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单位和/或限制性股票单位会员gwrs: q12022 会员2023-01-012023-06-300001434728GWRS：PhantomStock 单位和/或限制性股票单位会员gwrs: q12022 会员2023-06-300001434728GWRS：PhantomStock 单位和/或限制性股票单位会员gwrs: q12022 会员2023-04-012023-06-300001434728GWRS：PhantomStock 单位和/或限制性股票单位会员gwrs: q12022 会员2022-04-012022-06-300001434728GWRS：PhantomStock 单位和/或限制性股票单位会员gwrs: q12022 会员2022-01-012022-06-300001434728GWRS：PhantomStock 单位和/或限制性股票单位会员gwrs: q12023 会员2023-01-012023-06-300001434728GWRS：PhantomStock 单位和/或限制性股票单位会员gwrs: q12023 会员2023-06-300001434728GWRS：PhantomStock 单位和/或限制性股票单位会员gwrs: q12023 会员2023-04-012023-06-300001434728GWRS：PhantomStock 单位和/或限制性股票单位会员2023-01-012023-06-300001434728GWRS: 2015 年第一季度会员US-GAAP：股票增值权SARS会员2023-01-012023-06-300001434728GWRS: 2015 年第一季度会员US-GAAP：股票增值权SARS会员2023-06-300001434728GWRS: 2015 年第一季度会员US-GAAP：股票增值权SARS会员2023-04-012023-06-300001434728GWRS: 2015 年第一季度会员US-GAAP：股票增值权SARS会员2022-04-012022-06-300001434728GWRS: 2015 年第一季度会员US-GAAP：股票增值权SARS会员2022-01-012022-06-300001434728US-GAAP：股票增值权SARS会员GWRS: 2017 年第 3 季度会员2023-01-012023-06-300001434728US-GAAP：股票增值权SARS会员GWRS: 2017 年第 3 季度会员2023-06-300001434728US-GAAP：股票增值权SARS会员GWRS: 2017 年第 3 季度会员2023-04-012023-06-300001434728US-GAAP：股票增值权SARS会员GWRS: 2017 年第 3 季度会员2022-04-012022-06-300001434728US-GAAP：股票增值权SARS会员GWRS: 2017 年第 3 季度会员2022-01-012022-06-300001434728gwrs: 2018 年第 1 季度会员US-GAAP：股票增值权SARS会员2023-01-012023-06-300001434728gwrs: 2018 年第 1 季度会员US-GAAP：股票增值权SARS会员2023-06-300001434728gwrs: 2018 年第 1 季度会员US-GAAP：股票增值权SARS会员2023-04-012023-06-300001434728gwrs: 2018 年第 1 季度会员US-GAAP：股票增值权SARS会员2022-04-012022-06-300001434728gwrs: 2018 年第 1 季度会员US-GAAP：股票增值权SARS会员2022-01-012022-06-300001434728US-GAAP：股票增值权SARS会员2023-01-012023-06-300001434728US-GAAP：股票增值权SARS会员2023-06-300001434728US-GAAP：股票增值权SARS会员2023-04-012023-06-300001434728US-GAAP：股票增值权SARS会员2022-04-012022-06-300001434728US-GAAP：股票增值权SARS会员2022-01-012022-06-30UTRQ:0001434728GWRS: PhantomShareunits限制性股票单位和股票增值权会员2023-04-012023-06-300001434728GWRS: PhantomShareunits限制性股票单位和股票增值权会员2022-04-012022-06-300001434728GWRS：限制性股票单位 rsusphantomShareunitspsus 会员2023-06-300001434728US-GAAP：限制性股票成员SRT: 最低成员2023-01-012023-06-300001434728SRT: 最大成员US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-06-300001434728US-GAAP：限制性股票成员2023-04-012023-06-300001434728US-GAAP：限制性股票成员2022-04-012022-06-300001434728US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-06-300001434728US-GAAP：限制性股票成员2022-01-012022-06-30gwrs: 水连接utr: sqmi0001434728GWRS: redrockutilities会员2018-10-16

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549 
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表单 10-Q 
_____________________________________________________________
（Mark One）
x根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年6月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 _______________ 到 _______________ 的过渡期内
委员会档案编号： 001-37756 
______________________________________________________________
全球水资源公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名） 
______________________________________________________________
特拉华90-0632193
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
北第 19 大道 21410 号 #220
凤凰城，亚利桑那州85027
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
 
注册人的电话号码，包括区号:(480) 360-7775
根据该法第12（b）条注册的证券：
______________________________________________________________
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元GWRS纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 x 是的☐ 不是
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 x 是的☐ 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 ☐ 加速过滤器 ☐
非加速过滤器 x 规模较小的申报公司 x
    新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。☐ 是 x没有
截至 2023 年 8 月 9 日，注册人已经 24,170,517普通股，每股面值0.01美元，已发行。
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目录
 
第一部分
财务信息
 
第 1 项。
财务报表（未经审计）
3
 
简明合并资产负债表
3
 
简明合并运营报表
4
 
股东权益简明合并报表
5
 
简明合并现金流量表
6
 
未经审计的简明合并财务报表附注
7
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
24
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
38
第 4 项。
控制和程序
38
第二部分。
其他信息
 
第 1 项。
法律诉讼
39
第 1A 项。
风险因素
39
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
39
第 3 项。
优先证券违约
39
第 4 项。
矿山安全披露
39
第 5 项。
其他信息
39
第 6 项。
展品
40
签名
41

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目录                第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
全球水资源公司
简明的合并资产负债表
（以千计，股票和每股金额除外）
（未经审计）
2023年6月30日2022年12月31日
资产
财产、厂房和设备：
土地$1,480 $1,480 
折旧不动产、厂房和设备378,190 344,043 
在建工程70,442 66,039 
其他697 697 
减去累计折旧(137,149)(124,522)
不动产、厂房和设备净额313,660 287,737 
流动资产：
现金和现金等价物2,007 6,561 
应收账款——净额3,061 2,139 
客户在途付款251 462 
未开单收入3,130 2,557 
税款、预付费用和其他流动资产1,419 2,439 
流动资产总额9,868 14,158 
其他资产：
善意10,913 4,957 
无形资产-净额10,146 10,139 
监管资产3,073 3,169 
限制性现金2,348 1,001 
资产使用权1,717 1,891 
其他非流动资产35 34 
其他资产总额28,232 21,191 
总资产$351,760 $323,086 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$378 $2,173 
应计费用8,381 8,056 
客户和电表押金1,685 1,682 
长期债务——流动部分3,878 3,833 
租赁-流动部分504 505 
流动负债总额14,826 16,249 
非流动负债：
信用额度6,765 — 
长期债务103,259 104,945 
长期租赁负债1,413 1,616 
递延收入-ICFA19,380 20,974 
监管责任6,361 6,371 
建筑援助的进展105,240 93,656 
建筑援助捐款——净额34,251 26,404 
递延所得税负债，净额7,038 5,949 
收购责任3,080 1,773 
其他非流动负债2,120 755 
非流动负债总额288,907 262,443 
负债总额303,733 278,692 
承付款和意外开支（参见附注16）
股东权益：
普通股，$0.01面值， 60,000,000授权股份； 24,477,252和 24,095,139分别于2023年6月30日和2022年12月31日发行的股票。
240 239 
库存股， 306,735和 224,093股票分别为2023年6月30日和2022年12月31日。
(2)(2)
已缴资本47,101 44,157 
留存收益688 — 
股东权益总额48,027 44,394 
负债总额和股东权益$351,760 $323,086 
    
见简明合并财务报表的附注
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目录

全球水资源公司
简明合并报表运营
（以千计，股票和每股金额除外）
（未经审计）
 
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
收入：
供水服务$6,557 $5,682 $11,396 $10,030 
废水和回收水服务6,443 6,020 12,464 11,701 
不受监管的收入— 5 2,268 5 
总收入13,000 11,707 26,128 21,736 
运营费用：
操作和维护3,181 2,942 5,970 5,485 
一般和行政4,104 3,876 8,011 7,656 
折旧和摊销2,705 2,427 5,360 4,770 
运营费用总额9,990 9,245 19,341 17,911 
营业收入3,010 2,462 6,787 3,825 
其他收入（支出）：
利息支出(1,281)(1,057)(2,449)(2,262)
施工期间使用的股权基金补贴216 — 515 — 
其他-净额525 552 948 1,626 
其他支出总额(540)(505)(986)(636)
所得税前收入2,470 1,957 5,801 3,189 
所得税优惠（费用）(731)150 (1,596)(193)
净收入$1,739 $2,107 $4,205 $2,996 
普通股每股基本收益$0.07 $0.09 $0.18 $0.13 
摊薄后的每股普通股收益$0.07 $0.09 $0.17 $0.13 
每股普通股申报的股息$0.07 $0.07 $0.15 $0.15 
用于确定以下各项的普通股的加权平均数：
基本23,958,205 22,686,559 23,914,866 22,667,990 
稀释24,038,902 22,867,290 24,033,994 22,876,273 
 
见简明合并财务报表的附注

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目录

全球水资源公司
简明的股东权益合并报表
（以千计，股票和每股金额除外）
（未经审计）

 
普通股普通股库存股国库股实收资本留存收益权益总额
余额——2021年12月31日22,832,013 $228 (182,445)$(2)$29,803 $— $30,029 
已申报的股息 $0.07每股
— — — — (781)(889)(1,670)
股票期权行使250 — — — 3 — 3 
股票补偿— — — — 389 — 389 
净收入— — — — — 889 889 
余额——2022年3月31日22,832,263 228 (182,445)(2)29,414 — 29,640 
已申报的股息 $0.07每股
— — — — 433 (2,107)(1,674)
库存股— — (40,756)— (257)— (257)
股票期权行使107,548 — — — — — — 
股票补偿— — — — 45 — 45 
净收入— — — — — 2,107 2,107 
余额——2022年6月30日22,939,811 228 (223,201)(2)29,635 — 29,861 
余额——2022年12月31日24,095,139 239 (224,093)(2)44,157 — 44,394 
已申报的股息 $0.07每股
— — — — — (1,778)(1,778)
股票补偿— — — — 299 — 299 
净收入— — — — — 2,466 2,466 
余额——2023 年 3 月 31 日24,095,139 239 (224,093)(2)44,456 688 45,381 
已申报的股息 $0.07每股
— — — — (55)(1,739)(1,794)
普通股的发行230,000 1 — — 2,747 — 2,748 
库存股— — (82,642)— — — — 
股票期权行使152,113 — — — — — — 
股票补偿— — — — (47)— (47)
净收入— — — — — 1,739 1,739 
余额——2023 年 6 月 30 日24,477,252 $240 (306,735)$(2)$47,101 $688 $48,027 
 
见简明合并财务报表的附注
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目录

全球水资源公司
简明的合并现金流量表
（未经审计，以千计）
截至6月30日的六个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净收入4,205 $2,996 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
递延补偿734 537 
折旧和摊销5,360 4,770 
使用权摊销192 26 
递延债务发行成本和折扣的摊销22 22 
处置固定资产的（收益）亏损(66)(5)
信贷损失准备金35 32 
递延所得税支出1,090 301 
资产和负债的变化
应收账款(885)(375)
其他流动资产694 (463)
应付账款和其他流动负债392 (1,339)
其他非流动资产160 (483)
其他非流动负债722 5,857 
经营活动提供的净现金12,655 11,876 
来自投资活动的现金流：
资本支出(13,693)(14,638)
为收购支付的现金，扣除获得的现金(6,246)(121)
来自投资活动的其他现金流— (24)
用于投资活动的净现金(19,939)(14,783)
来自融资活动的现金流量:
已支付的股息(3,572)(3,343)
建筑援助的进展420 1,789 
建筑预付款的退款— (91)
开发者税的退款(5)— 
行使股票期权的收益— 3 
支付与净股份结算股权奖励相关的税款(357)— 
融资租赁下的本金支付(258)(28)
信贷额度借款，净额6,765 — 
贷款借款253 — 
贷款还款— (233)
偿还债券(1,917)(1,917)
出售股票的收益2,748 — 
由（用于）融资活动提供的净现金4,077 (3,820)
现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少）(3,207)(6,727)
现金、现金等价物和限制性现金-期初7,562 13,443 
现金、现金等价物和限制性现金 — 期末4,355 6,716 
 
见简明合并财务报表的附注

现金流信息的补充披露：
截至6月30日的六个月
20232022
现金和现金等价物$2,007 $4,791 
限制性现金2,348 1,925 
现金、现金等价物和限制性现金总额$4,355 $6,716 
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目录

全球水资源公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
1. 列报基础、公司交易、重要会计政策以及最近的会计公告
列报基础和合并原则
Global Water Resources, Inc.（“公司”、“GWRI”、“我们” 或 “我们的”）截至2023年6月30日以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并财务报表及相关披露未经审计。2022年12月31日的简明合并资产负债表数据来自公司经审计的合并财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）所要求的所有披露。根据美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。这些财务报表遵循与公司最新的年度合并财务报表相同的会计政策和应用方法。这些财务报表应与截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表一起阅读。公司认为，这些财务报表包括中期业绩公允表所必需的所有正常和经常性调整。由于我们业务的季节性，截至2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
公司根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制财务报表。根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。
公司交易

