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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年6月30日 | | | | | |
| 或者 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 _______ 到 __________ 的过渡时期
委员会文件编号: 001-39448
美国战略投资公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
马里兰州 | | | | 46-4380248 |
(公司或组织所在的国家或其他司法管辖区) | | | | (美国国税局雇主识别号) |
650第五大道, 30第四地板, 纽约, 纽约州 10019
______________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(212) 415-6500
以前的名称、以前的地址和以前的财政年度(如果自上次报告以来发生了变化):不适用 | | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券:无。 |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.01美元 | | 纽约市 | | 纽约证券交易所 |
A 类优先股购买权 | | | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内),是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条必须提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☒ | | 规模较小的申报公司 | ☒ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。☐是的 ☒没有
截至 2023 年 8 月 8 日,注册人已经 2,326,993已发行A类普通股的股票。
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| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
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第 1 项。财务报表 | |
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截至2023年6月30日(未经审计)和2022年12月31日的合并资产负债表 | 3 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表和综合亏损报表(未经审计) | 4 |
截至2023年6月30日的三个月和六个月合并权益变动表(未经审计) | 5 |
截至2022年6月30日的三个月和六个月合并权益变动表(未经审计) | 6 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的合并现金流量表(未经审计) | 7 |
合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 33 |
| |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
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第 4 项。控制和程序 | 45 |
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第二部分-其他信息 | 46 |
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第 1 项。法律诉讼 | 46 |
| |
第 1A 项。风险因素 | 46 |
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 46 |
| |
第 3 项。优先证券违约 | 46 |
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第 4 项。矿山安全披露 | 46 |
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第 5 项。其他信息 | 46 |
| |
第 6 项。展品 | 46 |
| |
签名 | 48 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表。
美国战略投资公司
合并资产负债表
(以千计,股票和每股数据除外)
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| | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | (未经审计) | | |
按成本计算的房地产投资: | | | | |
土地 | | $ | 192,489 | | | $ | 192,600 | |
建筑物和装修 | | 577,761 | | | 576,686 | |
收购的无形资产 | | 63,445 | | | 71,848 | |
按成本计算的房地产投资总额 | | 833,695 | | | 841,134 | |
减去累计折旧和摊销 | | (171,721) | | | (167,978) | |
房地产投资总额,净额 | | 661,974 | | | 673,156 | |
现金和现金等价物 | | 7,052 | | | 9,215 | |
限制性现金 | | 6,112 | | | 6,902 | |
经营租赁使用权资产 | | 54,846 | | | 54,954 | |
预付费用和其他资产 | | 5,540 | | | 5,624 | |
按公允价值计算的衍生资产 | | 1,184 | | | 1,607 | |
应收直线租金 | | 29,203 | | | 29,116 | |
递延租赁成本,净额 | | 9,581 | | | 9,881 | |
总资产 | | $ | 775,492 | | | $ | 790,455 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
应付抵押贷款票据,净额 | | $ | 394,931 | | | $ | 394,159 | |
应付账款、应计费用和其他负债(包括应付关联方的款项)401和 $118分别在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日) | | 12,045 | | | 12,787 | |
经营租赁责任 | | 54,687 | | | 54,716 | |
低于市场的租赁负债,净额 | | 2,495 | | | 3,006 | |
| | | | |
递延收入 | | 3,835 | | | 4,211 | |
| | | | |
负债总额 | | 467,993 | | | 468,879 | |
| | | | |
优先股,$0.01面值, 50,000,000授权股份, 无已于 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日发行并未偿还 | | — | | | — | |
普通股,$0.01面值, 300,000,000授权股份, 2,302,950和 1,886,298截至2023年6月30日和2022年12月31日分别已发行和流通的股票 | | 23 | | | 19 | |
额外的实收资本 | | 703,587 | | | 698,761 | |
累计其他综合收益 | | 1,203 | | | 1,637 | |
超过累计收益的分配 | | (422,012) | | | (399,355) | |
股东权益总额 | | 282,801 | | | 301,062 | |
非控股权益 | | 24,698 | | | 20,514 | |
权益总额 | | 307,499 | | | 321,576 | |
负债和权益总额 | | $ | 775,492 | | | $ | 790,455 | |
所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
目录
美国战略投资公司
合并运营报表和综合亏损报表
(以千计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 | |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
来自租户的收入 | | $ | 15,782 | | | $ | 16,231 | | | $ | 31,316 | | | $ | 31,877 | | |
| | | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | |
向关联方收取资产和物业管理费 | | 1,988 | | | 1,785 | | | 3,872 | | | 3,707 | | |
物业运营 | | 8,353 | | | 8,329 | | | 16,774 | | | 16,926 | | |
房地产投资的减值 | | 151 | | | — | | | 151 | | | — | | |
| | | | | | | | | |
基于股权的薪酬 | | 2,304 | | | 2,201 | | | 4,504 | | | 4,321 | | |
一般和行政 | | 2,439 | | | 5,175 | | | 5,620 | | | 8,161 | | |
折旧和摊销 | | 6,749 | | | 7,041 | | | 13,701 | | | 14,022 | | |
运营费用总额 | | 21,984 | | | 24,531 | | | 44,622 | | | 47,137 | | |
营业亏损 | | (6,202) | | | (8,300) | | | (13,306) | | | (15,260) | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | |
利息支出 | | (4,707) | | | (4,703) | | | (9,370) | | | (9,418) | | |
其他收入(支出) | | 10 | | | 2 | | | 19 | | | (35) | | |
其他支出总额 | | (4,697) | | | (4,701) | | | (9,351) | | | (9,453) | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
归属于普通股股东的净亏损和净亏损 | | $ | (10,899) | | | $ | (13,001) | | | $ | (22,657) | | | $ | (24,713) | | |
| | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | |
衍生品未实现(亏损)收益的变化 | | (52) | | | 622 | | | (434) | | | 2,372 | | |
其他综合(亏损)收益 | | (52) | | | 622 | | | (434) | | | 2,372 | | |
综合损失 | | $ | (10,951) | | | $ | (12,379) | | | $ | (23,091) | | | $ | (22,341) | | |
| | | | | | | | | |
加权平均已发行股票——基本和摊薄 | | 2,286,797 | | | 1,679,211 | | (1) | 2,163,524 | | | 1,670,880 | | (1) |
归属于普通股股东的每股净亏损——基本和摊薄 | | $ | (4.77) | | | $ | (7.77) | | (1) | $ | (10.47) | | | $ | (14.84) | | (1) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
______
(1)根据反向股票拆分的影响进行了追溯调整(见 注意事项 1— 组织有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中的合并财务报表)。
所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
目录
美国战略投资公司
权益变动综合报表
(以千计,股票数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
| A 类普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 的数量 股份 | | 面值 | | 额外 付费 资本 | | 累计其他综合亏损 | | 超过累计收益的分配 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 1,886,298 | | | $ | 19 | | | $ | 698,761 | | | $ | 1,637 | | | $ | (399,355) | | | $ | 301,062 | | | $ | 20,514 | | | $ | 321,576 | |
已发行的与供股相关的普通股 | 386,100 | | | 4 | | | 4,055 | | | — | | | — | | | 4,059 | | | — | | | 4,059 | |
向顾问发行的与管理费有关的普通股(见 注意事项 7) | 31,407 | | | — | | | 485 | | | — | | | — | | | 485 | | | — | | | 485 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
赎回普通股的部分股份 | (1,948) | | | — | | | (24) | | | — | | | — | | | (24) | | | — | | | (24) | |
基于股权的薪酬 | 2,054 | | | — | | | 320 | | | — | | | — | | | 320 | | | 4,184 | | | 4,504 | |
预扣的普通股 限制性股票归属后 | (961) | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,657) | | | (22,657) | | | — | | | (22,657) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | (434) | | | — | | | (434) | | | — | | | (434) | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | 2,302,950 | | | $ | 23 | | | $ | 703,587 | | | $ | 1,203 | | | $ | (422,012) | | | $ | 282,801 | | | $ | 24,698 | | | $ | 307,499 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
| A 类普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 的数量 股份 | | 票面价值 | | 额外 付费 资本 (1) | | 累计其他综合亏损 | | 超过累计收益的分配 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 2,303,895 | | | $ | 23 | | | $ | 703,385 | | | $ | 1,255 | | | $ | (411,113) | | | $ | 293,550 | | | $ | 22,606 | | | $ | 316,156 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬 | 16 | | | — | | | 212 | | | — | | | — | | | 212 | | | 2,092 | | | 2,304 | |
预扣的普通股 限制性股票归属后 | (961) | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,899) | | | (10,899) | | | — | | | (10,899) | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | (52) | | | — | | | (52) | | | — | | | (52) | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | 2,302,950 | | | $ | 23 | | | $ | 703,587 | | | $ | 1,203 | | | $ | (422,012) | | | $ | 282,801 | | | $ | 24,698 | | | $ | 307,499 | |
所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
目录
美国战略投资公司
权益变动综合报表
(以千计,股票数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六个月 |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 的数量 股份 (1) | | 票面价值 (1) | | 额外 付费 资本 (1) | | 累计其他综合亏损 | | 超过累计收益的分配 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
余额,2021 年 12 月 31 日 | 1,659,717 | | | $ | 17 | | | $ | 691,234 | | | $ | (1,553) | | | $ | (350,709) | | | $ | 338,989 | | | $ | 12,147 | | | $ | 351,136 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向顾问发行的与管理费有关的普通股(见 注意事项 7) | 26,913 | | | — | | | 2,321 | | | — | | | — | | | 2,321 | | | — | | | 2,321 | |
基于股权的薪酬 | 16,963 | | | — | | | 138 | | | — | | | — | | | 138 | | | 4,183 | | | 4,321 | |
普通股发行至 董事代替现金 董事会费 | 1,255 | | | — | | | 121 | | | — | | | — | | | 121 | | | — | | | 121 | |
普通股申报的股息,美元0.20每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,670) | | | (2,670) | | | — | | | (2,670) | |
向非控股权益持有人支付的分配 | | | | | | | | | (80) | | | (80) | | | | | (80) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,713) | | | (24,713) | | | — | | | (24,713) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 2,372 | | | — | | | 2,372 | | | — | | | 2,372 | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | 1,704,848 | | | $ | 17 | | | $ | 693,814 | | | $ | 819 | | | $ | (378,172) | | | $ | 316,478 | | | $ | 16,330 | | | $ | 332,808 | |
________
(1)根据反向股票拆分的影响进行了追溯调整(见 注意事项 1).
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的三个月 |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 的数量 股份 (1) | | 票面价值 (1) | | 额外 付费 资本 (1) | | 累计其他综合亏损 | | 超过累计收益的分配 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
余额,2022 年 3 月 31 日 | 1,671,476 | | | $ | 17 | | | $ | 692,329 | | | $ | 197 | | | $ | (363,790) | | | $ | 328,753 | | | $ | 14,239 | | | $ | 342,992 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向顾问发行的与管理费有关的普通股(见 注意事项 7) | 15,803 | | | — | | | 1,313 | | | — | | | — | | | 1,313 | | | — | | | 1,313 | |
基于股权的薪酬 | 16,963 | | | — | | | 110 | | | — | | | — | | | 110 | | | 2,091 | | | 2,201 | |
普通股发行至 董事代替现金 董事会费 | 606 | | | — | | | 62 | | | — | | | — | | | 62 | | | — | | | 62 | |
普通股申报的股息,美元0.10每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,341) | | | (1,341) | | | — | | | (1,341) | |
向非控股权益持有人支付的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (40) | | | (40) | | | — | | | (40) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,001) | | | (13,001) | | | — | | | (13,001) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 622 | | | — | | | 622 | | | — | | | 622 | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | 1,704,848 | | | $ | 17 | | | $ | 693,814 | | | $ | 819 | | | $ | (378,172) | | | $ | 316,478 | | | $ | 16,330 | | | $ | 332,808 | |
_________
(1) 根据反向股票拆分的影响进行了追溯调整(见 注意事项 1).
所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
目录
美国战略投资公司
合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月 |
| | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净亏损 | | $ | (22,657) | | | $ | (24,713) | |
为使净亏损与(用于)经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销 | | 13,701 | | | 14,022 | |
递延融资成本的摊销 | | 771 | | | 771 | |
高于市值的租赁负债和资产净额的增加和摊销额的增加 | | (9) | | | (101) | |
基于股权的薪酬 | | 4,504 | | | 4,321 | |
顾问支付/再投资于普通股的管理费 | | 485 | | | 2,321 | |
房地产投资减值 | | 151 | | | — | |
资产和负债的变化: | | | | |
应收直线租金 | | (84) | | | (2,233) | |
应付直线租金 | | 54 | | | 54 | |
预付费用、其他资产和递延成本 | | (471) | | | (499) | |
应付账款、应计费用和其他负债 | | (246) | | | 9,197 | |
递延收入 | | (376) | | | (1,403) | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | | (4,177) | | | 1,737 | |
来自投资活动的现金流: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
资本支出 | | (2,801) | | | (1,374) | |
用于投资活动的净现金 | | (2,801) | | | (1,374) | |
来自融资活动的现金流: | | | | |
