附录 99.1

 

IHEARTMEDIA, INC.报告

2023 年第二季度业绩

纽约州纽约，2023年8月8日——iHeartMedia, Inc.（纳斯达克股票代码：IHRT）今天公布了截至2023年6月30日的季度财务业绩。

财务亮点：1

2023 年第二季度合并业绩

▪ 第二季度收入为9.2亿美元，下降3.6％；略好于下跌的中个位数的指导区间

•不包括第二季度政治收入，第二季度收入下降1.8％

▪ GAAP 营业亏损为 8.97 亿美元，而 GAAP 2022 年第二季度的营业收入为 8300 万美元，其中包括9.61亿美元的非现金无形减值费用

•非现金无形减值费用是在2023年第二季度记录的，主要是由市场上当前的债务和股权估值推动的

▪ 合并调整后息税折旧摊销前利润为1.91亿美元，在1.8亿至2亿美元的预期范围内，而2022年第二季度为2.37亿美元，2023年第一季度调整后息税折旧摊销前利润的两倍多

▪ 来自经营活动的现金流为5700万美元

▪ 自由现金流为3,400万美元，包括房地产销售净收益在内的自由现金流为3,900万美元

2023 年第二季度数字音频集团业绩

▪ 数字音频集团收入为2.61亿美元，增长3％

•播客收入为9700万美元，增长13％

•不包括播客在内的数字收入为1.64亿美元，下降2％

▪ 该分部调整后的息税折旧摊销前利润为8500万美元，增长7％

•数字音频集团调整后的息税折旧摊销前利润率为32.4％

2023 年第二季度多平台集团业绩

▪ 多平台集团收入为5.96亿美元，下降6％

▪ 该分部调整后的息税折旧摊销前利润为1.62亿美元，下降17％

•多平台集团调整后的息税折旧摊销前利润率为27.3％

通过偿还债务持续积极改善资本结构

▪ 截至2023年6月30日，现金余额和可用流动资金总额2分别为1.65亿美元和5.85亿美元

▪ 以5700万美元的现金回购了8.375％的优先无抵押票据（低于面值）的8000万美元本金余额；预计每年将节省约700万美元的利息

•截至2023年6月30日，自2022年第二季度以来，票据回购总额为4.3亿美元，低于面值3.72亿美元的现金；预计总共将产生约4000万美元的年化利息节省

•这些票据的未偿还本金余额从截至2022年3月31日的14.5亿美元累计减少至截至2023年6月30日的约10亿美元

指导

▪ 第三季度合并收入预计将下降中等个位数；第三季度合并收入（不包括政治影响）预计将下降到低位数3

▪ 7月合并营收下降约5％

▪ 第三季度合并调整后的 EBITDA4 预计为1.95亿美元至2.05亿美元

▪ 继续致力于实现净负债占调整后息税折旧摊销前利润（“净杠杆”）约4倍的长期目标 4

1 除非另有说明，否则所有结果均基于同比比较。

2 可用流动性总额定义为现金及现金等价物加上我们的 ABL 融资机制下的可用借款。我们使用总可用流动性来评估我们获得现金以履行债务和为运营提供资金的能力。

3 2022年第三季度GAAP合并收入包括约3,400万美元的政治收入。

4 如果不进行不合理的努力，就无法在非公认会计准则基础上将预测的调整后息税折旧摊销前利润、净负债和净杠杆率与最直接可比的GAAP指标进行全面对账，因为预测和以合理的准确度量化对账所需的重要项目，包括投资损益、债务清偿、非合并关联公司的股权、减值费用、股票薪酬和重组以及公司的现金和现金等价物余额。

