目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
|
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
|
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
从 _____________________ 到 _____________________ 的过渡期
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管辖区 公司或组织) |
(美国国税局雇主识别号) |
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
不是 ☐ |
用复选标记表示注册人在过去 12 个月内(或注册人必须提交此类文件的较短时间)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的每个交互式数据文件。
不是 ☐ |
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
加速过滤器 ☐ | 非加速过滤器 ☐ | 规模较小的举报公司 |
||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 |
不是 ☑ |
以下是截至2023年7月31日发行人每类普通股的已发行股票数量。
班级标题 |
股票数量 杰出 |
|
A 类普通股,面值 0.01 美元 | ||
B 类普通股,面值 0.01 美元 |
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
交易品种 |
注册的每个交易所的名称 |
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RUSH 企业有限公司和子公司
索引
第一部分财务信息 | 页面 | ||
第 1 项 | 财务报表 | ||
合并资产负债表——2023年6月30日(未经审计)和2022年12月31日 | 3 | ||
合并收益表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月(未经审计) |
4 | ||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并综合收益表(未经审计) |
5 | ||
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并股东权益表(未经审计) |
6 | ||
合并现金流量表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月(未经审计) |
8 | ||
合并财务报表附注(未经审计) | 9 | ||
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 15 | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 | |
第 4 项 | 控制和程序 | 28 | |
第二部分。其他信息 | |||
第 1 项。 | 法律诉讼 | 28 | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 28 | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 28 | |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 29 | |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 29 | |
第 5 项。 | 其他信息 | 29 | |
第 6 项。 | 展品 | 29 | |
签名 | 31 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表。
RUSH 企业有限公司和子公司
合并资产负债表
2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日
(以千计,股票除外)
6月30日 |
十二月三十一日 |
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2023 |
2022 |
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(未经审计) |
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资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
应收账款,净额 |
||||||||
库存,净额 |
||||||||
预付费用和其他 |
||||||||
流动资产总额 |
||||||||
财产和设备,净额 |
||||||||
经营租赁使用权资产,净额 |
||||||||
商誉,净额 |
||||||||
其他资产,净额 |
||||||||
总资产 |
$ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
平面图应付票据 |
$ | $ | ||||||
融资租赁债务的当前到期日 |
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经营租赁债务的当前到期日 |
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贸易应付账款 |
||||||||
客户存款 |
||||||||
应计费用 |
||||||||
流动负债总额 |
||||||||
长期债务,扣除当前到期日 |
||||||||
融资租赁债务,扣除当前到期日 |
||||||||
经营租赁债务,扣除当前到期日 |
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其他长期负债 |
||||||||
递延所得税,净额 |
||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股,面值 $ |
||||||||
普通股,面值 $ |
||||||||
额外的实收资本 |
||||||||
库存股,按成本计算: |
( |
) | ( |
) | ||||
留存收益 |
||||||||
累计其他综合收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
Rush 企业公司股东权益总额 |
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非控股权益 |
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股东权益总额 |
||||||||
负债和股东权益总额 |
$ | $ |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
RUSH 企业有限公司和子公司
合并收益表
(以千计,每股金额除外)
(未经审计)
三个月已结束 6月30日 |
六个月已结束 6月30日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
收入 |
||||||||||||||||
新车和二手商用车销量 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
售后市场产品和服务销售 |
||||||||||||||||
租赁和租赁销售 |
||||||||||||||||
金融和保险 |
||||||||||||||||
其他 |
||||||||||||||||
总收入 |
||||||||||||||||
销售产品的成本 | ||||||||||||||||
新车和二手商用车销量 |
||||||||||||||||
售后市场产品和服务销售 |
||||||||||||||||
租赁和租赁销售 |
||||||||||||||||
销售产品的总成本 |
||||||||||||||||
毛利 |
||||||||||||||||
销售、一般和管理费用 |
||||||||||||||||
折旧和摊销费用 |
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出售资产的收益 |
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营业收入 |
||||||||||||||||
其他(支出)收入 |
( |
) | ||||||||||||||
利息支出,净额 |
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税前收入 |
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所得税准备金 |
||||||||||||||||
净收入 |
||||||||||||||||
减去:归属于非控股权益的净收益 |
||||||||||||||||
归属于Rush Enterprises, Inc.的净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股普通股归属于Rush Enterprises, Inc.的净收益: |
||||||||||||||||
基本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加权平均已发行股数: |
||||||||||||||||
基本 |
||||||||||||||||
稀释 |
||||||||||||||||
每股普通股申报的股息 |
$ | $ | $ | $ |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
RUSH 企业有限公司和子公司
综合收益合并报表
(以千计)
(未经审计)
三个月已结束 |
六个月已结束 |
|||||||||||||||
2023年6月30日 |
2022年6月30日 |
2023年6月30日 |
2022年6月30日 |
|||||||||||||
净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
扣除税款的其他综合收益(亏损): | ||||||||||||||||
外币折算 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
与权益法会计相关的货币折算的重新分类 |
– | ( |
) | – | ( |
) | ||||||||||
归属于Rush Enterprises, Inc.的其他综合收益(亏损) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
综合收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
减去:归属于非控股权益的综合收益 |
||||||||||||||||
归属于拉什企业公司的综合收益 |
$ | $ | $ | $ |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
RUSH 企业有限公司和子公司
合并股东报表’公平
(以千计)
(未经审计)
总计 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
匆忙 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 累积的 | 企业, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | $0.01 | 额外 | 其他 | 公司 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
杰出 |
标准杆数 |
付费-在 |
财政部 |
已保留 |
全面 |
股东 |
非控制性 |
股东 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
A 级 | B 级 | 价值 | 资本 | 股票 | 收益 | 收入(亏损) | 公平 | 利息 | 公平 | |||||||||||||||||||||||||||||||
