目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
对于从到的过渡期
委员会文件编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| ||
（公司或组织的州或其他司法管辖区） | （美国国税局雇主识别号） |
(
（主要行政办公室的地址，包括邮政编码和
电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 ◻ | 加速过滤器 ◻ | 规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
是的
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的
截至 2023 年 8 月 10 日，有
目录
目录
内容 |
| ||
前瞻性陈述 | 4 | ||
第一部分财务信息 | 5 | ||
第 1 项。财务报表 | 5 | ||
未经审计的简明合并资产负债表 | 5 | ||
未经审计的简明合并运营报表和综合收益（亏损） | 6 | ||
未经审计的股东权益变动简明合并报表 | 7 | ||
未经审计的简明合并现金流量表 | 9 | ||
未经审计的简明合并财务报表附注 | |||
1. | 业务描述 | 10 | |
2. | 准备基础 | 10 | |
中期财务报表 | 10 | ||
整合原则 | 10 | ||
估算值的使用 | 10 | ||
重新分类 | 10 | ||
最近发布的会计准则 | 10 | ||
3. | 现金、现金等价物和限制性现金 | 11 | |
4. | 短期投资 | 11 | |
5. | 财产和设备 | 12 | |
财产减值 | 13 | ||
6. | 循环信贷额度 | 13 | |
7. | 股东权益 | 13 | |
8. | 收入确认 | 17 | |
9. | 所得税 | 18 | |
10. | 承付款和或有开支 | 18 | |
诉讼 | 18 | ||
11. | 租赁 | 19 | |
12. | 每股净收益 | 20 | |
13. | 运营部门 | 21 | |
14. | 大宗商品风险管理活动 | 24 | |
大宗商品价格风险 | 24 | ||
商品衍生合约 | 24 | ||
15. | 资产退休义务 | 25 | |
16. | 公允价值测量 | 25 | |
17. | 当前预期信用损失 | 26 | |
18. | 随后活动 | 26 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 27 | ||
概述 | 27 | ||
商业战略 | 27 | ||
运营亮点 | 28 | ||
非公认会计准则财务指标调整后的息税折旧摊销前利润 | 28 | ||
净营业收入 | 30 | ||
运营成本 | 31 | ||
损耗、折旧、摊销和增加 | 31 | ||
目录
一般和行政 | 32 | ||
损失 关于衍生合约 | 33 | ||
资本资源和流动性 | 33 | ||
现金流 | 33 | ||
信贷协议 | 33 | ||
回购交易 | 34 | ||
衍生品交易 | 34 | ||
合同义务 | 34 | ||
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 35 | ||
收集系统收入风险 | 35 | ||
利率风险 | 35 | ||
衍生物合同 | 35 | ||
第 4 项。控制和程序 | 35 | ||
披露控制和程序 | 35 | ||
财务报告内部控制的变化 | 36 | ||
对控制有效性的固有限制 | 36 | ||
第二部分其他信息 | 36 | ||
第 1 项。法律诉讼 | 36 | ||
第 1A 项。风险因素 | 36 | ||
第 2 项。未注册的股权证券出售和所得款项的使用 | 36 | ||
第 3 项。优先证券违约 | 37 | ||
第 4 项。矿山安全披露 | 37 | ||
第 5 项。其他信息 | 37 | ||
第 6 项。展品 | 38 | ||
签名 | 38 | ||
目录
前瞻性陈述
本报告中包含的某些陈述构成前瞻性陈述。使用任何 “预期”、“继续”、“估计”、“期望”、“可能”、“将”、“预测”、“应该”、“相信” 等词语以及与非历史事实有关的类似表达和陈述均构成适用的证券法所指的 “前瞻性信息”。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果或事件与预期结果或事件存在重大差异。此类前瞻性陈述基于合理的假设，但无法保证这些预期会被证明是正确的，也不应过度依赖本报告中包含的前瞻性陈述。这些陈述仅在本报告提交之日作出。所有涉及我们预计或预计未来将发生的经营业绩、事件或发展的陈述，包括与天然气和石油产量、原油或天然气的大宗商品价格、天然气和石油的供应和需求、天然气和石油储量的估计数量，包括储量寿命；未来的开发和生产成本以及对未来经营业绩表示总体看法的陈述，均为前瞻性陈述。管理层认为，这些前瞻性陈述在发表时是合理的。但是，应谨慎行事，不要过分依赖任何此类前瞻性陈述，因为此类陈述仅代表发表之日。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。此外，前瞻性陈述还存在某些风险和不确定性，这可能会导致实际业绩与我们目前的预期或预测存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中描述的风险和不确定性，以及我们在未来向美国证券交易委员会提交的报告中不时描述的风险和不确定性。 你应该仔细考虑第 1A 项下的陈述。风险因素已包含在我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告可在我们的网站www.epsilonenergyltd.com上查阅。
4
目录
第 I 部分财务信息
第 1 项。财务报表
EPSILON 能源有限公司
未经审计的简明合并资产负债表
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
资产 | ||||||
流动资产 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款 | | | ||||
短期投资 | | | ||||
衍生品的公允价值 | | | ||||
预付所得税 | | | ||||
其他流动资产 | | | ||||
经营租赁使用权资产 | — | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
非流动资产 | ||||||
财产和设备： | ||||||
石油和天然气特性，成功的努力方法 | ||||||
经过验证的特性 | | | ||||
未经证实的特性 | | | ||||
累计损耗、折旧、摊销和减值 | ( | ( | ||||
石油和天然气总资产，净值 | | | ||||
采集系统 | | | ||||
累计损耗、折旧、摊销和减值 | ( | ( | ||||
总采集系统，网 | | | ||||
土地 | | | ||||
建筑物和其他财产和设备，净额 | | | ||||
财产和设备总额，净额 | | | ||||
其他资产： | ||||||
经营租赁使用权资产，长期 | | | ||||
限制性现金 | | | ||||
非流动资产总额 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债 | ||||||
应付账款交易 | $ | | $ | | ||
应付集会费 | | | ||||
应付特许权使用费 | | | ||||
应计资本支出 | | | ||||
应计补偿 | | | ||||
其他应计负债 | | | ||||
经营租赁负债 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
非流动负债 | ||||||
资产报废债务 | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
长期经营租赁负债 | | | ||||
非流动负债总额 | | | ||||
负债总额 | | | ||||
承付款和或有开支（注10） | ||||||
股东权益 | ||||||
优先股， | | | ||||
普通股， | | | ||||
国库股票，按成本计算， | ( | | ||||
额外的实收资本 | | | ||||
累计赤字 | ( | ( | ||||
累计其他综合收益 | | | ||||
股东权益总额 | | | ||||
负债和股东权益总额 | $ | | $ | | ||
随附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分
5
目录
EPSILON ENERGY LTD
未经审计的简明合并运营报表和综合收益
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
与客户签订合同产生的收入： | ||||||||||||
天然气、石油、液化天然气和凝析油收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
天然气收集和压缩收入 | | | | | ||||||||
总收入 | | | | | ||||||||
运营成本和支出： | ||||||||||||
租赁运营费用 | | | | | ||||||||
收集系统运营费用 | | | | | ||||||||
开发地质和地球物理费用 | | | | | ||||||||
损耗、折旧、摊销和增加 | | | | | ||||||||
出售石油和天然气物业的亏损（收益） | | ( | | ( | ||||||||
一般和管理费用： | ||||||||||||
股票薪酬支出 | | | | | ||||||||
其他一般和管理费用 | | | | | ||||||||
运营成本和支出总额 | | | | | ||||||||
营业收入（亏损） | ( | | | | ||||||||
其他收入（支出）： | ||||||||||||
利息收入 | | | | | ||||||||
利息支出 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
衍生品合约的收益（亏损） | | | | ( | ||||||||
其他收入（支出） | | ( | | ( | ||||||||
其他收入（支出），净额 | | | | ( | ||||||||
所得税支出前的净收入 | | | | | ||||||||
所得税支出 | | | | | ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
货币折算调整 | | ( | ( | ( | ||||||||
证券未实现亏损 | ( | | ( | | ||||||||
综合收益净额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本每股净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
摊薄后的每股净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加权平均已发行股票数量，基本 | | | | | ||||||||
摊薄后已发行股票的加权平均数 | | | | | ||||||||
随附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分
6
目录
EPSILON ENERGY LTD
未经审计的股东权益变动简明合并报表
|
|
|
|
|
| 累积的 |
|
| ||||||||||||||
其他 | 总计 | |||||||||||||||||||||
已发行的普通股 | 库存股 | 额外 | 全面 | 累积的 | 股东 | |||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 实收资本 | 收入 | 赤字 | 公平 | |||||||||||||||
2023 年 1 月 1 日的余额 | | $ | | — | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
已支付的股息 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