亚利桑那州公司委员会（“ACC”）费率案例
2023年6月27日， 七公司的 13受监管的公用事业公司各向澳大利亚竞争和消费者委员会提交了基于2022年测试年度的水费率案例申请。除提高费率外，该公司还要求整合其某些公用事业公司的水费，包括环球水务米拉贝尔水务公司（“Mirabell”）、Global Water-Lyn Lee 水务公司（“Lyn Lee”）、环球水务弗朗西斯卡水务公司（“Francesca”）、Global Water-Tortolita Water Company, Inc.（“Tortolita”），Global Water-Rincon Water Company, Inc.（“Rincon”）、Global Water-Las Quintas Serenas Water Company, Inc.（“Las Quintas Serenas”）和Global Water-Red Rock Water, Inc.（“Red Rock”），各有位于皮马县。在公司的公用事业公司中，这些公用事业申请费率约占比 3公司活跃服务连接的百分比。无法保证行政协调会会批准上述水费上调或任何提高或合并水费的请求，而且行政协调会可能会根据费率案采取其他行动。此外，行政协调会有可能决定降低未来的利率。也无法保证批准的加息（如果有的话）何时生效。
2022年7月27日，澳大利亚竞争和消费者委员会发布了与公司先前的利率案例有关的第78644号利率决定。根据第78644号税率决定，澳大利亚竞争和消费者委员会除其他外，批准将年度收入总额增加约1美元2.2百万（包括下文讨论的收购溢价）基于 2019 年测试年度的服务连接，分阶段投入大约 两年.
澳大利亚竞争和消费者委员会还批准：（i）合并水和/或废水费率，以创造规模经济，在合并费率时对所有客户都有利；（ii）与公司收购其Red Rock和Global Water-Turner Ranches 灌溉公司（“Turner Ranches”）公用事业公司有关的收购溢价，这提高了此类公用事业的费率基数，从而提高了年度集体收入要求；（iii）公司的年度调整能力税收支出的某些变化所产生的税率，主要是与所得税有关，无需进行税率案例诉讼；以及（iv）可持续的水费附加费，这将允许根据经核实的新水资源成本在客户账单中增加半年一次的附加费。
有关更多信息，请参阅附注2 — “监管决定及相关的会计和政策变更”。
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目录

普通股的私募发行
2023年6月8日，公司签订了证券购买协议，由公司发行和出售总额为 230,000公司普通股的收购价为 $12.07根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第4（a）（2）条以及根据该法颁布的第506条，在免于注册的发行中每股。公司获得的总收益约为 $2.8本次发行的百万美元。该公司的一位董事总共购买了 30,000本次发行的普通股按收购价格计算。
普通股的公开发行
2022年8月1日，公司完成了公开发行 1,150,000普通股，公开发行价格为 $13.50每股，其中包括 150,000在承销商行使购买额外普通股的全部选择权后发行并出售给承销商的股票。该公司获得的净收益约为 $14.9扣除承保折扣和佣金以及公司支付的发行费用后，从发行中扣除百万美元。公司的某些董事和/或其关联公司总共购买了 652,000按公开发行价格计算的普通股。
规定谴责瓦伦西亚自来水公司的运营和资产
2015年7月14日，该公司结束了将瓦伦西亚自来水公司（“瓦伦西亚”）的业务和资产移交给七叶树市的规定谴责。谴责条款是通过和解协议商定的，并规定了最终的谴责判决，其中七叶树市收购了瓦伦西亚的所有业务和资产，并在关闭后接管了该公用事业公司的运营。七叶树市有义务向公司支付等于 $ 的增长溢价3,000对于在七叶树市瓦伦西亚以前的服务区内安装的每台新水表，则为 20 年截至 2034 年 12 月 31 日的期间，最高支付额为 $45.0在协议期限内超过百万美元。该公司获得的增长溢价为 $0.5截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，均为百万美元0.9百万和美元1.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。
重要会计政策
普通股每股基本收益和摊薄收益
本报告每个期间的基本每股收益（“EPS”）的计算方法是将净收入除以这些时期的加权平均股票数。摊薄后的每股收益包括额外的加权平均普通股等价物（期权和限制性股票奖励）（如果是稀释性的）。除非另有说明，“每股收益” 一词是指基本每股收益。下表显示了基本每股收益和摊薄后每股收益计算中使用的分母的对账情况：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（以千计）2023202220232022
基本加权平均已发行普通股 23,958 22,687 23,915 22,668 
稀释性证券的影响：
2017 年期权授予64 111 81 120 
2019 年期权授予6 38 18 45 
2020 年限制性股票奖励9 31 10 43 
2021 年限制性股票奖励2 — 10 — 
稀释性证券总额81 180 119 208 
摊薄后的加权平均已发行普通股24,039 22,867 24,034 22,876 
摊薄后每股收益中不包括反稀释股票 (1)98 134 98 134 
(1) 由于未偿还奖励的行使价高于公司普通股的平均市场价格，因此将股票排除在稀释效应计算之外。
最近的会计公告
最近采用的会计准则

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目录

2016年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2016-13年度会计准则更新（“ASU”），《金融工具——信贷损失》（主题326）：金融工具信用损失的衡量，该更新改变了某些有合同权利获得现金（包括贸易和应收贷款）的金融资产的减值模型。新模式要求根据对预期信贷损失的估算进行确认，而不是根据发生概率确认损失。

该公司是一家上市企业实体，有资格成为小型申报公司，因此亚利桑那州立大学2016-13年度报告期从2022年12月15日之后开始的年度报告期内生效。2023年1月1日，公司对其贸易应收账款和未开票收入采用了修改后的追溯方法，采用了该标准。根据公司贸易应收账款和未开票收入的构成以及预期的未来亏损，亚利桑那州立大学2016-13年度的采用并未对其合并财务报表产生重大影响。
2. 监管决策及相关的会计和政策变更
公司的受监管公用事业和某些其他余额受澳大利亚竞争和消费者委员会监管，符合会计准则编纂法（“ASC 980”）中对监管会计的要求， 受监管的运营.
根据ASC 980，向公用事业客户收取的费率旨在收回提供服务的成本以及同期的合理回报。费率的变更是通过向ACC提交的正式费率申请进行的，公司对所有运营公用事业公司都这样做了，如下所述。

2023年7月1日或之后，西南工厂的水处理设施和部分污水处理设施投入使用，一旦建立足够的流量，该工厂的其余部分将投入使用。西南工厂基本建于 2009 年之前，用于处理马里科帕市西南部地区的水、废水和回收水。由于大萧条期间房地产市场前所未有的崩溃，这座接近完工的工厂闲置了十多年。该工厂的总成本约为 $38.4百万。此外，2023年7月3日，Global Water-Palo Verde 公用事业公司（“Palo Verde”）和Global Water-Santa Cruz Water, Inc.（“Santa Cruz”）向澳大利亚竞争和消费者委员会提交了申请，要求批准一项会计命令，将西南工厂记录的折旧费用以及按帕洛佛得角和圣克鲁斯最新费率设定的授权回报率计算的持有成本，并将其记录为监管资产，直到在公用事业公司的下一个费率案例中考虑回收该工厂。但是，无法保证行政协调会会批准所提交的申请，而行政协调会可以就该申请采取其他行动。
2023年6月27日， 七公司的 13受监管的公用事业公司各向澳大利亚竞争和消费者委员会提交了基于2022年测试年度的水费率案例申请。除提高费率外，该公司还要求整合其某些公用事业公司的水费，包括位于皮马县的Mirabell、Lyn Lee、Francesca、Tortolita、Rincon、Las Quintas Serenas和Red Rock。在公司的公用事业公司中，这些公用事业申请费率约占比 3公司活跃服务连接的百分比。无法保证行政协调会会批准上述水费上调或任何提高或合并水费的请求，而且行政协调会可能会根据费率案采取其他行动。此外，行政协调会有可能决定降低未来的利率。也无法保证批准的加息（如果有的话）何时生效。
2022年7月27日，澳大利亚竞争和消费者委员会发布了与公司先前的利率案例有关的第78644号利率决定。 根据第78644号税率决定，澳大利亚竞争和消费者委员会除其他外，批准将年度收入总额增加约1美元2.2百万（包括下文讨论的收购溢价）基于2019年测试年度的服务连接，并在大约两年内逐步推出，如下所示：
增量累积的
2022年8月1日$1,457,462 $1,457,462 
2023年1月1日$675,814 $2,133,277 
2024年1月1日$98,585 $2,231,861 
如果活跃的服务连接数量比2019年的水平有所增加并继续增加，则额外收入可能超过上述金额。另一方面，如果活跃连接减少或公司每位客户的使用量下降，公司可能无法实现所有预期收入。

第78644号税率决定还涉及了《联邦减税和就业法》（“TCJA”）对公司的主要影响，即从2018年1月1日起将联邦所得税税率从35％降至21％。TCJA要求公司重新衡量所有现有的递延所得税资产和负债，以反映联邦税率的降低。对于公司的受监管实体，递延所得税的几乎所有变化都记录为
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目录

抵消监管资产或负债，因为利率变动的影响预计将从客户那里收回或退还给客户。
2018年9月20日，澳大利亚竞争和消费者委员会发布了第76901号费率决定，规定由于TCJA，圣克鲁斯、帕洛佛得角、大托诺帕和北斯科茨代尔公用事业公司的收入减少。第76901号税率决定采用了分阶段削减的方法，以匹配第74364号税率决定中逐步实施的收入要求。2021 年，也就是分阶段实施的最后一年，圣克鲁斯、帕洛佛得角、大托诺帕和北斯科茨代尔公用事业公司的年收入减少总额约为 $415,000, $669,000, $16,000，以及 $5,000，分别是。ACC还批准了持有成本 4.252021年将适用的完全分阶段实施的利率与2021年（即2018年至2020年）之前的年份（即2018年至2020年）的差异所产生的监管负债的百分比。
但是，第76901号税率决定并未涉及TCJA对累计递延所得税（“ADIT”）的影响，包括超额ADIT（“EADIT”）。随后，第78644号税率决定批准了所得税调整机制。调整机制允许公司处理州和联邦所得税税率的潜在变化，以及退款或收取与TCJA相关的资金。
行政协调会还批准了：
(i) 合并用水和/或废水费率，以创造规模经济，在合并费率后对所有客户都有利；
(ii) 与公司收购其Red Rock和Turner Ranches公用事业公司有关的收购溢价，这提高了此类公用事业的费率基数，导致上表所列的年度集体收入要求增加；
(iii) 公司能够每年调整税率，以应对税收支出的某些变化，主要与所得税有关，而无需进行税率案例诉讼；以及
(iv) 可持续的水费附加费，允许根据新水资源的核实成本，在客户账单中每半年增加一次的附加费。
最后，第78644号利率决定要求公司与ACC工作人员和住宅公用事业消费者办公室合作，向美国国税局（“IRS”）准备一份私人信函裁决请求，以澄清未能取消归因于《美国国税法》（“IRC”）第1033条管辖的交易中申报的资产的递延税款是否会违反IRC第168（i）（9）条的正常化条款。如果国税局接受该请求并发布裁决，则必须向澳大利亚竞争和消费者委员会提供一份副本。在向澳大利亚竞争和消费者委员会提供裁决后的90天内，澳大利亚竞争和消费者委员会工作人员应就私人信函裁决中发布的指导编写一份备忘录和拟议命令，供行政协调会审议。这可能会导致ACC采取进一步行动，由于所涉及的不确定性，公司无法预测这些行动，这可能会对其财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
截至2022年6月30日，与第78644号利率决定相关的某些会计影响已得到确认和记录，具体如下：
•Red Rock Water、Red Rock Water 和 Turner Ranches 收购溢价的重新分类约为 $0.8从商誉到监管资产的总额为百万美元，将计入利率基准。保费将摊销到期后 25年份。
•撤销2017年TCJA税收改革监管责任约为美元0.8百万，这被记录为所得税支出减少了大约 $0.7百万，并减少利息支出约为美元0.1百万。
•注销大约 $0.3百万美元的资本化利率案例成本。
基础设施协调和融资协议
基础设施协调和融资协议（“ICFA”）是与开发商和房屋建筑商签订的协议，在这种协议中，公司为水和污水基础设施提供规划、协调和融资的服务，否则开发商或房屋建筑商需要执行或分包这些基础设施。澳大利亚竞争和消费者委员会于2014年2月发布的第74364号利率决定制定了处理ICFA资金的政策，还禁止公司签订任何新的ICFA。第 74364 号费率决定要求为所有在 2013 年 12 月 31 日之后到期并支付的 ICFA 制定连接费（“HUF”）费率，这是澳大利亚竞争和消费者委员会根据每个等效住宅单元确定的固定金额
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公用事业和仪表尺寸。此外，由于ICFA的资金通常是分期收到的，因此第74364号利率决定规定 70收到的资金百分比必须记作匈牙利福林负债，剩余的必须记作福林负债 30在匈牙利福林负债资金充足之前，百分比将记为递延收入。公司有责任确保全额福林费率（利率决定确定的设定金额）由匈牙利福林负债提供资金，即使这导致将ICFA资金总额的不到30％记为递延收入。有关更多信息，请参阅附注 3 — “收入确认——不受监管的收入”。
公司将分配给HUF的部分记作建筑援助捐款（“CIAC”）。但是，根据ACC的指令，在将HUF资金用于公用事业发电厂之前，不会从费率基准中扣除CIAC。这些资金分开存放在单独的银行账户中，用于工厂。
一旦将匈牙利福林的资金用于建造工厂，就确定并摊销了匈牙利福林负债，即在相关工厂的使用寿命内减少折旧费用。对于HUF或ICFA要求的设施，公用事业公司必须首先使用收到的HUF资金，之后，它可以在剩余的施工中使用债务或股权融资。
监管资产和负债
监管资产和负债是在受监管的环境中运营的结果，在这种环境中，ACC制定了旨在收回服务成本和投资回报的费率。公司对监管资产进行资本化并记录成本，如果产生的成本有可能在未来的费率中收回，则这些成本将记入支出。监管资产将在未来时期摊销，预计将收回成本。是否可以追回监管资产的最终决定由澳大利亚竞争和消费者委员会在监管程序中决定。如果公司确定部分监管资产无法按客户利率收回，则公司将被要求确认不允许的资产的损失。
如果未来预期产生的成本目前正在通过费率收回，则公司将这些预期的未来成本记录为监管负债。
公司的监管资产和负债包括以下内容（以千计）：
恢复期2023年6月30日2022年12月31日
监管资产
可通过未来税率收回的所得税 (1)
各种各样$1,442 1,482 
费率案例费用附加费(2)
2年份346 467 
收购溢价(3)
25年份1,285 1,220 
监管资产总额$3,073 $3,169 
监管责任
通过未来税率缴纳的所得税(1)
498 508 
收购了 ICFA(4)
5,863 5,863 
监管负债总额$6,361 $6,371 
(1) TCJA要求公司重新衡量所有现有的递延所得税资产和负债，以反映联邦税率的降低。对于公司的受监管实体来说，递延所得税的几乎所有变化都记录为监管资产或负债的抵消，因为税率变动的影响预计将从客户那里收回或退还给客户。
(2) 2022年10月24日发布的第78743号利率决定批准了大约美元0.5百万美元的费率案例费用将通过费率案例费用附加费收回 两年时期。
(3) 2021年12月3日发布的第78319号决定批准了收购溢价，该溢价将分期摊销 25与收购其Rincon Utility相关的年份。一旦公司收到关于最近提起的利率案件的裁决，并且收购溢价被批准包含在客户费率中，摊销将开始。截至2023年6月30日，收购溢价余额约为美元0.5百万。
第78644号利率决定批准的收购溢价约为美元0.8百万美元与收购其特纳牧场和红岩公用事业有关。摊销始于2022年，因为收购溢价已包含在决定中批准的客户费率中。
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(4) 收购的ICFA监管责任涉及抵消与收购圣克鲁斯、帕洛佛得角和索诺兰公用事业服务有限责任公司（“Sonoran”）有关的ICFA合同相关的无形资产。收到ICFA资金后，部分资金会减少收购的ICFA负债，以部分抵消相关无形资产的摊销费用确认。

