美国 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

 

 

 

表格 20-F

 

 

 

(标记 一)

 

根据第12(B)节或第(G)节的注册声明
1934年《证券交易法》

 

 

根据第13节或第15(D)节提交的年度报告
《1934年证券交易法》

 

对于 截止的财政年度12月31日, 2022

 

 

根据第13节或第15(D)节提交的过渡报告
《1934年证券交易法》

 

 

根据第13条或第15(D)条提交的空壳公司报告
《1934年证券交易法》

 

需要此空壳公司报告的事件日期 :

 

佣金 档号:1001-39255

 

 

 

国际通用保险控股有限公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)

 

 

 

不适用

  百慕大群岛
(注册人姓名英文译本)   (注册成立或组织的司法管辖权)

 

阿卜杜勒·哈米德·沙拉夫街74号, 邮政信箱941428, 安曼11194, 约旦 +962 6 562 2009
(主要执行机构地址)

 

 

 

拉万·阿尔苏莱曼
阿卜杜勒·哈米德·沙拉夫街74号, 邮政信箱941428, 安曼11194, 约旦
+9626 562 2009
邮箱:Rawan.Alsulaiman@iginsure.com 

(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)

 

 

 

根据该法第12(B)款登记或将登记的证券:

 

每个班级的标题

  交易代码   注册的每个交易所的名称
普通股,每股面值0.01美元   伊吉克   纳斯达克股市有限责任公司
购买普通股的认股权证   IGICW   纳斯达克股市有限责任公司

 

根据该法第12(G)款登记或将登记的证券:无

 

根据该法第15(D)款负有报告义务的证券:无

 

 

 

指明截至年度报告所涉期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量 :48,986,609

 

如果注册人是证券法规则第405条中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示 。是的☐不是

 

如果此报告是年度报告或过渡报告,请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是

 

注:勾选 以上方框不会解除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。

 

用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内),(1)是否已提交1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)是否在过去90天内符合此类提交要求。☒没有☐

 

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。☒没有☐

 

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易所交易法》第12b-2条规则中的“加速申报公司”、“大型加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

    大型加速文件服务器☐   加速文件管理器   非加速文件服务器☐
             
            新兴成长型公司

 

如果 一家根据美国公认会计原则编制财务报表的新兴成长型公司,用复选标记表示注册人 是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。

 

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告内部控制的有效性进行了评估。 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。

 

如果证券是根据该法第12(B)条登记的,请用复选标记表示备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

 

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐

 

用复选标记表示注册人在编制本文件所包含的财务报表时使用了哪种会计基础:

 

    美国公认会计准则☐   国际财务报告准则由国际会计准则委员会☒发布   其他☐

 

如果在回答上一个问题时勾选了“其他”,请用复选标记表示注册人选择遵循哪个财务报表项目。项目17☐项目18☐

 

如果 这是年度报告,请用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《证券交易法》第12b-2条所定义)。 是,☐否

 

 
术语“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后对其会计准则汇编发布的任何更新。

 

 

 

 

 

 

国际通用保险控股有限公司。

 

目录表

 

     
前瞻性陈述 II
       
关于《国际财务报告准则》和非《国际财务报告准则》财务计量的重要信息 三、
       
常用术语 四.
       
第一部分 1
       
第 项1.   董事、高级管理人员和顾问的身份 1
       
第 项2.   优惠统计数据和 预期时间表 1
       
第 项3.   关键信息 1
       
第 项。   关于公司的信息 52
       
项目 4A。   未解决的员工意见 85
       
第 项5.   运营和财务 回顾和展望 85
       
第 项6.   董事、高级管理人员和员工 127
       
第 项7.   大股东和关联方交易 138
       
第 项8.   财务信息 145
       
第 项9.   报价和挂牌 145
       
第 项10.   附加信息 146
       
第 项11.   关于市场风险的定量和定性披露 165
       
第 项12.   除股权证券外的其他证券说明 170
       
第II部 171
       
第 项13.   违约、股息拖欠 和拖欠 171
       
第 项14.   对担保持有人权利和收益使用的实质性修改 171
       
第 项15.   控制和程序 171
       
项目16A。   审计委员会财务 专家 172
       
第 16B项。   道德守则 172
       
第 项16C。   首席会计师 费用和服务 172
       
项目16D。   不受审计委员会上市标准的限制 173
       
第 16E项。   发行人和关联购买者购买股权证券。 173
       
第 16F项。   更改注册人的认证会计师 174
       
项目16G。   公司治理 174
       
第 16H项。   煤矿安全信息披露 174
       
项目 16i.   有关阻止检查的外国司法管辖区的信息披露。 174
       
第三部分 175
       
第 项17.   财务报表 175
       
第 项18.   财务报表 175
       
第 项19.   陈列品 175

i

 

 

前瞻性陈述

 

百慕大豁免公司国际通用保险控股有限公司(以下简称“我们”、“IGI”或“本公司”)在本年报20-F表格(“年报”)中的部分表述为前瞻性表述,与历史事实无关。您不应过度依赖此类陈述,因为它们 受与我们的运营和业务环境相关的许多不确定性和因素的影响,所有这些都很难预测 并且其中许多都超出了我们的控制范围。前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来运营结果的信息,包括对我们业务战略的描述。这些陈述通常(但不总是)是通过使用以下词语或短语来表达的,例如能力、“”预期“”、“”相信“”、“”预算“”、“”考虑“”、“”继续“”、“”可能“”、“”设计“”、“”估计“”、“”预期“”、“”预测“”、“”希望“”、“”影响“”、“”打算“”、“”可能“”、“”展望“”、“”计划,“”定位“”、“” “”潜力“”、“”预测“”、“”项目“”、“”寻求“”、“”应该“”、“”战略“”、“”目标“”、“”价值“”、“”意志“”、“”将会“”以及类似的表达。您应该仔细阅读包含这些词语的声明 ,因为它们:

 

讨论 未来的期望;

 

包含对未来经营结果或财务状况的预测 ;或

 

陈述 其他“前瞻性”信息。

 

所有此类前瞻性陈述都涉及受风险、不确定性和其他因素影响的估计和假设,这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与陈述中表达的结果大相径庭。我们认为,向证券持有人传达我们的 期望非常重要。但是,未来可能会出现我们无法准确预测或无法控制的事件 。本年度报告中讨论的风险因素和警示语言提供了风险、不确定性和事件的例子,这些风险、不确定性和事件可能导致实际结果与我们在此类前瞻性声明中描述的预期大不相同, 包括:

 

对IGI服务需求的变化 以及IGI可能受到其他经济、商业和/或竞争因素的不利影响的可能性 在其运营的地区 ;

 

竞争, IGI盈利增长和管理增长的能力,以及IGI留住关键员工的能力;

 

更改适用的法律或法规 ;

 

可能对本公司提起的任何法律诉讼的结果;

 

新冠肺炎大流行和新出现的变种的潜在影响;

 

俄罗斯和乌克兰之间的敌对行动以及美国、欧盟、英国和其他国家对俄罗斯实施的制裁的影响。

 

无法维持本公司普通股或认股权证在纳斯达克上市; 及

 

IGI提交给美国证券交易委员会的文件中指出的其他 风险和不确定性,包括在“风险因素”部分和本年度报告20-F表格中其他部分讨论的风险 。

 

这些风险可能导致实际结果与本年度报告中包含的前瞻性陈述所暗示的结果大不相同。

 

本文中包含的可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有 前瞻性声明都明确地通过本节中包含或提及的警示声明进行了限定。除适用法律法规要求的范围外, 我们没有义务更新这些前瞻性陈述,以反映本年度报告日期之后的事件或情况,或反映意外事件的发生。

 

II

 

 

关于《国际财务报告准则》和非《国际财务报告准则》财务计量的重要信息

 

本公司截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的财务报表是根据国际会计准则委员会(在本年度报告中称为“IFRS”)发布的国际财务报告准则编制的。在本年度报告中,我们在不同地方引用 核心运营收入、核心运营平均股本回报率以及稀释后普通股每股有形账面价值和累计股息,这些都是非国际财务报告准则的衡量标准,在中有更充分的解释。运营 和财务回顾与展望“本非国际财务报告准则信息的列报不应被孤立地考虑 或作为我们根据国际财务报告准则编制的综合财务结果的替代。

 

三、

 

 

常用术语

 

如本年报所述,除文意另有所指外,凡提及“吾等”、“本集团”及“本公司”时,指获豁免百慕大 公司之国际通用保险控股有限公司及其业务合并后之综合附属公司,而提及“IGI Dubai”则指本公司全资附属公司International General Insurance Holdings Limited,该公司是根据迪拜国际金融中心法律独立成立之公司。

 

在 本年度报告中:

 

“2020计划”是指公司2020年的综合激励计划。

 

“经修订及重述的公司细则”指本公司经修订及重述的公司细则。

 

“业务合并协议”指由Tiberius、IGI Dubai、买方代表、卖方代表以及根据合并协议本公司和合并子公司修订的业务合并协议,日期为2019年10月10日。

 

“业务合并”是指于2020年3月17日完成的合并、换股及《业务合并协议》中规定的其他交易。

 

“现金 代价”指就股份交易所向卖方支付的合共8,000万美元。

 

“结束” 表示业务合并于2020年3月17日结束。

 

“税法”指经修订的1986年国内税法。

 

“公司法”系指经修订的百慕大1981年颁布的公司法。

 

“公司” 或“IGI”或“集团”是指国际通用保险控股有限公司,这是一家百慕大豁免公司,由于业务合并而成为Tiberius和IGI Dubai的母公司。

 

“股权对价”是指向卖方发行的公司普通股,其价值等于交易对价减去现金对价。

 

“证券交易法” 指1934年修订的美国证券交易法。

 

“交易所股份”指公司普通股,其价值相当于向IGI迪拜前股东发行的现金代价减去8000万美元的交易对价,以换取他们持有的IGI迪拜股份。

 

四.

 

 

“IFRS” 指的是国际会计准则理事会(“IASB”)发布的国际财务报告准则。

 

“IGI迪拜”是指国际通用保险控股有限公司,该公司是根据迪拜国际金融中心的法律成立的公司,由于业务合并而成为本公司的子公司。

 

“IGI 百慕大”系指国际通用保险有限公司。

 

“IGI欧洲”系指国际通用保险公司(欧洲)S.E.

 

“IGI(Br)UK”指国际通用保险(英国)有限公司。

 

“保险法”是指经修订的百慕大1978年颁布的保险法以及相关的规章和条例。

 

“美国国税局” 指美国国税局。

 

“董事”系指由华士贾伯谢根据经修订及重新修订的公司细则委任的董事。

 

“Jabsheh家庭”是指Wasef Jabsheh的直系亲属成员和/或Wasef Jabsheh的自然直系后裔或信托或其他类似实体,专为Wasef Jabsheh及其直系亲属和自然直系后裔的利益而设立。

 

“拉布安分公司”是指国际通用保险股份有限公司拉布安分公司。

 

“合并” 指合并Sub与Tiberius以及合并到Tiberius,而Tiberius在合并后仍继续存在。

 

“Merge Sub”是指泰比略合并子公司,该公司是特拉华州的一家公司,是本公司的全资子公司,作为业务合并的一部分与泰比略合并,并 并入泰比略。

 

“纳斯达克” 指“纳斯达克”资本市场。

 

“竞业禁止协议”是指Wasef Jabsheh、Tiberius 与本公司于2019年10月10日签订的竞业禁止和竞业禁止协议。

 

“Ominvest” 指阿曼国际开发投资公司SAOG。

 

“私募认股权证”指本公司发行的4,500,000份认股权证,以换取在业务合并结束时发行的4,500,000份泰比略私募认股权证。

 

“买方代表”指特拉华州有限责任公司Lagniappe Ventures LLC。

 

“登记权利协议”是指本公司、买方代表和卖方之间签订的登记权利协议,日期为2020年3月17日,是本协议项下的“投资者”。

 

“萨班斯-奥克斯利法案”是指经修订的美国萨班斯-奥克斯利法案。

 

“美国证券交易委员会” 指美国证券交易委员会。

 

“证券法”是指修订后的美国1933年颁布的证券法。

 

“卖方” 指作为换股协议当事人的IGI股东。

 

“卖方代表”是指Wasef Jabsheh,他以卖方代表的身份签署了业务合并协议。

 

v

 

 

“股份交换”指将IGI迪拜的全部股本作为业务合并的一部分,交换我们的普通股和现金总对价8,000万美元的组合。

 

“股份交换协议”指由IGI Dubai、Tiberius和卖方代表的所有已发行股本持有人之间以及根据本公司的合并 ,于2019年10月10日或其他时间成交的股份交换协议。

 

“赞助商” 指特拉华州有限责任公司Lagniappe Ventures LLC。

 

“保荐人股函”指保荐人、Tiberius、IGI Dubai、Wasef Jabsheh和Argo Re Limited之间于2019年10月10日签订的书面协议,本公司在该协议日期后通过签署和交付联名书成为协议的一方。

 

“泰比略” 指泰比略收购公司,该公司是特拉华州的一家公司,因业务合并而成为本公司的附属公司,其后已解散。

 

“泰比略普通股”是指泰比略普通股,每股票面价值0.0001美元。

 

“泰比略 权证”是指以每股11.50美元的价格购买一股泰比略普通股的权证。

 

“交易对价”是指作为业务合并的一部分,公司就其持有的IGI股份向卖方支付的总对价,包括现金对价和股权对价。

 

“美元” 或“美元”是指美利坚合众国的美元货币。

 

“美国公认会计原则” 是指美国公认的会计原则。

 

“认股权证” 指以每股11.50美元的价格购买一股本公司普通股的认股权证。

 

VI

 

 

第I部分

 

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

 

不适用 。

 

项目2.报价统计数据和预期时间表

 

不适用 。

 

第3项:关键信息

 

A. [已保留]

 

B.资本化和负债

 

不适用 。

 

C.提供和使用收益的理由

 

不适用 。

 

D.风险因素

 

投资我们的证券会带来很大程度的风险。您应在本年度报告中仔细考虑以下风险和其他信息 ,包括与您持有我们证券相关的合并财务报表和相关附注。如果发生下列任何事件,我们的业务和财务结果可能会受到重大不利影响 。这可能会导致我们证券的交易价格大幅下跌,因此您可能会损失全部或部分投资。以下列出的风险并非包罗万象,也不包括与投资 公司相关的所有风险。其他我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、运营结果、前景和/或其股价产生重大不利影响。

 

风险因素摘要

 

以下是可能对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响的某些(但不是全部)风险的摘要。 如果实际发生任何风险,我们的业务可能会受到重大损害,我们普通股的交易价格可能会下降,您可能会损失全部或部分投资。

 

与保险和再保险行业相关的风险

 

如果我们的承保人未能准确评估承保风险或未能遵守有关承保的内部指引,我们的保费可能不足以弥补与此类风险有关的损失。

 

保险和再保险行业竞争激烈。

 

保险和再保险行业的整合 可能会对我们产生不利影响。

 

我们的经营业绩受到保险和再保险行业周期性的影响。

 

如果市场状况导致再保险成本更高或无法获得,我们可能会被要求 承担更高的风险或降低我们的承保承诺水平。

 

1

 

 

公司及其运营子公司受到广泛的法律法规的约束。任何未能遵守现有法规或法规发生重大更改的 都可能对我们造成重大不利影响。

 

增加对自由贸易、资本自由流动和金融市场波动的壁垒 可能会对保险和再保险行业以及我们的业务产生不利影响。

 

公共卫生危机、疾病、流行病或流行病,包括新冠肺炎疫情,可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

 

政府对保险业的潜在干预和保险产品市场的不稳定可能会阻碍我们的灵活性,并对我们的业务机会产生负面影响。

 

灾难性事件引发的索赔 不可预测,可能会很严重。

 

气候条件变化 可能会增加灾难性事件的频率和严重程度,从而对我们的业务产生不利影响。

 

我们的投资组合和政治风险承保敞口可能会受到全球气候变化法规和其他因素的重大不利影响。

 

新出现的 索赔和保险问题,例如(但不限于)恶意索赔或有争议的保单 条款,可能会对我们的业务产生不利影响。

 

与我们业务和运营相关的风险

 

如果我们的损失准备金不足,将对我们的业绩产生负面影响。

 

我们开展业务的某些国家/地区是投资和商业活动的高风险环境。

 

我们 受到与反腐败、反洗钱和经济制裁相关的法律的约束。

 

我们 依赖经纪人来采购我们的业务,如果我们与经纪人的关系恶化 ,我们可能会受到影响。

 

如果代理商和其他生产商超出其承保权限,或者如果我们的代理商、被保险人或其他方欺诈或违反欠我们的义务,我们 可能会受到实质性的不利影响。

 

我们 可能面临与同时发生的不相关事件相关的巨额损失索赔。

 

为限制我们的风险敞口而提供的再保险和复原保险可能 是有限的。

 

我们 可能会在一次大亏损或一系列大亏损之后面临流动性短缺 这是因为在收到根据向外再保险安排到期的款项之前进行了理赔 。

 

如果我们的风险管理和减损方法不能充分管理我们的损失风险敞口 ,我们遭受的损失可能远远高于我们的预期。

 

我们的许多资产 投资于固定期限证券,受市场波动和全球利率的影响。

 

2

 

 

我们的投资亏损 可能会降低我们的整体资本和盈利能力。

 

如果我们对投资的津贴和减值金额的确定被证明是不正确的 ,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响 。

 

我们运营子公司的评级下降可能会对我们的业务产生不利影响。

 

与承保条约再保险业务相关的风险可能会对我们产生不利影响。

 

我们交易对手的信誉恶化、违约、资金混用或与我们的交易对手相关的声誉问题 可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响 。

 

如果投保人、经纪人或其他人未能履行其付款义务,我们的 经营业绩可能会受到不利影响。

 

我们的流动性和交易对手风险敞口可能会受到金融机构减值的影响 。

 

我们 在某些业务领域面临信用风险。

 

我们 可能无法在长期内以优惠条款筹集资金,甚至根本无法筹集资金。

 

我们 卷入了法律和其他程序,这可能会损害我们的声誉。

 

信息 我们使用的技术系统可能会出现故障或遭遇安全漏洞,这可能会对我们产生重大不利影响或导致敏感信息丢失。

 

我们的 运营业绩可能会受到意外累积的消耗性损失 的不利影响。

 

我们 依赖第三方软件的使用,第三方产品质量的任何下降或未能遵守我们的许可要求都可能对我们的业务产生实质性的不利影响 。

 

我们 受到汇率波动的影响,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

 

英国退出欧盟可能会对我们的业务产生重大的 不利影响。

 

如果我们现有保单和合同的实际续订达不到预期,我们未来的经营业绩可能会受到重大不利影响。

 

一般风险因素

 

长期衰退或宏观经济状况恶化可能会对我们的业务造成不利影响。

 

就业法律、税收和薪酬实践的变化可能会限制我们吸引高级员工的能力 。

 

会计原则和财务报告要求的变化 可能会影响我们报告的财务结果和报告的财务状况。

 

3

 

 

风险因素

 

与保险和再保险行业相关的风险

 

如果我们的承保人未能准确评估承保风险,或未能遵守有关承保的内部指引或其承保当局,或事件或情况导致承保人的风险评估不正确,我们的保费可能 不足以弥补与该等风险有关的损失。

 

我们的 承保结果取决于投保人提出的索赔是否与我们 在承保和定价保险时使用的假设和定价模型一致。无法肯定地预测我们承保的单个风险或风险组合 是否会导致损失,或者发生任何损失的时间和严重程度。如果我们的承保人未能 准确评估承保风险,或未能遵守关于承保或其承保当局的内部准则,或 如果事件或情况导致承保人的风险评估不正确,我们的保费可能不足以 弥补与此类风险相关的损失。保险定价时未预料到的事件或风险暴露也可能导致损失 。除了超出我们预期的增加亏损的意外事件外,我们还面临着我们的风险敞口可能意外扩大的风险,特别是在长尾负债业务领域。如果我们未能管理我们承保的风险 ,可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。

 

保险和再保险行业竞争激烈;竞争压力可能会导致承保的保单减少、保费费率降低、获取和保留客户的费用增加以及不太有利的保单条款和条件。

 

我们在竞争激烈的市场中运营。客户可能会根据多个因素对我们和我们的竞争对手进行评估,包括财务实力、承保能力、专业知识、本地影响力、声誉、员工的经验和资质、客户关系、所提供的业务范围、产品和服务(包括通过电子配售平台开展业务的便利性)、收取的保费、独立评级机构分配的评级、合同条款和条件以及索赔支付速度。

 

我们的竞争对手包括独立的再保险和保险公司、全球知名保险公司的子公司或附属公司、某些保险公司的再保险部门以及国内和国际承保业务。其中一些竞争对手 拥有比我们更多的财务资源,并在整个行业建立了长期和持续的业务关系,这可能是显著的竞争优势。此外,缺乏进入再保险业务的强大壁垒,以及替代资本市场产品和工具的进入,提供了额外的保险来源和再保险能力,并加剧了 竞争。我们直接与大公司、小公司以及其他小众保险公司和再保险公司竞争。看见“商贸竞争”。

 

我们的竞争对手因所提供的产品线和覆盖区域而异。我们还与进入保险和再保险市场的新公司竞争,特别是拥有新的或“颠覆性”技术或商业模式的公司。资本市场参与者已 创建了旨在与再保险产品竞争的替代产品。最近,保险业面临着来自新承保能力的日益激烈的竞争,例如养老基金、共同基金、对冲基金和其他替代资本来源将大量资本主要投资于自然灾害保险和再保险业务。此外,技术公司和其他第三方已经创建并可能在未来创建基于技术的业务模式、 流程、平台或替代分销渠道,这些可能会对我们的竞争地位产生不利影响。

 

我们面临的竞争性质可能会受到全球金融市场的中断和恶化以及经济低迷的影响,包括乌克兰战争和新冠肺炎疫情的影响,以及政府对此采取的应对措施。例如,(I)政府干预可能会为我们的竞争对手带来资本或其他支持,(Ii)政府可能会在我们的目标市场和消费者中提供保险和再保险能力,(Iii)政府可能会采取行动降低利率 ,影响固定收益投资的价值和回报,或(Iv)旨在保护消费者的政府干预 可能会限制保费费率的上涨。

 

4

 

 

竞争加剧 可能导致承保的保单减少,所承保的保单的保费降低(由于有利的亏损经验而导致的减额),与获取和保留业务以及保单条款和条件相关的费用增加 这些条款和条件对我们的优势不如我们以往所能获得的或竞争对手可能获得的条款和条件。

 

保险和再保险行业的整合 可能会对我们产生不利影响。

 

保险和再保险行业,包括我们的竞争对手、客户和保险和再保险经纪公司,一直在整合。 近几年来,保险和再保险行业出现了大量的并购活动,并可能继续 。整合可能会导致竞争加剧,更大的实体具有更强的市场力量。 竞争加剧可能会导致提交的文件更少、保险费率更低、优惠的政策条款和条件更差,以及获取和保留客户的成本更高。

 

如果市场继续整合,竞争对手可能会试图利用其增强的市场力量,通过扩大产品线规模或通过价格竞争来获得更大的市场份额。如果竞争压力降低了我们的价格,这反过来可能导致保费减少, 预期收益减少。随着保险业的整合,争夺客户的竞争将变得更加激烈,采购和适当服务每位客户的重要性将变得更加重要。我们可能会产生更多与客户获取和保留相关的费用,从而进一步降低我们的运营利润率。此外,合并后的保险公司可能能够将风险分散到更大的资本基础上,因此它们需要的再保险更少。向竞争对手提供再保险的公司数量可能会减少 。再保险中介机构也可能继续进行整合,这可能会对我们获取业务和分销产品的能力产生不利影响。我们还可能经历来自规模更大、资本更充裕的竞争对手的更强劲竞争。作为行业整合的结果,我们可能会经历费率下降,并可能减少业务。上述任何情况都可能对我们的业务、运营结果、增长和前景产生不利影响。

 

我们的经营业绩受到保险和再保险行业周期性的影响。

 

保险和再保险行业历史上一直是周期性的,由于竞争、灾难性事件的频率和/或严重性、行业承保能力水平、 法律、判例法和普遍的责任概念变化、一般经济和社会状况以及其他因素,保费费率和经营业绩出现显著波动 。保险和再保险承保能力与现行费率、保险损失水平和剩余能力水平有关,而这些水平又可能随着保险和再保险行业投资回报的变化以及其他因素而波动。 这些周期以及影响保险和再保险产品总供需的其他因素不在我们的控制范围之内。

 

这种 周期性产生了一段时期,其特点是激烈的价格竞争和由于承保能力过剩而扩大的覆盖范围 (所谓的“软市场”),每一项业务都经历了自己的周期。如果某一行业经历了疲软的市场状况,我们可能无法以所需的费率在该行业获得新的保险业务。此外,周期可能会因经济、法律、政治和社会因素的变化而波动。由于周期性在很大程度上是由于保险公司、再保险公司和一般经济状况的集体行动以及不可预测事件的发生,我们无法 预测市场周期变化的时间或持续时间。如果我们不能管理保险业务的周期性,我们的经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。

 

我们 经营多元化业务,在各种业务线和地理市场投保。不同的业务线和不同的地理市场可能会经历它们自己的周期,因此,各种周期的影响将在一定程度上取决于保险和再保险行业的部门,以及我们运营的地理市场。此外,保险公司遭受损失的频率和严重程度的增加会显著放大这些周期。这种周期性的影响 可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。

 

5

 

 

此外,当利率较低,导致投资市场收益减少时,可能会鼓励替代资本提供者进入保险市场,以获得更高的收益。这可能会增加保险市场的竞争水平并对保费施加压力,这可能会影响我们能够产生的毛保费(GWP)。

 

利率变动也可能导致保险公司承保业绩的周期性。在高利率环境中,增加的投资回报可能会减少保险公司从承保业绩中获得诱人的整体回报所需的贡献。 这可能会导致市场上的承保方式普遍不那么自律,因为一些承保人可能倾向于提供较低的保费费率以创造更多业务。因此,我们可能不得不接受更低的费率或更广泛的承保条款,以保持市场竞争力,因此我们的保费可能不足以弥补与此类风险相关的损失。

 

由于某些业务线的周期性,我们 可能会不时决定专注于较少的业务线。 因此,我们可能面临额外的风险,并可能需要持有更多的监管资本,因为业务 以及相关的风险更加集中,这反过来可能会影响我们的业务效率,并对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利 影响。

 

如果市场状况导致再保险成本更高或无法获得,我们可能被要求承担更高的风险或降低我们承保承诺的水平 。

 

作为我们整体风险和能力管理战略的一部分,我们为保险公司子公司承保的一定金额的风险购买再保险,特别是巨灾风险和保单限额相对较高的风险。我们还为其他人承保的风险购买再保险,并对其进行再保险。我们无法控制的市场条件决定了我们寻求购买的再保险的可用性和成本,这可能会影响我们的业务水平和盈利能力。我们的再保险合同通常 每年续签,我们可能无法维持现有的再保险合同或以足够的金额和优惠的费率获得其他再保险合同 。此外,对于我们打算开始承保的某些业务,我们可能无法按照我们可以接受的条款获得再保险。如果我们无法续签即将到期的合同或获得新的再保险合同,我们的净风险敞口将会增加,或者,如果我们不愿承担净风险敞口的增加,我们将不得不降低我们的承保承诺水平,特别是巨灾风险敞口。

 

公司及其运营子公司受到广泛的法律法规的约束。任何不遵守现有法规 或我们的运营法规发生重大变化的行为都可能对我们造成重大不利影响。

 

公司及其子公司、分支机构和办事处受全球多个司法管辖区的法律法规管辖,这些司法管辖区包括百慕大、英国、马来西亚、马耳他、约旦、摩洛哥和阿联酋。除其他事项外,现有法律和法规限制我们子公司可以支付的股息金额,规定偿付能力和资本充足率标准,对可持有以满足偿付能力和资本充足率要求的投资金额和类型施加限制,要求维持准备金负债,并要求收购和某些附属公司交易事先获得批准。如果不遵守这些法律和法规或未能根据适用的法律和法规保持适当的授权、许可证和/或豁免,可能会导致政府当局 禁止或暂停我们的子公司开展部分或全部活动,将其中一个或多个子公司置于修复程序或清算程序中,对它们或我们的附属公司处以罚款或其他制裁,或对我们的保险子公司启动保险公司拖欠法律程序 。

 

这些法律法规的适用可能会影响我们的流动性以及支付股息、利息和其他证券付款的能力(视情况而定),并可能限制我们通过收购新的保险子公司来扩大业务运营的能力。此外,遵守法律和法规要求可能会导致巨额费用,这可能会对我们的盈利能力产生负面影响。 我们可能无法在我们运营的每个司法管辖区拥有或维护所有必需的许可证和批准,并且可能无法 完全 遵守适用于我们的各种法律和法规,或相关当局对此类法律和法规的解释。一些监管部门在授予、续签或吊销许可证和批准方面拥有相对广泛的自由裁量权。如果我们没有必要的许可证和批准或不遵守适用的监管要求,保险监管机构 可能会禁止或暂时停止我们的部分或全部业务活动,或对我们处以罚款。 此外,我们所在司法管辖区保险业监管水平的变化,或法律或法规本身的变化或监管机构的解释可能会进一步限制我们的业务活动。在某些情况下,我们遵循基于我们对法规或实践的解释的实践,我们认为这些规范或实践可能会被行业普遍遵循。这些做法 可能会与监管部门的解释不同。这些类型的操作可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

 

6

 

 

我们 可能无法在我们及其子公司 目前开展业务或在新的司法管辖区获得必要的许可证、许可证、授权或认证,或者只能以高昂的成本这样做。此外,我们可能无法 完全遵守适用于保险公司或再保险公司的各种法律法规,或无法获得适当的豁免。尽管我们制定了旨在遵守适用法律法规的系统和控制措施,但不能保证我们、我们的员工或代表我们行事的代理完全遵守所有适用法律法规或相关当局对其的解释,而且,鉴于风险的复杂性质,我们可能无法始终确保遵守此类法律法规。未能遵守或未能根据任何适用的法律或法规获得适当的授权和/或豁免 可能会使我们面临调查、刑事制裁或民事补救措施,包括罚款、禁令、 吊销营业执照、声誉后果和其他制裁,所有这些都可能对我们的 业务产生重大不利影响。我们和我们的子公司所受法律或法规的变化也可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,在大多数司法管辖区,政府监管机构有权解释或修订适用的法律和法规,并有权酌情授予、续签或吊销我们开展活动所需的许可证和批准。此类机构 可能要求我们支付巨额费用以遵守此类法律法规。

 

我们在新业务和新市场的持续扩张带来了额外的要求。虽然我们相信我们已经采取了适当的风险管理和合规计划,但合规风险将继续存在,特别是在我们受到新的 规章制度约束的情况下。任何不遵守适用法律法规和政府对此类法律法规的解释的行为 也可能使我们面临罚款、处罚、公平救济和改变我们的业务做法。遵守适用的法律和法规既耗时又费力。这些法律法规的变化可能会大幅增加我们的直接和间接合规成本以及开展业务的其他费用,并对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。

 

我们 受到广泛的监管监督,并可能不时受到可能导致 罚款、制裁、更改或撤销许可和授权、声誉损害或商誉损失的调查或调查。

 

保险和再保险业务的开展受到严格的法律和监管要求以及本集团所在司法管辖区的政府和准政府监管。我们的业务活动受以下监管:百慕大业务的百慕大金融管理局(“BMA”)、英国业务的审慎监管局(“PRA”)和金融市场行为监管局(“FCA”)、马耳他业务的马耳他金融服务管理局(“MFSA”) 、约旦业务的保险监管部、约旦中央银行、马来西亚业务的Labuan金融服务管理局、迪拜业务的迪拜金融服务管理局和摩洛哥业务的卡萨布兰卡金融城。这种监督和监管通常是为了投保人的利益,而不是为了股东或其他投资者。除其他事项外,适用于我们的保险法律法规可以:

 

要求 维持一定的偿付能力水平;

 

限制与大型创收机构的协议;

 

7

 

 

要求 获得监管机构的许可证或授权;

 

监管 交易,包括与关联公司的交易和集团内部担保;

 

在某些司法管辖区,限制股息或其他分配的支付;

 

要求 向监管机构披露财务和其他信息;

 

对投资的性质、质量和集中度施加限制;

 

管制资产和资本的可采性;

 

提供 参与支付或裁决超出保单条款范围的灾难或其他索赔;以及

 

建立 某些最低运营要求或客户服务标准,例如最终政策语言的及时性 ,或通知不续订或条款和条件更改的交付期。

 

作为定期强制风险评估的一部分,监管机构可能会采取措施限制我们的业务活动,这反过来可能会对我们实现增长目标和收益目标的能力产生实质性影响。例如,我们经营的每项受监管的保险业务 都受到相关法规和税务规则对我们可能持有的资产的多项限制,监管机构 可能会像过去一样改变这些限制,从而潜在地影响我们的投资政策和任何相关的投资预期收入或增长回报。此外,根据我们感知的风险状况,监管机构可能要求我们持有额外的监管资本(包括监管机构以保密方式向我们提供的指导的一部分),这可能会影响我们可以承保的业务和我们能够支付的股息金额。

 

此外,为应对金融市场状况而采取或可能采取的立法和其他监管举措、全球监管和其他因素可能会在未来几年导致对保险业的额外监管。

 

保险和再保险行业经历了很大的波动,原因是不同的保险、政府和执法机构对保险和再保险行业内的各种做法进行了调查、诉讼和监管。如果我们或我们的任何子公司现在或未来被发现违反任何现有或新的法律或法规,我们将面临监管机构干预的风险,包括调查和监视,以及司法或行政诉讼。此外,我们的声誉可能会受到损害,我们可能会被罚款或禁止从事我们的部分或所有业务活动,或者可能被交易对手起诉,并被迫投入大量资源配合 监管调查,任何这些都可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

 

未来的任何法规变更、诉讼或不遵守适用法律可能会对我们的业务能力施加重大限制 ,还可能导致停职、禁令、金钱损害、罚款或其他制裁,任何或 所有这些都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。如果发生这些事件,可能会影响竞争激烈的市场以及我们开展业务和管理资本的方式,并可能导致收入下降和成本上升。因此,此类行动可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。

 

8

 

 

会计原则和财务报告要求的变化 可能会影响我们报告的财务结果和报告的财务状况。

 

公司历来按照国际会计准则理事会采纳的《国际财务报告准则》编制财务报表。从截至2023年1月1日的会计期间的合并财务报表开始,该公司已选择 自愿将其会计基础从国际财务报告准则改为美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)。作为《国际财务报告准则》财务报表的编制者,我们历来遵守适用于保险业的《国际财务报告准则4:保险合同》。2017年5月,国际会计准则理事会公布了其保险会计替代准则(IFRS第17号,“保险合同”),这将对根据IFRS编制 账目的保险实体的报告产生根本性的变化。IFRS第17号的生效日期为2023年1月1日或之后开始的年度报告期。该公司将自愿将其会计基础从国际财务报告准则改为美国公认会计准则,并将根据美国公认会计准则 自2023年1月1日(“第一个报告期”)起公布合并财务报表。因此,本公司已停止实施《国际财务报告准则第17号》的程序。

 

根据美国公认会计原则而不是国际财务报告准则编制我们的合并财务报表可能会导致我们在未来报告与我们继续按照国际财务报告准则报告的结果不同的结果。国际财务报告准则和美国公认会计原则之间可能存在一定的差异,包括但不限于与某些公司受归属、投资、投资财产、员工股票薪酬、非金融资产、税收和投资减值有关的会计和披露要求。由于我们根据美国GAAP 编制的未来期间的报告结果可能与IFRS不同,因此您可能无法有意义地比较我们之前根据IFRS编制的财务报表与我们根据美国GAAP编制的财务报表 。

 

除上述因会计基础改变而产生的过渡性调整外,我们的资产负债表和损益表也可能有一些重新分类调整,而不会对股东权益和净利润产生任何影响, 对一些非公认会计准则财务指标也会产生重大影响。

 

展望未来,美国公认会计原则的变化可能需要我们改变确定未来业绩的方式,或者需要对报告的业绩进行追溯 调整。这些变化可能涉及资产和负债的公允价值、收入和费用的确认、收购实体的会计以及相关的所得税影响。任何此类变化都可能导致我们的财务业绩发生实质性变化 。

 

增加自由贸易和资本自由流动的壁垒,以及金融市场的波动,可能会对保险和再保险行业以及我们的业务产生不利影响。

 

限制自由贸易和关闭市场的政治举措,如英国退欧(英国于2020年1月31日退出欧盟) 以及美国决定退出跨太平洋伙伴关系,并可能重新谈判或终止现有的双边和多边贸易安排,可能会对保险和再保险行业以及我们的业务产生不利影响。保险和再保险行业受到资本和风险自由流动限制的影响不成比例,因为它提供的价值 取决于其在全球分散风险的能力。关于英国退欧,2021年6月,我们在马耳他收购了一家欧盟保险业务,这使IGI能够在欧盟开展业务,但也使我们受到欧盟监管的约束。

 

此外,整个公共和私人债务及股票市场的长期和严重中断,如2008年和 与新冠肺炎疫情有关的中断,可能会导致重大的已实现和未实现亏损。公共和私人债务和股权 个别市场部门可能会出现混乱,能源部门就是这样。

 

此外,新冠肺炎等全球疫情的爆发对全球市场的影响尚不确定。采取某些卫生措施,包括隔离人口,以及限制旅行和关闭国家边境,可能会对我们的业务产生不利影响。 为了在我们的目标市场控制传染病或其他不利公共卫生事态发展而采取的任何长期限制措施,都可能对我们的业务运营产生实质性和不利的影响。

 

9

 

 

全球市场也很容易受到其他宏观经济干扰的影响,例如地区性军事冲突。2022年2月,俄罗斯军队在乌克兰发动军事行动。该地区持续的冲突和破坏持续至今。这场持续的军事冲突的持续时间、影响和结果非常不可预测,可能导致 进一步的重大市场和其他干扰,包括大宗商品价格和能源供应的大幅波动、金融市场的不稳定、供应链中断、政治和社会不稳定、贸易争端或贸易壁垒、消费者或采购者偏好的变化,以及与上述任何干扰有关的损失的保险索赔增加。

 

鉴于持续的全球经济不确定性,不断变化的市场状况可能会影响我们的运营结果、财务状况和资本资源 。如果金融市场或总体经济状况进一步恶化或波动,我们的运营业绩、财务状况、资本资源和竞争格局可能会受到重大不利影响。

 

公共卫生危机、流行病或流行病可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

 

任何重大公共卫生危机、流行病或大流行,如新冠肺炎疫情,都可能导致显著的波动、不确定性 和全球经济中断。金融市场的动荡,包括由于公共卫生危机、流行病或流行病造成的动荡, 可能会限制我们进入信贷或股票市场的能力。此外,利率变化、流动性减少或全球经济状况持续放缓也可能对我们的业务、财务状况、运营结果、流动性或前景产生不利影响。 极端的市场波动可能会使我们无法以与我们处理更有序市场的历史惯例一致的谨慎方式对市场事件做出反应 。由于公共卫生危机,我们还可能面临与我们保单下的索赔相关的成本增加,更多的客户在支付保费方面遇到困难,或者保单被指定为在一段时间内不失效 。对于我们来说,这些保单的再保险成本可能会增加,我们可能会遇到此类再保险可用性下降的情况。持续这些条件可能会影响(以及我们业务的其他方面)对我们保单的需求和索赔,客户、交易对手和其他人与我们建立或保持关系的能力,我们获取和有效利用内部和外部资本资源的能力,以及我们的投资业绩。

 

此外,从运营角度来看,我们的员工、销售助理、经纪人和分销合作伙伴以及我们的 供应商、服务提供商和交易对手的工作人员也可能受到公共卫生危机或缓解这些危机的努力的不利影响,包括 政府强制关闭、员工远程工作的请求或命令以及其他社会疏远措施,这可能会导致 对我们开展业务的能力产生不利影响。如果我们的员工或我们的服务合作伙伴和交易对手 受到旅行限制、办公室关闭和其他影响工作实践的措施的影响,例如实施远程工作安排、当地法律规定的隔离要求和隔离措施、社会距离和/或其他心理社会影响,也可能导致我们的运营中断。虽然这些措施已经到位,但整个行业通过网络钓鱼和社交工程策略危害IT系统的尝试可能会增加。

 

任何重大公共卫生危机、流行病或流行病都可能对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响。此类事件的影响 将取决于众多不断变化的因素,其中许多因素不在我们的控制范围之内,我们可能无法准确 预测。

 

黎巴嫩持续存在的政治及经济不明朗因素,可能会对本集团于位于黎巴嫩的若干投资物业的股权的公允价值造成不利影响。

 

集团持有位于贝鲁特并在黎巴嫩注册的几家公司32.7%的股权,截至2022年12月31日,集团的投资总额为600万美元。这些公司从事商业建筑的租赁,具有投资性物业性质。自影响该国的金融危机爆发以来,黎巴嫩的房地产市场发生了重大变化。由于在当前市场条件下可获得的信息量相对有限,而且由于专业房地产开发行业以外的投资者创造了人为需求,他们的主要目标是从现金资产剥离,转而持有更安全的资产,因此市场上的价格不确定。此外,由于大多数业主 只接受美元付款,而不接受黎巴嫩当地货币付款,商业建筑的需求大幅下降。因此,截至2022年12月31日的市场价格,包括实现的销售价格,仅为指示性价格,如果市场 被修正,则可能不会成立。

 

10

 

 

百慕大颁布的关于经济实质的立法可能会影响我们的运营。

 

根据《百慕大2018年经济实体法》(经修订)及其于2019年1月1日生效的相关条例(统称《经济实体法》),注册实体(非居民实体除外)如经营《经济实体法》所指的任何一项或多项“相关活动”,则必须遵守《经济实体法》所述的经济实体要求。经济服务法“可要求从事此类”相关活动“的范围内的百慕大实体在百慕大进行指导和管理,在百慕大拥有足够水平的合格雇员,在百慕大产生足够的年度支出,在百慕大维持实体办公室和房地,或在百慕大开展核心创收活动。相关活动清单包括从事下列任何一项或多项活动:银行、保险、基金管理、融资、租赁、总部、航运、分销和服务中心、知识产权和控股实体。

 

ES法案可能会影响我们运营业务的方式,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。就ES法案而言,我们认为本公司是一家“纯股权控股公司”。“纯股权控股公司”的经济实体要求比从事其他相关活动的实体(纯股权控股实体受最低经济实体要求的约束)要轻一些。因此,只要它不从事任何其他“相关活动”,我们就不会被要求采取超出最低经济物质要求的额外行动,以遵守《经济法》。像IGI这样不在作用域内的实体只需要 提交“无”声明。然而,我们的期望可能会发生变化,取决于对ES法案的解释的进一步修订和指导 。关于百慕大政府投资公司,就《经济服务法》而言,我们认为百慕大政府投资公司正在进行“保险”的相关活动 。IGI百慕大遵守经修订的《保险法》和《百慕大1981年公司法》(“公司法”)下的监管要求,将有助于证明其遵守ES法案下的经济实质要求,但可能不是决定性的。我们不时与百慕大公司注册处(“注册处”)就我们遵守经济物质要求进行对话、沟通和书面通信。 注册处可能会不时要求我们提供有关我们遵守经济物质要求的进一步信息或要求提供文件,可能要求我们加强在百慕大的基础设施或对声称的违规行为进行补救,如果我们不遵守适用的法规,可能会施加民事处罚。IGI百慕大可能需要继续加强其在百慕大的基础设施,以满足《经济法》对经济物质的要求,这可能会导致一些额外的运营成本。

 

不在《经济法》范围内的实体必须在上一财政年度最后一天之后六个月内填写并提交一份关于其遵守其经济实质要求的申报单。书记官长在评估实体遵守《经济实体法》规定的经济实体的情况时,将考虑到申报表中提供的信息。像IGI这样不在范围内的实体只需要提交一份“nil”声明。

 

政府对保险业的潜在干预和保险产品市场的不稳定可能会阻碍我们的灵活性 ,并对我们在市场上可能获得的商机产生负面影响。

 

政府对保险业的干预以及未来政府干预的可能性给保险和再保险市场带来了不确定性。世界各地的政府当局对整个保险业对商业和金融系统构成的潜在风险越来越感兴趣,未来可能会增加对保险和再保险行业的监管干预。

 

11

 

 

政府监管机构通常关心对投保人的保护,而不考虑其他群体,包括保险公司的股东 。虽然我们无法预测政府可能采取的措施的确切性质、时间或范围,但此类建议可能会对我们的业务产生负面影响,其中包括:

 

在我们的目标市场和消费者中提供保险和再保险能力;

 

要求我们参与行业池和担保协会;

 

扩大 现有政策的覆盖范围(例如,在发生重大灾害后);

 

进一步 规范保险条款和再保险政策;

 

要求保险公司为恐怖主义等可能难以获得保险的领域提供保险;或

 

不成比例地 使一个国家的公司比另一个国家的公司受益。

 

最近,政府干预采取了对保险和再保险行业某些公司的财务支持。 政府对个别竞争对手的支持可能会导致定价压力增加和市场动态扭曲。保险业还受到政治、司法和法律发展的影响,这些发展可能会产生新的和扩展的责任理论, 可能会导致保险人、保险公司和再保险公司的意外索赔频率和严重程度以及产品和服务的延迟或取消,这可能会对我们的业务产生不利影响。

 

欧洲立法《偿付能力法案II》于2016年1月1日起生效,监管保险公司和再保险公司的审慎监管。偿付能力第二阶段要求欧洲的保险公司和再保险公司满足基于风险的偿付能力要求。偿付能力第二阶段 涵盖三个主要领域:(一)在偿付能力第二阶段的经济基础上对资产和负债进行估值,以及基于风险的偿付能力和资本要求;(二)影响合规、内部审计、精算和风险管理等关键职能的治理要求;以及(Iii)新的监管法律实体和集团报告和披露要求,包括公开披露。 偿付能力II对在欧洲经济区运营的保险公司和/或再保险公司的集团提出了治理要求, 对受欧盟监管的公司提出了重大要求,这些公司需要大量的文件和实施工作。 随着英国脱离欧盟,预计英国和欧盟监管制度之间将出现分歧,因为英国将决定保留哪些欧盟法律和法规,以及替换哪些。

 

BMA还对其监管的商业保险公司实施并施加了额外要求,这在很大程度上是由偿付能力II推动的。欧盟委员会已通过一项决定,得出结论认为百慕大满足偿付能力II项下的完全等值标准 。

 

此外,政府和监管机构可能会采取不可预测的行动,以确保保险的持续供应,特别是在特定事件 导致市场产能退出的情况下。例如,监管机构可能试图迫使我们向(重新)承保人提供某些保险, 限制我们应用某些条款和条件的灵活性,或限制我们更改合同定价的能力。 无法保证任何此类政府或监管行动将对金融市场产生总体影响 或对我们的竞争地位、业务和财务状况产生影响。

 

我们 无法预测任何可能的政府举措的确切性质、时间或范围,任何此类提议都可能对我们的业务产生不利影响 。我们可能无法完全遵守修订后的法规、法规和政策,或无法获得所需的豁免 这些法规、法规和政策目前或将来可能规范我们的业务行为。如果不遵守或未根据任何适用法律获得所需授权和/或豁免,可能会限制我们开展业务或从事 在我们运营的一个或多个司法管辖区监管的活动的能力,并可能使我们受到罚款和其他制裁。

 

12

 

 

灾难性事件引发的索赔 不可预测,可能会很严重。

 

我们的业务使我们面临不可预测的自然和其他灾难性事件引起的索赔,如飓风、风暴、冰雹、龙卷风、海啸、严冬天气、地震、洪水、火灾、爆炸、全球流行病、政治动荡、钻井、采矿和其他工业事故、网络事件和恐怖主义。除了房地产业务的性质外,影响投保财产的经济和地理趋势,包括通货膨胀、财产增值和地理集中,随着时间的推移,通常会增加灾难性事件造成的损失。

 

灾难性事件造成的实际损失可能与估计值大不相同,原因是在进行此类确定时存在固有的不确定性,这些不确定性源于多个因素,包括客户、经纪商和转让公司提供的数据中潜在的不准确和不足之处、建模技术和此类技术的应用、业务中断风险的或有性质、任何由此产生的需求激增对索赔活动的影响以及随之而来的覆盖范围问题。

 

灾难的发生和严重程度本质上是不可预测的,我们因此类灾难而造成的损失可能是巨大的。此类灾难的损失程度取决于事件的数量、频率和严重程度、受影响地区的投保总金额、我们的巨灾风险管理计划的有效性以及我们的再保险覆盖范围的充分性。保险财产价值和集中度的增加 更广泛地说,通货膨胀和天气模式变化的影响可能会增加未来灾难性事件索赔的频率或严重性。我们可能会不时发布灾难性事件影响的初步 估计,由于估计某些损失的不确定性,需要随着获得更多 信息而更新。

 

我们 最重大的灾难风险敞口如下:

 

自然灾害。自然灾害的发生本质上是不确定的。总体而言,在过去十年中,灾害的保险损失有所增加,主要原因是与天气有关的灾害。经济活动日益集中,人们生活和工作在面临自然灾害的地区,这导致保险公司面临的风险增加。 保险渗透率的提高、技术脆弱性的增加以及财产价值的上升进一步加剧了保险业的风险敞口。一系列极端天气事件导致2017年成为自然灾害代价最高的年份之一 。最近影响IGI的重大自然灾害包括飓风玛丽亚、飓风伊尔玛和2017年9月在墨西哥发生的地震。我们最近与自然灾害有关的最重要索赔(扣除再保险后)包括: 2019年巴哈马的墨西哥洪水和飓风多里安,2020年美国路易斯安那州的波多黎各地震和飓风劳拉,2021年的飓风伊达和欧洲洪水,以及2022年的飓风伊恩和澳大利亚洪水,导致报告的索赔总额和净额分别为400万美元和390万美元。气候变化、恶劣天气、洪水和干旱以及不利的农业产量可能加剧自然灾害的可能影响。

 

人为灾难 。复杂的技术与人口密度、基础设施和自然资源利用率的提高交织在一起 增加了由事故或疏忽引起的灾难性人为事件的可能性和规模。 人为灾害以及对环境构成重大风险的灾害具有特别高的损失潜力。 由于人为灾害的发生和损失的不确定性,意外的巨额损失可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。海上钻井漏油等人为灾害不仅可能引发此类事件造成的损害索赔,还可能引发政府制裁和民事诉讼的索赔。

 

13

 

 

全球大流行。像新冠肺炎这样的大流行病的爆发,可能会对我们的流动性、财务状况和业务经营业绩产生实质性的不利影响,因为它会对经济和金融市场造成影响。

 

恐怖主义。我们 面临与大规模恐怖主义和犯罪行为有关的风险(包括旨在给金融和其他关键基础设施造成压力的行为,鉴于对数字技术的依赖状态,网络威胁可能会引发这些行为)。我们对恐怖主义和犯罪行为的暴露主要来自政治暴力行业。然而,市场限制或 公约将若干行业的某些恐怖主义行为排除在外。我们密切监测我们根据条约为恐怖主义风险提供的保险金额和类型。如果我们相信我们可以合理评估损失风险并为此类风险收取适当的保费,我们将 单独承保恐怖主义风险敞口。我们通常寻求将恐怖主义排除在非恐怖主义政策之外。

 

计算机的。我们 目前对网络保险的风险敞口有限,从2023年第一季度开始包含两项再保险条约。 我们寻求尽可能将网络相关事件造成的损失排除在我们的承保范围之外。尽管如此,我们确实有一定程度的潜在风险暴露于网络攻击后产生的损失,包括保险已明确写回到 保单中,以及暴露于“沉默的网络”风险,这意味着与网络风险 既未明确包括在保单中也未排除在保单中的保单相关的风险和潜在损失。即使在我们试图将网络安全和某些其他类似风险排除在我们承保的某些保险范围之外的情况下,我们也可能无法成功做到这一点。

 

军事冲突。2022年2月,俄罗斯军队在乌克兰发动军事行动。该地区持续的冲突和破坏持续至今,并可能超出乌克兰和俄罗斯的范围。冲突导致大宗商品价格和能源及其他资源供应大幅波动、供应链中断、政治和社会不稳定、贸易争端或贸易壁垒,其中任何一项都可能对与上述任何中断有关的损失的保险索赔数量和金额产生不利影响。

 

系统性 事件。除自然灾害和人为灾害外,由于全球经济的相互关联性,系统性金融风险有可能在不同地区和部门造成重大经济混乱,这可能会引起重大索赔。2008年的全球金融危机就是这样一个事件。在这种情况下,此类经济中断 可能会对我们面临的某些业务线产生不利影响,包括(但不一定限于)我们的专业业务线和金融机构业务线。

 

总体而言,虽然我们持有资本以应对灾难,并使用地理和业务线多元化和再保险来管理我们的风险敞口 但如果我们面临超过预期损失的重大索赔,这些措施可能不够充分。 灾难性事件的索赔可能会减少我们的收益,并导致我们在任何给定时期的运营业绩大幅波动。一个灾难性事件或多个灾难性事件也可能对我们的财务状况和资本状况产生不利影响。为了履行我们对灾难性事件索赔的义务 我们可能被迫迅速清算我们的一些投资,这可能涉及将我们的投资的一部分出售给低迷的市场,这将减少我们的投资回报,并可能使我们的资本状况紧张 。我们撰写新保单的能力也可能因资本的相应减少而受到影响。 任何此类事件都可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

 

此外, 为了帮助评估我们在灾难中面临的损失,我们使用基于计算机的模型,这些模型使用各种假设 模拟多种情景。这些模型部分是由第三方供应商开发的,其有效性取决于其中包含的大量输入和假设,包括但不限于科学研究、历史数据、承保人和再保险人提供的风险敞口数据、有关保单条款和条件的数据以及我们的员工和其他行业专家的专业判断。 虽然这些模型随着时间的推移有了很大的变化,但由于它们所依赖的输入和假设的固有限制,它们不一定能准确衡量潜在未来损失的统计分布。

 

14

 

 

从不同外部供应商自然灾害模型获得的结果的显著差异、由于基础数据元素和假设的改进而导致的模型结果随时间的重大变化以及模型在更长时间间隔内的不确定预测能力和性能,都证明了这些 局限性。

 

由于 如上所述,一个或多个灾难性事件可能会造成重大损失,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

 

气候条件的变化可能会增加灾难性事件的频率和严重程度,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

 

在过去的几年里,天气模式和气候条件的变化,如全球变暖,似乎导致了自然灾害的不可预测性、频率和严重性,并对未来的趋势和风险敞口造成了额外的不确定性。 虽然巨灾保险公司和再保险公司的损失经历历来都是低频率的,但气候变化 增加了极端天气事件的频率和严重性,如飓风、龙卷风、风暴、洪水和其他自然灾害。 我们为其提供保险和再保险的许多行业可能会受到气候变化的影响。极端天气事件的频率和严重程度的增加可能会使我们更难预测和模拟灾难性事件,从而降低我们对此类事件的风险进行准确定价和降低风险的能力。

 

全球变暖和气候变化的影响无法预测,可能会加剧潜在的损失情景、风险建模和财务 业绩。未来全球平均气温可能会继续上升,并可能长期影响我们的业务。对灾难性事件的索赔 ,或在特定时期内出现不寻常的较小损失的频率,可能会使我们面临巨大损失,导致我们的运营业绩大幅波动,并可能对我们开展新业务的能力产生实质性的不利影响。此外,气候变化可能会导致恶劣天气事件蔓延到世界上以前从未经历过极端天气条件的部分地区。 这些事件中的任何一种都可能降低我们承保模型的准确性,并可能导致我们在撰写保单时错误定价风险。

 

如果气候变化导致与天气相关的灾难的频率和严重程度增加,我们可能会经历与灾难相关的额外损失或中断,这可能是实质性的。此外,我们无法预测法律、法规和/或社会对全球气候变化担忧的回应会如何影响我们的业务。尽管我们试图通过使用承保控制、风险模型和购买第三方再保险来管理我们对此类事件的风险敞口,但灾难性事件本质上是不可预测的,发生此类事件时的实际性质 可能比我们定价和风险管理预期中预期的更频繁或更严重。因此,一个或多个灾难性事件的发生可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

 

我们的投资组合风险敞口可能会受到全球气候变化监管和其他因素的重大不利影响。

 

世界各国领导人于2015年12月在巴黎举行的2015年联合国气候变化会议上会晤,同意将全球温室气体排放限制在不会使全球平均气温增加超过2摄氏度的水平,并希望将这种增加限制在1.5摄氏度以内(《巴黎协定》)。为了让各国政府实现其根据《巴黎协定》做出的限制温室气体浓度的现有和未来国际承诺,科学界已达成广泛共识,即不能消耗现有已探明化石燃料储量的很大一部分。 此外,撤资运动呼吁资产所有者剥离包括化石燃料股票和债券在内的混合基金的直接所有权,同样表明社会对开展业务的社会和环境外部性的态度发生了变化。

 

此外,2021年联合国气候变化大会(COP26)在格拉斯哥举行,旨在加快实现《巴黎协定》目标的行动。COP26协议虽然没有法律约束力,但包括承诺进一步减少二氧化碳排放,减少煤炭使用,并大幅增加帮助贫穷国家应对气候变化影响所需的资金。

 

15

 

 

因此,能源公司和其他从事化石燃料生产或储存的公司可能会经历意想不到的 或其化石燃料储量过早贬值或注销。因此,化石燃料资产价值或能源公司和这些其他行业公司的证券的重大变化可能会对我们的投资组合以及我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

 

新出现的索赔和保险问题,例如(但不限于)恶意索赔或有争议的保单条款,对我们业务的影响是不确定的 。

 

随着行业实践以及经济、法律、司法、社会、政治、技术和环境条件的变化,可能会出现与索赔和保险相关的意外和意外问题,包括新的或扩展的责任理论。索赔和承保范围问题 当保单语言对潜在的承保索赔的适用不明确或当事人有争议时,可能会出现索赔和承保问题。当此类问题出现时,它们可能会将承保范围扩大到超出我们的承保意图或增加索赔数量或规模,从而对我们的业务产生不利影响。在某些情况下,这些承保范围的更改可能要在我们签发了受此类更改影响的保险合同后才会变得明显。因此,我们在保单下的全部责任范围可能在保单签发后许多年内无法知晓 。因此,新出现的索赔和保险问题可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。特别是,我们对意外伤害保险项目的风险敞口增加了我们对这一风险的潜在风险敞口,这是由于扩大的责任理论的不确定性以及这些业务的“长尾”性质。

 

这些 问题可能会通过将承保范围扩大到超出我们的承保意向或通过增加索赔频率和/或 严重性来对我们的业务产生不利影响。在某些情况下,这些更改可能要在我们签发受更改影响的保险或再保险合同后才会显现。此外,基于多种因素,我们的实际损失可能与我们目前对损失的估计有很大差异。新出现的索赔和保险问题的例子包括但不限于:

 

司法 扩大保单覆盖面,更倾向于给予索赔人更优惠的金额 以及新的责任理论的影响;

 

原告在据称与索赔处理和其他做法有关的集体诉讼中将目标对准包括我们在内的保险公司 ;

 

社会通胀趋势,包括更高和更频繁的索赔、更有利的判决和 立法增加;

 

医疗 将健康问题与特定原因联系起来的事态发展,导致责任索赔;

 

与当前或新技术的意外后果有关的索赔,包括与网络安全相关的风险 ;

 

与可能变化的气候条件有关的索赔 ;以及

 

由于第三方为诉讼提供资金,索赔增加了 。

 

这些 或其他更改可能会对我们施加新的财务义务,使承保范围超出我们的承保意图,或者要求我们对我们提供的产品和服务进行计划外的修改,或者导致我们提供的产品和服务的延迟或取消 。

 

某些索赔的金钱影响在开始时可能难以预测或确定,此类索赔的潜在损失可能是 重大的。例如,在提交和调查索赔之前,我们的全部责任和恶意索赔的风险敞口是无法确定的。因此,基于恶意的重大金钱奖励可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。

 

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对于我们的意外伤害和特殊再保险业务,这些法律和社会变化及其影响可能要在发生后一段时间才会显现 。例如,我们可能被认为对因我们没有预料到或试图在合同上排除的事项而引起的损失承担责任。

 

我们排除此类风险的潜在努力如果成功,可能会降低市场对我们相关产品的接受度。这些问题以及其他意外出现的索赔和保险问题的全部影响非常难以预测。因此,我们在承保范围内的全部责任可能在合同签发后的许多年内都不为人所知。

 

此外,可能会通过旨在扩大起诉权、取消追偿限制、延长诉讼时效或以其他方式废除或削弱侵权改革的新立法,这可能会对我们的业务产生不利影响。 不可预见的事态发展或大量政府干预的影响可能会对我们实现目标的能力产生不利影响。 这些和其他不可预见的新出现的索赔和覆盖问题的影响很难预测,可能会损害我们的业务,并对我们的运营结果产生实质性和 不利影响。

 

与我们业务和运营相关的风险

 

宏观经济、政治和其他条件的恶化,特别是在欧洲、中南美洲、中东和非洲的部分地区,可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

 

我们 是一家国际企业,在我们开展业务的某些市场,包括英国、欧洲大陆、中南美洲、中东和非洲,我们受到经济、政治和其他宏观条件以及行业特定条件的影响。

 

我们的国际业务和投资使我们面临更大的政治、运营和经济风险。国外和国际金融市场的恶化或波动或一般经济和政治状况可能会对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。经济失衡和金融市场动荡可能导致信用利差扩大和股价波动。某些金融和经济数据的发布可能表明全球金融市场正在恶化。 这些情况可能会导致资产价值下降,并可能由于经济增长前景有限而减少对保险的需求。对某些国家的经济状况、资本市场、政治和经济稳定以及偿付能力的担忧导致了全球市场的波动。我们运营的司法管辖区和其他地方的政治变化,其中一些可能 具有破坏性,也可能干扰我们客户的业务和我们在特定地点的活动。

 

中东地区的经济状况影响着我们,因为我们在2022年和2021年每年产生的GWP中约有10%源于该地区的风险 。此外,我们很大一部分投资资产位于中东和北非地区。自2008年金融危机开始以来,中东地区的许多国家,特别是由巴林、科威特、阿曼、卡塔尔、沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国(“GCC”)组成的海湾合作委员会国家所经历的高增长率出现了抑制或逆转。自2011年上半年以来,中东地区发生了严重的政治和社会动荡,包括叙利亚和也门等多个国家的暴力抗议和武装冲突。这种情况对受影响国家的经济造成了严重破坏,在某些情况下导致保费上涨,但总体上对保险费产生了不稳定的影响。我们的大部分承销业务都设在伦敦,后台和中台承销业务集中在约旦。尽管更广泛的中东地区最近发生了一些事件,但到目前为止,约旦已证明政治和社会稳定。虽然约旦政治或社会局势的变化可能会扰乱我们的运营 ,但如果情况发生变化,我们有能力通过我们的伦敦和迪拜办事处为我们在约旦的运营提供服务。

 

全球宏观经济状况的恶化可能会影响当前和潜在投保人对他们在任何一年购买的保险或再保险覆盖范围的水平的决定,这反过来可能会影响我们承保的业务量,如果这些各方决定减少或 以其他方式限制他们在此类覆盖范围上的支出。此外,保险负债的性质是承诺在未来某个时候支付索赔,这意味着宏观经济状况的变化导致通货膨胀加剧 可能导致支付索赔的价值增加。我们的国际业务还可能面临许多额外的风险,特别是在新兴经济体,包括价格管制、资本管制、货币兑换限制、所有权限制和其他限制性或反竞争的政府行为或要求。上述任何一项都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响,进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

 

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估计保险准备金本身就是不确定的,如果我们的损失准备金不足,将对我们的业绩产生负面影响。

 

为了确认已知或未知的未决索赔的负债,保险公司建立准备金,这是一个资产负债表账户分录 ,表示与已发生的保险事件有关的支付索赔和相关费用所需的未来金额的估计。 与净索赔和索赔调整费用准备金有关的估计和假设基于复杂和主观的判断, 通常包括特定不确定性与相关会计和精算计量的相互作用。这样的估计很容易 改变。例如:

 

在 ,有关损失情况和损失程度的可用信息可能不完全清楚 。

 

可能不清楚损失的情况是否在承保范围内。

 

如果需要法律决定来解决保险问题,这可能需要数年时间。

 

被保险人为补救损失而采取的行动可能会影响最终的损失金额(有利或不利)。

 

在一段时间内,更换部件的可用性、熟练的劳动力、对丢失现场的访问以及可进行维修的速度可能还不知道,可能会发生变化。

 

可能需要很多年的时间才能知道损失的发生。

 

如果索赔需要很长时间才能解决,新信息、环境变化、法律决定、汇率和经济状况(特别是索赔通货膨胀)可能会影响索赔的价值和有效性。

 

当报告索赔时,索赔团队的一名成员将建立“案例储备”。案例准备金将代表预期和解金额的估计 ,并将基于当时有关特定索赔的信息。该估计是基于一般行业保留做法、理赔处理人员的经验和知识以及理赔团队的做法而做出的明智判断。如果没有足够的信息可用,理赔处理人可能无法建立预估,并将寻求更多信息,以便建立知情的预估。此外,设立索偿储备金的目的是:

