目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
或者
在从 ________ 到 __________ 的过渡时期
委员会文件编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管辖区 | （美国国税局雇主 |
公司或组织） | 证件号） |
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（主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号 (
根据该法第12（b）条注册的证券：
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每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
这个 | ||
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| （纳斯达克全球精选市场） |
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月中（或注册人被要求提交此类报告的较短时间）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受此类申报要求的约束。
用复选标记表示注册人在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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x | 加速文件管理器 | ¨ | |
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非加速文件管理器 | ¨ | 规模较小的申报公司 | |
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| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ¨
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）是¨
注明截至可行的最近日期，每个发行人普通股类别的已发行股票数量：
目录
目录
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第一部分 — 财务信息 | ||
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第 1 项。 | 财务报表 |
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| 截至2023年6月30日（未经审计）和2022年12月31日的合并资产负债表 | 1 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表（未经审计） | 2 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并综合收益表（未经审计） | 3 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并股东赤字表（未经审计） | 4 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的合并现金流量表（未经审计） | 6 |
| 合并财务报表简明附注（未经审计） | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 43 |
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第二部分 — 其他信息 | ||
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第 5 项。 | 其他信息 | 43 |
第 6 项。 | 展品 | 43 |
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签名 | 44 | |
目录
第一部分 — 金融的信息
项目 1: 财务报表
SBA 通信公司及其子公司
合并 平衡表格（以千计，面值除外）
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| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||
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| 2022 | ||
资产 |
| （未经审计） |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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限制性现金 |
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应收账款，净额 |
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未完成合同超过账单的成本和估计收益 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净额 |
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无形资产，净额 |
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经营租赁使用权资产，净额 |
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收购资产和其他使用权资产，净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债、可赎回的非控股权益、 |
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和股东赤字 |
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流动负债： |
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应付账款 |
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应计费用 |
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长期债务的当前到期日 |
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递延收入 |
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应计利息 |
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当期租赁负债 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期负债： |
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长期债务，净额 |
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长期租赁负债 |
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其他长期负债 |
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长期负债总额 |
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可赎回的非控制性权益 |
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股东赤字： |
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优先股-面值 $ |
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普通股-A 类，面值 $ |
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分别地 |
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额外的实收资本 |
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累计赤字 |
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累计其他综合亏损，净额 |
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股东赤字总额 |
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总负债、可赎回的非控股权益和股东赤字 |
| $ | |
| $ | |
随附的简明附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
目录
SBA 通信公司及其子公司
的合并报表 运营
（未经审计）（以千计，每股金额除外）
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| 在这三个月里 |
| 六个月来 | ||||||||
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| 已于 6 月 30 日结束 |
| 已于 6 月 30 日结束 | ||||||||
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| 2023 |
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收入： |
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场地租赁 |
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网站开发 |
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总收入 |
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运营费用： |
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收入成本（不包括折旧、增值、 |
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摊销如下所示）： |
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场地租赁成本 |
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网站开发成本 |
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销售费用、一般费用和管理费用 (1) |
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与收购和新业务计划有关 |
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调整和费用 |
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资产减值和停用成本 |
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折旧、增值和摊销 |
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运营费用总额 |
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营业收入 |
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其他收入（支出）： |
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利息收入 |
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利息支出 |
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非现金利息支出 |
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递延融资费用的摊销 |
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其他收入（支出），净额 |
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其他支出总额，净额 |
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所得税前收入 |
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所得税福利（准备金） |
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净收入 |
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归属于非控股权益的净亏损 |
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归属于小企业管理局通讯的净收益 |
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公司 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
归属于小企业管理局的每股普通股净收益 |
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通信公司： |
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基本 |
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| $ | |
稀释 |
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普通股加权平均数 |
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基本 |
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稀释 |
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(1)
随附的简明附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
目录
SBA 通信公司及其子公司
的合并报表 全面的收入
（未经审计）（以千计）
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| 在这三个月里 |
| 六个月来 | ||||||||
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| 已于 6 月 30 日结束 |
| 已于 6 月 30 日结束 | ||||||||
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| 2022 |
| 2023 |
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净收入 |
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| $ | |
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与利率互换相关的调整 |
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| ( |
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外币折算调整 |
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| ( |
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综合收入 |
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归属于非控股权益的全面亏损 |
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归属于小企业管理局的综合收益 |
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通信公司 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
随附的简明附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
目录
SBA 通信公司及其子公司
的合并报表 股东们'赤字
（未经审计）（以千计）
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| 累积的 |
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| A 级 |
| 额外 |
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| 其他 |
| 总计 | ||||||
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| 普通股 |
| 付费 |
| 累积的 |
| 全面 |
| 股东 | |||||||
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| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 亏损，净额 |
| 赤字 | |||||
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余额，2023 年 3 月 31 日 |
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| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
归属于小企业管理局的净收益 |
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通信公司 |
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| — |
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| — |
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与股权相关的普通股 |
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奖励和股票购买计划，抵消 |
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受净股份结算的影响 |
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非现金股票补偿 |
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与利率互换相关的调整 |
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外币折算调整 |
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归因于小企业管理局通讯 |
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公司 |
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股息和股息等价物 |
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在普通股上 |
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| ( |
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| ( |
调整与以下内容相关的赎回金额 |
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非控制性权益 |
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| ( |
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| — |
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| ( |
余额，2023年6月30日 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
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| 累积的 |
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| A 级 |
| 额外 |
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| 其他 |
| 总计 | ||||||
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| 普通股 |
| 付费 |
| 累积的 |
| 全面 |
| 股东 | |||||||
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| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 亏损，净额 |
| 赤字 | |||||
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余额，2022 年 12 月 31 日 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
归属于小企业管理局的净收益 |
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通信公司 |
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| — |
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| — |
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与股权相关的普通股 |
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奖励和股票购买计划，抵消 |
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受净股份结算的影响 |
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| ( |
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| — |
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| — |
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| ( |
非现金股票补偿 |
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| — |
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| — |
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| — |
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与利率互换相关的调整 |
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| ( |
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| ( |
外币折算调整 |
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归因于小企业管理局通讯 |
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公司 |
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股息和股息等价物 |
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在普通股上 |
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| ( |
调整与以下内容相关的赎回金额 |
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非控制性权益 |
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| ( |
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| ( |
余额，2023年6月30日 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
目录
SBA 通信公司及其子公司
合并股东赤字报表
（未经审计）（以千计）
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| 累积的 |
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| A 级 |
| 额外 |
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| 其他 |
| 总计 | ||||||
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| 普通股 |
| 付费 |
| 累积的 |
| 全面 |
| 股东 | |||||||
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| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 亏损，净额 |
| 赤字 | |||||
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余额，2022 年 3 月 31 日 |
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| $ | ( |
| $ | ( |
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归属于小企业管理局的净收益 |
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通信公司 |
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与股权相关的普通股 |
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奖励和股票购买计划，抵消 |
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受净股份结算的影响 |
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与利率互换相关的调整 |
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归因于小企业管理局通讯 |
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调整与以下内容相关的赎回金额 |
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| 其他 |
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| 付费 |
| 累积的 |
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| 股东 | |||||||
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| 赤字 |
| 亏损，净额 |
| 赤字 | |||||
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余额，2021 年 12 月 31 日 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
归属于小企业管理局的净收益 |
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通信公司 |
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与股权相关的普通股 |
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奖励和股票购买计划，抵消 |
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受净股份结算的影响 |
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与利率互换相关的调整 |
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普通股的回购和退休 |
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外币折算调整 |
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归因于小企业管理局通讯 |
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公司 |
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股息和股息等价物 |
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在普通股上 |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
调整与以下内容相关的赎回金额 |
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非控制性权益 |
| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| — |
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| ( |
余额，2022 年 6 月 30 日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
随附的简明附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
目录
SBA 通信公司及其子公司
的合并报表 现金流动
（未经审计）（以千计）
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| 在截至6月30日的六个月中 | ||||
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来自经营活动的现金流： |
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净收入 |
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| $ | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： |
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折旧、增值和摊销 |
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重新计量以美国计价的公司间贷款的收益 |
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非现金补偿费用 |
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非现金资产减值和停用成本 |
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递延和非现金所得税（福利）准备金 |
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| ( |
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运营报表中反映的其他非现金项目 |
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扣除收购后的运营资产和负债的变化： |
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应收账款和成本以及预计收益超过 |
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未完成合同的账单，净额 |
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| ( |
预付费用和其他资产 |
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| ( |
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经营租赁使用权资产，净额 |
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应付账款和应计费用 |
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| ( |
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| ( |
应计利息 |
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长期租赁负债 |
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| ( |
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其他负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流： |
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收购 |
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资本支出 |
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购买投资 |
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出售投资的收益 |
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其他投资活动 |
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用于投资活动的净现金 |
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来自融资活动的现金流量: |
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循环信贷额度下的借款 |
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循环信贷额度下的还款 |
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| ( |
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| ( |
普通股的回购和退休 |
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| — |
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| ( |
普通股股息的支付 |
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| ( |
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| ( |
员工股票购买/股票期权计划的收益 |
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与股票期权和限制性股票单位税相关的付款 |
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| ( |
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其他筹资活动 |
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| ( |
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用于融资活动的净现金 |
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| ( |
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| ( |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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现金、现金等价物和限制性现金的净变化 |
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| ( |
现金、现金等价物和限制性现金： |
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期初 |
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期末 |
| $ | |
| $ | |
随附的简明附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
目录
SBA 通信公司及其子公司
合并现金流量表
（未经审计）（以千计）
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| 在截至6月30日的六个月中 | ||||
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| 2023 |
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现金流信息的补充披露： |
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在此期间支付的现金用于： |
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非现金活动的补充现金流信息： |
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为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 |
| $ | |
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经营租赁的修改和重新评估 |
| $ | |
| $ | |
为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产 |
| $ | |
| $ | |
随附的简明附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
目录
SBA 通信公司及其子公司
合并票据的简明票据 金融的报表（未经审计）
随附的合并财务报表应与SBA Communications Corporation及其子公司（“公司”）截至2022年12月31日的财年的10-K表年度报告一起阅读。这些财务报表是根据10-Q表的说明和S-X条例第10条编制的，因此省略或精简了根据美国普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包含的某些脚注和其他信息。公司管理层认为，公允列报财务报表所必需的所有调整（包括正常的经常性应计和延期）均已完成。过渡时期的经营业绩可能无法真实反映该年度的业绩。对上一年度的金额或余额进行了某些重新分类，以符合本年度采用的列报方式。
财务报表的编制要求管理层作出影响合并财务报表及其附注中报告的金额的估计和假设。尽管公司认为，将此类估计与合并财务报表和随附附注一起考虑是公平的，但实际金额（如果已知）可能与这些估计值有所不同。
不使用美元作为本位币的外国子公司的所有资产和负债均按期末汇率折算，而收入和支出则按该期间的月平均汇率折算。未实现的折算损益在合并股东赤字表中通过累计其他综合亏损作为外币折算调整列报。
对于以美元为本位货币的外国子公司，不以美元计价的此类子公司的货币资产和负债按资产负债表日的有效汇率重新计量，收入和支出按当年现行的月平均汇率重新计量。调整收益和亏损在合并运营报表中作为其他收入（支出）净额列报。
根据会计准则编纂法（ASC）830，公司重新计量了以外国计价的公司间贷款，余额的相应变动记录在其他收入（支出）中，净额计入合并运营报表，因为预计或计划在可预见的将来结算。该公司记录了 $
目录
定期按公允价值计量的项目— 公司的资产报废债务使用三级输入定期按公允价值计量，并记录在合并资产负债表的其他长期负债中。资产报废债务的公允价值是使用贴现现金流模型计算的。
有关公司可赎回的非控股权益的讨论，请参阅附注16。
非经常性按公允价值计量的项目— 公司使用贴现现金流（“DCF”）（三级输入）分析估算减值资产的公允价值。确定公允价值需要做出重大判断，包括未来预期现金流的金额和时间、长期增长率、贴现率以及相关的可比收益和交易倍数。DCF分析中使用的现金流基于对未来收入、收益和现金流的估计，此前考虑了塔楼位置人口统计、增加新租户的时机、租赁费率、续订率和期限、流失、持续的现金需求和市场倍数等因素。每个假设都是根据已确定资产的具体事实和情况在可识别现金流的最低水平上应用的。DCF 分析使用的平均贴现率范围为
所有期间的资产减值和退役成本以及相关的减值资产主要与公司的场地租赁运营部门有关。以下总结了资产减值活动和退役成本
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| 在这三个月里 |
| 六个月来 | ||||||||
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| 已于 6 月 30 日结束 |
| 已于 6 月 30 日结束 | ||||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
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| （以千计） | ||||||||||
塔楼和相关资产 (1) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
经营租赁使用权资产 (1)(2) |
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注销退役塔楼的账面价值 |
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其他（包括塔楼和设备退役费用） |
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| ( |
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总资产减值和退役成本 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)代表公司定期分析某些塔楼的预期未来现金流是否足以收回对这些塔楼的投资的账面价值所产生的减值费用。由于流失率增加，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司的资产减值费用增加。
(2)金额与确认根据ASC 842记录的使用权资产的减值费用有关。
该公司的长期投资为 $
金融工具的公允价值— 由于这些工具到期日短，现金及现金等价物、应收账款、限制性现金、应付账款和短期投资的账面价值接近其估计的公允价值。公司对其短期投资的估计主要基于一级报告的市值。截至2023年6月30日和2022年12月31日，该公司的资金为美元
公司利用各种二级来源确定其债务工具的公允价值，包括经纪商的报价和指示性报价（非约束性报价），这些来源需要判断才能解释市场信息，包括近期交易中类似借款的隐含信用利差或买入/卖出价格。循环信贷额度的公允价值被认为接近账面价值，因为公司认为自循环信贷额度设定适用的欧元美元利率（或2023年7月3日修订的SOFR期限）之日起，其信用风险没有发生重大变化（
目录
3.现金、现金等价物和限制性现金
合并现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金余额包括以下内容：
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| 截至 |
| 截至 |
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| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 |
| 包含在资产负债表上 | ||
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| （以千计） |
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| ||||
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | |
| 现金和现金等价物 |
证券化托管账户 |
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| |
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| |
| 限制性现金-流动资产 |
付款、履约保证金及其他 |
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| |
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| |
| 限制性现金-流动资产 |
担保债券和工人补偿 |
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| |
