目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
1934 年的《交换法》
在截至的季度期间
要么
1934 年的《交换法》
在从到的过渡期间
委员会档案编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
（公司或组织所在的国家或其他司法管辖区） | （美国国税局雇主识别号） |
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的交易所名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 | ☐ | ☒ | |||
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至2023年8月4日，注册人普通股的已发行股票数量为
目录
目录
|
| 页面 | ||
|---|---|---|---|---|
第一部分 | 财务信息 | 3 | ||
第 1 项。 | 财务报表 | 3 | ||
简明合并资产负债表（未经审计） | 3 | |||
简明合并运营报表（未经审计） | 4 | |||
简明合并综合亏损表（未经审计） | 5 | |||
股东权益（赤字）简明合并报表（未经审计） | 6 | |||
简明合并现金流量表（未经审计） | 8 | |||
简明合并财务报表附注（未经审计） | 9 | |||
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 34 | ||
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 53 | ||
第 4 项。 | 控制和程序 | 54 | ||
第二部分。 | 其他信息 | 56 | ||
第 1 项。 | 法律诉讼 | 56 | ||
第 1A 项。 | 风险因素 | 56 | ||
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 57 | ||
第 3 项。 | 优先证券违约 | 57 | ||
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 58 | ||
第 5 项。 | 其他信息 | 58 | ||
第 6 项。 | 展品 | 59 | ||
展品索引 | 59 | |||
签名 | 60 |
2
目录
第一部分 —财务信息
第 1 项。财务报表
PORCH GROUP, INC.
简明合并资产负债表
（未经审计）
（除股票金额外，所有数字均以千计）
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款，净额 |
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短期投资 | | | ||||
到期再保险余额 | | | ||||
预付费用和其他流动资产 |
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限制性现金 | | | ||||
流动资产总额 |
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财产、设备和软件，净额 |
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经营租赁使用权资产 | | | ||||
善意 |
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长期投资 | | | ||||
无形资产，净额 |
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应收长期保险佣金 | | | ||||
其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
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负债和股东权益（赤字） |
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流动负债 |
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应付账款 | $ | | $ | | ||
应计费用和其他流动负债 |
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递延收入 |
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可退还的客户存款 |
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当前债务 |
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损失和损失调整费用储备金 | | | ||||
其他保险负债，当前 | | | ||||
流动负债总额 |
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长期债务 |
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经营租赁负债，非流动 | | | ||||
按公允价值计算的收益负债 | | | ||||
按公允价值计算的私人认股权证负债 | | | ||||
按公允价值计算的衍生负债 | | — | ||||
其他负债（包括 $ |
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负债总额 |
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承付款和意外开支（附注12） |
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股东权益（赤字） |
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普通股，$ |
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授权股票 — |
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和 股票 — | ||||||
额外的实收资本 |
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累计其他综合亏损 | ( | ( | ||||
累计赤字 |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额（赤字） |
| ( |
| | ||
负债和股东权益总额（赤字） | $ | | $ | | ||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
PORCH GROUP, INC.
简明合并运营报表
（未经审计）
（除股票金额外，所有数字均以千计）
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
运营费用： |
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收入成本 |
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销售和营销 |
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产品和技术 |
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一般和行政 |
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可疑账款准备金 | |
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无形资产和商誉的减值损失 | | — | | — | ||||||||
运营费用总额 |
| |
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营业亏损 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他收入（支出）： |
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利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
收益负债公允价值的变化 | — | | — | | ||||||||
私人认股权证负债公允价值的变化 | | | | | ||||||||
衍生品公允价值的变化 | ( | — | ( | — | ||||||||
偿还债务的收益 | | — | | — | ||||||||
扣除投资支出的投资收入和已实现收益 | | | | | ||||||||
其他收入（支出），净额 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
其他收入总额（支出） |
| |
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所得税前亏损 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税优惠（准备金） |
| ( |
| ( |
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| ( | ||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股净亏损——基本亏损和摊薄亏损（注15） | ( | ( | ( | ( | ||||||||
|
|
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|
|
|
| |||||
用于计算基本和摊薄后的每股净亏损的股票 |
| |
| |
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| | ||||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
PORCH GROUP, INC.
综合亏损简明合并报表
（未经审计）
（所有数字均以千计）
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
其他综合收益（亏损）： |
|
|
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| ||||||||
本期扣除税后未实现净亏损的变化 | ( |
| ( |
| |
| ( | |||||
综合损失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
PORCH GROUP, INC.
股东权益（赤字）简明合并报表
（未经审计）
（除股票金额外，所有数字均以千计）
累积的 | |||||||||||||||||
额外 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||
普通股 |
| 付费 |
| 累积的 |
| 全面 |
| 股东 | |||||||||
股份 | 金额 |
| 资本 | 赤字 | 损失 |
| 权益（赤字） | ||||||||||
截至2023年3月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
净亏损 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
扣除税款的其他综合亏损 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
限制性股票单位的归属 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
所得税预扣税 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
截至2023年6月30日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
累积的 | |||||||||||||||||
额外 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||
普通股 |
| 付费 |
| 累积的 |
| 全面 |
| 股东 | |||||||||
| 股份 | 金额 |
| 资本 | 赤字 | 损失 |
| 公平 | |||||||||
截至2022年3月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
净亏损 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
扣除税款的其他综合亏损 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
发行用于收购的普通股 | | — | | — | — | | |||||||||||
限制性股票奖励的授予 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
行使股票期权 | | — | | — | — | | |||||||||||
所得税预扣税 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
截至2022年6月30日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
目录
PORCH GROUP, INC.
简明合并股东权益报表（赤字）——续
（未经审计）
（除股票金额外，所有数字均以千计）
累积的 | |||||||||||||||||
额外 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||
普通股 |
| 付费 |
| 累积的 |
| 全面 |
| 股东 | |||||||||
| 股份 | 金额 |
| 资本 | 赤字 | 损失 |
| 权益（赤字） | |||||||||
截至2022年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
净亏损 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
其他综合收益，扣除税款 | — | — | — | — | | | |||||||||||
基于股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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限制性股票奖励的授予 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
行使股票期权 |
| |
| — |
| |
| — |
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所得税预扣税 | ( |
| — |
| ( |
| — |
| — | ( | |||||||
回购普通股 | ( | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
出售普通股的收益 | — | — | | — | — | | |||||||||||
截至2023年6月30日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
累积的 | |||||||||||||||||
额外 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||
普通股 |
| 付费 |
| 累积的 |
| 全面 |
| 股东 | |||||||||
| 股份 | 金额 |
| 资本 | 赤字 | 损失 |
| 公平 | |||||||||
截至2021年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
净亏损 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
扣除税款的其他综合亏损 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
基于股票的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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发行用于收购的普通股 | | — | | | |||||||||||||
收购的或有对价 | — | — | | — | — | | |||||||||||
限制性股票奖励的授予 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
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行使股票期权 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
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所得税预扣税 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
截至2022年6月30日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
目录
PORCH GROUP, INC.
简明合并现金流量表
（未经审计）
（所有数字均以千计）
截至6月30日的六个月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
来自经营活动的现金流： |
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净亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
为将净亏损与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整 |
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折旧和摊销 |
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可疑账款准备金 | | | ||||
无形资产和商誉的减值损失 | | — | ||||
偿还债务的收益 | ( | — | ||||
重新计量私人认股权证负债的收益 |
| ( |
| ( | ||
重新计量或有对价的损失（收益） |
| ( |
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重新计量收益负债和衍生品造成的损失（收益） | | ( | ||||
基于股票的薪酬 |
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利息支出（非现金） |
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其他 |
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扣除收购和资产剥离后的运营资产和负债变动 |
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应收账款 |
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到期再保险余额 | ( | ( | ||||
预付费用和其他流动资产 |
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应付账款 |
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| ( | ||
应计费用和其他流动负债 |
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损失和损失调整费用储备金 | | | ||||
其他保险负债，当前 | | | ||||
递延收入 |
| ( |
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可退还的客户存款 |
| ( |
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应收长期保险佣金 |
| ( |
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其他 |
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用于经营活动的净现金 |
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来自投资活动的现金流： |
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购买财产和设备 |
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资本化内部使用软件开发成本 |
| ( |
| ( | ||
购买短期和长期投资 |
| ( |
| ( | ||
到期日、短期和长期投资的销售 | | | ||||
收购，扣除获得的现金 | ( | ( | ||||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
来自融资活动的现金流： |
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来自信贷额度的收益 | — | | ||||
预先筹资的收益 | | | ||||
偿还预付款 | ( | ( | ||||
发行债务的收益 | | — | ||||
本金的偿还 |
| ( |
| ( | ||
为债务发行成本支付的现金 | ( | — | ||||
行使股票期权的收益 | | | ||||
归属限制性股票单位时缴纳的所得税预扣款 | ( | ( | ||||
出售普通股的收益 | | — | ||||
支付与收购相关的或有对价 | ( | ( | ||||
回购股票 | ( | — | ||||
由（用于）融资活动提供的净现金 |
| |
| ( | ||
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | $ | | $ | ( | ||
现金、现金等价物和限制性现金，期初 | $ | | $ | | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
非现金融资活动补充时间表 | ||||||
预付款安排债务的非现金减少 | $ | | $ | — | ||
补充披露 |
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支付利息的现金 | $ | | $ | | ||
已收到所得税退款 | $ | | $ | — | ||
收购的非现金对价 | $ | — | $ | | ||
收购应付现金 | $ | — | $ | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
8
目录
PORCH GROUP, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
1。业务描述和重要会计政策摘要
业务描述
Porch Group, Inc.（“Porch Group”、“Porch”、“公司”、“我们”、“我们的”、“我们”）是一个垂直的家庭软件平台，为大约提供软件和服务
未经审计的中期财务报表
随附的未经审计的简明合并财务报表包括Porch Group, Inc.及其子公司的账目。在合并过程中，所有重要的公司间余额和交易均已清除。根据美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报告的规章制度，通常包含在根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的年度合并财务报表中的某些信息和脚注披露已被精简或省略。因此，这些未经审计的简明合并财务报表和附注应与2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告一起阅读。截至2022年12月31日，未经审计的简明合并资产负债表中包含的信息来自我们经审计的合并财务报表。
本10-Q表季度报告（本 “季度报告”）中包含的未经审计的简明合并财务报表是在与经审计的合并财务报表相同的基础上编制的，管理层认为，这些调整反映了为公允列报我们在所列期间和日期的财务状况、经营业绩、综合亏损、股东权益（赤字）和现金流而认为必要的所有调整（均为正常的经常性质）。截至2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何其他过渡时期或未来年度的预期业绩。前一时期的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
综合损失
综合亏损包括与可供出售证券的未实现损益相关的调整。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响未经审计的简明合并财务报表和随附附注中报告和披露的金额。这些估算值包括但不限于无形资产和商誉的减值损失、所提供服务的估计可变对价、保险机构佣金收入的估计终身价值、信贷损失的当前估值、财产和设备的折旧寿命、收购的无形资产的估值和使用寿命、递延所得税资产的估值补贴、股票薪酬支出中使用的假设、保险索赔的未付损失和亏损调整费用，或有对价、收益负债和私人认股权证负债由管理层评估。实际结果可能与这些估计、判断和假设存在重大差异。
9
目录
PORCH GROUP, INC.
简明合并财务报表附注——续
（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
浓度
可能使我们面临信用风险的金融工具主要包括现金、存放在金融机构的货币市场账户、货币市场基金、存款证和定期到期证券，以及收款过程中的应收账款余额。
如果再保险公司破产，我们的保险公司子公司有风险敞口，仍将承担责任。管理层及其再保险中介机构定期评估其再保险交易对手的信用质量和评级。
实际上，我们在保险领域的所有与保险相关的收入都来自德克萨斯州的客户（约占德克萨斯州的客户
在截至2023年6月30日、2023年6月30日或2022年6月30日的三个月和六个月中，没有个人客户占总收入的10％以上。截至2023年6月30日和2022年12月31日，没有个人客户占应收账款总额的10％或以上。
截至 2023 年 6 月 30 日，我们持有大约 $
现金、现金等价物和限制性现金
我们将所有在购买时原始到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。我们维持的现金余额可能超过联邦存款保险公司的保险限额。
截至2023年6月30日，限制性现金等价物包括美元
现金及现金等价物与未经审计的简明合并现金流量表中列报的金额的对账情况如下：
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
限制性现金总额 |
| |
| | ||
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
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目录
PORCH GROUP, INC.
简明合并财务报表附注——续
（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
应收账款和应收长期保险佣金
应收账款主要包括企业客户、其他企业合伙企业和个人保单持有人应付的款项。我们根据客户的信誉、历史趋势分析和宏观经济状况来估算无法收回的应收账款的准备金。因此，这些因素的不利变化可能会影响我们对可疑账户备抵的估计。截至2023年6月30日和2022年12月31日，无法收回的应收账款备抵额为美元
长期保险佣金应收账款余额包括预计从续保中收取的估计佣金。我们将预计在未来十二个月内收取的续保保险佣金金额记录为经常应收账款。
善意
我们每年对每个申报单位的商誉进行减值测试，当事件或情况变化表明申报单位的公允价值低于其账面价值时，我们会更频繁地测试每个申报单位的商誉。我们可以选择进行定性评估，以确定是否更有可能发生损伤。如果我们能够支持这样的结论，即申报单位的公允价值不太可能低于其账面金额，那么就没有必要进行量化减值测试。如果我们不能支持这样的结论，或者我们不选择进行定性评估，那么我们将进行定量评估。如果进行量化商誉减值评估，我们将结合使用市场和收入估值方法。如果申报单位的公允价值低于其账面价值，则在申报单位的公允价值低于其账面价值的范围内记录减值损失。我们已选择 10 月 1 日作为进行年度减值测试的日期。
确定申报单位的公允价值本质上是判断性的，涉及使用重要的估计和假设来评估运营和宏观经济变化对每个申报单位的影响。每个申报单位的公允价值是使用收益和市场估值方法相结合估算的，使用类似业务中的上市公司倍数。此类公允价值计量主要基于第三级投入。这项分析需要做出重大判断，包括对未来现金流的估计（取决于内部制定的预测）、对我们业务长期增长率的估计、对现金流将出现的使用寿命的估计，以及确定我们的加权平均资本成本，该成本经过风险调整以反映正在测试的报告单位的具体风险状况。我们最近的减值测试中使用的加权平均资本成本经过了风险调整，以反映申报单位的具体风险状况，范围从
长期资产减值
每当事件或情况变化表明长期资产的账面金额可能无法完全收回时，我们都会对这些资产进行减值审查。触发可收回性考验的事件包括长期资产的市场价格大幅下跌、行业或经济趋势的重大负面影响、成本累积大大超过最初预期的收购金额、本期运营或现金流损失加上运营或现金流损失的历史，或者显示与使用长期资产相关的持续亏损的预测或预测，或者股价持续下跌。当触发事件发生时，将进行可收回性测试，将预计的未贴现未来现金流与资产组的账面价值进行比较。如果可收回性检验发现可能的减值，则主要根据收益法来衡量资产组的公允价值。根据资产组的账面价值超过其估计公允价值的金额确认减值费用。管理层确定了包括潜在减值的长期资产在内的资产组，该资产组处于存在单独的、可识别的现金流的最低水平。
11
目录
PORCH GROUP, INC.
