美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）

 ☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年6月30日.
要么

 ☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

委员会档案编号： 001-33852

graphic
VirnetX 控股公司演讲
（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华
 
77-0390628
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
 
（美国国税局雇主识别号）

308 Dorla Court, 206 号套房 Zephyr Cove, 内华达州
 
89448
（主要行政办公室地址）
 
（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号:(775) 548-1785
以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度（如果自上次报告以来发生了变化）：N/A

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题
交易品种
注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.0001美元
VHC
纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月 中（或注册人必须提交此类报告的较短期限）是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的 ☒没有 ☐

用勾号指明注册人是否以电子方式提交了在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒没有 ☐

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴的 成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器 ☐
加速过滤器 ☐
非加速过滤器☒
新兴成长型公司 ☐
规模较小的申报公司 ☒
  

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订的 财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒

71,639,905截至2023年8月10日，注册人的普通股已发行股份 。

关于前瞻性陈述的特别说明

我们已经在本10-Q 表季度报告（本 “报告”）中纳入或以引用方式纳入，我们可能会不时发表可能构成经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券 交易法》（“交易法”）第21E条所指的 “前瞻性陈述” 的陈述。这些前瞻性陈述基于我们当前对未来事件和状况的预期、估计、假设和信念，除其他外，可能讨论 预期的未来业绩（包括销售额和收益）、产品、预期增长、未来业务计划和成本、潜在和正在进行的诉讼的影响、对未来股东分配的预期、有关 公司为恢复对纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）合规所做的努力和能力的陈述继续上市标准，我们的关于一般工业和市场状况和增长率以及总体国内和 国际经济状况的信念和陈述。任何本质上不是历史性的陈述都是前瞻性陈述，可以通过使用诸如 “预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“计划”、 “预测”、“项目”、“将继续”、“将继续”、“可能导致” 等词语和短语来识别。提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述必然会受到风险、 不确定性和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，这可能会导致实际业绩与此类陈述以及我们的历史业绩和经验存在重大差异。这些风险、不确定性和其他因素包括 但不限于本报告第 1A 项——风险因素和本报告其他地方所述的风险因素，以及我们在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的报告中不时描述的风险、不确定性和其他因素。提醒读者 ，无法预测或识别可能影响未来业绩的所有风险、不确定性和其他因素，此处描述的风险不应被视为完整清单。任何前瞻性陈述仅代表截至此类陈述发表之日 ，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

除其他外，本季度报告中出现的 可能不会出现的前瞻性陈述包括以下陈述：

•
在 VirnetX Inc. 诉苹果公司（案件编号 6:11-cv-00563-RWS，6:12-cv-00855-RWS）（“Apple II”）诉讼中，美国联邦巡回上诉法院（“联邦 巡回法院”）于2019年11月部分确认并部分推翻了美国东区地方法院发布的判决得克萨斯州（“地方法院”）在该案中裁定VirnetX赔偿5.959亿美元。 2020年10月30日，在地方法院进行审判后，陪审团作出了有利于VirnetX的裁决，裁定VirnetX赔偿超过5.02亿美元。2021 年 1 月 15 日，地方法院以 法律为由驳回了苹果的判决动议，并确认了陪审团的裁决。苹果就地方法院的判决向联邦巡回法院提出上诉。2023年3月31日，联邦巡回法院发布裁决，撤销地方法院对此 案的判决，并将其发回地方法院，并指示以没有实际意义为由驳回此案。我们在本季度报告中声明，我们正在评估此事上所有可用的选择，包括 可能寻求重审或移审审查，这可能意味着2023年3月31日的巡回裁决可能会被撤销；但是，我们可能不会寻求可能导致逆转的选择，或者如果我们这样做，我们可能不会成功。此外，本案中的 专利正在美国专利商标局受到质疑。如果这些挑战获得成功，则该案的裁决可能会减少、取消和/或延迟很长时间。这起 诉讼的继续分散了我们管理层的注意力，代价高昂，而且这些干扰和开支可能会持续下去。

•
我们已经开展了在美国境内外将我们的产品和专利组合商业化的活动，包括VirnetX One™、War Room™、VirnetX Matrix™、GABRIEL Connection Technology™ 以及我们的安全域名注册和技术。这些陈述可能意味着我们的商业化产品的全球市场很大，将为我们带来可观的未来许可或软件收入。 但是，像我们这样的产品的商业化面临重大障碍和风险，可能会阻碍我们未来获得可观的收入。

除非法律要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因更新或修改任何 前瞻性陈述。

VIRNETX 控股公司
索引

   
页面
     
第一部分 — 财务信息
      2
 
第 1 项 — 财务报表
      2
     
 
截至2023年6月30日（未经审计）和2022年12月31日的简明合并资产负债表
      2
 
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表（未经审计）
      3
 
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明综合收益（亏损）报表（未经审计）
      4
 
截至2023年6月30日的三个月和六个月和 2022年6月30日的简明合并股东权益报表（未经审计）
      5
 
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的简明合并现金流量表（未经审计）
      6
 
简明合并财务报表附注
      7
 
第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
    16
 
第 3 项 — 关于市场风险的定量和定性披露
    18
 
第 4 项 — 控制和程序
    18
     
第二部分 — 其他信息
    19
 
第 1 项 — 法律诉讼
    19
 
第 1A 项 — 风险因素
    19
 
第 5 项-其他信息
    32
 
第 6 项 — 展品
    33
     
签名
  
    34

i
索引
第一部分 — 财务信息

项目1-财务报表。

VIRNETX 控股公司
简明合并资产负债表
（以千计，股票金额除外）

 
截至
6月30日
2023
    
截至
十二月三十一日
2022
  

 
（未经审计）
        
资产
           
流动资产：
            
现金和现金等价物
  
$
25,970
    
$
86,561
  
可供出售的投资
    
40,259
      
65,462
  
应收账款
    
4
      
14
  
预付费用和其他流动资产
    
480
      
224
  
流动资产总额
    
66,713
      
152,261
  
预付费用和其他资产
    
526
      
703
  
财产和设备，净额
    
8
      
11
  
总资产
  
$
67,247
    
$
152,975
  
                 
负债和股东权益
                
流动负债：
                
应付账款和应计负债
  
$
397
    
$
373
  
应计工资和相关费用
    
392
      
311
  
应计股息
     —       —  
其他负债，当前
    
24
      
47
  
流动负债总额
    
813
      
731
  
                 
其他负债
     —       —  
负债总额
     813       731  
承付款和或有开支（注4）
    
     
 
                 
股东权益：
                
优先股，面值 $0.0001授权的每股股票： 10,000,000股价位于 6 月 30 日, 2023还有 12 月 31 日， 2022；已发放和未决： 0 分享于 6 月 30 日, 2023 还有 12 月 31 日 2022
    
—
      
—
  
普通股，面值 $0.0001每股 已授权： 100,000,000股价位于 6 月 30 日, 2023还有十二月三十一日 2022；已发放和未决： 71,639,905 分享于 6 月 30 日, 2023 和 71,424,650在 十二月三十一日 2022
    
7
      
7
  
额外的实收资本
    
241,105
      
239,746
  
累计赤字
    
(174,470
)
    
(87,195
)
累计其他综合亏损
    
(208
)
    
(314
)
股东权益总额
    
66,434
      
152,244
  
负债和股东权益总额
  
$
67,247
    
$
152,975
  

参见简明合并财务报表的附注。

2
索引
VIRNETX 控股公司
运营简明合并 报表（未经审计）
（以千计，每股金额除外）

 
三个月已结束
    
六已结束月
 
   
6月30日
2023
    
6月30日
2022
    
6 月 30 日,
2023
    
6 月 30 日,
2022
  
收入
  
$
2
    
$
34
    
$
4
    
$
39
  
运营费用：
                                
许可成本
    
—
      
—
      
—
   
(4
)
研究和开发
    
4,755
      
1,255
      
6,123
      
2,482
  
销售、一般和管理
    
7,366
      
3,046
      
11,913
      
6,231
  
运营支出总额
    
12,121
      
4,301
      
18,036
      
8,709
  
运营所致（损失）
    
(12,119
)
    
(4,267
)
    
(18,032
)
    
(8,670
)
利息和其他收入，净额
    
740
      
203
      
2,108
      
229
  
税前（亏损）
    
(11,379
)
    
(4,064
)
    
(15,924
)
    
(8,441
)
所得税（费用）补助
    
—
   
(373
)
    
78
      
684
  
净额（亏损）
  
$
(11,379
)
  
$
(4,437
)
  
$
(15,846
)
  
$
(7,757
)
每股基本（亏损）
  
$
(0.16
)
  
$
(0.06
)
  
$
(0.22
)
  
$
(0.11
)
每股摊薄（亏损）
  
$
(0.16
)
  
$
(0.06
)
  
$
(0.22
)
  
$
(0.11
)
加权平均已发行股票——基本
    
71,466
      
71,255
      
71,445
      
71,244
  
加权平均已发行股票——摊薄
    
71,466
      
71,255
      
71,445
      
71,244
  

参见简明合并财务报表的附注。

3
索引
VIRNETX 控股公司
综合收益（亏损）的简明合并报表（未经审计）
（以千计）

 
  
三个月已结束
    
六个月已结束
  
 
  
6月30日
2023
    
6月30日
2022
    
6 月 30 日,
2023
    
6 月 30 日,
2022
  
净额（亏损）
  
$
(11,379
)
  
$
(4,437
)
  
$
(15,846
)
  
$
(7,757
)
其他综合收益（亏损）：
                                
扣除税款后的投资未实现收益（亏损）的变化
    
3
      
(110
)
    
110
      
(281
)
扣除税款的外币折算变动
    
(3
)
    
(3
)
    
(4
)
    
(6
)
其他综合收益总额（亏损）
    
—
      
(113
)
    
106
      
(287
)
全面（亏损）
  
$
(11,379
)
  
$
(4,550
)
  
$
(15,740
)
  
$
(8,044
)

参见简明合并财务报表的附注。

4
索引
VIRNETX 控股公司
的简明合并报表 股东们'股权（未经审计）
（以千计，每股金额除外）

 
三个月已结束
6月30日
    
六已结束月
6 月 30 日,
  
   
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
股东权益总额，期初余额
  
$
77,136
    
$
182,733
    
$
152,244
    
$
185,449
  
                                 
普通股和额外实收资本：
                                
期初余额
    
240,435
      
237,230
      
239,753
      
236,452
  
为期权/RSU发行的普通股，净额
     (5 )     (29 )     (5 )     (29 )
基于股票的薪酬
    
682
      
812
      
1,364
      
1,590
  
期末余额
    
241,112
      
238,013
      
241,112
      
238,013
  
                                 
累计赤字：
                                
期初余额
    
(163,091
)
    
(54,255
)
    
(87,195
)
    
(50,935
)
净额（亏损）
    
(11,379
)
    
(4,437
)
    
(15,846
)
    
(7,757
)
分红
     —       —       (71,429 )     —  
期末余额
    
(174,470
)
    
(58,692
)
    
(174,470
)
    
(58,692
)
                                 
累计其他综合亏损：
                                
期初余额
    
(208
)
    
(242
)
    
(314
)
    
(68
)
未实现投资收益/亏损的变化，净额
    
3
      
(110
)
    
110
      
(281
)
外币折算变动，净额
    
(3
)
    
(3
)
    
(4
)
    
(6
)
期末余额
    
(208
)
    
(355
)
    
(208
)
    
(355
)
                                 
股东权益总额，期末余额
  
$
66,434
    
$
178,966
    
$
66,434
    
$
178,966
  
                                 
每股分红
   $ —     $ —     $ 1.00     $ —  

参见简明合并财务报表的附注。

5
索引
VIRNETX 控股公司
现金流简明合并报表（未经审计）
（以千计）

 
六个月已结束
6月30日
  
   
2023
    
2022
  
来自经营活动的现金流：
            
净额（亏损）
  
$
(15,846
)
  
$
(7,757
)
为使净亏损与经营活动现金流保持一致而进行的调整：
                
折旧
    
3
      
3
  
递延所得税资产
    
—
      
(685
)
坏账
    
11
      
—
  
基于股票的薪酬
    
1,364
      
1,590
  
资产和负债的变化：
                
应收账款
    
(1
)
    
(2
)
预付费用和其他资产
    
(79
)
    
(134
)
应付账款
    
24
      
12
  
应计工资和相关费用
    
81
      
63
  
应计许可成本
    
—
      
(355
)
其他负债
     (23 )     (31 )
用于经营活动的净现金
    
(14,466
)
    
(7,296
)
来自投资活动的现金流：
                
购买投资
    
(25,753
)
    
(13,203
)
出售或到期投资的收益
    
51,062
      
5,688
  
由（用于）投资活动提供的净现金
    
25,309
      
(7,515
)
来自融资活动的现金流：
                
支付股息
     (71,429 )     —  
缴纳既得限制性股票单位的工资税
     (5 )     (29 )
用于融资活动的净现金
     (71,434 )     (29 )
现金和现金等价物的净变化
    
(60,591
)
    
(14,840
)
现金和现金等价物，期初
    
86,561
      
142,018
  
现金和现金等价物，期末
  
$
25,970
    
$
127,178
  
为所得税支付的现金
   $ —     $ 2  

参见简明合并财务报表的附注。

6
索引
VIRNETX 控股公司
简明合并财务 报表附注
（以千计，每股金额除外）
（未经审计）

注 1 — 业务描述 和陈述基础
VirnetX 控股公司（“公司”、“我们” 或 “我们的”）是一家互联网安全软件和技术公司，拥有基于零信任网络接入（“ZTNA”）的安全网络 通信的专利技术。VirnetX 的软件和技术解决方案，包括其安全域名注册和技术 VirnetX 一个™、War Room™、VirnetX Matrix™ 和 GABRIEL Connection Technology™ 旨在独立于设备和位置，为所有类型的企业应用程序、服务和关键基础设施提供安全的实时通信环境。我们的技术可在 “一键单击” 的基础上生成安全的 连接，无需最终用户输入任何加密信息，从而显著简化了安全实时通信解决方案的部署。我们的知识产权组合 是我们商业模式的基础。我们目前拥有大约 205专利和待处理的申请总数，包括 72美国专利/专利申请和 133 外国专利/验证/待审申请。我们的专利组合主要侧重于保护互联网上的实时通信以及相关服务，并用于 我们的所有技术和产品，其中一些被我们的主要运营子公司 VirnetX, Inc. 从莱多斯公司或 Leidos（f/k/a Science Applications International Corporation Corporations Corporation，简称 SAIC）收购 2006.