股票薪酬支出 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回购普通股 | — | — | ( | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
库存股的退休 | ( | ( | | | — | — | — | — | ||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
截至2023年3月31日的余额 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
已支付的股息 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
股票薪酬支出 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回购普通股 | — | — | ( | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
库存股的退休 | ( | ( | | | — | — | — | — | ||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
随附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分
7
目录
|
|
|
|
|
| 累积的 |
|
| ||||||||||||||
其他 | 总计 | |||||||||||||||||||||
已发行的普通股 | 库存股 | 额外 | 全面 | 累积的 | 股东 | |||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 实收资本 | 收入 | 赤字 | 公平 | |||||||||||||||
2022 年 1 月 1 日的余额 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
已支付的股息 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
股票薪酬支出 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
行使股票期权 | | | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||
库存股的退休 | ( | ( | | | — | — | — | — | ||||||||||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
截至2022年3月31日的余额 | | $ | | — | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
已支付的股息 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
股票薪酬支出 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
行使股票期权 | | | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||
回购普通股 | — | — | ( | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
库存股的退休 | ( | ( | | | — | — | — | — | ||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
截至2022年6月30日的余额 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
随附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分
8
目录
EPSILON ENERGY LTD
未经审计的简明合并现金流量表
截至6月30日的六个月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
来自经营活动的现金流： | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | ||||||
损耗、折旧、摊销和增加 | | | ||||
增加可供出售证券的折扣 | ( | | ||||
可供出售证券的收益 | ( | | ||||
出售石油和天然气物业的亏损（收益） | | ( | ||||
衍生品合约的（收益）亏损 | ( | | ||||
衍生品合约已收到（已支付）结算 | | ( | ||||
资产退休债务的结算 | | ( | ||||
股票薪酬支出 | | | ||||
递延所得税支出（福利） | | | ||||
资产和负债的变化： | ||||||
应收账款 | | ( | ||||
预付所得税和其他资产和负债 | | | ||||
应付账款、应付特许权使用费和其他应计负债 | ( | | ||||
应缴所得税 | | | ||||
经营活动提供的净现金 | | | ||||
来自投资活动的现金流： | ||||||
对未经证实的石油和天然气特性的补充 | ( | ( | ||||
对经证实的石油和天然气特性的补充 | ( | ( | ||||
对收集系统属性的补充 | ( | ( | ||||
增加土地、建筑物、财产和设备 | ( | ( | ||||
购买短期投资 | ( | | ||||
短期投资收益 | | | ||||
出售石油和天然气财产的收益 | | | ||||
用于投资活动的净现金 | ( | ( | ||||
来自融资活动的现金流： | ||||||
回购普通股 | ( | ( | ||||
行使股票期权 | | | ||||
已支付的股息 | ( | ( | ||||
债务发行成本 | ( | | ||||
用于融资活动的净现金 | ( | ( | ||||
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | ( | ( | ||||
现金、现金等价物和限制性现金增加（减少） | ( | | ||||
现金、现金等价物和限制性现金，期初 | | | ||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
补充现金流披露： | ||||||
缴纳的所得税 | $ | | $ | | ||
支付的利息 | $ | | $ | | ||
非现金投资活动： | ||||||
应付账款和应计负债中应计已证实财产的变动 | $ | | $ | ( | ||
应付账款和应计负债中应计收账款收集系统的变化 | $ | | $ | | ||
应付账款和应计负债中应计的股票回购变动 | $ | | $ | | ||
资产报废负债资产增加和调整 | $ | | $ | | ||
随附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分
9
目录
艾普西隆能源有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1.业务描述
Epsilon Energy Ltd.（“公司”、“Epsilon” 或 “我们”）于2005年3月14日根据加拿大艾伯塔省的法律注册成立。2007年10月24日，该公司成为在加拿大多伦多证券交易所（“TSX”）交易的上市实体。2019年2月14日，美国证券交易委员会宣布Epsilon在表格10上的注册声明生效。2019年2月19日，我们开始在美国纳斯达克全球市场进行交易，交易代码为 “EPSN”。自2019年3月15日收盘起，Epsilon自愿将其普通股从多伦多证券交易所退市。Epsilon是一家专注于北美陆上的独立天然气和石油公司，从事天然气和石油储量的收购、开发、收集和生产。
2.准备基础
中期财务报表
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及美国证券交易委员会的适当规章制度编制的。因此，根据这些细则和条例，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被精简或省略。管理层认为，为了公允列报所列期间的财务状况和经营业绩，所有必要的调整均已包括在内。中期财务信息和附注应与公司截至2022年12月31日止年度的合并财务报表一起阅读。过渡期的经营业绩不一定代表整个财政年度的预期业绩。
整合原则
公司未经审计的简明合并财务报表包括公司及其全资子公司Epsilon Energy USA, Inc.及其全资子公司Epsilon Midstream, LLC、Dewey Energy GP, LLC、Dewey Energy Holdings, LLC、Epsilon Operating, LLC和Altolisa Holdings, LLC的账目。对于Epsilon拥有资产不可分割权益的收集系统，使用按比例合并会计。所有公司间交易均已清除。
估算值的使用
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（U.S. GAAP）编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。最重要的估计数涉及已探明的天然气和石油储量以及天然气和石油减值测试中使用的相关现金流估计，以及采集系统财产、资产报废债务、应计天然气和石油收入和运营支出、应计采集系统收入和运营费用以及商品衍生工具的估值。实际结果可能与这些估计值不同。
重新分类
以往各期的合并财务报表包括为符合本期列报方式而进行的某些重新分类。此类重新分类对先前报告的合并财务状况、经营业绩或现金流没有影响。
最近发布的会计准则
该公司是一家新兴成长型公司（“EGC”），已选择利用《证券法》第7（a）（2）（B）条规定的延长过渡期的好处，以遵守新的或修订后的过渡期
10
目录
艾普西隆能源有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
会计准则，允许公司推迟某些会计准则的采用，直到这些准则本来适用于私营公司。
2016年6月，财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13《金融工具——信用损失》（主题326）：金融工具信用损失的衡量，该报告取消了公司用于衡量按摊销成本计量的金融工具（例如贷款、应收账款和持有至到期债务证券）的信用损失的门槛。根据现行的《美国公认会计原则》，公司通常在可能发生损失时确认信贷损失。修订后的指导方针取消了所有确认门槛，并要求公司根据金融工具的摊销成本基础与公司预计在该工具的合同期限内收取的摊销成本之间的差额确认信贷损失备抵金。截至2023年1月1日，Epsilon已采用亚利桑那州立大学2016-13年度。这个 ASU 的采用没有产生任何影响。
2020年，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04《促进参考利率改革对财务报告的影响》，该报告在有限的时间内将ASC 848添加到编纂中，为实体提供了某些实际权宜之计和例外情况，如果符合某些标准，则可以适用修改会计。修正案旨在减少各实体在对所有因参考费率改革而修订的合同适用修改会计时将面临的业务挑战。ASC 848中的指导是由某些基准参考利率即将终止而触发的，在某些情况下，这些利率被新的利率所取代，这些利率比当今常用的某些利率基准参考利率（包括伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）更容易观察或基于交易，因此不太容易受到操纵。这一参考利率改革进程将要求各实体修改某些合同，取消已终止的费率，并加入新的费率。自 2023 年 1 月 1 日起，Epsilon 已采用 ASU 2020-04。这个 ASU 的采用没有产生任何影响。
3.现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括手头现金和短期高流动性投资，其原始到期日为三个月或更短，很容易转换为已知数量的现金，其价值变动风险微乎其微。
限制性现金包括为潜在油井负债而存入的债券或信用证的金额。公司在合并现金流量表中列报限制性现金和现金等价物。
下表提供了截至2023年6月30日和2022年12月31日合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中总金额的对账情况：
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