余额,2022 年 12 月 31 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | 18,531 | $ | |||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期权和股票奖励 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励的归属 |
– | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
根据员工股票购买计划发行普通股 |
– | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股回购 |
( |
) | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
A类普通股申报的现金分红 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
对B类普通股申报的现金分红 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 |
– | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
余额,2023 年 3 月 31 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期权和股票奖励 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励的归属 |
– | – | – | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
根据员工股票购买计划发行普通股 |
– | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股回购 |
( |
) | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
A类普通股申报的现金分红 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
对B类普通股申报的现金分红 |
– | – | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 |
– | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
余额,2023 年 6 月 30 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ |
总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
匆忙 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 累积的 | 企业, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | $0.01 | 额外 | 其他 | 公司 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
杰出 |
标准杆数 |
付费-在 |
财政部 |
已保留 |
全面 |
股东 |
非控制性 |
股东 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
A 级 | B 级 | 价值 | 资本 | 股票 | 收益 | 收入(亏损) | 公平 | 利息 | 公平 | |||||||||||||||||||||||||||||||
余额,2021 年 12 月 31 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | – | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期权和股票奖励 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | – | – | – | – | – | 13,793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励的归属 |
– | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
根据员工股票购买计划发行普通股 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股回购 |
( |
) | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
股息 A 类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
–– |
( |
) | – | (8,189 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
股息 B 类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
–– |
( |
) | – | (2,505 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 |
– | – | – | – | – | – | – | 445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 |
– | – | – | – | – | – | – | 92,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
余额,2022 年 3 月 31 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | – | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
行使的股票期权和股票奖励 |
– | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
与股票期权、限制性股票和员工股票购买计划相关的股票薪酬 |
– | – | – | – | – | – | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票奖励的归属 |
– | – | – | ( |
) | – | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
普通股回购 |
( |
) | ( |
) | – | – | ( |
) | – | – | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
股息 A 类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
–– |
( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
股息 B 类普通股 |
– | – | – | – | – | ( |
) |
–– |
( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 |
– | – | – | – | – | – | ( |
) | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
与权益法相关的外币折算的重新分类 |
– | – | – | – | – | – | ( |
) | ( |
) | – | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
非控股权益股权 |
– | – | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 |
– | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
余额,2022 年 6 月 30 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | $ |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
RUSH 企业有限公司和子公司
合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
六个月已结束 |
||||||||
6月30日 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
来自经营活动的现金流: | ||||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
调整以核对净收入与经营活动提供的净现金- | ||||||||
折旧和摊销 |
||||||||
出售不动产和设备所得净收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
合资交易收益 |
– | ( |
) | |||||
收购业务的收益 |
– | ( |
) | |||||
与员工股权奖励和员工股票购买相关的股票薪酬支出 |
||||||||
递延所得税支出 |
||||||||
应收账款和应收票据变动,净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
库存变化,净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
预付费用和其他净额的变化 |
( |
) | ( |
) | ||||
贸易应付账款的变化 |
||||||||
客户存款变动 |
( |
) | ( |
) | ||||
应计费用的变化 |
( |
) | ||||||
其他,净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
经营活动提供的净现金 |
||||||||
来自投资活动的现金流: | ||||||||
购置财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售财产和设备的收益 |
||||||||
业务处置 |
– | |||||||
业务收购,扣除获得的现金 |
– | ( |
) | |||||
其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
来自融资活动的现金流: | ||||||||
从平面图应付票据中提取——非交易,净额 |
||||||||
长期债务的收益 |
||||||||
长期债务的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资租赁债务的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
发行与股权奖励和员工股票购买有关的股票所得收益 |
||||||||
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
现金分红的支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
回购普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动提供的净现金 |
||||||||
现金和现金等价物的净增加(减少) |
( |
) | ||||||
汇率对现金的影响 |
||||||||
现金和现金等价物,期初 |
||||||||
现金和现金等价物,期末 |
$ | $ | ||||||
现金流信息的补充披露: | ||||||||
在此期间支付的现金用于: | ||||||||
利息 |
$ | $ | ||||||
所得税,扣除退款 |
$ | 46,502 | $ | 38,354 | ||||
非现金活动: | ||||||||
通过融资租赁收购的资产 |
$ | $ |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
RUSH 企业有限公司和子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1 — 合并原则和列报基础
