Cano Health 公布2023年第二季度财务业绩

Cano Health 正在寻求出售该公司的程序

该公司计划退出业务
加利福尼亚州、新墨西哥州和伊利诺伊州在 2023 年秋季之前，波多黎各在 2024 年 1 月 1 日之前

迈阿密，2023年8月10日 /PRNewswire/ — 领先的基于价值的初级保健提供商和人口健康公司Cano Health, Inc.（“Cano Health” 或 “公司”）（纽约证券交易所代码：CANO）今天公布了截至2023年6月30日的第二季度财务业绩。

2023 年第二季度财务业绩

•会员总数为381,066人，其中包括205,696名医疗保险资本会员，同比分别增长35％和25％

•总收入为7.667亿美元，去年同期为6.894亿美元，同比增长11％

•净亏损为2.707亿美元，而去年净亏损为1,460万美元，这主要是由于医疗保险风险调整（“MRA”）收入低于预期、第三方医疗费用增加、与MSP Recovery A类普通股相关的其他资产储备金的变化、认股权证负债公允价值的变化以及利息支出增加所致

•调整后的 EBITDA1 为1.497亿美元，而去年同期为990万美元

2023年第二季度，7.433亿美元的资本收入同比增长13％。每位会员每月的资本收入（PMPM）为（19）％，主要是由医疗保险风险调整（“MRA”）收入低于预期所推动的。2023年第二季度的医疗费用比率（MCR2）为103.5％，而2022年第二季度为82.6％，这主要是由于MRA收入减少以及与补充健康计划福利（例如非处方弹性卡和健康食品卡）相关的利用率提高和成本上涨导致的第三方医疗成本增加。

2023年第二季度，MRA收入比公司指引中先前估计的低约5800万美元，这得益于收到的MRA付款减少，预计将在2023年收到的MRA付款。在低于预期的MRA收入中，约有4,400万美元与期外项目有关，预计这些项目不会再次发生。此外，在本季度，第三方医疗费用包括前一时期约4,400万美元的不利发展，这主要是由医疗利用率的提高和健康计划的补充福利推动的。

我们几乎所有的健康计划合作伙伴对健康计划补充福利的利用率都有所提高。2023年第一季度，Cano Health实现了与这些福利相关的1300万美元第三方医疗费用，并在2023年第二季度实现了5100万美元，其中1800万美元

1 调整后的息税折旧摊销前利润是在 “非公认会计准则财务指标” 标题下定义的非公认会计准则财务指标。本新闻稿中包含的非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润对账表中提供了该非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。

2 医疗成本比率（“MCR”）的计算方法是第三方医疗费用除以资本收入。

与第一季度相比不利的前期发展（包含在前面提到的4400万美元不利发展总额中）。

如上所述，2023年第二季度调整后的息税折旧摊销前利润为1.497亿美元，比2022年第二季度减少1.596亿美元，这主要是由于第三方医疗成本上涨和MRA收入减少。

Cano Health临时首席执行官马克·肯特说：“Cano Health正在评估对公司的战略利益，以确保我们继续照顾患者，同时最大限度地提高利益相关者的价值。”“我们的使命和愿景保持不变，但是，实现其固有的盈利能力所需的战略和战术需要一种具有坚实运营基础的全新方法。Cano Health在2023年第二季度采取了关键的战略措施，旨在加快我们的战略，以提高运营效率，并执行改善医疗成本管理的计划。”

“在本季度，我们加快了退出加利福尼亚州、新墨西哥州、伊利诺伊州和波多黎各业务的行动，因为该公司的定位是专注于和优化其核心地区的核心Medicare Advantage和ACO REACH资产。此外，我们正在通过减少德克萨斯州和内华达州的医疗中心数量来巩固我们在德克萨斯州和内华达州的业务。在佛罗里达州的核心市场，我们严格重新调整了项目和举措的优先顺序，通过提高患者参与度、重组与付款人和专业网络的合同安排以及终止表现不佳的附属合作伙伴关系，提高会员的护理速度和质量。这些战略和运营措施对于改善我们的财务业绩、提高效率和改善成员的健康状况至关重要，以确保组织的长期成功。”

战略行动最新情况

今天，Cano Health宣布，根据下文讨论的2023年Side-Car修正案的条款和条件，它正在开展一项全面的流程，以确定和评估出售公司或其全部或几乎所有资产的权益。该公司已聘请顾问来协助这一过程。公司尚未为完成该流程设定时间表，也无法保证该过程会导致任何交易。除非法律要求或公司确定符合其最大利益，否则Cano Health不打算在进行此过程期间发表评论。

