附录 99.1
直接数字控股报告
2023 年第二季度财务业绩
2023 年第二季度收入同比增长 67% 至 3540 万美元
由于第二季度业绩强劲，公司上调了 2023 年全年收入指引
休斯顿， 2023 年 8 月 10 日 — Direct Digital Holdings, Inc.（纳斯达克股票代码：DRCT）（“Direct Digital Holdings” 或 “公司”）， 领先的广告和营销技术平台，通过其公司 Colossus Media, LLC（“Colossus SSP”）、 Huddled Masss LLC（“Huddled Massus”）和 Orange142, LLC（“Orange142”）运营，今天公布了截至2023年6月30日的 第二季度财务业绩。
董事长兼首席执行官 官Mark D. Walker评论说：“我们很高兴地报告本季度我们的买方和卖方业务均实现了大幅增长。我们继续看到 媒体支出从传统媒体向数字媒体支出转变，针对中间市场的媒体支出也有所增加。我们第二季度的业绩 开始证明我们之前在整个平台上进行战略投资的成果，我们将在下半年继续 执行我们的增长战略。”
总裁基思·史密斯补充说：“我们发现 当前的市场动态对Direct Digital Holdings非常有利，因为我们继续看到我们运营的众多行业对我们的广告 解决方案的需求强劲。我们对业务中买方和卖方垂直领域 的独特差异化方法继续将Direct Digital与其他垂直领域区分开来，我们非常期待在2023年剩余时间及以后的各个方面发展我们的业务 。”
2023 年第二季度业务亮点
| · | 在截至2023年6月30日的第二季度中，Direct Digital Holdings通过其卖方广告板块处理了约3000亿次月曝光量，比2022年同期增长了205％ 。 |
| · | 此外，该公司的卖方广告平台在2023年第二季度收到了超过112亿个 的出价回复，比2022年同期 增长了70％以上，该季度有11.9万个广告商，相当于比2022年同期 增长了34％。 |
| · | 公司的买方广告部门在2023年第二季度为大约227名客户提供了服务，与2022年同期相比下降了7％。但是，2023年第二季度每位 客户的收入为52,000美元，与2022年同期 相比增长了36％。 |
2023 年第二季度财务摘要：
| · | 2023年第二季度的收入 为3540万美元，增长了1,410万美元，比2022年同期的2,130万美元增长了67％。 |
| o | 卖方 广告板块的收入增长至2360万美元，其中贡献了1170万美元， 比2022年同期的1190万美元卖方收入增长了98％。 |
| o | Buy-side 广告板块的收入增长到1180万美元，其中贡献了250万美元， 比2022年同期的930万美元买方收入增长了27％。 |
| · | 2023年第二季度的合并营业收入为230万美元，而2022年同期的合并营业收入为310万美元。 |
| · | 2023年第二季度，我们业务板块的营业收入为610万美元 ，而2022年同期 我们业务板块的营业收入为480万美元，同比增长28％。 |
| · | 2023年第二季度的净收入为120万美元，而2022年同期的净收入为260万美元 。净收入受到与增长投资和上市公司运营相关的运营费用增加以及 利息支出增加的负面影响。 |
| · | 调整后 息税折旧摊销前利润(1)2023年第二季度为310万美元，而2022年同期为360万美元 。 |
财务展望
假设美国经济没有经历任何恶化或以其他方式大幅减少广告商需求的重大经济状况，我们将提高之前发布的估计，如2023年第一季度更新中所披露的那样：
| · | 我们预计 2023财年的收入将在1.25亿美元至1.3亿美元之间，或者 在中点同比增长43％。 |
“我们的财务业绩 说明了我们在整体业务中继续看到的势头，特别是卖方细分市场的强劲加速。 我们还进一步巩固了资产负债表，并通过我们先前宣布的 500万美元循环信贷额度为公司提供了额外的财务灵活性，这使我们能够在2023年继续增长，为股东实现价值最大化，” 首席财务官戴安娜·迪亚兹评论道。
电话会议和网络直播详情
Direct Digital将于美国东部时间2023年8月10日星期四下午5点举行电话会议，讨论公司2023年第二季度的财务业绩。网络直播 和重播可通过 https://ir.directdigitalholdings.com/ 观看。请至少在 通话前十五分钟访问网站，注册、下载和安装任何必要的音频软件。对于那些无法访问网络直播的人，将在 https://ir.directdigitalholdings.com/ 上播出 的重播，为期十二个月。
脚注
(1) “调整后的息税折旧摊销前利润” 是一项非公认会计准则财务指标。下文标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分描述了我们对非公认会计准则财务指标的使用，并提供了本新闻稿中包含的历史公认会计准则和非公认会计准则信息 之间的对账。
前瞻性 声明
本 新闻稿可能包含联邦证券法所指的前瞻性陈述，包括1995年《私人证券 诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条，这些陈述受某些风险、趋势和不确定性的影响。