此处包含的中期合并财务报表由Rush Enterprises, Inc.及其子公司(统称 “公司”)根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制,未经审计。已对随附的中期合并财务报表进行了所有调整,公司管理层认为,这些调整对于公允列报其经营业绩是必要的。所有调整都是正常的重复性质。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些资料和脚注披露已根据这些细则和条例予以精简或省略。建议将这些中期合并财务报表与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。过渡期的经营业绩不一定代表任何其他过渡期或整个财政年度的预期业绩。
授权股票
2023年5月16日,公司股东批准了公司重述的公司章程修正证书,将A类普通股的授权股份数量从
外币交易
公司外国子公司Rush Truck Centres of Canada Limited(“RTC Canada”)的本位货币是当地货币,即加元。RTC Canada的经营业绩使用每个季度每月的平均汇率折算成美元。RTC Canada的资产和负债使用资产负债表日的有效汇率折算成美元。相关的折算调整作为公司合并股东权益表的单独组成部分记录在累计其他综合收益(亏损)中。
2 — 承诺和意外开支
公司不时参与因其在正常业务过程中的运营而引起的诉讼。公司维持责任保险,包括产品责任保险,其金额被管理层视为充足。但是,没有保险或部分保险的索赔,或者无法获得赔偿的索赔,可能会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。截至2023年6月30日,公司认为,没有单独或总体上可能对其财务状况或经营业绩产生重大不利影响的未决索赔或诉讼。但是,由于诉讼固有的不确定性,无法保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对公司在达成此类解决的财政期内的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
3 — 每股收益
下表列出了基本和摊薄后每股收益的计算方法(以千计,每股金额除外):
三个月已结束 6月30日 |
六个月已结束 6月30日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
分子: | ||||||||||||||||
基本和摊薄后每股收益的分子 — 普通股股东可获得的净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母: | ||||||||||||||||
每股基本收益的分母——已发行股票的加权平均值 |
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稀释证券的影响——员工股票期权和限制性股票奖励 |
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摊薄后每股收益的分母——调整后的加权平均已发行股票和假设的转换股数 |
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普通股每股基本收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股普通股及普通股等价物的摊薄后收益 |
$ | $ | $ | $ |
购买截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月零六个月内已发行普通股的期权如下(以千计),这些期权未包括在摊薄后每股收益的计算中,因为其影响本来是反稀释的:
三个月已结束 6月30日 |
六个月已结束 6月30日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
加权平均反稀释股票期权 |
4 — 股票期权和限制性股票奖励
估值和费用信息
公司根据会计准则编纂法(“ASC”)718-10核算股票薪酬, 补偿 –股票补偿,这要求根据估计的公允价值,衡量和确认向公司员工和董事发放的所有基于股份的薪酬奖励的薪酬支出,包括员工股票期权、限制性股票奖励和与员工股票购买计划相关的员工股票购买。
股票薪酬支出使用Black-Scholes员工股票期权的期权定价模型计算,包含在销售、一般和管理费用中,为美元
截至2023年6月30日,该公司的资金为美元
5 — 金融工具和公允价值
公司定期按公允价值衡量某些金融资产和负债。金融工具主要包括现金、应收账款、应付账款和平面图应付票据。公司金融工具的账面价值接近公允价值,这要么是因为它们的短期性质,要么是存在接近市场利率的浮动利率。截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司在估算金融工具的公允价值时使用了某些方法和假设。由于这些项目的到期日短,流动资产和流动负债的账面价值近似于公允价值。
公司长期债务的公允价值基于二级市场指标。由于公司的债务没有报价,因此估算是基于每项债务的特征,包括剩余到期日、浮动利率、信用评级、抵押品和流动性。因此,公司得出结论,其长期债务的估值衡量输入在最低水平上代表了公司可用于类似债务的当前市场利率和公司当前的信用状况。因此,此类债务的账面金额接近公允价值。
6 — 区段信息
该公司目前有
应报告的业务板块——卡车部门。卡车部门包括该公司在美国和加拿大安大略省运营的商用车经销商网络,这些经销商为客户的商用车需求提供综合的一站式来源,包括新车和二手商用车的零售销售;售后零部件、服务和碰撞中心设施;以及金融服务,包括购买新车和二手商用车、保险产品以及卡车租赁和租赁的融资。商用车经销商被视为单一申报单位,因为它们具有相似的经济特征。在决定分配给该细分市场的资源并评估其业绩时,公司的首席运营决策者会考虑整个卡车细分市场,而不是其经销商中的个别经销商或部门。
该公司的收入还归因于
其他运营部门。这些细分市场包括零售轮胎公司、保险公司和客用牧场业务,并包含在下面的 “所有其他” 栏目中。这些细分市场都没有达到确定可报告细分市场的任何量化阈值。
各分部的会计政策与重要会计政策摘要中描述的会计政策相同。公司根据所得税前收入评估业绩,不包括特殊项目。
下表包含截至2023年6月30日和2022年6月30日期间应申报的分部收入、持续经营业务的分部收入或亏损以及分部资产的汇总信息(以千计):
卡车 细分市场 |
所有其他 |
总计 |
||||||||||
截至2023年6月30日的三个月 |
||||||||||||
来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
分部营业收入 |
(10 | ) | ||||||||||
税前分部收入 |
( |
) | ||||||||||
分部资产 |
||||||||||||
在截至2023年6月30日的六个月中 |
||||||||||||
来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
分部营业收入 |
||||||||||||
税前分部收入 |
||||||||||||
截至2022年6月30日止的三个月 |
||||||||||||
来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
分部营业收入 |
||||||||||||
税前分部收入 |
||||||||||||
分部资产 |
||||||||||||
在截至2022年6月30日的六个月中 |
||||||||||||
来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
分部营业收入 |
||||||||||||
税前分部收入 |
260,023 | 509 | 260,532 |
7 — 所得税
该公司的未确认所得税优惠总额为 $
公司预计未来12个月未确认的税收优惠金额不会发生重大变化。截至2023年6月30日,截至12月31日的纳税年度,
到2022年,仍需接受联邦税务机关的审计,截至12月31日的纳税年度, 到2022年,仍需接受州税务机关的审计。
8 — 收入
公司的非租赁和租金收入主要来自向客户出售成品。这些销售主要包含单一的交付要素,此类销售的收入在客户获得控制权时确认,通常是将成品交付给客户时。公司的重大收入来源已确定为以下方面:销售新车和二手商用车、安排相关的商用车融资和保险合同、提供商用车维修服务以及销售商用车零部件。从客户那里收取的与产品销售有关的税款并汇给政府当局的税款不计入收入。
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月零六个月按收入来源分列的公司收入,不包括租赁和租金收入(以千计):
三个月已结束 |
六个月已结束 |
|||||||||||||||
2023年6月30日 |
2022年6月30日 |
2023年6月30日 |
2022年6月30日 |
|||||||||||||
商用车销售收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零件收入 |
||||||||||||||||
商用车维修服务收入 |
||||||||||||||||
财务收入 |
||||||||||||||||
保险收入 |
||||||||||||||||
其他收入 |
||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | $ |
公司的所有履约义务和相关收入通常在某个时间点转移给客户。截至2023年6月30日,公司资产负债表上没有任何重大合同资产或合同负债。与商用车销售、零部件销售、商用车维修服务、财务相关的收入以及大多数其他收入都与卡车领域有关。
9 — 租赁
以出租人身份租赁车辆
公司主要向客户租赁公司拥有的商用车,主要租期为
到 年份。公司不将租赁部分和非租赁部分分开。非租赁组件通常包括商用车的维护和许可。可变的非租赁组件通常以里程为基础。有些租赁包含承租人在租期结束时购买商用车的选择权。
该公司的政策是在每个客户的合同租赁期限内使用直线法对其租赁和租赁车队进行折旧。租赁单位折旧为接近租赁期满时的公允价值的剩余价值。该政策使公司在该单位在使用期间实现合理的毛利率,并在租赁期结束时出售该单位时获得相应的销售收益或亏损。
销售类租赁被公司确认为租赁应收账款。承租人获得对标的资产的控制权,公司在租赁开始时确认销售收入。截至2023年6月30日,销售类租赁的应收账款为美元
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,租赁和租金收入包括以下内容(以千计):
三个月已结束 |
六个月已结束 |
|||||||||||||||
2023年6月30日 |
2022年6月30日 |
2023年6月30日 |
2022年6月30日 |
|||||||||||||
最低租金付款 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
非租赁付款 |
||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | $ |
10 — 累计其他综合收益
下表显示了累计其他综合收益(亏损)的组成部分(以千计):
截至2022年12月31日的余额 |
$ | ( |
) | |
外币折算调整 |
||||
截至2023年3月31日的余额 |
$ | ( |
) | |
外币折算调整 |
||||
截至2023年6月30日的余额 |
$ | ( |
) |
公司的外国子公司RTC Canada的本位货币是其当地货币。RTC Canada的经营业绩使用年内每月的平均汇率折算成美元。RTC Canada的资产和负债使用资产负债表日的有效汇率折算成美元。相关的折算调整记录在累计其他综合亏损和综合收益表中股东权益的单独组成部分。
11 — 应收账款和信贷损失备抵金
公司设立信贷损失备抵金,以列出预计收取的应收账款净额。根据第2016-13号《会计准则更新》, 金融工具—信用损失(主题 326):衡量金融工具的信用损失,公司必须根据历史经验、当前状况和合理预测,重新衡量在报告日持有的金融工具的预期信用损失。
应收账款主要包括商用车销售应收账款、制造商应收账款和租赁、零件和服务销售应收账款以及其他贸易应收账款。公司根据违约概率、历史亏损率、老龄化和当前的经济状况维持信贷损失备抵金。当公司已用尽合理的收款工作并确定收款的可能性很小时,就会注销账户余额。这些注销记入信贷损失备抵额中。
下表汇总了信贷损失备抵额的变化(以千计):
平衡 十二月三十一日 2022 |
