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3.重大会计政策信息

会计政策的未来变化

国际会计准则理事会定期发布新的和经修订的会计准则。下文披露了确定适用于本公司的新标准和修订标准。其余的新标准和经修订的标准因不适用而被排除在外。

对国际会计准则第1号的修正

2022年10月，国际会计准则理事会修订了国际会计准则第1号《财务报表的列报》，目的是改善公司提供的有关长期债务契约的信息。

修正案规定，在报告日之后要遵守的契约不影响在报告日将债务归类为流动债务或非流动债务。只有要求实体在报告日或之前遵守的契约才会影响将负债归类为流动负债或非流动负债。该修正案要求公司披露信息，使财务报表的用户能够了解负债可能在报告期后的十二个月内偿还的风险。此类披露包括有关契约、事实和情况（如果有）的信息，这些信息表明该实体可能难以遵守契约。

修正案在2024年1月1日或之后开始的年度报告期内生效，允许提前通过。

该公司目前正在评估该修正案的影响。

4.区段信息

Telesat在单一运营部门中运营，向世界各地的广播、企业和咨询客户提供基于卫星的服务。

公司从以下服务中获得收入：

广播 — 家庭直播、视频分发和投稿，以及偶尔使用的服务。

企业 — 电信运营商和集成商、政府、消费者宽带、资源、海事和航空、零售和卫星运营商服务。

咨询及其他 — 与太空和地球部分、政府研究、卫星控制服务以及研发相关的咨询服务。

上述服务产生的收入如下：

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4.区段信息（续）

各项服务中包含的设备销售情况如下：

地理信息

按地理区域划分的收入以收入的来源地（即账单发票的目的地）为基础，分配方式如下：

为便于披露，已根据所有权对卫星和无形资产进行了分类。按地理区域划分的卫星、财产和其他设备及无形资产的分配情况如下：

其他按地理区域划分的长期资产分配如下：

商誉没有分配给地理区域。

主要客户

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，有两个重要客户，各占合并收入的10％以上。

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5.运营开支

____________

(a) 薪酬和雇员福利包括工资、奖金、佣金、离职后福利和基于股份的薪酬产生的费用。

(b) 其他业务费用包括一般和管理费用、销售费用、在轨保险费用、专业费用和设施费用。截至2023年3月31日的三个月的余额包括由于豁免而未资本化的50万美元租赁以及租赁负债计量中未包含的可变租赁付款（截至2022年3月31日的三个月为80万美元）。

(c) 销售成本包括第三方卫星容量成本、设备销售成本和其他直接归因于履行公司在客户合同下的义务的成本。

6.利息支出

7。所得税

法定所得税税率（加拿大联邦和省税率的综合税率）与有效所得税税率的对账情况如下：

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8.卫星、财产和其他设备

在截至2023年3月31日的三个月中，该公司增加了2180万美元（2022年3月31日——750万美元），主要与收购地球静止卫星和与低地轨道计划相关的收购有关。

9。商誉和无形资产

商誉在实体层面进行减值测试，因为这是商誉支持公司运营的最低水平，并受到内部监测。每年进行一次评估，或在事件或情况变化表明这些资产的账面金额可能超过其可收回金额时更频繁地进行评估。

除了尚未分配给任何现金生成单位（“CGU”）并在资产层面进行减值测试的商品名称外，无限期寿险无形资产在CGU层面进行减值测试。就轨道位置而言，CGU 以地理为基础。

在 2023 年第一季度，我们审查了最敏感的假设，以确定假设与 2022 年底的估值相比是否有任何变化。根据这次审查，与2022年底进行的估值相比，假设没有变化，因此商誉、轨道位置或商品名称没有减值。

10。租赁负债

截至2023年3月31日，租赁负债的预期未贴现合同现金流如下：

未贴现的合同现金流包括1,440万美元的利息支付。

11。债务

2019年12月6日，加拿大Telesat Canada与一家银行集团签订了新的修订和重述的信贷协议，该协议规定延长优先担保信贷额度（“高级担保信贷额度”）下的信贷。优先担保信贷额度由两部分组成，即2024年12月到期的高达2亿美元（或等值加元）的循环信贷额度（“循环额度”）和将于2026年12月到期的19.085亿美元的定期贷款B——美国贷款。

2019年10月11日，加拿大电信通过私募发行了5.5亿美元的6.5％优先无抵押票据，利率为6.5％，将于2027年10月到期（“优先无抵押票据”）。

2022年3月，Telesat通过公开市场购买回购了本金为4,000万美元（合3,200万美元）的退休优先无抵押票据，以换取1,940万美元（合1,560万美元）。在这笔余额中，1,490万美元（合1190万美元）是在2022年3月31日之前结算的，其中450万美元（合360万美元）是在2022年4月结算的。

