管理开支；

•维持强劲的资产负债表和流动性水平；以及

•强调客户服务、产品质量和设计以及优越的地理位置。

在2023年的前六个月中，我们在土地收购方面投资了1.417亿美元，在土地开发上投资了2.013亿美元。由于2023年第一季度新房需求的不确定性，与去年上半年相比，我们在2023年上半年的土地收购投资减少了。2023年上半年，我们在土地开发方面的投资超过了对土地收购的投资，以完成建造房屋所需的土地，使我们能够开设新社区。我们将继续仔细审查我们所有的土地征用和土地开发支出，并监测我们持续的房屋销售和交付步伐，我们将相应地调整土地和投资支出。但是，由于当前市场状况和市政延误的影响，我们目前没有提供2023年的土地支出估算。

2023年第二季度末，我们控制了大约41,300块土地，根据过去十二个月交付的房屋，包括我们预计将出售给第三方的某些地块，这相当于大约5年的土地供应量。这比去年第二季度末我们控制的约47,800手减少了14％。

2023年上半年，我们开设了34个社区，关闭了35个社区，第二季度末有195个活跃社区，而去年第二季度末为168个。尽管开放新社区和关闭现有社区的时机可能会有很大差异，但我们预计到2023年底，我们的社区数量将增加约15％。

尽管我们认为，与2022年上半年和前几年的强劲市场状况相比，2023年的剩余时间将具有挑战性，但我们也相信，在当前的经济环境中，我们有足够的资产负债表和积压的资产负债表进行管理。但是，上述具有挑战性的宏观经济状况可能会对我们在2023年的表现产生重大和负面影响，尤其是与过去几年的表现相比。

由于许多因素，包括抵押贷款利率上升、通货膨胀、材料和劳动力成本增加、供应链中断和劳动力短缺的影响，以及这些行动对经济、就业水平、消费者信心和金融市场的进一步影响等，未来的经济和房屋建筑行业状况以及房屋需求将受到持续的不确定性影响。这些因素非常不确定，超出了我们的控制范围。因此，我们过去的表现可能并不代表未来的业绩。

25

---

下表按细分市场显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的收入；毛利率；销售、一般和管理费用；营业收入（亏损）和利息支出（收入）——净额：

			截至6月30日的三个月															截至6月30日的六个月
（以千计）			2023						2022									2023						2022
收入：
北方房屋建筑			$	383,886					$	472,814								$	766,616					$	826,600
南方房屋建筑			604,861						548,466									1,197,380						1,031,380
金融服务 (a)			25,266						19,374									50,547						43,485
总收入			$	1,014,013					$	1,040,654								$	2,014,543					$	1,901,465
毛利率：
北方房屋建筑			$	76,489					$	104,292								$	142,989					$	171,400
南方房屋建筑			156,429						160,621									299,274						282,511
金融服务 (a)			25,266						19,374									50,547						43,485
总毛利率			$	258,184					$	284,287								$	492,810					$	497,396
销售、一般和管理费用：
北方房屋建筑			$	29,636					$	30,214								$	56,976					$	57,106
南方房屋建筑			46,517						40,597									91,750						78,194
金融服务 (a)			11,523						9,766									21,836						19,944
企业			19,849						20,845									37,003						36,382
销售、一般和管理费用总额			$	107,525					$	101,422								$	207,565					$	191,626
营业收入（亏损）：
北方房屋建筑			$	46,853					$	74,078								$	86,013					$	114,294
南方房屋建筑			109,912						120,024									207,524						204,317
金融服务 (a)			13,743						9,608									28,711						23,541
减去：公司销售、一般和管理费用			(19,849)						(20,845)									(37,003)						(36,382)
总营业收入			$	150,659					$	182,865								$	285,245					$	305,770
利息（收入）支出——净额：
北方房屋建筑			$	(47)					$	—								$	(93)					$	—
南方房屋建筑			(203)						—									(205)						(2)
金融服务 (a)			2,584						941									4,911						1,819
企业			(7,004)						(248)									(10,672)						(453)
利息（收入）支出总额-净额			$	(4,670)					$	693								$	(6,059)					$	1,364
其他收入			(28)						(1)									(35)						(17)
所得税前收入			$	155,357					$	182,173								$	291,339					$	304,423

(a)我们的金融服务运营业绩应与房屋建筑业务联系起来，因为其业务来源于贷款，主要为购房者提供产权服务，少量抵押贷款再融资除外。

26

---

下表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日按细分市场划分的总资产：

			截至 2023 年 6 月 30 日
（以千计）			北方						南方						企业、金融服务和未分配						总计
期权或合同项下的房地产存款			$	7,923					$	46,596					$	—					$	54,519
库存 (a)			975,315						1,657,180						—						2,632,495
对合资安排的投资			—						41,988						—						41,988
其他资产			40,315						119,319			(b)			973,113						1,132,747
总资产			$	1,023,553					$	1,865,083					$	973,113					$	3,861,749

			截至2022年12月31日
（以千计）			北方						南方						企业、金融服务和未分配						总计
期权或合同项下的房地产存款			$	8,138					$	47,601					$	—					$	55,739
库存 (a)			1,100,472						1,672,391						—						2,772,863
对合资安排的投资			—						51,554						—						51,554
其他资产			38,265						103,182			(b)			693,320						834,767
总资产			$	1,146,875					$	1,874,728					$	693,320					$	3,714,923

(a)库存包括：单户住宅、土地和土地开发成本；待售土地；在建房屋；样板房和家具；社区发展区基础设施；以及未拥有的合并库存。

(b)包括来自当地市政当局的开发补偿。

27

---

可报告的细分市场

下表按应报告细分市场列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的部分运营和财务信息：

			截至6月30日的三个月															截至6月30日的六个月
（千美元）			2023						2022									2023						2022
北部地区
交付的房屋			783						1,000									1,580						1,760
新合约，净额			949						722									1,777						1,912
期末积压			1,253						2,042									1,253						2,042
交付房屋的平均销售价格			$	490					$	471								$	485					$	469
积压房屋的平均销售价格			$	504					$	507								$	504					$	507
积压房屋的总销售价值			$	630,985					$	1,036,239								$	630,985					$	1,036,239
住房收入			$	383,486					$	470,880								$	766,116					$	824,666
土地销售收入			$	400					$	1,934								$	500					$	1,934
营业收入住房 (a)			$	46,857					$	73,921								$	86,013					$	114,137
营业（亏损）收入土地			$	(4)					$	157								$	—					$	157
平均活跃社区数量			102						91									101						91
活跃社区数量，期末			100						89									100						89
南部地区
交付的房屋			1,207						1,133									2,417						2,196
新合约，净额			1,248						1,098									2,591						2,422
期末积压			2,255						3,171									2,255						3,171
交付房屋的平均销售价格			$	494					$	483								$	492					$	467
积压房屋的平均销售价格			$	509					$	527								$	509					$	527
积压房屋的总销售价值			$	1,146,672					$	1,670,347								$	1,146,672					$	1,670,347
住房收入			$	596,712					$	547,026								$	1,189,028					$	1,026,403
土地销售收入			$	8,149					$	1,440								$	8,352					$	4,977
营业收入住房 (a)			$	109,016					$	119,590								$	206,635					$	202,916
营业收入土地			$	896					$	434								$	889					$	1,401
平均活跃社区数量			96						81									96						82
活跃社区数量，期末			95						79									95						79
房屋建筑区域总数
交付的房屋			1,990						2,133									3,997						3,956
新合约，净额			2,197						1,820									4,368						4,334
期末积压			3,508						5,213									3,508						5,213
交付房屋的平均销售价格			$	493					$	477								$	489					$	468
积压房屋的平均销售价格			$	507					$	519								$	507					$	519
积压房屋的总销售价值			$	1,777,657					$	2,706,586								$	1,777,657					$	2,706,586
住房收入			$	980,198					$	1,017,906								$	1,955,144					$	1,851,069
土地销售收入			$	8,549					$	3,374								$	8,852					$	6,911
营业收入住房 (a)			$	155,873					$	193,511								$	292,648					$	317,053
营业收入土地			$	892					$	591								$	889					$	1,558
平均活跃社区数量			198						172									197						173
活跃社区数量，期末			195						168									195						168