 

已发生但未向保险公司报告的损失(“纯IBNR”);

 

案例准备金充分性的潜在变化(“已发生但未充分报告”或“IBNER”);以及

 

估计的理赔费用,包括:

 

已分配的 损失调整费用:索赔特定成本(如法律费用、损失调整费用);以及

 

未分配的 损失调整费用:其他一般费用(如维护索赔处理功能的成本)。

 

18

 

 

我们公布业绩的时间在很大程度上取决于索赔和再保险回收的发展和结算 与用于建立准备金的假设相一致的程度。如果对结算的预期和/或实际结算成本增加或 报告和/或结算的时间发生变化,则我们将面临财务报表中的准备金可能不足的风险 需要增加。在这种情况下,准备金的增加将导致我们的盈利能力下降,并可能导致运营亏损和资本减少。

 

准备金 不是对负债的准确计算,而是对解决索赔的预期成本的估计。这一过程依赖于这样一种假设,即根据当前发展和预期趋势的影响进行调整的过去经验是预测未来索赔发展的适当基础。估计数基于对审查时已知的事实和情况的精算和统计预测 ,对索赔频率、严重性和其他可变因素趋势的估计,包括新的责任基础 和一般经济条件。这些变数可能受到许多因素的影响,包括内部和外部事件,如索赔处理程序的变化、经济通货膨胀、外汇走势、法律趋势、立法决定和变化以及对新索赔来源的承认。

 

潜在地, 可能会出现索赔,特别是法律和监管环境的变化引起的索赔,我们 无法预测其类型或规模。

 

分入再保险准备金 可能比保险准备金受到更大的不确定性,主要是因为作为再保险公司,我们依赖(I)割让公司做出的 原始承保决定和(Ii)割让公司提供的信息和数据。因此, 我们面临这样的风险,即我们的转让公司可能没有充分评估我们再保险的风险,而转让的保费 可能不足以补偿我们承担的风险。此外,再保险准备金的可靠性可能不如保险准备金 ,因为再保险索赔涉及的损失范围更大,所提供的信息受到限制,而且从事件发生到向再保险人报告损失并进行赔偿的时间一般较长。

 

对于“长尾”保单产生的索赔,估计充足准备金更加困难,因此更不确定。根据 ,这些索赔可能要到保单期限结束后才能支付。此类负债的估计受许多复杂变量的影响,包括当前的法律环境、可能被用作解决未来索赔的先例的特定和解方案、关于索赔频率和严重性的趋势假设、覆盖范围问题以及确定被告的能力。 由于相对缺乏发展历史,这限制了估算的经验范围 。使用市场基准并对照市场基准进行监测,部分缓解了这种情况。

 

虽然我们尽一切努力确保我们的储量得到适当的储备,但我们储量估计所依据的趋势和其他因素的变化可能会 导致我们的储量不足。由于设定储量本身具有不确定性,我们无法保证考虑到后续事件,我们目前的 储量将被证明是足够的。如果我们的损失准备金被确定为不足,我们将被要求 增加当时的准备金,同时相应减少我们在此期间的净收益。此类调整可能会对我们的业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

 

在我们开展业务的某些国家/地区,投资和商业活动存在一定程度的不确定性和高风险环境。

 

我们开展业务或未来可能开展业务的一些国家/地区正处于发展制度和法律法规体系的不同阶段,这些制度和法律法规体系还没有像西欧和美国那样牢固地建立起来。其中一些国家也处于向市场经济转型的过程中,因此,它们的经济和政府政策正在经历变化 (包括但不限于,与外资所有权、利润汇回、财产和合同权以及 规划和许可授予制度),这可能会影响我们在这些国家的投资,并可能使我们受到政治或经济动荡的影响,我们可能会受到不可预见的行政或财政负担。

 

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这些国家的法律和监管制度的程序保障仍在发展中,因此,现有法律和条例的适用可能不一致。通常,基本的合同法、财产法和公司法和监管制度最近才生效,这可能会导致它们的解释和执行有歧义、不一致和反常之处。此外,立法 可能经常考虑实施尚未颁布的法规,从而在监管基础设施中留下很大的空白。 所有这些弱点都可能影响我们执行合同权利或针对他人索赔进行辩护的能力。此外, 在某些情况下,可能无法及时或根本无法获得现行法律法规规定的法律补救办法。在我们开展业务或未来可能开展业务的许多国家,司法系统的独立性及其不受经济、政治和民族主义影响的豁免权在很大程度上仍未受到考验。与这些国家或我们未来可能开展业务的其他国家/地区的法律和监管环境有关的不稳定和不确定因素可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大的不利影响。

 

我们 受到与制裁相关的各种法律、法规和规则的约束,违反这些法律、法规和规则可能会对我们的运营产生不利影响。

 

我们 承认美国、欧盟、英国和联合国制裁机构(包括但不限于外国资产管制办公室(OFAC)和英国财政部)为我们的主要制裁机构,只要制裁涉及我们正在考虑的任何业务 。在过去的5年里,我们收到了与苏丹、古巴、叙利亚、伊朗和朝鲜的风险有关的最低限度的收入。我们在这些国家的业务一直符合适用的制裁计划。虽然我们已完全遵守 所有适用的制裁法律和法规,并制定了旨在确保我们不为任何违反适用的国际制裁的活动提供保险的政策和程序,但仍然存在意外违规的风险,这可能导致 漫长且昂贵的调查,然后施加罚款或其他处罚,其中任何一项都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们的业务受到了在以前是我们重要市场的地区实施制裁的影响。如果对我们的任何一个关键市场实施制裁,我们的业务都将受到负面影响。

 

2022年2月24日,俄罗斯联邦对乌克兰发动全面军事入侵。这给两国带来了重大的经济和人道主义后果,特别是对能源的可获得性以及全球能源和商品价格产生了重大影响。由于入侵,美国、英国和欧盟对俄罗斯实施了广泛的制裁 和总部设在俄罗斯境外的与逃避制裁有关的个人和实体,包括与武器贩运和非法金融有关的个人和实体。尽管我们力求确保所有在俄罗斯有风险敞口的企业都遵守相关的制裁制度,我们的合规团队已经管理了我们的业务在俄罗斯的风险敞口,并根据适用的制裁制度进行了所需的 资产冻结和/或终止我们的部分业务,但随着形势的发展和我们的风险敞口水平可能对我们的业务产生不利影响,入侵和制裁的长期影响仍然未知。我们继续监测局势,同时可能对IGI的资产负债表进行风险敞口,并实施进一步的制裁。

 

我们 受到各种反腐败和反洗钱法律、法规和规则的约束,违反这些法律、法规和规则可能会对我们的运营造成不利的 影响。

 

我们的活动受我们开展业务的司法管辖区(包括百慕大、美国、英国和欧盟等)适用的洗钱法规和反腐败法律的约束。例如,我们受《百慕大反贿赂法》(2016)、《美国反海外腐败法》(1977)和《英国反贿赂法》(2010)的约束,这些法律一般禁止向外国政府或官员行贿或赠送不合理的礼物。我们在已知存在政府腐败的国家和地区开展业务,未来也可能继续开展业务,在这些国家和地区,我们可能直接或间接面临官员的腐败要求,或我们的员工、顾问、赞助商或代理人未经授权付款或提供付款的风险。尽管我们制定了旨在遵守适用法律法规(包括继续教育和培训计划)的系统和控制措施,但这些系统和控制措施并不总是有效以实现完全合规的风险, 因为相关当局对这些法律和法规进行了解释。未能根据此类法律或法规准确解释或遵守或获得适当的授权和/或豁免,可能会使我们面临调查、刑事制裁或民事补救措施,包括罚款、禁令、吊销营业执照、声誉后果和其他制裁,所有这些都可能损害我们的业务或声誉。这种损害可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

 

20

 

 

我们 依赖经纪人来获取我们的业务,如果我们与经纪人的关系恶化,我们的业务可能会受到影响。

 

我们通过保险和再保险经纪在全球范围内销售我们的保险和再保险。经纪商独立于他们与之打交道的保险公司。我们最大的5家国际经纪商在截至2021年12月31日的年度中贡献了我们承保业务59%的毛保费,在截至2022年12月31日的年度中贡献了61%的毛保费。由其中一家或多家经纪商提供的全部或大部分业务的损失 可能会对我们的业务产生重大不利影响。由于我们的经纪人集中,我们的经纪人 可能拥有越来越多的权力来决定我们与他们达成的安排的条款和条件,这可能会对我们的业务产生负面影响 。

 

与我们承保保单的经纪人保持 良好关系是我们良好的财务业绩不可或缺的一部分。 可能发生的事件可能会损害我们与特定经纪人或经纪人团体之间的关系,这可能会导致该经纪人 或经纪人团体不愿与我们做生意。经纪商的失败、无力或不愿与我们做生意可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。

 

我们的一些竞争对手 比我们拥有更高的财务实力评级,提供更多种类的产品,为保险范围设定更低的价格, 提供更高的佣金和/或与我们使用的经纪公司建立了更长期的关系。这可能会对我们 吸引和留住经纪人销售我们的保险产品的能力产生不利影响,或者经纪人可能会越来越多地推广其他公司提供的产品。 如果经纪人未能或无法成功营销我们的保险产品,或者失去这些经纪人提供的全部或大部分业务,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

 

如果管理总代理、总代理和其他生产商超出其承保权限,或者如果我们的代理、被保险人或其他第三方欺诈或以其他方式违反对我们的义务,我们 可能会受到实质性的不利影响。

 

对于我们开展的特定业务,在我们进行承保、金融、索赔和信息技术尽职调查审查后,我们 授权管理总代理、零售和批发经纪以及其他生产商在我们规定的承保权限内代表我们承销业务。我们依靠这些代理商的承销控制在我们提供的承销权限内开展业务 。尽管我们在所有情况下都有合同保护,并且我们会持续监控此类业务,但我们的监控力度可能不够充分,或者我们的代理人可能会越权承保、实施欺诈或以其他方式违反对我们的义务 。如果我们的代理人、被保险人或其他第三方超出其承保权限,实施欺诈或以其他方式违反未来欠我们的义务,我们的财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。

 

我们 拥有由IGI英国董事会建立的强大授权风险管理流程,并通过其授权委员会的季度 会议直接管理,该委员会由我们的某些执行董事参加。特别是,我们对所有新代理进行详细的 尽职调查,并在续约时定期审查,制定强有力的合同,进行定期审计,并监督代理的 月度报告。所有代理都必须投保错误和遗漏保险,在这些代理违反其授权的情况下,该保险将作出反应。但是,不能保证我们实施的保障措施将足以 完全保护我们免受违反我们的政策和程序所造成的损失。

 

21

 

 

我们 可能面临与同时或在同一时间附近发生的无关事件有关的一系列重大损失索赔, 总计可能会对我们的运营造成重大不利影响。

 

我们 可能面临与同时发生或在其附近发生的不相关或不相关的事件有关的一系列巨额损失索赔。一些更重要的不相关的大型事件有:炼油厂的恐怖袭击、火灾、爆炸或泄漏、一座主要办公楼的倒塌、一系列同时发生的网络攻击、两艘船相撞、港口爆炸和一架飞机失事。

 

这些 风险本质上是不可预测的。很难预测此类事件的发生频率,也很难估计任何给定事件将产生的损失。其中一些巨额亏损还可能涉及多个业务线 。虽然没有此类索赔对我们来说可能是实质性的,但总的来说,它们可能要求我们在单个报告期内确认重大亏损,这可能会对我们在该特定报告期内的资本状况、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此类损失也有可能超过我们再保险承保范围的恢复能力,这将对我们的运营业绩产生重大不利影响。

 

用于限制我们风险敞口的再保险、复原保险和资本市场交易的可用性可能有限,这 可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

 

由于 是保险业的普遍做法,我们通过购买再保险将我们保单下承保的部分风险转移给其他公司。维持这种再保险是为了保护保险和再保险子公司免受个人索赔损失的严重 ,一系列不寻常的索赔可能会产生总计的非常损失。尽管再保险不会使我们的子公司免除其根据其出具的保单支付投保损失的主要义务,但再保险确实使承担再保险的再保险人对保险子公司承担再保险部分的风险。

 

我们的再保险计划使用各种方法,如比例再保险、非比例再保险和临时再保险,以降低我们承保组合的风险,作为回报,我们在任何给定年度将GWP的一定比例让给第三方再保险公司。 截至2021年12月31日的年度,该百分比为30%,截至2022年12月31日的年度,该百分比为32%。该计划是有限的 ,在提供的保护中是绝对的,这意味着超出其范围的事件将不会被覆盖,并且不提供针对高度极端但不可能发生的事件的无限保护 。

 

我们的 再保险计划通常每年购买一次,不同的计划全年到期。购买的保险金额 取决于我们的风险偏好和潜在风险敞口基础,以及此类保险的价格、质量和可用性。购买一年的保险 不一定与购买另一年的保险一致,这可能会导致保险范围同比变化,尽管我们发布的一些保单是多年保单。此外,停止和开始再保险的条款、时间和成本可能会使我们面临这样的风险,即预期的再保险保护被遗漏或仅部分有效。 我们的一个或多个再保险公司可能会破产,这可能会导致我们的部分再保险保护无效。 此外,再保险公司可能并不总是履行其承诺,或者我们可能与再保险公司就其义务的范围 存在分歧,这可能会导致我们的风险敞口比预期的大。如果再保险人未能承担我们应承担的责任,和/或与再保险人就其对我们承担的义务的范围或适用性发生纠纷,可能会对我们的运营和业务结果产生重大不利影响,具体取决于所涉及的金额。

 

再保险保护的可用性和成本受市场条件的影响,这超出了我们的控制范围。经济状况可能会对我们通过再保险或资本市场交易管理风险总量的能力产生实质性影响。由于此类市场状况和其他因素,我们可能无法通过再保险和退保安排成功降低风险。 不能保证我们期望的再保险金额或转业再保险在未来的市场上可用 。除产能风险外,剩余产能可能不符合我们认为合适或可接受的条款,也不符合我们希望与之开展业务的公司 的条款。

 

22

 

 

如果再保险行业未来遭受重大损失,其影响可能是限制为我们提供适当或可接受的再保险范围,如果我们的风险投资组合发生损失,这可能会对我们的财务 状况和运营结果产生重大不利影响。

 

我们 在收到根据向外再保险安排到期的款项之前,由于理赔或一系列重大损失,可能面临流动资金短缺。

 

与所有保险公司一样,我们使用我们的流动性为我们的保险和再保险义务提供资金,其中可能包括无法预测的巨额索赔 (包括巨灾索赔)。虽然我们寻求谨慎地管理我们对巨灾风险的风险敞口,同时我们拥有流动资金政策,以确保有足够的流动资金承受业务计划预测的极端情况下的索赔情况 考虑到与巨灾事件相关的实际损失可能与我们估计的损失存在重大差异,因为估计存在重大的 不确定性和灾难的不可预测性质。在这种情况下,我们可能会面临缺口 ,因为我们需要解决保险合同下的索赔,或者我们需要增加所需持有的资源数量 。在这种情况下,我们可能被要求(A)清算投资(包括我们的一些流动性较低的投资), 可能由于我们无法控制的宏观经济状况而受到限制,或(B)推迟或改变我们战略计划的实施 以保持适当的流动性。上述任何一项都可能影响我们的业务量, 以及我们的收入和盈利能力。

 

如果我们的风险管理和减损方法不能充分管理我们的亏损敞口,我们遭受的损失可能会大大高于我们的预期,我们的财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。

 

我们 历来一直寻求并将继续寻求通过多种损失限制方法来管理我们对保险和再保险损失的风险敞口 ,包括内部风险管理程序、在超出损失的基础上签订大量向内再保险合同、执行和监督我们的承保流程、向外再保险保护、遵守保单的最大限制 无论是按比例、首次损失、超额损失(XOL)还是可能最大损失(PML)最大可预见损失(MFL),在指定的地理区域内书写,限制每个客户的计划规模,为每个事件确定每个风险和每个事件的限制 ,对编写的每个计划采用承保限制并遵循谨慎的承保指南。

 

我们 还寻求通过地域多元化来限制我们的亏损敞口。地理区域限制涉及重大承保 判断,包括确定区域的面积以及将特定保单纳入特定区域的 限制。此外,我们的保险单和再保险合同中包含的各种条款,例如限制或排除在承保范围或为限制我们的风险而协商的论坛条款的选择,可能无法以我们希望的方式执行,因为法院或监管机构可能会 宣布排除或限制无效,或者可能制定法律来修改或禁止使用这些排除和限制 。我们不能确定这些损失限制方法是否能有效地防止重大损失风险,这可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。

 

承保是一个判断问题,涉及对本质上不可预测和我们无法控制的事项的假设, 历史经验和概率分析可能无法为这些事项提供足够的指导。我们通过供应商 模型进行了大量投资,以开发分析和建模能力,以促进我们的承保、风险管理、资本建模和分配、 以及与我们承担的风险相关的风险评估。这些模型和其他工具可帮助我们管理风险,了解我们的资本使用情况和风险聚合,告知管理层和其他利益相关者资本要求,并寻求改善风险/回报状况或优化我们应用的资本额的效率,以覆盖我们销售的各个合同和整个投资组合中的风险。然而,鉴于建模技术和此类技术应用的固有不确定性、人为或系统错误的可能性、在多变的业务环境中一致应用复杂方法所固有的挑战以及其他因素,我们的模型、工具和数据库可能无法准确应对我们当前覆盖的风险或可能被视为影响我们某些覆盖范围的新问题的出现 。

 

23

 

 

我们管理风险和风险敞口的许多方法 都是基于观察到的历史市场行为和基于统计的历史模型。 因此,这些方法可能无法预测未来的风险敞口,这可能远远大于历史指标所显示的风险敞口。 这些不确定性包括但不限于以下几点:

 

模型没有处理巨灾危险的所有可能的危险特征(例如,飓风的准确路径和风速);

 

模型可能不能准确反映事件的真实频率;

 

对于给定的事件特征, 模型可能无法准确反映风险的脆弱性或损害敏感性 ;

 

模型可能不能准确表示再保险合同覆盖范围、条款和条件的潜在损失;以及

 

模型可能不能准确反映受影响地区的经济所受的影响,或者在灾难事件期间或之后对保险理赔的司法、政治或监管影响。

 

因此,我们的模型可能低估了我们假设的风险敞口。相反,我们的模型可能被证明过于保守,并可能导致因素 ,这些因素可能会阻碍我们在新市场或风险方面或与我们当前的保险组合有关的增长能力,或者 否则损失环境可能会被证明比我们针对灾难或其他建模损失的资本负担更有利。在这种超额资本的情况下,我们可能会做出判断,是按业务重新配置资本,还是进行其他资本管理活动,如分红或股票回购,这一判断也可能取决于建模技术和结果。如果资本模型被证明是不充分的,我们的运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。

 

其他 风险管理方法取决于对有关市场、投保人或其他可公开获取或我们可获取的其他事项的信息的评估。这些信息可能并不总是准确、完整、最新或评估正确。例如, 我们在风险建模软件中输入的许多信息都基于我们无法控制的第三方数据,并估计 和依赖于许多变量的假设,例如有关损失调整费用、保险与价值之比和事后损失放大的假设 损失放大(灾难发生后重建服务需求增加导致的建筑材料和劳动力成本的临时本地膨胀)。

 

因此, 如果我们在风险模型中输入的估计和假设是不正确的,或者如果此类模型被证明是不准确的预测工具 ,我们在实际灾难中可能遭受的损失可能会大大高于我们从建模的灾难情景中产生的损失预期 ,我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

 

我们 还试图通过我们向客户发布的保单中的损失限制条款来管理我们的损失敞口,例如对保单下可以索赔的损失金额的限制、保险范围内的限制或排除以及与选择 论坛有关的条款。这些合同条款可能无法以我们预期的方式执行,或者与保险有关的纠纷可能无法以对我们有利的方式得到解决。如果我们保单中的损失限制条款不能强制执行或因此类条款的适用而产生争议,我们因灾难性事件可能遭受的损失可能会大大高于我们的预期,我们的财务状况 和经营结果可能会受到不利影响。

 

在与巨灾风险相关的 中,我们对大量现实灾难情景事件的风险积累进行监控。 针对自然灾害、人为灾难和经济灾难,以及针对不同的业务线,我们有具体的情景。在此类情景中所做的假设可能不能准确地指导最终因特定灾难而产生的实际损失。

 

不能 保证这些损失限制方法将有效并减少我们的损失风险。一个或多个灾难性的 事件、其他损失事件或严重的经济事件可能会导致索赔大大超出我们的预期,或者我们保单中规定的保护措施可能会被取消,在任何一种情况下,这都可能对我们的财务状况或 经营业绩产生实质性的不利影响,可能会减少或消除股东权益。

 

24

 

 

A 我们的大量资产投资于固定期限证券,受到市场波动的影响。

 

我们的 投资组合包括大量固定期限证券。截至2022年12月31日,我们对固定期限证券的投资约为491.1美元,占我们总投资和现金组合的49.6%,包括现金和现金等价物 。截至当日,我们的固定期限证券组合包括公司证券(98.5%)和政府证券 (1.5%)。

 

该等资产的公允价值及投资收益会因一般经济及市场情况而波动。固定期限证券的公允价值一般会随着利率的上升而减少。如果进一步大幅通货膨胀或利率进一步上升,我们的固定期限证券的公允价值将受到负面影响。 相反,如果利率下降,未来投资于固定期限证券的投资收益将会下降。 由于利率波动,一些固定期限证券,如抵押贷款支持证券和其他资产支持证券,也存在提前还款风险。此外,在低利率环境下,我们可能无法成功地将到期证券的收益以与我们的目标业绩目标相称的收益率进行再投资。

 

由于发行人的信誉恶化、发行人(包括州和市政当局)在履行对该证券的义务时违约和/或市场利率上升,固定期限证券投资的价值将受到减值影响。在很大程度上,我们面临的信用风险是经济的一个函数;因此,我们在经济低迷或衰退中面临更大的风险。在市场混乱期间,可能很难对我们的某些证券进行估值,特别是在交易变得不那么频繁和/或市场数据变得不那么容易观察的情况下。可能存在某些资产类别 是在活跃的市场中收购的,具有大量可观察到的数据,由于当前的金融环境而变得缺乏流动性。 在这种情况下,更多的证券可能需要额外的主观性和管理层判断。

  

虽然 我们试图通过使用投资准则和其他监督机制来管理这些风险,并通过使我们的投资组合多样化并强调保本,但我们的努力可能不会成功。减值、违约和/或利率上升可能会减少我们的净投资收入和净已实现投资收益,或导致投资损失。由于持续的通胀、美联储的行动、经济不确定性,更广泛地说, 以及收益率曲线的形状,投资回报目前面临压力, 可能会继续保持压力。因此,我们对上述风险的敞口可能会对我们的运营业绩、流动性和财务状况产生重大不利影响。

 

我们的投资亏损 可能会降低我们的整体资本和盈利能力。

 

我们的投资资产包括大量利率和信用敏感工具,如公司债务证券。利率波动 可能会影响此类投资的未来回报,以及此类投资的市场价值和相应的资本损益水平。利率对许多因素高度敏感,包括政府货币政策、国内和国际经济和政治状况以及其他我们无法控制的因素。利率下降提高了现有工具的市场价值,但减少了新投资的回报,从而对我们未来的投资回报产生了负面影响 。相反,利率上升会降低现有投资的市场价值,但应该会对我们未来的投资回报产生积极影响。在市场利率下降的时期,我们可能被迫将收到的现金作为利息进行再投资,或者将投资于低收益工具的本金返还。固定收益证券的发行人也可以决定提前赎回此类证券,以便以较低的市场利率借款,这将增加我们的投资组合中我们必须 再投资于具有类似信用质量的低收益投资或提供类似收益率的较低信用质量投资的百分比。鉴于目前的低利率水平,未来我们可能会受到潜在加息的影响。尽管我们试图管理在不断变化的利率环境中投资的风险,但我们可能无法完全缓解利率敏感性 ,而利率的显著或长期上调或下调可能会对我们的运营业绩或财务状况产生重大不利影响 。

 

25

 

 

我们 面临与我们的投资有关的交易对手风险,包括我们所参与的债务工具的持有。尤其是,由于公司债券违约和评级下调,我们的业务可能会遭受重大损失。

 

此外,由于持有债务证券,我们面临信用利差变化的风险。信用利差扩大可能会导致我们持有的固定收益证券的价值减少 ,但增加与购买新的固定收益证券相关的投资收入,而信用利差的收紧通常会增加我们持有的收益率较高的固定收益证券的价值,但会减少通过购买任何新的固定收益证券产生的投资收入。

 

我们也持有股权证券。股票投资会受到基于市场波动的价格波动的影响,这可能会影响到可以实现的收益 。我们定期调整我们投资组合的会计账面价值(“按市值计价”),这可能会导致报告利润和资产净值在任何时间点上的波动性和不确定性增加。

 

我们还在约旦和黎巴嫩进行有限程度的房地产投资。由于利率变动和一般市场状况,房地产会受到价格波动的影响,这可能会影响房地产投资组合的价值和向租户收取的租金。

 

此外, 重大亏损、一系列亏损或保费收入减少可能导致持续的现金外流,需要及早变现,这可能涉及将我们的部分投资出售给低迷的市场,这可能会降低我们的投资回报,并使我们的资本状况紧张。

 

此外,具有挑战性的市场状况可能会降低我们的资产的流动性,特别是影响那些本质上已经流动性较差的资产。在这种情况下,如果我们在短时间内需要超过正常现金需求的大量现金(例如,为了满足高于预期的索赔),或者需要提交或返还与我们的再保险合同、信贷协议或投资组合的某些 相关的抵押品,我们可能难以及时出售任何流动性较差的投资 ,或者可能被迫以低于我们在其他情况下出售时能够实现的价格出售这些投资。

 

市场波动、利率变化、信用利差和违约的变化、定价缺乏透明度、市场流动性不足、股票价格下跌,以及外汇变动,这些因素单独或综合起来,都可能通过已实现的亏损、减值或未实现头寸的变化,对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。尽管我们试图保护我们的投资组合免受上述风险的影响,但我们不能确保这些措施将是有效的。此外,我们的投资价值下降可能会导致整体资本减少,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。

 

我们的运营、负债和投资组合的结果可能会受到影响全球资本市场和主要经济体利率水平的条件的实质性影响,例如央行关于利率和通货膨胀率的政策。

 

作为一家全球保险和再保险公司,我们受到英格兰银行、欧洲央行、美国联邦系统理事会和世界各地其他中央银行货币政策的影响。自2007年和2008年金融危机以来,这些央行采取了一系列行动来刺激经济活动,例如将目标利率维持在较低水平,并通过“量化宽松”来支持金融资产价格。主要央行的非常规货币政策、此类政策的逆转以及温和的全球经济增长,仍然是市场和我们业务面临的关键不确定性。

 

26

 

 

我们的利率风险敞口主要与未偿还固定收益工具的市场价格和收益率变化有关,而 与现行利率的变化有关。我们的投资组合包含利率敏感型工具,如固定收益证券,它们已经并可能继续受到利率水平变化的影响,无论是由于央行货币政策、国内和国际财政政策以及更广泛的经济和政治条件的变化,导致的通胀水平和其他我们无法控制的因素。

 

利率对上述因素高度敏感。例如,通胀可能导致利率上升和固定收益价格下跌,导致我们固定收益投资组合中当前的未实现亏损头寸增加。作为利率环境的结果,我们通过投资房地产基金和新兴市场债券来实现投资组合的多元化,以提高我们投资组合的回报。然而,这些资产本质上风险更高,根据经济因素的变化,可能会有更大的波动性。

 

央行未来可能采取的提高利率以对抗通胀的措施,反过来可能导致我们的损失成本增加 。通胀水平的变化还可能导致我们在估计损失时的不确定性增加 我们的专业长尾业务部门的准备金。由于上述因素,我们的业务、财务状况、流动性或经营业绩可能会受到不利影响。

 

在确定我们的投资和无形资产的预期信贷损失(ECL)和减值金额时, 涉及对不确定性的估计,如果这些不确定性被证明是不正确的,可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响 。

 

我们 对未按公允价值通过损益持有的投资进行ECL评估。投资合同的ECL基于根据投资合同到期的合同现金流与我们预计 将收到的与该合同有关的所有现金流之间的差额,按原始有效利率的近似值贴现。对ECL的评估 对基础情况、适用的利率环境和现有经济状况前景的变化很敏感。 评估我们财务报表中记录的ECL水平的准确性本身就不确定,因为该过程具有主观性,这可能会导致未来就可能影响特定投资的事件采取额外的ECL。

 

无形资产 最初按成本入账。无形资产至少每年进行一次减值审查,或在存在指标的情况下更频繁地审查减值,并随着情况变化和新信息的出现而修订评估。管理层定期更新其评估 ,并在修订此类评估时反映运营中的减值。无形资产减值费用可由经营业绩下降、资产剥离或持续市值下降等因素造成。减值费用可能会在确认期间对我们的财务业绩产生重大影响。不能保证我们的管理层已经准确地评估了我们财务报表中的减值水平。此外,管理层可能会决定未来需要减值 ,任何此类减值都将记录在发生减值的期间,这可能会对我们的财务状况或运营结果造成重大影响。虽然从历史上看,我们的非临时性减值并不是实质性的,但历史趋势 可能并不预示未来的减值或津贴。截至2022年12月31日,无形资产约占股东权益的0.8%。我们继续监控相关的内部和外部因素及其对我们的可报告部门的公允价值的潜在影响,如有需要,我们将更新我们的减值分析。

 

27

 

 

我们 不能保证我们的再保险公司会及时支付,因此,我们可能会遭受损失。

 

我们 通过将我们承担的风险的一部分转移给再保险公司来购买再保险,以换取我们收到的与风险相关的部分保费。尽管再保险使再保险人在风险转移或让渡给再保险人的范围内对我们负有合同责任,但它不会免除我们作为再保险人对投保人的责任。 我们的再保险人可能不会支付他们欠我们的可追回再保险,或者他们可能不会及时支付此类可追回的再保险。因此,我们对我们的再保险公司承担信用风险,如果我们的再保险公司不向我们付款,我们的财务业绩将受到不利影响。 我们的一些再保险公司的承保业绩和投资回报可能会影响他们未来支付索赔的能力。此外,我们不时与再保险公司就其合同义务发生纠纷,可能涉及仲裁或诉讼 ,涉及的金额可能很大。截至2022年12月31日,我们的再保险公司对我们的已支付索赔欠我们的金额约为1,290万美元,我们的案件准备金中再保险公司应支付的部分约为102.0美元。 如果再保险公司未能支付其部分债务,和/或与再保险公司就其对我们的义务的范围或适用性发生纠纷,可能会对我们的运营和业务结果产生重大不利影响,具体取决于涉及的金额。

 

我们的 运营子公司被评级,任何这些评级的下降都可能对我们在经纪商和客户中的地位产生不利影响 并导致我们的保费和收益下降。

 

评级 已成为保险和再保险公司确立竞争地位的一个日益重要的因素。评级机构代表对保险公司和再保险公司的财务实力及其履行投保人义务的能力的独立意见。 我们目前持有由第三方评级机构分配的财务实力评级,这些评级机构对保险公司和再保险公司的理赔能力和财务实力进行评估和评级。我们运营子公司的评级将受到百世或S全球评级公司的定期审查,并可能被列入信用观察名单、下调或撤销。我们目前的展望评级为A(优秀),评级为A(优),评级为A-,评级稳定的评级为S。

 

如果我们运营中的子公司的评级在上午百世或S全球评级前从当前水平下调,我们在保险行业的竞争地位可能会受到影响,我们可能更难营销我们的产品,扩大我们的保险和再保险产品组合,以及续订我们现有的保险和再保险保单和协议。降级还可能要求 我们为放弃的公司客户建立信托或张贴信用证,并可能触发条款,允许一些客户终止与我们的保险和再保险合同。一些合同还规定,在评级下调的情况下,将未到期期间的保费返还给割让客户。我们的再保险合同中包含此类条款的情况越来越普遍。 大幅降级可能会导致大量业务损失,因为放弃此类业务的公司和经纪商会将此类业务转移到其他具有更高理赔能力和财务实力评级的再保险公司,因此可能会对我们的 运营结果和财务状况产生重大不利影响。

 

上午最佳 和S全球评级公司定期审查我们的评级,并可能根据他们对我们资产负债表实力(包括资本充足率和索赔及索赔调整费用准备金)、经营业绩和业务概况的分析 主要根据他们对我们资产负债表实力(包括资本充足率和索赔调整费用准备金)、经营业绩和业务概况的分析,下调或撤销我们的评级。可能影响此类分析的因素包括但不限于:

 

如果 我们以不再支持我们评级的方式更改了组织业务计划中的业务实践;

 

如果不利的金融、监管或市场趋势影响我们,包括市场容量过剩;

 

如果 我们的损失超过损失准备金;

 

如果我们与政府监管机构有悬而未决的问题;

 

28

 

 

如果 我们无法留住我们的高级管理人员或其他关键人员;

 

如果评级机构对我们的风险管理质量有顾虑;

 

如果我们的投资组合蒙受重大损失;或

 

如果评级机构改变其资本充足率评估方法, 将对我们的评级产生不利影响。

 

这些 和其他因素可能会导致我们的评级下调。我们评级的下调可能会导致我们当前和未来的经纪人以及 代理商、零售经纪人和保险公司选择其他评级更高的竞争对手。评级下调还可能增加 成本或减少我们可获得的再保险,增加我们假定的再保险业务所需的抵押品,或触发假定和/或放弃的再保险合同的终止 。降级还可能不利地限制我们进入资本市场的机会,这可能会增加债务成本。

 

此外,鉴于包括保险公司在内的许多金融机构最近面临的盈利和资本压力,评级机构可能会加强对此类机构的审查,增加信用审查的频率和范围,要求评级公司提供更多信息,并可能提高评级机构模型中用于维持某些评级级别的 资本和其他要求。对该公司的此类审查可能会导致不良评级后果,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。任何评级的下调或撤销都可能严重限制或阻止我们签订新的和 续订保险或再保险合同。

 

与承保条约再保险业务相关的风险可能会对我们产生不利影响。

 

与其他再保险公司一样,我们的再保险集团不单独评估根据再保险条约承担的每一项风险。 因此,我们在很大程度上依赖于分拆公司做出的原始承保决定。我们面临这样的风险: 放弃的公司可能没有充分评估要再保险的风险,并且放弃的保费可能无法充分补偿我们承担的风险。

 

与市场惯例一致的是,我们的大部分条约再保险业务允许割让公司在某个门槛以下终止合同。 割让人是否会行使其中任何一项权利可能取决于各种因素,例如降级的原因和程度、当时的市场状况以及替代再保险覆盖范围的定价和可用性。我们无法预测这些合同权利将在多大程度上行使(如果有的话),或者这将对我们的财务状况或未来运营产生什么影响, 但影响可能是实质性的。

 

如果我们的运营系统或基础设施或第三方的系统或基础设施出现故障或损坏,可能会扰乱我们的业务,并对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

 

我们的业务高度依赖于我们每天以多种货币处理众多且多样的 市场的大量交易的能力。特别是,我们依赖员工的能力、我们的内部系统以及由第三方代表伦敦保险市场(包括技术中心)运营的系统来处理大量交易。随着我们客户群和地理范围的扩大,开发和维护我们的运营系统和基础设施需要持续的投资。 我们的财务、会计、数据处理和其他操作系统和设施可能无法正常运行或因完全或部分超出我们控制范围的事件而失效 ,对我们处理这些交易或提供这些服务的能力产生不利影响。

 

此外,我们的运营依赖于计算机系统和网络中机密信息和其他信息的安全处理、存储和传输。我们的业务流程的关键要素依赖于这些系统,例如,个人风险详细信息的录入和检索、保费和索赔处理、监控总风险敞口以及财务和监管报告。尽管我们采取了行业标准的保护措施,并努力在情况允许时对其进行修改,但我们的计算机系统、软件和网络可能容易受到未经授权的访问、计算机病毒或其他恶意代码以及其他可能影响安全的事件的影响。

 

29

 

 

我们经常通过电子邮件和其他电子方式发送和接收个人、机密和专有信息。我们已经讨论了 并与客户、供应商、服务提供商、交易对手和其他第三方合作开发安全传输功能,但我们没有也可能无法与我们的所有客户、交易对手和其他第三方建立安全传输能力 ,我们可能无法确保这些第三方具有适当的控制措施来保护信息的机密性。 截取、误用或不当处理发送到或接收自客户的个人、机密或专有信息, 交易对手或其他第三方可能导致法律责任和/或监管行动(包括但不限于数据保护和隐私法律和标准)和声誉损害。

 

如果发生一个或多个此类事件,可能会危及我们或我们客户或交易对手的机密信息以及在计算机系统和网络中处理、存储和传输的其他信息,或者导致我们、我们客户、我们交易对手或第三方的运营中断或 故障,从而导致重大的 损失或声誉损害。我们可能需要花费大量额外资源来修改我们的保护措施,或者 调查和补救漏洞或其他风险,我们可能会受到诉讼和财务损失的影响, 我们维护的任何保险都没有投保或没有完全覆盖。任何有关数据保护的现有或新法律法规的扩展 都可能进一步增加我们在受保护数据被不当处理或误用时的责任。

 

虽然我们已经开发和实施了灾难恢复系统,我们认为这些系统足以满足我们的业务需求,但我们始终有可能因各种原因而遭受数据丢失,并可能受到恐怖主义行为或核、化学、生物或辐射暴露的影响。此类风险可能无法投保,如果发生在我们的场所或与我们开展业务或通过我们开展业务的第三方的场所,它们可能会阻止我们开展该业务,这可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。

 

我们 已将某些技术和业务流程功能外包给第三方,并可能在未来继续这样做。我们将某些技术和业务流程功能外包给第三方可能会使我们面临与数据安全、服务中断或控制系统有效性相关的更大风险,这可能会导致金钱和声誉损害或损害我们的竞争地位 。随着供应商越来越多地提供基于云的软件服务,而不是可以在我们的数据中心内运行的软件服务,这些风险可能会增加。

 

上述任何情况都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

 

我们 可能会因失去一名或多名关键员工或无法吸引和留住合格人员而受到不利影响,而这些 可能会对我们的财务状况、运营结果或实现战略业务计划的能力产生负面影响。

 

我们的成功已经并将继续依赖于承保人、管理层和其他关键人员的持续服务和持续贡献,以及我们继续吸引、激励和留住合格人员服务的能力。虽然我们已与这些关键人员签订了雇佣合同或聘书,但不能保证保留他们的服务。 我们还可能遇到无法预见的困难,因为我们的高级管理团队成员将不时过渡到执行我们的战略和战术计划所需的新角色或扩大的角色。

 

我们积极招聘的人才库是有限的。尽管到目前为止,我们在吸引和留住关键人员方面没有遇到困难,但无法吸引和留住合格人员可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响 。此外,我们的承保人员对我们在业务生产中的成功至关重要。虽然我们不认为我们的任何主要高管或承销商都是不可替代的,但失去主要高管或承销商的服务或未来无法聘用和留住其他高素质人员可能会推迟或阻止我们全面实施我们的业务战略,这可能会影响我们的财务业绩。

 

30

 

 

我们的百慕大业务需要特别考虑。根据百慕大法律,非百慕大人,除百慕大人的配偶和持有永久居民或工作居民证件的个人外,没有百慕大政府颁发的工作许可证,不得在百慕大从事任何有报酬的职业。只有在适当的公共广告后,雇主能够证明没有百慕大人、百慕大人的配偶或持有永久居民或工作居民证书的个人符合该职位合理要求的最低标准,才会发放或延长工作许可证。百慕大政府对持有工作许可证的个人规定了六年的任期限制, 被视为在百慕大有重要实体存在的企业的关键雇员的特定豁免。 不能保证任何工作许可证将在相关期限届满后发放或续签。

 

其他司法管辖区(如迪拜)的办事处 可能有居住要求和其他强制性要求,这些要求会影响我们当地董事会、执行团队的组成和第三方服务提供商的选择。由于这些司法管辖区对可用人才的竞争,我们可能无法按照业务计划的要求吸引和留住人员,这可能会扰乱运营并对我们的财务业绩产生不利影响 。

 

我们的成功将在一定程度上取决于我们继续招聘和留住具有适当技能和经验的员工的能力,我们可能会 发现我们无法招聘到足够或合格的员工,或者我们希望招聘的人员将无法 在需要时获得必要的工作许可,或者我们无法留住这些员工。失去一名或部分承销商、管理层或其他关键人员的服务,或者无法招聘和留住质量合适的员工,可能会对我们继续开展业务的能力产生不利影响,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响 。

 

我们一般与第三方(包括经纪商)就保险、再保险和 融资安排订立各种合同安排;与我们进行业务往来的交易对手或其他第三方的任何信誉恶化、违约、资金混用或与之相关的声誉问题都可能对我们的财务状况和 经营业绩产生不利影响。

 

我们 面临与投保人、独立代理人和经纪人有关的信用风险。例如,我们的投保人、独立代理人或经纪人可能不会支付欠我们的部分或全部保费,我们的经纪人或其他第三方理赔管理人 可能不会交付我们已提供资金的保险和再保险合同下的理赔金额。如果与我们进行业务往来的交易对手或其他第三方违约或未能履行其付款义务,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。如果与我们进行业务往来的交易对手或其他第三方遇到声誉问题,则可能会导致其他交易对手、第三方或客户质疑我们在选择与此类交易对手订立合同安排方面的声誉。

 

由于信用风险通常是经济的一个函数,我们在经济低迷时面临更大的信用风险。虽然我们试图通过承保准则、抵押品要求和其他监督机制来管理信用风险,但我们的努力可能不会成功。 例如,为了降低此类信用风险,我们可能要求某些第三方为其向我们提供的部分或全部义务提供抵押品 。在我们收到质押证券而适用的交易对手无法履行其义务的情况下,我们可能面临所质押证券的信用风险和/或我们因破产而无法获得该抵押品的风险。 如果我们收到银行的信用证作为抵押品,而我们的交易对手之一无法履行其义务,我们将面临开具信用证的银行的信用风险。在2022年期间,没有要求第三方为我们的利益张贴 抵押品。

 

31

 

 

经纪人 给我们带来信用风险。我们将根据我们的保险和再保险合同向经纪人支付有效索赔的欠款,这些经纪人又将把这些金额支付给根据我们承保的保单提出索赔的客户。如果经纪商未能 支付此类款项,则由于当地法律或相关合同中规定的适用商业协议条款和和解条款和条件下的合同义务,我们有可能对客户在特定司法管辖区的欠款承担责任。同样地,在某些司法管辖区,当投保人或分割保险人就这些保单向经纪支付保费时,这些保费可能被视为已支付,而投保人或分割保险人只在经纪根据适用的商业协议条款及相关合约所载的下划线条款及条件被委任为我方代理人的情况下,才不再 对吾等承担责任,而不论我们是否已实际收到经纪的保费 ,但同时亦使吾等在标的保单方面面临风险。这些风险在以金融市场不稳定和/或经济下滑或衰退为特征的时期加剧。因此,我们承担与我们的经纪人相关的一定程度的信用风险。我们过去经历了一些与这种信用风险相关的损失。

 

此外,经纪人通常有权将我们支付的款项或欠我们的款项与其他客户的款项混合在一起。欠我们的这些混合的 资金可能会被其他债权人索要或以其他方式处置,这可能会阻止我们收回到期的金额 。然而,大多数保单都有保费支付保证,使我们能够在不支付保费的情况下取消承保 。截至2022年12月31日,在与我们有业务往来的经纪商中,84.2%位于英国,3.6%位于欧洲其他地区,11.6%位于中东和北非地区、非洲或亚洲,其中大部分来自英国经纪商的子公司, 和0.6%位于北美、南美洲、中美洲和澳大拉西亚。

 

我们的经营业绩可能会因投保人、经纪人或其他中介机构未能履行其付款义务而受到不利影响。

 

根据行业惯例,我们通常将保险和再保险合同下的索赔金额支付给经纪人,而这些经纪人又将这些金额支付给向我们购买保险和再保险的客户。在我们承保大量业务的某些司法管辖区,取决于经纪人是我们的代理人还是客户的代理人,如果经纪人未能 支付此类款项,我们很可能会因当地法律或合同义务而对客户承担责任。同样,当客户向经纪人支付保单保费以支付给我们时,这些保费通常被视为已支付,在大多数情况下,无论我们是否实际收到保费,客户都不再对我们承担这些金额的责任。因此,我们承担与经纪人有关的一定程度的信用风险,涉及我们的大部分(再)保险业务。

 

此外,破产、流动性问题、财务困境或经济衰退的总体影响可能会增加投保人可能无法支付部分或全部保费的风险,尽管投保人有义务这样做。虽然我们的大多数保单 包括保费支付保修,但如果我们没有收到付款,一些保单可能不允许我们取消保险,即使是 。如果欠款变得普遍,无论是由于破产、缺乏流动性、不利的经济状况、运营失败、因诉讼、不守信和欺诈或其他事件而导致的延误,都可能对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。

 

我们的流动性和交易对手风险敞口可能会受到金融机构减值的不利影响。

 

我们经常与金融服务行业的交易对手进行交易,包括经纪商和交易商、商业银行、投资银行和其他机构。我们面临的风险是,这些交易对手无法在需要时向第三方付款或提供抵押品,或者我们拥有的证券需要亏本出售,以满足流动性、 抵押品或其他付款要求。此外,我们对金融机构发行的各种固定收益证券的投资使我们在这些发行人违约的情况下面临信用风险。对于需要交换抵押品的衍生品交易,由于按市值计价的变动,如果交易对手违约,我们的风险可能会加剧。任何此类损失都可能 对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。在这种情况下,我们可能无法收到违约交易对手应向我们提供的抵押品。

 

32

 

 

我们 在业务运营的某些领域面临信用风险。

 

除了暴露于与我们的投资组合相关的信用风险,以及对经纪人和其他代理人的依赖之外,我们在再保险方面还面临 信用风险,因为将风险割让给再保险人和再分割人并不能免除我们对我们承保或再保险的客户或公司的 责任。我们的再保险人可能不会支付他们欠我们的再保险可追回款项,或者他们可能不会及时支付该等可追回款项。再保险的可收集性取决于再保险人的偿付能力、合同语言的解释和应用以及其他因素。我们对我们的再保险公司是有选择性的,将再保险 放在那些财务实力评级较强的再保险公司,从A.M.Best或S全球评级、主权评级或其 组合。尽管评级很高,但再保险公司的财务状况可能会根据市场状况发生变化。在某些 情况下,我们还可能需要信托资产、信用证或其他可接受的抵押品来支持到期余额。然而, 在再保险公司违约的情况下,我们不能确定能否从这些抵押品协议中收取。

 

此外, 我们撰写追溯评级保单(即在保单期间之后根据投保人在保单期间的实际损失经验调整保费的保单)。在这种情况下,如果调整后的 保费大于原始保费,我们将面临信用风险。尽管我们迄今尚未遭遇任何重大信贷损失,但如果我们的投保人无法履行对我们的义务,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

 

尽管我们迄今尚未遭遇任何重大信贷损失,但如果我们的再保险人或再分保人无法履行对我们的义务 ,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。如果我们的再保险人或再分保人对我们产生争议或未能履行其对我们的义务,或者我们购买的再保险保护用完或因任何原因无法获得再保险保障,我们在特定事件或事件中的损失可能会增加 。我们未能建立充分的再保险安排或我们现有的再保险安排未能保护我们免受过度集中的风险敞口,可能会对我们的财务状况 和经营业绩产生不利影响。

 

我们 可能被迫保留比其他情况下更高的风险比例,产生额外费用,或从信用风险较高的公司购买再保险 ,或者我们可能承保更少或更小的合同,或寻求替代方案,例如,将风险 转移到资本市场。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务表现产生负面影响。

 

我们 可能无法在长期内以优惠条款筹集资金,甚至根本无法筹集资金。

 

我们的每个受监管承销实体都必须满足规定的监管资本要求。这些要求包括英国PRA、MFSA和BMA规定的资本要求。

 

虽然不同司法管辖区的具体监管资本要求有所不同,但在适用的监管制度下,所需资本可能会受到业务组合、产品类型、承保保费金额和准备金等项目的影响。由于我们无法控制的因素,我们可能必须遵守的监管资本要求 可能会发生变化。总体而言,随着监管机构继续回应加强对金融机构控制的要求,监管资本要求预计将随着时间的推移而演变,而 预计这些要求只会变得更加严格。

 

由于我们无法控制的因素而无法在较长期内满足适用的监管资本要求,可能会导致相关监管机构进行干预 ,为了客户安全,可能需要我们采取措施将监管资本恢复到可接受的 水平,可能是通过要求我们通过融资筹集更多资金或减少或停止承销新业务。从长远来看,我们需要筹集更多外部资金,宏观经济因素可能会影响我们进入资本市场和银行融资市场的能力,以及交易对手履行对我们的义务的能力。

 

对于我们运营产生的现金流不足以满足未来运营需求的程度,或者我们的资本状况受到投资组合公允价值下降、灾难性事件造成的损失或其他方面的不利影响,我们可能 需要通过融资筹集额外资金或限制我们的增长。任何进一步的股权或债务融资,或信用证所需的能力,如果有的话,可能会以对我们不利的条款进行。我们成功筹集此类资本的能力将 取决于当时的事实和情况,包括我们的财务状况和经营结果、市场状况和适用的法律问题。如果我们无法在需要时获得足够的资金,我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。我们还可能被要求清算固定期限或股权证券,这可能会导致实际投资损失 。

 

33

 

 

如果监管机构或评级机构对我们采取负面行动,我们获得资本的渠道可能会受到损害。我们无法在需要时获得足够的资本,这可能会对我们投资或利用机会扩大我们的 业务的能力产生负面影响,例如可能的收购或创建新企业。这些影响中的任何一个都可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

 

我们未来的资本需求取决于许多因素,包括我们是否有能力成功开展新业务、将资本部署到更有利可图的业务线、识别收购机会、在动荡的市场中管理投资和保存资本,以及建立足以弥补亏损的溢价率和准备金。由于我们对潜在重大灾难性事件的风险敞口,我们的业务受到资本大幅波动的影响。我们会持续监控我们的资本充足率。如果我们的 资金不足以满足未来的运营要求或弥补索赔损失,我们可能需要通过公司 融资交易筹集更多资金,或者限制我们的增长并减少我们的负债。任何此类融资(如果可用)可能会以对我们不利的条款 。我们成功筹集此类资本的能力将取决于当时的事实和情况,包括我们的财务状况和经营业绩、市场状况以及适用的监管文件和法律问题。如果我们不能以优惠的条件获得足够的资本,或者根本不能获得资本,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利的 影响。

 

我们 不时卷入法律和其他程序,因此我们可能面临声誉损害或法律责任。

 

在正常业务过程中,我们涉及不同司法管辖区的诉讼、仲裁和其他正式和非正式的纠纷解决程序,其结果将决定我们根据保险、再保险和其他合同协议或侵权法或其他法律义务所享有的权利和承担的义务。针对我们提起的任何诉讼或我们为强制执行我们的权利而可能提起的任何法律程序都可能导致巨额成本,转移我们管理层的时间和注意力,导致反诉 (无论是有功的还是作为诉讼策略),导致巨额的金钱判决或和解费用,并损害我们的声誉, 任何这些都可能严重损害我们的业务。

 

有时,我们可能在法律程序中提起诉讼或被点名为被告,也可能是仲裁程序中的申索人或答辩人 。这些诉讼过去涉及,将来也可能涉及与割让公司的承保范围或其他纠纷, 与我们根据再保险安排转移风险的当事人的纠纷,与其他交易对手的纠纷或其他事项。 我们还不时参与调查和监管程序,其中某些可能导致不利的判决、 和解、罚款和其他结果。我们还可能面临潜在员工不当行为引发的诉讼风险,包括 不遵守内部政策和程序。我们无法确定哪些新的复苏理论可能会发展 或它们可能对我们的业务产生什么影响。多方或集体诉讼索赔可能会带来额外的巨额经济、非经济或惩罚性损害赔偿。即使这些索赔中的一项败诉,如果它导致重大损害赔偿或司法裁决,而这在其他方面是有害的,可能会在行业内开创先例,影响到大量未来或无关的索赔 ,因此可能对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

 

我们 目前没有受到任何悬而未决的诉讼,这些诉讼单独或总体上有理由预计会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大 不利影响。然而,在未来,重大的法律责任可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响,并可能造成重大的声誉损害。

 

34

 

 

信息 我们使用的技术系统可能会出现故障或遭遇安全漏洞,这可能会对我们产生实质性的不利影响或导致 敏感信息的丢失。

 

我们的业务依赖于企业系统和由第三方维护的系统的运营有效性和安全性。 除其他事项外,我们依赖这些系统与生产商、承保人、客户、客户和其他第三方互动,执行 精算和其他建模功能,承保业务,准备保单和处理保费,处理索赔和支付索赔,编制内部和外部财务报表和信息,以及从事各种其他业务活动。我们的企业系统或我们可能依赖的第三方系统的重大故障,无论是因为自然灾害、网络中断还是对我们系统的网络攻击,都可能危及我们的个人、机密和专有信息以及我们客户和业务合作伙伴的信息,阻碍或中断我们的业务运营,并导致其他负面后果,包括补救成本、收入损失、额外的监管审查和罚款、诉讼以及金钱和声誉损失。

 

此外,我们的计算机系统和网络基础设施存在安全风险,可能会受到黑客攻击、计算机病毒、数据泄露或勒索软件攻击。任何此类故障都可能影响我们的运营,并可能对我们的运营结果产生重大不利影响 ,因为我们需要花费大量资源来纠正缺陷,并使我们面临不在保险覆盖范围内的诉讼或损失 。尽管我们已经制定了业务连续性计划和其他保障措施,但我们的物理基础设施或操作系统以及支持我们业务的第三方服务提供商的基础设施或操作系统发生重大且广泛的中断,可能会对我们的业务运营造成重大不利影响。

 

我们的运营依赖于计算机系统和网络以及云中机密信息的安全处理、传输和存储。我们的技术、系统和网络可能成为网络攻击或信息安全漏洞的目标,这可能导致我们或我们的被保险人或再保险人的机密、专有和其他信息未经授权地发布、收集、监控、误用、丢失或破坏,或者以其他方式扰乱我们或我们的被保险人、再保险人或其他第三方的业务运营,这反过来可能导致法律索赔、监管审查和责任、声誉损害、消除或减少进一步风险敞口的成本和客户损失。虽然到目前为止,我们没有遇到任何与网络攻击或其他信息安全漏洞有关的重大损失,但不能保证我们在未来不会遭受此类损失。虽然我们努力维护我们的信息技术网络和相关系统的安全和完整性,并且 已经实施了各种措施和事件响应协议来管理安全漏洞或中断的风险或对其做出响应,但不能保证我们的安全努力和措施将是有效的,或者安全漏洞或中断的企图不会成功或具有破坏性。我们对这些问题的风险和风险敞口仍在增加,原因之一是这些威胁的演变和我们一些业务运营的外包。因此,网络安全和持续发展 以及加强旨在保护我们的系统、计算机、软件、数据和网络免受攻击、损坏或未经授权访问的控制、流程和实践仍然是当务之急。随着网络威胁的持续发展,我们可能需要花费大量的额外资源来继续修改或增强我们的保护措施,或调查和补救任何信息安全漏洞 。

 

尽管我们已实施控制并已采取保护措施来降低企业故障风险并防范安全漏洞 ,但此类措施可能不足以防止或减轻全球自然灾害、网络攻击或其他中断对我们系统的影响 这些中断可能会导致对我们的责任,导致我们的数据被损坏或被盗,并导致我们投入资源、管理 时间和金钱来防止或纠正这些故障。

 

此外,员工或代理的疏忽、错误或不当行为可能很难发现和预防,并可能对我们的运营造成实质性的不利影响。

 

我们并不总是能够防止或检测员工或代理的疏忽、错误和不当行为,为防止或检测此类活动而采取的预防措施可能并非在所有情况下都有效。由此产生的损失可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

 

35

 

 

我们的业务依赖于我们处理大量日益复杂的交易的能力。如果我们的任何运营、会计、 或其他数据处理系统出现故障或存在其他重大缺陷,我们可能会受到实质性的不利影响。此外,与我们有业务往来的第三方,包括为我们的运营提供服务或安全解决方案的供应商,也可能是我们面临的运营和信息安全风险的来源 ,包括故障、故障或自身系统或员工的容量限制 。这些情况中的任何一种都可能降低我们的业务运营能力,或造成财务损失、对投保人的潜在责任、无法获得保险、声誉损害或监管干预,这些都可能对我们造成重大不利影响。

 

支持我们业务和客户的物理基础设施或操作系统的中断 或故障,或者我们的客户用于访问我们产品和服务的网络、系统或设备的网络攻击或安全漏洞 可能会导致客户流失、 监管罚款、处罚或干预、声誉损害、报销或其他补偿成本和/或额外的合规成本 ,其中任何一项都可能对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

 

我们的经营业绩可能会受到意外累积的自然损失的不利影响。

 

除了上文讨论的灾难和其他重大损失之外,我们的经营业绩可能会受到意外的大量自然损失的不利影响 。消耗性损失被定义为不包括巨灾和一次性大额索赔的索赔损失。我们寻求通过使用适当的承保流程来指导风险的定价、条款和接受程度来管理此风险。这些过程可能包括定价模型,目的是确保收到的保费足以支付预期的自然损失水平,并在必要时对灾难和重大损失的成本作出贡献。但是, 我们的承保方法或定价模式可能无法按预期工作,某类风险造成的实际损失可能大于预期。我们的定价模型也受到与上述用于评估我们的巨灾损失风险的模型相同的限制。因此,这些因素可能会对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生不利影响。

 

我们 依赖第三方软件和数据的使用,第三方产品质量的任何下降或未能遵守我们的许可要求 都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

 

我们 在承保、索赔、投资、会计和金融活动中依赖第三方软件和数据。我们依赖第三方软件和数据提供商提供和支持可靠的产品、增强其现有产品、及时且经济高效地开发新产品以及响应新兴行业标准和其他技术变化的能力。我们使用的第三方软件和数据可能会过时或与我们将来使用的产品版本不兼容,或者在升级到较新版本时可能会导致 暂时或永久性数据丢失。

 

我们 预计未来将继续依赖此类第三方软件。尽管我们认为,我们目前许可的第三方软件存在商业上的合理替代方案,但情况可能并不总是如此,或者更换此类软件可能很困难或成本较高。此外,集成新的第三方软件可能需要大量的工作,需要投入大量的时间和资源。我们使用其他或替代第三方软件将需要我们与第三方签订许可 协议,这些协议可能无法以商业上合理的条款或根本无法获得。与使用第三方软件相关的许多风险无法消除,这些风险可能会对我们的业务产生负面影响。

 

我们 还监控我们对第三方软件和数据的使用,以符合适用的许可证要求。尽管我们做出了努力,但此类第三方可能会挑战我们对此类软件和数据的使用,从而导致权利丧失或代价高昂的法律诉讼。如果我们不能及时有效地替换软件或数据提供的功能,而这些软件或数据因任何原因而变得不可用或无法有效运行,我们的业务可能会受到实质性的 不利影响。上述任何一项都可能对我们的运营结果产生重大不利影响。

 

36

 

 

如果 我们无法跟上保险行业的技术进步,我们的有效竞争能力可能会受到影响。

 

我们 致力于开发和维护信息技术系统,使我们的保险子公司能够有效竞争。 不能保证当前技术的发展不会导致我们在未来的竞争中处于劣势, 尤其是与那些拥有更多资源的保险公司。如果我们不能跟上技术进步的步伐,我们与其他拥有先进技术能力的保险公司竞争的能力将受到负面影响。此外,如果我们不能有效地执行和更新或更换我们的关键传统技术系统,因为它们过时了,或者新兴的技术使它们在竞争中效率低下,我们的竞争地位和成本结构可能会受到不利影响。

 

遵守有关处理个人数据和信息的法律和法规可能会阻碍我们的服务或导致成本增加。 不遵守此类数据隐私法律和法规可能会导致数据保护或金融服务监管机构施加重大罚款或处罚和/或民事损害赔偿,任何数据泄露可能会对我们的声誉、运营业绩或财务状况产生重大不利影响,或产生其他不利后果。

 

我们的业务依赖于多个司法管辖区的数据处理和跨国界的数据转移。与我们的业务相关的个人信息的收集、存储、处理、披露、使用、传输和安全受联邦、州和外国数据隐私法的约束。这些法律要求并不是统一的,而且还在继续发展,世界各地都在加强对这一领域的监管审查。在许多情况下,这些法律不仅适用于第三方交易,也适用于我们和我们子公司之间的信息传输。隐私和数据保护法的解释和适用可能因国家/地区而异, 可能会产生不一致或相互冲突的要求。

 

一部主要的数据保护法是《一般数据保护条例》(GDPR),该法规于2018年5月在整个欧盟范围内生效,具有域外效力。GDPR不仅适用于欧盟的公司,也适用于世界任何地方的公司,这些公司从欧盟个人那里收集与向这些个人提供商品或服务或监控他们在欧盟的行为有关的个人数据 。它还要求欧盟公司处理非欧盟公民的数据。GDPR对个人数据的处理提出了广泛的要求,并授予数据主体权利,包括“被遗忘的权利”和个人数据的“可携带性”权利。GDPR对不遵守规定的行为施加严厉惩罚 ,这可能导致高达公司全球年收入4%的罚款。世界各地的许多其他司法管辖区也制定了隐私和数据保护法,这些法律还在继续发展和扩大。

 

遵守GDPR和其他隐私和数据保护法律规定的强化义务需要投资于适当的技术或组织措施以保护数据主体的权利和自由,这可能会给我们的业务带来巨大成本 并可能需要我们不时进一步修改我们的某些业务实践。执法行动、调查以及监管机构因数据安全事件和侵犯隐私行为而施加的巨额罚款和处罚 近年来急剧增加。颁布更具限制性的法律、规则、法规或未来的执法行动或调查可能会通过增加成本或限制我们的业务来影响我们,而不遵守可能会导致监管 处罚、重大法律责任和声誉损害,并导致我们失去业务。

 

此外,我们或与我们有业务往来的其他各方未经授权披露或转移敏感或机密的客户或公司数据,无论是由于系统故障、员工疏忽、欺诈或挪用,都可能使我们在一个或多个司法管辖区面临重大诉讼、金钱损害、监管执法行动、罚款和刑事起诉。此类事件还可能导致 负面宣传和对我们声誉的损害,并导致我们失去业务,因此可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

 

37

 

 

我们 受到汇率波动的影响,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

 

我们 主要因保险、书面保费和发生的索赔而面临货币风险,这些索赔是以我们的 功能货币以外的货币计价的。这些交易的主要计价货币是英镑(英镑)、欧元(欧元)和澳元(澳元)。由于我们的交易有很大一部分是以美元计价的,这降低了货币风险。集团内部交易 主要以美元计价。

 

我们的货币资产和负债的第 部分是以我们的功能货币以外的货币计价的,并受到与货币兑换波动相关的风险的影响。我们通过将部分银行余额保持为外币来减少这种货币风险。 我们的部分应付保险款项是以外币计价的。

 

我们 受汇率波动导致的现金流错配引起的汇率变化的影响。

 

我们 还面临货币兑换风险,这种风险源于将以其他货币开展的业务收入折算为本币以进行报告,这可能会导致我们在海外开展的业务的报告收益和折算损益出现波动。在编制财务报表时,我们使用期末汇率将资产负债表中所有以外币计价的货币资产和负债折算为我们的本位币和象征性货币。非货币性资产 和负债,即未赚取保费准备金、损失准备金和递延收购成本,按公允价值计量,并按公允价值计量之日的汇率换算。

 

我们 在全球范围内开展业务,我们的运营结果可能会受到美元以外货币价值波动的影响。我们经营业务的主要外币是欧元、英镑和澳元。外币汇率的变化 可能会减少我们的收入,增加我们的负债和成本,并导致我们投资组合的估值波动 。因此,我们可能只因汇率波动而蒙受损失。为了减轻我们的保险负债净额中的外币波动风险,我们已经投资并预计将继续投资于以美元以外的货币计价的证券。此外,我们可能会使用 衍生金融工具复制外币投资头寸。我们不能向您保证我们能够有效地管理这些风险,也不能保证它们不会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。

英国退出欧盟可能会对我们的业务产生重大不利影响。

 

2020年1月31日,英国脱离欧盟,也就是俗称的退欧。2020年12月24日,英国和欧盟 达成一项协议,涉及多个领域,包括货物和服务贸易、数字贸易、知识产权、公共采购、航空和道路运输、能源、渔业、社会安全协调、刑事执法和司法合作、专题合作以及参与欧盟方案,该协议于2021年5月1日生效。

 

