展品99.4

管理研讨与分析

(以美元表示)

截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月及六个月期间

准备日期：2023年8月10日

有关前瞻性陈述的警示说明

本MD&A包含“前瞻性陈述”，包括与未来事件、未来财务业绩、财务预测、战略、预期、竞争环境和法规有关的信息。“可能”、“应该”、“ ”、“可能”、“将”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、 和类似的表述以及未来时态的陈述都是前瞻性表述。前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证，也可能不是对何时实现此类业绩或结果的准确指示。前瞻性陈述是基于我们在作出这些陈述时所掌握的信息或管理层当时对未来事件的诚意所持的信念，可能会受到重大风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际的业绩或结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的情况大不相同。可能导致这种差异的重要因素 包括但不限于：

上述 并不代表本文中包含的前瞻性陈述可能涵盖的事项的详尽列表，也不代表我们面临的可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果不同的风险因素。 有关可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素，请参阅“第3项.关键信息-D.风险因素”、“第4项.公司信息”和“第 5项经营和财务回顾与展望”。

此外，新的风险经常出现，我们的管理层无法预测或阐明我们面临的所有风险，我们也无法评估所有风险对我们业务的影响，或任何风险或风险组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。本年度报告中包含的所有前瞻性陈述均基于我们在本年度报告发布之日可获得的信息。除适用法律或规则要求的范围外，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。可归因于我们或代表我们行事的人士的所有后续 书面和口头前瞻性陈述均受上述警示声明和本年度报告全文的明确限定。

建议读者仔细 审阅和考虑本MD&A中的各种披露，这些披露旨在向感兴趣的各方提供有关风险以及可能影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景的因素的建议。

您不应过度依赖任何前瞻性陈述。本MD&A报告中的任何前瞻性声明均为截至本文发布之日的前瞻性声明，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性声明的义务，除非法律另有要求，无论是由于新信息、未来 事件还是其他原因。

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

项目2.报价统计数据和预期时间表

不适用。

项目3.关键信息

不适用。

不适用。

您应仔细考虑以下风险以及本年度报告中的所有其他信息。下面描述的风险不是我们面临的唯一风险 。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务运营产生重大影响。如果这些风险中的任何一项实际发生，我们的业务和财务状况可能会受到影响 ，我们普通股和用于购买普通股的权证或认股权证的价格可能会下降。

风险因素摘要

与我们的财务状况和资本要求相关的风险

与我们的商业和工业有关的风险

与我们对第三方的依赖相关的风险

与政府监管相关的风险

与我们的知识产权有关的风险

与我们在以色列和加拿大的位置以及我们的国际业务相关的风险

与我们证券所有权相关的风险

与我们的财务状况和资本要求有关的风险

我们有运营亏损的历史 ，我们可能永远不会实现或保持盈利。

我们 有有限的运营历史和运营亏损的历史。截至2023年6月30日，累计赤字为85,030,279美元。我们现有的现金和现金等价物将不足以为我们的业务计划提供全部资金。我们实现盈利的能力将取决于我们是否能够在需要时获得额外资本、完成技术开发、获得所需的监管批准 并继续与渠道合作伙伴发展安排。我们不能保证我们永远都能实现盈利。

我们的独立注册会计师事务所在截至2022年12月31日的年度财务报表中同意管理层的说法，这引发了人们对我们作为一家持续经营企业的持续经营能力的极大怀疑。

我们可能需要 额外的资本来为我们的业务提供资金并支持我们的增长，而我们无法以可接受的条款产生和获得此类资本， 或根本不能，这可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和前景。

我们 打算继续进行大量投资，为我们的业务提供资金并支持我们的增长。此外，我们可能需要额外的 资金来应对业务挑战，包括需要开发新功能或增强我们的解决方案、改进我们的运营基础设施 或收购或发展补充业务和技术。因此，除了我们从业务中获得的收入外， 我们可能需要进行额外的股权或债务融资，以提供这些业务活动和其他业务活动所需的资金。如果我们通过未来发行股权或可转换债务证券来筹集更多资金，我们的现有股东可能会遭受重大稀释，我们发行的任何新股权证券都可能拥有高于我们普通股持有人的权利、优惠和特权。我们未来可能获得的任何债务融资都可能涉及与我们的融资活动相关的限制性契约以及其他财务和运营事项，这可能会使我们更难获得额外的资本和寻求业务机会，包括潜在的收购。我们可能无法以对我们有利的条款获得此类额外融资，如果 确实如此。如果我们无法在需要时以令我们满意的条款获得足够的融资或融资，我们继续支持我们的业务增长和应对业务挑战的能力可能会严重受损，我们的业务可能会受到不利的 影响。此外，我们无法产生或获得所需的财务资源，可能需要我们延迟、缩减或取消部分或全部业务，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的独立注册会计师已经注意到，我们可能无法作为一家持续经营的企业生存下去。

我们的独立注册会计师 在截至2022年12月31日的财政年度的综合财务报表报告中加入了一段“持续经营”的说明段落，与管理层的说法一致，对我们 是否有能力在未来12个月内继续作为一项持续经营的业务表示严重怀疑。我们的合并财务报表不包括这种不确定性结果可能导致的任何调整 。如果我们不能获得继续经营下去所需的融资，我们的 股东可能会失去他们对我们的部分或全部投资。

我们的独立注册会计师发现我们在2022年和2021年的财务报告内部控制中存在重大缺陷。如果我们不能弥补这些重大弱点，我们可能无法准确报告我们的财务业绩，防止 欺诈或作为上市公司及时提交定期报告。

在对截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的综合财务报表进行审计时，我们的独立注册会计师发现了我们对财务报告的内部控制存在几个重大缺陷。“重大缺陷” 是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性 无法及时防止或发现。

2022年，我们的独立注册会计师发现我们在财务报告的内部控制中存在以下重大缺陷。第一个重大弱点与我们的收入确认做法有关，我们没有充分审查(I)与产品销售有关的产品退货 和(Ii)所有权转移条款，以确定何时应记录收入。第二个重大缺陷 与库存控制文档不足有关，这些库存控制涉及我们的库存余额、供应商预付款和异地库存跟踪 。第三个重大弱点与内部控制薄弱有关，包括在资本化和协调发展费用方面的弱点，以防止超额付款和错误记录发票。

对于我们在2022年审计中发现的重大弱点，我们已采取措施补救这些重大弱点，并进一步加强我们的会计人员和内部控制，具体如下：

2021年，我们的独立注册会计师发现我们在财务报告的内部控制中存在以下重大缺陷。第一个重大弱点与对行动缓慢的产品的库存余额审查不足有关。 第二个重大弱点与对不再销售的产品向供应商垫付的审查不足有关，第三个重大弱点与围绕非现场库存跟踪的控制不足有关。第四个重大弱点与不充分有关 审查产品退货是否与本财年记录的销售额有关。第五个重大弱点涉及对所有权转让条款的审查不足，以确定应记录收入的期间。

对于我们在2021年审计中发现的重大弱点，我们已采取措施补救这些重大弱点，并进一步加强我们的会计人员和内部控制，具体如下：

到目前为止，我们仅部分 补救了上述2022年和2021年确定的重大弱点。我们不能确定将来不会发现其他实质性缺陷和控制缺陷。如果我们的努力不成功或未来出现其他重大弱点或控制缺陷 ，我们可能无法及时准确地报告我们的财务业绩或帮助防止欺诈，这可能会导致我们报告的财务业绩出现重大错报，导致投资者失去信心或退市，并导致我们普通股的市场价格下跌。

我们开始采取措施， 弥补这些重大弱点，并加强我们对财务报告的内部控制，包括：

虽然我们相信 这些努力将改善我们对财务报告的内部控制，但这些措施的实施仍在进行中，需要在持续的财务报告周期内对内部控制的设计和运行有效性进行 验证和测试。我们不能向您保证，我们到目前为止已经采取并将继续实施的措施将足以维持对财务报告的有效内部控制。因此，我们的账目或披露的错误陈述 可能继续存在，这将导致我们的财务报表出现重大错误陈述，而这将无法防止或 及时发现。

与我们的商业和工业有关的风险

我们依靠我们的渠道合作伙伴创造了大部分收入。如果这些渠道合作伙伴表现不佳，或者如果我们不能以优惠条款与渠道合作伙伴签订协议，我们的运营结果可能会受到严重损害。

在截至2023年6月30日的六个月中，我们收入的72%以上(占我们截至2022年6月30日的六个月收入的33%)来自我们的渠道合作伙伴的销售，这些合作伙伴主要是通过其销售渠道销售我们的设备的无线运营商。 如果我们的渠道合作伙伴销售我们的产品不成功或不推广我们的产品，或者我们无法获得和留住足够数量的高质量渠道合作伙伴，我们的业务和运营业绩可能会受到严重损害。我们的渠道合作伙伴 是拥有直接和间接销售渠道的无线运营商，我们正在利用这些渠道来接触他们的客户。我们的无线运营商 渠道合作伙伴目前包括：

虽然这些安排通常是长期的，但它们通常不包含任何确定的采购量承诺。因此，我们的渠道合作伙伴没有合同义务从我们购买任何最低数量的产品。我们通常被要求满足任何 和在指定交付窗口内交付给我们的所有采购订单，但有有限的例外(例如订单大大超过预测的 )。如果我们不能有效地管理我们的供应并及时满足渠道合作伙伴的采购订单， 我们可能会违反我们的销售安排，失去潜在的销售。如果我们涵盖的任何产品的技术问题超过相关性能标准或标准的当前故障阈值，渠道合作伙伴通常有权 停止销售该产品、取消未完成的采购订单并征收一定的罚款。如果我们的产品在销售给渠道合作伙伴后出现技术问题或 故障，我们可能会受到巨额罚款，我们的渠道合作伙伴可能会停止 采购订单，这将严重损害我们的业务和运营结果。此外，我们的渠道合作伙伴保留向客户提供其库存产品的 单独决定权。虽然我们可能会提供有限的客户激励，但我们通常无法控制我们的渠道合作伙伴决定提供或推广哪些产品，这将直接影响我们的合作伙伴将从我们购买的产品数量。

此外，我们的渠道合作伙伴在营销、销售和支持我们的解决方案方面可能会失败。他们还可能营销、销售和支持与我们有一定竞争力的解决方案，并可能将更多资源投入到此类 产品的营销、销售和支持上。他们可能有动机推广我们竞争对手的产品，而不是我们的产品，特别是对于订单量更大、产品种类更多、与我们通常规模较大的渠道合作伙伴的关系更长的我们规模更大的竞争对手 。 因此，我们的渠道合作伙伴可能会完全停止销售我们的产品。虽然我们雇佣了一支规模较小的直销团队，但我们的渠道合作伙伴 拥有庞大得多的销售团队，他们没有合同义务推广我们的任何设备，而且经常有多个竞争对手的设备库存向他们的客户提供。此外，我们的渠道合作伙伴的下游销售往往因为有吸引力的设备价格和月费计划而成功，而这是我们无法控制的。在某些情况下，我们可能会通过客户激励来推广我们自己的设备，但不能保证任何此类激励措施将有助于增加对我们产品的购买。此外，考虑到有吸引力的价格对最终销售的影响，我们通常必须为更昂贵的产品提供更多的促销资金或降价。这种促销资金或降价会降低我们的利润率，并对我们的盈利能力产生重大影响。

新的 销售渠道合作伙伴可能需要几个月或更长时间才能实现可观的销售额。我们的渠道合作伙伴销售结构可能会使我们面临诉讼、潜在的责任和声誉损害，例如，如果我们的任何渠道合作伙伴向其客户歪曲我们的产品或服务的功能，或者违反法律或我们的公司政策。

如果我们不能有效地管理现有或未来的销售渠道合作伙伴，我们的渠道合作伙伴不能有效地推广我们的产品， 我们无法履行我们可能与无线运营商签订的销售协议或未来协议规定的义务 客户的条款对客户更有利，我们的业务和运营结果将受到损害。

我们在很大程度上依赖于工业企业和公共部门市场采用我们的解决方案，如果这些市场的最终客户不购买我们的解决方案，我们的收入将受到不利影响，我们可能无法扩展到其他市场。

我们的收入主要来自工业企业市场，我们在很大程度上依赖于工业企业和公共部门市场采用我们的解决方案。由于我们无法控制的原因，公共部门市场的最终客户可能仍然依赖于LMR解决方案或我们设备的其他竞争替代方案。我们的产品对这些买家的销售也可能会因这些竞争条件而延迟或受到限制。如果我们的产品不被这些市场的买家广泛接受，我们可能无法 扩大产品在新市场的销售，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们参与了一个竞争激烈的行业，这个行业可能会变得更具竞争力。在大批量产品制造方面拥有更多资源和丰富经验的竞争对手可能会比我们更快、更具成本效益地对客户需求中的新技术和变化做出反应 。

我们在开发和销售我们的解决方案方面面临着激烈的竞争。我们在非坚固型移动设备市场的主要竞争对手包括LG公司、苹果公司和三星电子有限公司。我们在坚固型移动设备市场的主要竞争对手包括Sonim Technologies Inc.、Bullitt Mobile Ltd.和京瓷公司。我们还面临来自大型系统集成商和制造商 私有和公共无线网络设备和设备的竞争。这一领域的竞争对手包括哈里斯公司、JVC肯伍德公司、摩托罗拉和泰特国际有限公司。在蜂窝助推器类别中，我们有几个直接竞争对手，包括威尔逊电子公司、威尔逊电子公司、Nextivity，Inc.和SureCall公司。

我们 不能向您保证，我们将能够成功地与当前或未来的竞争对手竞争。移动计算平台、数据捕获产品或相关配件和软件开发方面的竞争加剧可能会导致降价、毛利率下降和失去市场份额，并可能需要增加研发、销售和营销以及客户支持方面的支出。一些竞争对手可能会进行战略性收购或与生产互补产品的供应商或公司 建立合作关系，这可能会给我们在市场上的竞争地位带来额外的压力。

与我们相比，我们的大多数竞争对手都拥有更长的运营历史、更高的知名度、更大的客户基础以及更多的财务、销售、营销和其他资源和经验。此外，由于我们的许多竞争对手从供应商处购买的组件数量较多，因此他们能够将供应成本保持在相对较低的水平，因此 可能能够在其产品销售中获得比我们更高的利润率。我们的许多竞争对手可能还与我们用来销售产品的渠道合作伙伴或我们的潜在客户有现有的关系。这场竞争可能会导致我们产品的降价、利润率下降和销售周期延长。我们的竞争对手还可以更快、更具成本效益地对新技术或新兴技术以及客户要求的变化做出响应。大型供应商的品牌实力、广泛的分销渠道和财力相结合，可能会导致我们失去市场份额，并可能降低我们产品的利润率。如果我们的任何较大竞争对手 向我们的市场投入更多的技术、销售、营销和其他资源，我们的竞争能力将受到不利影响 。如果我们不能成功地与竞争对手竞争，我们的销售将受到影响，因此我们的财务状况将受到不利影响。

我们 产品中的缺陷可能会减少对我们产品的需求，并导致销售损失、市场接受度延迟和我们的声誉受损，这将对我们的业务产生不利影响。

复杂的 软件以及我们产品中使用的多个组件、显示器、塑料和组件可能包含未检测到的缺陷，这些缺陷随后会在产品生命周期的任何时间点被发现。我们产品中的缺陷可能会导致销售损失、产品故障、 市场接受度延迟以及对客户的潜在伤害，这可能会损害我们的声誉并增加保修成本 。

此外， 我们的软件可能包含未检测到的错误、缺陷或错误。尽管到目前为止，我们尚未因任何错误、缺陷或错误而遭受重大损害，但我们可能会在未来发现无法及时纠正的重大错误、缺陷或错误。可能会在我们现有或未来的软件和/或硬件产品及相关服务中发现错误、缺陷或错误，有可能延迟或失去市场对我们的产品和服务的接受，转移我们的资源，损害我们的声誉，增加服务和保修费用，并支付损害赔偿金。

此外，我们解决方案中的错误、缺陷或错误可能会被黑客利用，或者可能导致实际或预期的信息系统遭到破坏。 缓解这些问题可能需要大量费用，并可能导致我们的产品许可中断、延迟或 停止，这将减少对我们产品的需求并导致销售损失、延迟市场接受度 并损害我们的声誉，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

如果我们的业务 没有像我们预期的那样增长，或者如果我们未能有效地管理我们的增长，我们的经营业绩和业务将受到影响。

我们成功实现业务增长的能力取决于许多因素，包括我们实现以下目标的能力：

随着我们解决方案使用量的增长，我们将需要继续进行投资，以开发和实施新的或更新的解决方案、软件、 技术、安全功能和基于云的基础设施运营。此外，我们还需要适当扩展我们的内部业务系统和服务组织，包括我们产品的供应商和客户支持服务，以服务于我们不断增长的 客户群。这些努力的任何失败或延误都可能损害我们解决方案的性能并降低客户满意度。

此外，我们的增长可能会快速增长，给我们的管理、运营、财务和其他资源带来压力，我们未来的经营业绩在很大程度上取决于我们成功管理预期扩张和增长的能力。为了成功管理我们的增长， 我们将需要继续在销售和营销、研发、一般和行政职能以及其他领域进行投资。我们可能会在收到部分预期收益之前确认与这些投资相关的成本， 这些投资的回报可能低于我们的预期，或者发展速度可能比我们预期的更慢，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响 。

如果 我们无法有效地管理我们的增长，我们可能无法利用市场机会或开发新的解决方案或升级我们现有的解决方案，满足客户要求，维护我们解决方案的质量和安全性，或执行我们的业务计划，其中任何一项都可能损害我们的业务、运营业绩和财务状况。

在一个以持续变化和快速技术进步为特征的行业中，我们可能无法 继续开发解决方案来有效满足用户需求。

要 取得成功，我们必须适应快速变化的技术和应用需求，不断改进我们的产品，并 推出新产品和服务，以满足用户需求。

我们行业的特点是：

未来的成功将取决于我们在不断变化的环境中有效和经济地适应的能力。如果我们必须修改我们的业务以适应这些变化，甚至可能无法适应这些变化，我们可能会产生巨大的成本 。

我们的设备和相关附件的市场发展可能不会像我们预期的那样快，或者根本不会发展。我们对蜂窝运营商渠道合作伙伴的依赖以及他们在向客户群推广Push to Talk Over Ccell方面的成功，是 业务成功的关键。

我们未来的成功在很大程度上取决于工业企业和公共部门市场对设备和相关附件的持续采用，包括从LMR过渡到通过蜂窝和LTE网络进行即按即说。这些市场发展和 过渡可能需要比我们预期更长的时间，或者根本不会发生，而且可能不会像我们预期的那样广泛。如果市场没有像我们预期的那样发展，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到严重损害。

我们未来的成功 取决于我们为我们的公司和最终客户的产品创造独立品牌知名度的能力，而我们无法 实现这种品牌知名度可能会限制我们的前景。

我们依赖无线运营商来推广和分销我们的产品。虽然我们打算在未来加强直接营销和最终客户品牌宣传计划 ，但我们的销售和营销工作历来主要集中在渠道合作伙伴。 为了提高最终客户品牌知名度，我们打算为我们目标市场内的关键垂直市场开发销售工具，增加社交媒体的使用量，并扩大产品培训力度等。因此，我们预计未来我们的销售和营销费用将增加 ，这主要是由于销售人员费用的增加，这将要求我们以经济高效的方式提升我们的销售和营销能力 并有效地瞄准最终客户。但是，我们不能保证在保持现有销售渠道的市场份额的同时，成功地提高我们的品牌知名度或以经济高效的方式做到这一点。我们未能与产品的最终客户建立独立的品牌认知，这将使我们很容易受到包括我们的渠道合作伙伴在内的其他人的营销和销售成功的影响，这些发展可能会对我们的前景产生不利影响。如果我们不能以经济高效的方式显著提高我们的品牌和解决方案在最终客户中的知名度，我们将仍然严重依赖我们的渠道合作伙伴来销售我们的产品，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们依赖于一组集中的高级管理人员和其他关键人员的持续服务和业绩，其中任何人的流失都可能对我们的业务产生不利影响。

我们未来的成功在很大程度上取决于集中的高级管理层和其他关键人员的持续贡献。 尤其是关键管理人员的领导力对我们公司的成功管理、我们解决方案的开发和我们的战略方向至关重要。我们还依赖于关键技术人员的贡献。我们的高级管理人员和关键人员都是随意聘用的，这意味着他们可以随时以任何 原因终止与我们的雇佣关系，而无需通知。失去我们的任何关键人员都可能严重延迟或阻碍我们发展目标和战略目标的实现，并损害我们的业务。