高级管理层的声明

“我们很高兴地向大家报告，我们2023年第二季度的业绩显示，调整后的息税折旧摊销前利润略高于指导区间的中点，是我们在第一季度产生的调整后息税折旧摊销前利润的两倍多，我们的合并收入也高于指导区间。iHeartMedia, Inc.董事长兼首席执行官鲍勃·皮特曼说，在播客业务的带领下，我们的数字音频集团持续表现良好，以及我们的多平台集团在广告疲软时期的相对表现显著改善，我们看到了宏观经济趋势改善的迹象，我们预计这些趋势将在下半年对我们产生积极影响，其中大部分影响发生在第四季度。”

iHeartMedia, Inc.总裁、首席运营官兼首席财务官里奇·布雷斯勒说：“我们继续看到广告市场的宏观经济改善，并认为这表明我们的多平台收入将继续保持季度连续增长，我们的数字音频集团收入将在2023年下半年继续增长，” iHeartMedia, Inc.总裁、首席运营官兼首席财务官里奇·布雷斯勒说，“这些改善趋势，再加上我们在第一和第二季度相对于指导的表现，以及即将举行的总统大选应该会产生创纪录的政治广告收入，这使我们有信心，如果广告市场的复苏持续下去，我们预计将在2024年迎来强劲的收入、盈利能力和自由现金流生成方面的增长故事。”

合并经营业绩

2023年第二季度合并业绩

在截至2023年6月30日的三个月中，我们的合并收入与2022年同期相比减少了3,400万美元，下降了3.6％。数字音频收入增长了830万美元，增长了3.3％，这主要是由于播客广告需求的持续增长。多平台收入减少了3,740万美元，下降了5.9％，这主要是由于艰难的宏观经济环境导致广播广告减少以及政治广告的减少。音频和媒体服务收入减少了530万美元，这主要是由于政治收入的减少，但部分被数字收入的持续增长所抵消。

在截至2023年6月30日的三个月中，合并直接运营支出与2022年同期相比减少了1,030万美元，下降了2.8％。下降的主要原因是数字绩效特许权使用费的降低，包括2022年记录的支出对前几年相关金额结算的影响，以及成本节约计划导致的员工薪酬降低。数字收入（包括第三方数字成本和制作成本）的增加导致的可变内容成本增加，部分抵消了这一下降。

在截至2023年6月30日的三个月中，合并销售、一般和管理（“SG&A”）支出与2022年同期相比增加了1,470万美元，增长了3.9％。合并销售和收购支出的增加主要是由可变奖金支出增加和坏账支出增加所推动的，销售佣金的减少部分抵消了这一点。

我们的合并GAAP营业亏损为8.972亿美元，而2022年第二季度的营业收入为8,290万美元，这主要是由于我们的商誉减值和无限期无形资产余额的减值所致，非现金减值费用为9.606亿美元。

调整后的息税折旧摊销前利润从去年同期的2.372亿美元降至1.912亿美元。

经营活动提供的现金为5,680万美元，而去年同期为1.558亿美元，自由现金流为3,400万美元，而去年同期为1.061亿美元，这主要是由于艰难的宏观经济环境、借贷利率提高和付款时机导致广播电台收入减少。

业务板块：经营业绩

2023 年第二季度多平台集团业绩

1 运营费用包括直接运营费用和销售、一般和管理费用，不包括重组费用。

我们的多平台集团收入同比下降了3,740万美元，同比下降了5.9％，这主要是由于艰难的宏观经济环境和政治广告的减少。由于现货收入减少和政治广告减少，广播收入同比下降了3,340万美元，同比下降7.2％。网络下降了540万美元，同比下降了4.2％。赞助和活动收入同比增长10万美元，增长0.4％。

运营支出同比下降530万美元，同比下降1.2％，这主要是由于成本节约计划和销售佣金，但坏账支出的增加部分抵消了这一点。

分部调整后的息税折旧摊销前利润率从30.7％同比下降至27.3％。

2023 年第二季度数字音频集团业绩

1 运营费用包括直接运营费用和销售、一般和管理费用，不包括重组费用。

我们的数字音频集团的收入同比增长了830万美元，同比增长3.3％，这要归因于播客收入同比增长1,100万美元，增长12.8％，达到9,670万美元，这主要是广告商对播客的需求增加，但部分被数字抵消，不包括播客收入，同比下降270万美元，下降1.6％，至1.641亿美元，这得益于 COVID-19 相关广告商的减少。