3. 收入确认
受监管的收入
该公司的营业收入主要来自根据澳大利亚竞争和消费者委员会批准的费率计算的受监管服务。受监管的服务收入包括根据批准的固定月度费用和消费费向客户开具的账单金额，以及使用记录为应计收入的历史客户数据估算的从上次抄表之日到会计期末的未开票收入。对客户销售额的衡量通常基于其仪表的读数，这种读数在整个月中系统地进行。在每个月底，公司估算自上次抄表之日以来的消耗量，并确认相应的未开票收入。未开单收入估算基于当月的未开单天数和上个月的平均每日客户账单费率（根据客户使用情况而波动）。公司运用发票的实用权宜之计，将与客户签订的合同的收入按公司有权开具发票的金额进行确认。公司有权开具消费量、服务费和其他授权费用的发票。
随着时间的推移，公司履行了提供水、废水和回收水服务的履约义务。受监管的服务可以由客户随意终止，因此，公司向客户收取的款项不承认单独的融资部分，这通常要求在内部付款 15计费天数。在估算客户的支付能力时，公司主要根据历史支付经验进行判断。
总收入不包括销售税，因为公司认为自己是征收和汇缴销售税的直通渠道。
不受监管的收入
不受监管的收入是指不受ACC利率制定程序约束的收入。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，不受监管的收入主要与收到的部分ICFA资金的确认收入有关。
ICFA是与开发商和房屋建筑商签订的协议，根据该协议，公司提供服务，为水和废水基础设施提供规划、协调和融资，否则开发商或房屋建筑商需要执行或分包这些基础设施。这些协议中提供的服务包括协调水和废水处理设施的施工服务，以及公用事业服务的融资、安排和协调。作为回报，开发商和房屋建筑商向公司支付协议中合法描述的每个住宅单元的商定金额，或其中的一部分。根据ICFA协议，公司有合同义务确保通过其受监管的公用事业公司存在物理容量，以便在需要时向土地提供水和污水公用事业服务。无论连接增长如何，这项义务都将持续存在。
由于这些安排是与开发商签订的，而不是与最终用水或废水客户签订的，因此收入确认恰逢公司履行与开发商协议规定的履约义务以及受监管的公用事业公司有能力为供水和废水服务提供合适的容量。
这些服务的费用通常是协议中合法描述的土地或其一部分的每个等效住宅单元的协议金额。付款通常分期支付，一部分在协议签署后到期，一部分在某些里程碑完成后到期，最后一笔款项在最终平台批准或出售该分区时到期。款项不予退还。这些协议通常由相应的记录员办公室记录在案，并且在出售或转让土地时必须假定。各个服务领域基础设施的区域规划和协调一直是公司业务模式的重要组成部分。
第74364号费率决定要求为2013年12月31日之后到期并支付的所有ICFA制定连接费（“HUF”）费率，这是ACC根据公用事业和电表大小确定的每个等效住宅单元的固定金额。由于ICFA资金通常是分期收到的，因此第74364号利率决定规定，在福林负债资金充足之前，必须将收到的资金的70％记录为HUF负债，其余30％记录为递延收入。公司负责确保确定全额HUF资费，即设定的金额
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根据利率决定，由匈牙利福林负债提供资金，即使这导致将ICFA资金总额的不到30％记为递延收入。
有关匈牙利福林会计处理的更多信息，请参阅附注2 — “监管决定及相关的会计和政策变更”。
该公司认为，在合同背景下，这些服务没有区别，因为它们与受监管的公用事业公司为水和污水处理服务提供合适容量的能力高度相互依存。公司得出结论，根据ICFA合同提供的商品和服务构成单一履约义务。
ICFA的收入是在受监管的公用事业公司在其基础设施中具备向开发商提供供水/废水服务的必要能力时确认的。公司在估算受监管的公用事业有能力提供的等效住宅单元数量时行使判断力。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，合并资产负债表上记录的ICFA递延收入总额为美元19.4百万和美元21.0分别为百万美元，这是根据合同收到的ICFA资金记录的递延收入。在截至2023年6月30日的六个月中，ICFA确认的收入总额为美元2.3百万。 没有ICFA的收入是在截至2023年6月30日的三个月或截至2022年6月30日的三个月和六个月中确认的。
分类收入
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，按主要来源和客户类别分列的与客户签订合同的收入如下（以千计）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
受监管的收入
水务服务
住宅$4,470 $3,893 $8,361 $7,292 
灌溉983 982 1,347 1,329 
商用434 329 726 612 
施工373 219500 340 
其他水收入297 259462 457 
水收入总额6,557 5,682 11,396 10,030 
废水和回收水服务
住宅5,562 5,228 11,094 10,370 
商用301 258 589 527 
回收水收入473 427 593 589 
其他废水收入107 107 188 215 
废水和再生水总收入6,443 6,020 12,464 11,701 
监管收入总额13,000 11,702 23,860 21,731 
不受监管的收入
ICFA 收入— — 2,268 — 
租金收入— 5 — 5 
不受管制的收入总额— 5 2,268 5 
总收入$13,000 $11,707 $26,128 $21,736 

合约余额

公司的合同资产和负债包括以下内容（以千计）：
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2023年6月30日2022年12月31日
合约资产
应收账款
供水服务$2,170 $1,179 
废水和回收水服务1,090 1,124 
合同资产总额(1)
$3,260 $2,303 
合同负债
递延收入-ICFA$19,380 $20,974 
合同负债总额$19,380 $20,974 
剩余的履约义务
分配给剩余履约义务的收入是指尚未确认的合同收入，其中包括递延收入和将在未来各期开具发票并确认为收入的金额。预计未来各期将确认的合同收入约为 $19.4百万和美元21.0截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。递延收入——一旦适用的ICFA中规定的义务得到满足，包括建设足够的运营能力来为收入递延的客户提供服务，ICFA即被确认为收入。由于未来事件的不确定性，公司无法估计何时会确认递延收入——ICFA。
4. 租赁
公司按未来租赁付款的现值衡量租赁负债，不包括基于使用情况或绩效的可变付款，并使用隐含费率计算现值。初始期限为十二个月或更短的租赁不记入资产负债表。

在截至2022年12月31日的年度中，公司签订了 九为两者兼而有之的车辆提供新的融资租赁 48要么 60月期，所有这些都包括购买选项。
2022 年 1 月，公司签订了 五年办公设备的融资租赁将于 2027 年 1 月 31 日到期。租赁协议中没有购买选项，但公司控制并从已确定的资产中获得几乎所有收益。
2021年12月，公司签订了新的 五年公司办公室租赁协议，生效日期为2022年5月1日。新的每月租金支出增加到 $23,750从 2022 年 5 月 1 日到 2025 年 4 月 30 日开始的每个完整日历月，将增加到 $41,572从 2025 年 5 月 1 日到 2027 年 4 月 30 日开始的每个日历月。2022年3月1日，公司修改了租赁条款，将租户改善工程纳入其中。
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经营租赁产生的租金支出总额约为 $98,000和 $71,000分别为截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月。经营租赁产生的租金支出总额约为 $195,000和 $127,000分别为截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月。
记录的使用权（“ROU”）资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，ROU租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。租赁 ROU 资产和负债 在开始之日根据租赁期内租赁付款的现值进行确认。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，ROU的资产包括以下内容（以千计）：
2023年6月30日2022年12月31日
融资租赁$371 $405 
经营租赁1,3461,486 
总计$1,717 $1,891 
截至2023年6月30日和2022年12月31日的租赁负债包括以下内容（以千计）：
2023年6月30日2022年12月31日
融资租赁$493 $597 
经营租赁1,4241,524 
总计$1,917 $2,121 
截至2023年6月30日，剩余的年度最低租赁付款总额如下（以千计）：
 融资租赁债务经营租赁义务
2023 年（剩余时期）$105 $147 
2024172 295 
2025143 431 
202697 499 
20278 166 
此后— — 
小计525 1,538 
减去：代表利息的金额(32)(114)
总计$493 $1,424 
5. 不动产、厂房和设备
截至2023年6月30日和2022年12月31日，折旧的不动产、厂房和设备包括以下内容（以千计）：
2023年6月30日2022年12月31日
装备$58,098 $55,178 
办公大楼和其他建筑物56,958 54,647 
输电和配电厂263,134 234,218 
不动产、厂房和设备总计$378,190 $344,043 
不动产、厂房和设备的折旧是根据估计的使用寿命计算得出的，如下所示：
有用的生命
装备
3到 30年份
办公大楼和其他建筑物
30年份
输电和配电厂
10到 50年份
6. 应收账款
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截至2023年6月30日和2022年12月31日的应收账款包括以下内容（以千计）：
2023年6月30日2022年12月31日
已收账款$3,260 $2,303 
减去信贷损失准备金(199)(164)
应收账款——净额$3,061 $2,139 

7. 商誉和无形资产
善意
商誉余额为美元10.9截至2023年6月30日，为数百万美元，与收购特纳、Red Rock、Mirabell、Francesca、Tortolita、Lyn Lee、Las Quintas Serenas、Rincon、Twin Hawks和Farmers有关。截至2022年6月30日，公司重新归类约为美元0.8根据第78644号利率决定，与Red Rock Water、Red Rock废水和Turner Ranches收购溢价相关的监管资产的百万商誉（有关更多信息，请参阅附注2—— “监管决定及相关的会计和政策变更”）。对农民的收购贡献了大约 $6.0百万美元计入商誉余额的变化（有关更多信息，请参阅附注15-“收购”）。公司在审查收购后与其商誉有关的事件和情况后，没有发现任何减值指标。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，商誉余额包括以下内容（以千计）：
2022 年 12 月 31 日余额收购活动收购日期之后的调整2023 年 6 月 30 日余额
善意$4,957 $5,956 $— $10,913 
无形资产
截至2023年6月30日和2022年12月31日，无形资产包括以下内容（以千计）：
 2023年6月30日2022年12月31日
格罗斯
金额		累积的
摊销		网
金额		格罗斯
金额		累积的
摊销		网
金额
无限期活期无形资产：    
CP Water 便利和必需品证书服务区1,532 $1,532 $1,532 $1,532 
无形商标13 13 13 13 
特许经营合同权利139 139 132 132 
组织成本87 87 87 87 
无限期活着的无形资产总额1,771 1,771 1,764 1,764 
确定的活期无形资产：    
收购了 ICFA17,978 (14,785)3,193 17,978 (14,785)3,193 
索诺兰合同权利7,406 (2,224)5,182 7,406 (2,224)5,182 
确定的活体无形资产总额25,384 (17,009)8,375 25,384 (17,009)8,375 
无形资产总额$27,155 $(17,009)$10,146 $27,148 $(17,009)$10,139 
便利和必要性证书（“CC&N”）是澳大利亚竞争和消费者委员会颁发的许可证，允许公共服务公司为特定区域提供服务，并阻止其他公共服务公司在指定区域内提供相同的服务。CP Water CC&N无形资产是在2006年通过收购CP Water Company收购的。该CC&N许可证没有需要续订的未决条件。
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特许经营合同权和组织成本与2018年对Red Rock的收购和2023年对Farmers的收购有关。特许经营合同权是与皮马县和皮纳尔县签订的红岩县和皮马县农民协议，允许公司将基础设施置于公共通行权中，许可证预计将无限期续期。组织成本是为获得注册特权而向联邦或州政府支付的费用，以及组织公司并为开展业务做准备所产生的支出。