我们在一个快速发展的市场中竞争，如果不能快速有效地响应不断变化的市场需求，可能会导致我们的业务和经营业绩下滑。

移动设备市场的特点是技术日新月异、客户需求不断变化、行业标准不断发展以及新产品和服务的频繁推出。为了提供具有竞争力的移动设备，我们的解决方案必须能够在日益复杂的网络环境中运行。随着新的无线电话的推出和移动设备市场标准的发展，我们可能需要修改我们的手机和服务，使其与这些新产品和标准兼容。同样，如果我们的 竞争对手推出与我们竞争的新设备和服务，我们可能需要重新定位我们的解决方案或推出新的 手机和解决方案来应对这种竞争压力。我们可能无法及时或适当地修改现有设备或推出新设备，或者根本无法成功。如果我们不能成功应对这些变化，我们的业务和 运营结果可能会受到严重损害。

如果我们无法 向新市场销售我们的解决方案，我们的收入可能不会增长。

我们尝试向其销售解决方案的任何新市场可能都不会被接受。我们渗透新市场的能力取决于我们解决方案的质量 、我们的公共安全解决方案被急救人员持续采用、我们的解决方案作为风险管理工具的感知价值，以及我们设计解决方案以满足客户需求的能力。如果我们解决方案的市场没有像我们预期的那样发展，我们的收入可能不会增长。

我们成功应对这些挑战的能力取决于几个因素，包括提高对我们解决方案及其 好处的认识、我们营销计划的有效性、我们解决方案的成本、我们吸引、留住和有效培训销售和营销人员的能力，以及我们与无线运营商和其他合作伙伴发展关系的能力。如果我们在向新市场开发和营销我们的解决方案方面不成功 ，我们解决方案的新市场可能不会开发，或者开发速度可能比我们预期的更慢 ，这两种情况都会损害我们的收入和增长前景。

如果我们无法 吸引、整合和留住更多的合格人员，包括顶尖技术人才，我们的业务可能会受到不利影响。

我们未来的成功在一定程度上取决于我们识别、吸引、整合和留住高技能技术、管理、销售和其他人员的能力。我们面临着来自众多其他公司对合格人才的激烈竞争，包括其他软件公司和 技术公司，其中许多公司比我们拥有更多的财务和其他资源。与我们必须提供的特性相比，其中一些特性对高质量的应聘者可能更具吸引力。此外，新员工通常需要大量培训，而且在许多情况下，他们需要花费大量时间才能达到最高工作效率。我们在吸引和留住合格员工方面可能会产生巨大的成本，包括与薪资和福利相关的巨额支出以及与股权奖励相关的薪酬支出，而且我们可能会在实现我们在招聘和培训员工方面的投资带来的好处之前，将新员工 流失到我们的竞争对手或其他公司。 此外，新员工在充分或适当地融入我们的员工队伍和文化方面可能会面临挑战，因此可能不会像我们预期的那样高效。如果我们无法吸引、整合和留住能够 及时或完全满足我们日益增长的技术、运营和管理要求的合格人员，我们的业务将受到不利的 影响。

我们股价的波动或缺乏积极表现也可能影响我们吸引和留住关键员工的能力。我们的许多高级管理人员和其他关键员工已经或即将成为大量股票或股票期权的所有者。 如果员工持有的股票或其已授予期权的股票相对于股票的原始购买价格或期权的行权价格大幅升值，或者相反，如果他们持有的期权的行权价格显著高于我们普通股的市场价格，员工可能更有可能离开我们。如果我们无法通过股权薪酬来适当地 激励和留住我们的员工，或者如果我们需要增加薪酬支出以适当地 激励和留住我们的员工，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。

由于网络攻击或其他 手段导致的安全漏洞 或我们的IT系统或我们的合作伙伴、供应商或制造商的IT系统的其他重大中断，可能会对我们的运营、销售和运营业绩产生负面影响。

所有IT系统都可能受到各种来源的破坏、未经授权的访问或中断，包括但不限于网络攻击、网络入侵、计算机病毒、安全漏洞、能源中断、自然灾害、恐怖主义、破坏、战争、内幕交易和电信故障。涉及我们的IT系统或我们的外包合作伙伴、供应商或制造商的系统的网络攻击或其他重大中断可能导致未经授权发布我们的专有、机密或敏感信息 或导致在我们的设备上安装病毒和恶意软件。此类未经授权访问或发布此信息或其他安全漏洞可能：(I)允许他人与我们进行不公平竞争，(Ii)危及安全或安保，(Iii)使我们面临违约、侵权和其他民事索赔，以及(Iv)损害我们的声誉。上述任何一项或全部内容都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

我们的产品销售周期较长，预期的大订单延迟可能会导致严重的意外收入缺口。

购买我们的产品通常是潜在客户在整个企业范围内做出的决定，这要求我们在较长时间内进行销售工作，并向潜在客户提供有关此类设备的用途和好处的高水平教育 。潜在客户，特别是销售我们产品的无线运营商，通常会进行长时间的评估 ，在某些情况下可能需要几个月到几年的时间。因此，如果我们从特定客户预测的销售额没有实现 ，我们可能无法及时从其他来源产生收入来弥补缺口。预期的大额订单的损失或延迟也可能导致严重的意外收入缺口。此外，如果我们比预期更早地根据重要合同签订和交付我们的产品，我们随后几个时期的经营业绩可能会低于预期。我们可能会在我们的销售和营销工作上花费大量的时间、精力和金钱，但不能保证我们的努力会产生任何销售。如果我们不能成功地完成与新客户和现有客户的销售，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到损害。

我们与亚洲第三方制造商签订大批量商业生产我们的设备的合同的历史有限，我们可能面临 制造能力限制。

我们在与亚洲第三方制造商签订大批量商业生产我们的设备方面的历史和经验有限 。由于生产历史有限，我们在预测业务和评估其前景方面面临挑战，这可能会导致我们及时向客户供应设备的能力崩溃。此外，我们还面临产能限制，这给我们的业务带来了进一步的风险。如果未来对我们设备的总体需求增加，我们将需要以经济高效的方式扩大我们的第三方制造能力。由于未能成功应对这些风险和挑战而无法满足客户需求 可能会对我们的声誉和未来的销售产生不利影响，这将严重损害我们的业务、运营结果和财务状况。

我们面临与新型冠状病毒 (新冠肺炎)相关的风险，这可能会严重扰乱我们的研发、运营、销售、供应链和财务业绩。

我们的业务将受到新型冠状病毒(新冠肺炎)的不利影响。除了对全球宏观经济的影响外，新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发和任何其他相关的不利公共卫生事态发展都将对我们的运营、研发、 和销售活动造成干扰。我们的第三方制造商、第三方分销商和我们的客户已经并将受到工人旷工、隔离和对员工工作能力的限制、办公室和工厂关闭、港口和其他航运基础设施中断、边境关闭或其他旅行或健康相关限制的干扰。根据此类影响的严重程度 对我们的活动或我们的第三方制造商和第三方分销商的运营，我们的产品供应将被延迟 ，这可能会对我们的业务、运营和客户关系产生不利影响。此外，新型冠状病毒(新冠肺炎) 或其他疾病的爆发将在短期内，并可能在长期内，对许多国家的经济和金融市场造成不利影响，导致经济低迷，从而影响对我们产品的需求，并影响我们的经营业绩。 不能保证新型冠状病毒(新冠肺炎)导致的任何销售下降会被随后 期间的销售增长所抵消。尽管新型冠状病毒(新冠肺炎)爆发对我们的业务和运营的影响程度尚不确定， 新型冠状病毒(新冠肺炎)的持续传播或其他流行病的发生以及相关公共卫生措施和旅行和商业限制的实施将对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。 此外，我们已经并将经历因隔离、自我隔离、 员工工作能力的其他变动和限制可能会影响我们及时开发和设计我们的产品或满足所需的里程碑或客户承诺的能力。

我们的业务尚未经历 新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行带来的供应链中断的任何实质性影响，但不能确定这种影响是否会持续到未来。管理层正在仔细监测情况，并与其合作伙伴、供应商和制造商合作，以确保对其业务的影响降至最低。

我们的财务状况和经营业绩以及潜在客户的财务状况和业绩可能会受到俄罗斯入侵乌克兰的不利影响，这对世界各地的经济活动水平造成了实质性的不利影响，包括我们所服务的市场。

2022年2月，俄罗斯联邦入侵乌克兰。作为入侵的结果，包括美国在内的多个国家对俄罗斯联邦和白俄罗斯及其某些公民实施了经济制裁。虽然我们目前在白俄罗斯、俄罗斯联邦或乌克兰没有客户或供应商 ，我们也没有遇到任何与俄罗斯入侵乌克兰直接相关的供应中断，因为我们没有故意采购任何来自白俄罗斯、俄罗斯联邦或乌克兰的材料，但随着乌克兰战争的继续或可能升级，这可能会导致全球市场和行业的进一步中断、不稳定和波动 ，这可能会对我们的客户、运营和我们的供应链产生负面影响。冲突和相关制裁对世界经济的影响是快速变化的，很难预测。这场战争对我们的某些产品造成了供应链中断，到目前为止，还没有对我们的运营产生实质性影响。我们的关键原材料都不是来自， 我们的成品也不是在受制裁的地区生产的。我们在该地区没有业务或其他项目。

我们正在关注俄罗斯入侵乌克兰和两国之间持续的战争所产生的任何更广泛的经济影响，包括网络攻击风险增加，燃料和其他大宗商品价格上涨，以及对我们合作伙伴的供应链的潜在影响。我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响，但目前很难确定对我们财务状况、经营业绩和现金流的具体影响。

我们依赖可能被证明是不准确的行业数据和预测 。

我们从市场研究、公开信息和行业出版物中获得了本招股说明书中使用的统计数据、 市场数据和其他行业数据和预测。这些行业数据，包括车辆通信行业，包括基于我们认为合理的行业和政府来源的多个假设 的预测。汽车通信业可能不会以行业数据预测的速度增长，或者根本不会。行业未能如预期那样增长，可能会对我们的业务和我们普通股的市场价格产生重大不利影响。此外，汽车通信行业性质的快速变化使与我们行业的增长前景或未来状况相关的任何预测或估计都受到重大不确定性 的影响。此外，如果行业数据背后的任何一个或多个假设被证明是不正确的，实际结果 可能且很可能与基于这些假设的预测不同。虽然我们相信统计数据、行业数据和预测以及市场研究是可靠的，但我们没有独立核实数据。

与我们对第三方的依赖有关的风险

由于我们与多家供应商合作生产我们的组件，如果我们不能充分预测库存需求和供应需求，我们可能会产生额外的 成本或制造延迟，这可能会降低我们的毛利率，甚至导致我们延迟甚至损失销售。

由于我们的生产量是基于对渠道合作伙伴需求的预测，而不是基于我们主要客户的采购承诺，因此存在我们的预测可能不准确的风险，并且我们将无法以我们预期的数量和价格销售我们的产品，这可能会导致库存过剩。在按计划将产品交付给我们的渠道合作伙伴之前，我们将并将继续向第三方供应商提供我们的需求预测。如果我们高估了我们的需求，我们的合同制造商 可能会有多余的组件库存，这可能会增加我们的成本。如果我们低估了我们的需求，我们的合同制造商 可能没有足够的组件库存，这可能会中断我们产品的制造，导致发货延迟和 收入甚至销售损失，或者可能产生计划外的加班成本来满足我们的要求，导致成本大幅增加。 例如，用于制造我们产品的某些材料和组件可能会在我们产品的任何生命周期中达到生命周期的终点，之后供应商将不再提供此类过期材料和组件。这将需要我们采购 并鉴定替代组件，这可能需要无线运营商和/或监管机构对设备进行重新认证，或者预测最终购买此类材料和组件的产品需求，以确保 我们在产品生命周期中拥有足够的产品库存。如果我们高估了预测的需求，我们将持有过多的报废材料和组件，从而导致成本增加。如果我们低估了预测的需求，我们可能会遇到发货延迟和收入损失的情况。

此外，如果我们低估了我们的需求，并且适用的供应商资不抵债或不再能够以经济高效的方式或根本无法及时满足我们的 需求，我们可能需要从替代供应商购买组件，这些组件可能需要为我们的产品定制， 包括以高得多的成本购买。如果我们无法寻找替代供应商和/或替代组件， 我们可能会遇到发货延迟或销售损失。同样，供应商的信用限制可能要求我们加快应付账款的支付速度，从而影响我们的现金流。此外，我们订购的材料和组件的交货期差异很大， 取决于特定供应商、合同条款、任何特定组件所需的定制以及给定时间对每个组件的需求等因素。任何此类未能准确预测需求、制造和供应需求，以及需要 获得替代供应来源的情况，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成重大损害。

我们产品的关键组件对第三方供应商的依赖 可能会推迟我们产品的发货并减少我们的销售额。

我们 依赖某些供应商交付我们产品组装中使用的组件。我们对第三方供应商的依赖 带来了与我们可能无法获得足够的组件供应以及减少对组件的定价和交付时间的控制 相关的风险。特别是，我们几乎无法控制供应商向我们出售材料和组件的价格 。我们组件的某些供应只能从单一来源或有限来源获得，我们可能无法及时使来源多样化。我们过去经历过短缺，对我们的运营结果产生了负面影响，未来可能会 经历这样的短缺。

我们 也没有与任何供应商签订长期供应协议。我们与某些供应商的当前合同可能会被此类供应商取消或不延长，因此不能为我们提供足够的保护，使其免受供应减少或中断的影响。此外，如果这些供应商中的任何一家违反了与我们的合同，我们与此类违约相关的法律补救措施可能不足以补偿我们可能遭受的任何损害。

如果 我们产品的任何材料组件的供应中断，或无法从我们的第三方供应商获得所需的组件， 可能会显著延迟我们产品的生产和发货，并损害我们的收入、盈利能力和财务状况。

由于我们很大一部分收入依赖于少量的渠道合作伙伴/客户，因此这些客户的流失将对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响 。

在截至2023年6月30日的六个月内，我们67%的收入来自五个客户/渠道合作伙伴。与这些渠道合作伙伴/客户中的一个或多个终止业务关系或业务持续大幅减少可能会对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响 。

如果专用公共安全LTE网络没有以我们预期的速度部署，或者根本没有部署，对我们的解决方案的需求可能不会像预期的那样增长。

我们战略的一个关键部分是进一步扩大我们的解决方案在公共安全市场上通过专用LTE网络的使用。如果 专用LTE网络部署延迟或此类网络未按我们预期的速度采用，则对我们解决方案的需求可能不会像我们预期的那样发展 ，这将对我们的收入产生负面影响。

支持我们的设备和相关附件的应用程序 开发生态系统是新的和不断发展的。

支持我们的设备和相关附件的应用程序开发生态系统是新的和不断发展的。具体地说，生态系统中支持我们的设备和附件的应用程序 开发人员数量很少。如果市场或应用程序开发生态系统不及时或根本不发展，对我们产品的需求可能会受到限制，我们的业务和运营结果将受到严重损害 。

如果我们的供应商、分包商、分销商、经销商和代表未能使用可接受的法律或道德商业实践，或 因任何其他原因而失败，可能会对我们的业务产生负面影响。

我们 不控制我们的供应商、分包商、分销商、经销商和第三方销售代表或TPSR的劳工和其他业务行为，也不能保证他们将遵守适用的规则和有关工作条件、雇佣行为、环境合规、反腐败以及商标版权和专利许可的规定。 如果我们的供应商、分包商、分销商、经销商或TPSR违反劳动法或其他法律，或实施被视为不道德的劳工或其他商业行为，向我们发运成品可能会中断，订单可能会被取消， 关系可能会终止，我们的声誉可能会受到损害。如果我们的供应商或分包商未能获得商标、版权或专利的 必要许可权，可能会对我们采取法律行动，这可能会影响我们产品的适销性 并使我们对第三方承担财务义务。这些事件中的任何一项都可能对我们的销售和运营结果产生负面影响。

此外， 我们的供应商、分包商、分销商、经销商和TPSR的任何故障，包括破产或其他业务中断，都可能扰乱我们的供应或分销努力，并可能对我们的销售和运营结果产生负面影响。

我们的产品 存在与采购和制造相关的风险。

我们 不拥有或运营我们产品的任何制造设施，并依赖集中数量的独立供应商 生产我们销售的所有产品。为了使我们的业务取得成功，我们的供应商必须按照法规要求，以可接受的成本并及时向我们提供大量高质量的产品。我们以具有竞争力的价格及时获得足够的选择或数量的商品的能力可能会因供应商关系的任何恶化或变化或对供应商产生不利影响的事件而受到影响。

不能保证我们能够检测、防止或修复可能影响我们供应商制造的产品的所有缺陷。 未能检测、预防或修复缺陷，或者在我们当前和未来的产品中发生实际或感知的质量或安全问题或重大缺陷，可能会导致各种后果，包括 客户和我们的批发合作伙伴退回的产品数量超出预期、诉讼、产品召回和信用、保修或其他索赔，这些可能会损害我们的品牌、运营结果和财务状况。这些问题可能会损害我们的品牌形象，这对维持和扩大我们的业务至关重要。任何针对我们的负面宣传或诉讼都可能损害我们的品牌，减少对我们产品的需求。

如果我们的一个或多个重要供应商切断与我们的关系或大幅更改我们的关系条款，包括由于适用的贸易政策的变化，我们可能无法及时获得替换产品，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

此外，如果我们的任何主要供应商未能及时发货、不符合我们的质量标准或未能按照我们的计划交付我们的产品，可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。

我们的承包商和供应商购买原材料，并遵守通常由产品生产国政府规定的工资率 。用于制造我们产品的原材料受供应限制和价格波动的影响。当前来源的原材料供应可能出现重大中断，或者在中断的情况下，我们的供应商可能无法以可接受的价格找到类似质量的材料的替代供应商，或者根本无法找到替代供应商。 我们的业务取决于我们的非关联供应商是否有能力找到、培训、雇用和保留足够的人员。我们的 非关联供应商已经，并可能在未来继续经历意外的工作工资增长，无论是政府规定的 还是其他方面。如果我们的供应商的原材料变得更贵，他们可能会提高价格。我们的供应商可能会通过提价将采购成本的增加转嫁给我们，从而影响我们的利润率。供应商定价实践的重大变化 可能会对我们的盈利能力产生负面影响。

此外，我们不能确定我们的非关联供应商是否能够及时完成我们的订单。如果我们的需求大幅增加，或材料供应减少，或需要更换现有供应商，则不能保证 在我们可以接受的条件下，会有额外的原材料供应或额外的制造能力可用，也不能保证任何供应商会为我们分配足够的产能来满足我们的要求。此外，即使我们能够 扩展现有或找到新的制造或材料来源，我们也可能会遇到生产延迟和增加成本，这是因为我们需要花费时间培训供应商了解我们的方法、产品、质量控制标准以及劳工、健康和安全标准。 任何延迟、中断或增加的劳动力或工资成本，或者材料供应或产品制造，都可能对我们满足批发合作伙伴以及客户和消费者对我们产品的需求的能力产生不利影响，并导致短期和长期收入 和净收入下降。

对供应商造成不利影响的事件 可能会削弱我们获得充足和及时供应的能力。此类事件包括与我们的供应商业务有关的困难或问题、供应商的财务不稳定和劳工问题、商品质量和安全问题、自然灾害或人为灾难、恶劣天气条件、战争、恐怖主义行为和其他政治不稳定、经济状况、运输延误和发货问题。我们的供应商可能会被迫减产、关闭 业务或申请破产。我们的供应商可能会进行整合，增加他们的市场力量。发生一个或多个此类 事件可能会影响我们向客户和/或批发合作伙伴交付产品的能力，导致我们的运营中断， 增加我们的成本并降低我们的盈利能力。

全球采购和对外贸易涉及许多我们无法控制的因素和不确定性，包括：

我们的采购业务也可能 受到对病毒爆发、大范围疾病、传染病、传染病的健康担忧的影响，以及在我们商品生产国发生 不可预见的流行病(包括新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发及其对我们财务业绩的潜在影响) 。此外，有关国际制造产品的负面新闻或报道可能会动摇公众舆论，从而动摇客户对我们产品的信心。此外，美国贸易政策的变化，包括新的 限制、关税或其他变化，可能会导致额外的成本、发货延迟、禁运和其他不确定性， 可能会对我们与国际供应商的关系产生负面影响，并对我们的业务产生实质性的不利影响。影响我们的国际供应商或国际制造商品的这些和其他问题 可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