如下所述，“我们”、 “我们” 和 “我们的” 指的是公司。我们使用 “可以”、“会”、“可能”、“可能”、“将”、“期望”、“可能”、“相信”、“继续”、“预期”、 “估计”、“打算”、“计划”、“项目” 等词语来识别前瞻性 陈述，但并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。本新闻稿中包含的所有与 与历史事实无关的陈述均应视为前瞻性陈述。
我们所有的前瞻性 陈述都涉及估计值和不确定性，这可能会导致实际结果与前瞻性陈述 中表达或暗示的结果存在重大差异。我们的前瞻性陈述基于我们根据行业经验 以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及我们认为在这种情况下合适的其他因素的看法所做的假设。尽管我们认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设，但许多 因素可能会影响我们的实际运营和财务业绩，并导致我们的业绩与前瞻性陈述中表达或暗示的业绩 存在重大差异，包括但不限于：我们对整体广告需求的依赖， 这可能会受到经济衰退的影响；程序化广告市场的任何放缓或意想不到的发展 ; 流行病的影响;我们平台的运营和性能问题，无论是真实的还是感知到的，包括 未能应对技术变革或升级我们的技术系统；我们持有的机密和/或个人信息，或者我们或我们的客户、供应商或其他合作伙伴的计算机 系统的安全；我们使用的非专有技术、软件、产品和服务的任何不可用或无法运行；不利 公众对我们的宣传和负面看法行业，特别是对与我们 行业技术和实践相关的数据隐私和安全的担忧，以及任何被认为不遵守法律和行业自我监管的情况； 使用第三方 “cookie”、移动设备 ID 或其他跟踪技术的限制，这可能会降低我们平台的有效性； 在竞争激烈的市场中无法竞争；因我们的客户高度集中而造成的任何重大波动； 我们有限的运营历史，这可能导致我们过去的结果不是表明未来的经营业绩；我们的员工、分包商、代理商或业务合作伙伴的任何违反法律和监管要求的行为或任何不当行为；我们 资源的任何压力、管理层的注意力转移或对我们吸引和留住合格董事会成员的能力产生任何影响；作为控股公司，我们依赖从 Direct Digital Holdings, LLC 获得分配来缴纳 我们的税款、支出和股息；以及 “风险” 中讨论的其他因素和假设因素”、“管理层的讨论 和财务状况和经营业绩分析” 以及我们不时向美国证券交易委员会 委员会提交的文件的其他部分。如果其中一项或多项风险或不确定性得以实现，或者这些假设 中的任何一个被证明不正确，我们的实际运营和财务业绩在重大方面可能与 这些前瞻性陈述中预测的业绩有所不同。此外，任何前瞻性陈述仅在发表之日起生效，除非法律要求 ，否则我们没有义务更新本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述以反映 发表之日之后发生的事件或情况，或反映预期或意想不到的事件或情况的发生， 我们声称保护《私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述 of 1995。
关于直接数字控股公司
运营公司Colossus SSP、Huddled Mass和Orange 142的所有者Direct Digital Holdings（纳斯达克股票代码：DRCT）将最先进的卖出 和买方广告平台整合到一家伞式公司之下。Direct Digital Holdings的卖方平台Colossus SSP在普通市场和多元文化媒体资产中为各种规模的 广告商提供了广泛的影响力。该公司的子公司Huddled Mass和Orange142为从能源到医疗保健再到旅游再到金融服务等领域的企业大规模提供数据优化的程序化解决方案，从而为中间市场广告商带来了可观的投资回报率。Direct Digital Holdings的卖方和买方 解决方案每月管理约13.6万名客户，每月在显示屏、CTV、应用内 和其他媒体渠道产生超过2500亿的曝光量。
合并 资产负债表
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 5,668,479 | $ | 4,047,453 | ||||
| 应收账款，净额 | 29,628,797 | 26,354,114 | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 | 1,051,982 | 883,322 | ||||||
| 流动资产总额 | 36,349,258 | 31,284,889 | ||||||
| 不动产、设备和软件，扣除累计折旧和摊销额分别为155,698美元和34,218美元 | 688,716 | 673,218 | ||||||
| 善意 | 6,519,636 | 6,519,636 | ||||||
| 无形资产，净额 | 12,660,850 | 13,637,759 | ||||||
| 递延所得税资产，净额 | 5,170,870 | 5,164,776 | ||||||
| 经营租赁使用权资产 | 714,129 | 798,774 | ||||||
| 其他长期资产 | 46,987 | 46,987 | ||||||
| 总资产 | $ | 62,150,446 | $ | 58,126,039 | ||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付账款 | $ | 23,357,665 | $ | 17,695,404 | ||||