(a)包括本 “展望” 部分列出的第一张表格中披露的该地区房屋建筑销售总额、一般和管理费用的影响。

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
（千美元）			2023						2022						2023						2022
金融服务
发放的贷款数量			1,281						1,343						2,539						2,614
发放的贷款价值			$	515,533					$	516,259					$	1,009,994					$	996,040
收入			$	25,266					$	19,374					$	50,547					$	43,485
减去：销售、一般和管理费用			11,523						9,766						21,836						19,944
减去：利息支出			2,584						941						4,911						1,819
所得税前收入			$	11,159					$	8,667					$	23,800					$	21,722

28

---

当我们的标准销售合同执行时，房屋将包含在 “新合同” 中。“已交付的房屋” 代表销售已结束的房屋。“积压” 是指已执行标准销售合同但未包含在交付房屋中的房屋，因为截至规定的期限结束时，这些房屋尚未关闭。

我们交付的房屋、新合同、净额和积压房屋的构成在不断变化，随着新社区的开放和现有社区的逐渐消失，这可能是基于不同时期的社区组合。此外，由于占地面积、选项选择、地块大小以及地块质量和位置的不同，社区内的房屋类型和个人住宅的价格可能相差很大。由于各期之间组合的变化，这些差异可能导致交付的房屋、新合同、净额和积压房屋之间缺乏有意义的可比性。

取消率

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，我们每个房屋建筑领域的取消率：

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
			2023						2022						2023						2022
北方			9.1		%				11.6		%				9.9		%				8.6		%
南方			11.4		%				10.9		%				12.7		%				9.2		%
总取消率			10.4		%				11.2		%				11.6		%				8.9		%

季节性

通常，我们的房屋建筑业务在房屋建筑活动水平上会出现明显的季节性和季度间差异。总体而言，与上半年相比，下半年的房屋交付量大幅增加。我们认为，这种季节性反映了购房者倾向于在春季购买新房，目标是在秋季或冬季关闭，也反映了为适应季节性天气条件而安排的施工安排。我们的金融服务业务也存在季节性，因为贷款发放与房屋建筑业务中的房屋交付相对应。

同比比较

截至2023年6月30日的三个月，与截至2022年6月30日的三个月相比

北部地区。 在截至2023年6月30日的三个月中，我们北部地区的房屋建筑收入减少了8,890万美元，从2022年第二季度的4.728亿美元减少到2023年第二季度的3.839亿美元。房屋建筑收入下降19％的主要原因是由于上文概述部分中讨论的行业状况，交付的房屋数量减少了22％（减少了217套），此外2023年第二季度的初始积压量与2022年第二季度相比有所减少，但部分被交付房屋的平均销售价格上涨4％（每套交付房屋19,000美元）所抵消。截至2023年6月30日的季度，我们北部地区的营业收入从2022年第二季度的7,410万美元下降到4,690万美元。营业收入的下降是由于我们的毛利率下降了2780万美元，部分被销售、一般和管理费用的减少60万美元所抵消。在房屋建筑毛利率方面，我们的住房毛利率下降了2760万美元，我们的住房毛利率百分比从去年第二季度的22.1％下降了220个基点至2023年第二季度的19.9％。这些下降主要是由于建筑和地块成本上涨以及上述交付房屋数量的减少，但与去年相比，交付房屋的平均销售价格上涨部分抵消了这一下降。与2022年同期相比，我们的土地销售毛利率在2023年第二季度下降了20万美元，这是由于本年度出售的土地与上年相比有所增加。

销售、一般和管理费用减少了60万美元，从截至2022年6月30日的季度的3,020万美元减少到截至2023年6月30日的季度的2960万美元，占收入的百分比从2022年第二季度的6.4％增加到2023年第二季度的7.7％。销售、一般和管理费用的减少主要归因于与薪酬相关的费用减少以及交付房屋数量减少所产生的销售佣金减少导致可变销售费用略有下降。

在截至2023年6月30日的三个月中，我们北部地区的新合同增长了31％，从2022年第二季度的722份增加到2023年第二季度的949份。新合同的增加主要是由于我们的普通社区与去年相比有所增加，此外需求也有所改善。积压的房屋减少了39％，从2022年6月30日的2,042套减少到2023年6月30日的1,253套。积压量减少的主要原因是

29

---

与去年相比表现艰难。截至2023年6月30日，积压的平均销售价格降至50.4万美元，而2022年6月30日的平均销售价格为50.7万美元，这主要是由于提供的销售折扣增加以及房屋的销售组合。2023年第二季度，我们在北部地区开设了九个新社区，而2022年第二季度为五个。由于该季度新合同的增加，我们在北部地区的月吸收率提高到2023年第二季度每个社区3.1个，而2022年第二季度每个社区的月吸收率为2.6个。

南部地区。 在截至2023年6月30日的三个月期间，我们南部地区的房屋建筑收入增加了5,640万美元，从2022年第二季度的5.485亿美元增加到2023年第二季度的6.049亿美元。房屋建筑收入增长了10％，这是由于已交付房屋的平均销售价格上涨了2％（每套交付房屋11,000美元），由于库存房屋的供应增加，交付的房屋数量增加了7％（增加了74套）。截至2023年6月30日的季度，我们南部地区的营业收入从2022年第二季度的1.2亿美元下降到1.099亿美元，下降了1,010万美元。营业收入下降的原因是我们的毛利率下降了420万美元，销售、一般和管理费用增加了590万美元。在房屋建筑毛利率方面，我们的住房毛利率下降了470万美元，我们的住房毛利率百分比从去年第二季度的29.3％下降到2023年第二季度的26.1％。这些下降主要是由于建筑和地块成本的增加，部分被交付房屋的平均销售价格与去年相比的上涨以及与去年相比交付的房屋数量的增加所抵消。与2022年第二季度相比，我们的土地销售毛利率在2023年第二季度提高了50万美元，这是由于本年度出售的土地与去年相比有所增加。