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| |
现金、现金等价物和限制性现金总额 |
| $ | |
| $ | |
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根据Tower Securities的条款（见附注10），公司必须设立一个证券化托管账户，由契约受托人持有，承租人将塔楼的所有租金和其他到期款项直接存入该账户。这些限制性现金金额用于为储备账户提供资金，以支付（1）还本付息费用，（2）地租，房地产和个人财产税以及与塔楼相关的保险费，（3）受托人和服务费用，以及（4）管理费。证券化托管账户中超过所需准备金余额的限制性现金随后发放给借款人 （定义见注释10） 每月一次，前提是借款人符合其还本付息覆盖率，并且没有发生违约事件。契约受托人持有的所有资金在公司的合并资产负债表上被归类为限制性现金。
付款和履约保证金主要与公司目前正在进行的塔楼建设的抵押品要求有关。其他限制性现金包括 $
公司的成本和未完成合同的估计收益包括以下内容：
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| 截至 |
| 截至 | ||
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| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||
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| （以千计） | ||||
未完成的合同所产生的成本 |
| $ | |
| $ | |
预计收益 |
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| |
迄今为止的账单 |
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| ( |
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| ( |
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| $ | |
| $ | |
这些金额包含在合并资产负债表中，标题如下：
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| 截至 |
| 截至 | ||
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| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||
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| （以千计） | ||||
未完成合同超过账单的成本和估计收益 |
| $ | |
| $ | |
超过成本和估计收益的账单 |
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|
未完成的合同（包含在其他流动负债中） |
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| ( |
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| ( |
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| $ | |
| $ | |
目录
公司的预付费用和其他流动资产包括以下内容：
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| 截至 |
| 截至 | ||
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| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||
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| （以千计） | |||
短期投资 |
| $ | |
| $ | |
预付房地产税 |
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预付税款 |
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预付地租 |
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其他流动资产 |
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预付费用和其他流动资产总额 |
| $ | |
| $ | |
公司的其他资产包括以下内容：
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| 截至 |
| 截至 | ||
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| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||
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| （以千计） | |||
应收直线租金 |
| $ | |
| $ | |
利率互换资产 (1) |
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应收贷款 (2) |
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递延租赁成本，净额 |
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递延所得税资产-长期 |
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长期投资 |
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其他 |
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其他资产总额 |
| $ | |
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(1)有关公司利率互换的更多信息，请参阅附注17。
下表汇总了公司的收购活动：
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| 在这三个月里 |
| 六个月来 | ||||||||
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| 已于 6 月 30 日结束 |
| 已于 6 月 30 日结束 | ||||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
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| （以千计） | ||||||||||
收购塔楼及相关无形资产 (1) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
购置使用权资产 |
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土地收购和其他资产 (2)(3) |
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现金收购资本支出总额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)这六个月 截至 2022 年 6 月 30 日包括美元
(2)不包括 $
目录
分别地。公司在其合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中将这些金额记录在预付租金中。
(3)截至2022年6月30日的三个月和六个月包括与收购数据中心相关的支付金额。
在截至2023年6月30日的六个月中，公司收购了
此外，在2023年6月30日之后，公司购买了或签订了收购合同
财产和设备，净额包括以下内容：
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| 截至 |
| 截至 | ||
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| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||
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| （以千计） | ||||
塔楼和相关资产 (1) |
| $ | |
| $ | |
在建工程 (2) |
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家具、设备和车辆 |
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土地、建筑物和改善 |
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财产和设备总额 |
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减去：累计折旧 |
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| ( |
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| ( |
财产和设备，净额 |
| $ | |
| $ | |
(1)包括与公司数据中心相关的金额。
(2)在建工程是指与正在开发的塔楼和其他资产有关的成本，这些资产将用于公司的场地租赁业务。
下表提供了每类主要无形资产的总账面金额和净账面金额：
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| 截至2023年6月30日 |
| 截至2022年12月31日 | ||||||||||||||
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| 总承载量 |
| 累积的 |
| 网络书 |
| 总承载量 |
| 累积的 |
| 网络书 | ||||||
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| 金额 |
| 摊还 |
| 价值 |
| 金额 |
| 摊还 |
| 价值 | ||||||
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| （以千计） | ||||||||||||||||
当前合约无形资产 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
网络位置无形资产 |
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| ( |
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| |
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| ( |
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| |
无形资产，净额 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
目录
公司的应计费用包括以下内容：
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| 截至 |
| 截至 | ||
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| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||
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| （以千计） | ||||
工资和福利 |
| $ | |
| $ | |
房地产税和财产税 |
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未付资本支出 |
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与收购相关的阻力 |
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其他 |
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应计费用总额 |
| $ | |
| $ | |
公司的其他流动负债包括以下内容：
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| 截至 |
| 截至 | ||
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| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||
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| （以千计） | ||||
超过成本的账单和未完成合同的估计收益 |
| $ | |
| $ | |
应付税款 |
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其他 |
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| |
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| |
其他流动负债总额 |
| $ | |
| $ | |
债务的本金价值、公允价值和账面价值包括以下内容（以千计）：
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| 截至 |
| 截至 | ||||||||||||||
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| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||||||||||||||
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| 到期日 |
| 校长 |
| 公允价值 |
| 携带 |
| 校长 |
| 公允价值 |
| 携带 | ||||||
循环信贷额度 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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2018 年定期贷款 |
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2014-2C 塔楼证券 (1) |
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2019-1C Tower 证券 (1) |
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2020-1C Tower 证券 (1) |
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2020-2C 大厦证券 (1) |
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2021-1C Tower Securities (1) |
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2021-2C 大厦证券 (1) |
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2021-3C 大厦证券 (1) |
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2022-1C Tower Securities (1) |
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2020 年优先票据 |
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2021 年高级票据 |
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债务总额 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
减去：长期债务的当前到期日 |
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| ( |
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| ( | |||||
扣除当前到期日的长期债务总额 |
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| $ | |
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| $ | | |||||
(1)到期日代表每次发行的预计还款日期。
目录
下表反映了所列期间债务工具确认的现金和非现金利息支出金额：
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| 利息 |
| 在截至6月30日的三个月中 |
| 在截至6月30日的六个月中 | ||||||||||||||||||||
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| 截至的费率 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||||||||||||
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| 6月30日 |
| 现金 |
| 非现金 |
| 现金 |
| 非现金 |
| 现金 |
| 非现金 |
| 现金 |
| 非现金 | ||||||||
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| 2023 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息 | ||||||||
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| （以千计） | ||||||||||||||||||||||
循环信贷额度 |
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| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — | |
2018 年定期贷款 (1) |
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2014-2C 塔式证券 |
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| — |
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| — |
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| — | |
2018-1C Tower 证券 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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2019-1C Tower Secur |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — | |
2020-1C 塔式证券 |
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| — |
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| — |
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| — |
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2020-2C 塔式证券 |
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| — |
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| — |
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| — |
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2021-1C Tower Securities |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — | |
2021-2C 塔式证券 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — | |
2021-3C 塔式证券 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — | |
2022-1C Tower Securities |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — | |
2020 年优先票据 |
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2021 年高级票据 |
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| — |
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| — |
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| — | |
其他 |
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| ( |
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总计 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)2018年定期贷款的混合利率为
优先信贷协议的条款
2023年7月3日，公司通过其全资子公司SBA Senior Finance II LLC（“SBA Senior Finance II”）将其循环信贷额度修改为（1）用定期SOFR取代伦敦银行同业拆借利率作为基准利率，（2）修改了优先信贷协议中的某些其他条款和条件。
优先信贷协议下的循环信贷额度
循环信贷额度包括循环贷款，根据该贷款，最高可达 $
目录
循环信贷额度的主要条款如下：
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| 未使用 |
| 财务盟约 |
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| 利率 |
| 承诺 |
| 合规 |
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| 截至 |
| 截至的费用 |
| 截至的状态 |
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| 2023年6月30日 (1) |
| 2023年6月30日 (2) |
| 2023年6月30日 |
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循环信贷额度 |
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(1)反映的费率包括
(2)反映的费率包括
下表总结了公司在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中的循环信贷额度活动（以千计）：
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| 在这三个月里 |
| 六个月来 | ||||||||
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| 已于 6 月 30 日结束 |
| 已于 6 月 30 日结束 | ||||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
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| ||||
期初未清余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
借款 |
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| — |
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| — |
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还款 |
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| ( |
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| ( |
期末未清余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
2023年6月30日之后，该公司偿还了美元
优先信贷协议下的定期贷款
2023年7月3日，公司通过其全资子公司SBA Senior Finance II修订了其2018年定期贷款，以定期SOFR作为基准利率取代伦敦银行同业拆借利率。经修订，2018年定期贷款的应计利息为定期SOFR加上
2023年6月21日，公司通过其全资子公司SBA Senior Finance II 将其利率互换协议修改为美元
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司共偿还了美元
有担保的塔楼收入证券
普通股等价物
公司有未偿还的股票期权、基于时间的限制性股票单位（“RSU”）和基于业绩的限制性股票单位（“PSU”），这些单位在公司摊薄后的每股收益计算中都被考虑在内（见附注15）。
目录
股票回购
公司董事会授权公司根据《交易法》第10b-18条，通过公开市场回购不时购买已发行A类普通股，和/或根据市场和商业状况、适用的法律要求和其他因素，由管理层自行决定通过私下谈判的交易购买已发行A类普通股。一旦获得批准，回购计划没有最后期限，并将持续到公司董事会随时自行决定以其他方式修改或终止为止。回购的股票已停用。2021 年 10 月 28 日，公司董事会批准了 $
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| 在这三个月里 |
| 六个月来 | ||||||||
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| 已于 6 月 30 日结束 |
| 已于 6 月 30 日结束 | ||||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
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购买的股票总数（百万股） (1) |
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| — |
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| — |
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| — |
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每股支付的平均价格 (1) |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
支付的总价格（以百万计） (1) |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
(1)反映的金额基于交易日，与合并现金流量表不同，后者反映了基于结算日的股票回购。
分红
在截至2023年6月30日的六个月中，公司支付了以下现金分红：
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| 应付给股东 |
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| 收盘时记录在案 |
| 现金支付 |
| 总金额 |
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申报日期 |
| of business |
| 每股 |
| 已付费 |
| 付款日期 |
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| $ |
| $ |
| |||
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| $ |
| $ |
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2023年支付的股息为普通应纳税股息。
2023年6月30日之后，公司宣布了以下现金分红：
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| 应付给股东 |
| 兑现给 |
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| 收盘时记录在案 |
| 获得报酬 |
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申报日期 |
| of business |
| 每股 |
| 待付款日期 |
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| $ |
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股票期权
公司使用Black-Scholes期权定价模型，根据授予之日期权的估计公允价值记录员工股票期权的薪酬支出，假设如下表所示。公司结合历史数据和历史波动率来确定预期波动率，并估算预期期权寿命。无风险利率基于授予期权时有效的美国国债收益率曲线，期权预计寿命。使用Black-Scholes期权定价模型使用以下假设来估算授予的期权的公允价值：
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| 对于这六个人来说 |
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| 几个月已结束 |
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| 2023年6月30日 |
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无风险利率 |
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股息收益率 |
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预期波动率 |
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预期寿命 |
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目录
下表汇总了截至2023年6月30日的六个月中，公司在股票期权计划方面的活动如下（美元和股票以千计，每股数据除外）：
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| 加权- |
| 加权平均值 |
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| 平均值 |
| 剩余的 |
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| 数字 |
| 行使价格 |
| 合同的 |
| 聚合 | ||
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| 的股份 |
| 每股 |
| 寿命（以年为单位） |
| 内在价值 | ||
截至 2022 年 12 月 31 日已发行 |
| |
| $ |
|
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| |
已授予 |
| |
| $ |
|
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已锻炼 |
| ( |
| $ |
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| |
被没收/取消 |
| ( |
| $ |
|
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|
| |
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 |
| |
| $ |
|
| $ | | ||
可于 2023 年 6 月 30 日开始行使 |
| |
| $ |
|
| $ | | ||
截至 2023 年 6 月 30 日未归投资 |
| |
| $ |
|
| $ | | ||
在截至2023年6月30日的六个月中，授予的期权的加权平均每股公允价值为美元
限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位
下表汇总了截至2023年6月30日的六个月中公司RSU和PSU的活动：
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| RSU |
| PSU (1) | ||||||
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| 加权平均值 |
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| 加权平均值 | ||
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| 的数量 |
| 赠款日期博览会 |
| 的数量 |
| 赠款日期博览会 | ||
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| 股份 |
| 每股价值 |
| 股份 |
| 每股价值 | ||
|
| （以千计） |
|
|
|
| （以千计） |
|
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截至 2022 年 12 月 31 日已发行 |
| |
| $ | |
| |
| $ | |
已授予 |
| |
| $ | |
| |
| $ | |
电源供应器调整 (2) |
| — |
| $ | — |
| |
| $ | |
既得 |
| ( |
| $ | |
| ( |
| $ | |
被没收/取消 |
| ( |
| $ | |
| ( |
| $ | |
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 |
| |
| $ | |
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| $ | |
(1)PSU 代表年底可发行的已授予股票的目标数量
这个 公司有效税率与美国法定税率之间存在差异的主要原因是公司的房地产投资信托基金选择以及公司发放了美国应纳税房地产投资信托基金子公司（“TRS”）递延所得税净资产的全部估值补贴。TRS 得出结论，发放 $ 的全额估值补贴是适当的
公司选择从截至2016年12月31日的应纳税年度开始作为房地产投资信托基金征税。作为房地产投资信托基金，公司通常有权扣除其支付的股息，因此，其分配给股东的净收入部分无需缴纳美国联邦企业所得税。作为房地产投资信托基金，公司将继续为通过其TRS持有的资产和业务的收益（如果有）缴纳美国联邦所得税。这些资产和业务目前主要包括公司的场地开发服务及其国际业务。公司的国际业务将继续在业务所在司法管辖区缴纳国外税款（如适用）。公司还可能需要缴纳各种税款，包括工资税以及州、地方和国外所得税、财产税和其他资产和运营税。公司对未来股息分配的时间和金额的决定将基于多种因素，包括房地产投资信托基金的分配要求、其现有的联邦净营业亏损（“NOL”） 大约 $
目录
公司在其持有资产或运营的地理区域需要缴纳所得税和其他税，公司会定期收到税务机关的审计、评估或其他行动的通知。在某些司法管辖区，税务机关可能会发布可能无法反映公司最终应承担的实际纳税义务的通知和评估。在回应公司认为无法反映公司实际纳税义务的税收评估的过程中，公司利用了行政和司法补救措施。公司根据现有信息评估每份通知或评估的情况，如果公司预计不会成功为其纳税申报中的立场辩护，则根据基础评估以适当的金额记录负债。
该公司的业务主要在
目录
下文列出了与公司继续运营的细分市场相关的收入、收入成本（不包括折旧、增值和摊销）、资本支出（包括通过发行公司A类普通股获得的资产）和可识别资产。
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| 租赁 |
| 租赁 |
| 发展 |
| 其他 |
| 总计 | |||||
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在截至2023年6月30日的三个月中 |
| （以千计） | |||||||||||||
收入 (1) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
收入成本 (2) |
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| — |
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营业利润 |
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| — |
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销售费用、一般费用和管理费用 |
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收购和新业务计划 |
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相关调整和费用 |
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资产减值和停用成本 |
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折旧、摊销和增值 |
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营业收入（亏损） |
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其他支出，净额（主要是利息） |
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支出和其他收入） |
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| ( |
所得税前收入 |
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现金资本支出 (3) |
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在截至2022年6月30日的三个月中 |
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收入 (1) |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
收入成本 (2) |
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| — |
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营业利润 |
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| — |
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销售费用、一般费用和管理费用 |
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收购和新业务计划 |
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相关调整和费用 |
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资产减值和停用成本 |
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营业收入（亏损） |
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其他支出，净额（主要是利息） |
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支出和其他收入） |
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所得税前收入 |
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目录
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| 国内网站 |
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| 租赁 |
| 租赁 |
| 发展 |
| 其他 |
| 总计 | |||||
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在截至2023年6月30日的六个月中 |
| （以千计） | |||||||||||||
收入 (1) |
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收入成本 (2) |
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营业利润 |
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销售费用、一般费用和管理费用 |
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收购和新业务计划 |
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相关调整和费用 |
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资产减值和停用成本 |
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营业收入（亏损） |
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其他支出，净额（主要是利息） |
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支出和其他收入） |
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在截至2022年6月30日的六个月中 |
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收入 (1) |
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收入成本 (2) |
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营业利润 |
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销售费用、一般费用和管理费用 |
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收购和新业务计划 |
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相关调整和费用 |
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资产减值和停用成本 |
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折旧、摊销和增值 |
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营业收入（亏损） |
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其他支出，净额（主要是利息） |
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支出和其他收入） |
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所得税前收入 |
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现金资本支出 (3) |
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| 国内网站 |
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| 站点 |
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| 租赁 |
| 租赁 |
| 发展 |
| 其他 (4) |
| 总计 | |||||
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资产 |
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截至2023年6月30日 |
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| $ | |
| $ | | $ | | |
截至2022年12月31日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1)在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，巴西的场地租赁收入为美元
(2)不包括折旧、摊销和增值。
(3)包括为资本支出、收购和使用权资产支付的现金。
(4)其他资产主要包括一般公司资产和短期投资。
目录
B澳大利亚证券投资委员会每股收益的计算方法是将归属于SBA Communications Corporation的净收入除以每个时期已发行A类普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法是将归属于SBA Communications Corporation的净收益除以经任何摊薄A类普通股等价物调整后的A类普通股的加权平均数，包括未归属的限制性股票、PSU和根据 “库存股” 方法确定的行使股票期权时可发行的股票.
