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塔吉特公司公布第二季度财报

•在毛利率提高的推动下，公司第二季度营业收入利润率为4.8％，比去年高出3个百分点以上。

•第二季度GAAP和调整后的每股收益1为1.80美元，比去年同期高出4倍多，高于公司指导区间的最高水平，这反映了去年库存行动中利润大幅回升。

•第二季度可比销售额下降了5.4％。

◦频率业务（必需品和美容以及食品和饮料）的持续增长部分抵消了非必需品类的下降。

◦在Drive-Up增长近7％的带动下，当日服务增长了近4％。

•第二季度末的库存比去年减少了17％，这反映了自由裁量类别减少了25％，部分被支持频率类别的库存投资和支持长期市场份额机会的战略投资所抵消。

•鉴于最近的销售趋势，公司下调了全年销售和利润预期。该公司现在预计，在今年剩余时间里，可比销售额将出现中等个位数的下降幅度，现在预计全年GAAP和调整后的每股收益为7.00美元至8.00美元。

如需其他媒体资料，请访问：

https://corporate.target.com/article/2023/08/q2-2023-earnings

明尼阿波利斯（2023年8月16日）——塔吉特公司（纽约证券交易所代码：TGT）今天公布了其2023年第二季度财务业绩，这反映了销售低于预期的利润表现强于预期。

该公司公布的第二季度GAAP和调整后的每股收益1（EPS）为1.80美元，较2022年的0.39美元增长357.6％。所附表格提供了非公认会计准则与公认会计原则指标的对账情况。所有每股收益均指摊薄后的每股收益。

塔吉特公司董事长兼首席执行官布莱恩·康奈尔表示：“我们的第二季度财务业绩清楚地表明了我们团队的灵活性和商业模式的弹性，因为面对低于预期的销售额，我们的盈利能力好于预期。得益于库存状况比一年前大幅精简，该团队得以在整个第二季度快速应对不断变化的收入趋势，同时继续专注于宾客体验。”

“在我们进入秋季之际，团队正在为一年中最重要的赛季做准备，重点是继续为我们的客人提供全新的服务。同时，我们在规划业务时继续采取谨慎的态度，因此调整了财务指导，以应对短期内收入将持续面临的挑战。这种方法，加上我们对业务和战略的长期投资，使我们能够在未来几年实现可持续的盈利增长。”

指导

鉴于最近的销售趋势，塔吉特现在预计，在今年剩余时间里，可比销售额将出现中等个位数的下降幅度。该公司现在预计全年GAAP和调整后每股收益为7.00美元至8.00美元，而之前的区间为7.75美元至8.75美元。

该公司预计，第三季度的可比销售额将在中等个位数下降幅度很大，GAAP和调整后的每股收益为1.20美元至1.60美元。

经营业绩

第二季度可比销售额下降了5.4％，反映了同类门店销售额下降了4.3％，可比数字销售下降了10.5％。248亿美元的总收入比去年下降了4.9％，反映总销售额下降了4.9％，部分被其他收入增长1.3％所抵消。在毛利率提高的推动下，第二季度营业收入为12亿美元，比去年增长273.0％。

2023年第二季度营业收入利润率为4.8％，而2022年为1.2％。第二季度毛利率为27.0％，而2022年为21.5％，这反映了降价和其他库存相关成本的降低、运费降低、零售价格上涨以及供应链和数字配送成本的降低。库存缩减的增加部分抵消了这些好处。2023年第二季度的销售和收购支出率为20.9％，而2022年为19.2％，这反映了销售减少以及成本上涨所带来的去杠杆化影响，包括对薪酬和福利的持续投资以及整个业务的通货膨胀压力，部分被严格的成本管理所抵消。