抵押贷款应付票据的付款 | | — | | | (5,500) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
供股收益,净额(见 注意事项 7) | | 4,059 | | | — | |
普通股支付的股息 | | — | | | (2,670) | |
赎回普通股和限制性股的部分股份 | | (24) | | | — | |
| | | | |
向非控股权益持有人进行分配 | | — | | | (80) | |
限制性股票归属时扣留的普通股 | | (10) | | | — | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | | 4,025 | | | (8,250) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | | (2,953) | | | (7,887) | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | | 16,117 | | | 28,428 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | | $ | 13,164 | | | $ | 20,541 | |
| | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 7,052 | | | $ | 8,097 | |
限制性现金 | | 6,112 | | | 12,444 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | | $ | 13,164 | | | $ | 20,541 | |
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补充披露: | | | | |
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非现金投资和融资活动: | | | | |
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向董事发行的普通股代替现金支付董事会费用 | | $ | — | | | $ | 121 | |
该期间应计资本支出的净变动 | | 496 | | | 685 | |
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向顾问发行的与管理费有关的普通股(见 注意事项 7) | | 485 | | | 2,321 | |
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所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年6月30日
(未经审计)
注意事项 1 — 组织
美国战略投资公司(包括纽约市运营合伙企业有限责任公司(“OP”)及其子公司 “公司”)是一家外部管理的公司,目前拥有位于纽约市五个行政区(主要是曼哈顿)的商业房地产投资组合。公司的房地产资产包括办公物业和办公物业附带的某些房地产资产,包括零售空间和便利设施。2021年第三季度,该公司还开始在公司位于美洲大道1140号的物业运营Innovate NYC,这是一家仅针对该物业的联合办公公司,以定制条件为客户提供可随时入住的私人办公室、虚拟办公室和会议空间。截至2023年6月30日,该公司拥有 八属性包括 1.2百万可出租平方英尺,以总收购价为美元收购790.7百万。
2022 年 12 月 30 日,公司宣布将通过扩大其可能拥有和运营的资产和业务范围来改变其业务战略。该公司现在可能寻求收购酒店等资产,扩大其共享办公空间业务,并寻求投资和运营酒店或停车场管理公司等业务。通过投资 o其他资产类型,公司产生的收入可能不构成符合美国(“美国”)联邦所得税目的房地产投资信托资格(“房地产投资信托基金”)的收入。 不包括酒店,这些额外资产不产生符合房地产投资信托基金资格的收入,而是经营业务。 结果,2023年1月9日,公司董事会授权终止公司的房地产投资信托基金选举,该选举于2023年1月1日生效。从历史上看,该公司申请以房地产投资信托基金的身份纳税,首先是截至2014年12月31日的应纳税年度,该年度对截至2022年12月31日或之前的每个应纳税年度仍然有效。
由于公司决定终止其作为房地产投资信托基金纳税的选择,其章程第5.7节中规定的所有权限制,包括但不限于其中定义的 “总股份所有权限制”,不再适用。该公司向马里兰州评估和税务部提交了一份通知证书,反映了董事会的决定,即继续获得房地产投资信托基金的资格不再符合其最大利益,因此总股份所有权限制将不再有效。
2023 年 1 月 11 日,公司实施了 1 比 8 的反向股票拆分,该拆分此前已获得 t 的批准公司的董事会,导致A类普通股的每股已发行股份转换为 0.125普通股,不发行部分股份(“反向股票拆分”)。随附的合并财务报表和适用的披露中所有提及的股份或每股金额均已进行追溯调整,以反映反向股票拆分。
此外,自2023年1月19日起,公司修改了章程,将其名称从 “纽约市房地产投资信托基金公司” 更名为 “美国战略投资公司”。公司A类普通股以新名称于2023年1月20日开始在纽约证券交易所交易,现有交易代码为 “NYC”。公司的A类普通股于2020年8月18日在纽约证券交易所(“NYSE”)首次上市。此外,公司于2023年2月22日完成了不可转让的供股发行,总收益为美元5.0百万。结果,公司发行了 386,1002023年2月27日在供股发行中认购的A类普通股股票。
基本上,公司的所有业务都是通过OP及其全资子公司开展的。公司的顾问New York City Advisors, LLC(“顾问”)在公司的物业经理纽约市地产有限责任公司(“物业经理”)的协助下管理公司的日常业务。顾问和物业经理与AR Global Investments, LLC(“AR Global”)处于共同控制之下,这些关联方因向公司提供服务而获得补偿和费用。公司还向这些实体偿还他们在提供这些服务时产生的某些费用。请看 注意事项 9— 关联方交易和安排了解有关公司顾问和顾问关联公司的更多信息,包括所有权百分比。
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2023年6月30日
(未经审计)
注意事项 2 —重要会计政策摘要
会计基础
本文所附的公司合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及本10-Q表季度报告和S-X法规第10条的说明编制的。因此,它们不包括公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。所提供的信息包括所有正常的经常性调整和应计费用,管理层认为,这些调整和应计费用是公平列报过渡期业绩所必需的。分别截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表全年或任何后续中期的业绩。
这些合并财务报表应与截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读,这些报表及其附注包含在公司于2023年3月16日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的10-K表年度报告中。除了下文讨论的新会计公告所要求的内容外,在截至2023年6月30日的六个月中,公司的重大会计政策没有发生重大变化。
整合原则
合并财务报表包括公司、OP及其子公司的账目。合并中删除了所有公司间账户和交易。在确定公司是否拥有合资企业的控股财务权益以及合并该实体账户的要求时,管理层会考虑诸如所有权利益、决策权以及其他合伙人或成员的合同和实质性参与权等因素,以及该实体是否是公司是主要受益人的可变权益实体(“VIE”)。基本上,公司的所有资产和负债均由OP持有。公司已确定OP是VIE,公司是其主要受益人。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。管理层对收入确认、用于记录房地产投资的购买价格分配以及公允价值计量(如适用)做出了重大估计。
非控股权益
非控股权益代表OP中非公司拥有的股权部分。根据与顾问签订的多年业绩跑赢大盘协议(“2020年OPP”),OP在2020年发行了一类有限合伙单位(“LTIP单位”),截至2023年6月30日和2022年12月31日,这些单位反映为非控股权益的一部分(见 注意事项 7-股东权益和 注意事项 11-基于股权的薪酬以获取更多信息)。
COVID-19 疫情的影响
根据公认会计原则编制合并财务报表要求公司做出估算和假设,这些估计和假设会影响截至合并财务报表发布之日的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。2020 年第一季度,全球 COVID-19 疫情开始了。COVID-19 疫情的影响迅速演变,导致经济活动减少。受灾最严重的地点之一,纽约市,是公司所有物业的所在地。
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2023年6月30日
(未经审计)
全球疫情的负面影响确实影响了公司一些租户在2020年和2021年支付月租的能力,在某些情况下,这导致了某些债务契约的违反,其中一些契约仍然有效(见下文)。但是,除了 2022 年第三季度的一次小规模租约延期(与 COVID-19 的影响无关)外,租户不按月支付租金的趋势在 2022 年或截至 2023 年 12 月 31 日的年度前两个季度没有持续下去。公司采取了积极主动的方法与一些租户达成双方都同意的解决方案,在某些情况下,在2020年和2021年期间,公司与多个租户执行了不同类型的租赁修订,包括延期、减免、延长租赁期限,有一次是缩短租赁期限,公司继续在机会出现时修改租约。在截至2023年6月30日的季度中,我们有三份租户租约自然到期,一位租户选择在2023年10月提前终止,这与 COVID-19 的影响无关,还有四份新租约已经开始。
如上所述,由于公司部分租户在2020年和2021年期间陷入财务困境,公司违反了由时代广场9号、美洲大道1140号、劳雷尔/里弗赛德和第五大道8713号房产抵押贷款的债务契约,这些房产的无追索权抵押贷款项下。这些违规行为导致了现金陷阱事件,即还本付息后房产的运营现金流以限制性现金形式持有,作为贷款的额外抵押品,这些事件一直持续到截至2023年6月30日的季度(时代广场9号和Laurel/Riverside的房产除外),但不是违约事件。目前,该公司不再违反Laurel/Riverside房产或其时代广场9号房产的契约。截至2023年6月30日,该公司仍违反了美洲大道1140号和第五大道8713号贷款。请参阅 注意事项 4— 应付抵押贷款票据,净额有关截至2023年6月30日这些房产抵押贷款下的债务契约现状的更多详情。
出于会计目的,根据ASC 842:租赁,公司通常需要评估租赁修改,以确定是否应将租赁修改视为单独的租约,如果不是,则将采用修改会计,这将要求公司重新评估租赁的分类(包括作为选择的一部分,ASC 840下先前分类的租约,以适用通过后允许的一揽子实际权宜之计)ASC 842,它不适用于随后的租赁已修改)。但是,鉴于 COVID-19 疫情中,许多租赁都在修改,财务会计准则委员会(“FASB”)和美国证券交易委员会(“SEC”)提供了救济,允许公司就是否将与 COVID-19 相关的租赁修正案视为特许权前安排中包含的条款,因此不视为租赁修改,或者将租赁修正案视为修改做出政策选择。为了被视为与 COVID-19 有关,现金流必须与特许权之前的现金流基本相同或更少。对于符合 COVID-19 救济条件的变更,有两种方法可以考虑救济下的此类租金延期或减免,(1) 就像租赁合同中最初考虑的变更一样,或 (2) 延期付款是租赁合同中包含的可变租赁付款。对于所有其他不符合财务会计准则委员会减免资格的租赁变更,公司将被要求采用修改会计,包括根据ASC 842评估分类。
公司的一些(但不是全部)租赁修改有资格获得财务会计准则委员会的减免。根据救济条款,公司没有将这些符合条件的租约视为修改,而是选择将修改视为租赁中以前包含的修改,并预期(如有必要)重估应收租金。根据该核算,对于仅是延期的修改,不会对总租金收入产生影响,对于任何减少应收租金总额的减免金额,其影响将在租赁的剩余期限内按比例确认。
对于不符合这项救济条件的租约,公司采用了修改会计,并确定其目前的租赁分类没有受到与租户谈判的影响。
收入确认
该公司的收入主要来自租赁合同,包括每个租户根据每份租赁条款支付的租金,在租赁的初始期限内以直线方式报告。截至2023年6月30日,这些租赁的剩余租赁期限为加权平均值m 的 6.8年份. B由于公司的许多租约都规定按规定的间隔增加租金,因此直线会计要求公司记录未开票的租金应收账款,并将其包括在租户的收入中,如果租户在租户初始租期到期之前支付了所需的所有租金,则公司将收到这些应收租金。当公司收购房产时,就计算而言,收购日期被视为开始日期。对于收购后的新租约,开始日期被视为租户控制空间的日期。对于租赁修改,生效日期被视为租赁修改的执行日期。公司将与租户在租户到期日之前收到的租赁付款相关的收入推迟。根据公司的某些租赁协议,需要租户
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2023年6月30日
(未经审计)
除了支付基本租金外,还向公司偿还某些物业运营费用(记录在租户的总收入中),而根据某些其他租赁协议,租户直接负责相应房产的所有运营成本。如果此类成本超过适用租户的基准年,则公司的许多(但不是全部)租赁要求租户支付其在运营费用增加中的可分配份额,其中可能包括公共区域维护成本、房地产税和保险。根据ASC 842,公司选择在 “租户收入” 一行中报告合并的租赁和非租赁部分。对于租户根据ASC 842和840直接支付的费用,公司已按净额反映了这些费用。
公司不断审查与租金和未开票的应收租金相关的应收账款,并通过考虑租户的付款记录、租户的财务状况、租户经营的行业的商业状况以及物业所在地区的经济状况来确定可收回性。根据租赁标准,公司必须根据信用风险评估公司是否有可能在租赁开始之日收取几乎所有的租赁款项,此后必须继续根据影响租户信用风险的新事实和情况定期重新评估可收款性。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的财年中,该评估包括考虑 COVID-19 疫情对公司租户根据合同支付租金的能力的影响。不再允许部分储备金或假设部分收回的能力。如果公司确定有可能收取几乎所有的租赁付款(基本租金和额外租金),则租赁将继续按应计制(即直线)入账。但是,如果公司确定不太可能收取几乎所有的租赁付款,则租赁将按现金记账,应计的直线应收租金以及任何应收账款将被注销,随后得出结论,不可能收款。根据现行会计规则,从租户那里回收的成本包含在租户的营业收入中,包含在随附的合并运营报表和相关成本发生期间的综合亏损(如适用)中。
根据租赁会计规则,公司将无法收回的金额记录为租户收入的减少。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,该公司的收入没有减少,其中不包括租户按现金收取的租金。
租赁会计
出租人会计
根据租赁会计准则,采用前作为出租人的所有租赁均记作经营租赁。公司根据新的指导方针评估采用之日之后签订的新租约(公司或前任出租人/所有者),如果所有权的重大风险和回报由租户承担,则出租人将部分或全部建筑物的租赁归类为销售型租约。除其他外,如果在租赁期间自动转让所有权,有讨价还价购买选项,不可取消的租赁期限超过资产剩余经济使用寿命的大部分(例如,等于或大于75%),最低租赁付款的现值基本上代表租赁财产在租赁开始时的公允价值的全部(例如,等于或大于90%),或者资产专门用于以下方面,则可以满足这种情况它没有为出租人提供替代用途(因此不会提供任何替代用途)的性质租赁期结束后,出租人的未来价值)。此外,对此类新租赁进行评估,以考虑它们是否会是失败的售后回租交易,并由出租人记作融资交易。在截至2022年12月31日的三年期间,公司作为出租人没有任何根据销售回租规则被视为销售类租赁或融资的租约。
作为房地产出租人,公司选择按标的资产类别将租赁和非租赁部分(例如租户偿还的房地产运营费用)作为单一租赁部分核算为经营租赁,因为(a)非租赁部分的转让时间和模式与相关租赁部分相同;(b) 租赁部分如果单独核算,将被归类为经营租赁。此外,根据会计指导,只能将增量的直接租赁成本资本化。与新的或延长的租户租约相关的间接租赁成本(如果有)记为支出。
承租人会计
对于承租人,会计准则要求采用双重租赁分类方法,根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则,将租赁分为运营租赁或融资租赁。经营租赁的租赁费用在租赁期限内按直线法确认,而融资租赁的租赁费用则根据租赁期内的有效利率法进行确认。此外,承租人必须确认使用权资产(“ROU”)和所有租赁期限超过12个月的租赁的租赁负债,无论其分类如何。此外,在某些交易中,买方出租人在租赁开始时将交易记为
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(未经审计)
如果交易不是合格的售后回租并记作融资交易,则购买房地产和新租约现在可能需要对卖方承租人进行对称会计。 有关公司运营租赁的更多信息和披露,请参阅 注意事项 8 -承诺和突发事件.
我们是土地租赁的承租人,该土地租赁在采用租赁会计之前曾被归类为经营租赁,除非随后进行修改,否则我们将在过渡选举中继续被归类为经营租赁。该租赁反映在公司的合并资产负债表上,租金支出在租赁期内以直线方式反映出来。
最近发布的会计公告
2020 年 3 月,FASB 发布了 ASU 2020-04, 参考利率改革(主题 848)。主题848包含影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考利率改革相关活动的实用权宜之计。主题848中的指南是可选的,随着参考利率改革活动的进行,可能会在2020年3月12日至2022年6月30日期间选出。在截至2020年12月31日的年度中,公司选择采用与以下内容相关的对冲会计权宜之计:(i) 关于公司仍有可能进行套期保值预测交易的说法;(ii) 对未来伦敦银行同业拆借利率指数现金流的有效性评估,以假设未来对冲交易所依据的指数与相应衍生品的指数相匹配。这些权宜之计的应用可以保留公司衍生品的列报,这将与我们过去的陈述保持一致。自2023年6月30日起,公司已采用该指导方针。
注意事项 3 — 房地产投资
在截至2023年6月30日、2023年6月30日或2022年6月30日的六个月中,没有收购任何房地产资产或承担负债。此外,在截至2023年6月30日、2023年6月30日或2022年6月30日的六个月中,没有处置房地产。但是,该公司正在评估其西54街421号-Hit Factory房产的期权,其中包括目前关于可能向第三方出售或租赁该物业的讨论。由于尚未达成协议,截至2023年6月30日,该物业没有资格在合并资产负债表上被归类为待售。在截至2023年6月30日的季度中,公司记录的减值费用为美元0.2该物业的账面价值为百万美元,因为经确定,截至2023年6月30日,该物业的账面价值超过了公司对该物业公允市场价值的最新估计。
重要租户
截至2023年6月30日和2022年12月31日,没有租户的直线年化租金收入超过所有投资组合物业按直线计算的年化租金收入的10%。
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下表披露了合并运营报表中确认的金额以及与现有租赁和其他无形资产的摊销以及所列期内高于和低于市场租赁资产和负债的摊销和增加相关的综合损失:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
就地租赁 | | $ | 909 | | | $ | 1,326 | | | $ | 2,003 | | | $ | 2,606 | |
其他无形资产 | | 177 | | | 177 | | | 354 | | | 354 | |
折旧和摊销中包含的总额 | | $ | 1,086 | | | $ | 1,503 | | | $ | 2,357 | | | $ | 2,960 | |
| | | | | | | | |
高于市场的租赁无形资产 | | $ | 197 | | | $ | 263 | | | $ | 477 | | | $ | 526 | |
低于市场的租赁负债 | | (255) | | | (326) | | | (511) | | | (652) | |
总额包含在租户收入中 | | $ | (58) | | | $ | (63) | | | $ | (34) | | | $ | (126) | |
| | | | | | | | |
低于市场的地面租约,包含在物业运营费用中 | | $ | 12 | | | $ | 12 | | | $ | 25 | | | $ | 25 | |
下表提供了截至2023年6月30日的未来五年的预计摊销费用和收入调整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023 年(剩余部分) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 |
就地租赁 | | $ | 1,330 | | | $ | 2,259 | | | $ | 1,200 | | | $ | 632 | | | $ | 624 | |
其他无形资产 | | 354 | | | 708 | | | 708 | | | 708 | | | 708 | |
总额将包含在折旧和摊销中 | | $ | 1,684 | | | $ | 2,967 | | | $ | 1,908 | | | $ | 1,340 | | | $ | 1,332 | |
| | | | | | | | | | |
高于市场的租赁资产 | | $ | 349 | | | $ | 314 | | | $ | 123 | | | $ | 117 | | | $ | 117 | |
低于市场的租赁负债 | | (434) | | | (850) | | | (503) | | | (183) | | | (180) | |
总额将包含在租户收入中 | | $ | (85) | | | $ | (536) | | | $ | (380) | | | $ | (66) | | | $ | (63) | |
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注意事项 4 — 应付抵押贷款票据,净额
截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司的应付抵押贷款票据净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未偿贷款金额 | | | | | | |
投资组合 | | 抵押财产 | | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 有效利率 | | 利率 | | 成熟度 |
| | | | (以千计) | | (以千计) | | | | | | |
威廉街 123 号 (1) | | 1 | | $ | 140,000 | | | $ | 140,000 | | | 4.73 | % | | 已修复 | | 2027 年 3 月 |
时代广场 9 号 | | 1 | | 49,500 | | | 49,500 | | | 3.72 | % | | 已修复 | (2) | 2024 年 4 月 |
美洲大道 1140 号 (3) | | 1 | | 99,000 | | | 99,000 | | | 4.17 | % | | 已修复 | | 2026 年 7 月 |
东 67 街 400 号-劳雷尔公寓/河滨大道 200 号-ICON 车库 | | 2 | | 50,000 | | | 50,000 | | | 4.58 | % | | 已修复 | | 2028 年 5 月 |
第五大道 8713 (4) | | 1 | | 10,000 | | | 10,000 | | | 5.04 | % | | 已修复 | | 2028 年 11 月 |
奥查德街 196 号 | | 1 | | 51,000 | | | 51,000 | | | 3.90 | % | | 已修复 | | 2029 年 8 月 |
应付抵押贷款票据,总额 | | 7 | | 399,500 | | | 399,500 | | | 4.35 | % | | | | |
减去:递延融资成本,净额 (5) | | | | (4,569) | | | (5,341) | | | | | | | |
应付抵押贷款票据,净额 | | | | $ | 394,931 | | | $ | 394,159 | | | | | | | |
_______
(1)截至2023年6月30日,$0.9根据贷款协议的条件,百万美元已托管,并作为限制性现金的一部分列在合并资产负债表上。限制性现金可用于为与该物业相关的租赁活动、租户改善和租赁佣金提供资金。
(2)由于公司已签订了 “固定支付” 利率互换协议,该协议包含在衍生品中,截至2023年6月30日,合并资产负债表上按公允价值计算(见 注意事项 6— 衍生品和对冲活动 以获取更多信息)。
(3)由于违约行为导致该物业出现现金陷阱,运营该物业产生的所有现金都存放在独立账户中,在违约行为得到清理之前,公司将无法获得多余的现金流。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,有 $2.3百万和美元3.6现金管理账户中分别持有百万美元,这是公司合并资产负债表上限制性现金的一部分。见 “债务契约” 以下部分了解更多详情
(4)由于违反契约导致该物业出现现金陷阱,因此运营该物业产生的所有现金(如果有)都必须单独存放,在违约行为得到清理之前,公司将无法获得多余的现金流。截至2023年6月30日和2022年12月31日,没有发现与该物业相关的现金。该公司于2021年11月与该物业的新租户签署了租约,该租户在截至2023年3月31日的季度开始占用部分租赁空间,预计将在截至2023年12月31日的第四季度占用剩余空间,这将使入住率达到 100.0%.