简明合并财务报表附注——续
（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
在2023年第一和第二季度，我们确定了各种定性因素，这些因素共同表明了触发事件，包括股价持续下跌、通货膨胀压力导致的成本增加以及住房和房地产行业宏观经济环境的恶化。我们使用收益方法来确定某个资产组的估计公允价值低于其账面价值，这导致减值费用为美元
我们使用收益法估算资产组的公允价值。此类公允价值衡量标准主要基于三级投入。我们制定现金流预测的固有假设和估算来自对我们的经营业绩、商业计划预测、预期增长率和资本成本的审查，类似于市场参与者用来评估公允价值的假设和估计。我们还对未来的经济状况和其他数据做出了某些假设。这些用于评估公允价值的因素中有许多不在管理层的控制范围内，这些假设和估计在未来可能会发生变化。
递延保单收购成本
我们将递延保单收购成本（“DAC”）资本化，递延保单收购成本（“DAC”）主要包括佣金、保费税、保单承保和生产费用，这些费用与我们的保险子公司成功收购新的或续订的保险合同直接相关。发援会按与之相关的保单条款按直线摊销，通常为一年。DAC还通过割让再保险公司支付的佣金来减少，这些佣金代表收购成本的回收。定期审查DAC的可收回性，并在必要时进行调整。在确定发援会的可收回性时要考虑未来的投资收入。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，DAC 为 $
金融工具的公允价值
公允价值原则要求披露资产和负债公允价值的确定方式，并建立了三级公允价值层次结构，必须根据重要投入水平对这些资产和负债进行分组，如下所示：
第 1 级 | 可观察的输入，例如衡量日相同资产或负债在活跃市场上的报价（未经调整）； |
第 2 级 | 可观察的输入，但第 1 级中包含的可以直接或间接观察到的资产或负债的报价除外。这可能包括类似资产和负债的活跃市场、不太活跃的市场的报价，或者可以观察到或可以由可观察的市场数据证实的其他投入；以及 |
第 3 级 | 通过当前可观察的市场活动以外的其他方式得出的不可观察的输入。 |
评估公允价值时使用的最不易观察的重要投入的水平决定了整个公允价值衡量标准在层次结构中的位置。管理层对特定投入对公允价值计量的重要性的评估需要使用针对资产或负债的判断。
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（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
其他保险负债，当前
下表详细列出了未经审计的简明合并资产负债表上其他流动保险负债的组成部分：
| 截至2023年6月30日 |
| 截至2022年12月31日 | |||
已割让的应付再保险保费 | $ | | $ | | ||
应付佣金、再保险公司和代理人 | | | ||||
预付保费 |
| |
| | ||
根据再保险协议持有的资金 |
| |
| | ||
应付一般费用和应计费用 | | | ||||
其他保险负债，当前 | $ | | $ | | ||
所得税
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，所得税准备金低于美元
2。收入
收入分解
总收入包括以下内容：
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
垂直软件细分市场 | ||||||||||||
软件和服务订阅 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
与搬家相关的交易 | | | | | ||||||||
搬迁后交易 | | | | | ||||||||
垂直软件板块总收入 | | | | | ||||||||
保险板块 | ||||||||||||
保险和保修费、佣金和保单费用 | | | | | ||||||||
保险板块总收入 | | | | | ||||||||
总收入(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中确认的收入包括以下收入 $ |
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（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
与客户签订的合同相关的披露
履行履约义务与开具发票和收取与客户签订的合同相关的款项的时间可能有所不同。对于在履行义务之前收取的款项，记入负债。根据ASC 606的定义，如果存在合同，这些负债被归类为递延收入。如果合同不存在，则根据ASC 606的定义，这些负债被归类为可退还的客户存款。截至2023年6月30日和2022年12月31日，与客户签订的合同相关的可退还客户押金并不重要。
合同资产-应收保险佣金
在截至2023年6月30日的六个月中，影响合同资产的活动摘要如下：
| 合约资产 | ||
截至2022年12月31日的余额 | $ | | |
承运人出售的保险单佣金的估计终身价值 |
| | |
现金收据 |
| ( | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | | |
截至2023年6月30日，$
递延收入
在截至2023年6月30日的六个月中，影响递延收入余额的活动摘要如下：
垂直软件 | |||
| 递延收入 | ||
截至2022年12月31日的余额 | $ | | |
确认的收入 | ( | ||
延期的其他款项 | | ||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日，未经审计的简明合并资产负债表上的递延收入包括美元
剩余的履约义务
截至2023年6月30日和2022年12月31日，分配给待日后履行的履约义务的交易价格金额并不重要，该金额未记录在未经审计的简明合并资产负债表中。
我们采用了会计准则中规定的实际权宜之计，不列报与未履行履约义务有关的收入 (i) 最初预期期限为 或更少，（ii）完全分配给未履行的履约义务或系列指导下完全未兑现承诺的可变对价合同，以及（iii）我们确认收入的合同
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（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
它有权为所提供的服务开具发票的金额。此外，我们不包括与履约义务相关的金额，这些款项在交付时计入账单并确认。
保修收入和相关资产负债表披露
根据相应协议中的取消和退款条款，在提供保修服务之前收到的款项包含在可退还的客户押金或递延收入中。2023 年 6 月 30 日，我们有 $
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们的支出为美元
3。投资
下表汇总了报告所述期间的投资收入和已实现的投资损益。
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
投资收益，扣除投资支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已实现的投资收益 | | | | | ||||||||
已实现的投资亏损 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
扣除投资支出的投资收入和已实现收益（亏损） | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
下表汇总了投资证券的摊销成本、公允价值和未实现损益。
截至2023年6月30日 | ||||||||||||
未实现总额 | ||||||||||||
| 摊销成本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 公允价值 | |||||
美国国债 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
州、市和政治分区的义务 | | | ( | | ||||||||
公司债券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
住宅和商业抵押贷款支持证券 | | | ( | | ||||||||
其他贷款支持和结构性证券 | | | ( | | ||||||||
投资证券总额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
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（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
截至2022年12月31日 | ||||||||||||
未实现总额 | ||||||||||||
| 摊销成本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 公允价值 | |||||
美国国债 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
州、市和政治分区的义务 | | | ( | | ||||||||
公司债券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
住宅和商业抵押贷款支持证券 | | | ( | | ||||||||
其他贷款支持和结构性证券 | | | ( | | ||||||||
投资证券总额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
下表显示了截至2023年6月30日按合同到期日划分的证券摊销成本和公允价值。实际到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权收回或预付债务，无论有没有看涨期罚款或预付罚款。
截至2023年6月30日 | ||||||
剩余到期时间 |
| 摊销成本 |
| 公允价值 | ||
在一年或更短的时间内到期 | $ | | $ | | ||
一年到五年后到期 | | | ||||
五年到十年后到期 | | | ||||
十年后到期 |
| |
| | ||
住宅和商业抵押贷款支持证券 | | | ||||
其他贷款支持和结构性证券 | | | ||||
总计 | $ | | $ | | ||
非暂时性损伤
我们会定期审查我们的个人投资证券是否存在临时减值以外的减值。在确定每项安全措施是否非暂时受损时，我们会考虑各种因素，包括：
| - | 发行人的财务状况和短期前景，包括任何可能影响其运营或收益的具体事件； |
| - | 证券的市值在多大程度上低于其成本或摊销成本； |
| - | 一般市场状况和行业或行业特定因素； |
| - | 发行人未支付其合同规定的利息和本金；以及 |
| - | 我们持有投资的时间足以收回成本的意图和能力。 |
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（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间长短汇总的未实现亏损总额的证券如下：
少于十二个月 | 十二个月或以上 | 总计 | ||||||||||||||||
格罗斯 | 格罗斯 | 格罗斯 | ||||||||||||||||
| 未实现 | 公平 | 未实现 | 公平 | 未实现 | 公平 | ||||||||||||
截至2023年6月30日 | 损失 | 价值 |
| 损失 | 价值 |
| 损失 | 价值 | ||||||||||
美国国债 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
州、市和政治分区的义务 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
公司债券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
住宅和商业抵押贷款支持证券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
其他贷款支持和结构性证券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
证券总额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
少于十二个月 | 十二个月或以上 | 总计 | ||||||||||||||||
格罗斯 | 格罗斯 | 格罗斯 | ||||||||||||||||
| 未实现 | 公平 | 未实现 | 公平 | 未实现 | 公平 | ||||||||||||
截至2022年12月31日 | 损失 | 价值 |
| 损失 | 价值 |
| 损失 | 价值 | ||||||||||
美国国债 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
州、市和政治分区的义务 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
公司债券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
住宅和商业抵押贷款支持证券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
其他贷款支持和结构性证券 | ( | | ( | | ( | | ||||||||||||
证券总额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
在 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有
我们认为，我们的任何可供出售证券都不存在诸如信用损失或其他因素之类的根本问题。固定到期证券投资的未实现亏损主要是由利率变动造成的。预计证券的结算价格不会低于投资面值。由于公允价值的下降归因于利率或市场状况的变化，而不是信贷质量的变化，而且由于我们有能力和意图在市场价格回升或到期之前持有可供出售的投资，因此我们认为我们的任何投资在2023年6月30日除暂时减值外，没有其他受损。
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（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
4。公允价值
下表汇总了经常按公允价值计量的资产和负债的公允价值计量。
截至2023年6月30日的公允价值计量 | ||||||||||||
| 总计 | |||||||||||
第 1 级 | 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| 公允价值 | |||||||
资产 | ||||||||||||
货币市场共同基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
债务证券： | ||||||||||||
美国国债 | | — | — | | ||||||||
州和市的义务 | — | | — | | ||||||||
公司债券 | — | | — | | ||||||||
住宅和商业抵押贷款支持证券 | — | | — | | ||||||||
其他贷款支持和结构性证券 | — | | — | | ||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
负债，非流动债务 | ||||||||||||
偶然考虑-业务合并 | $ | — | $ | — | $ | |
| $ | | |||
偶然考虑-盈利 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
私人认股权证责任 | — |
| — | | | |||||||
嵌入式导数 | — | — | | | ||||||||
$ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
截至2022年12月31日的公允价值计量 | ||||||||||||
总计 | ||||||||||||
第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| 公允价值 | ||||||
资产 | ||||||||||||
货币市场共同基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
债务证券： | ||||||||||||
美国国债 | | — | — | | ||||||||
州和市的义务 | — | | — | | ||||||||
公司债券 | — | | — | | ||||||||
住宅和商业抵押贷款支持证券 | — | | — | | ||||||||
其他贷款支持和结构性证券 | — | | — | | ||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
| ||||||||||||
负债 | ||||||||||||
偶然考虑-业务合并 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
偶然考虑-盈利 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
私人认股权证责任 | — |
| — | | | |||||||
$ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
金融资产
货币市场共同基金的估值以基金发起人从交易活跃的交易所报告的收盘价进行估值。由于基金的资产净值通常保持不波动，因此成本接近公允价值。这些作为第 1 级测量值包含在上表中。可供出售的固定资产的公允价值
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（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
到期证券以独立定价服务提供的价格为基础。我们已经审查了这些价格是否合理，并且没有调整从独立提供商那里收到的任何价格。二级证券是指其公允价值是根据可观察到的市场信息确定的，例如前一天的交易价格、不太活跃的市场的报价或具有类似特征的证券的报价。曾经有
偶然考虑-业务合并
我们使用蒙特卡洛模拟方法估算了与2021年10月收购Floify相关的业务合并或有对价的公允价值，该对价由股价里程碑触发。公允价值基于或有对价到期日我们普通股的模拟市场价格。截至2023年6月30日，用于确定美元公允价值的关键投入
我们使用贴现现金流法，根据与2022年4月收购住宅保修服务（“RWS”）相关的具体指标，估算了业务合并或有对价的公允价值。公允价值基于或有对价到期日收入的百分比。截至2023年6月30日，用于确定美元公允价值的关键投入
偶然考虑 — 盈利
我们使用蒙特卡洛模拟方法估算了收益或有对价的公允价值。$ 的公允价值
私人认股权证
