目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| ||
（公司或组织的州或其他司法管辖区） | （美国国税局雇主 |
| ||
（主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
| 交易符号 |
| 注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ |
☒ | 规模较小的申报公司 | ||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至2023年8月9日，
目录
GEVO, INC.
表格 10-Q
截至2023年6月30日的季度期间
目录
页面 | ||
第一部分财务信息 | ||
第 1 项。 | 财务报表 | 3 |
截至2023年6月30日（未经审计）和2022年12月31日的合并资产负债表 | 3 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表（未经审计） | 4 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并综合亏损表（未经审计） | 5 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并股东权益表（未经审计） | 6 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的合并现金流量表（未经审计） | 7 | |
合并财务报表附注（未经审计） | 8 | |
| ||
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 38 |
第二部分。其他信息 | ||
第 1 项。 | 法律诉讼 | 39 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 39 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 39 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 39 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 39 |
第 5 项。 | 其他信息 | 39 |
第 6 项。 | 展品 | 40 |
签名 | 42 | |
2
目录
第一部分：财务信息
第 1 项。财务报表。
GEVO, INC.
合并资产负债表
（未经审计，以千计，股票和每股金额除外）
| 注意 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
资产 |
|
|
|
|
|
| ||
流动资产 |
|
|
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 |
|
| $ | | $ | | ||
有价证券 |
| 4 |
| — |
| | ||
限制性现金 |
| 5 |
| |
| | ||
贸易应收账款，净额 |
|
|
| |
| | ||
库存 |
| 8 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| 6 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
|
|
| |
| | ||
不动产、厂房和设备，净额 |
| 9 |
| |
| | ||
限制性现金 |
| 5 |
| |
| | ||
运营使用权资产 |
| 7 |
| |
| | ||
为使用权资产融资 |
| 7 |
| |
| | ||
无形资产，净额 |
| 10 |
| |
| | ||
存款和其他资产 |
| 11 |
| |
| | ||
总资产 |
| $ | | $ | | |||
负债 |
|
|
|
|
|
| ||
流动负债 |
|
|
|
|
|
| ||
应付账款和应计负债 |
| 12 | $ | | $ | | ||
经营租赁负债 |
| 7 |
| |
| | ||
融资租赁负债 |
| 7 |
| |
| | ||
应付贷款 |
| 13 |
| |
| | ||
2021 年应付债券，净额 | 13 | | — | |||||
流动负债总额 |
|
|
| |
| | ||
2021 年应付债券，净额 |
| 13 |
| — |
| | ||
应付贷款 |
| 13 |
| |
| | ||
经营租赁负债 |
| 7 |
| |
| | ||
融资租赁负债 |
| 7 |
| |
| | ||
其他负债 |
|
|
| |
| | ||
负债总额 |
|
|
| |
| | ||
股东权益 |
|
|
|
|
|
| ||
普通股，$ |
|
|
| |
| | ||
额外的实收资本 |
|
|
| |
| | ||
累计其他综合亏损 |
|
|
| — |
| ( | ||
累计赤字 |
|
|
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
|
|
| |
| | ||
负债和股东权益总额 |
|
| $ | | $ | | ||
见随附的合并财务报表附注。
3
目录
GEVO, INC.
合并运营报表
（未经审计，以千计，股票和每股金额除外）
|
| 截至6月30日的三个月 |
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||||
| 注意 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
总营业收入 |
| 2, 19 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
生产成本 |
| 14 |
| |
| |
| | | |||||
折旧和摊销 |
| 9, 10 |
| |
| |
| | | |||||
研发费用 |
| 14 |
| |
| |
| | | |||||
一般和管理费用 | | | | | ||||||||||
项目开发成本 |
| 14 |
| |
| |
| | | |||||
设施闲置成本 |
|
| |
| |
| | | ||||||
运营费用总额 |
| 14 |
| |
| |
| |
| | ||||
运营损失 |
|
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他收入（支出） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息支出 |
|
|
| ( |
| ( |
| ( | ( | |||||
利息和投资收入 |
|
| |
| |
| | | ||||||
其他收入（支出），净额 |
|
|
| ( |
| |
| ( | | |||||
其他收入总额，净额 |
|
|
| |
| |
| |
| | ||||
净亏损 |
|
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股净亏损——基本亏损和摊薄后亏损 |
| ( | ( | ( | ( | |||||||||
已发行普通股的加权平均数——基本和摊薄 |
| 3 |
| |
| |
| | | |||||
见随附的合并财务报表附注。
4
目录
GEVO, INC.
综合损失合并报表
（未经审计，以千计）
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||
| 注意 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
净亏损 |
|
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
其他综合收益（亏损）： |
|
|
|
|
| |||||||||
可供出售证券的未实现收益（亏损） | 4 |
| |
| ( |
| |
| ( | |||||
综合损失 |
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
见随附的合并财务报表附注。
5
目录
GEVO, INC.
股东权益合并报表
（未经审计，以千计，股票金额除外）
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月 | |||||||||||||||||||
普通股 | 累计其他 | 累积的 | 股东 | ||||||||||||||||
| 注意 |
| 股份 |
| 金额 |
| 实收资本 |
| 综合损失 |
| 赤字 |
| 公平 | ||||||
余额，2023 年 3 月 31 日 |
|
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
基于股票的非现金薪酬 |
| 14 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
股票奖励和相关股票发行，净额 |
| 18 |
| |
| |
| ( |
| — |
| — |
| — | |||||
其他综合收入 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
净亏损 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
余额，2023 年 6 月 30 日 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
余额，2022 年 3 月 31 日 |
|
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
发行普通股和普通股认股权证，扣除发行成本 |
| 18 |
| | | | — | — | | ||||||||||
基于股票的非现金薪酬 |
| 14 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
股票奖励和相关股票发行，净额 | | | ( | — | — | ( | |||||||||||||
其他综合损失 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
净亏损 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
余额，2022 年 6 月 30 日 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中 | |||||||||||||||||||
普通股 | 累计其他 | 累积的 | 股东 | ||||||||||||||||
| 注意 |
| 股份 |
| 金额 |
| 实收资本 |
| 综合损失 |
| 赤字 |
| 公平 | ||||||
余额，2022 年 12 月 31 日 |
|
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
基于股票的非现金薪酬 |
| 14 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
股票奖励和相关股票发行，净额 |
| 18 |
| |
| |
| ( |
| — |
| — |
| | |||||
其他综合收入 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
净亏损 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
余额，2023 年 6 月 30 日 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
余额，2021 年 12 月 31 日 |
|
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
发行普通股和普通股认股权证，扣除发行成本 | 18 | | | | — | — | | ||||||||||||
行使认股权证时发行普通股 |
| 18 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
基于股票的非现金薪酬 |
| 14 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
股票奖励和相关股票发行，净额 | 18 | ( | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||
其他综合损失 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
净亏损 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
余额，2022 年 6 月 30 日 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
见随附的合并财务报表附注。
6
目录
GEVO, INC.
合并现金流量表
（未经审计，以千计）
截至6月30日的六个月 | ||||||||
| 注意 |
| 2023 |
| 2022 | |||
经营活动 |
|
|
|
|
|
| ||
净亏损 |
|
| $ | ( | $ | ( | ||
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： |
|
|
| |||||
基于股票的薪酬 |
| 14 |
| |
| | ||
折旧和摊销 |
| 9, 10 |
| |
| | ||
有价证券（折扣）溢价的摊销 |
|
|
| ( |
| | ||
其他非现金支出 |
|
|
| |
| | ||
运营资产和负债的变化： |
|
|
|
| ||||
应收账款 |
|
|
| ( |
| | ||
库存 |
| 8 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产、存款和其他资产 |
| 6, 11 |
| ( |
| ( | ||
应付账款、应计费用和非流动负债 |
| 12 |
| ( |
| ( | ||
用于经营活动的净现金 |
|
|
| ( |
| ( | ||
投资活动 |
|
|
|
|
|
| ||
购置不动产、厂房和设备 |
| 9 |
| ( |
| ( | ||
收购专利组合 |