此外，我们的一些供应商可能没有能力向我们供应足够的商品来跟上我们的增长计划， 尤其是在我们需要大量库存的情况下。在这种情况下，我们实施增长战略的能力将在一定程度上取决于我们发展新供应商关系的能力。

我们业务的性质可能会导致不受欢迎的媒体报道或其他负面宣传，这将对我们的品牌标识、未来的销售和运营结果产生不利影响。

我们的解决方案用于在涉及公共安全的情况下协助执法和其他公共安全人员。我们部署的解决方案所涉及的事件可能涉及人员受伤、生命损失和其他负面后果，此类事件可能会受到负面宣传。此类负面宣传可能会对 现有客户的新销售或续订或扩大覆盖范围产生不利影响，从而对我们的财务业绩和业务产生不利影响。

支持当地公共安全或其他公共部门努力的联邦资金的可获得性的变化可能会影响我们与公共部门最终客户的机会。

我们的许多公共部门最终客户在某种程度上依赖美国联邦政府的资金来购买和支付我们的 解决方案。联邦政府对当地公共安全或其他公共部门努力的任何资金削减都可能导致我们的最终客户无法获得继续、续订、扩展或支付我们的解决方案所需的资金。例如，将政策从 更改为“避难所城市”可能会导致我们当前或潜在最终客户可用的联邦资金减少。此外， 美国政府未来的任何关门都可能导致公共安全支出延迟或将资金重新分配到其他公共安全领域 。如果联邦资金减少或取消，而我们的最终客户无法找到其他资金来源来购买我们的解决方案，我们的业务将受到损害。

经济不确定性 或经济衰退或政治变化可能会限制我们的客户和潜在客户可用的资金，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。

当前或未来的经济不确定性或衰退可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。美国和国外总体经济的负面情况，包括国内生产总值增长变化、通货膨胀、一般利率变化、中央银行的决定、金融和信贷市场波动、政治僵局、自然灾害、北美、欧洲、亚太地区或其他地区的战争和恐怖袭击，可能会导致我们客户和潜在客户可用的资金减少，并对我们的业务增长率产生负面影响。

这些 经济状况可能使我们的客户和我们极难准确预测和规划未来的预算决策或业务活动 ，并且可能导致我们的客户重新评估他们购买我们的解决方案的决定，这可能会延迟 并延长我们的销售周期或导致计划采购的取消。此外，在充满挑战的经济时期或由于政治变化，我们的客户可能会收紧他们的预算，并在及时获得足够资金或其他信贷方面面临限制 ，这可能会导致他们向我们及时付款的能力受损。反过来，我们可能需要增加坏账准备，这将对我们的财务业绩产生不利影响。

我们 无法预测任何经济放缓、不稳定或复苏的时间、强度或持续时间，一般情况下或在任何特定的 行业内，或政治变化的影响。如果整体经济或我们经营的行业的经济状况较当前水平恶化，或者如果最近的政治变化导致可用于购买我们的解决方案的资金减少，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

天灾人祸和其他类似事件可能会严重扰乱我们的业务，并对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响 。

我们的任何设施都可能因地震、龙卷风、飓风、野火、洪水、核灾难、恐怖主义行为或其他犯罪活动、传染病爆发和停电等自然或人为灾难而受损或无法运行。 这可能会使我们在一段时间内难以或不可能运营我们的业务。我们的设施维修或更换成本可能很高，任何此类努力都可能需要相当长的时间。我们运营中的任何中断都可能对我们的业务和运营结果产生负面影响，并损害我们的声誉。此外，我们可能不投保商业保险或不投保足够的商业保险来补偿可能发生的损失。任何此类损失或损坏都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，重要供应商的设施可能会因此类自然灾害或人为灾难而受损或无法运行，这可能会对我们的业务造成中断、困难或重大不利影响。

我们面临与战略收购和投资相关的风险。

我们 未来可能会考虑对拥有互补技术或知识产权的公司进行战略性收购。收购 在成功整合技术、产品、服务和员工方面面临特殊挑战。我们可能无法实现这些收购的预期收益或我们已经完成或将来可能完成的任何其他收购的收益， 并且我们可能无法将收购的任何服务、产品或技术整合到我们现有的运营中，也可能无法整合收购业务的人员 ，在这种情况下，我们的业务可能会受到损害。

收购 和其他战略决策涉及许多风险，包括：

未来收购的融资 可能不会以优惠条款提供，或者根本不会。如果我们为我们的任何业务确定合适的收购候选者，我们可能无法成功谈判收购条款、为收购融资或将收购的业务、产品、服务、技术或员工整合到我们现有的业务和运营中。未来的收购和资产剥离可能不会受到投资界的欢迎，这可能会导致我们的股票价值下跌。我们无法确保 我们能够在未来确定或完成任何收购、资产剥离或停产业务。此外，我们的负债条款 限制了我们进行额外收购或资产剥离并为其提供资金的能力。

如果我们在未来收购业务、新产品、服务或技术，我们可能会产生与收购相关的巨额成本。 此外，我们可能需要摊销大量有限期限无形资产，我们可能会记录大量商誉或接受减值测试的无限期限无形资产。我们过去和未来可能被要求注销所有或部分与这些投资相关的无形资产或商誉，这些资产或商誉可能会损害我们的 经营业绩。如果我们完成一项或多项重大的未来收购，其中的对价是股票或其他证券，我们现有股东的所有权可能会被显著稀释。如果我们继续进行一个或多个重大的未来收购，其中的对价包括现金，我们可能被要求使用很大一部分现金和投资。 收购还可能导致运营利润率下降，具体取决于收购的业务。

我们的战略投资可能涉及联合开发、联合营销或进入新业务企业，或新技术许可。 任何联合开发努力可能不会导致我们或第三方成功推出任何新产品或服务，并且 任何联合营销努力可能不会导致对我们产品或服务的需求增加。此外，我们当前或未来的任何战略性收购和投资可能无法使我们有效地进入新市场并在新市场中竞争，也无法在我们现有的 市场中增强我们的业务，我们可能不得不损害我们投资的账面价值。

我们可能会受到会计准则变化以及管理层有关复杂会计事项的主观假设、估计和判断的不利影响。

国际财务报告准则和相关会计声明、实施指南和解释涉及与我们的业务相关的广泛事项，包括但不限于收入确认、资产减值、库存、客户回扣和其他客户对价、税务事项、诉讼和其他或有负债，是非常复杂的， 涉及许多主观假设、估计和判断。这些规则的更改或其解释或基础假设、估计或判断的更改可能会显著更改我们报告或预期的财务业绩或财务状况。 新的会计准则还可能需要系统和其他更改，从而可能增加我们的运营成本和/或更改我们的财务 报表。例如，实施与收入、租赁和其他领域相关的未来会计准则可能需要我们对我们的会计系统进行重大更改，影响现有的债务协议，并导致我们的财务 报表发生不利变化。

与政府监管相关的风险

美国海关、关税和贸易政策的潜在变化以及其他国家可能采取的相应行动的影响，包括美国总统政府最近宣布的针对我们开展业务的中国的贸易举措，可能会对我们的财务业绩造成不利的 影响。

美国政府已经提出了旨在解决贸易失衡的建议，其中包括鼓励在美国增加产量。这些提议可能会导致增加关税和关税，并重新谈判美国的一些贸易协定。 我们有相当大比例的产品进口到美国，与这些进口产品相关的关税和关税的增加可能会对我们的财务业绩产生负面影响。如果实施此类关税和关税，还可能导致 美国贸易伙伴对美国进口商品或美国在各自国家的投资活动采取行动。美国贸易政策的任何潜在变化，以及我们开展业务的其他国家/地区可能采取的相应行动，都可能 对我们的财务业绩产生不利影响。鉴于哪些条款将被颁布的不确定性，我们无法确定地预测这些提案的影响。

例如，2018年，美国总统政府和中国政府对两国之间的出口产品征收了高额关税。中国和美国之间不断演变的政策争端可能会直接或间接地对我们参与的行业产生重大影响，无法保证任何单个客户或重要的公司集团或特定行业不会受到中国或美国政府采取的任何行动的不利影响。此外， 我们在深圳的中国工厂生产我们的手机，这可能会导致我们在将产品运往美国的不同客户时产生大量额外成本。无法确切预测美国与中国之间的贸易争端的结果 ，延长或提高对中国输美商品的关税将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

2020年，签署了第一阶段贸易协议，为中国从美国购买各种出口产品设定了具体目标。 这些雄心勃勃的承诺明确了美国对中国的商品和服务出口的数字目标，2020年比2017年增加770亿美元，2021年增加1230亿美元。第一阶段协议还对各种商品征收了大量关税，包括但不限于从中国进口的商品以及从世界各地进口的钢铁和铝，这给美国的价格造成了上涨压力 。根据2021年的进口水平，这些关税目前影响了超过3500亿美元的进出口，并使消费者成本每年增加约510亿美元。第一阶段交易的不确定性在于它们的条件。第一阶段交易于2020年单方面实施，目前基本上仍然有效。例如，第301条允许总裁在美国贸易代表发现其他国家存在不公平贸易行为的地方征收关税或配额，而第232条允许总裁在商务部发现进口威胁美国国家安全的情况下实施贸易壁垒。本公司 将无法先发制人作出此类决定，并因此无法防范随之而来的风险和后果。

2021年，美国总统行政当局签署了14017号行政命令，评估了四个优先产品领域的脆弱性：半导体、大容量电池、关键矿物和材料、药品和活性药物成分。 14017号行政命令成立了一个由美国贸易代表办公室领导的跨部门供应链贸易工作组。该工作组的任务是确定美国认为不公平或被确定为对美国关键供应链造成侵蚀的对外贸易做法。此特别工作组的影响 和决定可能会导致其他贸易伙伴采取相应行动，从而可能影响公司的财务业绩。

后来在2021年和2022年，美国政府用关税配额制度(TRQ)取代了对从欧盟进口的钢铁和铝征收的第232条关税，用关税配额制度取代了对从日本进口的钢铁征收的第232条关税(从日本进口的铝的第232条仍然有效)，并从2022年3月起，对从英国进口的钢铁和铝取代了第232条关税。到目前为止，美国政府已经保留了对中国进口商品征收的所有301条款关税，这可能会影响进口商放弃中国，重组供应链，或者以其他方式导致贸易减少-进口和出口-提高价格，减少美国消费者和企业的选择。虽然这些关税存在一些排除和延长 并在本届政府内演变，其他国家仍有可能采取报复行动。

2022年，五个国家对大约732亿美元的美国出口商品征收了高达70%的报复性关税。这些关税不包括加拿大和墨西哥的报复；在美国钢铁和铝关税逆转后，加拿大和墨西哥都撤回了对美国约200亿美元出口商品征收7%至25%的报复性关税。这些关税也不再包括欧盟的报复，因为欧盟取消了报复性关税，以换取美国以欧盟进口关税配额取代铝和钢铁关税。

俄罗斯入侵乌克兰导致对俄贸易制裁增加，这可能会对其他国家、其他经济体和其他市场产生影响。2023年2月24日，美国与盟国和G7伙伴协调，宣布了一套新的制裁、出口管制和关税，针对俄罗斯经济的关键创收部门，并限制与200多人的贸易，其中包括欧洲、亚洲和中东的俄罗斯和第三国参与者。这些新措施由美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)、美国商务部工业和安全局(BIS)、美国贸易代表办公室(USTR)和美国国务院 采取，以纪念俄罗斯对乌克兰发动战争一周年。这些措施包括：

这些制裁、出口管制和关税是美国S为回应俄罗斯在乌克兰的行动而对其施加的经济代价的一部分。

我们受到反腐败、反贿赂、反洗钱、经济制裁、出口管制和类似法律的约束。不遵守此类法律可能会使我们承担刑事或民事责任，并损害我们的业务、收入、财务状况和运营结果。

我们 受修订后的美国1977年《反海外腐败法》、美国联邦法典第18编第201节中包含的美国国内贿赂法规、美国旅行法以及我们开展活动所在国家的其他反贿赂和反洗钱法律的约束。反腐败 和反贿赂法律近年来得到了积极的执行，并被广泛解读为一般禁止公司及其员工和第三方中间人授权、提供或直接或间接向公共或私营部门的接受者支付不当款项或 福利。随着我们扩大在国际上的影响力，我们可能会与分销商和第三方中介机构接洽，以推销我们的解决方案，并获得必要的许可、执照和其他监管批准。此外，我们或我们的第三方中介可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动。我们可能被要求对这些第三方中介机构、我们的员工、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐败或其他非法活动负责，即使我们没有明确授权此类活动。

美国实施了经济制裁，影响与指定的外国、国民和其他国家的交易。尤其是，美国禁止美国人与恐怖分子和毒品贩子等被认定为“特别指定国民”的个人和实体进行接触。这些禁令由美国财政部外国资产控制办公室实施。OFAC规则禁止美国人与被禁止的个人、实体或国家或与之有关的 交易，或为外国人员参与的交易提供便利，并要求阻止该个人、 实体或国家拥有权益的资产。未经OFAC许可，不得以任何方式支付、提取、抵销或转移被冻结的资产(例如，财产或银行存款)。我们开展业务的其他国家，包括加拿大和英国，也维持经济和金融制裁制度。

我们的一些解决方案(包括软件更新和第三方附件)可能受美国出口管制法律的约束，包括《出口管理条例》；但是，我们的绝大多数产品都是非美国原产产品，在美国境外开发和制造，因此不受这些法律的约束。对于第三方附件，我们依赖制造商提供适当的 出口控制分类编号，以确定我们在这些法律下的义务。

我们 不能向您保证，我们的员工和代理商不会采取违反我们的政策和适用法律的行为，我们 可能最终要对此负责。随着我们增加国际影响力，我们在这些法律、规则和法规下的风险可能会增加。 此外，这些法律、规则和法规的适用性或执行力的任何变化都可能对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。

检测、 调查和解决实际或涉嫌的违规行为可能需要将时间、资源和注意力从高级 管理层转移到其他地方。此外，不遵守反腐败、反贿赂、反洗钱或经济制裁法律、规则和法规，我们可能会面临举报人投诉、调查、制裁、和解、起诉、其他执法行动、返还利润、巨额罚款、损害赔偿、其他民事和刑事处罚或禁令、暂停和/或禁止与某些人签订合同、丧失出口特权、声誉损害、不良媒体报道和其他附带后果 后果。如果发出任何传票或展开调查，或实施政府或其他制裁，或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中没有胜诉，我们的业务、收入、财务状况和运营结果将受到严重损害。此外，对任何行动的回应都可能导致管理层的注意力和资源的显著转移 ，以及巨额的国防成本和其他专业费用。执法行动和制裁可能会进一步损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们受到广泛的产品监管和安全、消费者、工人安全和环境法律法规的约束。

我们的运营以及我们制造和/或销售的产品受到广泛的产品监管和安全、消费者、工人安全和环境法律法规的约束。遵守此类现有或未来的法律法规可能会使我们承担未来的 成本或责任，影响我们的生产能力，限制我们出售、扩大或收购设施的能力，限制我们可以提供的解决方案，并通常影响我们的财务业绩。我们的产品专为潜在爆炸性或危险环境而设计。如果我们的产品设计在此类环境中因任何原因而失败，我们可能会承担产品责任和 未来成本。此外，其中一些法律是环境法律，涉及危险物质的使用、处置、补救、排放和排放以及暴露。这些法律通常规定责任，并可能要求当事人为补救研究或行动提供资金 ，而不考虑过错。随着时间的推移，环境法律往往会变得更加严格，这些法律下的任何新义务都可能对我们的运营或财务业绩产生负面影响。

法律 集中在电子产品和配件的能效、电子产品和包装的回收利用、减少或消除电子产品中的某些有害物质，电池的运输继续显著扩大。 有关电子产品的无障碍特性、连接器和电源的标准化、锂离子电池的运输 等方面的法律也在激增。全球各地也有要求苛刻且变化迅速的法律，涉及产品安全、无线电干扰、射频辐射暴露、医疗相关功能以及与使用无线或电子设备有关的消费者和社会要求。这些法律以及对这些法律的更改可能会对我们是否能够提供某些产品、解决方案和服务，以及我们的产品或服务可以或必须包括哪些功能和特性产生重大影响。

这些法律法规会影响我们的产品，并可能对我们制造和销售具有竞争力的产品的能力产生负面影响。此外， 我们预计需求将会增加，以满足与减少或消除产品中的某些成分相关的自愿标准 ，从而提高能源效率并提供更多的可访问性。

有关使用电信带宽的法律和法规的变化 可能会增加我们的成本并对我们的业务产生不利影响。

我们的 业务取决于我们是否有能力销售使用分配给授权和非授权无线服务的电信带宽的设备， 该带宽的使用受法律法规的约束，这些法律法规可能会随着时间的推移而发生变化。更改电信带宽的允许用途 ，将此类带宽重新分配到不同的用途，以及对依赖此类带宽的设备的制造、进口和使用进行新的或更严格的监管，可能会增加我们的成本，需要在我们的产品销售之前对其进行昂贵的修改，或者限制我们向目标市场销售这些产品的能力。此外，在产品上市或销售之前，我们必须遵守 对产品进行认证和测试的法规要求。这些要求可能既繁琐又昂贵。更改这些要求可能会导致显著的额外成本，并可能对我们及时将新产品推向市场的能力产生不利影响。

我们受一系列隐私和数据安全法律、法规和其他法律义务的约束。

个人隐私和信息安全在美国和我们运营或提供产品和应用程序的其他司法管辖区 是重要问题。全球隐私和安全问题的立法和监管框架正在迅速演变，在可预见的未来可能仍不确定。我们对数据的处理受各种法律法规的约束， 包括各种政府机构的监管，包括美国联邦贸易委员会(FTC)，以及各种州、地方和外国机构。我们可能会从客户那里收集个人身份信息或PII以及其他数据。我们使用此信息 为我们的客户提供服务，并支持、扩展和改进我们的业务。我们还可以在适用法律和协议允许的情况下，并经客户授权或按照我们的隐私政策中的描述，与第三方共享客户的个人隐私信息。

美国联邦、各州和外国政府已通过或提议对PII的收集、分发、转移、使用和存储进行限制。在美国，联邦贸易委员会和许多州总检察长正在适用联邦和州消费者保护法，以强制实施在线收集、使用和传播数据的标准。许多外国和政府机构，包括加拿大、欧盟和其他相关司法管辖区，都有关于收集和使用从其居民或在其管辖范围内经营的企业获得的PII的法律和法规。这些法律法规往往比美国的法律法规更具限制性。这些司法管辖区的法律和法规广泛适用于识别或可能用于识别或定位个人的数据的收集、使用、存储、披露和安全，例如姓名、电子邮件地址，在某些司法管辖区还适用于互联网协议或IP地址。在欧盟内部，立法者通过了《一般数据保护条例》， 或GDPR，从2018年5月起生效，这可能会对我们的业务施加额外的义务和风险，并可能大幅增加我们在任何不遵守情况下可能受到的惩罚 。我们可能因履行我们开展业务或寻求开展业务的外国司法管辖区政府施加的义务而产生巨额费用，我们可能被要求 对我们的业务运营进行重大更改，所有这些都可能对我们的收入和整体业务产生不利影响。

尽管我们正在努力遵守适用于我们的联邦、州和外国法律法规、行业标准、合同义务和其他法律义务，但这些法律、法规、标准和义务仍在不断演变，可能会在不同的司法管辖区以不一致的方式进行修改、解释和应用，并可能与彼此、其他要求或法律义务、我们的实践或我们的产品或应用程序的功能相冲突。在州一级，立法者继续通过有关隐私和数据安全的新法律。在这方面尤其值得注意的是加州消费者隐私法案，或CCPA，于2020年1月1日生效 。CCPA将引入重大的新披露义务，并为加州消费者提供重大的 新隐私权。如果我们未能或被认为未能遵守联邦、州或外国法律或法规、行业标准、 合同义务或其他法律义务，或任何实际或可疑的安全事件，无论是否导致未经授权访问、获取、发布或转移PII或其他数据，都可能导致政府执法行动和起诉、 私人诉讼、罚款和处罚或负面宣传，并可能导致我们的客户失去对我们的信任，这可能会对我们的声誉和业务产生不利的 影响。任何不能充分解决隐私和安全问题(即使毫无根据)或无法遵守适用的法律、法规、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务的行为都可能导致我们承担额外的成本和责任，损害我们的声誉，抑制销售，并对我们的业务造成不利影响。