我们使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估算了私人认股权证的公允价值。截至2023年6月30日，用于确定公允价值的关键投入包括行使价美元
嵌入式衍生
关于2023年4月发行优先担保可转换票据（见附注7），并根据会计准则编纂815-15， 衍生品和套期保值——嵌入式衍生品，优先担保可转换票据的某些特征是分开的，与票据分开核算。以下特征被记录为衍生物。
| ● | 回购选项。如果超过 $ |
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（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
| 回购价格等于 |
| ● | 基本变革选项。如果我们发生根本性变化，如契约所定义的那样，在某些条件下，持有人有权要求我们以等于以下的回购价格回购全部或任何部分票据以换取现金 |
| ● | 资产出售回购选项。如果我们出售资产，我们必须提出回购相当于部分票据以换取现金 |
用于确定嵌入式衍生品公允价值的输入被归类为三级输入。第 3 级公允价值基于基于现有最佳信息的不可观察的投入。这些输入包括回购的概率、a ，以及 ，范围从
第 3 级向前滚动
归类为第三级的公允价值衡量标准对用于确定公允价值的假设或方法的变化很敏感，此类变化可能导致公允价值的显著增加或减少。
经常使用大量不可观察的投入按公允价值计量的第三级项目的变化如下：
特遣队 | ||||||||||||
特遣队 | 考虑- | 私人 | ||||||||||
考虑- | 商业 | 嵌入式 | 搜查令 | |||||||||
| Earnout |
| 组合 | 衍生品 |
| 责任 | ||||||
截至2022年12月31日的公允价值 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
增补 | — | — | | — | ||||||||
定居点 | — | ( | — | — | ||||||||
公允价值变动，包括在净亏损中的亏损（收益）(1) | — | ( | | ( | ||||||||
截至2023年6月30日的公允价值 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
特遣队 | |||||||||
特遣队 | 考虑- | 私人 | |||||||
考虑- | 商业 | 搜查令 | |||||||
| Earnout |
| 组合 |
| 责任 | ||||
截至2021年12月31日的公允价值 | $ | | $ | | $ | | |||
增补 | — |
| | — | |||||
定居点 | — | — | — | ||||||
公允价值变动，包括在净亏损中的亏损（收益）(1) | ( | | ( | ||||||
截至2022年6月30日的公允价值 | $ | | $ | | $ | | |||
| (1) | 与业务合并相关的或有对价公允价值的变化包含在未经审计的简明合并运营报表中的一般和管理费用中。Ch公允价值范围为 收益或有对价和私人认股权证负债 在未经审计的简明合并运营报表中单独披露。在未经审计的简明合并运营报表中，嵌入式衍生品公允价值的变化包含在衍生品公允价值变动中。 |
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（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
公允价值披露
截至2023年6月30日和2022年12月31日，2026年票据（见附注7）的公允价值为美元
5。财产、设备和软件
财产、设备和软件净包括以下内容：
| 6月30日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 |
| 2022 | ||||
软件和计算机设备 | $ | | $ | | ||
家具、办公设备和其他 |
| |
| | ||
内部开发的软件 |
| |
| | ||
租赁权改进 |
| |
| | ||
| |
| | |||
减去：累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
财产、设备和软件，净额 | $ | | $ | | ||
与财产、设备和软件相关的折旧和摊销费用为美元
6。无形资产和商誉
无形资产
无形资产按成本或收购日的公允价值减去累计摊销和减值列报。下表汇总了截至2023年6月30日的无形资产。
加权 |
| 累积的 | |||||||||
平均值 | 无形的 | 摊销 | 无形的 | ||||||||
有用生活 | 资产， | 而且 | 资产， | ||||||||
| （以年为单位） |
| 总的 |
| 减值 |
| 网 | ||||
客户关系 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
获得的技术 |
|
| | ( |
| | |||||
商标和商品名称 |
|
| | ( |
| | |||||
非竞争协议 | | ( | | ||||||||
收购业务的价值 | | ( | — | ||||||||
续订权 | | ( | | ||||||||
保险牌照 | 无限期 | | — | | |||||||
无形资产总额 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
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（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
下表汇总了截至2022年12月31日的无形资产。
加权 |
|
|
| ||||||||
平均值 | 无形的 | 无形的 | |||||||||
有用生活 | 资产， | 累积的 | 资产， | ||||||||
| （以年为单位） |
| 总的 |
| 摊销 |
| 网 | ||||
客户关系 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
获得的技术 |
|
| | ( |
| | |||||
商标和商品名称 |
|
| | ( |
| | |||||
非竞争协议 | | ( | | ||||||||
收购业务的价值 | | ( | — | ||||||||
续订权 | | ( | | ||||||||
保险牌照 | 无限期 | | — | | |||||||
无形资产总额 |
| $ | | $ | ( | $ | | ||||
与无形资产相关的摊销费用总额为美元
在截至2023年6月30日的六个月中，我们记录的减值费用为美元
善意
下表汇总了截至2023年6月30日的六个月中商誉账面金额的变化。
| 善意 | ||
截至2022年12月31日的余额，扣除累计减值美元 | $ | | |
收购 | | ||
减值损失 | ( | ||
截至2023年6月30日的余额，扣除累计减值美元 | $ | | |
在2023年第一和第二季度，管理层确定了各种定性因素，这些因素共同表明了触发事件，包括股价持续下跌、通货膨胀压力导致的成本增加、再保险市场的走强、天气波动以及住房、房地产和保险行业宏观经济环境的恶化。我们根据同行表现和贴现现金流或股息折扣模型方法，使用市场和收入方法相结合，对垂直软件和保险报告单元进行了估值。商誉减值分析需要做出重大判断来计算申报单位的公允价值，包括内部预测和加权平均资本成本的确定。管理层在估算公允价值时会考虑历史经验和所有可用信息。假设需要高度的判断力和复杂性。
截至2023年3月31日的量化减值评估结果表明，我们的垂直软件申报单位的公允价值超过其账面价值小于
截至2023年6月30日的量化减值评估结果表明，保险申报单位的账面价值超过了其估计的公允价值。因此，我们确定将商誉分配给
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（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
截至6月30日，保险申报单位受损，2023。在截至2023年6月30日的三个月和六个月未经审计的简明合并运营报表中，减值费用包含在无形资产和商誉的减值损失中。
截至2023年6月30日的量化减值评估结果表明，我们的垂直软件申报单位的公允价值超过其账面价值小于
7。债务
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日的未偿债务。
|
|
| 债务 |
| ||||||||
| 未获得认证 |
| 发行 |
| 携带 | |||||||
校长 | 折扣 |
| 成本 | 价值 | ||||||||
2026年到期的可转换优先票据 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
2028年到期的可转换优先票据 | | ( | ( | | ||||||||
预先筹资安排 | | ( | — | | ||||||||
其他注意事项 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
截至2023年6月30日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
|
|
| 债务 |
| ||||||||
| 未被认证 |
| 发行 |
| 携带 | |||||||
校长 | 折扣 |
| 成本 | 价值 | ||||||||
2026年到期的可转换优先票据 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
预先筹资安排 |
| | ( | — | | |||||||
定期贷款额度，2029年到期 | | — | — | | ||||||||
其他注意事项 | |
| ( |
| — |
| | |||||
截至2022年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
可转换优先票据
确认的利息支出与
2023 年 4 月，我们发行了 $
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（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
根据我们的选择，2028年票据可转换为现金、普通股或现金和普通股的组合，初始转换率为
2028年票据是优先担保债务，应计利率为
与2028年票据相关的已确认利息支出约为美元
预先拨款安排
对于某些房屋保修合同，我们参与与第三方融资机构的融资安排，这些融资机构向我们提供合同保费的预付款，减去融资费。第三方融资机构向保修合同客户收取分期付款，这笔款项在合同期限的一部分内履行了我们的还款义务。如果客户在全额偿还我们收到的预付款之前取消了保修合同，我们仍有义务向第三方融资机构偿还款项。作为安排的一部分，我们支付融资费，这些费用由第三方融资机构预先收取，最初被确认为债务折扣。在实际利率法下，融资费用作为利息支出摊销。每张合约的隐含利率各不相同，通常约为
定期贷款机制
2023年4月，使用2028年票据所得收益的一部分全额偿还了定期贷款额度。
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（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
8。股权和认股权证
已发行普通股和普通股等价物
下表总结了我们完全摊薄后的资本结构。
6月30日 | 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||
已发行和流通的普通股 |
| |
| |
Earnout 股票 |
| |
| |
已发行和流通的普通股总数 | | | ||
留待未来发行的普通股： | ||||
私人认股权证 | | | ||
股票期权（注9） |
| |
| |
限制型和性能型股票单位和奖励（注9） |
| |
| |
2020年股权计划资金池留待未来发行（注9） |
| |
| |
2026年到期的可转换优先票据(1) | | | ||
2028年到期的可转换优先票据 | | — | ||
与收购相关的意外可发行股票(2) | | | ||
已发行和留待未来发行的普通股总数 |
| |
| |
| (1) | 在2021年9月16日发行2026年票据时，我们将部分收益用于支付上限看涨期权交易，预计这通常会减少普通股的潜在稀释。上限看涨交易允许我们以行使价购买普通股 $ |
| (2) | 在收购Floify和HOA方面，我们规定了在未来满足特定市场条件的范围内发行一定数量的普通股的义务。或有可发行的股票是根据购买协议计算的，假设如果报告期结束时是应急期的结束，则可以发行。 |
回购普通股
2022年10月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权管理层回购不超过美元
在截至 2023 年 6 月 30 日的六个月中，我们回购并取消了
回购 $
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（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
认股证
在截至2023年6月30日的六个月中，没有与公共和私人认股权证相关的活动。
的数量 | |||||
的数量 |
| 常见 | |||
认股证 |
| 已发行股票 | |||
截至2022年12月31日的余额 |
|
| | | |
已锻炼 |
|
| — | ||
已取消 | — | ||||
截至2023年6月30日的余额 |
|
| | |
9。股票补偿
下表汇总了未经审计的简明合并运营报表中股票薪酬支出的分类。
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
销售和营销 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
产品和技术 |
| |
| |
|
| |
| | |||
一般和行政 |
| |
| |
|
| |
| | |||
股票薪酬支出总额 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
根据我们的2020年股票激励计划，该计划于2020年12月取代了2012年股权激励计划，员工、董事和顾问有资格获得激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励（“RSA”）、限制性股票单位（“RSU”）、绩效限制性股票单位（“PRSU”）和其他股票奖励，统称为 “奖励”。
下表汇总了截至2023年6月30日的六个月的奖励活动：
|
| 的数量 | ||||
的数量 | 性能 | |||||
| 的数量 |
| 受限 | 受限 | ||
| 选项 |
| 库存单位 | 库存单位 | ||
截至2022年12月31日的余额 |
| |
| | | |
已授予 |
| — |
| | | |
既得 |
|
| ( | — | ||
已锻炼 | ( | — | — | |||
已没收、取消或过期 |
| ( | ( | — | ||
截至2023年6月30日的余额 |
| |
| | |
10。再保险
2023 年计划
我们的第三方配额份额再保险计划分为
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（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
我们在其他州的业务损失。此外，合并计划涵盖了我们的所有业务，位于
财产灾难损失超额协议于2023年4月1日签订，并将我们的净留存额限制在$以内
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，再保险对开具和赚取的保费的影响如下：
截至6月30日的三个月 | ||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||
书面的 | 赢了 | 书面的 | 赢了 | |||||||||
直接保费 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
割让的保费 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
净保费 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至6月30日的六个月 | ||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||
书面的 | 赢了 | 书面的 | 赢了 | |||||||||
直接保费 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
割让的保费 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
净保费 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
与2022年计划相比，我们的2023年第三方配额份额计划的让出百分比有所降低，这导致在截至2023年6月30日的六个月中，投资组合转移和书面溢价降低。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，再保险对已发生的损失和损失调整费用（“LAE”）的影响如下：
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
直接损失和 LAE | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
割让的损失和 LAE | ( | ( | ( | ( | ||||||||
净亏损和 LAE | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
到期的再保险余额明细如下：
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||
割让了未赚取的保费 | $ | | $ | | ||
损失和 LAE 储备金 | | | ||||
可收回再保险 | | | ||||
其他 | | | ||||
到期再保险余额 | $ | | $ | | ||
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（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
11。未付损失和损失调整准备金
下表汇总了截至2023年6月30日的六个月中未付损失准备金余额和LAE（再保险总额）的变化：
截至2022年12月31日的未付损失准备金和LAE | $ | | |
损失和LAE的再保险可收回款 |
| ( | |
截至2022年12月31日的未付损失准备金和LAE准备金，扣除再保险可收账款 | | ||
增加针对以下情况发生的损失和最低限度扣除准备金（扣减额）： | |||