销售、一般和管理费用从2022年第二季度的4,060万美元增加到2023年第二季度的4,650万美元，占收入的百分比从2022年第二季度的7.4％增加到7.7％。销售、一般和管理费用的增加归因于销售费用增加了590万美元，这主要是由于交付房屋数量增加所产生的销售佣金增加导致可变销售费用增加了500万美元，以及非可变销售费用增加了90万美元，这主要是由于与我们的销售办公室和车型相关的成本增加。

在截至2023年6月30日的三个月中，我们在南部地区的新合同增长了14％，从2022年第二季度的1,098份增加到2023年第二季度的1,248份。新合同的增加主要是由于我们的社区数量与去年相比有所增加，此外需求也有所改善。积压房屋减少了29％，从2022年6月30日的3,171套减少到2023年6月30日的2,255套，这主要是由于与去年相比表现艰难。积压的平均销售价格从2022年6月30日的52.7万美元降至2023年6月30日的50.9万美元，这主要是由于提供的销售折扣增加以及房屋的销售组合。在截至2023年6月30日的三个月中，我们在南部地区开设了六个新社区，而在2022年第二季度开设了15个社区。我们在南部地区的月吸收率略有下降，至2023年第二季度每个社区的4.4％，而2022年第二季度每个社区的月吸收率为4.6％，这是由于我们的平均社区与去年相比有所增加，但新合同与去年同期相比增长了14％，部分抵消了这一点。

金融服务。我们的抵押贷款和产权业务收入从2022年第二季度的1,940万美元增长了30％，至2023年第二季度的2530万美元，这是由于平均贷款金额从截至2022年6月30日的季度的38.4万美元增加到截至2023年6月30日的季度的40.2万美元，该期间出售的贷款利润率与去年第二季度相比有所提高，部分被来自贷款发放数量减少5％所抵消 2022年第二季度为1,343人，到2023年第二季度为1,281人。

与2022年第二季度相比，我们的金融服务板块在2023年第二季度的营业收入增加了410万美元，这主要是由于上述收入的增加，部分抵消了与2022年第二季度相比销售、一般和管理费用增加180万美元，这主要是赔偿注销增加了80万美元以及其他杂项支出增加了100万美元的结果。

2023年6月30日，M/I Financial在我们所有的市场提供了融资服务。2023年第二季度交付的房屋中，约有81％是通过M/I Financial融资的，而2022年第二季度的这一比例为77％。捕获率受融资可用性和抵押贷款市场竞争的影响，并且可能因季度而波动。

公司销售、一般和管理费用。企业销售、一般和管理费用减少了100万美元，从2022年第二季度的2,080万美元减少到2023年第二季度的1,980万美元。减少的主要原因是慈善捐款减少了50万美元，杂项支出减少了50万美元。

30

---

利息（收入）支出-净额截至2022年6月30日的三个月，该公司的净利息收入为470万美元，而截至2023年6月30日的三个月净利息支出为70万美元。这主要是由于手头的平均现金余额与去年相比有所增加。

所得税。截至2023年6月30日的三个月，我们的总体有效税率为24.0％，在截至2022年6月30日的三个月中，我们的总体有效税率为24.9％。与截至2022年6月30日的三个月相比，有效税率下降的主要原因是2023年股权补偿的税收优惠增加了100万美元。

截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比

北部地区。 2023年上半年，我们北部地区的房屋建筑收入减少了6,000万美元，从2022年前六个月的8.266亿美元减少到2023年前六个月的7.666亿美元。房屋建筑收入下降了7％，这主要是由于本年度的初始积压房屋数量与去年相比减少了10％（减少了180套），以及土地销售收入减少了140万美元，但部分被交付房屋的平均销售价格上涨3％（每套交付房屋16,000美元）所抵消。我们北部地区的营业收入减少了2,830万美元，从2022年上半年的1.143亿美元减少到截至2023年6月30日的六个月的8,600万美元。营业收入减少的主要原因是我们的毛利率下降了2,840万美元，部分被销售、一般和管理费用减少的10万美元所抵消。在房屋建筑毛利率方面，我们的住房毛利率下降了2,830万美元，我们的住房毛利率百分比下降了210个基点，从2022年前六个月的20.8％下降到2023年同期的18.7％，这主要是由于建筑和地块成本的增加，部分被交付房屋的平均销售价格与去年相比的上涨所抵消。与2022年同期相比，我们的土地销售毛利率在2023年上半年下降了20万美元，这是由于本年度出售的土地与去年相比有所增加。

销售、一般和管理费用减少了10万美元，从截至2022年6月30日的六个月的5,710万美元减少到截至2023年6月30日的六个月的5,700万美元，但占收入的百分比增加到2023年上半年的7.4％，而2022年同期为6.9％。销售、一般和管理费用的减少归因于一般和管理费用减少了100万美元，这主要与薪酬相关费用减少50万美元和其他杂项费用减少50万美元有关，但部分被销售费用增加90万美元所抵消，这主要是由于与我们的销售办公室和车型相关的成本增加所致。

在截至2023年6月30日的六个月中，我们北部地区的新合同减少了7％，从截至2022年6月30日的六个月的1,912份减少到2023年上半年的1,777份。积压的房屋也减少了39％，从2022年6月30日的2,042套减少到2023年6月30日的1,253套。新合同和积压合同减少的主要原因是需求与去年相比总体下降。截至2023年6月30日，积压的平均销售价格降至50.4万美元，而2022年6月30日的平均销售价格为50.7万美元，这主要是由于提供的销售折扣增加以及房屋的销售组合。在截至2023年6月30日的六个月中，我们在北部地区开设了20个新社区，与2022年上半年开放的社区相同。在截至2023年6月30日的六个月中，我们在北部地区的月吸收率从2022年同期的每个社区的3.5份降至2.9份，这是由于同期新合同数量与去年相比减少以及平均活跃社区数量的增加。

南部地区。 在截至2023年6月30日的六个月中，我们南部地区的房屋建筑收入增加了1.660亿美元，从2022年上半年的10.3亿美元增加到2023年上半年的12.0亿美元。房屋建筑收入增长了16％，这是由于已交付房屋的平均销售价格上涨了5％（每套交付房屋25,000美元），由于库存房屋的供应增加，交付的房屋数量增加了10％（增加了221套），以及土地销售收入增加了340万美元。在截至2023年6月30日的六个月中，我们南部地区的营业收入增长了2％，从2022年上半年的2.043亿美元增加到2.075亿美元。营业收入的增长是由于我们的毛利率提高了1,680万美元，但部分被销售、一般和管理费用增加的1,360万美元所抵消。在房屋建筑毛利率方面，我们交付房屋的毛利率提高了1730万美元，这主要是由于在此期间交付房屋的平均销售价格上涨以及交付房屋数量的增加。我们的住房毛利率百分比下降了230个基点，从截至2022年6月30日的六个月的27.4％下降至2023年同期的25.1％，这主要是由于建筑和地块成本的增加，部分被交付房屋的平均销售价格与去年相比的上涨所抵消。与2022年同期相比，我们的土地销售毛利率在2023年上半年下降了50万美元，这是由于本年度出售的土地与去年相比有所增加。

销售、一般和管理费用增加了1,360万美元，从2022年上半年的7,820万美元增加到2023年上半年的9180万美元，占收入的百分比从2022年上半年的7.6％增加到7.7％。销售、一般和管理费用的增加归因于销售费用增加了1,260万美元，这主要是由于