利息支出和税收

该公司2023年第二季度的净利息支出为1.41亿美元，而去年为1.12亿美元，这反映了平均长期债务余额的增加以及浮动利率上升的影响。

2023年第二季度的有效所得税税率为22.2％，而去年同期的有效所得税税率为15.8％。加息是由收益增加推动的，这削弱了固定和离散税项目的收益。

资本部署和投资资本回报率

该公司在第二季度派发了4.99亿美元的股息，而去年为4.17亿美元，这主要是由于每股股息增长了20.0％。

该公司在第二季度没有回购任何股票。截至本季度末，根据塔吉特董事会于2021年8月批准的回购计划，公司的剩余产能约为97亿美元。

在截至2023年第二季度的过去十二个月中，投资资本的税后回报率（ROIC）为13.7％，而截至2022年第二季度的过去十二个月为18.4％。投资回报率下降的主要原因是盈利能力下降以及投资资本的增加。本新闻稿中的表格提供了有关公司投资回报率计算的更多信息。

网络直播详情

塔吉特将于美国东部时间今天上午7点对其第二季度财报电话会议进行网络直播。邀请投资者和媒体在Corporate.target.com/Investors上收听会议（点击 “活动与演讲” 下的 “2023年第二季度塔吉特公司财报电话会议”）。网络直播的重播将在可用时提供。重播号码是 1-866-360-8712。

杂项

本新闻稿中关于公司未来财务业绩的声明，包括其2023财年第三季度和全年指引，是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。此类陈述存在风险和不确定性，这可能会导致公司的业绩存在重大差异。公司截至2023年1月28日的财年的10-K表1A项描述了最重要的风险和不确定性。前瞻性陈述仅代表其发表之日，公司不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。

关于塔吉特

总部位于明尼阿波利斯的塔吉特公司（纽约证券交易所代码：TGT）为近2,000家门店和Target.com的客人提供服务，旨在帮助所有家庭发现日常生活的乐趣。自1946年以来，塔吉特已将其利润的5％捐给了社区，如今，相当于每周数百万美元。如需了解更多公司信息，请访问公司网站 (corporate.target.com) 和新闻中心。

目标公司

 

合并运营报表

						三个月已结束																		六个月已结束
（百万，每股数据除外）（未经审计）						2023年7月29日						2022年7月30日						改变						2023年7月29日						2022年7月30日						改变
销售						$	24,384					$	25,653					(4.9)		%				$	49,332					$	50,483					(2.3)		%
其他收入						389						384						1.3						763						724						5.5
总收入						24,773						26,037						(4.9)						50,095						51,207						(2.2)
销售成本						17,798						20,142						(11.6)						36,184						38,603						(6.3)
销售、一般和管理费用						5,184						5,002						3.6						10,209						9,764						4.6
折旧和摊销（不包括销售成本中包含的折旧）						594						572						3.9						1,177						1,173						0.4
营业收入						1,197						321						273.0						2,525						1,667						51.5
净利息支出						141						112						26.3						288						224						28.7
其他净收入						(16)						(8)						102.0						(39)						(23)						73.6
所得税前收益						1,072						217						393.6						2,276						1,466						55.3
所得税准备金						237						34						591.2						491						274						79.4
净收益						$	835					$	183					356.5		%				$	1,785					$	1,192					49.8		%
每股基本收益						$	1.81					$	0.40					356.4		%				$	3.87					$	2.57					50.6		%
摊薄后的每股收益						$	1.80					$	0.39					357.6		%				$	3.86					$	2.55					51.1		%
已发行普通股的加权平均值
基本						461.6						461.5						0.0		%				461.3						463.8						(0.5)		%
稀释						462.5						463.6						(0.2)		%				462.7						466.8						(0.9)		%
反稀释股票						2.9						1.3												2.4						1.0
每股申报的股息						$	1.10					$	1.08					1.9		%				$	2.18					$	1.98					10.1		%

目标公司

 

