2023 年第二季度财报补充演示文稿

2 重要信息关于前瞻性陈述的警示声明本演示文稿（本 “演示文稿”）包含联邦证券法所指的前瞻性陈述，包括有关MarketWise, Inc.（“公司”、“我们” 或 “我们的”）财务状况、业务战略以及管理层未来运营计划和目标的陈述。这些前瞻性陈述通常用 “相信”、“项目”、“期望”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“将继续”、“将继续”、“可能会产生” 等词语来识别，但没有这些词并不意味着陈述不是前瞻性的。前瞻性陈述是基于当前预期和假设的关于未来事件的预测、预测和其他陈述，因此存在风险和不确定性。许多因素可能导致未来的实际事件与本演示文稿中的前瞻性陈述存在重大差异，包括但不限于：我们吸引新订阅者并说服现有订阅者续订与我们的订阅协议以及从我们这里购买其他产品和服务的能力；我们吸引新订阅者以及说服现有订阅者续订与我们的订阅协议并向我们购买其他产品和服务的能力；我们充分推销我们产品的能力以及服务，以及开发其他产品和产品；我们有效管理增长的能力，包括通过收购；未能维持和保护我们在可信赖和独立方面的声誉；我们吸引、培养和留住有能力的管理人员、编辑和其他关键人员的能力；我们在现有市场或可能进入的任何新市场中增加市场份额的能力；金融部门、全球金融市场和全球经济的不利或疲软状况；当前的宏观经济事件，包括通货膨胀加剧、利率上升和经济衰退的可能性；未能遵守法律法规或其他监管行动或调查，包括《顾问法》；我们应对和适应技术和消费者行为变化的能力；未能成功识别和整合收购或处置资产和业务；我们的公共证券的潜在流动性和交易；监管环境的影响以及与此类环境相关的合规复杂性；我们未来的资本需求；我们维持有效的财务报告内部控制体系的能力，以及解决和纠正财务报告内部控制中存在的重大缺陷的能力；以及我们无法控制的其他因素。上述因素清单并非详尽无遗。您应仔细考虑上述因素以及我们不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-Q表季度报告、10-K表年度报告以及其他文件的 “风险因素” 部分中描述的其他风险和不确定性。这些文件确定并解决了其他重要的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述中包含的事件和结果存在重大差异。新的风险不时出现。我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们可能发表的任何前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和假设，本演示文稿中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与预期的结果存在重大不利差异。前瞻性陈述仅代表其发表之日。提醒您不要过度依赖前瞻性陈述，我们不承担任何义务，也不打算更新或修改这些前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。我们不保证我们会实现我们的期望。

3 重要信息关于前瞻性陈述的警示声明非公认会计准则财务指标本演示文稿还包括某些未按照公认会计原则（“GAAP”）列报的财务指标，包括但不限于调整后的CFFO和调整后的CFFO利润率以及由此得出的某些比率和其他指标。公司将调整后的CFFO定义为经营活动提供的净现金加上股票薪酬中包含的B类单位持有者的利润分配，加上或减去任何非经常性项目。公司将调整后的CFFO利润率定义为调整后的自由现金流除以账单（即向客户开具发票的金额）。根据公认会计原则，这些财务指标不是衡量财务业绩的指标，可能不包括对理解和评估公司财务业绩具有重要意义的项目。因此，不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应将其作为净收入、运营现金流或其他衡量盈利能力、流动性或公认会计原则下业绩的衡量标准的替代方案。你应该意识到，公司对这些衡量标准的列报可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相提并论。除了根据公认会计原则确定的业绩外，公司还认为，非公认会计准则财务指标可用于评估我们的现金产生能力。我们共同使用以下非公认会计准则财务指标来评估我们的持续运营以及用于内部规划和预测目的。我们认为，非公认会计准则财务信息综合起来可能对投资者有所帮助，因为它与过去的财务表现保持一致性和可比性。这些非公认会计准则财务信息仅供补充信息之用，不应被视为根据公认会计原则提供的财务信息的替代品，也可能与其他公司使用的标题相似的非公认会计准则指标不同。下文提供了每项非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则列报的最直接可比财务指标的对账表。鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标以及这些非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。行业和市场数据在本演示文稿中，公司依赖并引用了从第三方来源获得的某些信息和统计数据，他们认为这些信息和统计数据是可靠的。公司尚未独立核实任何此类第三方信息的准确性或完整性