除上述流程外，公司在评估其非核心资产方面也取得了重大进展。到目前为止，Cano Health计划在2023年秋季之前退出在加利福尼亚州、新墨西哥州和伊利诺伊州的业务。截至 2023 年 6 月 30 日，这些地区的成员总数约为 5,000 人，三个州有 17 个医疗中心。该公司还计划在2024年1月1日之前退出其在波多黎各的业务，该业务约有8,000名会员，由关联公司照顾。该公司将继续评估其他非核心资产和业务线的剥离情况，同时专注于改善其余核心地区的Medicare Advantage和ACO REACH业务的运营。任何非核心资产剥离的收益将用于一般公司用途和偿还债务。

Cano Health 还制定了一项计划，进一步重组其运营，以精简和简化组织，从而提高效率和降低成本。根据其重组计划，公司预计将在2023年第三季度裁员约700名员工，或

17% 的员工。大约40％的员工裁员将归因于某些市场的业务退出，其余归因于整合工作和其他管理业务。预计从2023年第三季度开始到2024年底，这些行动每年将减少约5000万美元的成本。该公司预计将在2023年第三季度记录约400万美元的重组费用，其中大部分将在2023年支付，较少的金额将在2024年支付，主要包括与员工相关的费用，例如遣散费、留用费和其他合同解雇补助金。

流动性和资本管理最新情况

截至2023年6月30日，该公司的总流动性约为1.25亿美元，包括资产负债表上的1500万美元无限制现金和瑞士信贷信贷协议（经修订的 “CS循环信贷额度”）规定的循环信贷额度下的1.1亿美元可用容量。在截至2023年6月30日的测试期内，该公司没有遵守Side-Car信贷协议3规定的财务维护契约。因此，公司于2023年7月28日根据Side-Car信贷协议向行政代理人发出通知，表示打算在2023年9月5日之前纠正此类违规行为。此后，公司于2023年8月10日获得了对此类违规行为的豁免，并签署了副车信贷协议修正案（“2023年附车修正案”），根据该修正案，除其他外，公司在截至2024年9月30日的财政季度之前无需测试Side-Car信贷协议的遵守情况，其中包括对Side-Car信贷协议的修改，例如（i）要求公司正式启动，宣布并采取全面的程序出售公司；(ii)在截至2025年2月24日的实物支付期内，将2023年定期贷款的利率提高到16％；（iii）要求以实物形式支付2023年定期贷款未偿还本金的5％的保费，将此类还款资本化为2023年定期贷款的本金；（iv）要求在任何自愿或强制性预付款或偿还2023年定期贷款时需要适用的预还款溢价；以及（v) 向2023年定期贷款下的贷款人提供某些新贷款的参与权公司的债务融资。根据2023年Side-Car修正案的条款，公司无需行使上述补救权。

截至2023年8月9日，公司目前的流动性约为1.01亿美元，包括现金和现金等价物（不包括约1400万美元的限制性现金）。截至2023年8月9日，CS循环信贷额度已全部提取，以确保公司在谈判2023年Side-Car修正案时获得流动性；但是，前提是公司在2023年8月10日获得了2023年Side-Car修正案，目前预计将在2023年9月底之前偿还此类信贷额度的很大一部分。

3 2023年2月24日（“2023年定期贷款截止日期”），公司通过其全资运营子公司Cano Health, LLC（“借款人”）与某些贷款机构和作为行政代理人（“2023年定期贷款管理代理人”）的北卡罗来纳州摩根大通银行签订了信贷协议（“附带汽车信贷协议”），根据该协议，贷款人提供了优先担保定期贷款（“附带汽车信贷协议”）2023年定期贷款”）向借款人发放的本金总额为1.5亿美元，全部金额在2023年定期贷款截止日到账。Side-Car信贷协议包含一项财务契约，要求借款人在连续四个财季的最后一天将第一留置权净杠杆率（即第一留置权优先担保债务总额与合并调整后息税折旧摊销前利润之比）维持在不超过5. 80:1.00。截至2023年6月30日，第一留置权净杠杆率约为12. 00:1.00，截至该日，公司尚未遵守本财务维护契约。

公司目前认为，这笔流动性不足以支付公司未来12个月的运营、投资和融资用途。管理层得出的结论是，人们对公司能否在一年内继续作为持续经营企业存在重大疑问。

2023 年指南

由于管理层对Cano Health的运营以及出售公司或其全部或几乎全部资产的战略利益进行了评估，公司撤回了2023年5月9日提供的2023财年指导方针。

该公司预计，其业绩将在2023年下半年有所改善，这得益于运营改善、第三方医疗费用回收、季节性的有利影响以及不存在对2023年第二季度业绩产生负面影响的非经常性项目。运营方面的改进包括：