31

---

可变销售费用增加了1,060万美元，这是由于交付房屋数量增加所产生的销售佣金增加，以及主要与我们的销售办公室和车型相关的成本相关的非可变销售费用增加了200万美元。销售、一般和管理费用的增加还归因于一般和管理费用增加了100万美元，这主要与我们在同期财务表现强劲导致薪酬相关支出增加有关。

在截至2023年6月30日的六个月中，我们在南部地区的新合同增长了7％，从截至2022年6月30日的六个月的2422份增加到2023年上半年的2591份，这主要是由于我们的平均社区数量与去年相比有所增加。积压房屋减少了29％，从2022年6月30日的3,171套减少到2023年6月30日的2,255套，这主要是由于与去年相比表现不佳。积压的平均销售价格从2022年6月30日的52.7万美元下降到2023年6月30日的50.9万美元，这主要是由于提供的销售折扣增加以及房屋的销售组合。在截至2023年6月30日的六个月中，我们在南部地区开设了14个社区，而2022年上半年开设了31个社区。下降的原因是2022年下半年开始的市场状况导致土地收购和开发支出延迟，此外还有应享权利和许可证的批准延迟，以及施工和供应链中断，所有这些都推迟了在此期间社区的开放。由于我们的平均社区与去年相比有所增加，我们在南部地区的月吸收率从2022年上半年的每个社区的4.9降至2023年上半年的4.5％。

金融服务。 我们的抵押贷款和产权业务收入从2022年上半年的4,350万美元增长了16％，从2022年上半年的4,350万美元增长到2023年上半年的5,050万美元，这是由于该期间出售的贷款利润率与2022年上半年相比有所提高，平均贷款额从截至2022年6月30日的六个月的38.1万美元增加到截至2023年6月30日的六个月的39.8万美元，部分被贷款发放数量减少3％所抵消 2022年上半年为614人，2023年上半年为2539人。

与2022年同期相比，我们的金融服务板块在2023年上半年的营业收入增加了520万美元，这主要是由于上述收入的增加，但与2022年上半年相比，销售、一般和管理费用增加了190万美元，部分抵消了这一增长。销售、一般和管理费用的增加主要归因于与薪酬相关的开支的减少。

2023年6月30日，M/I Financial在我们所有的市场提供了融资服务。我们在2023年上半年和2022年上半年交付的房屋中，约有79％是通过M/I Financial融资融资的。捕获率受融资可用性的影响，并且可能因季度而波动。

公司销售、一般和管理费用。公司销售、一般和管理费用从截至2022年6月30日的六个月的3,640万美元增加到截至2023年6月30日的六个月的3,700万美元，这主要是由于在此期间产生的杂项费用增加。

利息（收入）支出-净额截至2022年6月30日的六个月中，该公司的净利息收入为610万美元，而截至2023年6月30日的六个月净利息支出为140万美元。这主要是由于手头的平均现金余额与去年相比有所增加。

所得税。截至2023年6月30日的六个月中，我们的总体有效税率为24.1％，在截至2022年6月30日的六个月中，我们的总体有效税率为24.9％。与截至2022年6月30日的六个月相比，有效税率下降的主要原因是股权补偿的税收优惠增加了160万美元，2023年上半年获得的节能房屋抵免税收优惠与2022年同期相比增加了90万美元（由于IRA颁布的时机，详见下文） 注意事项 10).

流动性和资本资源

资本资源和流动性概述。

截至2023年6月30日，我们有6.683亿美元的现金、现金等价物和限制性现金，其中6.674亿美元包括非限制性现金和现金等价物，这意味着与2022年12月31日相比，非限制性现金和现金等价物增加了3.568亿美元。现金增加的主要原因是土地支出低于上年，在建房屋比上年减少，房屋关闭，以及手头的年初余额增加。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的现金主要用途是投资土地和土地开发、房屋建设、抵押贷款发放、合资企业投资、运营费用、短期营运资金和还本付息要求，包括偿还未偿金额根据我们的信贷额度，以及根据我们的2021年股票回购计划（定义见下文）回购1,520万美元的已发行普通股。为了资助这些用途

32

---

现金，我们使用了送货上门、出售抵押贷款、出售抵押贷款还本付息权、超额现金余额、信贷额度下的借款以及其他流动性来源的收益。

公司是三项主要信贷协议的当事方：（1）经修订的日期为2013年7月18日的6.5亿美元无抵押循环信贷额度（“信贷额度”），由M/I Homes, Inc.为借款人，由公司的全资房屋建筑子公司担保；（2）2023年5月26日签订的2亿美元有担保抵押贷款仓储协议，借款人为M/I Financial（“MIF 抵押贷款仓储协议”）；以及 (3) 一份日期为2017年10月30日的9000万美元抵押贷款回购协议，经2022年10月24日修订，借款人为M/I Financial(“MIF 抵押贷款回购机制”).

截至2023年6月30日，我们有未偿应付票据（主要包括金融服务业务的应付票据、2030年优先票据和2028年优先票据），到期日各不相同，本金总额为8.864亿美元，其中1.864亿美元在12个月内支付。截至2023年6月30日，与这些应付票据相关的未来利息支付总额为1.821亿美元，其中3180万美元将在12个月内支付。

截至2023年6月30日，我们的6.5亿美元信贷额度下没有未偿借款，还有8,120万美元的未偿信用证，剩余5.688亿美元的可用信用证。相对于我们持续的送货上门量，我们预计将在2023年继续谨慎管理资产负债表和流动性，方法是管理土地征用、库存房屋开发和建造的支出以及管理费用，我们预计将在2023年通过现金收入、多余的现金余额和信贷额度下的可用性来满足我们当前和预期的现金需求。

2023年上半年，我们交付了3,997套住房，启动了3,981套住房，本季度末在建房屋为4,500套，而去年第二季度末为6,300套，并花费了1.417亿美元购买土地，2.013亿美元用于土地开发。

我们正在积极收购和开发我们的市场地块，以补充我们的地块供应，并将继续监测市场状况以及我们的房屋销售和交付步伐，并相应地调整我们的土地支出。根据我们的土地期权协议，截至2023年6月30日，我们共有17,894块土地签订了合同，总购买价格约为8.483亿美元，将在2023年至2029年的剩余时间内收购。

我们与房屋建筑业务相关的资产负债表外安排包括合资安排、土地期权协议、与收购和开发土地相关的担保和赔偿，以及信用证和竣工债券的发行。我们利用这些安排来确保最理想的土地供购房者在上面建造房屋，我们认为这样可以降低公司的总体风险。

经营现金流活动. 在截至2023年6月30日的六个月期间，我们从经营活动中创造了4.177亿美元的现金，而2022年上半年从运营活动中产生的现金为7,850万美元。2023年上半年经营活动产生的现金主要是由于净收入为2.211亿美元，扣除抵押贷款发放后的抵押贷款出售收益为5,250万美元，由于土地购买的延迟和时机而导致库存购买减少1.570亿美元，应付账款增加3,610万美元，部分被应计薪酬和其他负债的减少所抵消，总额为6,200万美元。2022年上半年经营活动产生的现金主要来自净收入为2.287亿美元，扣除抵押贷款发放后的抵押贷款出售收益为7,830万美元，应付账款、客户存款和其他负债的增加总额为1.227亿美元，部分被库存增加3.365亿美元、应计薪酬减少1,340万美元以及其他资产增加9.9美元所抵消百万。