限制性现金包含在其他资产中 | | | ||||
现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
4.短期投资
短期投资是高流动性的投资，原始到期日为三到十二个月。该公司的短期投资包括美国国库券。这些投资先前被归类为持有至到期投资。2023年5月，由于商业投资策略的变化，公司将其所有持有至到期的短期投资转移到可供出售类别。转让的证券的总摊销成本为美元
可供出售的短期投资在合并资产负债表中按公允价值列报。未实现的损益不计入收益，并在合并运营报表和综合收益表的累计其他综合收益中列报。截至2023年6月30日，没有从累计其他综合收益中转出，除临时减值外，也没有确认任何其他减值。
11
目录
艾普西隆能源有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日可供出售的短期投资。
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||||||||||||
摊销 | 未实现 | 公平 | 摊销 | 未实现 | 公平 | |||||||||||||
| 成本 |
| 损失 |
| 价值 |
| 成本 |
| 损失 |
| 价值 | |||||||
美国国库券 | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司出售了账面金额为美元的证券
5.财产和设备
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日公司的财产和设备：
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
财产和设备： | ||||||
石油和天然气特性，成功的努力方法 | ||||||
经过验证的特性 | $ | | $ | | ||
未经证实的特性 | | | ||||
累计损耗、折旧、摊销和减值 | ( | ( | ||||
石油和天然气总资产，净值 | | | ||||
采集系统 | | | ||||
累计损耗、折旧、摊销和减值 | ( | ( | ||||
总采集系统，网 | | | ||||
土地 | | | ||||
建筑物和其他财产和设备，净额 | | | ||||
财产和设备总额，净额 | $ | | $ | | ||
资产收购
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，Epsilon做了以下事情
| ● | a |
| ● | a |
| ● | a |
有
物业出售
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，Epsilon售出
12
目录
艾普西隆能源有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
财产减值
每当事件或情况变化表明资产集团的账面金额可能无法收回时，我们会使用已公布的纽约商品交易所远期价格、时机、方法和其他与历史时期一致的假设，进行量化减值测试。当存在减值指标时，GAAP要求公司首先将按资产组划分的预期未来未贴现现金流与各自的账面价值进行比较。如果账面金额超过估计的未贴现未来现金流，则需要将天然气物业的账面金额减少到其估计的公允价值。此外，如果确定勘探井没有发现探明储量，则扣除任何残值后所产生的成本应记入支出。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，
6.循环信贷额度
该公司于2023年6月28日关闭了以优先担保储备金为基础的循环信贷额度，弗罗斯特银行是发卡银行和唯一贷款机构。新工厂取代了公司以前的工厂。初始承诺和借款基础为 $
根据贷款条款，公司必须遵守以下财务契约：
| ● | 当前比率为 |
| ● | 杠杆率小于 |
此外，如果杠杆比率大于
截至2023年6月30日，我们遵守了该协议的财务契约。
| 余额为 |
| 余额为 |
|
| |||||||
6月30日 |
| 十二月三十一日 | 当前 | |||||||||
| 2023 | 2022 |
| 借款基础 |
| 利率 | ||||||
循环信贷额度 | $ | | $ | | $ | | SOFR + | |||||
7。股东权益
(a)授权股票
公司被授权发行无限数量的普通股
(b)购买股权
普通课程发行人出价
2023年3月9日，董事会批准了一项新的股票回购计划，最高可达
13
目录
艾普西隆能源有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
在截至2023年6月30日的六个月中，我们回购了
之前的股票回购计划于2022年3月8日开始。在截至2022年12月31日的年度中，我们回购了
在截至2023年6月30日的六个月中，公司回购了
下表包含截至2023年6月30日的六个月中与我们收购股权证券有关的活动：
| 最大人数 | |||||||
的股份 | ||||||||
总数 | 平均价格 | 剩下待定 | ||||||
的股份 | 按每人支付 | 在下方购买 | ||||||
| 已购买 | 分享 |
| 该程序 | ||||
发行人正常竞标开始，2022年3月8日(1) | | |||||||
2023 年 1 月 | | $ | | |||||
2023 年 2 月 | | $ | | |||||
截至2023年3月7日的总数 | | $ | | | ||||
发行人正常竞标开始，2023年3月27日 (2) | | |||||||
2023 年 3 月 | | $ | | |||||
2023 年 4 月 | | $ | | |||||
2023 年 5 月 | | $ | | |||||
2023 年 6 月 | | $ | | |||||
截至2023年6月30日的总数 | | $ | | | ||||
| (1) | 如上所述，Epsilon根据其2022-2023年股票回购计划回购了这些股票，该计划于2022年3月8日开始，并于2023年3月7日终止。 |
| (2) | 如上所述，爱普西隆根据2023年3月27日开始的2023-2024年股票回购计划回购了这些股票。 |
(c)股权激励计划
Epsilon董事会（“董事会”）于2020年7月22日通过了2020年股权激励计划（“2020年计划”），但须在2020年9月1日举行的Epsilon2020年年度股东大会和特别股东大会（“会议”）上获得Epsilon股东的批准。股东们在会议上批准了2020年计划。Epsilon在纳斯达克全球市场上市后，董事会确定，批准一项符合美国上市公司股权计划规则和惯例的新激励计划符合股东的最大利益，该计划将取代Epsilon的修订和重报的2017年股票期权计划（包括其前身计划）和股票薪酬计划（统称为 “前身计划”）。根据前身计划，将不再发放任何奖励。
2020年计划规定了激励性薪酬，包括股票期权、股票增值权、限制性股票和股票单位、绩效股票和单位、其他股票奖励和现金奖励。根据2020年计划，Epsilon将被授权发行最多
限制性股票奖励
在截至2023年6月30日的六个月中，
14
目录
艾普西隆能源有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
授予日的加权平均市场价格为 $
下表汇总了截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的年度的限制性股票活动：
六个月已结束 | 年底已结束 | |||||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
的数量 | 加权 | 的数量 | 加权 | |||||
受限 | 平均值 | 受限 | 平均值 | |||||
股份 | 剩余寿命 | 股份 | 剩余寿命 | |||||
| 杰出 |
| （年） |
| 杰出 |
| （年） | |
期初余额非归属限制性股票 | | | ||||||
已授予 | | — | | |||||
既得 | | — | ( | — | ||||
期末余额非归属限制性股票 | | | ||||||
授予的限制性股票的股票补偿费用在归属期内确认。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，确认的股票薪酬支出为美元
截至 2023 年 6 月 30 日，公司与这些股票相关的股票薪酬未得到确认
绩效份额单位奖 (“PSU”)
在截至2023年6月30日的六个月中，
| ● | PSU的目标基于 (i) 相对总股东回报率（“TSR”）百分位排名和（ii）公司调整后每股债务的相对现金流——增长（“CFDAS增长”）百分位数排名，每股与适用期间公司业绩同行集团的比较 |
| ● | 每股债务调整后股票的现金流（“CFDAS”）定义为息税折旧摊销前利润（扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益）除以 1) 总负债加优先股价值减去现金和当年支付的股息金额除以年底的股价；2) 年底的实际股票数量。 |
| ● | 每个 PSU 奖项的归属将视具体情况而定 |
| ● | 获奖者在归属时必须受雇于公司。 |
根据这些奖励最终发行的股票数量可能从
15
目录
艾普西隆能源有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
下表汇总了截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的年度的PSU：
六个月已结束 | 年底已结束 | |||||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
的数量 | 加权 | 的数量 | 加权 | |||||
性能 | 平均值 | 性能 | 平均值 | |||||
股份 | 剩余寿命 | 股份 | 剩余寿命 | |||||
| 杰出 |
| （年） |
| 杰出 |
| （年） | |
期初对非归属PSU进行平衡 | | | ||||||
既得 | — | — | ( | — | ||||
期末余额非归属 PSU | | | ||||||
授予的PSU的股票补偿费用在归属期内确认。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，确认的与PSU相关的股票薪酬支出为美元
截至 2023 年 6 月 30 日，公司与这些股票相关的股票薪酬未得到确认
股票期权
截至2023年6月30日，该公司的未偿还股票期权包括
下表汇总了截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的年度的股票期权活动：
六个月已结束 | 年底已结束 | ||||||||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
加权 | 加权 | ||||||||||
的数量 | 平均值 | 的数量 | 平均值 | ||||||||
选项 | 运动 | 选项 | 运动 | ||||||||
行使价（美元） |
| 杰出 |
| 价格 |
| 杰出 |
| 价格 (1) | |||
期初余额 | | $ | | | $ | | |||||
已锻炼 | — | $ | — | ( | $ | | |||||
过期/已没收 | — | $ | — | ( | $ | | |||||
期末余额 | | $ | | | $ | | |||||
期末可锻炼 | | $ | | | $ | | |||||
截至2023年6月30日，公司与这些期权相关的股票薪酬未被确认
在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的年度中，公司授予了
(d) 分红
2023年3月3日和2023年6月6日，董事会宣布季度股息为美元
16
目录
艾普西隆能源有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
8.收入确认
收入包括天然气、石油和液化天然气的销售，以及公司在宾夕法尼亚州东北部奥本油田天然气收集系统的所有权所产生的收入。
总体而言，产品销售收入通常记录在履行合同交付义务的当月，即根据合同条款和条件在交货点将控制权移交给公司的客户。此外，收集和压缩收入通常记录在履行合同服务义务的当月，这是在这些服务的控制权移交给公司客户时发生的。
下表详细介绍了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的收入。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
营业收入 | ||||||||||||