我们的产品组合包括先进的技术、产品和服务， 可在全球范围内销售。我们的下一代 VirnetX 一个™ 平台建立在我们获得专利的安全域名注册和技术以及 GABRIEL Connection Technology™ to 的基础上，进一步增强了我们获得专利的安全通信链接的安全性和效率。virnetX 一个™ 是一个安全即服务平台，可保护企业 应用程序、服务和基础设施免受网络攻击。我们的平台允许各种规模的企业和其他企业在现有基础设施的基础上添加 “安全保护伞”，作为附加层，以进一步降低风险并 增强安全性，抵御数据、操作系统、其他基础设施产品和网关安全控制器面临的不断增长的网络威胁。

附注2 — 重要会计政策摘要
未经审计的中期财务信息

随行的 截至2023年6月30日的简明合并资产负债表、截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表 、截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明综合收益（亏损）报表，截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并股东权益表 ，以及截至六个月的简明合并现金流量表 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日未经审计。这些未经审计的中期合并财务报表是根据 美国公认的会计原则（“U.S. GAAP”）编制的。我们认为，未经审计的中期合并财务报表包括公允列报 截至2023年6月30日的财务状况、截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的经营业绩以及截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的现金流所必需的所有正常经常性调整。中期经营业绩不一定代表全年预期的业绩.
这些未经审计的中期合并财务报表 应与我们在2023年3月31日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
估算值的使用
我们根据美国公认会计原则 编制合并财务报表。在这样做的过程中，我们必须做出影响我们报告的资产、负债、收入和支出金额的估计和假设，以及或有资产和负债的相关披露。在某些情况下，我们 可以合理地使用不同的会计政策和估计。在某些情况下，会计估计数很可能在不同时期发生变化。因此，实际结果可能与我们的估计存在重大差异。在这些估计与实际业绩之间存在重大差异的情况下，我们的财务状况或经营业绩将受到影响。我们的估计基于过去的经验和其他假设，在这种情况下我们认为这些假设是合理的 ，我们会持续评估这些估计。我们将此类会计估算称为关键会计政策和估算，我们将在下文进一步讨论。我们已经与董事会审计委员会一起审查了我们的关键会计 政策和估算。
整合的基础
合并财务报表包括 VirnetX 控股公司和我们的全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已消除。
7
索引
租赁
公司根据《会计准则编纂法》（“ASC”）主题842，在 成立时确定安排是否为租赁。运营租赁使用权（“ROU”）资产包含在预付费用中，其他资产包含在简明合并资产负债表中。ROU 资产代表 公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。ROU 资产和租赁负债在开始之日根据 租赁期内租赁付款的现值进行确认（见附注8 — 租赁）。
收入确认
该公司的收入来自与客户签订的合同的许可费和特许权使用费 ，合同可能持续数年。我们根据 ASC 主题 606 “与客户签订合同的收入” 对这笔收入进行核算。履约义务是合同中向客户转让特殊商品或 服务的承诺。合同的交易价格分配给每项不同的履约义务，并在履行履约义务时或履行后确认为收入。我们的收入安排可能包括多元素 安排，在向客户交付产品或服务时，将每个会计单位的收入予以确认。
随着我们专利的许可，当我们的专利权转让给客户时，履约义务通常会在某个时间点得到满足，因为工作已经完成。在我们的技术方面，我们通常对客户没有进一步的义务。
某些合同可能要求我们的客户与我们签订 托管安排，对于这些安排，收入会随着时间的推移进行确认，通常是在服务合同的有效期内。
公司积极监督和执行其知识产权 ，包括向未经许可使用公司知识产权的第三方寻求适当的补偿。因此，公司可能会不时收到款项，作为和解协议的一部分，或者就专利侵权纠纷获得赔偿。收到的收益根据每个要素的公允价值分配给和解或补偿中确定的每个要素。通常，和解和补偿可能包括以下 要素：许可或特许权使用费协议的价值、成本补偿、损害赔偿和利息。确定的与许可和特许权使用费有关的要素被确认为收入。被确定为报销费用的要素通常记录为报告支出的 减少额。被确定为损害赔偿或利息的内容通常记录在简明合并运营报表中的其他收入中。
许可成本
包含在运营费用中 2022年，我们将退还我们在与专利侵权案件有关的有利法院裁决时产生的许可费用.
或有收益
ASC 主题 450-30-25 “或有收益” 禁止在实现之前确认 或有收益。因此，在实现这一目标之前，我们不会记录偶然收益。管理层通常认为只有在收取现金后才会实现任何此类收益。
现金和现金等价物
我们认为，在购买之日 到期日为三个月或更短的所有高流动性投资均为现金等价物。由于这些投资的到期日短，我们的现金和现金等价物不会受到重大利率风险的影响。
投资
投资被归类为可供出售， 按公允市场价值入账。未实现的损益作为其他综合收益列报。已实现的损益记录在实现期间的收入中，具体确定每种证券的成本基础。我们 将多余的现金主要投资于高流动性的债务工具，包括公司、政府和联邦机构证券，合同到期日低于 两年。根据政策，我们限制任何一家发行人的信用风险敞口。
财产和设备
财产和设备按历史成本减去 累计折旧和摊销额列报。折旧和摊销是在资产的估计使用寿命内使用加速法和直线法计算的，其范围为 五到 七年。维修和维护费用在发生时记入 费用。
信贷集中度 风险和其他风险和不确定性
我们的 br} 二美国的主要金融机构。在这些 金融机构持有的存款可能超过为此类存款提供的保险金额。其中一部分余额由联邦存款保险公司（FDIC）投保。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的基金 有时没有投保。我们认为，除了与商业银行关系相关的正常风险外，我们不会面临任何异常财务风险。我们的现金和现金等价物存款没有遭受任何损失。
8
索引
公允价值
我们的金融工具的账面金额，包括 现金等价物、应付账款和应计负债，近似公允价值，因为它们的到期日通常很短。
无形资产
我们按成本记录无形资产，减去累计 摊销额。无形资产的摊销是在其估计使用寿命内提供的，其范围可以是 三到 15年份，要么按直线计算，要么按资产产生的收入计算。
长期资产减值
当事件和情况变化表明资产的账面金额可能无法收回，但不少于每年时，我们会识别并记录运营中使用的长期资产 的减值损失。可收回性是通过将预期的未来未贴现净现金 流量与相关资产的账面价值进行比较来衡量的。如果将此类资产视为减值，则应确认的减值以资产的账面金额超过该资产产生的预计贴现未来净现金流 的金额来衡量。
研究和开发
研发成本包括支付给外部 开发顾问的费用以及我们工程人员的薪酬相关费用。研发费用在发生时记作支出。

所得税
我们使用资产和负债 方法核算所得税。资产和负债法要求确认递延所得税资产和负债，以应对我们 资产和负债的税基和财务报告基础之间目前存在暂时差异所产生的预期未来税收后果。我们根据估计和假设计算当前和递延所得税准备金，这些估计和假设可能与未来几年提交的所得税申报表中反映的实际结果不同。根据已提交的 申报表进行的调整在随后几年中被确定后会被记录下来。税率变更对递延所得税的影响在税率变更颁布期间的收入中确认。在评估我们的递延所得税资产时，我们会考虑 递延所得税资产的全部或部分可能无法变现。

2017年《美国减税和就业法》修改了IRC第174条，该条涉及出于所得税目的将图书研发（“研发”）费用资本化 。IRC第174条要求将账面研发费用资本化，自2022年开始的纳税年度生效，账面研发费用在5年内资本化，国外 研发费用在15年内资本化和摊销。迄今为止，美国国税局在如何量化需资本化的账面研发费用（包括支持研发职能的间接费用）方面提供的指导有限。由于指导有限， 在我们的估算中做出了一些假设。

如果我们认为，根据目前可用的信息和其他因素，递延所得税 资产的全部或部分很可能无法变现，则为递延所得税 资产提供估值补贴。确定是否需要估值 补贴是基于对当前信息的持续评估，包括历史经营业绩、不同税收司法管辖区未来收益的估计以及暂时 差异逆转的预期时间。我们认为，记录估值补贴以减少递延所得税资产的决定是一项重要的会计估计，因为除其他外，该估值基于对美国 州和某些其他司法管辖区未来应纳税所得额的估计，这种估计容易发生变化，也可能不会发生，也可能不会发生，也因为调整估值补贴的影响可能是重大的。在确定何时发放针对 我们的净递延所得税资产设立的估值补贴时，我们会考虑所有可用的证据，包括正面和负面证据。我们不断评估我们在未来可能变现递延所得税资产的期间产生足够的应纳税所得额的能力。如果 并且当我们认为我们更有可能收回递延所得税资产时，我们将在运营报表中撤消作为所得税优惠的估值补贴。
我们根据 U.S. GAAP 计算我们不确定的税收状况，该会计原则采用两步法来评估税收状况。第一步，即承认，要求对税收状况进行评估，以确定是否仅根据技术优点在审查后更有可能维持税收状况。第 第二步，即测量，只有在仓位很可能持续的情况下才会得到解决。在第二步中，税收优惠被衡量为最大的福利金额，按累积概率确定，在与税务机关最终结算后 很可能实现。如果某一职位未达到第一步中获得承认的可能性很大的门槛，则在随后的第一个时期 达到更有可能的标准、税务机关解决问题或诉讼时效到期之前，不会记录任何福利。如果我们随后确定该头寸不再可能持续下去，则先前确认的头寸将被撤销。对税务状况的评估 、其技术优点以及使用累积概率进行衡量是高度主观的管理估计。实际结果可能与这些估计值存在重大差异。
9
索引
股票薪酬
根据美国公认会计原则，我们使用公允价值 确认方法对股票薪酬进行核算。我们在裁决的必要服务期限内以直线方式确认这些补偿费用，该期限通常为归属期限 四年。如果没收（如果有的话），我们会在发生时予以承认。此外，我们还记录向非雇员发放的奖励的股票薪酬支出，其公允价值为业绩期内收到的 对价或其归属时发行的股票工具的公允价值（见附注5——股票薪酬）。
每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的收益 除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法是将净收入除以该期间已发行股票的加权平均数 ，以包括发行潜在稀释性证券时本应流通的额外普通股数量。

金融 工具的公允价值
公允价值是市场参与者在衡量日有序 交易所产生的价格。公允价值层次结构优先考虑用于衡量公允价值的投入。该等级制度将活跃市场中相同资产或 负债（一级衡量标准）的未经调整的报价列为最高优先级，对不可观察的投入（第三级衡量）给予最低优先级。二级衡量利用活跃市场的报价以外的市场中直接或间接可观察到的投入。
我们的金融工具按等于或 近似公允价值的金额列报。当我们估算公允价值时，我们会利用市场数据或我们认为市场参与者在对金融工具进行定价时会使用的假设，包括对风险和估值技术投入的假设。我们 使用估值技术，主要是收入和市场方法，它最大限度地利用可观察的投入，最大限度地减少使用不可观察的投入进行经常性公允价值测量。
Mutual br} funds：按所持股份的报价资产净值估值。
美国 机构和国库证券: fair br} 以交易个别证券的活跃市场上报告的收盘价衡量。
br} 下表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日按重要投资类别分列的调整后成本、未实现收益总额、未实现亏损总额和公允价值。

 
2023年6月30日
  
   
调整后
成本
    
未实现
收益
    
未实现
损失
    
公允价值
    
现金和
现金
等价物
    
投资
可用
待售
  
现金
  
$
1,693
    
$
—
    
$
—
    
$
1,693
    
$
1,693
    
$
—
  
第 1 级：
                                                
共同基金
    
20,077
      
—
      
—
      
20,077
      
20,077
      
—
  
美国机构和 国库证券
    
44,645
      
3
      
(189
)
    
44,459
      
4,200
      
40,259
  
     
64,722
      
3
      
(189
)
    
64,536
      
24,277
      
40,259
  
总计
  
$
66,415
    
$
3
     $ (189 )  
$
66,229
    
$
25,970
    
$
40,259
  


 
2022年12月31日
  
   
调整后
成本
    
未实现
收益
    
未实现
损失
    
公允价值
    
现金和
现金
等价物
    
投资
可用
待售
  
现金
  
$
16,949
    
$
—
    
$
—
    
$
16,949
    
$
16,949
    
$
—
  
第 1 级：
                                                
共同基金
    
66,493
      
—
      
—
      
66,493
      
66,493
      
—
  
美国机构证券和国库证券
     68,958       9       (386 )     68,581       3,119       65,462  
     
135,451
      
9
      
(386
)
    
135,074
      
69,612
      
65,462
  
总计
  
$
152,400
    
$
9
    
$
(386
)
  
$
152,023
    
$
86,561
    
$
65,462
  

10
索引
附注 3 — 所得税

对于 截至2023年6月30日的三个月，我们认识到 不 税前亏损的所得税为 $11,379，其有效税率为 0.0%。在截至2023年6月30日的六个月中，我们确认的所得税优惠为美元78亏损 $15,924，其有效税率为 0.49%。有效利率低于法定联邦利率，这主要是由于估值补贴的变化。在截至2022年6月30日的三个月中，我们确认的所得税支出为美元373税前亏损为美元4,064，有效税率为 9.18%。在截至2022年6月30日的六个月中 ，我们确认的所得税优惠为美元684税前亏损为美元8,441，其有效税率为 8.10%。 的有效税率低于法定联邦税率，这主要是由于股票薪酬和到期期权的影响，这要求我们减少递延所得税资产。截至2023年6月30日，管理层为递延所得税净资产提供了全额估值补贴.