由于英国经济的规模和重要性,英国未来的法律法规(包括金融法律法规、税收和自由贸易协定)以及与欧盟的法律、政治和经济关系的不确定性和不可预测性 ,英国退欧可能继续成为国际市场不稳定的根源,造成重大货币波动或 在可预见的未来对贸易协议或类似的跨境合作安排(无论是经济、税收、财政、法律、 监管或其他方面)产生不利影响。很难确定英国和欧盟之间的新关系将对英国的总体经济状况产生什么确切影响。尽管这种不确定性可能会导致股市、债券市场、利率和房地产价格下跌。特别是,金融服务部门仍存在相当大的不确定性 。欧盟和英国之间的协议不包括金融服务(除了通过确保在金融服务部门实施和应用国际商定的监管标准的一般性承诺之外), 将“等价性”和“充分性”的决定留给双方在适当的时候单方面决定。从长远来看,英国脱欧可能会导致英国和欧盟监管体系之间的分歧,因为英国将决定保留和取代哪些欧盟法律和法规。例如,英国政府已向议会提交立法,使其能够修改、取代或废除保留的欧盟法律。英国和欧盟监管体系之间的任何实质性差异都可能产生负的税收、会计和财务报告义务。英国退欧的任何这些影响,以及其他我们无法预测的影响,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

 

38

 

 

2021年6月至2021年6月,我们在马耳他收购了一家欧盟保险公司,这使我们能够在欧盟开展业务,但也使我们受到欧盟监管的 约束。

 

如果我们现有保单和合同的实际续订达不到预期,我们在未来财政期间的毛保费和我们未来的经营业绩可能会受到重大不利影响。

 

我们的大多数保单和再保险合同期限为一年。我们在财务预测流程中对前一年的保单和合同的续约率和定价进行假设。如果实际续订不符合预期,我们在未来财政期间的毛保费以及我们未来的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响 。

 

我们在目标地理市场和业务线扩张的努力可能不会成功,可能会带来更大的风险。

 

我们计划的多项业务计划涉及在目标地理市场和业务线进行扩张。要开发新市场和业务线,我们可能需要投入大量资本和运营支出,这可能会对我们近期的业绩产生不利影响。此外,新市场和新业务线对我们产品的需求可能达不到我们的预期。只要我们能够在新的市场和业务线扩张,我们的风险敞口可能会发生变化,我们用来管理此类风险敞口的数据和模型可能不像我们在现有市场和业务线中使用的那样复杂。反过来,这可能会导致超出预期的损失。此外,作为我们增长战略的一部分,我们正在考虑设立新的办事处并增加现有办事处的工作人员。这种增长可能包括雇佣更多的承销商,这可能会使我们更难监控和强制执行内部承保机构、限制和控制的合规性 。我们不能确定我们是否会成功或在这些新市场中确定有吸引力的目标 。

 

逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)并代之以替代参考利率可能会影响我们的一些投资 。

 

2017年7月27日,FCA宣布希望在2021年底之前逐步停止使用LIBOR。自2021年12月31日起,所有欧元、英镑、日元和瑞士法郎LIBOR设置以及1周和2个月美元LIBOR设置已停止发布或不再具有代表性, 2023年6月30日之后,隔夜、1个月、3个月、6个月和12个月美元LIBOR设置将停止发布或 不再具有代表性。

 

美国联邦储备委员会公布了旨在取代美元LIBOR的有担保隔夜融资利率(SOFR)。其他货币的替代参考利率的计划也已公布。无法预测投资市场将如何应对这些新利率,以及伦敦银行间同业拆借利率终止可能对新的或现有金融工具产生的影响,包括对冲的有效性或无效性。但是,此类变化可能会对我们当前或未来的一些投资的价值产生不利影响。

 

更改 可能对参考LIBOR的证券市场产生不利影响,进而可能对与LIBOR挂钩的投资产生不利影响。 此外,更改或改革LIBOR的确定或监管可能会导致报告的LIBOR突然或长期增加或减少 ,这可能会对基于LIBOR的证券市场产生不利影响。

 

39

 

 

与我们证券所有权相关的风险

 

我们的主要持股是我们对IGI Dubai(以及间接地,IGI Dubai的子公司)的所有权 ,这种所有权可能不足以支付股息或进行分配 或贷款,使我们能够支付普通股的任何股息或履行其他财务义务。

 

我们是一家控股公司,除拥有IGI Dubai的权益外, 不直接拥有任何运营资产。我们依赖IGI迪拜公司进行分销、贷款和其他付款,以产生履行我们财务义务所需的资金,包括作为上市公司的费用和支付任何股息。IGI迪拜的收益或其他可用资产可能不足以进行分配 或支付股息、支付费用或履行我们的其他财务义务。

 

此外,我们的主要运营子公司是IGI百慕大,该公司受到百慕大监管限制,影响其支付普通股股息和进行其他分配的能力。根据保险法和相关法规,IGI百慕大作为3B级保险公司, 必须保持一定的最低资本、流动性和偿付能力水平,并被禁止宣布或支付股息,因为 将导致不符合这一要求。此外,禁止3B类保险公司在超过其法定资本和盈余总额25%的任何财政年度内宣布或支付任何股息, 如其上一财政年度法定资产负债表所示,除非在支付这些股息前至少七个月向BMA提交由至少两名董事及其在百慕大的主要代表签署的誓章,声明声明这些股息 不会导致保险公司未能达到其要求的偿付能力保证金和最低流动性比率。此外,对于任何缴入盈余的分配,3B类保险公司还必须提交誓章并事先获得BMA的批准,然后才能将其上一年法定资产负债表中显示的法定资本总额减少15%或更多。

 

由于我们是美国的一家公开报道公司,因此受到美国证券交易委员会和纳斯达克的众多规章制度的约束。

 

自2020年3月以来,IGI 由于是在美国纳斯达克上市的公开报告公司,一直在美国遵守大量的规则、法规、公司治理要求和其他报告义务,其中包括美国证券交易委员会根据1934年《证券交易法案》(经修订的《证券交易法案》)和 经修订的《萨班斯-奥克斯利法案》(“萨班斯-奥克斯利法案”)通过的大量规则、法规和要求。强加给上市公司的重大监管监督和报告义务需要我们的高级管理层给予大量关注, 可能会不时转移人们对我们业务日常管理的注意力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。同样,公司治理义务,包括尊重 制定和实施适当的公司治理政策,以及同时为董事会和 可能的多个董事会委员会提供服务,给我们的非执行董事带来了额外的负担。

 

由于这些监管 要求,我们产生了与上市公司相关的更高成本,包括完成业务合并后的大量额外法律、合规、会计、报告、保险和其他适用成本。这包括雇用 更多员工或聘请外部顾问来遵守这些要求。

 

上市公司通常用于报告和公司治理的费用一直在增加。我们可能需要雇佣更多员工或聘请外部顾问来遵守这些要求,这将增加我们的成本和支出。作为一家上市公司可能会使我们 更难或更昂贵地获得某些类型的保险,包括董事和高级管理人员责任保险,我们可能会 被迫接受降低的保单限额和承保范围,或者为获得相同或类似的承保范围而产生更高的成本。作为一家上市公司,也可能使我们更难吸引和留住合格的人员加入我们的董事会、董事会委员会或担任高管。此外,如果我们无法履行作为一家上市公司的义务, 我们可能会面临普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动,可能还会提起民事诉讼。

 

40

 

 

未能对财务报告(ICOFR)保持有效的内部控制可能会对我们的业务、经营业绩和股票价格产生重大不利影响。

 

我们的管理层每年都需要评估我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制程序和程序的有效性。 如果我们发现任何重大弱点,并且无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的,我们可能 无法及时可靠地履行我们未来的报告义务,我们的财务报表可能包含重大错报。 任何此类失败还可能导致我们的投资者对我们财务报告的准确性和完整性缺乏信心, 这可能会产生重大不利影响。

 

如果我们不能及时纠正我们的重大弱点或发现其他重大弱点,我们可能无法及时可靠地提供所需的财务信息,并且我们可能会错误地报告财务信息。同样,如果我们的财务报表没有及时提交,我们可能会受到普通股上市交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。未能及时提交将导致我们没有资格使用F-3表格中的简短登记 声明,这可能会削弱我们及时获得资金以执行我们的业务战略的能力。在任何一种情况下,都可能对我们的业务造成实质性的不利影响。

 

自2023年1月1日起,我们的财务报表将按照美国公认会计准则而不是国际财务报告准则进行报告。国际财务报告准则和美国公认会计准则之间存在重大差异。从IFRS转换为美国GAAP以及根据美国GAAP编制我们未来的合并财务报表将导致我们员工对会计原则的应用发生变化,从而影响我们的财务 报告流程和结果。

 

我们可能会在未经股东批准的情况下发行额外的普通股或其他股权证券,这将稀释您的所有权权益,并可能压低我们普通股的市场价格 。

 

在多种情况下,我们可在未来发行与未来收购相关的额外普通股或其他同等或更高级别的股权证券,而无需 股东批准。

 

我们额外发行 普通股或其他同等或更高级别的股权证券将产生以下影响:

 

我们现有股东在公司的比例所有权权益 将会减少;

 

每股可用现金数额,包括用于未来支付股息的现金,可能会减少;

 

之前已发行的每股普通股的相对投票权力量可能会减弱。

 

我们普通股的市场价格可能会下跌。

 

您对公司或其董事和高级管理人员提起诉讼或执行针对公司或其董事和高级管理人员的判决的能力将受到限制,因为公司是在百慕大注册成立的,因为公司主要在美国以外开展业务 并且公司的大多数董事和高级管理人员居住在美国以外。

 

本公司为于百慕大注册成立的获豁免公司,因此,本公司普通股持有人的权利将受百慕大法律及本公司的组织章程大纲及本公司经修订及重订的公司细则所管限。我们通过主要位于美国境外的子公司开展业务。我们所有的流动资产都位于美国境外,我们几乎所有的业务都是在美国境外开展的。我们所有的高管和大多数董事都居住在美国境外,因此,这些人的大部分资产都位于美国以外。如果您认为您的权利根据适用的证券法或其他规定受到侵犯,您可能很难或极具挑战性地向在美国的这些个人送达诉讼程序 ,或者在美国联邦法院根据美国证券法的民事责任条款 执行针对公司或这些人的判决。此外,百慕达法院是否会执行在其他司法管辖区(包括美国)取得的、根据该等司法管辖区的证券法针对本公司或其董事或高级管理人员而作出的判决,或根据其他司法管辖区的证券法在百慕达受理针对本公司或其董事或高级管理人员的诉讼,仍属疑问。 此外,我们经修订及重订的公司细则规定,所有因公司法或我们经修订及重订的公司细则而引起或与之相关的纠纷,均受百慕达最高法院的专属司法管辖。

 

41

 

 

根据百慕大法律,本公司等获豁免公司的股东亦无一般权利查阅公司纪录及账目,但有权查阅本公司的组织章程大纲及公司细则、财务报表、股东大会记录及股东名册。这可能会使您更难获得所需的信息,以确定股东动议所需的任何事实,或从其他股东征集与代理权竞赛相关的委托书。

 

由于以上所述,公众股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时,可能比作为美国公司的公众股东更难保护自己的利益。

 

我们修订和重新修订的公司细则 在法律允许的最大范围内指定百慕大最高法院为我们股东可能提起的某些类型的诉讼和法律程序的独家论坛,这可能限制我们的股东在他们选择的法庭上提起某些诉讼或法律程序的能力 。

 

我们经修订及重新修订的公司细则 规定,百慕达最高法院将在法律允许的最大范围内,成为有关公司法或因我们经修订及重新修订的公司细则而引起或与之相关的任何争议的独家法院,包括有关任何公司细则的存在及范围及/或高级职员或董事是否违反公司法或公司细则的任何问题(不论 有关申索是否以股东或本公司名义提出)。

 

在法律允许的最大范围内,上文讨论的论坛选择细则将适用于代表公司提起的衍生品诉讼或法律程序,以及根据1933年修订的《证券法》(“证券法”)或《交易所法》产生的衍生诉讼或法律程序,尽管美国证券交易委员会已告知我们,美国证券交易委员会的股东不能放弃遵守联邦证券法及其下的规则和法规。对于法院是否会对根据证券法或交易法产生的任何此类衍生品诉讼或法律程序执行此类条款存在不确定性,法院可能会发现 论坛选择细则不适用或不可执行。

 

本论坛选择细则 可能会限制我们的股东在股东选择的论坛上向我们或我们的董事、管理人员和其他员工提起涉及纠纷的某些诉讼或诉讼的能力。如果法院发现选择法院细则不适用于一种或多种指定类型的诉讼或诉讼程序, 或无法强制执行,我们可能会因在其他司法管辖区解决此类问题而产生 额外费用,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

 

拥有我们证券的美国投资者在保护自己的利益方面可能比作为美国公司股东的美国投资者更难 。

 

适用于本公司的《公司法》在某些重大方面与一般适用于美国公司及其股东的法律有所不同。这些 差异包括但不限于董事必须披露与其有利害关系的交易的方式、股东提起集体诉讼和衍生诉讼的权利、董事和高级管理人员可获得的赔偿范围 以及与合并、合并和收购有关的条款。因此,我们普通股的持有者可能比在美国境内成立的公司的股东更难保护他们的利益。

 

42

 

 

一般来说,百慕大公司董事和高级管理人员的责任是对公司负责,在没有特殊情况的情况下,不是对作为个人的股东。 百慕大公司的股东通常无权对公司董事或高级管理人员采取行动,只有在有限的情况下才能这样做。根据百慕大法律,股东通常不能提起集体诉讼和衍生品诉讼。然而,百慕大法院通常会允许股东以公司的名义提起诉讼,在被投诉的行为被指控超越公司的公司权力或非法或将导致违反公司的组织章程大纲或公司细则的情况下,补救公司的错误。我们经修订及重订的公司细则规定,所有因公司法或经修订及重订的公司细则或与经修订及重订的公司细则有关的纠纷 均受百慕大最高法院的专属司法管辖。这将使在百慕大以外的司法管辖区(包括美国)对公司或其董事或高级管理人员提出某些索赔变得更加困难。此外,我们修订和重新修订的公司细则包含公司 股东个人和代表公司放弃针对公司任何 董事或高级管理人员的任何索赔或诉讼权利。本豁免适用于高级船员或董事在执行其职责时采取的任何行动,或未能采取 任何行动,但涉及该高级船员或董事方面的欺诈或不诚实行为的任何事项除外。本豁免限制了股东对公司高级管理人员和董事提出索赔的权利 ,除非该行为或不作为涉及欺诈或不诚实。

 

纳斯达克可能会将我们的证券退市, 这可能会限制投资者对我们证券的交易能力,并使我们受到额外的交易限制。

 

为了上市普通股和认股权证,我们被要求满足纳斯达克的初始上市要求,包括要求我们的普通股至少有300个批次 持有者,其中至少50%必须持有至少2,500美元的证券。尽管我们能够满足这些初始的上市要求,但我们可能无法在未来维持我们证券的上市。

 

如果纳斯达克随后将我们的证券摘牌,我们可能面临重大的不利后果,包括:

 

我们证券的市场报价有限;

 

有限数量的公司新闻和分析师报道; 和

 

未来发行额外证券或获得额外融资的能力下降。

 

此外,根据《外汇管制法》的规定,出于外汇管制的目的,所有百慕大公司股票(包括我们的普通股)的发行和转让均需获得百慕大金融管理局的许可,但经百慕大金融管理局批准的情况除外。百慕大金融管理局在2005年6月1日向公众发布的通知中,普遍批准了百慕大公司出于外汇管制目的从百慕大公司发行和/或向非百慕大居民转让任何证券的 ,只要该公司的任何“股票”(包括我们的普通股)在“指定的证券交易所”(包括纳斯达克)上市即可。在授予一般许可时,BMA不对我们的财务稳健性或本年度报告中所作任何陈述或表达的任何意见的正确性承担任何责任。如果我们的普通股从纳斯达克退市 ,并且没有以其他方式在指定的证券交易所上市,我们的股本证券(包括我们的普通股)的发行和转让将必须事先获得BMA的批准,除非BMA已经就任何 此类发行或转让授予了一般许可。

 

43

 

 

我们的组织备忘录以及我们修订和重新修订的公司细则中的条款可能会阻止对我们的收购,这可能会限制投资者未来可能愿意为我们的证券支付的价格,并可能巩固管理层。

 

我们修订和重新修订的公司细则 包含一些条款,可能会阻止我们的股东可能认为符合他们最佳利益的主动收购提议。 除其他条款外,交错的董事会和Wasef Jabsheh的董事任命权利可能会使我们的股东更难 罢免现任管理层,从而阻止可能涉及为我们的证券支付高于当前市场价格的溢价的交易。只要贾巴什及其家族和/或关联公司拥有我们至少10%的已发行和已发行普通股,贾布赫就有权任命两名董事进入我们的董事会。 只要贾布什和他的家族和/或关联公司拥有我们至少5%的已发行和已发行普通股,贾布赫就有权任命一名董事进入我们的董事会。我们修订和重新修订的公司细则中的其他反收购条款包括,我们的董事会可以在没有股东批准的情况下发行由董事会决定的优先股和投票权,对我们的高级管理人员和董事的补偿,要求董事只能因某种原因从我们的董事会中除名,以及只有在获得一致书面同意的情况下,股东才可以采取书面同意的特定行动。要求当时在任的66%的董事和至少66%有表决权股份的持有人 修改我们修订和重新修订的公司细则中的特定条款,以及要求与15%的股东合并必须获得非利益股东和我们的董事会拥有的66%有表决权股份的赞成票批准。这些规定还可能使我们的股东难以采取某些行动,并限制投资者可能愿意为我们的证券支付的价格。

 

根据美国证券交易委员会的规则和规定,作为“外国私人发行人”,我们被允许并将向美国证券交易委员会提交比在美国注册或以其他方式受本规则约束的公司更少或不同的信息,并将遵循某些母国公司治理 实践,而不是适用于美国发行人的某些纳斯达克要求。

 

根据《证券交易法》,本公司被视为《外国私人发行人》,因此不受《证券交易法》规定的某些规则的约束。 例如,我们不需要提交8-K表的当前报告或10-Q表的季度报告,也不受美国委托书规则的约束,该规则对美国委托书征集规定了某些披露和程序要求。我们不需要 遵守FD法规,该法规对向股东选择性披露重大信息施加了限制,并且我们的高级管理人员、董事和主要股东不受交易所法案第16节的报告和短期周转利润追回条款的约束。此外,我们不需要像拥有根据《证券交易法》注册的证券的美国公司那样频繁地 或在相同的时间范围内向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表。此外, 只要我们的财务报表是根据国际会计准则委员会发布的IFRS编制的,我们就不需要提交按照美国GAAP编制或对账的财务报表,尽管我们被允许 自愿提交根据美国GAAP编制的财务报表。因此,公司证券的持有者收到的有关公司的信息可能少于或不同于他们收到的有关在美国注册的上市公司的信息。

 

此外,作为普通股在纳斯达克上市的“外国 私人发行人”,我们被允许遵循某些母国公司治理实践,而不是某些纳斯达克要求。与纳斯达克的要求不同,百慕大的公司治理惯例和要求不要求我们拥有过半数的独立董事;不要求我们设立提名委员会或只由独立董事组成的提名委员会 ;不要求我们设立薪酬委员会或只由独立董事组成的薪酬委员会;也不要求我们定期召开只有独立董事才能出席的董事会执行会议。这种百慕大母国的做法可能会对我们普通股的持有者提供较少的保护。我们打算 自愿遵守纳斯达克的某些公司治理要求,包括 董事会中独立董事占多数,以及成立董事会薪酬和提名委员会,但我们没有被要求这样做 ,只要我们保持“外国私人发行人”的地位,我们就可以随时停止这样做。

 

44

 

 

如果我们超过50%的未偿还有表决权证券 直接或间接由美国债券持有人持有,并且以下情况之一成立:(I)我们的大多数董事或 高管是美国公民或居民;(Ii)我们50%以上的资产位于美国;或 (Iii)我们的业务主要在美国管理,则根据当前的美国证券交易委员会规则和法规,我们可能会失去 我们作为“外国私人发行人”的地位。

 

如果我们未来失去外国私人发行人的身份,我们将不再豁免上述规则,其中将被要求 提交定期报告以及年度和季度财务报表,就像我们是在美国注册的公司一样。 如果发生这种情况,我们可能会在满足这些额外监管要求方面产生巨大成本,我们的管理层成员可能不得不将时间和资源从其他职责转移到确保这些额外监管要求得到满足 。

 

我们是一家“新兴成长型公司” ,由于适用于新兴成长型公司的披露和治理要求降低,我们的普通股对投资者的吸引力可能会 降低。

 

我们是JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”,我们打算利用新兴成长型公司可获得的一些报告要求豁免 ,包括:

 

在评估本公司财务报告的内部控制时未被要求遵守审计师的认证要求;

 

减少定期报告和登记说明中有关高管薪酬的披露义务 ;以及

 

不需要就高管薪酬和股东批准之前未批准的任何黄金降落伞付款进行不具约束力的咨询投票。

 

我们无法预测投资者 是否会因为我们依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降 ,普通股交易市场可能会不那么活跃,我们的股价可能会更加波动。我们可能会利用这些报告豁免,直到我们不再是一家新兴成长型公司。我们将一直是一家新兴的成长型公司,直到(1)财政年度的最后一天(A)在关闭五周年后,(B)我们的年总收入至少为12.35亿美元,或(C)我们被视为大型加速申报公司,这意味着截至前一年6月30日,非关联公司持有的我们普通股的市值超过7亿美元,以及(2)截至我们在前三年期间发行了超过10亿美元不可转换债券的日期 。在我们不再符合 新兴成长型公司的资格后,如果我们不是加速申报公司(要求至少7,500万美元的市值) 或大型加速申报公司(要求至少7亿美元的市值),我们将继续免除 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第#404节对我们的财务报告内部控制进行评估的审计师认证要求。

 

前IGI迪拜股东将因其持股而继续对公司产生重大影响,他们的利益可能与其他股东的利益不一致。

 

截至2022年12月31日,前IGI迪拜股东持有我们超过60%的已发行和已发行普通股。前IGI迪拜股东将 继续对需要我们股东的普通决议的某些事项的结果施加重大影响 包括:

 

董事的任免;

 

公司控制权的变更,这可能会剥夺股东 因出售其股票而获得高于当时市场价格溢价的机会;

 

45

 

 

重大合并或其他业务合并;

 

收购或处置大量资产;

 

本公司股本变动情况;

 

对我们的组织文件进行修订;以及

 

公司的清盘。

 

此外,截至2022年12月31日,现任IGI迪拜首席执行官兼董事长的Wasef Jabsheh是我们最大的单一股东,实益拥有我们约34.4%的已发行和已发行普通股。截至2022年12月31日,另外两名前IGI迪拜股东,阿曼国际开发投资公司SAOG(“Ominvest”) 和Argo Re Limited(“Argo”),分别实益拥有我们已发行和已发行普通股的14.2%和6.5%。实益所有权是根据美国证券交易委员会的规则和规定计算的。虽然 存在公司治理控制以缓解高级管理层成员和主要股东相对于公司和小股东的利益冲突,但前迪拜IGI股东可能会就不符合公司或小股东利益的业务做出决定 。除其他后果外,这种所有权集中 可能具有推迟或阻止控制权变更的效果,因此可能对我们普通股的市场价格产生负面影响 。

 

授予和未来行使注册权可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

 

根据本公司就业务合并 承担的保荐人Tiberius与Tiberius高级职员及董事之间的登记权协议,以及本公司与保荐人(以买方代表身份)及IGI Dubai的若干前股东于业务合并结束时订立的登记权协议,我们须于业务合并结束后不久提交一份转售登记声明,登记转售由保荐人、Tiberius前高级职员及董事及IGI Dubai前股东所持有的普通股。此外,保荐人、Tiberius的前高级管理人员和董事以及IGI Dubai的某些前股东在某些情况下可以要求公司注册其 应注册的证券,并在我们承担的某些证券注册中附带其证券的注册权。我们还被要求根据证券法提交并保持有效的注册声明,包括根据远期购买合同在成交时向投资者发行的证券和在成交时向PIPE投资者发行的证券。我们还被要求提交一份登记声明,涵盖在我们的认股权证行使时发行我们的普通股。本公司已向美国证券交易委员会提交了有效的F-3表格注册说明书,满足这些要求。

 

根据注册声明或公司未来可能提交的任何注册声明注册这些证券将允许公众转售此类证券,但受任何合同锁定限制。如此大量的证券注册并在公开市场交易,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

 

在公开市场上出售我们的大量证券可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

 

截至2022年12月31日,Wasef Jabsheh、Ominvest和Argo分别实益拥有18,243,403股、6,942,692股和3,209,067股我们的普通股。业务合并中的前IGI迪拜股东收到的所有这些 股票和我们的所有普通股已在F-3表格中的登记重述中登记转售,并可在公开市场上转售。在公开市场上出售大量我们的普通股,或认为此类出售可能发生,可能会降低我们普通股的市场价格。

 

46

 

 

此外,我们的关联公司 和在业务合并中获得受限证券的前IGI迪拜股东可以根据证券法规则第144条出售我们的普通股,该规则已于2021年3月23日(我们向美国证券交易委员会提交壳牌公司报告一年后,包含反映业务合并的表格10类型信息的表格20-F)作为前壳公司可用。在这些情况下,转售必须符合规则第144条的标准和要求。

 

只要我们在F-3表格中的注册 声明仍然有效,或者在满足证券法规则第144条的要求或另一项适用的注册豁免的情况下,前IGI迪拜股东就可以在公开市场或私下协商的交易中出售大量我们的普通股,这可能会增加我们股价的波动性或对我们的证券价格造成重大的 下行压力。

 

因未来收购或根据股权激励计划或其他方式增发本公司股份,可能稀释所有其他股权。

 

我们可能会寻求融资 ,为未来的收购和其他增长机会提供资金。出于上述和其他目的,例如与股票激励计划相关,我们可能会发行可能稀释您在公司的所有权的额外股本或可转换股本证券,并可能包括赋予新投资者高于您的权利的条款 。我们发行的任何股权证券可能等于或低于我们普通股的现行市价 ,而且在任何情况下都可能对您的所有权权益产生稀释影响,这可能导致我们普通股的市场价格 下跌。

 

董事会决定是否宣布分红,如果宣布分红,将基于所有相关考虑因素,包括市场状况 和监管部门的意见和建议。

 

我们的董事会将 评估是否分红,如果是,是否按季度、半年或每年分红。董事会的评估将取决于众多因素,包括我们的业绩、市场状况、合同义务、法律 限制和董事会认为相关的其他因素。其中,在目前的环境下,董事会将考虑监管机构对保险公司股利政策的意见,以及董事会和管理层对全球市场状况的评估。此外,本公司的保险子公司在申报和支付股息方面也有一定的限制,这些限制在本年报中有进一步的详细说明。

 

2020年4月8日,英国PRA发布了一份声明,称“当保险公司考虑是否继续支付任何股息时,其董事会应密切关注保护投保人和维护安全与稳健的需要。有关资本或重大风险管理问题的决策需要考虑一系列情况,包括非常严重的情况。保监局表示,“鉴于新冠肺炎相关的不确定性,我们欢迎一些保险公司今天做出的谨慎决定,暂停分红。”

 

此外,欧洲保险和职业养老金管理局(“EIOPA”)在其2020年12月金融稳定报告中表示,它 “强烈建议保险公司在其资本管理中保持极端谨慎和谨慎”。EIOPA还表示,任何股息分配“不应超过审慎的门槛,机构应确保由此导致的自有资金数量或质量的减少 保持在与当前风险水平相适应的水平。”

 

2022年5月,公司董事会决定未来董事会打算按季度宣布每股0.01美元的股息。然而,董事会尚未就其股息政策做出任何最终决定。宣布派息的任何决定将基于对公司最新业绩的评估和审查,以及公司对未决索赔的分析、 市场状况和公司监管机构的建议等因素。此外,作为百慕大豁免公司, 公司必须遵守《公司法》关于股息支付和从贡献的盈余中进行分配的规定。如本公司有合理理由相信:(A)本公司无力偿还到期负债;或(B)本公司资产的可变现价值因而少于其负债,则本公司不得宣布或派发股息,或从缴款盈余中作出分派。

 

47

 

 

我们的公共和私人认股权证作为负债入账,我们公共和私人认股权证的价值变化可能会对我们的财务业绩产生实质性影响 。

 

2021年4月12日,美国证券交易委员会员工发布了美国证券交易委员会员工声明,美国证券交易委员会员工在声明中表示,美国证券交易委员会员工认为,SPAC权证常见的某些条款和条件 可能要求权证在SPAC的资产负债表上被归类为负债,而不是根据美国公认会计准则 被视为股权。具体地说,美国证券交易委员会员工声明侧重于与业务合并后的某些收购要约相关的某些结算条款和条款。由于美国证券交易委员会员工声明的结果,尽管公司截至2020年12月31日及截至2012年12月31日的年度的财务报表是根据国际会计准则委员会采纳的国际财务报告准则编制的,而不是根据美国公认会计准则编制的, 我们重新评估了对公共和私募认股权证的会计处理。作为我们重新评估的结果,并在与美国证券交易委员会的工作人员讨论之后,我们决定我们的公共认股权证和私募认股权证应归类为负债,在我们的综合财务状况表上按公允价值计量,任何公允价值的变化都将在我们的损益表上每个时期的收益 中报告。

 

由于采用经常性的公允价值计量,我们的财务报表可能会基于我们无法控制的因素而每年出现波动。由于采用经常性公允价值计量,我们预计我们将在每个报告期内确认认股权证的非现金收益或亏损 ,该等收益或亏损的金额可能是重大的。

 

税收风险

 

如果发现集团内的安排不符合公平条款,可能会对我们的税费产生不利影响。

 

我们在不同司法管辖区的成员之间的交易关系一般将受相关司法管辖区的转让定价制度的约束。我们打算 以可证明和书面的公平条款运营集团内的交易安排和关系。但是,如果发现此类 交易安排不符合公平条款,则可能需要对相关 司法管辖区的应税利润进行调整,这可能会导致我们的整体税费增加;这可能会对我们的 运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

 

一些司法管辖区已经颁布或正在审议采用这些 标准的立法,包括逐个国家提交报告。因此,我们的收入在当前未纳税或税率高于当前纳税的司法管辖区可能需要缴纳所得税,或者公司间付款可能需要缴纳预扣税。适用的税务机关也可以尝试对过去的收入和付款征收此类税。任何这样的额外税收都可能大幅提高我们的实际税率。此外,采用这些标准可能会增加与税务合规相关的复杂性和成本,并对我们的财务状况和 运营结果产生不利影响。

 

本公司可能是或可能成为 被动外国投资公司,原因是其子公司不符合“合格保险公司”的资格, 这也可能导致其他不利的美国联邦所得税后果。

 

重大的潜在不利影响 美国联邦所得税后果,包括某些报告要求,一般适用于拥有 被动外国投资公司(“PFIC”)股份的任何美国人。虽然并非没有疑问,但我们认为公司 不太可能在本课税年度被归类为PFIC。但是,我们不能保证本公司在本年度不会成为PFIC,或在未来任何课税年度不会成为PFIC。

 

在任何纳税年度,如果一家非美国合资公司 在该纳税年度的总收入中至少有75%是被动收入,或者其资产价值的至少50%(基于 纳税年度内资产的季度价值的平均值)可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产,则该公司在任何纳税年度将被视为被动外国投资公司。就PFIC规则而言, 一家公司被视为直接或间接拥有至少25%(按价值计算)股票的任何其他 公司拥有其比例的资产份额,并赚取其按比例的收入份额(“透视规则”)。

 

48

 

 

被动收入一般包括 股息、利息、租金和特许权使用费(不包括从积极开展贸易或业务中获得的租金或特许权使用费), 被动资产通常包括为产生此类收入而持有的资产,处置被动资产的收益通常都包括在被动收入中。但是,就本规则而言,在确定保险公司的收入是否为被动收入时,适用特殊规则。具体地说,“合格保险公司”(“合格保险公司”)在积极经营保险业务中获得的收入不在被动收入的定义范围内,即使该收入否则将被视为被动收入(“保险公司例外”)。保险公司例外提供了 查看规则的修改版本,该规则允许QIC将其非QIC子公司的某些收入和资产视为活动收入或资产。

 

尽管并非没有疑问,但本公司相信,在保险公司的例外情况和透视规则之间,其子公司的收入和资产的足够数额将被视为活跃的,本公司不符合PFIC的资格。我们不能保证美国国税局不会成功挑战我们对保险公司例外范围的解释以及我们对例外的资格。

 

此外,法律的更改 可能会对本公司及其子公司有资格获得保险公司例外、修改适用于该例外的追溯规则,或以其他方式导致本公司有资格成为PFIC的能力产生不利影响,可能具有追溯力。特别是, 美国财政部提出了关于保险公司例外的规定。我们不能保证此类拟议的 法规在最终敲定后不会导致公司被视为PFIC。此外,美国国税局可能会发布指导意见,导致我们在预期或追溯的基础上 无法获得保险公司例外情况的资格。

 

因此,尽管并非没有疑问,但本公司不认为本年度有可能被视为PFIC,也不认为在可预见的未来几年内有可能被视为PFIC。然而,PFIC的确定是事实性质的,每年进行一次。具体来说,这将取决于本公司子公司的相对资产和保险负债,以及它们开展业务的方式和监管方式。

 

因此,不能保证本公司在本年度不会成为PFIC或在未来任何课税年度不会成为PFIC。在公司是PFIC的任何一年内,拥有公司普通股或认股权证的美国联邦投资者 通常将受到美国联邦政府 所得税的不利影响。请参阅“税收政策-材料美国联邦所得税考虑因素-被动 外国投资公司(“PFIC”)规则.”

 

税法的变更可能会 对公司或我们的股东造成不利影响。

 

对我们普通股或认股权证的投资的税务处理可能是未来税收立法的主题。例如,除其他事项外,TCJA对适用于公司普通股和认股权证美国持有者的税收的PFIC规则进行了重大 修改(本文将更详细地讨论这些规则)。税法(包括PFIC规则)的进一步变化可能会对我们普通股和认股权证的持有者造成不利影响。

 

无法预测是否会制定任何特定的拟议立法,或者如果通过,任何此类立法的具体条款或生效日期将是什么,或者它是否会对我们产生任何影响。因此,我们不能向您保证,未来的立法、行政或司法发展不会导致我们或我们股权证券投资者应缴纳的美国税额增加。 如果发生任何此类事态发展,可能会对投资者或我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。

 

49

 

 

一般风险因素

 

国际金融市场的长期衰退或一段时间的重大动荡可能会对我们的业务、流动性和财务状况以及我们的股价产生不利影响。

 

最近几年,全球金融市场的特点是波动性和不确定性。不利的经济状况可能会增加我们的融资成本, 限制我们进入资本市场的机会,或者使我们更难获得信贷。金融和大宗商品市场的不确定性也可能影响我们的交易对手,这可能会对他们履行对我们的义务的能力产生不利影响。

 

金融市场或一般经济和政治状况的恶化或波动 可能导致经济长期低迷或引发另一次衰退,我们的经营业绩、财务状况和流动性可能会受到重大不利影响。此外,不利的经济状况可能会对我们承保的某些业务产生实质性的不利影响,包括但不限于政治风险和专业责任。

 

国际金融市场 2008年上一次全球金融危机中经历的中断,以及新冠肺炎大流行或乌克兰战争造成的经济影响,以及长期衰退的可能性,可能会影响我们业务的各个方面,包括对我们产品的需求和索赔、交易对手信用风险、我们的客户、交易对手和 其他人与我们建立或维持关系的能力、我们获取和有效利用内部和外部资本资源的能力 以及我们的投资业绩。美国股市和其他证券市场的波动也可能对我们的股价产生不利影响。根据未来市场状况,我们可能会在未来期间产生大量已实现和未实现亏损,这可能会对我们的运营业绩、财务状况、信用评级、保险子公司的资本水平以及我们进入资本市场的能力产生不利影响。

 

商业声誉损失或负面宣传 可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。

 

我们很容易受到不利的市场印象的影响,因为我们所在的行业诚信、客户信任和信心至高无上。此外,与我们的业务或运营相关的任何 负面宣传(无论准确或不准确)都可能导致客户和/或 业务流失,并可能导致需求下降。如果我们一个或多个市场的竞争对手参与实践,导致公众对我们业务的关注增加,我们也可能受到负面影响。因此,任何管理不善、欺诈或未能履行受托责任,或这些或其他活动造成的负面宣传或对此类活动的任何指控,都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。这些因素可能会进一步增加我们的业务成本,并通过阻碍我们营销我们的产品和服务的能力、要求我们更改产品或服务或增加我们运营所依据的监管负担而对我们的盈利能力产生不利影响。

 

劳动法、税收 和可接受的薪酬实践的变化可能会限制我们吸引高级员工到我们目前的运营平台的能力。

 

我们的业务和运营 本质上是国际化的,我们在全球范围内争夺高级员工。在我们的运营辖区内,当地雇佣立法、税收 和监管机构对薪酬实践的方法的变化可能会影响我们招聘或 留住高级员工的能力或我们这样做的成本。任何未能留住高级员工的情况都可能对我们的业务和经营业绩的战略增长产生不利影响。

 

我们可能会受到通货膨胀的不利影响。

 

我们监测我们经营的主要市场可能经历通胀条件加剧的风险,这将导致我们的成本 增加,并影响我们投资组合的业绩。我们认为,我们主要市场的通胀风险正在增加。 对于那些被认为是长尾业务的行业,通胀对损失成本的影响可能会更加明显。 因为它们需要相对较长的时间来敲定和结算索赔。通胀水平的变化还导致我们在估计损失准备金时的不确定性增加,特别是对特殊的长尾业务部门。无法准确估计通货膨胀期的开始时间、持续时间和严重程度。

 

50

 

 

经营业绩、盈利和其他因素的波动,包括涉及我们客户的事件和媒体的负面报道,可能会导致我们的证券价格大幅下跌 。

 

股票市场经历了通常与经营业绩无关的波动。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响,因此,我们普通股的市场价格可能会出现重大波动。如果我们无法像投资者预期的那样盈利运营,当市场预期可能无法实现时,我们普通股的市场价格可能会下跌。除了经营业绩外,许多我们无法控制的经济和季节性因素可能会对我们的普通股价格产生不利影响,并增加我们收益的波动。这些因素包括本文讨论的某些风险 ,同行业其他公司的经营业绩,证券分析师的财务估计或建议的变化 媒体或投资界的猜测,媒体的负面报道,潜在法律诉讼或政府调查的风险,战争、恐怖主义和其他敌对行动(如乌克兰战争)的可能影响,全球流行病的影响 ,如新冠肺炎大流行,不利的天气条件,经济或金融市场总体状况的变化,或影响保险业的其他 事态发展。

 

我们证券的市场可能无法持续,这将对我们证券的流动性和价格产生不利影响。

 

尽管我们的证券在纳斯达克上市,但不能保证活跃的证券交易市场会持续下去。此外,我们证券的价格 可能会因各种原因而大幅波动,其中许多原因不是我们所能控制的,例如大量购买或出售普通股、法律变更以及一般经济、政治或监管条件。我们财务 业绩的发布也可能导致我们的股价发生变化。如果我们证券的活跃市场得不到发展,您可能很难 在不压低股票市场价格的情况下出售您所拥有或购买的普通股,或者根本不出售股票。我们证券是否存在活跃的交易市场在很大程度上将取决于我们是否有能力继续满足纳斯达克上市要求 ,而我们可能无法实现这一要求。

 

我们普通股的价格可能会 波动。

 

我们普通股的价格可能会因各种因素而波动,包括:

 

我们的半年度和 年度业绩以及保险和再保险行业其他上市公司业绩的实际或预期波动;

 

保险和再保险行业的合并和战略联盟 ;

 

保险和再保险行业的市场价格和状况 ;

 

适用于我们和我们的子公司以及我们所在行业的政府法规的变化;

 

潜在或实际的军事冲突、恐怖主义行为或新型冠状病毒等全球流行病的影响;

 

证券分析师未能发表关于本公司的研究报告,或我们的经营业绩与证券分析师预测的水平相比存在差距;

 

关于我们或我们的竞争对手的公告;以及

 

证券市场的总体状况。

 

这些市场和行业因素可能会大幅降低我们普通股的市场价格,无论我们的经营业绩如何。

  

分析师发布的报告,包括与我们实际结果不同的报告中的预测,可能会对我们普通股的价格和交易量产生不利影响。

 

证券研究分析师 可能会不时发布有关我们业务的报告,包括对我们未来业绩的估计预测。这些预测 可能变化很大,可能无法准确预测我们实现的结果。如果我们的实际结果与这些证券研究分析师的预测不符,我们的股价可能会下跌。同样,如果一位或多位撰写公司报告的分析师下调了我们的普通股评级,或发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对公司的报道或未能定期发布有关公司的报告,我们的股价或交易量可能会下降 。虽然我们预计会有研究分析师报道,但如果没有分析师开始对公司进行报道,我们普通股的交易价和交易量可能会受到不利影响。

 

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第4项。 公司信息

 

A.公司的历史和发展

 

一般信息

 

国际通用保险控股有限公司于2019年10月28日根据百慕大法律注册为获豁免公司,目的仅为完成业务合并,该合并于2020年3月17日完成,当时我们成为一家上市公司。在业务合并之前,公司不拥有任何物质资产,也不经营任何业务。

 

我们的注册办事处位于百慕大哈密尔顿HM11教堂街2号Clarendon House。我们的主要执行办公室位于Abdel Hamid Sharaf Street 74 Abdel Hamid Sharaf Street,邮政信箱941428,约旦安曼11194,我们的电话号码是+96262622009。我们在美国的过程服务代理是Puglisi&Associates,位于德州纽瓦克图书馆大道850号204室,邮编:19711。

 

于2019年10月10日,IGI Dubai与特拉华州的Tiberius收购公司(“Tiberius”)、特拉华州的有限责任公司Lagniappe Ventures LLC(“发起人”)、Wasef Jabsheh(仅以IGI Dubai的已发行股本持有人的代表(“卖方”)的身份)订立业务合并协议(经修订,“业务合并协议”),并根据协议,本公司及Tiberius Merge Sub,Inc.特拉华州的一家公司和该公司的一家全资子公司(“合并子公司”)。

 

根据业务合并协议,除其他事项外,于2020年3月17日(1)合并附属公司与Tiberius合并并并入Tiberius,Tiberius于合并中幸存,而Tiberius的各前证券持有人均收取本公司的证券(“合并”)及(2)卖方将IGI Dubai全部已发行股本 交换为本公司的普通股组合,现金代价合共8,000,000美元(“股份交换”),连同合并及业务合并协议拟进行的其他交易 ,“企业合并”)。

 

根据业务合并协议的条款及条件,Tiberius及IGI Dubai各自成为本公司的附属公司,而本公司 成为由Tiberius的前股东及IGI Dubai的前股东拥有的新上市公司。根据业务合并协议的条款完成业务合并后,我们的普通股和购买普通股的权证在纳斯达克上市。

 

除与业务合并有关的事项外,自本公司成立以来,本公司或本公司任何重要附属公司的股本、合并、合并或合并均未发生重大变动,除在正常业务过程中收购或处置重大资产外,并无收购或处置重大资产,经营业务的模式并无重大改变,所生产的产品或提供的服务的类型亦无重大改变,名称亦无更改。本公司或其主要附属公司并无破产、接管或类似的程序。在过去或当前的财政年度内,没有第三方对我们的股票提出公开收购要约,我们也没有对另一家公司的股票提出公开收购要约。

 

美国证券交易委员会维护着一个互联网网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息,可在以下网址访问Www.sec.gov.

 

我们的主要网址 是Www.iginsure.com。我们网站上包含的信息不构成本年度报告的一部分,也不作为参考纳入本年度报告 。

 

B.业务概述

 

证券持有人应阅读 本年度报告中有关本公司的更详细信息,包括经审计的财务报表以及标题为“经营和财务回顾与展望”一节中的其他信息。

 

52

 

 

一般信息

 

我们是全球知名的专业保险和再保险解决方案提供商,业务遍及200多个国家和地区。我们承保多元化的专业风险组合,包括能源、房地产、建筑和工程、港口和码头、通用航空、政治暴力、专业线、金融机构、海运、意外事故和条约再保险。我们的规模使我们能够灵活地寻找能够产生有吸引力的承保业绩的有利可图的利基市场。我们的承保重点是为我们的客户和经纪人提供卓越的服务 。我们成立于2001年,我们和我们的前辈一直在谨慎地发展我们的业务,专注于承保盈利。

 

我们的主要目标是承保符合审慎风险限制的特殊产品,以最大限度地提高股本回报率。 我们对任何单一事件的风险敞口。我们遵循谨慎和严谨的承保策略,通过对潜在风险的深入评估,专注于个别承保的专业风险。我们使用数据分析和现代技术为客户提供灵活的产品 以及定制和精细的定价。我们通过各种方式管理风险,包括合同条款、投资组合选择以及承保和地域多元化。我们的承保策略得到全面的风险转移计划的补充,该计划由评级较高的再保险公司提供再保险,我们认为这将降低我们收益的波动性,并在发生重大损失事件时提供适当水平的保护 。

 

我们的首席执行官Wasef Jabsheh在我们的总裁Walid Jabsheh的协助下,于2001年创建了IGI。Wasef Jabsheh拥有超过50年的行业经验 。在我们管理层的领导下,我们形成了一种谨慎和纪律严明的承保文化,专注于产生 出色的风险调整后回报。我们的“承保第一”方法在我们的核心业务线上取得了强劲的盈利增长记录,并在不影响承保盈利的情况下成功扩展到新的业务线和地理位置。我们已将截至2009年12月31日的年度的毛保费(GWP) 扩大至截至2022年12月31日的年度的5.82亿美元,复合年增长率(CAGR)为10.8%,同时 提供了持续强劲的承保业绩,同期的平均综合比率为89.6% 。我们的增长和承保业绩使我们能够持续保持强劲的盈利水平,同期平均股本无杠杆回报率为10.5%,在市场周期中波动有限。

 

我们的主要承保子公司IGI百慕大是一家受BMA监管的3B级保险和再保险公司。IGI百慕大的子公司IGI UK承保英国和国际注册的业务和风险,这些业务和风险主要通过伦敦经纪商获得,并受PRA和FCA监管。我们通过马耳他子公司IGI Europe承保欧盟的保险,该子公司受MFSA监管。我们在约旦安曼维持我们的集中运营职能,同时在伦敦和迪拜设有办事处,并在马来西亚吉隆坡设有亚太中心。 我们在马来西亚拉布安获得第二级再保险公司许可,并在摩洛哥卡萨布兰卡设有代表处。我们还通过总部位于挪威的管理总代理能源保险奥斯陆AS在挪威开展业务。

 

我们在不同地理位置的业务为我们提供了在有利可图的利基市场开展全球业务的途径。我们的技术承保能力、客户服务、灵活的文化和快速适应不断变化的市场条件的能力,进一步支持了我们作为核心地区利基业务专家的强大市场地位和声誉。

 

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以下图表显示了截至2022年12月31日的年度内IGI按地理位置、细分市场和行业划分的毛保费来源:

 

 

我们的竞争优势

 

我们相信,我们与竞争对手的区别在于:

 

受市场尊敬且高效的管理团队

 

我们的管理团队平均在不同国家的保险、再保险和资本市场拥有超过30年的相关工作经验。我们由我们的创始人兼首席执行官Wasef Jabsheh领导,他拥有50多年的行业经验,并获得了 多个行业荣誉。我们的关键管理团队合作了几年,为市场提供了稳定性和一致性。此外,我们的高级管理团队对业务采取亲力亲为的方式,承销商和其他员工可以随时联系,从而形成一个快速做出决策的扁平化结构。管理团队在公司内部扎根了高绩效、以服务为导向的文化,这有助于我们在市场上脱颖而出,并使IGI在2020年中东保险业大奖中获得了 年度最佳再保险公司奖。

 

了解当地情况并访问有吸引力的地理位置

 

我们的本地知识和在有吸引力的市场中的存在是一种竞争优势。我们在200多个国家和地区都有业务,包括成熟和高增长的市场,具有诱人的增长率。通过我们在不同地理位置开展业务的全球平台、我们高级管理层和承销商的丰富经验以及我们与广泛的专业经纪商网络的长期关系,我们 在我们的核心市场(包括英国、欧洲大陆、拉丁美洲、中东和亚洲)获得了有利可图的利基业务。

 

与主要经纪商建立长期关系

 

我们与经纪商以及最终与客户的长期关系使我们能够定期获得可观的首选业务流。我们几乎所有的业务都是通过经纪商获得的,在截至2022年12月31日的一年中,我们最大的五家国际经纪商贡献了我们61%的保费。自成立以来,我们一直与许多这样的经纪人保持着关系。我们相信,通过我们提供的高质量服务以及我们在市场上提高的声誉,我们能够发展牢固的经纪人关系。

 

我们高质量的客户服务的一个支柱是及时和专业的理赔管理。我们使用XChanging保险服务公司的电子系统处理我们的大部分保费和索赔,使我们的服务水平与伦敦市场标准保持一致。

 

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地理位置多样、专业 和利基业务

 

自IGI成立以来, 管理层的目标一直是提供需要承保和技术技能的专业和利基产品,同时兼顾地区和业务线 。我们按地理区域积极管理我们的风险敞口,以维持不同的潜在风险组合。在截至2022年12月31日的一年中,我们在英国的业务占32.7%,在欧洲大陆占8.9%,在拉丁美洲占3.6%,在中东占10.1%,在亚洲占9.4%。其余业务在加勒比海、非洲、澳大拉西亚和北美承保。 我们目前通过13个业务线承保三个业务领域的业务,涉及有吸引力的专业和利基产品 。在截至2022年12月31日的年度毛保费中,39.9%来自我们的专业 长尾业务,54.8%来自专业短尾业务,5.3%来自再保险业务。

 

训练有素的风险选择

 

我们的承保方法 将我们管理层和承保团队数十年的定制承保经验与复杂的建模工具相结合, 利用我们所有业务线的精算数据。我们的分析定价框架嵌入到我们的业务中,并将 纳入我们的定价指标、承保和风险管理。在截至2022年12月31日的一年中,我们70.3%的业务是单独承保的 我们的承销商分析提交的材料,并确定每个合同的潜在风险是否满足我们的总体风险和 盈利要求。此外,24.4%来自管理总代理,要求严格遵守我们严格定义的承保标准和退款门槛,只有5.3%来自再保险条约。我们相信,我们的分析驱动型承保方法是我们能够产生诱人的风险调整后承保利润率的基础 。

 

审慎的风险管理框架

 

我们通过多种风险缓解策略来降低经营业绩的波动性,并管理我们对巨灾事件的风险敞口,包括从评级较高的再保险公司购买再保险。我们相信,我们的再保险计划为我们的收入提供了适当的保护和可见性 。此外,我们的再保险范围是根据潜在风险高度定制的。

 

可扩展的技术支持的操作平台

 

约旦利用在安曼维持单一利润中心的“中心方法”运营一个由技术支持的平台,使我们能够通过提供具有成本效益的中央服务来优化我们的 成本基础。我们在承保、精算、风险、资本和定价等方面对我们的业务具有明显好处的技术进行了投资。自2015年以来,我们实施了数字化转型计划,以主动适应市场变化和行业转变。这种对技术的关注增强了我们对客户、经纪商和监管机构的态度,使我们能够更轻松地开展业务并提高透明度。

 

我们的 战略

 

我们的目标是通过实施以下战略,继续为我们的股东创造卓越的长期价值:

 

扩大我们在现有市场的影响力

 

我们相对于市场的规模 机会使我们能够执行我们的战略,在我们已经盈利的市场和业务线上实现增长。我们相信 我们在伦敦和中东市场处于有利地位,可以利用这些市场对投资组合 补救措施的日益关注来提高承保盈利能力。此外,我们认为我们是某些(再)保险公司削减运力和撤出特定类别业务的受益者。我们差异化的产品、卓越的客户服务和稳健的 资本状况支持我们在现有核心市场继续增长的战略。

 

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将我们的业务扩展到新的专业业务和市场

 

我们寻求利用我们已证实的技术承保、当地市场知识、分销关系和财务实力优势,以发展到相邻的 产品线和市场。我们不断寻求评估其他业务和市场,以补充我们的核心竞争力 ,并相信我们可以在哪些领域产生诱人的风险调整后回报。例如,在2021年,我们开始承保我们的应急业务 ,2021年产生了350万美元的保费,2022年产生了1090万美元的保费。2021年,我们收购了马耳他的子公司,使我们有能力继续承保整个欧洲经济区(EEA)的业务。此外,我们在吉隆坡的扩张还带来了新的商机,这将进一步加强我们在亚太地区的服务。 2020年4月,我们向美国市场扩张,开始承销过剩和过剩的业务线。最近,我们达成了收购EIO的协议,EIO是一家根据挪威法律正式注册的管理综合机构。

 

保持资产负债表实力并进行彻底的储量评估

 

我们的资产负债表实力 巩固了客户对我们业务的信心,并使我们在同类规模的保险公司和再保险公司中独树一帜。我们 保持保守的资产负债表,这反映了我们严格的准备金做法、使用再保险和保守的投资 政策。我们的业务概况,包括我们多元化和盈利的业务账簿,加上我们强大的资本,以及 其他因素,分别导致上午最佳评级和S全球评级分别获得A(优秀)/稳定和A-/稳定评级 。

 

我们有由合格的内部精算师设计和监督的全面储备 充足评估流程。预留委员会对董事会负责管理预留过程,并就待登记的索赔预备量提出建议。委员会包括代表承保、索赔、外发再保险和金融的高级管理层成员。委员会的主要意见包括但不限于集团首席精算师提交的季度精算准备金审查,以及与索赔、再保险和承保主管的讨论。我们的政策是在“最佳估计”的基础上进行储备。

 

保持我们的保守投资策略

 

我们采取保守的投资策略,保持中短期投资组合的成熟度,目的是提供充足的流动性和有限波动的稳定回报。我们遵循“承保第一”的模式,并设计了一套投资策略,使我们能够以资本效益最大的方式实现承保利润的最大化。截至2022年12月31日,我们的投资组合 主要由现金和固定收益证券组成。截至2022年12月31日,现金(包括现金等价物和定期存款)占我们投资资产的43.9%,固定收益证券占我们投资资产的49.6%。我们的固定收益投资组合在地理上是多样化的,平均期限为3年,截至2022年12月31日,我们投资组合中69.1%的证券获得了S全球评级为A及以上的评级。

 

继续购买保守的再保险,同时优化风险调整后的回报

 

我们相信,通过使用再保险来保护我们的收益和资产负债表,对于确保我们能够履行对投保人的义务并为我们的股东创造强劲回报至关重要。我们是再保险的积极购买者,并寻求通过发现市场中的错位和低效来最大限度地提高风险调整后的结果的机会。我们计划维持一个保守、稳健的再保险计划,以帮助 确保我们针对潜在的巨灾损失获得充分保护,同时最大限度地降低经营业绩的波动性。

 

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我们的细分市场

 

我们通过IFRS分部报告下的三个可报告分部 开展全球业务:专业长尾、专业短尾和再保险。

 

我们的专业长尾部分 包括:(A)我们的专业线(非美国)业务,包括我们的专业赔偿、董事和高级管理人员、法律费用和其他意外伤害业务线,(B)我们的金融机构业务线,(C)我们的海上责任业务线,以及(D)我们的固有缺陷保险业务线。我们专业长尾业务部门的特点通常是在相关损失事件发生后数年甚至数十年内报告并最终支付或结算的索赔 。一般来说,长尾业务的事故年或承保年最终损失的估计明显比短尾业务的估计更不确定。

 

我们的专业短尾业务 包括我们的能源(上游、下游、电力和可再生能源)、房地产、建筑和工程、政治暴力、港口和码头、海运、应急和通用航空业务。我们的专业短尾业务部门 的业务范围通常包括风险敞口,这些风险敞口的损失通常是已知的,并在基础损失事件发生后相对较短的时间内支付。潜在的损失事件通常具有较低的频率和较高的严重性。

 

我们的再保险部门包括 我们的分入再保险协议业务。

 

此外,我们还有一个公司职能(“公司”),它包括母公司的活动,并执行某些职能,包括投资管理。公司包括管理基础上的投资收入和其他非分部费用,主要是一般费用和行政、股票薪酬、财务和交易费用。公司还包括某些关键高管的活动,如首席执行官和首席财务官。我们的公司费用和投资结果在公司部门部分中分别列出 。

 

专业长尾细分市场

 

职业线

 

在截至2022年和2021年12月31日的财年,我们的专业业务线分别约占我们GWP的32.9%和34.8%。

 

专业业务范围内的主要子类包括董事和高级管理人员保险、法律费用、专业赔偿、综合商业一般责任、公共责任、产品责任、雇主责任、工人赔偿、事件责任、 完成运营责任以及媒体和广告责任。我们主要承保来自欧洲和英国的专业险别风险,这意味着不超过限额的损失是主要承保的,或按超额损失承保。

 

金融机构

 

我们的金融机构 在截至2022年和2021年12月31日的财年分别约占我们GWP的4.9%和6.6%。

 

金融机构业务涵盖一系列风险,包括银行家的一揽子保证金、金融机构的专业赔偿、金融机构的董事和高级职员责任、塑料卡欺诈、电子计算机犯罪、保险库风险、运输中的现金、商业犯罪和保真度担保,以及金钱。

 

海运责任

 

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个年度中,我们的海洋责任额度业务约占我们GWP的0.6%。

 

我们的海运责任组合 涵盖与海运风险有关的第三方责任,包括船舶修理工责任、船东保护和赔偿责任、九龙仓责任、装卸工责任、承租人责任以及港口和码头超额责任。我们的海运责任投资组合主要集中在亚洲和欧洲。

 

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固有缺陷保险

 

在截至2022年和2021年12月31日的三个年度中,我们的固有缺陷保险业务分别约占我们GWP的1.5%和1.8%。

 

我们的固有缺陷保险 组合包括固有缺陷保险和担保担保风险。我们的固有缺陷保险组合主要集中在英国和欧洲。

 

特制短尾段

 

能量

 

在截至2022年和2021年12月31日的三个年度中,我们的能源业务分别约占我们GWP的20.2%和19.1%。我们在上游能源和下游能源(石油天然气、石化、炼油、常规电力和可再生能源)方面都具有领先能力 ,上下游能源的任何单一风险的最大敞口分别为7500万美元和5000万美元。 我们在主要能源保险中心拥有强大的业务,并于2018年开始承保可再生能源。

 

我们的上游能源团队涵盖海上和陆上的石油和天然气行业。我们的行业知识和产品使我们能够为涉及建筑、勘探、生产、运营、承包和退役行业的广泛客户提供服务。我们的重点是 在全球拥有经过验证的记录和强有力的风险管理政策的运营商和公司,特别关注中东、更广泛的非亚地区和斯堪的纳维亚半岛,不包括美国墨西哥湾地区的命名风暴。我们在英国、挪威、阿联酋和马来西亚等主要能源保险中心都有很强的影响力。我们在上游能源业务线上的客户包括大型石油和天然气公司、国有和国有石油和天然气运营公司、独立石油和天然气公司、综合能源公司、承包商和服务行业公司。

 

我们的下游能源业务 为世界各地的各种陆上能源工厂提供专家保险,特别是中东、亚非、欧洲和拉丁美洲地区。我们承保的投资组合主要是陆上能源行业的运营风险,重点是运营商和拥有经过验证的记录和强有力的风险管理政策的公司,并拥有地理多元化的投资组合。 我们在下游能源行业的客户包括石化运营商、炼油厂、公用事业公司、独立发电商 (IPP)公司和能源管道运营商。我们承保各种经营风险,包括机械故障和财产损失、 和相关收入损失。

 

我们于2018年开始承保可再生能源 。我们的可再生能源业务为各种风险提供专家保险,包括:风力发电(陆上和海上)、 太阳能(光伏、集中式、热能和漂浮)、生物能源(生物质、沼气、生物燃料和垃圾转化能源)、水能、地热、 波能和潮汐、电池存储和其他新兴技术,例如能源效率。我们涵盖可再生能源项目的整个生命周期,即建设、海运和内陆运输、运营和退役,包括相关的收入损失、负债和自然灾害风险。我们在全球范围内开展业务。

 

属性

 

截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度,我们的房地产业务分别约占我们GWP的15.1%和14.5%。

 

我们的产品包括 物理损坏、机器故障、业务中断和林业保险。我们承保从大型酒店到工业制造的各种风险。我们的客户包括休闲、商业和工业地产、制造业、重工业和基础设施、土木工程和通信等领域的广泛企业。

 

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建筑设计与工程

 

在截至2022年和2021年12月31日的财年,我们的建筑和工程业务分别约占我们GWP的5.4%和5.7%。

 

我们的建筑和工程业务线提供建筑一切险(CAR)、土木工程完工险(CECR)、机械故障和业务中断(MB/BI)、安装一切险(EAR)和承包商的厂房和设备(CPE/CPM)的保险。我们专注于我们的建筑和工程组合,关注建筑所有风险和安装所有风险。

 

政治暴力

 

我们的政治暴力投资组合 分别约占截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度GWP的2.0%和1.7%。

 

我们的政治暴力业务主要集中在全面破坏和恐怖主义、罢工、骚乱、内乱、恶意破坏、未遂兵变、政变、叛乱、革命、叛乱、战争和内战。我们的产品通常不包括与核、化学或生物恐怖主义、贸易中断保险或独立或有业务中断风险相关的风险。我们的保险通常 包括人身损失或损坏、业务中断、碎片清除和政治暴力危险后的第三方责任。

 

港口和码头

 

在截至2022年和2021年12月31日的三个年度中,我们的港口和码头业务分别约占我们GWP的4.7%和5.4%。

 

我们目前在这一业务线上提供的服务包括设备搬运、港口财产损坏、业务中断和港口船只损坏、海洋贸易、对当局的责任和其他责任。我们主要为港务局、码头运营商、装卸工、仓库运营商和仓库运营商提供服务。这还包括各种专门从事航运业其他方面的组织,包括货运代理、无船承运人、船舶经理、船舶代理和船舶经纪人。

 

通用航空

 

在截至2022年和2021年12月31日的三个年度中,我们的通用航空业务分别约占我们GWP的3.8%和3.7%。

 

我们的通用航空投资组合 涵盖全球商业和工业运营,包括船体、船体和备件、战争和相关危险、第三方法律责任、通用航空厂房、备件、乘客法律责任、人身事故和通用航空机库保管员。 我们的通用航空投资组合专注于中南美洲、欧洲、亚洲和非洲。

 

海运货物

 

我们的海运货运业务 分别占截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度毛保费的1.8%和0.9%。

 

我们的海运货物组合 涵盖普通货物、石油、机械和设备、项目货物、陆上战争和货运代理。我们为进口商、出口商和制造商承保货物在空运、陆运或海运途中的实物灭失或损坏。我们的海运产品组合面向全球。

 

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偶然性

 

我们的或有业务 分别占截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度毛保费的1.9%和0.6%。

 

我们的应急组合 涵盖所有风险事件取消、不出现、事件恐怖主义和政治暴力风险,命名为危险取消、奖品赔偿 和定制的非物质损害业务中断,每种情况下都不包括传染病。我们的 应急组合面向全球。

 

再保险分部

 

我们的再保险业务在截至2022年和2021年12月31日的三个年度分别约占我们GWP的5.3%和4.4%。

 

我们的再保险组合 主要包括与海上责任、能源、财产、工程、机动、意外伤害和航空相关的承保项目 ,主要集中在中东和北非地区以及更广泛的亚非和欧洲市场。我们的再保险投资组合主要是在非比例或超额损失的基础上 撰写的。财产再保险是我们整个条约再保险产品组合中最重要的部分。

 

我们的历史

 

我们集团成立于2001年,2002年开始在约旦开展业务,承保海上能源、陆上能源、房地产、海洋和工程业务 。2005年,我们通过私募筹集了7500万美元的资本,并开始承保我们的再保险投资组合 。2006年,我们在DIFC成立了一家控股公司,并成立了我们的Labuan分支机构,该分支机构获得许可发布Labuan 法律管辖的保单,包括符合伊斯兰法律的重新采取保单。2007年,我们成立了百慕大子公司,并开始承销我们的金融机构投资组合。2009年,我们收购了SR Bishop,该公司更名为北极星承保有限公司(“北极星”)。2009年,我们成立了我们的英国子公司,并于2011年开始运营。这家英国子公司承保了IGI在英国监管的大部分保单,是总部设在伦敦的经纪商的重要联系人。2021年6月,我们收购了马耳他子公司,以便我们可以继续在整个欧盟承保。2023年3月,我们完成了对总部位于挪威的管理总代理机构奥斯陆能源保险公司(“EIO”)的收购。

 

2020年3月17日,我们 完成了与Tiberius的业务合并,因此IGI Dubai和Tiberius各自成为本公司的子公司 ,本公司成为一家新的上市公司,由Tiberius的先前股东和IGI Dubai的先前股东拥有。业务合并完成后,我们的普通股和认股权证在纳斯达克上上市。

 

平台概述

 

我们主要通过IGI百慕大、IGI英国和IGI欧洲(它们是IGI百慕大的子公司)承保业务。此外,我们还发行由Labuan管理的保单(通过IGI百慕大的马来西亚大写分支机构),并获得发布伊斯兰重新获得保单的许可。下面讨论IGI发布这些政策的平台。

 

吉吉百慕大

 