运营支出同比增长了260万美元，同比增长1.5％，这要归因于可变成本的增加，包括第三方数字成本和销售佣金，这主要是由于收入增加所致，但绩效特许权使用费的减少部分抵消了这一点。

分部调整后的息税折旧摊销前利润率从31.2％同比增长至32.4％。

2023 年第二季度音频和媒体服务集团业绩

1 运营费用包括直接运营费用和销售、一般和管理费用，不包括重组费用。

受政治收入减少的推动，我们的音频和媒体服务集团的收入同比下降了530万美元，同比下降7.4％，但数字投放收入的持续增长部分抵消了这一点。

运营费用同比下降170万美元，下降3.4％，这主要是由于收入减少导致销售成本降低。

分部调整后的息税折旧摊销前利润率从31.1％同比下降至28.1％。

GAAP 和非 GAAP 指标：合并

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1 参见本新闻稿末尾：(i) 调整后的息税折旧摊销前利润与营业收入（亏损），（ii）调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损，（iii）自由现金流和自由现金流，包括房地产销售净收益与用于经营活动的现金，（iv）收入（不包括政治广告收入）与收入的对账，以及（v）净负债与总负债的对账情况。另请参阅本新闻稿中 “非公认会计准则财务信息的补充披露” 部分对调整后息税折旧摊销前利润、自由现金流（包括房地产销售净收益）、调整后的息税折旧摊销前利润率和净负债的定义。

2 在截至2023年6月30日的三个月中，我们支付的现金利息为9,370万美元，而截至2022年6月30日的三个月中，我们支付的现金利息为8,390万美元。

前一时期的某些金额已重新分类，以符合整个新闻稿中2023年财务信息的列报。

流动性和财务状况

截至2023年6月30日，我们的资产负债表上有1.653亿美元的现金。在截至2023年6月30日的六个月中，用于经营活动的现金为3,720万美元，用于投资活动的现金为5,930万美元，用于融资活动的现金为7,490万美元。

截至2023年6月30日的六个月中，资本支出为6190万美元，而截至2022年6月30日的六个月为7,220万美元。在截至2023年6月30日的六个月中，资本支出下降的主要原因是成本节约举措。

 

截至2023年6月30日，该公司的总债务为53.164亿美元，净负债为51.511亿美元。我们的资本结构条款不包括任何重大维持契约，在2026年之前没有重大债务到期，这提供了结构弹性。在截至2023年6月30日的三个月中，我们回购了iHeartCommunications Inc.的本金总额为7,990万美元。”2027年到期的8.375％的优先无抵押票据，低于面值，现金为5,700万美元。

截至2023年6月30日，现金余额和可用流动资金总额5分别为1.653亿美元和5.85亿美元。

5 可用流动性总额定义为现金及现金等价物加上我们的 ABL 融资机制下的可用借款。我们使用总可用流动性来评估我们获得现金以履行债务和为运营提供资金的能力。

收入来源

下表比较了我们在报告所述期间的历史收入来源（包括政治收入）：

1 不包括政治收入的影响，截至2023年6月30日的三个月中，多平台集团的收入和合并收入与截至2022年6月30日的三个月相比分别下降了4.5％和1.8％。不包括政治收入的影响，截至2023年6月30日的三个月中，音频和媒体服务收入与截至2022年6月30日的三个月相比增长了2.4％。有关收入（不包括政治广告收入）与收入的对账情况，请参阅本新闻稿的结尾。

电话会议

iHeartMedia, Inc. 将于美国东部时间2023年8月8日上午8点举办电话会议，讨论业绩和业务前景。电话会议号码是 (888) 330-2446（美国来电者）和+1（240）789-2732（国际来电者），两者的密码均为71596。电话会议的网络直播也将在iHeartMedia网站investors.iheartmedia.com的投资者主页上播出。电话会议直播结束后，将提供为期三十天的重播。重播号码是 (800) 770-2030（美国来电者）和+1（647）362-9199（国际来电者），两者的密码均为71596。网络直播的档案将在电话会议结束后24小时开始提供，为期三十天。