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中归属于普通股股东的每股基本和摊薄后净收益（以千计，每股数据除外）：
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| 在这三个月里 |
| 六个月来 | ||||||||
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| 已于 6 月 30 日结束 |
| 已于 6 月 30 日结束 | ||||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
分子： |
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归属于小企业管理局的净收益 |
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通信公司 |
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| $ | |
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分母： |
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基本加权平均已发行股票 |
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股票期权、RSU 和 PSU 的摊薄影响 |
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摊薄后的加权平均已发行股票 |
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归属于小企业管理局的每股普通股净收益 |
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通信公司： |
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基本 |
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| $ | |
| $ | |
稀释 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
这个 公司根据适用的会员利息百分比将收入和损失分配给其可赎回的非控股权益持有人。在每个报告期，可赎回的非控股权益按以下两者中较高者确认：(1) 经非控股权益持有人累计收入或亏损调整后的非控股权益的初始账面金额，或 (2) 截至资产负债表日的赎回价值。对可赎回的非控股权益账面金额的调整计入留存收益（如果没有留存收益，则从额外的实收资本中扣除））。可赎回的非控股权益的公允价值是使用三级输入估算的。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，可赎回的非控股权益的组成部分如下（以千计）：
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| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||
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| 2023 |
| 2022 | ||
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期初余额 |
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| $ | |
归属于非控股权益的净亏损 |
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外币折算调整 |
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| ( |
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合资伙伴的捐款 |
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调整赎回金额 |
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期末余额 |
| $ | |
| $ | |
这个 公司签订利率互换协议，以对冲浮动利率债务的未来利息支出，减少公司受利率波动影响的风险。2020年8月4日，公司通过其全资子公司SBA Senior Finance II 终止了现有的 $
目录
2018 年定期贷款。该公司将此次利率互换指定为现金流对冲工具，因为预计它将非常有效地抵消其2018年定期贷款中基于伦敦银行同业拆借利率的部分利息支付的现金流变化。
2020年8月4日，公司还终止了其现有的利率互换，此前该利率互换被取消为现金流套期保值。曾经有
2023年6月21日，公司通过其全资子公司SBA Senior Finance II 将其利率互换协议修改为美元
截至2023年6月30日，该套期保值仍然非常有效；因此，公允价值的变化记录在累计其他综合亏损净额中。截至2023年6月30日和2022年12月31日，利率互换的公允价值为美元
累计其他综合亏损，净额包括总额
如果交易对手未能履行合同条款，公司将面临交易对手信用风险。公司的风险敞口仅限于交易对手未能履约时合约的当前价值。
与这些活动相关的现金流在合并现金流量表中以经营活动提供的净现金形式报告，但利率互换的终止除外，利率互换记录在融资活动使用的净现金中.
下表概述了公司衍生品对截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月合并运营报表和合并股东赤字报表的影响。
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| 在这三个月里 |
| 六个月来 | ||||||||
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| 已于 6 月 30 日结束 |
| 已于 6 月 30 日结束 | ||||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
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现金流对冲——利率互换协议 |
| （以千计） | ||||||||||
累计其他综合亏损净额中记录的公允价值变动 |
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未被指定为套期保值的衍生品-利率互换协议 |
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从 “累计其他综合金额” 中重新分类的金额 |
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亏损，净入非现金利息支出 |
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第 2 项。 管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩
我们是无线通信基础设施的领先独立所有者和运营商，包括塔楼结构、屋顶和其他支持用于无线通信的天线的结构，我们统称为 “塔楼” 或 “站点”。我们的主要业务在美国及其领土。此外，我们在南美洲、中美洲、加拿大、南非、菲律宾和坦桑尼亚拥有和运营塔楼。我们的主要业务是场地租赁业务，在截至2023年6月30日的六个月中，该业务占我们细分市场总营业利润的97.4％。在我们的场地租赁业务中，我们（1）向无线服务提供商和其他客户租赁我们拥有或运营的资产的空间，（2）根据各种合同安排为业主管理屋顶和塔楼用地。截至2023年6月30日，我们拥有39,426座塔楼，其中很大一部分由我们建造或由其他塔楼所有者或运营商建造，他们像我们一样建造了此类塔楼以向多家无线服务提供商租赁空间。我们的另一个业务领域是我们的网站开发业务，通过该业务，我们协助无线服务提供商开发和维护自己的无线服务网络。
目录
场地租赁
我们的主要重点是根据美国、南美、中美洲、加拿大、南非、菲律宾和坦桑尼亚的长期租赁合同将我们的多租户塔楼的天线空间租赁给各种无线服务提供商。截至2023年6月30日，在截至2023年6月30日的六个月中，没有一个美国州或领地占我们塔楼总投资组合的10％以上，在截至2023年6月30日的六个月中，没有一个美国州或地区占我们总收入的10％以上。此外，截至2023年6月30日，我们的塔楼总数中约有30％位于巴西，没有其他国际市场（每个国家都被视为一个市场）占我们塔楼总数的5％以上。
我们从运营所在的16个国家/地区的所有主要运营商那里获得场地租赁收入。我们的租户租赁要么是塔楼用地的个人租约，要么受主租赁协议的约束，主租赁协议规定了管理场地使用条款的实质性条款和条件。我们的租户租赁的初始期限通常为五年至十五年，租户可以选择多个续订期。我们的租户租赁通常要么 (1) 包含特定的年租自动扶梯，(2) 根据通货膨胀指数每年升级，或 (3) 使用固定和经通货膨胀调整的自动扶梯的组合进行升级。此外，我们的国际场地租赁可能包括转手费用，例如与地面租赁和其他财产权益、公用事业、财产税和燃料相关的租金。
场地租赁收入的成本主要包括：
地面租赁、使用权和其他基础财产权益的现金和非现金租金支出；
财产税；
场地维护和监控费用（不包括员工相关费用）；
公用事业；
财产保险；
燃料（在我们的塔楼所在地没有可用电网的国际市场）；以及
租赁初始直接成本摊销。
地面租赁和其他财产权益的初始期限通常为五年或更长时间，有多个续订期，我们可以选择。我们的地面租约（1）包含特定的年度租金自动扶梯，或（2）根据通货膨胀指数每年上涨。截至 2023 年 6 月 30 日，我们大约 70% 的塔楼建筑位于我们拥有的地块、受永久地役权约束的土地或租赁权益超过 20 年的土地上。对于任何给定的塔楼，每月或每年的成本相对固定。因此，自有塔楼的运营成本通常不会因为塔楼增加更多客户而增加。财产税的金额因地点而异，具体取决于征税管辖区以及塔楼的高度和使用年限。持续的维护要求通常很低，包括更换照明系统、粉刷塔楼或升级或修理通道或围栏。
在厄瓜多尔、萨尔瓦多、危地马拉、尼加拉瓜和巴拿马，我们新建筑活动产生的所有收入、支出和资本支出均以美元计价。具体而言，我们的大部分地面租赁和其他财产权益、租户租赁和塔楼相关费用均以美元支付。在我们的中美洲市场，我们的当地货币义务主要限于 (1) 许可费和其他当地费用、(2) 公用事业费和 (3) 税款。在巴西、加拿大、智利、南非和菲律宾，我们的所有收入、支出和资本支出，包括租户租赁、地面租赁和其他财产权益，以及其他与塔楼相关的费用，都以当地货币计价。在阿根廷、哥伦比亚、哥斯达黎加、秘鲁和坦桑尼亚，我们的收入、支出和资本支出，包括租户租赁、地面租赁和其他财产权益，以及其他与塔楼相关的费用，均以当地货币和美元混合计价。
如下表所示，我们的场地租赁业务几乎占我们细分市场总营业利润的所有部分。有关我们运营部门的信息，请参阅本季度报告中包含的合并财务报表附注14。
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| 在结束的三个月里 |
| 在截至的六个月中 | ||||||||
分部营业利润占比例 |
| 6月30日 |
| 6月30日 | ||||||||
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营业利润总额 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
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国内场地租赁 |
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| 74.8% |
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| 77.4% |
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| 75.0% |
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| 78.0% |
国际场地租赁 |
|
| 22.7% |
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| 19.0% |
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| 22.4% |
|
| 18.6% |
场地租赁总额 |
|
| 97.5% |
|
| 96.4% |
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| 97.4% |
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| 96.6% |
我们认为，场地租赁业务仍然具有吸引力，这要归因于其长期合同、内置租金自动扶梯、高运营利润率和低客户流失（指客户在租期结束前不续订租约或取消租约），但与客户整合或停止使用特定技术有关。我们相信
目录
从长远来看，由于网络使用和数据传输时间、网络扩展和网络覆盖要求的增加，无线服务提供商在我们的塔楼上租赁了额外的天线空间，场地租赁收入将继续增长。
在2023年的剩余时间里，我们预计国内和国际细分市场的自然场地租赁收入将超过2022年的水平，部分原因是无线运营商部署了未使用的频谱。我们认为，我们的场地租赁业务的特点是稳定和长期的经常性收入、可预测的运营成本和最低的非全权资本支出。由于我们的塔楼投资组合相对较年轻，因此我们预计未来维护这些塔楼所需的支出将降至最低。因此，我们预计将通过以下方式增加现金流：(1) 使用现有塔楼容量或要求无线服务提供商承担全部或部分塔楼改造费用，以最低的增量成本为我们的塔楼增加租户；(2) 在无线服务提供商增加或升级设备时执行货币调整。此外，由于我们的塔楼处于战略位置，因此除了客户整合或停止使用特定技术外，我们的租户租赁终止占收入的百分比一直很低。