| 10 |
| |
| ( | ||
有价证券到期所得的收益 |
| 4 |
| |
| | ||
购买有价证券 |
| 4 |
| |
| ( | ||
不动产、厂房和设备的收益 | 9 | |
| | ||||
由（用于）投资活动提供的净现金 |
|
|
| |
| ( | ||
融资活动 |
|
|
|
|
|
| ||
债务和股权发行成本 |
| 21 |
| |
| ( | ||
发行普通股和普通股认股权证的收益 |
| 21 |
| |
| | ||
行使认股权证的收益 |
| 18 |
| |
| | ||
股票计划下普通股的净结算 |
| 14 |
| |
| ( | ||
支付应付贷款 |
| 15 |
| ( |
| ( | ||
支付融资租赁负债 |
| 7 |
| ( |
| | ||
融资活动提供的（用于）净现金 |
|
|
| ( |
| | ||
现金和现金等价物的净增长 |
|
|
| |
| | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
| $ | | $ | | ||
| 截至6月30日的六个月 | |||||
现金、现金等价物和限制性现金明细表 | 2023 |
| 2022 | |||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
限制性现金（当前） |
| |
| | ||
限制性现金（非流动） |
| |
| | ||
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | | $ | | ||
| 截至6月30日的六个月 | |||||
现金和非现金投资和融资交易的补充披露 | 2023 |
| 2022 | |||
已支付的利息现金，扣除资本化金额 | $ | | $ | | ||
非现金利息资本化为在建工程 | — | | ||||
非现金购买不动产、厂房和设备 | $ | | $ | | ||
见随附的合并财务报表附注。
7
目录
GEVO, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
1. | 业务性质、财务状况和列报依据 |
业务性质。
Gevo, Inc.（纳斯达克股票代码：GEVO）（“Gevo”、“我们”、“我们” 或 “公司”，除非另有说明，均指Gevo, Inc.及其子公司）是一家成立于2005年的特拉华州公司，是一家以增长为导向的公司，其使命是解决交通行业中不适合电气化或氢气的领域的温室气体（“GHG”）排放。
该公司专注于将可再生能源转化为能量密集的液态直接碳氢化合物，这些碳氢化合物可用作可再生燃料，例如可持续航空燃料（“SAF”）以及其他燃料和化学品，有可能实现 “净零” 的温室气体，甚至是阿贡国家实验室的GREET（交通运输中的温室气体、监管排放和能源使用）模型（“GREET 模型”）测得的负碳足迹，以测量、预测和预测和预测验证整个生命周期的温室气体排放。我们的 “净零” 概念是指通过使用可持续种植的原料（例如低耕种、免耕和干玉米种植）、可再生和大幅脱碳的能源来生产即用碳氢化合物燃料，从而在燃料的整个生命周期中实现净零碳足迹，即通过燃烧燃料捕获可再生碳来衡量。
考虑到当前的需求和不断增长的客户兴趣，Gevo的主要市场重点是SAF。该公司认为，它还有其他可再生碳氢化合物产品的商业机会，例如（i）可再生天然气，也称为沼气（“RNG”），（ii）用于汽油混合燃料和柴油的碳氢化合物，以及（iii）塑料、材料和其他化学品。我们从事技术、工艺和知识产权开发，旨在大规模部署净零碳氢化合物燃料和化学品。我们正在为 SAF 和其他相关产品开发市场和客户。我们还以开发商和推动者/许可人的身份参与大规模商业制作，我们希望成为某些项目的共同投资者。Gevo的商业模式是项目开发商、许可方、流程技术开发商和未来某些资产的运营商。
净零项目
2021 年初，我们宣布了我们专有的 “净零项目”，我们开发和设计了一系列计划中的设施，利用可再生能源和我们的专有技术生产能源密集型液态碳氢化合物。我们的净零项目将把来自各种来源的可再生能源（例如光合作用、风能、天然气）转化为能量密集的液态碳氢化合物，这些碳氢化合物在传统发动机中燃烧时，有可能在液体燃料的整个生命周期内实现净零温室气体排放：从大气中捕获碳，加工成液体燃料产品，然后作为飞机、汽车、卡车和船舶的燃料燃烧。Gevo设计、开发并拥有我们的净零工厂设计以及整个Gevo Net-Zero工艺（即生产负碳烯烃和碳氢化合物燃料的工艺，在整个工艺的生命周期中预计碳足迹为零或更高）。专有的Gevo Net-Zero工艺和工厂设计的基础是将碳水化合物转化为醇，然后将醇转化为烯烃（即化学品、塑料和燃料的基石），然后将烯烃转化为燃料，所有这些都经过优化和集成，以实现净零碳足迹。我们从发酵和石化行业采用了我们认为最好的久经考验的装置运营。在工厂设计的发酵部分，我们与Fluid Quip Technologies, LLC和PRAJ Industries Limited（“PRAJ”）以及其他单位运营供应商合作，并使用Axens North America, Inc.（“Axens”）作为生产烯烃和燃料的单位操作技术供应商。Gevo 开发并拥有整体专有工厂设计、工程细节、集成技术，并已申请了多项工艺改进的专利。
2021年11月，Gevo签订了一项协议，专门利用Axens的技术将异丁醇转化为碳氢化合物。2022年2月，Gevo和Axens签订了第二份独家协议，专门涵盖乙醇到成品喷气燃料的工艺步骤。
8
目录
GEVO, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
我们最初的 Net-Zero 项目 Net-Zero 1（“NZ1”）预计将位于南达科他州的普雷斯顿湖，目前正在设计生产大约
我们还在美国其他地点为SAF开发其他商业生产项目，我们预计将在普雷斯顿湖为NZ1所做的工作使用我们的净零工厂设计。Gevo希望根据传统的开发商商业模式扮演项目开发商、工厂设计和技术许可方以及投资者的角色，在这种模式下，开发商获得开发项目的部分所有权。我们也可能共同投资项目，以增加我们在这些项目中的股权。
可再生天然气设施
Gevo在爱荷华州西北部的天然气设施（“爱荷华州西北部RNG”）归爱荷华州Gevo NW RNG, LLC所有，生产从奶牛粪便中捕获的RNG。粪便由
卢文设施
Gevo 位于明尼苏达州卢文的开发工厂（“卢文工厂”）最初建于 1998 年，位于大约
列报依据。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则（“GAAP”）以及10-Q表格和S-X法规第10条的说明编制的，前提是公司将继续作为持续经营企业。因此，它们不包括公认会计原则要求的完整财务报表所需的信息和脚注。这些报表反映了所有正常和经常性的调整，管理层认为，这些调整是公允列报公司截至2023年6月30日止六个月的财务状况、经营业绩和现金流所必需的，不一定代表全年的预期业绩。这些报表应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 标题下的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读. 截至2022年12月31日的财务报表源自截至该日的经审计的财务报表。欲了解更多信息，请参阅我们截至2022年12月31日止年度的经审计的财务报表及其附注（“2022年年度报告”）。
重新分类。公司对前一时期的某些金额进行了重新分类，以符合本期的列报方式。重新分类包括合并运营报表中的折旧和摊销分类，对任何时期的总收入、总运营费用、净亏损或股东权益均没有影响。
9
目录
GEVO, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
2. | 与客户签订合同的收入和其他收入 |
RNG 收入
该公司的收入主要包括出售根据与客户签订的长期合同在爱荷华州西北部天然气设施生产的天然气和相关环境属性。收入在公司将产品转让给客户的时间点进行确认。客户在向天然气管道系统输送天然气后获得对产品的控制权，而环境属性的所有权和控制权在相关监管机构颁发此类属性后移交给客户。在我们与客户的安排中，公司通常有单一的履约义务。公司与天然气销售和相关环境属性相关的履约义务在交付给客户后的某个时间点得到履行。收入以公司为换取转让其产品而预期获得的对价金额来衡量。有
许可和开发收入
该公司的许可和开发收入与LG Chem, Ltd.（“LG Chem”）签订的联合开发协议有关，该协议旨在使用Gevo的乙醇制烯烃（“ETO”）技术开发用于可再生化学品的生物丙烯。由于合同承诺的知识产权（“IP”）并不是单独区分的，因此公司将合同中注明的每项知识产权合并为一个独立的知识产权（“知识产权”），该捆绑包将合同中承诺的所有知识产权视为单一的履约义务。授予的知识产权是 “功能性知识产权”，具有重要的独立功能。公司的后续活动不会实质性地改变该功能，也不会对被许可方拥有权利的知识产权的效用产生重大影响。公司在授予知识产权方面没有进一步的义务，包括没有明示或暗示的义务来维护或升级技术，或者提供未来的支持或服务。被许可方在合同执行后合法地获得对知识产权的控制权。因此，收益流程已完成，收入将在合同执行时予以确认，此时有可能收回并且所有其他收入确认标准均已满足。
其他碳氢化合物收入
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，该公司的开发规模工厂卢文工厂的收入有限。这些收入本质上是促销性的，来自乙醇销售和相关产品的客户合同以及碳氢化合物收入，包括SAF、异辛烯和异辛烷。这些产品主要按船上免运费点出售（在某个时间点确认），是独立交易，不提供售后支持或承诺交付未来货物，并且是单一履约义务。
下表根据产品类型显示了公司按主要来源划分的收入（以千计）：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||
主要商品/服务专线 | 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | ||||||
可再生天然气商品 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
环境属性收入 | | | | | ||||||||
许可和开发收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他碳氢化合物收入——乙醇、异辛烷、IBA | | | | | ||||||||
总营业收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
10
目录
GEVO, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
3. | 每股净亏损 |
每股基本净亏损是根据该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股净亏损是根据以下假设计算的：股票期权和其他已发行摊薄证券的行使价低于公司在此期间普通股的平均市场价格，将在期初或授予之日较晚时行使，并且从行使中获得的资金用于以该期间的平均市场价格购买普通股。在出现净亏损的时期，公司的股票期权或其他稀释性证券均不被视为稀释性证券。
公司摊薄证券的影响是使用库存股法计算的，只有那些导致普通股每股净收益减少的工具才包括在计算中。摊薄后的每股净亏损不包括普通股等价物，因为将其纳入后将产生反摊薄效应或减少报告的每股净亏损。因此
每股基本和摊薄后的净亏损计算如下（净亏损以千计）：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
净亏损 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
基本加权平均已发行股票 |
| |
| |
| |
| | ||||
每股净亏损——基本亏损和摊薄后亏损 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
4. | 有价证券 |
公司对有价证券的投资按公允价值列报，可供出售。在截至2023年6月30日的六个月中，所有剩余的有价证券投资到期
2022年12月31日 | |||||||||
| 摊销 |
| 格罗斯 |
| |||||
成本 | 未实现 | ||||||||
基础 | 损失 | 公允价值 | |||||||
有价证券（当前） |
|
|
|
|
|
| |||
美国国库券 | $ | | $ | ( | $ | | |||
美国政府赞助的企业证券 |
| |
| ( |
| | |||
有价证券总额（当前） | $ | | $ | ( | $ | | |||
出售证券的成本取决于特定的识别方法。有价证券的利息收入共计 $
5. | 限制性现金 |
截至2023年6月30日，流动和非流动限制性现金为美元
11
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GEVO, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
公司于2021年4月与花旗银行（“花旗银行”）签订了不可撤销的直接付款信用证（“债券信用证”），以支持2021年债券（定义见下文），用于爱荷华州西北部RNG的开发和建设。有关2021年债券的更多信息，请参阅附注13 “债务”。债券信用证有
根据契约（定义见下文），2021年债券的发行收益由受托人（定义见下文）保管，并发放给公司，用于支付爱荷华州西北部RNG的建设费用。截至2023年6月30日，公司已将所有债券收益用于该项目。
2022年9月，公司与花旗银行签订了质押和转让协议，以花旗银行的信用证（“电力信用证”）的形式向当地一家电力公司提供信贷支持，以促使该公用事业公司设计和建造将为新西兰1服务的输电和配电设施。公司存入了 $
6. | 预付费用和其他流动资产 |
下表列出了截至目前公司预付费用和其他流动资产（以千计）的组成部分：
2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||||
预付保险 | $ | | $ | | ||
应收利息 |
| |
| | ||
预付费原料 |
| |
| | ||
其他流动资产 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产总额 | $ | | $ | | ||
7. | 租赁、使用权资产和相关负债 |
该公司是该公司位于科罗拉多州恩格尔伍德的办公室和研究设施的经营租赁合同的当事方，该合同将于2029年1月到期。租约包含延长租约的选项，管理层没有合理地期望行使租约，因此不包括在期限内。该公司还有一条生产线设备，其运营租约将于2024年到期。