IGI百慕大管辖的保单是根据IGI百慕大持有的许可证签发的。百慕大管治保单的承保业务位于位于约旦安曼的IGI承保有限公司(“IGI承保”)。当百慕大管辖的保单通过IGI在英国的办事处获得时,保单将提交给安曼办事处进行正式承保 批准。IGI迪拜还拥有承销权,可以通过承销代理协议承销百慕大管辖的保单,但受权限限制,IGI摩洛哥在卡萨布兰卡设有IGI百慕大代表处,有权发行百慕大管辖的保单。IGI百慕大还有另外三家全资子公司:专业购物中心投资有限公司,专注于房地产、开发和租赁;IGI服务有限公司,专注于拥有和租赁飞机和EIO,在挪威撰写能源和建筑业务组合。

 

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IGI英国

 

IGI在英国管辖的保单 主要由总部位于伦敦的IGI UK承保。IGI UK是总部设在伦敦的经纪商的重要联络点,IGI的大部分业务都是通过这些经纪商获得的。IGI还拥有北极星(North Star),这是一家承保海运责任和贸易、战争和特殊风险保单的专业承保机构,与IGI UK一起在IGI的伦敦办事处工作。北极星目前未处理任何业务,但可以轻松重新激活。

 

IGI Labuan分会

 

国际通用保险股份有限公司拉布安分公司(“拉布安分公司”)是一家在马来西亚拉布安注册的二级再保险公司, 获得了签发拉布安法律管辖保单的许可证,包括符合伊斯兰法律的重新承保保单。Labuan分行获得了Labuan金融服务局的批准,聘请Labuan金融服务局的伊斯兰教法监督委员会作为其内部伊斯兰教法顾问委员会,这是Labuan国际离岸金融中心伊斯兰金融业务指令允许的。IGI在拉布安的业务由位于吉隆坡的亚太中心提供支持,该中心也是亚洲本地经纪商的联络点。拉布安管理的保单和百慕大管理的保单都通过拉布安分支机构提交给IGI安曼办事处进行承保审批。

 

IGI欧洲

 

IGI在欧洲管辖的保单是根据IGI欧洲持有的许可证签发的。IGI Europe于2021年被收购,以便在英国决定退出欧盟(“Brexit”)后继续承保整个欧洲经济区(EEA)国家的业务 。

 

代理和中间办公室 (不承担风险的公司)

 

IGI摩洛哥

 

IGI百慕大公司在卡萨布兰卡经营着IGI百慕大公司的代表处,由卡萨布兰卡金融城监管。我们的卡萨布兰卡业务构成了我们的非洲枢纽,并提供了进入北非、中非和西非市场的途径。

 

迪拜IGI

 

IGI 迪拜被迪拜金融服务管理局授权为四类实体,作为IGI百慕大在迪拜的营销和中间办公室。我们的迪拜业务构成了我们的中东枢纽,并提供了进入中东和北非地区(包括海湾合作委员会市场)的通道。

 

IGI北欧AS(以前为EIO)

 

IGI北欧AS是一家总部位于挪威的管理总公司,代表IGI百慕大集团在挪威撰写能源和建筑业务组合。

 

承销

 

我们的承保流程 由我们经验丰富的管理团队管理,他们遵守严格的流程控制。我们组建了一支由经验丰富的主承销商和具有丰富地区和国际经验的理赔人员组成的团队。这种多样化的人才和经验在当地知识、协议和业务生产方法方面创造了战略性的 优势。我们对承保风险有严格的验收标准,并将退出或减少表现与我们预期不符的业务线或客户类型的风险敞口。

 

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提交给 承销商的每个风险都会根据其本身的优点进行评估。高级管理层和承销商的经验和专业知识最终是决定是否承保某一特定风险的决定性因素。因此,我们依赖承销商在收购业务时的自由裁量权。 但是,在行使其自由裁量权时,承销商会考虑关键因素,其中一些可能包括以下因素:

 

承担的风险的类型和级别;

 

被保险人经营的性质;

 

提交的保单定价和市场上类似保单的定价趋势 ;

 

被保险人资产的质量和规格;

 

被保险人的风险管理方案,如有必要,应对被保险人的资产和经营情况进行调查;

 

被保险人信用评级的充分性;

 

提交的保单的一般条款和条件, 优先采用标准的市场措辞和条款;

 

被保险人的损失记录,包括被保险人的损失除以总保费的记录(“烧钱分析”);

 

保险人与被保险人、经纪人或转让公司(视情况而定)之前交易的经验;

 

提交风险的经纪人的经验和声誉 ;

 

被保险人居住国的法律和一般经济状况;

 

被保险人的地理位置和交易地域;

 

现有再保险覆盖范围的充分性,包括巨灾覆盖范围和单一损失事件中可能涉及的综合风险总额;

 

我们灾难性的聚合能力;以及

 

合规部门根据入职政策和必要的制裁筛选对经纪人进行批准。

 

根据我们授权的 授权矩阵,为每个业务领域和每个承保人设置承保限额,承销商有权 签订具有约束力的保单。如果保单超出了保险人的限制,则该保单将提交给我们有权约束该保单的人员。管理层还会收到定期报告,使他们能够监督业务并找出偏离可接受参数的承保项目 ,从而为管理层提供介入纠正此类偏差的机会。管理团队会审查每月的关键绩效指标报告,以监控承保团队的绩效。

 

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风险管理战略

 

我们有一个全面的风险管理框架,该框架定义了企业风险偏好、风险战略以及监控、管理和缓解业务固有风险所需的策略。在这样做时,我们的目标是遵守公司治理和行业最佳实践,并针对六个主要风险目标监控风险:(I)确保亏损保持在计划的限度内,(Ii)确保结果的波动性降至计划的限度内,(Iii)遵守现有和新出现的监管要求,(Iv)保持评级机构的信用 评级,(V)保持充足的偿付能力和流动性,以及(Vi)避免任何声誉风险。以下是我们当前的风险治理安排和风险管理战略的摘要。

 

我们实施企业范围的综合风险管理战略,旨在以可持续和高效的方式提供股东价值,同时为投保人提供高水平的保护 。我们综合风险管理战略的执行是基于:

 

建立和维持基于三道防线的内部控制和风险管理制度,以便在风险接受单位(第一道防线)、风险管理活动和其他中央控制职能的监督(第二道防线)和独立保证(第三道防线)之间分配责任;

 

确定实现我们目标所面临的重大风险,包括新出现的风险;

 

在适当的情况下,明确我们的风险偏好和一套关键风险 对风险的每个重要组成部分的限制;

 

每个运营子公司的重大风险的风险偏好和关键风险限额的级联 适当时接受风险的业务单位;

 

衡量、监测、管理和报告风险状况和趋势;

 

在了解其局限性的前提下,使用一系列确定性和随机建模技术来测试战略和战术业务决策的风险和资本影响。

 

压力和情景测试旨在帮助我们更好地了解 ,并针对极端事件或事件组合对资本充足率和流动性的潜在影响制定应急计划。

 

我们面临的主要风险类型总结如下:

 

保险风险:保险 风险包括不适当的承保风险、承保管理不力、与灾难性事件有关的风险敞口管理控制不足,以及损失准备金不足(包括已发生但未报告的索赔)。

 

市场风险:我们的投资组合、现金和现金等价物以及衍生合同产生的收入及其公允价值的变化风险 ,包括外币汇率变化的影响。

 

信用风险:金融工具一方无法履行义务并导致另一方遭受经济损失的风险。

 

流动性风险:我们将无法履行与到期的保险合同和金融责任相关的承诺的风险。

 

运营风险: 内部流程、人员或系统不足或故障,或外部事件造成损失的风险。

 

战略风险:不利的业务决策、执行不力或未能对市场变化做出反应而对股东价值或收入和资本产生不利影响的风险。

 

监管风险: 不遵守法规要求的风险,包括确保我们了解并遵守对这些要求的更改,作为操作风险进行评估和管理。法规的变化可能会影响我们在某些司法管辖区或某些业务线盈利运营的能力,这是一个残留的风险。

 

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税务风险:我们不了解、计划和管理我们的纳税义务的风险被作为操作风险进行评估和管理。仍然存在 税收变化可能会影响我们在某些司法管辖区或某些业务领域盈利运营的能力的风险。

 

环境、社会和治理(ESG)风险:环境、社会和治理因素可能对我们的业务造成声誉或财务损害的风险。

 

新出现的风险: 以前未确定或完全了解的事件或问题可能会影响我们的运营或财务业绩的风险。

 

我们将风险分为“核心”风险和“非核心”风险。核心风险包括业务运作所固有的风险,包括与承保业务有关的保险风险及与投资活动有关的市场及流动性风险。我们有意让公司面临核心风险,以期创造股东价值,但寻求在我们的风险偏好定义的范围内管理由此导致的收益和财务状况的波动 。然而,这些核心风险本质上很难衡量和管理,因此我们在这方面可能不会成功。所有其他风险,包括监管和运营风险,都被归类为非核心风险。我们寻求在我们认为合理可行和经济可行的范围内,避免或尽量减少我们对非核心风险的风险敞口。

 

市场营销与分销

 

我们的业务主要通过经纪商获得,2022年保费的61%来自五家生产经纪商。鉴于我们的地区重点,我们还利用了一系列规模较小、更具地区性的经纪商,如NASCO、UIB、Fenchorch Faris和Chehad Re。目前,以毛保费衡量,我们最大的经纪关系是与Arthur J.Galagher,Aon,Willis,Lockton,Marsh和Howden Broking Group。

 

理赔管理

 

我们为投保人和服务提供商提供及时、专业的索赔服务。我们的理赔部门与我们的承保团队密切合作,以实现同步高效的理赔管理流程。技术深深植根于我们的理赔流程中,提高了准确性和效率。我们的系统使我们能够查看整个公司当前索赔活动的实时、详细信息。

 

我们理赔管理部门的主要职责是:

 

高效、准确地处理、管理和解决报告的保险或再保险索赔,以确保适当应用预期的承保范围,及时为赔偿和费用的可能最终成本预留资金,并就我们 有法律义务支付的索赔及时支付适当金额的款项;

 

为索赔选择适当的律师和专家,并管理与索赔相关的诉讼和监管合规;

 

通过与承保团队和高级管理层在保单语言和背书的演变方面进行合作,并提供针对索赔的 法律活动反馈和教育,为承保流程做出贡献;

 

通过与财务和精算职能部门合作,促进分析和报告财务数据和预测,涉及实际索赔准备金发展的驱动因素 和已知索赔的潜在财务风险;以及

 

通过我们索赔服务的质量和对我们全球承保办事处的面对面支持来支持我们的营销工作。

 

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预约

 

当向我们报告索赔或发生事件时,我们建立损失准备金,以覆盖我们承保的保单下的估计最终损失, 以及与保单索赔调查和结算相关的损失调整费用。这些准备金包括向我们报告的索赔成本的估计(案例准备金)和已发生但尚未报告的索赔成本的估计(“IBNR”) ,并扣除估计的相关救助、代位权可追回金额和再保险可追回金额。案例准备金将代表预期和解金额的估计 ,并将基于当时有关特定索赔的信息。该估计代表基于一般行业案例保留做法、理赔处理人员的经验和知识以及理赔团队的做法而做出的明智判断 。

 

下图显示了截至2022年12月31日、2022年12月和2021年12月31日的净案例和包括ULAE储备的IBNR的百分比细目:

 

 

 

预留委员会对董事会负责管理预留流程,并就待预订的储量数量提出建议。该委员会包括代表承保、索赔、向外再保险和财务的高级管理层成员。委员会每季度召开一次会议,商定每条产品线的附带准备金。委员会的主要意见包括但不限于集团首席精算师提出的季度精算准备金审查,以及与索赔、再保险和承保部门负责人的讨论。委员会还审议第三方独立精算审查的结果。

 

目前,这些审查每六个月进行一次。为了支持IGI向BMA提交的年度法定报告,四大精算顾问对损失准备金进行了精算审查,以支持其法定损失准备金意见。

 

有关我们的储量、储量开发和储量释放的更多信息,请参见“经营和财务回顾及未来储备展望。

 

投资

 

投资收入是我们收益的一个组成部分。我们收取保费,并被要求以准备金的形式持有其中的一部分,直到索赔得到支付。 我们主要将这些准备金投资于固定期限投资。我们在内部管理我们的大部分投资组合,但截至2022年12月31日约1820万美元的投资组合除外,由第三方投资顾问管理。我们的投资团队负责执行由我们管理层成立的投资委员会制定的投资战略。

 

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我们的投资包括大量高质量和多样化的固定收益证券、定期存款,以及少量的股票、另类基金和房地产投资。

 

以下图表显示了截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,我们的投资资产按类别划分的百分比:

 

 

有关我们投资的更多信息,请参阅“经营和财务回顾及未来投资展望。

 

再保险

 

我们遵循行业惯例 对我们的部分风险进行再保险,并向再保险公司支付从我们 承保的保单中获得的部分保费。购买再保险主要是为了减少个人风险的净负债,并防止灾难性损失。虽然再保险在法律上并不解除保险人对全部保单金额的主要责任,但它确实使假定的再保险人在再保险范围内对保险人承担合同责任。我们监控我们再保险公司的财务状况 ,并尝试只将我们的保险投保给财务状况良好的大型承保人。因此,对我们的意外伤害保险进行再保险的再保险公司通常必须具有A(优秀)或更好的A.M.最佳评级。

 

监管概述

 

百慕大监管方面的考虑

 

百慕大保险监管

 

《保险法》。监管IGI百慕大业务的《保险法》规定,任何人不得在百慕大境内或从百慕大境内经营保险业务,除非BMA根据《保险法》登记为保险人。BMA在决定是否批准注册时,拥有广泛的自由裁量权,可以按照其认为符合公众利益的方式行事。《保险法》要求BMA确定投保人 是否是从事保险业务的适当机构,特别是确定投保人是否具有或拥有足够的 知识和专业知识。申请人注册为保险人须遵守其注册条款及BMA可随时施加的其他条件。保险公司不必在百慕大注册。 外国公司可以根据《公司法》获得在百慕大开展业务的许可,然后根据《保险法》在百慕大注册为保险公司。(《保险法》没有区分保险人和再保险人:公司根据《保险法》登记(持牌)为“保险人”(尽管在某些情况下可以规定登记条件,大意是公司只能从事再保险业务)。保险法使用定义的术语“保险业务” 包括再保险业务。这里所指的保险公司包括再保险公司。)《保险法》还授予BMA监督、调查和干预保险公司事务的权力。由百慕大财政部长任命的保险咨询委员会就BMA履行职能的相关事宜向BMA提供咨询,其下属委员会监督、调查和审查百慕大的保险法律和实践,包括审查会计和行政程序。《保险法》规定了百慕大保险公司的偿付能力和流动性标准,以及审计和报告要求。百慕大是相当于偿付能力II的司法管辖区,这意味着百慕大的法律和法规大体上反映了偿付能力II制度下的要求。请参阅“商业广告-全球监管概览-英国监管框架 “和”经营和财务回顾及展望--资本要求--PRA 要求“适用于3B类保险公司的百慕大保险监管框架的某些重要方面阐述如下。

 

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保险人的分类。《保险法》区分了经营长期业务的保险公司、经营一般业务的保险公司和经营特殊目的业务的保险公司。经营特殊目的业务的保险公司分为两类:特殊目的保险公司和抵押保险公司。

 

经营一般业务的保险公司有几个类别,从第一类保险公司(纯专属自保)到第四类保险公司(大型商业保险公司)。

 

经营长期业务的保险公司也有几个类别,从A类保险公司到E类保险公司。

 

分类为3B类保险公司 。在以下情况下,法人团体可注册为3B类保险公司:(I)50%或以上的净保费 承保或(Ii)50%或以上的净亏损和亏损费用准备金代表无关业务,且其从无关业务承保的净保费总额为50,000,000美元或更多。IGI百慕大在百慕大BMA注册为3B级保险公司 ,并受保险法监管。

 

最低缴足股本。3B级保险公司必须保持至少12万美元的缴足股本。

 

首席代表 和主要办事处。3B类保险公司必须在百慕大设立总办事处,并任命和维持一名常驻首席代表。IGI百慕大已任命达信国际会计服务(百慕大)有限公司为其主要代表。IGI百慕大主要办事处的地址是百慕大哈密尔顿HM11号帕拉维尔路55号1楼Park Place。在没有BMA可以接受的理由的情况下,保险人不得终止其首席代表的任命,首席代表也不得停止担任首席代表,除非向保险业监督发出30天的书面通知,说明其终止任命的意向。

 

首席代表有责任在首席代表认为(主要代表所代表的)保险公司有可能资不抵债的情况下,或在首席代表获悉或首席代表有理由相信发生了可报告的“事件”的情况下,立即通知BMA。可报告“事件” 的例子包括保险公司未能实质遵守BMA对其施加的有关偿付能力保证金或流动性或其他比率的条件,合理地可能导致保险公司未能遵守其增强的资本金要求 (“ECR”)(下文讨论)的重大损失,以及在其业务运营中发生“重大变化”(根据保险 法案定义)。

 

在通知BMA后14天内,首席代表必须向BMA提交一份书面报告,列出首席代表可获得的所有案件详情。

 

如果发生重大损失,有可能导致保险公司未能遵守其ECR,则主要代表还必须向BMA提供资本和偿付能力申报表,反映使用亏损后数据编制的ECR。首席代表必须在通知BMA损失后45天内提供此 。

 

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此外,如果已向BMA发出关于重大变更的通知 ,首席代表自通知之日起有30天的时间向BMA提交与BMA可能要求的期间有关的未经审计的中期法定财务报表,以及有关这些报表的一般业务偿付能力证书。

 

总公司。一家3B级保险公司必须将总部设在百慕大。在确定保险公司是否符合这一要求时,BMA应特别考虑以下因素:(I)保险公司的承保、风险管理和经营决策发生在哪里;(Ii)负责并参与与保险公司保险业务相关的决策的高级管理人员是否位于百慕大;以及(Iii)保险公司董事会会议在哪里举行。保监局在作出决定时,亦可考虑(A)保险人管理层为实施保险人的政策决定而与保险人会面的地点;(B)保险人的高级人员、保险经理或雇员的住所;及(C)保险人一名或多名董事在百慕大的住所。这一规定不适用于根据1967年《公司法》或《非居民保险承诺法》获得在百慕大开展业务的许可证的保险公司。评估了IGI百慕大办事处负责人的补救计划。会议的结论是,除其他事项外,负责和参与百慕大保险业务决策的高级管理人员必须经常到场。IGI百慕大可能需要继续 加强其在百慕大的基础设施,以确保其由百慕大管理和指导,这可能会导致额外的运营成本 。IGI百慕大总部的补救计划可能会根据BMA的额外指导、随后的立法要求和/或可能影响总部要求的解释并因此影响IGI百慕大补救计划的任何其他政府通知而改变。

 

损失准备金专家。3B级保险公司必须任命一名经BMA批准的个人作为其损失准备金专家。为了获得认可损失准备金专家资格,申请人必须是有资格根据保险法的要求提供意见的个人,且BMA必须确信该个人是担任此类任命的适当人选。

 

第3B类保险人 须每年就其一般业务保险技术拨备(即净保费拨备、净亏损及亏损开支拨备及风险保证金的总和,每一项均在承保人的法定经济资产负债表中报告)提交其核准损失准备金专家的意见,连同其资本及偿付能力回报。损失准备金专家的意见 必须说明,在相关财政年度结束时,法定经济资产负债表中显示的技术拨备总额 是否(I)符合《保险法》的要求,以及(Ii)根据保险合同和协议的条款,是否对保险人的技术拨备总额作出合理拨备。

 

年度财务报表。3B类保险公司必须每年编制和提交经审计的IFRS或GAAP财务报表(定义如下) 和经审计的法定财务报表。

 

第3B类保险公司须根据公认会计原则或国际财务报告准则(“GAAP财务报表”)编制财务报表,并提交予BMA。

 

《保险法》规定了法定财务报表(包括法定形式的资产负债表、损益表、资本和盈余表及其附注)的编制和实质内容的规则。法定财务报表包括关于保险人的保费、索赔、再保险和投资的详细信息和分析。

 

保险人的年度《公认会计准则》财务报表及其核数师报告和法定财务报表必须在相关财政年度结束后四个月内提交给BMA(除非经BMA批准特别延期)。

 

法定财务报表 不构成BMA保存的公共记录的一部分,但公认会计准则财务报表可供公众查阅。

 

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遵守声明。在提交其法定财务报表时,3B类保险公司还必须以BMA规定的格式和内容向BMA提交一份遵守声明,声明该3B类保险公司在上一财政年度是否:(I)已遵守适用于其的最低标准的所有要求;(Ii)已遵守财政年度结束时的最低偿付能力;(Iii)已遵守财政年度结束时适用的ECR;(Iv)已遵守施加于3B类保险人的适用条件、指示及限制,或获授予的批准;及。(V)已符合一般业务于其财政年度末的最低流动资金比率。合规声明 需要由3B类保险公司的两名董事签署,如果3B类保险公司未能遵守上述(I)至(V)项中提到的任何要求,或未能遵守在颁发许可证时施加的任何限制、约束或条件,则3B类保险公司将被要求以书面形式向BMA提供此类 故障的详情。第3B类保险人如未能履行与交付合规声明有关而施加于其的责任,则可被处以民事罚款。

 

年度法定财务报表和年度资本及偿付能力报表。3B类保险公司必须在其财政年度结束后四个月内向BMA提交法定的财务申报表(除非经BMA批准明确延期)。

 

3B类保险人的法定财务报表应包括(I)保险人资料表、(Ii)核数师报告、(Iii)法定财务报表及(Iv)法定财务报表附注。

 

保险人资料说明书应载明以下事项:(I)保险人于有关年度的一般用途财务报表是否经审计并出具无保留意见;(Ii)适用于保险人的最低偿付能力准备金及该准备金是否已获满足;(Iii)有关年度适用于保险人的最低流动资金比率是否已获满足;及(Iv)保险人是否已遵守其注册证明书所附的每项条件。保险人情况说明书应说明,如果上述第(Ii)、(Iii)或(Iv)项中的任何问题得到否定回答,保险人是否已在任何情况下采取纠正措施,并在保险人已采取纠正措施的情况下,在所附声明中说明该行动。

 

董事须证明是否已达到最低偿付能力保证金,而独立认可核数师则须说明其认为董事作出此证明是否合理。

 

如果保险公司的账目 已为遵守《保险法》以外的任何目的进行审计,则必须在提交法定财务报表的同时提交一份表明这一目的的报表。

 

此外,保险公司每年都必须向BMA提交一份资本和偿付能力申报表以及其年度法定财务申报表。订明的资本及偿付能力回报表格包括保险人的百慕大偿付能力资本要求(“百慕大偿付能力资本要求”)模式或经批准的内部资本模式(下文作更全面描述),连同不时修订的“2008年保险(审慎标准)(第四类及第三类偿付能力要求)规则”所订明的附表。

 

法定财务报表和资本及偿付能力报表均不公开供公众查阅。

 

季度财务回报。不受集团监管的3B级保险公司必须在每年5月、8月和11月的最后一天或之前编制并向BMA提交季度财务报表。季度财务报表包括:(I)每个财务季度的未经审计的季度财务报表(必须至少包括资产负债表和损益表,也必须是最近的,不能反映超过两个月的财务状况)和(Ii)自最近的季度或年度财务报表以来,保险公司参与的集团内重大交易的清单和细节,以及保险公司的风险集中体现 ,关于自最近季度或年度财务报表以来实现的所有集团内再保险和转分安排以及其他集团内风险转移保险业务安排的详细信息,以及(Iii)对非关联交易对手的十大风险敞口以及超过保险公司法定资本和盈余10%的任何其他非关联交易对手风险敞口的详细信息。

 

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公开披露。根据《保险法》,所有商业保险公司和保险集团都必须准备并向BMA提交,并在其网站上发布财务状况报告。如果除其他事项外,BMA认为披露某些信息将导致竞争劣势或损害保险人的保密义务,则BMA有权酌情批准对公开披露规则的修改和豁免。

 

独立认可的审计师。3B级保险公司必须任命一名独立审计师,负责审计和报告保险公司的GAAP财务报表和法定财务报表,每一份报表都要求每年向BMA提交。核数师必须获得BMA的批准 作为保险公司的独立核数师。如保险人未能委任核准核数师或在任何时候未能填补该核数师的空缺,BMA可为保险人委任核准核数师,并须在14个工作日内厘定支付予核准核数师的酬金 ,但须经保险人及核数师提前商定。IGI百慕大获得BMA批准的独立审计师是安永会计师事务所。

 

非保险业务。任何3B类保险公司不得从事非保险业务,除非该非保险业务是其核心业务的附属业务。非保险业务是指保险业务以外的任何业务,包括从事投资业务、作为 经营者管理投资基金、作为基金管理人经营业务、从事银行业务、承销债务或证券或从事投资银行业务、从事商业或工业活动以及从事不动产的管理、销售或租赁业务。

 

最低流动性比率。《保险法》规定了一般商业保险公司的最低流动资金比率。经营一般业务的3B类保险公司, 须将其有关资产的价值维持在不少于其有关负债额的75%。相关资产 包括现金和定期存款、报价的投资、未报价的债券和债券、房地产的第一留置权、到期和应计的投资收益、应收账款和保费、应收再保险余额、分割者持有的资金,以及BMA在任何特定情况下提出申请并有理由接受的任何其他资产。

 

有某些类别的资产,除非得到BMA的特别许可,否则不会自动符合相关资产的资格,如未报价的股权证券、附属公司的投资和垫款、房地产和抵押品贷款。

 

相关负债为一般业务保险准备金总额和其他负债总额减去递延所得税和信用证、担保和其他工具。

 

最低偿付能力保证金 和增强的资本要求。《保险法》规定,保险人的法定资产价值必须超过其法定负债的价值,超过其规定的最低偿付能力额度(MSM)。

 

3B类保险人必须就其一般业务维持的MSM,以(I)约1,000,000美元或(Ii)首笔6,000,000美元净保费的20%为较大者;如超过6,000,000美元,则为1,200,000美元加超过6,000,000美元的净保费的15%,或(Iii)净亏损及亏损开支准备金及其他保险准备金合计的15%,或(Iv)有关年度结束时报告的ECR(定义如下)的25%。

 

第3B类保险公司 还必须将可用的法定经济资本和盈余维持在等于或超过其ECR的水平,该ECR是参照BSCR模式或经批准的内部资本模式建立的 。

 

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BSCR模型是一种基于风险的资本模型,它通过考虑保险公司业务不同方面的风险特征,为确定保险公司的资本要求(法定经济资本和盈余)提供了一种方法。BSCR公式规定了十类风险的资本要求:固定收益投资风险、股权投资风险、利率/流动性风险、货币风险、集中度风险、溢价风险、储备风险、信用风险、巨灾风险和操作风险。对于每个类别,资本要求是通过对资产、保费、准备金、债权人、可能的最大亏损和经营项目应用系数来确定的,较高的 系数适用于潜在风险较大的项目,较低的系数适用于风险较低的项目。

 

虽然保险法中没有具体提到(或根据保险法的要求),但BMA还为每个3B类保险公司设定了相当于其ECR的120%的目标资本水平(TCL)。TCL是BMA的早期预警工具,如果未能将法定资本维持在至少等于TCL的水平,可能会导致监管部门加强监管。

 

任何3B级保险公司在任何时候未能满足其MSM要求的 必须在意识到此类故障后立即通知BMA,并在此后 14天内向BMA提交书面报告,其中包含导致故障的详细情况 ,并列出其计划,详细说明将采取的具体行动以及保险公司打算纠正故障的预期时间框架。

 

任何3B级保险公司在任何时候未能达到其适用的ECR时,应在意识到该故障或有理由相信该故障已发生时,立即以书面形式通知BMA,并在向BMA提交此类通知文件的14天内,向BMA提交一份书面报告,其中包含导致故障的详细情况;以及详细说明保险公司打算纠正故障的方式、将采取的具体行动和时间的计划,并在意识到故障或有理由相信已发生故障后45天内,向保险管理局提交(I)未经审计的法定经济资产负债表和未经审计的、涵盖保险管理局可能要求的期间的中期法定财务报表;(Ii)在适用的情况下,就经济资产负债表中所列的一般业务保险技术拨备提出损失准备金专家的意见;(Iii)财务报表的一般业务偿付能力证书;及(Iv)资本和偿付能力回报,反映使用破产后数据编制的ECR(如适用)。

 

合格资本。为了使BMA能够更好地评估保险公司资本资源的质量,3B级保险公司必须按照最近引入的“三级合格资本制度”披露其资本构成。在这一制度下,保险公司的所有资本工具将被归类为基本资本或附属资本,而这些资本又将根据其“损失吸收能力”特征被归类为三个级别之一。最高质量的资本将被归类为Tier 1 Capital,质量较差的资本将被归类为Tier 2 Capital或Tier 3 Capital。在这一制度下,不超过指定百分比的Tier 1、Tier 2和Tier 3 Capital可用于支持3B类保险公司的MSM、ECR和TCL。

 

符合一级、二级及三级资本资格的资本工具的特性载于《2012年保险(合资格资本)规则》 及其修正案。根据这些规则,在2026年1月1日之前,Tier 1、Tier 2和Tier 3 Capital可以包括不满足该工具不可赎回或仅在违反ECR时或如果会导致违反ECR时发行同等或更高质量的工具 的要求的资本工具。

 

如果BMA以前已批准将某些工具用于资本目的,则如果此类工具 仍有资格用于满足MSM和ECR,则需要获得BMA的同意。

 

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行为规范。《保险行为守则》(简称《保险行为守则》)规定了所有根据《保险法》注册的保险公司必须遵守的职责、标准、程序和稳健的业务原则。BMA将根据其业务的性质、规模和复杂性按比例评估IGI百慕大保险公司遵守《保险行为守则》的情况。BMA在确定IGI百慕大是否按照保险法的规定以稳健和审慎的方式开展业务时,将考虑未能遵守《保险行为守则》的要求,这可能会导致BMA行使其干预和调查的权力(见下文),并将成为根据保险人的BSCR或经批准的 内部模式计算操作风险费用的一个因素。2021年12月,BMA发布了一份关于修订《保险行为守则》的咨询文件,在审查了公众咨询反馈意见后,《保险行为准则》的修订最终定稿,并于2022年8月31日生效(与行为相关的新增内容有6个月的过渡期,而符合文件所有其他部分的新条款/修正案的过渡期为12个月)。《保险行为守则》最重大的修订涉及公司治理,包括引入要求保险公司(如IGI百慕大)在董事会中包括适当数量的独立非执行董事。BMA澄清,修订不会要求所有董事会都要有独立的非执行董事,但会受到一系列因素的影响,包括保险公司业务的性质、规模和复杂性、其商业模式,以及它是否为保险集团的一部分。保险行为准则也进行了修订,要求董事会成员至少每三(3)年和/或在业务活动或风险状况发生重大变化时,审查和评估董事会成员、委员会、首席执行官和高级管理人员的适当性和适当性。其他变化包括要求像百慕大国际保险公司这样的保险公司展示源自再保险合同的风险缓解技术的经济影响,并将“可持续性风险”作为应在风险管理战略中考虑的一种重要风险。

 

《网络风险行为守则》。BMA已认识到网络事件可在整个保险业造成重大财务损失和/或声誉影响 ,并已实施《保险业营运网络风险管理行为守则》(“网络风险守则”),以确保在百慕大保险业经营的机构可减轻此类风险。《网络风险守则》规定了根据《保险法》注册的所有保险人、保险经理和保险中介人(代理人、经纪人和保险市场提供者)必须遵守的职责、要求、标准、程序和原则。《网络风险守则》旨在促进对受监管实体的信息技术系统进行稳定和安全的管理,并要求所有注册人实施自己的技术风险计划,确定其最大风险是什么,并制定适当的风险应对措施。这要求所有注册人制定网络风险政策,该政策将根据可操作的网络风险管理方案交付,并任命一名适当合格的工作人员或外包资源担任首席信息安全官。首席信息安全官 的职责是提供业务网络风险管理方案。

 

预计网络风险政策将至少每年获得注册人董事会的批准。BMA将根据注册人业务的性质、规模和复杂性,按比例评估注册人遵守《网络风险守则》的情况。虽然 承认一些注册人将使用第三方来提供技术服务,并且他们可能会将其IT资源外包 (例如,在适用的情况下外包给保险经理),但在如此外包的情况下,外包职能的总体责任仍将由注册人的董事会承担。BMA在确定注册人是否按照保险法的规定以稳健和审慎的方式开展业务时,将 考虑未能遵守《网络风险守则》的要求,并可能导致BMA行使干预和调查权力。

 

对股息和分配的限制 。如果3B类保险公司违反了其MSM、ECR或最低流动性比率,或者如果宣布或支付此类股息会导致这种违反,则禁止宣布或支付股息。如果保险公司 未能在任何财政年度的最后一天达到其MSM或最低流动性比率,则在未经BMA批准的情况下,将禁止其在下一财政年度宣布或支付任何股息。

 

此外,禁止在任何财政年度内宣布或支付超过其法定资本和盈余总额25%的股息(如上一财政年度法定资产负债表所示),除非该公司(在支付此类股息前至少七个月)向BMA提交由至少两名董事(如果保险公司的任何董事居住在百慕大,则其中一名必须是百慕大居民董事)和主要代表签署的誓章,声明将继续满足其偿付能力 利润率和最低流动性比率。如果提交了这种宣誓书,则应在BMA的办公室供公众查阅。

 

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资本减持。除非事先获得BMA的批准,否则任何3B类保险公司不得按照其上一年财务报表中的规定将其法定资本总额减少15%或更多。法定资本总额包括保险人的实缴股本、其 缴入盈余(有时称为额外实缴资本)和BMA指定为法定资本的任何其他固定资本 (如信用证)。

 

在上一年度财务报表中,寻求将其法定资本削减15%或更多的3B类保险公司还必须提交由至少两名董事(如果该保险公司的任何一名董事居住在百慕大,则其中一名必须是百慕大居民)和主要代表签署的宣誓书,声明拟议的削减不会导致该保险公司未能实现其相关的 利润率和BMA可能要求的其他信息。如果提交了这种宣誓书,则应在BMA的办公室供公众查阅。

 

投保人优先。在保险公司发生清算或清盘的情况下,保单持有人的债务优先于一般无担保债权人获得偿付。根据2000年《就业法》和《公司法》优先偿付优先债务,保险公司的保险债务必须优先于保险公司的所有其他无担保债务。保险债务被定义为保险人根据保险合同负有责任或可能承担责任的债务,不包括保险合同规定的保险人债务,如果保险人是被保险人。保险合同是指根据《1980年保险账户》或《2016年保险账户规则》(以适用为准)在保险人的财务报表中记录为保险业务的任何保险合同、资本赎回合同或 合同。

 

合适的控制器。BMA对百慕大所有注册保险公司的控制人进行监督。

 

控权人包括(I)管理注册保险人或其母公司董事的 董事;(Ii)注册保险人或其母公司的首席执行官;(Iii)股东控权人;以及(Iv)注册保险人或其母公司的董事习惯于按照其指示或指令行事的任何人。

 

《保险法》规定了股东控制人的定义,但一般是指(I)持有10%或以上股份的人,有权在注册保险公司或其母公司的股东大会上投票,或(Ii)有权在该注册保险公司或其母公司的任何股东大会上行使10%或以上表决权的人,或(Iii)能够凭借注册保险人或其母公司的股权或其在任何股东大会上行使或控制投票权的权利而对注册保险人或其母公司的管理层施加重大影响的人。

 

上述持股10%及以上但不满20%的股东控制人定义为10%股东控制人;持股20%及以上但持股33%以下的股东控制人 定义为20%的股东控制人;持股33%及以上但持股50%以下的股东控制人 定义为持股50%或以上的股东控制人为50%的股东控制人。

 

如果注册保险公司的股票或其母公司的股票在公认的证券交易所交易,并且某人成为该保险公司的10%、20%、33%或50%的股东控制人,该人应在45天内以书面形式通知BMA他已成为该控制人。此外,如某3B类保险公司的股份或其母公司的股份(如有) 在认可证券交易所买卖,而该人士是该3B类保险公司的股东控权人,则该人士必须在不迟于出售后45天内,向BMA送达书面通知,表明他已减持或出售其在该保险公司所持的投票权比例已达到或已跌至10%、20%、33%或50%以下的股份 。

 

如果保险公司的股票或其母公司的股票不在公认的证券交易所(即私营公司)交易,《保险法》禁止任何人成为股东控制人,除非他首先向BMA送达书面通知,声明他打算成为这样的控制人,并且BMA在通知日期后45天结束前,已通知建议的 控权人不反对他成为控权人,或整整45天过去了,BMA没有提出反对。 如果保险公司的股票或其母公司的股票(如果有)都不在任何证券交易所交易,《保险法》禁止身为3B类保险公司股东控制人的人减持或处置其所持股份,如果该股东控制人在该保险公司的投票权比例将达到或低于10%、20%、33%或50%(视情况而定),除非该股东控权人已向BMA送达书面通知,说明他打算减持或处置该等 持股。

 

73

 

 

任何人违反《保险法》,在规定的45天内未能发出通知或在知情的情况下成为任何类型的控制人,即属犯罪,一经简易程序定罪,可处罚款25,000美元。

 

BMA可向任何已成为任何类别控权人的人提交反对通知书,但该人似乎不是或不再是担任注册保险人控权人的适当人选。在发出反对通知书前,BMA须向有关人士送达初步书面通知,说明BMA有意发出正式反对通知书。收到初步书面通知后,被送达人可在28天内向BMA提交书面陈述,BMA在作出最终决定时应将其考虑在内。任何人在收到反对通知后继续担任任何类别的控权人,即属犯罪,一经循简易程序定罪,可处罚款25,000元(并可就罪行持续的每一天,另加每日500元的持续罚款),或如循公诉程序定罪,则可处罚款100,000元及/或监禁两年。

 

登记人员更换管制员和高级船员的通知。所有注册保险人须在知悉有关事实后45天内,将某人已成为或不再是该注册保险人的控权人或高级人员一事,以书面通知BMA。对于注册保险公司而言,高级管理人员是指执行承保、精算、风险管理、合规、内部审计、财务或投资事务职责的董事、首席执行官或高级管理人员。

 

网络报告事件通知 。每一家保险公司都被要求在得知保险公司,或者保险公司有理由相信网络报告事件已经发生的情况下,立即通知BMA。在通知后14天内,保险公司 还必须向BMA提交一份书面报告,列出其可获得的网络报告事件的所有细节。网络报告事件包括任何导致未经授权访问、中断或滥用保险公司电子系统或存储在此类系统上的信息的行为,包括安全漏洞导致丢失或非法破坏或未经授权披露或访问此类系统或信息,而这些系统或信息可能对投保人、客户或保险公司的保险业务造成不利影响,或者发生需要向监管机构或 政府机构发出通知的事件。

 

其他事件的通知。每家保险人在获悉保险人,或保险人有理由相信保险人未能遵守保险人协会对其施加的条件,或保险人或保险人的股东控权人或管理人员卷入任何刑事诉讼时,须立即通知保险人。

 

材料更改通知 。所有注册保险公司都必须向BMA发出通知,说明他们打算实施保险法所指的重大变更。就《保险法》而言,以下变化是实质性的:(I)转让或收购属于《保险法》第25条或《公司法》第99条所指计划的保险业务,(Ii)与另一家公司合并或收购,(Iii)从事与之无关的零售业务,(Iv)收购从事非保险业务的企业的控股权,该企业向不是保险公司附属公司的人提供服务和产品,(V)外包公司的全部或几乎所有精算、风险管理、合规或内部审计职能,(Vi)外包保险公司承保活动的全部或重要部分,(Vii)通过再保险以外的方式转移全部或几乎所有业务,(Viii)将 扩展为重要的新业务线,(Ix)出售保险公司,以及(X)外包高级管理人员的角色。

 

74

 

 

任何注册保险公司不得 采取任何措施使重大变更生效,除非其已首先向BMA送达通知,表明它打算实施该重大变更 ,并且在30天结束之前,BMA已书面通知该公司它不反对该变更 ,或者该期限已过而BMA未发出反对通知。

 

在发出反对通知之前,BMA必须向有关人员送达初步书面通知,说明BMA打算发出正式反对通知。收到初步书面通知后,被送达人可在28天内向BMA提交书面陈述,BMA在作出最终决定时应将其考虑在内。

 

团体监督。BMA可就某一保险集团决定是否适宜担任其集团监事。保险集团 是指从事保险业务的公司集团。BMA可在确定(I)该集团由一名“指明保险人”(即由一名3A类、第3B类或第T4类一般业务保险人或一名C类、D类或E类长期保险人或BMA令所指定的另一类保险人领导);或(Ii)如该保险集团并非由“指明保险人”领导,而是由在百慕大注册的母公司 为首;或(Iii)在集团的母公司并非百慕大公司的情况下,BMA信纳该保险集团是由百慕大管理及管理的,或资产负债表总额最大的保险人为指定保险人。

 

如果BMA确定其应担任集团监管人,则应指定属于保险集团成员的指定保险人为指定保险人(“指定保险人”),并应向指定保险人和其他适用的保险监管机构发出其担任集团监督人意向的书面通知。BMA在最终决定是否担任集团监管人之前,应考虑指定保险人在通知中规定的期限内提交的任何书面陈述。

 

BMA可应指定保险人的申请或主动将属于保险集团成员的任何公司排除在集团监管之外,条件是:(I)公司所在的国家或地区在合作和信息交流方面存在法律障碍,(Ii)公司的财务运营对保险集团业务的影响可以忽略不计 或(Iii)就集团监管的目标而言,将公司纳入集团监管是不合适的。

 

BMA可主动或应相关指定保险人的申请,将不在集团详情登记册(如下所述)上的集团成员公司包括在集团监管范围内,前提是信纳有关公司的财务操作可能对保险集团的运营产生重大影响,并且考虑到集团监管的目标 ,将该公司列入集团监管范围是适当的。

 

一旦BMA被指定为集团监管人,指定保险人必须确保其所属的保险集团指定(I)BMA认可的个人 根据《2011年保险(审慎(Br)标准)(保险集团偿付能力要求)规则》附表XIV“集团法定经济资产负债表”的要求和(Ii)BMA认可的审计师审计集团的财务报表 ,以提供对保险集团保险技术条款的意见 。

 

根据《保险法》赋予的权力,BMA将为其担任集团监督人的每个保险集团保存一份详情登记册(“集团详情登记册”) ,详细列明(I)指定保险人;(Ii)集团监管范围内保险集团的每一成员公司;(Iii)保险集团在百慕大的主要代表;(Iv)监管保险集团其他成员公司的其他主管当局;及(V)保险集团核数师的名称和地址。指定保险公司必须立即将登记在集团详情登记册上的上述详情的任何变化通知BMA。

 

75

 

 

作为集团监管人,BMA 将履行一系列监督职能,包括(I)协调收集和传播持续经营企业和紧急情况的相关或必要信息,包括传播对其他主管当局的监督任务至关重要的信息;(Ii)对保险集团进行监督审查和评估;(Iii)对保险集团遵守偿付能力、风险集中、集团内交易和良好治理程序的规则的情况进行评估;(Iv)通过至少每年(或通过其他适当的方式)与其他主管当局举行的定期会议,规划和协调对保险集团的监督活动,作为持续经营和紧急情况下的活动;(V)协调可能需要对保险集团或其任何成员采取的执法行动;以及 (Vi)规划和协调监事会会议,以促进执行上述职能 。

 

为集团监管的目的,BMA可制定适用于指定保险公司的规则,这些规则考虑到其所属保险集团的任何活动或保险集团其他成员的任何活动。此类规则可规定:评估保险集团的财务状况;保险集团的偿付能力状况(包括对指定保险人必须遵守的ECR、资本和偿付能力回报、保险准备金和合格资本实施审慎标准);保险集团的治理和风险管理制度;集团内交易和风险集中;以及关于保险集团的监管报告和披露。

 

如上所述,我们目前不受集团监督,但目前正在与BMA讨论拟由BMA对集团进行全集团监督的建议。

 

监督、调查、干预和披露。BMA可通过向注册人或指定保险人送达书面通知,要求注册人或指定保险人提供BMA可能合理地 要求提供的信息和/或文件,这些信息和/或文件可能对履行《保险法》规定的其监督职能具有重要意义。 此外,BMA还可以要求该人的审计师、保险人、会计师或该注册人或指定保险人具有相关专业技能的任何其他人就与此有关的任何方面编写报告。在报告的情况下,被任命的人应立即向BMA发出书面通知,说明他知道的任何事实或事项,或向他表明 他根据保险法注册的任何条件没有或没有、可能没有或可能没有得到满足,以及 该等事项可能对履行保险法规定的职能具有重大意义。如果BMA认为符合注册人或相关保险集团客户的利益,BMA也可对注册人或指定保险人的子公司、母公司和其他关联公司行使这些权力。

 

如果保监局认为有必要 保护保险公司或保险集团的投保人或潜在投保人的利益,可指定一名或多名 称职人员调查和报告保险人或保险集团业务的性质、行为或状况、或其任何方面,或保险人或保险集团的所有权或控制权。如获如此委任的人认为为调查目的而有需要,该人亦可调查在任何有关时间是或曾经是保险集团成员或受调查人士为成员的合伙企业的任何人士的业务。在这方面,现为或曾经担任控权人、高级职员、雇员、代理人、银行家、核数师、会计师、大律师及律师或保险业经理的每名人士均有责任向获委任人士出示获委任人士为进行调查而可能合理需要的文件,并出席及回答与调查有关的问题,以及以其他方式提供与调查有关的必要协助。

 

76

 

 

如果BMA怀疑某人未能根据保险法进行适当登记,或注册人或指定保险人未能遵守保险法的要求,或某人不是或不再是履行与受监管活动有关的职能的适当人选,则BMA可通过书面通知对该人(或与其有关的任何其他人)进行调查。 在此方面,BMA可要求现在或以前是控制人、高级职员、雇员、代理人、银行家、审计师、会计师、 大律师、律师或保险经理在其看管、保管和控制下提交报告和提供此类文件,并在BMA面前 回答与BMA调查相关的问题,并采取BMA可能指示的行动。BMA也可以为进行调查而进入任何场所,如果它认为某人 没有遵守送达给他的通知,或者有合理的理由怀疑任何信息或文件的完整性,或者它的指示不会得到遵守,或者任何相关文件将被移走、篡改或销毁,则可以向法院申请搜查令。

 

如果BMA认为 注册保险人的业务开展方式存在重大风险,该保险人有可能破产或无法履行其对投保人的义务,或保险人违反《保险法》或其注册时规定的任何条件,或《保险法》规定的最低标准未或未就注册保险人 满足,或某人在未向BMA提供适当通知或违反反对通知的情况下成为控制人,或注册保险人违反其ECR,或指定保险人违反《保险法》或适用于该保险人的条例或规则的任何规定,BMA可发出其认为合宜的指示,以保障该保险人或保险集团的投保人或潜在投保人的利益。除其他事项外,BMA可指示保险人为其本身并以其所属保险集团的指定保险人的身份,(A)不得承接任何新的保险业务,(B)不得更改任何保险合约,以增加保险人的负债,(C)不得作出某些投资,(D)变现某些投资,(E)将某些资产保留在指定的银行,或转移至指定的银行保管,(F)不宣布或不支付任何股息或其他分配,或限制作出该等支付, (G)同意限制其保费收入,。(H)不与任何指明人士或指明 类别的人士订立指明交易,。(I)同意提供BMA认为适当的关于保险人财政状况的书面详情,。(J)(仅作为个人保险人,而不是以指定保险人的身份)征求损失准备金专家的意见,并将意见提交BMA和/或(K)委员会罢免控制人或高级人员。

 

BMA有权协助其他监管机构,包括外国保险监管机构,进行涉及百慕大保险和再保险公司的调查,如果它满意所请求的协助与履行监管责任有关,并且这种合作符合公众利益的话。BMA在未经保险公司同意的情况下向外国监管机构披露信息的理由有限,《保险法》规定了对违反法定保密义务的处罚。

 

取消保险公司的注册 。BMA可应保险人的要求或基于《保险法》中规定的某些理由,取消保险人的注册。保险公司未能履行《保险法》规定的义务,或者BMA认为保险公司没有按照健全的保险原则开展业务,这些都是此类理由的例子。

 

百慕大法律的某些其他考虑因素。所有百慕大“豁免公司”都不受某些百慕大法律的约束,这些法律限制非百慕大人可以持有的股本百分比。但是,获得豁免的公司不得参与某些商业交易,包括(1)在百慕大收购或持有土地,但为其业务所需并以租赁或租赁方式持有的土地不超过50年,或经经济发展部长(“部长”)同意,用于为公司高级职员和员工提供住宿或娱乐设施的土地,租期不超过21年。(2)未经部长同意而在百慕大土地上进行抵押,以获得超过50,000美元的金额;(3)收购以百慕大任何土地 担保的任何债券或债权证(百慕大公共当局发行的某些类型的百慕大政府证券或证券除外);或(4)在百慕大经营任何类型的业务,但为了在百慕大以外地区开展业务或根据部长授予的许可证而进行的业务除外。一般来说,没有部长颁发的特别许可证,不允许为百慕大人、百慕大人或百慕大人投保百慕大国内风险或风险。

 

所有百慕大公司必须 遵守《公司法》有关股息支付和从缴款盈余进行分配的规定。 如果有合理理由相信:(A)公司无法或将在支付后无力偿还到期负债;或(B)公司资产的可变现价值将因此低于其负债,则公司不得宣布或支付股息或从缴款盈余中进行分配。

 

77

 

 

根据《2018年经济实体法》及其相关法规(统称为“欧空局”),每个居住在百慕大进行“相关活动”的实体都必须遵守欧空局对经济实体的要求,除非为税务目的而居住在百慕大以外的司法管辖区,而该司法管辖区不在欧盟税收方面的不合作司法管辖区名单上。根据《保险法》从事保险业务构成“相关活动”。

 

就开展相关保险活动而言,遵守《欧空局》还要求遵守《公司法》中有关公司治理的要求,以及保险法和根据该等规定制定的其他文书(包括《保险行为守则》)的要求。 公司注册处处长在评估保险人遵守《保险法》和《公司法》的经济实质要求时,将考虑该保险人是否遵守《保险法》和《公司法》的规定,并在保险人遵守该等要求的基础上,一般认为该保险人在百慕大开展业务具有足够的实质内容。保险公司将被要求填写并提交一份申报表格,公司注册处处长在评估是否符合经济实体要求时,也将考虑申报表格中提供的信息。

 

百慕大外汇管制条例。根据百慕大1972年《外汇控制法》和相关法规的规定,出于外汇管制的目的,所有百慕大公司股票(包括我们的普通股)的发行和转让均需获得BMA的许可,但BMA已给予一般许可的情况除外。BMA在2005年6月1日向公众发布的通知中,已授予一般许可,允许为外汇管制目的将百慕大公司的任何证券 从百慕大居民发行和/或转让给非百慕大居民,只要该公司的任何“股权证券”(包括我们的普通股)在“指定证券交易所”(包括 纳斯达克)上市。在授予一般许可时,BMA不对我们的财务稳健或本年度报告中所作陈述或表达的任何意见的正确性承担任何责任。

 

虽然IGI百慕大在百慕大注册成立,但出于外汇管制的目的,IGI百慕大被BMA归类为非百慕大居民。除了将百慕大元转出百慕大外,IGI百慕大公司向持有我们普通股的非百慕大居民支付百慕大元以外的其他货币的能力没有任何限制。

 

英国监管框架

 

将军。英国保险公司受PRA和FCA监管。PRA负责对银行、建房互助会、信用合作社、保险公司和主要投资公司进行审慎监管,FCA负责对所有其他公司进行审慎监管,并对所有经授权的金融服务公司进行业务监管。IGI的子公司IGI UK获得PRA的授权,可以在英国实施所有类别的一般(非寿险)业务的保险合同,并受PRA和FCA的监管。

 

在英国决定退出欧盟(“Brexit”)后,英国开始了“离岸”欧盟立法的进程,即英国将欧盟法律复制到英国立法和法规中,然后对其进行修改,使其在2020年12月31日英国退欧过渡期结束后生效。作为英国脱离欧盟单一市场的自动后果, 进出英国的通行权在过渡期结束时终止。通行证是指在一个欧洲经济区成员国授权的公司,根据其母国授权,在另一个欧洲经济区成员国进行欧盟单一市场指令所涵盖的特定活动的权利的行使。对于总部位于英国的公司来说,这意味着失去进入欧盟市场的机会。截至过渡期结束时,IGI UK已失去其在欧盟的通行证权利,因此它不能再根据“服务自由”制度在 欧洲经济区(“EEA”)国家承保保险业务,或根据“设立自由”制度使用欧洲理事会的偿付能力第二指令中包含的权利通过欧洲经济区(“EEA”)成员国的营业地承保保险业务。IGI目前正在与相关欧盟成员国接触,以确保遵守已建立的个别决选制度。此外,2021年6月,IGI收购了欧盟在马耳他的保险业务,使IGI能够在欧盟开展业务。

 

78

 

 

股息支付限制 。英格兰和威尔士的公司法禁止英国公司,包括IGI UK,宣布向其股东分红,除非他们有利润可供分配。确定一家公司是否有利润可供分配是根据其累计已实现利润和其他可分配准备金减去其累计已实现亏损 。虽然英国保险监管规则对一般保险公司宣布派息的能力没有法定限制,但PRA的规则要求其管辖范围内的每家授权保险公司始终保持其偿付能力保证金。 为使普通股资本被视为偿付能力方面的第一级资本,股息必须能够在支付之前的任何时间取消 ,并且PRA可以禁止英国保险公司支付股息。

 

偿付能力要求。根据涵盖保险公司资本充足率、风险管理和监管报告的欧盟指令(“偿付能力指令II”),保险公司可以选择寻求监管机构批准全部或部分内部模型,或使用标准公式计算其资本要求。偿付能力II指令的条款在英国通过偿付能力2法规 2015(SI 2015/575)以及PRA规则手册和PRA发布的监管声明在英国实施。鉴于英国脱欧,英国已将偿付能力II指令外包,并修改了规则,以便公司在过渡期结束后可以继续有效运营。英国目前正在就对在英国实施的偿付能力II进行某些修订进行咨询。

 

离岸偿付能力II 制度报告和回报。根据离岸偿付能力第二阶段制度,IGI UK必须向PRA披露季度和年度量化报告模板(QRT),并至少每三年披露一次叙述性定期 监督报告(RSR)。QRT报告基于偿付能力II和当地公认会计原则的量化信息,其中包括资产负债表和自有资金、偿付能力II资本状况、投资资产、保费、索赔和技术拨备、再保险和集团特定信息。RSR包括定性和定量信息,更具前瞻性。IGI UK还必须完成一套年度国家特定模板(NST),这些模板仅适用于单独的公司(即,相对于集团的特定公司)。还必须提交年度偿付能力和财务状况报告(“SFCR”),其中必须包括叙述性信息和QRT的子集,并将其张贴在IGI的网站上。同样,IGI UK必须向PRA提交自己的风险和偿付能力评估(ORSA)年度报告。ORSA报告每年生成,提供前一年所有活动和流程的摘要,以评估和报告风险,并确保我们的总体偿付能力需求在任何时候都得到满足,包括前瞻性评估。它还解释了业务战略、业务规划与资本和风险管理流程之间的联系。

 

之前的控制变更通知 。PRA(在与FCA协商后)监管对根据《2000年金融服务和市场法》(“FSMA”)授权的任何英国保险公司的“控制权”的收购。FCA对仅由FCA授权和监管的授权公司的“控制权”的获取进行监管。任何法人或个人(连同与其“一致行动”的任何人)直接或间接收购英国授权保险公司或其母公司10%或更多的股份,或有权行使或控制该授权保险公司或其母公司10%或更多投票权的行使,就相关法律而言,将被视为已获得“控制权” 。因持有该获授权保险公司或母公司的股份或投票权而对该获授权保险公司的管理有重大影响的人士亦不例外。因此,购买本公司10%或更多普通股的人将被视为已获得IGI UK的“控制权”。根据FSMA,任何人 提议获得对英国授权保险公司的“控制权”,必须事先通知PRA其意向 。然后,PRA将有最多60个工作日(可以再延长30个工作日)来考虑 该人获得“控制权”的申请。在未提出相关事先申请的情况下获得控制权,并获得PRA的批准(在与FCA协商后),将构成控制人的刑事犯罪。 此外,如果IGI UK未能将拟议的控制权变更通知PRA,也可能导致对IGI UK采取行动。已经被视为拥有“控制权”的人,如果此人 将其“控制权”级别提高到超过一定百分比,则需要事先获得PRA和FCA的批准。这些百分比分别为20%、30%和50%。类似的要求 适用于收购和增加作为保险中介的英国授权人员的控制权,但 向FCA提出批准申请并由FCA决定,以及触发事先批准要求的门槛是保险中介或其母公司股份或投票权的20%。

 

79

 

 

高级经理和认证制度 。2019年12月,FCA和PRA将之前适用于银行业受英国监管的实体的高级经理资格认证制度(“SM&CR”)的适用范围扩大到保险公司、再保险公司、保险中介机构和其他受英国监管的实体。高级经理资格认证制度是一个增强的个人问责框架,它建立并取代了以前的高级保险经理制度和认可人员制度的监管框架。SM&CR旨在确保有效管理保险公司或负责这些公司其他关键职能的高级人员符合诚信、诚实和技能行事的健康和适当标准,并确保 高级管理人员之间有明确的职责分配。

 

保险分配指令 。《保险分销指令》(简称IDD)于2018年10月1日生效。IDD适用于所有向客户分销保险的机构,如保险公司(即IGI UK)和保险中介机构(包括在主营业务之外还提供保险的银行或零售商等公司),其客户范围从个人消费者 到大型跨国组织。IDD的主要条款包括履行业务义务、薪酬披露、交叉销售限制和专业培训要求。作为英国退欧的结果,随着过渡期于2020年12月31日结束 ,《2019年保险分配(修订)(欧盟退出)条例》生效,以解决保留的欧盟法律中与英国退欧引起的IDD相关的缺陷。根据2018年欧盟(退出)法案,根据IDD制定的直接适用的欧盟立法 在英国退欧过渡期结束时被外包,并成为英国法律的一部分。

 

PRA要求

 

IGI UK受英国FCA和英国PRA的监管。IGI UK的离岸偿付能力资本要求(“SCR”)受离岸偿付能力II 制度管辖,该制度规定了管理保险公司所持资本的水平和质量以及适用于该公司的资本要求的规则。

 

离岸偿付能力II 衡量可用资本(“自有资金”)使用国际财务报告准则股东资金作为起点,并应用若干根据离岸偿付能力II规定的具体调整。主要调整反映了这样一个事实:离岸偿付能力II 基于经济资产负债表的原则--未偿还准备金和相关再保险可收回款项以贴现的最佳估计为基础进行考虑。在IGI网站上发布的年度偿付能力和财务状况报告中提供了境外偿付能力II和IFRS基础之间的全面对账。Www.iginsure.com).

 

境外偿付能力II 所需资本的衡量标准SCR使用保险或再保险业务的基本自有资金的风险价值(VaR)进行校准,在一年内的置信度为99.5%,最低为370万欧元。IGI UK已选择 境外偿付能力II标准公式(“标准公式”)方法来计算其SCR。

 

IGI UK已从定性和定量两个方面评估了标准公式的适当性,并认为它适合IGI UK的业务和风险状况。

 

具体地说,评估 确认标准公式:

 

捕捉公司面临的风险的全部范围,持有资本是适当的应对措施;

 

对资产负债表资产和负债方面的风险状况的未来变化,包括向外再保险安排的影响,具有足够的敏感性。

 

已全部适用,不适用具体参数、简化或过渡措施;以及

 

在不考虑技术条款和递延税金的风险吸收效果的情况下适用,导致SCR要求更加谨慎。

 

80

 

 

除了传达给IGI百慕大和IGI Holdings董事会外,标准公式SCR和相关的离岸偿付能力II自有资金至少每季度重新计算一次,并在其他时间根据风险状况的实际或预计的重大变化进行重新计算,并将结果全面报告给英国董事会的审计、风险和合规委员会 。

 

IGI UK的自有资金满足SCR的充足性是持续监测的,尤其是在自有资金水平发生预期或实际重大减值的情况下。

 

IGI UK提交给PRA的经审计的法定财务报表反映了上述资本充足率和偿付能力保证金要求,以及IGI UK的实际法定资本盈余,2021年和2020年分别比PRA的要求高出57%和51%。IGI UK截至2022年12月31日的年度财务报表也反映了上述资本充足率和偿付能力保证金要求, 以及IGI UK的实际法定资本盈余,比PRA的要求高出52%。

 

迪拜国际金融中心(DIFC)

 

我们的全资子公司IGI目前是根据DIFC的法律组织的。DIFC是一个金融自由区,根据第#号法律在迪拜酋长国建立了自己的民商法。(9)迪拜统治者2004年发布的声明。迪拜国际金融中心在独特的法律和监管框架内运作,有别于阿拉伯联合酋长国(“阿联酋”)其他国家的法律和监管框架。这一框架是通过综合阿联酋联邦法律和迪拜法律实现的,依据:(1)修订《阿联酋宪法》第(121)条,其中涉及联邦当局和阿联酋当局之间的权力划分,并允许颁布金融自由区法律,进而允许阿联酋政府在特定酋长国内建立金融自由区;(2)颁布第(Br)号联邦法律。(8)2004年颁布,免除金融自由区遵守所有阿联酋联邦民商法,从而允许迪拜国际金融中心有自己的民商法,严格参照国际标准和普通法原则(尽管阿联酋刑法仍然适用);和(3)内阁第(28)关于联邦第 号法律执行条例的2007年法律。(8)2004年第号。

 

在迪拜国际金融中心运营的公司受《迪拜国际金融中心公司法》第(5)自2018年起,DIFC运营法第(7)自2018年起,DIFC公司和经营条例以及其他DIFC商业立法。

 

DFSA管理《DIFC监管法》,DIFC第(1)2004年第号。DIFC监管法确立了DFSA的构成,并允许建立监管框架,在该框架内,实体可由DFSA许可、授权、注册和监督。

 

迪拜金融服务管理局(DFSA)

 

DFSA是一个财政上和行政上独立的机构,成立于2004年9月13日,根据第(9)迪拜统治者发布的2004年的声明 。DFSA在DIFC中充当独立的金融监管机构,监督受监管公司并监督其遵守适用法律和法规的情况。DFSA作为监管者的权力是根据DIFC监管法律的规定授予的。作为这些规定的结果,DFSA被授权制定规则,使其能够对市场发展和业务需求做出快速反应。DFSA有权并负责执行适用于DIFC的核心金融服务相关法律,包括DIFC第(1)自2004年起,《DIFC集体投资法》(2)自2010年起,DIFC 市场法第(1)2012年前,管理伊斯兰金融业务的DIFC法律编号。(13)2004年第号和《投资信托法》 第(5)2006年1月1日。此外,根据《DIFC监管法》发布的《DFSA规则手册》 中规定了附属立法。DFSA规则手册由主题区域模块组成,这些模块指定了它们的范围和适用对象。DFSA规则手册包含额外的评注作为指导,旨在帮助DIFC参与者遵守其法律和相关义务。某些不属于规则的其他事项,如申请表和申报单,包含在DFSA资源模块中,这些模块也包含主题领域模块。

 

81

 

 

管理在DIFC注册的公司和DIFC的金融活动的立法、规则和条例 可在DIFC和DFSA的网站上查阅 ,网址为Www.difc.aeWww.dfsa.ae,分别为。我们没有独立核实这些网站上包含的信息 ,也不能对此类信息的准确性或完整性提供任何保证。这些网站上包含的信息不构成本年度报告的一部分,也不作为参考纳入本年度报告。

 

阿联酋的洗钱和金融犯罪制度

 

IGI在DIFC注册,并受DIFC反洗钱合规方面的DFSA监督。根据DIFC监管法第70(3)条,DFSA拥有DIFC反洗钱监管的管辖权,是为阿联酋联邦立法(有关洗钱、恐怖分子融资、资助非法组织或不遵守制裁)的目的对DIFC相关人员进行许可和监督的相关机构。此外,阿联酋刑法适用于迪拜国际金融中心,因此,在迪拜国际金融中心注册的公司必须意识到其根据阿联酋刑法以及《迪拜国际金融中心监管法》所承担的义务。阿联酋相关刑法包括但不限于关于打击洗钱和资助恐怖主义行为的2018年第20号联邦法律、关于打击恐怖主义犯罪的2014年第7号联邦法律、这些法律和阿联酋刑法下的实施条例。

 

马来西亚拉布安

 

国际通用保险有限公司-拉布安分公司(“拉布安分公司”)是IGI在马来西亚开展业务的分支机构, 获得拉布安金融服务管理局颁发的“第二级离岸再保险公司”牌照,这意味着当地经纪商 只有在将再保险业务首先提供给第一级再保险公司之后,才可以向IGI提供再保险业务。

 

Labuan分支机构获得许可 可以发布Labuan法律管辖的保单,包括符合伊斯兰法律的Re-takaful保单。拉布安分行获得了拉布安金融服务局的批准,聘请拉布安金融服务局的伊斯兰教法监督委员会作为其内部伊斯兰教法顾问委员会,这是拉布安国际离岸金融中心伊斯兰金融业务指令允许的。

 

MFSA要求

 

IGI Europe在2021年6月收购后,受到MFSA的监管。IGI Europe的偿付能力资本要求(SCR)由偿付能力II制度管理,该制度制定了管理保险公司所持资本水平和质量的规则,以及适用于该公司的资本要求 。

 

偿付能力II衡量所需资本,即SCR,使用保险或再保险业务的基本自有资金的风险价值(VaR)进行校准 ,一年内的置信度为99.5%,最低为370万欧元。IGI Europe选择了偿付能力II 标准公式(“标准公式”)方法来计算其SCR。

 

IGI已从定性和定量两个方面评估了标准公式的适当性,并认为它适合公司的业务和风险状况。

 

具体地说,评估 确认标准公式:

 

捕捉公司面临的风险的全部范围,持有资本是适当的应对措施;

 

82

 

 

对公司资产负债表资产和负债方面的风险状况的未来变化,包括向外再保险安排的影响,足够敏感;

 

已全部适用,不适用具体参数、简化或过渡措施;以及

 

根据技术条款和递延税金的风险吸收效果进行调整后适用。

 

除了传达给IGI和IGI百慕大董事会外,标准公式SCR和相关偿付能力II自有资金至少每季度重新计算一次,并在其他时间根据风险状况的实际或预计重大变化和向IGI欧洲董事会全面报告的结果进行重新计算。

 

本公司的自有资金是否足以满足SCR要求,将持续监测,特别是在自有资金发生预期或实际重大减值的情况下。

 

IGI Europe提交给MFSA的经审计的法定财务报表反映了上述资本充足率和偿付能力保证金要求,以及IGI Europe的实际法定资本盈余。IGI Europe截至2022年12月31日的年度财务报表也反映了上述资本充足率和偿付能力保证金要求,以及IGI Europe的实际法定资本盈余, 比MFSA的要求高出108%。

 

约旦

 

我们位于约旦安曼的子公司I.G.I承保 /约旦‘豁免’(“IGI承保”)受约旦中央银行保险监管部的监管。保险监管部根据2014年第17号《机构和政府部门重组法》第D条取代了约旦保险委员会。在2021年第12号《保险监管法》颁布后,约旦中央银行于2021年6月从工业、贸易和供应部接管了保险监管者和监管者的角色,此后成立了一个保险监管部。IGI承销在约旦根据第#号指令获得许可。(4)2010年《关于许可和规范担保持有人经营行为和责任的指示》 。作为获得许可的离岸实体,IGI承保需要每年向保险监管部门更新某些信息,包括以下信息:

 

年内IGI承销的业务;

 

与IGI承保订立了具有约束力的主管机构的保险公司和再保险公司的名称以及每个主管机构的终止日期;

 

由IGI承保公司持有的有效保险单;以及

 

保监部董事总局要求提供的其他数据、文件、资料。

 

摩洛哥

 

国际通用保险有限公司的代表处设在摩洛哥,是我们在非洲的枢纽,受卡萨布兰卡金融 市监管。

 

竞争

 

保险和再保险 行业成熟,竞争激烈。竞争因产品和地理位置的不同而显著不同。保险和再保险公司的竞争基于许多因素,包括保费费用、一般声誉和公认的财务实力、所提供产品的条款和条件、独立评级机构指定的评级、索赔支付速度、在特定承保风险方面的声誉和经验、服务质量、再保险人或保险人获得许可或以其他方式授权的司法管辖区、提供的能力和承保范围以及各种其他因素。竞争加剧可能导致我们 产品和服务的提交数量减少、费率降低、保费增长放缓以及政策条款和条件不太有利,这些都可能对我们的增长和盈利能力产生不利影响。

 

83

 

 

我们与美国、英国、百慕大、欧洲和其他国内和国际保险公司以及劳合社的再保险公司和承销财团竞争,其中一些财团的运营历史更长,资本和/或评级比我们更有利,以及更强大的营销、管理 和业务资源。我们还与资本市场参与者竞争,这些参与者创造了替代产品,如巨灾债券, 旨在与传统再保险产品竞争。除了提供担保再保险和再保险的资产管理公司和再保险公司外,这些非传统产品的供应可能会减少对传统保险和再保险产品的需求。

 

近年来,各种机构投资者越来越多地寻求参与财产和意外伤害保险以及再保险行业。资本充裕的 财产和意外伤害保险及再保险行业的新进入者或获得大量资本注入的现有竞争对手提供了日益激烈的竞争,这可能会对我们的业务和盈利能力产生不利影响。此外,扩大再保险资本的供应可能会降低依赖再保险的保险公司的成本,因此,这些保险公司可能能够更具竞争力地为其产品定价。

 

诉讼和仲裁

 

除以下所述外,我们所属的任何政府、 法律程序或仲裁程序都不会对我们的财务状况或盈利能力产生实质性影响 (包括任何悬而未决、受到威胁或我们知道的此类程序)。然而,在任何一年,都可能发生诉讼,这可能会对我们这一年的业绩产生不利影响。请参阅“风险因素-与我们的业务和运营相关的风险 我们不时参与法律和其他程序,因此我们可能面临声誉或法律责任的损害 ”.