合并财务状况表

（百万美元，脚注除外）（未经审计）						2023年7月29日						2023年1月28日						2022年7月30日
资产
现金和现金等价物						$	1,617					$	2,229					$	1,117
库存						12,684						13,499						15,320
其他流动资产						1,797						2,118						2,016
流动资产总额						16,098						17,846						18,453
财产和设备
土地						6,504						6,231						6,161
建筑物和装修						35,889						34,746						33,694
固定装置和设备						7,936						7,439						6,744
计算机硬件和软件						3,178						3,039						2,684
在建工程						2,641						2,688						2,245
累计折旧						(23,201)						(22,631)						(21,708)
财产和设备，净额						32,947						31,512						29,820
经营租赁资产						2,840						2,657						2,542
其他非流动资产						1,321						1,320						1,655
总资产						$	53,206					$	53,335					$	52,470
负债和股东投资
应付账款						$	12,278					$	13,487					$	14,891
应计负债和其他流动负债						5,948						5,883						5,905
长期债务和其他借款的流动部分						1,106						130						1,649
流动负债总额						19,332						19,500						22,445
长期债务和其他借款						14,926						16,009						13,453
非流动经营租赁负债						2,798						2,638						2,543
递延所得税						2,334						2,196						1,862
其他非流动负债						1,826						1,760						1,575
非流动负债总额						21,884						22,603						19,433
股东投资
普通股						38						38						38
额外的实收资本						6,610						6,608						6,502
留存收益						5,767						5,005						4,421
累计其他综合亏损						(425)						(419)						(369)
股东投资总额						11,990						11,232						10,592
负债和股东投资总额						$	53,206					$	53,335					$	52,470

普通股授权600,000,000股，面值0.0833美元；截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日，分别发行和流通了461,600,640股、460,346,947股和460,236,393股。

 

优先股已授权5,000,000股，面值0.01美元；在报告的任何期限内均未发行或流通股票。

目标公司

 

合并现金流量表

						六个月已结束
（百万）（未经审计）						2023年7月29日						2022年7月30日
经营活动
净收益						$	1,785					$	1,192
为使净收益与经营活动提供的现金（必需）保持一致而进行的调整：
折旧和摊销						1,350						1,329
基于股份的薪酬支出						107						122
递延所得税						141						227
非现金亏损/（收益）及其他，净额						11						108
运营账户的变化：
库存						815						(1,418)
其他资产						62						(179)
应付账款						(1,137)						(784)
应计负债和其他负债						264						(644)
运营活动提供的（必需）现金						3,398						(47)
投资活动
财产和设备支出						(2,825)						(2,523)
处置财产和设备的收益						6						4
其他投资						(2)						1
投资活动所需的现金						(2,821)						(2,518)
筹资活动
商业票据净额变化						—						1,545
减少长期债务						(72)						(113)
已支付的股息						(996)						(842)
回购股票						—						(2,646)
因股份补偿税而预扣的股份						(121)						(175)
股票期权练习						—						2
融资活动所需的现金						(1,189)						(2,229)
现金和现金等价物的净减少						(612)						(4,794)
期初的现金和现金等价物						2,229						5,911
期末的现金和现金等价物						$	1,617					$	1,117

目标公司

 

经营业绩

注意：毛利率的计算方法是毛利率（销售额减去销售成本）除以销售额。所有其他费率的计算方法是将适用金额除以总收入。其他收入包括截至2023年7月29日的三个月和六个月根据我们的信用卡计划协议分别获得的1.69亿美元和3.43亿美元利润分享收入，以及截至2022年7月30日的三个月和六个月分别为1.81亿美元和3.66亿美元。

 

渠道销售额						三个月已结束												六个月已结束
（未经审计）						2023年7月29日						2022年7月30日						2023年7月29日						2022年7月30日
商店起源						83.1		%				82.1		%				82.8		%				81.9		%
起源于数字						16.9						17.9						17.2						18.1
总计						100		%				100		%				100		%				100		%

注意：由商店完成的销售包括店内购买，以及通过将商品从商店配送给客人、Order Pickup、Drive Up 和 Shipt 来完成的数字化销售。

 