(5)递延融资成本是指承诺费、律师费和其他与获得融资承诺相关的成本。根据相应融资协议的条款,使用实际利率法将这些成本摊销为利息支出。当相关债务在到期前再融资或偿还时,未摊销的递延融资成本记为支出。寻求未完成的金融交易所产生的成本在确定融资不会结束的时期内记为支出。
抵押品和本金付款
$的房地产资产和无形资产818.5截至2023年6月30日,按成本计算(扣除低于市场的租赁负债)的百万美元已质押为公司应付抵押贷款票据的抵押品,除非首先偿还该物业的应付抵押贷款票据,否则无法偿还公司的其他债务。公司必须按月支付其抵押贷款票据的利息。
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2023年6月30日
(未经审计)
下表汇总了2023年6月30日之后的计划本金支付总额:
| | | | | | | | |
(以千计) | | 未来的最低本金还款额 |
2023 年(剩余部分) | | $ | — | |
2024 | | 49,500 | |
2025 | | — | |
2026 | | 99,000 | |
2027 | | 140,000 | |
此后 | | 111,000 | |
总计 | | $ | 399,500 | |
债务契约
美洲大道 1140 号
在截至2023年6月30日的最后12个季度中,该公司每个季度都违反了由美洲大道1140号房产担保的无追索权抵押贷款下的还本付息保险条款和储备基金准备金。贷款的本金为 $99.0截至2023年6月30日,百万人。这些违规行为不是违约事件,而是要求将物业产生的多余现金(如果有的话)存放在独立账户中,作为贷款下的额外抵押品(在支付运营成本、还本付息和资本/租户替代储备金之后)。如果公司满足要求的还本付息覆盖率,则这笔贷款的契约可能会得到修复 二连续几个季度,随后将发放额外的抵押品。在贷款到期之前,公司可以继续遵守该准备金要求,而不会产生进一步的罚款或后果。截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司已经 $2.3百万和 $3.6截至当日,贷款人保留的现金分别为百万美元,在公司合并资产负债表上以限制性现金形式维持。
第五大道 8713
在截至2023年6月30日的最后12个季度中,该公司每个季度都违反了第五大道8713号担保的无追索权抵押贷款下的还本付息覆盖率契约。贷款的本金为 $10.0截至2023年6月30日,百万人。违反该契约并未导致违约事件,而是引发了超额现金流清期。公司有能力通过选择为金额为美元的储备金提供资金来避免超额的现金流转移期125,000以现金或信用证形式提供额外抵押品。截至提交本10-Q表季度报告之日,公司尚未确定是否会这样做。如果公司不选择继续为美元提供资金125,000在随后的季度增加抵押品,然后超额流量清缴期将从该季度开始,一直持续到根据贷款协议的条款纠正违约行为为止。此外,如果还本付息覆盖率协议的违约率仍处于或低于目前的水平 二连续几个日历季度,贷款人合理地确定此类违规行为是由于现任经理没有谨慎管理房产,贷款人有权但没有义务要求公司用公司选择的第三方经理取代现任经理。自违规行为发生以来,该物业没有产生任何多余的现金,因此从未扣押过与该物业相关的现金。该公司于2021年11月与该物业的新租户签署了租约,该租户在截至2023年3月31日的季度开始占用部分租赁空间,预计将在截至2023年12月31日的年度第四季度占用剩余空间,这将使入住率达到 100.0%
其他债务契约
截至2023年6月30日,该公司遵守了其他应付抵押贷款票据中的剩余契约,并将继续监测这些条款的遵守情况。如果公司因租户破产或其他原因而再次终止租约,或者以现金为基础的租户继续不支付租金,则某些其他贷款契约可能会被违反,公司也可能被限制从这些房产中获得超额现金流。与上面讨论的贷款类似,公司的其他抵押贷款也包含不被视为违约事件的现金管理条款,因此,本金的加速只有在前夕才会发生不是默认的。
目录
美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年6月30日
(未经审计)
LIBOR 过渡
该公司签订了抵押贷款协议和相关的 “固定支付” 利息互换衍生协议,其条款以前以伦敦银行同业拆借利率为基础。但是,在2022年3月,随着时代广场9号贷款修改以及 “固定付费” 互换的终止和替换,抵押贷款协议和当前的 “固定支付” 利息互换现在都以SOFR为基础。
注意事项 5 — 金融工具的公允价值
公司根据可用的报价或通过使用其他方法确定公允价值,例如使用与该工具的信贷质量和期限相称的市场利率对预期的现金流进行折扣。这种替代方法还酌情反映了工具的合同条款,包括到期期,并可能使用可观察的市场投入,包括利率曲线和隐含波动率,以及不可观察的投入,例如预期波动率。该指南定义了可用于衡量公允价值的三个投入级别:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 第 1 级 | — | 申报实体在计量日能够获得的相同资产和负债的活跃市场报价。 |
| | | |
| 第 2 级 | — | 除第一级报价以外的其他输入,这些输入对于资产和负债是可观察的,或者可以用几乎整个资产或负债合同期内的可观察的市场数据来证实。 |
| | | |
| 第 3 级 | — | 不可观察的输入反映了实体自己的假设,市场参与者将在资产或负债的定价中使用这些假设,因此不是基于市场活动,而是基于特定的估值技术。 |
确定资产或负债在等级体系中的位置需要做出重大判断,并考虑资产或负债的特定因素。在公允价值衡量标准的确定基于来自公允价值层次结构不同层次的输入的情况下,整个公允价值衡量标准所属的公允价值层次结构中的级别是基于对整个公允价值衡量至关重要的最低层次的投入。
经常性按公允价值计量的金融工具
衍生工具
公司的衍生工具定期按公允价值计量。尽管公司已确定用于估值其衍生品的大多数投入都属于公允价值层次结构的第二级,但与该衍生品相关的信用估值调整利用了第三级输入,例如对当前信用利差的估计,以评估公司及其交易对手违约的可能性。但是,截至2023年6月30日,公司已经评估了信用估值调整对其衍生品头寸整体估值的影响的重要性,并确定信用估值调整对公司衍生品的整体估值并不重要。因此,公司已确定其整个衍生品估值归类为公允价值层次结构的第二级。
衍生工具的估值是通过对每种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析来确定的。该分析反映了衍生品的合同条款,包括到期期限,以及可观察到的市场投入,包括利率曲线和隐含的波动率。此外,信用估值调整已纳入公允价值,以考虑公司的潜在不履约风险和交易对手的绩效风险。
目录
美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年6月30日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 报价 处于活动状态 市场 第 1 级 | | 重要的其他 可观察 输入 第 2 级 | | 意义重大 无法观察 输入 第 3 级 | | 总计 |
2023年6月30日 | | | | | | | | |
利率 “支付——固定” 掉期——资产 | | $ | — | | | $ | 1,184 | | | $ | — | | | $ | 1,184 | |
总计 | | $ | — | | | $ | 1,184 | | | $ | — | | | $ | 1,184 | |
| | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | | |
利率 “支付——固定” 掉期——资产 | | $ | — | | | $ | 1,607 | | | $ | — | | | $ | 1,607 | |
总计 | | $ | — | | | $ | 1,607 | | | $ | — | | | $ | 1,607 | |
未按公允价值报告的金融工具
公司必须至少每年披露估值可行的金融工具的公允价值。由于其短期性质,现金及现金等价物、限制性现金、预付费用和其他资产、应付账款和应付分配等短期金融工具的公允价值接近其在合并资产负债表上的账面价值。
合并资产负债表上未按公允价值报告的公司金融工具的公允价值报告如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | | 级别 | | 总本金余额 | | 公允价值 | | 总本金余额 | | 公允价值 |
应付抵押贷款票据 — 时代广场 9 号 | | 3 | | $ | 49,500 | | | $ | 48,478 | | | $ | 49,500 | | | $ | 48,282 | |
应付抵押贷款票据—美洲大道1140号 | | 3 | | 99,000 | | | 87,514 | | | 99,000 | | | 89,015 | |
应付抵押贷款票据 — 威廉街 123 号 | | 3 | | 140,000 | | | 123,823 | | | 140,000 | | | 126,814 | |
应付抵押贷款票据 — 东 67 街 400 号——劳雷尔公寓/河滨大道 200 号——ICON 车库 | | 3 | | 50,000 | | | 42,741 | | | 50,000 | | | 44,023 | |
应付抵押贷款票据 — 第五大道 8713 号 | | 3 | | 10,000 | | | 8,642 | | | 10,000 | | | 8,933 | |
应付抵押贷款票据 — 奥查德街 196 号 | | 3 | | 51,000 | | | 43,095 | | | 51,000 | | | 42,349 | |
总计 | | | | $ | 399,500 | | | $ | 354,293 | | | $ | 399,500 | | | $ | 359,416 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
注意事项 6 — 衍生品和套期保值活动
使用衍生品的风险管理目标
公司目前使用衍生金融工具,包括利率互换,将来可能会使用其他工具,包括期权、下限和其他利率衍生合约,来对冲与借款相关的全部或部分利率风险。此类安排的主要目标是最大限度地降低与公司运营和财务结构相关的风险和成本,并对冲特定的预期交易。除利率风险管理外,公司不打算将衍生品用于投机或其他目的。使用衍生金融工具会带来某些风险,包括这些合同安排的交易对手无法根据协议履行义务的风险。为了降低这种风险,公司努力只与信用评级高的交易对手以及公司及其关联公司可能有其他财务关系的主要金融机构签订衍生金融工具。公司预计任何交易对手都不会未能履行其义务。
下表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日公司衍生金融工具的公允价值及其在公司合并资产负债表上的分类。
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年6月30日
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 资产负债表地点 | | 6月30日 2023 | | 2022年12月31日 |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | |
利率 “固定利率” 互换 | | 按公允价值计算的衍生资产(负债) | | $ | 1,184 | | | $ | 1,607 | |
对冲利率风险的现金流对冲
公司使用利率衍生品的目标是增加利息支出的稳定性并管理其受利率变动影响的风险。为了实现这一目标,公司主要使用利率互换和项圈作为其利率风险管理战略的一部分。被指定为现金流对冲的利率互换涉及从交易对手那里获得浮动利率金额,以换取公司在协议有效期内在不交换基础名义金额的情况下支付固定利率款项。被指定为现金流套期保值的利率项圈涉及在利率升至合同上限行使率以上时收到浮动利率金额,如果利率降至合约的最低行使利率以下,则支付浮动利率金额。
指定且符合现金流套期保值条件的衍生品的公允价值变化记录在累计的其他综合收益中,随后在对冲预测交易影响收益的期间重新归类为收益。在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的年度中,此类衍生品被用来对冲与浮动利率债务相关的可变现金流。由于公司于2022年3月修改和部分偿还了其时代广场9号房产的抵押贷款,该公司终止了其现有的$55.0百万美元名义利率,基于伦敦银行同业拆借利率的 “固定付息” 利率互换,取而代之的是新的美元49.5百万美元名义利率,基于SOFR的 “固定付息” 利率互换。在终止/更换掉期衍生品方面,公司反映的费用(与减少的名义金额有关)约为 $38,338截至2022年6月30日的六个月期间公司运营报表上的其他收益(支出)中。修改时,反映已支付金额和市外价值的净账面金额计入了新的掉期,并保留在累计其他综合收益(“AOCI”)中。该金额将在套期保值项目期限内摊销为利息支出。有 $18,281截至2023年6月30日剩余的未摊销余额。
随着公司浮动利率债务的利息支付,与衍生品相关的累计其他综合收益(亏损)中报告的金额将重新归类为利息支出。在接下来的12个月中,该公司估计 $1.2百万美元将从其他综合收益(亏损)中重新归类为利息支出的减少。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司的以下衍生品被指定为利率风险的现金流套期保值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
利率衍生品 | | 的数量 乐器 | | 名义金额 | | 的数量 乐器 | | 名义金额 |
| | | | (以千计) | | | | (以千计) |
利率 “固定利率” 互换 | | 1 | | $ | 49,500 | | | 1 | | $ | 49,500 | |
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年6月30日
(未经审计)
下表详细说明了指定为现金流套期保值的利率衍生品确认的损益在财务报表中的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利率衍生品累计其他综合亏损中确认的收益金额(有效部分) | | $ | 318 | | | $ | 454 | | | $ | 243 | | | $ | 1,878 | |
从累计其他综合收益(亏损)重新归类为利息支出的收益(亏损)金额 | | $ | 370 | | | $ | (168) | | | $ | 678 | | | $ | (494) | |
合并运营报表中记录的利息支出总额和综合亏损 | | $ | 4,707 | | | $ | 4,703 | | | $ | 9,370 | | | $ | 9,418 | |
抵消衍生品
下表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日公司衍生品的总列报表、抵消的影响以及净列报情况。衍生资产或负债的净额可以与公允价值的表格披露进行核对。公允价值的表格披露提供了衍生资产和负债在资产负债表上的列报位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 资产负债表上未抵消总额 | | |
(以千计) | | 已确认资产总额 | | 已确认的总金额(负债) | | 资产负债表上抵消的总金额 | | 资产负债表上列报的资产(负债)净额 | | 金融工具 | | 收到的现金抵押品(已发布) | | 净额 |
2023年6月30日 | | $ | 1,184 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,184 | | | $ | — | | | $ | — | | | 1,184 | |
2022年12月31日 | | $ | 1,607 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,607 | | | $ | — | | | $ | — | | | 1,607 | |
与信用风险相关的应急特征s
公司与其衍生交易对手签订了协议,其中包含一项条款,规定如果公司违约或有能力宣布其任何债务违约,则也可以宣布公司违约其衍生债务。
截至2023年6月30日,公司没有任何具有公允价值的衍生品净负债头寸,包括应计利息,但不包括对不良风险的任何调整。截至2023年6月30日,公司未发布与这些协议相关的任何抵押品,也没有违反任何协议条款。
注意事项 7 — 股东权益
截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司已经 2.3百万和 1.9百万分别为已发行普通股的股份(根据反向股票拆分进行调整),包括未归属的限制性股票。截至2023年6月30日,公司所有已发行普通股均为A类普通股,包括未归属的限制性股票。
版权发行
2023 年 2 月,公司筹集的总收益为 $5.0百万 ($)4.1来自其供股的净收益(百万美元),这使购买权持有人有权获得购买权 0.20130805以美元认购价持有的每股权获得 1 股 A 类普通股12.95每整股。结果,公司发行了 386,100其A类普通股的股份
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年6月30日
(未经审计)
于2023年2月27日认购了供股。在供股方面,Bellevue及其关联公司收购了大约 367,956股份。
分红
在截至2022年3月31日和2022年6月30日的三个月中,公司向普通股股东支付了金额为美元的股息0.80每季度每股普通股(根据每季度的反向股票拆分进行调整)年份,在单个季度记录日期支付给登记持有人。 2022年7月1日,公司宣布从截至2022年6月30日的季度开始,暂停支付股息,也没有申报或支付股息。
向顾问发行的A类普通股——附带信函并代替现金支付管理费
2023年1月,该顾问选择以A类普通股代替现金,以支付其当月的管理费。公司发行 31,407使用以下方法持有的A类普通股(根据反向股票拆分进行了调整) 10-日平均价格为 $15.92(根据反向股票拆分进行了调整),该价格高于纽约证券交易所规则要求的最低价格。在截至2023年8月的后续几个月中,公司已以现金向顾问支付了顾问的管理费。
In 符合侧面字母(定义见 注意事项 9— 关联方交易和安排),顾问将基础管理费再投资,总额约为美元1.0百万和美元1.52022年第一季度和第二季度分别持有公司A类普通股的百万股。因此,公司发行了 5,672, 5,438, 4,848, 5,031和 5,924股票(全部) 针对反向股票拆分进行了调整) 其A类普通股分别在2022年2月、3月、4月、5月和6月,与顾问赚取的每月基本管理费有关。
在2022年8月、9月、10月、11月和12月,顾问每年选择接收A类普通股以代替其管理费的现金。公司发布了 15,586, 18,899, 18,285,19,320和 24,744股份 (针对反向股票拆分进行了调整),分别使用 10-日平均价格为 $32.08, $26.24, $27.36, $25.92和 $20.24每股 (针对反向股票拆分进行了调整),分别高于纽约证券交易所规定的最低价格。顾问没有义务接受股票代替现金来支付这些费用,而是每月进行一次选择。
出于会计目的,根据附带信函发行的公司A类普通股和顾问选择的以现金代替管理费发行的股票被视为使用发行当日的收盘价发行,该年度的相关费用反映为美元0.5截至2023年6月30日的六个月中,为百万美元 和 $1.3百万和 $2.3截至6月30日的三个月和六个月为百万美元,分别是 2022.