收购的ICFA和与2005年收购Sonoran资产相关的合同权利在收到现金时按基础协议预计收到的现金总额成比例进行摊销。由于根据ICFA协议和合同权利何时收到现金的时间不确定，公司无法可靠地估计剩余无形资产的摊销何时入账。曾经有 不截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的这些余额的摊销记录。 

8. 与关联方的交易
公司通过参与由公司重要股东董事的关联公司赞助的集合计划为员工提供医疗福利。支付给该计划的医疗索赔约为 $0.2截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，两个月均为百万美元。支付给该计划的医疗索赔约为 $0.3截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，两个月均为百万美元。
有关其他关联方披露的更多信息，请参阅附注1—— “列报基础、公司交易、重要会计政策和最近的会计公告——公司交易”（特别是 “普通股公开发行” 和 “普通股私募发行” 部分）。
9. 应计费用

截至2023年6月30日和2022年12月31日的应计费用包括以下内容（以千计）：
2023年6月30日2022年12月31日
应计项目负债$1,350 $1,585 
财产税1,244 1,195 
资产报废债务697 697 
客户预付款667 588 
应计奖金642 557 
应付股息600 593 
递延补偿593 818 
利息482 483 
其他税收476 — 
应计的专业费用358 60 
应计销售税206 152 
应计工资单— — 
其他应计负债1,066 1,328 
应计费用总额$8,381 $8,056 

10. 公允价值
金融工具的公允价值
FASB ASC 820， 公允价值测量，建立了公允价值层次结构，区分基于市场数据的假设（可观察的输入）和公司的假设（不可观察的输入）。层次结构由三个级别组成，如下所示：
•第 1 级-相同资产或负债在活跃市场上的报价市场价格。
•第 2 级-第 1 级以外的可以直接或间接观察到的输入。
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•第三级——使用公司的估计和假设得出的不可观察的输入，这些估计和假设反映了公司认为市场参与者会使用的估算和假设。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，经常按公允价值计量的金融资产和负债如下（以千计）：
2023年6月30日2022年12月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产/负债类型：
HUF 基金-限制性现金(1)
$1,507 $— $— $1,507 $161 $— $— $161 
活期存款(2)
1 — — 1 50 — — 50 
存款证-受限(1)
— 840 — 840 — 840 — 840 
收购责任(3)
— — 2,146 2,146 — — 838 838 
总计$1,508 $840 $2,146 $4,494 $211 $840 $838 $1,889 
(1) HUF Funds——限制性现金和存款证——限制性在公司合并资产负债表的限制性现金项目中列报，按摊销成本估值，近似公允价值。增长的主要原因是几家公用事业公司的增长领域获得的额外资金。

(2) 活期存款在公司合并资产负债表的现金及现金等价物细列项目中列报，按摊销成本估值，近似公允价值。

(3) 作为收购Red Rock的一部分，公司必须向卖方支付等于美元的增长溢价750（不是以千计）在三个指定的增长溢价区域内设立的每个新账户，从第一个电表安装之日开始在每个地区开始，到较早的日期结束 十年在首次安装日期之后，或 二十年自收购之日起。收购负债的公允价值是使用贴现现金流技术计算的，该技术利用了根据公司的估计和假设开发的不可观察的投入。公允价值计算中使用的重要投入如下：首次安装电表的年份、每年的新账户总数、完成全面建设的年份以及贴现率。

此外，作为收购Farmers的一部分，公司必须向卖方支付等于美元的增长溢价1,000在服务区开设的每个新账户（不是以千计），总增长溢价总额不超过美元3.5百万。增长溢价的义务期从收购截止日期开始并结束 十年在第一个用于住宅目的的新账户建立之后，即在收购截止之日，卖方在服务区内未开发或未开发并拥有的土地，如果尚未开设新账户（如前所述），则在关闭之日起十年后。
11. 债务
截至2023年6月30日和2022年12月31日，短期（包括长期债务的流动部分）和长期债务的未偿余额和到期日如下（以千计）：
 2023年6月30日2022年12月31日
 短期长期短期长期
债券和应付票据-    
4.380% 2016 年 A 系列，将于 2028 年 6 月到期
$— 28,750 $— $28,750 
4.580% 2016 年 B 系列，将于 2036 年 6 月到期
3,833 74,750 3,833 76,667 
 3,833 103,500 3,833 105,417 
其他
债务发行成本— (449)— (472)
应付贷款45 208 — — 
债务总额$3,878 $103,259 $3,833 $104,945 

截至2023年6月30日和2022年12月31日，债务按经常性公允价值计量，具体如下（以千计）：

2023年6月30日2022年12月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计第 1 级第 2 级第 3 级总计
长期债务(3)
— 101,287 — 101,287 — 103,611 — 103,611 

(3) 债务的公允价值是根据条件相似的工具和剩余期限的可用利率估算的。

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目录

2016 年优先担保票据
二零一六年六月二十四日，公司发行了 二本金总余额为$的一系列优先担保票据115.0百万，混合利率为 4.55%。A系列的本金余额为$28.8百万，利率为 4.38% 超过 a 十二年期限，本金将于2028年6月15日到期。B 系列的本金余额为 $78.6百万，利率为 4.58% 超过 a 20-任期一年。B系列仅在最初的五年中产生了利息, 有 $1.9此后，从2021年12月开始，每半年支付一百万笔本金。优先担保票据由公司在其子公司股权中的担保权益作抵押，包括代表利润和符合条件的分配的所有付款。
优先担保票据要求公司将合并息税折旧摊销前利润与合并还本付息的还本付息率维持在至少 1.10到 1.00。合并息税折旧摊销前利润的计算方法是净收入加上折旧和摊销、税款、利息和其他非现金费用，扣除非现金收入。合并还本付息按利息支出、本金支付以及股息或股票回购计算。优先担保票据还包含一项条款，如果公司的还本付息率低于以下水平，则限制支付股息 1.25。但是，在截至2021年6月30日的季度至截至2024年3月31日的季度中，还本付息率降至 1.20。还本付息率增加到 1.25适用于自2024年6月30日起及之后的任何财政季度。截至2023年6月30日，公司已遵守其金融债务契约。
循环信贷额度
2020年4月30日，公司与北方信托签订了一项协议 两年循环信贷额度最初不超过 $10.0百万美元，初始到期日为2022年4月30日（经修订的 “北方信托贷款协议”）。该信贷额度最初的利率等于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加上伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加上伦敦银行同业拆借利率（LIBOR），用于为现有债务再融资，用于收购资产以用于和/或扩大公司的业务 2.00% 并且没有未使用的线路费。
2021年4月30日，公司和北方信托签订了《北方信托贷款协议》修正案，根据该修正案，公司循环信贷额度的到期日从2022年4月30日延长至2024年4月30日。
2022年7月26日，公司和北方信托签订了《北方信托贷款协议》的第二修正案，除其他外，该修正案将循环信贷额度的预定到期日从2024年4月30日进一步延长至2024年7月1日，将可供借款的最大本金金额从美元提高到2024年7月1日10.0百万到美元15.0百万，并用基于担保隔夜融资利率（SOFR）的准备金取代了伦敦银行同业拆借利率准备金。
2023年6月28日，公司和北方信托签订了《北方信托贷款协议》的第三修正案，该修正案除其他外，(i) 进一步修改了循环信贷额度的预定到期日，即2024年7月1日至2025年7月1日；(ii) 增加了相当于季度贷款费 0.35循环信贷额度每日平均未使用金额的百分比。
北方信托贷款协议要求公司将合并息税折旧摊销前利润与合并还本付息的还本付息率维持在至少 1.10到 1.00。北方信托基金 1.25。但是，在截至2021年6月30日的季度至截至2024年3月31日的季度中，该比率降至 1.20。截至2023年6月30日，公司已遵守其金融债务契约。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，该信贷额度的未偿借款为美元6.8百万和美元0，分别是。大约有 $6,000和 $9,812截至2023年6月30日和2022年12月31日的未摊销债务发行成本。
2020年，ASU 2020-04发布了建立ASC 848（参考利率改革），2021年ASU 2021-01发布了《参考利率改革》（主题848）：范围（统称为 “ASC 848”）。ASC 848包含影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考利率改革相关活动的实用权宜之计。ASC 848中的指导方针是可选的，随着参考利率改革活动的进行，可能会随着时间的推移而选出。2022年，亚利桑那州立大学2022-06发布了推迟主题848（ASU 2022-06）日落日期的通知，将ASC 848的日落日期推迟到2024年12月31日。ASU 2022-06 立即对所有公司生效。该公司继续评估ASC 848的影响。

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截至2023年6月30日，债务的剩余年度到期日总额如下（以千计）：
 债务
2023 年（剩余时期）$1,917 
20243,836 
20253,840 
20263,843 
20273,847 
此后89,854 
小计107,137 
减去：代表利息的金额— 
总计$107,137 

12. 所得税
在截至2023年6月30日的三个月中，公司记录的税收支出为美元0.7百万美元按税前收入计算2.5百万。在截至2022年6月30日的三个月中，税收支出为美元0.5百万美元是根据税前收入计算得出的2.0百万，由大约 $ 抵消0.7与第 78622 号税率决定相关的监管责任的撤销（有关更多信息，请参阅附注 2 — “监管决定及相关会计和政策变更”）产生的净税收优惠为美元0.2百万。
在截至2023年6月30日的六个月中，公司记录的税收支出为美元1.6百万美元按税前收入计算5.8百万。在截至2022年6月30日的六个月中，税收支出为美元0.2百万美元是根据税前收入计算得出的3.2百万，部分抵消了大约 $0.7如上所述，与第78622号利率决定相关的监管责任的撤销产生了百万美元。
13. 递延补偿金
基于股票的薪酬
与期权奖励相关的股票薪酬是根据奖励的公允价值来衡量的。股票期权奖励的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的。公司确认归属期内与期权相关的薪酬支出。
2017 年股票期权授予
2017 年 8 月，GWRI 董事会授予了收购股票期权 465,000向全公司员工持有 GWRI 的普通股。这些期权的行使价为美元9.40，2017年8月10日收盘时公司在纳斯达克全球市场普通股的市场价格。期权归属于 a 四年周期，与 25% 已于 2018 年 8 月归属， 25% 已于 2019 年 8 月归属， 25已于 2020 年 8 月归还的百分比，以及 25% 已于 2021 年 8 月归属。这些选项有 10-一年的寿命。该公司花费了 $1.1百万股票期权授予的公允价值远高于 四年归属期。截至2021年8月，这些期权已全部支出。截至2023年6月30日， 127,454期权已行使， 64,625期权已被没收 268,321未完成的选项。
2019 年股票期权授予
2019年8月，GWRI董事会授予了收购股票期权 250,000向全公司员工持有 GWRI 的普通股。这些期权的行使价为美元11.26，2019年8月13日收盘时公司在纳斯达克全球市场普通股的市场价格。期权背心超过 四年周期，与 25% 已于 2020 年 8 月归属， 25% 已于 2021 年 8 月归属， 25已于 2022 年 8 月归还的百分比，以及 25% 将于 2023 年 8 月归属。这些选项有 10 年生活。公司将支出 $0.8百万股票期权授予的公允价值远高于 四年归属期。基于股票的薪酬支出为 $29,000和 $45,000分别记录了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，以及美元72,000和 $90,000分别记录了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月。截至2023年6月30日， 42,217期权已行使， 28,782期权已被没收 179,001未完成的选项。
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幻影股票/限制性股票单位补偿

限制性股票单位是在第一季度根据上一年的表现授予的，并归属于 三年时期。这些单位按相应季度适用的记录日公司普通股的收盘价按季度存入贷方。 下表详细列出了截至2023年6月30日止年度发放的奖励总额和未偿还的单位数量，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日止年度向幻影股票单位（“PSU”）和/或限制性股票单位（“RSU”）持有人支付的金额（以千计，单位金额除外）：
截至6月30日的三个月支付的金额截至6月30日的六个月支付的金额，
授予日期授予的单位未偿单位2023202220232022
Q1 201932,190 — $— $— $— $45 
Q1 202022,481 — — 30 — 61 
Q1 2021(1)
27,403 6,693 28 37 57 74 
Q1 2022(1)
22,262 12,986 23 30 48 30 
Q1 2023(1)
30,366 27,836 32 — 32 — 
总计134,702 47,515 $83 $97 $137 $210 
(1)根据自2020年5月7日起生效的全球水资源公司2020年综合激励计划，长期激励奖励不再以PSU的形式发放，而是以限制性股的形式发放。