我们在 2005 年及以后的纳税年度需要接受美国税务机关和各州税务机关的审查，因为我们在 2020 年使用了当年产生的 NOL 和税收 抵免。这些年度的时效将在提交2020年所得税申报表之日起三年后到期。

根据技术优点，当税收状况很可能在审查后得以维持时，我们必须 承认税收状况对财务报表的影响。在 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日，我们有 不不确定的税收状况。我们的政策是将因不确定税收状况而产生的利息和罚款确认为所得税 支出的一部分。我们有 不截至2023年6月30日，与不确定税收状况相关的应计利息或罚款。

附注 4 — 承诺和 关联方交易
我们根据 向第三方租赁我们的办公室，运营租约的到期日为 2023年10月31日(见附注8——租赁)。
我们签订了一份服务 协议，允许公司员工使用K2 Investment Fund LLC（“LLC”）的飞机进行商务旅行。我们花了大约 $112 和 $399与 $ 相比249 和 $514分别在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月内向有限责任公司支付的费用和报销。我们为 公司使用飞机付费，但无权购买。我们的首席执行官和首席行政官是有限责任公司的管理合伙人，控制着有限责任公司的股权。我们进入了 12-与有限责任公司签订为期一个月的非排他性协议，使用飞机，费率为美元8按飞行小时计算，无最低使用量要求。该协议包含其他条款和条件，可以由我们或有限责任公司取消 30几天的通知。除非任何一方终止，否则协议每年续订。双方均未行使其终止权。

注 5 — 基于股票的 补偿
我们的股东 在2023年6月的年度股东大会上批准了经修订和重述的股权激励计划（“A＆R计划”），该计划补充说 3,500,000 分享该计划。我们之前的计划已于2023年3月29日到期；根据先前的计划，不会再发放任何奖励，但A＆R计划将管辖根据先前计划授予的奖励。截至 2023 年 6 月 30 日，有 5,253,971根据A＆R计划可供授予的股份。

一般和管理费用中包含的股票基于 的薪酬支出为 $393和 $487，而研发费用为美元289和 $325，分别为截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月。一般和管理费用 中包含的股票薪酬支出为 $764和 $953，而且 的研发费用为 $600和 $637，分别为截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月。

在截至2023年6月30日的三个 个月中，我们共授予了期权 37,500加权平均授予日公允价值为 $ 的股票0.35每个选项。在截至2022年6月30日的三个月中，我们共授予了期权 801,004加权平均授予日公允价值为 $ 的股票1.09每个选项 。

在截至2023年6月30日的六个 个月中，我们共授予了期权 37,500加权平均授予日公允价值为 $ 的股票0.35每个选项。我们使用Black-Scholes估值模型估算了授予之日期权的公允价值，假设如下 ：(i) 0股息收益率百分比，(ii) 81波动率百分比，(iii) 4% 无风险利率和 (iv) 6 年预期期限。在截至2022年6月30日的六个月中，我们共授予了期权 801,004加权平均授予日公允价值为 $ 的股票1.09每个选项 。我们使用Black-Scholes估值模型估算了授予之日期权的公允价值，假设如下：(i) 0股息收益率百分比，(ii) 86波动率百分比，(iii) 3无风险利率百分比和 (iv) 6 年 预计期限。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个 个月中，我们批准了 24,999和 258,363分别是 RSU，授予之日的加权平均公允价值为 $0.50 和 $1.46，分别是。如果在股票归属前终止服务，则限制性股票单位将被没收，在归属期内按比例支出 。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们支付了美元5和 $29分别对限制性股票单位转换后发行的股票征收预扣税。标的股票被取消。这些金额在随附的现金流量表中以 融资成本的形式反映。 没有限制性股票是在 2023 年前三个月或 2022 年前三个月发放的。

截至 2023 年 6 月 30 日，与非归属股票期权和 RSU 相关的未确认股票薪酬支出为 $3,009和 $1,074, 分别在估计的加权平均期内摊销 2.25和 2.24年份，分别是。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个 和六个月中 不行使了期权。

11
索引
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个 个月中，我们发布了 215,255和 191,795分别因归属限制性股票单位而获得的股份。 没有 股票是在2023年或2022年的前三个月发行的，这是由于RSU的归属。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三场 中，有 213,125和 255,000由于以下原因，选项返回到计划中 10未行使期权 的到期日分别为-年。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，有 253,125和 255,000由于以下原因，选项返回到计划中 10未行使期权的到期日分别为-year 。
附注 6 — 股权
普通股
我们发布了 不分别在截至2023年6月30日、2023年6月30日或2022年6月30日的三个月和六个月内行使的期权的股份。我们发布了 215,255和 191,795分别在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的 三个月内归属限制性股票股票。 没有股票是在2023年或2022年的前三个月发行的，这是 归属限制性股票的结果.

认股证
在 2020 年，我们发行了购买 25,000普通股，行使价为 $5.75每股，可在授予之日行使，到期日为 2025 年 4 月。授予日的加权平均公允价值为 $4.16根据 认股权证。授予日的公允价值是使用Black-Scholes估值模型估算的，加权平均假设如下：(i) 我们普通股的股息收益率为 0的预期股价波动百分比 (ii) 97百分比 (iii) 的无风险利率为 0.27百分比和 (iv) 和预期期权期限 5年份。
 
认股证
已发行
    
运动
价格
    
杰出
和
可锻炼
十二月三十一日
2022
    
已发行
    
已锻炼
    
已终止/
已取消
    
杰出
和
可锻炼
2023年6月30日
  
到期
日期
 
25,000
    
$
5.75
      
25,000
      
—
      
—
      
—
      
25,000
  
2025年4月30日

注 7 — 诉讼（本节中所有 美元金额均以千美元表示，每台设备的费率除外）
美国联邦巡回上诉法院（“USCAFC”）有几起 知识产权侵权诉讼待审。
VirnetX Inc. 诉苹果， Inc.（案例 6:12-CV-00855-LED）（“Apple II”）
该案始于2012年11月6日 ，当时我们在美国地方法院（“USDC”）对苹果公司（“苹果”）提起诉讼，指控苹果侵犯了我们的某些专利（美国专利号为6,502,135、7,418,504、7,921,211和7,490,151）。 我们寻求损害赔偿和禁令救济。被指控的产品包括iPhone 5、iPod Touch第五代、iPad 第四代、iPad mini 和最新的Macintosh电脑。USDC 作出了最终判决，并发布了关于审后动议的备忘录意见 和命令，确认了陪审团的裁决 $502,600并批准 VirnetX 的补充赔偿、 sunset 特许权使用费和 $ 的特许权使用费率的动议1.20每件侵权的 iPhone、iPad 和 Mac 产品、判决前和判决后的利息以及 费用。苹果就Apple II案向美国联邦巡回上诉法院（“USCAFC”）提交了上诉通知。
2018 年 10 月 9 日， USCAFC 将上诉列为第 19-1050 号案件-VirnetX Inc. 诉苹果公司。2019 年 11 月 22 日，USCAFC 发布了一份意见，确认了地方法院的裁决，即苹果不得提出某些无效论点，苹果 侵犯了 '135 和 '151 项专利；推翻了美国数据中心关于苹果侵犯'504的裁决 '211项专利；并将案件发回重审，提起损害赔偿诉讼。苹果寻求小组和集体重审，但USCAFC在2020年2月10日拒绝了这一点。

2020年2月22日， USDC发布了日程安排令，要求双方向法院通报重新计算损害赔偿的必要性。我们于2020年2月28日提出了作出判决的动议。2020 年 4 月 14 日 听取了关于此事的争论。在2020年5月1日公布的命令中，USDC驳回了VirnetX要求根据先前的陪审团裁决作出新判决的动议，并下令就损害赔偿进行新的陪审团审判。2020年8月10日，USDC批准了苹果的延期动议 ，并将日期重置为2020年10月26日。2020 年 10 月 30 日，陪审团退还了一美元502,800基于苹果 侵权行为作出有利于 VirnetX 的判决 二网络安全专利：VirnetX 美国专利第 6,502,135 号和第 7,490,151 号。陪审团的裁决要求赔偿 $0.84自 2013 年 Apple iOS 7 操作系统推出以来，每台被指控的设备均为 598,629,580仅限美国销售的侵权商品。2021 年 1 月 15 日，USDC 依法驳回了苹果的判决动议，2021 年 2 月 4 日，苹果向 USCAFC 提交了 上诉通知。

12
索引
2021 年 2 月 22 日， USCAFC将上诉作为第19-1672号案件待审。苹果的开场简报于 2021 年 6 月 2 日 提交。VirnetX 于 2021 年 7 月 26 日提交了响应式简报。苹果于 2021 年 9 月 13 日提交了回复摘要。口头辩论于 2022 年 9 月 8 日举行。2023年3月31日，USCAFC发布决定，撤销USDC对此事的判决 ，并将其发回USDC，并指示以没有实际意义为由驳回此案。 2023年7月14日，地区法院撤销了先前于2021年1月6日对苹果的最终判决，并以没有实际意义为由驳回了此案。 2023 年 5 月 1 日，VirnetX 提交了小组重审申请。2023年6月27日，小组重审申请被驳回，授权于2023年6月30日发布。目前根据 USCAFC 的决定提交移审令申请的最后期限是 2023 年 9 月 25 日.

VirnetX Inc. 诉 Mangrove Partners Master Fund, Ltd.、苹果公司（USCAFC 案例 20-2271）和 VirnetX Inc. 诉红树林合作伙伴主基金有限公司、苹果公司和 Black Swamp, LLC（USCAFC 案例 20-2272）
2020 年 9 月 15 日，我们就专利审判和上诉委员会（“PTAB”）在涉及我们的美国专利号 6,502,135 的当事人间复审程序 IPR2015-01046 和 IPR2016-00062 中的无效裁决向USCAFC提起上诉，并对PTAB在涉及我们的美国专利号为7,490,151的当事人间复审程序 IPR2015-1047、IPR2016-00063 和 IPR2016-00167 中的无效裁决提起上诉。2020 年 9 月 25 日， USCAFC 发布了一项命令，合并 二上诉。2020 年 12 月 15 日，我们提出了一项动议，要求撤销下列 PTAB 裁决，并将 将这些上诉发回PTAB。2021 年 3 月 16 日，USCAFC 拒绝了该动议，但不偏不倚，我们在开场简报中提出了动议中提出的挑战。我们的开场简报是在 2021 年 6 月 7 日提交的。

2021年6月23日， USCAFC下达了一项命令，指示我们（以及其他提出 任命条款质疑的上诉当事方）提交一份简报，解释根据最高法院在美国诉Arthrex, Inc.，141 S. Ct. 1970（2021）中的裁决，他们认为自己的案件应该如何进行。2021 年 7 月 7 日，我们在 回应法院命令时提交了一份摘要。包括美国专利商标局（“USPTO”）在内的其他各方于2021年7月21日提交了答复。2021年8月19日，USCAFC发布了一项命令，将这些上诉发回重审，其目的有限，即 ，允许VirnetX有机会要求美国专利商标董事重审PTAB的最终书面决定。与此同时，USCAFC保留了对上诉的管辖权。2021 年 9 月 20 日，我们向美国专利商标局提交了 局长重审请求。2021 年 10 月 29 日，我们的董事重审请求被拒绝。随后，我们于2021年12月10日向USCAFC提交了修订后的开幕摘要，其他各方于2022年2月2日提交了回应摘要，我们于2022年2月22日提交了答复摘要。所有简报都已完成。此事的口头辩论于2022年9月8日举行。2023年3月30日，USCAFC发布了裁决，确认了PTAB的决定，裁定 '135专利和'151专利的某些主张不可申请专利。 2023年6月5日，VirnetX提交了小组重审申请。2023年6月22日，小组重审的申请被驳回，授权于2023年6月29日发布。目前就USCAFC的决定提交任何移审令申请的最后期限是2023年9月20日.

VirnetX Inc. 诉 Hirshfeld（USCAFC 案例 17-2593，-2594）

2017 年 9 月 22 日， 我们就PTAB在 涉及我们的美国专利号 7,418,504 的当事人间复审程序 IPR2016-00693 中的无效裁决向USCAFC提起了上诉，并对PTAB在涉及我们的美国专利号7,921,211的当事人间复审程序 IPR2016-00957 中的无效裁决提出了上诉。2021年9月16日 16日，USCAFC发布了一项命令，将这些上诉发回重审，其目的有限，即允许VirnetX有机会要求美国专利商标董事重审PTAB的最终书面决定。同时，USCAFC 保留了对上诉的管辖权 。2021 年 10 月 18 日，我们向美国专利商标局提交了局长重审请求。2022年1月7日，我们的董事重审请求被拒绝。2022 年 1 月 21 日，我们向 USCAFC 通报了 拒绝董事重审的情况，并要求法院以没有实际意义为由驳回涉及 IPR2016-00957 的上诉，撤销 PTAB 的基本裁决。2022 年 4 月 4 日，USCAFC 撤销了 PTAB 在 IPR2016-00957 中的裁决，将 第 17-2594 号上诉发回重审，并指示驳回。在2022年4月4日的命令中，USCAFC在第17-2593号上诉中进一步设定了简报时间表。VirnetX 于 2022 年 9 月 12 日提交了开幕简报。美国专利商标局于 2022 年 12 月 20 日 提交了回复摘要。VirnetX 于 2023 年 2 月 14 日提交了答复摘要。2023 年 4 月 18 日，VirnetX 提出动议，暂时搁置该上诉，等待第 20-2271、-2272 号上诉 中任何重审申请的处理以及最高法院对悬而未决的移审令申请的处置 Arthrex, Inc. 诉 Smith & Nephew, Inc.，第 22-639 号。该动议于 2023 年 6 月 1 日被驳回，我们 目前正在等待口头辩论的时间安排.