天然气 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
液化天然气 | | | | | ||||||||
石油和冷凝水 | | | | | ||||||||
采集费和压缩费 | | | | | ||||||||
总营业收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
产品销售收入
该公司与第三方购买者签订合同，出售其天然气、石油、液化天然气和凝析油产量。根据这些产品销售安排，每单位产品的销售代表着一种不同的履约义务。产品销售收入在产品控制权转移给购买者的时间点进行确认，合同条款反映了现行大宗商品市场价格。如果营销费用是公司在产品控制权转让之前产生的，则这些成本包含在公司合并运营报表的租赁运营费用中。
产品销售的结算报表和相关的现金对价通常会在30天内收到购买者的结算报表。因此，公司必须估算交付给客户的产量以及出售天然气、石油、液化天然气或凝析油最终将获得的对价。应付给公司的估计收入记录在随附的合并资产负债表的应收账款项中，直到收到付款。
天然气收集和压缩收入
该公司还通过其在奥本油田天然气收集系统的所有权提供天然气收集和压缩服务。为了提供气体收集和压缩服务，公司收取每单位天然气服务的收集和压缩费中的份额，并使用基于收集的天然气单位的产出法确认一段时间内的收集收入。
Auburn GGS运营商的和解声明是在收集和压缩两个月后收到的。因此，公司必须估算系统内收集和压缩的产量。应付给公司的估计收入记录在随附的合并资产负债表的应收账款项中，直到收到付款。
信用损失备抵金
一旦有证据表明不可能收款，公司就会根据具体情况记录信贷损失备抵金。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，有
17
目录
艾普西隆能源有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
下表详细列出了截至2023年6月30日和2022年12月31日的应收账款。
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
应收账款 | ||||||
天然气和石油销售 | $ | | $ | | ||
共同利息账单 | | | ||||
采集费和压缩费 | | | ||||
商品合约 | | — | ||||
利息 | | | ||||
应收账款总额 | $ | | $ | | ||
9。所得税
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的所得税规定如下：
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
当前： | ||||||||||||
联邦 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
州 | ( | | | | ||||||||
当期所得税支出总额 | | | | | ||||||||
已推迟： | ||||||||||||
联邦 | | | | | ||||||||
州 | ( | | ( | | ||||||||
递延所得税支出总额 | | | | | ||||||||
所得税支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公司在美国和加拿大提交联邦所得税申报表，并在州和地方司法管辖区提交各种申报表。
该公司认为其所得税状况没有不确定的情况。根据截至2019年12月31日至2022年12月31日的年度的诉讼时效规定，公司的纳税申报表可供审计。如果我们使用前几年产生的净营业亏损，则前几年也可能需要审计。
我们的有效税率通常与法定联邦税率不同，这主要是由于州所得税和加拿大净营业亏损的估值补贴。由于州所得税和加拿大净营业亏损的估值补贴，截至2023年6月30日的六个月的有效税率高于法定联邦税率。
从2023年开始，向Epsilon Energy Ltd.分配Epsilon Energy USA Inc.的收益预计将产生5％的美国股息预扣税，前提是该公司有资格获得美国/加拿大所得税协定的福利。
10。承付款和意外开支
公司在支出之前承诺资本支出。截至2023年6月30日，该公司的承诺额为美元
诉讼
2021年3月10日，Epsilon向位于宾夕法尼亚州斯克兰顿的美国宾夕法尼亚州中区地方法院（“中区”）对切萨皮克阿巴拉契亚有限责任公司（“切萨皮克”）提起诉讼。Epsilon声称，切萨皮克违反了Epsilon和Chesapeake签订的和解协议和几份运营协议（“JOA”）。Epsilon断言，切萨皮克未能按照和解协议和JOA的要求配合Epsilon在位于宾夕法尼亚州东北部的奥本开发项目开发资源的努力。
18
目录
艾普西隆能源有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
Epsilon 要求发布初步禁令，但未能获得该禁令。Epsilon提出动议，要求修改其最初的投诉。切萨皮克反对。法院作出了有利于埃普西隆的裁决，并允许埃普西隆的修正案。切萨皮克动议驳回修改后的申诉。法院批准了驳回动议，但不影响Epsilon根据法院作出裁决后提出的新提案提起新诉讼的权利。Epsilon提出了复议该裁决的动议，但法院于2022年1月18日驳回了复议动议。
Epsilon 于 2022 年 2 月 15 日提交了上诉通知，对驳回动议和复议决定的动议提出质疑。切萨皮克于2022年3月1日提起交叉上诉。简报会时间表已确定，简报会于2022年10月14日结束。口头辩论于 2023 年 1 月举行。我们正在等待上诉的裁决。
2022年5月9日，Epsilon在中区再次对切萨皮克提起诉讼。Epsilon通常提出与上一次诉讼相似的主张，就切萨皮克有义务与Epsilon在奥本开发项目中的合作以及切萨皮克在宾夕法尼亚州环境保护部的许可程序中阻碍Epsilon的努力提出宣告性判决主张，但不是基于具体的油井提案。切萨皮克提出动议，要求在第三巡回法院上诉作出裁决之前暂停审理，该裁决获得批准。此事暂停审理，等待第三巡回法院作出裁决。
11。租赁
根据ASC 842 “租赁”，公司确认了截至2023年6月30日与其公司办公室相关的经营租约，汇总如下表：
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
资产 | ||||||
经营租赁使用权资产 | $ | | $ | | ||
经营租赁使用权资产，长期 | | | ||||
经营租赁使用权资产总额 | $ | | $ | | ||
负债 | ||||||
经营租赁负债 | $ | | $ | | ||
长期经营租赁负债 | | | ||||
经营租赁负债总额 | $ | | $ | | ||
运营租赁成本 | $ | | $ | | ||
为计量租赁负债所含金额支付的现金 | ||||||
来自经营租赁的运营现金流 | $ | | $ | | ||
加权平均剩余租赁期限（年）-运营租赁 | ||||||
加权平均贴现率（按年计算）-经营租赁 | ||||||
19
目录
艾普西隆能源有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
该公司的一份办公室租约已于 2023 年 4 月到期。2023年3月1日，该公司开始了新的办公室租约，其中包括
截至2023年6月30日，未来的最低租赁付款额如下：
经营租赁 | |||
2023 | $ | | |
2024 | | ||
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 | | ||
此后 | | ||
最低租赁付款总额 | | ||
减去：估算利息 | ( | ||
未来最低租赁付款的现值 | | ||
减去：租赁项下的当期债务 | ( | ||
长期租赁债务 | $ | | |
12。每股净收益
每股基本净收益是根据该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股净收益是根据该期间已发行普通股的加权平均数加上所有潜在稀释证券的假设普通股发行量计算得出的。
计算基本和摊薄后每股净收益时使用的净收入如下：
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
在计算基本和摊薄后的每股净收益时，使用了以下加权平均股份：
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |
基本加权平均已发行股票数量 | | | | | ||||
稀释性股票期权 | | | | | ||||
未归属的限期股票 |
| |
| |
| |
| |
未归属的基于绩效的限制性股票 |
| |
| |
| |
| |
摊薄后的加权平均已发行股数 |
| |
| |
| |
| |
该公司将以下股票排除在摊薄后的每股收益之外，因为将其纳入本来是反稀释的。
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |
防稀释选项 | | | | | ||||
反稀释未归属限期股票 | | | | | ||||
反稀释未归属的基于绩效的限制性股票 | | | | | ||||
反稀释股票总数 |
| |
| |
| |
| |
20
目录
艾普西隆能源有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
13。运营细分市场
运营部门的报告方式与提供给首席运营决策者的内部报告一致。负责分配资源和评估运营部门业绩的首席运营决策者已被确定为执行管理层。分部业绩是根据营业收入（亏损）进行评估的，如下表所示。利息收入和支出以及所得税按集团分开管理。截至2023年6月30日，一般和管理成本以及利息收入已转移到企业板块，因为它们完全由公司支出组成，未分配给上游和天然气收集部门。为了与目前的列报方式保持一致，截至2022年6月30日的三个月和六个月的一般管理费用和利息收入也进行了重新分类。
该公司的应申报分部如下：
| a. | 上游部门的活动包括收购、开发和生产美国境内房产的石油、天然气和其他液体储量； |
| b. | Gas Gathering 部门与 |
| c. | 公司部门活动 包括公司的一般和管理成本、利息收入以及公司上市和治理职能。 |
21
目录
艾普西隆能源有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，该细分市场活动如下：
| 上游 |
| 气体采集 |
| 企业 |
| 消除 |
| 合并 | ||||||
截至2023年6月30日的六个月 | |||||||||||||||
营业收入 | |||||||||||||||
天然气 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
液化天然气 | | | | | | ||||||||||
石油和冷凝水 | | | | | | ||||||||||
采集费和压缩费 | | | | ( | | ||||||||||
总营业收入 (1) | | | | ( | | ||||||||||
运营成本 | |||||||||||||||
运营成本 | | | | ( | | ||||||||||
损耗、折旧、摊销和增加 | | | | | | ||||||||||
营业收入（亏损） | | | ( | | | ||||||||||
其他收入（支出） | |||||||||||||||
利息收入 | | | | | | ||||||||||
利息支出 | ( | | | | ( | ||||||||||
衍生品合约的收益（亏损） | | | | | | ||||||||||
其他（支出）收入 | | | | | | ||||||||||
其他收入（支出），净额 | | | | | | ||||||||||
所得税支出前的净收益（亏损） | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
分部资产 | |||||||||||||||
流动资产，净额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
经过验证的特性 | | | | | | ||||||||||
未经证实的特性 | | | | | | ||||||||||
采集系统 | | | | | | ||||||||||
其他财产和设备 | | | | | | ||||||||||
经营租赁使用权资产 | | | | | | ||||||||||
分部资产总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2022年6月30日的六个月内 | |||||||||||||||