在截至2022年12月31日的年度中，Telesat通过公开市场购买回购了本金为2.021亿美元（1.6亿美元）的优先无抵押票据以换取9,720万美元（合7,700万美元）。此次回购导致注销了190万美元（合150万美元）的相关债务发行成本和预付期权，清偿债务的收益为1.069亿美元（合8,450万美元）。

2019年12月6日，加拿大电信通过私募发行了4亿美元、利率为4.875％的优先担保票据，利率为4.875％，将于2027年6月到期（“优先担保票据”）。

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11。债务（续）

2021年4月27日，加拿大电信通过私募发行了本金总额为5亿美元，即2026年12月6日到期的5.625％的优先担保票据（“2026年优先担保票据”）。

12。股本

A类普通股和B类可变投票权股票代表公司的公开股份（“Telesat Public Shares”）。C类完全投票权股票和C类有限投票权股票应称为（“C类股票”）。Telesat公开股份和C类股票合计代表Telesat公司的股票（“Telesat Corporation股票”）。

已发行股票的数量和申报价值如下：

截至2023年3月31日，Telesat Public Shares的股票数量明细如下：

上表中A类普通股和B类可变投票权股票之间的分配基于公司截至2023年4月3日获得的信息。

此外，截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司还有一股A类特别投票股票、一股C类特别投票股和一股已发行黄金股，每股均具有名义申报价值。公司在截至2022年12月31日止年度的20-F表格上提交的年度报告中更全面地描述了特别投票股和黄金股的投票权，该报告可在美国证券交易委员会网站 http://www.sec.gov 和SEDAR上获得，网址为 http://www.sedar.com

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12。股本（续）

在截至2023年3月31日的三个月中，以净结算方式结算了103,071个限制性股票单位（“RSU”）以54,166股Telesat公开股票结算（截至2022年3月31日的三个月——按净结算基准，27,573股限制性股票以12,813股Telesat公开发行股票结算）。

在截至2023年3月31日的三个月中，发行了532,423股Telesat公开发行股票，以换取同等数量的B类有限合伙单位（“LP 单位”）（截至2022年3月31日的三个月——无）。

Telesat Partnersat Partnership LP 未偿还的唱片单位的数量和申报价值如下：

合并为公司后，有限合伙单位的申报价值包含在非控股权益下。

13。非控股权益

非控股权益代表合伙企业中不属于公司的股权。截至2023年3月31日，公司持有普通合伙权益，占合伙企业约27％的经济权益（2022年12月31日——约26％）。剩余的73％经济权益代表有限合伙单位持有的可交换单位（2022年12月31日——74％）。

归属于非控股权益的净收益（亏损）代表非控股权益在合伙企业净收益（亏损）中所占的部分。

14。基于股份的薪酬计划

2021年11月19日，Telesat Corporation通过了一项综合长期激励计划（“综合计划”）。综合计划允许各种基于股票的奖励，包括股票期权、RSU、绩效股票单位（“PSU”）和递延股票单位（“DSU”）。股票期权、RSU、PSU 和 DSU 统称为 “奖励”。根据综合计划的条款，每项奖励都代表获得公开股份的权利，或者对于PSU、RSU或DSU，则代表获得公开股份或现金的权利。

Telesat Holdings Inc.（加拿大电信和Telesat Corporation的前身实体）于2008年9月通过了经修订的管理层股票激励计划（“2008年Telesat计划”），并于2013年4月通过了经修订的第二份管理股激励计划（“2013年Telesat计划”）。2021年上半年，加拿大电信公司还通过了一项限制性股份单位计划（“RSU计划” 以及2008年Telesat计划和2013年Telesat计划，即 “历史计划”）。

综合计划和历史计划下定期归属未偿还股票期权数量及其加权平均行使价的变化汇总如下：

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14。基于股份的薪酬计划（续）

历史计划下的运动如下：

综合计划下的动向如下：

15。每股收益

每股基本收益的计算方法是将该期间归属于每类股票股东的净收益（亏损）除以该期间已发行股票的加权平均数。

摊薄后每股收益的计算是为了使股权奖励生效。

下表显示了基本每股计算和摊薄后每股计算的分子的对账情况：

下表显示了基本每股计算和摊薄后每股计算分母的对账情况：

摊薄证券的影响是假设无对价发行的Telesat公开发行股票和C类股票。假设在行使时发行的Telesat公开发行股票和C类股票数量与假设回购的Telesat公开发行股票和C类股票数量之间的差额被视为普通股发行，无需对价。