向公司独立董事会发行的 A 类普通股
在截至2022年3月31日的三个月中,公司独立董事会选择以股票代替现金,用于在截至2021年12月31日的年度第四季度提供的董事会服务,因此,支出记录在截至2021年12月31日的年度第四季度。此外,在截至2022年6月30日的三个月中,公司的每个独立董事会都选择以股票代替现金,用于在截至2022年12月31日的年度第一季度提供的董事会服务。因此,支出记录在截至2022年12月31日的年度第一季度。这些选举的结果是,公司发布了:
•6492022年第一季度(针对截至2021年12月31日的年度第四季度提供的服务)向公司独立董事会持有的A类普通股(根据反向股票拆分进行调整),以及
•606截至2022年6月30日的季度(针对截至2022年3月31日的季度提供的服务)向公司独立董事会持有的A类普通股(根据反向股票拆分进行调整)。
公司在截至2022年12月31日的第二季度、第三季度和第四季度以及截至2023年12月31日的年度前六个月以现金支付了所有董事费。
股票发行
A 类普通股
开启2020年10月1日,公司签订了股权分配协议,根据该协议,公司可以不时通过其销售代理向公众发行、发行和出售总发行价格不超过美元的A类普通股250.0百万美元在 “市场上” 股票发行计划(“普通股自动柜员机计划”)中。公司根据其现有的上架登记声明(包括普通股)出售股票的能力
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年6月30日
(未经审计)
股票自动柜员机计划仅限于公司市值的三分之一或 “公众持股”,除非非关联公司持有的A类普通股的总价值超过美元75.0百万。此外,涵盖普通股自动柜员机计划销售的上架登记声明将于2023年10月1日到期。
2022年8月,控制顾问的实体Bellevue Capital Partners, LLC(“Bellevue”)表示希望向公司投资额外资金。尽管没有签订书面协议,但公司董事会授权发行最多 125,000用于这些目的的公司A类普通股(根据反向股票拆分进行了调整)。在截至2022年9月30日的三个月中,公司出售了 79,114Bellevue 的 A 类普通股(根据反向股票拆分进行调整)的股份,总收益为 $2.0百万,不包括与销售相关的名义佣金。这些股票是通过根据公司普通股自动柜员机计划执行的大宗交易向贝尔维尤发行的。Bellevue可以不时自行决定通过额外的大宗交易从公司购买额外的A类普通股。但是,无法保证贝尔维尤可能寻求购买的公司A类普通股(如果有的话)的数量。
股东权利计划
2020年5月,公司宣布其董事会已批准股东权益计划,但没有采取行动宣布分红以使该计划生效。2020年8月,由于公司股票在纽约证券交易所上市以及将普通股分为A类和B类普通股,公司签订了经修订和重述的供股协议,该协议修订并重申了2020年5月批准的股东权益计划,并宣布于2020年8月支付股息。 一A类普通股每股的A类权利以及 一在每股B类普通股中,每股B类普通股的B类权利均在2020年8月28日营业结束时向该日的登记股东发放。每项权利都使注册持有人有权从公司购买面值的千分之一的A系列优先股0.01公司的每股(“A系列优先股”),价格为每千分之一的A系列优先股55.00美元,以权利为代表,有待调整。这些权利的到期日随后延长至2025年8月18日。
分销再投资计划
与公司股票在纽约证券交易所上市相关的分配再投资计划(“A&R DRIP”)的修正和重述于2020年8月28日生效。A&R DRIP允许选择参与的股东将其全部或部分A类普通股和B类普通股的股息再投资于A类普通股的额外股份。A&R DRIP参与者获得的股票将代表公司选择的股票,要么(i)直接从公司收购,该公司将发行新股,价格基于再投资之日纽约证券交易所A类普通股的高低销售价格的平均值;或(ii)通过计划管理人以基于实际价格加权平均价格的价格通过公开市场购买收购的股票用再投资的收益支付了计划管理人购买的所有A类普通股相关季度向参与者发放的股息,减去每股手续费。
股票发行d 公司根据A&R DRIP(如果有)将在申报股息或其他分配期间记入合并资产负债表中的股东权益。在截至的六个月中 2023年6月30日截至2022年12月31日的年度中,任何DRIP交易均通过公开市场交易结算,公司没有发行任何股票。
注意事项 8 — 承付款和或有开支
承租人安排-地面租赁
公司于2016年签订了与根据租赁权益安排收购美洲大道1140号有关的地面租赁协议,并在截至2019年12月31日的年度通过ASU 2016-02时记录了与该租约相关的ROU资产和租赁负债。地面租赁被视为经营租赁。在计算租赁负债时,公司在收购或收购时按估计的增量借款利率折扣未来的租赁付款(如果以后)。公司的地面租赁期限比公司在全额抵押基础上可用的借款期限长得多。该公司对增量借款利率的估计需要做出重大判断。
截至2023年6月30日,公司的地面租赁的加权平均剩余租赁期限为 43.5年份和折扣率为 8.6%。截至2023年6月30日,公司的资产负债表包括ROU的资产和负债为美元54.8百万和美元54.7分别为百万美元,分别包含在合并资产负债表上的经营租赁使用权资产和经营租赁负债中。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,公司支付的现金为美元1.2百万和美元2.4分别为百万美元,计量租赁负债中包含的金额和记录的支出为美元1.2百万和美元2.4根据该标准,按直线计算,分别为百万。对于三个人和六个
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2023年6月30日
(未经审计)
截至2022年6月30日的几个月,公司支付的现金为美元1.2百万和美元2.4分别为百万美元,计量租赁负债中包含的金额和记录的支出为美元1.2百万和美元2.4根据该标准,按直线计算,分别为百万。
租赁费用记录在合并运营和综合亏损报表的房地产运营费用中。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,公司没有作为承租人签订任何额外的地面租约。
下表反映了截至2023年6月30日公司应付的地面租赁租金以及与这些付款净现值的对账情况:
| | | | | | | | |
(以千计) | | 未来的基本租金付款 |
2023 年(剩余部分) | | $ | 2,373 | |
2024 | | 4,746 | |
2025 | | 4,746 | |
2026 | | 4,746 | |
2027 | | 4,746 | |
此后 | | 193,008 | |
租赁付款总额 | | 214,365 | |
减去:折扣的影响 | | (159,678) | |
租赁付款的现值总额 | | $ | 54,687 | |
诉讼和监管事宜
在正常业务过程中,公司可能会受到诉讼、索赔和监管事宜。没有待审或已知正在考虑对公司提起任何重大的法律或监管诉讼。
环境问题
就房地产的所有权和运营而言,公司可能对与环境问题有关的费用和损害承担责任。截至2023年6月30日,公司尚未收到任何政府机构关于任何违规行为、责任或其他索赔的通知,也不知道有任何其他环境状况会对经营业绩产生重大不利影响。
注意事项 9 — 关联方交易和安排
截至2023年6月30日和2022年12月31日,AR Global全资拥有的实体拥有 290,937和 129,671公司已发行A类普通股的股份(均根据反向股票拆分进行调整)。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,贝尔维尤拥有大约 35.8% 和 20分别占公司已发行股份的百分比。
与公司运营相关的费用和参与费用
咨询协议摘要
根据与顾问签订的咨询协议(不时修订的 “咨询协议”),顾问管理公司的日常运营。咨询协议的初始期限将于 2030 年 7 月结束,并将自动连续续期 五年条款,除非任何一方发出书面通知,表示其选择至少不续期 180在当时适用的到期日期之前的几天。只有事先获得公司三分之二的独立董事的批准,公司才能在此基础上选择不续订咨询协议,如果公司做出这种选择,则无需支付控制权变更费(定义见咨询协议)。
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年6月30日
(未经审计)
资产管理费和可变管理/激励费
概述
公司在每个月的第一个工作日向顾问支付相当于 (x) 美元的基本资产管理费0.5百万加上 (y) 等于 (a) 的可变金额 1.252018年11月16日之后收到的股权收益的百分比除以 (b) 12。基础资产管理费可根据顾问的选择以现金、普通股、OP中的有限合伙权益单位或两者的组合支付。该顾问于2023年1月选择接收A类普通股以代替现金作为基本管理费(见 注意事项 7— 股东权益)。股权收益的定义是,就任何时期而言,公司及其子公司在此期间发行的所有普通股和优先股以及股票挂钩证券的累计净收益,包括:(i)为交换或转换基于发行当日股票价格的可交换票据而发行的任何股权和可转换股权;(ii)任何其他股权发行,包括但不限于OP中的单位(不包括基于股权的薪酬,但包括发行)与收购、投资、合资相关的事项或合伙企业);以及(iii)在公司开始支付至少 $的股息后生效0.05自2018年11月16日(最新修订和重述咨询协议生效之日)以来,向其股东每股收益(定义见咨询协议)超过公司普通股累计分配的任何累计核心收益(定义见咨询协议)。
咨询协议还赋予顾问获得激励变量管理费的权利。目前和截至2021年12月31日的年度中,可变管理费等于 (i) (a) 日历季度普通股摊薄后的加权平均已发行股数(不包括任何受目前尚未实现的绩效指标约束的股票奖励)乘以通过 (b) 15.0%乘以 (c) 前三个月期间调整后每股核心收益超过美元的盈余额0.1458(在对反向股票拆分进行任何调整之前)加上(ii)日历季度普通股摊薄后的加权平均已发行股数(不包括任何受目前尚未实现的绩效指标约束的股票奖励)乘以(y)的乘积 10.0% 乘以 (z) 前三个月期间调整后每股核心收益超过 $0.1944(在对反向股票拆分进行任何调整之前)。可变管理费每季度以拖欠的现金、普通股、有限合伙单位的形式支付在顾问的选择下在 OP 中进行测试,或两者兼而有之。在截至的三个月中,没有赚取任何激励可变管理费 2023 年 6 月 30 日或 2022.
与顾问的附带信
2022 年 2 月 4 日,公司与咨询协议顾问签订了一封附带信(“附带信”),根据该信函,顾问同意从附带信之日起至 2022 年 8 月 4 日,立即将顾问根据咨询协议第 10 (c) (i)-(ii) 条收到的所有费用投资于公司 A 类普通股,面值美元0.01每股(“股份”),总金额不超过 $3.0百万。股票的价格是在每次发行时根据咨询协议第10(c)(iii)条确定的,并且不低于《纽约证券交易所上市公司手册》(“上市公司手册”)第312.04(h)节中定义的 “最低价格”,最低价格为美元10.55每股。向顾问支付了基本管理费,总额约为 $1.0百万和美元1.5截至2022年12月31日的年度第一季度和第二季度,将这些费用分别再投资于公司A类普通股的100万美元现金(见 注意事项 7— 股东权益 了解更多信息).
管理费支出
该公司y 记录的支出的 $1.5百万和美元3.0截至2023年6月30日的三个月和六个月内,基础资产管理费为百万美元,美元1.3百万和美元2.8在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,有百万美元。这两个时期均未产生可变管理费。截至2023年3月31日的季度以及2022年第一和第二季度的管理费部分由现金支付。顾问可以选择但没有义务接受股票代替现金来支付这些管理费,并按月进行一次选择。这两个时期的管理费支付方式如下:
•公司支付了$的现金基础管理费1.5在截至2023年6月30日的三个月中,已支付了百万美元(2023年4月、5月和6月),它支付了美元2.5截至2023年6月30日的六个月中,百万美元(2023年2月至6月)。此外,顾问选择获得A类普通股以代替现金,以支付其2023年1月的管理费,因此,公司 发行的 31,407其A类普通股的股份(根据反向股票拆分进行了调整) 使用 10-日平均价格为 $15.92(根据反向股票拆分进行了调整)。
•公司支付了$的现金基础管理费0.5截至2022年3月31日的三个月中,百万美元(2022年1月)。此外,根据附带信函,向顾问支付了基本管理费,合计
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美国战略投资公司
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2023年6月30日
(未经审计)
大约 $1.0百万和美元1.5截至2022年12月31日的年度第一季度和第二季度,将这些费用分别再投资于公司A类普通股的百万美元现金。因此,公司发行了 5,672, 5,4384,848, 5,031和 5,924股票(全部) 针对反向股票拆分进行了调整) 其A类普通股分别在2022年2月、3月、4月、5月和6月,与顾问赚取的每月基本管理费有关。
•在2022年8月、9月、10月、11月和12月,顾问每年选择接收A类普通股以代替其管理费的现金。公司发布了 15,586, 18,899, 18,285, 19,320和 24,744股票(分别针对反向股票拆分进行了调整)。在截至2022年12月31日的全年中,与顾问赚取的每月基本管理费相关的总额为 129,671已发行的股票(包括截至2022年3月31日的三个月内发行的股票)。
出于会计目的,根据附带信发行的公司A类普通股的股票以及顾问选择的2023年1月以代替现金向顾问发行的管理费的股票被视为使用发行当日的收盘价发行,相关费用总额为美元0.5百万换成了 六 几个月已结束 2023 年 6 月 30 日和 $1.3百万 和 $2.3三人一百万而且 六截至2022年6月30日的月份,分别地.
物业管理费
根据最近于2018年11月16日修订的《物业管理和租赁协议》(“PMA”),除非在某些情况下公司与第三方签订合同,否则公司向物业经理支付的物业管理费等于:(i)非酒店物业, 3.25所管理物业总收入的百分比,加上基于市场的租赁佣金;(ii)对于酒店物业,根据总收入的百分比收取的市场费用。PMA的期限与咨询协议的期限一致。
根据PMA,公司向物业经理偿还物业层面的费用。这些报销金额不限,可能包括物业经理雇用的个人的合理工资、奖金和福利,但同时担任公司执行官或物业经理或其任何关联公司执行官的个人的工资、奖金和福利除外。物业经理还可以将其物业管理和租赁服务职责的履行分包给第三方,并将其全部或部分财产管理费支付给与之签订这些服务合同的第三方。
2018年4月13日,关于其东67街400号劳雷尔公寓和河滨大道200处房产的贷款,公司与物业经理(“2018年4月PMA”)签订了新的物业管理协议,以管理贷款担保的房产。对于这些物业,2018年4月PMA的实质性条款与PMA的条款相同,唯一的不同是非酒店物业的物业管理费为 4.0所管理物业总收入的百分比,加上基于市场的租赁佣金。2018 年 4 月 PMA 的初始任期为 一年它会自动扩展到无限的连续次数 一年每年年底的条款,除非任何一方给出 60提前几天向其他各方发出书面通知,说明其终止意向。
公司花费了大约 $0.5百万和美元0.9在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,物业管理费分别为百万美元。
专业费用和其他报销
公司直接向顾问支付或按月向顾问偿还欠款,以支付顾问或其关联公司根据咨询协议向公司提供的服务而支付或产生的所有费用,但须遵守以下限制:
•(i) 关于顾问的行政和管理费用,包括顾问或其关联公司直接或间接参与服务提供的所有员工的行政和管理费用,但不包括他们的工资、工资和福利,这些费用在任何财政年度都不得超过,
(ii) $0.4百万,或
(iii) 截至当月前一财政季度最后一天的资产成本(定义见咨询协议)是否等于或大于美元1.25十亿,(x)截至本财季最后一天的资产成本乘以(y) 0.10%.
•(i) 关于顾问或其关联公司直接或间接参与提供服务的所有员工(包括公司执行官)的工资、工资和福利,在任何财政年度,这些金额必须与市场费率相当,报销额不得超过
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2023年6月30日
(未经审计)
(ii) $2.6百万,或
(iii) 如果截至财政年度最后一天的资产成本等于或大于美元1.25十亿,(x)截至财政年度最后一天的资产成本乘以(y) 0.30%.