关于 iHeartMedia, Inc.

iHeartMedia（纳斯达克股票代码：IHRT）是美国排名第一的音频公司，每月覆盖十分之九的美国人。它由三个业务组组成。

iHeartMedia Multiplatform Group拥有25亿的月听众，其影响力比美国任何其他媒体公司都要大。其在音频领域的领导地位延伸到多个平台，包括全国160多个市场的860多个直播电台；其全国销售组织；以及该公司的直播和虚拟活动业务。它还包括业内最大的网络业务Premiere Networks，其总流量和天气网络（TTWN）；以及BIN：Black Information Network，这是第一家也是唯一一家面向黑人社区的全天候全国和本地所有新闻音频服务。iHeartMedia 还凭借其庞大消费者群的数据为其营销合作伙伴提供数据定位和归因产品套件，在分析、定位和归因方面处于音频行业领先地位。

iHeartMedia Digital Audio Group包括该公司快速增长的播客业务——iHeartMedia是下载量、独立听众、收入和收益方面排名第一的播客发行商，以及其行业领先的iHeartRadio数字服务，可在250多个平台和数千台设备上使用；该公司的数字网站、时事通讯、数字服务和节目；其数字广告技术公司；以及其行业领先的音频社交媒体足迹。

该公司的音频和媒体服务可报告部门包括美国最大的媒体代理公司Katz Media Group和全球领先的广播和网络直播软件提供商RCS。

欲了解更多信息，请联系：

媒体

温迪·戈德堡

首席传播官

(212) 377-1105

wendygoldberg@iheartmedia.com

投资者

迈克·麦坚尼斯

执行副总裁、副首席财务官兼投资者关系主管

(212) 377-1336

mbm@iheartmedia.com

此处的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致iHeartMedia, Inc.及其子公司的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。“指导”、“相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“预测” 等词语或短语以及类似的词语或表达方式旨在识别此类前瞻性陈述。此外，任何提及对未来事件或情况的预期或其他描述的陈述，例如关于在不确定的经济环境和未来经济复苏中的定位、推动股东价值、我们的预期成本节省以及其他资本和运营费用削减计划、利用新技术、提高运营效率、未来广告需求、广告行业趋势（包括其他媒体平台）的声明；战略和举措、预期利率和利息支出储蓄以及我们预期的财务业绩、流动性和净杠杆率均为前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的表现，受某些风险、不确定性和其他重要因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，难以预测。可能导致未来业绩与本新闻稿中包含的前瞻性陈述所表达的不同风险包括但不限于：与疲软或不确定的全球经济状况相关的风险；COVID-19 或其他未来公共卫生危机的影响；竞争，包括来自另类媒体平台和技术的竞争加剧；对我们品牌以及直播人才、节目主持人和管理层表现的依赖；运营成本的波动；技术变革和创新；转变人口和其他人口统计数据；收购、处置和其他战略交易的影响；与我们的债务相关的风险；立法或监管要求；立法、正在进行的诉讼或特许权使用费审计对音乐许可和特许权使用费的影响；有关隐私和数据保护以及违反信息安全措施的监管和担忧；与我们的A类普通股相关的风险；以及影响我们业务和证券所有权的法规。其他未知或不可预测的因素也可能对公司的未来业绩、业绩或成就产生重大不利影响。鉴于这些风险、不确定性、假设和因素，本新闻稿中讨论的前瞻性事件可能不会发生。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至所述日期，如果没有注明日期，则说明截至本文发布之日。公司向美国证券交易委员会提交的报告中描述了可能导致未来业绩与任何前瞻性陈述所表达的结果不同的其他风险，包括标题为 “第一部分，第1A项” 的部分。iHeartMedia, Inc. 10-K表年度报告中的风险因素” 和 “第二部分，第1A项”。iHeartMedia, Inc. 10-Q表季度报告中的 “风险因素”由于新信息、未来事件或其他原因，公司不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。