MARKETWISE — 2023 年第二季度亮点 4 • 市场波动和宏观经济的不确定性继续影响订阅者参与度和转化指标 • 与 2013 年第 1 季度相比，23 年第 2 季度的着陆页访问量增长了约 10% • 在本季度的大部分时间里，参与度和转化率略有下降至 2013 年第 1 季度。6月中旬，转化率上升。总的来说，23 年第 2 季度的转化率下降了 2 个基点 • 我们继续专注于维持盈利能力和利润率：• 2022 年管理费用削减保持不变 • 由于参与活动和转化开始显示出改善的迹象，直销支出在 23 年第 2 季度保持在较低水平，6 月略有上升 • 23 年第 2 季度账单为 9600 万美元，下降了 100 万美元，下降了 1% • 继续探索额外的成本节约以及提高效率的机会 • 与2022年第二季度相比，总支出下降了约1000万美元，下降了9.5％ •本季度发行了15份新出版物，停用了6份不反映当前市场趋势的出版物 • 8月3日宣布了相当于每股0.01美元的季度股息，支付给股东，2023年9月5日等值分配给登记在册的单位持有人，并于2023年10月26日支付

MARKETWISE——2023 年第二季度财务概览 5 390 万 (9%) 同比 ARPU 75 万 (16%) 同比付费订阅者 970 万美元 (71%) 同比净收入 290 万美元 +8% 同比净收入 1.036 亿美元 (19%) 同比净收入活跃免费订阅者同比净收入为 9,620 万美元 (18%) 调整后的 CFFO 同比 290 万美元 +8%

MARKETWISE — 收入和账单 6 • 23 年第二季度收入为 1.036 亿美元，较23 年第 1 季度下降了 2260 万美元，下降了 17.9% • 23 年第二季度的账单为 9,620 万美元，与上一季度相比下降了 1.0% ——会员账单占总额的 36%，而 23 年第一季度为 37% • 宏观经济趋势对整个2022年底和本年度的持续影响订阅者参与度和订阅者购买行为——转化率下降影响账单和收入

MARKETWISE — 订阅者 7 • 活跃免费订阅者衡量目前针对的是我们免费订阅者社区的成员，即过去 90 天内积极参与我们的沟通和产品的成员 • 活跃免费订阅者较23 年第 1 季度下降了 11.6 万，跌幅为 2.9%，这反映了整体股市情绪的持续波动和订阅者参与度降低 • 付费订阅者比23年第一季度下降了2.7万人，下降了3.5％，原因是订阅者参与度减少以及为减少总体用户参与度而采取的行动为了保持利润率而进行市场支出现金流

MARKETWISE — 调整后的CFFO和MARGIN 8 • 23第二季度调整后的CFFO为2900万美元，而23年第一季度为390万美元 • 220万美元，增长8％，高于22年第二季度 • 2023年6月年初至今调整后的CFFO利润率为17％，而2022年上半年为11％ 23％ 12％ 18％ 3% 30％ 27% 13% 22% 非公认会计准则项目的对账见附录 “非公认会计准则对账 — 23 年第二季度”

MARKETWISE — 每位用户的平均收入 9 • 第二季度ARPU降至490美元，比上一季度下降0.8％ • 在过去的一年中，账单的下降速度快于付费订阅者的下降速度——进一步降低了ARPU • 订阅者放慢了可能与宏观因素和股市波动的影响有关的额外购买步伐

10 • 现有群组代表长期订阅者，提供稳定的经常性收入基础 • 我们的目标是与订阅者建立多年关系 • 高价值会员订阅者继续增加经常性收入来源 MARKETWISE — 收入保留

MARKETWISE — 续订和升级净收入 11 • 续订账单和升级从当前客户群中产生可靠而稳定的账单 • 过去 5 个季度平均净续订和升级账单约为 3700 万美元

MARKETWISE — 会员订阅者 12 • 会员订阅者占我们高价值和超高价值订阅者的大多数 • 会员订阅者平均额外购买大约 5 份订阅——包括额外的会员订阅 • 会员订阅者在首次订阅会员后额外购买的费用通常超过 5,000 美元 • 订阅会员的平均期限约为 5 年

MARKETWISE — 活跃累积支出 13 • 23 年第二季度的活跃累积支出相当于每位付费订阅者3,836美元，比23年第一季度增长5％，自22年第二季度以来增长28％ • 大多数订阅者流失往往来自入门级低成本订阅，总价值低于100美元

14 MARKETWISE — 市场观察 23 年第 2 季度 • 市场继续受到持续的经济和市场波动的影响 • 以登陆页面访问量衡量，参与度在 2013 年第 1 季度至 23 年第 2 季度之间连续增长了 10%，但自 22 年第二季度以来仍下降了 12% • Schwab DAT 在 23 年第 1 季度增长了 9%，在 23 年第二季度下降了 11%。DAT 的激增发生在小型银行危机之后。23 年第 2 季度 DAT 处于更正常的范围内 • 着陆页到购买的总转化率比 23 年第 1 季度下降了 2 个基点。随着我们的活跃订阅者累积支出创历史新高，我们最忠实的订阅者继续购买更多产品并增加在我们的支出 • 付费订阅人数减少，因为低水平的新订阅者被正常的流失率所抵消。与23年第一季度相比，流失率在23年第二季度有所下降，我们预计在不久的将来将保持在正常区间 • 由于我们优先考虑盈利能力，营销支出继续受到限制。3Q23观察：• 7月和8月初市场状况有所改善 • 着陆页访问量似乎略有上升，因此，我们加大了一些营销力度 • 2013年第三季度初总体转化率呈现积极趋势。资料来源：嘉信理财投资者关系网站 2.请注意，MKTW指标已重报，以删除潜在客户生成和热门列表着陆页访问量，以更准确地反映点击时直接致电购买的活动。MKTW 登录页面访问量的连续变化2 施瓦布每日平均交易量连续变化1