投资现金流活动。 2023年上半年，我们使用了来自投资活动的280万美元现金，而2022年上半年使用了来自投资活动的1150万美元现金。2023年上半年用于投资活动的现金主要是由于我们对合资安排的投资增加了1,050万美元，不动产和设备增加了210万美元，这部分被2023年第二季度出售部分抵押贷款还本付息权的980万美元收益所抵消。2022年上半年用于投资活动的现金主要是我们对合资安排的投资增加了1,090万美元的结果。

为现金流活动融资。 在截至2023年6月30日的六个月中，我们使用了来自融资活动的5,810万美元现金，而在2022年前六个月，我们使用了1.147亿美元的融资活动现金。2023年用于融资活动的现金主要是由于我们的两项M/I Financial信贷额度下偿还了5,930万美元（扣除借款收益），以及2023年上半年回购了1,520万美元的已发行普通股，但被2023年上半年行使股票期权的1,660万美元收益部分抵消。2022年上半年用于融资活动的现金主要来自7160万美元的还款（扣除收益）

33

---

借款）根据我们的两个 M/I Financial 信贷额度，以及在 2022 年上半年回购了 4,020 万美元的已发行普通股。

2021年7月28日，公司宣布其董事会批准了一项新的股票回购计划，根据该计划，公司可以购买高达1亿美元的已发行普通股（“2021年股票回购计划”）。2022年2月17日，公司宣布其董事会批准增加其2021年股票回购计划，总额为2亿美元的回购授权。2023年上半年，公司根据2021年股票回购计划回购了20万股已发行普通股，总收购价为1,520万美元，该计划由手头现金提供资金。截至2023年6月30日，根据2021年股票回购计划，公司有权再回购7,790万美元的已发行普通股（见 注意事项 12请参阅我们的财务报表以获取更多信息）。

根据当前的市场状况、预期的资本需求和可用性以及公司普通股的当前市场价格，我们预计将在2023年剩余时间内继续回购股票。根据2021年股票回购计划，未来任何购买的时间和金额将基于多种因素，包括公司普通股的市场价格、业务考虑、总体市场和经济状况以及法律要求。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的房屋建筑债务与资本的比率分别为23％和25％，计算方法是我们未偿房屋建筑债务（包括信贷额度、2030年优先票据、2028年优先票据和应付票据下的借款）的账面价值除以未偿房屋建筑债务的账面价值加股东权益之和。我们认为，这个比率为了解我们的财务状况和运营中使用的杠杆作用以及将我们与其他房屋建筑商进行比较提供了有用的信息。

我们利用经营活动的现金流为我们的运营提供资金，包括送房、土地销售和出售抵押贷款的收益。我们认为，这些现金来源，加上我们在信贷额度下可用的无限制现金和借款余额，将足以为我们目前预期的营运资金需求、土地和土地开发投资、房屋建设、运营支出、计划资本支出和至少未来十二个月的还本付息需求提供资金。此外，我们定期监控当前和预期的运营和还本付息需求、金融市场状况和信贷关系，我们可能会选择通过发行新的债务和/或股权证券或参与其他金融交易来寻求额外资本，以增强我们的流动性或长期资本结构。我们的房屋建筑和金融服务业务的融资需求取决于本年度和未来几年的预期销售和送货量、库存水平和相关营业额、预测的土地和地块购买量、债务到期日和其他因素。如果我们寻求此类额外资本或进行此类其他金融交易，就无法保证我们能够获得此类额外资本或按照我们可接受的条件完成此类其他金融交易，而这种额外的股权或债务融资或其他金融交易可能会削弱我们现有股东的利益，增加运营限制和/或增加我们的利息成本。

下表汇总了截至2023年6月30日我们来自信贷额度、MIF抵押贷款仓储协议和MIF抵押贷款回购机制的可用现金来源：

（以千计）			到期 日期			杰出 平衡			可用 金额
应付票据—房屋建筑 (a)			(a)			$	—		$	568,840
应付票据——金融服务 (b)			(b)			$	186,396		$	2,379

(a)信贷额度下的可用金额是根据信贷额度下的借款基础计算得出的，信贷额度对不同类别的库存适用不同的预付利率，截至2023年6月30日，额外优先债务的可用总额为18.1亿美元。因此，减去任何未偿还的借款和信用证，该融资机制的6.5亿美元承付额全部到位。截至2023年6月30日，没有未偿借款，还有8,120万美元的未偿信用证，剩余5.688亿美元的可用信用证。信贷额度的到期日为2026年12月9日。

(b)可用金额是根据MIF抵押贷款仓储协议和MIF抵押贷款回购机制下的借款基础计算得出的，每项抵押贷款都可以通过质押额外的抵押贷款抵押品来增加，但不得超过M/I Financial仓储协议的最大总承诺金额，截至2023年6月30日为2.9亿美元。MIF 抵押贷款仓储协议有到期日 of 2024年5月24日，MIF抵押贷款回购机制的到期日为2023年10月23日。

34

---

应付票据-房屋建筑。  

房屋建筑信贷额度.信贷机制规定的总承付款额为6.5亿美元，还包括一项手风琴功能，根据该功能，最高可用借款额可增加到8亿美元，但须获得贷款人的额外承诺。信贷额度将于2026年12月9日到期。根据信贷额度借款的利息可按多种利率选项支付，包括一个月、三个月或六个月的调整后定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）（下限为0.25％）加上175个基点的利润率（将在随后的季度中根据公司的杠杆率进行调整）。

信贷额度下的借款构成优先的无抵押债务，除其他外，可用性取决于使用不同类别库存品的各种预付款利率计算的借款基础。信贷额度还为信用证提供2.5亿美元的次级贷款。信贷额度包含各种陈述、担保和契约，除其他外，要求公司在2023年6月30日将合并有形净资产维持在14.2亿美元的最低水平（根据股票发行的收益和收益，可能会随着时间的推移而增加），（2）杠杆率不超过60％，以及（3）最低利息覆盖率为1.5比1.0或最低可用流动性。此外，信贷额度包含契约，限制公司未售出住房单元和样板房的数量，以及对不受限制的子公司和合资企业（均在信贷额度中定义）的投资金额。

公司在信贷额度下的义务由公司的所有子公司担保，但主要从事与房屋建筑和房屋销售业务相关的抵押融资、产权保险或类似金融业务的子公司、并非由公司或其他子公司100％拥有的某些子公司以及被公司指定为非限制性子公司（定义见信贷额度）的其他子公司除外，但对此类子公司的投资总额有限制不受限制的子公司。信贷额度的担保人与为我们的2030年优先票据和2028年优先票据提供担保的子公司相同。

截至2023年6月30日，公司遵守了信贷额度的所有契约，包括财务契约。下表总结了截至2023年6月30日信贷额度下最重要的限制性契约门槛以及我们对此类契约的遵守情况：