股票增值权补偿
下表详细列出了股票增值权（“SAR”）奖励的获得者、授予日期、授予单位、行使价、截至2023年6月30日的未偿还单位以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月内支付的金额（以千计，单位和每单位金额除外）：
截至6月30日的三个月支付的金额截至6月30日的六个月支付的金额，
收件人授予日期授予的单位行使价格未偿单位2023202220232022
管理层成员 (1)(2)
Q1 2015299,000 $4.26 45,500 — $165 $62 
管理层成员 (1)(3)
Q3 2017103,000 $9.40 17,000 — — — — 
管理层成员 (1)(4)
Q1 201833,000 $8.99 8,250 — — — — 
总计 435,000  70,750 $— $— $165 $62 
(1)SAR 的背心已经过时了 16自授予之日起的几个季度。
(2)行使价被确定为2015年2月11日授予日一股GWRC股票的公允市场价值。
(3)行使价被确定为2017年8月10日授予日一股GWRI股票的公允市场价值。
(4)行使价被确定为2018年3月12日授予日一股GWRI股票的公允市场价值。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，该公司的收入约为美元0.1百万和美元0.1分别与PSU/RSU和SAR相关的百万美元补偿费用。这些是责任赔偿，因此，当股价下跌时，累积的薪酬支出就会减少，这可能会导致给定时期内的负薪酬。 根据GWRI在2023年6月30日（本季度的最后交易日）的收盘股价，截至12月31日的年度中，未来将确认的递延薪酬支出估计如下（以千计）：
 RSU /PSU
2023$161 
2024241 
2025124 
总计$526 

限制性股票补偿

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2020年5月7日，公司的股东批准了Global Water Resources, Inc. 2020 Omnibus激励计划，该计划允许将限制性股票奖励作为一种补偿形式。限制性股票奖励（“RSA”）代表获得公司普通股的权利。RSA 的背心已经过去 二到 三年，从补助金发放之日开始。公司假设没收将降至最低，并在没收发生时予以确认，从而减少补偿费用。在截至2023年6月30日的三个月中， 不登记册系统协议已签发。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司的收入约为美元0.3百万和美元0.5百万美元的补偿支出分别与登记册系统管理人的赠款和部分归属有关。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中， 不登记册系统协议已签发。该公司记录了大约 $0.3百万和美元0.7截至2022年6月30日的三个月和六个月中，分别与RSA的补助和部分归属相关的百万美元薪酬支出...
14. 补充现金流信息
以下是截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的补充现金流信息（以千计）：
 在截至6月30日的六个月中
 20232022
补充现金流信息：
支付利息的现金$127 $6 
非现金融资和投资活动：
资本支出包含在应付账款和应计负债中$2,045 $2,406 
通过发行或有应付对价进行业务收购$1,330 $— 

15. 收购
收购农民自来水公司

2023年2月1日，公司收购了Farmers的全部股权，Farmers是一家位于亚利桑那州皮马县的自来水公司的运营商，其总对价为$7.6百万由 $ 组成6.2百万美元现金，外加增长溢价，估计为 $1.4百万。此次收购增加了大约 3,300活跃的供水服务连接以及大约 21.5亚利桑那州萨瓦里塔及皮马县周边非法人地区的服务区平方英里。

根据ASC 805 “业务合并”，此次收购被记为业务合并，收购价格根据收购日的公允价值分配给收购的公用事业资产和负债。公允价值是根据ASC 820 “公允价值衡量标准” 确定的，该衡量标准允许考虑收购的资产和负债的特征，特别是对资产和负债使用的限制。监管既被视为对资产和负债使用的限制，因为它与纳入利率基准有关，也是衡量企业合并中公允价值的基本投入。基本上，公司的所有业务都受澳大利亚竞争和消费者委员会利率制定权的约束，并根据受监管业务的会计指导进行核算。目前为公司受监管业务制定的利率设定和成本回收条款提供了来自成本的收入，包括利率基准中包含的资产和负债的投资回报率。因此，受这些利率设定条款约束的公司资产和负债的公允价值接近收购前的账面价值，不反映任何净估值调整。

根据购买协议的条款，公司有义务向卖方支付等于美元的增长溢价1,000对于在服务区开设的每个新账户，总增长溢价总额不超过美元3.5百万。增长溢价的义务期从收购截止之日开始，结束 (i) 十年在第一个用于住宅目的的新账户建立之后，即在收购截止之日，卖方在服务区内未开发或未开发并拥有的土地，或 (ii) 如果尚未开设新账户（如上所述），则在关闭之日起十年后。
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交易中收购的净资产的初步收购价格分配如下（以千计）：

收购的净资产：
现金$28 
应收账款72 
不动产、厂房和设备10,386 
在建工程126 
预付款8 
无形资产(1)
7 
其他税收(35)
其他应计负债(44)
开发者存款(22)
AIAC(1,481)
CIAC(7,425)
假设的净资产总额1,620 
善意5,956 
总购买价格$7,576 
(1) 无形资产包括特许经营合同权和组织成本。有关无形资产的更多信息，请参阅附注7 — “商誉和无形资产”。

商誉主要反映了由于公司规模和多样性的扩大、协同效应的机会以及风险状况的改善而为连接增长的长期潜力所支付的价值。

尽管公司使用现有的最佳估计和假设来准确估值收购之日收购的资产和承担的负债，但此类估计本质上是不确定的，有待完善。可能发生的事件和情况可能会影响此类假设、估计值或实际结果的准确性或有效性。因此，在自收购之日起的一年衡量期内，公司可能会记录对收购资产和承担的负债的调整，并相应地抵消商誉。在衡量期结束或最终确定收购的资产或承担的负债的价值（以先到者为准）之后的任何调整都将记录在公司的简明合并运营报表中。

16. 承付款和意外开支
承诺
该公司拥有车辆、办公设备和办公空间的运营和融资租约。有关其他信息，请参阅注释 4 — “租赁”。
2018年10月16日，该公司完成了对Red Rock的收购，Red Rock是一家自来水和污水处理公司的运营商，服务区位于亚利桑那州的皮马县和皮纳尔县。根据购买协议的条款，公司有义务向卖方支付等于美元的增长溢价750对于在三个指定的增长溢价区域内设立的每个新账户，从第一个电表安装之日起在每个区域开始，到首次安装日期后的十年或收购之日起二十年中较早者结束。截至2023年6月30日，三个增长溢价领域均未安装任何电表，也没有开设任何账户。
突发事件
在正常业务过程中，公司可能会不时面临悬而未决或威胁要提起的诉讼，在这些诉讼中，有人提出金钱损害索赔。管理层不知道有任何法律诉讼的最终决议可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下管理层对Global Water Resources, Inc.（“公司”、“GWRI”、“我们” 或 “我们”）财务状况和经营业绩（“MD&A”）的讨论和分析与截至2023年6月30日的三个月和六个月有关，应与本报告第一部分第1项中包含的合并财务报表和随附附注一起阅读。
关于前瞻性陈述的警示声明

本10-Q表季度报告中的某些陈述本质上是前瞻性的，可能构成适用的证券法所指的 “前瞻性信息”。通常，但并非总是如此，前瞻性陈述可以用 “相信”、“预期”、“计划”、“期望”、“打算”、“项目”、“估计”、“目标”、“重点”、“目标”、“应该”、“可以” 和类似的表达方式来识别。这些前瞻性陈述包括《商业展望》、《影响我们经营业绩的因素》和《流动性和资本资源》中描述的未来估计。这些前瞻性陈述包括但不限于关于我们战略的陈述；对未来商业计划、预期业绩、增长和机会的预期；未来的财务业绩；监管部门和亚利桑那州公司委员会（“ACC”）的程序和批准，例如第78644号利率决定带来的预期收益，包括我们因新的水和废水费率合并而产生的预期集体收入增长；我们与我们的私信裁决有关的请求以前的利率案例以及澳大利亚竞争和消费者委员会在提出此类要求后可能采取的进一步行动；收购计划和我们完成额外收购的能力；人口和增长预测；技术，包括实施此类技术的预期收益；收入；指标；运营支出；与我们的行业、市场、人口增长和住房许可证有关的趋势；在可预见的将来，我们的供水是否足以满足我们当前的需求和增长；流动性；资本支出的计划和预期；现金流和现金的使用；股息；折旧和摊销；纳税；我们偿还债务和投资举措的能力；法律事务的预期影响和解决方案；包括监管要求、税收变化和司法裁决在内的新法律或拟议法律的预期影响；会计变更和其他声明的预期影响。
前瞻性陈述不应被视为对未来业绩或业绩的保证。它们基于许多假设，我们认为这些假设是合理的，但它们容易受到各种不确定性和商业风险的影响。因此，实际结果可能与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。提醒投资者不要过度依赖前瞻性信息。许多因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异，包括与法律、监管和立法事项相关的风险；与我们的业务和运营相关的风险；与市场和财务问题相关的风险；与技术相关的风险；与普通股所有权相关的风险；以及某些可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响的某些一般风险。这些因素和其他因素在我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年10-K表”）第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险因素中进行了讨论。此外，我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的报告中可能会不时描述其他风险。任何前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。除非法律要求，否则我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订的结果，这些修订可能是为了反映本文发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。
概述
GWRI是一家水资源管理公司，在地理位置优越的社区（主要位于亚利桑那州凤凰城和图森市）拥有、运营和管理29个水、废水和回收水系统。该公司寻求采用一种被称为 “全面水管理” 的综合方法。Total Water Management 是一种全面的水务公用事业管理方法，它可以减少对稀缺的不可再生水源和昂贵的可再生水供应的需求，从而确保可持续性，并在环境和经济上极大地造福社区。这种方法采用了一系列可以针对每个社区量身定制的原则和实践：
•通过含水层补给，或者将来可能直接再利用饮用水，将回收的水直接再利用或用于非饮用用途；
•区域规划；
•使用先进的技术和数据；
•聘请受人尊敬的主题专家，留住思想和应用领导者；
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•领导宣传和教育举措，确保包括客户、开发合作伙伴、监管机构和公用事业工作人员在内的所有利益相关者都了解全面水管理方法的原则和实践；以及
•与社区、开发商和行业利益相关者建立合作伙伴关系，以获得对全面水管理原则和实践的支持。

商业展望

2022年，新连接出现了正增长的趋势，在2023年的前六个月，增长继续保持温和的速度。根据2020年美国人口普查数据，凤凰城大都会统计区（“MSA”）是美国第11大MSA，人口为480万，比2010年人口普查中报告的420万人增加了14％。凤凰城大都会继续增长，这要归功于其相对负担得起的住房、优良的天气、不断增长的大学、多样化的就业基础和低税收。亚利桑那州就业和人口统计部预测，到2030年，菲尼克斯都会区的人口将达到580万，到2040年将有650万人口。截至2023年6月30日，亚利桑那州就业增长的十二个月滚动平均值为2.8％，该州的就业增长继续位居全国前半部分。

尽管市场数据显示，凤凰城都会区的住房普遍放缓，这主要是由于通货膨胀和利率上升，但管理层认为，由于地块的可用性、服务区内的现有基础设施以及与多户住宅开发相关的活动增加，我们完全有能力从凤凰城都会区的预期增长中受益。
影响我们经营业绩的因素
我们的财务状况和经营业绩受到各种全行业因素的影响，包括但不限于：
•人口和社区增长;
•经济和环境公用事业监管;
•经济环境;
•基础设施投资的必要性;
•生产和处理成本;
•天气和季节性；以及
•获得水的机会和供水的质量。
我们受国家监管机构ACC的经济监管。美国联邦和州政府还监管环境、健康和安全以及水质问题。我们将继续执行优化和专注于公司的战略，以便通过提供可预测的财务业绩，进行谨慎的资本投资，并将精力集中在获得适当的投资回报率上，为我们的客户和股东提供更大的价值。
人口和社区增长
我们的公用事业提供服务的凤凰城大都市区的人口和社区增长对我们的收入有直接影响。我们活跃的服务连接的增加或减少将相应地影响我们的收入和可变支出。截至2023年6月30日，活跃的服务连接增加了4,477个，占8.0％，达到60,291个，而截至2022年6月30日，活跃的服务连接为55,814个，这主要是由于收购了Farmers Water Co.（“农民”）和我们服务领域的有机增长。截至2023年6月30日，在60,291个活跃的服务连接中，约有89.4％由我们的全球水务——圣克鲁斯水务公司（“圣克鲁斯”）和环球水务——帕洛佛得角公用事业公司（“帕洛佛得角”）公用事业公司提供服务。
下图显示了过去五年来我们持续运营的活跃连接和总连接数的历史变化。
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经济和环境公用事业法规
我们受到澳大利亚竞争和消费者委员会对费率的广泛监管，ACC负责在以合理的成本提供可靠服务的基础上确定费率，同时也为公用事业投资者提供获得公平的利率基准回报率的机会。澳大利亚竞争和消费者委员会使用历史测试年来评估在役工厂是否得到使用和有用，评估成本是否谨慎产生，并设定 “公正合理” 的费率。费率基准通常是指在役工厂的折旧原始成本（扣除建筑援助缴款（“CIAC”）和施工援助预付款（“AIAC”），后者是根据主要延期协议的条款向公用事业公司提供的资金或财产，其价值可以退还），尽管公用事业发电厂的重建成本可能是 “谨慎投资” 和 “二手和有用的” 在确定基准费率时也要考虑这一点。行政协调会还根据实际或假设的分析决定适用的资本结构。澳大利亚竞争和消费者委员会根据该利率基准确定 “回报率”，其中包括批准的资本结构和实际债务成本，以及根据ACC的判断公平合理的股权成本。计算费率的总收入要求是通过将回报率乘以费率基数，然后加上 “谨慎地” 在测试年度产生的运营费用、折旧和任何适用的预计调整来确定的。
为了确保将用水和节水的最佳组合与投资者的公平回报率保持平衡，我们的自来水公司的运营收入基于两个组成部分：固定费用和消耗费或容量费。对于我们的自来水公司来说，固定费用或 “基本服务费” 为住宅用水提供了获得用水的机会，通常设定在总水收入的50％左右。容量费的计算方法是，在基本服务费所涵盖的最低加仑数（如果有）之后，向给定客户供应的水总量乘以每加仑的价格再乘以澳大利亚竞争和消费者委员会批准的费率设定的每加仑价格。对于使用量少于 ACC 规定的金额的客户，可享受体积费率的折扣。对于所有投资者拥有的自来水公司，ACC要求建立以保护为导向的倒置等级费率，这意味着水价会随着消费量的增加而上涨。对于污水公用事业而言，废水收集和处理可以按容量或固定费用计算。我们的污水公用事业服务仅按固定费用计费，具体取决于安装的水表的大小。回收水按体积出售，不含固定费用部分。