 

特别是,本集团的一家营运附属公司正就与另一家保险公司就保单承保范围的纠纷进行仲裁程序。 本集团已建立储备,并认为该储备代表其就此事对预期未来现金流出的合理估计。如果仲裁裁决对本集团不利,最终费用可能会超过已特别预留的金额 。然而,可靠地估计任何潜在的超额金额是不可行的,因为基础索赔的价值尚未评估 ,而且保单可能如何回应存在许多不确定性。经 考虑上述不确定因素后,本集团相信,即使在相当遥远的不利情况下,最终成本 仍在整体索偿准备金固有的风险幅度之内,不会对本集团的业务或财务状况造成重大影响。

 

此外,商业保险公司与再保险公司就此类再保险公司的合同义务发生纠纷并不少见。再保险是一项重要的风险缓解措施,因为它使我们能够将部分承保风险让渡给他人。虽然再保险 不解除我们的子公司在其签发的保单下支付保险损失的主要义务,但再保险确实使承担再保险的再保险人对保险子公司承担再保险部分的风险。截至2022年12月31日, 我们的再保险公司欠我们的已支付索赔金额约为1,290万美元,我们的案件准备金中再保险公司应支付的部分约为102.0美元。在某些情况下,可能会与再保险人就其合同义务 以及我们对再保险标的保单的最大责任的理解发生争议。保险公司可以出于各种原因寻求避免 再保险保单,包括指控他们不理解我们的最大责任。在某些情况下,这些纠纷和分歧可能导致仲裁甚至诉讼,在某些情况下由我们发起,在某些情况下由我们的再保险公司发起。

 

84

 

 

C.组织结构

 

下图描述了截至本年度报告日期的公司及其子公司的组织结构。

 

 

D.财产、厂房和设备

 

IGI根据长期租约在其运营的每个司法管辖区租赁物业。IGI认为这些租赁中的任何一项对其业务都不是实质性的。

 

项目4A。未解决的员工意见

 

不适用。

 

项目5.业务和财务审查及展望

 

这一节应与本年度报告其他部分所列的“业务”一节和IGI的合并财务报表一并阅读。财务信息包含除另有说明外,本文中的 均取自或衍生自该等合并财务报表。以下讨论包含前瞻性的 陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。 可能导致或促成此类差异的因素包括以下以及本年度报告中其他部分讨论的因素,特别是在“风险 因素”下。

 

引言

 

我们是全球知名的专业保险和再保险解决方案提供商,业务遍及200多个国家和地区。我们承保多元化的专业风险组合,包括能源、房地产、建筑和工程、港口和码头、通用航空、政治暴力、专业领域(非美国)、金融机构、海运和条约再保险。我们的规模使我们能够灵活地寻找能够产生有吸引力的承保业绩的有利可图的利基市场。我们的承保重点是为我们的客户和经纪人提供卓越的服务 。我们成立于2001年,我们和我们的前辈一直谨慎地发展我们的业务,专注于承保盈利能力和经风险调整的股东回报。

 

85

 

 

我们的主要目标是承保符合审慎风险限制的特殊产品,以最大限度地提高股本回报率。 我们对任何单一事件的风险敞口。我们遵循谨慎和严谨的承保策略,通过对潜在风险的深入评估,专注于个别承保的专业风险。我们使用数据分析和现代技术为客户提供灵活的产品 以及定制和精细的定价。我们通过各种方式管理风险,包括合同条款、投资组合选择以及承保和地域多元化。我们的承保策略得到全面的风险转移计划的补充,该计划由评级较高的再保险公司提供再保险,我们认为这将降低我们收益的波动性,并在发生重大损失事件时提供适当水平的保护 。

 

我们通过IFRS分部报告下的三个可报告分部 开展全球业务:专业长尾、专业短尾和再保险。我们的专业长尾业务包括:(A)我们的专业业务线,包括我们的专业赔偿、董事和高级管理人员、 法律费用、知识产权和其他意外伤害业务线;(B)我们的金融机构业务线;(C)我们的海上责任业务线;以及(D)我们固有的缺陷保险业务线。我们的专业短尾业务包括我们的 能源(上游、下游和可再生能源)、房地产、建筑和工程、政治暴力、港口和码头、通用航空、海运和应急业务。我们的再保险部门包括我们的分入再保险协议业务。

 

此外,我们还有一个公司职能(“公司”),包括控股公司的活动和某些职能,包括投资管理。 公司包括管理基础上的投资收入和其他非部门支出,主要是一般和行政、股票薪酬、财务和交易费用。公司还包括某些关键高管的活动,如首席执行官和首席财务官。我们的公司费用和投资结果在公司部门 部分中单独列出。

 

某些损益表第 行项目说明

 

IGI综合损益表中某些行项目的定义和计算方法 如下:

 

毛保费

 

毛保费包括 在整个承保期内通过在会计期间签订的合同提供的应收保费总额。它们在保单生效之日起 确认。保费包括应收保费在会计期间发生的任何调整 涉及以前会计期间承保的业务。构成保险费率一部分的回扣,如无索赔回扣,将从毛保费中扣除;其他回扣被确认为费用。保费还包括对渠道保费的估计,即因书面但尚未通知的业务而到期的 金额。我们通常根据管理层的判断和先前的经验来估计管道溢价。

 

再保险人的保险费份额

 

再保险人在保险费中的份额包括在本年度内签订的转分合同所提供的再保险的应付保费总额,并在保单开始之日予以确认。保费包括本会计期间 内与前一会计期间开始的再保险合同有关的任何调整。

 

未赚取保费净变化

 

与毛保费相关的未到期保费构成与报告日期 之后的风险期间相关的年度保费的比例。未赚取的保费按比例计算。可归因于后续期间的比例作为未到期保费准备金 递延。

 

86

 

 

与再保险人在保险费中所占份额相关的未到期再保险保费 构成与报告日期后的风险期间 有关的年度保费的比例。对于风险附加合同,未到期的再保险费在标的直接保险单的期限内递延,对于发生亏损的合同,在再保险合同的期限内递延。

 

索赔净额和索赔调整费用

 

索赔,包括应付给合同持有人和第三方的金额和相关损失调整费用,扣除残值和其他回收后,在发生时计入 收入。索赔包括已向吾等报告的索赔和截至综合财务状况报表日期未报告的索赔的估计应付金额。

 

我们通常根据指定的损失理算师或主要承销商的建议来估计我们的索赔。此外,根据管理层的判断和我们以前的经验,为解决已发生但在财务状况日期的合并报表 未报告的索赔的成本保留了拨备。

 

索赔和索赔调整净额 费用构成索赔和索赔调整费用扣除再保险人在索赔中的份额。

 

保单购置费用净额

 

保单收购成本和赚取的佣金是指与收购和续订保险和转分合同有关的支付和收到的佣金 ,这些佣金将根据标的合同的盈利模式在确认相应保费的同一时期内递延和支出。

 

总投资收益,净额

 

净投资收益主要由利息和股息收入、已实现和未实现的投资收益(亏损)、投资物业的已实现收益(亏损)、投资物业的公允价值收益(亏损)、投资的预期信贷损失、投资托管费和其他投资费用构成。 为本讨论的目的,“总投资收益,净额”反映了净投资收益和来自联营公司的利润份额 (亏损)的总和,计算方法为:(A)投资净收益(亏损),(B)投资物业的已实现收益(亏损)。(C)投资的未实现收益(亏损);(D)投资物业的公允价值收益(亏损);(E)预期的投资信贷损失;及(F)联营公司的利润(亏损)份额。

 

已实现的投资收益(亏损)

 

投资已实现损益包括通过其他综合收益按公允价值出售债券的已实现损益和通过损益表按公允价值出售股权的已实现损益。

 

投资物业已实现损益

 

投资已实现损益净额 由出售投资性物业的已实现损益组成。

 

投资未实现收益(亏损)

 

投资未实现收益(亏损)包括通过损益表按公允价值重估金融资产的未实现损失。

 

投资物业的公允价值损益

 

投资物业的公允价值损益包括投资物业的重估损益。

 

87

 

 

预期的投资信贷损失

 

投资的预期信贷损失包括未按公允价值通过损益持有的债务工具的预期信贷损失准备(ECL)。

 

一般和行政费用

 

一般和行政费用包括人力资源费用、业务推广费用、差旅和招待费用、法定费用、咨询和评级费用、信息技术和软件费用、办公运营费用、折旧和摊销费用、银行费用和董事费用的董事会费用。

 

其他费用,净额

 

其他费用,净额包括(A)其他费用和 (B)保险应收账款减值损失被其他收入抵消的总和。

 

列出相关费用

 

上市相关费用是指与我们首次在纳斯达克上市相关而产生的不可资本化的费用,并在发生时计入综合损益表。产生的交易费用主要包括与纳斯达克上市直接相关的专业费用(如律师费、会计费) 和其他杂项成本。

 

衍生工具公允价值变动 金融负债

 

本集团的权证 构成国际财务报告准则下的衍生负债,该等衍生负债必须按公允价值入账,其后于每个报告期结束时于综合收益表中计入的公允价值变动。

 

外汇损益

 

外汇收益(损失) 指因外币交易而产生的收益和/或损失。

 

所得税

 

所得税反映(1)IGI Labuan根据1990年Labuan商业活动税法应缴纳的所得税,(2)IGI Casablanca根据卡萨布兰卡金融城税法应缴纳的税款,(3)IGI UK和North Star承销有限公司根据英国税法应缴纳的公司税,以及(4)IGI Europe根据马耳他所得税法应缴纳的公司税。IGI百慕大是一家免税公司。根据阿联酋税法,IGI控股公司(在DIFC注册的公司)和IGI迪拜公司无需缴纳所得税,IGI承销公司是约旦的一家免税公司。

 

非国际财务报告准则财务衡量标准

 

在介绍我们的结果时, 管理层纳入并讨论了某些非国际财务报告准则的财务措施。我们认为,这些非国际财务报告准则计量可能由其他公司以不同的方式定义和计算,它们解释并加强了投资者对我们运营结果的理解。但是,不应将这些 措施视为替代根据《国际财务报告准则》确定的措施。

 

稀释后每股普通股的有形账面价值加上累计股息

 

除了根据国际财务报告准则确定的每股普通股账面价值外,我们认为评估业绩和衡量为股东创造的整体价值增长的关键财务指标是“稀释后每股普通股账面价值加上累计股息”,这是非国际财务报告准则的财务衡量标准。

 

88

 

 

下表显示了“每股普通股账面价值”与“稀释后每股普通股账面价值加上累计股息”之间的对账。

 

   2022年12月31日 
   权益金额   普通股
已发布,并
杰出的
   每股
金额
 
   ($)(百万美元),每股数据除外 
每股账面价值   429.8        45.3   $9.49 
非国际财务报告准则调整:               
无形资产   (3.6)        (0.08)
每股有形账面价值   426.2         9.41 
累计股息   136.8         3.02 
每股有形账面价值加上累计股息            $12.43 

 

   2021年12月31日 
   权益
金额
   普通股
杰出的
   每股
金额
 
   ($)(百万美元),每股数据除外 
每股账面价值   401.9    45.5   $8.83 
非国际财务报告准则调整:               
无形资产   (4.3)        (0.09)
每股有形账面价值   397.6         8.74 
累计股息   126.0         2.77 
每股有形账面价值加上累计股息            $11.51 

 

核心营业收入

 

“核心营业收入” 衡量的是在不受投资和外汇税后损益及其他项目影响的情况下,公司的经营业绩。我们在计算核心营业收入时不计入这些项目,因为这些 损益的金额受到公司外部经济和其他因素和/或交易或事件的严重影响,并在一定程度上根据这些因素而波动,这些交易或事件通常不是我们核心承保活动的经常性部分,而且在很大程度上独立于我们的核心承保活动, 计入这些交易或事件会扭曲对我们业务趋势的分析。我们相信,核心运营收入的报告通过突出我们核心保险业务的潜在盈利能力, 增强了对我们业绩的理解。我们的承保盈利能力受赚取的保费增长、定价的充分性以及亏损的频率和严重程度的影响。随着时间的推移,这种盈利能力也受到承保纪律的影响,承保纪律寻求通过有利的风险选择和分散来管理公司的亏损敞口, IGI对索赔的管理、再保险的使用和费用比率的管理能力,公司通过 收购成本和其他承保费用的管理来实现。

 

89

 

 

除了显示根据IFRS确定的期间的利润外,我们还认为,显示“核心营业收入”为投资者 提供了衡量盈利能力的宝贵指标,并使投资者、评级机构和我们财务信息的其他用户能够更容易地 以类似于管理层分析公司基本业务业绩的方式分析公司的业绩。 核心营业收入是通过从本年度利润中增加或减去某些损益表项目来计算的,这是最直接具有可比性的IFRS财务指标,如下表所示:

 

平均股本回报率及核心营运平均股本回报率均为非国际财务报告准则财务指标,代表本年度普通股股东权益所产生的回报。我们的目标是创造更高的资本回报,为股东承担的风险提供适当的回报。

 

   截至2013年12月31日的年度 
   2022   2021   2020 
   ($)(百万) 
本年度利润   85.5    43.7    27.2 
非国际财务报告准则调整:               
投资已实现亏损(收益)(税后调整)(1)   0.7    (0.3)   (1.1)
预期投资信贷损失(税后调整)(1)       0.2    0.3 
投资未实现亏损(收益)(税后调整)(1)   2.8    (3.0)    
已实现的投资财产损失   0.1        0.2 
投资物业的公允价值损失   0.6    1.3    2.0 
通过联营公司持有的投资物业的公允价值(收益)损失   (0.3)   7.3    1.5 
衍生金融负债公允价值变动   (2.9)   (0.7)   4.4 
列出相关费用           3.4 
汇兑损益(税后调整)(1)   7.9    4.7    (2.3)
核心营业收入   94.4    53.2    35.6 
股东应占基本每股收益和稀释后每股收益(2)  $1.74   $0.89   $0.59 
每股基本和稀释后核心运营收益(3)  $1.92   $1.09   $0.77 
平均股东权益(4)   415.8    391.4    346.6 
平均股本回报率(5)   20.6%   11.2%   7.9%
核心运营平均股本回报率(6)   22.7%   13.6%   10.3%

 

(1)已经根据相关的税收影响进行了调整。
(2) 代表当期归属于既有普通股的利润除以基本和稀释后的加权平均股数,计算如下:

 

   截至2013年12月31日的年度 
   2022   2021   2020 
   (单位:百万美元,每股信息除外) 
当期权益持有人应占净利   85.5    43.7    27.2 
减号:归属于收益股的收益    5.3    2.7    1.7 
减号:受限股应占收益 归属于归属的奖励   1.2    0.3    0.1 
当期普通股股东应占利润:(A)   79.0    40.7    25.4 
基本和稀释后的加权平均股数(单位:百万股)(B)   45.5    45.5    43.0 
基本和稀释后每股收益(a/b)  $1.74   $0.89   $0.59 

 

(3) 代表归属于既有普通股的核心营业收入除以基本和稀释后的加权平均股数如下:

 

   截至2013年12月31日的年度 
   2022   2021   2020 
   (单位:百万美元,每股信息除外) 
当期应占权益持有人的核心营业收入   94.4    53.2    35.6 
减号:可归因于盈利股票的核心营业收入   5.8    3.3    2.2 
减号:受制于归属的限制性股票奖励的核心营业收入   1.3    0.4    0.1 
当期归属于既有股权持有人的核心营业收入:(A)   87.3    49.5    33.3 
基本和稀释后的加权平均股数(单位:百万股)(B)   45.5    45.5    43.0 
每股基本和稀释后核心运营收益(a/b)   1.92    1.09    0.77 

 

(4)截至任何日期的平均股东权益等于 该日期的股东权益,加上上一年同一日期的股东权益除以第2。
(5)代表当年利润除以平均股东权益 。
(6)代表当年的核心运营收入除以 平均股东权益。

 

90

 

 

A.公布经营业绩

 

以下部分回顾了IGI在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的三个年度的经营业绩。讨论包括在综合基础上和在逐个部分的基础上介绍政府间倡议的成果。

 

运营业绩--综合业绩

 

下表汇总了IGI所示各年度的综合损益表:

 

   截至2013年12月31日的年度 
   2022   2021   2020 
   ($)(百万) 
毛保费   581.8    545.6    467.3 
再保险人在保险费中的份额   (186.5)   (163.0)   (128.9)
净书面保费   395.3    382.6    338.4 
未赚取保费净变化   (18.9)   (37.4)   (54.9)
赚取的净保费   376.4    345.2    283.5 
索赔净额和索赔调整费用(1)   (157.7)   (176.2)   (151.7)
保单收购费用净额   (70.2)   (63.2)   (54.4)
净承保业绩   148.5    105.8    77.4 
总投资收益,净额(2)   20.7    14.1    11.5 
已实现(亏损)的投资收益   (0.7)   0.3    1.2 
已实现的投资财产损失   (0.1)       (0.2)
投资未实现(亏损)收益   (2.9)   3.1    (0.2)
投资物业的公允价值损失   (0.6)   (1.3)   (2.0)
预期的投资信贷损失       (0.2)   (0.3)
联营公司的利润(亏损)份额   0.2    (7.3)   (1.5)
一般和行政费用   (67.5)   (58.9)   (46.9)
其他费用,净额(3)   (3.7)   (6.0)   (4.4)
衍生金融负债公允价值变动   2.9    0.7    (4.4)
列出相关费用           (3.4)
外汇收益(亏损)   (9.1)   (4.9)   2.5 
税前利润   87.7    45.4    29.3 
所得税   (2.2)   (1.7)   (2.1)
本年度利润   85.5    43.7    27.2 
基本每股收益和稀释后每股收益  $1.74   $0.89   $0.59 

 

 

(1)索赔净额和索赔调整费用是指本年度发生的索赔 ,根据上一年索赔的不利(或有利)发展情况向上或向下调整 ,如下:

 

   截至2013年12月31日的年度 
   2022   2021   2020 
   ($)(百万) 
本年度发生的索赔   198.1    192.3    157.8 
前一年的良好发展   (40.4)   (16.1)   (6.1)
本年度理赔净额和理赔费用   157.7    176.2    151.7 

 

有关这两年的理赔发展情况的讨论,请参阅《经营与财务回顾与展望》--《储备--储备结果与发展》。

 

 

(2)总投资收益、净额细目如下:

 

91

 

 

   截至2013年12月31日的年度 
   2022   2021   2020 
   ($)(百万) 
净投资收益   16.4    16.0    10.0 
加号联营公司的利润(亏损)份额   0.2    (7.3)   (1.5)
总投资收益   16.6    8.7    8.5 
减号已实现(亏损)的投资收益   (0.7)   0.3    1.2 
减号已实现的投资财产损失   (0.1)       (0.2)
减号投资未实现(亏损)收益   (2.9)   3.1    (0.2)
减号投资物业的公允价值损失   (0.6)   (1.3)   (2.0)
减号预期的投资信贷损失       (0.2)   (0.3)
减号联营公司的利润(亏损)份额   0.2    (7.3)   (1.5)
总投资收益,净额   20.7    14.1    11.5 

 

 

(3)其他费用的细目,净额如下:

 

   截至2013年12月31日的年度 
   2022   2021   2020 
   (单位:百万美元) 
其他收入   2.3    1.9    0.4 
其他费用   (2.8)   (2.7)   (1.9)
保险应收账款减值损失   (3.2)   (5.2)   (2.9)
其他费用,净额   (3.7)   (6.0)   (4.4)

 

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较(综合)

 

   截至2013年12月31日的年度 
   2022   2021 
   ($)(百万) 
毛保费   581.8    545.6 
再保险人在保险费中的份额   (186.5)   (163.0)
净书面保费   395.3    382.6 
未赚取保费净变化   (18.9)   (37.4)
赚取的净保费   376.4    345.2 
索赔净额和索赔调整费用   (157.7)   (176.2)
保单收购费用净额   (70.2)   (63.2)
净承保业绩   148.5    105.8 
总投资收益,净额(1)   20.7    14.1 
已实现(亏损)的投资收益   (0.7)   0.3 
已实现的投资财产损失   (0.1)    
投资未实现(亏损)收益   (2.9)   3.1 
投资物业的公允价值损失   (0.6)   (1.3)
预期的投资信贷损失       (0.2)
联营公司的利润(亏损)份额   0.2    (7.3)
一般和行政费用   (67.5)   (58.9)
其他费用,净额(2)   (3.7)   (6.0)
衍生金融负债公允价值变动   2.9    0.7 
汇兑损失   (9.1)   (4.9)
税前利润   87.7    45.4 
所得税   (2.2)   (1.7)
本年度利润   85.5    43.7 

 

 

(1)总投资收益、净额细目如下:

 

92

 

 

   截至2013年12月31日的年度  
   2022   2021 
   ($) 单位:百万 
净投资收益    16.4    16.0 
外加 联营公司的亏损份额   0.2    (7.3)
总投资收益    16.6    8.7 
减去 已实现(亏损)的投资收益   (0.7)   0.3 
减去 已实现的投资财产损失   (0.1)    
减去 投资未实现(亏损)收益   (2.9)   3.1 
减去 投资物业的公允价值损失   (0.6)   (1.3)
减去 预期的投资信贷损失       (0.2)
减去 联营公司的利润(亏损)份额   0.2    (7.3)
总投资收益,净额   20.7    14.1 

 

 

(2)其他费用的细目,净额如下:

 

   截至2013年12月31日的年度 
   2022   2021 
   (单位:百万美元) 
其他收入   2.3    1.9 
其他费用   (2.8)   (2.7)
保险应收账款减值损失   (3.2)   (5.2)
其他费用,净额   (3.7)   (6.0)

 

93

 

 

毛保费

 

毛保费从2021年的545.6亿美元增长到2022年的5.818亿美元,增幅为6.6%。这主要是由于专业短尾业务增长13.0%(或3660万美元),再保险业务增长29.2%(或700万美元),但专业长尾业务下降3.1%(或740万美元)部分抵消了这一增长。毛保费的增长主要是由于新业务的产生及整体续期保费平均增加5.8%,但有关增幅已被货币汇率部分抵销。 由于美元兑英镑及欧元汇率走强,导致以英镑及欧元计价的保费贬值。

 

再保险人的保险费份额

 

再保险人在保险费中的份额从2021年的163.0美元增加到2022年的1.865亿美元,增幅为14.4%。再保险人在保险保费中的份额增加是由于专业短尾业务的临时再保险购买增加了1,820万美元,而非比例再保险购买增加了630万美元,这主要是由于短尾业务的毛保费增长 所致。

 

未赚取保费净变化

 

未赚取保费的净变化 从2021年的3740万美元下降到2022年的1890万美元,降幅为49.5%。未赚取保费净变动减少1,850万美元 是由于与2021年相比,前几年的已赚取保费(主要是长尾业务)的释放率较高。

 

赚取的净保费

 

由于上述原因,净保费收入从2021年的345.2美元增加到2022年的3.764亿美元,增幅为9.0%。

 

索赔净额和索赔调整费用

 

索赔总额和索赔调整费用从2021年的203.4美元增加到2022年的2.353亿美元,增幅为15.7%,而再保险人在索赔中的份额从2021年的2,720万美元增加到2022年的7,760万美元,增幅为185.5。因此,净索赔和索赔调整费用从2021年的176.2美元下降到2022年的1.577亿美元,下降了10.5%.这主要是由于与2021年相比,2022年事故前几年的损失准备金有了有利的发展,以及由于2022年美元走强,以英镑和欧元相对于美元计价的净未偿索赔受到有利的外币贬值影响。请参阅“管理层对超储运营财务状况及成果的研讨与分析.”

 

截至2022年12月31日的年度,IGI的整体净索赔 和索赔调整费用比率为41.9%,而截至2021年12月31日的年度为51.0%。这一下降主要是由于之前事故年度的损失准备金出现了有利的发展,截至2022年12月31日的年度为4,040万美元或10.7个百分点,而截至2021年12月31日的年度为1,610万美元或4.7个百分点。 与2021年相比,前几个事故年度的损失准备金的有利发展较高也是由于以英镑和欧元计价的损失准备金相对于美元的货币 较上年同期贬值的影响。此外,索赔净额和索赔调整费用比率下降是由于当前事故年巨灾损失(CAT)较低,截至2022年12月31日的年度为2,440万美元或6.5点,而截至2021年12月31日的年度为2,890万美元或8.4点。剔除前几年发展和当前事故年CAT损失的影响,2022年的净索赔和索赔费用比率为46.1%,而2021年为47.3%。

 

94

 

 

下表概述了在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三年中因巨灾事件而蒙受的损失。

 

   截至该年度为止
2022年12月31日
 
   已发生的总金额   净招致
金额
 
   (百万美元) 
巨灾事件        
飓风伊恩   2.2    2.1 
澳大利亚洪水泛滥   1.8    1.8 
不利大风事件的取消   1.1    0.9 
台风Hinnamnor   0.8    0.8 
科威特洪水   0.8    0.7 
其他   5.8    5.1 
提供于本年度内与以往意外有关的年份   28.3    19.0 
总计   40.8    30.5 

 

   截至该年度为止
2021年12月31日
 
   已产生的毛收入
金额
   已产生的净收益
金额
 
   (百万美元) 
巨灾事件        
欧洲洪灾   6.8    6.8 
南非骚乱   5.8    4.4 
飓风艾达   2.5    2.5 
气旋沙欣   0.7    0.6 
气旋诺拉   0.5    0.5 
其他   3.0    2.2 
提供于本年度内与以往意外有关的年份   15.9    13.3 
总计   35.2    30.3 

 

保单购置费用净额

 

净保单收购支出从2021年的6320万美元 增加到2022年的7020万美元,增幅为11.1%。这一增长主要是由于2022年的净保费收入比2021年有所增加。保单 2021年的采购费用比率为18.3%,而2022年为18.7%。

 

净承保业绩

 

由于上述原因,承保净收益从2021年的105.8亿美元增至2022年的1.485亿美元,增幅为4,270万美元或40.4%。

 

95

 

 

总投资收益,净额

 

总投资收益,净额 从2021年的1410万美元增长到2022年的2070万美元,增幅为46.8%。这主要是由于利率上升以及我们的固定收益证券和银行定期存款组合的增长导致利息收入增加630万美元。

 

投资已实现(亏损)收益 和投资物业已实现亏损

 

投资已实现(亏损)收益 从2021年的收益30万美元下降到2022年的亏损70万美元。2022年的已实现亏损包括出售固定收益债券的已实现亏损 60万美元。2021年的已实现收益包括出售股权证券的已实现收益40万美元,但被固定收益债券到期和赎回的亏损10万美元所抵消。

 

投资物业的实际亏损从2021年的零增加到2022年的10万美元。

 

投资未实现(亏损)收益和投资物业公允价值损失

 

投资未实现(亏损)收益反映了2022年净亏损290万美元 ,而2021年净收益为310万美元。这笔费用主要是由于股市整体下跌,导致我们的股票组合在2022年通过损益计入公允价值金融资产的公允价值为负值。

 

投资物业的公允价值亏损从2021年的130万美元 下降到2022年的60万美元。这主要是由于2022年商业建筑公允价值负调整3.5%造成的损失,与2021年6.6%的负调整相比,这与约旦商业房地产市场在新冠肺炎大流行后经历的整体下滑一致。

 

预期的投资信贷损失

 

投资的预期信贷损失从2021年的20万美元下降到2022年的零。

 

联营公司的利润(亏损)份额

 

联营公司的利润(亏损)份额从2021年的亏损730万美元增加到2022年的利润20万美元。这主要是由于确认联营公司于2021年拥有的投资物业的公允价值下降700万美元,原因是当地的地缘政治问题,加上黎巴嫩普遍存在的高通胀环境。与2021年相比,我们联营公司持有的投资物业的公允价值在2022年略有增加 ,这导致联营公司的利润份额为20万美元。

 

一般和行政费用

 

一般和行政费用 从2021年的5890万美元增加到2022年的6750万美元,增幅为14.6%。这主要是由于与员工相关的成本增加,主要原因是新员工招聘导致工资成本增加,全球新冠肺炎旅行限制取消导致商务旅行增加,以及为支持公司增长而对技术基础设施进行投资。

 

其他费用,净额

 

其他费用,净额从2021年的600万美元下降到2022年的370万美元,降幅为38.3%。这主要是由于应收保险账款的减值损失从2021年的520万美元减少到2022年的320万美元。

 

96

 

 

衍生工具公允价值变动 金融负债

 

衍生工具公允价值变动 金融负债由2021年的收益70万美元增加至2022年的收益290万美元,增幅为314.3%。这一增长是由于认股权证的公平市场价值从2021年12月31日的1290万美元下降到2022年12月31日的1000万美元。

 

汇兑损失

 

截至2022年12月31日的年度外汇亏损为910万美元,而截至2021年12月31日的年度外汇亏损为490万美元。这主要归因于我们的主要交易货币英镑和欧元对美元的疲软。

 

本年度利润

 

由于上述因素,本年度除税后溢利由2021年的4,370万元增至2022年的8,550万元,主要由于承保净收益及总投资收益同比增长40.4%及净收益46.8%。一般费用和行政费用增加了14.6%,抵消了这一增长。

 

截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较(综合)

 

   截至2013年12月31日的年度 
   2021   2020 
   ($)(百万) 
毛保费   545.6    467.3 
再保险人在保险费中的份额   (163.0)   (128.9)
净书面保费   382.6    338.4 
未赚取保费净变化   (37.4)   (54.9)
赚取的净保费   345.2    283.5 
索赔净额和索赔调整费用   (176.2)   (151.7)
保单收购费用净额   (63.2)   (54.4)
净承保业绩   105.8    77.4 
总投资收益,净额(1)   14.1    11.5 
已实现的投资收益   0.3    1.2 
已实现的投资财产损失       (0.2)
投资未实现收益(亏损)   3.1    (0.2)
投资物业的公允价值损失   (1.3)   (2.0)
预期的投资信贷损失   (0.2)   (0.3)
联营公司的亏损份额   (7.3)   (1.5)
一般和行政费用   (58.9)   (46.9)
其他费用,净额(2)   (6.0)   (4.4)
衍生金融负债公允价值变动   0.7    (4.4)
列出相关费用       (3.4)
外汇收益(亏损)   (4.9)   2.5 
税前利润   45.4    29.3 
所得税   (1.7)   (2.1)
本年度利润   43.7    27.2 

 

 

(1)总投资收益、净额细目如下:

 

97

 

 

   截至2013年12月31日的年度 
   2021   2020 
   ($)(百万) 
净投资收益   16.0    10.0 
外加 联营公司的亏损份额   (7.3)   (1.5)
总投资收益    8.7    8.5 
减号已实现投资收益    0.3    1.2 
减号已实现投资物业亏损        (0.2)
减号投资未实现收益(亏损)    3.1    (0.2)
减号投资物业的公允价值损失   (1.3)   (2.0)
减号预期投资信贷损失    (0.2)   (0.3)
减去 联营公司的亏损份额   (7.3)   (1.5)
总投资收益,净额   14.1    11.5 

 

 

(2)其他费用的细目,净额如下:
   截至2013年12月31日的年度 
   2021   2020 
   (单位:百万美元) 
其他收入   1.9    0.4 
其他费用   (2.7)   (1.9)
保险应收账款减值损失   (5.2)   (2.9)
其他费用,净额   (6.0)   (4.4)

 

毛保费

 

毛保费从2020年的467.3亿美元增长到2021年的545.6亿美元,增幅为16.8%。这主要是由于专业长尾业务增长13.8%(或2,910万美元) ,专业短尾业务增长18.7%(或4,450万美元),再保险业务增长24.4%(或470万美元) 。毛保费的增长是由于所有细分市场和几乎所有行业都产生了新业务,以及所有细分市场的现有业务费率都有所提高。

 

再保险人的保险费份额

 

再保险人在保险费中的份额从2020年的128.9亿美元增加到2021年的163.0亿美元,增幅为26.5%。再保险人在保险保费中的份额增加,主要是由于自2021年第一季度开始在专业弥偿和董事及高级人员分类别下引入新的配额份额条约(每个分类别的分割率为20.0%),在截至2021年12月31日的年度内,配额份额保费增加了46.9%。从2021年8月开始,我们专业赔偿亚类中最大的设施的配额 从60.0%增加到62.5%,进一步支持了这一增长。再保险人在保险保费中所占份额的增加也是由于我们的能源和财产业务在专业短尾业务中的临时再保险购买量增加了28.9%。

 

98

 

 

未赚取保费净变化

 

未赚取保费的净变化 从2020年的5490万美元下降到2021年的3740万美元,降幅为31.9%。与上年相比,未赚取保费净变化减少1,750万美元 ,反映长尾部分减少2,180万美元,部分被短尾部分增加430万美元 所抵消。长尾业务的未赚取保费费用下降主要是由于专业 业务线(特别是专业弥偿细分类别)和金融机构业务线在截至2021年12月31日的年度内就之前几年开始的保单贡献了大部分未赚取保费。 减少也是由于新的专业弥偿以及董事和高级职员配额份额条约于2021年1月生效,导致向外再保险的未赚取保费增加,从而减少了未赚取保费的净变化 。短尾业务的未赚取保费净变动增加,主要是由于本年度新保单的未赚取保费增加,加上能源、物业及工程业务的配额份额条约不再续订。

 

赚取的净保费

 

由于上述原因,净保费收入从2020年的283.5亿美元增长到2021年的345.2亿美元,增幅为21.8%。

 

索赔净额和索赔调整费用

 

索赔总额和索赔调整费用从2020年的214.0美元下降到2021年的203.4美元,降幅为4.9%,而再保险人在索赔中的份额从2020年的6,230万美元下降到2021年的2,720万美元,降幅为351%。因此,净索赔和索赔调整费用从2020年的151.7亿美元增加到2021年的176.2亿美元,增幅为16.2% 。再保险人在索赔中所占份额的显著下降出现在短尾业务中。请参阅“管理层对超储经营财务状况及成果的研讨与分析.”

 

截至2021年12月31日的年度,IGI的整体净索赔 和索赔调整费用比率为51.0%,而截至2020年12月31日的年度为53.5%。这一下降主要是由于截至2021年12月31日的年度的前几年事故净损失准备金的有利发展 增加了1,610万美元或4.7点,而截至2020年12月31日的年度的前一事故年度的净损失准备金 增加了610万美元或2.2点。这部分被本事故年巨灾损失(CAT)的增加所抵消,截至2021年12月31日的年度为2,890万美元或8.4点,而截至2020年12月31日的年度为1,350万美元或4.8点。在截至2021年12月31日的年度内,不包括 有利发展对前几年事故损失准备金和CAT损失的影响的净索赔和索赔费用比率为47.3%,而截至2020年12月31日的年度为50.9%。

 

下表概述了在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内因巨灾事件而蒙受的损失。

 

   截至2021年12月31日止的年度 
   已产生的毛收入
金额
   已产生的净收益
金额
 
   (百万美元) 
巨灾事件        
欧洲洪灾   6.8    6.8 
南非骚乱   5.8    4.4 
飓风艾达   2.5    2.5 
气旋沙欣   0.7    0.6 
气旋诺拉   0.5    0.5 
其他   3.0    2.2 
提供于本年度内与以往意外有关的年份   15.9    13.3 
总计   35.2    30.3 

 

99

 

 

   截至该年度为止
2020年12月31日
 
   毛收入
已发生
金额
   网络
已发生
金额
 
   (百万美元) 
巨灾事件        
飓风劳拉   3.5    3.5 
贾瓦哈拉尔·尼赫鲁港-印度孟买   12.5    3.0 
新冠肺炎   1.1    1.1 
漂浮的浮桥--风暴伤害   1.5    0.9 
尼萨尔加气旋   1.3    0.7 
其他   20.0    4.3 
提供于本年度内与以往意外有关的年份   5.8    8.6 
总计   45.7    22.1 

 

保单购置费用净额

 

净保单收购费用 从2020年的5,440万美元增长至2021年的6,320万美元,增幅为16.2%。2020年的保单购买费用比率为19.2% ,而2021年为18.3%。保单收购费用比率的下降是由于市场状况的改善以及谈判佣金的改善。

 

净承保业绩

 

如上所述,承保净收益由2020年的7,740万美元增至2021年的105.8美元,增加2,840万美元或 36.7%。

 

总投资收益,净额

 

总投资收益,净额 从2020年的1,150万美元增长到2021年的1,410万美元,增幅为22.6%。这主要是由于(1)由于我们的固定收益债券的实际利息增加,利息收入增加了190万美元 ,以及(2)由于与我们的托管人重新谈判费用条款,投资托管费和其他投资费用减少了70万美元 。

 

投资已实现收益和投资财产已实现亏损

 

投资已实现收益 从2020年的120万美元下降到2021年的30万美元。2021年的已实现收益包括出售股权证券的已实现收益40万美元 ,但被固定收益债券到期和赎回亏损10万美元所抵消。2020年的已实现收益 包括出售股权证券的已实现收益160万美元,被到期和赎回固定收益债券的亏损40万美元所抵消。

 

投资已实现亏损 物业亏损从2020年的20万美元下降到2021年的零。

 

100

 

 

投资未实现收益(亏损)和投资物业公允价值损失

 

投资的未实现收益(亏损)反映了2021年净收益310万美元,而2020年净亏损20万美元。这主要是由于按市值计价的金融资产于2021年录得310万美元的重估收益,而FVTPL投资于2020年录得重估亏损20万美元。2020年的亏损是由新城疫疫情导致的全球市场 错位造成的。

 

投资物业的公允价值亏损从2020年的200万美元下降到2021年的130万美元。这主要是由于2021年商业建筑公允价值出现7%的负调整而计入的损失,与2020年10%的负调整相比, 与大流行后约旦商业房地产市场的整体调整一致。

 

预期的投资信贷损失

 

投资的预期信贷损失从2020年的30万美元下降到2021年的20万美元。这主要是由于确认了FVOCI金融资产的10万美元预期信贷亏损和按摊销成本计算的金融资产预期信贷亏损10万美元。

 

联营公司的亏损份额

 

联营公司的亏损份额 从2020年的150万美元亏损增加到2021年的730万美元亏损。这主要是由于确认联营公司拥有的投资物业的公允价值下降了700万美元 ,原因是当地地缘政治问题持续存在,加上黎巴嫩普遍存在的恶性通胀环境。

 

一般和行政费用

 

一般和行政费用 从2020年的4,690万美元增加到2021年的5,890万美元,增幅为25.6%。这主要是由于为支持公司的增长而对公司的技术基础设施进行新招聘和投资而增加的工资 ,以及与再保险事宜相关的仲裁程序的一些非经常性法律和专业费用。

 

其他费用,净额

 

其他费用,净增长36.4%,从2020年的440万美元增加到2021年的600万美元。这主要是由于2021年保险应收账款计入减值亏损520万美元 ,而2020年保险应收账款减值亏损为290万美元。其他费用净额的增加也是由于其他费用增加80万美元,但被其他收入150万美元的增加所抵消。

 

衍生工具公允价值变动 金融负债

 

衍生金融负债的公允价值变动由2020年的亏损440万美元增加至2021年的盈利70万美元,增幅为115.9%。这一增长 是由于权证的公平市场价值从2020年12月31日的1360万美元下降到2021年12月31日的1290万美元 。

 

外汇收益(亏损)

 

截至2021年12月31日的年度外汇亏损为490万美元,而截至2020年12月31日的年度外汇收益为250万美元。2021年的外汇损失主要是由于本公司主要交易货币在2020年12月31日至2021年12月31日期间走弱而在非美元货币资产中记录的货币重估损失 。截至2020年12月31日的年度外汇收益反映了这些基础货币对美元的走强。

 

101

 

 

本年度利润

 

由于上述因素,本年度除税后溢利由2020年的2,720万元增至2021年的4,370万元,主要得益于承保净收益同比增长36.7%。这被一般和行政费用增加25.6%所抵销。

 

长尾专业的运营结果 长尾部分

 

下表汇总了IGI专业长尾业务在所示年份的运营结果:

 

   截至2013年12月31日的年度 
   2022   2021   2020 
   ($)(百万) 
毛保费   232.2    239.6    210.5 
再保险人在保险费中的份额   (64.1)   (61.8)   (37.2)
净书面保费   168.1    177.8    173.3 
未赚取保费净变化   (0.7)   (10.2)   (31.9)
赚取的净保费   167.4    167.6    141.4 
索赔净额和索赔调整费用   (50.6)   (86.2)   (88.8)
保单收购费用净额   (33.1)   (30.5)   (27.1)
净承保业绩   83.7    50.9    25.5 
                
理赔金额和理赔费用比率   30.2%   51.4%   62.8%
保单购置费用比率   19.8%   18.2%   19.2%

 

毛保费

 

专业长尾业务的毛保费从2021年的239.6美元下降到2022年的2.322亿美元,降幅为3.1%。这一下降主要是由于金融机构业务线的续订业务减少以及该业务线的正利率变动较低,但由于续订业务的正利率变动达到9.4% ,因此专业业务线的边际增长部分抵消了这一影响,而与2021年相比,货币贬值对2022年英镑计价保费的影响增加在很大程度上抵消了这一影响。

 

专业长尾业务的毛保费从2020年的210.5亿美元增长到2021年的239.6亿美元,增幅为13.8%。专业业务和固有缺陷保险业务的毛保费增加,但金融机构和海上责任业务的毛保费略有下降。专业业务线的增长主要是由于续订业务的利润率上升了约27.1%。在专业业务中,与截至2020年12月31日的年度相比,专业弥偿以及董事的 和高级职员保险产品线在截至2021年12月31日的一年中分别增长了2,160万美元(19.0%)和490万美元(23.7%)。在截至2021年12月31日的一年中,金融机构业务线 续订业务的正利率也出现了15.2%的正向变动,但续订业务 减少了200万美元。

 

102

 

 

再保险人的保险费份额

 

再保险人在专业长尾业务保费中的份额从2021年的6180万美元增加到2022年的6410万美元。增长 主要是由于金融机构业务产生的非比例恢复保费成本增加 与该业务的应占非比例再保险回收有关。

 

再保险人在专业长尾业务保费中的份额从2020年的3720万美元增加到2021年的6180万美元。增长 主要是由于于截至2021年12月31日止年度的配额份额(“QS”)保费增加88.9%,主要是由于引入新的专业弥偿及2021年第一季度董事及高级管理人员配额份额条约(每个细分类别有20.0%的转让 )在我们的长尾业务部门的专业线下。此外,从2020年8月开始,专业赔偿子类中的一个大型设施的份额转让配额 从50.0%增加到60.0%, 2021年全年生效,而2020年仅有5个月。专业业务中配额份额溢价的剩余增长是由于事后(ATE)法律费用子类别中的溢价增长,该子类别有50.0%的配额份额转让。

 

未赚取保费净变化

 

专业长尾业务未赚取保费的净变化 从2021年的1020万美元下降到2022年的70万美元,降幅为93.1%。长尾业务中未赚取保费费用的减少主要是由于与2021年相比,2022年发布的前几年的赚取保费有所增加 。

 

专业长尾业务未赚取保费的净变化 从2020年的3190万美元下降到2021年的1020万美元,降幅为68.0%。长尾业务内的未赚取保费费用的下降主要是由于专业业务(特别是专业赔偿子类)和金融机构业务所致,这两项业务在2021年就前几年开始的保单发放的未赚取保费 占了大部分。未赚取保费费用减少也是由于 新的专业弥偿及董事和高级职员配额份额条约于2021年1月生效,导致外发再保险的未赚取保费 上升,从而减少未赚取保费的净变动。

 

赚取的净保费

 

由于上述原因,专业长尾业务的净保费收入从2021年的167.6亿美元下降至2022年的1.674亿美元,降幅为0.1%;专业长尾业务的净保费收入从2020年的141.4亿美元增长至2021年的1.676亿美元,增幅为18.5%。

 

索赔净额和索赔调整费用

 

专业长尾部分的净索赔和索赔调整费用 从2021年的8620万美元下降到2022年的5060万美元,降幅为41.3%。这主要是由于前几个事故年度的净损失准备金的有利发展较高,这也受到货币贬值对2022年以英镑和欧元计价的损失准备金的积极影响。

 

专业长尾部分的净索赔和索赔调整费用 从2020年的8880万美元下降到2021年的8620万美元,降幅为2.9%。这主要是由于过往期间(2020年及以前)的损失准备金有净有利的发展,特别是在专业弥偿及金融机构分类别中,这部分抵销了本意外年度亏损的增加,以及固有缺陷保险及海上责任业务上年度损失准备金的净不利发展。

 

103

 

 

保单购置费用

 

专业长尾领域的保单收购费用 从2021年的3050万美元增长到2022年的3310万美元,增幅为8.5%。2022年的保单购买费用比率为19.8%,而2021年的费用比率为18.2%。

 

专业长尾领域的保单收购费用 从2020年的2710万美元增长到2021年的3050万美元,增幅为12.5%。2021年的保单购买费用比率为18.2%,而2020年为19.2%。

 

短尾专业的运营结果 短尾细分市场

 

下表汇总了IGI专业短尾业务在所示年份的运营结果:

 

   截至2013年12月31日的年度 
   2022   2021   2020 
   ($)(百万) 
毛保费   318.6    282.0    237.5 
再保险人在保险费中的份额   (122.4)   (101.2)   (91.7)
净书面保费   196.2    180.8    145.8 
未赚取保费的变动   (17.5)   (26.9)   (22.6)
赚取的净保费   178.7    153.9    123.2 
索赔净额和索赔调整费用   (90.0)   (72.6)   (56.6)
保单收购费用净额   (31.5)   (28.8)   (24.2)
净承保业绩   57.2    52.5    42.4 
                
理赔金额和理赔费用比率   50.4%   47.2%   45.9%
保单购置费用比率   17.6%   18.7%   19.6%
                

毛保费

 

专业短尾业务的毛保费从2021年的282.0亿美元增长到2022年的3.186亿美元,增幅为13.0%。除港口和码头外,所有行业的毛保费都出现了增长,这主要是由于所有行业 产生了新业务,以及现有业务的费率增加了5.2%。

 

专业短尾业务的毛保费从2020年的2.375亿美元增长至2021年的282.0亿美元,增幅为18.7%。除通用航空业外,所有行业的毛保费均录得增长,这主要是由于所有行业产生了新业务,以及现有业务的费率增加了7.3%。

 

再保险人的保险费份额

 

专业短尾业务的再保险保费增长20.9%,从2021年的101.2美元增至2022年的1.224亿美元。这一增长主要是由于财产业务项下的临时再保险购买增加,以及财产和工程业务项下的非比例再保险购买增加。

 

104

 

 

专业短尾业务的再保险保费增长10.4%,从2020年的9,170万美元增至2021年的101.2美元。这一增长主要是由于短尾业务中几乎所有业务线的毛保费整体增加而导致临时和非比例再保险购买量增加 。

 

未赚取保费净变化

 

未赚取保费的净变化 从2021年的2690万美元下降到2022年的1750万美元。这一下降是由于与2021年相比,2022年之前几年的 赚取保费更高。

 

未赚取保费的净变化 从2020年的2260万美元增加到2021年的2690万美元。这一增长是由于本年度开始的新保单的未赚取溢价较高,加上能源、房地产和工程业务部门的配额份额条约不再续签。

 

赚取的净保费

 

由于上述原因,专业短尾业务的净保费收入从2021年的153.9美元增长到2022年的1.787亿美元,增幅为16.1%。

 

由于上述原因,专业短尾业务的净保费收入从2020年的123.2亿美元增长到2021年的153.9亿美元,增幅为24.9%。

 

索赔净额和索赔调整费用

 

净索赔和索赔调整 专业短尾部分的费用从2021年的7260万美元增加到2022年的9000万美元,增幅为24.0%。这主要是由于当前事故年的损失增加,主要与能源和财产业务有关。这被短尾业务所有业务(工程及政治暴力政策除外)前几个意外年度的净亏损准备金净有利发展所部分抵销,而货币贬值对以欧元计价的损失准备金的正面影响 。

 

专业短尾部分的净索赔和索赔调整费用 从2020年的5660万美元增加到2021年的7260万美元,增幅为28%。这主要是由于我们的港口、码头、财产和能源业务项下发生的亏损较高。

 

截至2022年12月31日的年度,短尾部门净索赔 和索赔费用比率增加3.2个百分点至50.4%,而截至2021年12月31日的年度为47.2%。

 

截至2021年12月31日的年度,短尾部门净索赔 和索赔费用比率增加1.2个百分点至47.2%,而截至2020年12月31日的年度为45.9%。

 

保单购置费用

 

专业短尾领域的保单收购费用增长了9.4%,从2021年的2880万美元增加到2022年的3150万美元。增长主要是由于与2021年相比,2022年的净保费收入 有所增加。2022年的保单购买费用比率为17.6%,而2021年为18.7%。

 

专业短尾细分市场的保单收购费用 从2020年的2420万美元增长到2021年的2880万美元,增幅为19.0%。2021年的保单购买费用比率为18.7%,而2020年为19.6%。

 

105

 

 

再保险分部的运营业绩

 

下表汇总了IGI再保险部门在所示年份的运营结果:

 

   截至2013年12月31日的年度 
   2022   2021   2020 
   ($)(百万) 
毛保费   31.0    24.0    19.3 
再保险人在保险费中的份额            
净书面保费   31.0    24.0    19.3 
未赚取保费的变动   (0.7)   (0.3)   (0.4)
赚取的净保费   30.3    23.7    18.9 
索赔净额和索赔调整费用   (17.1)   (17.4)   (6.3)
保单收购费用净额   (5.6)   (3.9)   (3.1)
净承保业绩   7.6    2.4    9.5 
                
理赔金额和理赔费用比率   56.4%   73.4%   33.3%
保单购置费用比率   18.5%   16.5%   16.4%

 

毛保费

 

再保险业务的毛保费从2021年的2,400万美元增长到2022年的3,100万美元,增幅为29.2%,这主要是由于新保费和续期保费的增长 以及5.4%的有利净费率变动。

 

再保险部门的毛保费从2020年的1,930万美元增长到2021年的2,400万美元,增幅为24.4%。

 

未赚取保费净变化

 

再保险部门未赚取保费的净变化 从2021年的30万美元增加到2022年的70万美元。

 

再保险部门未赚取保费的净变化 从2020年的40万美元下降到2021年的30万美元。

 

赚取的净保费

 

由于上述原因,再保险业务的净保费收入从2021年的2370万美元增加到2022年的3030万美元,增幅为27.8%。

 

由于上述原因,再保险部门的净保费收入从2020年的1,890万美元增加到2021年的2,370万美元,增幅为25.4%。

 

索赔净额和索赔调整费用

 

再保险部门的净索赔和索赔调整费用 从2021年的1,740万美元下降到2022年的1,710万美元,降幅为1.7%。

 

106

 

 

再保险部门的净索赔和索赔调整费用 从2020年的630万美元增加到2021年的1,740万美元,增幅为176.2。这主要是因为为欧洲2021年的洪水建立了840万美元的储备。

 

截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的三个年度,再保险部门的净索赔和索赔费用比率如下:

 

2022年为56.4%

 

2021年为73.4%

 

2020年为33.3%

 

与2021年相比,2022年净索赔和索赔费用比率的下降主要是由于相对于净索赔和索赔调整费用的增加,净保费收入增长更快。

 

保单购置费用

 

再保险部门的保单采购费用 从2021年的390万美元增加到2022年的560万美元,增幅为43.6%。2022年的保单购买费用比率为18.5%,而2021年为16.5%。

 

再保险部门的保单采购费用 从2020年的310万美元增长到2021年的390万美元,增幅为25.8%。2021年的保单购买费用比率为16.5%,而2020年为16.4%。

 

B.流动资金和资本资源

 

我们的主要资本来源 是股权和外部再保险。我们业务的主要资金来源是保险和再保险保费以及投资回报 。我们资金的主要用途是向股东支付索赔福利、相关费用、其他运营成本和股息。

 

从历史上看,我们并未承担任何债务。截至2022年12月31日,我们有290万美元的信用证未偿还给再保险公司,用于根据再保险安排抵押保险合同责任。截至2021年12月31日,我们拥有660万美元的此类信用证 。此外,截至2022年和2021年12月31日,我们已收到一封约30万美元的担保函 ,用于Friends Providen Life Insurance Limited抵押IGI的一个办公室的租金支付义务 。

 

2021年,我们与加州大学旧金山分校基金会签署了一项具有法律约束力的协议,在五年内分五次捐赠总计125万美元 ,以支持癌症研究项目。截至2022年12月31日,我们已支付500,000美元,其余三期共计750,000美元将在2023至2025年间平均支付。

 

我们历来定期向股东支付股息。2020年8月,我们宣布每股派息0.09美元。2021年3月,我们宣布股息为每股0.17美元,2021年8月,我们宣布股息为每股0.16美元。2022年3月,我们宣布股息为每股0.19美元,2022年5月、8月和11月,我们分别宣布每股股息为0.01美元。

 

我们的总体资本要求 基于BMA以及英国FCA和PRA规定的监管资本充足率和偿付能力保证金和比率。 此外,我们还制定了自己的内部资本政策。我们的整体资本需求可能受到多种因素的影响,包括: 经济状况、业务组合、我们投资组合的构成、净准备金的同比变动、我们的再保险计划和监管要求。

 

资本头寸

 

我们是一家控股公司,没有直接的营业收入来源。因此,我们依赖于我们的融资能力和子公司的股息支付。 我们子公司向我们分配现金支付股息的能力受到监管资本要求的限制。

 

107

 

 

我们的业务产生现金流 是因为在要求索赔付款之前收到了保费。来自经营活动的净现金,加上其他可用流动资金来源,历来使我们能够满足我们的长期流动资金需求。我们预计 经营活动的净现金将使我们能够满足至少未来12个月的长期流动资金需求。

 

我们的目标是偿付能力比率 超过集团资本要求的120%,以确保资本实力、实现机会主义增长并支持稳定的股息政策 。

 

现金流

 

IGI有三个主要的现金流来源:经营活动、投资活动和融资活动。由经营、投资和融资活动提供或使用的现金净额变动,以及外币汇率变化对现金和现金等价物的影响,见下表 :

 

   截至2013年12月31日的年度 
   2022   2021   2020 
   ($)(百万) 
税后经营活动现金流量净额(用于)  $(85.4)   129.8    (90.5)
用于投资活动的现金流量净额   (1.2)   (2.5)   (1.9)
融资活动的现金流量净额(用于)   (14.2)   (16.9)   35.7 
现金及现金等价物的变动   (100.8)   110.4    (56.7)
外币汇率变动对现金及现金等价物的影响   (3.4)   (1.7)   (2.2)
现金和现金等价物净变化   (104.2)   108.7    (58.9)

 

经营活动的净现金流(用于)

 

经营活动的净现金流从截至2021年12月31日的年度的现金净流入129.8美元减少了215.2亿美元,而截至2022年12月31日的年度的现金净流出为8,540万美元。截至2022年12月31日的年度,现金净流出包括运营产生的159.4亿美元,减去投资部署的244.8亿美元,扣除包括定期存款在内的销售净收益 。截至2021年12月31日的年度,现金净流入包括运营产生的179.1美元,减去投资部署的4,930万美元,扣除包括定期存款在内的销售收益。

 

截至2021年12月31日的年度,经营活动的净现金流增加了220.3亿美元,现金净流出为9,050万美元,而截至2021年12月31日的年度,现金净流入为129.8亿美元。截至2021年12月31日的一年中,现金净流入包括运营产生的179.1亿美元,减去投资部署的4,930万美元,扣除包括定期存款在内的销售净收益 。截至2020年12月31日的年度,现金净流出包括运营产生的124.1亿美元 ,由于部署了214.6亿美元的投资,扣除包括定期存款在内的销售收益后,净现金流出大幅减少。

 

用于投资活动的现金流量净额

 

用于投资活动的净现金流从截至2021年12月31日的年度的250万美元下降到截至2022年12月31日的年度的120万美元 。这主要是由于办公室房地和无形资产的增加水平较低。

 

108

 

 

用于投资活动的净现金流从截至2020年12月31日的年度的190万美元增加到截至2021年12月31日的年度的250万美元。这主要是由于增加了办公房地和购买了无形资产。

 

为活动融资产生的净现金流(用于)

 

用于资助活动的现金流量净额从截至2021年12月31日的年度的现金净流出1690万美元减少到截至2022年12月31日的年度的现金净流出1420万美元。在截至2022年12月31日的年度内,融资活动的现金流出主要是支付股息1,080万美元和购买库存股240万美元。

 

融资活动产生的净现金流从截至2020年12月31日的年度的现金净流入3570万美元减少到截至2021年12月31日的年度的现金净流出1690万美元,减少了5260万美元。在截至2021年12月31日的年度内,融资活动的现金流出主要是1610万美元的股息支付。

 

收视率

 

2021年11月,上午最佳 公司(“上午最佳”)重申我们的评级为“A”(优秀)/稳定。这一评级反映了A.M.Best对我们的财务实力、承保业绩和履行对投保人义务的能力的看法。2022年11月,Am.Best 以A(优秀)/稳定重申了我们的评级。

 

2022年4月,S 全球评级(“S”)以“A-”/“稳定”重申了我们的财务实力。

 

资本要求

 

我们受监管 和内部管理资本的要求。

 

BMA要求

 

IGI百慕大受BMA监管,因此须遵守BMA的资本要求。就IGI百慕大的资本要求而言,BMA除了将IGI集团内的其他公司视为“对联属公司的投资”外,还考虑合并为IGI百慕大的风险承担实体的组合,因此评估集团整体的资本和偿付能力。IGI百慕大根据BMA的法定资本要求持有充足的资本充足率和偿付能力保证金。

 

IGI百慕大拥有3B级保险牌照,授予净保费超过5,000万美元的大型商业保险公司。IGI百慕大在2022年、2021年和2020年分别产生了389.5美元、3.826亿美元和338.4美元的净保费。

 

《保险法》规定,一般商业保险人的法定资产必须超过其法定负债的数额,超过规定的MSM数额,这随保险人根据《保险法》登记的类型而不同。

 

对于获得许可的第3B类实体 ,MSM为以下较大者:

 

100万美元;

 

对于净保费收入(NPI)不超过600万美元的保险公司,NPI的20%,以及NPI超过600万美元的保险公司,合计120万美元外加NPI超过600万美元的15%。

 

净亏损及损失费用准备金和其他一般业务保险准备金总和的15%;

 

相关年度结束时报告的ECR的25%(定义如下)。

 

109

 

 

因此,在2022年、2021年和2020年,男男性接触者对免疫球蛋白的需求分别为5780万美元、5830万美元和4990万美元。

 

BMA还要求第3B类保险公司维持相当于或超过ECR的额外法定资本和盈余,这是通过参考BSCR或经批准的内部资本模式而建立的。BSCR是根据BMA提供的模型计算的。2022年、2021年和2020年,IGI百慕大所需的ECR分别为231.0美元、2.334亿美元和199.7美元。

 

BMA还设立了高于ECR的TCL,预计保险公司持有的总TCL至少相当于ECR的120%(“目标资本”)。 2022年、2021年和2020年,IGI百慕大所需的TCL分别为277.2美元、2.801亿美元和2.396亿美元。

 

IGI百慕大提交给BMA的经审计的 法定财务报表反映了上述资本充足率和偿付能力保证金要求,以及IGI的实际法定资本盈余,2022年、2021年和2020年分别比BMA的要求高出179%、162%和180%。

 

   截至2013年12月31日的年度 
   2022*   2021**   2020 
   ($)(百万) 
BMA监管要求            
最低偿付能力边际(MSM)   57.8    58.3    49.9 
增强资本要求(ECR)   231.0    233.4    199.7 
目标资本水平(TCL)   277.2    280.1    239.6 
                
IGI百慕大公司的法定资本和盈余   413.8    377.5    359.2 
百慕大偿付能力资本要求比率   179    162    180 
TCL上方的净空空间   136.6    96.4    119.6 

 

 

*2022年的数字是根据IGI百慕大公司的法定财务报表草案得出的。
**2021年的数字已根据百慕大政府投资公司的最终法定财务报表进行了更新。

 

PRA要求

 

IGI UK受英国FCA和英国PRA的监管。IGI UK的偿付能力资本要求(“SCR”)受偿付能力第二阶段制度 管辖,该制度制定了管理保险公司所持资本水平和质量以及适用于该公司的资本要求的规则。

 

偿付能力第二阶段衡量 可用资本(“自有资金”)使用国际财务报告准则股东资金作为起点,并应用偿付能力第二阶段规定的若干具体调整。主要调整反映了偿付能力第二阶段基于经济资产负债表的原则 ,即未偿还准备金和相关再保险可收回款项按贴现 最佳估计基础考虑。偿付能力和财务状况年度报告提供了偿付能力第二阶段和国际财务报告准则之间的全面对账,该报告发表在IGI网站(Www.iginsure.com).