我们 还预计美国、欧盟和其他司法管辖区将继续有关于隐私、数据保护和信息安全的新的拟议法律、法规和行业标准，我们还无法确定这些 未来的法律、法规和标准可能对我们的业务产生的影响。新法律、对现有法律法规的修订或重新解释、行业标准、合同义务和其他义务可能要求我们产生额外成本并限制我们的业务运营 。此类法律和法规可能要求公司执行隐私和安全政策，允许用户访问、更正和删除由此类公司存储或维护的个人信息，向个人通报影响其个人信息的安全漏洞，在某些情况下，获得个人同意将PII用于特定目的。此外，外国政府 可以要求在一个国家收集的任何PII不得在该国家以外传播，而我们目前没有能力遵守这种要求 。

与我们 知识产权相关的风险

如果我们不能成功地保护我们的知识产权，我们的竞争地位可能会受到损害。

我们的竞争能力受到我们保护知识产权的能力的严重影响。我们依靠专利许可、保密程序和合同条款的组合来保护我们的专有权利。我们还与我们的员工、顾问和与我们签约的其他各方签订并计划继续签订保密、发明转让或许可协议。 并控制对我们软件、文档和其他专有信息的访问和分发。我们为保护我们的知识产权而采取的措施可能不够充分，我们的部分或全部保密协议可能不会得到遵守 ，某些合同条款可能无法执行。现有的商业秘密、商标和版权法只能提供有限的保护。 未经授权的各方可能试图复制我们产品的某些方面，或获取和使用我们认为是专有的信息。监管未经授权使用我们产品的行为非常困难、耗时且成本高昂，尤其是在国外，法律可能无法像在美国那样全面保护我们的专有权利。我们不能向您保证我们保护我们专有权的手段是否足够，或者我们的竞争对手不会独立开发类似的技术，这两种情况都会损害我们在市场上的竞争地位。此外，可能会与我们的战略合作伙伴、客户或其他人就 知识产权的所有权发生纠纷。

其他人可能会声称我们侵犯了他们的知识产权，这可能会导致昂贵且耗时的诉讼，并可能延迟或以其他方式损害我们产品的开发和商业化。

近年来，美国涉及专利和其他知识产权的诉讼显著增加 由于我们的产品由复杂的技术组成，我们经常涉及或受到有关侵犯第三方专利和其他知识产权的索赔或诉讼的影响，包括 获取许可的请求和诉讼。第三方已经并可能在未来针对我们和我们的渠道合作伙伴、最终客户和供应商提出知识产权侵权索赔。例如，威尔逊电子曾就其涉及手机助推器的几项专利可能被侵犯一事与我们接洽。因此，公司与威尔逊电子签订了一项产品技术许可协议，解决了他们的索赔，即威尔逊有权就公司销售的每一种助推器产品的收入收取4.5%的许可费 其中许多主张是由非执业实体提出的，其主要业务模式是从产品制造公司获得专利许可收入 。指控侵权的索赔和任何由此产生的诉讼，如果胜诉，我们可能会对我们的知识产权的损害和无效承担重大责任。为任何此类索赔辩护，无论是否有根据赔偿义务，都可能耗费时间、费用高昂，导致产品发货延迟或要求我们 签订版税或许可协议，其中任何一项都可能推迟我们产品的开发和商业化，或降低我们的利润率。如果我们无法获得所需的许可证，我们销售或使用某些产品的能力可能会受到影响。此外， 如果我们无法获得许可证，或者许可证的条款对我们造成负担，我们的运营可能会受到严重损害。

我们使用开源软件可能会引起诉讼或以其他方式损害我们产品的开发。

我们的部分技术采用开源软件，包括Android等开源操作系统，我们预计未来 将继续将开源软件整合到我们的平台中。适用于开源软件的许可证很少得到法院的解释，它们对集成到我们专有技术平台中的开源软件的应用可能不确定 。如果我们未能遵守这些许可证，则根据这些许可证的条款，我们可能受到某些 要求的约束，包括要求我们提供包含开源软件的软件的源代码。 我们不能向您保证，我们没有以与适用许可证的条款或我们当前的政策和程序不一致的方式将开源软件纳入我们的软件。如果分发此类开源软件的作者或其他第三方声称我们未遵守其中一个或多个许可证的条件，我们可能会产生针对此类指控的巨额法律 费用。诉讼可能会让我们付出高昂的辩护费用，对我们的运营业绩和财务状况产生负面影响，或者需要我们投入额外的研发资源来改变我们的技术平台。

对于开源操作系统，如果第三方停止继续开发此类操作系统或限制我们访问此类操作系统，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。我们依赖于第三方对操作系统、软件应用程序生态系统基础设施的持续 开发，以及此类第三方对其操作系统和系统及相关应用程序的实施的批准。如果此类各方停止继续开发或支持此类操作系统或限制我们访问此类操作系统，我们将被要求改变我们的设备策略。因此，我们的 财务业绩可能会受到负面影响，因为从我们当前使用的操作系统和相关的 应用程序生态系统转向可能代价高昂且困难。

我们无法 获得和维护开发新产品和增强产品所需的任何第三方许可证，这可能会严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们不时需要从第三方获得技术许可，以开发新产品或产品增强功能。第三方许可证 可能无法以商业上合理的条款提供给我们，或者根本无法获得。如果我们未能按商业上合理的条款续订任何知识产权许可协议，或者任何此类许可协议以其他方式到期或终止，我们可能无法在我们的产品中使用这些第三方的专利和技术，而这些专利和技术对我们的成功至关重要。我们无法向您保证我们将能够 有效地控制支付给第三方的许可和特许权使用费水平，大幅增加此类费用可能会对我们未来的盈利能力产生重大不利影响。寻求替代专利和技术可能既困难又耗时， 我们可能无法成功地找到替代技术或将其整合到我们的产品中。我们无法获得开发新产品或产品增强所需的任何第三方许可，可能需要我们获得质量或性能标准较低或成本较高的替代技术，这可能会严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。

与我们在以色列和加拿大的地点以及我们的国际业务有关的风险

以色列的情况可能会对我们的业务产生实质性和不利的影响。

我们的一些官员和董事都是以色列居民。因此，以色列和周边地区的政治、经济和军事状况可能会直接影响我们的业务和运营。自1948年以色列国建立以来，以色列与其邻国之间发生了许多武装冲突，以及敌对分子在以色列境内实施的恐怖主义行为。 任何涉及以色列的敌对行动或以色列与其贸易伙伴之间的贸易中断或削减都可能对我们的行动和行动结果产生不利影响。2006年夏天，以色列与黎巴嫩伊斯兰什叶派民兵组织和政党真主党发生武装冲突。2008年12月和2009年1月，以色列、哈马斯、巴勒斯坦权力机构和其他团体之间的暴力升级，以色列与加沙地带边界沿线发生大规模敌对行动，导致从加沙地带向以色列南部发射导弹。2012年11月和2014年7月至8月期间，以色列与控制加沙地带的一个民兵团体和政党发生武装冲突，导致从加沙地带向以色列南部以及特拉维夫附近较中心地区和耶路撒冷周围地区发射导弹。这些冲突涉及对以色列各地的平民目标进行导弹袭击，包括我们的员工和一些顾问所在的地区，并对以色列的商业条件产生了负面影响。这种 活动模式不时爆发，强度不同，持续时间不同，通常以停火告终 ，直到敌对行动再次爆发。

自2011年2月以来，埃及 在西奈半岛经历了政治动荡和恐怖活动增加。这种政治动荡和暴力可能损害以色列和埃及之间的和平与外交关系，并可能影响整个地区。该地区的其他国家也发生了类似的内乱和政治动荡，包括与以色列接壤的叙利亚，它正在影响这些国家的政治稳定。自2011年4月以来，叙利亚国内冲突升级，该地区使用化学武器 。外国行为者已经介入，并可能继续干预叙利亚。这种不稳定和任何干预 可能导致以色列国与其中一些国家之间存在的政治和经济关系恶化 ，并可能导致该区域发生更多冲突。此外，伊朗威胁要攻击以色列，并可能发展核武器。伊朗在该地区的极端组织中也有很强的影响力，包括加沙的哈马斯、黎巴嫩的真主党和叙利亚的各种反叛民兵组织。近年来，这些局势在不同时刻升级，未来可能升级为更暴力的事件，可能会影响以色列和我们。该地区的任何武装冲突、恐怖活动或政治不稳定都可能对商业环境产生不利影响，并可能损害我们的经营成果，并可能使我们更难筹集资金。与我们有业务往来的各方有时会在动乱或紧张局势加剧期间拒绝前往以色列，迫使我们在必要时做出替代安排，以便与我们的业务伙伴面对面会面。此外，以色列的政治和安全局势可能导致与我们签订了涉及在以色列履行的协议的各方声称，根据此类协议中的不可抗力条款，他们没有义务 履行其在这些协议下的承诺。

此外，在过去，以色列国和以色列公司受到经济上的抵制。一些国家仍然限制与以色列国家和以色列公司的业务往来。这些限制性法律和政策可能会对我们的经营业绩、财务状况或我们的业务扩张产生不利影响。针对以色列的抵制、撤资和制裁运动已经展开，这也可能对我们的业务产生不利影响。

此外，许多以色列公民有义务每年履行数天，有时甚至更多的年度预备役，直至他们达到40岁(对于军官或从事某些职业的预备役人员，则为40岁或以上)，如果发生军事冲突，可被征召服现役。为了应对恐怖主义活动的增加，有一段时间军队预备役人员被大量征召。未来有可能会有预备役征召。我们的运营可能会被这样的召唤 中断，这可能包括我们管理层成员的召唤。这种中断可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。

可能很难在以色列或美国执行针对我们、本年度报告Form 20-F中点名的我们的高级职员和董事的美国判决，或在以色列主张美国证券 法律索赔或向我们的高级职员和董事送达诉讼程序。

并非我们所有的董事或管理人员都是美国居民，他们和我们的大部分资产都位于美国以外。在美国境内可能很难获得向我们或我们的非美国常驻董事和高级职员送达程序文件 。我们在以色列的法律顾问已通知我们，在以色列提起的原始诉讼中可能很难根据美国证券法主张索赔 或根据美国联邦证券法的民事责任条款获得判决。以色列法院可能拒绝审理基于违反美国证券法针对我们或我们的非美国官员和董事的索赔 ，因为以色列可能不是提出此类索赔的最合适的 论坛。此外，即使以色列法院同意审理索赔，它也可能裁定索赔适用以色列法律，而不是美国法律。如果发现美国法律适用，则必须证明适用的美国法律的内容是事实， 这可能是一个既耗时又昂贵的过程。某些程序事项也将受以色列法律管辖。以色列几乎没有涉及上述事项的具有约束力的判例法。此外，以色列法院可能不会执行在美国获得的针对我们或我们的非美国董事和高管的判决，这可能会使收集针对我们或我们的非美国官员和董事的判决 变得困难。

此外，如果一项非以色列判决是在其法律不规定执行以色列法院判决的国家作出的(受例外情况限制)，如果该判决的执行可能损害以色列国的主权或安全，如果该判决是通过欺诈或在没有正当程序的情况下获得的，如果该判决与同一当事方在同一事项中作出的另一有效判决有出入，则以色列法院将不执行该判决，或者在提起外国诉讼时，同一当事方之间就同一事项提起的诉讼正在以色列的法院或法庭待决。有关更多信息，请参阅“民事责任的可执行性”。

由于我们是在不列颠哥伦比亚省注册成立的公司，而且我们的一些董事和高级管理人员居住在加拿大，因此美国的投资者可能很难仅根据美国联邦证券法对我们执行民事责任。同样，加拿大投资者可能很难对我们居住在加拿大境外的董事和高级管理人员执行民事责任。

我们是一家根据不列颠哥伦比亚省法律注册成立的公司，主要营业地点在加拿大蒙特利尔。我们的一些董事和高级管理人员以及本文中提到的审计师或其他专家是加拿大居民，我们的全部或大部分资产以及此类人员的资产 位于美国境外。因此，美国投资者可能很难在美国境内向我们或非美国居民的我们或我们的董事或高级管理人员或此类审计师送达诉讼程序，或在美国实现根据证券法规定的民事责任作出的美国法院判决。投资者不应 假定加拿大法院：(I)将执行美国法院在针对我们或基于美国联邦证券法或美国境内任何州的证券或蓝天法律的民事责任条款的诉讼中获得的判决，或(Ii)在最初的诉讼中执行基于美国联邦证券法或任何此类州证券或蓝天法律的针对我们或此类个人的责任。

同样，我们的一些董事和管理人员也是加拿大以外国家的居民，这些人的全部或大部分资产都位于加拿大以外的地方。因此，加拿大投资者可能很难在加拿大境内对这些非加拿大居民提起诉讼。此外，根据加拿大某些省和地区证券立法的民事责任条款，加拿大投资者可能无法从这些非加拿大居民在加拿大法院获得的判决中获得 。加拿大投资者可能也很难在美国的诉讼中胜诉，仅仅因为违反了加拿大证券法。

我们在中国有业务，这使我们在那里开展业务面临固有的风险。

我们使用主要位于中国的多家第三方 供应商和制造商。随着中国经济的快速发展，劳动力成本增加了 ，未来可能还会继续增加。此外，根据中国劳动法，中国的用人单位在签订劳动合同、支付报酬、确定员工试用期和单方面终止劳动合同时，都要受到各种要求 。如果我们的第三方供应商和制造商的劳动力成本大幅增加，我们的运营结果将受到实质性的不利影响 。此外，由于中国的熟练劳动力市场竞争激烈且不稳定，我们以及我们的制造商和供应商可能无法找到足够数量的合格 工人。

在中国运营使我们面临政治、法律和经济风险。特别是中国在全国和地区的政治、法律和经济环境是变幻莫测的。我们利用在中国开展业务的各方的能力可能会受到中美法律法规变化的不利影响，例如与税收、进出口关税、环境法规、土地使用权、知识产权、货币管制、网络安全、员工福利、卫生监督和其他事项有关的法规。此外，我们可能无法获得或保留继续使用在中国运营的第三方所需的法律许可，并且可能会因获取和遵守此类许可而产生成本或运营限制。此外，中国的贸易法规 处于不断变化的状态，我们可能会在中国受到其他形式的税收、关税和关税的影响。此外，我们在中国中依赖的 第三方可能会向竞争对手或第三方泄露我们的机密信息或知识产权， 这可能会导致非法分销和销售我们产品的假冒版本。如果发生上述事件中的任何一种，我们的业务、财务状况和运营结果都可能受到重大不利影响。

在美国以外运营给我们的业务带来了特定的风险，我们在美国以外有大量业务。

我们的大部分员工和运营机构都位于美国以外，主要是加拿大和以色列。我们的大部分软件开发、第三方合同制造和产品组装操作都在美国境外进行。

与美国境外运营相关的风险包括：

外汇波动可能会降低我们在海外市场的竞争力和销售额。

币值的相对变化会对国际客户的产品定价造成波动。外国最终客户成本的这些变化可能会导致 订单流失，并降低我们产品在某些国外市场的竞争力。这些变化还可能对一些外国客户的财务状况产生负面影响，减少或取消他们未来对我们产品的订单。我们还面临当地商业法律或实践的不利变化或不确定性，包括：

如果我们不能成功管理这些风险中的任何一个，都可能损害我们的国际业务，并对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。

与我们证券所有权相关的风险

我们不知道是否会为我们的普通股或认股权证发展一个活跃、流动和有序的交易市场，也不知道我们的普通股或认股权证的市场价格 是多少，因此您可能很难出售您的普通股。

如果我们普通股或认股权证的交易不活跃，您可能无法快速或按市场价格出售您的股票或认股权证。我们普通股和认股权证的首次公开发行价 是通过与承销商谈判确定的，谈判价格 可能不代表普通股和认股权证在发行后的市场价格。由于这些和其他 因素，投资者可能无法以或高于首次公开募股价格转售其普通股或认股权证。此外，不活跃的市场还可能削弱我们通过出售证券筹集资金的能力，并可能削弱我们达成战略合作伙伴关系或以我们的普通股作为对价收购公司或产品的能力。

我们预计我们的股票价格将大幅波动 ，您可能无法以您购买我们普通股的价格或更高的价格转售您的股票。

我们 普通股的交易价格可能会波动，并受各种因素的影响而大幅波动，包括：

这些 和其他因素可能导致我们普通股的市场价格和需求大幅波动，这可能会限制或阻止 投资者随时出售其普通股，否则可能会对我们普通股的流动性产生负面影响。此外， 过去，当一只股票的市场价格波动时，该股票的持有者经常对发行该股票的公司提起证券集体诉讼。如果我们的任何股东对我们提起诉讼，我们可能会产生巨额的诉讼辩护费用。这样的诉讼还可能转移我们管理层的时间和注意力，使他们不再关注我们的业务。

我们普通股的市场可能不会为投资者提供足够的流动性。

我们普通股的市场流动性取决于许多因素，包括我们的财务状况和经营业绩、我们普通股的持有者人数、类似证券的市场以及证券交易商在证券市场上做市的兴趣。我们无法预测投资者对公司的兴趣将在多大程度上维持我们普通股的交易市场，也无法预测该市场的流动性。如果不能维持活跃的市场，投资者可能很难出售他们持有的普通股。

由于我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息，投资者可能会被迫出售股票以获得投资回报。

我们预计不会在可预见的未来宣布或支付任何现金股息。相反，我们计划保留所有收益，为我们的运营提供资金 以及在其他地方讨论或通过引用并入本招股说明书的增长计划。因此，投资者必须依赖于在价格升值后出售他们的普通股，这可能永远不会发生，作为实现投资回报的唯一途径。因此，寻求现金分红的投资者不应购买我们的普通股。

流通权证 和未来出售我们普通股可能进一步稀释普通股，并对我们普通股的价格产生不利影响。

截至2023年6月30日，我们发行和发行了133,943,404股普通股。于截至2023年6月30日止期间，本公司以直接发售方式额外发行51,450,000股普通股，未计发售开支前总收益为2,315,250美元。

2023年8月9日，该公司影响了100比1的反向股票拆分 ，导致股票交易超过1.00美元。

总计13,100,084股已在美国证券交易委员会登记转售的已发行认股权证 (拆分前)普通股不受限制，可以自由交易。截至2023年8月14日，我们还有其他未行使的 代理商购买931,507股(拆分前)普通股的期权，这些期权将在2024年6月30日至2027年3月8日之间到期。如果我们自由交易股票的持有者想要出售这些股票，可能没有足够的买家来维持我们普通股在出售之日的市场价格 。任何此类出售，或对此类出售的恐惧，都可能大幅降低我们普通股的市场价格和您的投资价值。

如果有大量股票可供出售，并在短时间内出售，我们普通股的市场价格可能会下降。

我们无法预测 未来我们普通股的发行或公开市场上可供转售的股票是否会降低普通股的市场价格 。我们不受限制发行额外的普通股，包括可转换为或可交换的任何证券，或代表获得普通股的权利的证券。在公开市场上出售大量我们的普通股或认为可能发生此类出售的看法可能会对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。由于我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，我们无法预测或 估计我们未来发行的金额、时间或性质。因此，我们的股东承担未来任何股票发行降低我们普通股市场价格并稀释他们在我们的股票持有量的风险。

如果我们 不能遵守纳斯达克适用的继续上市要求或标准，纳斯达克可以将我们的普通股退市

为了维持我们的普通股和认股权证在纳斯达克资本市场的上市，我们必须满足最低财务和其他 持续上市的要求和标准，包括有关董事独立性和独立委员会的要求、最低股东权益、最低股价和某些公司治理要求。不能保证 我们将能够遵守此类适用的上市标准。