网站开发
我们的场地开发业务仅在美国进行，是对我们场地租赁业务的补充，使我们能够与几乎所有场地租赁收入的无线服务提供商保持密切联系，并获得我们的场地租赁活动（例如在塔楼所在地安装天线和设备）产生的辅助收入。网站开发收入主要来自向无线服务提供商或向无线服务提供商提供开发或项目管理服务的公司提供全方位的端到端服务。我们的服务包括：（1）网络预设计；（2）现场审计；（3）确定现有基础设施上塔楼和天线的潜在位置；（4）支持租赁场地；（5）协助获得分区批准和许可证；（6）塔楼和相关场地建设；（7）天线安装；（8）无线电设备的安装、调试和维护。我们通过区域、市场和项目办公室在当地为我们的塔楼和其他人拥有的塔楼提供场地开发服务。市场办公室负责所有场地开发业务。
有关我们运营部门的信息，请参阅本季度报告中合并财务报表附注14。
资本配置策略
我们的资本配置策略旨在通过投资符合我们回报标准的优质资产，在我们认为股票价格低于其内在价值时进行股票回购，以及以现金分红的形式返还运营产生的现金，来增加股东价值。尽管在我们的资本配置策略中增加现金分红为我们提供了向股东回报价值的额外工具，但我们仍然认为，我们的首要任务是将投资重点放在增加每股运营调整后的资金上。我们的资本配置策略的关键要素包括：
投资组合增长。我们打算继续在国内和国际上扩大我们的资产组合，主要是通过收购塔楼和建造符合我们内部投资资本回报率标准的新塔楼。
股票回购计划。当我们认为我们的股价低于其内在价值时，我们目前将股票回购作为资本配置政策的一部分。我们认为，以合适的价格购买股票回购将有助于我们实现增加调整后的每股运营资金的目标。
股息。 现金分红是我们向股东回报价值的战略的另一个组成部分。我们预计我们的股息不需要调整杠杆率，并相信，由于我们的股息支付率低，我们可以继续专注于建立和购买优质资产，并机会主义地回购我们的股票。虽然未来分红的时间和金额将有待董事会批准，但我们相信，我们未来的现金流产生将使我们能够在未来增加现金分红。
关键会计政策与估计
我们已经确定，下文和10-K表年度报告中列出的政策和重要估算流程对我们的业务运营和对运营业绩的理解至关重要。该清单不打算成为一份全面的清单。在许多情况下，特定交易的会计处理具体取决于美国普遍接受的会计原则，在适用这些原则时不需要管理层的判断。在其他情况下，要求管理层在对特定交易适用会计原则时作出判断。在 “管理层对财务的讨论与分析” 中讨论了与这些政策对我们业务运营相关的影响和任何相关风险
目录
经营状况和业绩”，此类政策会影响报告和预期的财务业绩。有关这些政策和其他会计政策适用情况的详细讨论，请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注2。我们编制财务报表要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、财务报表发布之日的或有资产和负债披露以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层的估计以历史经验和在这种情况下被认为是合理的其他各种假设为基础的。无法保证实际结果与这些估计数没有差异，而且这种差异可能很大。
参考利率改革
ICE基准管理有限公司于2023年6月30日停止公布为期一个月的伦敦银行同业拆借利率。2023年6月21日，我们修改了利率互换，从作为利率基准的伦敦银行同业拆借利率改为自2023年8月1日起生效的定期SOFR的替代基准。我们选择了可选权宜之计，允许公司在衍生品对冲文件中更改参考利率和其他与参考利率改革相关的关键术语，而不必取消套期保值关系，从而使我们能够继续将套期保值会计应用于现金流对冲。第二季度之后，我们修改了2018年定期贷款和循环信贷额度，使用定期SOFR作为基准利率。从伦敦银行同业拆借利率向定期SOFR的过渡并未对合并财务报表产生重大影响。
AT&T 主租赁协议
2023年7月30日，我们与AT＆T, Inc.（“MLA”）签订了新的为期五年的主租赁协议。全面的MLA将简化AT＆T在我们广泛的美国塔楼产品组合中部署5G和其他下一代技术的过程。
操作结果
本报告以公认会计原则为基础介绍了我们的财务业绩和其他财务指标，以及我们的国际和合并业绩，是在消除外币汇率变动的影响之后。我们认为，以固定货币为基础提供这些财务业绩和指标，即非公认会计准则指标，使管理层和投资者能够在不受外币汇率波动影响的情况下评估我们的业务业绩。我们将本期的财务业绩除以上一年度的平均月汇率，并消除已实现和未实现的损益对公司间贷款的影响，从而消除外币汇率变动的影响。
截至2023年6月30日的三个月，与截至2022年6月30日的三个月相比
收入和分部营业利润：
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| 在结束的三个月里 |
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| 常量 | |||||
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| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
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收入 |
| （以千计） |
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| ||||||||||
国内场地租赁 |
| $ | 456,754 |
| $ | 442,084 |
| $ | — |
| $ | 14,670 |
|
| 3.3% |
国际场地租赁 |
|
| 169,389 |
|
| 138,149 |
|
| (4,231) |
|
| 35,471 |
|
| 25.7% |
网站开发 |
|
| 52,357 |
|
| 71,773 |
|
| — |
|
| (19,416) |
|
| (27.1%) |
总计 |
| $ | 678,500 |
| $ | 652,006 |
| $ | (4,231) |
| $ | 30,725 |
|
| 4.7% |
收入成本 |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
国内场地租赁 |
| $ | 64,434 |
| $ | 65,768 |
| $ | — |
| $ | (1,334) |
|
| (2.0%) |
国际场地租赁 |
|
| 50,580 |
|
| 45,747 |
|
| (1,297) |
|
| 6,130 |
|
| 13.4% |
网站开发 |
|
| 39,236 |
|
| 54,497 |
|
| — |
|
| (15,261) |
|
| (28.0%) |
总计 |
| $ | 154,250 |
| $ | 166,012 |
| $ | (1,297) |
| $ | (10,465) |
|
| (6.3%) |
营业利润 |
|
|
|
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|
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|
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|
国内场地租赁 |
| $ | 392,320 |
| $ | 376,316 |
| $ | — |
| $ | 16,004 |
|
| 4.3% |
国际场地租赁 |
|
| 118,809 |
|
| 92,402 |
|
| (2,934) |
|
| 29,341 |
|
| 31.8% |
网站开发 |
|
| 13,121 |
|
| 17,276 |
|
| — |
|
| (4,155) |
|
| (24.1%) |
目录
收入
在截至2023年6月30日的三个月中，国内场地租赁收入与去年同期相比增加了1,470万美元，这主要是由于（1）场地租赁的有机增长，主要是由于我们的塔楼增加设备以及新的租赁和合同租金自动扶梯的货币租赁修订，以及（2）自2022年4月1日以来收购的63座塔楼和建造的15座塔楼的收入，部分被未续订的租赁所抵消。
截至2023年6月30日的三个月，国际场地租赁收入与去年同期相比增加了3,120万美元。按固定货币计算，国际场地租赁收入增加了3550万美元。这些变化主要是由于 (1) 收购的2943座塔楼（包括来自巴西Grupo TorreSur（“GTS”）的2632块场地）和自2022年4月1日以来建造的476座塔楼的收入；（2）主要由于我们地面租赁中消费者物价指数自动扶梯的增加，以及（3）新租约、修订和合同自动扶梯带来的自然场地租赁增长，部分被不续订的租赁所抵消。巴西的场地租赁收入占该期间场地租赁总收入的15.9％。没有其他个别国际市场占我们场地租赁总收入的5％以上。
截至2023年6月30日的三个月中，网站开发收入与去年同期相比减少了1,940万美元，这是由于主要由T-Mobile和DISH Wireless推动的运营商活动减少，部分被Verizon Wireless活动的增加所抵消。
营业利润
截至2023年6月30日的三个月中，国内场地租赁板块的营业利润与去年同期相比增长了1,600万美元，这主要是由于（1）自2022年4月1日以来收购和建造的塔楼产生的额外利润，（2）如上所述的有机场地租赁增长，以及（3）继续控制我们的场地租赁收入成本。
截至2023年6月30日的三个月，国际场地租赁板块的营业利润与去年同期相比增长了2640万美元。按固定货币计算，国际场地租赁板块的营业利润增加了2930万美元。这些变化主要是由于（1）自2022年4月1日以来收购和建造的塔楼产生的额外利润，以及（2）如上所述，场地租赁的有机增长被我们增加的场地租赁收入成本所部分抵消。
截至2023年6月30日的三个月中，网站开发板块的营业利润与去年同期相比下降了420万美元，这是由于主要由T-Mobile和DISH Wireless推动的运营商活动减少，部分被Verizon Wireless活动的增加所抵消。
销售、一般和管理费用：
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| 在结束的三个月里 |
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| 常量 | |||||
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| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
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| （以千计） |
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| ||||||||||
国内场地租赁 |
| $ | 28,445 |
| $ | 26,225 |
| $ | — |
| $ | 2,220 |
|
| 8.5% |
国际场地租赁 |
|
| 18,413 |
|
| 15,073 |
|
| (182) |
|
| 3,522 |
|
| 23.4% |
场地租赁总额 |
| $ | 46,858 |
| $ | 41,298 |
| $ | (182) |
| $ | 5,742 |
|
| 13.9% |
网站开发 |
|
| 4,471 |
|
| 5,212 |
|
| — |
|
| (741) |
|
| (14.2%) |
其他 |
|
| 12,054 |
|
| 16,764 |
|
| — |
|
| (4,710) |
|
| (28.1%) |
总计 |
| $ | 63,383 |
| $ | 63,274 |
| $ | (182) |
| $ | 291 |
|
| 0.5% |
截至2023年6月30日的三个月中，销售、一般和管理费用与去年同期相比增加了10万美元。 按固定货币计算，销售、一般和管理费用增加了30万美元。这些变化主要是由于Oi在2023年第二季度记录的310万美元储备金以及人事和其他支持相关成本的增加，部分被非现金薪酬支出的减少所抵消。
目录
与收购和新业务计划相关的调整和费用：
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| 在结束的三个月里 |
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| 常量 | |||||
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| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
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| （以千计） |
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| ||||||||||
国内场地租赁 |
| $ | 2,573 |
| $ | 2,789 |
| $ | — |
| $ | (216) |
|
| (7.7%) |
国际场地租赁 |
|
| 2,380 |
|
| 4,040 |
|
| (145) |
|
| (1,515) |
|
| (37.5%) |
总计 |
| $ | 4,953 |
| $ | 6,829 |
| $ | (145) |
| $ | (1,731) |
|
| (25.3%) |
截至2023年6月30日的三个月中，与收购和新业务计划相关的调整和支出与去年同期相比减少了190万美元。按固定货币计算，与收购和新业务计划相关的调整和支出减少了170万美元。这些变化主要是由于我们的第三方收购和整合成本与去年相比有所下降.