 

偿付能力II衡量所需资本,即SCR,使用保险或再保险业务的基本自有资金的风险价值(VaR)进行校准 ,一年内的置信度为99.5%,最低为370万欧元。IGI UK选择了偿付能力II 标准公式(“标准公式”)方法来计算其SCR。

 

110

 

 

IGI已从定性和定量两个方面评估了标准公式的适当性,并认为它适合公司的业务和风险状况。

 

具体地说,评估 确认标准公式:

 

捕捉公司面临的全部风险,而持有资本 是适当的应对措施;

 

对资产负债表资产和负债方面的风险状况未来的变化,包括外向再保险安排的影响,足够敏感。

 

已全面实施,未采用具体参数、简化或过渡性措施;以及

 

根据技术拨备和递延税金的风险吸收效果进行调整后适用。

 

除了向IGI百慕大和IGI Holdings董事会传达 外,标准公式SCR和相关偿付能力II自有资金至少每季度重新计算一次,并在其他时间根据风险状况的实际或预计重大变化和向英国董事会审计、风险和合规委员会全面报告的结果进行重新计算。

 

本公司的自有资金是否足以满足SCR要求,将持续监测,特别是在自有资金发生预期或实际重大减值的情况下。

 

IGI UK提交给PRA的经审计的法定财务报表反映了上述资本充足率和偿付能力保证金要求,以及IGI UK的实际法定资本盈余,2021年和2020年分别比PRA的要求高出57%和51%。IGI UK截至2022年12月31日的年度财务报表反映了上述资本充足率和偿付能力保证金要求, 以及IGI UK的实际法定资本盈余,超出了PRA要求的52%。

 

MFSA要求

 

IGI Europe在2021年6月收购后,受到MFSA的监管。IGI Europe的偿付能力资本要求(SCR)由偿付能力II制度管理,该制度制定了管理保险公司所持资本水平和质量的规则,以及适用于该公司的资本要求 。

 

偿付能力II衡量所需资本,即SCR,使用保险或再保险业务的基本自有资金的风险价值(VaR)进行校准 ,一年内的置信度为99.5%,最低为370万欧元。IGI Europe选择了偿付能力II 标准公式(“标准公式”)方法来计算其SCR。

 

IGI已从定性和定量两个方面评估了标准公式的适当性,并认为它适合公司的业务和风险状况。

 

具体地说,评估 确认标准公式:

 

捕捉公司面临的全部风险,而持有资本 是适当的应对措施;

 

对资产负债表资产和负债方面的风险状况未来的变化,包括外向再保险安排的影响,足够敏感。

 

已全面实施,未采用具体参数、简化或过渡性措施;以及

 

根据技术拨备和递延税金的风险吸收效果进行调整后适用。

 

111

 

 

标准公式SCR和相关偿付能力II自有资金至少每季度重新计算一次,并在其他时间根据风险状况的实际或预计重大变化进行重新计算,结果将全面报告给IGI欧洲公司董事会,并传达给IGI和IGI百慕大公司董事会。

 

本公司的自有资金是否足以满足SCR要求,将持续监测,特别是在自有资金发生预期或实际重大减值的情况下。

 

IGI Europe提交给MFSA的经审计的法定财务报表反映了上述资本充足率和偿付能力保证金要求,以及IGI Europe的实际法定资本盈余。IGI Europe截至2022年、2021年和2021年12月31日止年度的财务报表反映上述资本充足率和偿付能力保证金要求,以及IGI Europe的实际法定资本盈余,截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度,IGI Europe的实际法定资本盈余分别比MFSA的要求高出108%和140%。

 

衍生金融负债

 

为完成与泰比略的业务合并,我们发行了4,500,000份私募认股权证和12,750,000份公开认股权证。我们确认认股权证 为按公允价值计算的负债,并于每个报告期将该等工具调整至公允价值。该等负债须于每个资产负债表日重新计量,直至被行使为止,而公允价值的任何变动均于本集团的综合损益表中确认。

 

C.研发、专利 和许可证等

 

在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的三年里,我们没有重大的研究和发展政策或活动。除本年度报告中所述外,我们没有任何专利或许可证 对开展我们的业务具有重要意义。

 

D.趋势信息

 

除本年度报告中在其他地方披露的 外,我们不知道本财年有任何趋势、不确定性、需求、承诺或事件会对我们的净收入、收入、盈利能力、流动性或资本储备产生重大影响,或导致披露的财务 信息不一定指示未来的经营业绩或财务状况。

 

投资

 

我们的主要投资目标是保持流动性、保存资本并产生稳定的投资收益水平。我们购买我们认为在相对价值基础上具有吸引力的证券,并寻求产生超过预定基准的回报。我们的投资战略历来是由我们的投资团队制定的,也是历来由我们的董事会批准的。该战略由管理资产配置的高层次目标和规定的投资指导方针组成。根据我们的投资指引,我们维持现金、短期投资和高评级固定到期日证券相对于我们的综合净准备金的某些最低门槛,以及对可能的最大亏损敞口的估计,以在广泛的合理情况下提供必要的流动性。因此, 我们构建管理的现金和投资组合,以支持投保人准备金和或有风险敞口,提供具有可比存续期的高质量固定收益投资的流动投资组合 。

 

2022年,我们的大部分投资组合在内部管理,只有约1,820万美元由第三方投资顾问管理。我们的投资团队负责执行由我们管理层设立的投资委员会制定的投资策略,并定期监控投资组合,以确保达到这些参数。

 

112

 

 

截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的投资、现金和现金等价物以及限制性现金的公允价值如下:

 

   公允价值 
资产描述  2022年12月31日   12月31日,
2021
 
     
固定收益证券   491.1    420.9 
定期存款和活期存款   366.9    305.9 
现金存放在银行和投资经理手中   68.1    116.2 
股票   31.4    34.9 
房地产   21.1    22.0 
另类基金   12.2    14.4 
总计   990.8    914.3 

 

下表显示了截至2022年12月31日,根据国际评级机构的分类,固定利率债券和债务证券的分布情况 :

 

评级等级  债券   未引用
债券
   总计 
   ($)(百万) 
AAA级   4.6        4.6 
AA型   45.5        45.5 
A   289.5        289.5 
BBB   147.0        147.0 
BB   0.2        0.2 
未定级   2.3    2.0    4.3 
总计   489.1    2.0    491.1 

 

下表汇总了我们截至2022年12月31日、2021年12月和2020年12月的投资结果:

 

   截至2013年12月31日的年度 
   2022   2021   2020 
   ($)(百万),除非另有说明 
平均投资(1)   931.2    855.9    707.5 
平均投资和现金组合,不包括现金和银行余额(2)   803.5    690.3    571.7 
总投资收益(3)   16.6    8.7    8.5 
平均投资收益百分比(4)   1.8%   1.0%   1.2%
减号已实现(亏损)的投资收益(5)   (0.7)   0.3    1.2 
减号已实现投资物业亏损    (0.1)       (0.2)
减号投资未实现(亏损)收益(6)   (2.9)   3.1    (0.2)
减号公允价值 投资物业损失   (0.6)   (1.3)   (2.0)
减号预期的投资信贷损失(7)       (0.2)   (0.3)
减去 联营公司的利润(亏损)份额   0.2    (7.3)   (1.5)
总投资收益,净额(8)(10)   20.7    14.1    11.5 
投资收益率(A)(9)   2.2%   1.6%   1.6%
投资收益率(B)(10)   2.6%   2.0%   2.0%

 

 

(1)包括投资、投资物业、对联营公司的投资、 现金和银行余额以及定期存款。根据平均成本计算的截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的比较数据已进行调整,以符合当前的列报方式。
(2)包括投资、投资物业、对联营公司的投资和定期存款。根据平均成本计算的截至 12月31日、2021年和2020年的年度比较数据已进行调整,以符合当前的列报方式。
(3)投资收入总额包括利息和股息收入、投资的已实现和未实现收益(亏损) 、投资物业的已实现收益(亏损)、投资物业的公允价值收益(亏损)、预期的投资信贷损失、联营公司的利润(亏损)份额、投资托管费和其他投资费用。
(4)反映总投资收益除以平均投资。
(5)投资已实现损益净额包括通过其他综合收益按公允价值出售债券的已实现损益,加上按公允价值计入损益的金融资产的公允价值变动。
(6)投资未实现损益包括按公允价值通过损益重估金融资产的未实现损失。
(7)投资的预期信用损失包括未按公允价值通过损益持有的债务的预期信用损失(ECL)准备。
(8)代表净投资收入和联营公司的利润(亏损)份额,扣除(A)投资的已实现净收益(亏损),(B)投资物业的已实现收益(亏损),(C)投资的未实现收益(亏损),(D)投资物业的公允价值收益(亏损),(E)投资的预期信贷损失,以及(F)联营公司的利润(亏损)份额。
(9)代表总投资收入,净额除以平均投资额。
(10)代表总投资收益,净额除以平均投资和现金组合,不包括现金 和银行余额。

 

113

 

 

以下 是巴克莱美国综合债券指数的票面收益和S指数的股息回报,以供比较® 索引:

 

   截至12月31日 
   2022   2021   2020 
   % 
巴克莱美国综合债券指数   2.7    2.4    2.8 
标准普尔500指数®指数(股息回报)   1.7    1.3    1.5 

 

截至2022年12月31日,我们固定期限投资的成本或摊销成本 和账面价值按合同到期日列出如下。实际到期日 可能与合同到期日不同,因为借款人可能有权催缴或预付某些债务,包括催缴或不催缴 或提前还款处罚。

 

   截至2022年12月31日 
   成本   账面价值 
   ($)(百万) 
2023   38.0    36.7 
2024   97.1    93.4 
2025   130.6    122.1 
2026   115.0    103.1 
2027   48.5    43.7 
2028   33.2    28.4 
2029   24.2    20.5 
2030   6.1    5.1 
2031   10.9    8.9 
2032   2.0    1.6 
2033   0.1    0.1 
2033年之后   37.2    27.5 
总计   542.9    491.1 

 

再保险

 

我们遵循行业惯例 对我们的部分风险进行再保险,以换取从我们 承保的保单上获得的部分保费支付给再保险公司。我们的再保险计划通过减少对潜在巨灾和其他严重损失的风险敞口,限制承保业绩的波动性,并为我们提供对未来收益的更好可见性,从而提高了我们核心业务的质量。尽管再保险在法律上并不解除保险人对保单全部金额的主要责任,但它确实使假定的再保险人在再保险覆盖范围内对保险人承担责任。我们监控我们再保险公司的财务状况,并将我们的承保范围仅限于一般财务状况良好的承保人。再保险承保范围和保留额根据业务范围、风险位置和损失性质而有所不同。我们购买的再保险包括:

 

我们购买财产、陆上能源和工程再保险,以减少我们对个人重大财产损失和巨灾事件的风险敞口。以下是截至2022年7月1日生效的重要财产再保险条约摘要。我们的按风险再保险承保从1,000万美元起始点到5,000万美元PML的损失。PML错误是 超过此限额再购买2,250万美元。我们购买的巨灾再保险金额为7,750万美元,起始点为1,250万美元以上的可重税 限额。

 

114

 

 

我们购买离岸能源再保险是为了减少我们面临的巨额损失。截至2022年7月1日,我们的最大平台风险敞口为7500万美元。我们的离岸再保险保障起始点为1,000万美元,并提供高达8,750万美元的保险 ,涵盖与固定平台相关的可移动风险的“冲突保险”元素。 可移动险的最高承保金额为2,500万美元。

 

意外伤害再保险条约-我们购买意外伤害再保险是为了减少我们面临的巨大损失 。一项重要的条约于2022年1月1日生效,为我们提供了两层保护。第一个ST Layer为超过250万美元的损失提供保险,并已投放35%,2%发送 Layer为超过500万美元的损失提供保险,并已安排80%。此外,对于伦敦办事处书面人身伤害保单和伦敦/百慕大办事处出具的董事和高级人员保单,我们将在配额份额的基础上再投保20%的再保险。

 

其他再保险计划-根据运营单位的不同,我们购买特定的额外再保险 以补充上述计划。

 

我们的再保险策略通常是由我们的目标驱动的,即最大化风险调整后的回报,并根据我们的资本状况和再保险覆盖范围的成本进行了解。 我们购买财产再保险是为了减少对个人重大财产损失和巨灾事件的风险敞口。我们购买意外伤害再保险 是为了减少巨额责任损失。我们购买兼职和其他再保险来平衡我们的业务账簿并优化我们的回报。我们密切关注再保险市场,如果再保险的可用性和成本改善了我们业务的整体风险和盈利状况,我们有时会放弃更大比例的保费。相反,当再保险市场吸引力下降时,我们将寻求保留我们承保的更大比例的保费。我们的再保险购买策略会影响我们的 财务结果,因为我们的净保费可能会根据我们的再保险计划而增加或减少。

 

我们购买意外伤害再保险是在“附加风险”的基础上。根据风险附加条约,在再保险合同期间开始的保单的所有索赔都包括在内,即使这些索赔发生在再保险合同到期日之后。如果我们无法续订或更换现有的再保险覆盖范围,则针对未到期保单的保护将一直有效,直至到期。在这种情况下,我们可以 修改我们的新业务承保策略,以反映再保险保护的缺失。财产巨灾再保险 通常按“发生损失”投保,因此只承保当年发生的索赔。如果我们无法 续订或更换这些再保险,则未到期的保单将不受保护,因此我们将寻求购买Run Off保险。

 

115

 

 

再保险可追回款项

 

截至2022年12月31日,IGI约85.3%的未偿损失(不包括放弃的未赚取保费)的再保险可收回金额为188.9美元 应由上午最佳评级为“A-”或更高的运营商支付。截至2022年12月31日,从任何一家承运人获得的最大再保险可收回金额约为IGI可获得股东权益总额的6.8%。

 

下表显示了截至2022年12月31日我们最大的5家再保险公司、截至2022年12月31日的信用评级,以及截至2022年12月31日和2021年12月31日可从此类再保险公司获得的再保险金额(以百万美元为单位):

 

再保险人  额定值  可在以下地址领取再保险:
12月31日,
2022
   再保险
可在以下时间恢复
12月31日,
2021
 
汉诺威再保险公司-德国  A+  $29.1   $ 40.3 
欧亚保险公司-哈萨克斯坦  B++  $23.4   $2.2 
跨大西洋再保险公司-英国  A+  $12.5   $8.2 
瑞士再保险公司。-瑞士  A+  $9.9   $3.4 
休斯顿专业保险公司-美国  A-  $9.8   $1.3 
总计     $84.7   $55.4 

 

储量

 

为了确认已知或未知的未决索赔的负债,保险公司建立准备金,这是一个资产负债表账户分录,表示与已发生的保险事件相关的索赔和相关费用所需的未来金额估计。与净索赔准备金和索赔调整费用有关的估计数和假设 是基于复杂和主观的判断,往往包括具体不确定性与相关会计和精算计量的相互作用。这样的估计可能会发生变化。例如:

 

在损失发生时,有关损失情况和损失程度的信息可能不完全清楚 。

 

可能不清楚损失的情况是否包括在保险范围内。

 

如果需要通过法律决定来解决保险问题,这可能需要数年时间。

 

被保险人为补救损失而采取的行动可能会影响最终的损失金额(有利或不利)。

 

为此目的,“损失”一词是指索赔和与索赔有关的直接费用。除非特别提及与理赔有关的费用,否则“索赔”和“损失”这两个词可互换使用。

 

更换部件的可用性、熟练的劳动力、损失现场的通道以及修复的速度 可能在一段时间内都是未知的,可能会发生变化。

 

损失的发生可能需要很多年才能为人所知。

 

如果索赔需要很长时间来解决新的信息,情况、法律决定、汇率和经济状况(特别是索赔通货膨胀)的变化可能会影响索赔的价值和有效性。

 

116

 

 

当索赔被报告时, 索赔团队的一名成员将建立“案例储备”。案例准备金将代表对预期和解金额的估计 ,并将基于当时有关具体索赔的信息。该估计数是基于一般行业保留做法、理赔处理人员的经验和知识以及理赔团队的做法做出的知情判断。如果没有足够的信息 可用,理赔处理人可能无法建立预估,并将寻求更多信息以允许建立知情的 预估。此外,设立索偿储备金的目的是:

 

已发生但未向保险公司报告的损失(“纯IBNR”);

 

案例准备金充分性的潜在变化(“已发生但未充分报告”或“IBNER”);以及

 

和解索赔的估计费用,包括两项:

 

分摊损失调整费用:索赔特定成本(如律师费、损失费);

 

未分配损失调整费用:其他一般费用(如维护理赔处理功能的成本)。

 

我们公布业绩的时间在很大程度上取决于索赔和再保险回收的发展和结算与用于建立准备金的 假设相符的程度。如果对结算的预期和/或实际结算成本增加,或报告和/或结算的时间发生变化,那么我们面临的风险是,我们财务报表中的准备金可能不足,需要增加。在这种情况下,准备金的增加将导致我们的盈利能力下降,并可能导致运营亏损和资本减少。

 

预留委员会

 

预留委员会对董事会负责管理预留流程,并就待预订的储量数量提出建议。该委员会包括代表承保、索赔、外发再保险、精算和财务部门的高级管理层成员。委员会每季度召开一次会议,商定每条产品线的附带准备金。委员会的主要意见包括但不限于集团首席精算师提出的季度精算准备金审查,以及与索赔、再保险和承保主管进行的讨论。委员会还审议外部精算审查的结果。

 

外部(独立)精算审查

 

自2009年以来,第三方精算顾问公司一直在对IGI的准备金进行独立审查。目前,这些审查每12个月进行一次。

 

我们承接向BMA和全国保险专员协会提交的法定申请。需要精算意见来支持每年的报税表。这些意见和支持这些意见的准备金精算审查是由一位独立的“四大”精算顾问进行的。

 

117

 

 

精算回顾

 

为了准备向储备委员会提出的建议,我们的精算团队每个季度都会使用一系列被广泛接受的精算方法和适当的其他方法对准备金进行审查。预留过程使用专有的和商业上可用的精算模型。通过与行业亏损发展模式和其他信息进行比较,我们的经验得到了增强。

 

准备金不是对负债的准确计算,而是对理赔预期成本的估计。这一过程依赖于这样一个假设: 根据当前发展和预期趋势的影响进行调整的过去经验是预测未来索赔发展的适当基础。这些估计数基于对审查时已知的事实和情况的精算和统计预测、对索赔频率、严重性和其他可变因素趋势的估计,包括新的负债基础和一般经济条件。这些变数可能受到许多因素的影响,包括内部和外部事件,如索赔处理程序的变化、经济通货膨胀、外汇走势、法律趋势、立法决定和变化以及对新索赔来源的承认。

 

可能会出现索赔, 特别是由于法律和监管环境的变化而产生的索赔,我们无法预测其类型或规模。

 

分入再保险准备金 可能比保险准备金受到更大的不确定性,这主要是因为,作为再保险人,我们依赖(I)割让公司做出的原始承保决定和(Ii)割让公司提供的信息和数据。因此,我们面临的风险是,我们的分割方公司可能没有充分评估我们再保险的风险,放弃的保费可能无法充分补偿我们承担的风险。此外,再保险准备金的可靠性可能不如保险准备金,因为再保险索赔涉及的损失范围更大,所提供的信息受到限制,而且从事件发生到向再保险人报告损失及其和解通常需要更长的时间。

 

对于“长尾”保单产生的索赔,估计充足的准备金更加困难,因此更不确定,根据“长尾”保单,索赔可能要到保单期限结束后才能支付。对此类负债的估计受许多复杂变数的影响,包括当前的法律环境、可能被用作解决未来索赔的先例的具体和解、关于索赔频率和严重性趋势的假设、覆盖范围问题以及确定被告的能力。另外的不确定性也源于相对缺乏发展历史,这也限制了估算所依据的经验范围。通过使用和监控市场基准,这在一定程度上得到缓解。

 

虽然我们尽了一切努力确保我们的储量得到适当的储备,但我们储量估计的趋势和其他因素的变化可能会导致我们的储量不足 。由于设定储备本身就不确定,我们不能保证考虑到后续事件,我们目前的储备将证明是充足的。如果我们的损失准备金被确定为不足,我们将被要求在 时间增加准备金,同时相应减少该年度的净收益。此类调整可能会对我们的业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

 

118

 

 

精算方法论

 

用于将索赔投射到最终结果的主要方法包括但不限于:

 

链梯法:使用 开发三角形1对于累计索赔金额 ,计算一组递增发展系数。开发系数等于每个开发期的累计索赔数 与上一开发期的累计索赔数之比。然后将这些发展因素应用于三角形中的最新数据 点,以预测当前索赔的最终解决方案。

 

在选择适当的发展因素时,要考虑一些需要精算判断的重要因素。这些原则包括但不限于以下 一般原则:

 

索赔量越大、开发越成熟的时期提供的可信度更高,应给予 更大的权重。

 

典型的索赔发展通常预计会呈现出平稳且单调递减的递增 模式。

 

评估三角内每个发展、起源时期和历年内的各个因素的趋势 。

 

考虑到业务组合、理赔流程、再保险保护 和同一类业务内的索赔通货膨胀随着时间的推移,必须考虑较旧事故年的历史经验在预测较近事故年的未来发展时的相关性。

 

必须考虑索赔发展是否会在我们拥有历史数据的期限之后继续 。

 

如果 经验的可信度被认为不足以选择被认为代表未来索赔发展的发展因素,则可考虑相关的市场基准模式。这些模式可以从已公布的行业信息 (例如LMA Lloyd三角、ABI或经纪行业研究)和/或精算师自己更广泛的市场经验中得出。然后,将在实际可行的情况下对它们进行调整,并与业务的重要性成比例,以获取基准业务和所建业务类别之间在发展特征方面的已知和预期差异。

 

初始预期损失率 (“IELR”)方法:此方法估计每个业务线和起始期的最终索赔 等于IELR乘以预期最终保费。未付(IBNR)索赔是这些估计数 与当前已支付(或报告的案件)索赔之间的差额。

 

作为业务规划流程的一部分,每年都会为每个业务线得出IELR。在有相关和可信数据的情况下,使用“桥接”程序通知对独立评估报告的选择,其本身将每个独立评估报告分为以下组成部分:

 

小额损失(低于规定门槛的个人损失);

 

风险损失大(风险损失大于规定的门槛);

 

模拟的巨灾损失(由我们的自然灾害模拟软件(目前是Verisk)模拟的国家的危险造成的损失);以及

 

非模式化损失。

 

 

1发展三角是指按原产地(通常是适用的事故年)和发展时期(通常是自最初时期开始以来的季度数)组织的价值(在这种情况下,是累计的 已支付或报告的索赔)。

 

119

 

 

建模过程首先考虑外向再保险的IELR总额,然后根据粗略的假设得出预期的外向再保险回收。再保险计划是在资本建模一揽子计划(目前怡安的Tyche)内建模的。

 

衔接流程的目的是重述过去一年的趋势和发展经验,就好像它是承保年度的经验一样。然后,通过将承保年度业绩平仓半年,得出事故 年损失率。这一重述涉及:

 

对于保费:估计为同一组 风险收取的保费(在足够的信息和时间允许的范围内,这将考虑实际费率变化、业务组合的变化、线大小、附着点和限制)。

 

对于索赔:修改过去的索赔金额,以反映索赔膨胀、承保范围的变化、行大小和限制(在足够的信息和时间允许的范围内,这将考虑索赔膨胀、业务组合的变化、行大小、附着点和限制)。

 

除建模的损失外,IELR是使用假设损失率、趋势损失率和发展损失率的可信度加权平均值选择的。建模亏损的IELR被视为等于根据平均年度亏损(“AAL”)得出的损失率、来自IGI的自然灾害模型的损失率以及建模业务历史经验的实际损失率、趋势损失率和发展损失率的判断平均值。

 

Bornhuetter-Ferguson(“BF”) 方法:这种方法是链梯和IELR方法的混合。可以根据已支付的索赔和案例报告的索赔进行估计。

 

对于已支付的索赔:BF已支付的估计等于已支付的索赔加上IELR 方法最终索赔乘以估计未支付的预期百分比(源自已支付索赔链阶梯法)。

 

对于已报告案件索赔:BF案件已报告索赔估计数等于已报告案件索赔数加上IELR方法最终索赔额乘以预计未报告的百分比(源自已报告案件索赔链梯法)。

 

其他方法:如果有足够的信息可用,而业务的重要性、索赔或涉及的潜在风险没有在开发三角中充分捕获,则可以使用其他基于风险暴露的方法。示例包括:

 

大量暴露于已知自然灾害(如飓风、地震和洪水);

 

对特定风险损失的巨大风险敞口;以及

 

长尾低频,严重程度高的级别。

 

120

 

 

未分配损失调整准备金 费用(“ULAE”)

 

ULAE金额是管理并非直接归因于个别索赔的索赔所产生的费用 。这些费用包括理赔部门工资、水电费分摊、计算机折旧、办公楼折旧、IT软件费用和投资费用(仅限偿付能力II )以及外向再保险部门工资。IGI以未付准备金总额的百分比表示未偿准备金余额(案例估计数和净资产折现率)。IGI使用包括但不限于以下方法估计乌拉尔E储量:

 

理赔人员配备方法:这一方法假定法律援助支出 与处理的索赔数量成正比,通过以下方式:

 

每一日历年报告的新索赔。

 

每个日历年结束时仍未结清的索赔。

 

索赔在每个日历年期间结案。

 

付费与付费的比率:这种方法假定过去的ULAE与已支付索赔的比率是一致的,并且未来的ULAE与未支付的索赔成比例。

 

猫咪比率:此方法类似于付费方法,但 假设未来的ULAE与报告的索赔和已解决的索赔的价值成比例。

 

让渡再保险和净IBNR

 

外向再保险部门 通过外向再保险计划的应用,确定每个月底因案例报告的索赔而产生的外向再保险追回。

 

转出再保险准备金 估计的IBNR索赔的回收金额由再保险回收比率(“RI”)与估计的总IBNR之比确定。这一过程是按业务线和年度进行的。RI比率的推导分别考虑了每种类型的再保险 (临时、比例和超额损失条约)。一般来说,RI比率的估计是随着时间的推移而发展的,从业务计划假设(针对每一种再保险类型)开始,到所经历的比率结束。在这段时间内,纯IBNR和IBNER之间对IBNR进行了大约的细分。适用于纯IBNR的RI比率是业务计划的假设,而适用于IBNER的RI比率是基于当前经历的比率的判断性选择。

 

储备成果与发展

 

随着已支付和已产生的索赔 经验的发展,我们的准备金将根据实际发展情况与预期情况进行调整。这是定期储备金程序的一部分,每季度审查储备金的充分性。如果索赔体验相对于预期是积极的,则超额准备金将在审查年度释放。相反,准备金不足导致本年度利润出现负费用 。

 

下表提供了2020至2022财政年度年初和年终储备金的对账情况,并显示了这一年确认的储备金盈余和不足。

 

IGI已登记储量

 

   截至2013年12月31日的年度 
($)(百万)  2022   2021   2020 
年初未清偿索赔净额  $393.6   $304.8   $236.8 
索赔和索赔费用准备金净额:               
本年度发生的索赔   198.2    192.3    157.8 
提供于本年度内与以往意外有关的年份   (40.4)   (16.1)   (6.1)
总计  $551.4   $481.0   $388.5 
索赔的付款净额               
本年度   14.9    16.1    13.1 
上一年   90.7    71.2    70.7 
总计  $105.6   $87.3   $83.8 
总案例储备、IBNR和ULAE   634.6    575.9    492.3 
割让的案例储备,IBNR和ULAE   (188.9)   (182.3)   (187.5)
本年度内与先前未清偿申索净额有关的拨款  $445.7   $393.6   $304.8 

 

121

 

 

下表列出了我们截至2021年12月31日和2022年12月31日的索赔准备金,包括ULAE:

 

案例储备的变化,IBNR和ULAE

 

($)(百万)  截至12月。
2022
   自.起
十二月
2021
   差异化 
报告病例总储备金  $308.6   $306.9   $(1.7)
再保险报告案例准备金  $102.0   $120.3   $18.3 
净报告病例储备  $206.6   $186.6   $(20.0)
净IBNR储备量(&ULAE)  $239.1   $207.0   $(32.1)
未决索赔净额  $445.7   $393.6   $(52.1)

 

在截至2021年12月31日的年度内,2020年及之前事故年度的最终净亏损减少了1610万美元。这一减少反映了已发生索赔增加6,670万美元,包括ULAE在内的IBNR减少8,280万美元。这一下降是由于除工程、担保、海运和下游能源业务外,IGI各业务部门的良好体验推动了这一下降。最终 工程索赔增加了760万美元,原因是2018年事故年的一项索赔发生了不利的变动 。下游能源的最终索赔估计增加了390万美元,主要与2020年波多黎各地震有关。保证人和海运的估计分别增加了280万美元和100万美元,原因是2019年和2020年事故年的索赔事态发展超出预期。

 

在截至2022年12月31日的年度内,2021年事故年及之前几年的最终净亏损减少了4,040万美元。这一减少反映了已发生索赔增加5,710万美元,IBNR减少9,750万美元。下降的原因是货币兑换影响 主要是英镑对美元贬值以及所有业务领域的有利变动 (工程、海运、政治暴力、再保险和上游能源除外)。最终的工程索赔增加了430万美元,主要是因为与2021年事故年有关的一项大索赔恶化。海上最终索赔的估计数增加了250万美元,主要是由于2021年和2020年事故年的两项索赔 。由于2021年事故年一个事件的恶化,最终的政治暴力索赔增加了110万美元 。上游能源和再保险的估计分别增加了130万美元和110万美元,这与2021年事故年超出预期的索赔发展有关。

 

储备投放/加强。

 

最佳估计:IGI的精算建议准备金是对未偿(未付)索赔负债的“最佳估计”(精算最佳估计)。 这是为了表示未偿负债的合理可预见结果分布的数学期望值。 最佳估计在知情的情况下不包含任何谨慎或对任何方向的偏差。虽然估计值可能会随着未来体验的出现而发生变化,但任何变化都只会在体验比当前预期更好或更差的情况下发生,或者在我们对市场的看法中发生变化 。这些变化不会是逐步释放隐式或显式边距的结果,因为我们的结果不包含边距 。

 

122

 

 

预订的预订量: 预留委员会负责管理预留流程,并就 要预订的索赔预备量提出建议。委员会的主要意见包括但不限于集团首席精算师提交的季度精算准备金审查、与索赔、再保险和承保主管的讨论以及外部精算审查的结果。登记的储量可能与精算的最佳估计值不同。

 

货币的时间价值:截至本年度报告之日,准备金(根据国际财务报告准则第4号确定)没有明确计入货币的时间价值(即准备金不贴现)。

 

储备加强/储备 释放:加强储备是指以前建立的储备不再被认为是足够的,而是增加了。准备金的增加将从该报告年度的利润中计入费用,导致该年度的利润减少,可能导致整体亏损。储备投放起到了相反的作用。

 

下表显示,在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的每一年中,IGI都记录了保留释放(项目(C))。

 

储量增加/储量减少 :外汇储备的规模由许多因素决定。导致储备量 增加的主要驱动因素包括:

 

业务量的增加;

 

业务组合发生变化,需要更长的时间才能稳定下来;

 

发生重大风险或自然灾害;以及

 

加强储备。

 

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,IGI分别有239.1美元、207.0美元和152.8美元的已发生但未报告的损失准备金 包括ULAE,再保险净额。

 

IGI预订净额IBNR和ULAE的变化

 

   截至2013年12月31日的年度 
($)(百万)  2022   2021   2020 
IBNR储备在资产负债表期初余额中的结存余额(A)  $207.0   $152.8   $107.3 
下一财政年度的后续变动:               
IBNR储备转移至已发生储备(B)   (57.1)   (66.7)   (41.7)
IBNR与前几年有关的加强/释放准备金(C)   (40.4)   (16.1)   (6.1)
为新的事故年增加IBNR储备(D)   129.6    137.0    93.3 
净收费P/L(B+C+D)=(F)  $32.1   $54.2   $45.5 
资产负债表期末余额(A+F)中IBNR准备金的结转余额  $239.1   $207.0   $152.8 

 

123

 

 

下表显示了IGI最终净亏损和亏损调整费用按事故年度的发展情况。

 

($)(百万)  首字母   1+   2+   3+   4+   5+   6+   7+   8+   9+   10+   赚取的净保费 
2012   100.1    88.1    78.1    81.5    77.3    77.8    76.8    71.6    71.6    71.7    73.1    148.4 
2013   123.6    121.7    120.6    117.1    109.5    107.7    107.6    107.3    107.1    105.6         180.6 
2014   115.9    90.1    79.2    73.3    70.1    66.8    65.6    65.5    66.4              189.5 
2015   92.9    87.0    79.8    75.3    73.1    72.6    71.9    72.4                   155.8 
2016   98.8    94.1    90.1    85.4    89.2    89.2    89.8                        157.9 
2017   110.3    117.2    116.4    113.9    112.0    111.8                             146.7 
2018   94.3    105.0    108.5    113.0    103.1                                  183.3 
2019   124.4    115.7    100.1    107.0                                       215.5 
2020   157.8    155.6    145.9                                            283.5 
2021   192.3    162.9                                                 345.2 
2022   198.2                                                      376.4 

 

对于 其他信息关于我们的储量和储量开发,请参阅本年度报告中其他部分包含的IGI综合财务报表附注7。

 

通货膨胀的影响

 

通货膨胀可能通过对利率和理赔成本的影响而对我们的综合经营业绩产生实质性的影响。在发生灾难或其他重大财产损失后,当地经济存在潜在的通胀压力,因为对建筑业等服务的需求通常会激增。解决索赔的成本也可能因全球大宗商品价格上涨而增加。我们在为任何我们认为可能重要的活动设置储备时,都会将这两个因素考虑在内。

 

我们计算的净索赔准备金和索赔调整费用准备金 包括对未来理赔付款和索赔处理费用的假设。 如果通货膨胀导致这些成本高于为这些索赔建立的准备金,我们将被要求增加我们的 损失准备金并相应减少收益。在最终解决索赔之前,无法准确知道通货膨胀对我们结果的实际影响。

 

除了总体价格上涨,我们还面临着司法损害赔偿成本持续长期上升的趋势。我们在定价和保留我们的专业业务线时会将这一点考虑在内。我们还考虑了通胀对央行在设定短期利率时可能采取的行动的预期影响,以及由此对固定利率证券收益率和价格的影响 。如果通胀、利率和债券收益率上升,这将导致我们某些固定利率投资的市场价值下降。请参阅“风险因素--与我们的业务和运营有关的风险--我们的运营、负债和投资组合的结果可能会受到影响全球资本市场和主要经济体利率水平的条件的实质性影响 例如央行的利率政策和通货膨胀率.”

 

E.关键会计估计

 

在编制我们的合并财务报表时,管理层需要做出判断、估计和假设,这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的报告金额,以及随附的披露和或有负债的披露。这些假设和估计的不确定性可能会导致需要对未来期间受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整的结果。

 

判决

 

在应用我们的会计政策的过程中,管理层作出了以下判断,除了涉及估计的判断外,这些判断对合并财务报表中确认的金额具有最显著的影响。

 

124

 

 

投资分类

 

我们根据管理资产的业务模式和资产的合同条款对所有财务资产进行分类。这些类别包括(A)摊销成本、(B)FVOCI和(C)FVTPL。

 

估计和假设

 

有关未来的主要假设及报告日估计不确定性的其他主要来源,有重大风险导致资产及负债的账面金额在下一个财政期间作出重大调整,详情如下。我们的假设和估计基于编制合并财务报表时可用的参数。然而,目前的情况和对未来发展的假设可能会因市场变化或我们无法控制的情况而发生变化。此类变化在发生时会在假设中得到反映。

 

保险合同负债的计价

 

在估计根据保险合同提出的索赔应支付给合同持有人的金额时,需要 管理层作出相当大的判断。此类估计 必须基于对若干因素的假设,这些因素涉及不同的(可能是重大的)判断程度和不确定性 ,实际结果可能与管理层的估计不同,从而导致估计负债的未来变化。

 

特别是,必须对合并财务状况表日的已报告索赔的预期最终成本和已发生但尚未报告的索赔的预期最终成本(IBNR)进行估计。管理层在估计已通知索赔和IBNR索赔的费用时采用的主要技术是利用过去的索赔结算趋势来预测未来的索赔结算趋势。需要法院或仲裁裁决的索赔是单独估计的。独立的损失理算师通常会估计财产索赔。管理层按季度审查其已发生索赔和已发生但未报告的索赔拨备。

 

125

 

 

在评估未到期保费拨备的充分性时,采用了类似的判断、估计和假设。在确定合同所提供的保险服务的模式是否需要在时间分摊以外的基础上摊销未赚取保费时,还需要作出判断。

 

截至2022年12月31日,保险合同负债的账面总额为6.346亿美元(2021年:5.759亿美元)。截至2022年12月31日,已发生但未报告的索赔总额(IBNR)占保险合同总负债的3.26亿美元(2021年:2.69亿美元)。

 

保险预计信用损失 应收账款

 

我们使用拨备矩阵 来计算保险应收账款的ECL。拨备费率是根据具有相似损失模式的不同投保人的 分段分组的逾期天数计算的。

 

拨备矩阵最初基于我们观察到的历史违约率。我们将校准该矩阵,以调整具有前瞻性的 信息的历史信用损失体验。例如,如果预测的经济状况(即国内生产总值)在下一时期预计将恶化,这可能导致该部门的违约数量增加,则历史违约率将进行调整。在每个报告日期,都会更新观察到的历史违约率,并分析前瞻性估计的变化。

 

ECL的数量对环境和预测的经济状况的变化非常敏感。我们的历史信用损失经验和对经济状况的预测 也可能不能代表投保人未来的实际违约。

 

在我们的ECL模型中,我们依赖一系列前瞻性信息作为经济投入,例如(1)按地区划分的实际GDP增长和(2)按地区划分的预计GDP增长。

 

在确定金融资产的减值时,需要在估计未来现金流量的金额和时间以及评估自初始确认并将前瞻性信息纳入ECL计量以来金融资产的信用风险是否大幅增加时作出判断。

 

当合同付款逾期360天时,我们认为保险应收账款是违约的,在此过程中,管理层考虑但不只取决于相关应收账款的年龄。我们过去估计的充分性以及应收账款的高周转率也被视为评估保险应收账款收款能力的主要因素,特别是在我们经历了收款缓慢的历史趋势的地区,如中东和非洲。然而,即使在这些地区,我们通常最终也会全额收回到期的保费。

 

我们为书面业务制定了信用评估政策。我们会持续监察及跟进保险交易的应收账款。如果作为正式追逐程序的结果,管理层确定不可能结清应收款,应在保费逾期后30-60天内发出注销通知。如果未在NOC期限内支付到期保费, 保单将从头开始取消。

 

对于保单持有人逾期支付保费的保单,我们不会支付索赔 ,但保单持有人的经纪人确认保费正在收取的情况除外。

 

终极保费

 

除了报告的保费收入,我们还包括渠道保费的估计,即已完成但尚未报告的业务到期金额。这是基于管理层对市场状况和历史数据的判断,使用活跃承保期间的明显保费发展模式来预测会计期间结束时的最终保费趋势。

 

126

 

 

项目6.董事、高级管理人员和员工

 

A.董事和高级管理人员

 

下表列出了我们的现任董事和高管:

 

董事及行政人员   年龄   职位/头衔
瓦瑟夫·萨利姆·贾布赫   80   董事会主席兼首席执行官
瓦利德·瓦瑟夫·贾布赫   46   总裁与董事
David·安东尼   68   董事
迈克尔·T·格雷   62   董事
David大王   77   董事
万达·姆瓦拉   50   董事
安德鲁·J·普尔   42   董事
Hatem Wasef Jabsheh   43   首席运营官
佩尔韦兹·里兹维   61   首席财务官
安德烈亚斯·卢凯德斯   70   IGI英国首席执行官

 

Wasef、Hatem Wasef Jabsheh和Pervez Rizvi的营业地址是约旦安曼11194号邮政信箱941428号Abdel Hamid Sharaf Street 74号。瓦利德·瓦西夫·贾伯谢、David·安东尼、David·金和安德烈亚斯·卢卡德斯的业务地址是英国伦敦莱姆街15-18号,EC3M 7AN。 迈克尔·T·格雷和安德鲁·J·普尔的业务地址是美国洛杉矶梅泰里10号州际公路10服务路北3601 N,邮编:70002。 万达·姆瓦拉的业务地址是百慕大哈密尔顿教堂街2号克拉伦登大厦。

 

关于以上所列董事和高管的简历信息如下。

 

瓦瑟夫·贾布什 担任我们的董事会主席和首席执行官,他自2020年3月17日以来一直担任这两个职位。Wasef Jabsheh于2001年创建IGI ,并在2011年至2020年3月17日期间担任IGI迪拜公司的首席执行官和副董事长。Wasef Jabsheh在海上和能源保险领域有50多年的专业经验,从20世纪70年代中期到80年代末,他在科威特保险公司和ADNIC(阿布扎比国家保险公司)担任过各种重要职务。1989年,Jabsheh先生成立了中东保险经纪公司 ,两年后成立了国际海运和一般保险公司。他还在1994至1997年间担任HCC Insurance Holdings Inc.的董事会成员。

 

瓦利德·贾布什 担任我们的总裁和董事,他自2020年3月17日以来一直担任这一职务。Walid Jabsheh于2002年加入IGI,在此之前,他在公司担任现任职务,担任IGI迪拜分公司的总裁,在IGI迪拜的增长和发展中发挥了关键作用。Walid Jabsheh在加拿大多伦多的宏利再保险公司开始了他的职业生涯,后来于1998年加入休斯顿保险公司的子公司LDG再保险公司,在那里他担任高级保险人,管理着价值3000万美元的条约和兼职业务。

 

David 安东尼自2020年3月17日以来,它一直担任董事的角色。安东尼先生于2018年7月至2020年3月期间在迪拜IGI董事会担任董事非执行董事。自2018年6月起,安东尼先生一直担任独立保险顾问 。从1994年3月到2018年6月,安东尼先生是董事全球评级公司(前身为标准普尔)的董事和高级分析师,在那里他是活跃的首席评级分析师和保险评级委员会主席。在加入S全球评级之前,安东尼先生于1987年6月至1992年4月在伦敦花旗银行担任欧洲保险银行集团高级关系经理兼副总裁,并于1992年4月至1994年3月在纽约穆迪投资者服务公司担任高级保险分析师。安东尼先生在保险和再保险行业拥有30多年的经验,包括在评级机构和国际银行担任与保险相关的高级职位。在他的整个职业生涯中,他在欧洲、中东、北非和美国广泛工作。安东尼先生拥有伦敦大学经济史理学硕士学位。

 

127

 

 

迈克尔·T·格雷自2020年3月17日以来,它 一直担任董事的角色。格雷先生在保险业拥有30多年的领导经验。 他曾在Delwinds保险收购公司董事会任职,该公司是一家为实现业务合并而成立的公司。 该公司于2020年12月上市,并于2022年9月结束与FOXO Technologies Inc.的初步业务合并。他从泰比略公司成立起担任执行主席兼首席执行官,直至2020年3月IGI与泰比略业务合并完成为止。他是灰色保险公司的首席执行官和总裁,这是一家中端市场财产和意外伤害保险公司。格雷先生于1996年成为格雷保险公司的总裁。除了在格雷保险公司担任职务外,格雷先生自2008年以来一直担任路易斯安那州保险担保协会董事会主席(自1995年起担任董事),董事美国财产公司。自2019年起担任美国意外伤害保险协会(APCI) (自2011年起为美国保险协会前身,并自2010年起为美国财产意外险协会 前身),自2008年起担任杜兰大学家族企业中心顾问委员会主席,并于1999年至2003年担任Argo Group International Holdings(纳斯达克代码:AGII)的董事会成员,该公司是一家全球财产和意外伤害、专业保险和再保险产品提供商。Gray先生是家庭安全公司的董事会主席,这是一家个人线路/房主保险公司,从2013年到2015年,Gray保险公司持有该公司的所有权权益。这一交易的高潮是将格雷先生领导的 公司出售给联合保险控股公司(纳斯达克:UIHC)。格雷保险公司的母公司格雷保险公司在格雷先生的指导下收购或发展了几项业务,包括盈余额度保险 和所有权保险、意外伤害和保证保险、石油生产和勘探设施、技术开发和房地产。 格雷先生拥有南卫理公会大学学士学位和杜兰大学MBA学位。格雷先生于2020年毕业于哈佛大学商学院“总统领导力课程”。

 

David 国王自2020年3月17日以来,它一直担任董事的角色。2012年11月至2020年,金先生在我们的全资子公司国际通用保险控股有限公司(一家根据迪拜国际金融中心(IGI Dubai)法律成立的公司)的董事会 担任董事的非执行董事。他还担任我们的全资子公司国际通用保险(英国)有限公司的非执行主席和审计委员会成员,直至2022年3月17日 。他还担任外汇资本市场有限公司的非执行董事,自2014年8月以来一直担任董事的非执行董事 ,并是其审计委员会和提名与薪酬委员会的成员。2010年至2012年,金先生在中国建设银行国际担任董事中东业务发展部高管。在此之前,他于1987至1989年间担任伦敦金属交易所财务及行政主管 ,于1989至2001年间担任伦敦金属交易所首席执行官,于2003至2005年间管理董事及迪拜金融服务管理局代理行政总裁,并于2005至2008年间在汇丰银行中东及北非地区部门管理全球银行业务董事。David·金是英国注册会计师协会会员,克兰菲尔德大学工商管理硕士。

 

万达 Mwaura自2020年3月17日以来,它一直担任董事的角色。Mwaura女士拥有超过27年的金融服务、再保险以及会计和咨询经验。她于1996年开始在安永会计师事务所提供审计和咨询服务,专门从事金融服务,重点是再保险。Mwaura女士于1996年至2013年在安永会计师事务所任职,包括2005年至2013年担任合伙人。她后来于2013年10月至2017年2月担任领先的全球再保险公司PartnerRe的外部报告和会计政策主管,并于2017年2月至2019年7月担任PartnerRe的外部报告董事和首席会计官,自2019年8月以来一直是咨询公司Consult.bm的独资所有者,Consult.bm是董事 和百慕大各种实体的咨询服务提供商。姆瓦拉女士是百慕大公共问责委员会的董事执行董事。2022年7月,她还被任命为董事的非执行董事以及在伦敦证券交易所上市的实体海湾基石石油有限公司的董事会审计委员会成员。姆瓦拉女士拥有达尔豪西大学的商业(合作)学士学位,是一名注册会计师,也是百慕大会计师事务所的成员。

 

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安德鲁·J·普尔 从2020年3月17日开始使用董事。普尔先生拥有超过18年的多元化投资经验。他曾担任Delwinds保险收购公司的首席执行官兼董事长,该公司是一家空白支票公司,于2020年12月上市,并于2022年9月完成与FOXO Technologies Inc.的初步业务合并。他于2022年9月加入FOXO Technologies Inc.董事会,并在其审计、薪酬和提名委员会任职。普尔先生是Tiberius的首席投资官,Tiberius是一家空白支票公司,于2018年3月上市,并于2020年3月完成了与IGI的初步业务合并。同时,从2015年到2022年12月,普尔先生是格雷保险公司的投资顾问。在加入Tiberius和Gray保险公司之前,普尔先生最近的工作是担任Scoria Capital Partners,LP的合伙人和投资组合经理,Scoria Capital Partners,LP是一家多/空股票对冲基金,在2013至2015年间,他管理着公司包括保险业投资在内的部分资本。在加入Scoria之前,普尔先生于2005-2012年间在响尾蛇资本管理公司(Diamondback Capital) Management(包括2011年起担任投资组合经理)和SAC Capital于2004-2005年间担任多个职位,这两家公司都是多策略 多经理人跨资本结构多/空对冲基金。在此之前,普尔先生于2003年在瑞士再保险(六号股票代码:SREN)开始了他的职业生涯,从事兼职物业安置工作,并于2013年至2015年在家庭保障委员会任职,之后该公司被出售给联合保险控股有限公司(纳斯达克:UIHC)。普尔先生毕业于乔治华盛顿大学。

 

哈特姆·贾布什自2020年3月17日起担任我们的首席运营官。贾布希先生自2017年起担任IGI集团首席运营官,并自2010年起担任IGI首席投资官。贾布希先生于2001年在Spear、Leads和高盛的子公司凯洛格开始了他的职业生涯。作为初级做市商,他曾在芝加哥期权交易所(CBOE)和芝加哥商品交易所(CME) 担任过多个做市商。2004年,他搬到约旦安曼,成立了资产管理和经纪公司Indemaj Financial,并于2009年成功出售。2006年,贾布什先生成立了开源网络开发公司Indemaj Technology,该公司后来也于2012年被出售。他18年的职业生涯跨越了资产管理部门和再保险行业的高管职位,所有这些都突出了促进创新和转型的目标。他积极参与科技界,推动再保险行业的变革。Jabsheh先生目前在瑞士约旦商业俱乐部和联合有线电视工业公司的董事会任职。Hatem Jabsheh毕业于马奎特大学,主修国际商业和金融,辅修历史。

 

佩尔韦兹·里兹维自2020年3月17日起担任我们的首席财务官。Rizvi先生自2015年以来一直担任IGI迪拜的集团首席财务官。他有超过37年的经验,其中34年在保险和银行部门。他获得了账户和管理商务学士学位,随后获得了CA(印度)和CPA(美国)。Rizvi先生是印度特许会计师协会的成员。Rizvi先生于1989年在印度人寿保险公司开始了他的保险职业生涯,后来在中东和远东的多家金融机构和保险公司工作,包括阿联酋和马来西亚的汇丰银行以及迪拜DIFC的苏黎世金融服务公司。

 

安德烈亚斯·卢凯德斯自2015年以来一直担任IGI UK的首席执行官。他于1971年在保险业开始了他的职业生涯,加入劳合社702辛迪加,该辛迪加于2000年被出售给Markel。后来,他在2002年创立了一家创业保险公司PRI Group Plc(一家获得FSA许可的A级AIM上市公司,市值1.2亿GB),担任首席执行官。在将PRI Group plc出售给Brit Holdings实现盈利后,罗凯德斯先生于2004年加入Catlin UK,担任首席执行官。2008年,他加入了劳合社的Jubilee集团,担任首席执行官,监督了2011年出售给Ryan Specialty Group的交易。2012年,劳凯德斯先生加入劳合社2526辛迪加,协助将其出售给AmTrust,并支持AmTrust收购劳合社的Sagicor。

 

129

 

 

董事的分类

 

我们的董事会是 由七名董事组成。我们修订和重新修订的公司细则规定,我们的董事会分为三个类别 ,分别指定为第I类、第II类和第III类,每个类别的董事人数尽可能相等。第一类董事的初始选举任期为一年,第二类董事的初始选举任期为 两年,第三类董事的初始选举任期为三年。在每次年度股东大会上,任期三年的董事级别的继任者将在该年度股东大会上选出。 董事的任期将持续到其任期届满的年度的年度股东大会,但其职位 将根据我们修订和重新设定的公司细则离任。

 

于业务合并完成前,David安东尼及David金当选为第I类董事,任期于本公司2021年股东周年大会届满 ,万达·姆瓦拉及Andrew Poole当选为第II类董事,任期于本公司2022年股东周年大会届满 ,Wasef Jabsheh、Walid Jabsheh及Michael Gray当选为第III类董事,任期于本公司2023年股东周年大会 届满。在2021年股东周年大会上,David安东尼和David·金再次当选为第I类董事,任期 于我们2024年股东周年大会上届满。在2022年年度股东大会上,万达·姆瓦拉和安德鲁·普尔再次当选为第II类董事 ,任期将于2025年年度股东大会届满。

 

我们修订和重新修订的公司细则 规定,如果符合条件的股东打算提名一名人士参加董事的选举,(A)在年度股东大会上, 该通知必须在上次年度股东大会周年纪念日之前不少于90天但不超过120天 ,或者如果年度股东大会召开的日期不早于该周年大会周年纪念日之前或之后30天,则该通知必须在该周年大会周年日之前或之后发出。通知 必须在向股东张贴股东大会通告或公开披露股东周年大会日期之后的十个月内发出,及(B)在股东特别大会上,该通知必须不迟于向股东张贴股东大会通告或公开披露股东特别大会日期后的十个月内发出。合资格的 股东是指自修订及重订公司细则通过之日起,持有本公司已发行及已发行股本合共至少5%,并持有该等金额 至少三年的股东。

 

董事选举由股东以多数票当选,董事选举不设累积投票权,但须遵守下列条件:

 

只要Wasef Jabsheh、他的家族和/或他们的关联公司拥有我们至少10%的已发行和已发行普通股,并且只要Wasef Jabsheh仍然是股东,Wasef Jabsheh就有权任命两名董事并将其划分为董事会成员;

 

只要Wasef Jabsheh、他的家族和/或他们的关联公司拥有我们至少5%的已发行和已发行普通股,并且只要Wasef Jabsheh仍然是股东,Wasef Jabsheh就有权任命一家董事并将其划分为董事会成员;以及

 

其余董事由股东选举产生。

 

目前,贾布希先生被任命的董事瓦利德·贾布什和瓦利德·贾布什正在担任第III类董事,他们的 任期将于2023年年度股东大会到期。

 

家庭关系

 

Wasef Jabsheh是我们的首席执行官兼董事长,是Walid Jabsheh、我们的总裁和Hatem Jabsheh的父亲,Hatem Jabsheh是我们的首席运营官。他也是哈尼·贾布什的父亲,哈尼·贾布什在业务合并完成后不久之前一直是IGI迪拜的非执行董事公司,他也是穆罕默德·阿布·加扎莱的叔叔,穆罕默德·阿布·加扎莱在业务合并完成后不久一直担任IGI迪拜公司的董事会主席。

 

130

 

 

B.薪酬

 

现金薪酬总额 包括我们在2022年向我们的高管集体支付的工资和奖金,约为770万美元 用于所有身份的服务。此外,截至2022年12月31日,我们已累计190万美元的长期福利(以股份收益价值的形式),与向某些高管授予限制性股票有关。

 

2022年支付和应计给非雇员董事的现金薪酬总额约为50万美元。

 

2022年2月,我们的董事会批准向某些高管授予总计135,000股限制性股票。这些股票在2023年1月2日、2024年1月2日和2025年1月2日分三次等额分批。授予该等高级管理人员的限售股份的合计授出日公平价值约为110万美元。

 

2022年3月,我们的董事会将149,377股限制性股票授予了Wasef Jabsheh。这些股票在2023年1月2日、2024年1月2日和2025年1月2日分三次等额分配。该等限制性股份于授出日期的公平价值为110万美元。

 

高级管理人员薪酬

 

我们关于高管薪酬的政策由董事会与薪酬委员会协商执行。 我们遵循的薪酬政策旨在提供足以吸引、激励和留住具有杰出潜力的高管的薪酬,并在高管薪酬和创造股东价值之间建立适当的关系。 为了实现这些目标,薪酬委员会负责向董事会推荐高管薪酬方案。

 

基于股权的薪酬 是高管薪酬方案的重要基础,因为我们认为在高管 激励和股东价值创造之间保持紧密的联系非常重要。我们认为,股权薪酬可以成为整个高管薪酬方案的重要组成部分,以实现股东价值最大化,同时吸引、激励和留住高素质的高管 。

 

我们打算与保险业中其他处境相似的公司竞争。关于我们高管的薪酬决定是基于我们的 需要吸引具备实现我们业务计划所需技能的人员,随着时间的推移公平奖励这些人员,并留住那些继续达到或超过我们预期的人员。

 

截至本年度报告日期,我们尚未采取任何正式或非正式的政策或指导方针,在长期薪酬与当前支付的薪酬之间、现金薪酬与非现金薪酬之间或不同形式的薪酬之间分配薪酬。

 

除了我们的薪酬委员会提供的指导 外,我们还可以不时利用第三方的服务来招聘和补偿高管员工。这可能包括订阅高管薪酬调查和其他数据库。

 

董事薪酬

 

我们为非公司高管的董事制定了薪酬计划,包括年度预聘费、出席 董事会和委员会会议的会议费用以及担任委员会主席的费用。我们还将报销董事因履行董事职责而产生的合理的有据可查的费用,包括与出席董事会和委员会会议有关的差旅费。我们兼任公司高管的董事不会因担任董事而获得额外报酬 。

 

131

 

 

高管薪酬构成部分

 

基本工资。我们 寻求将基本工资金额保持在或接近行业标准,同时避免支付超过我们认为必要的金额 以激励高管实现公司目标。根据雇佣协议的条款,基本工资通常每年审查一次,薪酬委员会和董事会将在考虑到个人责任、业绩和经验后,寻求调整基本工资金额,以使其与行业标准重新调整。

 

年度奖金。我们 为高管提供现金激励奖金,让他们集中精力在一年的时间内实现关键的运营和财务目标 。接近每年年初,我们的董事会将根据薪酬委员会的建议,并根据适用的雇佣协议,为适当的高管确定绩效参数。每年年底,董事会和薪酬委员会将确定每个公司目标的实现程度。

 

股权奖。我们 制定了股权激励计划,以激励我们的员工、顾问、顾问和其他为我们提供服务的人员。2020年综合股权激励计划和根据该计划可给予的奖励的说明载于题为“-2020年综合激励计划说明“股权奖励是高管薪酬的重要组成部分。

 

遣散费。除适用雇佣协议中规定的 以外,我们目前没有遣散费福利计划。我们可能会考虑未来对高管和其他员工采用 离职计划。

 

雇佣协议

 

我们之前已与首席执行官总裁和首席运营官签订了 雇佣协议。在准备这些雇佣协议时, 公司使用了由第三方准备的某些基准数据。雇佣协议的固定期限为三年, 此后每年续签,但在规定的通知期后终止。每位高管有权获得年薪、每年审查的 、年度目标奖金机会(按工资的百分比计算)和年度长期激励机会(按工资的百分比计算),现金金额以美元支付。年度长期激励机会分别为高管基本工资的150%、125%和100%。由于在英国工作的外籍人士身份,总裁有权享受基本工资和奖金的税收总额,以及每年高达12万GB的住房补贴。首席执行干事在约旦境外旅行时有权使用私人飞机。雇佣协议包含遣散费条款,根据该条款,如果高管因其他原因被解雇或因正当理由辞职,则该高管将获得根据其工资和奖金计算的一笔总付款项。如果高管因某种原因被解雇 ,协议规定高管除终止日应计金额和公司福利计划下的任何既得利益外,不得获得任何其他金额。管理层变更时,高管的聘用将自动终止 ,在这种情况下,高管将获得相当于该高管过去三年最高工资、奖金和 股权奖励的三倍的遣散费福利,而与控制权变更和终止雇佣相关的所有未归属股权奖励将全部归属。这些协议还包含对外部活动的限制,包括保密义务, 并包括限制员工和客户招募的契约,以及终止雇佣后12个月内的竞业禁止 。雇佣协议受英国法律管辖。

 

132

 

 

2020年综合激励计划说明

 

在完成与泰比略的业务合并之前,我们先前通过了 2020年综合激励计划(“2020计划”),该计划已在与业务合并相关的泰比略股东特别大会上获得批准。2020年计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、其他基于股票的奖励和其他基于现金的奖励。本公司及其关联公司的董事、高级管理人员和其他员工,以及为本公司及其关联公司提供咨询或咨询服务的其他人员,均有资格根据2020年计划获得赠款。2020计划的目的是提供激励,以吸引、 留住和激励业绩优秀的管理人员、董事、员工和顾问,为他们提供适当的激励和奖励 通过对我们长期成功的专有权益或基于他们履行个人责任的表现的薪酬。以下是2020年计划的主要条款摘要。

 

行政部门。 2020计划由我们董事会正式授权管理该计划的任何董事会委员会管理 (如果没有委员会授权,则由我们的董事会管理)。在本次讨论中,管理2020年计划的机构称为“行政长官”。目前管理2020计划的机构是我们的董事会。署长的权力包括:确定奖励的形式、金额和其他条款和条件;澄清、解释或解决《2020年计划》或任何奖励协议的任何规定中的任何含糊之处;修改未决奖励的条款;通过其认为必要或适当的规则、表格、文书和准则,以管理2020年计划。管理人有权管理和解释2020年计划,根据2020年计划授予酌情奖励,确定将授予奖励的人员, 决定要授予的奖励类型,确定每项奖励的条款和条件,确定每项奖励涵盖的普通股数量,作出与2020计划及其下的奖励相关的所有其他决定, 管理员认为必要或适宜的决定,并向我们的员工、董事、高级管理人员和/或专业顾问指定2020计划下的权力。在我们寻求获得根据《交易所法案》第16b-3条规则提供的豁免的好处的范围内, 适用的薪酬可能会得到“非雇员董事”的批准。

 

可用的共享。根据2020年计划可供参考或可授予奖励的普通股总数 不得超过4,844,730股普通股(占完成业务合并后已发行及已发行股份的10%)。根据2020年计划可供发行的股份可以是我们的全部或部分授权和未发行的普通股,也可以是为我们的国库持有或收购的普通股。在重组、股份拆分、合并、合并或公司结构发生类似变化的情况下,根据2020年计划可供发行的股票数量可能会进行调整。如发生上述任何情况,吾等可作出其认为适当的任何调整,其中包括根据本计划可供发行或先前根据2020计划所作授予所涵盖的 股票、期权或其他证券的数目及种类。总体而言,如果2020计划下的奖励因任何原因被取消、到期或终止而未行使,则该等奖励所涵盖的股份可能再次可用于授予2020计划下的奖励。此外,在任何财政年度,非员工董事不得因作为董事提供服务的总价值超过500,000美元而获得 2020计划下的奖励。

 

参加的资格。根据2020年计划,公司或其任何附属公司的董事、高级管理人员、员工和顾问有资格获得奖励。

 

授予协议。根据2020计划授予的奖励 由奖励协议证明,这些奖励协议不需要完全相同,提供了授予奖励的附加条款、条件、 限制和/或限制,包括但不限于附加条款,规定在管理人决定的控制权或有关参与者的雇用条件发生变化的情况下,加快奖励的行使或授予。

 

股票期权。 管理员可以向符合条件的个人授予不合格的股票期权,而只向符合条件的员工授予激励股票期权。 管理人将确定受每个期权约束的我们普通股的数量、每个期权的期限(不超过10年)、 或(如果授予10%股东的激励性股票期权不超过5年)、行使价、归属时间表、 如果有的话,以及每个期权的其他重要条款。任何激励性股票期权或非合格股票期权的行权价格不得低于授予时公司普通股的公允市值,如果是授予10%股东的激励性股票期权,则不得低于该股票公允市值的110%。期权将在特定时间或多个时间行使,并受管理员在授予时确定的条款和条件的约束,并且该等期权的行使可由管理员加速。

 

133

 

 

共享 鉴赏权。管理人可授予股票增值权(“SARS”),或授予股票增值权(“SARS”),或授予股票增值权。特别行政区是指以我们的普通股或现金获得付款的权利,由署长确定,其价值相当于在行使之日,公司一股普通股的公允市场价值超过与特别行政区授予有关的每股行使价。每个特别行政区的期限不得超过10年。在串联特别行政区的情况下,特别行政区涵盖的每股行权价将是相关股票期权的每股行使价格,如果是非串联特别行政区,则将是我们普通股在授予之日的公平市场价值。行政长官也可以授予有限的SARS,作为串联SARS或非串联SARS,只有在发生2020年计划中定义的控制权变更时,或在授予时或之后行政长官指定的其他事件发生时,才可以行使。

 

受限的 股。管理员可以授予受特定限制的普通股。除非管理署署长在授予受限股份时另有规定,否则接受者一般拥有股东对受限股份的权利,包括对受限股份投票的权利,以及在适用的受限期间届满后,根据一般适用于受限股份的条件和限制,或在接受者的受限股份协议中明确规定的条件和限制, 收取股息和转让此类股份的权利。除非管理人在授予时另有决定 ,否则红利的支付(如果有的话)将推迟到适用的限制期结束后支付。

 

限售股的接受方 需要与我们签订限售股协议,说明股份 所受的限制,其中可能包括满足预先设定的业绩目标,以及此类限制将失效的标准或日期。

 

如果 限售股的授予或相关限制的失效是以绩效目标的实现为基础的,当绩效目标的结果基本上不确定时,管理人将为每个接受者建立适用的绩效目标、公式或标准以及适用的归属百分比,同时参考实现该等目标或满足该等公式或标准的情况。此类业绩目标可包括对会计方法、公司交易(包括但不限于处置和收购以及其他类似事件或情况)的变更不予考虑或进行调整的规定。 基于业绩的限制性股票的业绩目标通常可基于管理人不时确定的一个或多个标准。

 

其他 基于股票的奖励。在受适用法律限制的情况下,管理人可授予该等 其他以股份为基础的奖励,包括但不限于2020年计划下以现金支付或以我们的普通股计价或支付或估值的 本公司普通股或影响该等股份价值的因素的业绩股份单位、股息等值单位、股份等值单位、受限股份单位及递延股份单位。署长可确定任何此类其他奖励的条款和条件,其中可能包括实现某些最低绩效目标和/或最短授权期。基于绩效的其他基于股票的奖励的绩效目标通常可能基于管理员不时确定的一个或多个标准。