VirnetX Inc. 诉思科系统公司（USCAFC 案例 19-1671）

开启 2019年3月18日，我们就PTAB在 当事人间复审程序95/001,679中作出的无效裁决向USCAFC提起上诉，该程序涉及我们的美国专利号为6,502,135。2021年10月5日，USCAFC发布了一项命令，将这些上诉发回重审，其有限目的是让VirnetX有机会要求PTO董事重审 PTAB的最终书面决定。与此同时，USCAFC保留了对上诉的管辖权。我们的董事重审请求已于 2021 年 11 月 5 日提出 PTO。2022 年 1 月 10 日，我们的 董事重审请求被拒绝。我们向USCAFC通报了局董事被拒绝重审的情况。VirnetX的开场简报于2022年6月23日提交。美国专利商标局的回复摘要于 2022 年 8 月 2 日提交，思科的回复摘要于 2022 年 9 月 2 日提交 。VirnetX 于 2022 年 10 月 7 日提交了回复摘要。 2023 年 4 月 18 日，VirnetX 提出动议，暂时搁置该上诉，等待第 20-2271、-2272 号上诉 中任何重审申请的处理以及最高法院对悬而未决的移审令申请的处置 Arthrex, Inc. 诉 Smith & Nephew, Inc.，第 22-639 号。该动议于2023年6月1日被驳回，我们 目前正在等待口头辩论的时间安排。

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索引
VirnetX Inc. 诉苹果公司（USCAFC 案例 22-1523）（“Apple Reexam I”）


2022年3月10日， 我们向 USCAFC 就PTAB在涉及我们的美国专利编号6,502,135的当事人间复审程序95/001,682中的无效裁决提出上诉。我们的开场简报于 2022 年 8 月 22 日提交。苹果和美国专利商标局分别于2022年12月28日提交了回复摘要 。VirnetX 于 2023 年 2 月 8 日提交了回复摘要。 2023 年 4 月 18 日，VirnetX 提出动议，暂时搁置该上诉，等待第 20-2271、-2272 号上诉 中任何重审申请的处理以及最高法院对悬而未决的移审令申请的处置 Arthrex, Inc. 诉 Smith & Nephew, Inc.，第 22-639 号。该动议于2023年6月1日被驳回，我们 目前正在等待口头辩论的时间安排。

VirnetX Inc. 诉苹果公司 (USCAFC C)案例 22-1997)（“Apple Reexam II”）


2022年7月6日， 我们向 USCAFC 就PTAB在涉及我们的美国专利号7,490,151的当事人间复审程序中的无效裁决提出上诉。鉴于PTAB 拒绝允许董事重审，我们于2022年10月17日提出动议，要求将上诉发回重审。2023年1月23日，USCAFC驳回了该动议，但不影响各方在案情摘要中提出论点。 VirnetX于2023年5月8日提交了开幕摘要，苹果和 美国专利商标局分别于2023年7月24日提交了回应摘要。VirnetX 的回复摘要目前将于 2023 年 8 月 14 日到期。

VirnetX Inc. 诉思科系统公司（USCAFC 案例 22-2234）


开启 2022年9月16日，我们向USCAFC提起上诉 ，对PTAB在涉及我们的美国专利号7,418,504的当事人间复审程序中的无效裁决提出上诉。我们于 2023 年 2 月 28 日提交了开幕简报。 思科的回复摘要 于 2023 年 5 月 10 日提交，VirnetX 的回复摘要于 2023 年 6 月 21 日提交。我们目前正在等待口头辩论的时间安排。



VirnetX Inc. 诉思科系统公司（USCAFC 案例 23-1765）



2023年4月7日，我们就PTAB在涉及我们的美国专利号7,490,151的当事人间复审程序中的无效裁决向 USCAFC提起上诉。美国专利商标局将于2023年5月30日之前提交认证名单，我们的开场白将到期 60之后的几天。此外，思科于 2023 年 4 月 21 日提起了交叉上诉。思科的回应摘要于 2023 年 5 月 10 日提交 。VirnetX的开场简报目前将于2023年9月29日到期。
 
其他法律事务

对于有资源对任何此类索赔进行辩护的某些其他公司，我们也可以提出一项或多项潜在的知识产权侵权索赔 。尽管我们认为这些潜在的索赔可能是有效的，但提起诉讼可能既昂贵又耗时， 而且无法保证如果我们提出此类潜在索赔，我们能否胜诉。此外，提起诉讼可能会导致潜在的反诉，这可能会分散我们的管理层和其他资源（包括资本资源）的注意力，使他们无法成功将我们的产品商业化。
目前，我们不是任何其他未决法律诉讼的 当事方，也不知道有任何针对我们的诉讼受到威胁或正在考虑提起诉讼。
附注 8 — 租约


我们根据运营租约租赁租赁办公空间，该租约将于 2023 年 10 月 31 日到期 。2023年6月30日，ROU的标的资产和租赁负债总额为美元18。2022年12月31日， 标的 ROU 资产和租赁负债总额为 $45。租赁费用总计 $13，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，每个月。租赁费用总计 $27，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，每个月。


我们还租赁了一个用于企业促销和 营销目的的设施，该设施在成立时已预付，经修订后将于2025年到期。2023年6月30日和2022年12月31日，ROU的资产总额为美元499 和 $648，分别是。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，租赁费用总额为美元75和 $150，分别是。在截至2022年6月30日的 三个月和六个月中，租赁费用总额为 $75和 $150，分别地。

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索引
附注 9 — 每股收益
 
basic br} 每股收益基于该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益基于已发行普通股和潜在摊薄普通股的加权平均数。 潜在的已发行普通股主要包括股票期权、限制性股票单位和认股权证，不包括任何可能以高于我们股票在每个报告期末收盘价的价格进行转换的稀释性股票。 以下 表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的基本和摊薄后每股收益的计算（以千计，每股金额除外）：
    三个月已结束     已结束六 个月  
 
6月30日
    
6 月 30 日,
  
   
2023
    
2022
    
2023
    
2022
  
分子：
                        
净额（亏损）
  
$
(11,379
)
  
$
(4,437
)
  
$
(15,846
)
  
$
(7,757
)
                                 
分母：
                                
加权平均 已发行基本股
    
71,466
      
71,255
      
71,445
      
71,244
  
稀释证券的影响
    
—
      
—
      
—
      
—
  
加权平均 股摊薄后股票
    
71,466
      
71,255
      
71,445
      
71,244
  
                                 
每股 股基本（亏损）
  
$
(0.16
)
  
$
(0.06
)
  
$
(0.22
)
  
$
(0.11
)
每股摊薄（亏损）
 
$
(0.16
)
  
$
(0.06
)
  
$
(0.22
)
  
$
(0.11
)

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，我们净亏损 ；因此，所有代表普通股的潜在稀释性证券（6,974,580 在 2023 年和 7,520,5462022年）被排除在摊薄后每股收益的计算之外，因为它们的影响是 是反稀释的。
注10 — 后续事件
开启 2023 年 7 月 5 日我们发布了 578,830限制性股票， 加权平均公允价值为 授予之日 $0.48。如果限制性股票在股票归属之前终止服务，并且在归属期内按比例支出 ，则限制性股票将被没收。

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第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

公司概述
我们是一家互联网安全软件和技术公司，拥有基于零信任网络接入（“ZTNA”）的安全网络通信的专利技术。VirnetX 的软件和技术 解决方案，包括其安全域名注册和技术、VirnetX One™、War Room™、VirnetX Matrix™ 和 GABRIEL Connection Technology™，旨在独立于设备和位置，为所有类型的企业应用程序、服务和关键基础设施提供安全的实时通信 环境。我们的技术可在 “单击一下” 的基础上生成安全连接，无需最终用户输入任何加密信息，从而显著简化了安全实时通信解决方案的部署 。我们的知识产权组合是我们商业模式的基础。我们目前共拥有大约 205 项专利和待审申请，包括 72 项美国 专利/专利申请和 133 项外国专利/验证/待审申请。我们的专利组合主要侧重于保护互联网上的实时通信和相关服务，并用于我们所有的技术和产品，其中一些是在2006年被我们的主要运营子公司VirnetX, Inc. 从Leidos, Inc.（f/k/a Science Applications International Corporation，简称SAIC）手中收购的。

我们的产品组合包括可在全球销售的尖端技术、产品和服务。我们的下一代 VirnetX One™ 平台建立在我们获得专利的 Secure 域名注册和技术以及 GABRIEL Connection Technology™ 的基础上，进一步增强了我们获得专利的安全通信链路的安全性和效率。VirnetX One™ 是一个安全即服务平台，可保护企业应用程序、 服务和基础设施免受网络攻击。我们的平台允许各种规模的企业和其他企业在现有基础设施的基础上添加 “安全保护伞”，作为附加层，以进一步降低风险并增强安全性 ，抵御对数据、操作系统、其他基础设施产品和网关安全控制器不断增长的网络威胁。

我们的 War Room™ 软件产品提供了安全可靠的视频会议环境，在这种环境中，无权查看敏感的通信和数据的人看不见。在授予访问权限之前，War Room™ 会验证所有用户和请求访问任何安全会议室的设备的权限。我们相信，我们的 War Room™ 对于政府和执法机构以及法律、金融和医疗等所有专业 领域来说将是一个有吸引力的解决方案，在这些领域，限制对机密数据的访问是至关重要的。

我们的 VirnetX Matrix™ 产品为支持互联网的企业应用程序及其连接设备以及这些企业目前部署的控制系统 （例如文件服务器、数据备份系统、VPN/Firewalls）提供了卓越的安全性。VirnetX Matrix™ 提供了真正的 “零信任” 访问保护，“单击一下” 的易用性，并且是一个高效的附加保护层，部署简单，无需对企业现有的就地基础架构进行 更改。我们相信，VirnetX Matrix™ 对于所有企业、云端和本地应用程序服务提供商以及原始设备制造商（“OEM”）来说都是一个有吸引力的解决方案，他们希望 改善其网络的可见性和管理，以减轻对其网络的变形攻击，并实时访问和控制用户。

我们的 GABRIEL 协作套件™ 是一组使用我们的 GABRIEL 安全通信平台™ 的通信应用程序和工具。它支持注册我们的 “VIRNETX SECURED” 网络并安装了我们软件的设备之间的无缝、安全的跨平台通信 。自 2023 年 5 月 31 日起，我们已终止对 GABRIEL 协作套件™ 的支持。 此公告已通知所有现有客户和合作伙伴。

在2023年第一和第二季度，我们积极与某些第三方进行讨论，以推销VirnetX One™ 的功能。 由于我们的努力，在第二季度，我们与Solution Synergy、WeSecure、三星、Envoy Data Corporation和ObjectSecurity发布了一系列公告。作为我们新销售计划的一部分，我们还宣布在布里奇波特市、国际认证ISAO协会（IACI）和SkinWalker Ranch推出多款新的VirnetX Matrix™ 产品。作为这些举措的一部分，我们将继续积极寻找新的机会。我们认为，这些 方有兴趣保护市、县和州政府、医疗保健、金融、法律、石油和天然气、医疗、执法、国防和相关支持行业等领域的设备和系统。尽管在这方面没有 保证，但公司认为，公司产品有机会直接向其中一个或多个第三方销售、与其中一个或多个第三方进行转售安排和/或作为供应商标准采用。

我们有一项持续的许可计划，根据该计划，我们向域名 基础设施提供商、通信服务提供商和系统集成商提供部分专利组合、技术和软件（包括我们的安全域名注册服务）的许可。我们的 GABRIEL Connection Technology™ 许可证提供给希望采用 GABRIEL Connection Technology™ 作为其产品中使用安全域名建立 安全连接的解决方案的 OEM 客户。我们开发了 GABRIEL Connection Technology™ 软件开发套件，以帮助将这些技术快速集成到现有的软件实现中。 想要自己开发用于支持安全域名的 VirnetX 专利技术，或我们的专利组合所涵盖的用于建立安全通信链路的其他技术的客户，可以购买专利许可。 许可的专利数量，以及客户获得专利许可的成本，将取决于特定产品或服务中使用了哪些专利。这些许可证通常包括初始许可费以及 持续的特许权使用费。

我们预计将继续推出基于我们的 GABRIEL Connection Technology™ 的新型和增强型安全平台、软件产品和服务。我们将在向公众发布更新时向新客户和现有客户提供更新。许多中小型企业已在其企业网络中安装了我们的软件产品。我们打算通过有针对性的促销和直销计划继续扩大我们的客户群。

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我们的员工包括我们的专利组合、技术和软件背后的核心开发团队。该团队的一些成员已经合作了二十多年，他们属于在Leidos工作期间发明和开发这项技术的同一个团队 。该团队继续开展研发工作，并将我们在 2006 年从 Leidos 获得的专利组合扩展到更大的专利组合。该产品组合现在是 我们的产品、服务和许可业务的基础。预计它将为我们未来的大部分收入带来许可费和特许权使用费。我们打算继续努力开发新产品和技术，进一步 加强和扩大我们的专利组合。在我们发展许可业务的过程中，我们打算继续使用外包和杠杆模式来保持效率和管理成本，例如，通过向早期许可目标提供激励措施或 维护我们使用专利的权利。

纽约证券交易所缺陷

2023年5月12日，我们收到了纽约证券交易所的书面通知，称截至2023年5月11日，我们不符合纽约证券交易所 上市公司手册第802.01C节规定的持续上市标准，因为我们的普通股在连续30个交易日内的平均收盘价低于每股1.00美元。根据第802.01C条，我们在收到通知 后有六个月的时间重新遵守最低价格标准，如果在任何日历月的最后一个交易日，我们的普通股的收盘价和30个交易日的平均收盘价至少为1.00美元，我们就可以重新遵守最低股价要求。如果在补救期最后一个交易日的收盘价为1.00美元，以及截至治愈期最后一个交易日的30个交易日期间的平均收盘价均未达到 ，并且我们在2023年11月12日之前没有恢复合规，则纽约证券交易所可能会开始对我们的普通股启动停牌和退市程序。如果我们的普通股从纽约证券交易所退市，我们的 普通股可能没有公开市场。任何确实发展的场外交易或其他公开市场都可能以流动性减少和波动性加剧为特征，这可能会对我们普通股的价值产生重大不利影响。我们已通知 纽约证券交易所，我们打算纠正持续存在的上市标准缺陷，恢复遵守第802.01C条。但是，在补救期内，我们的普通股价格可能不符合适用的要求，也无法保证 可以或将会作为退市的替代方案来弥补我们可能考虑的弥补缺陷的进一步选择。

无法保证我们会重新遵守纽约证券交易所的持续上市标准。任何可能从纽约证券交易所退市的普通股都可能导致 的流动性下降和普通股的波动性增加，并将对我们筹集额外资金或进行战略交易的能力产生不利影响。截至本10-Q表季度报告发布之日，我们还没有恢复对上述纽约证券交易所持续上市标准的合规性 。

操作结果

截至2023年6月30日的三个月和六个月
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比
（以千计，每股金额除外）

收入

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，我们确认的收入分别为2美元和34美元以及4美元和39美元。

许可成本

截至2022年6月30日的六个月中，4美元的许可费用是我们因法院对专利侵权案件作出有利裁决而产生的许可费用的退款。

研究和开发费用

在截至2023年6月30日的三个月中，我们的研发费用增加了3500美元，达到4,755美元，在截至2023年6月30日的六个月中，我们的研发费用增加了3,641美元，至6,123美元。增长的主要原因是 工程员工成本增加，其中包括2023年第二季度支付的奖金。