营业收入 | |||||||||||||||
天然气 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
液化天然气 | | | | | | ||||||||||
石油和冷凝水 | | | | | | ||||||||||
采集费和压缩费 | | | | ( | | ||||||||||
总营业收入 (1) | | | | ( | | ||||||||||
运营成本 | |||||||||||||||
运营成本 | | | | ( | | ||||||||||
损耗、折旧、摊销和增加 | | | | | | ||||||||||
营业收入（亏损） | | | ( | | | ||||||||||
其他收入（支出） | |||||||||||||||
利息收入 | | | | | | ||||||||||
利息支出 | ( | | | | ( | ||||||||||
衍生品合约的收益（亏损） | ( | | | | ( | ||||||||||
其他（支出）收入 | ( | | ( | | ( | ||||||||||
其他收入（支出），净额 | ( | | | | ( | ||||||||||
所得税支出前的净收益（亏损） | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
分部资产 | |||||||||||||||
流动资产，净额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
经过验证的特性 | | | | | | ||||||||||
未经证实的特性 | | | | | | ||||||||||
采集系统 | | | | | | ||||||||||
其他财产和设备 | | | | | | ||||||||||
分部资产总额 | $ | | | | | | |||||||||
| (1) | 分部营业收入是指该分部运营产生的收入。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分部间销售额已在合并后被取消。在截至2023年6月30日的六个月中，Epsilon将天然气出售给 |
22
目录
艾普西隆能源有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，该细分市场活动如下：
| 上游 |
| 气体采集 |
| 企业 |
| 消除 |
| 合并 | ||||||
在截至2023年6月30日的三个月中 | |||||||||||||||
营业收入 | |||||||||||||||
天然气 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
液化天然气 | | | | | | ||||||||||
石油和冷凝水 | | | | | | ||||||||||
采集费和压缩费 | | | | ( | | ||||||||||
总营业收入 (1) | | | | ( | | ||||||||||
运营成本 | |||||||||||||||
运营成本 | | | | ( | | ||||||||||
损耗、折旧、摊销和增加 | | | | | | ||||||||||
营业收入（亏损） | ( | | ( | | ( | ||||||||||
其他收入（支出） | |||||||||||||||
利息收入 | | | | | | ||||||||||
利息支出 | ( | | | | ( | ||||||||||
衍生品合约的收益（亏损） | | | | | | ||||||||||
其他（支出）收入 | | | | | | ||||||||||
其他收入（支出），净额 | | | | | | ||||||||||
所得税支出前的净收益（亏损） | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
资本支出 (2) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
在截至2022年6月30日的三个月中 | |||||||||||||||
营业收入 | |||||||||||||||
天然气 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
液化天然气 | | | | | | ||||||||||
石油和冷凝水 | | | | | | ||||||||||
采集费和压缩费 | | | | ( | | ||||||||||
总营业收入 (1) | | | | ( | | ||||||||||
运营成本 | |||||||||||||||
运营成本 | | | | ( | | ||||||||||
损耗、折旧、摊销和增加 | | | | | | ||||||||||
营业收入（亏损） | | | ( | | | ||||||||||
其他收入（支出） | |||||||||||||||
利息收入 | | | | | | ||||||||||
利息支出 | ( | | | | ( | ||||||||||
衍生品合约的收益（亏损） | | | | | | ||||||||||
其他（支出）收入 | ( | | | | ( | ||||||||||
其他收入（支出），净额 | | | | | | ||||||||||
所得税支出前的净收益（亏损） | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
资本支出 (2) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 分部营业收入是指该分部运营产生的收入。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，分部间销售额已在合并后被取消。在截至2023年6月30日的三个月中，Epsilon将天然气出售给 |
| (2) | 上游板块的资本支出主要包括收购房产以及钻探和完成油井，而Gas Gathering则包括与采集和压缩设施的扩建、完工和维护相关的支出。 |
23
目录
艾普西隆能源有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
14。大宗商品风险管理活动
大宗商品价格风险
Epsilon 不时从事价格风险管理活动。这些活动旨在通过获得部分预期销售量的衍生品合约来管理Epsilon承受天然气大宗商品价格波动的风险。
公司的固定价格合约中固有的某些业务风险，包括市场风险和信用风险。市场风险是指石油和天然气价格因不断变化的市场条件而发生有利或不利变化的风险。信用风险是指公司合同对手因不履行合同而蒙受损失的风险。公司目前不要求任何交易对手提供抵押品，其交易对手也不要求公司提供抵押品。
公司订立某些大宗商品衍生工具，以降低与未来部分天然气产量和相关现金流相关的大宗商品价格风险。天然气收入和现金流受到商品价格变化的影响，商品价格波动很大，无法准确预测。持有这些大宗商品衍生品的目的是保护与未来部分天然气销售相关的营业收入和现金流免受大宗商品价格大幅下跌的风险，这有助于确保公司有能力为资本预算提供资金。
Epsilon历来选择不将其任何金融商品衍生品合约指定为会计套期保值，因此使用按市值计价的会计方法对这些金融商品衍生品合约进行核算。根据这种会计方法，未偿还金融工具公允价值的变动记作变动期间的损益，记为 获得 (衍生品合约的亏损）在简明合并运营报表和综合收益（亏损）上。相关的现金流影响反映在经营活动的现金流中。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，Epsilon确认商品衍生品合约的收益为美元
商品衍生合约
截至2023年6月30日，该公司有未偿还的纽约商品交易所Henry Hub（“HH”）掉期合计
衍生品的公允价值 | ||||||
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
当前 |
|
|
|
| ||
纽约商品交易所 Henry Hub 互换 |
| $ | | $ | | |
田纳西州 Z4 基差掉期 |
| | | |||
| $ | | $ | | ||
衍生品的公允价值 | ||||||
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
当前 |
|
|
|
| ||
田纳西州 Z4 基差掉期 |
| $ | | $ | ( | |
| $ | | $ | ( | ||
衍生品的公允价值净值 |
| $ | | $ | | |
24
目录
艾普西隆能源有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
下表显示了所示时期内Epsilon大宗商品衍生品公允价值的变化：
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
资产（负债）的公允价值，期初 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
| |
| |
| |
| ( | |||||
商品衍生品合约的结算 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
期末资产的公允价值 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
15。资产报废义务
资产报废义务由管理层根据Epsilon在所有油井和采集系统的净所有权权益、回收和放弃此类资产的估计成本以及未来时期产生成本的估计时间以及预测的无风险资本成本来估算的。Epsilon估计其总资产报废债务的价值为美元
下表汇总了所示期间资产报废债务的变化：
六个月已结束 | 年底已结束 | |||||
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
2023 |
| 2022 | ||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
获得的负债 | | | ||||
已处置的负债 | ( | ( | ||||
水井被封锁并被遗弃 | | ( | ||||
增生 | | | ||||
期末余额 | $ | | $ | | ||
16。公允价值测量
用于确定我们截至2023年6月30日金融资产和负债公允价值的方法与2022年12月31日使用的方法相同。
现金和现金等价物、限制性现金、应收账款和应付账款按成本结算，成本与其公允价值相似，因为这些工具的到期日很短。该公司的循环信贷额度的记录价值接近其公允价值，因为其浮动利率与当前市场利率挂钩，适用的利润率代表市场利率。循环信贷额度归类为公允价值层次结构的第 2 级。
该公司投资于美国国库券，其中一些国库券的到期时间超过90天，被归类为短期投资。美国国库券按公允价值计值。美国国库券被归类为公允价值等级制度的第 1 级。
大宗商品衍生工具包括纽约商品交易所HH掉期合约和天然气基差掉期合约。公司的衍生品合约是根据按市值计价的方法进行估值的。这些假设在整个合约期限内在市场上都是可以观察到的，可以从可观察的数据中得出，也可以得到市场上执行交易的可观察水平的支持，因此在估值层次结构中被指定为二级。公司利用交易对手的估值来评估其自身估值的合理性。
25
目录
艾普西隆能源有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
| 2023年6月30日 | ||||||||||||||
| 第 1 级 | 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| 净额结算的影响 |
| 净公允价值 | |||||||
资产 |
|
|
|
|
| ||||||||||
衍生合约 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
短期投资 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
2022年12月31日 | |||||||||||||||
第 1 级 | 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| 净额结算的影响 |
| 净公允价值 | ||||||||
资产 |
|
|
|
|
| ||||||||||
衍生合约 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
负债 | |||||||||||||||