编列的经费 六个 已结束的月份 2023年6月30日 |
注销 反对 津贴, 净的 回收率 |
平衡 2023年6月30日 |
|||||||||||||
商用车应收账款 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||
制造商应收账款 |
( |
) | ||||||||||||||
租赁、零件和服务应收账款 |
( |
) | ||||||||||||||
其他应收账款 |
||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
12 — 收购
2022年5月2日,公司完成了对另一家公司的收购
截至2022年5月2日,公司设立了与少数股东相关的非控股权益。的公允价值
收购价格是根据收购当日资产和负债的公允价值分配的,如下所示(以千计):
现金 |
$ | |||
应收账款 |
||||
库存 |
||||
财产和设备,包括房地产 |
||||
平面图应付票据 |
( |
) | ||
贸易应付账款 |
( |
) | ||
客户存款 |
( |
) | ||
应计负债 |
( |
) | ||
应付票据 |
( |
) | ||
善意 |
||||
特许经营权 |
||||
其他 |
||||
加拿大RTC的股权投资 |
( |
) | ||
非控股权益 |
( |
) | ||
权益法投资收益 |
( |
) | ||
总计 |
$ |
$的商誉
在2022年5月2日之前,公司将其会计入账
13 — 后续事件
2023年7月25日,公司董事会宣布
-对于- 公司A类和B类普通股的股票分割。股票分割将以股票分红的形式进行,股息将于2023年8月28日支付给截至2023年8月7日的登记股东。截至记录日,公司普通股的持有人每持有一股普通股,将额外获得一半的股份。该公司的A类和B类普通股将于2023年8月29日开始按拆分调整后的基础上交易。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
本 10-Q 表格中包含的某些陈述(或由公司或公司以其他方式做出)’不时代表他向美国证券交易委员会提交的其他报告(“秒”)、不是历史事实陈述的新闻稿、会议、网站帖子或其他)构成 “前瞻性陈述”根据1995年《私人证券诉讼改革法》,经修订的1933年《证券法》第27A条的含义( “《证券法》”),以及经修订的 1934 年《交易法》第 21E 条( “《交易法》”),尽管没有具体指明此类陈述。前瞻性陈述包括有关公司的陈述’的财务状况、业务战略以及公司未来运营的管理计划和目标。这些前瞻性陈述反映了公司基于公司信念对未来事件和趋势的最佳判断’的管理层以及公司做出的假设和目前可获得的信息’s 管理。这些词的用法 “可能,” “应该,” “继续,” “计划,” “潜力,” “预期,” “相信,” “估计,” “期望”和 “打算”与公司或其子公司或公司管理层有关的类似含义的单词或短语旨在识别前瞻性陈述,但不是识别此类陈述的唯一手段。前瞻性陈述反映了我们目前对公司未来事件的看法,存在风险和不确定性,可能导致实际业绩与此类陈述中的业绩存在重大差异。请阅读第 1A 项。 “风险因素”在公司里’截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告,用于讨论其中的某些风险。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的业绩产生重大不利影响。尽管公司认为截至本10-Q表发布之日,其预期是合理的,但它无法保证这种预期会被证明是正确的。除非证券法要求,否则公司不打算更新或修改任何前瞻性陈述,而且公司没有义务公开发布对前瞻性陈述的任何修订,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
以下评论应与公司合并财务报表和本10-Q表季度报告其他地方包含的相关附注一起阅读。
关于公司申报中常用商标的注意事项
彼得比尔特®是彼得比尔特汽车公司的注册商标。PACCAR®是 PACCAR, Inc. PacLease 的注册商标®是 PACCAR 租赁公司的注册商标。纳维斯塔尔®是 Navistar, Inc. International 的注册商标®是 Navistar, Inc. 的注册商标。Idealease 是 Idealease, Inc. 又名 Idealease of North America, Inc. 的注册商标。Blue Bird®是蓝鸟投资公司的注册商标。集成电路巴士®是 IC Bus, LLC 的注册商标。日野®是日野汽车株式会社五十铃的注册商标®是五十铃汽车有限公司的注册商标。福特®是福特汽车公司的注册商标。丹尼斯·伊格®是 Dennis Eagle Limited 的注册商标。康明斯®是 Cummins, Inc. 的注册商标。本报告包含其他公司的其他商品名称或商标。我们对此类商品名称或商标的使用不应暗示与此类公司有任何认可或关系。
普通的
Rush Enterprises, Inc. 于1965年在德克萨斯州注册成立,由一个应申报的细分市场——卡车部门组成,并通过其子公司开展业务。我们的主要办公室位于德克萨斯州新布朗费尔斯 78130 的 IH 35 South 555 Suite 500。
我们是一家提供全方位服务的商用车和相关服务的综合零售商。卡车领域包括我们以 “Rush Truck Centers” 的名义运营的商用车经销商网络。Rush Truck Centers主要销售彼得比尔特、国际、日野、福特、五十铃、丹尼斯·伊格尔、IC Bus和Blue Bird制造的商用车。通过我们地理位置优越的Rush Truck Centers网络,我们为商用车客户的需求提供一站式服务,包括新车和二手商用车的零售、售后市场零件销售、服务和维修设施、融资、租赁和租赁以及保险产品。
我们的 Rush Truck 中心主要位于美国和加拿大安大略省交通繁忙的地区。自1966年作为彼得比尔特重型卡车经销商开始运营以来,我们已经发展到在23个州运营超过125个特许经营的Rush Truck Centers。2019年,我们收购了加拿大一家实体Rush Truck Centres of Canada Limited(“RTC Canada”)的50%股权,2022年5月2日,我们又购买了加拿大RTC 30%的股权,使我们的股权增加到80%。RTC Canada 目前在安大略省拥有并经营 15 个国际经销店。在收购额外的30%之前,我们使用权益会计法核算了加拿大RTC的股权。现在,RTC Canada的经营业绩已合并到截至2022年5月2日的合并运营报表、综合收益表、合并资产负债表和商用车销量数据中。
我们的业务战略包括通过我们的商用车经销商网络为商用车行业提供解决方案。除了新车和二手商用车的销售和租赁外,我们还通过与康明斯的合资企业提供服务、零件和碰撞维修,以及金融服务、车辆改装、压缩天然气燃料系统和车辆远程信息处理产品,提供满足客户需求的综合方法。我们打算继续实施我们的业务战略,提高客户忠诚度,并通过继续发展我们的Rush Truck Centers来扩大我们的产品供应,并通过战略性收购新地点和在现有运营领域开设新的经销商来扩大经销商网络,从而使我们能够更好地为客户提供服务。
外表
商用车行业数据和预测服务提供商A.C.T. Research Co., LLC(“A.C.T. Research”)目前预测,2023年美国8级零售卡车的新销量将为27.26万辆,与2022年相比将增长5.2%。我们预计,到2023年,我们在美国新8级卡车销量中的市场份额将在6.1%至6.6%之间。这一市场份额百分比将导致2023年销售约16,500辆至18,000辆新的8级卡车。此外,我们预计2023年将在加拿大销售约750辆新的8级卡车。
关于美国4级至7级新零售商用车销量,A.C.T. Research目前预测,2023年的销量为248,150辆,与2022年相比将增长6.2%。我们预计,到2023年,我们在美国新4级至7级商用车销量的市场份额将在4.6%至5.2%之间。这一市场份额百分比将导致2023年销售约11,500至13,000辆新的4级至7级商用车。此外,我们预计2023年将在加拿大销售约250辆新的5级至7级商用车。
我们预计到2023年将售出约1,800至2,000辆轻型汽车和大约6,700至7,300辆二手商用车。
我们预计,与2022年相比,2023年的租赁和租金收入将增长10%至15%。租赁和租金收入的预计增长主要与租赁商用车的强劲需求以及加拿大RTC Canada合并到我们的经营业绩有关。
在售后市场产品和服务方面,由于困难的运营条件影响了某些客户,尤其是我们的越野客户,这是我们最大的客户群,我们开始看到需求疲软。尽管运营环境艰难,但我们相信,我们执行某些战略计划的能力以及我们在过去几年中对实现客户群多元化的承诺将使我们能够继续取得强劲的财务业绩。
上述对新商用车销量的预测将取决于我们从我们所代表的制造商那里获得商用车的能力,这些预测可能会受到制造商分配决策、影响制造商生产的供应链问题以及供应问题导致的卡车车身装配商延迟交货的负面影响,供应问题主要影响中型卡车的交付。此外,我们将继续监测通货膨胀、利率和运费,这可能会对我们支持的各个行业的消费者支出和资本支出产生负面影响。
关键会计政策与估计
根据公认会计原则编制未经审计的中期合并财务报表要求我们做出估算和假设,这些估计和假设会影响未经审计的中期合并财务报表和随附附注中报告的资产和负债金额、收入和支出以及或有资产和负债的相关披露。根据公认会计原则,我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。我们会持续评估我们的估计、判断和假设,虽然我们认为我们的估计、判断和假设是合理的,但它们基于当时可用的信息。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值有所不同。
我们的重要会计政策在10-K表中 “关键会计政策和估算” 标题下的第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中进行了讨论。我们的重要会计政策没有发生重大变化。
运营结果
以下讨论和分析包括我们在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月零六个月期间的历史经营业绩。
下表列出了某些财务数据占所示期间总收入的百分比:
三个月已结束 6月30日 |
六个月已结束 6月30日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
收入 |
||||||||||||||||
新车和二手商用车销量 |
62.5 |
% |
61.3 |
% |
61.6 |
% |
60.6 |
% |
||||||||
售后市场产品和服务销售 |
32.5 | 33.4 | 33.2 | 34.0 | ||||||||||||
租赁和租赁销售 |
4.4 | 4.5 | 4.5 | 4.5 | ||||||||||||
金融和保险 |
0.3 | 0.4 | 0.3 | 0.5 | ||||||||||||
其他 |
0.3 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||
总收入 |
100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | ||||||||||||
销售产品的成本 |
79.3 | 79.1 | 79.2 | 78.5 | ||||||||||||
毛利 |
20.7 |
20.9 |
20.8 |
21.5 | ||||||||||||
销售、一般和管理 |
12.8 | 12.6 | 13.1 | 13.4 | ||||||||||||
折旧和摊销 |
0.8 | 0.8 | 0.8 | 0.8 | ||||||||||||
出售资产的收益(亏损) |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||
营业收入 |
7.1 | 7.5 | 6.9 | 7.3 | ||||||||||||
其他收入 |
0.0 | 0.5 | 0.0 | 0.7 | ||||||||||||
利息(收入)支出,净额 |
0.6 | 0.2 | 0.6 | 0.2 | ||||||||||||
所得税前收入 |
6.5 | 7.8 | 6.3 | 7.8 | ||||||||||||
所得税准备金 |
1.6 | 1.7 | 1.5 | 1.7 | ||||||||||||
净收入 |
4.9 | 6.1 | 4.8 | 6.1 | ||||||||||||