财务盟约						契约要求						实际的
						（百万美元）
合并有形净资产			≥			$	1,418.0					$	2,214.9
杠杆比率			≤			0.60						0.04
利息覆盖率			≥			1.5 到 1.0						20.6 到 1.0
对不受限制的子公司和合资企业的投资			≤			$	664.5					$	6.0
未售出的住房单元和样板房			≤			2,942						1,214

应付票据-金融服务。

MIF 抵押贷款仓储协议。 MIF抵押贷款仓储协议用于为M/I Financial发放的符合条件的住宅抵押贷款提供资金。2023年5月26日，M/I Financial修改并重申了MIF抵押贷款仓储协议，该协议除其他外，将到期日延长至2024年5月24日，并将彭博短期银行收益率指数（“BSBY”）利率替换为SOFR利率。MIF抵押贷款仓储协议规定的最高借款可用性为2亿美元，从2023年9月18日至2023年11月10日增加到2.75亿美元，从2023年11月11日至2024年2月9日增加到3亿美元。根据MIF抵押贷款仓储协议借入的金额的利息按年利率支付，等于一个月的SOFR利率（每日调整以0.50％的下限为0.50％）加上165个基点的利差。

MIF抵押贷款仓储协议由M/I Financial发放的某些抵押贷款担保，这些贷款在出售给投资者之前已经 “仓储”。MIF抵押贷款仓储协议对某些可以确保未偿借款的贷款类型规定了限额。目前没有MIF抵押贷款仓储协议的担保人。

截至2023年6月30日，根据MIF抵押贷款仓储协议，有1.345亿美元的未偿还款项，M/I Financial遵守了该协议下的所有契约。财务契约，如MIF中更全面地描述和定义的那样

35

---

下表汇总了抵押贷款仓储协议，该表还列出了截至2023年6月30日M/I Financial对此类契约的遵守情况：

财务盟约						契约要求						实际的
						（百万美元）
杠杆比率			≤			12.0 到 1.0						5.8 到 1.0
流动性			≥			$	10.0					$	37.1
调整后净收益			>			$	0.0					$	22.8
有形净资产			≥			$	20.0					$	37.1

MIF 抵押贷款回购机制。 MIF抵押贷款回购机制用于为M/I Financial发放的符合条件的住宅抵押贷款融资，其结构为抵押贷款回购机制。MIF抵押贷款回购机制规定的最高可用借款额度为9000万美元。MIF抵押贷款回购机制将于2023年10月23日到期。与抵押贷款发放行业类似信贷额度的典型情况一样，在收盘时，MIF抵押贷款回购机制的到期时间定为大约一年，参与贷款机构每年都会考虑该机制。当前的贷款机构或M/I Financial可以选择在当前的2023年10月23日到期日当天或之前不延长MIF抵押贷款回购机制。

M/I Financial为MIF抵押贷款回购机制下的每笔预付款支付利息，年利率等于一个月期SOFR（根据贷款类型，总下限为2.375％或2.75％），再加上150或200个基点，具体取决于贷款类型。MIF抵押贷款回购机制中的契约与MIF抵押贷款仓储协议中的契约基本相似。MIF抵押贷款回购机制对可以担保未偿还借款的某些贷款类型规定了限额，这些限额与MIF抵押贷款仓储协议中的限制基本相似。MIF抵押贷款回购机制没有担保人。截至2023年6月30日，MIF抵押贷款回购机制下有5190万美元的未偿还贷款。截至2023年6月30日，M/I Financial遵守了MIF抵押贷款回购机制下的所有财务契约。

高级票据。

3.95% 优先票据。2021年8月23日，公司发行了本金总额为3亿美元，即2030年到期的3.95％的优先票据。2030年优先票据包含某些契约，正如管理2030年优先票据的契约中更全面地描述和定义的那样，这些契约限制了公司和受限制子公司的能力，除其他外：在不平等和合理地担保2030年优先票据及其担保的情况下承担某些留置权担保债务；进行某些出售和回租交易；与其他公司合并或合并，清算或出售或以其他方式处置全部或实质性处置全部或实质性处置公司的所有资产。如管理2030年优先票据的契约所述，这些契约受许多例外情况和条件的约束。截至2023年6月30日，公司遵守了契约下的所有条款、条件和契约。

4.95% 优先票据。 2020年1月22日，公司发行了本金总额为4.95亿美元的2028年到期的4.95％的优先票据。2028年优先票据包含某些契约，如管理2028年优先票据的契约所更全面地描述和定义的那样，这些契约限制了公司和受限制子公司的能力，除其他外：承担额外债务；支付某些款项，包括股息，或回购任何股票，总额超过我们的 “限制性支付篮子”；进行某些投资；以及创建或产生某些留置权，与其他公司合并或合并，或清算、出售或转让全部或几乎全部我们的资产。如管理2028年优先票据的契约所述，这些契约受许多例外情况和条件的约束。截至2023年6月30日，公司遵守了契约下的所有条款、条件和契约。

参见 注意事项 8请访问我们的财务报表，了解有关2030年优先票据和2028年优先票据的更多信息。

补充财务信息。

截至2023年6月30日，M/I Homes, Inc.的2030年优先票据本金总额为3亿美元，2028年未偿还优先票据的本金总额为4亿美元。

2030年优先票据和2028年优先票据由M/I Homes, Inc.的所有子公司（“子公司担保人”）共同无条件担保，但主要从事抵押贷款融资、产权保险或与房屋建筑和房屋销售业务相关的类似金融业务的子公司、M/I Homes, Inc.或其他子公司并非100％拥有的某些子公司以及其他子公司被指定为不受限制的子公司（定义见管理2030年优先票据和2028年优先票据的契约

36

---

票据），但根据信贷额度以及管理2030年优先票据和2028年优先票据（“非担保子公司”）的契约的条款，投资于此类不受限制的子公司的总金额受到限制。2030年优先票据、2028年优先票据和信贷额度的子公司担保人相同。

每家子公司担保人都是M/I Homes, Inc.的直接或间接100％持股子公司。担保是每个子公司担保人的优先无抵押债务，在付款权上与该子公司担保人所有现有和未来的无抵押优先债务同等。就构成此类债务担保或抵押品的任何资产而言，担保实际上优先于该子担保人现有和未来的任何有担保债务。

这些担保是 “完全和无条件的”，正如S-X法规第3-10 (b) (3) 条中使用的那样，但管理2030年优先票据和2028年优先票据的契约规定，在以下情况下，子公司担保人的担保将被解除：(1) 该子公司担保人的所有资产已在符合适用契约条款的交易中被出售或以其他方式处置；(2)) M/I Homes, Inc. 和限制性子公司（定义见适用契约）持有的所有股权（定义见适用契约）此类子公司担保人的适用契约）已在符合适用契约条款的交易中出售或以其他方式处置给了除M/I Homes, Inc.或限制性子公司以外的任何人；(3) 根据适用契约的条款，子公司担保人被指定为非限制性子公司（或以其他方式不再是限制性子公司（包括通过清算或合并））；(4) M/I Homes, Inc. 根据适用的规定行使其法律抗辩选择权或契约抗辩选择权契约；或 (5) 适用契约下的所有义务均根据适用契约的条款履行。