就每股收益而言，所有Telesat公开股票和C类股票均具有同等的经济权利。

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16。政府补助

2019年5月，Telesat签订了一项协议，在2023年7月31日之前就Telesat Lightspeed星座提供价值不超过8500万美元的不可退还的政府捐款。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司记录了与该协议相关的170万美元（截至2022年3月31日的三个月为420万美元）。

在截至2023年3月31日的三个月中记录的金额中，70万美元被记录为卫星、财产和其他设备的减少，100万美元被记录为运营费用的减少（截至2022年3月31日的三个月——300万美元被记录为卫星、财产和其他设备的减少，120万美元被记录为运营费用减少）。

17。资本披露

优先担保信贷额度、优先担保票据和2026年优先担保票据几乎由公司的所有资产担保，不包括不受限制的子公司的资产。如果提取循环额度，则优先担保信贷额度要求公司遵守第一留置权净杠杆率测试。截至2023年3月31日，第一笔留置权净杠杆率为5. 36:1.00，低于最大测试比率5. 75:1.00。

每月根据预算跟踪公司的经营业绩，该分析由高级管理层审查。

18。金融工具

风险测量

公司通过其金融资产和负债面临各种风险。以下分析提供了截至2023年3月31日的风险衡量标准。

信用风险

信用风险是指金融资产的交易对手违约，导致公司蒙受财务损失的风险。截至2023年3月31日，最大信用风险敞口等于金融资产的账面价值，总额为17.713亿美元（2022年12月31日为17.3亿美元）。

下表提供了截至2023年3月31日按到期日分列的金融资产明细：

现金和现金等价物投资于高质量的投资级金融机构，并受公司的企业投资政策的约束，该政策旨在通过将投资限制在高级（主要是美元和加元计价）的投资来降低信用风险。

公司制定了信用评估、批准和监控流程，旨在降低与贸易应收账款相关的潜在信用风险。公司的标准还款期为30天，通常对标准还款期结束时剩余的未付余额收取利息。公司的历史经历

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18。金融工具（续）

客户默认值已降至最低。截至2023年3月31日，北美和国际客户分别占未偿贸易应收账款余额的45％和55％（2022年12月31日——分别为48％和52％）。可疑账款备抵中已计提了预期的坏账损失。截至2023年3月31日，可疑账户备抵额为540万美元（2022年12月31日为490万美元）。

公司通过仅与高质量的金融机构签订衍生工具来降低与衍生工具相关的信用风险。

外汇风险

如果交易是以加元以外的货币进行的，则由于汇率变动，公司的经营业绩会受到波动的影响。公司的主要货币风险敞口在于其以美元计价的现金和现金等价物、贸易和其他应收账款、贸易和其他应付账款以及债务，其中影响最大的是以美元计价的债务、现金和短期投资。截至2023年3月31日和2022年12月31日，全部债务均以美元计价，扣除递延融资成本、预付款期权和还款损失之前，以美元计价的债务的加元等值分别为38.423亿美元和38.532亿美元。

截至2023年3月31日，美元兑加元升值（减少）5％对金融资产和负债的影响将使净收益（亏损）减少（增加）1.696亿美元（2022年12月31日为1.721亿美元），其他综合收益（亏损）增加5,770万美元（2022年12月31日为5,750万美元）。该分析假设所有其他变量，尤其是利率，保持不变。

利率风险

公司面临现金和现金等价物及其债务的利率风险。债务的利率风险来自具有浮动利率的部分债务。利率的变化可能会影响公司必须支付或收取的利息金额。

如果浮动利率债务的利率变动0.25％，则结果将是截至2023年3月31日的三个月（截至2022年3月31日的三个月，即120万美元）的净收益（亏损）增加或减少130万美元。

流动性风险

公司维持信贷额度，以确保其有足够的资金来满足当前和可预见的财务需求。

截至2023年3月31日，金融负债的合同到期日如下：

____________

(1) 负债不包括递延融资成本、预还款期权和还款损失。

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18。金融工具（续）

在上表中，账面价值和合同现金流中分别包含的应付利息和利息支付如下：

资产负债表上记录的金融资产和负债以及用于计算这些价值的公允价值层次结构级别如下：

____________

(1) 由于这些工具的短期到期，贸易和其他应收账款以及贸易和其他应付账款接近公允价值。

(2) 负债不包括递延融资成本、预还款期权和预付款损失。

抵押的资产作为担保

优先担保信贷额度、优先担保票据和2026年优先担保票据由Telesat的几乎所有资产担保，不包括不受限制的子公司的资产。

公允价值

公允价值是指在计量日的当前市场条件下，在主要市场的市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。在可能的情况下，公允价值以活跃市场中的报价市场价值为基础。在没有活跃市场的情况下，