资产减值和退役成本：
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| 在结束的三个月里 |
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| 常量 | |||||
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| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
|
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| （以千计） |
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| ||||||||||
国内场地租赁 |
| $ | 30,465 |
| $ | 7,089 |
| $ | — |
| $ | 23,376 |
|
| 329.8% |
国际场地租赁 |
|
| 2,244 |
|
| 1,432 |
|
| (110) |
|
| 922 |
|
| 64.4% |
场地租赁总额 |
| $ | 32,709 |
| $ | 8,521 |
| $ | (110) |
| $ | 24,298 |
|
| 285.2% |
其他 |
|
| 158 |
|
| — |
|
| — |
|
| 158 |
|
| —% |
总计 |
| $ | 32,867 |
| $ | 8,521 |
| $ | (110) |
| $ | 24,456 |
|
| 287.0% |
截至2023年6月30日的三个月中，资产减值和退役成本与去年同期相比增加了2430万美元。按固定货币计算，资产减值和退役成本增加了2450万美元。 这些变化主要是由于我们定期分析某些塔楼的未来现金流是否足以收回对这些塔楼的投资的账面价值，导致减值费用增加，部分原因是Sprint的流失率增加以及与塔楼和设备相关的退役成本增加。
折旧、增值和摊销费用：
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| 在结束的三个月里 |
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| 常量 | |||||
|
| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
|
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| （以千计） |
|
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| ||||||||||
国内场地租赁 |
| $ | 117,353 |
| $ | 122,570 |
| $ | — |
| $ | (5,217) |
|
| (4.3%) |
国际场地租赁 |
|
| 61,892 |
|
| 51,597 |
|
| (1,431) |
|
| 11,726 |
|
| 22.7% |
场地租赁总额 |
| $ | 179,245 |
| $ | 174,167 |
| $ | (1,431) |
| $ | 6,509 |
|
| 3.7% |
网站开发 |
|
| 936 |
|
| 619 |
|
| — |
|
| 317 |
|
| 51.2% |
其他 |
|
| 1,639 |
|
| 1,606 |
|
| — |
|
| 33 |
|
| 2.1% |
总计 |
| $ | 181,820 |
| $ | 176,392 |
| $ | (1,431) |
| $ | 6,859 |
|
| 3.9% |
截至2023年6月30日的三个月中，国内场地租赁的折旧、增值和摊销费用与去年同期相比减少了520万美元。这一变化主要是由于自去年同期以来资产已完全贬值的影响，但部分抵消了自2022年4月1日以来我们收购和建造的塔楼数量的增加。
截至2023年6月30日的三个月中，国际场地租赁折旧、增值和摊销费用与去年同期相比增加了1,030万美元。按固定货币计算，折旧、增值和摊销费用增加了1170万美元。这些变化主要是由于自2022年4月1日以来我们收购和建造的塔楼数量增加，但部分被自去年同期以来资产完全折旧的影响所抵消。
目录
营业收入（支出）：
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| 在结束的三个月里 |
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| 常量 | |||||
|
| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
|
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|
| （以千计） |
|
|
| ||||||||||
国内场地租赁 |
| $ | 213,484 |
| $ | 217,643 |
| $ | — |
| $ | (4,159) |
|
| (1.9%) |
国际场地租赁 |
|
| 33,880 |
|
| 20,260 |
|
| (1,066) |
|
| 14,686 |
|
| 72.5% |
场地租赁总额 |
| $ | 247,364 |
| $ | 237,903 |
| $ | (1,066) |
| $ | 10,527 |
|
| 4.4% |
网站开发 |
|
| 7,714 |
|
| 11,445 |
|
| — |
|
| (3,731) |
|
| (32.6%) |
其他 |
|
| (13,851) |
|
| (18,370) |
|
| — |
|
| 4,519 |
|
| (24.6%) |
总计 |
| $ | 241,227 |
| $ | 230,978 |
| $ | (1,066) |
| $ | 11,315 |
|
| 4.9% |
截至2023年6月30日的三个月，国内场地租赁营业收入与去年同期相比减少了420万美元， 主要是由于资产减值和退役成本的增加，以及 销售、一般和管理费用，部分被分部营业利润的增加以及折旧、增值和摊销费用的减少所抵消。
截至2023年6月30日的三个月，国际场地租赁营业收入与去年同期相比增加了1,360万美元。按固定货币计算，国际场地租赁营业收入增加了1,470万美元。 这些变化主要是由于细分市场营业利润增加以及与收购和新业务计划相关的调整和支出的减少，但折旧、增值和摊销费用、销售、一般和管理费用以及资产减值和退役成本的增加部分抵消了这些变化。
截至2023年6月30日的三个月中，场地开发营业收入与去年同期相比减少了370万美元，这主要是由于 T的活动减少推动了该细分市场的营业利润下降-Mobile 和 DISH Wireless，部分被Verizon Wireless活动的增加所抵消。
在截至2023年6月30日的三个月中，其他运营支出与去年同期相比减少了450万美元，这主要是由于非现金薪酬支出的减少。
其他收入（费用）：
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| 在结束的三个月里 |
|
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| 常量 | |||||
|
| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
|
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| （以千计） |
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| ||||||||||
利息收入 |
| $ | 4,683 |
| $ | 1,517 |
| $ | (32) |
| $ | 3,198 |
|
| 210.8% |
利息支出 |
|
| (101,288) |
|
| (84,315) |
|
| 6 |
|
| (16,979) |
|
| 20.1% |
非现金利息支出 |
|
| (7,518) |
|
| (11,529) |
|
| — |
|
| 4,011 |
|
| (34.8%) |
递延融资费用的摊销 |
|
| (5,044) |
|
| (4,922) |
|
| — |
|
| (122) |
|
| 2.5% |
其他收入（支出），净额 |
|
| 40,732 |
|
| (66,141) |
|
| 106,025 |
|
| 848 |
|
| (54.4%) |
总计 |
| $ | (68,435) |
| $ | (165,390) |
| $ | 105,999 |
| $ | (9,044) |
|
| 9.0% |
截至2023年6月30日的三个月中，利息收入与去年同期相比增加了320万美元。这一变化主要是由于向未合并的合资企业提供的贷款获得的利息，持有的计息存款数额增加，以及这些存款的有效利率与去年相比更高。
截至2023年6月30日的三个月中，利息支出与去年同期相比增加了1700万美元。这一变化主要是由于未偿还的带现金利息债务的平均本金较高，加权平均利率更高。基于当前的利率上升环境，我们预计未来一段时期的利息支出将增加。
截至2023年6月30日的三个月中，非现金利息支出与去年同期相比减少了400万美元。这一变化主要是由于与我们的利率互换相关的累积亏损摊销减少，该利率互换被取消为现金流套期保值，该利率互换已于2023年到期结束。
其他支出净额包括截至2023年6月30日的三个月中，与外国子公司以美元计价的公司间贷款的调整所产生的4,330万美元收益，而去年同期包括6,370万美元的亏损。
目录
所得税优惠：
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| 在结束的三个月里 |
|
|
|
|
|
|
| 常量 | |||||
|
| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
| （以千计） |
|
|
| ||||||||||
所得税优惠 |
| $ | 29,178 |
| $ | 3,563 |
| $ | (36,536) |
| $ | 62,151 |
|
| (359.9%) |
截至2023年6月30日的三个月中，所得税优惠与去年同期相比增加了2560万美元。按固定货币计算，所得税收益增加了6,220万美元，这主要是由于发放了美国应纳税房地产投资信托基金子公司（“TRS”）递延所得税净资产的全额估值补贴相关的国内递延税款减少。
净收入：
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| 在结束的三个月里 |
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| 常量 | |||||
|
| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
|
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| （以千计） |
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| ||||||||||
净收入 |
| $ | 201,970 |
| $ | 69,151 |
| $ | 68,397 |
| $ | 64,422 |
|
| 57.1% |
截至2023年6月30日的三个月中，净收入与去年同期相比增加了1.328亿美元。按固定货币计算，净收入增加了6,440万美元。这些变化主要是由于所得税收益、国际场地租赁营业收入、利息收入和其他收入（支出）净额增加，以及非现金利息支出的减少，部分被利息支出的增加以及国内场地租赁营业收入和场地开发营业收入的减少所抵消。
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
收入和分部营业利润：
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| 在截至的六个月中 |
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| 常量 | |||||
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| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
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收入 |
| （以千计） |
|
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| ||||||||||
国内场地租赁 |
| $ | 911,588 |
| $ | 875,070 |
| $ | — |
| $ | 36,518 |
|
| 4.2% |
国际场地租赁 |
|
| 331,823 |
|
| 264,595 |
|
| (6,747) |
|
| 73,975 |
|
| 28.0% |
网站开发 |
|
| 110,605 |
|
| 132,111 |
|
| — |
|
| (21,506) |
|
| (16.3%) |
总计 |
| $ | 1,354,016 |
| $ | 1,271,776 |
| $ | (6,747) |
| $ | 88,987 |
|
| 7.0% |
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
国内场地租赁 |
| $ | 134,183 |
| $ | 131,573 |
| $ | — |
| $ | 2,610 |
|
| 2.0% |
国际场地租赁 |
|
| 100,950 |
|
| 87,097 |
|
| (2,173) |
|
| 16,026 |
|
| 18.4% |
网站开发 |
|
| 83,421 |
|
| 100,269 |
|
| — |
|
| (16,848) |
|
| (16.8%) |
总计 |
| $ | 318,554 |
| $ | 318,939 |
| $ | (2,173) |
| $ | 1,788 |
|
| 0.6% |
营业利润 |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
国内场地租赁 |
| $ | 777,405 |
| $ | 743,497 |
| $ | — |
| $ | 33,908 |
|
| 4.6% |
国际场地租赁 |
|
| 230,873 |
|
| 177,498 |
|
| (4,574) |
|
| 57,949 |
|
| 32.6% |
网站开发 |
|
| 27,184 |
|
| 31,842 |
|
| — |
|
| (4,658) |
|
| (14.6%) |
收入
截至2023年6月30日的六个月中，国内场地租赁收入与去年同期相比增加了3,650万美元，这主要是由于 (1) 场地租赁的有机增长，主要来自 为我们的塔楼增加额外设备以及新的租约和合同租用自动扶梯进行货币租赁修订以及 (2) 自2022年1月1日以来收购的72座塔楼和建造的16座塔楼的收入，部分被不续订的租赁所抵消。
截至2023年6月30日的六个月中，国际场地租赁收入与去年同期相比增加了6,720万美元。按固定货币计算，国际场地租赁收入增加了7,400万美元。这些变化主要是由于 (1) 自2022年1月1日以来收购的3,296座塔楼（包括GTS的2632块场地）和建造的561座塔楼的收入；（2）可报销的直通费用增加，这主要是由于我们地面租赁的消费者物价指数自动扶梯的增加，以及（3）新租赁、修改和合同自动扶梯带来的自然场地租赁增长，部分被不可续订的租赁所抵消。站点
目录
巴西的租赁收入占该期间场地租赁总收入的15.6％。没有其他个别国际市场占我们场地租赁总收入的5％以上。
截至2023年6月30日的六个月中，网站开发收入与去年同期相比减少了2150万美元，这是由于主要由T-Mobile和DISH Wireless推动的运营商活动减少，部分被Verizon Wireless活动的增加所抵消。
营业利润
截至2023年6月30日的六个月中，国内场地租赁板块的营业利润与去年同期相比增长了3,390万美元，这主要是由于（1）自2022年1月1日以来收购和建造的塔楼产生的额外利润，（2）如上所述的有机场地租赁增长，以及（3）继续控制我们的场地租赁收入成本。
截至2023年6月30日的六个月中，国际场地租赁板块的营业利润与去年同期相比增长了5,340万美元。按固定货币计算，国际场地租赁板块的营业利润增长了5,790万美元。这些变化主要是由于（1）自2022年1月1日以来收购和建造的塔楼产生的额外利润，以及（2）如上所述，场地租赁的有机增长被我们增加的场地租赁收入成本所部分抵消。
截至2023年6月30日的六个月中，网站开发板块的营业利润与去年同期相比下降了470万美元，这是由于主要由T-Mobile和DISH Wireless推动的运营商活动减少，部分被Verizon Wireless活动的增加所抵消。
销售、一般和管理费用：
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| 在截至的六个月中 |
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| 常量 | |||||
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| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
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| （以千计） |
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| ||||||||||
国内场地租赁 |
| $ | 60,188 |
| $ | 49,598 |
| $ | — |
| $ | 10,590 |
|
| 21.4% |
国际场地租赁 |
|
| 35,143 |
|
| 30,567 |
|
| (703) |
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| 5,279 |
|
| 17.3% |
场地租赁总额 |
| $ | 95,331 |
| $ | 80,165 |
| $ | (703) |
| $ | 15,869 |
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| 19.8% |
网站开发 |
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| 10,548 |
|
| 10,734 |
|
| — |
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| (186) |
|
| (1.7%) |
其他 |
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| 29,713 |
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| 34,499 |
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| — |
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| (4,786) |
|
| (13.9%) |
总计 |
| $ | 135,592 |
| $ | 125,398 |
| $ | (703) |
| $ | 10,897 |
|
| 8.7% |
截至2023年6月30日的六个月中，销售、一般和管理费用与去年同期相比增加了1,020万美元。按固定货币计算，销售、一般和管理费用增加了1,090万美元。这些变化主要是由于 2023年第二季度记录的310万美元Oi储备金以及 一个 人事和其他支助相关费用的增加，部分被非现金补偿支出的减少所抵消。
资产减值和退役成本：
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| 在截至的六个月中 |
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| 常量 | |||||
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| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
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| （以千计） |
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| ||||||||||
国内场地租赁 |
| $ | 49,900 |
| $ | 12,572 |
| $ | — |
| $ | 37,328 |
|
| 296.9% |
国际场地租赁 |
|
| 7,130 |
|
| 4,461 |
|
| (284) |
|
| 2,953 |
|
| 66.2% |
场地租赁总额 |
| $ | 57,030 |
| $ | 17,033 |
| $ | (284) |
| $ | 40,281 |
|
| 236.5% |
其他 |
|
| 2,227 |
|
| — |
|
| — |
|
| 2,227 |
|
| —% |
总计 |
| $ | 59,257 |
| $ | 17,033 |
| $ | (284) |
| $ | 42,508 |
|
| 249.6% |
截至2023年6月30日的六个月中，资产减值和退役成本与去年同期相比增加了4,220万美元。按固定货币计算，资产减值和退役成本增加了4,250万美元。 这些变化主要是由于我们定期分析某些塔楼的未来现金流是否足以收回对这些塔楼的投资的账面价值，导致减值费用增加，部分原因是Sprint的流失率增加以及与塔楼和设备相关的退役成本增加。
目录
折旧、增值和摊销费用：
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| 在截至的六个月中 |
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| 常量 | |||||
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| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
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| （以千计） |
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| ||||||||||
国内场地租赁 |
| $ | 236,840 |
| $ | 245,704 |
| $ | — |
| $ | (8,864) |
|
| (3.6%) |
国际场地租赁 |
|
| 122,304 |
|
| 100,478 |
|
| (2,324) |
|
| 24,150 |
|
| 24.0% |
场地租赁总额 |
| $ | 359,144 |
| $ | 346,182 |
| $ | (2,324) |
| $ | 15,286 |
|
| 4.4% |
网站开发 |
|
| 1,852 |
|
| 1,207 |
|
| — |
|
| 645 |
|
| 53.4% |
其他 |
|
| 3,239 |
|
| 3,327 |
|
| — |
|
| (88) |
|
| (2.6%) |
总计 |
| $ | 364,235 |
| $ | 350,716 |
| $ | (2,324) |
| $ | 15,843 |
|
| 4.5% |
截至2023年6月30日的六个月中，国内场地租赁折旧、增值和摊销费用与去年同期相比减少了890万美元。这些变化主要是由于自去年同期以来资产已完全贬值的影响，但自2022年1月1日以来我们收购和建造的塔楼数量的增加部分抵消了这一点。
截至2023年6月30日的六个月中，国际场地租赁折旧、增值和摊销费用与去年同期相比增加了2180万美元。按固定货币计算，折旧、增值和摊销费用增加了2420万美元。这些变化主要是由于自2022年1月1日以来我们收购和建造的塔楼数量增加，但部分被自去年同期以来完全折旧的资产的影响所抵消。
营业收入（支出）：
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| 在截至的六个月中 |
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| 常量 | |||||
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| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