该公司有
12
目录
GEVO, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
下表列出了 (i) 其他量化信息以及 (ii) 与公司租赁相关的不可取消融资和运营租赁下的未来最低还款额（以千计，加权平均值除外）：
| 截至6月30日的六个月 |
| |||||
2023 |
| 2022 |
| ||||
其他信息 |
|
|
|
| |||
为计量租赁负债所含金额支付的现金： |
|
|
|
| |||
来自融资租赁的运营现金流 | $ | | $ | | |||
来自经营租赁的运营现金流 | $ | | $ | | |||
为来自融资租赁的现金流提供融资 | $ | | $ | | |||
加权平均剩余租赁期限，融资租赁（月） |
|
| |||||
加权平均剩余租赁期限，经营租约（月） |
|
| |||||
加权平均贴现率-融资租赁 (1) |
| | % |
| | % | |
加权平均折扣率——经营租赁 (1) |
| | % |
| | % | |
| (1) | 我们的租赁不提供隐性利率；我们使用估计的增量借款利率将租赁开始时的租赁负债计算为未付租赁付款的现值。增量借款利率代表我们为在类似期限内在抵押基础上借入等于租赁付款的金额而必须支付的利率，该利率是根据租赁开始之日可用信息使用投资组合方法确定的。 |
截至十二月三十一日的一年 |
| 经营租赁 |
| 融资租赁 | ||
2023（剩余） | $ | | $ | | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 |
| |
| | ||
2027 |
| |
| | ||
2028 及以后 |
| |
| | ||
总计 |
| |
| | ||
减去：代表现值折扣的金额 |
| |
| | ||
租赁负债总额 |
| |
| | ||
减去：当前部分 |
| |
| | ||
非流动部分 | $ | | $ | | ||
8. | 库存 |
下表列出了截至目前公司库存余额的组成部分（以千计）：
2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | ||||
原材料 |
| $ | |
| $ | |
成品 |
|
|
| |||
SAF、异辛烷、异辛烯等 |
| |
| | ||
工作正在进行中 |
|
|
|
| ||
环境属性，扣除余额 $ | | | ||||
喷气燃料 |
| |
| | ||
备用部件 |
| |
| | ||
库存总额 | $ | | $ | | ||
13
目录
GEVO, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
9. | 不动产、厂房和设备 |
下表按分类（以千计）列出了公司截至的财产、厂房和设备：
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
土地 | $ | | $ | | ||
工厂设施和基础设施 |
| |
| | ||
机械和设备 |
| |
| | ||
家具和办公设备 |
| |
| | ||
软件 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
不动产、厂房和设备共计 |
| |
| | ||
减去：累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
不动产、厂房和设备，净额 | $ | | $ | | ||
公司记录的折旧费用为美元
在建工程包括 $
借贷成本。直接归因于资产购置和建造的借款成本在资产完工并可供预期用途之前记作资本，然后在当期损益中确认。该公司做到了 在截至2023年6月30日的六个月中将利息支出资本化，并资本化美元
10. | 无形资产 |
可识别的无形资产包括专利，管理层对其进行评估以确定它们是否（i）支持当前产品，（ii）支持计划中的研发，或（iii）阻止其他人与Gevo的产品竞争。
下表按分类（以千计）列出了公司截至的无形资产：
| 2023年6月30日 | ||||||||||
|
| 可识别 |
| 加权- | |||||||
总承载量 | 累积的 | 无形的 | 平均使用寿命 | ||||||||
金额 |
| 摊销 |
| 资产，净额 |
| （年份） | |||||
专利 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
防御资产 |
| |
| ( |
| |
| ||||
无形资产 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
| 2022年12月31日 | ||||||||||
|
| 可识别 |
| 加权- | |||||||
总承载量 | 累积的 | 无形的 | 平均使用寿命 | ||||||||
金额 | 摊销 | 资产，净额 | （年份） | ||||||||
专利 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
防御资产 |
| |
| ( |
| |
| ||||
无形资产 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
14
目录
GEVO, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
公司记录的摊销费用为 $
下表详细列出了截至2023年6月30日无形资产的估计摊销情况（以千计）：
截至十二月三十一日的一年 |
| 专利 |
| 防御资产 |
| 总计 | |||
2023（剩余） | $ | | $ | | $ | | |||
2024 |
| |
| |
| | |||
2025 |
| |
| |
| | |||
2026 |
| |
| |
| | |||
2027 |
| |
| |
| | |||
2028 及以后 |
| |
| |
| | |||
无形资产总额 | $ | | $ | | $ | | |||
11. | 存款和其他资产 |
下表列出了截至目前公司存款和其他资产的组成部分（以千计）：
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
存款 (1) | $ | | $ | | ||
预付费原料 (2) |
| |
| | ||
股权利息 (3) |
| |
| | ||
独家经营费 (4) |
| |
| | ||
应收存款 (5) |
| |
| | ||
其他资产，净额 (6) |
| |
| | ||
存款和其他资产总额 | $ | | $ | | ||
| (1) | NZ1法律服务和产品的存款。 |
| (2) | 用于生产 RNG 的预付原料费，非当期费用。 |
| (3) | 公司直接持有 |
| (4) | Axens将提供专门向公司提供的某些酒精-to-SAF技术和服务，这些技术和服务可能会被未来的许可费抵消，但要视工艺设计包的交付情况而定。 |
| (5) | 向某些风电场项目的开发商和电力公司承包商提供押金，以诱使承包商设计和建造将为新西兰提供服务的发电、输电和配电设施， $ |
| (6) | 在开始运营之前，分配给非租赁燃料供应的款项，主要与沙子分离系统有关，用于支持爱荷华州西北部液化天然气燃料供应协议，将在项目生命周期内摊销。 |
15
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GEVO, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
12. | 应付账款和应计负债 |
下表列出了截至合并资产负债表中公司应付账款和应计负债的组成部分（以千计）：
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
应付账款 | $ | | $ | | ||
应计负债 |
| |
| | ||
应计工资和相关福利 |
| |
| | ||
应计销售税和使用税 |
| |
| | ||
应付账款和应计负债总额 | $ | | $ | | ||
13. | 债务 |
2021 年债券发行
2021 年 4 月 15 日，爱荷华州财政管理局（“管理局”）代表 Gevo NW Iowa RNG, LLC 发行了 $
2021年债券的发行溢价为美元
应付贷款
2020年4月，该公司和Agri-Energy分别与Live Oak Banking Company签订了贷款协议，根据该协议，该公司和Agri-Energy从美国小型企业管理局的薪资保护计划（“SBA PPP”）中获得了总额为$的贷款
2021 年 4 月，全部余额为 $
16
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GEVO, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
截至目前，公司债务摘要如下（以千计）：
利率 | 到期日 |
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||
2021 年债券，净额 |
|
| 2042 年 4 月 | $ | | $ | | |||
小企业管理局贷款 |
|
| 2025 年 4 月 |
| |
| | |||
装备 |
|
| 2023 年 12 月至 2024 年 12 月 |
| |
| | |||
债务总额 |
|
|
| |
| | ||||
减去：当前部分 |
|
|
| ( |
| ( | ||||
非流动部分 |
|
| $ | | $ | | ||||
公司债务的未来还款额如下（以千计）：
截至十二月三十一日的一年 |
| 债务总额 | |
2023（剩余） | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
债务总额 | $ | | |
14. | 股票薪酬 |
股权激励计划。2011年2月，公司的股东批准了Gevo, Inc. 2010股票激励计划（迄今为止经修订和重述的 “2010年计划”）和员工股票购买计划（“ESPP”）。
2010年计划规定向公司员工和董事授予不合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位和其他股权奖励。2023年5月，在2021年年度股东大会上获得股东批准后，对2010年计划进行了修订和重报，将根据2010年计划预留发行的普通股数量增加到
股票薪酬支出。在向员工和非雇员发放的基于股份的付款奖励的必要服务期内，公司记录了股票薪酬支出。
下表列出了公司在指定期间的股票薪酬支出（以千计）：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
股票分类奖项 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
生产成本 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||
一般和行政 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||||
股权分类奖励总额 |
| |
| |
| |
| | ||||
责任分类奖励 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
一般和行政 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
其他 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
负债分类赔偿总额 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
股票薪酬总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
17
目录
GEVO, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
股票期权奖励活动.
|
|
| 加权- |
| |||||||
平均值 | |||||||||||
加权- | 剩余的 | ||||||||||
平均值 | 合同的 | 聚合 | |||||||||
的数量 | 运动 | 任期 | 固有的 | ||||||||
选项 |
| 价格 (1) |
| （年） |
| 价值 | |||||
截至2022年12月31日的未偿期权 |
| | $ | |
| $ | | ||||
已授予 |
| | $ | |
|
|
| $ | | ||
已取消或被没收 |
| ( | $ | |
|
|
| $ | | ||
已锻炼 |
| | $ | |
|
|
| $ | | ||
截至2023年6月30日的未偿还期权 |
| | $ | |
| $ | | ||||
期权归属，预计将于2023年6月30日归属 |
| | $ | |
| $ | | ||||
| (1) | 未平仓期权的行使价范围为 $ |
截至2023年6月30日, 与股票期权相关的未确认补偿支出总额（扣除没收）为 $
限制性股票.
|
| 加权- | |||
平均值 | |||||
的数量 | 授予日期 | ||||
股份 | 公允价值 | ||||
截至 2022 年 12 月 31 日已发行 |
| | $ | | |
已授予 |
| | $ | | |
已归属并已发行 |
| ( | $ | | |
已取消或被没收 |
| ( | $ | | |
截至 2023 年 6 月 30 日为非归属资产 |
| | $ | | |
截至2023年6月30日，与限制性股票奖励相关的扣除没收后的未确认薪酬支出总额为美元
15. | 所得税 |
公司自成立以来一直蒙受营业亏损；因此，没有记录所得税准备金，所有相关的递延所得税资产均已全额储备。我们将继续评估递延所得税资产对所得税的影响。
16. | 承付款和或有开支 |
法律事务。公司不时参与其正常业务过程中出现的法律诉讼，也可能再次卷入法律诉讼。公司目前不是任何诉讼的当事方，也不知道有任何针对公司的未决诉讼或威胁要提起诉讼，该公司认为这些诉讼可能会对其业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
18
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GEVO, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