减去:归属于非控股权益的净收益 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||
归属于Rush Enterprises, Inc.的净收入 |
4.9 |
% |
6.1 |
% |
4.8 |
% |
6.1 |
% |
下表列出了各期按收入来源分列的毛利百分比:
三个月已结束 6月30日 |
六个月已结束 6月30日 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
毛利: |
||||||||||||||||
新车和二手商用车销量 |
30.6 |
% |
27.8 |
% |
29.3 |
% |
28.4 |
% |
||||||||
售后市场产品和服务销售 |
59.9 | 61.7 | 60.8 | 61.2 | ||||||||||||
租赁和租赁销售 |
6.5 | 6.7 | 6.5 | 6.7 | ||||||||||||
金融和保险 |
1.5 | 2.1 | 1.6 | 2.1 | ||||||||||||
其他 |
1.5 | 1.7 | 1.8 | 1.6 | ||||||||||||
总毛利 |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
下表列出了新重型、新型中型、新型轻型和二手商用车的销量和收入以及吸收率(收入以百万计):
三个月已结束 6月30日 |
六个月已结束 6月30日 |
|||||||||||||||||||||||
2023 |
2022 |
% 改变 |
2023 |
2022 |
% 改变 |
|||||||||||||||||||
车辆销量: |
||||||||||||||||||||||||
新的重型车辆 |
4,300 | 4,168 | 3.2 | % | 8,665 | 7,696 | 12.6 | % | ||||||||||||||||
新型中型车辆 |
3,477 | 2,815 | 23.5 | % | 6,513 | 4,956 | 31.4 | % | ||||||||||||||||
新的轻型车 |
452 | 408 | 10.8 | % | 956 | 889 | 7.5 | % | ||||||||||||||||
新车总销量 |
8,229 | 7,391 | 11.3 | % | 16,134 | 13,541 | 19.1 | % | ||||||||||||||||
二手车 |
1,869 | 1,629 | 14.7 | % | 3,553 | 4,024 | -11.7 | % | ||||||||||||||||
车辆收入: |
||||||||||||||||||||||||
新的重型车辆 |
$ | 773.9 | $ | 691.2 | 11.9 | % | $ | 1,510.6 | $ | 1,237.4 | 22.1 | % | ||||||||||||
新型中型车辆 |
332.8 | 240.3 | 38.5 | % | 619.7 | 418.3 | 48.1 | % | ||||||||||||||||
新的轻型车 |
26.9 | 20.2 | 33.7 | % | 54.9 | 44.0 | 25.0 | % | ||||||||||||||||
新车总收入 |
$ | 1,133.6 | $ | 951.7 | 19.1 | % | $ | 2,185.2 | $ | 1,699.7 | 28.6 | % | ||||||||||||
二手车收入 |
$ | 107.7 | $ | 142.5 | -24.4 | % | $ | 210.4 | $ | 328.1 | -35.9 | % | ||||||||||||
其他车辆收入(1) |
$ | 9.5 | $ | 4.1 | 130.0 | % | $ | 16.9 | $ | 6.2 | 173.4 | % | ||||||||||||
经销商吸收率: |
139.7 | % | 136.4 | % | 2.4 | % | 138.6 | % | 136.8 | % | 1.3 | % |
(1) 包括卡车车身、拖车和其他新设备的销售。 |
关键绩效指标
吸收率
管理层使用多个绩效指标来评估我们商用车经销商的业绩,并认为Rush Truck Centers的 “吸收率” 至关重要。我们的吸收率是通过将售后产品和服务部门的毛利除以经销商所有部门的管理费用来计算的,但新旧商用车部门的销售费用以及新车和二手商用车库存的持有成本除外。当实现100%的吸收率时,销售商用车的所有毛利,扣除销售佣金和库存持有成本,都会直接影响营业利润。我们的商用车经销商在2023年第二季度实现了139.7%的吸收率,在2022年第二季度实现了136.4%的吸收率。
截至2023年6月30日的三个月,与截至2022年6月30日的三个月相比
收入
与2022年第二季度相比,2023年第二季度的总收入增长了2.118亿美元,增长了11.8%。这一增长主要是由于对新商用车的强劲需求、我们所代表的制造商商用车产量的增加以及加拿大RTC Canada截至2022年5月的经营业绩的整合。
与2022年第二季度相比,我们的售后市场产品和服务收入在2023年第二季度增长了5,280万美元,增长了8.8%。售后市场零件和服务收入的增长主要是需求良好、通货膨胀以及加拿大RTC Canada合并为我们的经营业绩的结果。
与2022年第二季度相比,2023年第二季度新车和二手商用车的销售收入增加了1.525亿美元,增长了13.9%。新商用车收入的增长主要是需求强劲、我们所代表的制造商商用车产量的增加以及加拿大RTC Canada合并到我们的经营业绩的结果。
我们在2023年第二季度售出了4,300辆新的8级卡车,与2022年第二季度的4,168辆新的8级卡车相比增长了3.2%。新的8级卡车销量的增长主要是需求强劲、我们所代表的制造商商用车产量的增加以及加拿大RTC Canada合并到我们的经营业绩的结果。
2023年第二季度,我们售出了3,477辆新的4级至7级商用车,包括462辆巴士,与2022年第二季度的2815辆中型商用车(包括279辆公共汽车)相比,增长了23.5%。新的4级至7级商用车销量的增长主要是需求强劲、我们所代表的制造商商用车产量的增加以及加拿大RTC Canada合并到我们的经营业绩的结果。
我们在2023年第二季度售出了452辆轻型车,与2022年第二季度销售的408辆轻型汽车相比增长了10.8%。
我们在2023年第二季度售出了1,869辆二手商用车,与2022年第二季度售出的1,629辆二手商用车相比增长了14.7%。尽管我们的二手商用车销量同比增长,但我们预计,由于新的商用车产量持续增长以及预计的低运费,到2023年,需求和价值将保持在较低水平。
与2022年第二季度相比,2023年第二季度的商用车租赁和租赁收入增加了800万美元,增长了9.9%。商用车租赁和租赁收入的增长主要是由于对租赁商用车的强劲需求以及加拿大RTC Canada合并到我们的经营业绩中。
与2022年第二季度相比,2023年第二季度的金融和保险收入减少了160万美元,下降了20.2%。这一下降主要是由于商用车购买者的组合。在 2023 年第二季度,我们的大部分销售都来自大型车队,这些车队通常会自行安排融资。我们更有可能向车主运营商和小型车队提供融资,这些车队在2023年第二季度占商用车销量的比例较小。金融和保险收入的直接成本有限,因此占我们营业利润的份额不成比例。
毛利
与2022年第二季度相比,2023年第二季度的毛利增长了3,960万美元,增长了10.6%。毛利占销售额的百分比从2022年第二季度的20.9%降至2023年第二季度的20.7%。毛利占销售额百分比的下降是由于我们的产品销售组合发生了变化。商用车销量是利润率较低的收入项目,占总收入的百分比从2022年第二季度的61.3%增加到2023年第二季度的62.4%。售后市场产品和服务收入是利润率较高的收入项目,占总收入的百分比从2022年第二季度的33.4%降至2023年第二季度的32.5%。
我们的售后市场产品和服务业务的毛利率从2022年第二季度的38.6%降至2023年第二季度的38.1%。我们的售后市场产品和服务业务的毛利从2022年第二季度的2.310亿美元增至2023年第二季度的2.478亿美元。这一增长主要与RTC Canada合并为我们的经营业绩以及强劲的零件和服务需求有关。从历史上看,零件销售的毛利率从28%到30%不等,服务和碰撞中心运营的毛利率从66%到68%不等。2023年第二季度,零件销售的毛利占售后市场产品和服务业务毛利总额的60.5%,在2022年第二季度占63.6%。2023年第二季度,服务和碰撞中心运营占售后市场产品和服务业务毛利总额的39.5%,在2022年第二季度占36.4%。我们预计,2023年,售后市场产品和服务业务的混合毛利率将从37.5%到38.5%不等。
新款8级卡车销售的毛利率从2022年第二季度的9.9%提高到2023年第二季度的10.3%。这一增长主要是由于对新型8级卡车的强劲需求以及2023年第一季度购买者的组合。2023年,我们预计新重型卡车销量的总毛利率约为9.0%至10.0%。
新款4级至7级商用车销量的毛利率从2022年第二季度的7.3%增至2023年第二季度的8.8%。这一增长主要是由于2023年第二季度的买家组合。我们预计,2023年,新中型商用车销量的总毛利率约为7.5%至8.8%,但这将在很大程度上取决于购买者和所售车辆类型的组合。
二手商用车销售的毛利率从2022年第二季度的10.6%增至2023年第二季度的11.8%。这一增长主要是由于战略库存管理。我们预计,到2023年,二手商用车的利润率将在8.0%至10.0%之间。
卡车租赁和租赁销售的毛利率从2022年第二季度的31.3%降至2023年第二季度的30.5%。减少的主要原因是租赁和租赁车队的维护费用增加。此外,与2022年第二季度相比,2023年第二季度租赁收入(利润率较低的收入项目)的增长超过了租金收入(利润率更高的收入项目)。我们预计,2023年租赁和租赁销售的毛利率约为29.0%至31.0%。我们的政策是在每个客户的合同租赁期限内使用直线法对我们的租赁和租赁车队进行折旧。租赁单位折旧为接近租赁期满时的公允价值的剩余价值。该政策使我们在该单位在使用期间实现合理的毛利率,并在租赁期结束时出售该单位时获得相应的销售收益或亏损。
如上所述,金融和保险收入以及其他收入的直接成本有限,因此在毛利润中所占的份额不成比例。
销售、一般和管理费用
与2022年第二季度相比,2023年第二季度的销售、一般和管理(“SG&A”)支出增加了3140万美元,增长了13.9%。与2022年第二季度相比,这一增长主要是由于与2022年第二季度相比,人员支出增加和销售费用增加,此外,与RTC Canada合并到我们的经营业绩相关的一般和管理费用增加。销售和收购支出占总收入的百分比从2022年第二季度的12.6%增加到2023年第二季度的12.8%。在过去五年中,年度销售和收购支出占总收入的百分比从约12.4%到14.4%不等。总的来说,当新车和二手商用车收入占总收入的百分比增加时,销售和收购支出占总收入的百分比将处于该区间的较低水平。我们预计2023年的销售和收购支出占总收入的百分比将在12.8%至13.5%之间。2023年,我们预计销售和收购支出中的销售部分约为新车和二手商用车毛利润的25.0%至30.0%。
利息支出,净额
与2022年第二季度相比,2023年第二季度的净利息支出增加了910万美元,增长了286.3%。与2022年相比,利息支出的增加是库存水平增加和浮动利率债务利率上升的结果。我们预计,与2022年相比,2023年的净利息支出将增加,这是由于与我们的营运资金信贷额度和平面计划债务相关的利息,但增加的金额将取决于库存水平、利率波动以及可用于按我们的平面图安排预付款的现金金额。
所得税前收入
由于上述因素,与2022年第二季度相比,2023年第二季度所得税前收入减少了970万美元,下降了6.9%。下降的主要原因是2022年第二季度确认的一次性收益为980万美元,这与收购加拿大Rush Truck Centres Limited的30%权益有关。
所得税
与2022年第二季度相比,2023年第二季度的所得税增加了250万美元,增长了8.4%。我们在2023年第二季度按24.5%的有效税率提供了税收,在2022年第二季度按21.1%的有效税率提供了税收。我们预计,到2023年,我们的有效税率约为税前收入的24.0%至24.5%。
截至2023年6月30日的六个月,而截至2022年6月30日的六个月
除非下文另有说明,否则我们对本节所讨论项目的差异解释和未来预期载于 “截至2023年6月30日的三个月,与截至2022年6月30日的三个月相比” 的讨论。