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我们必须向澳大利亚竞争和消费者委员会提交费率案件，以获得费率变更的批准。费率案件和其他与费率相关的诉讼可能需要一年或更长时间才能完成。因此，在资本投资或发生运营支出增加的时间与这些成本反映在利率中之间，经常会有延迟或监管滞后。我们认为，通常的行业惯例是每三到五年申请一次加息。有关更多信息，请参阅下文 “—Rate case Activity” 和本报告第一部分第1项中简明合并财务报表附注的附注2 — “监管决策及相关会计和政策变更”。

此外，我们的自来水和污水处理公用事业运营受到美国联邦、州和地方监管机构的广泛监管，这些监管机构执行环境、健康和安全要求，这影响了我们所有受监管的子公司。环境、健康和安全以及水质法规很复杂，经常变化，而且随着时间的推移，它们往往会变得更加严格。尽管很难预测遵守待定要求或未来要求的最终成本，但我们预计现行法规的要求不会对我们的运营或财务状况产生重大影响，尽管如果将来其他法规生效，可能需要新的饮用水处理方法。例如，2023年3月14日，美国环境保护署（“EPA”）宣布了针对六种全氟烷基和多氟烷基物质或化合物（“PFAS”）的拟议国家初级饮用水法规（“NPDWR”）。NPDWR 提出了饮用水中的最大污染物含量（“mCL”）。如果按照提议最终确定，该法规将要求公共供水系统对这些化合物进行监测。如果超过MCL，它还将要求公共供水系统通知客户并对饮用水进行处理，以减少化合物。拟议的NPDWR已发布以征询公众意见，美国环保局预计将在2024年初完成该法规。该规则最终确定后，将要求供水系统在规定的实施期后遵守该规则，该实施期预计为自规则通过之日起三年。该公司目前正在根据我们目前的处理标准审查拟议法规，并预计该法规一旦最终确定，将导致某些处理工艺的变更或增加，这将需要增加资本支出以及水处理和其他运营成本。随着将来引入其他更新或更严格的标准，它们也可能增加我们的运营开支。我们通常希望通过提高费率来收回与遵守环境、健康和安全标准相关的费用，但这种复苏可能会受到监管滞后的影响。行政协调会历来承认，水质标准所要求的资本支出和运营成本是适当的，可以纳入制定费率。
基础设施投资
基础设施投资的资本支出是允许我们受监管的公用事业子公司获得股权回报率的利率基准的一部分。基础设施的资本支出通过扩大我们的 “二手和有用” 利率基准为收益增长提供了基础，这是我们允许的投资回报率和收入要求的一部分。通过我们收取的利率，我们通常能够收回这些资本支出（股本回报率和债务回报率）以及还本付息和某些运营成本的回报率。
我们制定了既定的资本改善计划，进行有针对性的资本投资，以根据需要修复和更换现有基础设施，满足运营冗余要求，改善我们的整体财务业绩，并在正在增长的领域扩大基础设施。
生产和处理成本
我们的水和污水处理服务需要大量的生产资源，因此会产生巨大的生产成本。尽管允许我们通过收取的费率收回这些成本，但如果生产成本或其他运营费用在我们能够通过提高费率来收回成本之前大幅增加，监管滞后可能会降低我们的利润率和收益。我们最重要的成本包括劳动力、用于处理水和废水的化学品以及用于运行泵和其他设备的电力。电力和化学品成本可能波动不定。但是，我们采用各种技术和方法来最大限度地降低成本并最大限度地提高运营效率。
网络安全风险
在正常业务过程中，我们会管理一系列敏感的安全、客户和业务系统信息。我们的信息系统的安全漏洞，例如盗窃或不当发布某些类型的信息，包括机密的客户、员工、财务或系统操作信息，可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。我们在高度监管的行业中运营，需要复杂的信息技术系统和网络基础设施的持续运营。尽管采取了安全措施，但我们的技术系统仍容易受到残疾、故障或未经授权访问的影响。我们的设施、信息技术系统和其他基础设施和系统以及实物资产可能是
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此类未经授权访问的目标。我们系统的故障或漏洞可能会影响我们系统的可靠性，还会使我们遭受经济损失。如果我们的技术系统出现故障或遭到破坏，如果我们无法及时恢复，我们可能无法履行关键业务职能，敏感的机密数据可能会受到泄露，这可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们受多个政府机构颁布的有关保护和维护我们的安全、客户和商业信息机密性的法律和法规的约束。越来越多的规则和标准的颁布将增加我们的合规成本，并增加我们面临违反标准的潜在风险。
我们已经经历了这些类型的威胁和企图入侵，并将继续经历。实施额外的安全措施可能会增加成本，并对我们的财务业绩产生重大不利影响。我们已经购买了网络保险，以弥补因我们的信息技术系统安全漏洞而可能造成的部分损失和损害，但此类保险可能不涵盖因漏洞而造成的全部损失或损害。此类事件也可能需要管理层的大量关注和资源，并可能对我们在客户和公众中的声誉产生不利影响。
天气和季节性
我们能否满足客户现有和未来的用水需求取决于充足的水供应。干旱、过度使用水源、保护受威胁物种或生境或其他因素可能会限制地下水和地表水的供应。
此外，客户对水和回收水的使用会受到天气条件的影响，尤其是在夏季。由于气温升高以及客户越来越多地使用灌溉和其他户外用途，我们的供水系统在夏季的需求通常会更高。但是，夏季天气比平均水平凉爽或潮湿通常会抑制客户的用水需求，并可能对我们的营业收入和营业收入产生下行影响。相反，当天气条件极其干燥时，我们的业务可能会受到政府发布的干旱相关警告和/或用水限制的影响，这些警告和/或用水限制将人为地降低客户需求并减少我们的营业收入。
我们服务区域的地理多样性有限，这使得我们的运营结果对当地极端天气的影响更加敏感。每年的第二和第三季度通常是供水服务收入和废水服务收入最高的季度。有关与天气和季节性相关的更多信息和风险，请参阅2022年10-K表格第一部分第1A项中包含的 “风险因素”。
获得水的机会和供水的质量
在亚利桑那州的许多地区（包括我们服务的某些地区），供水有限，在某些情况下，某些水资源的当前使用率超过了可持续水平。目前，我们主要依赖（而且很可能会继续依赖）抽取地下水以及生产和输送用于非饮用用途的回收水，以满足我们服务领域的未来需求。目前，地下水（以及来自地下水的回收水）是我们可用的主要供水。此外，对地下水使用和地下水井开发的监管限制、缺乏可用水权、干旱、过度使用当地或区域水源、保护受威胁物种或生境，或其他因素，包括气候变化，都可能限制地下水或地表水的供应。此外，在菲尼克斯主动管理区的大部分地区，亚利桑那州水资源部（“ADWR”）已暂停签发基于地下水的新保障供水证书，并暂停修改任何有保障的供水名称，以增加地下水。该公司1.76％的供水连接位于菲尼克斯主动管理区内。我们相信，在可预见的将来，我们有充足的水供应来满足我们当前的需求和增长。有关与供水渠道和供水质量相关的更多信息和风险，请参阅2022年10-K表格第一部分第1A项中包含的 “风险因素”。
为案例活动评分
2023年6月27日，该公司13家受监管的公用事业公司中有7家分别向澳大利亚竞争和消费者委员会提交了基于2022年测试年度的水费率案例申请。除提高费率外，该公司还要求整合其某些公用事业公司的水费，包括位于皮马县的Mirabell、Lyn Lee、Francesca、Tortolita、Rincon、Las Quintas Serenas和Red Rock。在公司的公用事业中，这些公用事业申请费率申请约占公司活跃服务连接的3％。无法保证行政协调会会批准上述水费上调或任何提高或合并水费的请求，而行政协调会可能会根据该费率采取其他行动
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案例。此外，行政协调会有可能决定降低未来的利率。也无法保证批准的加息（如果有的话）何时生效。
2022年7月27日，澳大利亚竞争和消费者委员会发布了第78644号费率决定，该决定涉及公司先前的费率案件，涉及公司12家受监管的公用事业，在提交费率案例申请时，这些公用事业公司约占公司活跃服务连接的96％。根据第78644号费率决定，除其他外，澳大利亚竞争和消费者委员会批准根据2019年测试年度的服务连接将年度收入总额增加约220万美元（包括下文讨论的收购溢价），并在大约两年内逐步实施，具体如下：
增量累积的
2022年8月1日$1,457,462 $1,457,462 
2023年1月1日$675,814 $2,133,277 
2024年1月1日$98,585 $2,231,861 

如果活跃的服务连接数量比2019年的水平有所增加并继续增加，则额外收入可能超过上述金额。另一方面，如果活跃连接减少或公司每位客户的使用量下降，公司可能无法实现所有预期收入。

澳大利亚竞争和消费者委员会还批准：（i）合并水费和/或废水费率，以创造规模经济，在合并费率时对所有客户都有利；（ii）与公司收购其Red Rock和Turner Ranches公用事业有关的收购溢价，这提高了此类公用事业的费率基数，从而提高了上表中包含的年度集体收入要求；（iii）公司每年调整税率以应对某些税收变化的能力支出，主要与所得税有关，无需进行费率案例诉讼; 以及 (iv) 可持续的水费附加费, 这将允许根据新水资源的核实成本在客户账单中增加半年一次的附加费.
最后，第78644号利率决定要求公司与ACC工作人员和住宅公用事业消费者办公室合作，向美国国税局（“IRS”）准备一份私人信函裁决请求，以澄清未能取消归因于《美国国税法》（“IRC”）第1033条管辖的交易中申报的资产的递延税款是否会违反IRC第168（i）（9）条的正常化条款。如果国税局接受该请求并发布裁决，则必须向澳大利亚竞争和消费者委员会提供一份副本。在向澳大利亚竞争和消费者委员会提供裁决后的90天内，澳大利亚竞争和消费者委员会工作人员应就私人信函裁决中发布的指导编写一份备忘录和拟议命令，供行政协调会审议。这可能会导致ACC采取进一步行动，由于所涉及的不确定性，公司无法预测这些行动，这可能会对其财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
有关更多信息，请参阅本报告第一部分第1项所含简明合并财务报表附注的附注2 — “监管决定及相关的会计和政策变更”。
公司交易
最近的收购
2023年2月1日，该公司收购了Farmers Water Co.的所有股权。（“Farmers”），一家位于亚利桑那州皮马县的自来水公司的运营商，其服务区位于亚利桑那州皮马县。收购时，此次收购在亚利桑那州萨瓦里塔和皮马县周边非法人地区增加了约3,300个活跃的供水服务连接和约21.5平方英里的服务区域。有关更多详情，请参阅本报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注的附注15—— “收购”。
普通股的私募发行
2023年6月8日，根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第4（a）（2）条以及根据该法颁布的第506条，公司签订了证券购买协议，以每股12.07美元的收购价格发行和出售总共23万股公司普通股。公司从此次发行中获得的总收益约为280万美元。
普通股的公开发行
2022年8月1日，公司以每股13.50美元的公开发行价格完成了115万股普通股的公开发行，其中包括在全额行使购买额外普通股的选择权后向承销商发行和出售的15万股股票。扣除承保折扣和佣金以及公司支付的发行费用后，公司从本次发行中获得了约1490万美元的净收益
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公司。公司的某些董事和/或其关联公司以公开发行价格共购买了65.2万股普通股。
规定谴责瓦伦西亚的业务和资产
2015年7月14日，该公司结束了将瓦伦西亚的业务和资产移交给七叶树市的规定谴责。谴责条款是通过和解协议商定的，并规定了最终的谴责判决，其中七叶树市收购了瓦伦西亚的所有业务和资产，并在关闭后接管了该公用事业公司的运营。在截至2034年12月31日的20年内，七叶树市有义务向公司支付相当于3,000美元的增长溢价，在截至2034年12月31日的20年内，在七叶树市的瓦伦西亚先前服务区安装的每台新水表，但协议期限内的最高支付额为4,500万美元。
分部报告
运营部门被定义为企业中存在单独财务信息的组成部分，首席运营决策者在决定如何分配资源和评估经营业绩时定期评估这些信息。考虑到财务会计准则委员会的会计准则编纂第280号, 分部报告，公司不是围绕特定的产品和服务、地理区域或监管环境组织的。该公司目前在亚利桑那州的一个地理区域运营，每个运营公用事业公司都在相同的监管环境中运营。
虽然公司在运营报表正面报告了按服务类型分列的收入，但公司没有根据个人收入来源层面的任何绩效衡量标准来管理业务。公司没有任何客户对公司收入或收入来源的贡献超过10％。此外，首席运营决策者使用合并财务信息来评估业绩，这与他向公司董事会传达业绩和业绩的依据相同。正是在这个合并的基础上，他将有关公司资源分配的所有重大决策都建立在合并水平上。根据上述信息并根据适用的文献，管理层得出结论，公司目前是作为一个运营和应申报的细分市场进行组织和运营。
截至2023年6月30日和2022年6月30日止三个月的经营业绩比较
 