赔偿。在正常业务过程中，公司提供某些赔偿，根据这些赔偿，可能需要就某些交易付款。截至2023年6月30日, 公司做到了
此外，公司还就某些事件或事件向其高级管理人员和董事提供赔偿，但须遵守某些限制。这些赔偿、承诺和保障的期限各不相同，在某些情况下是无限期的。未来可能获得的最高赔偿金额是无限的；但是，公司有一份董事和高级管理人员保险单，可以使其能够收回未来支付的任何金额的一部分。如果未来可能还款，公司将为任何已知的或有负债累积损失，包括赔偿条款可能产生的损失。
环境负债。公司的运营受其运营所在司法管辖区各政府机构通过的环境法律和法规的约束。这些法律要求公司调查和补救在其所在地释放或处置材料的影响。因此，公司在污染控制、职业健康以及危险材料的生产、处理、储存和使用领域采取了政策、做法和程序，以防止重大环境或其他损害，并限制此类事件可能造成的财务责任。当公司可能承担责任时，将记录环境负债，并且可以合理估算成本。
燃料供应承诺。该公司有
PRAJ 承诺。 2021年6月，该公司与印度的一家制造商签订了建造分馏和碳氢化合物滑坡的合同，价格为美元
零六承诺。 2022年9月，该公司与Zero6签订了开发协议，以建造和运营一个为NZ1提供电能的风能项目。根据协议，公司已承诺支付Zero6的开发费用总额为美元
此外，公司对Zero6的投资（见上文附注11）是单独质押的，作为抵押品
截至2023年6月30日及之后的预计承诺额如下所示（以千计）：
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||||
2028 还有 | |||||||||||||||||||||
| 2023（剩余） |
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 其后 |
| 总计 | ||||||||
燃料供应付款 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
零六承诺 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
PRAJ 承诺 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
可再生能源积分 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
超过使用电量（预估值） |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
19
目录
GEVO, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
17. | 公允价值测量 |
会计准则定义了公允价值，概述了衡量公允价值的框架，并详细说明了有关公允价值计量的必要披露。根据这些标准，公允价值被定义为在衡量当日市场参与者在主要市场或最有利市场的有序交易中出售资产或转移负债而获得的价格。标准在确定资产或负债的公允市场价值时建立了等级制度。公允价值层次结构有三个级别的输入，分别是可观察的和不可观察的。标准要求利用尽可能高的投入水平来确定公允价值。
第 1 级 — 输入包括在活跃市场中相同资产或负债的报价。
第 2 级 — 输入是除第 1 级以外的市场数据，可以直接或间接观察。二级输入包括类似资产或负债的市场报价、不活跃市场中的报价市场价格以及市场数据可以证实的其他可观察到的信息。
第 3 级 — 输入是无法观察到的，很少或根本没有市场数据可以证实。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，按公允价值层次结构划分的公司金融工具的账面价值和公允价值如下（以千计）：
| 截至2023年6月30日的公允价值测量 | |||||||||||
引用 | ||||||||||||
中的价格 | ||||||||||||
活跃 | 意义重大 | |||||||||||
的市场 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||
公允价值为 | 相同 | 可观察 | 无法观察 | |||||||||
6月30日 | 资产 | 输入 | 输入 | |||||||||
| 2023 |
| （第 1 级） |
| （第 2 级） |
| （第 3 级） | |||||
现金和现金等价物 (1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2022年12月31日的公允价值测量 | ||||||||||||
引用 | ||||||||||||
中的价格 | ||||||||||||
活跃 | 意义重大 | |||||||||||
的市场 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||
公允价值为 | 相同 | 可观察 | 无法观察 | |||||||||
十二月三十一日 | 资产 | 输入 | 输入 | |||||||||
| 2022 |
| （第 1 级） |
| （第 2 级） |
| （第 3 级） | |||||
现金和现金等价物 (1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
有价证券 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | |||
| (1) | 现金及现金等价物包括 $ |
2022年12月31日至2023年6月30日期间，公司没有在公允价值层次结构级别之间进行资产或负债转移。
20
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GEVO, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
对于2021年债券，公允价值是使用Black-Derman-Toy利率格子框架估算的。假设2021年债券的有效到期日为2024年4月1日（从发行开始），还款额为
| 携带 |
| 估计的 | |||
价值 | 公允价值 | |||||
2021 年债券 | $ | | $ | | ||
18. | 股东权益 |
股票发行
2018年2月，公司启动了一项市场发行计划，允许其不时出售和发行普通股。2021 年，对市场发行计划进行了修订，提供的总容量为 $
2022年6月，公司完成了注册直接发行（“2022年6月发行”），总额为
公司从2022年6月的发行中获得的净收益为美元
股票回购计划
2023年5月30日，公司批准了一项股票回购计划，根据该计划，它最多可以回购美元
在截至2023年6月30日的三个月中，公司没有根据股票回购计划回购任何普通股。
认股证
除2022-A系列认股权证外，公司还有与2020年8月的注册直接发行（“2020-A系列认股权证”）一起发行的未偿还认股权证。公司评估了2022-A系列认股权证和2020-A系列认股权证的负债或股权分类，并确定股权待遇是适当的，因为2022-A系列认股权证和2020-A系列认股权证均不符合负债工具的定义。
21
目录
GEVO, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
2022-A系列认股权证和2020-A系列认股权证被归类为永久股权的组成部分，因为它们是独立的金融工具，在法律上可分离，可与发行普通股分开行使，可以立即行使，并将到期 自发行之日起，不构成公司回购其股票的义务，并允许持有人在行使时获得固定数量的普通股。此外，2022-A系列认股权证和2020-A系列认股权证不提供任何价值或回报保证。该公司在发行时使用Black-Scholes期权定价模型对2022-A系列认股权证和2020-A系列认股权证进行了估值。2022-A 系列认股权证发行日的公允价值为 $
尽管公司认为其估值方法是适当的，与其他市场参与者一致，但它认识到，使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日对公允价值的估计有所不同。
2022年2月17日，剩余的K系列认股权证到期
下表列出了与行使认股权证时发行的股票有关的信息：
|
|
|
| 股份 |
| 股份 | |||||||
|
|
|
| 发布于 |
| 标的 | |||||||
|
| 股份 |
| 搜查令 |
| 认股证 | |||||||
| 运动 |
| 标的 |
| 练习为 |
| 杰出 | ||||||
截至的价格 |
| 认股权证 |
| 的 |
| 截至 | |||||||
发行 | 到期 | 6月30日 | 发行 |
| 6月30日 |
| 6月30日 | ||||||
| 日期 |
| 日期 |
| 2023 |
| 日期 |
| 2023 |
| 2023 | ||
2020-A 系列认股权证 (1) |
| 7/6/2020 |
| 7/6/2025 | $ | |
| |
| |
| ||
2022-A 系列认股权证 (1) |
| 6/8/2022 |
| 6/7/2027 | $ | |
| |
| |
| ||
认股证总数 |
| |
| |
| ||||||||
| (1) | 股票分类的认股权证。 |
在截至2023年6月30日的六个月中,
19. | 细分市场 |
运营部门被定义为具有离散财务信息的实体的组成部分，首席运营决策者（“CODM”）在决定如何向个别细分市场分配资源和评估业绩时定期对其进行审查。该公司的首席执行官是CODM。CODM审查合并提供的财务信息，以做出运营决策、分配资源和评估财务业绩。因此，管理层已确定公司已将其运营和活动组织为
Gevo 细分市场。Gevo部门负责与将可再生能源转化为可用作可再生燃料的能源密集型液态碳氢化合物有关的所有研发活动，例如SAF，有可能实现 “净零” 的温室气体足迹；其他可再生碳氢化合物产品的商业机会，例如用于汽油混合燃料和柴油的碳氢化合物；乙烯和丁烯等化工原料；塑料和材料；以及其他化学品。Gevo部门还开发、维护和保护其知识产权组合，提供企业监督服务，并负责开发和建设我们的净零项目。
22
目录
GEVO, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
农业能源板块。农业能源部门目前负责公司卢文工厂的运营以及异丁醇、乙醇及相关产品生产的开发和优化。
可再生天然气板块。可再生天然气部门生产从奶牛粪便中捕获的管道质量的甲烷气体。
截至2023年6月30日的三个月 | ||||||||||||
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| 可再生 |
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（以千计） | Gevo | 农业能源 | 天然气 | 合并 | ||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
运营损失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
许可证、专利、工厂、财产和设备的收购 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2022年6月30日的三个月 | ||||||||||||
可再生 | ||||||||||||
| Gevo |
| 农业能源 |
| 天然气 |
| 合并 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
运营损失 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
许可证、专利、工厂、财产和设备的收购 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2023年6月30日的六个月 | ||||||||||||
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| 可再生 |
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Gevo | 农业能源 | 天然气 | 合并 | |||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
运营损失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
收购专利、厂房、财产和设备 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2022年6月30日的六个月 | ||||||||||||
可再生 | ||||||||||||
| Gevo |
| 农业能源 |
| 天然气 |
| 合并 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
运营损失 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
收购专利、厂房、财产和设备 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2023年6月30日 | ||||||||||||
可再生 | ||||||||||||
| Gevo |
| 农业能源 |
| 天然气 |
| 合并 | |||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2022年12月31日 | ||||||||||||
可再生 | ||||||||||||
| Gevo |
| 农业能源 |
| 天然气 |