子公司担保人在其担保下的义务的可执行性可能需要根据与欺诈性转让或转让、可撤销的优惠和影响债权人权利的类似法律有关的适用的联邦或州法律进行审查。在某些情况下，法院可能会使担保、根据担保所欠的次级款项无效，或下令其他不利于2030年优先票据和2028年优先票据持有人的救济。

下表汇总了M/I Homes, Inc.和子公司担保人的合并财务信息。M/I Homes, Inc.与子公司担保人之间的交易已被取消，汇总的财务信息并未反映M/I Homes, Inc.或子公司担保人对非担保子公司的投资和收益中的权益。

资产负债表数据汇总

（以千计）			截至2023年6月30日			截至2022年12月31日
资产：
现金			$	629,824		$	269,071
对合资安排的投资			$	36,348		$	45,907
非担保子公司应付的款项			$	8,047		$	15,772
总资产			$	3,594,200		$	3,379,932
负债和股东权益
负债总额			$	1,349,039		$	1,359,951
股东权益			$	2,245,161		$	2,019,981

损益表数据摘要

			六个月已结束
（以千计）			2023年6月30日
收入			$	1,963,996
土地和住房成本			$	1,521,733
销售、一般和管理费用			$	185,119
所得税前收入			$	268,114
净收入			$	202,064

加权平均借款。 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们的加权平均未偿借款分别为7.575亿美元和7.819亿美元，加权平均利率分别为5.32％和4.86％。我们的加权平均借款减少与2022年同期相比，2023年第二季度我们的两个M/I金融信贷额度下的借款减少有关。我们加权平均借款利率的提高是由于2023年我们的信贷额度的利率与去年相比有所提高。

37

---

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们在信贷额度下均没有未偿还的借款。根据我们目前预计在2023年剩余时间内在房屋建筑、管理费用以及土地征用和开发方面的支出，但被送货上门和其他来源的预期现金收入所抵消，我们预计在2023年剩余时间内不会根据信贷额度产生借款。如果我们选择在2023年剩余时间内根据信贷额度借款，则实际借款金额和相关时间将受到许多因素的影响，这些因素可能会因土地和房屋建筑支出、工资和其他一般和管理费用以及送货上门的现金收入的时间和金额而有很大差异。借入的金额还将受到其他现金收入和付款、公司的任何资本市场交易或其他额外融资、未偿债务的任何还款或赎回、根据2021年股票回购计划进行的任何额外股票回购以及任何其他特殊事件或交易的影响。由于此类收款和付款的时机，公司每周的现金和信贷额度余额也可能出现重大变化。

截至2023年6月30日，根据信贷额度，已签发和未偿还的信用证为8,120万美元。在截至2023年6月30日的六个月中，信贷额度下的平均每日未偿信用证金额为8,060万美元，信贷额度下未偿信用证的最大金额为9,490万美元。

截至2023年6月30日，根据MIF抵押贷款仓储协议，M/I Financial有1.345亿美元的未偿还款项。在截至2023年6月30日的六个月中，根据MIF抵押贷款仓储协议，平均每日未偿还金额为1710万美元，最大未偿金额为2.09亿美元，发生在2023年1月，当时临时增加准备金生效，最大可用借款为3亿美元。

截至2023年6月30日，M/I Financial在MIF抵押贷款回购机制下有5190万美元的未偿还债务。在截至2023年6月30日的六个月中，MIF抵押贷款回购机制下的平均每日未偿还金额为3,690万美元，最大未偿还金额为5,910万美元，发生在2023年5月。

通用书架注册。 2022 年 6 月，公司向美国证券交易委员会提交了一份通用货架注册声明，该注册声明自提交之日起生效，并将于 2025 年 6 月到期。根据注册声明，公司可以不时提供债务证券、普通股、优先股、存托股、购买债务证券的认股权证、普通股、优先股、存托股或其中两种或更多证券的单位、购买债务证券的权利、普通股、优先股或存托股、股票购买合同和单位。发行的时间和数量（如果有）将取决于市场和总体业务状况。

利率和通货膨胀

我们的业务受到美国国内总体经济状况的重大影响，尤其是利率和通货膨胀的影响。根据消费者物价指数（CPI）衡量，2023年6月美国的年通货膨胀率约为3％，低于2022年12月的6.5％，低于2022年6月的9.1％（这是40年来的最高通货膨胀率）。由于2022年通货膨胀率居高不下，我们经历了能够转嫁给消费者的土地、材料和劳动力成本的增加。但是，通货膨胀也降低了潜在购房者的购买力，对他们的购房能力和愿望以及我们将增加的成本转嫁给购房者的能力产生了负面影响。随着2023年通货膨胀率的下降，我们的成本开始稳定下来，从2023年第一季度到2023年第二季度，我们的毛利率连续增长就证明了这一点。

从2022年下半年开始，整个房屋建筑行业的销售速度从前两年的前所未有的水平大幅下降，这是由于抵押贷款利率从2021年12月的约3％急剧上升到2022年底的6.5％左右，创下了十多年来的最高利率，以及整个经济体的严重通货膨胀以及房价的大幅上涨。随着加息的放缓，2023年利率似乎稳定在7％左右。这些宏观经济趋势给住房负担能力带来了压力，对购房者的情绪产生了负面影响，并影响了土地开发活动和住房建设的融资成本。较高的抵押贷款利率和高通货膨胀率使购房者更难获得抵押贷款的资格或以他们可以接受的利率获得抵押贷款，尽管在过去的两个季度中，由于潜在的购房者在越来越习惯更高的利率环境后重新进入市场，以及新库存和转售库存的供应有限，需求有所回升。利率上升以及材料和劳动力成本的增加也会降低毛利率。

38

---

第 3 项：关于市场风险的定量和定性披露

我们的主要市场风险源于利率的波动。通过循环信贷额度（包括信贷额度、MIF抵押贷款仓储协议和MIF抵押贷款回购机制）下的借款，我们面临利率风险，截至2023年6月30日，该机制允许借款高达9.4亿美元，但须视可用性限制而定。此外，M/I Financial面临与其抵押贷款发放服务相关的利率风险。

利率锁定承诺： 利率锁定承诺（“IRLC”）适用于某些已申请抵押贷款并符合特定信贷和承保标准的购房客户。通常，IRLC的期限将少于六个月；但是，在某些市场，期限可能延长至九个月。

一些IRLC通过使用与IRLC贷款的确切条款相匹配的全部贷款交付承诺向特定的第三方投资者做出承诺。未承诺的IRLC被视为衍生工具，经过公允价值调整，由此产生的收益或亏损记录在当期收益中。

抵押贷款支持证券的远期销售：抵押贷款支持证券（“FMBS”）的远期销售用于保护未承诺的IRLC贷款，使其免受锁定日期和融资日期之间利率变化的风险。与未承诺的IRLC相关的FMBS被归类和核算为非指定衍生工具，按公允价值记录，收益和亏损记入当期收益。