专业费用和其他报销包括向顾问偿还的行政、间接费用和人事服务,这些费用受上述限额的约束,以及与董事和高级管理人员保险相关的费用,这些费用不受这些限额的约束。
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,专业费用和其他报销额为美元1.2百万和美元2.5分别是百万。
•在截至2023年6月30日的三个月中,专业费用和其他与顾问提供和报销给顾问的行政、管理费用和人事服务相关的报销中包含的费用为美元0.8百万 ($0.7百万用于支付工资、工资和福利, $0.1百万与行政和管理费用有关)。 截至2023年6月30日的六个月中,专业费用和其他与顾问提供和报销给顾问的行政、间接费用和人事服务相关的报销费用中包含的费用为美元1.9百万 ($1.5百万用于支付工资、工资和福利, $0.4百万与行政和管理费用有关)。
截至2022年6月30日的三个月和六个月中,专业费用和其他报销额为 $1.2百万和美元2.7百万,分别地。
•在截至2022年6月30日的三个月中,专业费用和其他与顾问提供和报销给顾问的行政、管理费用和人事服务相关的报销中包含的费用为 $0.9百万 ($)0.7百万美元用于工资、工资和福利,美元0.1百万美元分别与行政和管理费用有关)。 截至2022年6月30日的六个月中,专业费用和其他与顾问提供和报销给顾问的行政、管理费用和人事服务相关的报销中包含的费用为美元2.1百万 ($1.7百万用于支付工资、工资和福利, $0.4百万分别与行政和管理费用有关)。
这些金额包括向顾问偿还的行政、间接费用和人事服务,这些费用受上述限额的约束,以及与董事和高级管理人员保险相关的费用,这些费用不受这些限额的约束。
费用、支出和相关应付账款摘要
下表详细列出了截至本报告所述期间与上述公司运营相关服务相关的支出金额:
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| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 | | 截至的应付款(应收账款) | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | |
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持续费用: | | | | | | | | | | | | | |
向关联方收取资产和物业管理费 (1) | | $ | 1,988 | | | $ | 1,785 | | | $ | 3,872 | | | $ | 3,707 | | | $ | 401 | | | $ | 118 | | |
专业费用和其他报销 (2) | | 1,167 | | | 1,223 | | | 2,528 | | | 2,739 | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | | |
关联方运营费用和报销总额 | | $ | 3,155 | | | $ | 3,008 | | | $ | 6,400 | | | $ | 6,446 | | | $ | 401 | | | $ | 118 | | |
________
(1)在截至2023年6月30日的六个月中,大约 $0.5这笔支出中有100万美元是用公司A类普通股(见上文披露的)支付的,用于代替现金。在截至2022年6月30日的六个月中,向顾问支付了总额为基础管理费 $2.3百万以现金形式将这些费用再投资于公司的A类普通股。
(2)截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的金额包含在未经审计的合并运营和综合亏损报表中的一般和管理费用中。
应付给顾问的解雇费
在某些有限的情况下,如果咨询协议在初始期限到期之前终止,咨询协议要求公司向顾问支付终止费。解雇费将是
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2023年6月30日
(未经审计)
如果公司或顾问行使终止与第一次控制权变更(定义见咨询协议)有关的咨询协议的权利,则应支付给顾问。解雇费等于
•$15百万加上等于乘积的金额
i. 三(如果终止在2020年6月30日当天或之前生效)或 四(如果终止在之后生效
2020 年 6 月 30 日),乘以 通过
ii. 适用的学科费用。
“主题费用” 等于 (i) 以下各项的乘积
•12,乘以 (b) 咨询协议终止当月前一个月的实际基本管理费,再加上
ii. (x) 的乘积 四乘以 (y) 前一个季度的实际可变管理费
直至咨询协议终止的季度,另外,
iii. 在不重复的情况下,基础管理费每年因累积净额而增加
本财季公司及其子公司发行的任何股权的收益
在咨询协议终止的财政季度之前。
关于咨询协议的终止或到期,顾问将有权(除任何终止费外)收到当时应计和应付给顾问的所有款项,包括等于公司A类普通股当时公允市场价值的款项和OP的利息。
注意事项 10 — 经济依赖
根据各种协议,公司已经或将聘请顾问、其关联公司和与顾问共同控制的实体提供对公司至关重要的某些服务,包括资产管理服务、监督公司拥有的财产的管理和租赁、资产收购和处置决定以及公司的其他管理职责,包括会计服务、交易管理服务和投资者关系。
由于这些关系,公司依赖顾问及其关联公司。如果顾问及其关联公司无法向公司提供相应的服务,则公司将被要求寻找这些服务的替代提供商。
注意事项 11 — 基于股权的薪酬
股权计划
限制性股票计划
在公司在纽约证券交易所上市之前,公司制定了员工和董事激励限制性股票计划(经修订后的 “RSP”)。退休储蓄计划规定自动授予等于 $ 的限制性股票数量30,000除以当时的估计每股资产净值,该资产净资产净值是在首次当选董事会和每次年度股东大会之后在未经公司董事会或股东进一步批准的情况下制定的,此类限制性股票每年归属 五年授予日期之后的期限,增量为 20.0每年的百分比。RSP还使公司能够向公司董事会、高级管理人员和员工(如果公司有员工)、顾问及其关联公司的员工、向公司提供服务的实体的员工、顾问或向公司提供服务的实体的董事、公司和顾问及其关联公司的某些顾问或向公司提供服务的实体授予限制性股票。
2020 年股权计划
自上市时起,公司的独立董事批准了顾问的股权计划(“顾问计划”)和个人股权计划(“个人计划”,以及顾问计划的 “2020年股票计划”)。顾问计划与个人计划基本相似,但符合条件的参与者除外。个人计划下的奖励向公司的董事、高级管理人员和员工(如果公司有员工)、顾问的员工、高级管理人员和董事以及一般而言,向公司提供服务的顾问附属公司的员工开放。顾问计划下的奖励只能授予顾问及其关联公司(包括顾问将指导或执行公司日常业务事务的几乎所有责任分包给的任何人)。
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2023年6月30日
(未经审计)
2020年股票计划成功并取代了现有的退休储蓄计划。继2020年股票计划在纽约证券交易所上市时生效后,退休储蓄计划下尚未或将不再授予任何奖励;但是,退休储蓄计划下的任何未偿还奖励,例如公司独立董事持有的未归属限制性股票,将根据其条款和退休储蓄计划的条款继续有效,直到所有这些奖励都被行使、结算、没收、取消、到期或以其他方式终止。公司在没收发生时将其入账。虽然退休储蓄计划仅规定了限制性股票的奖励,但2020年股票计划一直是e扩大到还允许授予限制性股票单位、股票期权、股票增值权、股票奖励、LTIP 单位和其他股权奖励。此外,2020年股权计划取消了退休储蓄计划的 “自动授予” 条款,该条款规定了每年向独立董事授予限制性股票的条款和金额。向独立董事发放补助金是根据公司新的董事薪酬计划发放的,如下文 “——董事薪酬” 中所述。2020年股票计划的期限为 10年份,将于 2030 年 8 月 18 日到期。根据2020年股权计划可能发行或获得奖励的公司股本总数等于 20.0随时按全面摊薄计算的公司已发行A类普通股的百分比。根据个人计划需要获得奖励的股票减少了顾问计划下可用于奖励的股票数量 一-以一为一,反之亦然。
董事薪酬
2020年8月18日,公司在纽约证券交易所上市其A类普通股(“上市日期”),自该日起,公司独立董事批准了公司董事薪酬计划的变更。从与公司2021年年度股东大会相关的限制性股票的年度奖励开始,年度奖励的金额从 $30,000到 $65,000。公司的董事薪酬计划没有发生其他变化。
限制性股票
限制性股票奖励使接受者有权根据规定在指定时间内归属的条款从公司获得普通股。一般而言,在取消限制和股份归属之前,限制性股票不得出售或以其他方式转让。在限制性股票限制失效之前及之后,限制性股票持有人获得的现金分红与普通股(如果有)支付的股息相同。普通股的任何应付股息都受到与标的限制股相同的限制。
2022 年 3 月,薪酬委员会向公司首席执行官下放了多达裁决的权力 25,000向参与向公司提供服务的顾问或其关联公司的员工(包括公司首席财务官)发放限制性股票(根据反向股票拆分进行了调整),但须遵守薪酬委员会规定的某些限制和限制。薪酬委员会仍负责批准和管理向公司首席财务官或公司任何其他执行官发放的所有奖励,包括公司首席执行官推荐的任何限制性股票奖励。根据向同时也是顾问母公司合伙人、成员或股权所有者的授权,不得根据2020年股权计划发放任何奖励.就像我一样f 2023年6月30日,没有向同时也是顾问母公司的合伙人、成员或股权所有者的任何人授予任何股份。
向公司董事发放的限制性股票奖励规定加快归属计划在接受者自愿解雇或未能连任公司董事会成员当年归属的未归属限制性股份。
在截至2022年12月31日的第二季度中,公司授予 13,734和 3,228分别向顾问和公司董事会的员工发放限制性股票(经反向股票拆分调整)。授予顾问或其关联公司员工的限制性股份将归属 25第一个增量各增量百分比 四赠款日期的周年纪念日。除非与公司控制权变更(定义见奖励协议)有关,否则如果持有人因任何原因终止在顾问的工作,则任何未归属的限制性股票将被没收。公司控制权变更后, 50%的未归属限制性股票将立即归属,剩余的未归属限制性股票将被没收。此外,在截至2022年12月31日的第三季度中,公司发布了 762向担任顾问顾问的两名前顾问雇员发放限制性股票,出于会计目的,此类补助金的公允价值在截至2022年12月31日的第三季度已全部计入支出。
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2023年6月30日
(未经审计)
下表显示了截至2023年6月30日的六个月中的限制性股票奖励活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 的数量 限制性股票 | | 加权平均发行价格 |
未归属,2022 年 12 月 31 日 | | 18,134 | | | $ | 90.16 | |
已授予 | | 2,051 | | | $ | 15.41 | |
既得 | | (5,917) | | | $ | (83.65) | |
没收 | | — | | | $ | — | |
未投资,2023 年 6 月 | | 14,268 | | | $ | 151.49 | |
截至 2023 年 6 月 30 日,公司已经d $1.1与授予的未归属限制性股票奖励相关的百万美元未确认薪酬成本,预计将在加权平均期内确认 3.4年份。限制性股票奖励ds 根据所需的服务期计入费用。与限制性股票奖励相关的薪酬支出为近似值Ely $0.2百万和美元0.3截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元,以及美元109,516和 $137,262分别为截至2022年6月30日的三个月和六个月。与限制性股票奖励相关的薪酬支出在随附的未经审计的合并运营报表和综合亏损中记为基于股权的薪酬。此外,在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,约为美元0.1由于加速归属顾问一名雇员的限制性股份,以及没收、新发行和归属向顾问提供某些咨询服务的顾问其他前雇员的限制性股票,共记录了数百万美元的额外净摊销支出。
多年跑赢大奖
在上市日,公司、OP和顾问签订了2020年OPP,根据该协议,顾问获得了基于绩效的股权奖励。该奖项基于公司薪酬顾问的建议,并由公司独立董事作为一个集团予以批准。
最初,2020年OPP下的奖项是以单一的LTIP单位的形式颁发的。2020 年 9 月 30 日, 30根据上市日之后的交易日,根据其条款,单一LTIP单位将自动转换为 501,605LTIP 单位(针对反向股票拆分进行了调整),商数为 $50.0百万除以 $99.68(根据反向股票拆分进行了调整),代表一股A类普通股的平均收盘价 十2020 年 9 月 30 日之前的连续交易日。此 LTIP 单位数量代表顾问在截至最早于 (i) 2023 年 8 月 18 日、(ii) 任何控制权变更(定义见2020 年 OPP)的生效日期、(iii)顾问终止公司顾问服务的生效日期的绩效期内可以获得的最大LTIP单位数。
出于会计目的,2020年7月19日被视为授予日期(“授予日期”),因为公司的独立董事于该日批准了2020年OPP及根据该日作出的裁决。公司聘请了使用蒙特卡罗模拟的第三方专家来计算截至单个LTIP单位转换之日(2020年9月30日)的公允价值,该日公允价值也已确定。LTIP 单位的公允价值总额为 $25.8在必要的服务期限内记录了百万美元 3.07自授予日起至上市日三周年(2023年8月18日)结束的年份。因此,在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,公司记录了与LTIP单位相关的股权薪酬支出,单位为美元2.1百万和美元4.2分别为百万。与LTIP单位相关的股权薪酬支出记录在合并运营和综合亏损报表中的基于股权的薪酬中。截至2023年6月30日,该公司的资金为美元1.1与LTIP单位相关的数百万美元未确认的薪酬支出,预计将在一段时间内得到确认 0.1年份。
LTIP 单位/分销/兑换
顾问作为LTIP单位持有人的权利受OP有限合伙协议中规定的LTIP单位条款的约束。LTIP 单位的持有人有权获得等于 LTIP 单位的分配 10在赚取 LTIP 单位之前,每个 A 类单位(销售收益分配除外)的分配百分比。A类单位的分配等于A类普通股的股息。即使LTIP单位最终被没收,为LTIP单位支付的分配也不会被没收。顾问有权获得每个赚取的 LTIP 单位的优先补发分配,等于 90在适用绩效期内 A 类单位支付的总分配额的百分比。任何获得的 LTIP 单位都有权获得与 A 类单位相同的分配。如果以及何时顾问的资本账户相对于赚取的LTIP单位等于资本账户
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2023年6月30日
(未经审计)
A类单位的余额,顾问作为所赚取的LTIP单位的持有人,有权自行决定将LTIP单位转换为A类单位,而A类单位反过来可以兑换 一-根据公司的选择,一股A类普通股或其现金等价物,按一比一的基准获得。在截至2022年6月30日的六个月中,我们按目前的年利率向普通股股东支付了股息3.20每股 A 类普通股(根据反向股票拆分进行调整),或 $0.80每股(根据反向股票拆分进行调整)按季度计算。随后,董事会决定不再宣布任何股息。无法保证董事会何时或是否会宣布未来分红或未来可能申报的任何股息金额。由于LTIP单位只有在A类普通股获得股息时才会获得分配, 不自截至2022年3月31日的季度以来,已支付了分配。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,该公司做到了 不与LTIP单位相关的薪酬分配,在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,公司支付了美元40,000和 $80,000,分别是与 LTIP 单位相关的分布。
绩效衡量标准
对于根据2020年OPP授予的LTIP单位的一半,截至业绩期的最后一天,赚取的LTIP单位数量(如果有)将根据公司实现的绝对总股东回报率(“TSR”)水平确定,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
性能等级 | | 绝对的 TSR | | 获得的 LTIP 单位百分比 |
低于阈值 | | 小于 | 12% | | | 0 | % |
阈值 | | | 12% | | | 25 | % |
目标 | | | 18 | % | | | 50 | % |
最大值 | | | 24 | % | 或更高 | | 100 | % |
如果公司的绝对股东总回报率超过 12% 但小于 18%,或大于 18% 但小于 24%,获得的绝对 TSR LTIP 单位的百分比分别使用这些等级之间的线性插值来确定。
关于根据2020年OPP授予的LTIP单位的剩余一半,截至绩效期的最后一天,赚取的LTIP单位数量(如果有)将根据公司在业绩期最后一天的绝对股东总回报率与由以下同行组成的同行集团的平均股东总回报率之间的差异(以基点表示,无论是正还是负)来确定帝国房地产信托公司、富兰克林街地产公司、派拉蒙集团公司和快船房地产公司截至演出期的最后一天。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
性能等级 | | 相对股东总回报率超额 | | 获得的 LTIP 单位百分比 |
低于阈值 | | 小于 | -600 | 基点 | | 0 | % |
阈值 | | | -600 | 基点 | | 25 | % |
目标 | | | 0 | 基点 | | 50 | % |
最大值 | | | +600 | 基点 | | 100 | % |
如果相对 TSR 超额介于-600基点和 零基点,或介于 零基点和 +600基点,获得的 LTIP 单位数量分别使用这些等级之间的线性插值来确定。
其他条款
如果控制权变更(定义见咨询协议)或无故解雇顾问(定义见咨询协议),则获得的LTIP单位数量将根据控制权变更(定义见咨询协议)或终止(如适用)生效日期前最后一个交易日的实际表现计算,计算绝对股东总回报率的障碍按比例分配,以反映绩效期小于 三年但没有按比例分配可能获得的LTIP单位的数量,以反映缩短的绩效期。
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2023年6月30日
(未经审计)
如果终止Advisor for Cause(定义见咨询协议),则获得的 LTIP 单位数量将根据终止生效日期前最后一个交易日的实际表现计算,计算绝对总回报率和可能获得的 LTIP 单位数量的障碍将按比例分配,以反映低于的绩效期 三年.
根据2020年OPP发放的LTIP单位由公司的薪酬委员会管理,前提是如果董事会如此选择,薪酬委员会的任何权力都可以由公司董事会行使。绩效期结束后,薪酬委员会将立即根据委员会聘请的独立顾问编制的计算结果确定获得的LTIP单位数量(如果有),并由薪酬委员会以合理和真诚的自由裁量权批准。薪酬委员会还必须批准根据A&R OP协议的条款转让任何LTIP单位或任何LTIP单位可以转换为的A类单位。任何未赚取的LTIP单位将在绩效期结束时自动被没收,公司和OP都无需为此支付任何未来对价。
其他基于股份的薪酬
公司可以发行A类普通股代替现金,以支付公司董事会在相应董事选举中赚取的费用。对发行的股票没有任何限制。在截至2022年3月31日的三个月中,公司独立董事会选择以股票代替现金,用于在截至2021年12月31日的年度第四季度提供董事会服务,因此,该支出记录在截至2021年12月31日的第四季度中。此外,在截至2022年6月30日的三个月中,公司独立董事会选择以股票代替现金,用于在截至2022年12月31日的年度第一季度提供董事会服务,因此,该支出记录在截至2022年12月31日的年度的第一季度中。结果,公司发行了 649和 606截至2022年12月31日的年度第一季度和第二季度,分别向公司独立董事会持有的A类普通股(根据反向股票拆分进行调整),分别与截至2021年12月31日的年度和截至2022年3月31日的季度中提供的服务和记录的支出有关。曾经有 不在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,以代替现金发行的普通股。
注意事项 12 — 所得税
2022年12月30日,公司宣布将通过扩大公司可能拥有和运营的资产和业务范围来改变其业务战略。通过投资其他资产类型,公司可能产生的收入不构成符合房地产投资信托基金资格的收入。因此,公司董事会于2023年1月9日授权终止公司的房地产投资信托基金选举,该选举于2023年1月1日生效。从历史上看,从截至2014年12月31日至2022年12月31日的应纳税年度生效,公司选择作为房地产投资信托基金征税。
公司需缴纳美国联邦、州和地方所得税。对于递延项目,公司记录递延所得税净资产,前提是公司认为这些资产更有可能变现。由于公司最近的应纳税亏损运营历史以及 COVID-19 疫情对经营业绩的影响,公司无法得出结论,认为其递延所得税资产更有可能实现未来的收益;因此,公司提供了 100截至估值补贴的百分比 2023年6月30日截至2022年12月31日。如果公司认为很有可能收回递延所得税资产,则公司将在其合并综合收益(亏损)报表中将估值补贴作为所得税优惠撤销。
有效税率是 零对于这三个人和 六 几个月已结束 2023年6月30日还有 2022 年。公司预计,截至2023年12月31日的财年,联邦、州和地方所得税将出现应纳税亏损。因此,公司已记录 不这三者的所得税支出(在考虑了估值补贴的变化之后)以及 六 几个月已结束 2023年6月30日。截至目前,公司仍处于递延所得税净资产状况,并有全额估值补贴 2023年6月30日以及 2022 年 12 月 31 日。截至 2023年6月30日,该公司没有重大的不确定税收状况。
目录
美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年6月30日
(未经审计)
注十三 — 每股净亏损
以下是本期基本和摊薄后每股净亏损计算的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | | 截至6月30日的六个月 | |
(以千计,股票和每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
归属于普通股股东的净亏损 (以千计) | | $ | (10,899) | | | $ | (13,001) | | | | $ | (22,657) | | | $ | (24,713) | | |
对归属于普通股股东的净亏损的调整 | | — | | | (40) | | | | — | | | (80) | | |
归属于普通股股东的调整后净亏损 | | $ | (10,899) | | | $ | (13,041) | | | | $ | (22,657) | | | $ | (24,793) | | |
加权平均已发行股票——基本和摊薄 | | 2,286,797 | | | 1,679,211 | | (1) | | 2,163,524 | | | 1,670,880 | | (1) |
归属于普通股股东的每股净亏损——基本和摊薄 | | $ | (4.77) | | | $ | (7.77) | | (1) | | $ | (10.47) | | | $ | (14.84) | | (1) |
(1) 根据反向股票拆分的影响进行了追溯调整 (see 注意事项 1).