于2022年8月26日，我们收到纳斯达克上市资格部(“纳斯达克”)的一封信，通知我们我们没有遵守纳斯达克 上市规则5550(A)(2)(“投标价格规则”)规定的最低投标价格要求，原因是 公司普通股的收盘价连续30个工作日低于每股1.00美元。根据纳斯达克上市规则 第5810(C)(3)(A)条，我们有180个历日的时间，即到2023年2月22日(合规期)， 重新遵守纳斯达克的最低投标价格要求。我们在此日期前仍未恢复合规，并向纳斯达克提交了 书面请求，要求给予我们额外的180天合规期以弥补不足。2023年2月23日，我们 收到纳斯达克上市资格部的书面通知，我们要求将纳斯达克的最低投标价格要求延长180天，至2023年8月21日。如果在2023年8月21日之前的任何时间，普通股的出价在至少连续10个工作日内以每股1.00美元或更高的价格收盘，我们将恢复 遵守出价规则。截至2023年8月4日，该公司已实施100比1的反向股票拆分，以重新获得 连续10个工作日股价高于1.00美元的合规。截至本次MD&A日期，股票价格 高于1.00美元，如果在6个工作日内保持在1.00美元以上，则公司将遵守股票 保持在1.00美元以上的规定。

如果我们未能在180天的额外延期期间重新遵守投标价格规则，纳斯达克将通知我们我们的普通股将被摘牌。 届时，我们可以根据适用的纳斯达克上市规则中规定的程序向听证会小组提出上诉。然而，不能保证，如果我们真的向听证会小组上诉纳斯达克的退市裁决， 这样的上诉一定会成功。我们打算积极监控我们普通股的收盘价，并可能在适当的情况下， 考虑实施可用的选项，以重新遵守纳斯达克上市规则下的投标价格规则。

纳斯达克的延期通知不会对普通股的上市或交易产生立竿见影的影响，普通股将继续在纳斯达克资本市场交易，交易代码为SYTA。

如果普通股在本次发行后任何时间都没有在纳斯达克上市，我们可能面临重大不利后果， 包括：

纳斯达克资本市场退市后，我们的普通股将在场外交易，也就是通常所说的场外交易系统。场外交易除了与在证券交易所交易的证券相关的风险外，还涉及其他风险，例如纳斯达克资本市场或在交易所上市的股票。与交易所上市的股票相比，许多场外股票的交易频率较低，交易量也较小。 因此，我们的股票的流动性将低于其他情况。此外，场外股票的价值往往比在交易所上市的股票更不稳定。此外，机构投资者通常被禁止投资场外股票，在需要时筹集资金可能更具挑战性。

此外，如果我们的普通股被摘牌，您转让或出售您的普通股的能力可能会受到限制，这些证券的价值将受到实质性的 不利影响。

如果我们的普通股受到 细价股规则的约束，出售我们的普通股可能会更加困难。

美国证券交易委员会已通过规则 ，规范与细价股交易相关的经纪自营商行为。细价股通常是价格低于5.00美元的股权证券(不包括在某些国家证券交易所注册的证券或在某些自动报价系统上授权报价的证券，前提是交易所或系统提供有关此类证券交易的当前价格和成交量信息)。场外交易公告牌不符合这些要求，如果我们的普通股价格 低于5美元，并且我们的普通股不再在纳斯达克等全国性证券交易所上市，我们的股票可能被视为 细价股。细价股规则要求经纪交易商在交易前至少两个工作日向客户提交一份包含特定信息的标准化风险披露文件，并从客户那里获得签署并注明日期的收到该文件的确认书。此外，《细价股规则》要求，经纪交易商在进行不受这些规则约束的细价股交易之前，必须作出一份特殊的书面确定，确定该细价股是买家的合适投资，并收到：(I)买家已收到风险披露声明的书面确认；(Ii)涉及细价股的交易的书面协议；以及(Iii)签署并注明日期的书面适当性声明副本。这些披露要求可能会减少我们普通股二级市场的交易活动，因此股东可能难以出售他们的股票。

权证具有投机性 。

认股权证并不赋予持有人任何普通股所有权权利，例如投票权或收取股息的权利， 而只是代表在有限的一段时间内以固定价格收购普通股的权利。具体地说，自发行之日起 起，认股权证持有人可在发行之日起五年前行使其收购普通股的权利，并支付每股认股权证行使价 ，此后任何未行使的认股权证将失效且不再有任何价值。

由于我们是 外国私人发行人，并且不受适用于美国发行人的某些纳斯达克公司治理标准的约束，因此 您获得的保护将少于如果我们是国内发行人的话。

纳斯达克 上市规则要求上市公司的董事会多数成员必须独立。然而，作为一家外国私人发行人，我们被允许并可能遵循母国的做法来代替上述要求，或者我们也可以选择在上市一年内遵守上述要求。我们国家的公司治理实践并不要求我们董事会的大多数成员由独立董事组成。因此，尽管董事必须以公司的最佳利益为行动，但独立判断的董事会成员可能会减少，董事会对我们公司管理层的监督可能会因此降低。此外，纳斯达克上市规则还要求境外私人发行人设立薪酬委员会、完全由独立董事组成的提名/公司治理委员会以及不少于三名成员的审计委员会。作为一家外国私人发行人，我们不受这些要求的约束。纳斯达克上市规则可能需要股东批准 才能处理某些公司事务，例如要求股东有机会就所有股权薪酬计划和对这些计划的重大修订进行投票，以及某些普通股发行。我们打算遵守纳斯达克上市规则 的要求，以确定此类事项是否需要股东批准，并任命一个提名和公司治理委员会。 但是，对于某些可能对投资者保护较少的公司治理标准，我们可能会考虑效仿本国的做法，而不是纳斯达克上市规则的要求。

我们的高管和董事以及他们的关联实体，以及我们另外两个最大的股东，拥有我们相当大比例的股票，并将能够对有待股东批准的事项施加重大控制。

基于截至2023年8月10日的已发行普通股，我们的高管和董事连同与该等个人有关联的实体，以及我们的最大股东，将按该日期已发行和已发行的185,393,404股普通股 计算，实益拥有我们约10.0%的普通股。

截至2023年6月30日，公司已发行和已发行普通股数量为133,943,404股(拆分前)。

一般风险因素

未来任何诉讼、仲裁或行政行动的不利结果可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响 。

我们时不时地参与诉讼、仲裁或行政行动。我们的财务业绩和声誉可能会受到未来任何诉讼或行政行动的不利结果的负面影响，包括与《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》或其他反腐败法律相关的诉讼或行政行动。不能保证任何诉讼或行政诉讼的有利结果。此外，为诉讼或行政诉讼辩护的成本可能非常高，这些成本可能会 对我们的财务业绩产生负面影响。

如果证券 或行业分析师不发表有关我们业务的研究报告或发表不准确或不利的研究报告，我们的股价和交易量可能会下降。

我们证券的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。证券和行业分析师目前不会，也可能永远不会发表对我们公司的研究。如果没有证券 或行业分析师开始报道我们的公司，我们证券的交易价格可能会受到负面影响。在 证券或行业分析师发起覆盖的事件中，如果一名或多名跟踪我们的分析师下调了我们的股票评级，或发布了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们公司的报告，对我们证券的需求可能会减少，这可能会导致我们的股价 和交易量下降。

我们可能会在未来失去我们的外国私人发行人身份，这可能会导致大量额外成本和支出。

如上文所述，我们是一家外国私人发行人，因此，我们不需要遵守修订后的1934年证券交易法或交易法的所有定期披露和当前报告要求。在未来，如果(I)超过50%的未偿还有投票权证券由美国居民拥有，以及(Ii)我们的大多数董事或高管 是美国公民或居民，或者我们未能满足避免失去外国私人发行人地位所需的额外要求，我们将失去 我们的外国私人发行人地位。如果我们失去外国私人发行人身份，我们将被要求向美国证券交易委员会定期提交美国国内发行人表格的报告和注册声明，这些表格比外国私人发行人提供的表格更详细、更广泛。我们还必须强制遵守美国联邦委托书要求，我们的高级管理人员、董事和主要股东将受到交易所法案第16节的短期利润披露和追回条款的约束。此外，我们将无法依赖豁免纳斯达克资本市场上市规则 规定的某些公司治理要求。作为一家不是外国私人发行人的美国上市上市公司，我们将产生大量额外的法律、会计和其他费用，而我们作为外国私人发行人不会产生这些费用。

由于在美国作为上市公司运营，我们的成本显著增加，我们的管理层需要投入大量时间来制定新的合规计划 。

作为美国的一家上市公司，我们产生了大量的法律、会计和其他费用，这是我们以前没有发生的。我们遵守修订后的1934年证券交易法的报告要求，其中要求我们向美国证券交易委员会提交有关我们业务和财务状况的年度报告、 季度报告和当前报告。此外，《萨班斯-奥克斯利法案》以及美国证券交易委员会和纳斯达克后来为实施《萨班斯-奥克斯利法案》而采纳的规则对上市公司提出了重大要求，包括要求建立和维持有效的信息披露和财务控制，以及改变公司治理做法。此外，2010年7月颁布了《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》，或《多德-弗兰克法案》。多德-弗兰克法案中有重要的公司治理和高管薪酬相关条款，要求美国证券交易委员会在这些领域采取额外的规章制度。最近的立法允许新兴成长型公司从首次公开募股(IPO)定价起，在更长的时间内、最多五年内实施其中的许多要求。我们打算利用这项新立法，但不能向您保证，我们不会被要求比计划的更早实施这些要求，从而产生意外费用。股东激进主义、当前的政治环境以及当前高水平的政府干预和监管改革可能会导致大量新的法规和披露义务，这可能会导致额外的合规成本 并影响我们以目前无法预期的方式运营业务的方式。

我们预计适用于上市公司的规章制度 将大幅增加我们的法律和财务合规成本，并使某些活动更加耗时和昂贵。如果这些要求将我们管理层和人员的注意力从其他业务上转移开，它们可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。增加的成本将减少我们的净收益 或增加我们的综合净亏损，并可能要求我们降低其他业务领域的成本或提高我们 产品或服务的价格。例如，我们预计这些规则和法规将使我们获得董事和高级管理人员责任保险变得更加困难和昂贵，我们可能需要产生大量成本来维持相同或类似的承保范围。 我们无法预测或估计为回应这些要求而可能产生的额外成本的金额或时间。这些 要求的影响也可能使我们更难吸引和留住合格的人员加入我们的董事会、我们的 董事会委员会或担任高管。

尽管作为外国私人发行人，我们 不受适用于美国发行人的某些公司治理标准的约束，但如果我们不能满足或继续满足纳斯达克资本市场的初始上市要求和其他规则，我们的证券可能不会上市或可能被摘牌，这可能会对我们证券的价格和您出售这些证券的能力产生负面 影响。

为了维持我们 在纳斯达克资本市场的上市，我们将被要求遵守纳斯达克资本市场的某些规则，包括关于最低股东权益、最低股价、最低公开持股市值以及各种额外 要求的规则。即使我们最初满足纳斯达克资本市场的上市要求和其他适用规则，我们也可能无法 继续满足这些要求和适用规则。如果我们无法满足纳斯达克资本市场的标准 来维持我们的上市，我们的证券可能会被摘牌。在这方面，我们于2021年5月18日收到纳斯达克的通知，指出由于未能及时提交我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告，我们没有遵守纳斯达克上市规则5250(C)(1)的规定，该规则要求我们及时向美国证券交易委员会提交所有规定的定期财务报告。纳斯达克要求我们在2021年7月16日之前提交一份恢复合规的计划 自那以后，我们实际上已经重新符合纳斯达克的上市要求。

如果我们不能保持适当和有效的内部控制，我们及时编制准确财务报表的能力可能会受到损害。

我们 须遵守经修订的1934年证券交易法、萨班斯-奥克斯利法案以及纳斯达克的规则和 条例的报告要求。《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们保持有效的信息披露控制和程序，以及对财务报告的内部控制。财务报告内部控制是一个旨在根据国际财务报告准则对财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理保证的过程。

在审核截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合财务报表时，我们的独立注册会计师分别发现我们在财务报告的内部控制方面存在三个、六个和两个重大弱点。

我们 已采取措施弥补这些重大弱点，并进一步加强我们的会计人员和内部控制，如上所述 。如上所述，这些措施只是部分弥补了2022年和2021年确定的实质性弱点。我们不能 确保将来不会发现其他重大缺陷和控制缺陷。任何未能保持对财务报告的内部控制 都可能严重抑制我们准确报告我们的财务状况或运营结果的能力。 如果我们的努力没有成功，或者未来出现其他重大弱点或控制缺陷，我们可能无法及时准确地报告我们的财务结果，或者帮助防止欺诈，这可能导致我们报告的财务结果被实质性误报，并导致投资者失去信心或退市，导致我们的普通股市场价格下跌，我们 可能受到纳斯达克、美国证券交易委员会的制裁或调查，或其他监管机构。未能 弥补我们在财务报告内部控制方面的任何重大缺陷，或未能实施或维持上市公司所需的其他有效控制制度，也可能限制我们未来进入资本市场的机会。

项目4.关于公司的信息

我们于1986年10月15日注册为Big Rock Gold Ltd.，根据不列颠哥伦比亚省公司法注册成立，注册号BC 0316008。1988年4月5日，我们更名为国际邮轮中心公司。1991年6月24日，我们更名为莱利资源有限公司。从1998年1月23日起，我们更名为国际莱利资源有限公司。从2001年11月22日起，我们更名为Wind River Resources Ltd.。2008年1月3日，我们更名为特斯林河资源公司，与更名为国际莱利资源有限公司相关。我们以8比1的方式整合股本，2001年，关于更名为风河资源有限公司，我们以五比一的方式进一步整合了我们的股本。

2015年7月24日，特斯林河流资源公司通过三角合并的方式完成了反向收购，据此，我们收购了以色列一家蜂窝技术公司的某些电信业务，并将我们的名称更名为Siyata Mobile Inc.。

2016年6月7日，我们收购了Signifi Mobile Inc.或Signifi的所有已发行和流通股。作为对此类收购的对价，我们支付了200,000加元的现金，并发行了1,000,000股(145/1股票拆分后的6,897股)普通股，价值360,000加元。

本公司普通股此前于多伦多证券交易所创业板上市，代码为“SIM”，本公司于2020年10月19日收市时自愿从多伦多证券交易所退市。从2017年5月11日到2020年9月25日，我们的股票在联交所挂牌交易，代码为 SYATF，当时我们的股票在纳斯达克资本市场上市。

2021年1月2日，我们宣布完成之前宣布的由凤凰基金牵头的私募，以每单位100美元的价格配售129,450个单位的公司 ，总收益为12,945,000美元。每个单位包括十股公司普通股和十股普通股认购权证 。每份认股权证持有人有权在发行日期起计42个月内，以11.50美元的价格购入额外的本公司普通股。

2021年2月9日，我们宣布任命Peter Goldstein为公司董事会主席。本公司还 宣布任命Luisa Ingargiola为董事和审计委员会成员，该任命在公司于2021年2月23日召开的 年度股东大会之后生效。Ingargiola女士取代Brian Budd进入董事会，原因是Budd先生没有在即将到来的股东大会上被重新提名为董事会成员。Ingargiola女士于2021年10月29日从董事会辞职。

2021年3月，我们通过Signifi成立的全资子公司收购了Clear RF LLC或Clear RF的所有未偿还部门。为了换取100%的Clear RF单位，我们同意支付总计700,000美元，其中包括约389,970美元的普通股和310,030美元的现金。收盘时，我们发行了23,949股普通股，价值194,985美元作为股票对价以及155,015美元的现金， 需要额外支付155,015美元的现金和额外的194,985美元的普通股，可在2022年3月31日进行调整。

2021年4月8日，不列颠哥伦比亚省证券委员会通知我们，由于公司未能 及时提交其截至2020年12月31日的年度经审计财务报表、其管理层对截至2020年12月31日的年度的讨论和 分析、其截至2020年12月31日的年度信息表以及其对截至2020年12月31日的年度的年度申报文件，该公司已发出停牌令。该订单不影响我们的普通股和认股权证的交易，分别以SYTA和SYTAW的代码在纳斯达克资本市场交易。该命令于2021年7月8日被撤销。

2021年5月18日，我们收到纳斯达克的通知，指出由于没有及时提交其截至2020年12月31日的财政年度的Form 20-F年报 本公司未能遵守纳斯达克上市规则第5250(C)(1)条的规定，该规则要求本公司及时向美国证券交易委员会提交所有规定的 定期财务报告。我们于2021年6月30日提交了20-F表格，并相信我们重新遵守了适用的纳斯达克规则。

2021年8月20日，不列颠哥伦比亚省证券委员会通知我们，由于我们未能及时提交截至2021年6月30日的中期财务报告、截至2021年6月30日的临时管理层的讨论和分析以及截至2021年6月30日的临时文件证明，该委员会已发出停牌令。我们于2021年10月14日提交了我们的财务报表和其他未完成的 材料，并于2021年10月15日撤销了停止交易令。

2021年10月27日，我们与Lind Global Partners II，LP或Lind签订了一项证券购买协议，该协议与Lind Global Partners II，LP或Lind，一家总部位于纽约的机构基金管理公司(统称Lind)于2021年11月3日完成交易的投资基金Lind Global Partners II，LP，或Lind签订了一项关于买卖高级担保可转换票据(“Lind Note”)的证券购买协议。购买协议规定，其中包括发行7,200,000美元票据，期限为24个月，年利率为0%，固定转换价格 为每股10.00美元的公司普通股。本公司必须在融资后180天开始按月分18期支付本金 。本公司可酌情决定以下列方式偿还款项：(I)现金；(Ii)普通股(在 普通股登记后)(“还款股份”)；或两者的组合。偿还股份的定价为普通股发行前20个交易日内每日最低五个VWAP的平均值的90% (“偿还价格”)。本公司有权随时回购票据的未偿还面值而不受罚款(“回购权利”)。如本公司行使回购权，Lind将有权按票据的转换价或还款价格中的较低者，兑换最多为票据面值的25%。此外，该票据优先于其他公司的债务(不包括某些债务安排)，并以公司资产作抵押，详情见购买协议及附注。 此外，购买协议规定Lind亦将获得普通股购买认股权证，以购买最多2,142,857股本公司的普通股(“Lind认股权证”)。Lind认股权证可在60个月内以现金支付的方式行使 ，行使价为每股普通股4.00美元(稍后调整)，并可在涵盖相关普通股的登记 声明被视为无效的情况下以无现金方式行使。Lind Note和Lind担保在某些情况下都包含一定的反稀释保护 。本公司涵盖票据及认股权证相关普通股的注册声明 已于2021年12月3日宣布生效。

Lind Note已于2022年11月14日全额偿还。在全部还本付息中，本公司向林德支付了8,137,702美元现金，并发行了13,112,255股普通股。Lind Partners收购Lind票据所根据的证券购买协议禁止本公司在未经Lind事先书面同意的情况下进行任何被禁止的交易，直至Lind票据已全部偿还及/或已转换为普通股后三十天。该协议还规定，如果公司公开发售其普通股，Lind有10天的首次购买权 。于2022年10月9日，林德订立一项协议，据此 彼等放弃该等拨备，代价是参与本公司于2022年10月12日结束的发售，并于私募中收取 无需支付的普通股认购权证，以行使 每股普通股0.23美元的价格(“林德豁免认股权证”)收购最多1,739,130股普通股。林德并无行使上述任何林德豁免认股权证，且 并无参与下文讨论的认股权证行使协议。

董事会于2021年10月29日委任卢尔德·费利克斯为董事会董事成员，以填补因英加乔拉女士辞职而出现的空缺。 费利克斯女士将担任董事，直至本公司召开下一届年度股东大会，直至她的继任者 当选并符合资格为止，但她必须提前去世、辞职、退休、取消资格或免职。Felix女士亦获委任为本公司审核委员会及提名及企业管治委员会的成员。

2021年11月15日，Siyata 宣布完成之前宣布的Lind Global Partners II，LP毛收入6,000,000美元的融资协议，Lind Global Partners II，LP是由Lind Partners管理的投资基金。所得款项用于偿还和终止某些现有的可转换票据。

2022年1月11日，公司完成了其8,695,652股普通股的包销公开发行(或购买普通股以代替其的预融资权证)和伴随的认股权证，以购买最多8,695,652股普通股，从而产生约20,000,000美元的总收益和18,358,028美元的净收益。