待售抵押贷款: 待售抵押贷款主要由标的财产抵押的单户住宅贷款组成。在贷款结束与向投资者出售贷款之间的这段时间内，利率风险通过使用完整的贷款合同或FMBS来承担。FMBS被分类和核算为非指定衍生工具，收益和亏损记录在当期收益中。

下表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日我们的金融工具的名义金额：

			6月30日						十二月三十一日
金融工具的描述（以千计）			2023						2022
整份贷款合同和相关的已承诺的IRLC			$	937					$	—
未提交的 IRLC			222,123						262,529
与未提交的 IRLC 相关的 FMBS			212,000						341,088
整笔贷款合同和待售的相关抵押贷款			10,412						16,507
与待售抵押贷款相关的FMBS			175,000						232,518
FMBS承保的待售抵押贷款			182,057						233,378

下表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日的资产和负债衡量标准：

			6月30日						十二月三十一日
金融工具的描述（以千计）			2023						2022
持有待售抵押贷款			$	190,845					$	242,539
抵押贷款支持证券的远期销售			2,862						(3,005)
利率锁定承诺			1,739						787
整份贷款合同			(274)						(377)
总计			$	195,172					$	239,944

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中确认的资产和负债的（亏损）收益金额：

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
描述（以千计）			2023						2022						2023						2022
持有待售抵押贷款			$	(3,139)					$	3,081					$	836					$	(2,875)
抵押贷款支持证券的远期销售			4,632						(16,312)						5,867						(2,753)
利率锁定承诺			(2,537)						4,536						961						(2,693)
整份贷款合同			474						(13)						94						112
确认的（亏损）收益总额			$	(570)					$	(8,708)					$	7,758					$	(8,209)

39

---

下表提供了截至2023年6月30日，我们的信贷额度和抵押贷款发放服务下借款的预期未来现金流和当前公允价值，这些借款因利率波动而受到市场风险的影响。由于MIF抵押贷款仓储协议和MIF抵押贷款回购机制实际上由某些持有的待售抵押贷款担保，这些贷款通常在30至45天内出售，因此其未偿余额包含在最新的报告期内。我们的浮动利率债务的利率代表截至2023年6月30日生效的加权平均利率。对于固定利率债务，利率的变化通常会影响债务工具的公允市场价值，但不会影响我们的收益或现金流。相反，对于浮动利率债务，利率的变化通常不会影响债务工具的公允市场价值，但会影响我们的收益和现金流。我们没有义务在到期前预付固定利率债务，因此，在我们被要求或选择为固定利率债务再融资之前，利率风险和公允市场价值的变化不应对我们的固定利率债务产生重大影响。

									各期预期现金流																																										公允价值
（千美元）									2023						2024						2025						2026						2027						此后						总计						6/30/2023
资产：
待售抵押贷款：
固定利率									$	191,440					—						—						—						—						—						$	191,440					$	190,845
加权平均利率									5.89		%				—						—						—						—						—						5.89		%
负债：
长期债务——固定利率									—						—						—						—						—						$	700,000					$	700,000					$	630,250
加权平均利率									—						—						—						—						—						4.52		%				4.52		%
短期债务——浮动利率									$	186,396					—						—						—						—						—						$	186,396					$	186,396
加权平均利率									6.77		%				—						—						—						—						—						6.77		%

40

---

项目 4: 控制和程序

关于披露控制和程序有效性的结论

公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，对公司披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性进行了评估。根据该评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，公司的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼

讨论了公司的法律程序 注意事项 6至公司的合并财务报表。

第 1A 项。风险因素

我们 2022 年 10-K 表格中出现的风险因素没有实质性变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

(a) 未注册证券的近期销售——无。

(b) 收益的使用——不适用。

(c) 购买股权证券

在截至2023年6月30日的三个月中购买的普通股如下：

时期			购买的股票总数						每股支付的平均价格						作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (1)						根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值(1)
2023 年 4 月 1 日-2023 年 4 月 30 日			—						$	—					—						$	93,145,227
2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 31 日			120,000						$	70.60					120,000						$	84,673,591
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日			90,000						$	74.84					90,000						$	77,937,807
截至2023年6月30日的季度			210,000						$	72.42					210,000						$	77,937,807

(1) 2021年7月28日，公司宣布其董事会批准了2021年股票回购计划。2022年2月17日，公司宣布其董事会批准将2021年股票回购计划再增加1亿美元。根据2021年股票回购计划，公司最多可以购买美元200根据所有适用法律，包括根据1934年《证券交易法》第10b5-1条可能通过的任何交易计划，通过公开市场交易、私下谈判交易或其他方式获得的百万股已发行普通股。2021年股票回购计划没有到期日，可以随时修改、暂停或终止。请参阅 注意事项 12有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表。

参见 注意事项 8有关管理2028年优先票据的契约对我们当时未偿还的普通股和公司任何优先股（如契约所定义）的正余额支付和回购的股息和回购限额的更多信息，请参阅上面的简明合并财务报表。

2021年股票回购计划下任何未来回购的时间、金额和其他条款和条件将由公司管理层根据各种因素自行决定，包括公司普通股的市场价格、业务考虑、总体市场和经济状况以及法律要求。见 注意事项 12有关2021年股票回购计划的更多信息，请访问上面的简明合并财务报表和 “流动性和资本资源” 部分。

41

---

第 3 项。优先证券违约-没有。

第 4 项。矿山安全披露-没有。

第 5 项。其他信息-在截至2023年6月30日的三个月中，公司没有董事或高管采用或终止 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，这些条款的定义见S-K法规第408（a）项。

第 6 项。展品

要求在此提交的证物如下。

展品编号						描述
10.1						M/I Financial, LLC作为借款人、贷款方和作为行政代理人的Comerica Bank于2023年5月26日签订的第四份经修订和重述的抵押贷款仓储协议（此处参照公司于2023年5月26日提交的8-K表最新报告附录10.1）。
22						子公司担保人名单。（随函提交。）
31.1						首席执行官罗伯特·肖滕斯坦根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的S-K条例第601项进行认证。（随函提交。）
31.2						首席财务官菲利普·克里克根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的S-K法规第601项进行认证。（随函提交。）
32.1						首席执行官罗伯特·肖滕斯坦根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条进行认证。（随函提交。）
32.2						首席财务官 Phillip G. Creek 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条进行认证。（随函提交。）
101.INS						XBRL 实例文档。（随函提供。）
101.SCH						XBRL 分类扩展架构文档。（随函提供。）
101.CAL						XBRL 分类扩展计算链接库文档。（随函提供。）
101.LAB						XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档。（随函提供。）
101.PRE						XBRL 分类学扩展演示文稿链接库文档。（随函提供。）
101.DEF						XBRL 分类扩展定义链接库文档。（随函提供。）
104						封面交互式数据文件（嵌入在 Inline XBRL 文档中并包含在附录 101 中）。

42

---

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

M/I Homes, Inc.

（注册人）

日期：

2023年7月28日

来自：

/s/罗伯特·H·肖滕斯坦

罗伯特·H·肖滕斯坦

董事长、首席执行官兼总裁

（首席执行官）

日期：

2023年7月28日

来自：

/s/Ann Marie W. Hunker

安·玛丽 W. Hunker

副总裁、首席会计官兼财务总监

（首席会计官）

43