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| （以千计） |
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| ||||||||||
国内场地租赁 |
| $ | 424,672 |
| $ | 429,235 |
| $ | — |
| $ | (4,563) |
|
| (1.1%) |
国际场地租赁 |
|
| 61,091 |
|
| 36,447 |
|
| (1,053) |
|
| 25,697 |
|
| 70.5% |
场地租赁总额 |
| $ | 485,763 |
| $ | 465,682 |
| $ | (1,053) |
| $ | 21,134 |
|
| 4.5% |
网站开发 |
|
| 14,784 |
|
| 19,901 |
|
| — |
|
| (5,117) |
|
| (25.7%) |
其他 |
|
| (35,179) |
|
| (37,826) |
|
| — |
|
| 2,647 |
|
| (7.0%) |
总计 |
| $ | 465,368 |
| $ | 447,757 |
| $ | (1,053) |
| $ | 18,664 |
|
| 4.2% |
在截至2023年6月30日的六个月中，国内场地租赁营业收入与去年同期相比减少了460万美元，主要归因于 资产减值和退役成本以及销售、一般和管理费用的增加，部分被分部营业利润的增加以及折旧、增值和摊销费用的减少所抵消。
截至2023年6月30日的六个月中，国际场地租赁营业收入与去年同期相比增加了2460万美元。按固定货币计算，国际场地租赁营业收入增加了2570万美元。这些变化是 主要是由于该细分市场营业利润的增加，部分被折旧、增值和摊销费用、销售、一般和管理费用以及资产减值和退役成本的增加所抵消。
截至2023年6月30日的六个月中，场地开发营业收入与去年同期相比减少了510万美元， 主要是由于 T的活动减少推动了该细分市场的营业利润下降-Mobile 和 DISH Wireless，部分被Verizon Wireless活动的增加所抵消。
在截至2023年6月30日的六个月中，其他运营支出与去年同期相比减少了260万美元，这主要是由于非现金薪酬支出的减少。
目录
其他收入（费用）：
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| 在截至的六个月中 |
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| 常量 | |||||
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| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
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| （以千计） |
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| ||||||||||
利息收入 |
| $ | 7,498 |
| $ | 4,020 |
| $ | (50) |
| $ | 3,528 |
|
| 87.8% |
利息支出 |
|
| (202,514) |
|
| (166,566) |
|
| 7 |
|
| (35,955) |
|
| 21.6% |
非现金利息支出 |
|
| (21,757) |
|
| (23,054) |
|
| — |
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| 1,297 |
|
| (5.6%) |
递延融资费用的摊销 |
|
| (10,032) |
|
| (9,804) |
|
| — |
|
| (228) |
|
| 2.3% |
其他收入，净额 |
|
| 78,293 |
|
| 42,019 |
|
| 37,180 |
|
| (906) |
|
| 28.6% |
总计 |
| $ | (148,512) |
| $ | (153,385) |
| $ | 37,137 |
| $ | (32,264) |
|
| 16.2% |
截至2023年6月30日的六个月中，利息收入与去年同期相比增加了350万美元。这一变化主要是由于向未合并的合资企业提供的贷款获得的利息，持有的计息存款数额增加，以及这些存款的有效利率与去年相比更高。
截至2023年6月30日的六个月中，利息支出与去年同期相比增加了3590万美元。 这一变化主要是由于未偿还的带现金利息债务的平均本金较高，加权平均利率更高。基于当前的利率上升环境，我们预计未来一段时期的利息支出将增加。
其他净收入包括截至2023年6月30日的六个月中与外国子公司之间以美元计价的公司间贷款的8,530万美元收益，而去年同期包括4,590万美元的收益。
所得税准备金：
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| 在截至的六个月中 |
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| 常量 | |||||
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| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
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| （以千计） |
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| ||||||||||
所得税准备金 |
| $ | (14,331) |
| $ | (36,914) |
| $ | (12,416) |
| $ | 34,999 |
|
| (167.1%) |
截至2023年6月30日的六个月中，所得税准备金与去年同期相比减少了2,260万美元。按固定货币计算，所得税准备金减少了3,500万美元。这些变化主要是由于与TRS递延所得税净资产发放全额估值补贴相关的国内递延税款减少，但被当期和递延国外税收的增加部分抵消。
净收益（亏损）：
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| 在截至的六个月中 |
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| 常量 | |||||
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| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
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| （以千计） |
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| ||||||||||
净收入 |
| $ | 302,525 |
| $ | 257,458 |
| $ | 23,668 |
| $ | 21,399 |
|
| 9.4% |
截至2023年6月30日的六个月中，净收入增加了4510万美元。 按固定货币计算，净收入增加了2140万美元。 这些变化主要是由于国际场地租赁营业收入和利息收入的增加以及所得税准备金的减少，部分被利息支出的增加以及场地开发营业收入和国内场地租赁营业收入的减少所抵消。
非公认会计准则财务指标
本报告包含有关调整后息税折旧摊销前利润（一项非公认会计准则指标）的信息。我们在下面提供了调整后息税折旧摊销前利润的描述，调整后的息税折旧摊销前利润与其最直接可比的GAAP指标的对账，并解释了管理层为何使用该衡量标准。在消除外币汇率变动的影响后，本报告还介绍了我们的财务业绩和其他财务指标。我们认为，以固定货币为基础提供这些财务业绩和指标，即非公认会计准则指标，使管理层和投资者能够在不受外币汇率波动影响的情况下评估我们的业务业绩。我们消除了外币变动的影响
目录
汇率，方法是将本期的财务业绩除以上一年度的平均月汇率，以及消除公司间贷款调整的影响。
调整后 EBITDA
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收入，不包括非现金直线租赁收入、非现金直线租赁费用、非现金补偿、清偿债务产生的净亏损、其他收入和支出、收购和新业务计划相关的调整和支出、资产减值和退役成本、利息收入、利息支出、折旧、增值和摊销以及所得税的影响。
我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润有助于投资者或其他利益相关方评估我们的财务业绩。调整后的息税折旧摊销前利润是管理层 (1) 用于评估我们运营的经济生产率的主要衡量标准，以及 (2) 用于做出有关向我们的运营分配资源和评估运营业绩的决策的主要衡量标准。管理层认为，通过将我们的资本结构（主要是未偿债务中的利息支出）和资产基础（主要是折旧、摊销和增值）的影响，调整后的息税折旧摊销前利润有助于投资者或其他利益相关方对我们的运营业绩（1）逐期和（2）与竞争对手进行有意义的评估和比较。管理层还认为，投资者或其他利益相关方在评估房地产投资信托基金时经常使用调整后的息税折旧摊销前利润。此外，调整后的息税折旧摊销前利润类似于我们的贷款机构通常使用的当前财务业绩衡量标准，以确定我们优先信贷协议下的某些契约以及与2020年优先票据和2021年优先票据相关的契约的遵守情况。调整后的息税折旧摊销前利润应仅被视为根据公认会计原则计算的净收入的补充，以衡量我们的指标 表演。
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| 在结束的三个月里 |
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| 常量 | |||||
|
| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
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| （以千计） |
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| ||||||||||
净收入 |
| $ | 201,970 |
| $ | 69,151 |
| $ | 68,397 |
| $ | 64,422 |
|
| 57.1% |
非现金直线租赁收入 |
|
| (7,480) |
|
| (9,846) |
|
| 26 |
|
| 2,340 |
|
| (23.8%) |
非现金直线地面租赁费用 |
|
| (160) |
|
| 721 |
|
| (34) |
|
| (847) |
|
| (117.5%) |
非现金补偿 |
|
| 18,252 |
|
| 23,900 |
|
| (39) |
|
| (5,609) |
|
| (23.5%) |
其他（收入）支出，净额 |
|
| (40,732) |
|
| 66,141 |
|
| (106,025) |
|
| (848) |
|
| (54.4%) |
收购和新业务计划 |
|
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|
相关调整和费用 |
|
| 4,953 |
|
| 6,829 |
|
| (145) |
|
| (1,731) |
|
| (25.3%) |
资产减值和停用成本 |
|
| 32,867 |
|
| 8,521 |
|
| (110) |
|
| 24,456 |
|
| 287.0% |
利息收入 |
|
| (4,683) |
|
| (1,517) |
|
| 32 |
|
| (3,198) |
|
| 210.8% |
利息支出 (1) |
|
| 113,850 |
|
| 100,766 |
|
| (6) |
|
| 13,090 |
|
| 13.0% |
折旧、增值和摊销 |
|
| 181,820 |
|
| 176,392 |
|
| (1,431) |
|
| 6,859 |
|
| 3.9% |
所得税福利 (2) |
|
| (28,937) |
|
| (3,302) |
|
| 36,535 |
|
| (62,170) |
|
| (354.6%) |
调整后 EBITDA |
| $ | 471,720 |
| $ | 437,756 |
| $ | (2,800) |
| $ | 36,764 |
|
| 8.4% |
|
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| 在截至的六个月中 |
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| 常量 | |||||
|
| 6月30日 |
| 国外 |
| 常量 |
| 货币 | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 货币影响 |
| 货币变动 |
| % 变化 | |||||
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| （以千计） |
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| ||||||||||
净收入 |
| $ | 302,525 |
| $ | 257,458 |
| $ | 23,668 |
| $ | 21,399 |
|
| 9.4% |
非现金直线租赁收入 |
|
| (14,329) |
|
| (17,846) |
|
| 67 |
|
| 3,450 |
|
| (19.3%) |
非现金直线地面租赁费用 |
|
| 564 |
|
| 1,774 |
|
| (93) |
|
| (1,117) |
|
| (63.0%) |
非现金补偿 |
|
| 44,456 |
|
| 48,648 |
|
| (266) |
|
| (3,926) |
|
| (8.1%) |
其他收入，净额 |
|
| (78,293) |
|
| (42,019) |
|
| (37,180) |
|
| 906 |
|
| (28.6%) |
收购和新业务计划 |
|
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相关调整和费用 |
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| 11,010 |
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| 11,933 |
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| (210) |
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| (713) |
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| (6.0%) |
资产减值和停用成本 |
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| 59,257 |
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| 17,033 |
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| (284) |
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| 42,508 |
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| 249.6% |
利息收入 |
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| (7,498) |
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| (4,020) |
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| 50 |
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| (3,528) |
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| 87.8% |
利息支出 (1) |
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| 234,303 |
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| 199,424 |
|
| (7) |
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| 34,886 |
|
| 17.5% |
折旧、增值和摊销 |
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| 364,235 |
|
| 350,716 |
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| (2,324) |
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| 15,843 |
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| 4.5% |
所得税准备金 (2) |
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| 14,829 |
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| 38,409 |
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| 12,416 |
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| (35,996) |
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| (160.4%) |
调整后 EBITDA |
| $ | 931,059 |
| $ | 861,510 |
| $ | (4,163) |
| $ | 73,712 |
|
| 8.6% |
目录
(1)利息支出总额包括利息支出、非现金利息支出和递延融资费的摊销。
(2)税收包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为241美元和261美元的特许经营税，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为498美元和1,495美元的特许经营税，反映在合并运营报表的销售、一般和管理费用中。
截至2023年6月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润与去年同期相比增加了3,400万美元。按固定货币计算，调整后的息税折旧摊销前利润增加了3,680万美元。这些变化主要是 由于国内和国际场地租赁板块的营业利润增加，部分被场地开发板块营业利润的下降以及现金销售、一般和管理费用的增加所抵消。
截至2023年6月30日的六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润与去年同期相比增加了6,950万美元。按固定货币计算，调整后的息税折旧摊销前利润增加了7,370万美元。这些变化主要是 由于国内和国际场地租赁板块的营业利润增加，部分被场地开发板块营业利润的减少以及现金销售、一般和管理费用的增加所抵消。
流动性和资本资源
SBA Communications Corporation（“SBAC”）是一家控股公司，没有自己的业务运营。SBAC唯一的重要资产是SBA电信有限责任公司（“电信”）的100％已发行股本，该公司也是一家控股公司，拥有直接或间接拥有我们所有国内和国际塔楼和资产的实体的股权。我们通过电信公司的子公司开展所有业务运营。因此，除融资外，我们支付债务的唯一现金来源是从这些子公司产生的净收益和现金流中分配我们在子公司的所有权权益。
我们的现金流摘要如下：
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| 在截至6月30日的六个月中 | ||||
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| 2023 |
| 2022 | ||
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| （以千计） | ||||
经营活动提供的现金 |
| $ | 798,101 |
| $ | 664,597 |
用于投资活动的现金 |
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| (258,346) |
|
| (485,695) |
用于融资活动的现金 |
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| (474,888) |
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| (376,004) |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 |
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| 64,867 |
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| (197,102) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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| 1,359 |
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| 12,454 |
现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
|
| 189,283 |
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| 435,626 |
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
| $ | 255,509 |
| $ | 250,978 |
经营活动
截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的现金为7.981亿美元，而截至2022年6月30日的六个月为6.646亿美元。增长幅度为主要是由于国内和国际场地租赁板块营业利润的增加、与客户付款时间相关的营运资金变动相关的现金流入以及利息收入，部分被现金利息支出、现金出售、一般和管理费用、现金资产减值和退役成本的增加以及场地开发板块营业利润的减少所抵消。
目录
投资活动
我们的现金资本支出详情如下：
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| 在截至6月30日的六个月中 | ||||
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| 2023 |
| 2022 | ||
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| （以千计） | ||||
收购塔楼及相关无形资产 (1) |
| $ | (19,605) |
| $ | (286,528) |
购置使用权资产 |
|
| (2,746) |
|
| (2,220) |
土地收购和其他资产 (2)(3) |
|
| (17,386) |
|
| (64,830) |
施工和相关费用 |
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| (46,579) |
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| (43,445) |
增援和塔楼升级 |
|
| (39,492) |
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| (23,532) |
塔楼维护 |
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| (24,139) |