根据目前确定每股收益的权威指导方针,所有包含不可没收的分配权的未归属股票支付奖励都被视为参与证券,因此包含在两类方法下每股收益的计算中。两类方法是一种收益分配公式,它根据申报(或累计)的股息和未分配收益的参与权来确定每类普通股和参与证券的每股收益。公司的未归属限制性股票、A类单位和未赚取的LTIP单位包含获得被视为不可没收的分配的权利,除非在某些有限情况下,因此公司采用两类方法计算每股收益。以上每股收益的计算调整了净亏损,将分子中根据2020年OPP发行的未归属限制性股票、A类单位和未赚取的LTIP单位的分配排除在外。2022年7月1日,公司宣布暂停其A类普通股支付股息的政策,从截至2022年6月30日的季度应支付的股息开始。因此,截至2023年6月30日的三个月和六个月期间,没有与拖欠支付的LTIP单位的分配有关的调整。因此,由于LTIP单位只有在A类普通股获得股息时才会获得分配,因此从截至2022年6月30日的季度及其后的季度应支付的分配开始,LTIP单位没有分配。
摊薄后的每股净亏损假设将所有A类普通股等价物转换为等值数量的A类普通股,除非效果具有反摊薄作用。公司将未归属的限制性股票、A类单位和未归属的LTIP单位视为普通股等价物。 下表显示了按加权平均计算的普通股等价物,这些等价物被排除在摊薄后每股收益的计算之外,因为在所述期间,它们的影响本来是反稀释的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
未归属的限制性股票 (1) | | 16,399 | | | 13,890 | | | 18,241 | | | 8,548 | |
| | | | | | | | |
LTIP 单元 (2) | | 501,605 | | | 501,605 | | | 501,605 | | | 501,605 | |
加权平均反摊薄普通股等价物总额 | | 518,004 | | | 515,495 | | | 519,846 | | | 510,153 | |
_______
(1)有 14,268和 19,434截至2023年6月30日已发行的未归属限制性股票 和 分别为2022年(针对反向股票拆分进行了调整)。
(2) 有 501,605截至2023年6月30日,未偿还的LTIP单位(根据反向股票拆分进行了调整) 和 分别是 2022 年(参见 注意事项 11— 基于股权的薪酬以获取更多信息)。
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美国战略投资公司
合并财务报表附注
2023年6月30日
(未经审计)
如果是摊薄型的,则是与2020年OPP奖励相关的有条件发行股份(见 注意事项 11— 基于股权的薪酬(以获取更多信息)将根据适用的资产负债表日期为衡量期结束时将发行的股票(如适用的资产负债表日期)分别按加权平均值计算截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间的全面摊薄每股收益。截至2023年6月30日的六个月期间,计算中没有包括LTIP单位等价股份,因为其中一个或两个:(i) 根据A类普通股的交易价格,包括2023年6月30日和2022年6月30日(自2020年OPP成立以来)支付的任何累积股息,本来不会赚取LTIP单位,或者(ii)公司记录了所有期间普通股股东的净亏损以及根据LTIP有条件发行的任何股票 TIPS 会起到反稀释作用。
注意事项 14 — 后续事件
公司通过提交本10-Q表季度报告对后续事件进行了评估,并确定没有发生任何需要调整合并财务报表披露的事件。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告中包含的某些陈述是前瞻性陈述,包括有关美国战略投资公司的意图、信念或当前预期的陈述。(视情况而定,包括纽约市运营伙伴关系、L.P.(“OP”)及其子公司 “我们”、“我们”)和我们的管理团队成员,以及此类陈述所依据的假设,通常通过使用 “可能”、“将”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计” 等词语来识别期望”、“计划”、“打算”、“应该” 或类似的表达方式。实际结果可能与此类前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。此外,前瞻性陈述仅代表其发表之日,除非法律要求,否则我们没有义务更新或修改前瞻性陈述以反映假设的变化、意外事件的发生或未来经营业绩随时间推移的变化。
这些前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,这可能导致实际结果与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中提出的结果存在重大差异的一些风险和不确定性,尽管不是全部风险和不确定性,载于我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告、本和我们的其他10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件的风险因素部分。
概述
我们是一家外部管理的公司,拥有位于纽约市五个行政区(主要是曼哈顿)的商业房地产投资组合。我们的房地产资产包括办公物业和办公物业附带的某些房地产资产,包括零售空间和便利设施以及不附带办公空间的停车场。2021年第三季度,在我们的美洲大道1140号物业中,我们还开始运营Innovate NYC,这是一家仅针对该物业的联合办公公司,以定制条件为客户提供可随时入住的私人办公室、虚拟办公室和会议空间。截至2023年6月30日,我们拥有八处房产,包括120万平方英尺的可出租面积,收购总价为7.907亿美元,总入住率为85.1%。
2022 年 12 月 30 日,我们宣布将通过扩大我们可能拥有和运营的资产和业务范围来改变我们的业务战略。通过投资其他资产类型,我们可能产生的收入不构成符合房地产投资信托基金资格的收入。结果,我们的董事会于2023年1月9日授权终止我们的房地产投资信托基金选举,该选举于2023年1月1日生效。从历史上看,我们从截至2014年12月31日的应纳税年度开始申请作为房地产投资信托基金纳税,该选择对截至2022年12月31日或之前的后续每个应纳税年度仍然有效。
2023 年 1 月 11 日,我们实施了先前获得董事会批准的 1 比 8 的反向股票拆分,结果每股 A 类普通股的已发行股份转换为 0.125 股普通股,不发行零股。欲了解更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表附注7——股东权益。此外,自2023年1月19日起,我们修订了章程,将我们的名称从 “纽约市房地产投资信托公司” 改为 “美国战略投资公司”。我们的A类普通股以新名称在纽约证券交易所的交易于2023年1月20日开始,现有交易代码为 “NYC”。我们的A类普通股于2020年8月18日首次在纽约证券交易所(“NYSE”)上市。此外,2023 年 2 月 22 日,我们完成了不可转让的供股发行,总收益为 500 万美元。结果,我们在2023年2月27日发行了在供股中认购的386,100股A类普通股。
实际上,我们所有的业务都是通过OP及其全资子公司进行的。New York City Advisors, LLC(我们的 “顾问”)在纽约市地产有限责任公司(我们的 “物业经理”)的协助下管理我们的日常业务。我们的顾问和物业经理与AR Global Investments, LLC(“AR Global”)处于共同控制之下,这些关联方因向我们提供服务而获得补偿和费用。我们还向这些实体偿还他们在向我们提供这些服务时产生的某些费用。
管理层关于 COVID-19 疫情影响的最新情况
我们所有物业所在的纽约市一直是美国受灾最严重的地点之一,并于 2022 年 3 月 7 日全面重新开放,摆脱了相关的限制和封锁。随着整个市场的租赁和入住趋势放缓,纽约市写字楼市场从 COVID-19 疫情中复苏的步伐继续受到挑战,导致政治、社区和商界领袖为许多空置率高的纽约市办公资产提出重新定位计划。
2020 年和 2021 年 COVID-19 疫情的负面影响导致我们的某些租户无法及时或根本无法向我们支付租金。因此,我们在2021年确实遇到了租金收取延迟的情况,但是,除了截至2022年12月31日的第三季度的一次小幅延期租约外,这种趋势并没有持续下去
直到 2022 年或 2023 年的前六个月。在截至2023年6月30日的季度中,我们终止了两次租约,这与 COVID-19 的影响无关,还有四份新的租约已经开始,随着机会的出现,我们将继续修改租约。
从2020年第三和第四季度开始,美洲大道1140号、时代广场9号、东67街400号-劳雷尔公寓/河滨大道200号车库和第五大道8713处房产的经营业绩受到 COVID-19 疫情的负面影响,导致这些房产的无追索权抵押贷款下的现金陷阱事件被触发。因此, 在现金陷阱事件活跃期间,我们无法将房产的多余现金流(如果有的话)用于为其他物业的运营费用和其他资本需求提供资金。 截至2023年6月30日,我们的两笔本金总额为1.090亿美元的抵押贷款仍处于现金陷阱事件中,详见下文 流动性和资本资源部分。
我们采取了多项措施来减轻疫情对我们业务的影响,在某些情况下,在2020年和2021年,我们执行了不同类型的租赁修订,包括租金延期和减免,在某些情况下还延长了租赁期限。在截至2023年6月30日的六个月中,没有新的延期或减排措施。
我们的投资组合主要由办公和零售租户组成。截至2023年6月30日的三个月,我们已经收取了整个投资组合中应付的100%原始现金租金(基于截至2023年6月30日的年化直线租金)。我们整个投资组合中最初收到的现金租金与2023年第一季度和2022年的季度收款百分比一致。我们预计我们的现金租金收入将保持在目前的水平,但是无法保证我们将来能够在这些水平上收取现金租金。2023年第二季度的现金租金收款包括截至2023年7月31日的现金收入,因此包括7月收到的2023年第二季度到期租金的现金。2023年7月收到的现金不包含在我们2023年6月30日合并资产负债表上的现金及现金等价物中,截至2023年6月30日的季度金额并不重要。“原始现金租金” 是指租户在任何租金延期协议之前最初签订的租赁协议或修订后的租赁协议中规定的以现金形式应付的合同租金。我们通过将该期间收取的租金总额与原始应付的现金租金进行比较来计算 “原始现金租金收款”。在此期间收取的租金总额包括原始应付的现金租金和租户根据租金延期协议支付的款项。
我们的现金租金收取可能并不代表未来任何时期。此外,无法保证我们能够收取未来几个月到期的现金租金,包括从2021年推迟的剩余款项或根据我们与租户签订的延期协议预计在2023年剩余时间内收到的2022年延期租金金额。
重要会计估算和关键会计政策
有关我们的重要会计估算和关键会计政策的讨论,请参阅我们 2022 年 Form 10-K 年度报告的 “重要会计估算和关键会计政策” 部分。除了下文讨论的新会计公告所要求的内容外,与这些重要的会计估计和关键会计政策相比没有重大变化。
最近发布的会计公告
参见 注意事项 2— 重要会计政策摘要-最近发布的会计公告 请参阅本10-Q表季度报告中的合并财务报表,以供进一步讨论。
属性
下表列出了截至2023年6月30日我们拥有的投资物业的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资组合 | | 收购日期 | | 房产数量 | | 可出租平方英尺 | | 占用率 | | 剩余租期 (1) |
| | | | | | | | | | |
西 54 街 421 号-Hit Factory | | 2014 年 6 月 | | 1 | | 12,327 | | | — | % | | — |
东 67 街 400 号-劳雷尔公寓 | | 2014 年 9 月 | | 1 | | 58,750 | | | 100.0 | % | | 4.0 |
河滨大道 200 号-ICON 车库 | | 2014 年 9 月 | | 1 | | 61,475 | | | 100.0 | % | | 14.0 |
时代广场 9 号 | | 2014 年 11 月 | | 1 | | 167,390 | | | 68.0 | % | (2) | 6.6 |
威廉街 123 号 | | 2015 年 3 月 | | 1 | | 542,676 | | | 92.0 | % | (2) | 5.5 |
美洲大道 1140 号 | | 2016 年 6 月 | | 1 | | 242,646 | | | 74.6 | % | (3) | 6.7 |
第五大道 8713 | | 2018 年 10 月 | | 1 | | 17,500 | | | 88.6 | % | (4) | 8.6 |
奥查德街 196 号 | | 2019 年 7 月 | | 1 | | 60,297 | | | 100.0 | % | | 11.9 |
| | | | 8 | | 1,163,061 | | | 85.1 | % | | 6.8 |
______
(1)根据截至 2023 年 6 月 30 日的加权平均值计算(如适用)。
(2)2021年1月,我们的前租户Knotel申请破产,与该租户的租约于2021年1月31日终止,这影响了我们的两处房产,即时代广场9号和威廉街123号。自那时以来,Knotel的终止和新的租赁活动使时代广场9号物业的入住率为68.0%,而截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为61.9%和59.3%。考虑到Knotel的终止以及自那时以来威廉街123号物业的新租赁活动,截至2023年6月30日,入住率为92.0%,而截至2022年12月31日和2021年12月31日的入住率分别为91.4%和90.8%。
(3)与2022年12月31日相比,截至2023年6月30日的期间,美洲大道1140号的入住率增长了3.7%。增长的原因是截至2023年3月31日的季度签署了两份新租约。
(4)该公司于2021年11月与该物业的新租户签署了租约,并在截至2023年3月31日的季度开始占用部分租赁空间,预计将在2023年第四季度占用剩余空间,这将使入住率达到100.0%。
运营结果
截至2023年6月30日和2022年6月30日,我们的投资组合总占用率为85.1% 84.0%,分别是。下表汇总了我们在2023年前三个月的季度租赁活动。在截至2022年12月31日的年度和截至2023年6月30日的六个月中,没有替代租约。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Q1 2023 | | Q2 2023 | | |
租赁活动: | | | | | | |
新租约: | | | | | | |
新租约已开始 | | 5 | | | 4 | | | |
租赁总平方英尺 | | 19,812 | | | 26,778 | | | |
每平方英尺的年化直线租金 (1) | | $ | 54.18 | | | $ | 55.14 | | | |
加权平均租期(年) (2) | | 12.7 | | | 5.4 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
终止或到期的租约: | | | | | | |
终止或到期的租赁数量 | | 1 | | | 2 | | | |
平方英尺 | | 4,548 | | | 7,908 | | | |
每平方英尺的年化直线租金 (1) | | $ | 44.93 | | | $ | 60.35 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
______
(1)代表以公认会计原则为基础的年化直线租金,该租金在期限内在相应租约中确认,包括免费租金、定期租金上涨,不包括收回款。
(2)加权平均剩余租赁期限(年)基于年化直线租金。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月比较
截至2023年6月30日,我们拥有八处房产,全部是在2022年1月1日之前收购的。与截至2022年6月30日的三个月相比,我们截至2023年6月30日的三个月的经营业绩主要反映了租赁活动和入住率带来的变化。
归属于普通股股东的净亏损
截至2023年6月30日的季度,归属于普通股股东的净亏损为1,090万美元,而截至2022年6月30日的季度为1,300万美元。下文各节将详细讨论合并运营报表中每个细列项目的归属于普通股股东的净亏损收入的变化。
来自租户的收入
来自租户的收入略有下降至1,580万美元 为了截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月为1,620万美元。下降的主要原因是租金协议在截至2022年6月30日的季度内自然到期,导致收入减少,以及我们的房地产退税账单减少。随着纽约市开始从 COVID-19 疫情中反弹,我们达成的租金百分比协议为我们提供了获得更多应付的原始现金租金的机会。
再融资的资产和物业管理费红色的派对
我们发生了 向我们的顾问和物业管理公司支付了200万美元和180万美元的资产和物业管理服务费用r 分别为截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月。 参见 注意事项 9— 关联方交易和安排有关我们的顾问和物业经理产生的费用的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中的合并财务报表。顾问选择以股票代替现金,以支付2023年1月的基本管理费,但2023年第一和第二季度的剩余管理费以现金支付。另外,在截至2022年6月30日的季度中,我根据与顾问签订的附带信(定义见下文),顾问将总额为150万美元(2022年4月、5月和6月)的基本管理费再投资为现金,并将这些费用再投资于公司的A类普通股。出于会计目的,截至2022年6月30日的季度中发行的股票是使用发行当日的收盘价发行的,相关费用为 130 万美元 截至2022年6月30日的三个月。
物业运营费用
物业运营费用增加截至2023年6月30日的三个月,为840万美元,而截至2022年6月30日的三个月为830万美元。这主要是由于截至2023年6月30日的三个月中,专业费用、维修和维护以及公用事业费用增加
房地产投资减值
在截至2023年6月30日的三个月中,我们记录了与西54街421号-Hit Factory房产相关的20万美元减值费用。我们一直在评估我们对该物业的选择,包括出售该物业。但是,我们尚未签订出售该房产的协议,因此,截至2023年6月30日,该物业不符合在合并资产负债表上被归类为待售的资格。但是,在截至2023年6月30日的季度中,我们记录了该物业的减值费用,因为我们确定账面价值超过了我们对截至2023年6月30日该物业净销售价格的估计。
基于股权的薪酬
截至2023年6月30日的三个月,基于股票的薪酬增加了10万美元至230万美元,而截至2022年6月30日的三个月为220万美元。这些金额包括限制性股票摊销费用和我们在2020年8月授予顾问的多年表现优于表现奖励(“2020年OPP”)的摊销。2020年OPP的支出在不同时期内通常是一致的。增长与限制性股票摊销费用增加有关,这是由于2022年6月向我们的董事会发行了额外的限制性股票。请参阅 注意事项 11— 基于股权的薪酬请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表,以了解有关2020年OPP和普通股限制股的更多详细信息。
一般和管理费用
一般和管理费用 截至2023年6月30日的三个月中,从截至2022年6月30日的三个月的520万美元降至240万美元。 减少的原因是 与截至2022年6月30日的三个月相比,截至2023年6月30日的季度代理成本有所降低。在截至2022年6月30日的三个月中,与年度股东大会和代理人竞赛相关的三个月中,我们总共承担了约210万美元的法律和其他费用,这要归因于我们2022年代理竞赛材料中的部分。
顾问在三个月内提供的行政和人事服务的报销费用总额en于 2023 年 6 月 30 日去世以及 2022 为80万美元(70万美元与之相关) 工资、工资和福利,以及 10 万美元与 行政和管理费用) 以及90万美元 (70万美元与之有关) 工资、工资和福利,以及 10 万美元与 行政和管理费用),分别是.