•退出加利福尼亚州、新墨西哥州和伊利诺伊州的市场；

•重组运营以精简和简化组织，提高效率并降低成本；以及

•通过改善付款人关系和关联伙伴关系、加强我们与专业网络的安排以及加强我们的患者参与计划，优化我们的运营以改善患者的预后。

截至2023年8月9日，公司已发行和流通约2.85亿股A类普通股和2.53亿股B类普通股。计算公司市值时，股票总数约为5.39亿美元。

电话会议信息

Cano Health将于美国东部时间今天下午5点举行电话会议，审查公司截至2023年6月30日的第二季度的业务和财务业绩。

要观看直播电话和网络直播，请拨打 (888) 660-6359（美国参与者），国际参与者请拨打 +1 (929) 203-0867，并参阅 Cano Health 2023 年第二季度财报电话会议和会议 ID 8371699。电话会议还将在Cano Health网站投资者页面的 “活动与演讲” 部分进行网络直播。

电话会议结束后不久，将在Cano Health网站的 “活动与演示” 部分提供重播，供点播收听，将持续30天。

前瞻性陈述

本新闻稿包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述与未来事件有关，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，在某些情况下，这些因素是我们无法控制的，可能会对实际业绩、业绩或成就产生重大影响。这些前瞻性陈述通常可以用 “将”、“期望”、“预期”、“预期”、“预测”、“估计” 或其他具有类似意义的词语或短语来识别，包括但不限于：(i) 我们预计2023年第二季度采取的关键战略措施将加快我们提高运营效率的战略以及我们执行改善医疗费用管理计划的计划；(ii)）我们相信，尽管我们的使命和愿景保持不变，但所需的战略和战术

要实现其固有的盈利能力，需要采取具有坚实运营基础的全新方法；（iii）我们改善运营业绩、流动性和净现金的计划，例如我们计划（a）退出加利福尼亚州、新墨西哥州、伊利诺伊州和波多黎各的业务（以及退出时机），因为我们将专注于和优化我们在核心地区的核心Medicare Advantage和ACO REACH资产；（b）整合我们在德克萨斯州和波多黎各的业务内华达州通过减少各州的医疗中心数量；（c）预期从中受益通过提高患者参与度、重组与付款人和专业网络的合同安排以及终止在佛罗里达州核心市场表现不佳的关联合作伙伴关系，重新调整项目和举措的优先次序，以提高会员的护理速度和质量，包括改善我们的财务业绩、提高效率和改善成员的健康状况，以确保我们的长期成功；（iv）我们计划采用全面的流程来确定和评估出售公司的兴趣，以及我们的计划评估其他非核心资产和业务线的剥离情况，同时专注于改善我们在剩余核心地区的Medicare Advantage和ACO REACH业务的运营，以及我们对将任何非核心资产剥离的收益用于一般公司用途和债务偿还的预期；(v) 我们对进一步重组运营以精简和简化组织以提高效率和降低成本（包括裁员）的预期以及销售的预期减少，一般和与当前水平相比，未来时期的管理成本，包括在2023年第三季度裁员约700名员工，占我们员工的17％，其中约40％的裁员归因于某些市场的退出业务，其余归因于其他运营中心，我们预计从2023年第三季度开始到2024年底，这些行动将每年减少约5000万美元的成本，并导致我们创下纪录2023年第三季度的重组费用约为400万美元，其中大部分预计将在2023年支付，少于2024年，主要包括与员工相关的费用，例如遣散费、留用费和其他合同解雇补助金；（vi）我们对现金和流动性来源和使用的预期，例如（a）我们对现有现金状况的预期，以及我们预计通过运营和CS循环信贷额度产生的现金将不足以为我们的运营和资本提供资金至少未来12个月的支出需求；以及 (b) 我们预计，在2023年8月9日获得2023年Side-Car修正案之后，我们将在2023年9月底之前偿还CS循环信贷额度的很大一部分；以及 (vii) 我们预计，在运营改善、第三方医疗费用回收、季节性的有利影响以及缺乏非经常性项目的推动下，我们的业绩将在2023年下半年有所改善 2023 年第二季度的业绩受到负面影响，运营改善包括退出加利福尼亚州、新墨西哥州和伊利诺伊州的市场；重组运营以精简和简化组织，提高效率和降低成本；以及通过改善付款人关系和关联伙伴关系、加强我们与专业网络的安排以及加强我们的患者参与计划来优化我们的运营以改善患者预后。这些前瞻性陈述基于本新闻稿发布时我们获得的信息以及我们当前的预期、预测和假设，涉及许多判断、风险和不确定性。我们的许多前瞻性陈述来自我们的运营预算和预测，这些预算和预测基于许多详细的假设。尽管我们认为我们的假设是合理的，但我们警告说，很难预测已知或未知因素的影响，而且我们不可能预测所有可能影响我们实际结果的因素。目前尚不确定我们的前瞻性陈述所预期的任何事件是否会发生或发生，或者如果其中任何事件发生或发生，它们将对我们的经营业绩和财务状况产生什么影响。可能导致我们的实际业绩和财务状况恶化的重要风险和不确定性