2022年5月24日，我们收到了Davidson&Company LLP(“Davidson”)的一封信，其中表示Davidson不希望在截至2022年12月31日的财年被重新任命为本公司的独立注册会计师事务所。自2022年5月24日起，戴维森不再担任本公司的独立注册会计师事务所。本公司要求Davidson全面答复Friedman、公司的继任者独立注册会计师事务所LLP的询问，Davidson同意就过渡事宜与本公司和 Friedman合作。在本公司截至2021年和2020年12月31日的财政年度以及随后的过渡期内(截至2022年5月31日提交本公司的境外私人发行人报告Form 6-K)，与戴维森在会计原则或实践、财务报表披露或审计范围或程序方面没有 “分歧”(如S-K条例第304(A)(1)(Iv)项和S-K条例第304项的相关指示所定义)，如果不能得到满意的解决，会导致Davidson在其报告中提及此类分歧的主题。Davidson关于截至2021年和2020年12月31日的财政年度的综合财务报表的报告 不包含任何不利意见或免责声明， 对不确定性、审计范围或会计原则没有保留或修改，但Davidson关于截至2021年和2020年12月31日的年度的报告包含一段说明段落，表明对公司作为持续经营企业的持续经营能力存在很大怀疑。在另一封通信中，Davidson指出了我们内部财务报告控制的五个重大弱点。于本公司截至2021年及2020年12月31日的财政年度及其后截至2022年5月31日的中期期间，除因本公司财务报告的内部控制存在某些重大弱点外，并无任何“须报告事项”(定义见S-K条例第304(A)(1)(V)项)。

2022年5月24日，公司管理层通知Friedman LLP或Friedman，Friedman已获得公司董事会和董事会审计委员会的批准，成为公司截至2022年12月31日的财政年度的独立注册会计师事务所。Friedman LLP与Marcum LLP或Marcum合并，2022年9月1日生效。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的财政年度以及随后的截至2022年5月31日的过渡期内，本公司没有就以下事项与Friedman或Marcum进行磋商：(I)对已完成或拟进行的特定交易适用会计原则，或对公司财务报表可能提出的审计意见的类型，且Friedman或Marcum没有向本公司提供书面报告或口头建议，而这是本公司就任何会计、审计或财务报告问题作出决定时考虑的重要因素。或(Ii)美国证券和交易委员会条例SK第304(A)(1)(Iv)项及其相关指示中定义存在任何分歧的任何事项，或 条例S-K第304(A)(1)(V)项所述含义范围内的应报告事件。

作为公司截至2022年6月30日的6个月的正常季度报告流程的一部分，管理层和审计委员会得出结论，于2022年1月11日订立的权证(“1月份认股权证”)的会计存在重大错误 ，因此在公司2022年3月31日的前期财务报表或前期财务报表中错误陈述。 对之前提交的任何年终财务报表没有影响。2022年8月15日，管理层和审计委员会 决定不再依赖本公司于2022年5月17日以6-K表格形式向美国证券交易委员会提交的截至2022年3月31日的三个月期间的简明综合未经审计中期财务报表，原因是将公司1月份的权证分类为股权而不是衍生负债的会计处理有误。此外，投资者 被告知，他们不应再依赖与这些精简的综合未经审计的中期财务报表有关的任何通信 。本公司决定，一月份的权证应根据涉及金融资产和金融负债计量的国际会计准则第32.6号和国际财务报告准则第9号作为衍生负债入账。由于这一变化，截至2022年3月31日的三个月，9999,999股普通股的1月份认股权证被归类为负债 而不是权益，1月份认股权证的公允价值减少290万美元，交易成本增加96万美元，公允价值亏损增加96万美元。2022年8月18日，公司向美国证券交易委员会提交了截至2022年3月31日的三个月的重述简明综合未经审计中期财务报表，作为其6-K报表的附件99.1，以及重述的管理层对截至2022年3月31日三个月的经营业绩和财务状况的讨论和分析 于2022年7月1日，公司向美国证券交易委员会提交了涉及总额1亿美元的普通股、普通股或债务证券的认股权证或其任何组合 的登记报表。证明有权购买普通股或债务证券或其任何组合的认购权，购买购买普通股、认股权证、权利、债务证券或其任何组合的合同，以及包括这些证券的任何 的单位。该注册声明于2022年7月18日被美国证券交易委员会宣布生效。

于2022年10月10日，吾等与其中所指名的若干机构投资者(“买方”) 订立证券购买协议或购买协议，据此，吾等同意从货架上以登记直接发售方式发行及出售：(I)15,810,000股普通股，(Ii)1,590,000股预筹资权证，或预筹资权证，及(Iii)根据D规则第506条私募，17,400,000股认股权证，或认购权证，若购买普通股，则按每股普通股0.23美元及认购权证的综合收购价发行及出售认股权证，或者，如果购买预先出资的权证，则每份预先出资的权证和买入权证为0.22美元。每份认购权证使买方有权于发行日期起计五年内按每股0.23美元的行使价购买一股普通股。 购买协议载有本公司及买方的惯常陈述及保证及协议，以及各方惯常的 赔偿权利及义务。此次发行于2022年10月13日结束，总收益约为400万美元。

2022年11月22日，本公司向美国证券交易委员会提交了一份登记声明，登记其中所列出售股东根据出售股东与本公司于2022年10月10日订立的证券购买协议，行使向出售股东私募发行的普通股认购权证而不时转售最多17,400,000股本公司普通股 。该登记声明于2022年12月15日生效。

2022年12月26日，我们 接到通知，由于上方楼层水管漏水(该楼层并非由本公司租用)，我们位于加拿大魁北克省蒙特利尔市Richardson Suite 2207室1751 Richardson的仓库发生严重渗水。在对房屋进行检查后，我们认为我们储存的通信设备和信号助推器库存可能会受到重大损坏， 目前无法确定这些设备的美元价值。我们正在继续评估潜在的损害，这将需要进行特殊的 检查，以确定商品的状况。管理层认为，任何损坏都在其目前的财产保险范围内，并已向我们的商业财产保险公司提出索赔，该保险公司的保险范围包括受损存货的销售价格。由于 我们将类似的库存存储在另一个位置，因此我们不认为此事件会导致我们的销售活动中断，因此未来的收入应该不会因主题库存的水损坏而受到影响。只有新的、未损坏的优质产品 才会发货给我们的客户。从资产负债表和损益表的角度来看，任何损坏的库存都将被视为减值，并在公司的损益表中注销(支出)为因水损坏而造成的减值，资产负债表上的库存价值将在2022年第四季度减去损失金额 。任何应收保险收益将在本季度(可能在2023年)计入收入，当 至少基本上确定本公司的保险公司将支付的收益已经双方同意时。根据国际会计准则，保险收益被记为“补偿”，并将在追回几乎确定的情况下被确认为一项单独的资产 (连同相关收入)。

于2023年1月18日，我们与14名现有认可投资者订立认股权证行使协议，以行使若干已发行认股权证或现有认股权证 ，以购买合共18,042,857股本公司普通股。本公司从行使现有认股权证 所得款项总额约3,608,571美元，扣除权证引诱代理费用及估计发售开支前。 作为立即行使现有认股权证以换取现金的代价，行使权证持有人根据证券法第4(A)(2)条获得新的未登记认股权证或新认股权证，以私人配售方式购买最多18,042,857股普通股(相当于与行使权证有关而发行的普通股的100%)。关于认股权证的行使，本公司亦同意将现有认股权证的行权价由每股0.23美元降至0.20美元。认股权证行使协议及新认股权证均包括实益拥有权限制，以防止认股权证持有人在任何时间持有本公司已发行普通股超过4.99%(根据新认股权证条款可增加至9.99%)。 新认股权证可于发行后立即行使，行使价为每股0.20美元，行使期为 至五年。然而，新认股权证持有人亦可在以下日期之前的 当日或之后实施“另类无现金行使”：(I)首次行使日(2023年1月19日)的180(180)日或(Ii)本招股说明书所属登记声明生效的翌日。于此情况下，根据任何特定行使通知选择进行另类无现金行使而于该等另类无现金行使中可发行的普通股总数将等于 (X)于行使新认股权证时根据新认股权证条款可发行的普通股总数(如该行使为现金行使而非无现金行使)与(Y)1.0的乘积，该乘积将导致 当时的实际行使价格为0美元。就行使现有认股权证而言，本公司将若干尚未行使的若干普通股认购权证的行使价2,989,130美元由每股普通股0.23美元下调至每股普通股0.20美元，若触发新认股权证的无现金行使价，该等认股权证随后可能重新定价至0美元。然而，此前发行的权证：(I)针对目前在纳斯达克资本市场交易的1,805,585股普通股，行使价为每股6.85美元；(Ii)针对通过私下交易发行的1,294,500股普通股，行权价为每股11.50美元；以及(Iii)针对通过私下交易发行的、行权价为每股2.30美元的9,999,999股普通股，其条款不要求重新定价。

2023年2月15日，我们 向美国证券交易委员会提交了一份登记声明，登记其中所列出售股东不时转售至多19,781,987股我们的普通股，条件是：(I)根据1月18日的认股权证行使协议 以私募方式向若干出售股东发行的18,042,857股普通股的认股权证( “新认股权证”)，(Ii)于根据日期为2021年10月27日的证券购买协议向Lind发行1,739,130股普通股的Lind豁免认股权证(定义见下文)行使时。该注册声明已于2023年3月30日生效。

我们的 审计师同意管理层的决定，即在截至2022年12月31日的财政年度的合并财务报表报告中加入一个“持续经营”的说明段落，对我们在未来12个月内继续经营的能力表示极大的怀疑。我们的合并财务报表不包括任何可能因这种不确定性的结果而导致的调整。如果我们无法获得继续经营下去所需的融资，我们的股东可能会 失去他们对我们的部分或全部投资。公司在加拿大的注册办事处位于加拿大不列颠哥伦比亚省V6C-3E8温哥华温哥华西乔治亚套房2200号885号，我们的仓库和加拿大销售总部位于加拿大魁北克H3K-1G6蒙特利尔理查森街1751号2207号套房。我们为美国联邦证券法服务的代理人是C/O Cogency Global Inc.，地址为122 East 42^发送 18号街^这是Floor，New York，NY 10168。

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下图说明了截至本次MD&A之日我们的公司结构：

我们的网站地址是https://www.siyatamobile.com/. The，我们网站上包含的或通过我们网站获得的信息不会以引用的方式并入本年度报告中，也不应被视为 本年度报告的一部分，本年度报告中对我们网站的引用仅为非主动文本参考。美国证券交易委员会还维护一个互联网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会备案的发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息。我们向美国证券交易委员会提交的文件也可以通过美国证券交易委员会网站www.sec.gov向公众公布。

Siyata Mobile Inc.是Uniden下基于先进移动网络的创新蜂窝通信解决方案的全球领先开发商^® Ccell和Siyata品牌面向全球急救人员和企业客户。Siyata的三个互补产品类别 包括坚固耐用的手持移动设备和车载通信解决方案，销售给急救人员、企业客户、商用车队车辆和工业工人，以及用于增强家庭、建筑物和车辆中的蜂窝信号的蜂窝放大器。

我们的客户群包括 蜂窝网络运营商及其经销商，以及美国、加拿大、欧洲、澳大利亚和中东各种规模车队的商用车技术分销商。

产品

该公司开发、营销和销售一系列坚固耐用的手机一键通(“PoC”)智能手机设备。 这些坚固的企业对企业(“B2B”)环境主要面向企业客户、急救人员、建筑工人、保安、政府机构、公用事业、运输和废物管理、游乐园以及多个行业的移动员工。

在2021年之前，Siyata只在国际市场销售Uniden UR5和Uniden UR7等坚固耐用的手机。2022年第二季度，Siyata推出了其下一代坚固耐用的设备SD7。SD7是Siyata的第一款关键任务即按即说设备(MCPTT)，也是Siyata于2021年第四季度在北美宣布的第一款坚固耐用的手机，目前正在北美、欧洲、中东和澳大利亚发货。已经认证并正在销售SD7手机的无线运营商包括AT&T、FirstNet、Verizon、T-Mobile、US Ccell、Bell Mobility、Telstra和KPN。SD7加强型PTT手机面向急救人员和企业客户 他们以前使用传统的双向陆地移动无线电(“LMR”)，但更喜欢像蜂窝设备一样提供广域覆盖的解决方案，并且提供与他们以前的旧技术使用的核心即按即说功能相同的解决方案。

SD7手机

Siyata还发布了SD7+with Body 摄像头，这款手机类似于SD7手机，但它整合了车身摄像头功能。SD7+可替代LMR双向无线电和专用随身相机设备，适用于警察、保安或任何需要PTT和随身相机功能的客户。SD7+ 预计将在未来几个月开始发货。

SD7+车身凸轮

我们的第二个产品类别是专门制造的车载通信设备。2021年第四季度，Siyata推出了VK7，这是首款正在申请专利的同类车辆套件，配备了集成的10瓦扬声器、SD7手机的简单滑入连接套筒和外部天线连接，用于连接天线，为用户提供类似于传统陆地移动无线电(LMR)设备的车载体验。VK7专为与SD7手机配合使用而设计，可直接连接车辆电源，还可连接Uniden蜂窝放大器以实现更好的蜂窝连接。正在申请专利的VK7 Vehicle Kit通过在寒冷环境中加热VK7、在炎热环境中冷却VK7来提供温度控制。 VK7还可以配备外部远程扬声器麦克风(“RSM”)，以确保符合免提通信法规 。

VK7车辆套件

《统一报》^®UV350 4G/LTE是专门为卡车、货车、公共汽车、应急服务车辆和其他企业车辆等专业车辆设计的专用车载通信设备。该平台旨在促进将当前的车载、 多设备现状替换为单台设备，该设备集成了语音、PoC、数据、车队管理解决方案和其他基于Android的专业应用程序。UV350还支持FirstNet的FirstNet频段14^®兼容性 是美国First Responders 4G/LTE网络，具有PoC功能，旨在取代当前使用的老化的双向无线电系统。

UV350车载设备

前述解决方案组合提供PoC的优势，且不存在管理当前一代坚固型智能/功能手机的任何困难，是陆地移动无线电(LMR)完美升级的理想选择。LMR 使用了几代人，具有许多限制，包括网络不兼容、覆盖范围有限和功能受限，因此 需要一个统一的网络和平台。Siyata的创新PoC产品系列正在帮助服务于从LMR到PoC的代际转变。根据VDC Research的数据，LMR市场正以5.9%的复合年增长率增长，而PoC市场 正以13.6%的复合年增长率增长，预计2023年PoC年出货量将增长至270万台。

Siyata的客户群 包括蜂窝网络运营商及其经销商，以及美国、加拿大、欧洲、澳大利亚、中东和其他国际市场各种规模车队的商用车技术分销商。

蜂窝助推器是我们的第三大产品类别，每年在全球销售约3,000万台此类设备。Siyata制造和销售Uniden^® 面向企业、急救员和消费者客户的蜂窝助推器和配件，侧重于北美市场。 蜂窝通信不仅为远程员工、在家和车载员工提供强大、安全的环境，还为餐厅 希望下载菜单的顾客、药店需要验证身份和下载脚本的患者、需要验证身份和下载脚本的远程员工、需要强大清晰蜂窝信号的远程员工以及连接从字面上意味着生死区别的急救员提供强大的安全环境 ，仅举几个例子。此产品组合中的垂直车辆是Siyata车载和坚固型手持智能手机的补充 ，因为这些销售可以通过公司现有的销售渠道捆绑销售。

Uniden U70P内置助推器	Uniden UM50车载助推器	Uniden UM2M车载助推器

我们以Uniden品牌提供全系列移动电话 助推器，以提高移动电话接收^®。我们已经建立了合作伙伴关系，日本Uniden Corporation的北美子公司Uniden美国公司授予我们独家许可证，在Uniden下销售手机信号增强器^®美国和加拿大境内的品牌名称，合同期限为三年，当前延期至2031年12月31日到期，除非根据本协议的条款提前终止。作为全球无线通信领域的领导者，Uniden America Corporation制造和营销无线消费电子产品。Uniden总部位于德克萨斯州沃斯堡，通过北美、中美洲和南美洲的经销商和分销商销售其产品。Uniden Ccell 助推器套件可解决用户在每个蜂窝网络上经常遇到的接收不良、通话中断、数据丢失和传输质量问题。这些易于安装的蜂窝助推器套件专为家庭、小屋、办公室和建筑物设计，以改善室内的蜂窝信号接收，使人们能够在以前无法在室内使用手机。我们还提供专为车辆设计的型号，包括有线和无线助推器，以改善在手机信号较弱的区域行驶的车辆内的手机信号。Uniden蜂窝信号增强器提供专为提供不同距离的手机覆盖而设计的套件，包括适用于1到2个房间的小面积的套件，以及覆盖超过100,000平方米的更广泛的解决方案。英国《金融时报》我们的蜂窝信号增强器与运营商无关，以确保最佳的信号完整性，在北美运营的所有运营商上支持2G、3G、4G以及即将推出的5G(开发中)技术 。

客户和渠道

北美运营商对SD7手机的认证包括贝尔移动、AT&T(以及其第一响应者蜂窝网络FirstNet^®)、 Verizon Wireless、T-Mobile、US Ccell以及与Telstra和KPN合作的全球业务。这些无线运营商还销售可与SD7手机配合使用的创新VK7车辆套件。这些是Siyata多年的经验 完善的基于车载蜂窝的技术、车辆安装、与各种即按即说(“PTT”)解决方案的软件集成和密集的运营商认证之后公司的主要里程碑。

Siyata的客户群 包括蜂窝网络运营商及其经销商，以及美国、加拿大、欧洲、澳大利亚、中东和其他国际市场各种规模车队的商用车技术分销商。

我们坚固耐用的手机面向北美约4700万企业任务和公共部门员工，包括建筑、运输和物流、制造、能源和公用事业、公共安全和联邦政府。截至2022年12月31日，Siyata已从AT&T、FirstNet、Verizon和Bell Mobility获得了北美 无线运营商对SD7手机在其网络上使用的批准。在2023年期间，Siyata将T-Mobile和US Ccell添加到其北美无线运营商名单中，这些运营商已批准在其 网络上使用SD7。在国际上，澳大利亚的Telstra和荷兰的KPN也已批准SD7在其网络上于 2023年内使用。

Siyata正在与北美的Tier 1蜂窝运营商合作，拥有大规模的分销和销售渠道。据估计，该公司拥有2500万辆商用车，其中包括700万辆急救车，该公司将北美市场视为其最大的机遇，总潜在市场超过190亿美元。这些Tier 1移动运营商对销售配备SD7手机和UV350车载设备的VK7 Vehicle Kit非常感兴趣，因为它们允许在商用车中激活新的SIM卡，并通过企业和急救车队的现有客户增加ARPU，同时通过独特的、专用的PTT解决方案瞄准新客户。

我们的定价

对于无线运营商，他们 可以自由选择如何为设备定价。在大多数情况下，对于重要的销售机会，运营商愿意补贴设备成本，以便使用相关的每月每用户平均收入(ARPU)来确保新的激活。

即使与其他硬件解决方案相比，我们无补贴的全额价格也具有竞争力，但当我们的设备得到补贴时，与其他解决方案相比，客户获得的资本和运营费用收益将更大。

竞争

坚固型手机类别

我们的直接竞争对手包括Sonim Technologies、京瓷和三星的一款坚固型机型。这些竞争对手还瞄准了通过无线运营商在北美和国际上销售一键通解决方案。这些竞争对手都没有提供像我们的SD7手机那样的独特解决方案，它专注于从双向无线电进行简单升级，也没有提供与我们的VK7车载套件相当的解决方案。这些直接竞争对手将重点放在更昂贵的坚固型智能手机上。

我们间接地与包括Telo、Inrico和其他公司在内的多家中国公司设计和开发的低成本一键通手机进行竞争。这些 产品未获北美无线运营商批准销售，原因是整体设备规格较低，不符合北美无线运营商的要求 。这些设备大多在国际市场上销售给对价格高度敏感的客户。

我们还间接地与传统的双向LMR无线电 竞争，后者也被称为“便携设备”，可在腰带上携带或佩带，用于PTT通信。 这些无线电由少数大型LMR供应商销售，这些供应商直接向大型急救组织和大型企业客户销售。他们还通过经销商和分销商向中小型商业客户销售。这些产品通常不通过北美或国际无线运营商销售。他们的目标政府和企业客户 现在经常考虑通过蜂窝网络进行即按即说的替代方案，因为客户不需要购买中继器和发射塔，也不需要为他们使用的频率获得任何政府许可。此外，蜂窝一键通覆盖范围更广，这些PoC解决方案往往比传统的LMR无线电更便宜，无论是购买Siyata SD7手机等PoC硬件，还是从无线运营商订购每月PoC服务。

车载类别

我们不认为我们 在北美的车载市场类别中有任何直接竞争对手为 商用和急救车辆提供基于蜂窝的专用设备，我们认为没有其他公司提供经无线运营商批准在北美销售的车载IoT设备 。