| 应计负债 | 3,879,420 | 4,777,764 | ||||||
| 与应收税款协议相关的负债，流动部分 | 40,112 | 182,571 | ||||||
| 应付票据，本期部分 | 982,500 | 655,000 | ||||||
| 递延收入 | 950,831 | 546,710 | ||||||
| 经营租赁负债，流动部分 | 47,668 | 91,989 | ||||||
| 应缴所得税 | 22,280 | 174,438 | ||||||
| 关联方应付账款 | 1,197,175 | 1,448,333 | ||||||
| 流动负债总额 | 30,477,651 | 25,572,209 | ||||||
| 扣除短期部分和递延融资成本后的应付票据分别为1,858720美元和2,115,161美元 | 22,515,030 | 22,913,589 | ||||||
| 经济伤害灾难贷款 | 150,000 | 150,000 | ||||||
| 与应收税款协议相关的负债，扣除流动部分 | 4,246,263 | 4,149,619 | ||||||
| 经营租赁负债，扣除流动部分 | 741,771 | 745,340 | ||||||
| 负债总额 | 58,130,715 | 53,530,757 | ||||||
| 承付款和意外开支（附注9） | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| A类普通股，每股面值0.001美元，已授权1.6亿股，分别发行和流通3,519,780股和3,252,764股 | 3,520 | 3,253 | ||||||
| B类普通股，每股面值0.001美元，已授权2,000万股，已发行和流通11,278,000股 | 11,278 | 11,278 | ||||||
| 额外的实收资本 | 8,539,858 | 8,224,012 | ||||||
| 累计赤字 | (4,534,925 | ) | (3,643,261 | ) | ||||
| 股东权益总额 | 4,019,731 | 4,595,282 | ||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | 62,150,446 | $ | 58,126,039 | ||||
合并的 运营报表
| 在已结束的三个月中 | 在已结束的六个月中 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 买方广告 | $ | 11,803,092 | $ | 9,321,267 | $ | 19,242,758 | $ | 15,152,308 | ||||||||
| 卖方广告 | 23,600,708 | 11,940,041 | 37,383,952 | 17,479,337 | ||||||||||||
| 总收入 | 35,403,800 | 21,261,308 | 56,626,710 | 32,631,645 | ||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||||||
| 买方广告 | 4,587,897 | 3,154,471 | 7,537,050 | 5,223,817 | ||||||||||||
| 卖方广告 | 20,743,266 | 9,771,017 | 32,583,972 | 14,291,209 | ||||||||||||
| 总收入成本 | 25,331,163 | 12,925,488 | 40,121,022 | 19,515,026 | ||||||||||||
| 毛利 | 10,072,637 | 8,335,820 | 16,505,688 | 13,116,619 | ||||||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||||||
| 薪酬、税收和福利 | 4,553,029 | 3,494,692 | 8,187,325 | 6,049,728 | ||||||||||||
| 一般和行政 | 3,265,160 | 1,776,981 | 6,205,254 | 3,417,873 | ||||||||||||
| 运营费用总额 | 7,818,189 | 5,271,673 | 14,392,579 | 9,467,601 | ||||||||||||
| 运营收入 | 2,254,448 | 3,064,147 | 2,113,109 | 3,649,018 | ||||||||||||
| 其他收入（支出） | ||||||||||||||||
| 其他收入 | 42,313 | — | 92,141 | 47,982 | ||||||||||||
| 宽恕薪资保护计划贷款 | — | 287,143 | — | 287,143 | ||||||||||||
| 赎回未参与优先单位的亏损 | — | — | — | (590,689 | ) | |||||||||||
| 信贷额度提前终止造成的或有损失 | — | — | (299,770 | ) | — | |||||||||||