附录

表 1-运行性能比较

1参见本新闻稿末尾：(i) 调整后的息税折旧摊销前利润与营业收入（亏损），（ii）调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损，（iii）自由现金流和自由现金流，包括房地产销售净收益与用于经营活动的现金，（iv）收入（不包括政治广告收入）与收入的对账，以及（v）净负债与总负债的对账。另请参阅本新闻稿补充披露部分下调整后的息税折旧摊销前利润、自由现金流、包括房地产销售净收益在内的自由现金流、调整后的息税折旧摊销前利润率和净负债的定义。

表 2-运营报表

1截至2023年6月30日的六个月中，减值费用包括与商誉减值相关的5.955亿美元、与联邦通信委员会许可证减值相关的3.636亿美元以及与使用权资产减值相关的550万美元。使用权资产减值是我们运营开支节省计划的一部分。正如先前披露的那样，我们已采取战略行动来精简我们的房地产足迹和相关支出，由于使用权资产和相关固定资产的减记，包括租赁权改善，我们产生了减值费用。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，由于这些成本节约举措，我们确认了20万美元和160万美元的非现金减值费用。

表 3-精选资产负债表信息

2023年6月30日和2022年12月31日的部分资产负债表信息：

有关非公认会计准则财务信息的补充披露

下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月公司调整后的息税折旧摊销前利润、不包括政治广告收入的收入、自由现金流和自由现金流，包括房地产销售净收益，以及截至2023年6月30日的净负债。调整后的息税折旧摊销前利润定义为经调整后的合并营业收入，不包括直接运营费用和销售收购费用中包含的重组费用、销售和收购费用中包含的基于股份的薪酬支出，以及我们的运营报表中列出的以下细列项目：折旧和摊销、减值费用和其他运营（收入）支出，净额。或者，调整后的息税折旧摊销前利润按净收益（亏损）计算，调整后不包括所得税（收益）支出、利息支出、净额、折旧和摊销、（收益）投资亏损、净额、清偿债务收益、其他费用、净额、非合并关联公司亏损净额、减值费用、其他营业收入（支出）、净额、基于股份的薪酬支出和重组费用。重组费用主要包括与成本节约计划相关的费用，以及某些费用，在管理层看来，这些费用不在正常业务流程之外或以其他方式不代表公司在正常业务周期内的运营。调整后的息税折旧摊销前利润率按调整后息税折旧摊销前利润除以收入计算。

公司使用调整后的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率等衡量标准来评估公司的经营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润是管理层用于规划和预测未来时期以及衡量高管和其他管理层成员薪酬绩效的主要衡量标准之一。我们认为，该衡量标准是衡量公司运营实力和业务表现的重要指标，因为它将运营业绩与营业收入联系起来。这也是管理层在评估公司作为潜在收购目标时使用的主要衡量标准。

公司认为，这些衡量标准的列报对投资者来说是相关和有用的，因为它允许投资者以类似于公司管理层使用的方法来查看业绩。公司认为，这有助于提高投资者了解公司经营业绩的能力，并更容易将公司的业绩与其他资本结构或税率不同的公司进行比较。此外，公司认为，该衡量标准也是公司投资者、分析师和业内同行在外部使用的主要衡量标准之一，目的是估值并将公司的经营业绩与同行业其他公司进行比较。

由于调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则计算的衡量标准，因此不应将其作为经营业绩指标的营业收入单独考虑或作为其替代品，也可能无法与其他公司采用的类似标题的指标进行比较。调整后的息税折旧摊销前利润不一定是衡量公司为其现金需求提供资金的能力的指标。由于它不包括与营业收入（最直接可比的GAAP财务指标）相比的某些财务信息，因此这些财务信息的用户应考虑排除在外的事件和交易的类型。

我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金（用于）减去资本支出，资本支出在公司的合并现金流量表中作为不动产、厂房和设备的购买披露。我们将包括房地产销售净收益在内的自由现金流定义为自由现金流，进一步调整以包括房地产销售收益。我们使用自由现金流和自由现金流（包括房地产销售净收益）等衡量标准来评估公司的流动性及其产生现金流的能力。我们认为，自由现金流和自由现金流，包括来自真实资产的净收益