根据我们的咨询协议,偿还行政和管理费用薪金、工资和福利的支出和报销额受与薪金、工资和福利相关的年度限额为260万美元,与行政和管理费用相关的年度限额为40万美元。见 注意事项 9— 关联方交易和安排请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表,以了解更多详情。
折旧和摊销
截至2023年6月30日的三个月,折旧和摊销费用降至670万美元,而截至2022年6月30日的三个月为700万美元。减少的主要原因是,在截至2022年6月30日的季度中,由于租赁终止,就地租约被注销。
利息支出
利息经验密度大致保持不变 470 万美元截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月为470万美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,我们的加权平均未偿债务余额为3.995亿美元,每个时期的加权平均有效利率为4.35%。我们所有的抵押贷款债务要么是固定利率,要么转换为固定利率,因此,我们目前没有受到利率上升的影响。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月比较
截至2023年6月30日,我们拥有八处房产,全部是在2021年1月1日之前收购的。与截至2022年6月30日的六个月相比,截至2023年6月30日的六个月中,我们的经营业绩发生了变化,这主要是由于入住率的增加增加了以前空置空间的租金收入。
来自租户的收入
来自租户的收入略有下降至3,130万美元r 截至2023年6月30日的六个月,高于截至2022年6月30日的六个月的3190万美元。 下降的主要原因是租金协议在截至2022年6月30日的季度内自然到期,导致收入减少,以及我们的房地产退税账单减少。随着纽约市开始从 COVID-19 疫情中反弹,我们达成的租金百分比协议为我们提供了获得更多应付的原始现金租金的机会
向关联方收取的资产和物业管理费
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,支付给我们的顾问和物业经理的资产和物业管理服务费用分别为390万美元和370万美元。请参阅 注意事项 9— 关联方交易和安排有关费用的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中的合并财务报表
由我们的顾问和物业经理支付。顾问选择以股票代替现金,以支付2023年1月的基本管理费,但在截至2023年6月30日的六个月中,剩余的管理费以现金支付。此外,在截至2022年6月30日的六个月中,根据附带信,向顾问支付了基本管理费,总额为 250万美元的现金,并将这些费用再投资于公司的A类普通股。出于会计目的,这些股票是使用发行当日的收盘价发行的,截至六个月的相关费用为50万美元和230万美元 分别是 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日。
物业运营费用
物业运营费用减少 20万至1,680万美元截至2023年6月30日的六个月中,截至2022年6月30日的六个月为1,690万美元。这主要是由于截至2023年6月30日的六个月中,专业费用、维修和维护以及公用事业费用降低。
房地产投资减值
在截至2023年6月30日的六个月中,我们记录了与西54街421号-Hit Factory房产相关的20万美元减值费用。我们一直在评估我们对该物业的选择,包括出售该物业。但是,我们尚未签订出售该房产的协议,因此,截至2023年6月30日,该物业不符合在合并资产负债表上被归类为待售的资格。但是,在截至2023年6月30日的六个月中,我们记录了该物业的减值费用,因为我们确定账面价值超过了我们对截至2023年6月30日该物业净销售价格的估计。
基于股权的薪酬
基于股本的薪酬n 增加到 截至2023年6月30日的六个月为450万美元,而截至的六个月为430万美元 2022年6月30日。这些金额包括限制性股票摊销费用和我们在2020年8月授予顾问的多年表现优于表现奖励(“2020年OPP”)的摊销。2020年OPP的支出在不同时期内通常是一致的。增长与限制性股票摊销费用增加有关,这是由于2022年4月向顾问的员工发行了额外的限制性股票,以及2022年6月向我们的董事会发行了额外的限制性股票。请参阅 注意事项 11— 基于股权的薪酬请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表,以了解有关2020年OPP和普通股限制股的更多详细信息。
一般和管理费用
截至2023年6月30日的六个月中,一般和管理费用减少了250万美元,至560万美元,而截至2022年6月30日的六个月为820万美元。 减少的原因是 与截至2022年6月30日的六个月相比,截至2023年6月30日的季度代理成本有所降低。在截至2022年6月30日的第六个月中,由于年度股东大会和代理人竞赛,我们承担了更高的法律和其他费用,约为250万美元,这归因于我们2022年代理竞赛材料中的部分。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,顾问提供的行政和人事服务的报销费用总额为190万美元 (150 万美元用于支付工资、工资和福利, 40 万美元与行政和管理费用有关)以及 210 万美元 (170 万美元用于支付工资、工资和福利, 40 万美元分别与行政和管理费用有关)。
根据我们的咨询协议,偿还行政和管理费用薪金、工资和福利的支出和报销额受与薪金、工资和福利相关的年度限额为260万美元,与行政和管理费用相关的年度限额为40万美元。见 注意事项 9— 关联方交易和安排请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表,以了解更多详情。
折旧和摊销
截至2023年6月30日的六个月中,折旧和摊销费用略有下降至1,370万美元,而截至2022年6月30日的六个月为1,400万美元。减少的主要原因是,在截至2022年6月30日的季度中,2022年第二季度与租赁终止有关的就地租约被注销。
利息支出
截至2023年6月30日的六个月和截至2022年6月30日的六个月中,利息支出保持不变,为940万美元。在截至2022年3月31日的季度中,部分还清了由时代广场9号担保的贷款。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,我们的加权平均未偿债务余额分别为3.995亿美元和4.013亿美元,每个时期的加权平均有效利率为4.35%。我们所有的抵押贷款债务都是固定利率,因此,我们目前没有受到市场利率上升的影响。
来自经营活动的现金流
运营活动中使用或提供的现金流水平受到我们需要维持的限制性现金、支付利息的时间、定期租金付款的收取以及一般、行政和房地产运营支出水平的影响。
在截至2023年6月30日的六个月中,用于经营活动的净现金为420万美元,主要受到2,270万美元的净亏损的影响,经调整后的非现金项目为1,960万美元,包括有形和无形房地产资产的折旧和摊销、递延融资成本的摊销、低于市场和高于市场的租赁负债和资产的增值/摊销、基于股权的薪酬以及顾问再投资的管理费。经营活动提供的净现金也受到预付费用和其他资产增加50万美元、与运营活动相关的应付账款和应计费用增加20万美元、递延收入(预付租金)增加40万美元以及直线应收账款增加10万美元的影响。
在截至2022年6月30日的六个月中,经营活动提供的净现金为170万美元,主要受到2470万美元的净亏损的影响,经调整后的非现金项目为2,130万美元,包括有形和无形房地产资产的折旧和摊销、递延融资成本的摊销、低于市场和高于市场的租赁负债和资产的增值/摊销、股票薪酬和顾问再投资的管理费。经营活动提供的净现金还包括预付费用和其他资产减少50万美元,与运营活动相关的应付账款和应计费用增加920万美元,递延收入(预付租金)减少140万美元以及直线应收账款增加220万美元。
来自投资活动的现金流
在截至2023年6月30日的六个月中,用于投资活动的净现金为280万美元,包括与时代广场9号、威廉街123号、美洲大道1140号和第五大道8713号租户和建筑物改善相关的资本支出。
在截至2022年6月30日的六个月中,用于投资活动的净现金为140万美元,包括与威廉街123号和美洲大道1140号租户和建筑物改善相关的资本支出。
来自融资活动的现金流
在截至2023年6月30日的六个月中,融资活动提供的净现金为400万美元,这主要是由于供股的净收益为410万美元。
在截至2022年6月30日的六个月中,融资活动使用的净现金为830万美元,用于支付550万美元的抵押贷款票据和支付270万美元的普通股股息。
流动性和资本资源
我们对现金的主要需求是为运营和管理费用、资本支出、租户改善和租赁佣金成本提供资金,这些费用与我们的房产、偿债义务以及收购有关(视资本可用性而定)。在截至2023年6月30日的季度中,我们没有进行任何新的收购或投资。
现金、现金等价物和限制性现金
截至2023年6月30日,我们有现金和现金等价物f 710 万美元如同 c而截至2022年12月31日为920万美元。现金减少的主要原因是我们为时代广场9号、威廉街123号、美洲大道1140号和第五大道8713号房产的建筑和租户改善相关的资本支出提供了资金。在我们的一笔抵押贷款下借款人的某些列举追索权负债的担保下,我们必须将最低净资产维持在1.75亿美元以上,最低流动资产(即现金和现金等价物)维持在1,000万美元,其中包括现金和现金等价物以及限制性现金,截至2023年6月30日,总额为1,320万美元。
截至2023年6月30日,我们的限制现金为610万美元,而截至2022年12月31日为690万美元。现金减少是由于我们在美洲大道1140号物业的资本支出提供了资金。我们可以将部分限制性现金用于某些物业运营费用和资本支出。对于与我们的美洲大道1140号房产特别相关的某些房地产运营费用和资本支出,使用限制性现金账户中因违反该物业担保的贷款契约而产生的任何现金,都需要贷款人的批准(见下文)。因此,截至2023年6月30日,将用限制性现金支付的部分房地产运营费用和资本支出可能存在于我们合并资产负债表上的应付账款和应计费用中。
隔离现金账户-违反贷款契约
COVID-19 疫情的负面影响已经导致并将继续导致我们的某些租户无法及时向我们支付租金,或者根本无法向我们支付租金,也可能继续对我们从运营中获得的现金金额以及为运营费用和其他资本需求提供资金的能力产生不利影响。从2020年第三和第四季度开始,我们的一些物业的经营业绩,包括我们的大道1140号
美洲和第五大道8713号房产受到 COVID-19 疫情的负面影响,导致无追索权抵押贷款下的现金陷阱事件。在无追索权抵押贷款中,该物业的超额运营现金流(如果有)以限制性现金持有,作为贷款的额外抵押品,以触发这些房产。因此, 在截至本季度的季度中,我们无法将这些房产的多余现金流(如果有的话)用于为其他物业的运营费用和其他资本需求提供资金 2023年6月30日。
截至2023年6月30日,我们仅在两个现金陷阱下运营(美洲大道1140号和第五大道8713号),截至2023年6月30日,这两个陷阱加起来占我们投资组合中可出租平方英尺的22%。此外,截至2023年6月30日和2022年12月31日,由于违反了我们美洲大道1140号房产担保的贷款契约,隔离的限制性现金账户中有230万美元和360万美元的现金。但是,我们在第五大道8713号的房产在还本付息后没有产生多余的现金,截至2023年6月30日,该物业的隔离和限制性现金账户中没有相关现金。除非各种违规行为得到纠正,否则未经贷款人批准,我们可能无法从美洲大道1140号房产中获得现金。美洲大道1140号房产产生的多余现金继续存入单独的现金管理账户,直到贷款的借款人能够遵守所有适用的契约。
流动性
在2024年由九时代广场担保的贷款到期之前,我们没有任何大量的定期债务本金还款。我们目前正在评估延长贷款期限或再融资的选择。我们相信,明年我们将有足够的现金来满足我们的运营和资本需求。我们预计将在未来12个月内用截至2023年6月30日的手头现金以及我们认为将从不受本文所述现金陷阱影响的运营中产生的现金来为我们的运营费用和资本需求提供资金。
2023 年 2 月,我们筹集了总收益 500 万美元(410 万美元净收益)来自我们的供股发行,该发行的权利持有人有权以每整股12.95美元的认购价每持有一项权利购买0.20130805股我们的A类普通股。因此,我们在2023年2月27日的供股中发行了386,100股A类普通股。净收益用于一般公司用途。
如果我们决定出售资产,我们也可能使用处置中的现金(我们正在评估我们在W 54th Street-Hit Factory房产的选择,包括可能将房产出售给第三方)。
为了进一步增加我们的流动性,我们有可能通过普通股自动柜员机计划(定义见下文)额外发行和出售A类普通股,或者可能发行或配售无抵押债务,发行股权证券以及财产处置收益(如果有)来为这些需求筹集资金。除非非关联公司持有的A类普通股的总价值超过7500万美元,否则我们根据现有的上架注册声明(包括普通股自动柜员机计划)出售股票的能力仅限于市值的三分之一。截至2023年6月30日,我们的公开持股量为1,820万美元。在截至2022年12月31日的年度和截至2023年3月31日的三个月中,我们还能够通过与顾问达成的安排保留现金。在2022年8月、9月、10月、11月和12月,顾问选择以A类普通股代替现金作为管理费。我们分别发行了15,586股、18,899股、18,285股、19,320股和24,744股(经反向股票拆分调整后)。自2023年2月以来,顾问的费用以现金支付。在截至2022年12月31日的全年中,根据顾问赚取的每月基本管理费,共发行了129,671股股票(包括截至2022年3月31日的三个月内发行的股票)。
我们继续专注于通过为到期或以其他方式终止的租约寻找新的和替代租户来增加投资组合的占用率。我们认为,我们已经使用并预计将继续使用的某些市场租户激励措施,包括免费租金期和租户改善,将支持我们的入住率,并在已执行的租约开始后延长租赁的平均期限。这些激励措施可能会在一段时间内延迟或减少现金流。我们从房地产运营中产生净现金的能力在一定程度上取决于我们可以通过新租约或续订租约产生的额外现金金额(这是无法保证的),也取决于我们能否从发生现金陷阱事件的抵押贷款抵押的房产中获得任何多余的现金(更多详情见下文),这也无法保证。
股息政策
在截至2022年6月30日的六个月中,我们按目前的年利率向普通股股东支付了股息,即A类普通股每股3.20美元(经反向股票拆分调整后),或每股0.80美元(根据反向股票拆分调整后)。董事会随后决定不宣布任何进一步的分配。无法保证董事会何时或是否会宣布未来分红或未来可能申报的任何股息金额。
抵押贷款
我们有六笔抵押贷款由seve担保在我们的八处房产中,有n处总余额为3.995亿美元a自 2023 年 6 月 30 日起加权平均有效利率为4.35%。我们所有的抵押贷款均按固定利率计息,但由Capital One N.A. 担保的抵押贷款协议除外,该协议的条款现在基于SOFR,我们有相关的 “固定付费” 互换衍生协议,该协议实际上将贷款转换为固定利率。在截至2023年12月31日的年度剩余时间内,我们的抵押贷款票据没有任何定期本金到期。
由九时代广场担保的本金为4,950万美元的贷款将于2024年4月到期。我们目前正在审查各种方案,包括延长贷款期限或为贷款再融资。这笔贷款的利率等于每年3.72%。
我们目前没有承诺提供公司级循环信贷额度或任何其他公司级债务,也无法保证我们能够以优惠条件或根本获得公司级融资。我们唯一不用作抵押贷款抵押品的资产是西54街421号——Hit Factory,该资产无人居住,因此不太可能被接受为新的抵押贷款的抵押品。有关该财产的更多详细信息,请参见下文 “-收购和处置” 部分。我们目前预计不会产生由现有房产担保的额外债务,但是,尽管信贷市场收紧,但我们预计能够继续使用债务融资作为资本来源,尤其是在我们收购更多房产的情况下。
美洲大道 1140 号
在截至2023年6月30日的最后12个季度中,我们每个季度都违反了由美洲大道1140号房产担保的无追索权抵押贷款下的还本付息保险条款和储备基金条款。截至2023年6月30日,这笔贷款的本金为9,900万美元。这些违规行为不是违约事件,而是要求将物业产生的多余现金(如果有的话)存放在独立账户中,作为贷款下的额外抵押品(在支付运营成本、还本付息和资本/租户替代储备金之后)。如果我们连续两个季度满足所需的还本付息覆盖率,这笔贷款的契约可能会得到解决,届时将发放额外的抵押品。在贷款到期之前,我们可以继续遵守这一准备金要求,而不会产生进一步的罚款或后果。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我们有 230 万美元以及截至当日分别由贷款人保留并在合并资产负债表上以限制性现金形式维持的360万美元现金。
第五大道 8713
在截至2023年6月30日的最后12个季度中,我们每个季度都违反了第五大道8713号担保的无追索权抵押贷款下的还本付息率契约。截至2023年6月30日,该贷款的本金为1,000万美元。违反该契约并未导致违约事件,而是引发了超额现金流清期。我们有能力通过选择以现金或信用证的形式为12.5万美元的额外抵押品为储备金提供资金,从而避免超额的现金流转移期。截至提交这份10-Q表季度报告之日,我们还没有确定是否会这样做。如果我们不选择在下一个季度继续为12.5万美元的额外抵押品提供资金,那么超额流量转移期将从该季度开始,一直持续到根据贷款协议的条款纠正违约行为为止。此外,如果还本付息覆盖率契约连续两个日历季度保持在或低于当前水平,并且贷款人合理地确定这种违规行为是由于现任经理没有谨慎管理房产,则贷款人有权但没有义务要求我们用我们选择的第三方经理取代现任经理。自违规行为发生以来,该物业没有产生任何多余的现金,因此从未扣押过与该物业相关的现金。我们于2021年11月与该物业的新租户签署了租约,并在截至2023年3月31日的季度开始占用部分租赁空间,预计将在2023年第四季度占用剩余空间,这将使入住率达到100.0%。我们预计,一旦空间被占用,我们将遵守无追索权抵押贷款下的还本付息覆盖率。
其他信息
在截至2023年6月30日的三个月中,我们在时代广场9号签订了一份新租约,面积超过8,700平方英尺。我们还在努力增加其他未被占用的房产的租金收入。但是,无法保证我们将能够以可接受或优惠的条件租赁任何房产的全部或任何部分空置空间,或者根本无法保证,也无法保证我们不会经历进一步的终止。除非我们能够以允许我们纠正上述剩余的两起违约行为的条件增加美洲大道1140号和第五大道8713号的入住率,否则我们将无法从这些房产中获得多余的现金流,贷款人也许能够采取额外的补救措施。
任何限制用于美洲大道1140号和第五大道8713号抵押贷款(如上所述)剩余违规行为的现金均不得用于其他公司用途。无法保证我们将能够纠正这些违规行为。此外,如果由于租户破产或其他原因,我们经历了额外的租约终止,或者以现金为基础的租户继续不支付租金,则某些其他贷款契约可能会被违反,我们也可能被限制从这些房产中获得超额现金流。除本文所述外,截至2023年6月30日,我们遵守了应付抵押贷款票据中的剩余契约。
租赁活动/入住率
我们的入住率提高了一级 85.1% 截至2023年6月30日,我们的投资组合总额为82.7%,而截至2022年12月31日,这一比例为82.7%。尽管总体入住率没有实质性变化,但入住率的变化如下:
•时代广场 9 号的入住率增加到 68.0%截至2023年6月30日,相比之下,截至2022年12月31日,这一比例为61.9%。增长是由于在截至2023年6月30日的六个月中签署了两份新租约.
•威廉街 123 号的入住率增加到 92.0%截至2023年6月30日,相比之下,截至2022年12月31日的这一比例为91.4%。增长是由于在截至2023年6月30日的六个月中签署了两份新租约和一份终止合同。
•美洲大道1140号的入住率增加到 74.6%截至2023年6月30日,相比之下,截至2022年12月31日,这一比例为70.9%。增长是由于在截至2023年6月30日的六个月中签署了三份新租约.