| 利息支出 | (1,027,493 | ) | (650,251 | ) | (2,044,794 | ) | (1,364,038 | ) | ||||||||
| 其他支出总额 | (985,180 | ) | (363,108 | ) | (2,252,423 | ) | (1,619,602 | ) | ||||||||
| 税前收入（亏损） | 1,269,268 | 2,701,039 | (139,314 | ) | 2,029,416 | |||||||||||
| 税收支出（福利） | 74,312 | 86,676 | (336 | ) | 86,676 | |||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | 1,194,956 | $ | 2,614,363 | $ | (138,978 | ) | $ | 1,942,740 | |||||||
| 普通股每股净收益（亏损）： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.08 | $ | 0.18 | $ | (0.01 | ) | $ | 0.18 | |||||||
| 稀释 | $ | 0.08 | $ | 0.18 | $ | (0.01 | ) | $ | 0.18 | |||||||
| 已发行普通股的加权平均数： | ||||||||||||||||
| 基本 | 14,772,624 | 14,257,827 | 14,676,096 | 10,701,715 | ||||||||||||
| 稀释 | 14,834,051 | 14,257,827 | 14,676,096 | 10,701,715 | ||||||||||||
合并 现金流量表
| 在截至6月30日的六个月中 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 经营活动提供的现金流： | ||||||||
| 净收益（亏损） | $ | (138,978 | ) | $ | 1,942,740 | |||
| 为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整： | ||||||||
| 递延融资成本的摊销 | 272,008 | 301,105 | ||||||
| 无形资产的摊销 | 976,909 | 976,909 | ||||||
| 使用权资产的摊销 | 84,645 | 50,021 | ||||||
| 资本化软件的摊销 | 104,005 | — | ||||||
| 财产和设备的折旧 | 17,475 | — | ||||||
| 基于股票的薪酬 | 304,013 | 15,407 | ||||||
| 宽恕薪资保护计划贷款 | — | (287,143 | ) | |||||
| 递延所得税 | (6,094 | ) | 38,966 | |||||
| 应收税款支付协议 | (45,815 | ) | — | |||||
| 赎回未参与优先单位的亏损 | — | 590,689 | ||||||
| 信贷额度提前终止造成的或有损失 | 299,770 | — | ||||||
| 坏账支出 | 51,532 | 24,799 | ||||||
| 运营资产和负债的变化： | ||||||||
| 应收账款 | (3,326,215 | ) | (6,996,667 | ) | ||||
| 预付费用和其他资产 | (256,496 | ) | 386,258 | |||||
| 应付账款 | 5,662,261 | 3,406,355 | ||||||
| 应计负债 | (769,344 | ) | 601,699 | |||||
| 应缴所得税 | (152,158 | ) | 47,710 | |||||
| 递延收入 | 404,121 | (905,111 | ) | |||||
| 经营租赁责任 | (47,890 | ) | (49,422 | ) | ||||
| 关联方应付款 | (251,158 | ) | (70,801 | ) | ||||
| 经营活动提供的净现金 | 3,182,591 | 73,514 | ||||||
| 用于投资活动的现金流： | ||||||||
| 为资本化软件以及财产和设备支付的现金 | (136,978 | ) | — | |||||
| 用于投资活动的净现金 | (136,978 | ) | — | |||||
| （用于）融资活动提供的现金流： | ||||||||
| 定期贷款的付款 | (327,500 | ) | (275,000 | ) | ||||
| 诉讼和解的支付 | (129,000 | ) | — | |||||
| 递延融资费用的支付 | (227,501 | ) | (185,093 | ) | ||||
| 发行A类普通股的收益，扣除交易成本 | — | 11,212,043 | ||||||
| 普通单位的兑换 | — | (3,237,838 | ) | |||||
| 兑换非参与型优先单位 | — | (7,046,251 | ) | |||||
| 行使认股权证的收益 | 12,100 | — | ||||||
| 向成员分配 | (752,686 | ) | (309,991 | ) | ||||