附录

非公认会计准则对账——2016年第二季度。在21年第三季度，向公司创始人（B类股东）支付1000万美元的全权一次性、终身奖励的非雇员奖金。在2022年第三季度，代表与我们的认股权证要约相关的成本（210万美元）和与成本削减计划相关的遣散费（110万美元）。在2022年第四季度，代表向即将离任的首席执行官支付的一次性离职补助金（780万美元）。（千美元）2021 2022 年第二季度运营活动提供/（使用）净现金 55,875 63,632 48,374 26,794 28,978 另外：股票薪酬支出中包含的 B 类单位持有者的利润分配 78,398 123,449--经常性支出 1-10,000 10,950--Adj. CFFO（调整后的运营现金流）134,273 197,081 59,324 26,794 28,978 Billings 548,835 729,893 459,487 117,507 96,170 Adj. CFFO 保证金 24.5% 27.9% 22.8% 30.1%

损益表 — 23 年第 2 季度 1.股票薪酬支出与我们的激励奖励计划和我们的员工股票购买计划 (ESPP)（以千美元计）有关 2 年第 2 季度 23% 差异总收入 128,014 103,644 -19% 运营费用收入成本 16,229 14,635 -10% 销售和营销 65,050 49,033 -25% 一般和行政 20,364 27,629 6% 研发 2,289 2,230 -3% 折旧和摊销 613 994 62% 关联方费用 97 204 110% 总运营费用 104,642 94,725 -9% 运营收入（亏损）23,372 8,919 -62% 其他收入（支出），净收入 11,923 238 -98% 利息收入（支出），净额 (218) 1,013 N/M 所得税前净收益（亏损）35,077 10,170 -71% 所得税支出/（收益）1,040 427 -59% 净收入（亏损）34,037 9,743 -71%（美元）222 年第二季度差异股票薪酬支出 1 归属 B 类单位和 B 类责任奖励公允价值的变动--N/M 股票薪酬支出中包含的 B 类单位持有者的利润分配--N/M B 类股票薪酬支出总额--N/M 2021 年激励奖励计划基于股票薪酬支出 2,312 3,587 55% 员工股票购买计划 137 91 -34% 股票薪酬支出总额 2,449 3,678 50% 股票薪酬项目摘要 1 收入成本 525 683 30% 销售和营销 577 716 24% 普通和行政 1,347 2,279 69% 股票薪酬支出总额 2,449 3,678 50% 第二季度营收总收入 100% 营收成本 13% 销售额 14% 和营销 51% 47% 一般和行政 16% 27% 研发 2% 2% 折旧和摊销 0% 1% 关联方费用 0% 0% 总运营支出 82% 91% 运营收入（亏损）18% 9% 其他收入（支出），净 9% 0% 利息收入（支出），净 0% 1% 所得税前净收入（亏损）27% 10% 所得税支出 1% 0% 净收入（亏损）27% 9% 22 年第二季度股票薪酬项目摘要 1 收入成本 0% 1% 销售和营销 0% 1% 一般和管理 1% 股票薪酬支出总额 2% 4%

词汇表和定义 18 • 活跃累积支出-（累计终身净现金收集）/（年终活跃订阅者）• 调整后的CFFO——经营活动提供的净现金加上股票薪酬支出中包含的B类单位持有人利润分配加上或减去任何非经常性项目。调整后的 CFFO 利润率 = 调整后的 CFFO/账单 • 调整后的 CFFO 利润率百分比——调整后的 cffo/Billings • ARPU —（过去 4 个季度付费订阅者的平均数量）• 活跃免费订阅者——最近一个季度参与过 MarketWise 营销活动的免费订阅者 • 账单——总收入加上递延收入的净变化加上客户信用负债的变化给定期限 • 免费订阅者——通过有效期限订阅了我们众多免费投资出版物之一的独特客户电子邮件地址 • 收入——订阅总额减去退款加上收入分成收入加上其他销售额 • 会员订阅者 — 期末至少有一次付费会员订阅的独立订阅者总数 • 净续订账单 — 在此期间处理的续订和维护费退款的现金总额 • 净升级账单 — 续订账单 — 续订账单 — 续订现有账单所记录的账单订阅即将到期的订阅者 • 付费订阅者-期末至少有一次付费订阅的独立订阅者总数 • 付费会员订阅者-期末至少订阅一次付费会员的独立订阅者总数