与我们的前瞻性陈述中指出的内容有重大区别包括市场或行业状况的变化、监管环境的变化、竞争条件和/或消费者对我们服务的接受程度；我们的战略、未来运营、前景和计划的变化；与直接签约实体计划相关的发展和不确定性；我们实现预期财务业绩的能力，包括患者会员资格、总收入和收益；我们预测和控制医疗成本的能力比率；我们在现有市场增加市场份额并继续增长的能力；我们整合收购并实现预期协同效应的能力；我们维持与健康计划和其他主要付款人关系的能力；我们未来的资本要求以及现金的来源和使用，包括满足流动性需求的资金；我们吸引和留住管理层和董事会成员的能力；和/或我们招聘和留住合格的团队成员和独立医生的能力。

实际业绩也可能与此类前瞻性陈述存在重大差异，原因有很多，包括我们在向美国证券交易委员会提交的文件中列出的那些原因，包括但不限于我们在2023年3月15日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中确定的风险因素，该报告经2023年4月7日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告修订（“2022年10-K表格”）”），以及我们已经或将要向其提交的10-Q表季度报告和8-K表的最新报告2023 年美国证券交易委员会（可在美国证券交易委员会网站 http://www.sec.gov 或我们的网站 http://www.investors.canohealth.com/ir-home 上查看），以及原因，包括但不限于我们努力实现以下目标的延误或困难和/或意外或低于预期的结果：(i) 提高运营效率以及我们计划执行改善医疗费用管理的计划，例如由于更高的利率、高于预期的成本和/或竞争因素大于预期；(ii) 意想不到的发展这会对我们实现或维持盈利能力产生不利影响，例如（a）我们的医疗中心的产能利用率低于预期；（b）成本和支出高于预期；（c）收入、调整后的息税折旧摊销前利润率和/或现金流的增长低于预期；（d）在改善运营执行、加强成本纪律和/或实现正自由现金流方面遇到困难和/或延迟，例如由于广泛的衰退经济环境而增加利率和/或更高的通货膨胀环境；(e) 我们的无法预测责任医疗组织（“ACO”）计划下的Medicare Advantage、ACO实现股权、准入和社区健康（“ACO REACH”）以及医疗保险患者在基准和共享储蓄方面的变化；（iii）流动性来源低于预期，例如（a）延迟或无法完成全部或部分非核心资产出售；（b）对可用现金来源的意外需求；（c) 信贷或并购市场的紧张；(d) 我们未来资本要求的意外变化，具体取决于考虑许多因素，包括我们的增长率、医疗费用和/或我们对基于价值的医疗平台各个方面的审查；（iv）意想不到的事态发展对我们执行计划以寻找实现股东价值最大化的机会（包括出售公司）的能力产生不利影响，例如由于更高的利率、监管限制或其他市场因素，我们无法完成一项或多笔交易；（v）成本的收益低于预期和（或）高于预期与我们的相关费用重组计划，例如延迟实现或低于预期的成本削减；（vi）流动性来源低于预期，例如由于我们未来无法遵守借贷额度下的契约和/或无法获得未来的豁免或纠正此类违规情况；和/或（vii）2023年下半年在改善业绩方面遇到困难和/或延迟，例如由于上述一个或多个因素以上。有关可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异的风险和不确定性的详细讨论，请参阅我们在向美国证券交易委员会提交的文件中包含的风险因素披露，包括但不限于我们的2022年10-K表格。投资者应评估所有

在这些风险和不确定性的背景下，本新闻稿中发表的前瞻性陈述。除上述因素外，其他因素也可能导致我们的业绩与预期结果存在重大差异。前瞻性陈述仅以发布之日为准，除非法律要求，否则我们没有义务或义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是为了反映实际经营业绩；财务状况的变化；美国或国际经济、行业状况的变化；估计、预期或假设的变化；还是本新闻稿发布后出现的其他情况、条件、事态发展或事件。此外，本新闻稿中不得以引用方式纳入我们的网站或其他网站上提供的商业和财务材料以及任何其他声明或披露。