本年度 | | ||
前几年 | | ||
本年度的净支出亏损和LAE | | ||
扣除在以下情况下发生的损失和 LAE 的付款： | |||
本年度 | ( | ||
前几年 | ( | ||
本年度的索赔净额和LAE付款净额 | ( | ||
期末亏损准备金和扣除再保险可收回款后的LAE | | ||
损失和LAE的再保险可收回款 | | ||
截至2023年6月30日的未偿损失准备金和LAE | $ | |
由于管理部门掌握了关于前几年发生的索赔的补充资料，损失准备金和损失理算费用的估计数发生了变化，导致增加了美元
12。承付款和或有开支
我们有时会受到或可能受到在正常业务过程中产生的各种法律诉讼的约束，包括由用户、其他实体或监管机构提起的诉讼。当可能已发生负债并且可以合理估计损失金额时，即记录估计负债。在许多情况下，我们无法确定损失是否可能发生，也无法合理估计此类损失的金额，因此，某一事项产生的未来潜在损失可能与我们在财务报表中记录的涉及这些事项的估计负债金额不同。我们会定期审查我们的估算值并进行调整，以反映谈判、估计的和解协议、裁决、法律顾问的建议以及与特定事项有关的其他信息和事件。
根据《电话消费者保护法》审理的案件
Porch和/或被收购的实体Gosmith.com是十二起法律诉讼的当事方，这些诉讼指控违反了1991年《电话消费者保护法》的自动通话和/或内部和全国禁止通话限制以及华盛顿州的一项相关法律索赔。该诉讼由一家原告律师事务所于2019年12月和2020年4月/5月在美国各地的联邦地方法院作为大规模侵权诉讼提起。其中一项诉讼被有偏见地驳回，并被上诉至第九巡回上诉法院。2022年10月12日，第九巡回上诉法院在一项分歧裁决中推翻了原判。其余案件由波奇居住的华盛顿西区美国地方法院合并。原告提出了允许提出第二次修正申诉的动议，该动议已部分获得批准，定于2023年7月提出。被告的驳回动议将于2023年9月提交。否则，在被告即将提出的动议得到解决之前，该案将暂停审理。原告要求实际赔偿、法定赔偿和/或三倍赔偿、禁令救济以及合理的律师费和费用。
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（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
这些诉讼还处于诉讼程序的初期阶段。尽管这些诉讼的结果可能不利，但无法确定这些争议是否可能出现不利结果。此外，无法估计潜在损失的范围或金额（如果结果不利）。我们打算对这些案件进行激烈的质疑。
其他
此外，在正常业务过程中，Porch Group及其子公司是（或可能成为）涉及财产、人身伤害、合同、知识产权和其他索赔的诉讼以及股东衍生诉讼、集体诉讼和其他事项的当事方。在此类事项中可能收回的金额可能受保险的约束。尽管无法确定地预测法律诉讼和索赔的结果，但Porch Group及其任何子公司目前都不是任何法律诉讼的当事方，我们认为，这些诉讼的结果如果对我们不利，将对业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
13。业务合并
2022年4月1日，我们与住宅保修服务（“RWS”）签订了股票和会员权益购买协议，以收购其房屋保修和检查软件及服务业务。当天，我们完成了对RWS几乎所有业务的收购，但佛罗里达州和加利福尼亚州的业务除外，这些业务需要获得某些监管和其他批准。
对佛罗里达州和加利福尼亚州业务的收购已于 2023 年 3 月 17 日完成。我们付了大约 $
$的总交易成本
14。区段信息
我们有
Vertical Software部门主要包括一个垂直家居软件平台，该平台为房屋检查员、抵押贷款公司和贷款官员、产权公司、搬家公司、房地产经纪人、公用事业公司和个人等家庭服务公司提供软件和服务。
保险部门既是承保房屋保险单的保险公司，也是销售房屋和汽车保险的代理商。保险部门还包括保修服务产品和专属再保险提供商。
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（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
下表汇总了按细分市场划分的收入。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
垂直软件 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
保险 | | | | | ||||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
我们的分部运营和财务业绩指标是分部调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）。分部调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）定义为收入减去与每个细分市场相关的以下费用：收入成本、销售和营销成本、产品和技术、一般和管理费用以及可疑账款准备金。分部调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）还不包括非现金项目或管理层认为不反映持续核心业务的项目。
我们不会将分摊费用分配给应报告的细分市场。这些费用包含在以下对账的 “公司及其他” 行中。“公司及其他” 包括分摊费用，例如销售和营销；某些产品和技术；会计；人力资源；法律、一般和管理；以及因其职能而未分配的其他收入、支出、损益。此类交易不包含在应报告细分市场的业绩中，但包含在合并业绩中。
以下分部调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）与合并运营亏损的对账包括CODM在评估分部业绩时未考虑的公司和其他项目的影响。
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（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
下表提供了以下方面的财务信息
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
分部调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）： | ||||||||||||
垂直软件 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
保险 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
小计 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
对账项目： | ||||||||||||
企业和其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
折旧和摊销 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
基于非现金股票的薪酬支出 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
重组成本 | ( | — | ( | — | ||||||||
收购和其他交易成本 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
无形资产和商誉的减值损失 | ( | — | ( | — | ||||||||
再保险合同损失 (1) | ( | — | ( | — | ||||||||
非现金损失和财产、设备和软件的减值 | ( | — | ( | ( | ||||||||
或有对价的重新估值 | | ( | | ( | ||||||||
投资收入和已实现收益 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
非现金奖励支出 | — | | — | — | ||||||||
营业亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
(1) 参见注释 16。
CODM 不按分段审查资产。
除了一笔微不足道的收入外，我们所有的收入都来自美国。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们在美国境外没有重大资产。
15。每股净亏损
归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损按照参与证券所要求的两类方法列报。
在两类方法下，归属于普通股股东的每股基本净亏损的计算方法是将归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。
归属于普通股股东的摊薄后每股收益根据股票期权、RSU、PRSU、RSA、可转换票据、收益股和认股权证的潜在摊薄影响调整每股基本收益。正如我们报告的所有时期的亏损一样，所有潜在的稀释证券都是反稀释性证券，因此，每股基本净亏损等于摊薄后的每股净亏损。
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（未经审计）
（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损的计算：
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
分子： |
|
|
|
|
|
|
| |||||
用于计算每股净亏损的净亏损——基本亏损和摊薄后亏损： | ( | ( | ( | ( | ||||||||
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
用于计算每股亏损的加权平均已发行股票——基本和摊薄： |
| |
| |
| |
| | ||||
每股亏损——基本亏损和摊薄后亏损 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
下表披露了未包含在摊薄后每股净亏损计算中的证券，因为在报告所述期间，这样做会起到反稀释作用：
| 截至6月30日的三个月 |
| 截至6月30日的六个月 | |||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||
股票期权 |
| |
| | |
| | |
限制性股票单位和奖励 | | | | | ||||
性能限制型股票单位 | | | | | ||||
公开和私人认股权证 |
| |
| | |
| | |
Earnout 股票 | | | | | ||||
可转换债务(1) | | | | | ||||
与收购相关的意外可发行股票(2) | | | | | ||||
(1)在2021年9月16日发行2026年票据时，我们将部分收益用于支付上限看涨期权交易，预计这通常会减少普通股的潜在稀释。上限看涨交易允许我们以$的行使价购买普通股
(2) 在收购Floify和HOA方面，我们规定了在未来满足特定市场条件的范围内发行一定数量的普通股的义务。或有可发行的股票是根据购买协议计算的，假设如果报告期结束时是应急期的结束，则可以发行。
16。后续事件
2023年第三季度，Porch Group的子公司HOA发现，为我们的一份再保险合同安排资金的Vestoo Ltd（“Vestoo”）面临与其向HOA和某些其他第三方提供的抵押品有关的欺诈活动的指控。我们立即开始调查迅速变化的情况，并一直在迅速采取行动，分析对我们业务的影响。此外，我们已经沟通并会见了
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（所有数字均以千计，股票金额除外，除非另有说明）
监管机构和其他主要利益相关者对不断变化的形势。该再保险协议提供了部分配额份额保障，最高约为 $
根据调查结果，根据再保险协议的条款，HOA于2023年8月4日终止了与再保险公司的再保险合同，生效日期为2023年7月1日。如果合同没有终止，合同将在2023年12月31日到期。终止生效之日后，HOA没收了金额约为美元的可用流动抵押品
我们得出结论，随后的这一事件为资产负债表日存在的情况提供了更多证据，并将其视为公认的后续事件。由于公司提取信用证的请求未得到满足，而且开证银行的顾问声称信用证无效，因此我们确认了$的费用
HOA 已经获得了金额约为 $ 的补充再保险
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本季度报告和此处以引用方式纳入的文件包含1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的前瞻性陈述。尽管公司认为这些前瞻性陈述中反映或暗示的计划、意图和期望是合理的，但公司无法向您保证它将实现或实现这些计划、意图或期望。前瞻性陈述本质上受风险、不确定性、假设和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。通常，非历史事实的陈述，包括有关公司未来可能或可能采取的行动、业务战略、事件或经营业绩的陈述，均为前瞻性陈述。这些陈述前面可以是或包含 “相信”、“估计”、“预期”、“项目”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“计划”、“预期”、“预期”、“打算” 或类似表达。
这些前瞻性陈述基于估计和假设，尽管公司及其管理层在发表这些陈述时认为这些估计和假设是合理的，但本质上是不确定的。可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异的因素包括但不限于：（1）建立消费品牌的扩张计划和机会以及管理增长；（2）天气事件、大规模野火和其他灾难的发生率、频率和严重程度；（3）经济状况，尤其是影响住房、保险和金融市场的状况；（4）对收入、收入成本、运营支出的预期，以及实现和保持未来盈利能力的能力; (5) 现有和制定联邦和州法律法规，包括保险、担保、隐私、信息安全、数据保护和税收方面的法律法规，以及管理层对此类法律法规的解释和遵守情况；(6) 公司的再保险计划，包括使用专属再保险公司，其成功与否取决于管理层无法控制的许多因素，以及依赖再保险来防范损失；(7) 公司有能力获得补充再保险（无论是从Porch Group、第三方还是两者兼而有之），以维持足够的超额损失保险，满足监管或评级机构的要求，此前该公司因涉嫌外部再保险公司进行欺诈活动而终止了与该再保险公司的再保险合同，以及此类终止对HOA和公司产生任何影响的程度和重要性的不确定性； (8) 与监管部门批准保险费率、保单表格、保险产品、许可证申请、业务收购或战略举措（包括互惠重组）以及保险监管机构职权范围内的其他事项相关的不确定性；（9）依靠战略所有权关系为公司提供个人数据和产品信息的访问权限，以及使用此类数据和信息来增加交易量以及吸引和留住客户的能力；（10）开发新客户的能力，或增强现有产品、服务和功能并及时将其推向市场；（11）资本要求的变化，以及在需要时获得资金以提供法定盈余的能力；（12）应对网络安全、隐私和数据治理相关发展所产生的新法律和监管要求所需的成本和举措增加，以及为防范数据泄露、网络攻击、病毒或恶意软件攻击或其他渗透或事件而增加的成本和举措影响系统完整性，可用性和业绩；（13）留住和吸引熟练和经验丰富的员工；（14）与上市公司有关的成本；以及（15）公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“年度报告”）以及我们的10-Q表季度报告中第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的其他风险和不确定性截至2023年3月31日的季度，以及本报告其他地方讨论的季度，包括第二部分第1A项 “风险因素” 和随后的报告向美国证券交易委员会（“SEC”）提交，所有这些都可以在美国证券交易委员会的网站上查阅 www.sec.gov.
本季度报告或此处以引用方式纳入的文件中的任何内容均不应被视为任何人对本文所述前瞻性陈述将实现或此类前瞻性陈述的任何预期结果将实现的陈述。您不应过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本季度报告发布之日。除非另有特别说明，否则本季度报告中的前瞻性陈述并未反映截至本季度报告发布之日尚未完成的任何剥离、合并、收购或其他业务合并的潜在影响。除非法律要求，否则公司不承担任何责任更新这些前瞻性陈述，无论是由于情况变化、新信息、未来事件还是其他原因。
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目录
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中包含的信息应与本季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注、公司截至2022年12月31日止年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读.
此外，对截至2022年6月30日的三个月和六个月的未经审计的简明合并财务报表进行了修订，以更正前期错误，如公司截至2022年12月31日的年度报告第二部分第8项所列合并财务报表附注20 “季度财务数据（未经审计）重报先前发布的财务报表” 中所述。因此，本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析反映了修订的影响。
业务概述
垂直软件平台Porch Group, Inc.（“Porch Group”、“Porch” 或 “公司”、“我们”、“我们”）是一家以价值为导向的公司，其使命是以保险为中心简化房屋。我们为大约30,700家上门服务提供商提供软件和服务，包括房屋检查员、抵押贷款经纪人、产权公司和搬家公司。我们通过我们的应用程序提供高价值的服务，包括房主保险、保修和持续支持，从而简化房屋关闭流程和搬迁，从而节省消费者的时间并帮助他们做出更好的决策。为了实现这一目标，我们雇用和留住优秀的人才，投资于合适的机会，并利用我们的独特能力，例如尽早和特权接触购房者，以及对房地产的深刻见解。
我们帮助购房者节省时间并就关键服务（包括保险、保修、搬家、安全、电视/互联网、房屋维修和装修）做出更好的决策，从而简化搬迁流程。我们通过自己的承保业务在21个州提供房屋和个人财产保险，并通过我们的全资保险机构在美国各地提供房屋和个人财产保险。
无论房价、收入水平、地理位置或年龄如何，我们的多方面价值主张都能引起广泛的客户群的共鸣。我们通过各种渠道获取客户，包括通过第三方进行房地产交易时、直接面向消费者（“DTC”）以及来自其他Porch Group业务的潜在客户。
我们有两个应报告的细分市场：垂直软件部门和保险部门。
我们的垂直软件部门为家庭服务公司提供软件和服务。通过这些关系，我们赚取费用，并通过独特且抢先接触购房者和房主的机会获得竞争优势。这种抢先体验使我们能够为购房者和房主提供关键的搬家服务。反过来，我们的平台推动了对其他服务的需求。垂直软件领域有三种类型的客户：（1）房屋服务公司，例如房屋检查员、抵押贷款公司和贷款官员，以及产权公司，我们为他们提供软件和服务，以帮助他们提高业务运营效率和增长；（2）消费者，例如购房者和房主，我们协助他们比较和提供各种家居服务，例如搬家、安全、电视/互联网以及房屋维修和装修；以及（3) 服务提供商，例如搬家公司、保安公司、产权公司、抵押贷款公司和电视/互联网提供商，他们向我们支付新客户注册费用。