衍生合约 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
17。当前预期的信用损失
根据亚利桑那州立大学326号《金融工具——信用损失》，金融资产的估计损失是通过信贷损失备抵来提供的。我们的大部分金融资产都投资于美国国库券。我们还有应收账款，这些应收账款主要来自石油和天然气的购买者、我们的金融工具的交易对手，以及通过压缩和采集服务获得的收入。我们的石油、天然气和液化天然气应收账款通常在月底后的 30 天内收取。压缩和收集应收账款通常在月底后的60天内收取。我们通过各种程序评估可收回性，包括交易对手审查我们的贸易应收账款余额，评估经济事件和状况，我们与交易对手的历史经验，交易对手的财务状况以及逾期账户的金额和账龄。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们确定我们的信用损失准备金为
18。后续事件
2023 年 7 月 6 日，Epsilon 回购了
26
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论旨在帮助了解Epsilon Energy Ltd.及其子公司在本报告所述期间经营业绩和财务状况的趋势和重大变化。以下讨论和分析应与我们在本报告中提供的未经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，包括截至2023年6月30日和2022年6月30日以及截至该日止六个月的未经审计的简明合并财务报表及其附注，以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注。以下讨论包含 “前瞻性陈述”，反映了我们的未来计划、估计、信念和预期业绩。由于多种因素，实际结果和事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中包含的结果和时间存在重大差异。见 “第二部分。第 1A 项。风险因素” 和 “前瞻性陈述”。
概述
Epsilon Energy Ltd.（“公司”）是一家专注于北美陆上天然气和石油的独立天然气和石油公司，从事天然气和石油储量的收购、开发、收集和生产。我们的业务领域是宾夕法尼亚州阿巴拉契亚盆地的马塞勒斯页岩部分、俄克拉荷马州的阿纳达科盆地西北部，以及新墨西哥州埃迪县和德克萨斯州埃克托县的二叠纪盆地。在宾夕法尼亚州，我们拥有5,098英亩的净土地，净产量为25 mmcf/d，符合我们的工作利益。在俄克拉荷马州，我们拥有7,228英亩的净土地，净产量为2.4 mmcfe/d，符合我们的工作利益。在得克萨斯州，我们净占地3,093英亩。在新墨西哥州，我们持有井筒权益，净产量为204 Boe/d，符合我们的工作权益。
在宾夕法尼亚州，该公司拥有52英里的奥本天然气收集系统（“Auburn GGS”）35％的权益，该系统由Williams Partners, LP的子公司运营。
我们的普通股在纳斯达克全球市场上交易，股票代码为 “EPSN”。
商业战略
该公司专注于北美陆上天然气和石油盆地的高回报率资本投资。我们致力于进行纪律严明的资本配置，其中应包括股息和股票回购形式的股东回报。我们预计，我们强劲的资产负债表和流动性状况将使我们能够机会主义地投资现有项目领域和潜在的新项目。
迄今为止，我们的投资一直集中在宾夕法尼亚州（“宾夕法尼亚州”）多产的马塞勒斯非常规水库的地位上。我们在Auburn GGS的35％所有权为我们的宾夕法尼亚州资产提供了支持。在我们现有的租赁权中，我们还有大量剩余的可钻探地点库存。
2023年5月9日，Epsilon从一家私人运营商手中收购了位于新墨西哥州埃迪县的两家井筒的10％权益。这些油井目前正在生产中。资本支出总额（净额为Epsilon）为210万美元。
2023年5月16日，Epsilon从一家私人运营商手中收购了德克萨斯州埃克托县中央盆地平台总面积1,297英亩的25％营运权益。该公司将在2023年剩余时间内参与2口总油井的钻探和完工，均为10,000英尺的横向油井。第一口油井已经钻探完毕，预计两口油井的首次产量将在2023年第四季度完成。迄今为止，资本支出总额（净额为Epsilon）为370万美元。
2023年6月20日，Epsilon从一家私人运营商手中收购了德克萨斯州埃克托县中央盆地平台总面积11,067英亩的25％营运权益。最初的计划要求在2024年在该位置钻探2-4口井，计划预计将在2023年底之前敲定。资本支出总额（净额为Epsilon）为630万美元。
我们将继续评估北美陆上众多陆上天然气和石油盆地的新机遇。
27
目录
截至2023年6月30日的三个月和六个月亮点
运营亮点
马塞勒斯页岩—宾夕法尼亚州
● 在截至2023年6月30日的三个月中，Epsilon的已实现天然气价格为每立方英尺1.38美元，在截至2022年6月30日的三个月中下降了80％。在截至2023年6月30日的六个月中，Epsilon的已实现天然气价格为每立方英尺2.01美元，比截至2022年6月30日的六个月下降了65％。
● 在截至2023年6月30日的三个月中，Epsilon的净收入利息天然气产量为20亿立方英尺，而2022年同期为22亿立方英尺，下降了9％。在截至2023年6月30日的六个月中，Epsilon的净收入利息天然气产量为45亿立方英尺，而2022年同期为460亿立方英尺，下降了2％。
| ● | 在截至2023年6月的三个月中，通过奥本天然气收集系统收集并交付了总额为158亿立方英尺（净利息为5.5亿立方英尺），相当于174 mmcf/d。在截至2023年6月30日的六个月中，通过奥本天然气收集系统收集并交付了320亿立方英尺（净利息为11.2亿立方英尺），相当于177 mmcf/d。 |
Anadarko，NW Stack Trend — 俄克拉荷马州
● 在截至2023年6月30日的三个月中，Epsilon俄克拉荷马州所有产品的已实现价格为每Mcfe4.75美元，比截至2022年6月30日的三个月下降了47％。在截至2023年6月30日的六个月中，Epsilon俄克拉荷马州所有产品的已实现价格为每Mcfe5.59美元，比截至2022年6月30日的六个月下降了34％。
● 截至2023年6月30日的三个月，净收入利息产量总额包括天然气、石油和其他液体，为0.18亿立方英尺，比2022年同期下降44％。截至2023年6月30日的六个月中，净收入利息总产量包括天然气、石油和其他液体，为0.35亿立方英尺，比2022年同期下降29％。
| ● | 2023年第二季度，该公司完成了1口总油井（净额为.11）。截至2023年6月30日，该公司没有其他油井等待完工。 |
二叠纪盆地—新墨西哥州和德克萨斯州
● 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，Epsilon在新墨西哥州所有产量的已实现价格为每只英国央行47.45美元。
| ● | 截至2023年6月30日的三个月和六个月的净收入利息总产量包括天然气、石油和其他液体，为14.9 Mboe。 |
● 2023年第二季度，该公司在新墨西哥州钻探并完成了2口总计（.20 净井）的油井。
| ● | 在得克萨斯州，该公司收购了埃克托县12,373英亩（净占地3,093英亩）的25％不可分割权益，并总钻探了1口井（净额为.25）。截至2023年6月30日，该公司有1口总油井（净额为.25）待完工。 |
非公认会计准则财务指标调整后的息税折旧摊销前利润
Epsilon将调整后的息税折旧摊销前利润定义为 (1) 净利息支出、(2) 税收、(3) 折旧、耗尽、摊销和增值支出、(4) 天然气和石油财产减值、(5) 非现金股票薪酬支出、(6) 出售资产损益、(7) 扣除结算时收到或支付的现金后的衍生品合约损益，以及 (8) 其他收入。调整后的息税折旧摊销前利润并不能衡量财务业绩
28
目录
根据美国公认会计原则，不应将其与根据美国公认会计原则编制的净收入或现金流指标分开考虑，也不应将其作为衡量盈利能力或流动性的衡量标准。
此外，调整后的息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司的其他类似指标相提并论。Epsilon之所以将调整后的息税折旧摊销前利润列为补充披露，是因为其管理层认为，息税折旧摊销前利润提供了有关其偿还债务和为资本支出提供资金的能力的有用信息。它还为投资者提供了一种有用的衡量标准，可以在不影响某些非现金支出和其他项目的情况下，将正常或经常性的经营业绩与其他公司的业绩进行比较。这为管理层、投资者和分析师提供了比较信息，用于评估公司与其他提供相应的非美国天然气和石油公司的比较。GAAP 财务指标或具有不同融资和资本结构或税率的指标。这些非美国公认会计原则财务指标应作为根据美国公认会计原则编制的财务业绩衡量标准的补充，但不能替代这些衡量标准。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况，这是根据美国公认会计原则计算的最直接可比的财务业绩指标，应仔细审查。
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
净收入 | $ | 430,589 | $ | 10,582,988 | $ | 3,960,416 | $ | 16,388,876 | ||||
添加回来： | ||||||||||||
利息（收入）支出，净额 | (398,779) | (21,200) | (861,104) | (21,102) | ||||||||
所得税支出 | 246,142 | 4,019,576 | 1,573,064 | 6,201,474 | ||||||||
折旧、损耗、摊销和增值 | 1,615,728 | 1,803,739 | 3,388,734 | 3,192,958 | ||||||||
股票薪酬支出 | 179,748 | 194,050 | 359,496 | 336,352 | ||||||||
出售资产的亏损（收益） | 1,449,871 | (221,642) | 1,449,871 | (221,642) | ||||||||
衍生品合约的亏损（收益），扣除结算时收到或支付的现金 | 641,380 | (940,553) | (63,980) | (1,180,377) | ||||||||
外币折算损失 | (5) | (1,071) | (987) | 4,331 | ||||||||
调整后 EBITDA | $ | 4,164,674 | $ | 15,415,887 | $ | 9,805,510 | $ | 24,700,870 | ||||
29
目录
运营结果
净营业收入
在截至2023年6月30日的六个月中，收入从2022年同期的3,350万美元下降了1760万美元，下降了53％，至1,590万美元。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的收入和销量统计数据如下：
三个月已结束 | 六个月已结束 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
收入 | ||||||||||||
宾夕法尼亚州 | ||||||||||||
天然气收入 | $ | 2,756,313 | $ | 15,089,325 | $ | 8,609,038 | $ | 25,220,340 | ||||
音量 (mmcF) |
| 2,004 |
| 2,174 |
| 4,290 |
| 4,439 | ||||
平均。价格（美元/立方英尺） | $ | 1.38 | $ | 6.94 | $ | 2.01 | $ | 5.68 | ||||
收集系统收入 | $ | 2,202,064 | $ | 1,987,168 | $ | 4,588,759 | $ | 4,107,941 | ||||
PA 总收入 | $ | 4,958,377 | $ | 17,076,493 | $ | 13,197,797 | $ | 29,328,281 | ||||
新墨西哥州 | ||||||||||||
天然气收入 | $ | 34,444 | $ | — | $ | 34,444 | $ | — | ||||
音量 (mmcF) |
| 19 |
| — |
| 19 |
| — | ||||
平均。价格（美元/立方英尺） | $ | 1.78 | $ | — | $ | 1.78 | $ | — | ||||
天然液体收入 | $ | 69,199 | $ | — | $ | 69,199 | $ | — | ||||
交易量 (MBO) |
| 3.9 |
| — |
| 3.9 |
| — | ||||
平均。价格（美元/桶） | $ | 17.82 | $ | — | $ | 17.82 | $ | — | ||||