| 合并 | |||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告（本 “报告”）包含经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述。在本报告的任何地方使用时，“期望”、“相信”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划” 等词语旨在识别前瞻性陈述。这些陈述涉及未来事件或我们未来的财务或运营业绩，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异。这些陈述反映了我们目前对未来事件的看法，基于假设，存在风险和不确定性。除其他外，这些前瞻性陈述包括以下方面的陈述：我们的财务状况、我们的经营业绩和流动性、我们融资、开发和建设净零项目（定义见下文）以及其他增长项目的能力、我们生产产品的能力、满足生产、财务和运营指导的能力、我们从已执行的合同中创造收入的能力、我们追求低碳或 “净零” 碳可再生燃料的销售战略加利福尼亚和其他地方，我们的替代能力我们在净零项目和其他地方使用可再生能源的化石基能源，我们建造新建商业碳氢化合物设施以生产可持续航空燃料（“SAF”）和其他产品的能力和计划，我们筹集额外资金为业务融资的能力，我们根据现有承购协议和未来可能签订的其他销售协议履行业务的能力，成功运营可再生天然气（“RNG”）的能力，也称为沼气，爱荷华州的设施，我们的生产能力商业层面和盈利性的可再生碳氢化合物产品、政府对可再生能源市场的经济激励措施的可用性和市场价格、我们技术平台的进步、合适和具有成本竞争力的原料的可用性、我们的产品获得市场认可的能力、我们产品的预期成本竞争力和相对性能属性、我们追求酒精转安全油开发和生产的战略、额外的竞争和经济状况的变化以及石油和石油衍生产品的未来价格和波动性。重要因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述（例如我们向美国（“美国”）提交的文件中包含的前瞻性陈述所表明或暗示的结果存在重大差异美国证券交易委员会（“SEC”），包括第7项中的本报告。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（我们的 “2022年年度报告”），包括项目1A。我们 2022 年年度报告的 “风险因素” 以及随后的 10-Q 表报告。本报告中的所有前瞻性陈述完全受本报告和其他文件中包含的警示性陈述的限制。这些风险和不确定性或其他重要因素可能导致实际业绩与本报告中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。这些前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。我们没有意图或义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，读者不应依赖前瞻性陈述来代表公司在本报告提交之日后的任何日期的观点。
除非上下文另有要求，否则在本报告中，“Gevo”、“我们”、“我们的” 和 “公司” 等术语是指Gevo, Inc.及其全资、直接和间接子公司。
以下讨论应与我们未经审计的合并财务报表以及本报告其他地方出现的相关附注和其他财务信息一起阅读。还敦促读者仔细阅读和考虑我们所做的各种披露，这些披露旨在向利益相关方通报影响我们业务的因素，包括但不限于我们 2022 年年度报告中的披露。
公司概述
Gevo, Inc.（纳斯达克股票代码：GEVO）是一家成立于2005年的特拉华州公司，是一家以增长为导向的公司，其使命是解决交通行业中不适合电气化或氢气的领域的温室气体排放。我们认为，即使电动汽车和氢气技术迅速采用，碳氢化合物燃料的市场规模仍将保持可观的长期水平。
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目录
我们专注于将可再生能源转化为能量密集的液态碳氢化合物，可用作可再生燃料，例如SAF，有可能实现 “净零” 的温室气体 (“GHG”) 足迹。我们认为，这满足了全球通过 “减少” 石油燃料的可持续替代品减少温室气体排放的需求。我们使用阿贡国家实验室的温室气体、监管排放和运输能源使用模型（“GREET 模型”）来测量、预测和验证我们产品生命周期内的温室气体排放。我们的 “净零” 概念是指使用可持续种植的原料（例如低耕种植、免耕和干玉米种植或其他碳水化合物来源）、可再生、大幅脱碳的能源以及降低温室气体排放的加工技术来生产即用碳氢化合物燃料和化学品，从而在燃料的整个生命周期中实现净零碳足迹，即通过燃烧燃料来捕获可再生碳。
鉴于当前的需求和不断增长的客户兴趣，我们的主要市场重点是碳氢化合物燃料，尤其是可持续航空燃料。我们相信，我们还有其他可再生碳氢化合物产品的商业机会，例如天然气；用于汽油混合燃料和柴油燃料的碳氢化合物；化学工业原料，例如乙烯和丁烯；塑料和材料；以及其他化学品。商业航空公司的全球燃油消耗量继续保持强劲，全球油耗超过100 MGPY，并且还在增长。
我们认为，出于多种因素，对SAF生产的市场需求不断增长且巨大，包括：
| ● | 政府、航空公司和其他方面认为航空运输是一个难以脱碳的细分市场。去化石化喷气燃料，即喷气燃料，但温室气体排放足迹较低，预计对于实现该细分市场的脱碳非常重要。国际航空运输协会（“IATA”）第77届年度股东大会批准了一项决议，要求全球航空运输业到2050年实现净零碳排放。国际航空运输协会拥有302家航空公司会员，包括阿拉斯加航空、美国航空、达美航空、联邦快递、联合航空和UPS航空。国际航空运输协会预测，可持续航空燃料对于实现其脱碳目标至关重要。 |
| ● | 拜登政府发起了新的可持续航空燃料大挑战赛（“挑战赛”），旨在通过与利益相关者合作降低成本、提高可持续性以及扩大可持续航空燃料的生产和使用来满足对可持续航空燃料的需求，与传统燃料相比，可持续航空燃料的生命周期温室气体排放量至少减少了50％。此外，挑战赛将采用到2030年每年供应至少30亿加仑的可持续航空燃油的目标，到2050年提供足够的可持续航空燃料，以满足100％的航空燃料需求，目前预计每年约为350亿加仑。 |
| ● | 达美航空承诺到2030年花费10亿美元，目标是减少其未来全球业务的排放。达美航空将投资于创新，推进清洁航空旅行技术，加快减少碳排放和废物，并建立新的项目以缓解排放平衡。 |
| ● | 这个 一世界®联盟承诺到2030年使整个联盟的SAF使用量达到10％，并计划到2050年实现净零排放。 |
| ● | 世界经济论坛的明日清洁天空联盟由航空公司、机场、燃料供应商和其他行业利益相关者组成，致力于推动向净零飞行的过渡，该联盟宣布了一项共同目标，即到2050年实现全球喷气燃料中10％的可持续航空燃料的混合。 |
我们相信，通过将第三方的技术和工程许可以及我们自己的专有技术、专有技术和工程相结合，我们有能力通过发酵过程将各种碳水化合物原料转化为酒精，然后将酒精转化为可再生燃料和材料。虽然我们预计我们的主要资本部署将集中在可持续航空燃料的生产上，但我们认识到有机会在多个不同的可再生燃料和材料市场开展业务，我们将根据客户的兴趣、获得的资金和预期的投资回报，在适当的时候寻求这些机会。
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目录
我们的 SAF 生产过程使用碳水化合物作为原料。碳水化合物是光合作用产生的植物物质。光合作用是植物从空气中捕获二氧化碳的自然过程。碳水化合物中的碳是可再生的，因为它的来源是来自大气的二氧化碳。碳水化合物经过发酵以产生酒精类中间产物（例如乙醇或异丁醇）。然后对醇基中间体进行化学加工，制成可再生碳氢化合物。为了在产品的整个生命周期内实现净零碳强度（“CI”），我们相信：
| ● | 生产中应使用CI评分较低的碳水化合物； |
| ● | 生产中使用的能源（电力和热源）必须去化石；以及 |
| ● | 产品不能含有化石基碳。 |
我们认为，可持续种植的工业大田玉米（例如，采用精准农业技术和低耕或免耕种植以保存营养、防止水分流失和侵蚀的玉米）是SAF最初商业化的最佳原料，因为：
| ● | 它每英亩生产大量的蛋白质和植物油作为营养产品，同时还生产大量的低 CI 碳水化合物，这些碳水化合物可以捕获并用作燃料和化学品的原料； |
| ● | 生产的蛋白质和油可以很容易地分离出来，作为副产品出售到食物链市场。蛋白质和石油收入用于抵消玉米原料的成本； |
| ● | 根据GREAT模型完成的计算，我们认为，当在适当英亩的农田上采用一整套气候智能型农业实践时，种植玉米的碳足迹可能是负数； |
| ● | 我们认为，与废弃原材料或木材相比，使用气候智能型农业技术种植玉米的CI分数可以降低；以及 |
| ● | 我们认为，玉米中的残留碳水化合物是可再生原材料中成本最低的碳水化合物，其生产经过验证且可扩展。 |
我们认为，利用可持续农业实践来帮助解决温室气体问题是一项突破，可以在不影响可持续发展或粮食供应的情况下解决温室气体问题。我们还相信，有可能建立激励结构，奖励农民降低其农产品的CI分数，并创造一个持续改善其整体可持续发展足迹的循环。
净零项目
2021年初，我们宣布了 “净零项目” 的概念，这是一系列计划中的设施，利用可再生能源和我们的专有技术生产能源密集型液态碳氢化合物。
我们最初的净零项目Net-Zero 1（“NZ1”）预计将位于南达科他州的普雷斯顿湖，目前计划每年生产约6500万加仑（“MGPY”）的碳氢化合物总量，包括60 MGPY的SAF，这将履行我们约400 MGPY的SAF和碳氢化合物供应协议的一部分。液态碳氢化合物在燃烧时预计将具有 “净零” 的温室气体足迹。除碳氢化合物外，预计NZ1每年将生产约13.9亿磅的高价值蛋白质产品用于食物链，每年生产超过3,400万磅的玉米油。我们的产品将分三个步骤生产：第一步是研磨玉米以生产可持续航空燃料所需的碳水化合物，同时实现蛋白质和油的生产；第二步使用碳水化合物发酵生产酒精；第三步是将醇转化为碳氢化合物。
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我们认为，通过使用已知的商业技术，可以大大降低项目执行和运营风险。Gevo正在改编来自Axens North America, Inc.（“Axens”）、Fluid Quip Technologies, LLC（“Fluid Quip”）和PRAJ Industries Limited（“PRAJ”）等公司的工艺技术，以设计专有生产设施，将生物基醇高效转化为碳足迹低的碳氢化合物。Gevo 拥有专业知识、工程和整体系统设计方法，这代表了我们的 Net-Zero 项目的强大知识产权。Gevo 拥有其 Net-Zero 工厂的设计和工程。
之所以选择Axens的工艺步骤，是因为他们的乙醇转化碳氢化合物技术已在石化炼油厂得到商业验证，而且他们在许可各种技术和为石化行业提供运营支持方面拥有丰富的商业经验。我们在美国拥有将乙醇转化为喷气燃料、柴油和石脑油的工艺技术步骤的独家许可。Axens还将为与其设备操作相关的工艺步骤提供某些技术保障。整合的 Net-Zero 项目的发酵部分是由 Fluid Quip 和 PRAJ 设计的，他们在发酵和农业设施方面拥有丰富的经验。Gevo拥有广泛的知识产权，可以降低这些净零流程中的CI分数。
NZ1 项目开发正在进行价值工程、详细工程、模块化设计和资本成本更新。根据目前的信息，目前NZ1的安装成本预计约为8.5亿美元，其中不包括某些意外开支和融资成本。收到美国能源部 (“DOE”) 的邀请后，我们提交了美国能源部向联邦融资银行直接贷款提供贷款担保的第二部分申请。美国能源部的担保贷款机制预计将为该项目提供最低的债务成本。Gevo已应邀进入与美国能源部的尽职调查和条款表谈判阶段。
我们目前预计将利用自有资本和第三方资本相结合的方式，在子公司层面为NZ1的建设提供资金。公司预计将保留该项目的附带股权，并可能使用偿还公司NZ1开发支出的收益向该项目投资股权。在这种预期的融资结构下，未来NZ1收益的现金分配将与Gevo在新西兰1的少数股权成正比，这将使我们能够将资本储蓄并重新部署到其他增长项目上，包括我们的Net-Zero 2项目（“NZ2”）。我们目前预计将对NZ2和未来的净零项目采用类似的开发和融资方法，以实现可持续航空燃料产量的增长，以满足对可持续航空燃料的需求。
为了实现NZ1的全额建筑融资，我们需要获得第三方股权和债务。鉴于当前的利率环境和总体宏观经济状况，美国能源部担保的贷款是我们最具吸引力的债务选择。我们预计，获得美国能源部担保的贷款将减少为新西兰1融资所需的总股本金额，并应为投资者带来更高的项目股本回报，这将增加Gevo成功为新西兰1融资的可能性。但是，美国能源部的贷款申请程序预计将持续到2024年。我们预计，我们的NZ1工厂的启动日期将在NZ1的融资结束后二十四到三十个月，其时间尚不确定。在DOE担保贷款流程的同时，我们将继续探索在没有美国能源部担保贷款的情况下为NZ1融资。
我们正在对NZ1工厂的设计进行额外的工程工作，重点是提高其组件的模块化。这意味着我们预计工艺设备将在工厂安装到模块中，然后模块将在NZ1现场组装，目标是最大限度地减少此类工厂建设中常见的专业现场工作。预计这种方法将有助于降低现场熟练劳动力的成本和获得熟练劳动力的风险，并减少我们一些长线设备的供应链限制。预计提高工厂设计的模块化程度也将减少我们在新西兰获得第三方股权投资者之前的支出。
我们正在为我们的第二个 Net-Zero 项目 NZ2 在美国的多个地点评估和开展早期场地开发工作。这些场地包括几个绿地，在潜在的经济性、脱碳机会和上市时间方面特别有优势。此外，我们正在利用几个现有的乙醇工厂场地开展潜在的净零项目。现有的乙醇工厂需要使用可再生能源或去化石化能源和/或碳封存进行脱碳。Gevo已制定了一份考虑脱碳的潜在合作伙伴和地点的首选名单，并正在与其中一些潜在合作伙伴进行初步的可行性和开发讨论。我们计划优先考虑具有吸引力的潜在经济效益和高度可预测的脱碳时间表的现有工业厂房。
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可再生天然气设施
我们正在开发RNG和沼气项目，以产生增量利润，并创造长期选择，有可能向我们的净零项目供应天然气，这是我们对SAF和其他碳氢燃料进行脱碳的长期战略的一部分。
我们于 2022 年在爱荷华州西北部开发并建造了第一个 RNG 设施。动物粪便经厌氧消化后产生 RNG。通过帮助我们在可再生碳氢化合物产品上实现负碳温室气体排放，RNG 在加利福尼亚等市场以及我们的碳氢化合物生产过程中都具有价值。这种脱碳过程产生的最终产品除了对环境产生更积极的影响外，还具有较低的CI分数和更高的市场价值。我们最初的RNG项目是爱荷华州西北部的Gevo RNG, LLC（“Gevo RNG”），旨在生产从奶牛粪中捕获的RNG，奶牛粪由位于爱荷华州西北部的三家乳制品厂提供，总共超过20,000头挤奶牛。2021年4月，我们为Gevo RNG项目的建设提供了68,155,000美元的固体废物设施收入债券（Gevo NW Iowa RNG, LLC可再生天然气项目），2021年系列（绿色债券）（“2021年债券”），由爱荷华州财政管理局为Gevo RNG的利益公开发行，我们于2021年4月开始施工。更多细节见合并财务报表附注13。
Gevo RNG 项目于 2022 年第一季度启动并开始生产沼气，并于 2022 年第二季度开始向相互连接的天然气管道注入 RNG。Gevo RNG预计到2023年将生产约30万百万英热单位。Gevo正在逐步将Gevo RNG项目的年化产量从35.5万百万英热单位扩大到2023年底的40万百万英热单位。
Gevo 于 2022 年获得了 EPA 的注册批准，这使我们能够参与其可再生燃料标准计划（“RFS 计划”），以获得可再生能源识别号（“RIN”）。在2023年第一季度，我们获得了加州低碳燃料标准（“LCFS”）计划下临时途径的批准。2023年，我们的环境属性继续实现可观的销售，包括LCFS和RIN。