 

其他 现金奖励。署长可授予以现金支付的赔偿金。以现金为基础的奖励将采用管理署署长确定的形式,并取决于相关条件,包括但不限于满足归属条件或纯粹作为奖金授予而不受限制或条件的约束。如果以现金为基础的裁决受到归属条件的限制,署长可酌情加快此类裁决的归属。

 

表演 奖。管理员可在达到特定绩效目标时向参与者授予绩效奖励。如果绩效奖励以现金形式支付,则可在实现相关绩效目标时以现金或限制性股票的形式支付 ,根据管理人确定的此类股票当时的公平市价。 基于服务、绩效和/或其他因素或标准,管理人可在授予时或之后加速授予全部 或任何绩效奖励的任何部分。

 

绩效 目标。根据特定绩效目标的实现而授予、授予或支付的奖励可 受署长根据适用法律和惯例市场补偿惯例的要求而不时确定的任何一项或多项标准的制约。这些绩效目标可基于达到管理员选择的一项或多项措施的特定目标水平或具体增减。绩效目标 也可以基于管理员确定的单个参与者的绩效目标。此外,所有业绩目标可基于公司业绩的特定水平,或子公司、部门或其他运营单位在上述一项或多项指标下相对于其他公司业绩的实现情况。管理员 可以指定绩效目标所依据的其他业务标准,也可以调整、修改或修改这些标准。

 

在控件中更改 。如《2020年计划》所界定的控制权变更,署长可根据《2020年计划》加速 未完成奖励的授予。此外,该等奖励可由管理人酌情决定:(1)假设为 并根据适用法律继续或取代;(2)本公司以超过因控制权变更而支付的本公司普通股价格的金额购买奖励;或(3)如因控制权变更而支付的本公司普通股价格低于奖励的行使价格,则取消该等奖励。管理人 还可以规定在任何时候加速授予裁决或取消裁决的限制。

 

股东 权利。除适用的奖励协议另有规定外,对于限制性股票的奖励,参与者在 在我们的成员名册中登记为该等股票的持有人之前,对于任何奖励所涵盖的我们的普通股,没有股东权利。

 

修改 和终止。尽管《2020计划》有任何其他规定,本公司董事会可随时修订《2020计划》的任何或全部条款,或在适用法律要求的情况下经股东批准 ,随时以追溯或其他方式修订或完全中止或终止《2020计划》的任何或全部条款;但是,除非法律另有规定或《2020计划》明确规定,否则未经参与者同意,参与者在修改、暂停或终止之前授予的奖励的权利不得受到不利影响 。

 

134

 

 

可转让性。一个除遗嘱或世袭和分配法规定外,根据2020年计划授予的受抚养人一般不得转让,除非行政长官另有规定。

 

奖品回收 。《2020年计划》规定,根据《2020年计划》发放的奖励受我们可能实施的任何退款政策的约束,或我们根据《交易所法案》或美国证券交易委员会颁布的任何适用规则和法规,可能有关于收回基于激励的薪酬的任何义务的约束。

 

生效日期;期限。2020计划是我们董事会通过的,并于2020年3月17日生效。 2020计划10周年或之后不会颁发任何奖项。在2020年计划终止时尚未作出的任何裁决将继续有效,直到按照其条款行使该裁决或该裁决到期为止。

 

C.董事会 实践

 

董事独立性

 

作为一家外国私人发行人,我们不需要拥有多数独立董事。然而,根据纳斯达克规则,我们 董事会七名成员中的五名--David·安东尼、迈克尔·格雷、David·金、万达·姆瓦拉和安德鲁·普尔-是“独立”董事。

 

董事会 领导结构

 

瓦瑟夫·贾布什担任董事会主席兼首席执行官。我们认为,让贾布希先生同时担任董事会主席和首席执行官对我们来说是最合适的,因为这为我们提供了始终如一的 和高效的领导,无论是对我们的运营还是对董事会的领导。特别是,让贾布希先生同时担任这两个职位提高了我们董事会审议的及时性和有效性,增加了董事会对公司日常运营的了解,并确保了我们战略的一致实施。

 

我们 相信,董事长和首席执行官的组合角色,加上董事会独立董事的重要职责,在领导力和独立监督之间提供了适当的平衡。

 

董事会委员会

 

我们 成立了独立的常设审计委员会、薪酬委员会和提名/治理委员会。

 

审计委员会

 

IGI审计委员会的成员是David·安东尼、David·金和万达·姆瓦拉。万达·姆瓦拉是审计委员会的主席。 审计委员会必须完全由美国证券交易委员会的规章制度中所界定的“独立董事”组成。根据美国证券交易委员会和纳斯达克的规定,我们审计委员会的每一名成员都是独立的。万达·姆瓦拉担任审计委员会 财务专家(美国证券交易委员会规定范围内)。本公司通过了审计委员会章程,其中规定了对审计委员会成员的要求和审计委员会的职责。

 

审计委员会负责任命、补偿、保留和监督审计师,审查审计结果和范围,以及其他与会计相关的服务,并审查我们的会计惯例和内部会计制度以及 披露控制。审计委员会预先批准审计服务,并允许独立审计师为公司提供非审计服务。 审计委员会还审查审计师的独立性和质量控制程序,以及为公司提供审计服务的审计师高级人员的经验和资格。审计委员会的职责包括与管理层和审计师就年度审计举行会议,监督内部审计师或内部审计职能,并与管理层一起审查公司的风险评估和风险管理政策以及 自愿发布的收益新闻稿。

 

审计委员会可授权审计委员会主席、审计委员会任何成员或任何小组委员会对其职权范围内的任何特定事项承担责任和授权。但是,小组委员会无权聘请独立法律顾问、会计专家或其他顾问,除非得到审计委员会的明确授权。

 

提名/治理委员会

 

作为外国私人发行人,本公司不需要设立完全由独立董事组成的提名/治理委员会或提名/治理委员会 。然而,IGI的董事会有一个由独立董事占多数的提名/治理委员会。提名/治理委员会的成员是瓦利德·贾布希、迈克尔·格雷和David·金。David·金 是提名/治理委员会主席。提名/治理委员会负责监督董事会提名人选的遴选,就适当的公司治理做法向董事会提供咨询和建议,并领导董事会对董事会及其委员会进行年度业绩评估。

 

135

 

 

薪酬委员会

 

作为一家外国私人发行人,本公司不需要设立薪酬委员会或仅由独立董事组成的薪酬委员会。然而,我们的董事会已经成立了一个由独立董事 的多数人组成的薪酬委员会。薪酬委员会的成员是瓦利德·贾布什、David·安东尼和安德鲁·普尔。David·安东尼是薪酬委员会主席。

 

公司通过了薪酬委员会章程,规定了对薪酬委员会成员的要求和薪酬委员会的职责。公司2020年度综合激励计划由董事会全体成员负责管理。薪酬委员会的目的是审查、评估和批准支付给我们高级管理人员和董事的薪酬。薪酬委员会 将审查董事薪酬,并就董事薪酬的形式和金额向董事会提出建议。

 

公司治理实践

 

根据适用的美国联邦证券法,我们 是“外国私人发行人”。因此,我们被允许遵循 某些符合百慕大要求的公司治理规则,而不是某些纳斯达克的公司治理规则。我们已向纳斯达克 认证,我们的公司治理实践符合百慕大法律,且不受百慕大法律禁止。我们遵循的替代纳斯达克公司治理规则的公司治理做法如下:

 

代替了要求遵守规则第5605(E)(1)条的要求,该规则要求董事的提名过程由独立董事的多数人或仅由独立董事组成的提名委员会决定,我们的提名/治理委员会 (负责董事提名)由多数独立董事 组成,但并不完全由独立董事组成。

 

代替要求遵守规则第5605(D)(2)条的要求,该规则需要一个由至少两名成员组成的薪酬委员会,每个成员必须是规则第5605(A)(2)条定义的独立董事 ,我们的薪酬委员会由独立董事占多数,但并不完全由独立董事组成。

 

我们没有定期安排执行会议,而不是要求遵守规则第5605(B)(2)条的要求,该规则要求定期安排只有独立董事出席的会议(“执行会议”)。

 

虽然纳斯达克的规章制度并无此要求,但本公司已采纳公司管治指引,以规范其公司管治及董事会及委员会惯例的某些方面。

 

行为准则

 

公司通过了适用于所有董事、高级管理人员和员工的《企业行为和道德规范》。《商业行为和道德守则》涵盖利益冲突、公司账簿和记录、公司财产的使用、礼物的支付、公司机会、合规、高级管理人员和董事的信用扩展、保密和员工关系等内容。

 

本公司还通过了适用于首席执行官、首席财务官高级副总裁 -财务、财务总监或某些其他履行类似职能的高级管理人员的财务道德准则。《财务道德守则》规定,每个人员必须以诚实正直的道德行事(包括合乎道德地处理利益冲突),在美国证券交易委员会备案文件和公共通信中提供全面和准确的 披露,遵守适用的法律法规,本着诚信、负责任的态度行事, 尽职、胜任和勤勉,促进他人的诚实和道德行为,尊重在雇用过程中获得的信息的机密性,负责任地使用和维护所有使用或委托给人员的资产和资源。并迅速向指定的合规官报告违反本财务守则的行为,如果是首席财务官和首席执行官,则向董事会和/或董事会审计委员会报告。

 

136

 

 

批准某些交易

 

我们的 修订和重新修订的公司细则规定,只有在每位在任的董事 投票赞成以下交易的情况下,董事会才能批准此类交易:

 

在合并的基础上出售或处置公司及其子公司的全部或几乎所有资产 ;

 

在任何交易中加入 ,其中一个或多个第三方收购或收购公司25%或以上的普通股 ;

 

将 计入总价值等于或大于7500万美元(不包括公司间交易)的任何合并、合并或合并;

 

变更董事会规模;

 

产生5000万美元(或其他等值货币)或更多的债务;以及

 

发行 普通股(或可转换为普通股的证券),金额等于或大于本公司当时已发行和已发行普通股的10%。

 

D.员工

 

截至2022年、2021年和2020年12月31日,我们分别拥有355名、287名和252名员工。下表显示了截至2022年12月31日按地域和职能划分的员工数量(包括管理人员)。

 

   承销   承保 支持   索赔 和再保险   财务、行政和投资      其他   总计 
安曼   33    62    25    36    22    48    226 
伦敦   49        10    11    3    24    97 
迪拜   8    1        2        2    13 
卡萨布兰卡   1            2        1    4 
拉布安   4            1        1    6 
马耳他   2                3    2    7 
百慕大群岛   1            1            2 
总计   98    63    35    53    28    78    355 

 

我们 认为我们与员工的关系很好,没有因为劳资分歧而中断运营。

 

E.共享 所有权

 

本公司行政人员及董事对本公司股份的拥有权载于本年报第(7.A)项。

 

137

 

 

第7项。 大股东和关联方交易

 

A.主要股东

 

下表列出了基于截至2023年1月30日已发行和已发行的46,714,834股普通股的公司普通股实益所有权的信息,以及关于我们股票的实益所有权的信息:

 

我们所知的每个人都是我们超过5%的已发行和已发行普通股的实益所有者 ;

 

我们的每一位高管和董事;以及

 

所有 我们的高管和董事作为一个团队。

 

表中提供的 信息基于向美国证券交易委员会提交的附表13D和13G以及提供给IGI的受益所有人问卷 。根据美国证券交易委员会规则,下列个人和实体对他们拥有或有权在60天内收购的普通股以及他们有权投票或处置的普通股拥有受益所有权 。此外,根据美国证券交易委员会规则,为了计算受益所有权百分比,一个人有权在60天内获得的普通股同时计入该人的受益所有权 以及用于计算该人的受益所有权的已发行和已发行普通股总数,但 不用于计算其他人的百分比。

 

除以下附注所示的 外,吾等相信下列人士对其实益拥有的所有 普通股拥有独家投票权及处置权。下列人士拥有的普通股与其他持有人拥有的普通股享有相同的投票权。我们相信,截至2023年1月30日,我们约41.9%的普通股由美利坚合众国21个创纪录的 持有者拥有。

 

除非另有说明,否则下表所列各实益拥有人的营业地址为C/o International General Insurance Holdings Ltd.,Abdel Hamid Sharaf Street 74,P.O.Box 941428,Amman 11194,Jordan。

 

 

实益拥有人姓名或名称及地址

  公用数
实益股份
拥有
   百分比:
杰出的
普普通通
股票(1)
 
董事及行政人员        
瓦瑟夫·萨利姆·贾布赫(2)   18,243,403    36.0%
瓦利德·瓦瑟夫·贾布赫(3)   440,548    * 
Hatem Wasef Jabsheh(4)   327,856    * 
佩尔韦兹·里兹维(5)   50,000    * 
安德烈亚斯·卢凯德斯(6)   50,000    * 
迈克尔·T·格雷(7)   2,585,886    5.5%
安德鲁·J·普尔(8)   587,017    1.3%
David·安东尼   *    * 
David大王   *    * 
万达·姆瓦拉   *    * 
所有董事和高级管理人员为一组(10人)   22,284,710    43.5%
           
5%或更大的股东          
阿曼国际开发投资公司SAOG(9)   6,942,692    14.9%
罗伊斯律师事务所,LP(10)   3,390,532    7.3%
教堂互助保险公司(11)   3,300,000    7.1%
威斯多战略顾问公司(12)   3,241,571    6.9%
阿尔戈再保险有限公司(13)   3,209,067    6.8%

 

 

*低于 不到1%

 

(1)基于截至2023年1月30日公司已发行和已发行的46,714,834股普通股。

 

138

 

 

(2)Wasef Salim Jabsheh实益拥有的18,243,403股普通股包括14,243,403股普通股和4,000,000股认股权证以收购普通股。Jabsheh先生实益拥有的14,243,403股普通股包括600,000股或有未归属普通股,按每股11.50美元归属,400,000股或有未归属普通股,按每股12.75美元归属 ,以及131,148股或有未归属普通股,归属每股15.25美元。Jabsheh 先生有权就这些或有未归属普通股 投票并收取股息。他的股份还包括281,567股他有投票权的限制性股票,截至2022年12月31日,其中44,063股已归属。Jabsheh先生的4,000,000股认股权证使他有权以每股11.50美元的价格购买4,000,000股普通股。Wasef Jabshh的所有权不包括其成年子女实益拥有的1,041,529股普通股,因为Jabsheh先生并无投票权或处置该等普通股的权利,因此 并无该等普通股的实益所有权。Jabsheh先生是本公司的董事长兼首席执行官。

 

(3)Wasef Jabsheh的所有权包括他的妻子Zeina Salem拥有的82,455股普通股,他放弃受益所有权的普通股,以及他拥有投票权的125,000股限制性股票,截至12月31日,已有31,666股。 2022年。Jabsheh先生的所有权不包括其兄弟实益拥有的600,981股普通股或其父亲实益拥有的18,243,403股普通股,由于JABSHEH 先生并无投票权或处置该等普通股,因此对该等普通股并无实益的 所有权。贾布什先生现任本公司总裁,是瓦瑟夫·贾布什的儿子。

 

(4)Hatem Wasef Jabsheh的所有权包括他的妻子Sarah Ann Bystrzycki拥有的25,879股普通股,他放弃受益所有权的普通股,以及他拥有投票权的90,000股限制性 股,截至12月31日,26,666股已归属, 2022年。Jabsheh先生的所有权不包括他兄弟实益拥有的713,673股普通股或他父亲实益拥有的18,243,403股普通股,由于JABSHEH 先生并无投票权或处置该等普通股,因此对该等普通股并无实益的 所有权。贾布希先生现任本公司首席运营官,是瓦瑟夫贾布什的儿子。

 

(5)包括 50,000股限制性股票,其中15,000股截至2022年12月31日已归属。

 

(6)包括 50,000股限制性股票,其中截至2022年12月31日已归属11,666股。

 

(7)迈克尔·T·格雷对2,585,886股普通股的实益所有权包括(1)格雷保险公司拥有的1,280,574股普通股,其中迈克尔·T·格雷是总裁, 包括256,997股或有未归属普通股,归属价格为11.50美元,(2)格雷先生拥有的1,054,392股或有未归属普通股,包括按每股11.50美元归属的263,499股普通股 ,以每股12.75美元归属的122,032股普通股,417,396股普通股,每股14.00美元,251,465股普通股,每股15.25美元,格雷先生有权投票并获得股息 和(3)他的妻子琳达·格雷拥有的105,741股未归属普通股,对于这些股票 他放弃受益所有权,包括20,293股普通股,每股11.50美元,13,184股普通股,每股12.75美元,45,096股普通股,每股14.00美元,27,168股普通股,每股15.25美元。阿格雷先生的所有权不包括他成年儿子Joe·斯库巴拥有的100,000股普通股。格雷保险公司和迈克尔·T·格雷各自的业务地址是3601N州际公路 10 Service Rd W Metairie,洛杉矶邮编:70002。在公司与泰比略完成业务合并之前,格雷先生曾担任泰比略收购公司(“泰比略”)的董事长兼首席执行官,目前是公司的董事 成员。

 

(8)普尔先生实益拥有的587,017股普通股包括270,644股或有未归属普通股 ,其中包括185,196股普通股,每股归属11.50美元,13,184股普通股,每股12.75美元,45,096股普通股,每股14.00美元 和27,168股普通股,每股15.25美元。Poole先生有权投票 并获得关于这些或有未归属普通股的股息。Poole先生的所有权还包括他的儿子Torin Perry Poole拥有的230,000股普通股,包括78,807股或有未归属普通股,价格为11.50美元,他 对这些普通股放弃受益所有权。安德鲁·普尔的业务地址是洛杉矶梅泰里服务路10号州际公路北段3601号,邮编:70002。在本公司与泰比略完成业务合并之前,普乐先生曾担任泰比略的首席投资官,目前是本公司的董事成员。

 

(9)Ominvest的营业地址是阿曼苏丹国七楼95号楼9993座马斯喀特山Madinat Al Erfaan。

 

139

 

 

(10)根据罗伊斯律师事务所于2023年1月31日提交给美国证券交易委员会的附表13G,截至2022年12月31日,罗伊斯律师事务所实益拥有本公司3,390,532股普通股。Royce&Associates, LP的股票由一个或多个注册投资公司或作为Royce&Associates, LP投资管理客户的其他托管账户实益拥有。Royce Small-Cap Total Return Fund是一家根据1940年《投资公司法》注册并由Royce&Associates管理的投资公司,其利息为2,747,997股普通股。

 

(11)丘奇相互保险公司的营业地址是威斯康星州美林舒斯特巷3000号,邮编:54452。

 

(12)根据2023年2月14日提交给美国证券交易委员会的附表13G/A,威斯多策略顾问有限责任公司与乔治·A·韦斯就公司的证券持有共同的投票权和处分权 。此类证券由Weiss多策略顾问有限责任公司的咨询客户拥有,乔治·韦斯是Weiss多策略顾问有限责任公司的管理成员。Weiss多策略 Advisers LLC和Weiss先生各自否认对普通股的实益所有权,但以他们在其中的金钱利益为限。Weiss 多策略顾问有限责任公司和Weiss先生各自的营业地址是纽约公园大道320号,20层,NY 10020。

 

(13)根据2023年2月13日提交给美国证券交易委员会的13G/A明细表,Argo实益拥有本公司2,709,067股普通股和500,000份认股权证。Argo实益拥有的2,709,0672股包括39,200股或有未归属普通股,每股收益为12.75美元。Argo Re Ltd.对这些或有未归属普通股有投票权和分红。Argo的500,000股认股权证使Argo有权以每股11.50美元的价格购买500,000股普通股。Argo Re Ltd.是Argo Group International Holdings,Ltd.的全资子公司。Argo Group International Holdings,Ltd.的营业地址是百慕大彭布罗克HM 08皮茨湾路110号。Argo Re有限公司的营业地址是百慕大彭布罗克HM08皮茨湾路90号。

 

我们 不知道有任何安排可能会在随后的日期导致公司控制权变更。

 

B.与交易有关的 方交易

 

与企业合并相关的交易记录

 

赞助商 股份信

 

在2019年10月10日签署企业合并协议的同时,保荐人Tiberius、IGI Dubai、Wasef Jabsheh和Argo同时签署了保荐人股份信,公司通过签署和交付联名信成为当事人,保荐人同意:

 

(a)在交易结束时将(I)400,000,000股泰比略私人认股权证(在交易结束时成为我们的私人认股权证)和(Ii)100,000,000股泰比略创始人股票(以我们的普通股为代表)转让给Wasef Jabsheh在合并中作为交换发行) (“Jabsheh溢价股份”),该等Jabsheh溢价股份 须遵守其中所载的若干归属及股份收购条款;

 

(b)在交易结束时向Argo转让(I)500,000股泰比略私人认股权证(在交易结束时成为我们的私人认股权证)和(Ii)39,200股泰比略创始人 股票(代表我们已发行的普通股作为对合并的交换)( “Argo溢价股份”),该等ARGO溢价股份须受其中所载的某些归属及股份收购条款的约束;

 

(c)在业务合并完成后生效 受制于其剩余的1,973,300股泰比略 方正股票(代表我们在合并中为换取该股份而发行的普通股) (“保荐人获利股”和,连同Jabsheh溢价股份和 Argo溢价股份,“溢价股份”)可能归属和分担其中所述的收购义务;

 

(d)放弃将任何未偿还的台比略贷款转换为台比略认股权证和/或本公司认股权证的权利,只要该等贷款在成交时得到偿还;以及

 

(e)未经IGI事先书面同意,不寻求或同意放弃或修改或终止泰比略内幕信函中有关保荐人同意不赎回与成交相关的任何泰比略证券的条款, 在交易结束前不得转让其任何Tiberius证券,并在2020年3月13日举行的Tiberius股东特别会议上投票赞成业务合并 。

 

140

 

 

此外,保荐人于2020年3月16日同意在交易完成时向Wasef Jabsheh转让额外131,148股溢价 股份(由我们在合并中为换取股份而发行的普通股),这些股份受潜在归属和股份收购 义务的约束(“股份转让函”)。

 

Wasef Jabsheh、Argo或保荐人中的任何人都不能转让 溢价股票,除非和直到它们按照保荐人股函的要求进行授予。任何于交易结束八周年(自交易完成起至该日期为止的期间,称为“溢价期间”)或之前未能归属的溢价股份,将移交本公司注销。除非及直至 任何溢价股份转让予本公司注销,Wasef Jabsheh、Argo及保荐人各自将拥有该等溢价股份的所有权利,包括投票及收取股息的权利。溢价股份将归属,不再受公司收购注销的 限制,如下:

 

 

保持者

  溢价数量
股票
   公司
股价
阈值*
 
Wasef Jabsheh   600,000    11.50 
    400,000    12.75 
    131,148    15.25 
逃离德黑兰   39,200    12.75 
保荐人 及其受让人   800,000    11.50 
    160,800    12.75 
    550,000    14.00 
    331,352    15.25 

 

 

*以我们普通股在主交易所的收盘价为基础 该证券随后在30个交易日内上市或报价的20个交易日在溢价期间的任何 时间 (在每种情况下,股票拆分均须进行公平调整, 股票分红、重组、合并、资本重组和类似交易)

 

此外, 如在交易完成后,本公司根据交易所法案第13E-3条进行“私有化”交易,或 因其他原因不再受交易所法案第13或15(D)条规定的申报义务约束,(2)本公司的普通股不再在国家证券交易所上市,或(3)本公司的控制权发生变更,则所有溢价股票将自动归属,不再受本公司收购注销的约束。

 

保荐人根据保荐人股份函件及股份转让函件转让予Wasef Jabsheh及Argo的Tiberius私人认股权证及溢价股份已作为“准许受让人”转让予Wasef Jabsheh及Argo,而Wasef Jabsheh及Argo各自同意受有关该等证券的转让限制于认股权证协议及内幕函件所载的约束。

 

此外,于2020年2月12日,保荐人Tiberius、本公司及IGI Dubai订立书面协议(“Letter 协议”),其中(1)保荐人同意于成交时没收180,000股Tiberius普通股,及(2)Tiberius 同意尽其合理最大努力于成交时向认股权证持有人回购3,000,000股认股权证,总价为4,275,000美元。

 

141

 

 

根据保荐人股份函件、股份转让函件和函件协议书,在收盘时:

 

保荐人以(I)4,000,000股泰比略私募认股权证(在交易结束时成为我们的私募认股权证)及(Ii)1,131,148股泰比略创办人股份(代表我们在合并中为换取而发行的普通股)转让予Wasef Jabsheh;

 

保荐人向Argo转让了(I)500,000股泰比略私募认股权证(在交易结束时成为我们的私募认股权证)和(Ii)39,200股泰比略创始人股票 (代表我们在合并中为换取而发行的普通股);

 

保荐人没收了180,000股泰比略普通股;以及

 

Tiberius 从权证持有人手中回购了3,000,000份认股权证,总购买价为4,275,000美元。

 

2020年4月6日,发起人将其持有的2902,152股普通股全部分配给其成员,其中包括1,842,152股归属普通股。保荐人成员(其中包括Michael Gray和Andrew Poole)须遵守保荐人股份函件及内幕人士函件中有关该等普通股的转让限制及归属。

 

注册 与前IGI迪拜股东的权利协议

 

于交易完成时,本公司、买方代表及卖方订立登记权利协议(“登记权利协议”),该协议于业务合并完成后生效。根据注册权协议,卖方持有注册权,使公司有义务根据证券法注册转售全部或任何部分的交易所股票(包括交易对价调整成交后发行的任何额外交易所股票) 以及根据保荐人股份函转让给该卖方的任何泰比略证券(统称为“可注册证券”)。截至交易结束时(在生效后)持有至少25%的可登记证券的卖方有权根据证券法提出书面要求登记其全部或部分可登记证券 。除若干例外情况外,如在交易结束后的任何时间,本公司建议根据证券法就其证券根据《注册权协议》提交注册声明,则本公司须向 卖方发出有关建议提交注册声明的通知,并按卖方的书面要求,向卖方提供登记出售该编号为 的注册证券的机会。此外,根据注册权协议,除若干 例外情况外,于成交时(生效后)持有至少25%应登记证券的卖方有权 书面要求本公司以S-3或F-3表格及当时可用的任何类似简明表格登记任何或全部该等须登记证券的转售。本公司亦同意于交易结束后30天内以F-1、F-3、S-1或S-3表格提交一份涵盖所有可注册证券的转售注册说明书,并作出商业上合理的 努力,使该等注册说明书在其后尽快宣布生效。该公司于2020年4月14日首次以F-1表格形式向美国证券交易委员会提交了此类 登记声明,并于2020年4月27日宣布生效。 公司将F-1表格中的注册声明替换为新的F-3表格注册声明,该注册声明于2021年11月被美国证券交易委员会宣布生效。

 

根据《注册权协议》,卖方在收到本公司就注册权协议所列事项发出的通知后,须立即停止根据我们的转售注册声明处置其应注册证券,包括(其中包括)注册声明中所载的财务报表已过时、其中包含的注册 声明或招股说明书包含重大失实陈述或遗漏,原因是出于真诚的商业目的,或如果“内幕人士”根据书面内幕交易合规计划因存在重大非公开信息而暂停在我们证券中的交易。

 

根据《注册权协议》,吾等同意赔偿卖方及其高级职员、董事、雇员、代理人及代表等与卖方有关的人士或实体因其出售可注册证券所依据的任何登记声明或招股说明书中的任何失实陈述或遗漏重大事实而造成的任何损失或损害,除非该等责任 因其错误陈述或遗漏而产生,卖方在任何注册说明书或招股说明书中包括注册证券,同意赔偿本公司及与本公司有关的若干人士或实体,例如其高级管理人员及董事及承销商因其在该等文件中的重大错误陈述或遗漏而造成的一切损失。

 

142

 

 

修订后的公司& 重新制定的公司细则

 

董事提名 。我们修订和重新修订的公司细则规定,我们的董事将由股东在年度股东大会或为此目的召开的任何特别股东大会上 选举产生,但须遵守以下条件:

 

Wasef Jabsheh有权任命和分类两名董事(如Wasef Jabsheh指定的董事, “Jabsheh董事”),只要(1)Wasef Jabsheh,贾巴什的直系亲属成员和/或贾布什的自然直系后裔或为贾布赫及其直系亲属和自然直系后裔的专属利益而设立的信托或其他类似实体(“贾布什家族”))和/或其关联公司拥有我们至少10%的已发行和已发行普通股,(2)Wasef Jabsheh是本公司的股东。和

 

贾巴什将有权任命一名贾布希董事并对其进行分类,只要(1)贾布什,Jabsheh家族和/或其附属公司拥有我们已发行和已发行普通股的至少5%(但不到10%),以及(2)Wasef Jabsheh是 公司的股东。

 

删除 个控制器。我们有权投票选举董事的股东只有在有理由的情况下才可以在根据修订和重新修订的公司细则召开的任何特别股东大会上罢免董事,条件是为罢免董事而召开的任何此类会议的通知必须包含一份关于这样做的意向的声明,并在会议召开前不少于14天送达该董事,并且董事将有权在该会议上就罢免董事的动议进行 发言;此外,只要贾布希董事有权根据修订及重订的公司细则委任该董事,贾布希方可向董事及秘书发出书面通知,方可撤换董事。

 

批准某些交易 。我们的董事会只有在每位在任的董事都投票赞成的情况下才能批准以下交易:

 

在合并的基础上出售或处置公司及其子公司的全部或几乎所有资产 ;

 

在任何交易中加入 ,其中一个或多个第三方收购或收购公司25%或以上的普通股 ;

 

将 计入总价值等于或大于7500万美元(不包括公司间交易)的任何合并、合并或合并;

 

变更董事会规模;

 

产生5000万美元(或其他等值货币)或更多的债务;以及

 

发行 普通股(或可转换为普通股的证券),金额等于或大于本公司当时已发行和已发行普通股的10%。

 

143

 

 

竞业禁止协议

 

随着业务合并协议于2019年10月10日签署,Wasef Jabsheh、Tiberius、IGI Dubai和买方代表同时 订立了竞业禁止及竞业禁止协议(“非竞争协议”), 本公司于交易完成后以Tiberius、本公司、IGI Dubai及其各自的继承人、联属公司及附属公司(统称“受保方”)为受益人,签署及交付一份与受保方业务有关的协议。竞业禁止协议自企业合并完成后生效。根据竞业禁止协议,在截止日期或限制期结束后的三年内(“限制期”),未经公司事先书面同意,Wasef Jabsheh及其控制的关联公司不得在亚洲、非洲、中东、中美洲、南美洲、欧洲大陆或涵盖各方参与的任何其他市场的任何地方直接或间接从事业务,或正积极考虑在截止日期或限制期内直接或间接从事业务 。商业财产及意外伤害保险及再保险(统称为“业务”)的财务或控制,或受雇或担任高级职员、董事、雇员、会员、合伙人、代理人、顾问、 从事商业财产及意外伤害保险及再保险的顾问或代表(统称为“业务”)。然而,只要Wasef Jabsheh及其控股关联公司及其各自的股权持有人、董事、高级管理人员、经理和员工不参与管理或控制该竞争对手的业务,Wasef Jabsheh及其受控关联公司不得拥有不超过上市竞争对手已发行股权总额的3%的被动投资。根据竞业禁止协议,在限制期限内,未经公司事先书面同意,Wasef Jabsheh及其受控关联公司也不得(I)在限制期限内或招标前六(6)个月内的任何时间,在限制期限内或招标前六(6)个月内的任何时间,(I)在限制期限内或在招标前六(6)个月内的任何时间,在限制期限内或在招标前六个月内的任何时间,征求或聘用涵盖方的员工、顾问或独立承包商,或(Ii)在招标截止时、限制期限内或招标前六个月内的任何时间征求或引诱涵盖方的客户。Wasef Jabsheh还同意对所涵盖各方的信息承担某些保密义务。

 

我们的 关联交易政策和做法

 

相关的 方交易政策

 

我们的董事会采取了书面的关联方交易政策。就本保单而言,有利害关系的交易包括 本公司为参与者且关联方拥有直接或间接权益的交易、安排或关系,涉及的总金额一般超过120,000美元。关联方被认为包括董事、董事被提名人、 高管、我们超过5%有投票权证券的实益拥有人,或之前 集团的直系亲属。

 

雇佣协议

 

我们 已与首席执行官总裁和首席运营官签订了雇佣协议。雇佣协议的固定期限为三年,此后每年续签,但须在规定的通知期后终止。每位高管都有权获得年薪、每年审查的年薪、年度目标奖金机会(按工资的百分比计算)和年度长期激励机会(按工资的百分比计算),现金金额以美元支付。有关我们雇佣协议的更多详细信息,请参阅标题为“高管薪酬非正式雇佣协议 .”

 

赔偿协议

 

我们 已与我们的每位董事和高管签订了赔偿协议。赔偿协议在法律允许的最大范围内,就受弥偿对象的董事、本公司或其高级管理人员、雇员或代理人的身份或其目前或过去应本公司要求服务的任何其他{br>公司、有限责任公司、合伙企业或合资企业、信托或其他企业而支付的一切费用、判决、罚款及在和解协议中支付的款项作出赔偿。此外,赔偿协议规定,本公司将在法律未禁止的范围内,向受赔方垫付与任何诉讼有关的费用,并将在本公司收到要求垫付此类款项的声明后30天内 ,无论是在任何诉讼的最终处置之前或之后 。

 

144

 

 

C.专家和律师的利益

 

不适用 。

 

第8项:财务信息

 

A.合并报表和其他财务信息

 

关于合并财务报表和其他财务信息,见本年度报告第(18)项。

 

关于涉及本公司的法律程序的讨论,见本年度报告中包含的IGI经审计综合财务报表附注25和题为“第四项公司情况--B.--业务概述--诉讼,“ ,其通过引用结合于此。

 

我们的 董事会将根据我们的业绩、市场状况、合同义务、法律限制和董事会认为相关的其他因素来评估是否派息,如果是,是否按季度、半年或 年度派发股息。

 

B.重大变化

 

没有。

 

第9项.报价和清单

 

答:优惠 和上市详情

 

我们的普通股和认股权证分别以IGIC和IGICW的代码在纳斯达克上市。我们普通股和认股权证的持有者应获得其证券的当前市场报价。不能保证我们的普通股和/或认股权证将继续在纳斯达克上市 。如果我们未能遵守纳斯达克的上市要求,我们的普通股和/或认股权证可能会从纳斯达克退市 。我们的普通股退市可能会影响我们普通股的流动性,并可能抑制或限制我们筹集额外融资的能力 。见标题为“”的部分风险因素--与我们证券投资者纳斯达克所有权相关的风险 可能会使我们的证券退市,这可能会限制投资者从事我们证券交易的能力,并使我们受到额外的交易限制 .”

 

B.销售计划

 

不适用 。

 

C.金融市场

 

有关我们证券上市的所有证券交易所和其他受监管市场的讨论,请参见“-”。答:优惠 和上市详情并以引用的方式并入本文。

 

D.出售 股东

 

不适用 。

 

E.稀释

 

不适用 。

 

F.发行的费用

 

不适用 。

 

145

 

 

第10项:补充信息

 

答:股本

 

不适用 。

 

B. 组织备忘录和章程

 

以下说明包括本公司的组织章程大纲及经修订及重订的公司细则的规定摘要。 本说明仅限于参考本公司的组织章程大纲及经修订及重订的公司细则,并以引用方式并入本年度报告作为证物。

 

一般信息

 

国际通用保险控股有限公司是根据百慕大法律注册成立的获豁免公司,并在百慕大公司注册处注册,注册号为55038。本公司于2019年10月28日以国际通用保险控股有限公司的名称注册成立,注册办事处位于百慕大哈密尔顿HM11教堂街2号Clarendon House。在业务合并之前,公司不拥有任何物质资产,也不经营任何业务。

 

我们的业务对象不受限制,公司具有自然人能力。因此,我们可以在不受能力限制的情况下开展活动。

 

除业务合并外,自本公司成立以来,本公司股本并无重大变动,本公司或本公司任何重要附属公司并无合并、合并或合并,除在正常业务过程中外,并无收购或处置重大资产 ,业务运作模式无重大改变,所生产或提供的产品或服务类别无重大改变,名称亦无更改。本公司或其主要附属公司并无破产、接管或类似程序 。没有第三方对我们的股票提出公开收购要约 ,也没有我们对另一家公司的股票提出公开收购要约,这些要约发生在过去或本财政年度内。

 

优先购买权

 

我们的 修订和重新修订的公司细则不向股东提供按比例认购任何新发行普通股的优先购买权。 此外,《公司法》不向股东提供法定优先购买权。

 

回购股份

 

我们的董事会可以根据《公司法》 行使购买注销或作为库存股收购我们的股票的所有权力。在重新收购股份时,这些股份可能会被注销(在这种情况下,我们已发行但不是我们的授权资本将相应减少)或作为库存股持有。该等购买只可从所购股份的实缴资本或其他可用于派息或分派的资金中或从新发行的 股份所得款项中进行。

 

股本变动

 

如果股东决议授权,我们 可以以《公司法》允许的任何方式增加、分割、合并、细分、更改货币面额、 减少或以其他方式更改或减少股本。

 

权利变更

 

如果我们在任何时候拥有超过一个类别的股份,则除非相关类别的发行条款另有规定,否则任何类别的权利可随有关类别股东的股东大会上以多数票通过的决议案而更改,而有关类别股东的股东大会的法定人数为至少两名持有或代表有关类别已发行 股份的三分之一的人士。我们经修订及重订的公司细则规定,除非现有股份的发行条款有明确规定,否则设立或发行与现有股份同等等级的股份不会改变现有 股份所附带的权利。此外,在普通股之前设立或发行优先股,不会被视为改变普通股附带的权利,或在任何其他优先股系列条款的约束下,改变任何其他 优先股系列附带的权利。

 

146

 

 

转让股份

 

我们的 董事会可行使其绝对自由裁量权,在不指定任何理由的情况下,拒绝登记转让未缴足的股份。我们的董事会也可以拒绝承认股份转让文书,除非它附有相关的股票证书和我们董事会合理要求的转让人权利的其他证据 。董事会应拒绝登记转让,除非已获得百慕大任何政府机构或机构的所有适用同意、授权和 许可,否则董事会可拒绝登记任何股份转让,如果董事合理酌情认为任何非最低限度的不利税收、监管或法律后果将导致该转让, 本公司的任何子公司或本公司的关联公司;或在受让人未经百慕大以外适用的政府当局批准(如此类转让需要获得批准)的情况下,可拒绝登记任何股份转让。在此等限制的规限下,普通股持有人可按本公司经修订及重新修订的公司细则(或在情况许可下尽可能接近该等格式)或董事会可接受的其他普通形式填写转让表格,将所有权转让至其全部或任何 普通股。转让文书必须由转让人和受让人签署,但如果是缴足股款的股份,我们的董事会可以接受只有转让人签署的文书。

 

尽管 经修订及重新修订的公司细则有任何相反规定,吾等的股份如由指定代理人转让,并以符合指定证券交易所(包括纳斯达克资本市场)的规则或规定的任何形式或方式转让,则吾等的股份可在没有书面文件的情况下转让。

 

大会 会议

 

根据公司法及本公司经修订及重新修订的公司细则的要求,本公司每年将于本公司董事会指定的时间及地点举行股东周年大会。我们的董事会或董事长也可以在其认为必要的时候召开股东大会,但年度股东大会称为特别股东大会。百慕大法律及经修订及重订的公司细则规定,股东如要求持有不少于本公司实收股本十分之一的股份并有权在股东大会上投票,必须召开股东特别大会。任何股东周年大会及特别股东大会均须于召开前不少于十四(14)天发出书面通知。会议通知 必须包括会议的地点、日期和时间,如属股东周年大会,则须说明将在会上进行的董事选举 及将在会议上处理的任何其他事务,如属特别股东大会,则须包括将于会议上审议的事务的一般性质。此通知规定须受以下条件所规限:(I)如股东周年大会由所有有权出席及于该大会上投票的股东通过,则该通知可于较短时间内发出 通知举行该等大会;或(Ii)如为股东特别大会,有权出席 及于大会上表决的股东人数占多数,并持有不少于95%有权在该大会上投票的股份面值。股东可于吾等的注册办事处或其他 地点或以股东大会通告所指定的方式向吾等发出书面通知,委任代表出席股东大会并于大会上投票。

 

董事长(如果出席)和首席执行官(如果不出席)、总裁(如果出席)和董事会任命的任何人(如果不出席)将担任会议主席。在他们缺席的情况下,如果我们的董事会没有任命任何人担任该会议的主席,会议主席将由出席会议的人员任命或选举,并有权 投票。

 

147

 

 

董事会 和股东召开特别会议的能力

 

本公司经修订及重订的公司细则规定:(A)董事会或本公司主席可在其认为有需要时召开特别股东大会,及(B)董事会必须应持有本公司不少于十分之一缴足股本的股东的要求召开特别股东大会,并有权在 股东大会上投票。

 

股东大会法定人数

 

本公司经修订及重订的公司细则规定,于任何股东大会上,于大会开始时出席的两名或以上人士(亲身或受委代表超过本公司所有已发行及已发行股份总投票权的50%以上,有权于该股东大会上投票的 )即构成处理业务的法定人数,但如于任何时间只有一名股东,则一名亲身或委派代表出席该时间内举行的任何股东大会应构成处理业务的法定人数。

 

投票权 权利

 

在受任何类别股份当时合法附带的任何限制的规限下,每名亲身或由受委代表出席股东大会的股东均有权于举手表决时投一票,并有权以投票方式就其持有的每股股份投一票 ,而于任何股东大会上提呈供股东考虑的任何问题,须根据经修订及重新修订的公司细则以过半数票数的赞成票 决定,如有 票数均等,决议案将告失败。

 

股东 书面同意诉讼

 

公司法规定,除非公司细则另有规定,否则股东可藉书面决议案 采取任何行动,但有关决议案的通知须连同决议案副本传阅予所有有权出席会议并就决议案投票的股东。该书面决议案必须由公司股东签署 于发出通知之日,股东代表在股东大会上表决决议案所需的过半数票数。公司法规定,不得通过书面决议采取下列行动:(1)罢免公司审计师 和(2)罢免董事任期届满前的职务。根据经修订及重订的公司细则,任何可于股东大会上以决议案或于任何类别股东的大会上以决议案方式进行的任何事情(上一句所述的行动除外),均可在无须召开会议及无须发出任何 事先通知的情况下,以所有有权出席 及于该等大会上投票的股东或其代表签署的一致书面决议案进行。

 

获取图书和记录以及传播信息

 

公众有权查阅公司注册处位于百慕大的办公室提供的公司公开文件。这些文件包括公司的组织章程大纲,包括其宗旨和权力,以及对组织章程大纲的某些修改。股东还有权查阅公司章程、股东大会纪要和公司经审计的财务报表,这些都必须提交给年度股东大会。公司成员登记册也免费供股东和公众查阅。会员名册须在任何营业日内开放查阅不少于两个小时(视乎 公司一年内关闭会员名册的时间不超过30天)。一家公司必须在百慕大保留其股份登记册,但在符合《公司法》规定的情况下,可在百慕大以外设立登记分册。公司须 在其注册办事处备存一份董事及高级职员登记册,供公众人士在任何营业日内免费查阅,时间不得少于两小时。公司亦须在百慕大向公司注册处处长提交一份董事名单,以备存于登记册内,而该登记册可供公众查阅,但须受注册处处长施加的条件所规限,并须缴付订明的费用。然而,百慕大法律并未规定股东有权查阅或获取任何其他公司记录的副本。

 

148

 

 

分类 板

 

本公司经修订及重订的公司细则规定,本公司董事会应由董事会不时据此厘定的董事人数组成。在企业合并完成后,我们的董事会由7名董事组成。我们修订和重新修订的公司细则规定,董事分为三类,分别指定为第I类、第II类和第III类,每一类董事尽可能占整个董事会 名董事总数的三分之一。第一类董事的初始任期为一年,第二类董事的初始任期为两年,第三类董事的初始任期为三年。在每届年度股东大会上,将选出在该年度股东大会上任期届满的董事类别的继任者,任期三年。如果董事人数发生变化,任何增加或减少的董事将在各类别中分摊 ,以保持每个类别的董事人数尽可能相等,任何类别的任何董事 当选填补空缺的任何董事的任期将与该类别其他董事的剩余任期一致,但在任何情况下,董事人数的减少都不会缩短任何当时在任的董事的任期。贾巴什先生指定的董事将由贾巴什先生根据修订和重新修订的公司细则进行分类,条件是此类分类不会 改变当时提供服务的任何其他董事的分类。目前,贾布什先生任命的董事瓦利德·瓦谢夫和瓦利德·贾布什担任第III类董事,他们的任期将于我们2023年年度股东大会 到期。

 

任命 和选举董事

 

在遵守Wasef Jabsheh任命董事的权利的前提下,我们的 董事由股东在年度股东大会或为此目的而召开的任何特别股东大会上选举产生,但须遵守以下条件:

 

Wasef Jabsheh有权任命和分类两名董事(如Wasef Jabsheh指定的董事, “Jabsheh董事”),只要(1)Wasef Jabsheh,Jabsheh家族和/或他们的关联公司至少拥有我们已发行和已发行普通股的10%,并且 (2)Wasef Jabsheh是公司的股东;和

 

贾巴什有权任命一个贾布希董事并对其进行分类,只要(1)贾布什,Jabsheh家族和/或其附属公司拥有我们已发行和已发行普通股的至少5%(但不到10%),以及(2)Wasef Jabsheh是 公司的股东。

 

如果 符合条件的股东希望提名非现有的董事成员或不是由我们的 董事会提名的人选,则必须发出提名意向通知。如拟于 年度股东大会上选出董事,该通知必须在发出通知前的最后一次股东周年大会周年日前不少于90天但不超过120天发出,或如股东周年大会召开的日期并非在该周年大会之前或之后 30天,则通知必须不迟于向股东张贴周年大会通知或公开披露年度股东大会日期的较早日期 后的10天内发出。如拟于特别股东大会上推选董事,该通知必须不迟于向股东张贴特别股东大会通告之日或公开披露特别股东大会日期之日起计十个月 内发出。合资格股东指持有本公司已发行股本及已发行股本至少5%的股东,并于修订及重订公司细则通过之日起至少三年内持有该等股本。

 

删除 个控制器

 

我们修订和重新修订的公司细则规定,有权投票选举董事的股东可以在根据修订和重新修订的公司细则召开和举行的任何特别股东大会上,只有在持有所有有权在该会议上投票的股东的总投票权至少过半数的 股东的赞成票后,才可以罢免董事。但条件是:为罢免董事而召开的任何此类会议的通知必须包含一份意向声明,并在会议召开前不少于14天送达该董事,并且董事有权在该会议上就罢免董事的动议进行 发言;此外,只要贾布希董事有权根据经修订及重新修订的公司细则 委任该董事,贾布希不得以书面通知贾布希董事及秘书的方式将其撤职。就本条款而言,“原因”是指对涉及欺诈或不诚实行为的刑事犯罪的定罪,或对任何涉及欺诈或不诚实行为的民事责任。

 

149

 

 

董事会议事程序

 

我们修订和重申的公司细则规定,我们的业务将由我们的董事会管理和实施。百慕大法律允许 个人和公司董事,修订和重新修订的公司细则或百慕大法律没有要求董事持有我们的任何股份。经修订及重订的公司细则或百慕大法律亦无规定董事必须于 某一年龄退休。

 

我们董事的薪酬由董事会在正式授权的会议上不时决定。我们的董事还可以 获得他们与我们的业务或董事职责相关的适当支出的所有差旅、酒店和其他费用。

 

只要 董事按百慕达法律的规定披露于与吾等订立的任何合约或安排或拟订立的合约或安排中拥有直接或间接权益 ,则该董事有权就其有利害关系的任何该等合约或安排投票及/或 计入就该合约或安排进行表决的会议的法定人数。

 

董事(包括董事的配偶或子女,或董事拥有或控制超过20%的资本或贷款债务的任何公司的配偶或子女)不能向我们借款(根据员工持股计划向真诚雇员或前雇员的董事发放的贷款除外),除非持有总投票权90%的股东同意贷款。

 

批准某些交易

 

只有在每个在任的董事都投票赞成以下交易的情况下,我们的董事会才能批准此类交易:

 

在合并的基础上出售或处置公司及其子公司的全部或几乎所有资产 ;

 

在任何交易中加入 ,其中一个或多个第三方收购或收购公司25%或以上的普通股 ;

 

将 计入总价值等于或大于7500万美元(不包括公司间交易)的任何合并、合并或合并;

 

变更董事会规模;

 

产生5000万美元(或其他等值货币)或更多的债务;以及

 

发行 普通股(或可转换为普通股的证券),金额等于或大于本公司当时已发行和已发行普通股的10%。

 

合并、合并和业务合并

 

百慕大公司与另一家公司或公司(某些关联公司除外)合并或合并时,合并或合并协议须经公司董事会及其股东批准。除公司细则另有规定外,于该股东大会上投票的股东须获得75%的批准方可批准合并或合并协议,而该会议的法定人数须为持有或代表公司已发行股份超过三分之一的两名人士 。经修订及重订的公司细则规定,经董事会批准的合并、合并或合并(与全资附属公司或下文所述除外),必须在股东大会上以多数票 批准,而出席股东大会的法定人数为两名或以上亲身出席并代表全部已发行及已发行普通股超过50%的人士 或受委代表。未获本公司董事会批准的任何其他合并或合并或其他业务合并 (定义见经修订及重新修订的公司细则)须经持有不少于662/3%的当时所有已发行股份的所有投票权的持有人批准,持有人有权出席并就决议案投票。

 

150

 

 

持不同政见者的权利

 

根据百慕大法律,如果百慕大公司与包括百慕大上市公司在内的另一家公司或公司合并或合并,百慕大公司的股东如未投票赞成合并或合并,且不满意该股东股份的公允价值,可在股东大会通知后一个月内向百慕大最高法院申请评估该等股份的公允价值。该等批准权不适用于业务合并 ,因为本公司并非业务合并所拟进行的任何合并或合并的一方。

 

批准与感兴趣的股东的业务合并

 

百慕大法律并不禁止公司与感兴趣的股东进行某些商业合并。然而,经修订及重新修订的公司细则载有有关与有利害关系的股东进行业务合并(包括合并、合并或合并)的条款。这些条款规定,除了适用法律可能要求的任何其他批准外,如果企业合并 是与有利害关系的股东进行的,则还需要(1)获得董事会多数成员的批准,包括如果此类合并、合并或合并的总价值等于或大于7,500万美元(不包括公司间交易),则需要(1)包括每个董事 在内的多数董事会成员的批准,以及(2)获得 公司非有利害关系股东拥有的所有已发行和已发行有表决权股份的至少66.7%的赞成票(某些例外情况除外)。有利害关系的股东是指(I)拥有本公司15%或以上已发行及已发行有表决权股份的 任何人(Wasef Jabsheh、本公司及由本公司直接或间接全资或多数拥有的任何实体除外),(Ii)为本公司的联营公司或联营公司 ,并于紧接拟确定该人士是否为有利害关系股东或(Iii)是否上文(I)或(Ii)项所列任何人士的联营公司或联营公司的日期前三年期间内的任何时间,拥有本公司15%或以上的已发行及已发行有表决权股份 。

 

董事及高级管理人员董事责任限制及保障

 

公司法第98节一般规定,百慕大公司可赔偿其董事、高级职员及核数师因任何疏忽、失责、失职或违反信托而因任何法律规则而须承担的任何法律责任 ,但如该等法律责任因欺诈或不诚实行为而产生,而该等董事、高级职员或核数师可能对该公司有罪,则属例外。第98节进一步规定,百慕大公司可赔偿其董事、高级管理人员和核数师在为任何民事或刑事诉讼辩护时承担的任何责任,而在该诉讼中,判决对他们有利,或百慕大最高法院根据《公司法》第281条宣判他们无罪或给予救济。

 

经修订及重订的公司细则规定,与本公司或其任何附属公司的任何事务有关行事的董事、常驻代表、秘书及其他高级人员,以及与本公司或其任何附属公司的任何事务有关行事的清盘人或受托人(如有),他们当中的每一人均应从公司的资产中获得赔偿和担保,使其免受因所作出的任何行为而将或可能招致或承受的一切行动、费用、收费、损失、损害及开支的损害。同意或不履行其职责、或假定的职责,或在其各自的职务或信托中同意或遗漏,而受保障方不对其他人的行为、收据、疏忽或违约负责,也不对为符合规定而加入任何收据负责,也不对任何银行或其他人负责,银行或其他人将或可能向其交存或存放公司的任何款项或财物以进行安全保管,或对公司的任何款项或属于公司的任何款项或财产的担保不足或不足负责,或对任何其他损失负责。在执行其各自的职务或信托或与此相关的过程中可能发生的不幸或损害,但这项赔偿不得延伸 至与本公司有关的任何欺诈或不诚实行为的任何事宜,而该等欺诈或不诚实行为可能会牵涉到任何受弥偿各方。我们 还可以与董事或公司的任何高管签订赔偿协议。

 

151

 

 

此外,经修订及重新修订的公司细则规定,本公司可(I)为任何董事或高级职员的利益购买及维持保险,以保障该等人士根据公司法以董事或本公司高级职员的身份承担的任何法律责任,或因 任何法律规定的疏忽、失责或任何法律责任而对该董事或高级职员因疏忽、失责、董事或其高级职员可能因违反职责或失信行为而(br}与本公司或其任何附属公司有关)及(Ii)向董事或高级职员预支款项以支付费用、董事或高级职员因就针对其提出的任何民事或刑事诉讼而进行抗辩而招致的费用及开支,条件是如果有关董事或高级职员对本公司的欺诈或不诚实行为的指控被证明属实,则董事或高级职员须偿还预付款。

 

集体诉讼 和衍生诉讼

 

根据百慕大法律,股东一般不能提起类别诉讼和衍生诉讼。然而,百慕大法院通常会允许股东以公司的名义提起诉讼,以补救被投诉的行为被指控超越公司的公司权力或非法,或将导致违反公司的组织章程大纲或公司细则的错误。此外,百慕大法院将考虑被指控构成对少数股东的欺诈的行为,例如,如果一项行为需要公司 股东的批准比例高于实际批准的百分比。

 

当一家公司的事务以压制或损害部分股东利益的方式进行时,一名或多名股东可向百慕大最高法院提出申请,百慕大最高法院可作出其认为合适的命令,包括规范 未来公司事务的行为的命令,或命令其他股东或公司购买任何股东的股份。

 

经修订及重订的公司细则规定,本公司每名股东均放弃有关股东可能因任何董事或本公司高级职员 采取的任何行动,或该董事或高级职员在履行本公司或其任何附属公司的职责时未能采取任何行动而针对该董事或本公司任何高级职员提出的任何申索或诉讼权利, 除非该等董事或高级职员有任何欺诈或不诚实行为。

 

独家 论坛

 

我们的 经修订及重新修订的公司细则规定,百慕达最高法院将在法律允许的最大范围内,独家 审理因公司法或经修订及重新修订的公司细则而引起的任何纠纷,包括 任何有关任何公司细则的存在及范围的问题,及/或高级职员或董事是否违反公司法或公司细则的行为 (不论有关索偿是以股东名义或以本公司名义提出)。

 

在法律允许的最大范围内,上文讨论的论坛选择细则将适用于代表公司根据证券法或交易法提起的衍生品诉讼或法律程序,尽管我们的股东不能放弃遵守联邦证券法及其下的规则和法规。对于法院是否会对根据证券法或交易法产生的任何此类衍生品诉讼或法律程序执行此类条款存在不确定性, 在这种情况下,法院可能会发现选择法院的细则不适用或不可执行。

 

152

 

 

公司章程及公司细则修正案

 

百慕大法律规定,公司的组织章程大纲可通过股东大会通过的决议进行修订。 我们修订和重新修订的公司细则规定,除非公司的董事会决议和股东决议批准,否则不得撤销、修改或修订公司章程细则,也不得制定新的公司章程细则。就某些公司细则而言,例如有关董事任期、董事选举及罢免、董事类别及权力、批准企业合并及修订公司细则条文的公司细则,所需的决议案必须包括在任董事中至少66%的赞成票,以及所有已发行及已发行股份至少66%的赞成票。

 

根据百慕大法律,持有公司已发行股本或任何类别股本面值合计不少于20%的持有人有权向百慕大最高法院申请废除股东于任何股东大会上通过的任何组织章程大纲修订,但根据《公司法》的规定更改或削减公司股本的修订除外。在提出这种申请的情况下,修正案只有在得到百慕大法院确认的范围内才生效。废除公司组织章程大纲修订的申请必须在修改公司组织章程大纲的决议通过之日起21个月内提出,并可由有权提出申请的一人或多人代表提出,由他们为此目的以书面指定。投票赞成修正案的股东不得提出申请。

 

利润和准备金资本化

 

根据经修订及重订的公司细则,本公司董事会可(I)将本公司股份溢价或其他储备账户或记入本公司损益账或以其他方式可供分配的任何金额的任何部分资本化,以支付按比例配发予 股东的未发行股份(与股份转换有关的除外);或(Ii)将记入储备账户贷方的任何款项或其他可用于派息或分派的款项资本化,方法是悉数缴足该等股东的部分缴足或零缴股份,而该等股东若以股息或分派的方式分派该等款项则有权获得该等款项 。

 

未跟踪的 股东

 

我们的 经修订及重新修订的公司细则规定,本公司董事会可没收与任何 股份有关的任何股息或其他应付款项,而该等款项自该等款项到期支付之日起计六年内(或根据纳斯达克或适用于本公司 股份的其他证券交易所或报价系统的上市规定而可能要求的其他期间,惟该等其他期间不得少于六年)。此外,本公司有权停止以邮寄或其他方式向股东寄发股息权证及支票,前提是该等票据已连续两次退还股东而未交付或未兑现,或在一次该等情况后,经合理查询后未能确定股东的新地址。如果股东要求股息或兑现股息支票或认股权证,这一权利就会失效。

 

百慕大法律的某些条款

 

Exchange 控制

 

我们 已被BMA指定为百慕大外汇管制用途的非居民。这一指定允许我们以百慕大元以外的货币进行交易,我们将资金(以百慕大元计价的资金除外)调入和调出百慕大的能力没有任何限制,也没有限制我们向持有我们普通股的美国居民支付股息。出于外汇管制的目的,BMA已同意我们的所有普通股向非百慕大居民发行并在百慕大居民之间自由转让 ,前提是我们的股票仍在指定的证券交易所上市,其中包括纳斯达克。BMA的批准或 许可并不构成BMA对我们的业绩或信誉的保证。因此,BMA在给予此类同意或许可时,不对本公司业务的财务稳健、业绩或违约承担责任,也不对本年度报告中表达的任何意见或陈述的正确性承担责任。出于外汇管制的目的,涉及被视为居住在百慕大的人的普通股的某些发行和转让需要得到百慕大金融管理局的具体同意。

 

153

 

 

共享 证书

 

根据百慕大法律,股票只能以公司、合伙企业或个人的名义发行。对于以特殊身份(例如作为受托人)行事的股东,应股东的请求,证书可记录该股东以何种身份行事。尽管有任何特殊身份的记录,我们没有义务调查或监督任何此类信托的执行。

 

会籍

 

根据《公司法》,只有同意成为百慕大公司成员并将其姓名登记在该公司成员登记册上的人才被视为成员。百慕大公司没有义务监督其任何股份所受的任何信托的执行,无论是明示的、默示的或推定的,也无论该公司是否知悉该等信托。因此,根据百慕大法律,透过受托人、代名人或托管人持有股份的人士将不会被承认为百慕大公司的成员,而 只能透过受托人、代名人或托管人或在受托人、代名人或托管人的协助下享有股份附带的权利或法律赋予股东的补救措施。

 

C. 材料合同

 

业务 合并协议

 

2019年10月10日,IGI Dubai与保荐人Tiberius(仅以买方代表的身份)、Wasef Jabsheh(仅以卖方代表的身份)以及根据合并 与公司和合并子公司订立了业务合并协议。

 

就业务合并协议而言,IGI Dubai的所有股东与IGI Dubai、Tiberius及卖方代表订立换股协议,据此,本公司于签署合并协议后成为订约方。

 

根据业务合并协议,除其他事项外,于2020年3月17日(“结束”)(1)合并附属公司与Tiberius合并及并入Tiberius,Tiberius得以存续,而Tiberius的每名前证券持有人均获本公司(“合并”)及(2)IGI Dubai的全部已发行股本(“已购买股份”) 由卖方交换本公司的普通股组合及总现金代价8,000万美元 (“股份交换”)及,连同业务合并协议预期的合并及其他交易, 业务合并)。

 

由于完成业务合并,Tiberius及IGI Dubai均成为本公司的附属公司,而本公司成为由Tiberius的前股东及IGI Dubai的前股东拥有的新上市公司。根据业务合并协议的条款完成业务合并后,我们的普通股和购买普通股的认股权证分别以IGIC和IGICW的代码在纳斯达克上市。

 

本公司支付给卖方的总对价(“交易对价”)等于(I)IGI迪拜及其子公司截至交易结束前最后一个月末IGI迪拜及其子公司的合并账面权益总价值(“账面价值”),加上(B)IGI迪拜的自付交易支出金额(“调整后账面价值”),该交易支出使账面价值低于如果没有发生此类费用时的账面价值。 乘以(Ii)×1.22,再乘以(Iii)乘以(A)除以(B)截至收盘时IGI Dubai的已发行和已发行股票总数。

 

154

 

 

交易对价中的80,000,000美元以现金支付(“现金对价”),每股购买的股份以现金支付 ,支付的价值相当于每股调整后账面价值的两倍。以现金对价支付的购买股份根据商定的公式在卖方之间分配,Wasef Jabsheh获得65,000,000美元的现金对价,Wasef Jabsheh的 家庭成员不获得现金对价,其余卖方根据每个该等剩余卖方购买的 股份按比例获得剩余的15,000,000美元。

 

剩余的交易代价由本公司向卖方支付,方式为交付等值于交易的交易所股份 代价减去现金代价(“股权代价”),每股交易所股份的估值为根据Tiberius就其初始业务合并赎回其公众股东 而赎回或转换每股Tiberius普通股的每股 股价格,符合其经修订及重述的公司注册证书 及Tiberius的首次公开发售招股章程的规定。交换股份根据卖方持有的购买股份总数(减去以现金对价支付的购买股份数量)按比例分配给卖方。

 

注册 与前IGI迪拜股东的权利协议

 

于交易完成时,本公司、买方代表及卖方签订登记权利协议,并于业务合并完成后生效。请参阅“大股东和关联方交易与关联的 方交易。

 

创始人 注册权协议

 

Tiberius, 保荐人和其中指定的其他持有人是注册权协议的一方,日期为2018年3月15日。于业务合并完成时,本公司、泰比略及据此持有大部分“可登记证券”的持有人对该协议作出修订,据此本公司承担泰比略协议(统称为“创办人登记权协议”)项下的责任。根据创办人登记权协议,本公司同意 于交易结束后30个月内以F-1、F-3、S-1或S-3表格提交一份涵盖其下所有“可登记证券”的转售登记声明,并在其后尽其商业合理努力促使该等登记声明尽快宣布生效 。本公司最初于2020年4月14日向美国证券交易委员会提交了该登记声明,并于2020年4月27日宣布生效。本注册声明被美国证券交易委员会于2021年11月宣布生效的新的F-3表格注册声明 所取代。

 

我们 可以推迟该登记声明的提交、生效或暂停使用不超过30个工作日,条件是:(I)根据本公司首席执行官或主要财务官的善意判断,经与本公司的法律顾问协商后,本公司要求本公司披露尚未向公众披露、或在其他方面没有要求向公众披露的重大非公开信息, 并且本公司出于真诚的商业目的不公开此类信息,或者(Ii)要求在 该注册报表中包含由于本公司无法控制的原因无法获得的财务报表。 如果本公司行使这些权利,可注册证券的持有人在收到我们的通知后,立即同意暂停使用招股说明书,该招股说明书涉及其可注册证券的任何出售。可注册证券的持有人在收到本公司的书面通知后,亦被要求停止出售其可注册证券。 本公司的转售注册声明或与该注册声明有关的招股说明书包含重大错误陈述或遗漏。

 

155

 

 

与管道投资者签订认购协议

 

同时,随着业务合并协议于2019年10月10日签立,泰比略与若干投资者(“PIPE投资者”)订立认购协议(各“PIPE认购协议”),据此,泰比略同意 在紧接业务合并前,按每股10.20美元的价格向PIPE投资者发行及出售合共23,611,809美元的泰比略普通股 ,该普通股成为本公司于业务合并中的普通股。在交易结束时,Tiberius 向PIPE投资者发行了2,314,883股Tiberius普通股,这些股票在合并中兑换了本公司的2,314,883股普通股 。PIPE投资者于PIPE认购协议中获赋予登记权,根据该协议,本公司作为Tiberius的继任者,须于交易完成后30个月内就已发行予PIPE投资者的股份提交回售登记声明 ,并作出商业上合理的努力,使登记声明于提交后在切实可行范围内尽快宣布生效 。本公司最初于2020年4月14日向美国证券交易委员会提交了注册说明书,并于2020年4月27日宣布生效。本注册表被美国证券交易委员会于2021年11月宣布生效的新的F-3表注册表所取代。

 

根据PIPE认购协议,如果公司确定 需要修改注册声明以使注册声明不包含重大错报或遗漏,或者如果此类提交或使用可能对公司的真实业务或融资交易产生重大影响,或将要求 提前披露可能对公司造成重大不利影响的信息(每种情况均为“暂停事件”),则公司可推迟提交或暂停使用任何此类注册声明。 在收到公司关于任何暂停事件的任何书面通知后,除非适用法律另有要求,否则PIPE投资者必须立即停止根据注册声明 要约和出售我们的证券,并对公司提交的此类书面通知中包含的任何信息保密。

 

结转 采购承诺额

 

在2018年首次公开募股方面,Tiberius获得了四名投资者的远期购买承诺,他们承诺 以2500万美元购买Tiberius证券,与Tiberius的初始业务合并相关。在交易完成前,保荐人的关联公司格雷保险公司根据其远期购买合同和PIPE认购协议承担了这四名投资者之一的权利和义务。在交易结束时,Tiberius向四名投资者发行了2,900,000股Tiberius普通股 ,在合并中兑换了2,900,000股本公司普通股。于完成业务合并后,根据于成交时修订的创办人注册权协议,本公司须根据证券法提交及维持一份有效的注册声明,涵盖根据远期购买合约向四名投资者发行的证券的转售 。本公司最初于2020年4月14日向美国证券交易委员会提交注册声明 ,并于2020年4月27日宣布生效。本注册声明被美国证券交易委员会于2021年11月宣布生效的新的F-3表格注册声明 所取代。

 

授权书 协议

 

公司同意,在切实可行的范围内,尽快但无论如何不迟于交易结束后30个工作日,我们将尽最大努力 向美国证券交易委员会提交一份登记声明,涵盖因行使认股权证而可发行的普通股。本公司还同意尽其最大努力使注册声明生效,并保留与该等普通股有关的现行招股说明书,直至认股权证到期或赎回为止。认股权证将于2025年3月17日到期。本公司最初于2020年4月14日向美国证券交易委员会提交了此类登记声明,并于2020年4月27日宣布生效。这一注册 声明被新的F-3表格注册声明所取代,该声明于2021年11月被美国证券交易委员会宣布生效。

 

如果 认股权证行使时可发行的普通股的登记声明在交易结束后90天内未生效,权证持有人可以无现金方式行使认股权证,直至有有效的登记声明,以及在本公司 未能维持有效的登记声明的任何期间内。

 

156

 

 

提比略 内幕信件

 

根据Tiberius、保荐人和Tiberius某些董事和高级管理人员(统称为“内部人”)之间于2018年3月15日签署的书面协议(“Tiberius Insider Letter”),保荐人和每个内部人同意,他们 在(A)至Tiberius初始业务整合完成后一年或(B)Tiberius初始业务整合完成后一年或(B)Tiberius初始业务整合完成后一年之前,不会转让任何创始人股票(或创始人股票转换后可发行的股票), (X)如果泰比略普通股的最后销售价格等于或超过每股12.00美元(经股票拆分、股票股息、重组、资本重组等调整后),则在泰比略首次业务合并后至少150天或(Y)泰比略完成清算之日起 任何30个交易日内的任何20个交易日内,或(Y)泰比略完成合并、股本交换、重组或其他类似交易,导致其所有股东有权 将所持泰比略普通股换取现金、证券或其他财产。在业务合并结束后, Tiberius Insider Letter中规定的锁定限制适用于我们向保荐人(Lagniappe)发行并随后分发给保荐人成员的普通股,以及内部人士(Tiberius的四名前董事)及其允许的受让人(Wasef Jabsheh和Argo),以换取他们的创始人股票。Tiberius Insider Letter中规定的禁售期于2021年3月17日结束。

 

其他 份材料合同

 

本公司的其他重大合同,包括业务合并前签订的协议、保荐人股份函件、与迪拜IGI前股东签订的注册 权利协议、竞业禁止协议以及与首席执行官总裁和首席运营官的雇佣协议,均在本年报的其他部分或通过引用并入本文的资料中进行介绍。

 

D. 外汇管制

 

参见 “项目10.补充资料--B.《组织备忘录和章程》--《百慕大法律--外汇管制》的某些规定”.