石油和凝析油收入 | $ | 603,415 | $ | — | $ | 603,415 | $ | — | ||||
交易量 (MBO) |
| 7.8 |
| — |
| 7.8 |
| — | ||||
平均。价格（美元/桶） | $ | 77.48 | $ | — | $ | 77.48 | $ | — | ||||
新墨西哥州总收入 | $ | 707,058 | $ | — | $ | 707,058 | $ | — | ||||
俄克拉何马州 | ||||||||||||
天然气收入 | $ | 215,939 | $ | 895,023 | $ | 619,392 | $ | 1,467,092 | ||||
音量 (mmcF) |
| 94 |
| 150 |
| 190 |
| 235 | ||||
平均。价格（美元/立方英尺） | $ | 2.29 | $ | 5.97 | $ | 3.25 | $ | 6.23 | ||||
天然液体收入 | $ | 175,789 | $ | 688,397 | $ | 372,084 | $ | 1,002,825 | ||||
交易量 (MBO) |
| 7.5 |
| 16.3 |
| 13.6 |
| 26.0 | ||||
平均。价格（美元/桶） | $ | 23.49 | $ | 42.31 | $ | 27.44 | $ | 38.51 | ||||
石油和凝析油收入 | $ | 442,973 | $ | 1,243,091 | $ | 960,081 | $ | 1,704,904 | ||||
交易量 (MBO) |
| 6.1 |
| 11.4 |
| 12.9 |
| 16.4 | ||||
平均。价格（美元/桶） | $ | 72.57 | $ | 109.51 | $ | 74.45 | $ | 103.66 | ||||
OK 总收入 | $ | 834,701 | $ | 2,826,511 | $ | 1,951,557 | $ | 4,174,821 | ||||
总收入 | $ | 6,500,136 | $ | 19,903,004 | $ | 15,856,412 | $ | 33,503,102 | ||||
截至2023年6月30日的六个月中，上游天然气收入比2022年同期减少了1740万美元，下降了65％。减少1,640万美元是由于天然气价格下跌，减少100万美元是由于油井自然下降导致销量减少。截至2023年6月30日的三个月中，上游天然气收入比2022年同期减少了1,300万美元，下降了81％。减少1160万美元是由于天然气价格下跌，减少了140万美元，这是由于油井自然下降导致销量减少所致。
截至2023年6月30日的六个月中，上游液化天然气收入比2022年同期减少了60万美元，下降了56％。由于价格下跌，减少了30万美元，销量减少了30万美元。截至2023年6月30日的三个月中，上游液化天然气收入减少了40万美元，比2022年同期下降了64％。由于价格下跌，减少了20万美元，销量减少了20万美元。
30
目录
截至2023年6月30日的六个月中，上游石油和凝析油收入减少了10万美元，比2022年同期下降了8％。增加50万美元是由于销量增加而被价格下跌导致的60万美元减少所抵消。截至2023年6月30日的三个月中，上游石油和凝析油收入减少了20万美元，比2022年同期下降了16％。增加30万美元是由于销量增加而被价格下跌导致的50万美元减少所抵消。
截至2023年6月30日的六个月，Gathering系统收入比2022年同期增长了50万美元，增长了12％。这是锚托运人数量的结果，它们支付了全额收货率，从占总吞吐量的65％增加到85％。截至2023年6月30日的三个月中，Gathering系统收入比2022年同期增长了20万美元，增长了11％。这是锚托运人数量的结果，它们支付了全额收货率，从占总吞吐量的68％增加到82％。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，运输和压缩我们的产量产生的收入均为40万美元，这些收入已从收集系统收入中扣除。
运营成本
下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的总成本和单位生产成本（Mcfe），包括从价税、遣散费和生产税：
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
租赁运营成本 | $ | 1,440,521 | $ | 2,252,017 | $ | 2,844,800 | $ | 3,657,507 | ||||
收集系统运营成本 | 570,934 | 541,228 | 1,222,275 | 1,065,603 | ||||||||
$ | 2,011,455 | $ | 2,793,245 | $ | 4,067,075 | $ | 4,723,110 | |||||
上游运营成本——总美元/Mcfe | 0.63 | 0.90 | 0.60 | 0.74 | ||||||||
收集系统运营成本 $/mcf | 0.17 | 0.14 | 0.17 | 0.13 | ||||||||
运营成本包括取消在采集系统中支付给Epsilon所有权的采集费的淘汰条目的影响。
上游运营成本包括开采天然气和石油所需的租赁运营费用，包括收集和处理天然气和石油以准备出售。在截至2023年6月30日的六个月中，这些成本比2022年同期减少了80万美元，下降了22％。在截至2023年6月30日的三个月中，这些成本比2022年同期减少了80万美元，下降了36％。由于宾夕法尼亚州两口较旧的老式油井的非典型井筒条件相关的特殊堵塞和废弃成本，2022年的运营成本有所增加，这并不能代表其他油井。
收集系统的运营成本主要包括天然气燃料压缩机组的租金和应付给系统运营商的管理费用。在截至2023年6月30日的六个月中，采集系统的运营成本增加了20万美元，比2022年同期增加了15％。在截至2023年6月30日的三个月中，采集系统的运营成本增加了3万美元，比2022年同期增加了5％。这一增长是由于CPI-U调整后增加了这些容量和压缩机租赁的G＆A费用。
耗尽、折旧、摊销和增值（“DD&A”）
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
损耗、折旧、摊销和增加 | $ | 1,615,728 | $ | 1,803,739 | $ | 3,388,734 | $ | 3,192,958 | ||||
天然气、石油和采集系统资产使用生产单位法在实地汇总特性的方法进行耗尽和折旧。对于租赁权收购成本以及购买已探明和未经证实的房产的成本，用于计算折旧和耗尽的储备基数是探明储量总额。对于天然气和石油的开发和采集系统成本，用于计算耗尽和折旧的储备基数是探明的开发储量。储备金报告自每年12月31日起编写。
31
目录
折旧费用包括与我们的办公家具和固定装置、租赁权改进、计算机硬件有关的金额。在资产的估计使用寿命（3至7年）内，使用直线法计算折旧。折旧费用中还包括与公司拥有的建筑物有关的金额。建筑物的折旧是使用直线法计算的，估计使用寿命为30年。
增值费用与资产报废成本有关。
截至2023年6月30日的三个月和六个月中，DD&A支出与2022年同期相比保持稳定。
出售资产的亏损（收益）
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
出售资产的亏损（收益） | $ | 1,449,871 | $ | (221,642) | $ | 1,449,871 | $ | (221,642) | ||||
爱普西隆于2023年4月出售了俄克拉荷马州的两项资产，并于2022年4月出售了俄克拉荷马州的一项资产。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，资产出售亏损比2022年增加了170万美元，这是由于2023年出售的资产的账面净值高于2022年出售的资产。
一般和行政（“G&A”）
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
一般和行政 | $ | 1,776,374 | $ | 1,659,193 | $ | 3,979,895 | $ | 2,972,627 | ||||
G&A费用包括一般公司费用，例如薪酬、法律、会计和专业费用、咨询服务、差旅和其他相关公司成本，例如授予的股票期权和授予的限制性股票以及相关的非现金薪酬。
在截至2023年6月30日的六个月中，G&A支出比2022年增加了100万美元，增长了35％。这主要是由于薪酬增加了70万美元，管理层过渡增加了60万美元，董事会薪酬调整增加了10万美元，其他服务费用增加了30万美元。在截至2023年6月30日的三个月中，G&A支出比2022年增加了10万美元，增长了7％。这主要是由于薪酬增加了30万美元，管理层过渡增加了20万美元，董事会薪酬调整增加了10万美元，但被律师费减少20万美元所抵消。
利息支出
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
利息支出 | $ | 34,422 | $ | 745 | $ | 62,859 | $ | 16,064 | ||||
利息支出与循环信贷额度支付的费用有关。
由于2022年借款基础的减少以及2023年借款基础的增加，截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的利息支出有所增加。
32
目录
衍生品合约的收益（亏损）
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
衍生品合约的收益（亏损） | $ | 628,178 | $ | 776,994 | $ | 1,696,838 | $ | (194,910) | ||||
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，Epsilon签订了纽约商品交易所HH天然气期货掉期和田纳西天然气管道4区基差互换衍生品合约，目的是对冲其部分实物天然气销售收入。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，Epsilon持有纽约商品交易所HH双向套利和田纳西天然气管道4区基差掉期衍生品合约用于同样的套期保值。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们分别收到了1,272,970美元和1,632,858美元的现金结算。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们分别支付了163,559美元和1,375,287美元的净现金结算。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，衍生品合约的已实现收益增加，这主要是由于纽约商品交易所HH天然气期货价格下跌导致纽约商品交易所HH掉期的价值增加。截至2023年6月30日，该公司在2023年10月之后没有衍生品合约。
资本资源和流动性
现金流
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，Epsilon的主要现金来源是运营产生的资金。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，现金的主要用途是开发天然气地产、投资美国国债、回购普通股以及分配股息。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，现金的主要用途是开发天然气地产、回购普通股和分配股息。
截至2023年6月30日，我们的营运资金盈余为3,920万美元，较2022年12月31日的4,920万美元盈余减少了1,010万美元。该公司预计，其当前的现金余额、短期投资、可用借款和运营现金流将足以满足其至少未来十二个月的现金需求。
截至2023年6月30日的六个月与2022年相比
在截至2023年6月30日的六个月中，公司的经营活动提供了1,020万美元，而2022年同期为1,580万美元，下降了35％。
在截至2023年6月30日的六个月中，公司将4,000万美元的现金用于投资活动。该公司对美国国库券的净投资为2650万美元，租赁和开发成本为1,350万美元，目标是增加宾夕法尼亚州、德克萨斯州、新墨西哥州和俄克拉荷马州的产量。在截至2022年6月30日的六个月中，公司将500万美元的现金用于投资活动。这主要用于租赁和开发成本，旨在增加宾夕法尼亚州和俄克拉荷马州的产量。