房地产销售对投资者来说意义重大，因为它们可以让他们了解扣除资本支出后的公司流动性，资本支出被认为是持续运营的必要组成部分；如果是自由现金流，则包括房地产销售的收益，包括房地产销售的净收益。此外，我们认为，自由现金流和自由现金流，包括房地产销售的净收益，有助于提高投资者将我们的流动性与其他公司的流动性进行比较的能力。

由于自由现金流和包括房地产销售净收益在内的自由现金流不是根据公认会计原则计算的衡量标准，因此不应将其单独考虑或替代用于经营活动的现金，也不能与其他公司采用的类似标题的衡量标准相提并论。自由现金流和自由现金流，包括房地产销售的净收益，不一定能衡量我们为现金需求提供资金的能力。

公司公布的收入不包括政治收入的影响。由于选举制度的周期性以及相关政治收入的季节性，管理层认为，列报收入，不包括政治收入的影响，可以为投资者提供有关公司不同时期收入增长的更多信息。

我们将净负债定义为总负债减去现金和现金等价物。我们将净杠杆定义为净负债除以调整后的息税折旧摊销前利润。公司使用净杠杆率和净负债来评估公司的流动性。我们认为，这些指标是衡量公司偿还长期债务能力的重要指标。

由于这些非公认会计准则财务指标不是根据公认会计原则计算的，因此不应将其与最直接可比的GAAP财务指标分开考虑，也不应将其作为经营业绩或流动性的指标的替代品。

根据美国证券交易委员会规则的要求，公司提供了以下与根据公认会计原则报告的最直接可比指标的对账表，包括（i）调整后的息税折旧摊销前利润与营业收入（亏损），（ii）调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损，（iii）自由现金流和自由现金流，包括房地产销售的净收益与用于经营活动的现金，（iv）收入（不包括政治广告收入），以及（v）净负债债务总额。

我们提供了截至2023年6月30日的季度预测收入和调整后息税折旧摊销前利润指导以及2023年12月31日的净杠杆率指导，其中反映了截至2023年12月31日的预期调整后息税折旧摊销前利润和截至2023年12月31日的净负债。我们2023年8月8日的财报电话会议可能会提供包括调整后息税折旧摊销前利润在内的指导。如果不进行不合理的努力，就无法在非公认会计准则基础上将预测的调整后息税折旧摊销前利润、净负债和净杠杆率与其最直接可比的GAAP指标进行全面对账，因为预测和以合理的准确度量化对账所需的重要项目，包括投资损益、债务清偿、非合并关联公司的股权、减值费用、股票薪酬和重组以及公司的现金和现金等值余额。

营业收入（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账

1截至2023年6月30日的六个月中，减值费用包括与商誉减值相关的5.955亿美元、与联邦通信委员会许可证减值相关的3.636亿美元以及与使用权资产减值相关的550万美元。使用权资产减值是我们运营开支节省计划的一部分。正如先前披露的那样，我们已采取战略行动来精简我们的房地产足迹和相关支出，由于使用权资产和相关固定资产的减记，包括租赁权改善，我们产生了减值费用。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，由于这些成本节约举措，我们确认了20万美元和160万美元的非现金减值费用。

净收益（亏损）与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账

用于经营活动的现金与自由现金流和自由现金流（包括房地产销售净收益）的对账

1 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，我们部署了资本支出，以加快积极精简我们的房地产足迹，旨在降低我们的结构性成本基础。该计划成功地使某些房地产资产变得多余，使公司能够出售这些资产，为该计划的总资本支出提供部分资金。

收入与收入的对账，不包括政治广告

总负债与净负债的对账

分部业绩

下表显示了公司在报告所述期间的分部业绩：

(1) 运营费用包括直接运营费用和销售、一般和管理费用，不包括重组费用和基于股份的薪酬支出。

(1) 运营费用包括直接运营费用和销售、一般和管理费用，不包括重组费用和基于股份的薪酬支出。