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| (19,396) |
一般企业 |
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| (2,373) |
|
| (4,598) |
其他投资活动 (4)(5) |
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| (106,026) |
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| (41,146) |
用于投资活动的净现金 |
| $ | (258,346) |
| $ | (485,695) |
(1)截至2022年6月30日的六个月中，包括与我们从坦桑尼亚Airtel购买场地相关的1.761亿美元收购。
(2)不包括分别为延长截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的地面租赁条款而花费的790万美元和650万美元。
(3)截至2022年6月30日的六个月包括与收购数据中心相关的支付金额。
(4)包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内为购买和出售短期投资而支付的金额。
(5)截至2023年6月30日的六个月包括向一家未合并的合资企业提供的8300万美元贷款。
此外，在2023年6月30日之后，我们购买或签订了购买134个通信站点的合同，总对价为7,290万美元的现金。我们预计这些收购将在2023年底之前完成。
根据当前或潜在的收购义务、计划中的新塔楼建设、预测的塔楼扩建和预计的地面租赁购买，我们预计2023年将产生5,200万至6,200万美元的非全权现金资本支出，与塔楼维护和一般公司支出相关的非全权现金资本支出为3.35亿至3.55亿美元。我们预计这些现金资本支出将来自手头现金、运营现金流以及循环信贷额度下的借款或新的融资。我们未来现金资本支出的确切金额将取决于多种因素，包括支持我们的塔楼投资组合、我们的新塔楼建造和收购计划以及我们的地面租赁购买计划所需的金额。
融资活动
我们的融资活动详情如下：
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| 在截至6月30日的六个月中 | ||||
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| 2023 |
| 2022 | ||
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| （以千计） | ||||
循环信贷额度下的净（还款）借款 (1) |
| $ | (270,000) |
| $ | 180,000 |
普通股的回购和退出 (2) |
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| — |
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| (431,666) |
普通股股息的支付 |
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| (186,070) |
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| (153,438) |
员工股票购买/股票期权计划的收益 |
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| 19,308 |
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| 20,240 |
与股票期权和限制性股票单位税相关的付款 |
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| (27,377) |
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| (9,622) |
其他筹资活动 |
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| (10,749) |
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| 18,482 |
用于融资活动的净现金 |
| $ | (474,888) |
| $ | (376,004) |
(1)有关我们的债务工具和融资的更多信息，请参阅下面的 “债务工具和还本付息要求”。
(2)如 截至提交本文件之日，根据目前的授权股票回购计划，我们还剩下5.047亿美元。
目录
分红
在截至2023年6月30日的六个月中，我们支付了以下现金分红：
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| 应付给股东 |
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| 收盘时记录在案 |
| 现金支付 |
| 总金额 |
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申报日期 |
| of business |
| 每股 |
| 已付费 |
| 付款日期 |
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2023年2月20日 |
| 2023年3月10日 |
| $0.85 |
| 9,390 万美元 |
| 2023年3月24日 |
2023年4月30日 |
| 2023年5月26日 |
| $0.85 |
| 9,210 万美元 |
| 2023年6月21日 |
2023年支付的股息为普通应纳税股息。
2023年6月30日之后，我们宣布了以下现金分红：
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| 应付给股东 |
| 兑现给 |
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| 收盘时记录在案 |
| 获得报酬 |
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申报日期 |
| of business |
| 每股 |
| 待付款日期 |
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2023年7月30日 |
| 2023年8月24日 |
| $0.85 |
| 2023年9月20日 |
未来的分配金额将由我们的董事会不时确定，以平衡我们的目标，即增加长期股东价值和保留足够的现金来实施我们当前的资本配置政策，该政策优先投资符合我们回报标准的优质资产，然后在我们认为股价低于其内在价值时进行股票回购。未来分红的实际金额、时间和频率将由我们的董事会自行决定，并将根据各种因素进行宣布，其中许多因素是我们无法控制的。
注册声明
我们已向美国证券交易委员会（“委员会”）存档了一份关于S-4表格的上架登记声明，登记了我们可能在收购无线通信塔或天线站点以及相关资产或拥有无线通信塔、天线站点或相关资产的公司时发行的A类普通股。在截至2023年6月30日的六个月中，我们没有根据本注册声明发行任何A类普通股。截至2023年6月30日，根据本注册声明，我们还有大约120万股A类普通股。
我们在 S-3ASR 表格上向委员会存档了经验丰富的知名发行人的自动上架登记声明，这使我们能够发行A类普通股、优先股、债务证券、认股权证或存托股的股份，以及包括这些证券中任何一种的单位。我们将根据 S-3ASR 表格的自动上架注册声明提交一份招股说明书补充文件，其中包含每次发行证券的数量和类型。截至提交本文件之日，没有根据本注册声明发行任何证券。
债务工具和还本付息要求
优先信贷协议的条款
2023年7月3日，我们通过全资子公司SBA Senior Finance II LLC（“SBA Senior Finance II”）修改了我们的循环信贷额度，以（1）用定期SOFR取代伦敦银行同业拆借利率作为基准利率，（2）修改了优先信贷协议中的某些其他条款和条件。
优先信贷协议下的循环信贷额度
循环信贷额度由循环贷款组成，根据该贷款，根据特定的财务比率，本金总额最多可借入、偿还和再提取15亿美元，但须满足其他惯常借款条件。根据SBA Senior Finance II的选择，在循环信贷额度下借入的金额应计利息，利息为 (1) 欧元美元利率（或2023年7月3日修订的SOFR期限）加上112.5个基点至150.0个基点之间的保证金，或者（2）基准利率加上12.5个基点至50.0个基点不等的利息，在每种情况下，均基于合并净负债与年化借款的比率根据优先信贷协议计算的息税折旧摊销前利润。此外，SBA Senior Finance II需要为未使用的承诺金额支付每年0.15％至0.25％的承诺费。如果SBA Senior Finance II没有提前终止，则循环信贷额度将在2026年7月7日当天或之前终止，而SBA Senior Finance II将在2026年7月7日当天或之前偿还所有未偿还的款项。此外，循环信贷额度纳入了与可持续发展挂钩的目标，这些目标将向上调整循环信贷机制的适用利息和承诺费率或
目录
根据我们实现这些目标的表现向下。循环信贷额度下的借款可用于一般公司用途。SBA Senior Finance II 可能会不时向循环信贷额度借款和偿还。因此，期末循环信贷额度下的未偿还金额可能无法反映该期间的未偿总额。
循环信贷额度的主要条款如下：
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| 未使用 |
| 财务盟约 |
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| 利率 |
| 承诺 |
| 合规 |
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| 截至 |
| 截至的费用 |
| 截至的状态 |
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| 2023年6月30日 (1) |
| 2023年6月30日 (2) |
| 2023年6月30日 |
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循环信贷额度 |
| 6.300% |
| 0.140% |
| 合规 |
(1)反映的利率包括截至2022年12月31日为实现某些与可持续发展相关的目标而将适用利差降低0.050％.
(2)反映的利率包括自2022年12月31日起因实现某些与可持续发展相关的目标而将适用的承诺费减少0.010％.
下表总结了我们在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中的循环信贷额度活动（以千计）：
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| 在这三个月里 |
| 六个月来 | ||||||||
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| 已于 6 月 30 日结束 |
| 已于 6 月 30 日结束 | ||||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
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| ||||
期初未清余额 |
| $ | 675,000 |
| $ | 680,000 |
| $ | 720,000 |
| $ | 350,000 |
借款 |
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| — |
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| — |
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| 140,000 |
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| 330,000 |
还款 |
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| (225,000) |
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| (150,000) |
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| (410,000) |
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| (150,000) |
期末未清余额 |
| $ | 450,000 |
| $ | 530,000 |
| $ | 450,000 |
| $ | 530,000 |
2023年6月30日之后，我们在循环信贷额度下偿还了9,000万美元，并且截至提交申请之日，有3.6亿美元的未偿还款项。
优先信贷协议下的定期贷款
2018 年定期贷款
2018年4月11日，我们通过全资子公司SBA Senior Finance II，根据修订和重述的优先信贷协议，获得了定期贷款（“2018年定期贷款”）。2018年定期贷款包括一笔优先担保定期贷款，初始本金总额为24亿美元，将于2025年4月11日到期。根据SBA Senior Finance II的选择，2018年定期贷款按基本利率加75个基点（基准利率下限为零）或欧元美元利率加上175个基点（欧元美元下限为零）计息。2018年定期贷款的发放率为面值的99.75％。截至2023年6月30日，2018年定期贷款的应计利息为每年6.950％。2023年7月3日，SBA Senior Finance II修订了我们的2018年定期贷款，以定期SOFR取代伦敦银行同业拆借利率作为基准利率。SOFR条款的修正案包括0.10％的CSA，我们将其列为利息支出的一部分。
2023年6月21日，SBA Senior Finance II将我们的利率互换协议修改为19.5亿美元的名义价值，从2023年8月1日到2018年定期贷款到期日，按定期SOFR加上175个基点，总固定利率为1.900％。我们得出的结论是，利率互换修正案符合2021-01年《会计准则更新》（“ASU”）和ASU 2022-06提供的减免资格，因此，尚未取消我们的现金流对冲指定性。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们分别偿还了2018年定期贷款的本金共计600万美元和1,200万美元。截至2023年6月30日，2018年定期贷款的本金余额为23亿美元。
目录
有担保的塔楼收入证券
塔收入证券条款
截至2023年6月30日，我们通过信托发行并发行了总额为69亿美元的有担保塔楼收入证券（“塔楼证券”）。信托的唯一资产包括向作为抵押贷款借款人的某些子公司（“借款人”）发放的无追索权抵押贷款，根据该贷款，每笔未偿还的Tower Security都有一笔贷款，其利率和到期日与相应的Tower Security相同。截至2023年6月30日，抵押贷款将从借款人总共拥有的9,893个塔楼用地的运营现金流中支付。抵押贷款由（1）抵押贷款、信托契约和很大一部分塔楼用地的债务担保契约，（2）塔楼用地和几乎所有借款人的个人财产和固定装置的担保权益，（3）借款人在某些租户租赁下的权利，以及（4）上述所有收益。在每个日历月，间接子公司（“网络管理”）SBA Network Management, Inc. 有权获得相当于借款人前一个日历月营业收入4.5％的管理费。
下表列出了截至2023年6月30日我们未偿还的塔楼证券的实质性条款：
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安全 |
| 发行日期 |
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| 未偿金额 |
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| 利息 费率 (1) |
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| 预计还款日期 |
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| 最终到期日 |
2014-2C 塔式证券 |
| 2014 年 10 月 15 日 |
|
| $620.0 |
|
| 3.869% |
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| 2024年10月8日 |
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| 2049年10月8日 |
2019-1C Tower Secur |
| 2019年9月13日 |
|
| $1,165.0 |
|
| 2.836% |
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| 2025年1月12日 |
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| 2050年1月12日 |
2020-1C 塔式证券 |
| 2020年7月14日 |
|
| $750.0 |
|
| 1.884% |
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| 2026年1月9日 |
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| 2050年7月11日 |
2020-2C 塔式证券 |
| 2020年7月14日 |
|
| $600.0 |
|
| 2.328% |
|
| 2028年1月11日 |
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| 2052年7月9日 |
2021-1C Tower Securities |
| 2021年5月14日 |
|
| $1,165.0 |
|
| 1.631% |
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| 2026年11月9日 |
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| 2051年5月9日 |
2021-2C 塔式证券 |
| 2021年10月27日 |
|
| $895.0 |
|
| 1.840% |
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| 2027年4月9日 |
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| 2051年10月10日 |
2021-3C 塔式证券 |
| 2021年10月27日 |
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| $895.0 |
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| 2.593% |
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| 2031年10月9日 |
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| 2056年10月10日 |
2022-1C Tower Securities |
| 2022年11月23日 |
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| $850.0 |
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| 6.599% |
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| 2028年1月11日 |
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| 2052年11月9日 |
(1)每月支付利息。
风险保留塔证券
下表列出了截至2023年6月30日我们未偿还的风险保留塔证券的实质性条款：
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安全 |
| 发行日期 |
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| 未偿金额 |
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| 利息 费率 (1) |
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| 预计还款日期 |
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| 最终到期日 |
2019-1R Tower 证券 |
| 2019年9月13日 |
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| $61.4 |
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| 4.213% |
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| 2025年1月12日 |
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| 2050年1月12日 |
2020-2R Tower 证券 |
| 2020年7月14日 |
|
| $71.1 |
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| 4.336% |
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| 2028年1月11日 |
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| 2052年7月9日 |
2021-1R Tower Securities |
| 2021年5月14日 |
|
| $61.4 |
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| 3.598% |
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| 2026年11月9日 |
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| 2051年5月9日 |
2021-3R Tower Securities |
| 2021年10月27日 |
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| $94.3 |
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| 4.090% |
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| 2031年10月9日 |
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| 2056年10月10日 |
2022-1R Tower Securities |
| 2022年11月23日 |
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| $44.8 |
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| 7.870% |
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| 2028年1月11日 |
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| 2052年11月9日 |
(1)每月支付利息。
为了满足根据《交易法》颁布的RR法规的某些风险保留要求，全资子公司SBA Guarantor, LLC收购了风险保留塔证券。2019-1R Tower Securities、2020-2R Tower Securities、2021-1R Tower Securities、2021-3R Tower Securities和2022-1R Tower Securities的本金和利息支付在合并中被抵消。
债务契约
截至2023年6月30日，借款人达到了抵押贷款协议要求的还本付息覆盖率，并遵守了协议中规定的所有其他契约。
目录
高级票据
下表列出了截至2023年6月30日我们未偿还的优先票据的实质条款：