销售、一般和管理费用

在截至2023年6月30日的三个月中，我们的销售、一般和管理费用增加了4,320美元，至7,366美元，在截至2023年6月30日的六个月中，我们的销售、一般和管理费用增加了5,682美元，至11,913美元。增长的主要原因是 律师费、外部服务和薪酬成本的增加，其中包括2023年第二季度支付的奖金。

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流动性和资本资源

截至2023年6月30日，我们的现金及现金等价物总额约为25,970美元，短期投资总额约为40,529美元，而截至2022年12月31日，现金及现金等价物分别约为86,561美元，短期投资约为65,462美元。截至2023年6月30日，营运资金为65,900美元，截至2022年12月31日为151,530美元。

我们预计，截至2023年6月30日，我们的现金和现金等价物以及短期投资将足以为我们目前的运营支出水平（包括法律费用）提供资金，并在可预见的将来提供 相关的营运资金。从长远来看，我们预计未来收入的大部分将来自与我们在美国和全球其他市场的专利组合、技术、软件和安全域名 注册相关的许可费和特许权使用费。

分红

2023年3月30日，我们宣布一次性现金分红为每股普通股1美元，支付给截至2023年4月10日营业结束时的登记股东。 未来分红的时机和金额（如果有）将取决于市场状况、公司业务和财务考虑以及监管要求。

所得税

在截至2023年6月30日的三个月中，我们没有确认税前亏损的所得税为11,379美元，有效税率为0.0％。在截至2023年6月30日的六个月中，我们确认 的所得税优惠为78美元，亏损为15,924美元，有效税率为0.49％。有效利率低于法定联邦利率，这主要是由于估值补贴的变化。在截至2022年6月30日的三个月中，我们 确认的所得税支出为373美元，税前亏损为4,064美元，有效税率为9.18％。在截至2022年6月30日的六个月中，我们确认税前亏损的所得税优惠为684美元，有效税率为8.10％。有效税率低于法定联邦税率，这主要是由于股票薪酬和到期期权的影响，这要求我们减少递延所得税资产。截至2023年6月30日，管理层为递延所得税净资产提供了全额估值补贴 。

合同义务

截至2022年12月31日财年，我们在10-K表年度报告中披露的合同义务没有重大变化。

资产负债表外安排

没有。

第 3 项 — 有关市场风险的定量和定性披露。

利率风险

我们将多余的现金主要投资于高流动性的工具，包括定期存款、货币市场基金以及美国机构和国债。我们力求限制对任何一家发行人的信贷敞口 。

固定利率工具的投资会带来一定程度的利率风险。由于利率上升，固定利率证券的公允市场价值可能会受到不利影响。部分由于 这些因素，我们的投资收入将来可能会减少。

我们考虑了短期利率的历史波动性，并确定短期内有可能出现100个基点的不利变化 ，但会对我们的有价证券的公允价值产生无关紧要的影响，这些证券通常在2023年6月30日后的18个月内到期。

其他市场风险

我们考虑了股价的历史波动性，并确定我们的股票价格的公允市场价值有可能在短期内大幅增加或下降，并可能对我们的合并资产负债表和未来股票薪酬成本和其他股权交易的经营报表产生重大影响。

第 4 项 — 控制和程序。

在包括首席执行官兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对截至2023年6月30日修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的披露控制和程序的设计 和运作的有效性进行了评估。

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本次评估的目的是确定截至2023年6月30日，我们的披露控制和程序是否有效，可以合理地保证我们 要求我们在向美国证券交易委员会提交的文件中披露的信息，(i) 在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，以及 (ii) 酌情收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官兼首席财务官允许及时就要求的披露做出决定。

根据他们的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年6月30日，我们的披露控制和程序已生效。

财务报告内部控制的变化。

在截至2023年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化对我们的 财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由可能产生重大影响。

第二部分 — 其他信息

第 1 项 — 法律诉讼 —（见 “简明合并财务报表附注” 中的附注7——诉讼）

第 1A 项 — 风险因素
我们的运营和财务业绩受到各种风险和不确定性的影响，包括下述风险和不确定性，这可能会对我们的业务、财务状况、 经营业绩、现金流以及普通股和股本的交易价格产生不利影响。在对我们的普通股进行任何投资之前，除了本报告中规定的其他信息，包括 “管理层 对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 以及我们的合并财务报表和相关附注中列出的其他信息外，您还应仔细考虑下述的风险和不确定性。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务产生不利影响。如果出现这些风险因素中的任何一个，您可能会损失可观的价值或您对我们股票的全部投资 。

摘要风险因素

投资我们的普通股涉及高度的风险，以下是考虑投资时的关键风险因素摘要。

您应该阅读本摘要以及以下副标题中对每个风险因素的更详细描述。

•
我们不符合《纽约证券交易所上市公司手册》第802.01C节规定的持续上市标准，因此，我们的普通股可能会从纽约证券交易所退市。

•
我们的业务一直受到打算采用替代业务战略的股东的负面影响，并将继续受到负面影响。

•
我们的新软件产品和服务可能不会产生可观的销售收入。

•
我们参与并将继续参与为我们的专利组合辩护的诉讼，这可能既耗时又昂贵，而且我们无法预见结果。

•
我们可能无法抓住与我们的产品战略、许可策略或专利组合相关的市场机会。

•
如果我们无法充分保护我们的专利权和商业秘密，我们的业务将受到负面影响。

•
由于我们的业务开展或预计将在瞬息万变的环境中进行，因此我们可能会受到监管、法律和消费者偏好的各种发展的影响， 我们可能无法成功适应这些发展。

•
我们暴露于我们无法控制的外部影响，包括新的立法、法院裁决或美国专利商标局的行动，可能会对我们的许可和执法活动以及运营结果产生不利影响。

•
与专利执行有关的新立法、法规或法院裁决可能会损害我们的业务和经营业绩。

•
隐私和数据安全问题、数据收集和传输限制以及相关的国内或国外法规可能会限制我们解决方案的使用和采用，并对我们的业务产生不利影响。

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•
如果我们无法扩大收入来源，或无法建立、维持、发展或取代多元化客户群的关系，我们的收入可能会受到限制。

•
我们的技术资源有限，我们的软件产品还处于商业化的初期阶段。

•
我们的国际扩张将使我们面临额外的成本和风险，我们的计划可能不会成功。

与我们的业务和财务报告相关的风险

我们的业务一直受到打算采用替代业务战略的股东的负面影响，并将继续受到负面影响。

回应激进股东的行动既昂贵又耗时，转移了管理层、董事会和员工的注意力，并可能干扰我们 的运营。此外，由于股东的积极行动，我们对未来方向的不确定性可能会导致人们认为我们的业务方向发生了变化或其他不稳定性，这可能会被我们的竞争对手利用， 引起我们现有或潜在客户的担忧，并使吸引和留住合格人员变得更加困难。此外，如果客户选择延迟、推迟或减少与我们的交易，或者与我们的竞争对手而不是 我们开展业务，那么我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。此外，由于股东的积极行动，我们的股价可能会经历波动加剧的时期。

我们的新软件产品和服务可能不会产生可观的销售收入。

2022年3月和4月，我们在美国的VirnetX One™ 平台上推出了 War Room™ 和 VirnetX Matrix™。我们目前预计将在 2023 财年在亚太和欧洲推出这些产品。未来我们还打算继续在我们的 VirnetX One™ 平台上推出新产品。新产品的推出和推出会带来高昂的成本、市场接受度缓慢的风险，以及 客户获取的成本和时机各不相同。虽然我们相信我们的软件产品将对企业、政府机构、云和本地应用程序服务提供商以及 OEM 具有吸引力，但如果我们无法克服这些风险，我们可能永远无法从这些产品的销售中获得 可观的收入。

我们参与并将继续参与为我们的专利组合辩护的诉讼，这可能既耗时又昂贵，而且我们无法预测结果。

我们花费了大量的财务和管理资源来提起当前的诉讼。我们认为，这起诉讼以及我们将来可能提起的其他诉讼可能会持续多年 ，消耗大量的财务和管理资源。我们诉讼的对手方包括资金充足的大型公司，其资源比我们多得多。专利诉讼存在风险，结果尚不确定， 我们无法向您保证，我们当前或未来的任何诉讼事务都会为我们带来有利的结果。此外，即使我们获得了有利的临时裁决或判决，它们也可能与 争议的最终解决不一致。例如，USCAFC发布了裁决，确认了PTAB的裁决，认定某些专利的某些主张不可申请专利，而在Apple II中，联邦巡回法院发布了撤销地方法院对此事的判决 ，并发回地方法院，指示以没有实际意义为由驳回此案，这导致了我们的股价波动。此外，我们获得的任何奖励都可能受对Leidos的义务以及与外部 律师的费用安排的约束。此外，我们无法向您保证，我们不会面临针对我们的索赔或制裁，因为这些索赔或制裁可能代价高昂或无法为我们辩护。不利或不利的结果可能会导致损失、财务资源枯竭、股价波动 或其他不利影响，这可能会降低我们通过分配或其他方式向股东返还现金的能力，以开发和商业化我们的产品。

我们可能无法抓住与我们的产品战略、许可策略或专利组合相关的市场机会。

我们的业务战略的很大一部分包括将我们的专利和技术许可给其他公司，以覆盖比我们通过直销和 营销活动所能达到的更大的终端用户群；因此，我们的业务战略和收入可能取决于知识产权许可费和大部分收入的特许权使用费。目前，我们从许可活动和特许权使用费中获得的收入微乎其微，我们 无法向您保证我们将成功利用我们的市场机会，也无法保证我们业务战略的这一部分会成功。

我们预计，尽管迄今为止我们签订的和解和许可协议数量有限，但我们可能无法成功建立进一步的许可关系，或者如果我们成功地建立了这种关系，收购它们可能会很昂贵，而且它们以及我们现有的和解协议以及我们现有和待处理的许可协议可能无法产生财务业绩。

可能影响我们执行当前业务战略能力的因素包括但不限于以下因素：

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•
第三方可能会质疑我们专利的有效性；

•
我们各种诉讼的悬而未决可能会导致潜在的被许可人不与我们做生意；

•
我们的专利可能会在我们成功实施业务战略之前过期；

•
我们面临而且我们预计将继续面对来自新老竞争对手的激烈竞争，这些竞争对手可能拥有比我们更好的产品和服务，或者更好的营销、财务或其他能力； 和

•
我们的一个或多个潜在客户或被许可人可能开发或以其他方式采购与我们的产品或技术相似、竞争或优于我们的产品或技术。

如果我们无法充分保护我们的专利权和商业秘密，我们的业务将受到负面影响。

我们相信我们的专利是有效的、可执行的和有价值的。尽管有这种信念，但第三方可能会就我们的产品或服务提出侵权索赔，或者对我们的专利提出无效索赔 ，或者通过员工群内外不良行为者的泄露或其他方式得知我们的商业秘密，此类索赔可能会产生辩护或和解的物质成本，或两者兼而有之，此类索赔 或泄密可能会危及或严重延迟我们正在或可能参与的诉讼的成功结果进入，将资源从我们的其他活动中转移出去，限制或停止我们的相关收入，或以其他方式对我们的业务产生重大不利影响。此外，我们的几项专利目前正在接受美国专利商标局的授予后双方审查程序（“IPR”），这可能会导致这些专利全部或部分失效，或者我们专利的 主张受到限制。我们的诉讼或知识产权的不利或不利结果或商业秘密的重大泄露可能会导致损失、财务资源耗尽、我们保护知识产权的能力下降或其他不利影响，这可能会阻碍我们开发和商业化产品的能力。即使我们成功地保护了我们的知识产权，它们最终也可能无法为我们提供任何竞争优势 ，其价值可能低于我们目前预期的水平。在美国以外的国家，这些风险可能会加剧，因为这些国家的专利保护法律不够完善， 美国和其他地方保护互联网相关企业知识产权的法律标准尚不确定且仍在演变，这可能会受到负面影响。此外，我们感兴趣的领域还有大量的美国和外国专利和专利申请 ，我们预计，这些领域的重大诉讼将继续进行，并将增加我们感兴趣领域中某些专利和其他知识产权的价值的不确定性。如果我们无法保护我们的 知识产权或以其他方式实现其价值，我们的业务将受到负面影响。

我们无法保证我们在 FRAND 下获得基本安全专利的许可会成功。

应欧洲电信标准协会（“ETSI”）和电信行业解决方案联盟（“ATIS”）的要求，我们同意根据各自的知识产权政策将我们的许可声明更新为 ETSI 和 ATIS。这是对我们的《专利持有人声明》的回应，该声明确定了我们的一组专利和专利申请，我们认为这些专利和专利申请对第三代合作伙伴项目长期演进（“LTE”），即系统架构演变项目中的某些 开发规范至关重要。我们将根据FRAND（公平、合理和非歧视性 条款和条件，附带补偿）为我们确定的专利提供非排他性专利许可，这些专利对于希望实施我们确定的技术规范的申请人来说是或将成为必不可少的专利，如 ATIS 和 ETSI 知识产权政策下的最新许可声明中所述。我们在 ATIS 和 ETSI 知识产权政策下的许可声明可能会限制我们在确定某些专利的特许权使用费和许可条款方面的灵活性。 因此，我们无法向您保证基本安全专利的许可将获得成功，也无法保证第三方愿意以合理的条件与我们签订许可，这可能会对我们的 业务产生不利影响并损害我们的竞争地位。

由于我们的业务开展或预计将在瞬息万变的环境中进行，因此我们可能会受到 监管、法律和消费者偏好的各种发展的影响，而我们可能无法成功适应这些发展。

我们产品和服务的当前监管环境尚不清楚。我们无法保证我们计划提供的产品将符合 地方、州、美国联邦或外国当局的法律和法规。此外，我们无法保证我们不会无意中违反此类法律或法规，也无法保证此类法律或法规不会被修改，也无法保证将来会颁布导致我们违反此类法律或法规的新法律或法规 。例如，互联网协议语音（“VoIP”）服务目前不受适用于传统电话的所有相同法规的约束， 但是将来可能会对VoIP适用类似的法规，这可能会给我们带来高昂的成本，这可能会对我们的产品和与VoIP相关的计划产品的适销性产生不利影响。进一步举个例子 ，在美国，使用互联网和私有互联网协议（“IP”）网络进行通信基本上不受监管，但将来可能会受到监管；此外，一些外国政府已经颁布了可能限制或禁止通过互联网或私有IP网络提供语音通信服务的措施 。

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我们的业务依赖于即时通讯、VoIP、移动服务、流媒体视频、文件传输和远程桌面以及其他基于互联网的下一代应用程序的增长。与替代传统或新开发的通信渠道相比，由于复杂性或成本高昂或替代技术的开发， 这些应用程序的使用量下降，可能会导致这些领域的用户数量大幅下降。

一般而言，对互联网，特别是互联网电话提供商和服务的更激进的国内或国际监管，可能会对我们的业务、 财务状况、经营业绩和未来前景产生重大和不利影响.