与2022年前六个月相比,2023年前六个月的总收入增长了5.604亿美元,增长了16.7%。与2022年前六个月相比,2023年前六个月新车和二手商用车的销量增长了3.785亿美元,增长了18.6%。
与2022年前六个月相比,2023年前六个月售后市场产品和服务收入增长了1.578亿美元,增长了13.8%。
2023年前六个月,我们售出了8,665辆新的8级重型卡车,与2022年前六个月的7,696辆新的8级重型卡车相比增长了12.6%。根据A.C.T. Research的数据,与2022年前六个月相比,2023年前六个月美国8级卡车市场的零售额增长了19.9%。
2023 年前六个月,我们售出了 6,513 辆全新 4 级至 7 辆中型商用车,包括 805 辆巴士。与2022年前六个月的4,956辆新的4级至7辆中型商用车(包括504辆公共汽车)相比,增长了31.4%。A.C.T. Research估计,与2022年前六个月相比,2023年前六个月,美国新的4级至7级商用车的销量增长了约9.2%。
我们在2023年前六个月售出了956辆新的轻型车,与2022年前六个月售出的889辆轻型新车相比,增长了7.5%。
我们在2023年前六个月售出了3,553辆二手商用车,与2022年前六个月的4,024辆二手商用车相比下降了11.7%。
与2022年前六个月相比,2023年前六个月的卡车租赁和租赁收入增加了2330万美元,增长了15.4%。
与2022年前六个月相比,2023年前六个月的金融和保险收入减少了250万美元,下降了16.5%。
毛利
与2022年前六个月相比,2023年前六个月的毛利增长了9300万美元,增长了12.9%。2023年前六个月的毛利占销售额的百分比为20.8%,在2022年前六个月为21.5%。
售后市场产品和服务业务的毛利率从2022年前六个月的38.5%降至2023年前六个月的38.0%。2023年前六个月,售后市场产品和服务的毛利为4.939亿美元,而2022年前六个月为4.401亿美元。2023年前六个月,零件销售毛利占售后市场产品和服务业务总毛利的61.0%,在2022年前六个月占63.1%。2023年前六个月,服务和碰撞中心运营占售后市场产品和服务业务总毛利的39.0%,在2022年前六个月占36.9%。
新款8级重型卡车销售的毛利率从2022年前六个月的9.8%提高到2023年前六个月的10.1%。
新款4级至7级中型商用车销量的毛利率从2022年前六个月的7.8%增至2023年前六个月的8.8%。
二手商用车销售的毛利率从2022年前六个月的13.6%降至2023年前六个月的10.5%。
卡车租赁和租赁销售的毛利率从2022年前六个月的31.6%降至2023年前六个月的30.4%。
如上所述,金融和保险收入以及其他收入的直接成本有限,因此在毛利润中所占的份额不成比例。
销售、一般和管理费用
与2022年前六个月相比,2023年前六个月的销售和收购支出增加了6,370万美元,增长了14.2%。2023年前六个月,销售和收购支出占总收入的13.1%,而2022年前六个月为13.4%。
利息(收入)支出,净额
与2022年前六个月相比,2023年前六个月的净利息支出增加了1,880万美元,增长了429.3%。
所得税前收入
与2022年前六个月相比,2023年前六个月的所得税前收入减少了1,090万美元,下降了4.2%。
所得税准备金
与2022年前六个月相比,2023年前六个月的所得税增加了290万美元,增长了5.1%。我们在2023年前六个月按24.2%的税率提供税收,在2022年前六个月按22.0%的税率提供税收。
流动性和资本资源
我们的短期现金需求主要用于营运资金、库存融资、现有设施的翻新和扩建以及新设施的建造或购买。从历史上看,这些现金需求是通过保留利润、根据我们的平面图安排进行借款和银行融资来满足的。截至2023年6月30日,我们的营运资金约为4.670亿美元,其中包括1.919亿美元的现金,可用于为我们的运营提供资金。我们认为,这些资金加上运营产生的预期现金流,足以满足我们至少未来十二个月的运营需求。根据各种信贷协议,我们会不时利用手头多余的现金来偿还未偿还的借款。与BMO Harris Bank N.A.(“BMO Harris”)签订的平面图信贷协议(“楼层平面图信贷协议”)所产生的利息被确认为抵消了我们的利息支出。
我们不断根据以下因素评估我们的流动性和资本资源:(i)我们的手头现金和现金等价物;(ii)我们预计通过未来运营产生的资金;(iii)我们的担保信贷额度下的当前和预期借款可用性、某些信贷协议和平面计划信贷协议下可用的营运资金信贷额度;以及(iv)我们的资本配置策略以及任何计划或待处理的未来交易的潜在影响,包括但不限于收购, 股权回购,股息或其他资本支出。我们相信,至少在未来十二个月内,我们将有足够的流动性来满足我们的还本付息和营运资金需求、承诺和意外开支、债务偿还、收购、资本支出以及任何运营需求。
我们有担保信贷额度,最高借款额为2,000万美元。截至2023年6月30日,该担保信贷额度下没有未偿还的预付款,但是,认捐了1,800万美元来担保与自保产品相关的各种信用证,截至2023年6月30日,还有200万美元可供未来借款。
我们的长期债务、平面图融资协议以及与富国银行、全国协会签订的信贷协议(“WF信贷协议”)要求我们满足各种财务比率,例如杠杆率、资产覆盖率和固定费用覆盖率。截至2023年6月30日,我们遵守了与以租赁和租赁单元为担保的债务、我们的平面图信贷协议和WF信贷协议有关的所有债务契约。在可预见的将来,我们预计不会有任何违反盟约的行为。
根据客户需求,我们预计将在2023年为租赁业务购买或租赁价值约1.7亿至1.80亿美元的商用车。我们还预计,在2023年,购买计算机、车间工具和设备以及公司车辆等经常性物品的资本支出约为3500万至4,000万美元。
我们目前签订了在伊利诺伊州圣路易斯地区建造一座新工厂的合同,估计耗资1,390万美元。
2023 年第二季度,我们支付了 1140 万美元的现金分红。2023年7月25日,公司董事会宣布对公司的A类和B类普通股进行三比二的股票分割。股票分割将以股票分红的形式进行,股息将于2023年8月28日支付给截至2023年8月7日的登记股东。截至记录日,公司普通股的持有人每持有一股普通股,将额外获得一半的股份。此外,2023年7月25日,我们的董事会宣布向截至2023年9月7日的所有登记在册的股东派发A类和B类普通股每股0.17美元的现金股息,按股票拆分后计算,这比我们在2023年第二季度支付的现金分红增加了21.4%。股息支出总额估计约为1,370万美元。我们预计将继续按季度支付现金分红。但是,无法保证未来的分红,因为此类股息的申报和支付取决于董事会的商业判断,并将取决于历史和预计收益、资本要求、契约合规性和财务状况以及董事会认为相关的其他因素。
2022年12月2日,我们宣布董事会批准了一项新的股票回购计划,授权管理层不时回购总额不超过1.5亿美元的A类普通股和/或B类普通股。由于采用了新的股票回购计划,我们终止了原定于2022年12月31日到期的先前的股票回购计划。回购(如果有)将在我们认为适当的时间和金额进行,可以通过现行市场价格的公开市场交易、私下谈判的交易或根据联邦证券法通过其他方式进行。股票回购计划下的实际回购时间、数量和价值将由管理层自行决定,并将取决于许多因素,包括市场状况、股票价格和其他因素,包括与我们与彼得比尔特签订的经销商协议的所有权要求相关的因素。截至2023年6月30日,根据当前的股票回购计划,我们已经回购了7140万美元的普通股。当前的股票回购计划将于2023年12月31日到期,并可能随时暂停或终止。
我们预计将通过运营现金流为改善和扩建现有设施的资本支出以及经常性支出提供资金。我们有能力通过运营现金流或融资为新设施的建设或购买提供资金。
截至2023年6月30日,我们没有其他重大资本支出承诺。但是,我们将继续为租赁和租赁业务购买车辆,并批准资本支出,用于改善或扩建我们现有的经销商设施,以及根据市场机会建造或购买新设施。
现金流
在截至2023年6月30日的六个月中,现金及现金等价物减少了920万美元,在截至2022年6月30日的六个月中增加了6,850万美元。下文将讨论这些变更的主要组成部分。
来自经营活动的现金流
来自经营活动的现金流包括经非现金项目调整后的净收入和营运资金变动的影响。在2023年的前六个月中,运营活动产生的净现金为1.14亿美元。经营活动提供的净现金主要包括1.893亿美元的净收入,以及与1.086亿美元的折旧和摊销相关的非现金调整、1,900万美元的股票薪酬和290万美元的递延所得税支出收益。经营活动提供的现金包括总额为2.057亿美元的运营资产和负债净变动。运营资产和负债净变动中包括应付账款增加产生的1,280万美元现金流入,但被应收账款增加产生的1,590万美元现金流出、库存增加产生的1.744亿美元、其他资产增加产生的570万美元、客户存款减少产生的1,490万美元和应计负债减少产生的740万美元所抵消。我们的大部分商用车库存都是通过我们的楼层平面图信贷协议融资的。
在2022年的前六个月中,运营活动产生的净现金为5,820万美元。经营活动提供的净现金主要包括2.027亿美元的净收入,以及与折旧和摊销相关的非现金调整9,510万美元,股票薪酬为1,800万美元,递延所得税支出收益为410万美元。经营活动提供的现金包括总额为2.369亿美元的运营资产和负债净变动。运营资产和负债的净变动包括应付账款增加产生的3,330万美元现金流入和应计负债增加产生的1,860万美元,但被应收账款增加产生的8,510万美元现金流出、库存增加产生的1.930亿美元、其他资产增加产生的190万美元和客户存款减少产生的880万美元所抵消。
来自投资活动的现金流
在2023年的前六个月中,用于投资活动的现金为1.889亿美元。投资活动中使用的现金流主要包括用于购置财产和设备的现金。2023年前六个月,收购的财产和设备总额为1.860亿美元,主要包括购买机器和车间设备、家具和固定装置、房地产和设施、改善我们现有的经销商设施以及1.386亿美元用于为我们的租赁和租赁业务购买租赁和租赁车辆。
2022年前六个月,用于投资活动的现金为9,420万美元。投资活动中使用的现金流主要包括用于资本支出的现金和购买加拿大RTC 30%的额外股权。投资活动中使用的现金流主要包括用于购置财产和设备的现金。2022年前六个月,收购的财产和设备总额为1.072亿美元,主要包括购买机器和车间设备、家具和固定装置、房地产和设施、改善我们现有的经销商设施以及7140万美元用于为我们的租赁和租赁业务购买租赁和租赁车辆。此外,在2022年的前六个月中,与收购加拿大RTC 30%的额外股权相关的现金流出为1,510万美元。现金流出被康明斯公司在2022年第一季度收购Momentum Fuel Technologies50%股权相关的2750万美元现金流入所抵消。
来自融资活动的现金流
来自融资活动的现金流包括长期债务的借款和偿还以及平面图应付票据的净收益,非贸易。在2023年前六个月中,融资活动产生的净现金为6,570万美元,主要与发行与股权薪酬计划相关的股票产生的970万美元现金流入有关,1.910亿美元来自平面图应付票据、非交易和6.534亿美元长期债务借款的净提款。这些现金流入被用于长期债务和资本租赁债务本金偿还的6.941亿美元、与股权奖励净股份结算相关的税款700万美元、用于回购普通股的6,390万美元和用于支付现金分红的2340万美元所抵消。长期债务的借款主要与为租赁和租赁业务购买单位有关。
在2022年前六个月中,融资活动导致用于融资的净现金为1.046亿美元,主要与发行与股权薪酬计划相关的股票所产生的810万美元现金流入有关,1.905亿美元来自平面图应付票据、非交易和5.713亿美元长期债务借款的净提款。这些现金流入被用于长期债务和资本租赁债务本金偿还的5.823亿美元、与股权奖励净股份结算相关的税款860万美元、用于回购普通股的5,280万美元和用于支付现金分红的2160万美元所抵消。长期债务的借款主要与为租赁和租赁业务购买单位有关。
2021年9月14日,我们与签署该协议的贷款机构(“WF贷款人”)和富国银行全国协会(“WF”)作为行政代理人(“WF Agent”)签订了世界金融基金信贷协议,该协议经修订后于2022年11月30日生效。根据WF信贷协议(经修订)的条款,WF贷款机构已同意为我们的某些资本支出提供高达1.75亿美元的循环信贷贷款,包括为我们的Idealease租赁和租赁车队购买商用车,以及一般营运资金需求。我们预计将使用WF信贷协议下提供的循环信贷贷款,主要用于为我们的Idealease租赁和租赁车队购买商用车。在到期日之前,我们可能会根据WF信贷协议不时借款、偿还和再借款。根据世界金融基金信贷协议的定义,根据世界金融基金信贷协议的定义,在每个利息支付日支付,利息为 (A) 每日简单有担保隔夜融资利率 (“SOFR”) 加 (i) 1.25% 或 (ii) 1.5%,具体取决于我们的合并杠杆率,或 (B) 在SOFR期限过渡日当天或之后,SOFR加上 (i) 1.25% 或 (ii) 1.5%,取决于我们的合并杠杆率。WF信贷协议将于2024年9月14日到期,但是,在违约事件发生和持续期间,WF Agent有权终止承诺并申报所有到期应付的未偿本金和利息,或者应要求贷款人的要求必须终止承诺并申报所有未偿还的本金和利息。我们可以随时终止承诺。2023年6月30日,根据世界金融基金信贷协议,我们有大约4,130万美元的未偿还款项。