我们的保险部门通过我们的风险承运人、独立机构和承担风险的房屋保修公司提供各种与财产相关的保险单。我们为我们的保险产品从受保房主那里收取的保险单保费，在出售和续订保单时赚取保单费，当我们将保费割让给再保险公司时，我们赚取佣金。此外，当我们通过我们自己的承运人以外的承运人向房主出售保险单时，这些第三方保险公司会向我们的保险机构支付新的业务和续订佣金。保险领域还包括房屋保修，我们从中获得房主为房屋保修产品支付的保费。
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目录
关键绩效指标和运营指标
在管理这些业务时，我们会识别、衡量和评估各种运营指标。下文讨论了管理业务时使用的关键绩效衡量标准和运营指标。这些关键绩效指标和运营指标不是根据美国公认的会计原则（“GAAP”）编制的，可能无法与其他公司使用的其他类似标题的衡量标准和指标进行比较或计算方式相同。
下表汇总了所示每个季度期间的运营指标。
| 截至6月30日的三个月 | |||||||||
2023 | 2022 | 改变 | ||||||||
总书面保费（单位：百万） |
| $ | 143.0 |
| $ | 145.0 | (1) | % | ||
现行政策（以千计） | 358 | 379 | (6) | % | ||||||
每份保单的年化收入（未四舍五入） | $ | 517 | $ | 286 | 81 | % | ||||
保费留存率 | 104 | % | 102 | % | ||||||
总亏损率 | 120 | % | 81 | % | ||||||
季度平均公司数（未四舍五入） | 30,691 | 28,773 | 7 | % | ||||||
每季度每个账户每月的平均收入（未四舍五入） | $ | 1,073 | $ | 822 | 31 | % | ||||
季度货币化服务（未四舍五入） | 244,605 | 333,596 | (27) | % | ||||||
季度每项货币化服务的平均收入（未四舍五入） | 331 | 158 | 109 | % | ||||||
| ● | 总书面保费 — 我们将总书面保费定义为我们的持牌保险公司开具的总保费（扣除再保险之前）；房屋保修服务的保费（面值为一年）’s 保费）；以及向第三方保险公司投放的保单的保费，我们为此赚取佣金。 |
| ● | 现行政策 — 我们将有效保单定义为保险板块在期末有效保单的数量，包括我们撰写的保单和保修以及由第三方撰写的我们赚取佣金的保单和担保。 |
| ● | 每份保单的年化收入 — 我们将每份保单的年化收入定义为保险板块的季度收入除以保险板块的有效保单数量乘以四。 |
| ● | 保费留存率 — 我们将保费保留率定义为保险公司的比率’s 过去四个季度续订的保费与基本保费，即前一年的总和’s 续订或到期的保费。 |
| ● | 总亏损率— 我们将总亏损率定义为我们的 保险承运人’s 总亏损除以相应期间的总收入保费。 |
| ● | 季度内公司平均值 — 我们将季度平均公司定义为截至期末与期初相比的所有家庭服务垂直领域的公司数量的直线平均值，这些垂直领域有 (i) 创造经常性收入，(ii) 在本季度创造收入。对于新的收购，公司数量是在第一季度根据被收购的业务属于Porch的季度百分比确定的。 |
| ● | 季度中每个账户每月的平均收入— 我们将增加现有客户收入的能力视为我们增长战略的关键组成部分。每个账户的平均收入 季度中的月份定义为每季的平均收入 所有家庭服务产生的月数 公司顾客 |
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目录
| 季度内的账户。每个账户的平均收入 季度中的月度来自所有客户和总收入. |
| ● | 季度盈利服务 —我们将消费者与全国的家庭服务公司联系起来，并提供全方位的产品和服务，房主可以：(1) 比较和购买具有竞争力的费率和承保范围的房屋保险单（以及汽车、洪水和雨伞保单）和担保；（2） 安排与搬迁相关的各种服务，从人工到装载或卸载卡车，再到提供全方位服务的长途搬运服务；(3) 发现和安装家庭自动化和安全系统；（4） 比较他们新家的互联网和电视选项；(5) 以固定的预付价格预订质量有保障的小型杂工工作；以及 (6) 比较能够完成更大工作的家居装修专业人士的出价。我们跟踪每个季度通过我们的平台提供的获利服务数量以及每项服务产生的收入，以衡量购房者和房主的市场渗透率，以及我们在这些群体中提供高收入服务的能力。季度获利服务定义为我们创造收入的独特服务总数，包括但不限于新客户和续订保险和保修客户、已完成的搬家工作、安全安装、电视/互联网安装或其他家庭项目，按季度计算。 |
| ● | 季度每项货币化服务的平均收入— 我们认为，将向购房者和房主提供的服务组合转向更高收入的服务是我们增长战略的重要组成部分。季度每项货币化服务的平均收入是指每季度执行的每项货币化服务产生的平均收入。在计算季度每项货币化服务的平均收入时，平均收入定义为货币化服务产生的季度服务交易总收入。 |
最近的事态发展
股票回购
2022年10月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权管理层回购高达1500万美元的普通股和/或可转换票据。根据该计划，在2022年11月10日至2023年6月30日期间，不时允许在公开市场上按现行市场价格进行回购。在2023年第一季度，我们回购了1,396,158股股票，总成本为310万美元（包括佣金）。在回购计划终止之前，我们在2023年第二季度没有回购任何股票。
互惠交换
2023年3月20日，我们向德克萨斯州保险部（“TDI”）提交了组建和许可德克萨斯州互惠交易所（“互惠”）的申请。如果获得TDI的批准，我们的保险承保业务将通过互惠进行。Porch的子公司将担任互惠的运营商（或 “事实上的律师”）。在该职位上，它将为互惠提供承保、索赔和管理服务，并获得按其保费百分比计算的管理费。Porch子公司将担任互惠和美国房主保险公司（“HOAIC”）的总代理，并将获得费用和佣金。无法保证互惠会获得监管部门的批准，如果获得批准，批准将基于拟议的条款或我们可能无法接受的额外要求。如果申请获得批准，我们将推出Porch Insurance，这是互惠机构提供的新品牌和产品，包括为消费者提供的独特福利，例如90天免费保修和为Porch生态系统内的客户提供专有折扣。
可转换票据融资
2023年4月，我们在私募交易中发行了3.33亿美元将于2028年到期的6.75％的优先担保可转换票据（“2028年票据”）。我们使用2028年票据净收益的一部分回购了200美元
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2026年票据中的百万美元，以及为偿还定期贷款机制下未偿还的970万美元提供资金。该交易提供了额外的流动性，同时最大限度地减少了稀释。
天气事件
对我们来说，第二季度通常是一年中最糟糕和最危险的天气季度。在极端天气事件发生之前，2023年第二季度已经步入正轨，包括第二季度末德克萨斯州的风、雷暴和冰雹事件，这导致整个行业的索赔总额估计为50亿美元。与历史趋势相比，这些极端天气事件对我们在第二季度保险板块的经营业绩产生了约1800万美元的负面影响，扣除第三方再保险。
后续事件
2023年第三季度，Porch Group的子公司美国房主协会（“HOA”）发现，为我们的一份再保险合同安排资金的Vestoo Ltd（“Vesttoo”）面临与其向HOA和某些其他第三方提供的抵押品有关的欺诈活动的指控。我们立即开始调查迅速变化的情况，并一直在迅速采取行动，分析对我们业务的影响。此外，我们还就不断变化的形势与监管机构和其他主要利益相关者进行了沟通和会面。与这家再保险公司的协议提供了部分配额份额保险，并在灾难性事件中提供了高达约1.75亿美元的保险。
根据调查结果，根据再保险协议的条款，HOA于2023年8月4日终止了与再保险公司的再保险合同，生效日期为2023年7月1日。如果合同没有终止，合同将在2023年12月31日到期。终止生效后，HOA从再保险信托中没收了价值约4,760万美元的可用流动抵押品，HOA是该信托的受益人。我们在第二季度在未经审计的简明合并运营报表中确认了4,820万美元的可疑账款准备金，以减少截至2023年6月30日的再保险合同应收账款净额，相当于我们随后在第三季度从该信托收取的4,760万美元抵押品。此外，HOA正在评估并打算寻求所有可用的法律索赔和补救措施，以行使其对再保险合同要求的3亿美元信用证作为额外抵押品的权利，并寻求追回因第三方欺诈活动指控而终止再保险协议而造成的所有损失和损害。
尽管开证银行的顾问声称信用证无效，但HOA收到了该银行一家分行的原始信用证文件，并认为其合作伙伴已对该银行和信用证进行了适当的尽职调查。HOA目前正在寻求了解其在信用证下的权利。
HOA已经获得了约4200万美元的补充再保险保险，目前正在寻求额外的补充再保险（无论是来自Porch Group的专属再保险公司、第三方还是两者兼而有之），以便在未来一段时间内保持足够的承保范围，以应对恶劣天气事件可能造成的超额损失，并满足监管和评级机构的要求。无法保证或保证HOA将成功获得足够的补充保险。无论是否获得额外的补充保险，HOA都将继续对其保单下的所有索赔和理赔费用承担责任和承诺，包括前期发生但尚未报告的索赔，以及根据已终止的再保险合同不再受HOA报销权约束的索赔和费用。
有关与终止本再保险合同相关的财务影响的更多详细信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注16。另请参阅第二部分，第 1A 项。“风险因素” 指与本再保险合同终止相关的特定风险。
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影响经营业绩的关键因素
我们一直在实施作为房屋垂直软件平台的战略，为包括检查员、房地产、产权和抵押贷款公司在内的约30,700家搬家前后服务提供商提供软件和服务。通过保费增长和地域扩张，我们的保险板块的规模继续增长。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，以下关键因素影响了我们的经营业绩：
| ● | 美国房地产市场继续受到利率上升、现有房屋库存紧缩以及影响Vertical Software细分市场的负担能力挑战的影响。截至6月的季度 30, 2023年，现有房屋销售同比下降了21％以上。 |
| ● | 2023年第二季度，一系列罕见的极端天气事件对我们的保险板块调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）造成了约1800万美元的负面影响。 |
| ● | 2023 年 3 月，我们完成了对佛罗里达州和加利福尼亚州业务的收购 住宅保修服务 (“RWS”)。此前，我们已于2022年4月1日完成了对RWS几乎所有业务的收购，但位于佛罗里达州和加利福尼亚州的业务除外，这些业务在等待监管部门批准后被推迟。 |
| ● | 2023 年 3 月，我们向德克萨斯州保险部（“TDI”）提交了互惠交易申请。TDI 目前正在审核该申请。 |
| ● | 我们继续实施保险战略举措，将再保险割让率提高到50％，并且不续订某些风险较高的保单。我们专注于通过酌情增加保费和索赔免赔额来改善整体承保业绩。 |
| ● | 2023 年 2 月，我们成功推出了 Porch 保修服务。 |
| ● | 我们的保修业务与某些企业建立了新的合作伙伴关系，在这些企业中，我们利用联合品牌之旅为公用事业客户提供独家上门服务，包括保修。 |
| ● | 我们将继续为客户开发软件，包括扩展我们为 Floify 的客户和合作伙伴提供的解决方案套件。作为房屋检查解决方案的一部分，Rynoh推出了新的模块版本，并推出了新的检查员报告撰写器。 |
| ● | 我们的搬家业务推出了 ‘固定价格’该产品使搬家公司和消费者的搬家之旅变得更简单。 |
| ● | 我们已经向所有符合条件的ISN公司推出了我们的应用程序，召回检查监控深受消费者的欢迎。 |
| ● | 现在，我们在11个州获准使用我们的独特数据来提高客户定价政策的风险准确性。这意味着我们可以为低风险的保单收取更低的价格，更准确地为风险较高的保单定价。 |
| ● | 我们正在通过与第三方保险机构合作并分享佣金来扩大我们的分销渠道。我们向他们发送客户线索，使他们能够访问 Porch’独特而有价值的客户生态系统，可以发展他们的业务，使我们能够扩大保险分销能力。 |
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演示基础
未经审计的简明合并财务报表和随附附注包括公司及其合并子公司的账目，是根据公认会计原则编制的。在合并过程中，所有重要的公司间账户和交易均被清除。
我们在两个业务领域运营：垂直软件和保险。运营部门被确定为企业的组成部分，有关这些组成部分的单独财务信息可供首席运营决策者（“CODM”）在做出资源分配和评估业绩的决策时进行评估。我们已经确定我们的首席执行官是CODM。
运营结果的组成部分
总收入
我们通过以下方式创造收入：
| ● | 保险收入，包括保险和保修费、保单费、再保险公司佣金和其他通过其自有保险公司产生的保险相关费用，以及我们作为独立代理人的第三方保险公司的佣金； |
| ● | 公司为访问我们的软件和提供服务而支付的费用所产生的软件和服务订阅收入； |
| ● | 搬家和搬迁后的相关交易收入 — 通过在搬家期间将房主与服务提供商（包括搬运商、电视/互联网、保修和安全监控提供商）连接而获得的与搬迁相关的收入；以及搬迁后的相关收入，其形式是向家庭服务专业人员（包括杂工、水管工、电工、屋顶工等）介绍房主所获得的费用。 |
保险领域包括通过我们自己的风险承运人和独立机构以及承担风险的房屋保修公司从各种财产相关保险单中产生的收入。我们向自己承保的房主保险产品的保单持有人收取保单费用，当自有保险产品割让保费时，再保险公司向我们支付割让佣金，收入以从自有保险产品向被保险人收取的保单保费的形式获得，第三方保险公司向我们的代理机构支付销售保单的预付和续保佣金。保险部门还包括房屋保修收入，主要包括保修客户为我们的房屋保修产品支付的保费。
Vertical Software板块包括来自软件和服务订阅收入、搬迁相关交易收入和搬迁后相关交易收入的收入。软件和服务订阅收入主要与我们在多个垂直领域订阅我们的软件产品有关。我们对这一收入来源的订阅安排不赋予客户拥有支持基于云的应用程序服务的软件的权利。我们的标准订阅合同是月度合同，其定价基于每个用户或座位的价格，或通过软件完成的每次检查的指定价格。我们还向想要向搬家公司做广告的公司出售营销软件和服务。营销软件和服务费用主要是合同规定的每月定期账单。提供订阅软件访问权限所赚取的费用不可退款，且无权退货。收入根据我们在每月合同期限内有权获得的订阅软件访问权限的金额进行确认。
当我们将消费者与服务提供商（包括搬家公司、电视/互联网和安全监控公司）联系起来时，就会产生与搬家相关的交易收入。当消费者从这些第三方提供商那里购买服务时，我们就能获得收入。对于部分搬家工作，我们将选择搬运者，设定价格，并端到端地管理工作；在这里，我们根据全部工作价值创造收入。
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与搬家相关的交易收入包括家庭服务承包商支付的月费，以及向消费者介绍家庭服务提供商所赚取的费用，无论是按线索、每次预约还是每份工作。服务提供商产生的收入在房主与服务提供商建立联系后的某个时间点予以确认。
总成本和支出
运营费用
运营费用分为五类：
| ● | 收入成本； |
| ● | 销售和营销； |
| ● | 产品和技术； |
| ● | 一般和行政；以及 |
| ● | 减值亏损 无形资产和商誉. |
除无形资产和商誉减值损失外，运营支出类别包括现金支出和非现金费用，例如股票薪酬、折旧和摊销。折旧和摊销记入所有运营费用类别，包括财产、设备和软件的折旧以及无形资产的摊销。
收入成本主要包括保险损失和损失调整费用、理赔人员成本、保修索赔、在我们管理工作时执行搬运劳动力和杂工服务的第三方提供商、与营销活动相关的数据成本、某些呼叫中心成本、信用卡处理和商户费用。
销售和营销费用主要包括工资、员工福利、股票薪酬、与面向公司和消费者的销售工作相关的其他与员工相关的成本，以及新保险合同和续订保险合同的递延保单购买成本（“DAC”）的摊销。还包括获取客户的任何直接成本，例如搜索引擎优化、营销成本以及联盟和合作伙伴线索。
销售和营销成本分为固定成本或可变成本。固定销售和营销成本主要包括销售管理补偿、专业费用和软件成本，这些费用不随销量而变化。可变销售和营销成本包括DAC，摊销为通过割让再保险公司、第三方线索、关联公司和合作伙伴线索支付的佣金而减少的费用、付费搜索引擎优化和营销、广告成本以及某些销售和营销部门个人的薪酬，这些费用因销售量而异。
产品和技术开发成本主要包括工资、员工福利、股票薪酬、其他与产品开发相关的人力相关成本，扣除作为内部开发软件资本化的成本。还包括云计算、托管和其他技术成本、软件订阅、专业服务以及内部开发软件的摊销。
一般和管理费用主要包括与财务、法律、人力资源和行政管理等职能部门相关的费用。主要支出类别包括工资、员工福利、股票薪酬、其他与员工相关的成本、办公空间租金、法律和专业费用、税收、执照和监管费用、并购交易成本以及其他管理成本。
无形资产和商誉的减值损失源于申报单位或资产集团的公允价值低于其账面金额的情况。商誉和无限期无形资产需要进行年度减值评估。每当事实和情况表明这些资产可能减值时，所有无形资产和商誉也需要进行减值评估。有关用于确定这些减值损失的方法的描述，请参阅关键会计估算。
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关键会计估计
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响未经审计的简明合并财务报表和随附附注中报告和披露的金额。这些估算值包括但不限于无形资产和商誉的减值损失、所提供服务的估计可变对价、保险机构佣金的估计终身价值、信贷损失的当前估值、财产和设备的折旧寿命、收购的无形资产的估值和使用寿命、递延所得税资产的估值补贴、股票薪酬支出中使用的假设、保险索赔的未付损失和损失调整费用，或有对价、收益负债和私人认股权证负债，所有这些都由管理层评估。实际结果可能与这些估计、判断和假设存在重大差异。
我们至少每季度评估一次估算值和假设，并做出相应的更改。有关我们的重要会计政策的信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中的附注1（业务描述和重要会计政策摘要）。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们确定了与报告单位长期资产和商誉有关的各种定性因素，这些因素共同表明存在触发事件，包括股价持续下跌、通货膨胀压力导致的成本增加以及宏观经济环境的恶化 住房、房地产和保险业。
长期资产减值
2023年第一季度，我们记录了200万美元的减值费用，主要与收购的技术、商标和商标以及垂直软件领域某些业务的客户关系有关。我们使用收益法来确定该资产组的估计公允价值低于其账面价值。在未经审计的简明合并运营报表中，减值费用包含在无形资产和商誉的减值损失中。
商誉减值