我们受到我们无法控制的外部影响，包括新的立法、法院裁决或美国专利商标局的行动，可能会对我们的许可 和执法活动以及运营业绩产生不利影响。

我们的许可和执法活动受到外部影响的许多风险，包括：

•
与获得专利或执行专利有关的新立法、法规或规则可能会显著增加我们的运营成本并减少我们的收入。例如，美国最高法院 修改了美国专利商标局在过去20年中授予专利时使用的一些测试，这可能会降低我们获得专利的可能性，并增加对我们获得或许可的任何专利提出质疑的可能性。 此外，2012年，美国根据《Leahy-Smith America Invents America Invents Act》颁布了对美国专利制度的全面修改，包括将美国从 “先发明” 制度过渡到 “先到 文件” 的制度，并改变了对已颁发专利提出质疑的程序；

•
每年提交的专利申请越来越多，导致美国专利商标局颁发专利的延迟时间更长；

•
联邦法院变得越来越拥挤，因此，专利执法诉讼需要更长的时间；以及

•
随着专利执法变得越来越普遍，我们可能越来越难以自愿许可我们的专利。

与专利执行有关的新立法、法规或法院裁决可能会损害我们的业务和经营业绩。

知识产权受到世界各地法院、立法机构和政府行政部门的严格审查。各种专利局、政府或 政府间机构可能会实施影响专利执法程序或专利持有者的权利的新立法、法规或裁决，此类变化可能会对许可工作和/或诉讼产生负面影响。例如， 对提出专利执法索赔的能力的限制、对专利侵权潜在责任的限制、降低专利无效的证据标准、解决专利纠纷的成本增加以及其他类似的 进展可能会对我们维护专利权或其他知识产权的能力产生负面影响。

无法确定可能提出的任何新法律、法规或举措的影响程度，也无法确定其中任何提案是否会作为法律颁布。遵守 任何新的或现有的法律或法规可能既困难又昂贵，会影响我们开展业务的方式，并对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生负面影响。

如果我们遇到安全漏洞或事件，我们可能会面临责任，我们的声誉和业务可能会受到影响。

我们希望在我们的安全数据中心和安全域名注册局中保留某些机密和专有客户信息，以及与我们的业务相关的个人数据和其他机密和 专有信息。我们的设施和基础设施必须保持安全，并被市场认为是安全的，这对我们的业务战略至关重要。我们的安全域名注册管理运营 还取决于我们能否将计算机和电信设备保持在有效运行状态，合理保护我们的系统免受中断，并且可能依赖于共享 注册系统中其他注册商的保护。我们将运营的安全域名服务器将是我们注册服务运营的关键硬件。此外，我们还保留机密和专有的商业信息，包括商业秘密。我们预计 必须花费大量时间和金钱来维护或提高我们的产品、设施和基础设施的安全性。安全技术不断受到计算机专业人员、学者和 “黑客” 的测试。计算机 能力的进步和攻击安全解决方案的技术、密码学领域的新发现或其他事件或发展可能会导致我们的安全措施受到妥协或破坏，并可能使我们的部分或全部产品 过时或无法销售。同样，我们可能需要投入专门的工程和其他资源来消除安全漏洞，并可能认为有必要或适当修复或更换已经向客户出售或许可的产品。 尽管我们和我们的服务提供商采取了安全措施，但我们的基础设施和我们的服务提供商的基础设施可能容易受到物理入侵、勒索软件、计算机病毒、黑客的其他恶意代码攻击、网络钓鱼 攻击、社会工程学或类似破坏性问题的影响。我们或我们的服务提供商遭受或被认为遭受的任何中断、安全漏洞或事件，包括导致数据或系统丢失、 或损坏的任何此类中断、违规或事件，或者对机密、财务、专有或个人信息（包括与我们的人员相关的数据）的不当披露、访问、丢失或其他处理，都可能导致此类数据的丢失、披露或其他 未经授权的处理，都可能延迟我们的研究和开发或商业化努力，可能会迫使我们遵守违规通知法律和法规，要求我们采取强制性纠正措施，或者根据保护个人信息隐私和安全的法律和法规，我们 承担责任。我们可能不得不花费额外的财政和其他资源来解决这些问题。近年来，我们 员工和第三方员工的远程办公越来越多，这增加了受到网络攻击的脆弱性。作为互联网安全软件和技术的提供商，我们可能会成为黑客和其他第三方努力克服或破坏我们的安全措施的目标。任何影响我们产品或存储在我们安全数据中心和域名注册系统中的任何信息的物理或电子入侵或其他安全漏洞、事件或入侵， 包括由于人为错误或员工或承包商的渎职行为而造成的任何泄露，都可能危及存储在我们场所或客户的计算机系统和网络中的信息的安全。此外，任何此类数据安全 事件，或认为已经发生的事件也可能导致负面宣传，损害我们的声誉和竞争地位，从而对市场对电子商务和 IP网络通信的安全性以及我们服务的安全性或可靠性的看法产生不利影响。

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安全漏洞或其他安全事件，或者认为发生了任何此类事件，可能需要大量的财政资源来处理和以其他方式应对，可能难以及时识别或解决，并可能导致私人团体或政府实体提起索赔、调查、询问和其他诉讼或行动，这些诉讼或行动可能会转移管理层的注意力，需要 花费大量时间和资源，这可能会导致我们花费大量时间和资源，这可能会导致我们承担巨额罚款、处罚或其他责任以及相关的法律费用和其他费用.任何实际或感知到的安全漏洞或其他安全事件也可能损害我们的 声誉，导致客户流失，并使我们更难或不可能成功地向他人推销。上述任何事项都可能损害我们的经营业绩和财务状况。

隐私和数据安全问题、数据收集和传输限制以及相关的国内或国外法规可能会限制我们解决方案的使用和采用，并对我们的业务产生不利影响。

在美国、欧洲以及我们开展业务或提供产品的许多其他司法管辖区，个人隐私、信息安全和数据保护是重大问题。管理机密和专有商业信息和个人数据的收集、处理、存储和使用的 监管框架正在迅速发展。美国联邦政府以及各州和外国政府已经通过或 提出了关于个人身份信息和其他与个人有关的数据的收集、分发、使用、安全和存储的要求，并且正在适用联邦和州消费者保护法来执行与在线收集、使用和传播数据有关的 法规。

此外，许多外国和政府机构，包括我们开展业务的欧盟（“欧盟”），都有关于收集和使用从其居民或在其管辖范围内经营的企业获得的个人数据 的法律和法规。这些法律和法规通常比美国的法规更具限制性。这些司法管辖区的法律法规广泛适用于收集、 使用、存储、披露以及用于识别或定位个人的数据（例如姓名、电子邮件地址，在某些司法管辖区还包括IP地址）的安全。

我们还预计，美国、欧盟和 其他司法管辖区将继续出台有关隐私、数据保护和信息安全的新法律、法规和行业标准。例如，欧盟委员会通过了《通用数据保护条例》（“GDPR”），该条例于2018年5月25日全面生效，取代了之前的欧盟数据保护立法，规定了更严格的欧盟数据 保护要求，并对违规行为规定了更严厉的处罚。英国颁布了《数据保护法》和被称为英国 GDPR 的立法，该法案在很大程度上实施了 GDPR，并规定了类似于 GDPR 的处罚制度 。为了对我们的产品和业务运营进行重大调整，我们可能需要承担巨额费用，以使我们的产品和业务运营符合GDPR和类似立法，例如 UK GDPR 和 UK Data Protection Act，所有这些都可能对我们的收入和产品销售产生不利影响。加利福尼亚州颁布了立法，即《加州消费者隐私法》（“CCPA”），除其他外，该法要求受保公司 向加州消费者提供披露，并允许此类消费者选择退出某些个人信息的销售。《加州隐私权法》（“CPRA”）对 CCPA 进行了修改和扩展，该法案在 2020 年 11 月的选举中获得 加州选民的批准。此外，美国其他州继续提出，并在某些情况下通过以隐私为重点的立法。例如，弗吉尼亚州、科罗拉多州、犹他州和康涅狄格州都颁布了立法， 已于或将于 2023 年生效。爱荷华州和印第安纳州也颁布了类似的立法，分别于2025年和2026年生效。我们还无法完全确定这些或未来的法律、法规和标准可能对我们的业务产生什么影响，但它们可能会要求我们修改我们的数据处理实践和政策，并为遵守规定而产生大量成本和开支。隐私、数据保护和信息安全法律法规通常会受到不同的解释，各司法管辖区之间可能不一致，并且可能被指控与我们当前或未来的做法不一致。此外，我们可能受适用于我们收集、使用、 处理和披露各种类型数据（包括个人数据）的合同要求的约束，并且可能受与这些事项相关的自我监管或其他行业标准的约束或自愿遵守。这些要求和其他要求可能会减少对 我们产品的需求，增加我们的成本，削弱我们发展业务的能力，或者限制我们存储和处理数据的能力，或者在某些情况下，影响我们在某些地区提供服务的能力，并可能使我们承担责任。任何未能遵守或 不遵守适用的法律、法规、行业标准和合同义务都可能对我们的业务产生不利影响。此外，鉴于新的或修改的联邦、州或外国法律法规、行业标准、 合同义务和其他法律义务，或者其解释的任何变化，我们可能会发现有必要或可取地从根本上改变我们的业务活动和惯例，或者花费大量资源来修改我们的产品 并以其他方式适应这些变化。我们可能无法以商业上合理的方式进行此类更改和修改，或者根本无法进行此类更改和修改，而且我们开发新产品和功能的能力可能会受到限制。

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遵守法律、法规和标准的成本和其他负担可能会限制我们服务的使用和采用，减少对服务的总体需求，或者导致对任何不合规行为处以巨额罚款、处罚或责任。隐私、信息安全和数据保护问题，无论是否有效，都可能阻碍市场对我们平台的采用，尤其是在某些行业和国外.

我们的成功在一定程度上取决于与其他公司建立和维持关系，以分销我们的 技术和产品，或者将其技术整合到我们的产品和服务中，反之亦然。

我们的业务战略的一部分是与第三方建立伙伴关系和其他合作安排。我们经常参与 的合作活动，包括将我们的产品整合到其他公司的产品中，反之亦然，研发工作以及营销、分销商和经销商安排。这些关系通常是非排他性的， ，我们的一些合作伙伴还与我们的某些竞争对手建立了合作关系，或者提供一些与我们的竞争对手具有竞争力的产品和服务。如果我们失去第三方关系，如果这些关系在商业上不成功，或者如果我们将来无法以商业上合理的条件建立第三方关系，我们的业务可能会受到负面影响。

我们预计，我们将经历漫长而不可预测的销售周期，这可能会影响我们的经营业绩。

从最初与客户联系到与客户或购买者签订合同或许可协议之间的销售周期可能有很大差异。我们预计，由于多种因素，我们的销售周期将很长且不可预测，包括但不限于：

•
需要向潜在客户介绍我们的专利权以及我们的产品和服务能力；

•
我们的客户愿意投资潜在的大量资源并修改其网络基础设施以利用我们的产品；

•
我们客户的预算限制及其预算周期的时机；

•
客户内部审查流程造成的延迟；以及

•
漫长的销售周期可能会增加我们在能够产生可观收入之前耗尽财务资源的风险。

此外，我们产品的潜在客户包括地方、州、联邦和外国政府机构。向政府当局出售的商品可能非常广泛且不可预测。政府 当局通常有复杂的预算、采购和监管流程来管理其资本支出，其支出可能会受到经济状况的不利影响。此外，在许多情况下，向政府 当局的销售可能需要实地试验，并且可能会因为政府官员评估多个竞争性投标、谈判条款和授予合同所花费的时间而延迟。

出于这些原因，与我们的产品相关的销售周期会面临许多我们无法控制的重大风险。因此，如果客户订单未兑现或 延迟，我们的收入和经营业绩可能会受到重大不利影响。

如果我们无法扩大收入来源，也无法建立、维持、发展或取代与多元化客户群的关系，我们的收入可能有限。

目前，我们从签订和解和许可协议的有限数量的客户那里获得收入。目前，我们的软件产品和服务产生的收入有限， 我们需要时间来扩大已安装的用户群并吸引新客户。此外，我们无法保证能够从新客户那里获得收入，维持或增加现有客户的收入，也不能保证我们能够取代我们目前创收的 客户。因此，我们的收入可能有限或保持不变，也可能完全停止。

我们的技术资源有限，我们的 VirnetX One™ 平台和软件产品处于商业化的早期阶段。

我们的部分业务包括我们寻求盈利的商业产品的内部开发。我们业务的这一方面可能需要大量的资金、时间和资源，我们不能 保证它会取得成功或达到我们的预期。因此，我们的技术团队规模很小，这可能会限制我们根据客户要求快速调整产品或添加新产品功能以保持竞争优势和 推动采用的能力.