我们相信，我们在天然气行业获得的信任和声誉，加上我们对各种复杂环境属性的理解，为我们提供了竞争优势。我们打算利用我们的关系来发现和执行新的项目机会。通常，新的发展机会来自我们与乳制品所有者的现有关系，他们重视我们在行业中的声誉。
无论是向市场出售RNG，还是利用RNG来降低净零项目的CI分数，我们在开展项目时都以具有吸引力的风险调整后项目回报为目标，严格遵守财务纪律。我们将监控我们整个产品组合的沼气供应情况，并在经济可行的情况下通过扩大业务来最大限度地提高产量。
真实
至关重要的是，我们能够证明我们产品的CI，确保这些值准确且可审计。包括Verity Tracking和Verity Carbon Solutions在内的Verity（“Verity”）的使命是记录CI和其他可持续发展属性，然后应用分布式账本技术（通常称为区块链）在整个业务系统中创建产品记录。Verity将从根据农场和田间收集的数据计算原料的碳强度开始。我们计划在工厂的生产过程中跟踪这些原料，我们打算在生产中混合使用可再生电力、沼气、可再生氢气和其他可能脱碳的能源。然后，将合并CI数据，以全面降低成品可再生燃料的CI。由此产生的CI减排值有可能在自愿或合规碳市场上进行量化、出售和/或交易，同时防止重复计算。我们认为，将来，农业实践有可能将大量的二氧化碳作为土壤有机碳吸收。Verity打算结合科学支持的测量技术记录和解释捕获情况。Verity的潜力很大，可能适用于在整个业务系统和价值链中跟踪各种项目的CI，包括但不限于可再生燃料、食品、饲料和工业产品。
2023年3月，我们与爱荷华州西南部可再生能源公司签订了联合开发框架协议，2023年8月，我们与中西部第二家产能超过1亿加仑的乙醇生产商签订了联合开发框架协议。这些协议中的每一项都将侧重于实施Verity技术和开发碳排放信用市场，以帮助农民和生物燃料生产商量化其产品的CI减少量。
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2023 年第二季度，我们与南达科他州普雷斯顿湖地区参与我们 2022 年种植者计划的农民一起推出了Verity Tracking Grower System 平台（“平台”）。在最初的版本中，该平台允许种植者用户查看农场平均水平和逐个田地级别的CI分数。该平台提供了对CI背后的贡献者和移除者的见解，帮助种植者了解导致田间CI表现差异的因素。用户还可以将自己的分数与GREET模型计算的美国全国平均分数进行比较。
卢文设施
2022年，随着我们将重点转移到净零项目，我们的卢文工厂的活动转移到保养和维护、市场开发和客户教育。由此产生的员工队伍调整使我们能够保留关键人员，并将一些资源重新部署到我们的NZ1和RNG项目中，为公司未来的战略增长提供宝贵的知识和经验。卢文设施设备齐全，定位为开发用地，因为它提供了一个难得的机会，可以展示我们的脱碳和业务系统，提高人们对未来合作伙伴关系、投资者和当地社区的认识，尽管该基地的运营已降至最低。未来的运营（如果有的话）将进行量身定制，以支持将重点放在推进我们的技术、测试、优化替代原料和酵母菌株、单元运营以及发展伙伴关系以实现综合温室气体减排上。
Axens 主框架协议和技术准入协议
2023年5月5日，Gevo与Axens签订了附带协议（“附带协议”），内容涉及2021年9月22日乙醇转化为喷气机合作主框架协议（“MFA”），根据该协议，Axens同意独家向Gevo提供某些工程、许可权、催化剂供应、技术援助和专有反应器，用于通过defe将乙醇转化为碳氢化合物燃料的某些工艺（统称为 “服务”）独占字段（定义见 MFA）中的水合、低聚和饱和度以及专属领地（定义见外交部），用于生产可再生碳氢化合物，包括汽油、柴油和喷气燃料，以换取Gevo支付的年度独家经营费和使用服务。MFA的期限及其独家经营权的期限自协议生效之日起至2023年12月22日结束，除非满足某些条件或Gevo和Axens以其他方式同意延长独家经营期，则自动延长至两年。
附带协议修改了 MFA 中包含的排他性条款。双方规定了中西部某些地区专属领土的例外情况：（i）伊利诺伊州迪凯特的乙醇湿磨机设施，（ii）爱荷华州锡达拉皮兹的干磨机和热电联产厂（iii）内布拉斯加州哥伦布市的干磨机和热电联产厂（“修改区”）。在修改后的领土内，允许Axens向菲利普斯66公司（“P66”）、Archer-Daniels-Midland Company（“ADM” 以及与P66一起的 “潜在合作伙伴”）或ADM和P66之间的合资实体（“合资企业”）提供某些服务并授予与通过脱水、低聚和饱和将乙醇转化为碳氢化合物燃料有关的某些许可证。附带协议于2023年5月5日生效，并将继续发挥全部效力，直到外交部设想的独家经营权被暂停或终止。
关于附带协议，作为Gevo在修改后的区域与P66和ADM共享Axens技术的对价，Gevo、P66和ADM签订了自2023年5月5日起的技术准入协议（“TAA”）。作为Gevo签订TAA和附带协议的对价，潜在合作伙伴应促使适用的合资企业向Gevo支付与碳氢化合物燃料开发和生产相关的某些里程碑款项，如果所有里程碑都实现，预计将等于5000万美元。此外，潜在合作伙伴将促使适用的合资企业向Gevo支付特许权使用费，这些碳氢化合物在一定时期（有上限）生产并在TAA中进行了描述。如果达到某些条件和生产里程碑，预计特许权使用费将至少等于7500万美元。
如果潜在合作伙伴决定不使用任何服务并许可与合资企业拥有的此类设施相关的Axens流程，则潜在合作伙伴可以共同同意终止TAA。根据TAA的条款，P66、ADM、任何合资企业或任何P66、ADM或任何合资企业均不得向Gevo支付任何款项（i）如果出于任何原因或没有达到里程碑，或者（ii）如果出于任何原因或没有达到该里程碑，则不得向Gevo支付任何款项。
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TAA 于 2023 年 5 月 5 日生效，除非尚未达到某些开发里程碑，或者除非潜在合作伙伴共同决定提前终止，否则TAA将全面生效。如果非终止方发生重大违规行为，但未在书面通知或某些破产事件发生后的30天内得到纠正，或者如果MFA被终止或Gevo以其他方式失去其在美国的服务的专有权，TAA也将终止。如果 TAA 终止，则以前未如上所述在终止之前获得的任何里程碑付款或特许权使用费将不支付给 Gevo。
其他事态发展
LG 化学协议。2023年4月，Gevo与全球领先的化工公司LG Chem, Ltd.（“LG Chem”）签订了联合开发协议，利用Gevo的乙醇制烯烃（“ETO”）技术开发用于可再生化学品的生物丙烯。Gevo的专有ETO技术可以瞄准碳中和或负碳的直接替代品，取代称为烯烃（包括生物丙烯）的传统石油基砌块，这些砌块可用于可再生化学品或燃料，包括可持续航空燃料。这些植物基的可再生烯烃将从通过光合作用捕获的大气二氧化碳中提取，并有望在当今市场上的最终产品中提供相同的性能。根据协议条款，Gevo将提供其为利用低碳乙醇生产可再生烯烃而开发的核心赋能技术，双方将共同合作，加快生物丙烯的试点研究、技术扩大和商业化。预计LG Chem将承担所有化学品扩大规模的成本，并向Gevo支付某些款项。根据该协议，Gevo在2023年第二季度获得了110万美元，扣除20万美元的国外税款，预计将在未来两年内再获得120万美元，用于支付与联合开发工作相关的成本。此外，LG Chem同意在商业化开始后向Gevo支付某些款项，具体如下：
| ● | 开始商业化后500万美元，将在五年内按比例支付 |
| ● | 第一个生产设施自商业运营六年起按净销售额计算 1% 的特许权使用费 |
| ● | 开始运营后，所有后续生产设施的净销售额特许权使用费为1％ |
美国农业部。 2022年9月，美国农业部初步选择了Gevo的Climate-Smart Farm to Flight提案以获得资金，奖励上限最高为3000万美元，但须在未来几个月内就最终奖励协议进行谈判。该项目旨在为低CI玉米创造关键的结构性气候智能型市场激励措施，并加快可持续航空燃料的产量，以减少该行业对化石基燃料的依赖。此外，该计划将有助于为农民提供支持和激励金，让他们使用气候智能农业实践生产、测量、报告和验证低CI玉米，并加快低碳乙醇和SAF的低CI玉米供应链的发展。我们将继续完成美国农业部的流程，最近我们收到了美国农业部的拨款通知和协议授予。我们预计将在2023年第三季度完成协议，项目活动从2023年作物年度开始。
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目录
关键运营指标
总营业收入既反映了RNG的销售额，也反映了相关环境属性的销售。因此，我们的收入主要受液化天然气产量、环境属性的产生以及此类产品的平均已实现价格的影响。下表总结了关键运营指标，特别是可再生天然气领域的关键运营指标，我们使用这些指标来衡量业绩：
三个月已结束 | 三个月已结束 | |||||||||||
6月30日 | 3月31日 | |||||||||||
（除非另有说明，否则以千计） |
| 2023 |
| 2023 |
| 改变 |
| 变化% |
| |||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
天然气大宗商品 | $ | 140 | $ | 130 | $ | 10 | 8 | % | ||||
天然气环境属性——RIN |
| 1,814 |
| 2,730 |
| (916) | (34) | % | ||||
天然气环境属性——LCFS |
| 963 |
| 803 |
| 160 | 20 | % | ||||
总收入 | $ | 2,917 | $ | 3,663 | $ | (746) | ||||||
生产费用 (1) | $ | 3,709 | $ | 3,885 | $ | (176) | (5) | % | ||||
RNG 指标 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
天然气产量 (mmBtU) |
| 78 |
| 64 |
| 14 | 22 | % | ||||
加：前一时段当期分配的 RNG 量 |
| 64 |
| 116 |
| (52) | (45) | % | ||||
减去：未分配液化天然气产量 |
| (51) |
| (64) |
| 13 | (20) | % | ||||
可用于生成 RIN 和 LCFS 的 RNG 总容量 (2) |
| 91 |
| 116 |
| (25) | ||||||
RIN 指标 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
RIN 生成 (3) |
| 1,059 |
| 1,356 |
| (297) | (22) | % | ||||
另外：前一时段的 RIN |
| — |
| — |
| — | — | % | ||||
可供出售的 RIN 总数 |
| 1,059 |
| 1,356 |
| (297) | (22) | % | ||||
减去：已售出 RIN |
| (1,059) |
| (1,356) |
| 297 | (22) | % | ||||
RIN 清单 |
| — |
| — |
| — | ||||||
未为 RIN 分配了 RNG 量 (mmBtU) (4) |
| 51 |
| 64 |
| (13) | (20) | % | ||||
平均已实现 RIN 价格 (5) | $ | 1.71 | $ | 2.01 | $ | (0.30) | (15) | % | ||||
LCFS 指标 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
LCFS 生成 (6) | 18 | 14 | 4 | 29 | % | |||||||
减去：已售出的 LCF | (18) | (14) | (4) | 29 | % | |||||||
LCFS 清单 | — | — | — | |||||||||
LCFS (mmBTU) 未发放 RNG 容量 |
| 51 |
| 64 |
| (13) | (20) | % | ||||
LCFS 已实现的平均价格 (5) | $ | 54.71 | $ | 55.36 | $ | (0.65) | (1) | % | ||||
| (1) | 单位成本上涨反映了调试和产能期间的产量减少，这可能需要长达 12 个月或更长时间。 |
| (2) | 表示尚未分配用于生成 RIN 和 LCF 的天然气产量。 |
| (3) | RIN 通常在分配气体后的一个月内产生。 |
| (4) | 一个 mmBTU 的 RNG 的能量含量与 11.727 加仑的乙醇大致相同，因此在 RFS 计划下可能产生 11.727 个 RIN。 |
| (5) | 环境属性的已实现价格不含第三方佣金，因此与指数价格不直接对应。 |
| (6) | LCFS积分通常在天然气发放后的日历季度内产生。 |
31
目录
六个月已结束 | 六个月已结束 | |||||||||||
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||||||
（除非另有说明，否则以千计） |
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
| 变化% |
| |||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
天然气大宗商品 | $ | 270 | $ | 640 | $ | (370) | (58) | % | ||||
天然气环境属性——RIN |
| 4,544 |
| 214 |
| 4,330 | 2,023 | % | ||||
天然气环境属性——LCFS |
| 1,766 |
| — |
| 1,766 | 100 | % | ||||
总收入 | $ | 6,580 | $ | 854 | $ | 5,726 | ||||||
生产费用 (1) | $ | 7,594 | $ | 4,044 | $ | 3,550 | 88 | % | ||||
RNG 指标 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
天然气产量 (mmBtU) |
| 142 |
| 125 |
| 17 | 14 | % | ||||
加：前一时段当期分配的 RNG 量 |
| 116 |
| — |
| 116 | 100 | % | ||||
减去：未分配液化天然气产量 |
| (51) |
| (116) |
| 65 | (56) | % | ||||