在2023年第一和第二季度，我们根据同行表现和贴现现金流或股息折扣模型方法，结合市场和收入方法，对垂直软件和保险报告部门进行了估值。
截至2023年3月31日的量化减值评估结果显示，我们的垂直软件申报单位的公允价值超过其账面价值不到5％，我们的保险申报单位的公允价值超过其账面价值不到10％。
截至2023年6月30日的量化减值评估结果表明，保险申报单位的账面价值超过了其估计的公允价值。因此，我们确定，截至6月30日，分配给保险申报部门的商誉已减值，2023。在截至2023年6月30日的三个月和六个月未经审计的简明合并运营报表中，5,520万美元的减值费用包含在无形资产和商誉的减值损失中。有关减值分析的讨论，请参阅附注6。
截至2023年6月30日的量化减值评估结果表明，我们的Vertical Software申报单位的公允价值超过其账面价值不到10％。因此，我们的剩余商誉余额有未来减值的风险。我们对面临中期减值指标减值风险的报告单位进行监测，并认为截至2023年6月30日，计算中使用的估计和假设是合理的。我们还将申报单位的公允价值与市值进行核对。如果由于经营业绩下降、市场下跌（包括住房和房地产或保险行业宏观经济环境的恶化）、贴现率的变化或其他不利条件，我们的任何申报单位的公允价值跌至账面金额以下，则未来可能需要收取商誉减值费用。
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我们的10-K表年度报告中讨论的关键会计政策和估算没有其他变化。
运营结果
下表汇总了我们在所示期间的合并经营业绩。
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 | $ Change | % 变化 | 2023 |
| 2022 |
| $ Change | % 变化 | ||||||||||||||
（以千美元计） | （以千美元计） | |||||||||||||||||||||||
收入 | $ | 98,765 | $ | 70,915 | $ | 27,850 | 39 | % | $ | 186,134 | $ | 134,482 | $ | 51,652 | 38 | % | ||||||||
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
收入成本 |
| 81,330 |
| 29,251 | 52,079 | 178 | % |
| 132,605 |
| 54,467 |
| 78,138 | 143 | % | |||||||||
销售和营销 |
| 34,637 |
| 29,160 | 5,477 | 19 | % |
| 67,222 |
| 55,237 |
| 11,985 | 22 | % | |||||||||
产品和技术 |
| 15,495 |
| 15,777 | (282) | (2) | % |
| 29,445 |
| 30,009 |
| (564) | (2) | % | |||||||||
一般和行政 |
| 22,779 |
| 28,297 | (5,518) | (20) | % |
| 48,608 |
| 54,896 |
| (6,288) | (11) | % | |||||||||
可疑账款准备金 | 48,718 | 108 | 48,610 | 45,009 | % | 48,955 | 207 | 48,748 | 23,550 | % | ||||||||||||||
无形资产和商誉的减值损失 | 55,211 | — | 55,211 | — | % | 57,232 | — | 57,232 | — | % | ||||||||||||||
运营费用总额 | 258,170 | 102,593 | 155,577 | 152 | % |
| 384,067 |
| 194,816 |
| 189,251 | 97 | % | |||||||||||
营业亏损 |
| (159,405) |
| (31,678) | (127,727) | 403 | % |
| (197,933) |
| (60,334) |
| (137,599) | 228 | % | |||||||||
其他收入（支出）： |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||
利息支出 | (8,775) | (1,925) | (6,850) | 356 | % |
| (10,963) |
| (4,352) |
| (6,611) | 152 | % | |||||||||||
收益负债公允价值的变化 | — | 2,587 | (2,587) | (100) | % | — | 13,766 | (13,766) | (100) | % | ||||||||||||||
私人认股权证负债公允价值的变化 | 15 | 4,078 | (4,063) | (100) | % | 360 | 14,267 | (13,907) | (97) | % | ||||||||||||||
衍生品公允价值的变化 | (2,950) | — | (2,950) | — | % | (2,950) | — | (2,950) | — | % | ||||||||||||||
偿还债务的收益 | 81,354 | — | 81,354 | — | % | 81,354 | — | 81,354 | — | % | ||||||||||||||
扣除投资支出的投资收入和已实现收益 | 1,249 | 243 | 1,006 | 414 | % | 2,007 | 440 | 1,567 | 356 | % | ||||||||||||||
其他收入（支出），净额 | 1,578 | (162) | 1,740 | (1,074) | % |
| 2,340 |
| (107) |
| 2,447 | (2,287) | % | |||||||||||
其他收入总额（支出） | 72,471 | 4,821 | 67,650 | 1,403 | % |
| 72,148 |
| 24,014 |
| 48,134 | 200 | % | |||||||||||
所得税前亏损 | (86,934) | (26,857) | (60,077) | 224 | % |
| (125,785) |
| (36,320) |
| (89,465) | 246 | % | |||||||||||
所得税优惠（准备金） | (29) | (468) | 439 | (94) | % |
| 82 |
| (290) |
| 372 | (128) | % | |||||||||||
净亏损 | $ | (86,963) | $ | (27,325) | $ | (59,638) | 218 | % | $ | (125,703) | $ | (36,610) | $ | (89,093) | 243 | % | ||||||||
收入
截至2023年6月30日的三个月，而截至2022年6月30日的三个月
总收入增长了2,800万美元，增长了39％，从截至2022年6月30日的三个月的7,090万美元增加到2023年同期的9,880万美元，这得益于每份保单保费的增加和再保险割让的减少，我们的保险板块收入增加。由于行业房屋销售同比下降21％，这对我们的搬家业务产生了不利影响，我们的垂直软件板块收入下降了19％，即810万美元，部分抵消了这一增长。
截至2023年6月30日的六个月，而截至2022年6月30日的六个月为六个月
与去年同期相比，年初至今的总收入增长了38％，这主要是由于保修销售和续订量的增加，我们的保险板块收入增长了114％，即6,560万美元
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以及每份保单的保费增加和再保险割让的减少.由于行业房屋销售同比下降了23％，这对我们的搬家业务产生了不利影响，我们的垂直软件板块收入下降了18％，即1,390万美元，部分抵消了这一增长。
收入成本
截至2023年6月30日的三个月，而截至2022年6月30日的三个月
收入成本增加了5,210万美元，增长了178％，从截至2022年6月30日的三个月的2930万美元增加到2023年同期的8,130万美元。本季度至今的收入成本增长了178％，这主要是由于2023年第二季度末的极端天气导致的保险索赔成本增加、再保险割让的减少以及2022年收购RWS保修业务，所有这些都属于保险领域。按收入的百分比计算，在截至2023年6月30日的三个月中，收入成本占收入的82％，而2022年同期为41％。
截至2023年6月30日的六个月，而截至2022年6月30日的六个月为六个月
年初至今的收入成本增长了143％，这主要是由于临近2023年第二季度末的灾难性天气事件导致保险索赔成本增加，以及保险领域再保险的战略性削减。与去年相比，2022年收购的RWS保修业务使本年迄今为止的收入成本增加了100万美元。按收入的百分比计算，在截至2023年6月30日的三个月中，收入成本占收入的71％，而2022年同期为41％。
销售和营销
截至2023年6月30日的三个月，而截至2022年6月30日的三个月
销售和营销费用增加了550万美元，增长了19％，从截至2022年6月30日的三个月的2920万美元增加到2023年同期的3,460万美元。Vertical Software细分市场成本的下降与该细分市场收入的下降一致，部分抵消了保险板块可变保单收购和营销支出的增加。按收入的百分比计算，在截至2023年6月30日的三个月中，销售和营销费用占收入的35％，而2022年同期为41％。
截至2023年6月30日的六个月，而截至2022年6月30日的六个月为六个月
年初至今的销售和营销费用与去年同期相比增长了22％，这是由于保险领域可变保单收购和营销费用的成本增加。按收入的百分比计算，销售和营销费用占本年迄今为止收入的36％，而去年同期为41％。
产品和技术
截至2023年6月30日的三个月，而截至2022年6月30日的三个月
产品和技术支出减少了30万美元，即2％，从截至2022年6月30日的三个月的1,580万美元降至2023年同期的1,550万美元。在截至2023年6月30日的三个月中，按收入的百分比计算，产品和技术支出占收入的16％，而2022年同期为22％。减少的主要原因是折旧和摊销费用减少。
截至2023年6月30日的六个月，而截至2022年6月30日的六个月为六个月
产品和技术支出减少了60万美元，即2％，从截至2022年6月30日的六个月的3,000万美元降至2023年同期的2940万美元。占收入、产品和技术的百分比
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在截至2023年6月30日的六个月中，支出占收入的16％，而2022年同期为22％。减少的主要原因是折旧和摊销费用减少。
一般和行政
截至2023年6月30日的三个月，而截至2022年6月30日的三个月
一般和管理费用减少了550万美元，即20％，从截至2022年6月30日的三个月的2,830万美元降至2023年同期的2,280万美元，这主要是由于在截至2023年6月30日的三个月中，或有对价重估的非现金收益为270万美元，而2022年同期的重估非现金损失为140万美元，导致总体下降410万美元。成功的费用控制工作推动了剩余的减少。
在截至2023年6月30日的三个月中，一般和管理费用占收入的百分比，占收入的23％，而2022年同期为40％。
截至2023年6月30日的六个月，而截至2022年6月30日的六个月为六个月
截至2023年6月30日的六个月中，一般管理费用与去年同期相比减少了620万美元，下降了11％。下降的主要原因是本年度或有对价重估产生的非现金收益为280万美元，而2022年同期重估的非现金损失为470万美元，这促成了整体下降750万美元。2023年第一季度专业费用上涨以及对企业资源和系统的额外投资部分抵消了这一下降。
可疑账款准备金
截至2023年6月30日的三个月和六个月，而截至2022年6月30日的三个月和六个月
如未经审计的简明合并财务报表附注16所述，在2023年第二季度，我们注销了再保险公司应付的约4,820万美元的再保险余额。去年同期没有大量注销到期的再保险余额。
无形资产和商誉的减值损失
截至2023年6月30日的三个月，而截至2022年6月30日的三个月
在截至2023年6月30日的三个月中，我们在保险板块记录了5,520万美元的商誉减值费用。减值是在股价持续下跌、通货膨胀压力导致成本增加、再保险市场走强以及天气波动之后发生的。2022年同期无形资产和商誉没有减值损失。
截至2023年6月30日的六个月，而截至2022年6月30日的六个月为六个月
2023年第二季度，我们在保险板块记录了5,520万美元的商誉减值费用。2023年第一季度，我们在垂直软件板块记录了200万美元的无形资产减值费用。这些减值是在股价持续下跌、通货膨胀压力导致成本增加、再保险市场走强、天气波动以及住房、房地产和保险行业宏观经济环境恶化之后发生的。去年同期没有减值费用。
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利息支出
截至2023年6月30日的三个月，而截至2022年6月30日的三个月
利息支出增加了690万美元，即356％，从截至2022年6月30日的三个月的190万美元增加到2023年同期的880万美元。增长的主要原因是2023年4月发行2028年票据后，总债务余额增加，加权平均利率更高。债务折扣和发行成本的非现金摊销也促成了这一增长。
截至2023年6月30日的六个月，而截至2022年6月30日的六个月为六个月
年初至今的利息支出从2022年同期的440万美元增加了660万美元，增长了152％。增长的主要原因是2023年4月发行2028年票据后，总债务余额增加，加权平均利率更高。债务折扣和发行成本的非现金摊销也促成了这一增长。
盈利负债公允价值的变化
截至2023年6月30日的三个月，而截至2022年6月30日的三个月
2022年第二季度盈余负债的公允价值变化大于今年同期。我们普通股价格的下跌推动了这一变化，2022年第二季度比2023年第二季度更为明显。
截至2023年6月30日的六个月，而截至2022年6月30日的六个月为六个月
在截至2022年6月30日的六个月中，收益负债的公允价值变化大于今年同期。我们普通股价格的下跌推动了这一变化，2022年比2023年更为明显。
私人认股权证负债公允价值的变化
截至2023年6月30日的三个月，而截至2022年6月30日的三个月
2022年第二季度私人认股权证负债的公允价值变化大于今年同期。我们普通股价格的下跌推动了这一变化，2022年第二季度比2023年第二季度更为明显。
截至2023年6月30日的六个月，而截至2022年6月30日的六个月为六个月：
在截至2022年6月30日的六个月中，私人认股权证负债的公允价值变化大于今年同期。我们普通股价格的下跌推动了这一变化，2022年比2023年更为明显。
衍生品公允价值的变化
截至2023年6月30日的三个月和六个月，而截至2022年6月30日的三个月和六个月
在2023年4月发行2028年票据时，根据公认会计原则，票据的某些特征被分开，与票据分开核算。这些特征记录为衍生品，其公允价值的变化在每个周期的净亏损中确认。前一年没有相应的衍生品。
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清偿债务的收益
截至2023年6月30日的三个月，而截至2022年6月30日的三个月
关于部分回购2026年票据，我们确认了清偿债务所产生的8140万美元收益。见未经审计的简明合并财务报表附注中的附注7。
截至2023年6月30日的六个月，而截至2022年6月30日的六个月为六个月：
关于部分回购2026年票据，我们确认了清偿债务所产生的8140万美元收益。见未经审计的简明合并财务报表附注中的附注7。
投资收入和已实现收益，扣除投资费用
截至2023年6月30日的三个月，而截至2022年6月30日的三个月
在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，扣除投资支出的投资收入和已实现收益分别为120万美元和20万美元。截至2023年6月30日，总投资余额为9,270万美元，截至2022年6月30日，总投资余额为6,440万美元。投资余额增加是投资收入增加的主要原因。
截至2023年6月30日的六个月，而截至2022年6月30日的六个月为六个月
在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，扣除投资支出的投资收入和已实现收益分别为200万美元和40万美元。截至2023年6月30日，总投资余额为9,270万美元，截至2022年6月30日，总投资余额为6,440万美元。投资余额增加是投资收入增加的主要原因。
所得税优惠
截至2023年6月30日的三个月，而截至2022年6月30日的三个月
截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，分别确认了不到10万美元和50万美元的所得税准备金。2022年和2023年期间的有效税率与21％的美国法定税率之间的差异主要是由于与我们的递延所得税净资产相关的全额估值补贴。
截至2023年6月30日的六个月，而截至2022年6月30日的六个月为六个月
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别确认了10万美元的所得税优惠和30万美元的所得税准备金。2022年和2023年期间的有效税率与21％的美国法定税率之间的差异主要是由于与我们的递延所得税净资产相关的全额估值补贴。
分部运营业绩
我们将业务分为两个应申报细分市场，它们也是运营部门：垂直软件和保险。有关这些细分市场的更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中的附注14（分部信息）。
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分部收入
截至2023年6月30日的三个月 | 截至2023年6月30日的六个月 | |||||||||||
垂直软件细分市场 | 保险板块 | 垂直软件细分市场 | 保险板块 | |||||||||
收入： | ||||||||||||
软件和服务订阅 | $ | 17,524 | $ | — | $ | 34,333 | $ | — | ||||
与搬家相关的交易 | 12,246 | — | 20,015 | — | ||||||||
搬迁后交易 | 4,665 | — | 8,714 | — | ||||||||
保险 | — | 64,330 | — | 123,072 | ||||||||
总收入 | $ | 34,435 | $ | 64,330 | $ | 63,062 | $ | 123,072 | ||||
截至2022年6月30日的三个月 | 截至2022年6月30日的六个月 | |||||||||||
垂直软件细分市场 | 保险板块 | 垂直软件细分市场 | 保险板块 | |||||||||
收入： | ||||||||||||
软件和服务订阅 | $ | 19,847 | $ | — | $ | 37,078 | $ | — | ||||