根据我们的技术资源规模、有限的历史财务数据，作为我们与软件产品和 服务相关的预计收入或计划运营开支的基础，我们可能无法有效地：

•
通过产品销售创造收入或利润；

•
推动我们产品的采用；

•
为我们的产品吸引和留住客户；

•
为我们的产品提供适当级别的客户培训和支持；

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•
实施有效的营销策略，提高人们对我们产品的认知度；

•
将我们的研发工作集中在能够为我们的努力带来回报的领域；

•
预测并适应我们市场的变化；或

•
保护我们的产品免受任何系统故障或其他漏洞的影响。

此外，我们的支出中有很大一部分是固定的，而且将继续是固定的。因此，如果我们没有按预期创造收入，我们的损失可能会大于预期，我们的 经营业绩将受到影响。

我们的产品技术含量很高，可能包含未被发现的错误，这可能会损害我们的声誉并对我们的业务产生不利影响。

我们的产品技术含量很高，而且很复杂，在部署时可能存在错误或缺陷。尽管进行了测试，但只有在客户安装和使用产品之后，我们产品中的某些错误才会被发现。商业发布后在我们的产品中发现的任何错误或缺陷都可能导致无法获得市场认可、收入损失或收入确认延迟、客户流失以及服务 和保修成本增加，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，我们可能面临产品责任、侵权行为或违反保修的索赔，包括与渠道合作伙伴更改我们的 产品有关的索赔。我们产品的性能可能会对交付产品的网络以及使用我们服务的第三方应用程序和服务产生不可预见或未知的不利影响， 可能会导致针对我们的法律索赔，损害我们的业务。此外，我们希望提供与产品实施和持续维护相关的实施、咨询和其他技术服务，这些服务通常涉及使用复杂的软件、计算和通信系统。我们预计，我们与客户签订的合同将包含与保修免责声明和责任限制有关的条款，这些条款可能无法维持。无论案情如何，为 诉讼辩护都代价高昂，可能会转移管理层的注意力，对市场对我们和产品的看法产生不利影响。此外，如果我们的商业责任保险范围被证明不足，或者未来的承保范围在可接受的条件下不可用，或者根本没有，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

第三方通信基础设施、硬件和软件的故障使我们面临各种我们无法控制的风险。

除其他外，我们的业务将取决于第三方拥有的基础设施的容量、可靠性、安全性和畅通无阻的访问权限，这些基础设施将用于部署我们的产品。 我们无法控制该基础设施很大一部分的运营、质量或维护，也无法控制这些第三方是否会升级或改进其设备。我们依靠这些公司来维持我们连接的运营完整性 。如果其中一家或多家公司将来无法或不愿向我们提供或扩大其服务水平，我们的运营可能会严重中断。此外，如果使用我们当前或未来产品的网络 用户数量突然增加，容纳更高流量所需的技术平台和安全托管服务可能会导致响应时间变慢或服务中断。系统 中断或响应时间增加可能会导致潜在或现有用户流失，如果持续或重复，可能会降低网络对用户的吸引力。此外，用户依赖实时通信；流量增加导致的 中断可能会导致延迟和系统故障。此类事件可能会导致用户感觉到我们的解决方案无法正常运行，因此可能会对我们吸引和留住被许可人、 战略合作伙伴和客户的能力产生不利影响。

系统故障或中断或我们未能满足对系统日益增长的需求可能会损害我们的业务。

我们的许可证和服务能否成功将取决于我们建立的各种系统、安全数据中心以及其他计算机和通信网络的不间断运行。 在某种程度上，使用我们未来产品的网络用户数量突然增加，容纳更大流量所需的技术平台和托管服务可能会导致响应时间变慢、 服务中断或延迟或系统故障。除其他外，我们的系统和运营也容易受到损坏或中断：

•
电力损失、传输电缆中断和其他电信故障；

•
火灾、地震和其他自然灾害造成的损坏或中断；

•
计算机病毒或软件缺陷；以及

•
人身或电子入侵、破坏、故意破坏行为、恐怖袭击和其他我们无法控制的事件。

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系统中断或故障以及响应时间的增加或延迟可能导致潜在或现有用户的流失，如果持续或重复，可能会降低 网络对用户的吸引力。此类事件可能会导致用户感觉到我们的解决方案无法正常运行，因此可能会对我们吸引和留住被许可人、战略合作伙伴和客户的能力产生不利影响。

我们的系统或运营出现任何重大问题都可能导致收入损失、客户不满或对我们提起诉讼。如果我们的安全域名 注册系统运行失败，可能会导致一个或多个注册商在一段时间内无法注册和维护安全域名。如果我们计划维护的主目录的操作或更新失败，可能会导致 在一段时间内删除或停止分配的安全域名。我们建立的注册商系统，包括我们的后台计费和收款基础设施以及电信系统，无法满足 越来越多的安全域名申请的需求，这可能会导致我们的客户支持服务和及时处理注册请求的能力严重下降。

我们销售解决方案的能力将取决于我们的技术支持的质量，而我们未能提供高质量的技术支持 服务可能会对我们的销售和经营业绩产生重大不利影响。

如果我们不能有效地协助客户部署我们的产品，成功地帮助我们的客户快速解决部署后问题并提供有效的持续支持，或者 潜在客户认为我们可能无法实现上述目标，我们销售产品的能力将受到不利影响，我们在现有和潜在客户中的声誉可能会受到损害。此外，随着我们将 业务扩展到全球，我们的技术支持团队将面临更多挑战，包括与使用英语以外的语言提供支持、培训和文档相关的挑战。我们未能向客户提供和维持高质量 技术支持服务，可能会导致客户将来选择使用竞争对手的产品和支持服务，而不是我们的产品和支持服务.

我们的国际扩张将使我们面临额外的成本和风险，我们的计划可能不会成功。

我们希望通过第三方安排，例如国际合作伙伴关系、合资企业以及可能设立 国际子公司和办事处，扩大我们在日本和其他地方的国际影响力。我们的国际扩张可能会给我们带来挑战和风险，包括国际业务所固有的挑战和风险，可能需要管理层的高度关注。例如，COVID-19 疫情已经并将继续扰乱和减缓我们的国际扩张和合作努力，因为我们的国际合作伙伴的业务可能会继续受到干扰。我们的国际合作伙伴关系、扩张 工作可能无法取得成功，在国际扩张的努力中，我们可能会产生大量的运营费用。

与我们的普通股所有权相关的风险

我们不定期为普通股支付股息，因此股东必须考虑普通股的升值才能实现其 投资的收益。

我们的股息政策由董事会自行决定，将取决于各种因素，包括我们的业务、财务状况、经营业绩、资本 要求和投资机会。因此，我们无法保证我们的董事会将来会决定支付定期或特别股息。因此，除非我们的董事会决定支付股息，否则 股东将被要求考虑我们的普通股升值以实现投资收益，但这可能不会发生。

行使我们未偿还的股票期权、认股权证和限制性股票单位以及发行新股将导致我们当前股东的投票权稀释 ，未来有资格在公开市场上转售的股票数量增加，这可能会对我们股票的市场价格产生负面影响。

行使我们未偿还的既得股票期权、认股权证和限制性股票单位将削弱我们现有股东的所有权权益。截至2023年6月30日，我们有未偿还的期权、认股权证 和限制性股票，共购买6,974,580股普通股，约占我们已发行股份总额的10％，其中5,357,085股归属，因此可以行使。在行使未偿还的股票期权或认股权证的情况下，将发行额外的普通股，现有股东的投票权百分比将下降，有资格在公开市场上转售的股票数量将增加。这种上涨可能会对我们普通股的价值或市场交易价格产生负面影响。

由于我们普通股的所有权集中，投资者对股东决策的影响可能有限。

截至2023年6月30日，我们的执行官和董事实益拥有我们已发行普通股的约14％。由于他们的实益所有权权益，我们的高级管理人员和 董事可能会对您不赞成或与您的利益背道而驰的股东行为产生重大影响。这种施加重大影响力的能力可能会阻止或严重延迟另一家公司收购 或与我们合并。

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我们在修订和重述的公司注册证书和章程中的保护条款可能会使第三方难以成功 收购我们，即使您想向第三方出售股票。

我们在修订和重述的公司注册证书和章程中有许多保护条款，这些条款可能会延迟、阻碍或阻止第三方在未经董事会批准的情况下获得对我们 的控制权。这些保护规定包括：

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错开董事会：这意味着在任何给定的年会上，只有一两名董事（因为我们有一个由五人组成的董事会）有待选举。这实际上推迟了 股东影响我们控制权变更的能力，因为要有效取代大多数董事会成员需要两次年会。

•
空白支票优先股：我们的董事会有权确定我们1,000,000股已授权但未发行的优先股的权利、优先权和特权。因此，这股 股票可以由我们的董事会自行决定发行，优先于您的普通股，其方式对您来说是实质性稀释的。此外，空白支票优先股可用于制作 “毒药 药丸”，旨在阻止敌对竞标者在未经董事会批准的情况下购买我们股票的控股权。我们还没有采用这样的 “毒丸”；但我们的董事会有能力在 将来在未经股东批准的情况下非常迅速地这样做。

•
董事提名和在股东大会之前提交业务的预先通知要求：希望提交董事提名或将事项提交 股东表决的股东必须在非常具体的日期窗口内以非常具体的形式向我们发出通知，以便在股东大会上就此事进行表决。这实际上使我们的董事会和管理层有更多时间对 总体上对股东提案做出反应，也可能使我们能够无视股东提案，前提是该提案未根据章程提交。

•
未经书面同意不得采取股东行动：任何股东或股东集团均不得通过书面同意采取行动。除了上述预先通知要求外，该条款还使我们的 董事会和管理层有更多时间对拟议的股东行动做出反应。

•
股东修改章程的绝大多数要求：股东修改或修改我们的章程或通过新章程的提案只能通过普通股 已发行股份中至少66 2/ 3% 的赞成票批准。

•
股东无法召开股东特别会议：除法规要求外，董事会、 董事长或总裁可以随时召开股东特别会议，但任何其他人或个人都不得召开特别会议，股东召开股东特别会议的任何权力也被明确剥夺。这可能意味着 股东，即使是那些占我们普通股很大比例的股东，可能需要等待年会才能提名董事或提出其他商业提案供股东表决。

此外，《特拉华州通用公司法》第203条的规定适用于我们。这些条款可能会禁止大股东，特别是那些拥有我们 已发行有表决权股票15％或以上的股东，在一段时间内与我们合并或合并。

我们修订和重述的公司注册证书、章程和特拉华州法律中的这些条款以及其他条款可能会阻止潜在的收购企图，降低投资者 将来可能愿意为我们的普通股支付的价格，并导致市场价格低于没有这些条款的价格。

我们修订和重述的章程将位于特拉华州内的州或联邦法院指定为我们与股东之间几乎所有争议的专属法庭 ，这可能会限制我们的股东选择司法论坛处理与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷的能力。

我们修订和重述的章程规定，除非我们以书面形式同意选择替代论坛，否则是 (1) 代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼 的唯一和专属论坛，(2) 任何声称我们的任何董事、股东、高级管理人员或其他雇员违反对我们或我们的股东所欠的信托义务的诉讼，(3) 根据任何条款提起的任何诉讼特拉华州通用 公司法，或者我们修订和重述的公司注册证书或修订和重述的章程或 (4)任何其他主张受内政原则管辖的主张的诉讼均应由 特拉华州大法官法院（或者，如果财政法院没有管辖权，则由特拉华州的另一家州法院或特拉华特区联邦地方法院）提出，在所有案件中，法院对被点名为 被告的不可或缺的当事方拥有管辖权。

但是，尽管有专属诉讼地条款，但我们修订和重申的章程明确规定，它们不排除为执行联邦证券法（包括《证券法》或《交易法》）规定的任何责任或义务 而提起的索赔。

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索引
任何购买或以其他方式收购我们任何证券的任何权益的个人或实体均应被视为已通知并同意本条款。这项专属论坛条款可能 限制股东就与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工的纠纷向其选择的司法论坛提出索赔的能力，这可能会阻碍针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的诉讼。如果 法院认定我们修订和重述的章程中的这一专属诉讼地条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决争议相关的额外费用，这可能会损害我们的 运营业绩。

我们不符合《纽约证券交易所上市公司手册》第802.01C节规定的持续上市标准，因此，我们的普通股可能从纽约证券交易所退市 。

2023年5月12日，我们收到了纽约证券交易所的书面通知，称截至2023年5月11日，我们不符合《纽约证券交易所上市公司手册》 第802.01C节规定的持续上市标准，因为我们的普通股在连续30个交易日内的平均收盘价低于每股1.00美元。根据第 802.01C 节，在 收到通知后，我们有六个月的时间重新遵守最低价格标准。如果在任何日历月的最后一个交易日，我们的普通股的收盘价和 30个交易日的平均收盘价至少为1.00美元。如果在补救期最后一个交易日的收盘价为1.00美元，又在截止于 最后一个交易日的30个交易日期间的平均收盘价为1.00美元，我们可以重新遵守最低股价要求治愈期尚未到来，我们也无法在2023年11月12日之前恢复合规，纽约证券交易所可能会开始停牌和退市程序尊重我们的普通股。如果我们的普通股从纽约证券交易所退市，我们的普通股可能没有 公开市场。任何确实发展的场外交易或其他公开市场都可能以流动性下降和波动性更大的为特征，这可能会对我们的普通股 股票的价值产生重大不利影响。我们于2023年5月24日通知纽约证券交易所，我们打算弥补持续存在的上市标准缺陷，恢复对第802.01C条的遵守，包括寻求实现反向股票拆分。虽然我们计划审查所有 可用期权，但在补救期内，我们的普通股价格可能不符合适用的要求，也无法保证我们可能考虑的弥补缺陷的更多选择可以或将会作为退市的 替代方案生效。
 
普通股退市可能会对我们的公司和普通股持有人产生负面影响，包括降低投资者持有我们普通股的意愿，因为 导致普通股的价格、流动性和交易量下降，报价的可用性有限，新闻和分析师的报道减少。这些事态发展还可能要求交易我们普通股的经纪人遵守更严格的 规则，并可能限制我们未来通过发行额外普通股来筹集资金的能力。退市可能会对我们的财务状况产生不利影响，对投资者、我们的员工和与我们开展业务的各方 造成声誉损害，并限制我们获得债务和股权融资的机会。员工股权激励奖励的价值下降可能会降低其在鼓励绩效和留住员工方面的有效性。

一般风险因素

我们可能需要筹集额外资金来支持我们的业务增长，而这笔资金可能是稀释性的，可能会导致我们的股价下跌，或者可能无法以可接受的条件提供 （如果有的话）。

我们可能需要筹集额外资金，这些资金在需要时我们可能无法获得，或者可能无法按我们可接受的条件提供，以支持我们的业务增长或应对业务 机会、挑战或不可预见的情况，包括我们过去的销售和未来的任何上架登记声明。如果需要，我们获得额外资本的能力将取决于我们的商业计划、投资者需求、 我们的经营业绩、资本市场的状况、我们当前的合同义务条款和其他因素。