| 由（用于）融资活动提供的净现金 | (1,424,587 | ) | 157,870 | |||||
| 现金和现金等价物的净增长 | 1,621,026 | 231,384 | ||||||
| 期初的现金和现金等价物 | 4,047,453 | 4,684,431 | ||||||
| 期末的现金和现金等价物 | $ | 5,668,479 | $ | 4,915,815 | ||||
| 现金流信息的补充披露： | ||||||||
| 缴纳税款的现金 | $ | 348,862 | $ | — | ||||
| 支付利息的现金 | $ | 1,769,452 | $ | 1,058,548 | ||||
| 非现金融资活动： | ||||||||
| 与发行包含在应计负债中的A类股票相关的交易成本 | $ | — | $ | 1,045,000 | ||||
| 普通单位赎回余额包含在应计负债中 | $ | — | $ | 3,962,162 | ||||
| 伙伴关系中的外部基础差异 | $ | — | $ | 3,234,000 | ||||
| 应付给直接数字管理有限责任公司的应收税款协议 | $ | — | $ | 2,748,900 | ||||
| 应收税款协议的税收优惠 | $ | — | $ | 485,100 | ||||
非公认会计准则财务 指标
除了根据美国公认会计原则（“GAAP”）确定的 业绩，特别是营业收入、运营活动提供的净 现金和净收入外，我们还认为，经股票补偿支出、提前终止信贷额度亏损和提前注销损失调整后，扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益 （“息税折旧摊销前利润”）债务以及提前赎回非参与优先单位的亏损（“调整后息税折旧摊销前利润”），这是一项非公认会计准则财务指标， 对评估我们的经营业绩很有用。与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标是净收益（亏损）。
除了营业收入 和净收入外，我们还使用调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量运营效率的指标。我们认为，这项非公认会计准则财务指标对投资者很有用 可以对我们的业务进行逐期比较，也有助于理解和评估我们的经营业绩，原因如下 ：
| • | 投资者和证券分析师广泛使用调整后的 息税折旧摊销前利润来衡量公司的经营业绩，而不考虑折旧和摊销、利息支出、所得税准备金等项目，以及某些一次性项目，例如收购 交易成本和结算收益或贷款豁免，这些项目可能因公司而异，具体取决于 的融资、资本结构和资产收购方式； |
| • | 我们的 管理层将调整后的息税折旧摊销前利润与公认会计准则财务指标一起用于规划目的，包括编制 年度运营预算，以衡量经营业绩和业务战略的有效性，以及与董事会就我们的财务业绩进行沟通 ；以及 |
| • | 调整后的 息税折旧摊销前利润与我们过去的财务业绩保持一致性和可比性，便于对运营进行逐期比较， 还有助于与其他同行公司的比较，其中许多公司使用类似的非公认会计准则财务指标来补充其 GAAP 业绩。 |
我们使用这种非公认会计准则 财务指标作为分析工具存在局限性，您不应将其单独考虑，也不应将其作为对根据公认会计原则报告的财务业绩的分析 的替代品。下表显示了每个期间调整后的息税折旧摊销前利润与净收益（亏损） 的对账情况：
非公认会计准则财务指标
（未经审计）
| 在截至6月30日的三个月中 | 在截至6月30日的六个月中 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | 1,194,956 | $ | 2,614,363 | $ | (138,978 | ) | $ | 1,942,740 | |||||||
| 加回（扣除）： | ||||||||||||||||
| 利息支出 | 1,027,493 | 650,251 | 2,044,794 | 1,364,038 | ||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | 209,475 | 15,407 | 304,014 | 15,407 | ||||||||||||
| 无形资产的摊销 | 488,455 | 488,455 | 976,909 | 976,909 | ||||||||||||
| 财产和设备的折旧和摊销 | 64,988 | — | 121,480 | — | ||||||||||||
| 信贷额度提前终止造成的或有损失 | — | — | 299,770 | — | ||||||||||||
| 税收支出（福利） | 74,312 | 86,676 | (336 | ) | 86,676 | |||||||||||
| 宽恕PPP贷款 | — | (287,143 | ) | — | (287,143 | ) | ||||||||||
| 提前赎回未参与的优先单位造成的损失 | — | — | — | 590,689 | ||||||||||||
| 调整后 EBITDA | $ | 3,059,679 | $ | 3,568,009 | $ | 3,607,653 | $ | 4,689,316 | ||||||||
联系人：
投资者：
布雷特·米洛特，ICR
Brett.Milotte@icrinc.com