非公认会计准则财务指标

本新闻稿包含美国证券交易委员会规则所定义的某些非公认会计准则财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润未按照美国公认会计原则（“GAAP”）编制。调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收益（亏损），经过调整以增加某些支出的影响，例如股票薪酬支出、非现金商誉减值损失、交易成本（包括交易成本和企业发展工资成本）、重组和其他费用、或有对价中的公允价值调整、债务清偿损失和认股权证负债公允价值变动。在2022年12月31日之后的期间，由于公司将在2023年大幅减少对de novo医疗中心的投资，公司修改了调整后息税折旧摊销前利润的定义，不再加上与这些从头医疗中心相关的损失，其中包括与新医疗中心扩建相关的成本以及新设施开业后12个月内发生的损失。公司管理层使用非公认会计准则财务指标作为经营业绩衡量标准，并将其作为其报告和规划流程不可分割的一部分，除其他外：（i）监测和评估公司业务运营、财务业绩和整体流动性的业绩；（ii）促进管理层对其业务运营的历史经营业绩进行内部比较；（iii）促进管理层将其整体业务业绩与历史经营业绩进行外部比较其他可能具有不同资本结构和债务水平的公司；（iv）审查和评估公司管理团队的经营业绩，并与其他运营目标一起作为评估员工薪酬（包括奖金和其他激励性薪酬）的衡量标准；（v）分析和评估有关未来运营投资的财务和战略规划决策；（vi）规划和编制未来的年度运营预算并确定适当的运营投资水平。我们认为，这些非公认会计准则财务指标为我们的管理层和投资者提供了额外的工具，可用于评估我们的财务状况、持续经营业绩和趋势，并将我们的财务指标与其他类似公司进行比较。管理层认为，其非公认会计准则财务指标为投资者提供了有用的信息，从管理层的角度来看，提高了公司整体业务表现的透明度，因为这些衡量标准消除了某些与公司基础经营业绩无直接关系的费用的影响。此外，管理层认为，提供其非公认会计准则财务指标可以提高投资者评估公司财务报告的可比性。

公司的非公认会计准则财务指标不应单独考虑，也不应将其作为根据公认会计原则编制的各自最直接可比的财务指标的替代品，例如净收益/亏损、营业收入/亏损、摊薄后的每股收益/亏损或（用于）经营活动提供的净现金。公司的非公认会计准则财务指标受固有的限制

因为它们反映了管理层对在确定这些非公认会计准则财务指标时排除或包括哪些支出、收入和其他项目的判断。此外，其他公司可能会以不同的方式定义此类非公认会计准则指标，或者可能使用其他衡量标准来评估其业绩，所有这些都可能降低我们的非公认会计准则财务指标作为比较工具的用处。公司的非公认会计准则财务指标应与公司向美国证券交易委员会提交的财务报表和相关脚注一起阅读。

公司的非公认会计准则指标与其最直接可比的GAAP指标的对账可在 “非公认会计准则指标的对账” 标题下查阅。

关于 Cano Health

Cano Health（纽约证券交易所代码：CANO）是一家高接触度、技术驱动的医疗保健公司，为大约38万名会员提供个性化、基于价值的初级保健。Cano Health 总部位于佛罗里达州迈阿密，通过提供初级保健来改变医疗保健，从而显著改善患者及其所服务社区的健康、健康和生活质量。Cano Health 成立于 2009 年，拥有 4,000 多名员工，在九个州和波多黎各经营初级保健医疗中心并为附属提供者提供支持。欲了解更多信息，请访问 canohealth.com 或 investors.canohealt

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投资者关系联系人：

杰弗里·盖尔

Cano Health, Inc.

(786) 206-1930

investors@canohealth.com

媒体关系联系人：

大卫扎尔科

Cano Health, Inc.

(786) 206-1923

mediarelations@canohealth.com

                

(1) 交易成本包括截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为40万美元和160万美元的企业发展薪资成本，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为90万美元和260万美元的企业发展薪资成本。企业发展薪资成本包括与支持我们的交易活动所需的额外员工直接相关的费用。

调整后的息税折旧摊销前利润已进行调整，不包括截至2022年6月30日的三个月和六个月的1,950万美元和3,530万美元从头亏损，原因是该公司计划在2023年大幅减少对de novo医疗中心的投资，并相应修改了从2023年1月1日起调整后息税折旧摊销前利润的定义，在计算调整后息税折旧摊销前利润时不再包括从头亏损。