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18。金融工具（续）

公司根据具有相似特征和风险状况的工具的现行市场利率（买入价和卖出价，视情况而定）或内部或外部估值模型（例如期权定价模型和贴现现金流分析）确定公允价值，使用可观察的基于市场的投入。

公允价值层次结构如下：

第一级基于活跃市场中公司在计量日可以获得的相同资产或负债的报价（未经调整）。

第二级基于一级价格以外的可观察投入，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价，或者几乎所有资产或负债期限内可观察到或可以由可观察到的市场数据证实的其他投入。

第三级基于不可观察的投入，这些投入得到很少或根本没有市场活动的支持，并且对资产或负债的公允价值很重要。第三级资产和负债包括使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定价值的金融工具，以及确定公允价值需要管理层做出重大判断或估计的工具。

对未来估计现金流和贴现率的金额和时间的假设对公允价值的估计有很大影响，这些假设都反映了不同程度的风险。处置这些金融工具时可能产生的所得税和其他费用未反映在公允价值中。因此，公允价值不一定是这些工具实际结算后将实现的净金额。

由于这些工具的短期到期，现金和现金等价物、贸易和其他应收账款以及贸易和其他应付账款的账面金额接近公允价值。截至2023年3月31日，现金及现金等价物包括7,910万美元（2022年12月31日——850万美元）的短期投资。

包含在其他流动和长期金融负债中的附属绩效激励金的公允价值是使用贴现现金流方法确定的。计算是定期进行的。截至2023年3月31日和2022年12月31日，使用的贴现率分别为6.9％和6.6％。

债务的公允价值基于第三方的交易和报价，其中考虑了市场利率，不包括递延融资成本、预付款选择和还款损失。负债公允价值的计算是定期进行的。使用的利率是负债面值的百分比，如下所示：

衍生金融工具的公允价值

衍生品使用贴现现金流方法进行估值。衍生品公允价值的计算是定期进行的。

预付款期权现金流是使用第三方期权估值模型计算的，该模型基于债务工具的当前价格，并根据折扣曲线进行贴现。

截至2023年3月31日，用于折现现金流的贴现率从3.53％到5.19％不等（2022年12月31日——4.00％至5.16％）。

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19。员工福利计划

合并收益（亏损）报表中包含的支出如下：

截至2023年3月31日、2023年3月31日或2022年3月31日的三个月，综合收益（亏损）表上没有记录任何金额。

在养老金和其他离职后福利之间分配的资产负债表债务如下：

20。补充现金流信息

现金和现金等价物包括以下内容：

____________

(1) 由最初到期日为三个月或更短的短期投资组成，或者可以按需购买，提前赎回不收取罚款。

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20。补充现金流信息（续）

扣除所得税后缴纳的所得税包括以下内容：

扣除已收利息后的已付利息包括以下各项：

筹资活动产生的负债对账情况如下：

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20。补充现金流信息（续）

运营资产和负债的净变动包括以下内容：

非现金投资活动包括：

21。承付款和或有负债

以下是公司截至2023年3月31日的资产负债表外合同义务：

房地产租赁包括资产负债表外土地或建筑物使用的合同义务，而资本承诺包括资本项目的承付款。其他运营承诺包括第三方卫星容量安排以及不归类为财产租赁或资本承诺的其他承诺。公司的资产负债表外债务包括每项债务在不可撤销期间的未来最低还款额，这些债务的条款各不相同，在2023年至2039年之间到期。

与资本化租赁相关的某些可变成本已包含在财产租赁承诺中，终止日期与租赁负债同期。

该公司已签订了开发Telesat Lightspeed星座和其他资本支出的合同。截至2023年3月31日的未偿承付款总额已包含在资本承诺中。

该公司与各种客户签订了多项服务协议的预付收入协议，这些协议在卫星投入使用时生效。该公司负责运营和控制这些卫星。截至2023年3月31日，其他流动和长期负债反映了3.135亿美元（2022年12月31日——3.264亿美元）的客户预付款，其中一部分在某些情况下可以退还。