商店数量和零售平方英尺						门店数量																		零售平方英尺 (a)
（未经审计）						7月29日 2023						1月28日 2023						7月30日 2022						7月29日 2023						1月28日 2023						7月30日 2022
170,000 平方英尺或以上						274						274						273						48,995						48,985						48,798
50,000 到 169,999 平方英尺						1,534						1,527						1,521						191,947						191,241						190,734
49,999 平方英尺或以下						147						147						143						4,404						4,358						4,256
总计						1,955						1,948						1,937						245,346						244,584						243,788

(a) 以千计；反映总平方英尺减去办公室、供应链设施和空置空间。

目标公司

 

非公认会计准则财务指标的对账

 

为了提高透明度，我们披露了非公认会计准则调整后的摊薄后每股收益（调整后每股收益）。该指标不包括下面显示的某些项目。我们认为，这些信息有助于对我们的运营业绩进行逐期比较。该措施不符合公认会计原则，也不是 GAAP 的替代方案。最具可比性的GAAP指标是摊薄后的每股收益。调整后的每股收益不应孤立地考虑，也不应取代我们根据公认会计原则报告的业绩分析。其他公司可能以不同的方式计算调整后的每股收益，从而限制了该指标与其他公司比较的用处。

 

非公认会计准则的对账 调整后 EPS

三个月已结束

2023年7月29日

2022年7月30日

（百万，每股数据除外）（未经审计）

税前

扣除税款

每股

税前

扣除税款

每股

改变

GAAP 和调整后的摊薄后每股收益

$

1.80

$

0.39

357.6

%

注：由于四舍五入，金额可能未足够。

(a) 与本期业务无关的其他项目，这些项目均不具有单独意义。

(a) 2023年第三季度和全年GAAP每股收益可能包括某些离散项目的影响，这些项目将在计算调整后每股收益时排除在外。过去，这些项目包括提前偿还债务造成的损失以及某些其他分散管理的项目。公司目前不知道有任何此类离散项目。

利息支出和所得税前的收益（EBIT）和利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益（EBITDA）是非公认会计准则财务指标。我们认为，这些指标排除了税收管辖区和结构、债务水平差异以及息税折旧摊销前利润资本投资差异的影响，提供了有关我们与竞争对手相比的运营效率的有意义的信息。这些措施不符合公认会计原则，也不是 GAAP 的替代方案。最具可比性的GAAP指标是净收益。不应孤立地考虑息税前利润和息税折旧摊销前利润，也不应取代我们根据公认会计原则报告的业绩分析。其他公司可能以不同的方式计算息税前利润和息税折旧摊销前利润，从而限制了这些指标与其他公司进行比较的用处。

(a) 代表折旧和摊销总额，包括归入折旧和摊销以及销售成本中的金额。

我们还披露了税后投资回报率，该比率基于公认会计原则信息，但经营租赁利息与营业收入的追加除外。我们认为，这一指标有助于评估我们的资本配置在一段时间内的有效性。其他公司可能以不同的方式计算投资回报率，从而限制了该衡量标准与其他公司比较的用处。

(a) 表示如果我们的经营租赁下的房产归融资租赁所有或核算，我们将产生的假设利息支出，从而增加营业收入。使用每项租赁的贴现率计算，并作为租金支出的一部分记录在销售和收购中。在投资回报率计算中，经营租赁利息加回营业收入，以控制我们与竞争对手之间的资本结构差异。

(b) 使用有效税率计算，截至2023年7月29日和2022年7月30日的过去十二个月中，有效税率分别为20.2％和21.7％。在截至2023年7月29日和2022年7月30日的十二个月中，包括与息税前利润相关的分别为10亿美元和13亿美元的税收影响，以及与经营租赁利息相关的分别为2000万美元和1,900万美元的税收影响。

(c) 短期和长期经营租赁负债总额分别包含在应计负债和其他流动负债和非流动经营租赁负债中。

(d) 基于本期末的投资资本和前期可比期末的投资资本得出的平均值。