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的经营业绩（以千计，股票金额除外）：
 在截至6月30日的三个月中
 20232022
收入$13,000 $11,707 
运营费用9,990 9,245 
营业收入3,010 2,462 
其他支出总额(540)(505)
所得税前收入2,470 1,957 
所得税支出(731)150 
净收入$1,739 $2,107 
普通股每股基本收益$0.07 $0.09 
摊薄后的每股普通股收益$0.07 $0.09 
收入 — 下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的收入（以千计）：
 在截至6月30日的三个月中
 20232022
供水服务$6,557 $5,682 
废水和回收水服务6,443 6,020 
不受监管的收入— 5 
总收入$13,000 $11,707 
 
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截至2023年6月30日的三个月，总收入增长了130万美元，增长了11.0％，达到1,300万美元，而截至2022年6月30日的三个月为1170万美元。收入的增长主要归因于与第78644号利率决定相关的费率增加，与2023年2月收购Farmers相关的新连接以及连接的同比有机增长2.0％。

水务服务 — 截至2023年6月30日的三个月，供水服务收入增长了90万美元，增长了15.4％，达到660万美元，而截至2022年6月30日的三个月为570万美元。供水服务收入的增加主要与2023年2月收购Farmers以及与第78644号费率决定相关的费率上涨有关。

截至2023年6月30日的三个月，基于消费的供水服务收入增长了40万美元，增长了13.2％，达到320万美元，而截至2022年6月30日的三个月为280万美元。增长的主要原因是2023年2月对Farmers的收购，截至2023年6月30日的三个月中，商业和住宅消费与截至2022年6月30日的三个月相比有所增加，以及与第78644号利率决定相关的利率上涨。
活跃的供水连接量从截至2022年6月30日的29,627条增长了13.3％，至截至2023年6月30日的33,580个，这主要是由于2023年2月收购了Farmers。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，用水量相当稳定，为11亿加仑。消费略有增长5.6％，这主要是由于2023年2月收购了Farmers，部分被消费减少所抵消。
截至2023年6月30日的三个月，与基本服务费（不包括杂项费用）相关的供水服务收入增加了50万美元，增长了17.5％，达到320万美元，而截至2022年6月30日的三个月为270万美元。增长的主要原因是活跃服务连接的增长，主要来自与收购Farmers相关的新连接，以及第78644号费率决定导致的费率上涨。
废水和回收水服务 — 截至2023年6月30日的三个月，废水和回收水服务收入增长了40万美元，增长了7.0％，达到640万美元，而截至2022年6月30日的三个月为600万美元。废水和再生水服务收入的增长主要是由废水服务收入增加40万美元所推动的，这反映了活跃的废水连接量从2022年6月30日的26,187个增长到2023年6月30日的26,711个，再加上第78644号费率决定导致的费率上涨。
截至2023年6月30日的三个月，根据交付的加仑数量计算的回收水服务收入增长了约10.8％，达到50万美元，而截至2022年6月30日的三个月为40万美元。回收水服务收入的增长主要是由回收加仑的交付量推动的，在截至2023年6月30日的三个月中，回收加仑的交付量增长了11.9％，达到2.892亿加仑，而截至2022年6月30日的三个月为2.585亿加仑。第78644号利率决定导致的利率上调也促成了涨幅。

运营费用 — 下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的运营支出（以千计）：
 在截至6月30日的三个月中
 20232022
操作和维护$3,181 $2,942 
一般和行政4,104 3,876 
折旧和摊销2,705 2,427 
运营费用总额$9,990 $9,245 
操作和维护 — 运营和维护成本，包括人员成本、生产成本（主要是化学品和购买的电力）、维护成本和财产税，在截至2023年6月30日的三个月中，增加了20万美元，增幅8.1％，达到320万美元，而截至2022年6月30日的三个月为290万美元，这主要归因于对Farmers的收购。
截至2023年6月30日的三个月，人事支出总额增加了20万美元，增长了22.1％，达到110万美元，而截至2022年6月30日的三个月为90万美元。人员开支的增加主要与2023年2月收购Farmers以及工资和工资的增加有关，但部分被员工相关成本的减少所抵消。
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截至2023年6月30日的三个月，公用事业电力和相关支出增加了10万美元，达到70万美元，而2022年同期为60万美元。增长是由于收购Farmers和有机增长带来的额外连接以及消费的增加，电力公用事业支出增加，这与水泵的使用量有关。
截至2023年6月30日的三个月，维修和维护费用减少了10万美元，至10万美元，而2022年同期为20万美元。减少的主要原因是工厂设备的维护成本降低。

一般和行政 — 一般和管理费用包括办公室运营的日常开支、人事费用、法律和其他专业费用、保险、租金和监管费用。截至2023年6月30日的三个月，这些成本增加了20万美元，增长了5.9％，达到410万美元，而截至2022年6月30日的三个月为390万美元。
截至2023年6月30日的三个月，人事相关费用增加了20万美元，增长了11.1％，达到170万美元，而截至2022年6月30日的三个月为150万美元。增长主要与员工人数增加导致的薪资和工资增加以及与员工相关的支出有关。
截至2023年6月30日的三个月，递延薪酬支出增加了30万美元，增长了186.1％，达到40万美元，而截至2022年6月30日的三个月为10万美元。上涨的主要原因是计为负债奖励的期权估值中使用的股价变动的影响（即，在截至2023年6月30日的三个月中，股价保持稳定，而截至2022年6月30日的三个月中股价下跌）。有关更多信息，请参阅本报告第一部分第1项所含简明合并财务报表附注的附注13—— “递延薪酬裁决”。
截至2023年6月30日的三个月，专业费用支出减少了30万美元，下降了33.6％，至50万美元，而截至2022年6月30日的三个月为70万美元。减少的主要原因是与利率案件和收购活动相关的律师费减少，但审计和报税准备费的增加部分抵消了这一减少。
与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，董事会的薪酬增加了10万美元。如上所述，增长的主要原因是董事会薪酬估值中使用的股价变动的影响。
折旧和摊销-截至2023年6月30日的三个月，折旧和摊销费用增加了30万美元，增长了11.5％，达到270万美元，而截至2022年6月30日的三个月为240万美元。增长的主要原因是固定资产增加直接导致的额外折旧费用。本季度约有48,000美元的折旧费用归属于农民。
其他费用— 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，其他支出总额为50万美元。尽管与2022年同期相比，2023年第二季度的利息支出增加了20万美元，但施工期间使用的资金补贴中权益部分的增加大大抵消了利息支出。
所得税支出 — 截至2023年6月30日的三个月，所得税支出为70万美元，而截至2022年6月30日的三个月中，所得税优惠为20万美元。这一变化的主要驱动因素是由于在截至2022年6月30日的三个月中确认了约70万美元的所得税优惠，这是由于与第78622号税率决定相关的监管责任的撤销以及截至2023年6月30日的三个月中税前收入的增加。
净收入 — 截至2023年6月30日的三个月，净收入总额为170万美元，而截至2022年6月30日的三个月净收入为210万美元。减少40万美元的主要原因是税收支出增加90万美元，一般和管理费用增加20万美元，折旧费用增加30万美元，运营费用增加约20万美元，运营费用增加约20万美元，所有这些都被2023年2月收购Farmers的收入增加以及与第78644号税率决定相关的税率提高部分抵消。
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截至2023年6月30日止六个月和2022年6月30日的六个月经营业绩比较
 
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的经营业绩（以千计，股票金额除外）：
 在截至6月30日的六个月中
 20232022
收入$26,128 $21,736 
运营费用19,341 17,911 
营业收入6,787 3,825 
其他支出总额(986)(636)
所得税前收入5,801 3,189 
所得税支出(1,596)(193)
净收入$4,205 $2,996 
普通股每股基本收益$0.18 $0.13 
摊薄后的每股普通股收益$0.17 $0.13 
收入 — 下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的收入（以千计）：
 在截至6月30日的六个月中
 20232022
供水服务$11,396 $10,030 
废水和回收水服务12,464 11,701 
不受监管的收入2,268 5 
总收入$26,128 $21,736 
 
截至2023年6月30日的六个月中，总收入增加了440万美元，增长了20.2％，达到2610万美元，而截至2022年6月30日的六个月为2170万美元。收入的增长主要归因于ICFA在2023年期间获得的收入在上年同期没有出现，还有与第78644号利率决定相关的费率上涨、与2023年2月收购Farmers相关的新连接以及有机连接增长所带来的额外贡献。

水务服务 — 截至2023年6月30日的六个月中，供水服务收入增长了140万美元，增长了13.6％，达到1140万美元，而截至2022年6月30日的六个月为1,000万美元。供水服务收入的增加主要与收购Farmers以及与第78644号费率决定相关的费率提高有关。