在正常业务过程中，公司已执行协议，规定在各种交易中向交易对手提供赔偿和担保。这些赔偿承诺和担保可能要求公司补偿交易对手因某些事件而产生的成本和损失，包括但不限于财产损失或损坏、法律和法规（包括税收立法）解释的变更、提供服务时可能产生的索赔，或者交易对手可能遭受的诉讼。几乎所有赔偿承诺的性质使公司无法合理估计公司可能需要向交易对手支付的最大潜在金额

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21。承付款和或有负债（续）

协议没有规定最高金额, 金额取决于未来或有事件的结果, 目前无法确定其性质和可能性。从历史上看，公司没有根据此类赔偿支付任何大笔款项。

Telesat Corporation和Telesat CanHold Corporation已与PSP Investments签订了赔偿协议，根据该协议，他们将按总额向PSP Investments赔偿PSP Investments按比例分摊的费用：（a）与交易相关的某些损失和诉讼程序，（b）与Loral和自付费用有关的某些损失，以及（c）某些税务问题。

如果仅对某些税务事项进行赔偿，则上限为5000万美元（辩护费用和总付款除外），所有其他赔偿义务将没有上限。

法律诉讼

公司不时参与其正常业务过程中出现的法律诉讼。

Telesat此前曾收到巴西税务机关的评估，指控2003至2018年期间的收入需要缴纳额外税款。2003至2018年期间，包括利息和罚款在内的争议总额现在为9,520万美元。这些争议与巴西税务机关对收入的描述有关。该公司对评估提出了质疑。公司认为，这些争议很有可能取得有利的结果，因此，尚未建立储备金。

除了上文和公司2022年12月31日合并财务报表附注34中披露的法律诉讼外，截至本文发布之日，公司没有发现任何未决或威胁提起的诉讼或与其业务有关的诉讼，这些诉讼可能对公司的财务状况或盈利能力产生或最近已经产生重大影响。

22。关联方交易

与子公司的交易

公司及其子公司定期进行集团间交易。这些交易包括购买和销售卫星服务和通信设备、提供和接收网络和呼叫中心服务、使用轨道位置和管理服务。交易是在正常操作过程中进行的。公司与其子公司之间的余额和交易在合并时已消除，因此尚未披露。

高管和董事会级别董事的薪酬

公司高管的薪酬包括短期福利（包括工资）、离职后福利和基于股份的薪酬。公司董事会级别董事的薪酬包括现金薪酬和基于股份的薪酬。交易是在正常运营过程中与公司达成的。

与关联方的交易

公司及其某些子公司定期与关联方进行交易。该公司的关联方包括Red Isle和MHR。在报告所述的任何时期内，都没有与Red Isle或MHR进行任何交易或余额。

其他关联方交易

公司为某些固定福利养老金计划提供资金。在截至2023年3月31日的三个月中，对这些计划的捐款为30万美元（截至2022年3月31日的三个月为130万美元）。

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23。后续事件

债务回购

2023年4月和截至2023年5月10日，Telesat通过公开市场购买分别回购了本金为4,820万美元、3,720万美元和1,770万美元的优先担保票据、2026年优先担保票据和优先无抵押票据，总成本为5,600万美元。

从伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）过渡到担保隔夜融资利率（“SOFR”）

2023年5月9日，加拿大电信公司签订了信贷协议的第七修正案（“修正案”）。该修正案修订了信贷协议，用基于SOFR的基准利率取代了基于伦敦银行同业拆借利率的基准利率，并进行了某些其他符合条件的修改。修正案颁布后，加拿大电信公司可以选择循环贷款下的贷款利息，如果是以加元计价的贷款，则为 (x)，(i) 基于加拿大最优惠利率的浮动利率，外加0.75％至1.25％的适用保证金，或者（ii）基于加拿大银行利率的浮动利率，加上1.75％至2.25％的适用保证金，或（y）对于贷款以美元计价，(i) 基于基准利率的浮动利率，加上介于 0.75% 至 1.25% 之间的适用保证金，或 (ii) 浮动利率基于 SOFR，再加上 1.75% 至 2.25% 不等的适用保证金。根据加拿大Telesat Canada的选择，定期贷款B融资下的贷款将按以下两种方式支付利息：(i) 基于基准利率的浮动利率，加上1.75％的适用保证金，或 (ii) 基于SOFR的浮动利率，再加上2.75％的适用保证金。此外，在SOFR中借入的贷款将在一个月的利息期内进行0.11448％的信用利差调整，三个月的利息期为0.26161％，六个月的利息期为0.42826％。