•第五大道8713号的入住率增加到 88.6%截至2023年6月30日,相比之下,截至2022年12月31日,这一比例为57.1%。增长是由于在截至2023年6月30日的六个月中签署了两份新租约。我们于2021年11月与该物业的新租户签署了租约,并在截至2023年3月31日的季度开始占用部分租赁空间,预计将在截至2023年12月31日的年度第四季度占用剩余空间,这将使入住率达到100.0%。
资本支出
在截至2023年6月30日的六个月中,我们共资助了280万美元的资本支出,主要与威廉街123号、时代广场9号、美洲大道1140号和第五大道8713号的租户和建筑物改善有关。我们可能会投资额外的资本支出,以进一步提高我们物业的价值。此外,我们与租户签订的许多租赁协议都包含租户改善补贴条款。在截至2023年12月31日的全年中,我们投资于资本支出的金额,包括我们预计在新租约或替代租赁下提供资金的金额,我们预计投资金额将与截至2022年12月31日的年度相似,如果管理层认为有必要,可能会更高。在截至2023年6月30日的三个月中,我们用手头现金为资本支出提供了资金,包括先前发行/融资的收益,以及通过选择接收我们的A类普通股代替现金作为2023年1月的基本管理费而从顾问那里保留的现金。COVID-19 全球疫情造成的经济不确定性已经影响并将继续影响我们对未来资本支出金额和时间的决定。
收购和处置
在截至2023年6月30日的三个月中,我们没有进行任何收购或处置。
我们正在评估西54街421号—Hit Factory房产的选择,其中包括可能将房产出售或出租给第三方。但是,我们尚未签订出售该房产的协议,因此,截至2023年6月30日,该物业不符合在合并资产负债表上被归类为待售的资格。在截至2018年6月30日的季度中,唯一租户提前终止了租约并腾出了该空间。
非公认会计准则财务指标
本节讨论了我们用来评估业绩的非公认会计准则财务指标,包括运营资金(“FFO”)、运营核心资金(“Core FFO”)和现金净营业收入(“Cash NOI”)。下文描述了这些非公认会计准则指标以及与最直接可比的GAAP指标(净收益(亏损)的对账情况。
2022年12月,我们宣布改变了业务战略,并终止了自2023年1月1日起作为房地产投资信托基金征税的选择。但是,由于我们没有进行新的投资,在截至2023年6月30日的季度中,我们的业务和运营没有发生重大变化。因此,我们没有更改历史上用来评估业绩的任何非公认会计准则指标。
来自运营的资金和来自运营的核心资金
运营资金
如下文所述,由于房地产公司的某些独特运营特征,行业贸易组织全国房地产投资信托基金协会(“NAREIT”)颁布了一项名为FFO的绩效衡量标准,我们认为这是一项适当的补充措施,旨在反映业务与我们当前业务相似的公司的经营业绩。FFO不等于根据公认会计原则确定的净收益或亏损。
我们计算了FFO,这是一项非公认会计准则指标,符合NAREIT理事会随着时间的推移制定的标准,该标准已在白皮书中重述,并由NAREIT理事会批准,于2018年12月生效(“白皮书”)。白皮书将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损,不包括与房地产相关的折旧和摊销、某些房地产资产销售的损益、某些房地产资产的控制权变更和减值减记以及实体投资的损益,如果减值直接归因于实体持有的折旧房地产价值的下降。对合并后的部分控股实体(包括我们的OP)和未合并关联公司的收益权益进行了调整,以得出我们在归属于股东的FFO中所占的比例。我们的 FFO 计算符合 NAREIT 的定义。
用于房地产资产的历史会计惯例要求对建筑物和改善进行直线折旧,对无形资产进行直线摊销,这意味着房地产资产的价值会减少
随着时间的推移,这是可以预见的。我们认为,由于房地产价值历来会随着市场状况(包括通货膨胀、利率、失业和消费者支出)而上升和下降,因此使用折旧的历史会计和其他某些项目来介绍业务与我们当前业务相似的公司的经营业绩可能不那么丰富。房地产的历史会计涉及使用公认会计原则。任何其他房地产会计方法,例如公允价值法,都不能解释为比公认会计原则中的可比房地产估值方法更准确或更相关。尽管如此,我们认为,使用FFO(不包括房地产相关折旧和摊销的影响)可以让投资者和管理层更全面地了解我们的业绩,与同比相比,反映了入住率、租金、运营成本、一般和管理费用以及利息成本的趋势对我们运营的影响,而这些影响可能无法从净收入中立即显现出来。
来自运营的核心资金
从截至2020年9月30日的季度开始,继我们的A类普通股在纽约证券交易所上市后,我们开始公布Core FFO,这也是非公认会计准则指标。我们在可比的基础上列报了前几个时期,因此该指标对我们的财务报表的用户很有用。我们认为,其他上市公司都在使用Core FFO,其业务与我们当前的业务类似,尽管我们提供的Core FFO可能无法与其他定义Core FFO不同的公司报告的Core FFO相提并论。在计算核心FFO时,我们从FFO开始,然后排除离散的非运营交易和其他事件的影响,我们认为这些交易不代表我们的房地产运营投资组合(我们的核心业务平台)的可比经营业绩。离散非经营项目的具体例子包括无效交易的收购和交易相关成本、债务清偿成本、非现金股权薪酬以及2022年有争议的代理人所产生的成本,这些费用与我们的2022年代理竞赛部分特别相关。我们将递延融资成本的非现金注销和提前清偿债务所产生的预付款罚款相加,这些罚款包含在净收入中,但在现金流量表中支付时被视为融资现金流。我们认为这些注销和预付款罚款是资本交易,并不表示正常的经营业绩。此外,我们认为与2022年有争议的代理相关的成本虽然以现金支付,但并不代表正常的经营业绩。我们认为,通过排除支出性收购和交易失效成本以及上述非运营成本,Core FFO提供了有用的补充信息,这些信息与每种类型的房地产投资具有可比性,并且与管理层对我们物业投资和运营业绩的分析一致。在将来,我们还可能将其他项目排除在核心FFO之外,我们认为这些项目可能有助于投资者比较我们的经营业绩业绩。
下表反映了我们在计算所述期间的FFO和核心FFO时在净亏损中扣除或增加的项目。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
归属于普通股股东的净亏损(根据公认会计原则) | | $ | (10,899) | | | $ | (13,001) | | | $ | (22,657) | | | $ | (24,713) | |
房地产投资减值 | | 151 | | | — | | | 151 | | | — | |
折旧和摊销 | | 6,749 | | | 7,041 | | | 13,701 | | | 14,022 | |
| | | | | | | | |
归因于普通股股东的FFO(赤字)(由NAREIT定义) | | (3,999) | | | (5,960) | | | (8,805) | | | (10,691) | |
收购和交易相关 | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股权的薪酬 (1) | | 2,304 | | | 2,201 | | | 4,504 | | | 4,321 | |
| | | | | | | | |
归因于 2022 年代理竞赛部分的费用 (2) | | — | | | 2,084 | | | — | | | 2,477 | |
归属于普通股股东的核心FFO(赤字) | | $ | (1,695) | | | $ | (1,675) | | | $ | (4,301) | | | $ | (3,893) | |
_________
(1) 包括与我们的限制性普通股和LTIP单位摊销相关的费用,这些费用与其在所有报告期内的多年跑赢大盘协议相关的费用。管理层没有加回顾问选择以股票代替现金的基本管理费的成本,也没有将顾问在附带信中用于购买股票的基本管理费加回去,因为这些金额被视为正常的运营支出。净亏损中包含的此类金额为50万美元还有 230 万美元分别为截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月。
(2) 金额涉及2022年代理人产生的费用,这些费用与2022年代理竞赛的部分特别相关。我们认为这些支出不属于我们正常经营业绩的一部分,因此增加了该金额的核心FFO。
现金净营业收入
现金净利润是一项非公认会计准则财务指标,等于净收益(亏损),这是最直接可比的GAAP财务指标,减去投资证券和利息收入,加上一般和管理费用、收购和交易相关费用、折旧和摊销、其他非现金支出和利息支出。在计算现金净资产收益时,我们还消除了租金直线调整以及高于和低于市场租赁的摊销的影响。不应将现金净收益视为衡量我们业绩的净收益(亏损)的替代方案,也不应将现金流视为衡量我们流动性的替代方案。
我们在内部使用现金净收益作为绩效衡量标准,并认为Cash NOI为投资者提供了有关我们经营业绩的有用信息,因为它仅反映了房地产层面产生的收入和支出项目。因此,我们认为现金净利润是评估我们房地产资产的经营业绩和做出资源配置决策的有用指标。此外,我们认为现金净资产收益作为绩效衡量标准对投资者很有用,因为在不同时期进行比较时,现金净收益率反映了入住率、租金率、运营成本和收购活动趋势对运营的影响。现金净收益指数将某些组成部分排除在净收入中,以便提供与物业经营业绩更密切相关的业绩。例如,利息支出与房地产资产的经营业绩无关,Cash NOI不受房地产层面还是公司层面的融资的影响。此外,由于历史成本核算和使用寿命估计,折旧和摊销可能会扭曲房地产层面的经营业绩。我们提供的现金净盈利可能无法与其他公司报告的现金净利润相提并论,后者可能对现金净利润有不同的定义。我们认为,为了便于清楚地了解我们的经营业绩,应将现金净利润与合并财务报表中列报的净收益(亏损)一起进行审查。
下表反映了我们在计算本期现金净收益时从净亏损中扣除或增加的项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净亏损(根据公认会计原则) | | $ | (10,899) | | | $ | (13,001) | | | $ | (22,657) | | | $ | (24,713) | |
折旧和摊销 | | 6,749 | | | 7,041 | | | 13,701 | | | 14,022 | |
利息支出 | | 4,707 | | | 4,703 | | | 9,370 | | | 9,418 | |
| | | | | | | | |
房地产投资的减值 | | 151 | | | — | | | 151 | | | — | |
基于股权的薪酬 | | 2,304 | | | 2,201 | | | 4,504 | | | 4,321 | |
其他费用 | | (10) | | | (2) | | | (19) | | | 35 | |
向关联方收取资产和物业管理费 | | 1,988 | | | 1,785 | | | 3,872 | | | 3,707 | |
一般和行政 | | 2,439 | | | 5,175 | | | 5,620 | | | 8,161 | |
| | | | | | | | |
高于市值的租赁负债和资产净额的增加和摊销额的增加 | | (45) | | | (50) | | | (9) | | | (101) | |
直线租金(作为出租人的收入) | | 120 | | | (930) | | | (84) | | | (2,233) | |
直线地租(以承租人身份支出) | | 27 | | | 27 | | | 54 | | | 54 | |
Cash NOI | | $ | 7,531 | | | $ | 6,949 | | | $ | 14,503 | | | $ | 12,671 | |
分红
如上所述,自截至2022年6月30日的六个月内申报和支付股息以来,我们没有向股东支付过股息。
关于我们未来为A类普通股支付的任何股息的频率和金额的决定完全由我们的董事会自行决定。我们未来支付股息的能力将取决于我们的盈利运营能力以及从运营中产生足够的现金流的能力。我们无法保证能够定期支付A类普通股或未来可能发行的任何其他类别或系列股票的股息。无法保证我们会按之前的利率恢复支付分红,或者根本无法保证。我们可能向股东支付的股息金额由董事会根据多种因素决定,包括可用于分红的资金、我们的财务状况、贷款条款以及我们签署的任何可能限制我们支付股息或回购股票能力的协议、资本支出要求(如适用)以及马里兰州法律的要求。
上次以房地产投资信托基金的身份当选
我们选择以房地产投资信托基金的形式纳税,从截至2014年12月31日的应纳税年度开始生效。随后,我们的董事会批准终止我们的房地产投资信托基金选举,该选举于2023年1月1日生效。我们认为,在截至2014年12月31日至2022年12月31日的应纳税年度中,我们的组织和运营方式符合房地产投资信托基金的资格。在此期间,为了获得房地产投资信托基金的资格,我们必须每年分配至少90%的房地产投资信托基金应纳税所得额(不等于根据公认会计原则计算的净收入),不考虑已支付的股息的扣除额,不包括净资本收益,并遵守其他几项组织和运营要求。作为房地产投资信托基金,我们分配给股东的房地产投资信托基金应纳税所得额部分通常无需缴纳美国联邦企业所得税。特定年度的税收损失消除了分配房地产投资信托基金应纳税所得额以满足当年90%的分配要求的必要性,并最大限度地减少或消除了为满足随后一年或多年的分配要求而支付分配的需求。在截至2022年12月31日的年度中,我们在税收方面出现了亏损,因此在截至2022年12月31日的年度中,没有房地产投资信托基金的应纳税所得额需要分配才能维持我们作为房地产投资信托基金的资格。
通胀
通货膨胀可能会对不包含指数上涨条款的租约产生不利影响,或者那些以不超过或接近当前通货膨胀率的租约升级的租约。截至2023年6月30日,美国劳工统计局公布的所有项目12个月消费者价格指数的涨幅为3.0%。为了帮助减轻通货膨胀的不利影响,我们与租户签订的租约中约有85%包含租金上涨条款,随着时间的推移,这些租约下到期的现金租金平均每年累计增长2.1%。这些规定通常在租赁期限内以固定费率或其他措施提高租金。截至2023年6月30日,根据直线租金,约有85%是固定费率,按直线记录的定期上涨,15%不包含任何上涨条款。
此外,由于通货膨胀可能导致成本和运营费用增加,我们可能需要支付房产的维护和运营费用,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。目前,通货膨胀的影响对运营成本没有实际影响。但是,如果此类成本超过租户的基准年,我们的某些但不是全部的租赁要求租户支付其可分配的运营费用份额,其中可能包括公共区域维护成本、房地产税和保险。这可能会减少我们因通货膨胀而面临的成本和运营费用增加的风险。随着一般商品和服务成本的持续上涨,我们可能会受到总体通货膨胀导致的一般和管理成本增加的不利影响。
关联方交易和协议
参见 注意事项 9— 关联方交易和安排请参阅本10-Q表季度报告中的合并财务报表,以供进一步讨论。
资产负债表外安排
我们没有任何资产负债表外安排对我们的财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或合理可能产生对投资者至关重要的当前或未来影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
在截至2023年6月30日的六个月中,我们的市场风险敞口没有发生重大变化。有关我们的市场风险敞口的讨论,请参阅我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中第7A项 “市场风险的定量和定性披露”。
第 4 项。控制和程序。
根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(b)条和第15d-15(b)条,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下,对截至目前《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条)的有效性进行了评估 2023年6月30日,即本10-Q表季度报告所涵盖期间的结束。根据此类评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年6月30日,我们的披露控制和程序可以有效地及时记录、处理、总结和报告我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。
在截至2023年6月30日的三个月中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
截至本10-Q表季度报告所涵盖的期末,我们不是任何重大未决法律诉讼的当事方。
第 1A 项。风险因素。
第一部分第1A项中披露的风险因素没有重大变化。我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素”,我们将引导您关注这些风险因素。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
近期未注册证券的销售
没有。
出售注册证券所得款项的用途
没有。
发行人及关联买家购买股权证券
没有。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
物品 5。其他信息。
自 2023 年 8 月 8 日起,公司董事会批准了第二次修订和重述的章程。对第二修正和重述的章程的修订包括对第二条第1款的修改,除其他外,修改了第二条第11款,以解决与1934年《交易法》第14a-19条规定的通用代理规则有关的程序问题,包括(i)要求就遵守第14a-19条的要求进行陈述和通知,(ii)在提名期到期后禁止额外或替代提名,(iii) 指定白色代理卡专供以下人员使用公司,以及 (iv) 更新有效提名的其他要求,并澄清对有缺陷的提名的处理。
参照第二次修订和重述的章程的完整文本,对第二次修订和重述的章程的描述进行了全面限定,该章程的副本作为本10-Q表季度报告的附录3.14提交。
物品 6。展品。
以下附录包含或以引用方式纳入截至2023年6月30日的三个月的10-Q表季度报告(编号根据S-K法规第601项)。
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
3.1 (1) | | 修正和重述条款 |
3.2 (2) | | 与公司名称变更有关的修正条款 |
3.3 (1) | | 经修订和重述的纽约市房地产投资信托基金公司章程 |
3.4 (3) | | 纽约市房地产投资信托基金公司修订和重述章程修正案
|
3.5 (7) | | 纽约市房地产投资信托基金公司经修订和重述章程的第二修正案 |
3.6 (4) | | 与反向股票拆分有关的修正条款
|
3.7 (4) | | 与面值下降和普通股名称变更有关的修正条款
|
3.8 (4) | | 文章补充分类和指定 B 类普通股
|
3.9 (5) | | 文章补充分类和指定 A 系列优先股 |
3.10 (6) | | 补充文章将B类普通股重新归类为A类普通股 |
3.11 (8) | | 与反向股份分割相关的修正条款(2023) |
3.12 (8) | | 与面值下降有关的修正条款(2023) |
3.13 (9) | | 与名称变更有关的修正条款(2023) |
3.14 * | | 《美国战略投资公司章程》第二次修订和重述 |
4.1 (9) | | 2023年1月23日对经修订和重述的权利协议的第三修正案,经2021年8月12日第1号修正案和2022年8月10日美国战略投资公司与北卡罗来纳州Computershare信托公司作为权利代理人之间的第2号修正案修订 |
4.2 (9) | | 美国战略投资公司通知书 |
31.1 * | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条对公司首席执行官进行认证。 |
31.2 * | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14(a)条或第15d-14(a)条对公司首席财务官进行认证。 |
32 * | | 公司首席执行官兼首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条发表的书面声明。 |
101.INS * | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH * | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
101.CAL * | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF * | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
101.LAB * | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
101. PRE * | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
104 * | | 封面页交互式数据文件-封面页交互式数据文件不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
_______
* 随函提交
(1) 作为我们于2018年8月14日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告的附录提交。
(2) 作为我们于2019年3月15日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告的附录提交。
(3) 作为我们于2020年5月19日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录提交。
(4) 作为我们于2020年8月5日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录提交。
(5) 作为我们于2020年8月18日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录提交。
(6) 作为我们于2022年3月18日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告的附录提交。
(7) 作为我们于 2022 年 7 月 19 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告的附录提交。
(8) 作为我们于 2023 年 1 月 12 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表格的附录提交。
(9) 作为我们于 2023 年 1 月 24 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表格的附录提交。
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 美国战略投资公司 |
| | |
| 来自: | /s/ 小爱德华 M. Weil |
| | 小爱德华·威尔
|
| | 执行主席、首席执行官、总裁兼秘书 (首席执行官)
|
| | |
| 来自: | /s/克里斯托弗·J·马斯特森 |
| | 克里斯托弗·马斯特森 |
| | 首席财务官兼财务主管 (首席财务官兼首席会计官) |
日期:2023 年 8 月 11 日