可用于生成 RIN 和 LCFS 的 RNG 总容量 (2) |
| 207 |
| 9 |
| 198 | ||||||
RIN 指标 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
RIN 生成 (3) |
| 2,415 |
| 101 |
| 2,314 | 2,291 | % | ||||
另外：前一时段的 RIN |
| — |
| — |
| — | — | % | ||||
可供出售的 RIN 总数 |
| 2,415 |
| 101 |
| 2,314 | 2,291 | % | ||||
减去：已售出 RIN |
| (2,415) |
| (101) |
| (2,314) | 2,291 | % | ||||
RIN 清单 |
| — |
| — |
| — | ||||||
未为 RIN 分配了 RNG 量 (mmBtU) (4) |
| 51 |
| 116 |
| (65) | (56) | % | ||||
平均已实现 RIN 价格 (5) | $ | 1.88 | $ | 2.13 | $ | (0.25) | (12) | % | ||||
LCFS 指标 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
LCFS 生成 (6) | 32 | — | 32 | 100 | % | |||||||
减去：已售出的 LCF | (32) | — | (32) | 100 | % | |||||||
LCFS 清单 | — | — | — | |||||||||
LCFS (mmBTU) 未发放 RNG 容量 |
| 51 |
| 116 |
| (65) | (56) | % | ||||
LCFS 已实现的平均价格 (5) | $ | 55.00 | $ | — | $ | 55.00 | 100 | % | ||||
| (1) | 单位成本上涨反映了调试和产能期间的产量减少，这可能需要长达 12 个月或更长时间。 |
| (2) | 表示尚未分配用于生成 RIN 和 LCF 的天然气产量。 |
| (3) | RIN 通常在分配气体后的一个月内产生。 |
| (4) | 一个 mmBTU 的 RNG 的能量含量与 11.727 加仑的乙醇大致相同，因此在 RFS 计划下可能产生 11.727 个 RIN。 |
| (5) | 环境属性的已实现价格不含第三方佣金，因此与指数价格不直接对应。 |
| (6) | LCFS积分通常在天然气发放后的日历季度内产生。 |
32
目录
运营结果
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月比较（以千计）：
| 截至6月30日的三个月 |
|
|
|
| |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
| 变化% |
| ||||
总营业收入 | $ | 4,238 | $ | 89 | $ | 4,149 | 4,662 | % | ||||
运营费用： |
|
|
|
| ||||||||
生产成本 |
| 1,931 |
| 1,834 |
| 97 | 5 | % | ||||
折旧和摊销 |
| 4,754 |
| 1,474 |
| 3,280 | 223 | % | ||||
研发费用 | 1,960 |
| 1,966 | (6) | (0) | % | ||||||
一般和管理费用 |
| 10,608 |
| 8,694 |
| 1,914 | 22 | % | ||||
项目开发成本 | 2,887 |
| 2,236 | 651 | 29 | % | ||||||
设施闲置成本 | 1,013 |
| — | 1,013 | 100 | % | ||||||
运营费用总额 | 23,153 |
| 16,204 |
| 6,949 | 43 | % | |||||
运营损失 |
| (18,915) |
| (16,115) |
| (2,800) | 17 | % | ||||
其他收入（支出） |
|
|
|
|
|
| ||||||
利息支出 |
| (536) |
| (2) |
| (534) | 26,700 | % | ||||
利息和投资收入 |
| 5,038 |
| 78 |
| 4,960 | 6,359 | % | ||||
其他收入（支出），净额 |
| (7) |
| 2,878 |
| (2,885) | (100) | % | ||||
其他收入总额，净额 |
| 4,495 |
| 2,954 |
| 1,541 | 52 | % | ||||
净亏损 | $ | (14,420) | $ | (13,161) | $ | (1,259) | 10 | % | ||||
营业收入。 在截至2023年6月30日的三个月中，营业收入与截至2022年6月30日的三个月相比增加了410万美元，这主要是由于我们RNG项目的销售和环境属性。我们的 RNG 项目于 2022 年第三季度开始销售。在截至2023年6月30日的三个月中，我们从RNG项目中出售了77,789百万英热单位的RNG，使沼气商品销售额为10万美元，环境属性销售额为280万美元，见上面的关键运营指标。此外，我们还确认了与LG Chem的协议产生的130万美元许可和开发收入。
生产成本。在截至2023年6月30日的三个月中，生产成本保持平稳，与截至2022年6月30日的三个月相比，2023年的生产成本与天然气的生产和销售有关，与截至2022年6月30日投入保养和维护之前的三个月相比，卢文工厂的最低产量降低了成本。
折旧和摊销。 与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，折旧和摊销增加了330万美元，这主要是由于2022年投入使用的天然气资产的额外折旧，以及由于2022年第三季度的减值评估导致寿命缩短，农业能源板块资产的折旧速度加快。
研究和开发费用。在截至2023年6月30日的三个月中，研发费用与截至2022年6月30日的三个月相比保持平稳，这主要是由于专利和人员相关成本的增加，以及与我们的ETO和其他技术相关的实验室工作和用品的增加，但咨询费用的减少抵消了这一点。
一般和管理费用。与截至2022年6月30日的三个月相比，在截至2023年6月30日的三个月中，一般和管理费用增加了190万美元，这主要是由于与为我们的战略项目（包括净零项目）以及Verity和DOE计划雇用高素质和熟练的专业人员相关的专业咨询费和人事成本增加。
项目开发成本。项目开发成本与我们未来的净零项目和Verity有关，后者主要包括员工开支、初步工程和技术咨询成本。在截至2023年6月30日的三个月中，项目开发成本与截至2022年6月30日的三个月相比增加了70万美元，这主要是由于人员成本和咨询费的增加。
33
目录
设施闲置成本。在截至2023年6月30日的三个月中，设施闲置成本为100万美元，这要归因于我们的卢文工厂的保养和维护。我们计划利用卢文工厂作为开发规模的工厂，以提高我们的技术和运营知识，帮助我们在扩大为客户和合作伙伴生产和交付碳氢化合物和化学产品的同时取得运营成功。
运营损失。在截至2023年6月30日的三个月中，我们的运营亏损与截至2022年6月30日的三个月相比增加了280万美元，这主要是由于我们的净零项目和Verity的活动增加。参见上面每行项目的解释。
利息支出。与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，利息支出增加了50万美元，这主要是由于2021年债券的利息，该债券在前一时期我们的RNG项目施工阶段资本化为在建工程。
利息和投资收入。 与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，利息和投资收入增加了500万美元，这主要是由于利率提高导致我们的现金等价物投资所赚取的利息增加。
其他收入。与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，其他收入减少了290万美元，这主要是由于2022年从美国农业部的生物燃料生产者计划获得了290万美元。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月比较（以千计）：
| 截至6月30日的六个月 |
|
|
|
| |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 变动 ($) |
| 变化 (%) |
| ||||
总营业收入 | $ | 8,298 | $ | 321 | $ | 7,977 | 2,485 | % | ||||
运营费用： |
|
|
|
|
|
| ||||||
生产成本 |
| 6,356 |
| 4,924 |
| 1,432 | 29 | % | ||||
折旧和摊销 | 9,329 | 2,916 | 6,413 | 220 | % | |||||||
研发费用 |
| 3,158 |
| 3,158 |
| — | — | % | ||||
一般和管理费用 |
| 21,369 |
| 18,061 |
| 3,308 | 18 | % | ||||
项目开发成本 |
| 5,846 |
| 3,332 |
| 2,514 | 75 | % | ||||
设施闲置成本 |
| 2,012 |
| — |
| 2,012 | 100 | % | ||||
运营费用总额 |
| 48,070 |
| 32,391 |
| 15,679 | 48 | % | ||||
运营损失 |
| (39,772) |
| (32,070) |
| (7,702) | 24 | % | ||||
其他收入（支出） |
|
|
|
|
|
| ||||||
利息支出 |
| (1,075) |
| (4) |
| (1,071) | 26,775 | % | ||||
利息和投资收入 |
| 8,822 |
| 330 |
| 8,492 | 2,573 | % | ||||
其他收入（支出），净额 |
| (13) |
| 2,910 |
| (2,923) | (100) | % | ||||
其他收入总额，净额 |
| 7,734 |
| 3,236 |
| 4,498 | 139 | % | ||||
净亏损 | $ | (32,038) | $ | (28,834) | $ | (3,204) | 11 | % | ||||
营业收入。 在截至2023年6月30日的六个月中，营业收入与截至2022年6月30日的六个月相比增加了800万美元，这主要是由于RNG的销售以及我们RNG项目的环境属性。我们的 RNG 项目于 2022 年第三季度开始销售。在截至2023年6月30日的六个月中，我们从RNG项目中出售了141,635百万英热单位的RNG，使沼气商品销售额为30万美元，环境属性销售额为630万美元，环境属性销售额为630万美元，见上面的关键运营指标。此外，我们还确认了与LG Chem的协议产生的130万美元许可和开发收入以及40万美元的异辛烷。
生产成本。在截至2023年6月30日的六个月中，生产成本与截至2022年6月30日的六个月相比增加了140万美元。2023年的生产成本与天然气的生产和销售有关，与截至2022年6月30日投入保养和维护之前的六个月相比，卢文工厂的最低产量降低了成本。
34
目录
折旧和摊销。 与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，折旧和摊销增加了640万美元，这主要是由于2022年投入使用的天然气资产的额外折旧，以及由于2022年第三季度的减值评估导致寿命缩短，农业能源板块资产的折旧速度加快。
研究和开发费用。在截至2023年6月30日的六个月中，研发费用与截至2022年6月30日的六个月相比保持平稳，这主要是由于专利和人员相关成本的增加，以及与我们的ETO和其他技术相关的实验室工作和用品的增加，但咨询费用的减少抵消了这一点。
一般和管理费用。与截至2022年6月30日的六个月相比，在截至2023年6月30日的六个月中，一般和管理费用增加了330万美元，这主要是由于专业咨询费、与为我们的战略项目（包括净零项目）以及Verity和DOE计划雇用高素质和熟练的专业人员相关的人事成本增加。
项目开发成本。项目开发成本与我们未来的净零项目和Verity有关，后者主要包括员工开支、初步工程成本和技术咨询成本。在截至2023年6月30日的六个月中，项目开发成本与截至2022年6月30日的六个月相比增加了250万美元，这主要是由于人员成本和咨询费的增加。
设施闲置成本。截至2023年6月30日的六个月中，设施闲置成本为200万美元，这要归因于我们的卢文工厂的保养和维护。我们计划利用卢文工厂作为开发规模的工厂，以提高我们的技术和运营知识，帮助我们在扩大为客户和合作伙伴生产和交付碳氢化合物和化学产品的同时取得运营成功。
运营损失。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的运营亏损与截至2022年6月30日的六个月相比增加了770万美元，这主要是由于我们的净零项目和Verity的活动增加。参见上面每行项目的解释。
利息支出。与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，利息支出增加了110万美元，这主要是由于2021年债券的利息，该债券在前几个时期的RNG项目施工阶段资本化为在建工程。
利息和投资收入。 与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，利息和投资收入增加了850万美元，这主要是由于利率提高导致我们的现金等价物投资所赚取的利息增加。
其他收入。与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，其他收入减少了290万美元，这主要是由于2022年从美国农业部的生物燃料生产者计划获得了290万美元。
关键会计政策与估计
自 2022 年 12 月 31 日以来，我们的重要会计估算和政策没有发生重大变化。有关影响我们在编制合并财务报表时使用的重大判断和估计的其他关键会计政策和估算的描述，请参阅我们2022年年度报告中包含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计估计”。
我们未经审计的合并财务报表根据公认会计原则编制，要求我们的管理层做出影响报告的资产、负债、收入、成本和支出金额以及相关披露的估算和假设。我们的估计基于历史经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设。实际结果可能与这些估计值不同，如果基本条件或假设发生变化，此类估计值可能会发生变化。