2021年10月1日,我们与PACCAR Financial Corp. 旗下的PACCAR Leasing Company(“PLC”)签订了某些经修订和重述的库存融资和购置资金担保协议(“PLC协议”)。根据PLC协议的条款,PLC同意提供高达3亿美元的循环信贷贷款,为我们的某些资本支出提供资金,包括购买商用车和其他通过我们的PacLease特许经营权租赁或租赁的设备。我们可以根据PLC协议在到期日之前不时借款、偿还和再借款,但前提是任何日期的未偿还本金均不得超过借款基数。根据PLC协议,预付款按年利率计息,在下个月的第五天支付,我们可以选择(A)最优惠利率减去1.55%,前提是浮动利率的下限为0%,或(B)固定利率,由我们和PLC在每次以固定利率借款时确定。PLC协议将于2025年10月1日到期,但任何一方都有权在180天书面通知后随时终止PLC协议。如果我们在2025年10月1日之前终止PLC协议,则所有款项都将被视为自愿预付款,但需支付潜在的预付保费。2023年6月30日,根据PLC协议,我们有大约1.5亿美元的未偿还款项。
我们购买的大多数商用车都是根据条件进行的,要求在商用车出厂发票之日起15至60天或更短的时间内向制造商付款。Navistar Financial Corporation和Peterbilt提供的贸易条款为某些新商用车提供了免息库存期。此免息期一般为 15 至 60 天。如果商用车未在免息期内出售,我们将根据 Floor Plan 信贷协议为商用车融资。2021年9月14日,我们与BMO Harris及其签署方的贷款机构签订了平面图信贷协议。平面图信贷协议包括总额为10亿美元的贷款承诺。在2023年6月1日之前,Floor Plan信贷协议下的借款的年利率等于(A)(i)零和(ii)上个月最后一天确定的一个月伦敦银行同业拆放利率(“LIBOR”)加上(B)1.10%,按月支付。2023年5月31日,我们签订了平面图信贷协议的第一修正案,将基准利率改为第一修正案所定义的定期SOFR。自2023年6月1日起,FLOOM Plan信贷协议下的借款现在每年按月支付,为 (A) (i) 零和 (ii) 定期SOFR加上 (B) 1.20% 中较高者。根据平面图信贷协议,用于购买二手库存的借款限制在1.5亿美元以内,用于营运资金目的的贷款限制在2亿美元以内。Floor Plan 信贷协议将于2026年9月14日到期,尽管BMO Harris有权在收到360天的书面通知后随时终止,我们可能会随时终止,但特定的有限例外情况除外。2023年6月30日,根据平面图信贷协议,我们有大约9.404亿美元的未偿还款项。在截至2023年6月30日的六个月中,根据平面图信贷协议,平均每日未偿还借款为8.242亿美元。根据平面图信贷协议,我们利用手头多余的现金来偿还未偿还的借款,由此产生的利息被确认为抵消了我们根据楼层计划信贷协议的总利息支出。
2022年5月31日,加拿大RTC与BMO签订了某些BMO循环租赁和租赁信贷协议(“RTC Canada循环信贷协议”)。根据RTC Canada循环信贷协议的条款,BMO同意提供高达1.2亿加元的循环信贷贷款,为RTC Canada的某些资本支出提供资金,包括购买商用车和其他通过RTC Canada的Idealease特许经营权租赁或租赁的设备,应加拿大RTC Canada的要求和BMO的同意,额外提供2000万加元。加拿大RTC循环信贷协议下的预付款按加元利率(“CDOR”)加上1.35%的年利息,在每个日历月的第一个工作日支付。加拿大RTC循环信贷协议将于2026年9月14日到期。2023年6月30日,根据加拿大RTC循环信贷协议,我们有约6,700万加元的未偿还款项。
2022年7月15日,加拿大RTC与蒙特利尔银行(“BMO”)签订了某些经修订和重述的BMO批发融资和担保协议(“RTC Canada 平面图协议”)。根据协议条款,BMO同意提供高达1.167亿加元的循环信贷贷款,为RTC Canada购买新车和二手车库存提供资金。购买二手车库存的贷款限制为当时可用信用额度的百分之二十(20%)。加拿大RTC Canada可以在到期日之前不时借款、偿还和再借贷款,但是,在任何日期,未偿还的本金均不得超过上述新车和二手车的信用额度。在2023年6月1日之前,加拿大RTC FLOOM PLAN协议下的预付款按年利息支付,在每个日历月的第一个工作日按CDOR支付,外加0.90%,如果需要以美元预付款,则按伦敦银行同业拆借利率加1.10%。2023年6月1日,RTC Canada签订了《加拿大RTC平面图协议第一修正案》,该修正案将需要以美元预付款的利率改为第一修正案所定义的期限SOFR。自2023年6月1日起,加拿大RTC平面图协议要求以美元支付的预付款现在将按年利息支付,按SOFR定期支付,外加1.20%。加拿大RTC平面图协议将于2026年9月14日到期。2023年6月30日,根据加拿大RTC平面图协议,我们有大约7150万加元的未偿还款项。
待办事项
2023年6月30日,我们积压的商用车订单约为40.416亿美元,而截至2022年6月30日,积压的商用车订单约为36.829亿美元。我们积压的增加主要是由于对新商用车的强劲需求以及我们所代表的制造商面临的产量限制。我们的积压是按季度确定的,方法是将客户在我们的Rush Truck Centers订购的每种特定类型的商用车的新商用车数量乘以该类型商用车的最新平均售价。我们的积压订单中仅包含已确认的订单。但是,此类订单可能会被取消。如果订单被取消,我们对积压订单中反映的总收入没有合同权利。定制商用车的交货时间因卡车规格和订购的特定型号的需求而异。我们通过客户特殊订单出售大部分新的重型商用车,而大部分的中型和轻型商用车都是库存不足的。截至2023年6月30日,来自我们许多主要车队客户的订单已包含在我们的积压订单中,假设我们所代表的制造商能够满足他们目前的生产计划,我们预计将在2023年和2024年上半年完成大部分积压订单。我们目前的积压量仍然比平时高得多。鉴于现货利率降低和利率上升可能在未来几个月内出现行业不利因素,这可能会对未来行业对新商用车的需求产生负面影响,我们认为,填补积压的商用车订单所需的时间越长,目前积压的大量商用车订单被取消的风险就越大。
季节性
我们的卡车细分市场具有适度的季节性。我们的经销商的地理位置多样,客户群多样,包括地区和国家车队、地方和州政府、公司和车主运营商,可以缓解与任何单一客户类型的季节性购买模式相关的季节性商用车销售的季节性影响。但是,从历史上看,售后市场产品和服务业务在第二和第三季度的销售量有所增加。
周期性
我们的业务取决于许多因素,包括总体经济状况、燃油价格、利率波动、信贷可用性、环境和其他政府法规以及客户的商业周期。根据这些总体经济状况,新商用车的销量历来会受到巨大的周期性变化的影响。根据A.C.T. Research公布的数据,美国新8级商用车的零售总额从2013年的低点约187,600辆到2019年的最高约281,440辆不等。通过地域扩张、专注于利润率更高的售后市场产品和服务以及客户群的多元化,我们试图减少影响8级商用车行业的不利总体经济状况或周期性趋势对我们收益的负面影响。
环境标准和其他政府法规
我们受联邦、州和地方环境法律和法规的约束,涉及以下方面:向空气和水中排放;地下和地上储罐的运营和拆除;危险物质、石油和其他材料的使用、处理、储存和处置;以及对环境影响的调查和补救。与一般的商用车经销商,尤其是汽车服务、零件和碰撞中心运营一样,我们的业务涉及危险材料或废物以及其他环境敏感材料的产生、使用、存储、处理和承包,以回收或处置危险材料或废物。为了遵守此类法律和法规,我们已经并将继续承担资本和运营支出以及其他成本。
我们涉及危险和非危险材料的使用、处理、储存和处置的业务受联邦《资源保护和回收法》(RCRA)和类似的州法规的要求的约束。根据这些法律,联邦和州环境机构制定了经批准的处理、储存、处理、运输和处置受管制物质的方法,我们必须遵守这些方法。我们的业务还涉及地上和地下储罐的运营和使用。根据RCRA和类似的州法规,这些储罐需要定期进行测试、封装、升级和拆除。此外,如果现有或以前的地下或地上储罐发生泄漏或其他排放,可能需要进行调查或补救。
根据联邦《综合环境应对、补偿和责任法》(CERCLA)和类似的州法规,我们也可能对运往第三方回收、处理或处置设施的材料承担责任。这些法规规定了调查和补救环境影响的责任,不考虑造成影响的行为的过失或合法性。这些法规规定的责任方可能包括发生撞击的场地的所有者或经营者,以及处置或安排处置这些场所释放的危险物质的公司。这些责任方也可能对自然资源的损害承担责任。此外,邻近的土地所有者和其他第三方就据称因向环境中释放有害物质或其他材料而造成的人身伤害和财产损失提出索赔的情况并不少见。
联邦《清洁水法》和类似的州法规要求遏制石油或危险物质的潜在排放,并要求制定泄漏应急计划。水质保护计划管理我们某些业务的某些排放。同样,联邦《清洁空气法》和类似的州法规通过许可计划和施加标准和其他要求来监管各种空气排放的排放。
美国环境保护署(“EPA”)和美国国家公路交通安全管理局(“NHTSA”)代表美国交通部发布了与减少温室气体(“GHG”)排放以及提高中型和重型卡车和公共汽车的燃油效率相关的规定,直至2027年。此外,2021年8月,美国总统发布了一项行政命令,旨在提高燃油效率,进一步减少温室气体排放,加快 “零排放” 汽车的开发。该行政命令要求美国环保局和交通部长最早从2027车型年开始对商用车通过新的规章制度。同样,2020年6月,加州空气资源委员会(“CARB”)通过了一项最终规则,旨在随着时间的推移逐步停止柴油动力商用车的销售,要求从2024年车型年开始,每家制造商在该州销售的商用车中有一定比例是 “零排放汽车” 或 “接近零排放的汽车”。2023年7月,CARB和包括PACCAR、Navistar、福特、日野、五十铃和康明斯在内的多家重型商用车和发动机制造商签订了清洁卡车合作伙伴关系,根据该合作伙伴关系,制造商同意在适用的情况下遵守CARB的排放要求,无论是否有任何实体质疑 CARB 的规则制定权限,CARB 同意与制造商合作,提供合理的交货时间,以满足 CARB 的要求和新要求法规。此外,CARB同意使其氮氧化物排放规则与EPA的规定保持一致,该规定将于2027年模型年开始生效,并修改其2024年的某些氮氧化物排放法规,制造商将根据需要为这些法规提供抵消以实现加州的排放目标。自2020年7月以来,由美国18个州和哥伦比亚特区组成的集团签订了一项联合谅解备忘录,该备忘录采用了CARB排放法规的至少一部分,并承诺每个州共同努力,推动和加速电动3至8级商用车的市场。其中六个州是我们经营新商用车经销商的州:加利福尼亚州、科罗拉多州、内华达州、新墨西哥州、北卡罗来纳州和弗吉尼亚州。该备忘录的签署方都商定了一个目标,即确保到2050年实现100%的3至8级新商用车零排放,临时目标是到2030年实现30%的零排放。实现这些目标可能需要通过新的法律和法规,我们目前无法预测此类法律和法规是否会对我们的业务产生不利影响。额外的监管可能会导致合规成本增加、额外的运营限制或对我们产品和服务的需求变化,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们认为,我们目前没有任何重大环境负债,也不认为遵守环境法律法规会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。但是,众所周知,我们的一些经销商会受到土壤和地下水的影响。此外,环境法律和法规很复杂,可能会发生变化。此外,在收购方面,我们可能会承担或承担新的或不可预见的环境成本或负债,其中一些可能是重大的。就我们的处置或我们收购的公司先前的处置而言,我们可能会保留环境成本和负债的敞口,其中一些可能是重大的。遵守现行或修订的或新的或更严格的法律或法规,对现行法律的更严格解释,或者将来发现环境状况,可能需要我们增加支出,这可能会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。此外,此类法律可能会影响对我们销售的产品的需求。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险是指由于金融市场价格的不利变化(包括利率风险)以及其他相关的市场利率或价格风险而可能影响公司的财务状况、经营业绩或现金流的损失风险。