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高级票据 |
| 发行日期 |
| 未偿金额 |
| 利率优惠券 |
| 到期日 |
| 利息到期日 |
| 可选兑换日期 |
2020 年优先票据 |
| 2020 年 2 月 4 日 |
| $1,500.0 |
| 3.875% |
| 2027年2月15日 |
| 2 月 15 日和 8 月 15 日 |
| 2023年2月15日 |
2021 年高级票据 |
| 2021年1月29日 |
| $1,500.0 |
| 3.125% |
| 2029年2月1日 |
| 2 月 1 日和 8 月 1 日 |
| 2024年2月1日 |
在上述日期当天或之后，我们的每张优先票据均可选择全部或部分赎回。我们可以在期限内按契约中规定的赎回价格赎回每张优先票据。
还本付息
截至2023年6月30日，我们认为，我们的手头现金、循环信贷额度下的可用容量以及未来十二个月的运营现金流将足以偿还未来十二个月的未偿债务。
这个 下表说明了我们在截至的未来十二个月内对还本付息需求的估计 2024年6月30日 根据截至2023年6月30日的未偿还金额以及该日这些金额的应计利率（以千计）：
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循环信贷额度 (1) |
| $ | 29,820 |
2018 年定期贷款 (2) |
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| 82,035 |
2014-2C 塔式证券 |
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| 24,185 |
2019-1C Tower Secur |
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| 33,409 |
2020-1C 塔式证券 |
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| 14,368 |
2020-2C 塔式证券 |
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| 14,159 |
2021-1C Tower Securities |
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| 19,371 |
2021-2C 塔式证券 |
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| 16,752 |
2021-3C 塔式证券 |
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| 23,491 |
2022-1C Tower Securities |
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| 56,362 |
2020 年优先票据 |
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| 58,125 |
2021 年高级票据 |
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| 46,875 |
未来12个月的还本付息总额 |
| $ | 418,952 |
(1)如 截至2023年6月30日，循环信贷额度下的未偿还额为4.5亿美元。2023年6月30日之后，我们在循环信贷额度下额外偿还了9,000万美元，截至提交本文件之日，还有3.6亿美元的未偿还款项。
(2)2018年定期贷款的还本付息总额包括2020年8月4日签订并于2023年6月21日修订的利率互换的影响，交换了19.5亿美元的名义价值应计利息，按一个月伦敦银行同业拆借利率加上175个基点 为了固定利率 截至2023年7月31日，年利率为1.874％，然后按定期SOFR加上185个基点（包括0.10％的信贷利差调整（“CSA”）），在2018年定期贷款到期日之前，固定利率为每年1.900％。
通胀
迄今为止，通货膨胀对我们运营的影响并不大。但是，如果美联储继续提高利率以应对通货膨胀，这可能会影响我们的经营业绩。我们无法向你保证，未来的高通货膨胀率不会对我们的经营业绩产生不利影响，特别是考虑到我们的场地租赁收入受预先确定的定价的长期合同管辖，除了我们在南美、南非、菲律宾和坦桑尼亚的合同以通货膨胀指数为基础的租金自动扶梯外，我们无法增加这些合同以应对通货膨胀的上升。
第 3 项。 定量的以及有关市场风险的定性披露
我们面临金融工具固有的某些市场风险。这些工具源于在正常业务过程中达成的交易。
目录
假设我们截至2023年6月30日的实际长期负债水平，下表列出了与我们的长期债务工具相关的未来本金支付义务和公允价值：
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| 2023 |
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 此后 |
| 总计 |
| 公允价值 | ||||||||
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| （以千计） | ||||||||||||||||||||||
循环信贷额度 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 450,000 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 450,000 |
| $ | 450,000 |
2018 年定期贷款 |
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| 12,000 |
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| 24,000 |
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| 2,244,000 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 2,280,000 |
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| 2,271,450 |
2014-2C 塔楼证券 (1) |
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| — |
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| 620,000 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 620,000 |
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| 603,744 |
2019-1C Tower 证券 (1) |
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| — |
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| — |
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| 1,165,000 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 1,165,000 |
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| 1,110,688 |
2020-1C Tower 证券 (1) |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 750,000 |
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| — |
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| — |
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| 750,000 |
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| 677,130 |
2020-2C 大厦证券 (1) |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 600,000 |
|
| 600,000 |
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| 515,268 |
2021-1C Tower Securities (1) |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 1,165,000 |
|
| — |
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| — |
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| 1,165,000 |
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| 1,009,168 |
2021-2C 大厦证券 (1) |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 895,000 |
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| — |
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| 895,000 |
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| 768,366 |
2021-3C 大厦证券 (1) |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 895,000 |
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| 895,000 |
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| 699,783 |
2022-1C Tower Securities (1) |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 850,000 |
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| 850,000 |
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| 852,457 |
2020 年优先票据 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 1,500,000 |
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| — |
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| 1,500,000 |
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| 1,385,640 |
2021 年高级票据 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| 1,500,000 |
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| 1,500,000 |
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| 1,290,000 |
债务总额 |
| $ | 12,000 |
| $ | 644,000 |
| $ | 3,409,000 |
| $ | 2,365,000 |
| $ | 2,395,000 |
| $ | 3,845,000 |
| $ | 12,670,000 |
| $ | 11,633,694 |
(1)有关每个 Tower Security 的预期还款日期和最终到期日的信息，请参阅上面的 “债务工具和还本付息要求”。
我们目前的主要市场风险敞口是（1）与我们以商业上合理的利率为债务再融资的能力相关的利率风险（如果有的话）；（2）与利率变动对2018年定期贷款的可变部分以及我们在循环信贷额度（浮动利率）下可能产生的任何借款的影响相关的利率风险。我们通过大量固定利率债务（包括利率互换）来管理未偿债务的利率风险。ICE基准管理有限公司于2023年6月30日停止公布为期一个月的伦敦银行同业拆借利率。2020年8月4日，经2023年6月21日修订，我们通过全资子公司SBA Senior Finance II，签订了19.5亿美元的名义价值应计利息互换，利率为 (i) 一个月伦敦银行同业拆借利率加上175个基点，固定利率为2023年7月31日，固定利率为1.900％；（ii）定期SOFR加175个基点，年利率为1.900％ m 自2023年8月1日起至2018年定期贷款到期日。尽管我们无法预测我们为现有债务再融资的能力，也无法预测利率变动将对现有债务产生的影响，但我们将继续持续评估我们的财务状况。2023年7月3日，我们通过全资子公司SBA Senior Finance II修订了我们的循环信贷额度和2018年定期贷款，以定期SOFR作为基准利率取代伦敦银行同业拆借利率。该修正案包括2018年定期贷款0.10％的CSA。
我们进行了敏感度分析，假设截至2023年6月30日，我们的浮动利率将上升1％。截至2023年6月30日，分析表明，在截至2024年6月30日的未来十二个月中，这种不利走势将导致我们的利息支出增加约4.6％。
由于我们在巴西、加拿大、智利、秘鲁、阿根廷、哥伦比亚、南非、菲律宾、坦桑尼亚的业务，以及在较小程度上我们在中美洲的市场，我们面临外汇汇率变化的市场风险。在每个国家，我们都以当地货币支付大部分销售、一般和管理费用以及部分运营费用，例如在该国产生的税款和公用事业。此外，在巴西、加拿大、智利、南非和菲律宾，我们获得了大部分收入，并以当地货币支付了大部分运营费用。在阿根廷、哥伦比亚、哥斯达黎加、秘鲁和坦桑尼亚，我们以当地货币和美元的混合方式获得收入和支付运营费用。所有以美元以外的货币计价的交易均按适用的汇率以美元报告。所有资产和负债均按适用财政报告期结束时的有效汇率折算成美元，所有收入和支出均按该期间的平均汇率折算。累积折算效应作为累计其他综合收益（亏损）的一部分包含在权益中。在截至2023年6月30日的六个月中，我们约有21.5％的收入和约26.1％的总运营支出以外币计价。
我们进行了敏感度分析，假设巴西雷亚尔与2023年6月30日的报价外币汇率相比将出现10％的负面波动。截至2023年6月30日，分析表明，在截至2023年6月30日的六个月中，这种不利变动将导致我们的收入和营业收入分别下降约1.3％和1.0％。
截至2023年6月30日，我们有公司间债务，该债务以记录该债务的子公司的本位币以外的货币计价。由于预计或计划在可预见的将来偿还这笔债务，因此任何变化
目录
外汇汇率将导致未实现的损益，这些收益或损失将计入我们对净收入的确定中。截至2023年6月30日，我们未结算的公司间债务的基础汇率变动10％，将导致约1.335亿美元的未实现收益或亏损，这些收益或亏损将包含在截至2023年6月30日的六个月的合并运营报表中的其他收益（支出）中。
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述涉及期望、信念、预测、计划和策略、预期事件或趋势，以及与非历史事实有关的类似表达。具体而言，本季度报告包含有关以下内容的前瞻性陈述：
我们对无线行业和行业参与者的未来增长和财务状况的预期、这种增长的驱动力、对我们塔楼的需求、客户的未来资本投资（包括5G的推出）、未来的频谱拍卖、我们行业的发展趋势以及竞争因素；
我们捕捉和利用行业增长的能力以及这种增长对我们的财务和运营业绩的影响；
我们对无线服务提供商合并的期望以及此类合并对我们的财务和运营业绩的影响；
我们打算在国内和国际上扩大我们的塔楼投资组合，并通过收购、新建和现有塔楼的有机租赁来扩张；
我们相信，从长远来看，随着无线服务提供商因网络使用和数据传输时间、网络扩展和网络覆盖要求的增加而增加对我们塔楼的使用，场地租赁收入将继续增长；
我们对国内和国际细分市场场地租赁收入有机增长的预期，以及这种增长的驱动力；
我们专注于场地租赁业务，并相信我们的场地租赁业务的特点是稳定和长期的经常性收入，减少了客户支出变化的风险，可预测的运营成本，以及最低的非全权资本支出；
我们预计，由于我们的塔楼投资组合相对较年轻，未来维护这些塔楼所需的支出将降至最低；
我们期望通过以最低的增量成本为我们的塔楼增加租户并执行货币修正来增加现金流；
我们对流失率的预期，包括对旧版Sprint租赁和Oi租赁的预期；
我们相信DISH Wireless将成为一家全国性的运营商，以及它对部署其网络所需的资本支出的期望；
我们对完成待收购的时机的预期；
我们选择作为房地产投资信托基金纳税，以及我们打算继续作为房地产投资信托基金运营；
我们相信我们的业务以符合房地产投资信托基金规则的方式运营，以及我们打算继续这样做；
我们关于分配政策的计划，以及任何此类分配的金额、时间和资金来源；
我们对使用NOL减少房地产投资信托基金应纳税所得额的期望；
我们对资本配置策略的预期，包括投资组合增长、股票回购和分红方面的未来配置决策、我们选择作为房地产投资信托基金征税对该策略的影响，以及我们增加调整后的每股运营资金的目标；
我们对股息的期望以及我们未来增加股息的能力以及这种增长的驱动力；
我们对未来现金资本支出的预期，包括全权和非全权支出，包括新建以及维护、改善和改造塔楼所需的支出、地面租赁购买和一般公司支出，以及这些支出的资金来源；
我们对业务战略的期望，包括我们获得塔楼底层土地所有权的战略，以及这些策略对我们的财务和运营业绩的影响；
我们对流动性的预期用途；
我们打算维持我们的目标杠杆水平，包括考虑到我们的股息；
我们对2023年还本付息的预期，以及我们相信我们的手头现金、循环信贷额度下的容量以及未来十二个月的运营现金流将足以偿还未来十二个月的未偿债务；以及
我们对某些税务和会计事项的预期和估计，包括对我们财务报表的影响。
目录
这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，并受风险、不确定性和假设的影响。我们谨提醒读者，某些重要因素可能已经影响了我们的实际业绩，并将来可能会影响我们的实际业绩，并可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中表达的业绩存在显著差异。可能阻碍我们实现目标并导致前瞻性陈述所依据的假设和实际结果与这些前瞻性陈述中表达或暗示的假设存在重大差异的最重要因素包括但不限于以下因素：
无线服务提供商之间整合的影响，包括T-Mobile和Sprint的影响；
DISH Wireless 有能力成为全国性的运营商并参与竞争；
我们继续遵守信贷工具的契约和条款的能力，以及我们获得额外融资为资本支出提供资金的能力；
我们成功管理与国际运营相关的风险的能力，包括与政治或经济状况、通货膨胀、税法、货币限制和汇率波动、法律或司法制度以及土地所有权有关的风险；
我们成功管理与收购计划相关的风险的能力，包括我们令人满意地完成对收购塔楼的尽职调查的能力、在任何收购完成之前我们能够完成的尽职调查的数量和质量、准确预测被收购塔楼未来表现的能力、获得所需监管批准的能力、各方履行各自成交条件和合同义务的能力和意愿，以及一旦收购，我们的能够有效地将收购的塔楼整合到我们的业务中，并实现我们对收购的塔楼的估值模型中预测的财务业绩；
南非和坦桑尼亚经济和无线通信市场的健康状况，以及运营商在该市场投资其网络的意愿；
整个无线通信行业，特别是无线通信基础设施提供商的发展可能会减缓增长或影响无线服务提供商花费资本为网络扩展或增强提供资金的意愿或能力；
我们有能力像预期的那样获得尽可能多的场地租赁租户，认识到我们对塔楼新租户的预期规模经济，并保留塔楼目前的租约；
我们有能力以预期的利润率获得和交付预期的服务业务；
我们建造新塔楼的能力，包括我们识别和收购对客户有吸引力的土地的能力，以及成功及时地解决分区、许可、天气、劳动力和物资供应的可用性以及与建造新塔楼有关的其他问题的能力；
收购塔楼的竞争以及其他可能对我们购买符合我们投资标准的塔楼的能力产生不利影响的因素，我们认为这些塔楼的价格将增加我们的股东，使我们能够在实现预期的投资组合增长水平的同时保持长期目标杠杆率；
我们的资本配置决策以及对我们实现预期塔楼投资组合增长水平的能力的影响；
我们有能力保护我们对塔楼下土地的权利，以及我们以增值条件获得塔楼下土地的能力；
我们有能力充分增加收入，将支出和现金资本支出维持在适当水平，使我们能够满足运营、还本付息和预计投资组合增长的预期流动性用途；
利率上升对我们经营业绩的影响，以及我们以商业上合理的利率或根本不为现有债务再融资的能力；
我们成功评估监管和诉讼事务影响的能力；
自然灾害和其他不可预见的损失，我们的保险可能无法提供足够的保障；
对我们塔楼的需求减少；
引入新技术或改变租户的商业模式，这可能会使我们的塔楼租赁业务不那么受现有或潜在租户的欢迎；
我们有资格获得出于美国联邦所得税目的的房地产投资信托基金待遇，以及遵守和按照此类规则开展业务的能力；
我们利用可用净资产来减少房地产投资信托基金应纳税所得额的能力；以及
我们成功估计某些会计和税务问题的影响的能力，包括采用某些会计声明对我们公司的影响，以及是否有足够的净资产来抵消未来的房地产投资信托基金应纳税所得额。
目录
第 4 项。 控制和程序
披露控制和程序
为了确保及时记录、处理、汇总和报告我们在向委员会提交的文件中必须披露的信息，我们已经正式确定了披露控制和程序。截至2023年6月30日，我们的首席执行官兼首席财务官已经审查和评估了我们的披露控制和程序的有效性，这些控制和程序载于《交易法》第13a-15 (e) 条。根据此类评估，这些官员得出结论，截至2023年6月30日，我们的披露控制和程序已生效。
第二部分 — 其他信息
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易计划
期间 在截至2023年6月30日的三个月中，我们的高管（定义见《交易法》第16a-1（f）条）或董事
第 6 项。 展览TS
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展品编号 | 展品描述 |
31.1 | 首席执行官杰弗里·斯托普斯根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证。* |
31.2 | 首席财务官布伦丹·卡瓦纳根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证。* |
32.1 | 首席执行官杰弗里·斯托普斯根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。** |
32.2 | 首席财务官布伦丹·卡瓦纳根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。** |
101.INS | XBRL 实例文档 — 实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。* |
101.SCH | XBRL 分类扩展架构文档。* |
101.DEF | XBRL 分类扩展定义链接库文档。* |
101.CAL | XBRL 分类扩展计算链接库文档。* |
101.LAB | XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档。* |
101.PRE | XBRL 分类学扩展演示文稿链接库文档。* |
104 | 封面交互式文件（采用 Inline XBRL 格式并包含在附录 101 中）。* |
* 随函提交
** 随函附上
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
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| SBA 通信公司 |
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2023年8月3日 | /s/ Jeffrey A. Stoops |
| 杰弗里 ·A· 斯托普斯 |
| 首席执行官 |
| （正式授权的官员） |
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2023年8月3日 | /s/ Brendan T. Cavanagh |
| Brendan T. Cavanagh |
| 首席财务官 |
| （首席财务官） |
s