我们有几个间接的 竞争对手。首先，客户可以选择一部手持手机以及专业安装的第三方汽车套件。有汽车套件供应商试图使他们的汽车套件与流行的手持手机型号兼容。相比之下，UV350设备提供了增强的音频质量、安全性和接收度。此外，UV350始终处于活动状态，可以在极端温度下使用。此外，UV350套件是来自一家供应商的完整解决方案，而不是分别从两家不同的公司购买，然后组装 一部电话和一套汽车套件，无法提供经过验证的兼容性。

我们的第二组间接竞争对手 是坚固耐用的平板电脑，可以安装在支架上。UV350设备提供更好的音频质量、更好的安全性和更好的蜂窝接收 ，并且它始终处于打开状态，随时可供使用。此外，与平板电脑相比，UV350还可以拨打蜂窝电话，包括紧急呼叫 911，而平板电脑则不能，因为它是一款纯数据设备。

我们的第三组间接竞争对手是车载双向LMR无线电，也称为“手机”。UV350不仅可以拨打LMR无线电无法拨打的电话，而且由于使用蜂窝网络而不是有限的双向无线电网络，UV350提供了更好的覆盖范围。 和UV350可以支持可下载的Android应用程序，可以充当物联网设备的调制解调器，以及进一步连接的Wi-Fi热点 选项等。

我们的第四组间接竞争对手是全球领先的LMR供应商，该供应商提供一种车载设备，这是一种通过蜂窝设备进行一键通的设备，仅与其自己的OEM的PTT应用程序 兼容，并且由于它不是基于智能手机的设备，因此它不提供任何可下载的应用程序(车队管理、GPS跟踪、实时视频馈送等)。也不能通过无线网络打电话。该LMR供应商直接和通过其经销商渠道向客户销售车载设备，而不是通过无线运营商。

蜂窝助推器类别

在蜂窝助推器 类别中，我们有几个直接竞争对手，包括威尔逊电子、有限责任公司、Nextivity Inc.和SureCall公司。

知识产权

我们拥有从ClearRF获得的两项专利，如下所述，我们已就商标和某些专利的使用签订了多项许可协议。

Uniden America公司

2012年12月，本公司全资子公司Signifi移动与Uniden America Corporation签订了经修订的许可协议(“Uniden协议”)。Uniden协议规定该公司使用“Uniden”商标^®“， 以及相关的设计和商业服装，在北美的任期内分销、营销和销售其车载设备、蜂窝信号助推器和配件 。该协议包括到2031年12月31日的续签选项，并受到一定的最低特许权使用费的限制。

威尔逊电子有限公司

自2018年1月1日起，公司的全资子公司Signifi Mobile Inc.与威尔逊电子有限责任公司签订了一项协议，允许 公司使用威尔逊电子与手机助推器相关的多项专利(“威尔逊协议”)。威尔逊协议授予公司无限期使用其手机助推器相关专利的权利，以换取向威尔逊电子有限公司支付公司销售的助推器的特许权使用费。威尔逊协议一直有效，直到惠生助推器产品的威尔逊专利到期。

通过授权公司

自2018年6月8日起， 公司与威盛授权公司签订了两项独立的许可协议，以利用与“Android”软件的编码和解码以及在“LTE/4G”网络内访问和下载相关的全球专利。本专利的初始期限为5年，可再延长5年。本公司有权在本协议任何延期期间的任何时间，提前60天发出终止通知，终止本协议。季度版税费用 完全基于产品销售额，并且是基于销售数量、制造国家和最终客户所在国家/地区的百分比公式。根据协议，没有支付最低特许权使用费。

EWave Mobile Ltd.

自2017年10月1日起，我们与eWave Mobile Ltd.或eWave签订了一项资产购买协议，购买与在以色列销售和分销某些蜂窝设备以用于Push to Talk市场或eWave用品的权利相关的某些分销权和合同 ，以换取价值700,000美元的现金和相当于700,000美元的公司普通股。此外，我们将从与eWave供应商相关的销售中赚取高达1,500,000美元的净利润的50%，并向eWave 支付超过1,500,000美元的净利润的25%。

Clear RF，LLC

2021年3月31日，公司的间接全资子公司ClearRF内华达公司以现金和普通股的组合收购了Clear RF，LLC或华盛顿州有限责任公司ClearRF的所有已发行和未偿还的权益。 ClearRF生产用于商业和工业M2M应用的M2M(机器对机器)蜂窝放大器，并提供专利的直接连接蜂窝放大器和专利的自动增益和振荡控制，专为M2M和“物联网”而设计。或物联网、应用程序。收购完成后，ClearRF持有的两项专利(如下所述)随后被转让并转让给内华达州ClearRF。

季节性

在我们的业务中，我们没有受到任何季节性影响。我们的产品在任何天气条件下都能满负荷运行，因此，我们的销售模式没有任何变化。

截至2022年12月31日，我们的子公司如下：

我们的仓库和加拿大销售总部位于1751 Richardson Street，Suite#2207，蒙特利尔，魁北克H3K-1G6，加拿大，占地约5,616平方英尺。我们签订了一项为期20个月的租赁协议，从2022年10月1日开始，到2024年5月31日到期。根据本租约，我们每年支付租金净额为每平方英尺2.00美元，约为11,232美元，按月平均 分期付款。在魁北克省Chateauguay镇福特大道250号租用了额外的仓库空间，J6J-4Z2约为2,837平方英尺。我们签订了一项为期26个月的租赁协议，从2022年4月1日开始，到2024年5月31日到期。根据本租约，我们每年支付租金净额为每平方英尺11.50美元，约为每年32,625美元，按月等额分期付款。

我们 相信，我们现有的设施足以满足当前的要求，并将根据需要提供适当的额外或替代空间，以适应任何进一步的业务实体扩展和任何额外的办公室。

项目4A。未解决的员工意见

没有。

项目5.经营和财务审查及前景展望

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的综合财务报表和本年度报告中其他部分包含的相关附注一起阅读。以下讨论包含基于我们当前预期的前瞻性陈述，可能会受到不确定性和环境变化的影响。由于不准确的假设和已知或未知的风险和不确定因素，实际结果可能与这些预期大不相同，包括在“关于前瞻性陈述的告诫 说明”和本年度报告其他部分的“风险因素”中确定的那些风险和不确定性。

概述

Siyata Mobile Inc.是Uniden下基于先进移动网络的创新蜂窝通信解决方案的全球领先开发商^® Ccell和Siyata品牌面向全球急救人员和企业客户。Siyata的三个互补产品类别 包括坚固耐用的手持移动设备和车载通信解决方案，销售给急救人员、企业客户、商用车队车辆和工业工人，以及蜂窝放大器，用于增强家庭、建筑物和车辆中的蜂窝信号。

2020年9月25日，纳斯达克在纳斯达克上市，其普通股代码为SYTA，公司于2020年9月29日发行的认股权证的交易代码为SYTAW，自发行之日起五(5)年内到期。

注册和记录办公室位于加拿大温哥华西乔治亚街2200-885，BC V6C 3E8，加拿大。

重要亮点

以下是截至本次MD&A之日的亮点和发展情况：

2023年5月16日，Siyata公布了2022年第四季度和2022年全年财务业绩。

2023年5月17日，Siyata宣布，荷兰的KPN皇家荷兰电信公司(KPN)现在正在销售Siyata SD7手机。

2023年5月22日，Siyata宣布参加2023年5月23日至25日在芬兰赫尔辛基举行的关键通信世界贸易展。

2023年5月24日，Siyata公布了2023年第一季度的财务业绩。

2023年5月31日，Siyata宣布将在第13届大会上亮相^这是2023年6月6日至8日在加利福尼亚州洛杉矶举行的一年一度的LD Micro邀请赛。

2023年6月1日，Siyata宣布已收到紧急医疗服务(EMS)组织的订单，订购价值120万美元的车载设备 以及一款名为Siyata Real Time View的新产品，这是一种车队内视频监控解决方案。

2023年6月5日，Siyata宣布其SD7手机和VK7车辆套件的订单总额为400,000美元，这些订单来自医疗、教育和建筑等垂直行业。

2023年6月12日，Siyata 宣布，私人持股的客车和校车运输公司明尼苏达州教练公司已经收到了其 第一批SD7手机和VK7车辆套件。

2023年6月14日，Siyata 发布了一款名为Siyata Mobile Command Center的新产品，用于EMS组织的现场通信。

2023年6月15日，Siyata 宣布参加2023年6月19日至21日在明尼苏达州亚历山大市举行的明尼苏达州校车运营商协会 年度夏季大会上展示其SD7手机和VK7车辆套件。

2023年6月20日，Siyata 宣布Mobile Tornado Group Plc将在Siyata SD7手机上提供强大的PTT应用程序。

2023年6月21日，Siyata 宣布与Crisis Go一起参加2023年6月28日至29日在印第安纳州印第安纳波利斯举行的全国学校安全会议NASRO 2023上展示其关键任务PTT和紧急响应管理能力。

2023年6月22日，Siyata 宣布其在教育、建筑和物流垂直市场的Siyata SD7手机和VK7车辆套件的新订单总额约为600,000美元。

2023年6月27日，Siyata 宣布以每股0.045美元的价格公开发行5,000万股普通股。Siyata扣除手续费、佣金和费用前的总收益预计为225万美元，于2023年6月28日左右完成。

2023年7月6日，Siyata宣布收到价值140万美元的SD7手机的单笔最大订单，将于2023年下半年交付。

2023年7月11日，Siyata 宣布与某些机构投资者达成证券购买协议，将以每股0.045美元的价格购买5,145万股普通股 。Siyata扣除手续费、佣金和支出前的总收益预计为230万美元，将于2023年7月13日左右结束。

2023年7月12日，Siyata 宣布，其2023年股东周年大会将于2023年8月3日星期四美国东部时间下午1点举行。

2023年7月18日，Siyata 宣布收到来自北美两家大型废物管理公司的订单，订购其SD7手机和VK7车辆套件，以及 其UV350车载设备。

2023年7月20日，Siyata 宣布参加将于2023年8月6日至9日在田纳西州纳什维尔举行的APCO 2023，这是APCO的公共安全交流国际年会和博览会 官员。

2023年7月25日，Siyata 任命前AT&T FirstNet的公共安全倡导者和业务发展高管道格·克拉克为新的助理副总裁总裁，负责销售和营销。

2023年8月10日，公司进行了100比1的反向股票拆分，导致185,393,404股转换为四舍五入为1,853,955股。

展望

Siyata通过扩大合作伙伴关系、招聘关键新销售人员和扩大北美产品供应，为更大范围的分销奠定了基础。管理层希望，这一势头将持续到2023年，尤其是利用其关键销售渠道以及扩大和更新产品。

Uniden^® UV350|2023年包括几个客户试用和几个现有UV350客户的重复订单在内的积极参与应会 转化为该产品线的增长。

坚固型手机|Siyata的坚固型手机面向北美约4700万企业任务和公共部门员工，包括建筑、运输和物流、制造、能源和公用事业、公共安全和联邦政府。在北美推出SD7手机之前，Siyata只在国际市场销售其坚固耐用的手机。Siyata于2021年第四季度在北美推出SD7设备，扩大了在这一产品类别中的足迹。SD7是下一代设备，也是Siyata的第一款关键任务即按即说手机。[资料来源：美国交通部，VDC研究公司。]

蜂窝助推器| 疫情帮助推动了2020年和2021年对Siyata助推器的强劲需求。这一势头在2022年放缓，但我们预计2023年将保持稳定的销售。

季度业绩摘要

以下未经审核的表格 按100-1年度之前的普通股反向股票拆分，按综合基准列载本公司最近八个完成季度的精选财务资料。

截至2023年6月30日的三个月的经营业绩

以下是对截至2023年6月30日的三个月公司经营业绩的分析，并包括与截至2022年6月30日的三个月的比较。

运营：

截至2023年6月30日的三个月的收入为2,710,717美元，而截至2022年6月30日的三个月的收入为969,528美元。这一增长1,741,189美元(180%)主要是由于2022年推出SD7而导致坚固耐用设备的销售增加1,916,000美元或871% 增长，但被同期助推器销售减少174,811美元(负23%)所抵消。

截至2023年6月30日的三个月的销售成本为1,906,227美元，而截至2022年6月30日的三个月的销售成本为860,855美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的毛利率分别为804,490美元(占销售额的29.7%)和108,673美元(占销售额的11.2%)。 毛利率正差异为695,817美元(毛利率百分比增长18.5%)。这与我们新的坚固型和车载蜂窝设备套件的销售增长有关，与传统坚固型设备的销售利润率相比，我们的利润率更高。

截至2023年6月30日的三个月的摊销和折旧成本为453,499美元，而截至2022年6月30日的三个月的摊销和折旧成本分别为335,419美元 负差异118,080美元。这一负差异是由于VK7于2023年开始的无形资产摊销增加101,133美元，以及SD7的摊销增加16,947美元。

截至2023年6月30日的三个月的开发费用为31,465美元，而截至2022年6月30日的三个月的开发费用分别为140,054美元。这一108,589美元的正差异是由于公司不符合资本化标准的坚固型设备开发计划的开发成本在2022年较低，这是因为开发活动更侧重于资本化 产品。

截至2023年6月30日的三个月的销售和营销成本为1,037,803美元，而截至2022年6月30的三个月的销售和营销成本分别为1,163,675美元。 这125,872美元的正差异主要是由于促销成本减少了88,000美元，我们的美国销售团队员工人数减少了32,000美元，差旅费用减少了5,872美元。

截至2023年6月30日的三个月的一般和行政成本为1,703,382美元，而截至2022年6月30日的三个月分别为1,851,582美元 。148,200美元(8%)的正差异主要是由于办公室和一般保险费用减少258,000美元，咨询和董事费用由于2023年没有支付奖金而减少56,000美元，股东关系费用减少135,000美元，差旅费用减少29,000美元，被专业服务费用增加197,000美元抵消，这些费用与美国证券律师费用的增加和PCAOB年度审计的额外费用有关，2023年与额外员工相关的工资支出增加120,000美元，以及监管和备案费用增加12,800美元。

截至2023年6月30日的三个月的存货减值成本为零，而截至2022年6月30日的三个月的存货减值成本分别为238,980美元。

截至2023年6月30日的三个月的坏账为10,148美元，而截至2022年6月30日的三个月的坏账为70,643美元。

截至2023年6月30日的三个月的基于股票的薪酬成本为260,705美元，而截至2022年6月30日的三个月的基于股票的薪酬成本为1,126,300美元。 基于股票的薪酬的减少与去年同期授予的股票期权的估值有关，这是因为在2022年第一季度向董事和高级管理人员发行了600,000份立即归属的股票期权。

截至2023年6月30日的三个月的财务支出为41,251美元，而截至2022年6月30日的三个月的财务支出为18,739美元。22,512美元的负差异包括16,951美元的保理利息的负差异和5,561美元的租赁 债务的负差异利息。

截至2023年6月30日的三个月的外汇损失为收入78,762美元，而截至2022年6月30日的三个月的支出为106,828美元。这一差异是由于期间的外汇波动造成的。

截至2023年6月30日的三个月的可转换本票的公允价值变动为零，而截至2022年6月30日的三个月的公允价值变动分别为570,391美元。于二零二二年，此乃由于其他增资活动令可换股价格下降而对本票的可换股特征重新定价，以及因发行股本悉数偿还本票所致，而发行股本的 公式要求在三十日内按最低5日VWAP的80%-90%偿还本票，导致本年度出现重大公允价值亏损。

截至2023年6月30日止三个月的权证负债的公允价值变动为321,384美元，而截至2022年6月30日的三个月的收益分别为1,209,850美元。截至2023年6月止三个月的金额仅与2022年1月发出的9,999,9999份认股权证的重估有关。

当期净亏损

本公司于截至2023年6月30日止三个月录得净亏损2,333,617美元，而截至2022年6月30日止三个月则分别录得净亏损4,304,088美元，正差异为(1,970,471美元)。这一正差异主要是由于毛利率增加了695,817美元，基于股份的付款减少了865,595美元，开发费用减少了108,589美元，外汇兑换减少了185,590美元，坏账支出减少了60,495美元，存货减值减少了238,980美元，销售费用减少了125,872美元，G&A费用减少了148,200美元，金融衍生工具的公允价值收益减少了318,075美元，但财务费用增加了22,512美元，摊销增加了118,080美元。

本期损失和综合损失

由于上述活动，本公司于截至2023年6月30日止三个月的综合亏损分别为2,333,617美元及4,278,102美元，即正差异1,944,485美元。

调整后的EBITDA

截至2023年6月30日的三个月，调整后的EBITDA为负(1,978,308美元)，上年同期为负(3,356,261美元)，正差异 为1,377,953美元。调整后的EBITDA被定义为不包括折旧和摊销、无形减值、商誉减值和基于股份的薪酬支出的净营业亏损。这是一项非国际财务报告准则的计算，应与本年度报告中其他部分包括的我们经审计的财务信息进行比较。

截至2023年6月30日的六个月的经营业绩

以下是对本公司截至2023年6月30日的六个月的经营业绩的分析，并包括与截至2022年6月30日的六个月的比较。

运营：

截至2023年6月30日的6个月的收入为4,513,354美元，而截至2022年6月30日的6个月的收入为1,802,502美元。这一增长2,710,852美元(150%)主要是由于2022年第三季度推出SD7导致坚固耐用设备的销售增加2,911,000美元或494%，被同期助推器销售减少200,148美元所抵消。

截至2023年6月30日的6个月的销售成本为3,212,347美元，而截至2022年6月30的6个月的销售成本为1,438,778美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的毛利率分别为1,301,007美元(占销售额的28.8%)和363,724美元(占销售额的20.2%)， 毛利率为正差异937,283美元(毛利率百分比下降8.6%)。这与我们新的坚固型和车载蜂窝设备套件的销售增长有关，与传统坚固型设备的销售利润率相比，我们的利润率更高。

截至2023年6月30日的6个月的摊销和折旧成本为855,139美元，而截至2022年6月30日的6个月的摊销和折旧成本分别为459,924美元， 负差异为395,215美元。这一负差异是由于VK7于2023年开始的无形资产摊销增加了202,265美元，SD7在2023年的摊销增加了236,875美元，被期内使用权摊销减少43,925美元所抵消。

截至2023年6月30日的6个月的开发费用为85,450美元，而截至2022年6月30日的6个月的开发费用分别为263,370美元。这一正向差异是由于公司坚固耐用的设备开发计划产生的开发成本降低，而由于更专注于可资本化产品的开发活动，2022年不符合资本化标准的开发成本较低。

截至2023年6月30日的六个月的销售和营销成本为2,041,168美元，而截至2022年6月30日的六个月的销售和营销成本分别为2,208,726美元。 这167,558美元的正差异主要是由于促销成本减少了237,000美元，但被我们美国销售团队员工人数增加55,000美元和差旅费用增加14,442美元所抵消。

截至2023年6月30日的6个月的一般和行政成本为3,095,812美元，而截至2022年6月30日的6个月为3,510,661美元。 这414,849美元(12%)的正差异主要是由于2023年没有支付奖金 导致咨询费和董事手续费减少212,000美元，办公室和一般事务保险减少374,000美元，投资者关系成本减少328,000美元，差旅费用减少51,000美元。2023年，由于美国证券律师费用的增加和PCAOB年度审计费用的增加，专业服务成本增加了385,000美元，与额外员工相关的工资支出增加了146,000美元，监管和备案费用增加了19,151美元。

截至2023年6月30日的6个月的存货减值成本为零，而截至2022年6月30日的6个月的存货减值成本分别为303,316美元。

截至2023年6月30日的6个月的坏账为10,148美元，而截至2022年6月30日的6个月的坏账为63,285美元。

截至2023年6月30日止六个月的股份薪酬 成本为571,533美元，而截至2022年6月30日的六个月则分别为1,939,035美元。 股份薪酬减少是由于于2022年第一季度向董事及高级管理人员发行了600,0000份立即归属的股票期权，从而对上一年期间归属的股票期权进行了估值。

截至2023年6月30日的6个月的财务支出为75,349美元，而截至2022年6月30日的6个月的财务支出为45,726美元。这29,623美元的负差异包括北美应收账款保理利息的负差异16,951美元和租赁债务的负差异利息12,672美元。