如果我们通过发行股票、股票挂钩或债务证券（包括我们过去和未来的任何上架注册声明下的证券）筹集额外资金，则这些证券可能拥有 优先于我们普通股的权利、优先权或特权，而我们现有的股东可能会被稀释。此外，我们无法预测未来任何产品的未来成功。在公开市场上出售大量 股普通股，或者认为可能进行这些出售或其他融资，可能会压低我们普通股的市场价格，也可能削弱我们通过出售额外 股权证券筹集资金的能力。如果我们发行债务证券或承担债务，我们未来的还款义务可能会增加，并且需要遵守限制性契约，例如我们承担额外债务的能力受到限制，我们获取、出售或许可知识产权的能力受到限制，以及其他可能对我们开展业务能力产生不利影响的运营限制。如果我们无法获得额外资本，或者无法以令人满意的条件获得额外的 资本，我们继续支持业务增长或应对商机、挑战或其他情况的能力可能会受到不利影响，我们的业务也可能受到损害。

我们的首席执行官兼总裁肯德尔·拉森和/或其他关键人员的离职可能会损害我们执行战略 计划的能力，并对我们的业务造成重大损害。

我们的成功取决于关键人员的技能、经验和表现。由于我们业务的专业性质和有限的员工，我们特别依赖我们的首席执行官兼总裁肯德尔 Larsen。我们与任何主要高管都没有雇佣协议，禁止他们随时离开我们。此外，我们不为我们的任何高级管理人员或关键 员工提供关键人物人寿保险。失去拉森先生，或者我们未能留住其他关键人员或计划继任关键人员，将危及我们执行战略计划的能力，并对我们的业务造成重大损害。

28
索引
我们需要招聘和留住更多的合格人员才能成功发展我们的业务。

我们未来的成功将在一定程度上取决于我们能否吸引和留住合格的工程、运营、营销、销售和行政人员。无法吸引和留住这些 人员可能会对我们的业务产生不利影响。工程、运营、营销、销售和行政人员的竞争非常激烈，尤其是在技术和互联网领域以及我们开展业务的地区。我们可能需要投入大量现金和股权来吸引和留住员工，并花费大量时间和资源来识别、招聘、培训和整合这些员工，而这些投资可能永远无法实现回报。 此外，我们无法保证我们会吸引或留住此类人员。

由于作为上市公司运营，我们已经并将继续承担巨额成本，我们的管理层必须继续 将大量时间花在各种合规计划上。

2002年《萨班斯-奥克斯利法案》、2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》以及美国证券交易委员会和纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）实施的其他规则对上市公司施加了各种要求，包括要求改变公司治理惯例。这些以及正在考虑的拟议公司治理法律和法规可能会进一步增加我们的合规成本。如果遵守 这些不同的法律和监管要求会转移我们管理层对其他业务问题的注意力，则可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。除其他外，《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们每年评估财务报告内部控制的有效性，每季度评估披露控制和程序的有效性。如果我们无法在未来的任何报告期内断言我们对 财务报告的内部控制是有效的，我们可能会失去投资者对财务报告的准确性和完整性的信心，这将对我们的股价产生不利影响。

根据美国 GAAP 编制财务报表时使用的估计、判断和假设存在固有的不确定性。估计、判断和假设的任何变化都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

根据美国公认会计原则编制财务报表涉及做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产（包括无形资产）、 负债和相关储备、收入、支出和收入。估计、判断和假设在未来本质上可能会发生变化，任何此类变化都可能导致资产、负债、 收入、支出和收入的金额发生相应的变化。任何此类变化都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的经营业绩和财务状况可能会受到实施美国变革的立法的颁布或外国对国际商业活动征税或采取其他税收改革政策的重大影响。

随着我们扩大国际业务活动规模，美国或外国对此类活动征税的任何变化都可能提高我们的全球有效税率，损害我们的业务、 的经营业绩和财务状况。例如，本届政府提议提高美国企业所得税税率，增加美国对国际商业运营的税收，并征收全球最低税， 已得到许多国家和经济合作与发展组织的同意。此外，从2022财年开始，2017年《减税和就业法》要求纳税人将研发支出资本化， 在五年内摊销国内支出，在十五年内摊销国外支出。如果国会不修改或废除这一条款，可能会减少我们的现金流。此外，2022年《降低通货膨胀法》（“IRA”）从2023年1月1日起生效 ，该法案除其他外，对某些公司征收15％的替代性最低所得税，对某些股票回购征收1％的消费税。我们目前预计IRA不会对我们的收入 纳税义务产生重大影响。其他国家最近提议或建议修改现行税法，或者颁布了新的法律，这些法律可能会影响我们在开展业务的国家/地区的纳税义务或导致我们改变业务运营方式。 未来美国和外国税法的变化对我们业务的影响尚不确定，也可能是不利的，我们将继续监测和评估任何此类变化对我们未来税收条款的影响.

战争、恐怖主义、其他暴力行为、自然或人为灾害以及宏观经济状况可能会影响我们运营所在的市场、我们的 客户和我们的服务交付。

无论出于何种原因，包括战争、恐怖主义、骚乱、内乱 起义或社会动荡，以及自然或人为灾害，包括饥荒、洪水、火灾、地震、风暴或疫情事件和疾病传播，例如 COVID-19 疫情，我们的业务都可能受到不利影响。我们的业务也可能受到宏观经济状况进一步下滑的不利影响，包括通货膨胀和利率上升、全球政治和经济的不确定性和紧张局势，例如持续的俄罗斯-乌克兰冲突以及任何相关的政治或经济对策、反击 反应或其他方面、金融服务业的不稳定、商业信心和活动减少、金融市场波动以及其他因素。此类事件可能会对我们的运营或整个经济产生不利影响，并可能导致 我们的客户推迟对我们提供的服务的支出做出决定，并使区域和全球经济状况和周期的重大变化持续下去。这些事件还可能对我们的员工、物理设施和 运营构成风险，从而可能对我们的财务业绩产生不利影响。

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索引
我们的普通股交易有限，我们的普通股价格可能会大幅波动。

我们的普通股目前在纽约证券交易所上市，之前曾在纽约证券交易所美国有限责任公司（前身为纽约证券交易所市场有限责任公司）上市。在过去的几年中，我们的普通股的市场价格 经历了重大波动。在2022年7月1日至2023年6月30日期间，我们的普通股在纽约证券交易所调整后的收盘价在每股0.35美元至2.17美元之间。由于 多种因素，我们的普通股价格可能会继续波动，其中一些是我们无法控制的。这些因素包括但不限于以下因素：

•
任何当时悬而未决的诉讼的进展或缺乏进展；

•
我们的经营业绩的季度变化；

•
大量购买或出售普通股或与我们的股票相关的衍生品交易；

•
我们或竞争对手发布的新产品或服务的实际或预期公告；

•
我们竞争的市场的一般状况；以及

•
一般的社会、政治、经济和金融状况，包括全球金融市场的剧烈波动。

此外，我们认为，我们的股票衍生品已经并将继续进行大量交易，包括卖空活动或相关的类似活动，这些活动超出了我们 的控制范围，也可能超出了美国证券交易委员会和金融机构监管局或 “FINRA” 的完全控制。尽管美国证券交易委员会和FINRA的规定禁止某些形式的卖空和其他可能导致股价操纵的活动，但此类活动仍可能在没有被发现或执法的情况下发生。我们已经就股票的交易活动与监管机构进行了对话；但是，无法保证如果我们的股票交易中存在任何非法操纵行为 ，就会被发现、起诉或成功根除。严重的卖空市场操纵可能会导致我们的股票交易价格下跌，波动性更大，或两者兼而有之。有关 交易普通股并在纽约证券交易所上市的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的其他风险因素。

我们普通股的市场价格一直波动不定，并且可能会继续波动，您可能会损失全部或部分投资。

我们普通股的交易价格历来波动不定，并且可能继续波动。可能导致普通股市场价格波动的因素包括 ，但不限于以下因素：

•
整个股票市场的价格和成交量不时波动，包括由于总体经济不确定性或负面市场情绪引起的波动；

•
我们行业的公司或投资者认为具有可比性的公司的市场价格和交易量的波动；

•
其他公司或我们行业的总体经营业绩和股票市场估值的变化；

•
我们或我们的股东出售我们的普通股；

•
证券分析师未能维持对我们的报道，关注我们的证券分析师的财务估计发生变化，或者我们未能达到这些估计或投资者的期望；

•
我们可能向公众提供的财务预测、这些预测的任何变化或我们未能实现这些预测；

•
我们或我们的竞争对手发布的新产品或服务的公告；

•
公众对法院裁决、我们的新闻稿、其他公开公告以及向美国证券交易委员会提交的文件的反应；

•
涉及我们或我们行业其他公司的谣言和市场投机；

•
我们的经营业绩的实际或预期变化；

•
我们的业务、竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展；

30
索引
•
涉及我们、我们的行业或两者的诉讼，或监管机构对我们或竞争对手业务的调查；

•
我们或我们的竞争对手宣布或完成对业务或技术的收购；

•
适用于我们业务的新法律或法规或对现有法律或法规的新解释；

•
会计准则、政策、指导方针、解释或原则的变化；

•
我们的管理层的任何重大变化；

•
其他事件或因素，包括战争、恐怖主义事件、流行病或对这些事件的反应所导致的事件或因素；以及

•
总体经济状况，例如美国的通货膨胀或利率上升以及我们市场的缓慢或负增长。

此外，近年来，股票市场经历了剧烈的价格和交易量波动，这些波动已经并将继续影响许多公司的股票证券的市场价格。 这些波动通常与这些公司的经营业绩无关或不成比例。此外，许多科技公司的股价都经历了大幅波动，这些波动通常与这些公司的 经营业绩无关。这些广泛的市场和行业波动，以及总体经济、政治和市场状况，例如衰退、政府关闭、全球疫情（例如 COVID-19 疫情）、利率 利率改变了欧盟的稳定，包括但不限于英国退出、俄罗斯-乌克兰冲突或国际货币波动的影响，可能导致我们普通股的市场价格下跌。过去 ，在整个市场和特定公司证券的市场价格波动一段时间之后，经常对这些公司提起证券集体诉讼。

我们在如何使用资金方面拥有广泛的自由裁量权，我们可能无法有效使用这些资金，这可能会影响我们的经营业绩并导致我们的 股价下跌。

我们的管理层在使用现有现金、现金等价物和投资方面拥有广泛的自由裁量权，并且可能以无法改善我们的经营业绩或 提高普通股价值的方式使用这些资金。在使用可用资金之前，我们可能会以不产生收入或贬值的方式投资可用资金。我们的管理层未能有效使用我们的可用资金可能会导致财务损失 ，从而导致我们的普通股价格下跌并推迟我们产品的开发。

此外，根据1940年《投资公司法》（“1940年法案”），除其他外，主要从事或提议主要从事投资、再投资、拥有、交易或 持有某些类型证券的实体将被视为投资公司。如果我们不以符合 1940法案豁免要求的方式管理我们的投资和业务，则根据1940年法案，我们可能被视为投资公司，并受到其他业务运营限制，包括证券发行的限制，这可能会使我们难以筹集资金。

我们普通股的市场价格可能会波动，因为我们的经营业绩可能不一致，可能难以预测。

过去，由于多种因素，我们的经营业绩出现波动。我们预计，由于相同或相似的因素，我们未来的经营业绩也可能波动。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的净亏损为1,580万美元。截至2022年12月31日的财年，我们的净亏损为3,630万美元。截至2021年12月31日的财年，我们的净亏损为4,290万美元。截至2023年6月30日，我们的累计赤字 为1.745亿美元。以下包括一些可能导致我们的经营业绩波动的因素：

•
我们目前正在进行的或将来可能采取的强制执行知识产权的行动的结果，以及其时机，例如 Apple II。

•
从潜在侵权者、被许可人或客户那里收取许可费的金额和时间；

•
我们的专利技术的采用率。

•
我们可能在特定期限内执行或可能到期的新许可安排的数量以及这些许可的范围，包括我们获得许可的专利数量、之前 侵犯我们专利权的程度、特许权使用费率、付款义务的时间、到期日等。

31
索引
•
被许可方成功销售使用我们专利技术的产品；以及

•
与我们的专利申请和执法程序（包括诉讼）相关的费用金额和时间，与我们的知识产权有关。

这些波动可能使我们的业务特别难以管理，对我们的业务和经营业绩产生不利影响，使投资者难以预测我们的经营业绩， 此外，还会导致我们的业绩低于投资者的预期，并对普通股的市场价格产生不利影响。
 
第 5 项 — 其他信息

无。

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索引
项目 6 — 展品

       
此处以引用方式纳入
    
展览
数字
  
描述
  
表单
  
展品编号
  
申报日期
  
文件编号
  
已归档
在此附上
10.1*
  
修订和限制了2013年股权激励计划。
   S-8
  
10.1
  
2023年6月15日
  
333-272677
    
10.2*
  
限制性股票奖励协议表格——经修订和重述的2013年股权激励计划。
  






 
x
31.1
  
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对总裁兼首席执行官进行认证。
                  
x
31.2
  
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。
                  
 x
32.1**
  
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对总裁兼首席执行官进行认证。
                  
 x
32.2**
  
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席财务官进行认证。
                  
 x
101.INS
  
内联 XBRL 实例文档。
                  
 x
101.SCH
  
内联 XBRL 分类扩展架构文档。
                  
 x
101.CAL
  
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
                  
 x
101.DEF
  
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
                  
 x
101.LAB
  
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
                  
 x
101.PRE
  
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
                  
 x
104
  
封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）。
                  
 x

*
表示管理合同或补偿计划。
**
本附录随函附上，但就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，不被视为 “已提交”，也不应承担该节规定的责任。除非我们以引用方式明确纳入这些 认证，否则不会被视为以引用方式纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中。

33
索引
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。

 
VIRNETX 控股公司
     
 
来自：
//肯德尔·拉森
   
姓名
肯德尔·拉森
       
     
首席执行官（首席执行官）
     
 
来自：
/s/ 凯瑟琳·艾伦森
   
姓名
凯瑟琳·艾伦森
       
     
首席财务官（首席财务官兼首席会计官）
     
日期：2023 年 8 月 11 日
    

 
34