与搬家相关的交易 | 17,458 | — | 29,586 | — | ||||||||
搬迁后交易 | 5,235 | — | 10,280 | — | ||||||||
保险 | — | 28,375 | — | 57,538 | ||||||||
总收入 | $ | 42,540 | $ | 28,375 | $ | 76,944 | $ | 57,538 | ||||
截至2023年6月30日的三个月，而截至2022年6月30日的三个月
在截至2023年6月30日的三个月中，垂直软件板块的收入为3,440万美元，占总收入的35％。在截至2022年6月30日的三个月中，垂直软件板块的收入为4,250万美元，占总收入的60％。收入下降的主要原因是行业房屋销售同比下降了21％，这对我们的搬家业务产生了不利影响。
截至2023年6月30日的三个月，保险板块的收入为6,430万美元，占总收入的65％。截至2022年6月30日的三个月，保险板块的收入为2,840万美元，占总收入的40％。 增长的主要原因是保修销售额和保险续保额的增加，以及每份保单保费的增加和再保险割让的减少。
截至2023年6月30日的六个月，而截至2022年6月30日的六个月为六个月
在截至2023年6月30日的六个月中，垂直软件板块的收入为6,300万美元，占总收入的34％。在截至2022年6月30日的六个月中，垂直软件板块的收入为7,690万美元，占总收入的57％。收入下降的主要原因是行业房屋销售同比下降了23％，这对我们的搬家业务产生了不利影响。
截至2023年6月30日的六个月中，保险板块的收入为1.231亿美元，占总收入的66％。截至2022年6月30日的六个月中，保险板块的收入为5,750万美元，占总收入的43％。增长的主要原因是保修销售额和续保额的增加，以及每份保单保费的增加和再保险割让的减少。
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分部调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）
分部调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）定义为收入减去与每个细分市场相关的以下费用：收入成本、销售和营销成本、产品和技术、一般和管理费用以及可疑账款准备金。分部调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）还不包括非现金项目或管理层认为不反映持续核心业务的项目。有关报告所述期间GAAP合并财务信息的对账情况，请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中的附注14（分部信息）。
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
分部调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）： | ||||||||||||
垂直软件 | $ | 1,816 | $ | 5,652 | $ | 1,420 | $ | 8,536 | ||||
保险 | (31,181) | (5,609) | (38,366) | (5,394) | ||||||||
小计 | (29,365) | 43 | (36,946) | 3,142 | ||||||||
企业和其他 | (13,769) | (15,048) | (28,070) | (28,503) | ||||||||
调整后的息税折旧摊销前利润（亏损） | $ | (43,134) | $ | (15,005) | $ | (65,016) | $ | (25,361) | ||||
2023年第二季度，我们的保险板块调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）为3,120万美元，占同期调整后息税折旧摊销前利润（亏损）的72％。截至2023年6月30日的六个月中，我们的保险板块调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）为3,840万美元，而去年同期为540万美元。由于临近2023年第二季度末的极端天气事件以及再保险市场的疲软，亏损比去年同期大得多。我们的保险公司继续关注承保业绩，包括未来每份保单的保费增加、免赔额的增加，以及扩大我们获准使用我们的独特数据来降低价格风险的州数量。
受房地产市场疲软和固定成本通胀压力的影响，垂直软件板块2023年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）为180万美元，截至2023年6月30日的六个月为140万美元。
2023年第二季度的公司支出为1,380万美元，由于强有力的支出控制，比上年同期减少了130万美元，而本年迄今为止的公司支出为2,810万美元，与去年同期持平。截至2023年6月30日的三个月期间，公司支出占总收入的14％从去年同期的21％降至14％。
非公认会计准则财务指标
本季度报告包括非公认会计准则财务指标，例如调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润（亏损）占收入的百分比。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）定义为经调整后的净收益（亏损）；所得税；折旧和摊销；清偿债务后的损益；其他支出（收入），净额；无形资产和商誉减值；与再保险或相关回收相关的可疑账户准备金；财产、设备和软件减值；股票薪酬支出；按市值计价变动确认的按市值计价的收益或损失或有对价安排、收益、认股权证和衍生品的价值；重组成本；收购和其他交易成本；以及非现金奖励支出。调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）占收入的百分比定义为调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）除以总收入。
我们的管理层使用这些非公认会计准则财务指标作为我们运营和财务业绩的补充衡量标准，用于内部预算和预测目的，评估财务和战略规划事项，并为激励计划制定某些绩效目标。我们认为，使用这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了有用的信息，可以评估我们的运营和财务业绩和趋势，并将我们的财务业绩与竞争对手、其他类似公司和不同行业的公司进行比较，其中许多行业向投资者提供了类似的非公认会计准则财务指标。但是，我们的定义和方法是
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计算这些非公认会计准则指标可能无法与其他公司使用的衡量标准相提并论。此外，我们将来可能会修改这些非公认会计准则财务指标的列报方式，任何此类修改都可能是实质性的。
您不应孤立地考虑这些非公认会计准则财务指标，将其作为根据公认会计原则确定的财务业绩指标的替代或优于这些指标。这些非公认会计准则财务指标的主要局限性在于，它们不包括公认会计原则要求在我们的合并财务报表中记录的特定收入和支出，其中一些可能是重大或重大的。我们还可能产生与这些非公认会计准则财务指标中排除的收入或支出相似的未来收入或支出，这些指标的列报不应被解释为推断未来的业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。此外，这些非公认会计准则财务指标反映了管理层在确定这些非公认会计准则财务指标时对哪些收入和支出包含或排除的判断。
调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）
下表将截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的净亏损与调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）（以千美元计）进行了对账。
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 |
| |||||||
净亏损 | $ | (86,963) | $ | (27,325) | $ | (125,703) | $ | (36,610) | ||||||
利息支出 |
| 8,775 |
| 1,925 |
| 10,963 |
| 4,352 | ||||||
所得税准备金（福利） |
| 29 |
| 468 |
| (82) |
| 290 | ||||||
折旧和摊销 |
| 6,214 |
| 6,416 |
| 12,229 |
| 12,899 | ||||||
偿还债务的收益 | (81,354) | — | (81,354) | — | ||||||||||
其他支出（收入），净额 |
| (1,578) |
| 162 |
| (2,340) |
| 107 | ||||||
无形资产和商誉的减值损失 | 55,211 | — | 57,232 | — | ||||||||||
再保险合同损失 (1) | 48,244 | — | 48,244 | — | ||||||||||
财产、设备和软件的减值损失 |
| 254 |
| — |
| 254 |
| 70 | ||||||
股票薪酬支出 |
| 6,404 |
| 9,702 |
| 13,298 |
| 15,556 | ||||||
按市值计价亏损（收益） | 279 | (5,184) | (220) | (23,347) | ||||||||||
重组成本 | 1,093 | — | 2,077 | — | ||||||||||
收购和其他交易成本 |
| 258 |
| 357 |
| 386 |
| 1,322 | ||||||
非现金奖励支出 | — | (1,526) | — | — | ||||||||||
调整后的息税折旧摊销前利润（亏损） | $ | (43,134) | $ | (15,005) | $ | (65,016) | $ | (25,361) | ||||||
调整后息税折旧摊销前利润（亏损）占收入的百分比 | (44) | % | (21) | % | (35) | % | (19) | % | ||||||
(1) 见未经审计的简明合并财务报表附注中的附注16。
截至2023年6月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）为4,310万美元，比2022年同期调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）（1,500万美元）增加了2,810万美元。2023年调整后息税折旧摊销前利润（亏损）的增长主要是由极端天气事件、减少割让以及主要影响垂直软件领域搬家业务的宏观住房环境所推动的。IT和会计组织在销售和营销方面的持续投资以及对制定和维护《萨班斯-奥克斯利法案》（“SOX”）要求以及其他内部控制措施的投资，进一步影响了调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）。
截至2023年6月30日的六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）为6,500万美元，比2022年同期调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）（2540万美元）增加了3,960万美元。2023年调整后息税折旧摊销前利润（亏损）的增长主要是由极端天气事件、减少割让以及主要影响垂直软件领域搬家业务的宏观住房环境所推动的。IT和会计组织在销售和营销方面的持续投资以及对制定和维护《萨班斯-奥克斯利法案》（“SOX”）要求以及其他内部控制措施的投资，进一步影响了调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）。
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流动性和资本资源
自成立以来，作为一家私营公司，我们的运营资金主要来自可赎回可转换优先股和可转换本票的销售以及优先担保定期贷款的收益。2020年12月23日，当我们开始公开交易时，我们从资本重组中获得了约2.695亿美元的总现金收益，扣除交易成本。2021年，我们完成了2026年到期的可转换债券（“2026年票据”）本金总额为4.25亿美元的私募发行，并分别通过行使公开认股权证和股票期权筹集了1.267亿美元和430万美元。同样在 2022 年，我们从 HOA 的定期贷款额度中提取了 1000 万美元。
2023年4月，我们在私募交易中发行了3.33亿美元将于2028年到期的6.75％的优先担保可转换票据（“2028年票据”）。我们将2028年票据发行的部分净收益用于回购2026年票据中的2亿美元，并为偿还HOA定期贷款机制下未偿还的970万美元提供资金，每种情况均加上应计利息和未付利息以及相关费用和支出。我们打算将剩余的净收益用于一般公司用途。
我们参与与第三方融资机构的预先融资安排，为我们提供某些房屋保修合同的预付合同保费。如果客户在全额偿还我们收到的预付款之前取消了保修合同，我们仍有义务向第三方融资机构偿还这些保费。截至2023年6月30日和2022年12月31日，该预付款安排的本金余额为530万美元和1,570万美元。有关更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中的附注7（债务）。
截至2023年6月30日，我们的现金及现金等价物为2.656亿美元，限制性现金为3,930万美元。截至2023年6月30日，限制性现金包括我们的专属保险公司为美国房主协会（“HOA”）的利益持有的2910万美元作为抵押品、存款证持有的130万美元以及某些州为履行对保单持有人和债权人的义务而向保险部认捐的货币市场共同基金，以及根据要求为支付可能的保修索赔而持有的650万美元资金十七个州的监管指导方针，相关金额为240万美元到收购赔偿。
自成立以来，我们一直出现净亏损，截至2023年6月30日和2022年12月31日，累计赤字总额分别为7.138亿美元和5.85亿美元。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们在可转换票据、本票、信贷额度、定期贷款额度和预付款安排中分别有5.64亿美元和4.511亿美元的未偿本金总额。
根据我们目前的运营和增长计划，管理层认为，截至2023年6月30日，现金及现金等价物足以支付 为我们的运营、计划资本支出、营运资金要求和还本付息义务提供资金 至少在接下来的 12 个月内。随着我们业务的发展以及我们继续实施增长战略，包括通过收购，我们可能会选择或需要获得替代资本来源，未来我们可能会通过一次或多次股权或债务融资为额外的流动性需求提供资金。 将来我们可能无法在需要时获得股权或额外的债务融资，或者，如果有的话，这些条款可能令我们不满意，或者可能对我们的股东来说是稀释的。
Porch Group, Inc. 是一家控股公司，其大部分业务通过运营子公司（包括保险子公司）进行交易。因此，我们支付股息和支出的能力在很大程度上取决于其子公司的股息或其他分配。我们的保险公司子公司受到严格监管，未经各自监管机构事先批准，他们可能支付的股息金额受到法规的限制。截至2023年6月30日，我们的保险公司持有的现金及现金等价物为9,900万美元，投资额为9,270万美元。
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州法律还要求美国的保险公司将投保人的盈余维持在最低水平。我们运营所在州的保险监管机构制定了基于风险的资本标准，旨在根据保险公司资产和负债及其净书面保费组合的固有风险来识别可能资本不足的财产和意外伤害保险公司或再保险公司。低于计算阈值的保险公司可能会受到不同程度的监管行动。我们目前正在评估上文 “近期发展” 部分中讨论的后续事件对资本需求的影响。我们在2023年第三季度收回了4,760万美元的现金抵押品，并且正在寻求额外的抵押品。HOA已经获得了约4200万美元的补充再保险保险，目前正在寻求额外的补充再保险（无论是来自Porch Group的专属再保险公司、第三方还是两者兼而有之），以便在未来一段时间内保持足够的承保范围，以应对恶劣天气事件可能造成的超额损失，并满足监管和评级机构的要求。
我们可能随时不时地通过现金购买和/或股权或债务交换、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式，寻求偿还或购买其未偿债务或股权。此类回购或交换（如果有）将根据我们可能确定的条款和价格进行，并将取决于当前的市场状况、流动性要求、合同限制和其他因素。所涉金额可能很大。
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的现金流数据：
| 截至6月30日的六个月 |
| $ |
| % |
| ||||||
2023 |
| 2022 |
| 改变 |
| 改变 | ||||||
用于经营活动的净现金 | $ | (8,777) | $ | (4,156) | $ | (4,621) |
| (111) | % | |||
用于投资活动的净现金 |
| (7,950) |
| (38,404) |
| 30,454 |
| 79 | % | |||
融资活动提供的（用于）净现金 |
| 92,972 |
| (155) |
| 93,127 |
| (60,082) | % | |||
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | $ | 76,245 | $ | (42,715) | $ | 118,960 |
| 278.50 | % | |||
运营现金流
截至2023年6月30日的六个月中，用于经营活动的净现金为880万美元。经营活动中使用的净现金包括1.257亿美元的净亏损，经非现金项目和营运资金变动的影响进行调整。非现金调整包括5,720万美元的商誉和无形资产减值损失、1,330万美元的股票薪酬支出、1,220万美元的折旧和摊销、980万美元的非现金利息支出、280万美元的或有对价（收益）的公允价值调整以及40万美元的私人认股权证负债的公允价值调整（收益）。营运资金的净变动是5,620万美元的现金收益，这主要是由于亏损调整支出准备金、其他保险负债和应收账款的增加，被递延收入、可退还存款和应计支出的减少以及预付费用和其他流动资产以及到期的再保险余额的增加所抵消。
截至2022年6月30日的六个月中，用于经营活动的净现金为420万美元。经营活动中使用的净现金包括净亏损3,660万美元，经非现金项目调整后以及营运资金变动的影响。非现金调整包括1,560万美元的股票薪酬支出、1,290万美元的折旧和摊销、230万美元的非现金利息支出、470万美元的或有对价调整亏损，以及分别为1,380万美元（收益）和1,430万美元（收益）的收益负债和私人认股权证负债的公允价值调整。营运资金的净变动为2,290万美元的现金净收益，这主要是由于递延收入、亏损和损失调整费用准备金以及其他保险负债的增加，但被到期的再保险余额增加所抵消。
投资现金流