在截至2023年6月30日的六个月中，该公司使用了590万美元的现金进行融资活动，而2022年同期为630万美元。这主要用于支付股息和回购普通股。
信贷协议
该公司于2023年6月28日关闭了以优先担保储备金为基础的循环信贷额度，弗罗斯特银行是发卡银行和唯一贷款机构。新工厂取代了公司以前的工厂。初始承诺和借款基础为3500万美元，由公司在宾夕法尼亚州的上游资产支持，每半年进行一次重定，到期日为2027年6月28日或承诺终止之日，以较早者为准。利息将按每日简单SOFR利率加上3.25％的保证金收取。该融资由公司Epsilon Energy USA子公司（Borrower）的资产担保。该融资机制目前没有借款。
33
目录
根据贷款条款，公司必须遵守以下财务契约：
| ● | 流动比率为 1.0 比 1.0（流动资产/流动负债） |
| ● | 杠杆比率小于2.5比1.0（根据利息、税收和非现金金额调整后的总债务/收入） |
此外，如果杠杆率大于1.0比1.0，或者借款基础利用率大于50％，则公司必须在连续24个月内对冲PDP储备中预期产量的50％。
回购交易
2023年3月9日，董事会批准了一项新的股票回购计划，该计划涉及多达2,292,644股普通股，占Epsilon已发行普通股的10％，总收购价格不超过1,500万美元。该计划是根据发行人的正常出价进行的，将根据《交易法》第10b-18条进行。该计划于2023年3月27日开始，并将于2024年3月26日结束，除非在此之前购买了最大数量的普通股，或者Epsilon提前发出终止通知。在截至2023年6月30日的六个月中，根据新计划，我们以每股5.19美元的平均价格（不包括佣金）回购了372,275股普通股。
之前的股票回购计划于2022年3月8日开始。在截至2022年12月31日的年度中，我们回购了982,500股普通股，其中授权回购的最大1,183,410股，并根据该计划花费了6,234,879美元。回购的股票的平均价格为每股6.32美元（不包括佣金），随后在截至2022年12月31日的年度内退出。2023年，在计划于2023年3月7日终止之前，我们以每股5.82美元的平均价格（不包括佣金）回购并退回了190,700股普通股。
在截至2023年6月30日的六个月中，公司根据连续两次回购计划，以每股5.40美元的平均价格（不包括佣金）回购了562,975股股票。
衍生品交易
该公司已达成套期保值安排，以减少天然气价格波动对运营的影响。通过降低部分天然气生产的价格波动，价格变化对运营现金流的潜在影响已得到部分缓解，但并未消除。在减轻大宗商品价格下跌的负面影响的同时，这些衍生品合约也限制了我们可能从大宗商品价格上涨中获得的好处。
截至2023年6月30日，Epsilon未偿还的天然气大宗商品合约包括以下内容：
加权平均价格 (美元/百万英热单位) | |||||||||||
音量 | 基础 | 资产的公允价值 | |||||||||
衍生品类型 |
| (mmBtU) |
| 互换 |
| 差异 |
| 2023年6月30日 | |||
2023 | |||||||||||
纽约商品交易所 Henry Hub 互换 |
| 460,000 | $ | 5.21 | $ | — |
| $ | 1,106,445 | ||
田纳西州 Z4 基差掉期 |
| 460,000 | $ | — | $ | (1.25) |
| 179,625 | |||
| 920,000 | $ | 1,286,070 | ||||||||
合同义务
公司在支出之前承诺资本支出。截至2023年6月30日，该公司的资本支出短期承诺为160万美元，资产报废债务的长期承诺为740万美元。
34
目录
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的收益和现金流受到大宗商品市场价格变化的重大影响。天然气和石油的价格可能会大幅波动，并受到诸多因素的影响，例如需求、产量水平、世界政治和经济事件以及美元相对于其他货币的走强。如果天然气和石油价格大幅下跌，我们的资产价值可能会急剧下降，从而影响我们未来的运营和勘探开发活动以及我们的天然气收集系统的收入。此外，我们的业务在正常业务过程中面临市场风险，包括利率和某些风险敞口，以及与美国总体经济状况变化相关的风险。
收集系统收入风险
奥本天然气收集系统位于马塞勒斯盆地内，可开采储量创历史新高，生产成本低。我们认为，短期的低大宗商品价格环境不会对生产的储量产生重大影响，从而对我们的天然气收集系统的收入产生重大影响。
利率风险
市场风险是根据我们的信贷协议未偿还余额的假设利率变动100个基点所导致的公允价值变化而估算的。信贷协议允许我们将全部或部分本金余额的利率固定为三个月。如果利率是固定的，利率变动会影响该工具的公允市场价值，但不影响经营业绩或现金流。相反，对于信贷协议中采用浮动利率的部分，利率变动不会影响公允市场价值，但会影响未来的经营业绩和现金流。
截至2023年6月30日和2022年6月30日，信贷协议下的未偿本金余额为零。
衍生合约
公司的财务业绩和状况取决于收到的天然气生产价格。天然气价格波动很大，由经济和政治因素决定。供需因素，包括天气、总体经济状况、将天然气运往其他地区的能力以及其他天然气地区的条件，都会影响价格。Epsilon已经制定了套期保值策略，可以通过签订各种衍生金融工具协议和实物合约来管理与大宗商品价格变化相关的风险。尽管这些大宗商品价格风险管理活动可能会使Epsilon面临亏损或收益，但签订这些合约有助于稳定现金流并支持公司的资本支出计划。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
按照《交易法》第13a-15（b）条的要求，我们在管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，评估了截至本10季度期末披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证，即我们在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息会被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定，并在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们目前的披露控制和程序自2023年6月30日起在合理的保证水平上生效。
35
目录
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制有效性的固有限制
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制无法为实现财务报告目标提供绝对的保证。财务报告的内部控制是一个涉及人为尽职调查和合规的过程，会因人为失误而出现判断失误和故障。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不当的管理层超越来规避。由于这些限制，财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。此外，对未来期间任何有效性评估的预测都可能受到限制，即财务报告程序的已知特征是局限性。因此，可以在工艺中设计保障措施，以降低（尽管不能消除）风险.
第二部分其他信息
第 1 项。法律诉讼
2021年3月10日，Epsilon向位于宾夕法尼亚州斯克兰顿的美国宾夕法尼亚州中区地方法院（“中区”）对切萨皮克阿巴拉契亚有限责任公司（“切萨皮克”）提起诉讼。Epsilon声称，切萨皮克违反了Epsilon和Chesapeake签订的和解协议和几份运营协议（“JOA”）。Epsilon断言，切萨皮克未能按照和解协议和JOA的要求配合Epsilon在位于宾夕法尼亚州东北部的奥本开发项目开发资源的努力。
Epsilon 要求发布初步禁令，但未能获得该禁令。Epsilon提出动议，要求修改其最初的投诉。切萨皮克反对。法院作出了有利于埃普西隆的裁决，并允许埃普西隆的修正案。切萨皮克动议驳回修改后的申诉。法院批准了在狭隘问题上驳回的动议，但不影响Epsilon根据法院作出裁决后提出的新提案提起新诉讼的权利。Epsilon提出了复议该裁决的动议，但法院于2022年1月18日驳回了复议动议。
Epsilon 于 2022 年 2 月 15 日提交了上诉通知，对驳回动议和复议决定的动议提出质疑。切萨皮克于2022年3月1日提起交叉上诉。简报会时间表已确定，简报会于2022年10月14日结束。口头辩论于 2023 年 1 月举行。我们正在等待上诉的裁决。
2022年5月9日，Epsilon在中区再次对切萨皮克提起诉讼。Epsilon通常提出与上一次诉讼相似的主张，就切萨皮克有义务与Epsilon在奥本开发项目中的合作以及切萨皮克在宾夕法尼亚州环境保护部的许可程序中阻碍Epsilon的努力提出宣告性判决主张，但不是基于具体的油井提案。切萨皮克提出动议，要求在第三巡回法院上诉作出裁决之前暂停审理，该裁决获得批准。此事暂停审理，等待第三巡回法院作出裁决。
第 1A 项。风险因素
与第 1A 项中披露的风险因素相比没有重大变化。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告的风险因素。
第 2 项。未登记的股权证券出售和所得款项的使用
(c) Epsilon Energy Ltd. 购买股权证券
下表包含我们在截至2023年6月30日的六个月中收购股权证券的信息。
36
目录
| 最大人数 | |||||||
的股份 | ||||||||
总数 | 平均价格 | 剩下待定 | ||||||
的股份 | 按每人支付 | 在下方购买 | ||||||
| 已购买 | 分享 |
| 该程序 | ||||
发行人正常竞标开始，2022年3月8日(1) | 1,183,410 | |||||||
2023 年 1 月 | 125,200 | $ | 5.96 | |||||
2023 年 2 月 | 65,500 | $ | 5.63 | |||||
截至2023年3月7日的总数 | 190,700 | $ | 5.82 | 10,210 | ||||
发行人正常竞标开始，2023年3月27日 (2) | 2,292,644 | |||||||
2023 年 3 月 | 47,220 | $ | 5.32 | |||||
2023 年 4 月 | 70,406 | $ | 5.35 | |||||
2023 年 5 月 | 83,097 | $ | 5.11 | |||||
2023 年 6 月 | 171,552 | $ | 5.13 | |||||
截至2023年6月30日的总数 | 372,275 | $ | 5.11 | 1,920,369 | ||||
| (1) | Epsilon根据其2022-2023年股票回购计划回购了这些股票，该计划于2022年3月8日开始，并于2023年3月7日终止。 |
| (2) | 爱普西隆根据2023年3月27日开始的2023-2024年股票回购计划回购了这些股票。 |
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
不适用。
37
目录
第 6 项。—展品
展览 没有。 |
| 展品描述 |
31.1 |
| Sarbanes-Oxley 第 302 条首席执行官认证. |
|
| |
31.2 |
| 萨班斯-奥克斯利法案第302条首席财务官认证。 |
|
| |
32.1 |
| 萨班斯-奥克斯利法案第906条首席执行官认证。 |
|
| |
32.2 |
| 萨班斯-奥克斯利法案第906条首席财务官认证。 |
101.INS |
| 内联 XBRL 实例文档。 |
|
| |
101.SCH |
| 内联 XBRL 架构文档。 |
|
| |
101.CAL |
| 行内 XBRL 计算链接库文档。 |
|
| |
101.DEF |
| 内联 XBRL 定义链接库文档。 |
|
| |
101.LAB |
| 内联 XBRL 标签 Linkbase 文档。 |
|
| |
101.PRE |
| 内联 XBRL 演示链接库文档。 |
104 | 封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） | |
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，注册人已正式要求下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
艾普西隆能源有限公司 |
| ||
（注册人） | |||
日期：2023 年 8 月 10 日 | 来自： | /s/J. 安德鲁·威廉姆森 | |
J. 安德鲁威廉姆森 | |||
首席财务官（首席财务官兼正式授权官） | |||
38