外汇损失 截至2023年6月30日的6个月的外汇损失为78,599美元，而截至2022年6月30日的6个月的外汇损失为19,168美元。

截至2022年6月30日止六个月的交易成本 为零，而截至2022年6月30日止六个月的交易成本分别为965,247美元， 与本年度进行的两次增资所产生的股份发行成本有关的交易成本已分配至 认股权证负债，并在产生时支出。

截至2023年6月30日止六个月的可转换本票的公允价值变动为零，而截至2022年6月30日的六个月则分别为3,250,848美元。于二零二二年，此乃由于其他增资活动令可换股价格下降而对本票的可换股特征重新定价，以及因发行股本悉数偿还本票所致，而发行股本的 公式要求在三十日内按最低5日VWAP的80%-90%偿还本票，导致本年度出现重大公允价值亏损。

截至2023年6月30日止六个月的期初认股权证负债的公允价值变动为零，而截至2022年6月30日止六个月的收益分别为962.350美元。截至2022年底止六个月涉及因集资而对权证负债的期初余额的公允价值作出调整。

截至2023年6月30日止六个月的权证负债的公允价值变动为亏损1,856,623美元，而截至2022年6月30日的六个月则分别录得5,444,935美元的收益。截至2023年止六个月的金额涉及诱导权证公允价值亏损2,875,580美元，加上行使认股权证及重新发行权证的交易成本309,000美元，计入公允价值变动加上1,327,957美元期间的实际公允价值变动收益 。此外，由于某些权证变得无现金，截至2023年6月30日，需要公允价值估值的未偿还权证数量大幅减少。

当期净亏损

本公司于截至2023年6月30日止六个月录得净亏损7,211,616美元，而截至2022年6月30日止六个月则分别录得净亏损8,182,997美元，正差异为971,381美元。这主要是由于存货减值减少303,316美元，开发费用减少177,920美元，基于股份的付款减少1,367,502美元，销售费用减少167,558美元，毛利增加937,283美元，G&A费用减少414,849美元，外汇减少97,767美元，坏账支出减少53,137美元，交易成本减少965,247美元。被金融衍生品公允价值亏损增加3,088,360美元、财务费用增加29,623美元和摊销增加395,215美元所抵消。

本期损失和综合损失

由于上述活动，本公司于截至2023年6月30日止六个月的综合亏损分别为7,211,616美元及8,181,479美元，与截至2022年6月30日的六个月分别为正差异969,863美元。

调整后的EBITDA

截至2023年6月30日止六个月，调整后EBITDA为负(3,931,571美元)，上年同期为负(5,985,634美元)，正差异 为2,054,063美元。调整后的EBITDA被定义为不包括折旧和摊销、无形减值、商誉减值和基于股份的薪酬支出的净营业亏损。这是一项非国际财务报告准则的计算，应与本年度报告中其他部分包括的我们经审计的财务信息进行比较。

本公司管理流动资金风险的目标 是维持充足的流动资金，以满足任何时刻的营运和投资需求。该公司历来主要通过活期贷款和私募出售股本相结合的方式为其运营提供资金。

截至2023年6月30日，该公司的现金余额为2,026,640美元(2022年12月31日-1,913,742美元)。公司的累计赤字为85,030,279美元(2022年12月31日-77,818,663美元) ，营运资本为3,740,713美元(2022年12月31日-1,643,434美元)。

在截至2023年6月30日的六个月期间和截至2022年6月30日的六个月期间，与经营活动相关的净现金流分别为负(4,223,380美元)和 负(11,174,413美元)。用于经营活动的现金减少6,951,033美元，主要是由于非现金营运资本项目变动减少4,222,270美元，以及包括加回在内的净亏损减少2,728,763美元。

非现金周转资金差异包括：贸易和其他应收款变动增加966,547美元，预付款变动减少188,170美元，存货变动减少4,177,104美元，对供应商的预付款变动减少380,658美元，应付账款和应计负债变动增加592,485美元，递延收入变动减少149,600美元。

在截至2023年6月30日的六个月期间和截至2022年6月30日的六个月期间，用于投资活动的净现金流量分别为负(1,332,911美元)和负(1,546,475美元)。213,564美元的正差异 。这一正差异主要与2022年第一季度收购ClearRF的155,014美元被无形资产增加60,445美元和固定资产增加1,895美元所抵销。

在截至2023年6月30日的六个月期间和截至2022年6月30日的六个月期间，用于融资活动的净现金流量分别为5,669,189美元和15,141,656美元。负差异9,472,467美元与2022年股票发行成本后股本筹资净收益增加13,427,813美元、租赁付款增加5,740美元以及现金交易成本增加748,600美元有关，但被可转换本票减少4,000,000美元和银行贷款增加709,686美元所抵消。

公司未来的成功有赖于其车载通信产品、坚固耐用的移动电话和助推器产品的持续成功，以及以可接受的条款为必要的营运资金提供资金以支持业务增长的能力。

本公司未经审核的中期简明综合财务报表乃根据国际财务报告准则编制，假设本公司将能够在正常业务过程中变现其资产及清偿负债，而非强制清盘过程。 综合经审核财务报表并不包括与本公司无法继续存在时所记录的 资产金额的可收回及分类及负债分类有关的任何调整。

股本

已发行和未偿还：

截至2023年6月30日，公司有133,943,404股普通股已发行和发行(2022年12月31日-44,868,560股)。

截至这些财务报表发布之日，已发行普通股总数为185,193,404股。

截至2023年8月9日，该公司进行了100：1的反向股票拆分 ，因此流通股数量将为1,853,955股。

截至2023年6月30日的6个月的交易情况如下：

后续活动：

期末后，本公司以0.45美元发行51,450,000股普通股，总收益为2,315,250美元。

2023年8月9日，公司进行了100-1的反向股票拆分，使已发行普通股数量为1,853,955股(拆分前为185,393,404股)，

截至2022年6月30日的6个月的交易情况如下：

此外，公司发行了1,480,000个预融资单位(“预融资单位”)，每个预融资单位2.29美元。每个预融资单位由购买一股普通股的一份预融资 认股权证(“预融资认股权证”)和购买一股普通股的一份认股权证组成。预先出资的认股权证允许持有人以每股普通股0.01美元的行使价收购本公司一股普通股，以及 以每股2.30美元的行权价购买一股普通股的权证。该等认股权证可即时行使，有效期为5年。 每份预付资金认股权证可即时行使，并可在所有预付资金认股权证全部行使前行使。2 560 400美元的收益分配给预筹资助权证，1106 747美元分配给认股权证负债中的单位认股权证。

本公司确定，预融资单位内的预融资认股权证实质上是普通股，因为它们只需要0.01美元的最低行使价格。此外， 承销协议包括Units和Pe-Funded Units，并在股权募集中一起谈判。鉴于预拨资金单位的用途与预拨资金单位实质上相同(即产生普通股及普通股认股权证的所有权)，而单位及预拨资金单位的认股权证条款相同(即，本公司对该等单位的责任相同)，本公司决定该等单位与预拨资金单位密切相关，并应将两者合并为一个会计单位以分配收益。

因此，出售单位及预筹资金单位所得款项将按剩余法合并分配于普通股、预筹资权证及普通股认股权证 ，认股权证负债于登记日期按公允价值初步确认，剩余的 金额分配予普通股(即股本)。

本公司同时出售额外 1,304,347份认股权证，以购买1,304,347股可按每股2.3美元行使的普通股(“认股权证”)，以根据承销商行使的超额配股权行使。与行使超额配股权有关而发行的认股权证的行使价为每份认股权证0.0097美元。每份期权认股权证可立即行使，有效期为五年，自发行之日起 。975393美元的收益分配给期权权证负债。由于认股权证负债的公允价值超过从认股权证上收到的收益13,043美元，公允价值亏损962,350美元在损益表中确认为期初认股权证负债的公允价值变动。

普通股和预融资单位的公允价值是参考发行当天的市场价格确定的，即每股1.73美元。单位权证、权证和期权权证的估值采用Black-Scholes模型，采用以下假设：初始股价为1.73美元，执行利率为2.30美元，股息率为0%，期限为5年，波动率为60.0%，无风险利率为0.50%。

本公司亦向配售代理 发行认股权证，认购434,783股普通股，行使价为每股2.53美元(“配售代理认股权证”)，自2022年1月11日起可行使180天，为期五年。配售代理权证的公允价值采用Black-Scholes模型确定为307,189美元，假设如下：初始股价为1.73美元，执行率为2.53美元，股息率为0%，期限为5年，波动率为60.0%，无风险利率为0.50%。

本公司评估，根据公开发售发行的认股权证(不包括配售代理权证)不符合“固定收益”测试，因此 按公允价值于损益列报负债，并于每期期末重估。根据IFRS 2评估了配售代理 认股权证以股份为基础的支付，作为股权结算的以股份为基础的付款，并已在股权中入账。

与发行普通股和2022年1月承销公开发售的认股权证有关的直接成本为2,016,895美元，包括配售代理权证的价值。965,248美元的直接成本已分配给认股权证负债，并立即计入损益。 期内，以14,800美元的总收益行使了1,480,000份预筹资权证，转换为1,480,000股已全部发行的普通股 。

普通股和预融资单位的公允价值是参考发行当天的市场价格确定的，即每股1.73美元。单位权证、权证和期权权证的估值采用Black-Scholes模型，采用以下假设：初始股价为1.73美元，执行利率为2.30美元，股息率为0%，期限为5年，波动率为60.0%，无风险利率为0.50%。

股票期权：

根据纳斯达克政策，公司拥有经股东批准的 “滚动”股票期权计划(下称“计划”)。根据该计划，预留供发行的最大股份数量 不得超过授予时按完全摊薄计算的已发行和已发行普通股总数的15%。每项股票期权的行权价格不得低于授予日公司股票的市场价格 ，减去最高25%的折扣。期权的最长期限为十年，通常在期权接受者终止雇佣或聘用后90天内终止，但退休或死亡的情况除外。期权的授予由董事会在授予期权时的决定权。

本公司于2023年6月30日的股票期权活动摘要及MD&A日期如下：

截至2022年6月30日的6个月的交易情况如下：

2022年1月1日，本公司以每股4.00美元的价格授予了20,000份股票期权，分8个相同的季度进行，第一次归属发生在授予日期 。赠与之日的公允价值为54,480美元(每个期权2.724美元)。

2022年4月13日，公司向高管和员工授予795,000份股票期权，行权价为每股1.10美元。这些期权在三年内按季度授予 ，第一次授予发生在授予之日。这些期权在授予之日的公允价值为678,520美元(每股0.8535美元)。

截至2023年6月30日，未偿还股票期权 如下：

受限股份单位 (“RSU”)

公司于2022年2月14日批准了经修订和重述的股权激励计划，除股票期权外，该计划还允许发行限制性股票单位。

截至2022年12月31日的年度、2023年6月30日的中期和本MD&A日期的受限股活动摘要 如下：

截至6月30日，2023年限售股发行情况如下：

截至2022年6月30日的6个月的交易情况如下：

2022年3月9日，公司向立即归属的董事授予了450,000个RSU。在授予之日，公允价值和股票价格为每股1.03美元。

2022年3月9日，本公司向董事授予1,800,000个RSU，该RSU在12个时期内按季度归属，第一次归属150,000个RSU发生在被授予日，每六个月再授予150,000个RSU，直到所有被授予的RSU归属完毕。在授予之日， 公允价值和股价为每股1.03美元。

2022年4月13日，公司向立即授予的顾问发放了240,000个RSU。在授予之日，公允价值和股票价格为每股1.10美元。

2022年4月13日，公司向公司员工授予585,000个RSU ，在12个期间内每季度授予48,750个RSU，第一个归属发生在授予日期 ，另外48,750个RSU的归属每三个月进行，直到所有授予的RSU都归属完毕。在授予之日， 公允价值和股价为每股1.10美元。

代理的选项

截至2023年6月30日的六个月期间，公司 代理商的期权活动摘要如下：

截至2023年6月30日，代理商的未偿还期权和可行使期权如下：

截至2022年6月30日的6个月的交易情况如下：

股份认购权证：

本公司截至2023年6月30日的认股权证活动摘要如下：

截至2023年6月30日，已发行和可行使的认股权证如下：

截至2023年6月30日的6个月的交易情况如下：

截至2022年6月30日的6个月的交易情况如下：

金融工具

本公司的现金、贸易及其他应收账款、应付账款及应计负债及长期债务的公允价值，约为账面价值，为综合财务状况表所记录的金额。

信用风险

信用风险是指如果客户或金融工具的第三方未能履行其合同义务，发生意外损失的风险。该公司将现金存放在信誉良好的机构。管理层已评估与其现金余额相关的信用风险水平较低。

本公司的信用风险敞口 主要受每个客户的个人特征影响。但是，管理层还会考虑公司客户群的人口统计数据，包括客户所在行业和国家/地区的违约风险，因为这些因素可能会对信用风险产生影响。截至2023年6月30日的六个月(2022年6月30日-23%)，公司收入的约34%可归因于与单一客户的销售交易。

公司已制定信用政策，在提供公司的标准付款和交付条款和条件之前，将对每个新客户分别进行信用分析 。该公司的审查包括外部评级(如果可用)，在某些情况下还包括银行参考。 为每个客户设定购买限额，代表无需风险管理委员会批准的最大未结金额；这些限额每季度审查一次。前几年，由于新冠肺炎和政府招标预算审批的放缓，某些主要客户获得了延长的付款期限 。

超过40%(2022-18%)的公司客户已在公司活跃超过四年，并针对这些客户确认了1,091,026美元(2022-1,056,393美元)的坏账准备。在监控客户信用风险时，根据客户的信用特征 进行分组，包括他们是个人还是法人，无论他们是批发、零售还是最终用户、地理位置、行业、年龄结构、成熟度以及以前是否存在财务困难。贸易及其他应收账款主要与本公司的批发客户有关。被评为“高风险”的客户会被列入 受限客户名单，并由公司进行监控。

金融资产的账面金额 代表最大信贷敞口，尽管有证券或任何其他信用提升的账面金额。

流动性风险

流动性风险是指公司在履行通过交付现金或其他金融资产而结清的与其金融负债相关的债务时遇到困难的风险。本公司管理流动资金的方法是，尽可能确保在正常和紧张的情况下，始终有足够的流动资金在到期时偿还债务，而不会招致不可接受的 损失或公司声誉受损的风险。

本公司审核对其流动资金需求的当前预测，以确保有足够的现金满足其运营需求，并始终注意 有足够的未使用信贷安排，以使本公司不超过其信贷额度，并遵守 其财务契约(如有)。这些预测考虑了公司利用债务为其活动融资的计划 遵守所需的财务契约、遵守某些流动性比率以及遵守法律或法规等外部要求 。

公司使用作业成本法来计算其产品和服务的成本，这有助于其监控现金流需求并优化其投资现金回报。 通常，公司确保有足够的按需现金来满足90天的预期运营费用，包括偿还财务义务；这不包括无法合理预测的极端情况的潜在影响， 自然灾害。

除员工福利外，公司的应付帐款和应计负债的合同期限为90天。应计负债中包含的就业福利 在未来一年内的到期日各不相同。

市场风险

货币风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因外汇汇率变化而波动的风险。

利率风险是指未来现金流的公允价值因利率变化而波动的风险。本公司对利率的敏感度目前并不重要，因为本公司的债务按固定利率计息。

本公司面临与股权价格相关的价格风险。股权价格风险被定义为因个别股权价格变动或股票市场整体变动而对公司收益造成的潜在不利影响。公司密切关注个人 股票走势和股票市场，以确定公司应采取的适当行动。

研发

公司开展的研究 活动具有获得新的科学或技术知识和理解的前景，而公司的开发 活动涉及生产新的或大幅改进的产品和工艺的计划或设计。该公司与以色列的内部工程团队一起进行自己的研究和开发，并与硬件和软件开发的分包商进行补充。该公司分析市场趋势，评估新兴无线技术，并进行创新以满足预期的客户需求。

专利

公司拥有从Clear RF收购的两项专利 ，公司已就商标和某些专利的使用签订了多项许可协议。

2021年3月，本公司还通过其全资子公司Signifi Mobile Inc.的全资子公司，以总收购价700,000美元收购华盛顿州有限责任公司Clear RF LLC(“ClearRF”)的所有未偿还单位。 通过发行约389,970美元普通股和支付310,030美元现金，收购价得到满足。 ClearRF生产用于商业和工业M2M应用的M2M(机器对机器)蜂窝放大器。并提供专利的直接连接蜂窝放大器和专利的自动增益和振荡控制，专为M2M和“物联网”(“IoT”)应用而设计 。ClearRF的旗舰产品是专为固定和移动M2M和物联网应用而设计的4G LTE直连蜂窝放大器，用于直接连接到任何蜂窝路由器、调制解调器、嵌入式模块或警报面板。

许可协议

与Uniden®美国公司的许可协议

2012年12月，本公司的全资子公司Signifi移动公司与Uniden America Corporation(“Uniden”)签订了许可协议(经修订，即“Uniden协议”) 。Uniden协议包括截至2022年12月31日的续签选项 ，迄今已连续续签。

根据目前生效的Uniden协议，Uniden公司拥有独家权利使用Uniden®商标(以及相关的设计和商业外观)，并在北美洲销售、销售和销售Uniden®品牌的车载设备、蜂窝信号增强器和配件，包括蜂窝放大器、联网车载蜂窝设备和坚固耐用的蜂窝产品。Uniden®品牌为公司的设备带来了强大的品牌认知度，并向北美的当前经销商、运营商和未来客户推出了更统一的品牌。

目前的Uniden协定 于2020年1月1日开始生效，2031年12月31日到期。Uniden协议规定的最低年度付款为：2023-2025年为200,000美元，2026-2028年为250,000美元，2029-2031年为300,000美元(统称为“最低版税支付”)。 在每个财政年度结束时，Siyata同意向Uniden支付超过该财年最低版税支付的Uniden协议下授权产品销售额的3%。

与威盛授权公司签订的授权协议

自2018年6月8日起， 公司通过许可公司与 签订了两项独立的专利许可协议(统称为“Via许可协议”)，以利用与Android软件编码和解码以及在LTE/4G网络内访问和下载 相关的全球专利。本专利许可证的初始期限为五年，可再延长五年。 管理层将在到期日期之前完成延期。根据威盛许可协议，公司有权在有效期或任何延期期间的任何时间，在提前60天发出终止通知后终止协议。 威盛许可协议规定向威盛许可公司支付季度特许权使用费，该费用完全基于 产品销售额，并以百分比公式表示，基于销售单位数量、制造单位的国家/地区、 和最终客户的国家/地区。根据VIA许可协议，没有应支付的最低使用费。

与威尔逊电子的许可协议， LLC

Siyata通过其全资子公司Signifi Mobile Inc.于2017年11月30日与威尔逊电子有限责任公司签订了一项特许权使用费协议(“威尔逊协议”)，生效日期为2018年1月1日。威尔逊协议允许公司使用威尔逊电子有限责任公司与手机助推器相关的几项专利。具体地说，根据威尔逊协议，公司 已经为其蜂窝增强器产品组合授予了一项专利，获得了在全球范围内使用独立手机无线电信号增强器的权利 。威尔逊协议预计将继续有效，直到根据威尔逊协议获得许可的所有专利到期为止，预计将于2027年12月到期。威尔逊协议要求Siyata向威尔逊电子有限公司支付助推器产品销售额4.5%的特许权使用费，按季度支付。

见项目5.经营和财务回顾和展望，A分节。“展望”，以获取趋势信息。

根据《国际财务报告准则》编制综合财务报表要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响会计政策的应用以及资产、负债、收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计值不同：

将持续审查估计数和基本的 假设。会计估计的修订在修订估计的期间及任何受影响的未来期间确认。关于应用对合并财务报表确认的金额有最重大影响的会计政策的关键估计数的信息包括但不限于以下内容：

关于应用对合并财务报表确认的金额有最重大影响的会计政策的关键判断的信息如下，但不限于：

最近的会计声明

根据管理层的评估，不会将 具体应用于本公司。

关联方交易

关键人员薪酬

关键人员薪酬

关键管理人员 包括有权和责任规划、指导和控制公司整体活动的人员。公司已确定关键管理人员由公司董事会的执行和非执行成员以及公司高管组成。截至2023年6月30日、2023年6月31日和2022年6月30日的6个月，董事和主要管理人员的薪酬如下：

其他关联方交易 如下：

该公司目前没有 表外安排。

附加信息

欲了解有关该公司的更多信息，请访问SEDAR网站www.sedar.com。

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