截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为800万美元。投资活动中使用的净现金主要与收购（扣除获得的现金后的200万美元）、购买2360万美元的投资、开发内部使用软件的投资470万美元以及购买70万美元的财产和设备有关。这被与投资到期和销售相关的2,300万美元现金流入所抵消。
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截至2022年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为3,840万美元。投资活动中使用的净现金主要与收购有关，扣除3,200万美元的现金收购、1,360万美元的投资购买、350万美元的内部使用软件开发投资以及150万美元的财产和设备购买。这被与投资到期和销售相关的现金流入1,220万美元所抵消。
为现金流融资
截至2023年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金为9300万美元。融资活动提供的净现金主要与发行2028年票据的1.121亿美元净收益有关，这被回购560万美元的股票、270万美元的预付资金偿还、1,020万美元的债务偿还以及为支付90万美元的限制性股权归属后的所得税预扣而回购的股票相关。
截至2022年6月30日的六个月中，用于融资活动的净现金为20万美元。融资活动中使用的净现金主要与900万美元的预付款和债务的偿还、190万美元的RSU归属后为支付所得税预扣额而回购的股票以及160万美元的收购相关或有对价的支付，部分被1,070万美元的预付款所抵消。
资产负债表外安排
自成立之日起，我们没有参与过美国证券交易委员会（“SEC”）规章制度所定义的任何资产负债表外安排。
最近的会计公告
预计最近发布的会计公告不会适用于我们的业务，也不会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场和其他风险，包括利率变动和通货膨胀的影响，以及资金来源可用性风险、风险事件和特定资产风险。
利率风险
我们的金融工具和财务状况固有的市场风险代表了利率不利变化造成的潜在损失。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的计息债务分别为5.64亿美元和4.511亿美元。截至2023年6月30日，我们的2026年到期的0.75％可转换优先票据（“2026年票据”）的本金余额为2.25亿美元，固定票面利率为0.75％，有效利率为1.3％。截至6月30日，我们2028年到期的6.75％的优先担保可转换票据（“2028年票据”）的本金余额为3.33亿美元，2023年，固定票面利率为6.75％，有效利率为17.9％。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与2028年票据相关的确认利息支出约为730万美元，其中包括440万美元的合同利息支出和290万美元的债务发行成本和折扣摊销。由于票面利率是固定的，因此如果市场利率上升，2026年票据和2028年票据的利息支出不会改变。截至2023年6月30日，其他债务总额为30万美元，为浮动利率。我们的浮动利率债务利率提高1％将导致年度利息支出的名义变化。
截至2023年6月30日，我们的保险子公司拥有9,270万美元的固定收益证券投资组合，未实现亏损为610万美元，如本季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注3所述。在利率上升的环境中，投资组合将导致未实现的亏损。
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截至2023年6月30日，应收账款和到期的再保险余额分别为2470万美元和2.725亿美元，不是计息资产，通常在不到180天的时间内收取。因此，我们认为这些资产不存在重大利率风险。
通货膨胀风险
我们认为，我们的运营受到了通货膨胀和利率环境变化的负面影响。在可预见的将来，我们无法控制的一般经济因素和全球经济环境的变化，特别是通货膨胀的波动，包括以优惠条件获得信贷的机会，可能会导致收入减少、成本增加以及利润率和收益的下降。尽管我们尽可能采取行动减少通货膨胀影响的影响，但在我们经营的几个市场持续通货膨胀的情况下，有效缓解成本上涨可能变得越来越困难。此外，通货膨胀对消费者预算的影响可能导致消费者消费习惯的减少，特别是在搬迁和搬迁后市场。如果无法采取行动有效缓解由此产生的成本上涨的影响，我们的盈利能力和财务状况可能会受到重大不利影响。
外币风险
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，没有重大外汇风险。迄今为止，我们的活动主要在美国进行。
其他风险
我们面临各种市场和其他风险，包括资金来源可用性风险、再保险提供商、天气和其他灾难性灾害事件以及特定资产风险。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至2023年6月30日，即本季度报告所涉期间结束的1934年《证券交易法》（“交易法”）规定的披露控制和程序（该术语定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据这项评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息 (i) 在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总、评估和报告，以及 (ii) 酌情收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时关于以下内容的决定截至2023年6月30日，由于我们于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第二部分第9A项中描述的财务报告的内部控制存在重大弱点，要求的披露截至2023年6月30日尚未生效。
补救计划
我们正在进行的针对上述重大缺陷的补救措施包括：
| ● | 重新评估现有的 IT 总体控制措施，以确定这些控制措施的设计是否符合控制目标； |
| ● | 与控制人员一起进行持续培训，以改进支持有效控制活动的文档，包括对逻辑用户访问权限的IT总体控制； |
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| ● | 设计和实施必要的额外监测控制措施，以发现HOA相关财务系统生成数据的错误陈述； |
| ● | 投资更换没有适当基础设施以满足我们内部控制框架要求的系统；以及 |
| ● | 凭借在设计和实施控制活动（包括信息技术一般控制和自动控制）方面的经验，扩大公司的可用资源。 |
这些补救措施可能既耗时又昂贵。此外，无法保证我们会成功纠正物质弱点。 我们计划继续评估内部控制和程序，并打算在必要或适当时采取进一步行动，处理已发现的任何其他问题。
财务报告内部控制的变化
除了根据上文第一部分第4项所述的补救计划采取的行动外，在最近一个财季中，对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何变化，对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
在2023年的前六个月中，我们继续就改善其内部控制环境的举措采取行动。我们一直在努力确定和实施针对这些控制缺陷的具体补救计划，并雇用了更多人员来执行和监督内部控制活动。我们打算继续就这些举措采取行动，以继续改善我们的内部控制环境。
对控制和程序有效性的限制
如上所述，我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证。我们的管理层认识到，任何控制系统，无论设计和运作多么良好，都以某些判断和假设为基础，无法绝对保证其目标得到实现。
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第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关某些诉讼和法律诉讼的描述，请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中的附注12（承诺和意外开支），该报告以引用方式纳入本第二部分第1项。
此外，在正常业务过程中，Porch及其子公司是（或可能成为）涉及财产、人身伤害、合同、知识产权和其他索赔、股东衍生诉讼、集体诉讼和其他事项的诉讼的当事方。在此类事项中可能收回的金额可能受保险的约束。尽管无法确定地预测法律诉讼和索赔的结果，但Porch及其任何子公司目前都不是任何法律诉讼的当事方，我们认为，这些诉讼的结果如果对我们不利，将对业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
除下文所述外，截至本10-Q表季度报告发布之日，与2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告第1部分第1A项中披露的风险因素没有重大变化。
由于HOA的一家再保险公司陷入困境而终止再保险合同可能会使HOA和公司面临各种风险，这些风险可能会对HOA和公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。
2023年第三季度，Porch Group的子公司HOA发现，在由Vestoo Ltd（“Vesttoo”）安排资本的再保险合同中，有人指控与向HOA和某些其他第三方提供的抵押品有关的欺诈活动。因此，根据再保险协议的条款，HOA于2023年8月4日终止了与再保险公司的再保险合同，生效日期为2023年7月1日。如果HOA没有终止合同，合同将按其本身的条款于2023年12月31日到期。与这家再保险公司的协议为HOA核心账簿的40％提供了保险，在灾难性事件中承保了高达约1.75亿美元的保险。
终止生效后，HOA从再保险信托中没收了约4,760万美元的可用流动抵押品，HOA是该信托的受益人。此外，HOA已获得约4200万美元的补充再保险保险，目前正在寻求额外的补充再保险（无论是来自Porch Group、第三方还是两者兼而有之），以便在未来一段时间内保持足够的承保范围，以应对恶劣天气事件可能造成的超额损失，并满足监管和评级机构的要求。无论是否获得了足够的保险，HOA都将继续承担其保单下的所有索赔和索赔结算费用，包括以前发生但尚未报告的索赔，以及根据已终止的再保险合同不再受HOA报销权约束的索赔和费用。HOA还在寻求理解和行使其对再保险合同要求的3亿美元信用证作为额外抵押品的权利，开证银行的顾问声称信用证无效。
如果HOA无法强制执行或收回信用证所依据的抵押品，无法以有利于HOA的条件获得足够的替代保险，或者在没有足够的承保范围的情况下发生恶劣天气事件，HOA和公司可能会面临重大和不可预见的风险，包括但不限于资本、流动性、监管、评级机构、运营、财务和会计风险，其中任何或所有风险都可能对HOA产生重大不利影响和公司的业务、运营、财务状况以及操作结果。
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管理我们的2028年票据的契约包含限制条款，管理我们未来任何债务的工具也可能包含这些限制，这些限制可能会限制我们经营业务的灵活性，而2028年票据或其他未来有担保债务的任何违约都可能导致我们的有担保债务持有人取消我们资产的抵押品赎回权。
管理我们的2028年票据的契约和担保协议及相关文件包含许多契约，管理我们未来任何债务的工具也可能包含许多契约，这些契约对我们施加了重大运营和财务限制，包括对我们以下能力的限制，除其他外：
| • | 对某些资产设立留置权； |
| • | 承担或担保额外债务或发行可赎回股权； |
| • | 根据股本支付股息、回购或进行分配，或进行其他限制性付款（包括将2026年票据的回购限制在每年2,500万美元以内，总回购额限制在5000万美元以内）； |
| • | 进行某些未经许可的投资； |
| • | 合并、合并、出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产；以及 |
| • | 出售、转让或以其他方式转移某些资产。 |
管理我们的2028年票据的契约还要求我们在Porch Group, Inc.及其某些国内子公司之间合并维持至少2500万美元的无限制性现金和现金等价物（每月在每个日历月的最后一天进行测试）。
此外，如果2026年6月14日2026年票据的未偿还本金总额超过3000万美元，则2028年票据的持有人有权要求我们在2026年6月15日以现金回购其2028年票据的全部或任何部分，回购价格等于待回购的2028年票据本金的106.5％，外加应计和未付利息。截至2023年4月30日，2026年未偿票据的本金总额为2.25亿美元。如果我们在2026年6月14日之前无法回购剩余未偿还的2026年票据的足够数额或以其他方式再融资，而全部或大部分未偿还的2028年票据的持有人要求我们根据本契约条款回购其2028年票据，则我们的流动性将受到重大不利影响，也无法保证我们有足够的资金来满足对所有此类2028年票据的回购。
由于这些限制，我们开展业务的方式将受到限制，我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来有效竞争或利用可用的商机。任何不遵守这些契约的行为都可能导致我们的2028年票据或管理我们未来任何债务的工具的违约。此外，我们的2028年票据由Porch Group, Inc.及其某些国内子公司几乎所有资产的第一优先留置权担保。违约后，除非被免除，否则2028年票据的到期金额可能会加快，我们的2028年票据的持有人可以对其抵押品提起止赎程序，这可能会迫使我们破产或清算。此外，根据管理未来任何债务的协议以及管理2026年票据的契约，我们的2028年票据契约下的违约可能会引发交叉违约。我们的经营业绩可能不足以偿还债务和为我们的其他支出提供资金，我们可能无法获得资金来满足这些要求。如果我们在2028年票据契约、2026年票据契约或管理未来债务的工具下发生违约，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
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第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
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第 6 项。展品
以下证物作为本10-Q表季度报告的一部分提交，或以引用方式纳入本季度报告。
展览 没有。 | 描述 | |||
3.1 | 2022 年 6 月 9 日向特拉华州国务卿提交的 Porch Group, Inc. 第三次修订和重述的公司注册证书（参照公司于 2022 年 6 月 10 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表格（文件编号 001-39142）附录 3.1 纳入）。 | |||
3.2 | 经修订和重述的公司章程，日期为2020年12月23日（参照公司于2020年12月29日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）的附录3.2纳入）。 | |||
4.1 | 契约的日期为2023年4月20日，由Porch Group, Inc.、不时作为该契约的当事方子公司担保人与美国银行信托公司全国协会（以受托人和抵押代理人的身份签订）（参照公司8-K表附录4.1纳入，于2023年4月21日向美国证券交易委员会提交）。 | |||
4.2 | 2028年到期的6.75％优先有担保可转换票据表格（参照公司于2023年4月21日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）的附录4.1作为附录A纳入）。 | |||
10.1 | 认购协议表格（参照公司于2023年4月17日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）附录10.1纳入）。 | |||
10.2 | 票据购买协议表格（参照公司于2023年4月17日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号001-39142）附录10.4纳入）。 | |||
10.3+ | 截至2023年4月20日，Porch Group, Inc.、其他设保人与作为抵押代理人的美国银行信托公司全国协会（参照公司于2023年4月21日向美国证券交易委员会提交的8-K表附录10.1（文件编号001-39142）合并）。 | |||
31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 | |||
31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 | |||
32.1** | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证 | |||
32.2** | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证 | |||
101.INS* | XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中 | |||
101.SCH* | XBRL 分类扩展架构文档 | |||
101.CAL* | XBRL 分类扩展计算链接库文档 | |||
101.DEF* | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | |||
101.LAB* | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | |||
101.PRE* | XBRL 分类学扩展演示文稿链接库文档 | |||
104* | 封面交互式数据文件（以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中） | |||
* 随函提交。
** 这些 认证 是 配有家具 到 这 秒 根据 到 部分 906 的 这 萨班斯-奥克斯利法案 法案 的 2002 和 是 被视为 不 fi导致了 为了 目的 本节的 18 的 这 证券 交换 法案 的 1934, 如同 修改， 也不 将 他们 是 被视为 合并 通过 参考 在 任何 备案 下 证券 法案 的 1933, 除了 如同 将 是 明确地 设置 第四 通过 具体的 参考 在 这样 备案.
+ 根据S-K法规第601 (a) (5) 项，本协议的附表和附录已被省略。任何省略的时间表和/或附录的副本将应要求提供给美国证券交易委员会。
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
日期：2023 年 8 月 9 日
PORCH GROUP, INC. | ||
来自： | /s/ 肖恩·塔巴克 | |
姓名： | 肖恩·塔巴克 | |
标题： | 首席财务官兼正式授权官员 | |
（首席财务官） | ||
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