由于与我们的平面图融资协议、WF信贷协议、PLC协议相关的利率以及与融资销售相关的贴现率,我们面临市场风险。我们的平面图债务基于SOFR和CDOR,WF信贷协议基于SOFR,加拿大RTC循环协议基于CDOR,PLC协议基于最优惠利率。截至2023年6月30日,我们从WF、BMO和PLC获得了总额为13.707亿美元的平面图借款。假设SOFR、CDOR或100个基点的最优惠利率增加或下降,则每年的利息支出可能相应增加或减少约1,370万美元。
第 4 项。控制和程序。
公司在包括公司首席执行官兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下,评估了截至本报告所涉期末我们的披露控制和程序的有效性。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年3月31日起生效,以确保根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息 (i) 在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,以及 (ii) 累积并传达给包括首席执行官在内的公司管理层,以及首席酌情让财务干事能够就要求的披露作出及时决定。
在截至2023年6月30日的三个月中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼。
我们不时参与因我们在正常业务过程中的运营而引起的诉讼。我们维持责任保险,包括产品责任保险,其金额由管理层认为充足。但是,没有保险或部分保险的索赔,或者无法获得赔偿的索赔,可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。截至2023年6月30日,我们认为,没有单独或总体上可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响的未决索赔或诉讼。但是,由于诉讼固有的不确定性,无法保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对我们在此类解决的财政期内的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素。
虽然我们试图在实际情况下识别、管理和缓解与业务相关的风险和不确定性,但一定程度的风险和不确定性将始终存在。我们的2022年10-K表年度报告(“2022年年度报告”)第一部分第1A项描述了与我们的业务相关的一些风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。
我们在 2022 年年度报告中披露的风险因素没有发生重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
2023年第二季度,该公司没有进行任何未注册的股权证券销售。
公司2023年第二季度的股票回购活动摘要如下:
时期 |
总计 的数量 股份 已购买 (1)(2)(3) |
平均值 已支付的价格 每股 (1) |
的总数 购买的股票 作为其中的一部分 公开 已宣布的计划 或程序 (2) |
近似 的美元价值 那年五月的股票 尚未购买 根据计划 或程序 (3) |
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2023 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 |
196,525 | $ | 54.62 | (4) | 196,525 | $ | 108,179,816 | ||||||||||
2023 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 |
306,752 | 53.00 | (5) | 306,752 | 91,912,675 | ||||||||||||
2023 年 6 月 1 日至 6 月 30 日 |
218,704 | 60.77 | (6) | 218,704 | 78,614,929 | ||||||||||||
总计 |
721,981 | 721,981 |
(1) |
每股平均支付价格的计算不影响与回购此类股票相关的任何费用、佣金或其他成本。 |
(2) |
这些股票代表公司回购的A类普通股和B类普通股。 |
(3) |
2022年12月2日,我们宣布批准一项新的股票回购计划,自2022年12月2日起生效,授权管理层不时回购总额不超过1.5亿美元的A类普通股和/或B类普通股。 |
(4) |
代表156,905股A类普通股,平均每股支付价格为53.43美元,以及39,620股B类普通股,平均每股支付价格为59.35美元。 |
(5) |
代表273,753股A类普通股,平均每股支付价格为52.43美元,代表32,999股B类普通股,平均每股支付价格为57.77美元。 |
(6) |
代表162,696股A类普通股,平均每股支付价格为59.09美元,代表56,008股B类普通股,平均每股支付价格为65.67美元。 |
第 3 项。优先证券违约。
不适用
第 4 项。矿山安全披露。
不适用
第 5 项。其他信息。
在截至2023年6月30日的三个月中,公司的董事或高级管理人员(定义见1934年《证券交易法》第16a-1(f)条)均未采用、终止或修改第10b5-1条的交易安排或非第10b5-1条的交易安排(这些条款的定义见S-K法规第408条)。
第 6 项。展品
展览 数字 |
展览标题
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3.1 |
Rush Enterprises, Inc. 的重述公司章程(参照公司截至2008年6月30日的季度10-Q表季度报告(文件编号000-20797)附录3.1纳入此处) |
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3.2* |
Rush Enterprises, Inc. 重述公司章程修正证书 |
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3.3 |
Rush Enterprises, Inc. 修订和重述章程(参照公司2013年5月21日提交的8-K表最新报告(文件编号000-20797)附录3.1纳入此处) |
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3.4 |
Rush Enterprises, Inc. 经修订和重述的章程的第一修正案(参照公司2021年5月24日提交的8-K表最新报告(文件编号000-20797)附录3.1 纳入此处) |
10.1 |
截至2023年5月31日,公司及其某些子公司、签署该协议的贷款人和BMO Harris Bank N.A. 作为贷款人的行政代理人和抵押代理人(参照公司2023年6月6日提交的8-K表最新报告(文件编号000-20797)附录10.1纳入第五次修订和重述的信贷协议第一修正案 |
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10.2 |
截至2023年5月31日,RTC-Canada和BMO之间首次修订和重述的BMO批发融资和担保协议第一修正案(参照公司2023年6月6日提交的8-K表最新报告(文件编号000-20797)附录10.2纳入此处) |
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10.3+ |
Rush Enterprises, Inc. 修订并重述了 2007 年长期激励计划(参照公司于 2023 年 5 月 22 日提交的 8-K 表最新报告(文件编号 000-20797)附录 10.1 纳入此处) |
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10.4+ |
Rush Enterprises, Inc. 修订并重述了 2004 年员工股票购买计划(参照公司于 2023 年 5 月 22 日提交的 8-K 表最新报告(文件编号 000-20797)附录 10.2 纳入此处) |
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31.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。 |
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31.2* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 |
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32.1** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席执行官进行认证。 |
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32.2** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官进行认证。 |
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101.INS |
XBRL 实例文档 — 实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
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101.SCH* |
内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
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101.CAL* |
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF* |
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
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101.LAB* |
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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101.PRE* |
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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104 |
封面交互式数据文件(嵌入在 Inline XBRL 中并包含在附录 101 中) |
* |
随函提交 |
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就1934年《证券交易法》第18条而言,本附录不应被视为 “已提交”,也不得被视为以引用方式纳入根据1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件。 |
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管理合同或补偿计划或安排。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
RUSH 企业有限公司 | |||
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日期:2023 年 8 月 9 日 |
来自: |
/s/ /S/ W.M. “RUSTY” RUSH |
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W.M. “Rusty” Rush |
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总裁、首席执行官和 | |||
董事会主席 | |||
(首席执行官) | |||
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日期:2023 年 8 月 9 日 | 来自: | /S/ 史蒂芬·凯勒 | |
史蒂文·凯勒 | |||
首席财务官兼财务主管 | |||
(首席财务和会计官) |