截至2023年6月30日的六个月中，基于消费的供水服务收入增长了40万美元，增长了9.0％，达到480万美元，而截至2022年6月30日的六个月为440万美元。增长主要是由2023年2月对Farmers的收购以及与第78644号利率决定相关的税率上涨所推动的。
活跃的供水连接量从截至2022年6月30日的29,627条增长了12.5％，至截至2023年6月30日的33,580个，这主要是由于2023年2月收购了Farmers。
截至2023年6月30日的六个月中，用水量增长了3.2％，达到18亿加仑，而截至2022年6月30日的六个月为17亿加仑。增长的主要原因是2023年2月收购了Farmers，部分被消费减少所抵消。
截至2023年6月30日的六个月中，与基本服务费（不包括杂项费用）相关的供水服务收入增加了100万美元，增长了18.0％，达到630万美元，而截至2022年6月30日的六个月为530万美元。增长的主要原因是活跃服务连接的增加，主要来自与收购Farmers相关的新连接，以及第78644号费率决定导致费率上涨。
废水和回收水服务 — 截至2023年6月30日的六个月中，废水和回收水服务收入增长了80万美元，增长了6.5％，达到1,250万美元，而截至2022年6月30日的六个月为1170万美元。废水和再生水服务收入的增长主要是由废水服务收入增加80万美元所致，这是由于活跃的废水连接量从2022年6月30日的26,187个增加到2023年6月30日的26,711个，再加上第78644号费率决定导致费率上涨。
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根据交付的加仑数量，回收水服务收入温和增长了约0.7％，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，均为60万美元。截至2023年6月30日的六个月中，交付的回收水量与3.57亿加仑的交付量基本一致，而截至2022年6月30日的六个月交付量为3.55亿加仑，增长了0.6％。
运营费用 — 下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的运营支出（以千计）：
 在截至6月30日的六个月中
 20232022
操作和维护$5,970 $5,485 
一般和行政8,011 7,656 
折旧和摊销5,360 4,770 
运营费用总额$19,341 $17,911 
操作和维护 — 运营和维护成本，包括人员成本、生产成本（主要是化学品和购买的电力）、维护成本和财产税，在截至2023年6月30日的六个月中，增加了约50万美元，增长了8.8％，达到600万美元，而截至2022年6月30日的六个月为550万美元。
截至2023年6月30日的六个月中，人事支出总额增加了约40万美元，增长了22.9％，达到200万美元，而截至2022年6月30日的六个月为170万美元。由于员工人数增加，这一增长主要与薪金和工资以及与员工相关的支出有关。
截至2023年6月30日的六个月中，公用事业电力和相关支出增加了20万美元，达到120万美元，而2022年同期为110万美元。增长是由于收购Farmers和有机增长导致的水泵使用量增加，以及消费的增加，导致电力公用事业支出增加。
一般和行政 — 一般和管理费用包括办公室运营的日常开支、人事费用、法律和其他专业费用、保险、租金和监管费用。截至2023年6月30日的六个月中，这些成本增加了40万美元，增长了4.6％，达到800万美元，而截至2022年6月30日的六个月为770万美元。
显著增长与人事费用、递延薪酬和董事会薪酬有关。人员增加是由收购Farmers和员工人数增加推动的，而递延薪酬和董事会薪酬支出是股价变动影响某些估值的直接结果（即与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，股价下跌幅度较小）。有关更多信息，请参阅本报告第一部分第1项所含简明合并财务报表附注的附注13—— “递延薪酬裁决”。
与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，其他支出有所下降，例如专业费用、支出和监管费用，这些费用与2022年期间的利率案例活动、融资和收购相关事项直接相关。
折旧和摊销-截至2023年6月30日的六个月中，折旧和摊销费用增加了60万美元，增长了12.4％，达到540万美元，而截至2022年6月30日的六个月为480万美元。增长的主要原因是固定资产增加导致的折旧增加。在2023年上半年的折旧中，约有92,000美元归因于农民。
其他费用— 截至2023年6月30日的六个月中，其他支出总额为100万美元，而截至2022年6月30日的六个月为60万美元。其他支出增加40万美元与七叶树增长保费相关的收入减少70万美元有关，原因是该地区的新电表连接减少了10万美元，利息支出增加了10万美元，但截至2023年6月30日的六个月中，施工期间使用的资金（“AFUDC”）的补贴增加了40万美元，部分抵消了这一点。
所得税支出 — 截至2023年6月30日的六个月中，所得税支出为160万美元，而截至2022年6月30日的六个月为20万美元。在截至2022年6月30日的六个月中，公司因撤销与第78622号税率决定相关的监管责任而获得了约70万美元的税收优惠。截至2023年6月30日的六个月中，税前收入的增加也促成了所得税支出的增加。
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净收入 — N截至2023年6月30日的六个月中，净收入总额为420万美元，而截至2022年6月30日的六个月净收入为300万美元。增长120万美元的主要原因是确认了230万美元的ICFA相关收入，提高了与第78644号利率决定相关的税率，以及收购了Farmers。
出色的股票数据
截至2023年8月9日，公司已发行普通股和股票奖励中有24,170,517股，用于额外收购公司普通股447,322股。
流动性和资本资源
公司的资本资源由运营产生的内部现金流以及债务和股权融资提供。此外，其受监管的公用事业子公司还从客户、房屋建筑商和房地产开发商那里获得预付款和捐款，以部分资助将服务扩展到新地区所必需的建设。公司将资本资源主要用于：
•为运营费用提供资金；
•资金需求，包括建筑支出；
•偿还债务和利息；
•基金收购；以及
•支付股息。
该公司的公用事业子公司在利率监管的环境中运营，在这种环境中，新的投资回收量可能受到限制。这种复苏将在很长一段时间内进行，因为通过加息实现的复苏会受到监管滞后的影响。
截至2023年6月30日，除了2023年12月和2024年6月到期的190万美元B系列优先担保票据的本金外，公司没有明显的短期现金支出。尽管具体事实和情况可能会发生变化，但公司认为，手头有足够的现金，有能力提取1,500万美元的循环信贷额度，并且能够在未来十二个月及更长时间内产生足够的现金流来满足运营现金流要求和资本支出计划，并遵守其债务契约。
2014年3月，公司启动了一项分红计划，宣布并支付每月股息。2022年11月30日，公司宣布将每月股息从每股0.02458美元（每年每股0.29496美元）增加到每股0.02483美元（每年每股0.29796美元）。尽管公司预计将在可预见的将来申报和支付每月分红，但任何股息的申报均由公司董事会自行决定，并受法律要求和偿债比率契约要求的约束（参见 “—优先担保票据” 和 “—循环信贷额度”）。
来自经营活动的现金
经营活动提供的现金流用于满足运营需求和资本支出要求。公司未来来自运营活动的现金流将受到经济公用事业监管、基础设施投资、服务连接的增长、客户用水量、环境健康和安全标准的遵守情况、生产成本、天气和季节性的影响。
在截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金总额约为1,270万美元，而截至2022年6月30日的六个月为1190万美元。经营活动现金的增加主要是由折旧支出增加、流动负债与上年相比增加以及预付支出的减少所致，部分被2023年收到的开发商对资本项目的捐款与2022年相比减少所抵消。
来自投资活动的现金
截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金总额约为1,990万美元，而截至2022年6月30日的六个月为1,480万美元。用于投资活动的现金增加了520万美元，这主要是由于对Farmers的620万美元收购，以及截至2023年6月30日的六个月中，与截至2022年6月30日的六个月相比，资本支出减少了90万美元。
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公司继续谨慎地将资本投资于现有的核心服务领域，公司能够在这些领域部署全面水资源管理模式，因为这包括任何必要的维护资本支出以及建造新的水和废水处理和输送设施。对预计资本支出和其他投资进行定期审查和修订，以反映经济状况和其他因素的变化。因此，公司可能会减少资本支出，以应对服务区住房需求的任何减少。
来自融资活动的现金

截至2023年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金总额为410万美元，变动790万美元，而截至2022年6月30日的六个月中，融资活动使用的现金为380万美元。这一变化主要是由公司循环信贷额度的670万美元净现金收益和240万美元的私募发行推动的，这被截至2023年6月30日的六个月中建筑援助预付款的减少所抵消。
高级担保票据
2016年6月24日，公司发行了两个系列的优先担保票据，本金余额总额为1.15亿美元，混合利率为4.55％。A 系列载体 本金余额为2,880万美元，十二年期利率为4.38％，本金将于2028年6月15日到期。B系列的本金余额为8,630万美元，20年期利率为4.58％。B系列仅为前五年的利息，此后从2021年12月开始，每半年支付190万美元的本金。由于公司于2016年5月在美国首次公开发行普通股，优先担保票据的收益主要用于为公司的长期免税债券再融资，根据103％的提前赎回期权，外加应计利息。
优先担保票据要求公司将合并息税折旧摊销前利润与合并还本付息的还本付息率维持在至少1.10比1.00。合并息税折旧摊销前利润的计算方法是净收入加上折旧和摊销、税款、利息和其他非现金费用，扣除非现金收入。合并还本付息按利息支出、本金支付以及股息或股票回购计算。优先有担保票据还包含一项条款，如果公司的比率低于1.25，则限制支付股息。但是，在截至2021年6月30日的季度至截至2024年3月31日的季度中，还本付息率降至1.20。在2024年6月30日及之后的任何财政季度，偿债比率均提高到1.25。截至2023年6月30日，公司已遵守其金融债务契约。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，债务发行成本分别为40万美元和50万美元。
循环信贷额度
2020年4月30日，公司与北方信托签订了为期两年的循环信贷额度协议，最初不超过1,000万美元，初始到期日为2022年4月30日（经修订的 “北方信托贷款协议”）。该信贷额度可用于为现有债务再融资，用于收购资产以用于和/或扩大公司的业务，以及用于一般公司用途，最初的利率等于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加上2.00％，并且没有未使用的额度费。该信贷额度取代了MidFirst Bank之前的循环信贷额度，后者于2020年4月终止。
2021年4月30日，公司和北方信托签订了《北方信托贷款协议》修正案，根据该修正案，循环信贷额度的到期日延长至2024年4月30日。
2022年7月26日，公司和北方信托公司签订了《北方信托贷款协议》的第二修正案，除其他外，该修正案将循环信贷额度的到期日进一步延长至2024年7月1日，将可供借款的最大本金提高到1,500万美元，并用基于担保隔夜融资利率（SOFR）的准备金取代了伦敦银行同业拆借利率条款。有关更多信息，请参阅本报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注的附注11 — “债务”。
2023年6月28日，公司和北方信托签订了《北方信托贷款协议》的第三修正案，该修正案除其他外，（i）将循环信贷额度的预定到期日从2024年7月1日进一步延长至2025年7月1日，（ii）增加了相当于循环信贷额度平均每日未使用金额0.35％的季度融资费。
与优先担保票据类似，《北方信托贷款协议》要求公司将合并息税折旧摊销前利润与合并还本付息的还本付息率维持在至少1.10比1.00。北方信托贷款
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协议还包含一项条款，如果公司的还本付息率低于1.25，则限制支付股息。但是，在截至2021年6月30日的季度至截至2024年3月31日的季度中，还本付息率降至1.20。此外，《北方信托贷款协议》包含某些限制性契约，除其他外，这些契约限制了公司的以下能力：设定留置权和其他抵押权；承担额外债务；与其他实体合并、清算或合并；处置或转让资产；进行分配或其他限制性付款（包括股息）；参与某些关联交易；以及改变业务性质。上述契约受《北方信托贷款协议》中规定的各种资格和限制的约束。根据《北方信托贷款协议》，循环信贷额度受某些惯常违约事件的影响，在此之后，如果在宽限期内未得到修复，则可以宣布循环信贷额度到期并应付，或者在某些情况下，可以宣布到期并立即支付。有关更多信息，请参阅本报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注的附注11 — “债务”。截至2023年6月30日，公司已遵守其金融债务契约。
截至2023年6月30日，该公司的未偿借款为 680 万美元根据北方信托的循环信贷额度。该公司没有产生 截至2023年6月30日、2023年6月30日或2022年6月30日的三个月和六个月与北方信托贷款协议相关的债务发行成本。
其他融资活动
2023年6月8日，公司签订了证券购买协议，由公司以每股12.07美元的收购价发行和出售总共23万股公司普通股，这是根据《证券法》第4（a）（2）条和根据该法颁布的第506条免于注册的发行。公司从此次发行中获得的总收益约为280万美元。
2022年8月1日，公司以每股13.50美元的公开发行价格完成了115万股普通股的公开发行，其中包括在全额行使购买额外普通股的选择权后向承销商发行和出售的15万股股票。扣除承保折扣和佣金以及公司支付的发行费用后，公司从本次发行中获得了约1,490万美元的净收益。
保险范围
公司提供各种财产、意外伤害和金融保险，其限额、免赔额和除外情况均符合行业标准。但是，保险范围可能不足以承保意想不到的损失或索赔。如果损失在保单免赔额之内或超过所维持的保险金额，公司将自行投保。此类损失可能会对公司的短期和长期财务状况以及经营业绩和现金流产生重大不利影响。
合同义务
与2022年10-K年度 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源——合同义务” 中披露的合同义务相比，我们报告的合同义务没有重大变化。
关键会计政策、判断和估计
关键会计政策的应用对公司的财务状况和经营业绩尤其重要，为管理层提供了做出重大估计、假设和其他判断的框架。此外，公司的财务状况、经营业绩和现金流受到应用关键会计政策时使用的方法、假设和估算的影响。尽管管理层认为这些估计、假设和其他判断是适当的，但它们涉及本质上不确定的问题，这些问题可能会在后续时期发生变化。因此，适用于这些会计政策的估计、假设和其他判断的变化可能会对财务报表中反映的公司的财务状况和经营业绩产生重大影响。

与2022年10-K年度 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策、判断和估计” 下披露的政策相比，我们的关键会计政策没有重大变化。
资产负债表外安排
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截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司没有任何资产负债表外安排。
第 3 项。关于市场风险的定性和定量披露
不适用

第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本报告所涉期末，公司管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，审查和评估了公司的披露控制和程序（该术语定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年6月30日，披露控制和程序是有效的，可以确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，并收集这些信息并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，如适当，以便及时就要求的披露作出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的财季中，公司对财务报告的内部控制（该术语定义为《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有重大变化，这已对公司对财务报告的内部控制产生重大影响，或有理由可能产生重大影响。
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第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中，公司可能会不时面临各种悬而未决和威胁的诉讼，在这些诉讼中，有人提出金钱损害索赔。据我们所知，公司没有参与任何预计会产生重大影响的法律诉讼。
第 1A 项。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑2022年10-K第一部分第1A项中包含的 “风险因素” 中讨论的因素。与2022年10-K第一部分第1A项所含的 “风险因素” 中讨论的风险因素相比，风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
a) 出售未注册证券
在截至2023年6月30日的三个月中，除了我们向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告中报告的情况外，没有出售任何未注册的证券。
b) 所得款项的使用
没有。
c) 发行人购买股权证券
下表显示了公司在截至2023年6月30日的三个月内购买普通股的信息。
时期购买的股票总数 (1)每股支付的平均价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值
2023 年 4 月 1 日至 4 月 30 日— $— — $— 
2023 年 5 月 1 日至 5 月 31 日24,724 11.18 — — 
2023年6月1日至6月30日57,918 12.43 — — 
总计82,642 — $— 
(1) 代表为履行与根据全球水资源公司2020年综合激励计划授予的限制性股票奖励的归属有关的某些纳税义务而扣留给员工的股份。预扣普通股每股支付的平均价格基于适用的归属日公司普通股的收盘价。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。

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第 6 项。展品
展览
数字		展品描述申报方法
   
3.1
Global Water Resources, Inc.第二次修订和重述公司注册证书
参照公司于2016年5月4日提交的8-K表附录3.1纳入。
 
3.2
Global Water Resources, Inc. 的章程修订和重述 
参照公司于2016年5月4日提交的8-K表附录3.2纳入。
 
10.1
Global Water Resources, Inc. 与其买方之间的证券购买协议，日期为2023年6月8日
参照公司2023年6月12日提交的8-K表附录10.1纳入。
10.2
第三份修改协议，日期为2023年6月28日，由环球水资源公司与北方信托公司签订和签订的
参照公司2023年6月30日提交的8-K表附录10.1纳入。
31.1
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证
随函提交。
31.2
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证
随函提交。
32.1
第 1350 节首席执行官和首席财务官的认证
随函提供。
101.INS行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中随函提交。
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档随函提交。
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档随函提交。
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档随函提交。
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档随函提交。
101。前内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档随函提交。
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，附件 101 中包含适用的分类扩展信息）随函提交。

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
  全球水资源公司
    
日期： 2023年8月9日来自：/s/ 迈克尔·J·利布曼
   迈克尔·J·利布曼
   首席财务官兼公司秘书
   （经正式授权的官员兼首席财务和会计主任）

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