35
目录
流动性和资本资源
截至2023年6月30日，我们的现金及现金等价物为3.477亿美元，流动和非流动限制性现金为7,780万美元。截至2023年6月30日，我们的净营运资金为3.391亿美元，流动负债为8,960万美元。我们的现金等价物主要包括对美国政府货币市场基金的投资。我们的有价证券具有很高的流动性，可以在运营、开发和施工需要时转换为现金。我们预计将把现金、现金等价物、限制性现金和有价证券用于以下目的：（i）识别、开发、工程、许可、收购和建造新的生产设施和公司的其他净零项目；（ii）对可再生天然气项目的潜在投资；（iii）卢文设施的潜在开发；（iv）公司位于科罗拉多州的公司总部的运营活动，包括研发工作；（v）) 探索战略替代方案和额外融资，包括项目融资; (六) 未来的还本付息义务.我们相信，由于我们的现金和现金等价物余额以及我们当前和预期的运营业绩，我们将能够在本报告发布之日后的未来12个月内履行债务和其他潜在的现金需求。
自 2005 年成立以来，我们将大部分现金资源用于开发和商业化利用碳水化合物（例如可再生原料）高效生产燃料和化学品的途径，使用酒精（异丁醇和乙醇）作为中间体。自成立以来，我们已经蒙受了损失，累计赤字巨大，预计在可预见的将来会蒙受损失。我们的运营资金主要来自发行股权、认股权证、债务证券和债务融资机制下的借款所得。我们可能会通过额外的私募和/或公开发行股票或债务证券来为未来的运营提供资金。此外，我们可能会通过与战略合作伙伴的安排或其他来源以可接受的条件寻求额外资本。尽管如此，无法保证我们将能够筹集额外资金或实现或维持盈利能力或运营中的正现金流。
除其他外，我们向盈利能力的过渡取决于其候选产品的成功开发和商业化，开发、许可、收购和建造商业级生产设施以支持我们的承购协议，实现足以支持公司成本结构的收入水平，以及筹集资金为开发、许可、收购和建造更多生产设施提供资金的能力。
下表列出了下文所列每个时期的主要现金来源和用途（以千计）：
截至6月30日的六个月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
用于经营活动的净现金 |
| $ | (29,379) |
| $ | (17,201) |
投资活动提供的净现金 | $ | 139,524 | $ | (8,350) | ||
用于融资活动的净现金 | $ | (102) | $ | 138,652 | ||
经营活动
我们运营活动现金的主要用途是人事相关费用和研发相关费用，包括开发协议下产生的成本、技术许可成本、法律相关成本以及初步项目开发活动的其他费用。
在截至2023年6月30日的六个月中，用于经营活动的净现金为2940万美元，而截至2022年6月30日的六个月为1,720万美元。非现金费用主要包括930万美元的折旧和摊销、860万美元的股票薪酬支出以及40万美元的其他非现金支出，部分被10万美元的有价证券折扣的非现金摊销所抵消。运营资产和负债变动产生的净现金流出增加了1,330万美元，这主要是由于预付费用中的现金流出增加了1,090万美元，这主要是由于1000万美元用于为新西兰提供服务的氢能发电、输电和配电设施（见脚注11）。其他流出包括与应付账款有关的220万美元和与应收账款减少有关的130万美元。与出售环境属性库存相关的100万美元成本减少部分抵消了这些费用。
36
目录
投资活动
在截至2023年6月30日的六个月中，我们有1.395亿美元的现金来自投资活动，其中1.686亿美元与有价证券的销售和到期收益有关，部分被我们资本项目的投资2,910万美元所抵消，包括RNG项目的450万美元、新西兰元的1770万美元以及其他项目的700万美元。
根据我们的全面项目计划，NZ1项目开发正在进行中，水和风能开发协议将于2022年第三季度签署，其他关键里程碑有望完成。根据正在进行的工程工作，目前NZ1的安装成本预计约为8.5亿美元，其中不包括某些意外开支和融资成本。收到美国能源部的邀请后，我们提交了第二部分申请，要求美国能源部为联邦融资银行的直接贷款提供贷款担保。Gevo已应邀进入与美国能源部的尽职调查和条款表谈判程序。美国能源部的担保贷款机制预计将为该项目提供最低的债务成本。鉴于这种债务融资途径，我们正在与承包商合作，在财务收盘前将我们的预计支出从最初预计的1亿美元至2亿美元区间减少1亿至2亿美元。
2022年，我们拨款约2500万美元来开发下一个净零项目，其中我们已经花费了大约1100万美元。剩余的1400万美元将由我们的流程和自由裁量权决定。Gevo 正在为更多的 SAF 生产地点确定和执行早期场地开发工作。这些潜在的地点包括几个新建地点，这些地点在潜在的经济性、脱碳机会和上市时间方面特别有优势。
融资活动
在截至2023年6月30日的六个月中，我们有10万美元的净现金用于融资活动，主要用于支付融资租赁负债和某些设备贷款。
我们目前预计将使用第三方资本在子公司层面为NZ1的建设提供资金。公司预计将保留该项目的附带股权，并可能使用偿还公司NZ1开发支出的收益向该项目投资额外的股权。在这种预期的融资结构下，未来NZ1收益的现金分配将与Gevo在新西兰1的少数股权成正比，这将减少我们的收入，但使我们能够在包括NZ2在内的其他增长项目上储蓄和重新部署资本。我们预计将对NZ2和未来的净零项目采用类似的开发和融资方法，以实现可持续航空燃料产量的快速增长，以满足当前对SAF的合同需求。
股票回购计划
2023年5月30日，我们批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购高达2500万美元的普通股。回购计划的主要目标是使我们能够机会主义地回购股票，同时保持我们为其开发项目提供资金的能力。根据股票回购计划，我们可能会不时在公开市场或通过私下谈判的交易回购股票。股票回购的时机、数量和性质（如果有）将由我们自行决定，并将取决于市场状况、适用的证券法和其他因素。股票回购计划可能随时暂停或终止，并且没有到期日。在截至2023年6月30日的三个月中，我们没有根据股票回购计划回购任何普通股。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
作为一家规模较小的申报公司，我们无需提供本项目所要求的信息。但是，我们注意到，我们在正常业务过程中面临市场风险。这些风险主要包括环境属性定价、大宗商品定价、利率、与我们的合同交易对手的信用风险以及股价风险。自从我们在2022年年度报告第二部分第7A项中披露的 “市场风险定量和定性披露” 以来，没有任何重大变化。
37
目录
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序，如《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的那样，旨在提供合理的保证，即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告的，并收集这些信息并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官执行官兼首席财务官（视情况而定）允许及时就所需的财务披露做出决定。
在本报告所涵盖的财政期内，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性进行了评估。根据此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年6月30日，我们的披露控制和程序是有效的，可以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，旨在确保我们报告中需要披露的信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官酌情安排官员，以便及时就要求的披露作出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的三个月中，没有任何变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
38
目录
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼。
关于法律事项的讨论见附注16 “承付款和意外开支” 以及第一部分第1项所附的财务报表附注。本报告的财务报表。
第 1A 项。风险因素。
您应该仔细考虑第 I 部分第 1A 项中讨论的风险因素。2022年年度报告中的 “风险因素”，可能会对我们的业务、财务状况、现金流或未来业绩产生重大影响。我们的2022年年度报告中包含的风险因素没有发生重大变化。我们 2022 年年度报告中的风险因素并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
没有。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
没有。
39
目录
第 6 项。展品。
下面列出的证物是作为本报告的一部分归档或提供的。
以引用方式纳入 | ||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
展览 |
| 描述 |
| 表单 |
| 文件编号 |
| 申报日期 |
| 展览 |
| 已归档 | ||||||
3.1 | 经修订和重述的 Gevo, Inc. 公司注册证书 |
| 10-K |
| 001-35073 |
| 2022年2月24日 | 3.1 | ||||||||||
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3.2 | Gevo, Inc. 的章程第二次修订和重述 |
| 8-K |
| 001-35073 |
| 2021年11月24日 |
| 3.1 |
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4.1 | Gevo, Inc. 普通股证书的表格。 |
| S-1 |
| 333-168792 |
| 2011年1月19日 |
| 4.1 |
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10.1* | Axens North America, Inc. 和 Gevo, Inc. 于 2021 年 9 月 22 日签订的《乙醇转喷气式飞机合作主框架协议》 | X | ||||||||||||||||
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10.2* | Axens North America, Inc. 和 Gevo, Inc. 于 2023 年 5 月 5 日签订的附带协议 | X | ||||||||||||||||
10.3* | Gevo, Inc.、Phillips 66 Company 和 Archer-Daniels-Midland Company 于 2023 年 5 月 5 日签订的技术准入协议 | X | ||||||||||||||||
10.4 | Gevo, Inc. 修订并重述了 2010 年股票激励计划 | 8-K | 001-35073 | 2023年5月25日 | 10.1 | |||||||||||||
31.1 | 第 302 节首席执行官的认证。 | X | ||||||||||||||||
31.2 | 第 302 节首席财务官的认证。 | X | ||||||||||||||||
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32.1 | 第 906 节首席执行官和首席财务官的认证。 | ** | ||||||||||||||||
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101.INS | 行内 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中） | X | ||||||||||||||||
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101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构 | X | ||||||||||||||||
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101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 | X | ||||||||||||||||
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101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库 | X | ||||||||||||||||
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101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase | X | ||||||||||||||||
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101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 | X | ||||||||||||||||
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104 | 封面交互式数据文件（嵌入在 Inline XBRL 文档中，包含在附录 101 中） | X | ||||||||||||||||
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目录
* | 根据第 S-K 法规第 601 (b) (10) 条，附录的某些部分已被省略。遗漏的信息不是实质性信息，是注册人视为私人或机密的信息。 |
** | 随函提供。 |
41
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
Gevo, Inc. | |||
（注册人） | |||
来自： | /s/Alisher Nurmat | ||
注册会计师 Alisher Nurmat | |||
日期：2023 年 8 月 10 日
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