 

E.征税

 

材料:美国联邦所得税考虑因素

 

以下讨论是根据现行法律对持有或处置我们普通股的美国股东 (定义如下)和认股权证(我们称为我们的“证券”)的某些重大美国联邦所得税考虑事项的摘要。本讨论仅针对那些将证券作为资本资产持有的证券持有人,这些证券持有人是1986年修订的《国税法》(以下简称《准则》)第#1221节所指的资本资产,而不涉及根据特定持有人的个人情况而可能与特定持有人有关的所有美国联邦收入 税收后果(例如,直接、间接或建设性地拥有5%或更多我们普通股的股东)或受特殊规则约束的持有人,例如:

 

保险公司 ;

 

房地产投资信托或受监管的投资公司;

 

持有或接受我们普通股作为补偿的人员;

 

个人 退休和其他递延纳税账户;

 

职能货币(如《守则》第985节所定义)不是美元的人员;

 

157

 

 

金融机构;

 

合伙企业或其他按美国联邦所得税规定归类为合伙企业的实体;

 

免税组织 ;

 

证券或货币交易商 ;

 

选择使用按市值计价的会计方法的证券交易员;

 

作为“跨式”、“对冲”、“转换交易”、“合成证券”或其他综合投资的一部分而持有我们普通股的人员;以及

 

非美国持有者 (定义如下)。

 

在本讨论中,“美国证券持有人”是指我们证券的实益拥有人,即:

 

美国公民或居民;

 

在美国法律或其任何政治分区内或根据 美国法律或其任何政治分区创建或组织的公司(包括为美国联邦所得税目的而被视为公司的实体);

 

其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,无论其来源如何;或

 

任何 信托,如果(1)美国法院能够对此类信托的管理行使主要监督,并且一名或多名美国公民 有权控制该信托的所有实质性决定,或(2)如果该信托具有被视为 美国公民的有效选举。

 

术语“非美国证券持有人”是指我们证券的实益所有人,而不是美国证券持有人或被视为合伙企业的实体(或安排) ,以缴纳美国联邦所得税。

 

如果出于美国联邦所得税的目的,被视为合伙企业的实体(或安排)持有我们的证券,则合伙企业中合伙人的纳税待遇将取决于合伙人的身份、合伙企业的活动以及在合伙人层面作出的某些决定。因此,持有我们证券的合伙企业和此类合伙企业的合伙人应就美国联邦所得税对他们的影响咨询他们的税务顾问。

 

此 讨论基于《守则》、其下适用的美国财政部法规、已公布的裁决和法院裁决,所有这些裁决和法院裁决均以 的形式生效,所有这些内容可能会发生更改或有不同的解释,可能具有追溯力 。州、地方和非美国联邦法律或联邦法律(与所得税有关的法律除外)下的税收考虑事项不包括在内。

 

除 在《被动型外国投资公司(“PFIC”)规则“下的讨论外,本讨论假定该公司在可预见的将来不是,也不会是美国联邦所得税的”被动型外国投资公司“ 。

 

美国联邦所得税对我们证券持有人的处理在某些情况下取决于对事实的确定和对美国联邦所得税法复杂条款的解释,而这些条款可能没有明确的先例或授权。此外, 持有我们的普通股和向任何特定股东持有认股权证的美国联邦所得税待遇将取决于 股东的特定税务情况。建议您咨询您的税务顾问有关美国联邦、州、地方、根据您特定的投资或税务情况,收购、持有和处置我们的普通股和认股权证对您造成的非美国公司收入和其他税收后果。

 

158

 

 

对我们普通股的股息和其他分配征税

 

以下讨论的主题 “被动外国投资公司(“被动外国投资公司”)规则,“本公司就普通股向您分配的总金额(包括从中预扣的任何税款)将 在您收到股票之日作为股息收入计入您的毛收入中,但仅限于分配 从公司当前或累计收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定)中支付。 如果分配金额超过公司当前和累计收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定),它将首先被视为您的普通股纳税基础的免税回报, 如果分配金额超过您的纳税基础,则超出的部分将作为资本利得征税。本公司不打算根据美国联邦所得税原则计算其收益和利润。因此,您应该预期,分配 将被视为股息,即使根据上述规则,该分配将被视为免税资本回报或资本收益 。

 

对于非法人美国股东,包括个人美国股东,股息将按适用于合格股息收入的较低资本利得税 税率征税,前提是(1)普通股可随时在美国成熟的证券市场上交易,(2)公司在支付股息的 纳税年度或上一纳税年度都不是被动的外国投资公司(如下所述),以及(3)满足某些持有期要求。我们敦促您 咨询您的税务顾问,了解是否有针对我们普通股支付的股息的较低税率。 对于美国公司持有人,股息通常不符合公司从其他美国公司收到的股息所允许的股息扣除 。

 

普通股和认股权证的处置征税

 

以下讨论的主题 “被动外国投资公司(“被动外国投资公司”)规则,“您将确认我们普通股或认股权证的任何出售、交换或其他应税处置的应税损益,等于普通股或认股权证的变现金额(以美元计)与您的普通股或认股权证的纳税基础(以美元计)之间的差额 。收益或损失将是资本收益或损失。如果您是非公司的美国债券持有人,包括持有普通股或认股权证超过一年的个人美国债券持有人,您可能有资格享受任何此类资本利得的减税。 资本损失的扣除是有限制的。

 

被动 外国投资公司(“PFIC”)规则

 

虽然 并非没有疑问,但本公司并不认为它有可能在本课税年度被归类为PFIC。非美国公司 在任何课税年度被视为PFIC,符合以下条件之一:

 

在该纳税年度,其总收入的75%以上为被动所得;或

 

按 计算,至少50%的资产价值(按应课税年度内资产的季度价值平均值计算)可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产(“资产测试”)。

 

就《PFIC规则》而言,一家公司被视为拥有其按比例持有的资产份额,并从其直接或间接拥有至少25%(按价值计算)的股票的任何其他公司的收入中赚取其按比例占的份额 (“透视规则”)。被动收入一般包括股息、利息、租金和特许权使用费(不包括从贸易或企业的积极活动中获得的租金或特许权使用费),被动资产通常包括为产生此类收入而持有的资产,处置被动资产的收益 通常都包括在被动收入中。

 

159

 

 

然而,就本规则而言,在确定保险公司的收入是否为被动收入时,适用特殊的 规则。具体地说, “合格保险公司”(“合格保险公司”)在积极经营保险业务时取得的收入不包括在被动收入的定义之外,即使该收入否则将被视为被动收入(“保险公司例外”)。根据保险公司的例外情况,(A)被动收入不包括合格投资者从积极经营保险业务中获得的收入或透视子公司的收入,以及(B)如果合格投资者积极从事保险业务,则被动资产不包括可用于偿还合格投资者与其保险业务相关的负债的合格投资者的资产,或透视子公司的资产。

 

根据某些拟议的法规,合格投资者只有在满足“事实要求”测试或“积极行为百分比”测试的情况下,才被视为保险业务的“积极行为”。剩下的事实要求要求QIC的官员和员工定期和连续地就其核心职能开展实质性的管理和运营活动,并履行几乎所有积极的决策职能,包括与承保职能相关的职能。现行行为百分比测试一般要求(I)QIC就其核心职能(投资活动除外)提供的服务所产生的总成本等于或超过QIC就其核心职能(投资活动除外)所提供的服务而对其高级管理人员和员工以及任何其他个人或实体所产生的总成本的50% ,以及(Ii)QIC将其核心职能的任何部分外包给不相关的实体。具有经验和相关专业知识的QIC官员和员工必须选择和监督执行外包职能的人员,建立外包职能的执行目标,并制定与外包职能相关的严格准则,并定期进行评估和更新。然而,在某些例外情况下,合格投资者(A) 没有或仅有象征性的雇员人数,或(B)具有将其他保险或再保险公司承保的保险风险证券化或抵押的工具,或(Y)投资于证券化工具的保险挂钩证券基金,被视为不从事保险业务的积极业务。QIC的管理人员和员工包括 出于这些目的的某些附属公司的人员和员工。《2021年最终条例》包含关于应用追溯规则的指导 ,该规则允许QIC的某些透视子公司的部分资产和收入被视为活动。

 

根据资产总额、申索及申索调整费用、若干附属公司的准备金及与该等准备金有关的本地监管规定,以及其附属公司进行及预期继续经营业务的方式,本公司预期将有足够数额的收入及资产被视为合格投资者的活跃收入或资产,或根据追溯规则被视为合格投资者的活跃收入或资产,从而不会被分类为私人资产投资公司。

 

因此, 尽管并非没有疑问,但本公司不认为本年度有可能被视为PFIC,也不认为在可预见的未来几年内有可能被视为PFIC。本公司是否为PFIC是每年确定的事实,本公司的地位可能会因本公司及其子公司开展业务的方式等因素而发生变化。因此,不能保证本公司在本 或未来任何课税年度内不会或不会成为PFIC。

 

此外,法律变更可能会对本公司及其子公司有资格申请保险公司例外、修改适用于该例外的检查规则或以其他方式导致本公司符合PFIC资格(可能具有追溯效力)的能力产生不利影响。特别是,美国财政部提出了关于保险公司例外的规定。我们不能 保证这些拟议的法规在最终敲定后不会导致公司被视为PFIC。此外,美国国税局可能会发布指导意见,导致我们在未来或追溯的基础上无法获得保险公司例外情况的资格。

 

如果在您持有本公司普通股或认股权证的任何年度内,本公司为PFIC,则在您持有普通股或认股权证的所有后续年度内,本公司将继续被视为PFIC。但是,如果本公司不再是PFIC ,并且您之前没有按如下所述及时进行“按市值计价”选择,则您可以通过对普通股或认股权证进行“清洗选择”(如下所述)来避免PFIC制度的一些不利影响。

 

160

 

 

如果本公司在任何课税年度(S)是您持有普通股或认股权证的个人私募股权投资公司,您将受特别税务规则的约束,涉及您从普通股或认股权证的出售或其他处置中获得的任何“超额分派”和任何收益 (包括质押),除非您就您的普通股做出如下所述的“按市值计价” 选择。您在一个纳税年度收到的分派超过您在之前三个应纳税年度或您持有普通股或认股权证期间较短的期间收到的平均年分派的125% 将被视为超额分配。根据这些特殊的税收规则:

 

超出的分派或收益将在您的持有期内按比例分配给普通股或认股权证;

 

分配给您当前纳税年度的 金额,以及在本公司为PFIC的第一个纳税年度 之前分配给您的任何纳税年度(S)的任何金额,将被视为普通收入,以及

 

分配给您的其他课税年度(S)的 金额将适用该年度有效的最高税率,并且通常适用于少缴税款的利息 将被征收可归因于该等年度的由此产生的税款。

 

在处置年度或“超额分配”年度之前的年度分配的税项责任,不能由这些年度的任何净营业亏损抵销,出售普通股或认股权证所实现的收益(但不包括亏损)不能 视为资本,即使您持有普通股或认股权证作为资本资产。

 

在PFIC中持有“可销售股票”(定义见下文)的美国股东可以对此类股票进行按市值计价的选择,以 退出上文讨论的税收待遇。如果您按市值选择您持有(或被视为持有)我们普通股的第一个应纳税年度,并且本公司被确定为PFIC,您每年的收入中将包括相当于该纳税年度结束时普通股公平市值超过您调整后的普通股 基准的 金额,超出部分将被视为普通收入,而不是资本利得。在课税年度结束时,普通股的调整基准超出其公允市场价值的部分(如果有的话)将允许您进行普通亏损。然而, 此类普通亏损仅限于您在之前 应纳税年度的收入中包含的普通股按市值计价的任何净收益。根据按市值计价的选择计入您的收入中的金额,以及实际出售或以其他方式处置普通股的收益 ,视为普通收入。普通亏损处理也适用于在实际出售或处置普通股时实现的任何亏损,只要该等亏损的金额不超过该等普通股以前计入的按市值计价的净收益 。您在普通股中的基准将进行调整,以反映任何此类收入或亏损金额。如果您 选择了有效的按市值计价,则适用于非PFIC公司分配的税务规则也将适用于本公司的分配 ,但上文下文讨论的合格股息收入的较低适用资本利得税除外“-对我们普通股的股息和其他分配征税 “一般情况下不适用。

 

按市值计价的选择仅适用于“可上市股票”,即在每个日历季度内至少15个交易日内在合格交易所或其他市场(如适用的美国财政部法规所定义),包括纳斯达克,以非最小数量交易的股票。如果我们的普通股定期在纳斯达克市场交易,并且您是普通股持有人,那么如果本公司成为或成为 私人股本投资公司,您将可以进行按市值计价的选择。

 

或者, 持有PFIC股票的美国股东可以就该PFIC进行“合格选举基金”选举,以取消上述税收待遇。就PFIC进行有效的合格选举基金选举的美国基金持有人 通常会将该持有人在该纳税年度公司收益和利润中按比例计入总收入 。然而,合格选举基金选举只有在PFIC按照适用的美国财政部法规的要求向该美国债券持有人提供有关其收益和利润的某些信息的情况下才可用。本公司 目前不打算准备或提供使您能够进行合格选举基金选举的信息。如果您在本公司是PFIC的任何课税年度持有普通股,您将被要求在每个此类 年度提交美国国税局表格8621,并提供有关该等普通股的某些年度信息,包括有关普通股的分配 以及出售普通股所实现的任何收益。

 

161

 

 

如果 您没有及时做出按市值计价的选择(如上所述),并且如果本公司在您持有其普通股期间的任何时间是PFIC,则该普通股将继续被视为您的PFIC的股票,即使本公司在未来一年不再是PFIC,除非您为本公司不再是PFIC的年度 作出“清洗选择”。否则,“清洗选择”将在本公司被视为PFIC的最后一年的最后一天 按其公平市值视为此类普通股被视为出售。清洗选择确认的收益将遵守将收益视为超额分配的特别 税费和利息规则,如上所述。作为清理选举的结果,出于税务目的,您 将在您的普通股 中拥有新的基准(相当于本公司被视为PFIC的最后一年最后一天的普通股的公平市值)和持有期(新的持有期将从该最后一天的第二天开始)。

 

请您 咨询您的税务顾问,了解如何将PFIC规则应用于您对我们普通股的投资和上文讨论的选举 ,尤其是任何认股权证的美国投资者应咨询他们的顾问,询问认股权证是否有此类选择,以及就认股权证作出此类选择的效果。

 

行使 或担保失效

 

以下讨论的主题 “被动外国投资公司(“被动外国投资公司”)规则,“除下文就无现金行使认股权证而讨论的 外,阁下一般不会在行使现金认股权证时确认收购普通股的应课税损益。您在行使认股权证时收到的普通股的计税基准一般为 将等于您在认股权证中的基准与行使价之和。阁下于行使认股权证时收到的普通股的持有期 将自行使认股权证之日(或可能行使认股权证之日)起计 ,不包括阁下持有认股权证的期间。如果认股权证被允许在未行使的情况下失效,您通常将 在权证中确认等于您的纳税基础的资本损失。

 

根据现行税法,无现金行使认股权证的税收后果并不明确。无现金行使可能是免税的, 因为行使不是收益变现事件,或者因为行使被视为美国联邦所得税 税收目的的资本重组。在任何一种免税情况下,你在收到的普通股中的基础将等同于你在权证中的基础。如果无现金 行使被视为不是收益变现事件,您在普通股中的持有期将被视为从行使权证之日(或可能行使权证之日)的次日开始。如果无现金行使被视为资本重组,普通股的持有期将包括认股权证的持有期。

 

也可以将无现金操作部分视为确认收益或损失的应税交换。在这种情况下,您可被视为已交出等同于普通股数量的认股权证,其价值等于将行使的认股权证总数的行权价格 。您将确认资本收益或亏损,其金额等于被视为已交出的认股权证所代表的普通股的公平市值与您在被视为已交出的权证中的纳税基础之间的差额 。在这种情况下,您收到的普通股的税基将等于被视为已交出的认股权证所代表的普通股 股票的公平市值和您在已行使的权证中的税基之和。您对普通股的持有期将从权证行使之日(或可能行使之日)的次日开始。

 

由于美国联邦所得税对无现金行为的处理缺乏权威,因此无法保证美国国税局或法院会采纳上述替代税收后果和持有期(如果有)。因此, 您应该咨询您的税务顾问,了解无现金操作的税务后果。

 

162

 

 

可能的 建设性分布

 

以下讨论的主题 “被动外国投资公司(“被动外国投资公司”)规则,“每份认股权证的条款规定,在某些情况下,可行使认股权证的普通股数目或认股权证的行使价作出调整。具有防止稀释的效果的调整一般不征税。但是,如果调整增加了您在我们资产中的比例权益 或收益和利润(例如,通过增加行使时将获得的普通股数量),则您将被视为从我们收到了建设性的分配 ,这是由于向普通股持有人分配现金,而该现金分配是对持有下述股票的美国股东征税的。对我们普通股的股息和其他分配征税 “上图。此类推定分配将按该节所述的 征税,其方式与您从我们处收到的现金分配相当于该 增加利息的公平市场价值的方式相同。

 

信息 报告和备份扣缴

 

某些非公司美国债券持有人必须向美国国税局报告与“指定外国金融资产”的权益有关的信息,包括由非美国公司发行的股票和认股权证。这些规则还规定,如果美国债券持有人 被要求向美国国税局提交此类信息,但未能做到这一点,则会受到处罚。

 

股息 关于我们的普通股以及出售、交换或赎回我们的普通股和认股权证的收益的支付可能会 取决于向美国国税局报告的信息以及可能的美国备用扣缴。但是,备份预扣将不适用于 提供正确的纳税人识别码并进行任何其他所需证明的美国持有者,或者 建立备份预扣豁免的美国持有者。敦促美国债券持有人就美国税收信息报告和备份预扣规则的应用 咨询他们的税务顾问。

 

备份 预扣不是附加税。作为备用预扣的预扣金额可从您的美国联邦所得税 债务中扣除,您可以通过及时向美国国税局提交适当的 退款申请并及时提供任何所需信息,获得根据备用预扣规则预扣的任何超额金额的退款。

 

百慕大 税务考量

 

根据百慕大现行法律,吾等将不会就股息或其他分派支付百慕大预扣税,或按利润或收入计算的任何百慕大税,或就任何资本资产、收益或增值计算的任何百慕大税,亦不适用于我们的业务,亦不存在适用于我们非百慕达居民持有的股票、债权证或其他债务的遗产税或遗产税。

 

税务 保证

 

我们 已根据1966年《免税承诺税保护法》从百慕大财政部长那里获得保证, 如果百慕大颁布任何立法,对利润或收入、或对任何资本资产、收益或增值税、或遗产税或遗产税性质的任何税种征税,则在2035年3月31日之前,此类税种不适用于我们、我们的任何业务或我们的股票。债券或其他债务,除非该等税项适用于通常居住于百慕大的人士,或吾等须就吾等在百慕大拥有或租赁的不动产支付该等税款。

 

对股东征税

 

股东 应咨询他们的税务顾问,以根据股东的情况确定他们可能要缴纳的税金。

 

F. 分红和支付代理

 

不适用 。

 

163

 

 

G. 专家发言

 

不适用 。

 

H. 展出的文档

 

本年度报告中提及的有关本公司的文件 可在我们的主要执行办公室查阅,地址为Abdel Hamid沙拉夫街74号,邮政信箱941428,安曼11194,约旦,或本年度报告中另有规定。

 

我们 受制于适用于外国私人发行人的《交易所法案》的信息要求。因此,我们 必须向美国证券交易委员会提交或提供报告和其他信息,包括20-F表的年度报告和 6-K表的报告。美国证券交易委员会还保留了一个网站:Www.sec.gov其中包含我们 在美国证券交易委员会上存档或以电子方式提供的报告和其他信息。您可以在美国证券交易委员会的公共资料室阅读和复制我们存档的任何报告或文件,包括展品,地址为华盛顿特区20549。有关公共资料室的进一步信息,请致电美国证券交易委员会:1-800-美国证券交易委员会-0330。

 

我们 维护公司网站:Www.iginsure.com. 本年度报告不包含或可通过我们的网站 获取的信息 。

 

作为一家外国私人发行人,根据《交易所法案》,除其他事项外,我们豁免遵守有关提供委托书和 内容的规则,我们的高管、董事、主要股东和销售股东也不受《交易所法案》第16节所载的报告和短期周转利润追回条款的约束。此外,根据交易法,我们将不会被要求 像其证券根据交易法注册的美国国内 公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表。

 

公众有权查阅公司注册处位于百慕大的办公室提供的公司公开文件。这些文件包括公司的组织章程大纲,包括其宗旨和权力,以及对组织章程大纲的某些修改。股东还有权查阅公司章程、股东大会纪要和公司经审计的财务报表,这些都必须提交给年度股东大会。公司成员登记册也免费供股东和公众查阅。会员名册须在任何营业日内开放查阅不少于两个小时(视乎 公司一年内关闭会员名册的时间不超过30天)。一家公司必须在百慕大保留其股份登记册,但在符合《公司法》规定的情况下,可在百慕大以外设立登记分册。公司须 在其注册办事处备存一份董事及高级职员登记册,供公众人士在任何营业日内免费查阅,时间不得少于两小时。公司亦须在百慕大向公司注册处处长提交一份董事名单,以备存于登记册内,而该登记册可供公众查阅,但须受注册处处长施加的条件所规限,并须缴付订明的费用。然而,百慕大法律并未规定股东有权查阅或获取任何其他公司记录的副本。

 

I. 子公司信息

 

不适用 。

 

164

 

 

项目11.关于市场风险的定量和定性披露

 

保险 风险

 

保险 风险包括不适当的承保风险、承保管理不力、与灾难性事件有关的风险敞口管理控制不足,以及损失准备金不足(包括已发生但未报告的索赔)。

 

为管理此风险,我们的承保职能是根据多项技术分析协议执行的,其中包括 定义的承保机构、按业务类别划分的指导方针、费率监控和承保同行审查。风险还受到再保险计划的进一步保护,这些再保险计划对各种损失概率做出反应。

 

我们 已经建立了有效的风险管理系统。针对不同的压力情景对总风险敞口进行建模和测试,以确保符合我们的总体风险偏好,并与再保险计划和承保策略保持一致。

 

根据一系列随机建模的总损失情景来测试公司再保险保护的适当性 ,以考虑纵向和横向耗尽的可能性与公司在其可用资本内吸收压力损失的能力,包括前瞻性和追溯性。

 

损失 储量估计本身就是不确定的。未偿损失准备金是我们负债中最大的单一组成部分。实际损失 与规定或估计中的修订不同,可能会对未来的收益和财务状况表产生重大影响 。我们拥有经验丰富的内部精算职能部门,每隔 个季度审查和监测保留政策及其执行情况。他们与承保和索赔团队密切合作,以确保了解我们的风险敞口和损失经验。 此外,我们每年都会收到对我们准备金要求的外部独立分析。

 

为了将大额索赔引起的财务风险降至最低,在正常的业务过程中,我们与其他 方签订了再保险合同。此类再保险安排提供了更多元化的业务,使管理层能够 控制因大风险而产生的潜在损失,并提供额外的增长能力。很大一部分再保险受协约、临时和超额损失再保险合同的影响。

 

敏感度

 

下面的 分析显示了在2022年和2021年12月31日财务状况报表中报告的总额和净额对保险合同索赔负债和税前利润的估计影响,以及最终索赔发展的潜在准备金偏离在毛和净水平上的影响。

 

在选择波动率系数时,我们已经说明了净索赔对未解决索赔总额的标准变化的敏感度。变化的选择(7.5%和5%)是说明性的,但与我们认为代表合理的变化潜力的值是一致的。图示的变化不代表潜在变化的极限,实际变化可能与图示的值有很大差异。

 

敏感度   毛损敏感度
因素
   影响范围:
增加投资
毛收入
杰出的
索赔
   影响范围:
降低成本
毛收入
杰出的
索赔
   影响范围:
增加投资
未清偿净额
索赔
   影响范围:
降低成本
未清偿净额
索赔
   影响范围:
增加投资
利润
税前
   对.的影响
降低成本
利润
税前
 
    %   ($)(百万) 
 2022    7.5%  $48.0   $(48.0)  $33.6   $(33.6)  $(33.6)  $33.6 
 2022    5%   32.0    (32.0)   22.4    (22.4)   (22.4)   22.4 
 2021    7.5%  $41.4   $(41.4)  $30.1   $(30.1)  $(30.1)  $30.1 
 2021    5%   27.6    (27.6)   20.0    (20.0)   (20.0)   20.0 

 

财务风险

 

我们的主要金融工具包括通过保监处按公允价值计算的金融资产、按公允价值计入损益的金融资产、按摊销成本计算的金融资产、保险应收账款、联营公司投资、投资物业和再保险合同以及现金和现金等价物。我们不参与衍生品交易。

 

165

 

 

我们的金融工具产生的主要风险是利率风险、外币风险、信用风险、市场价格风险和流动性风险。我们的董事会审查并同意管理每一项风险的政策,这些政策概述如下。

 

利率风险

 

利率风险源于利率变化可能会影响金融工具的未来盈利能力或公允价值。我们的某些投资以及现金和现金等价物面临利率风险。我们通过监控现金和计息投资和借款所在货币的利率变化来限制利率风险。

 

截至2022年12月31日,我们主要金融资产类别的到期日详情 如下:

 

    少于
1年
    1至5年     多过
5年
    非利息
承重物品
    总计  
                ($)(百万)  
FVTP的金融资产                       25.4       25.4  
FVOCI的金融资产     73.6       356.1       59.4       18.2       507.3  
按摊销成本计算的金融资产     2.0                         2.0  
现金及现金等价物和定期存款     387.8       47.2                   435.0  
总计     463.4       403.3       59.4       43.6       969.7  

 

截至2021年12月31日,我们主要金融资产类别的到期日详情 如下:

 

   不到1年   1至5年   多过
5年
   非利息
承重物品
   总计 
           ($)(百万) 
FVTP的金融资产               28.5    28.5 
FVOCI的金融资产   44.0    261.3    113.2    20.8    439.2 
按摊销成本计算的金融资产   2.5                2.5 
现金及现金等价物和定期存款   368.0    54.1            422.1 
总计   414.5    315.4    113.2    49.3    892.3 

 

166

 

 

下表显示了在所有其他变量保持不变的情况下,损益表对合理可能的利率变化的敏感度。

 

我们损益表的敏感性是假设利率变化对本年度利润的影响,基于2022年12月31日和2021年12月31日的浮动利率金融资产和金融负债。

 

增加/减少 个基点

  对未计利润的影响
税费
年份
(百万美元)
 
2022    
--0.25个基点  $(2.1)
--50个基点  $(4.2)
2021     
--0.25个基点  $(1.6)
--50个基点  $(3.2)

 

国外 货币风险

 

外币风险是指金融工具未来现金流的公允价值因外币汇率变动而波动的风险。

 

我们 主要因保险、书面保费和发生的索赔而面临货币风险,这些索赔是以我们的 功能货币以外的货币计价的。这些交易的主要计价货币是英镑和欧元。由于我们的交易有很大一部分是以美元计价的,这降低了货币风险。集团内部交易主要以美元计价。

 

我们的货币资产和负债的第 部分是以我们的功能货币以外的货币计价的,并受到与货币兑换波动相关的风险的影响。我们通过将部分银行余额保持为外币来减少这种货币风险。 我们的部分应付保险款项是以外币计价的。

 

下表显示了在所有其他变量保持不变的情况下,IGI的税前利润(由于货币资产和负债的公允价值变化)对合理可能的美元汇率变化的敏感性:

  

   货币变动
美元兑美元汇率
   对利润/权益的影响
税前
 
   %   (百万美元) 
2022        
欧元   +10    0.1 
英镑   +10    (4.1)
           
2021          
欧元   +10    0.6 
英镑   +10    (5.6)

 

167

 

 

汇率下降的影响预计与所示的增加的影响是相同的,相反的。

 

信贷风险

 

信用 风险是指金融工具的一方当事人不履行义务而导致另一方遭受财务损失的风险。我们面临的信用风险主要来自未支付的保险、应收账款和固定收益工具。我们为外来业务制定了信用评估政策和程序,并对保险交易的应收账款进行持续监控 ,以限制我们面临的坏账风险。

 

我们 制定了适用于所有再保险购买的安全标准,并定期监控所有再保险债务人的财务状况 。

 

我们的固定收益投资组合由我们的投资团队根据董事会制定的投资政策进行管理,董事会对固定收益证券的投资有各种信用标准。再保险和固定收益投资 会受到监控,以确定是否发生降级或其他可能导致其低于我们的安全标准的变化。如果发生这种情况,管理层将采取适当措施减少对我们的任何损失。

 

我们的银行余额是根据我们董事会设定的限额在一系列国际和当地银行维护的。 公司内部没有明显的信用风险集中度。

 

下表通过根据交易对手的信用评级对资产进行分类,提供有关我们的信用风险敞口的信息:

 

   投资级   非投资性
等级(满意)
   在…的过程中
征集
   总计 
   ($)(百万) 
2022                
FVOCI债务证券  $486.6   $           2.5       $489.1 
按摊销成本计算的金融资产       2.0        2.0 
保险应收账款       116.3    68.5    184.8 
再保险在未决索赔中的份额   188.4    0.4        188.8 
递延超额损失保费       19.7        19.7 
现金和现金等价物   99.5    38.4        137.9 
定期存款   263.4    33.6        297.0 
总计  $1,037.9   $212.9   $68.5   $1,319.3 

 

   投资
等级
   非投资性
等级(满意)
   在…的过程中
征集
   总计 
   ($)(百万) 
2021                
FVOCI债务证券  $418.2   $0.2       $418.4 
按摊销成本计算的金融资产       2.0    0.5    2.5 
保险应收账款       113.3    66.1    179.4 
再保险在未决索赔中的份额   181.4    0.9        182.3 
递延超额损失保费       17.2        17.2 
现金和现金等价物   220.1    22.0        242.1 
定期存款   130.9    49.1        180.0 
总计  $950.6   $204.7   $66.6   $1,221.9 

 

168

 

 

市场 价格风险

 

市场价格风险是指金融工具的价值将因市场价格(利率风险或货币风险引起的价格除外)的变化而波动的风险,无论这些变化是由个别证券或其发行人特有的因素引起的,还是影响市场上交易的所有证券的因素造成的。我们的股票价格风险敞口涉及其 价值将因市场价格变化而波动的金融资产。

 

下表显示了在所有其他变量保持不变的情况下,截至2022年12月31日和2021年12月31日的两个年度,公允价值的累计变化对合理可能的股价变化的敏感度。股价下跌的影响预计将与所显示的上涨的影响相等和相反:

 

   变化
在股权方面
价格
   对…的影响
未计利润
税费
年份
   对…的影响
股权
 
   %   ($)以千为单位 
2022            
安曼证券交易所   5%  $40   $40 
沙特证券交易所   5%       389 
卡塔尔证券交易所   5%   46    46 
阿布扎比证券交易所   5%   70    70 
纽约证券交易所   5%   131    166 
科威特证券交易所   5%       7 
伦敦证券交易所   5%   322    367 
其他报价   5%   52    118 

 

   变化
在股权方面
价格
   对…的影响
未计利润
税费
年份
   对…的影响
股权
 
   %   ($)以千为单位 
2021            
安曼证券交易所   5%  $40   $40 
沙特证券交易所   5%       511 
卡塔尔证券交易所   5%   23    23 
阿布扎比证券交易所   5%   76    76 
纽约证券交易所   5%   175    175 
科威特证券交易所   5%       9 
伦敦证券交易所   5%   330    382 
其他报价   5%   782    871 

 

169

 

 

流动性风险

 

流动性 风险是指当保险合同和金融负债到期时,我们将无法履行与它们相关的承诺的风险。我们不断监控我们的现金和投资,以确保我们满足我们的流动性要求。我们的资产配置 旨在使保险负债与流动资产相匹配。所有负债都是不计息的负债。

 

下表根据合同未贴现付款(美元)汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日IGI财务负债的到期情况:

 

   少于
一年
   多过
一年
   总计 
   ($)(百万) 
2022            
未决索赔总额  $268.4   $366.2   $634.6 
毛未赚取保费   268.0    86.0    354.0 
应付保险款项   81.8    5.0    86.8 
其他负债   27.1    2.2    29.3 
衍生金融负债       10.0    10.0 
未赚取的佣金   15.9    0.9    16.8 
总负债  $661.2   $470.3   $1,131.5 

 

   少于
一年
   多过
一年
   总计 
   ($)(百万) 
2021            
未决索赔总额  $210.7   $365.2   $575.9 
毛未赚取保费   251.7    77.1    328.8 
应付保险款项   84.5    5.0    89.5 
其他负债   26.3    3.1    29.4 
衍生金融负债       12.9    12.9 
未赚取的佣金   12.3    1.4    13.7 
总负债  $585.5   $464.7   $1,050.2 

 

第12项. 除股权证券外的其他证券说明

 

不适用 。

 

170

 

 

第II部

 

第13项违约、拖欠股息和拖欠股息

 

没有。

 

项目9.14.对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改

 

无, 除非在本年度报告的其他地方或在通过引用并入本文的信息中描述。

 

公司于2021年4月2日向美国证券交易委员会提交了F-3表格登记声明,并于2021年11月3日宣布生效(文件号:编号:333-254986)。注册声明涉及(其中包括)发行最多17,250,000股我们的 普通股,包括(I)12,750,000股因行使我们的公共认股权证而发行的普通股,以换取12,750,000股泰比略的公共认股权证,以及(Ii)4,500,000股因行使我们的认股权证而发行的普通股,以换取 4,500,000股Tiberius私募认股权证。

 

公司将从行使认股权证中获得总计约198,375,000美元,假设行使全部认股权证为现金。如果认股权证是根据无现金行使功能行使的,公司将不会从这些行使中获得任何现金 。我们预期将行使认股权证所得款项净额(如有)用作一般公司用途。我们的管理层将在行使认股权证所得收益方面拥有广泛的自由裁量权。

 

项目15.控制和程序

 

A. 披露控制和程序

 

根据交易所法案第13a-15(B)和15d-15(B)条的要求,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序(如规则13a-15(E)和15d-15(E))的有效性,截至本年度报告20-F表格所涵盖的期间结束。根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年12月31日,信息披露控制和程序在合理的保证水平下有效,以确保:

 

公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息 被累积并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定;以及

 

此类 信息将在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告。

 

在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作有多好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层需要 在评估和实施可能的控制和程序时应用其判断。

 

B.管理层财务报告内部控制年度报告

 

我们的管理层负责根据《国际财务报告准则》建立和维护规则13a-15(F)和规则15d-15(F)所定义的对财务报告的充分内部控制,以提供关于财务报告的可靠性和根据国际财务报告准则为外部目的编制财务报表的合理保证。

 

171

 

 

由于固有的局限性,财务报告的内部控制并不是为了绝对保证防止或发现财务报表的错误陈述 。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程,容易受到判断失误和人为失误导致的故障的影响。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不适当的覆盖来规避。由于这些限制,财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。此外,对未来期间有效性的任何评估预测都有可能会因为条件的变化而导致控制措施不足,或者 遵守政策或程序的程度可能会恶化。

 

我们的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制综合框架(2013)》中规定的标准,对截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。

 

根据这项评估,管理层得出结论,截至2022年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。

 

C.注册会计师事务所认证报告

 

我们 是美国证券交易委员会规则下的新兴成长型公司,不受注册会计师事务所认证报告的要求。

 

D. 财务报告内部控制的变化

 

没有。

 

项目16A。审计委员会财务专家

 

我们的 董事会已经确定,我们董事会的审计委员会主席万达·姆瓦拉是20-F表格第(16A)项所定义的“审计委员会 财务专家”。审计委员会的所有成员都是独立董事 ,如《纳斯达克上市要求》和《交易所法案》规则第10A-3条所界定。

 

项目16B。道德准则

 

本公司已通过适用于执行类似职能的首席执行官、首席财务官、高级副总裁财务总监、财务总监和某些其他高级管理人员的财务道德准则。免费获取我们的财务道德准则副本,方法是将请求发送到国际通用保险控股有限公司,地址:Abdel Hamid Sharaf Street,74 Abdel Hamid Sharaf Street,P.O.One Box 941428,Amman 11194,Jordan,注意:首席法务官; 或通过电子邮件发送至:Rawan。Alsulaiman@iginsure.com,注意:首席法务官。对本财务准则的任何修改只能由公司董事会作出。如对本财务守则作出修订,本公司将于现行的 Form 6-K报告、张贴于本公司网站或其他电子方式,或最迟于 Form 20-F的年报中,按美国证券交易委员会的规章制度及纳斯达克的上市要求作出适当披露。

 

项目16C。首席会计师费用及服务

 

下表代表我们的独立注册会计师事务所提供的专业服务向我们收取的总费用。安永律师事务所 (联合王国,伦敦,审计师事务所ID:1438),截至2022年12月31日和2021年12月31日的最后两个财年。

 

   截至2013年12月31日的年度, 
   2022   2021 
   ($)以千为单位 
审计费  $1,639   $1,527 
税费   5    5 
所有其他费用   69    69 
总计  $1,713   $1,601 

 

172

 

 

审计费用

 

审计费用 除本集团附属公司的审计费用外,还包括审计综合财务报表的费用以及协助和审查提交给美国证券交易委员会的文件的费用。

 

税 手续费

 

截至2022年和2021年12月31日的财年的税费与集团两家子公司的企业税务合规服务有关。

 

所有 其他费用

 

所有 其他费用与许可咨询服务有关,涉及审查集团两家子公司的损失准备金接洽和法定回报。

 

审计 委员会预先批准

 

我们的审计委员会预先批准审计服务,并允许我们的独立审计师为我们执行非审计服务,包括费用和条款(受法律或法规规定的某些微不足道的例外情况的约束)。根据S-X规则第2-01条第(C)(7)(I)(C)款,审计委员会未批准任何服务。

 

本项目16C中描述的每项服务都得到了审计委员会的批准。主会计师在审计本公司最近一个会计年度的财务报表时,没有花费任何时间 归因于主会计师的全职永久雇员以外的其他人员所做的工作。

 

项目16D。豁免审计委员会遵守上市标准

 

对于我们的审计委员会,我们 不依赖独立标准的任何豁免。

 

项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券

 

发行人 购买股票证券

 

期间  购买的股份总数   每股平均支付价格   作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份总数    根据计划或计划可购买的股票的最大数量(或近似美元价值)  
2022年1月                
2022年2月                
2022年3月                
2022年4月                
2022年5月               5,000,000 
2022年6月   15,665    7.45    15,665    4,984,335 
2022年7月   12,347    7.51    28,012    4,971,988 
2022年8月   28,302    7.71    56,314    4,943,686 
2022年9月   91,504    7.60    147,818    4,852,182 
2022年10月   49,655    7.56    197,473    4,802,527 
2022年11月   51,793    7.69    249,266    4,750,734 
2022年12月   61,276    7.83    310,542    4,689,458 

 

173

 

 

项目16F。更改注册人的认证会计师

 

不适用 。

 

项目16G。公司治理

 

根据适用的美国联邦证券法,我们 是“外国私人发行人”。因此,我们被允许遵循 某些符合百慕大要求的公司治理规则,而不是某些纳斯达克的公司治理规则。我们将 向纳斯达克证明我们的公司治理做法符合百慕大法律,且不受百慕大法律禁止。我们遵循的替代纳斯达克公司治理规则的公司治理做法如下:

 

代替了要求遵守规则第5605(E)(1)条的要求,该规则要求董事的提名过程由独立董事的多数人或仅由独立董事组成的提名委员会决定,我们的提名/治理委员会 (负责董事提名)由多数独立董事 组成,但并不完全由独立董事组成。

 

我们的薪酬委员会由三名成员组成,而不是要求遵守规则第5605(D)(2)条,该规则要求薪酬委员会由至少两名成员组成,每个成员必须是规则5605(A)(2)所定义的独立董事 , 其中两个是独立的,由大多数独立董事组成,但 并不完全由独立董事组成。考虑到公司的规模,我们认为目前组成的委员会处于有利地位,能够获得最佳信息,为公司做出薪酬决定。

 

我们不打算定期安排执行会议,而不是遵守规则第5605(B)(2)条的要求,该规则要求定期安排只有独立董事出席的会议(“执行会议”)。

 

我们 打算自愿遵守某些纳斯达克的公司治理要求,包括拥有多数独立董事 ,并建立董事会的薪酬和提名/治理委员会,但根据百慕大要求,我们不需要这样做,并且只要我们保持“外国私人发行人”的身份,我们就可以随时停止这样做。

 

项目16H。煤矿安全信息披露

 

不适用 。

 

项目16I.关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

 

不适用 。

 

174

 

 

第III部

 

项目1.17.财务报表

 

见 第18项。

 

项目18.财务报表

 

公司的财务报表包含在本年度报告中。我们的财务报表在F-1至F-75页。

 

项目19.展品

 

附件 索引

 

展品编号:   描述
1.1   公司章程大纲(参照公司于2019年12月9日提交给美国证券交易委员会的F-4表格注册说明书附件3.1(文件编号:333-235427)而成立)。
1.2   修订及重订公司细则(于2020年3月23日向美国证券交易委员会提交的公司空壳公司报告FORM 20-F(文号:0001-39255)附件1.2)。
2.1   公司普通股证书样本(参考公司于2020年2月10日提交给美国证券交易委员会的F-4表格登记说明书附件4.4(文件编号:333-235427)而成立)。
2.2   公司认股权证样本(参考公司于2020年2月10日向美国证券交易委员会提交的F-4表格注册说明书附件4.5(文件编号:333-235427)而成)。
2.3   大陆股票转让信托公司与泰比略之间的认股权证协议,日期为2018年3月15日(本文引用了泰比略于2018年3月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1(文件号:0001-38422))。
2.4   大陆股票转让信托公司与本公司于2020年3月17日签订的认股权证协议修正案(参考2020年3月23日向美国证券交易委员会提交的公司壳公司报告20-F表(文号:0001-39255)附件4.4)。
2.5   证券说明(参照公司于2021年4月1日提交给美国证券交易委员会的20-F年报(文件编号:0001-39255)中的附件2.5合并)。
4.1†   业务合并协议,日期为2019年10月10日,由Tiberius Acquisition Corporation、买方代表Lagniappe Ventures LLC、卖方代表International General Insurance Holdings Ltd.和Wasef Jabsheh以及本公司和合并附属公司签署(合并内容通过参考Tiberius于2019年10月17日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号:0001-38422)附件2.1并入)。
4.2   企业合并协议第一修正案,日期为2020年2月12日(通过引用公司于2020年2月18日提交给美国证券交易委员会的F-4表格注册说明书附件2.2(文件编号:333-235427)而并入)。
4.3   信件协议,日期为2018年3月15日,由Tiberius、其高级管理人员、董事和Lagniappe Ventures LLC之间签署(通过引用Tiberius于2018年3月21日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告(文件号:0001-38422)的附件10.1合并)。
4.4   Tiberius、Lagniappe Ventures LLC和其他当事人之间的注册权协议,日期为2018年3月15日(通过引用Tiberius于2018年3月21日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表报告(文件号:0001-38422)的附件10.3而并入)。
4.5   Tiberius和Lagniappe Ventures LLC于2015年12月30日签署的证券认购协议(本文引用了Tiberius于2018年2月20日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册声明(文件编号:333-223098)的附件10.5)。

 

175

 

 

4.6   修订和重新签署了由Tiberius和Lagniappe Ventures LLC签署的保荐人认股权证购买协议,日期为2018年2月15日(通过引用2018年2月20日提交给美国证券交易委员会的Tiberius-1表格中的登记声明附件10.6(文件编号:333-2230987)合并)。
4.7   迪拜IGI、作为卖方的IGI迪拜一方的股东Tiberius、作为卖方的IGI Dubai一方的股东Wasef Jabshh以及根据该协议加入的公司(通过参考Tiberius于2019年10月17日提交给美国证券交易委员会的当前报告表格F8-K的附件10.1(文件编号:0001-38422)合并而成)。
4.8   股份交换协议,日期为2019年10月10日,由IGI Dubai、Tiberius、作为卖方的Wasef Jabsheh、作为卖方代表的Wasef Jabsheh以及本公司之间于2019年10月17日签署的股份交换协议(通过参考Tiberius于2019年10月17日提交给美国证券交易委员会的当前报告表格F8-K(文件号:0001-38422)附件10.2并入)。
4.9   IGI Dubai,Tiberius,Argo Re Limited作为卖方,Wasef Jabsheh作为卖方,以及本公司之间于2019年10月10日签署的股份交换协议(通过参考Tiberius于2019年10月17日提交给美国证券交易委员会的当前报告表格F8-K(文件编号:0001-38422)附件10.3并入)。
4.10   股份交换协议,日期为2019年10月10日,由IGI Dubai、Tiberius、阿曼国际开发投资公司SAOG作为卖方,Wasef Jabsheh作为卖方代表,以及本公司根据本协议加入(通过引用Tiberius于2019年10月17日提交给美国证券交易委员会的当前报告表格T8-K(文件编号:0001-38422)附件10.4并入)。
4.11   Wasef Jabsheh于2019年10月10日签署的竞业禁止协议,由Wasef Jabsheh为Tiberius、IGI迪拜公司、公司及其各自现在和未来的关联公司、继承人以及直接和间接子公司的利益而签订(通过引用Tiberius于2019年10月17日提交给美国证券交易委员会的当前报告表格8-K(文件号:0001-38422)附件10.5并入)。
4.12   由Lagniappe Ventures LLC、Tiberius、IGI Dubai、Wasef Jabsheh、Argo Re Limited以及公司之间签署的、日期为2019年10月10日的信函协议,根据协议的合并,公司(通过参考2019年10月17日提交给美国证券交易委员会的8-K当前报告表格附件10.9(文件编号:0001-38422)合并)。
4.13   登记权利协议,日期为2020年3月17日,由本公司、Lagniappe Ventures LLC(买方代表)和卖方(“投资者”)签订(通过参考2020年3月23日提交给美国证券交易委员会的公司壳公司报告F20-F(文件编号:0001-39255)附件10.13并入)。
4.14   注册人与教会相互保险公司之间的远期购买合同,日期为2017年11月9日(参考2018年3月7日提交给美国证券交易委员会的S-1表格中的泰比略登记声明附件10.9(文件编号:3333-223098))。
4.15   注册人与Fayez Sarofim之间日期为2017年11月30日的远期购买合同(通过参考2018年3月7日提交给美国证券交易委员会的S-1表格中的Tiberius注册声明附件10.10(文件编号:3333-223098)合并)。
4.16   注册人与Imua T Capital Investments,LLC之间的远期购买合同,日期为2018年1月19日(通过参考2018年3月7日提交给美国证券交易委员会的S-1表格中的Tiberius注册说明书附件10.11(文件编号:333-223098)合并)。
4.17   注册人与彼得·韦德之间的远期购买合同,日期为2018年1月11日(通过参考2018年3月7日提交给美国证券交易委员会的S-1表格中的泰比略注册声明附件10.12(文件编号:3333-223098)合并)。
4.18   于2020年3月17日由泰比略、本公司、拉格尼亚普风险投资有限责任公司及其其他“持有人”之间对登记权协议进行的修订(通过参考2020年3月23日提交给美国证券交易委员会的公司空壳公司报告20-F表(文件编号:0001-39255)附件10.18合并而成)。
4.19   Tiberius与其中指定的订户之间的认购协议表格,日期为2019年10月10日(通过参考2019年10月17日提交给美国证券交易委员会的Tiberius当前报告Form 8-K(文件号:0001-38422)的附件10.12并入)。

 

176

 

 

4.20   Tiberius与Michael Gray、Andrew Poole和Gray保险公司之间的认购协议表格,日期为2019年10月10日(通过引用Tiberius于2019年10月17日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告(文件号:0001-38422)的附件10.13而并入)。
4.21   泰比略、保荐人、本公司和迪拜IGI于2020年2月12日签署的一份函件协议(本文通过参考2020年2月18日提交给美国证券交易委员会的公司F-4表格注册说明书(文件编号:3333-235427)的附件10.28并入本文)。
4.22   Lagniappe Ventures、LLC、Wasef Jabsheh和International General Insurance Holdings Ltd.之间的股份转让协议,日期为2020年3月16日(通过引用公司于2020年3月23日提交给美国证券交易委员会的20-F表壳公司报告(文件号:0001-39255)附件10.25而纳入)。
4.23   公司2020年综合激励计划参考2020年3月23日向美国证券交易委员会提交的公司空壳公司报告20-F表(文号:0001-39255)附件10.26。
4.24   根据2020年综合激励计划的限售股协议格式(参考2020年3月23日提交给美国证券交易委员会的公司空壳公司报告FORM 20-F(文件编号:0001-39255)附件10.27纳入)。
4.25   根据2020年综合激励计划的限制性股票单位协议格式(参考2020年3月23日提交给美国证券交易委员会的公司空壳公司报告FORM 20-F(文件编号:0001-39255)附件10.28并入)。
4.26   赔偿协议表(参考2020年3月23日提交给美国证券交易委员会的公司空壳公司报告20-F表(文件编号001-39255)附件10.29而并入)。
4.27   注册人高级管理人员聘用协议表(参考公司于2020年4月14日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册说明书附件10.31(文件编号:333-237674)而成立)。
8.1*   本公司子公司名单。
12.1*   根据1934年颁布的《证券交易法》第13a-14(A)条颁发首席执行干事证书。
12.2*   根据1934年颁布的《证券交易法》第13a-14(E)条颁发首席财务官证书。
13.1*   根据《美国法典》第18编第1350条对首席执行干事的认证。
13.2*   根据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。
15.1*   安永律师事务所同意。
15.2*   安永律师事务所同意。
101.INS   内联XBRL实例文档。
101.SCH   内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL   内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF   内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB   内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE   内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104   封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。

 

 

*在此提交
根据表格20-F中关于展品的说明,本展品的附表已被省略。登记人特此同意 应要求向美国证券交易委员会提供任何遗漏的附表的副本

 

177

 

 

签名

 

注册人特此证明,它符合提交20-F表格的所有要求,并已正式安排并授权 签署人代表其签署本报告。

 

2023年4月6日 国际通用保险控股有限公司。
 
     
  发信人: /S/瓦瑟夫·贾布什
    姓名:瓦瑟夫·贾布什
    职务:董事长兼首席执行官

 

178

 

 

财务报表索引

 

    页面
独立注册会计师事务所报告   F-2
截至2022年和2021年12月31日的合并财务状况报表   F-3
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止四个年度的综合收益表   F-4
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止四个年度的综合全面收益表   F-5
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的合并现金流量表   F-6
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的综合权益变动表   F-7
合并财务报表附注   F-8

 

F-1

 

 

独立注册会计师事务所报告

 

致以下股东和董事会:

国际通用保险控股有限公司。

 

对财务报表的看法

 

我们 审计了随附的国际通用保险控股有限公司(本公司)截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的综合财务状况表,截至2022年12月31日期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表和现金流量表,以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表按照国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》(IFRS),在各重大方面公平地反映了本公司于2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日期间各年度的经营业绩和现金流量。

 

意见基础

 

这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券 法律以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。

 

我们 按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。公司 不需要对其财务报告的内部控制进行审计,也没有聘请我们进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了就公司财务报告内部控制的有效性发表意见 。因此,我们不表达这样的意见。

 

我们的 审计包括执行程序,以评估财务报表重大错报的风险,无论是由于错误还是 欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

 

/S/安永律师事务所

 

我们自2019年以来一直担任 公司的审计师。

 

联合王国,伦敦

2023年4月6日

 

F-2

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务状况表

在2022年和2021年12月31日

 

      2022年12月31日    12月31日-
2021
 
   备注  美元‘000   美元‘000 
资产             
现金和现金等价物  3 (a)   137,943    242,146 
定期存款  3 (b)   297,026    179,966 
保险应收账款  4   184,847    179,345 
投资  5   534,722    470,222 
对联营公司的投资  6   6,049    5,693 
再保险在未决索赔中的份额  7   188,823    182,248 
未赚取保费中的再保险份额  8   70,519    64,124 
递延超额损失保费  9   19,671    17,238 
递延保单收购成本  10   69,392    64,842 
递延税项资产  28   5,656    471 
其他资产  11   14,325    9,942 
投资物业  12   15,119    16,308 
财产、房舍和设备  13   13,448    14,859 
无形资产  14   3,556    4,321 
总资产      1,561,096    1,451,725 
              
负债和权益             
              
负债             
未决索赔总额  7   634,570    575,899 
毛未赚取保费  8   354,032    328,726 
应付保险款项  15   86,812    89,519 
其他负债  16   29,096    29,039 
衍生金融负债  17   10,005    12,938 
递延税项负债  28   
-
    14 
未赚取的佣金  18   16,808    13,725 
总负债      1,131,323    1,049,860 
              
股权             
按面值计算的普通股  19   490    489 
股票溢价      159,918    159,545 
国库股  20   (14)   
-
 
外币折算储备  19   1,083    992 
公允价值准备金  19   (38,979)   8,215 
留存收益      307,275    232,624 
总股本      429,773    401,865 
负债和权益总额      1,561,096    1,451,725 

 

 

合并财务报表于2023年4月5日获得董事会批准。

 

F-3

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并损益表

截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度

 

      12月31日-
2022
   12月31日-
2021
   12月31日-
2020
 
   备注  美元‘000   美元‘000   美元‘000 
                
毛保费  8   581,847    545,582    467,273 
再保险人在保险费中的份额  8   (186,483)   (162,973)   (128,863)
净书面保费  8   395,364    382,609    338,410 
未赚取保费的变动      (25,306)   (51,458)   (71,054)
再保险人在未赚取保费中的变动份额      6,395    14,047    16,160 
未赚取保费净变化      (18,911)   (37,411)   (54,894)
赚取的净保费  8   376,453    345,198    283,516 
理赔和理赔费用  7   (235,279)   (203,366)   (213,963)
再保险人的索偿份额  7   77,579    27,174    62,291 
索赔净额和索赔调整费用      (157,700)   (176,192)   (151,672)
佣金收入  18   33,515    23,035    16,053 
保单获取成本  10   (103,760)   (86,201)   (70,543)
保单购置费用净额      (70,245)   (63,166)   (54,490)
                   
净承保业绩      148,508    105,840    77,354 
                   
一般和行政费用  22   (67,453)   (58,946)   (46,923)
净投资收益  23   16,364    16,034    9,967 
联营公司的利润(亏损)份额  6   209    (7,248)   (1,479)
应收保险账款减值损失  4   (3,154)   (5,181)   (2,861)
其他收入  24   2,286    1,844    372 
其他费用  24   (2,828)   (2,693)   (1,892)
列出相关费用  25   
-
    
-
    (3,366)
衍生金融负债公允价值变动  17   2,933    690    (4,418)
外汇收益(亏损)      (9,138)   (4,897)   2,572 
税前利润      87,727    45,443    29,326 
                   
所得税  28   (2,262)   (1,747)   (2,075)
本年度利润      85,465    43,696    27,251 
每股收益                  

基本 和股东应占稀释后每股收益(美元)

  30   1.74    0.89    0.59 

 

F-4

 

 

国际通用保险控股有限公司

综合全面收益表

截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度

 

   2022年12月31日    12月31日-
2021
   12月31日-
2020
 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
             
本年度利润   85,465    43,696    27,251 
                
其他应在以后期间重新分类为损益的全面收益(亏损)               
                
本年度公允价值债券公允价值准备金通过其他综合收益扣除税收后的净变化   (45,135)   (9,240)   11,481 
货币折算差异   91    1,341    (16)
转至损益表的预期信贷损失准备变动   (138)   114    135 
                
不在以后期间重新分类为损益的其他全面收益(亏损)               
                
本年度通过其他综合收益按公允价值计算的股权公允价值准备金净变化   (1,940)   (819)   (71)
通过其他综合收益按公允价值出售股权的实现收益   19    
-
    2,341 
本年度其他综合(亏损)收入   (47,103)   (8,604)   13,870 
本年度综合收益总额   38,362    35,092    41,121 

 

F-5

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并现金流量表

截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度

 

      12月31日-
2022
   12月31日-
2021
   12月31日-
2020
 
   备注  美元‘000   美元‘000   美元‘000 
                
经营活动               
税前利润      87,727    45,443    29,326 
                   
对以下各项进行调整:                  
折旧及摊销  13,14   3,670    3,563    2,612 
应收保险账款减值损失  4   3,154    5,181    2,861 
商誉减值  22   
-
    41    
-
 
(收益)处置财产、房舍和设备的损失  24   (26)   60    
-
 
FVTPL出售金融资产的已实现亏损(收益)  23   86    (396)   (1,599)
投资物业的公允价值损失  23   574    1,300    2,007 
出售投资性物业的已实现亏损  23   107    8    213 
FVTPL金融资产重估损失(收益)  23   2,950    (3,089)   241 
通过保监处以公允价值出售债券的损失  23   619    88    411 
金融资产的预期信贷损失  23   28    180    264 
联营公司的(利润)亏损份额  6   (209)   7,248    1,479 
租赁利息支出  16   132    358    203 
利息收入  23   (20,381)   (14,049)   (12,169)
基于股份的支付费用  32   2,754    1,871    450 
衍生金融负债公允价值变动  17   (2,933)   (690)   4,418 
净汇差      9,138    4,897    (2,572)
营运资金变动前的营运现金      87,390    52,014    28,145 
营运资金调整                  
定期存款      (117,060)   (7,754)   (52,459)
保险应收账款      (8,698)   (20,005)   (55,870)
在FVTPL购买金融资产      (1,607)   (6,470)   (9,400)
透过保监处购买债券      (189,256)   (159,041)   (237,528)
按摊销成本计算的金融资产到期收益      312    169    133 
透过保监处按公允价值出售/到期债券所得收益      61,521    116,963    71,050 
FVTPL出售金融资产所得收益      833    5,727    10,073 
再保险在未决索赔中的份额      (6,575)   5,237    (11,273)
未赚取保费中的再保险份额      (6,395)   (14,047)   (16,160)
递延超额损失保费      (2,433)   (143)   (1,922)
递延保单收购成本      (4,550)   (9,670)   (13,459)
其他资产      (3,004)   1,150    (175)
收到的利息      21,195    15,043    10,536 
投资物业的附加物      (10)   (36)   (74)
出售投资物业所得款项      518    1,120    3,526 
未决索赔总额      58,671    83,644    79,202 
毛未赚取保费      25,306    51,458    71,054 
应付保险款项      (2,707)   6,058    29,917 
其他负债      876    8,013    3,447 
未赚取的佣金      3,083    2,687    2,128 
经营活动税前现金流量净额(用于)      (82,590)   132,117    (89,109)
已缴纳所得税      (2,760)   (2,328)   (1,465)
税后经营活动现金流量净额(用于)      (85,350)   129,789    (90,574)
                   
投资活动                  
购买财产、房舍和设备      (749)   (1,486)   (344)
出售房舍和设备所得收益      26    
-
    
-
 
收购子公司,扣除收购现金后的净额  34   
-
    (146)   
-
 
购买无形资产      (517)   (859)   (1,561)
用于投资活动的现金流量净额      (1,240)   (2,491)   (1,905)
                   
融资活动                  
与企业合并相关的现金注入  33   
-
    
-
    120,821 
支付给股东的代价被视为股份和解  33   
-
    
-
    (80,000)
已支付的股息  21   (10,814)   (16,109)   (4,360)
国库股  20   (2,394)   
-
    
-
 
租赁负债付款  16   (1,041)   (783)   (796)
融资活动的现金流量净额(用于)      (14,249)   (16,892)   35,665 
现金及现金等价物净变化      (100,839)   110,406    (56,814)
净汇差      (3,364)   (1,699)   (2,207)
年初的现金和现金等价物      242,146    133,439    192,460 
年终现金和现金等价物  3   137,943    242,146    133,439 

 

F-6

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并权益变动表

截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度

 

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保留
   公平

保留
   保留
收入
   总计 
   1,000美元   1,000美元   美元,000美元   1,000美元   1,000美元   美元,000美元   1,000美元   1,000美元   1,000美元 
                                     
截至2019年12月31日   143,376    
-
    2,773    
-
    (20,103)   (333)   4,274    182,156    312,143 
本年度利润   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    27,251    27,251 
其他综合收益   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    (16)   13,886    
-
    13,870 
综合收益总额   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    (16)   13,886    27,251    41,121 
与企业合并有关的股票发行(见附注19和33)--面值为0.01美元   
-
    485    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    485 
与企业合并相关的对股东的视为分配(见附注33)   
-
    
-
    
-
    (80,000)   
-
    
-
    
-
    
-
    (80,000)
企业合并抵销调整(见附注33)   (143,376)   
-
    (2,773)   237,228    20,103    
-
    
-
    (10)   111,172 
发行限制性股票奖励(见附注32)   
-
    1    
-
    449    
-
    
-
    
-
    
-
    450 
现金股利(见附注21)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    (4,360)   (4,360)
截至2020年12月31日   
-
    486    
-
    157,677    
-
    (349)   18,160    205,037    381,011 
                                              
本年度利润   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    43,696    43,696 
其他综合收益   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    1,341    (9,945)   
-
    (8,604)
综合收益总额   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    1,341    (9,945)   43,696    35,092 
发行限制性股票奖励(见附注32)   
-
    3    
-
    1,868    
-
    
-
    
-
    
-
    1,871 
现金股利(见附注21)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    (16,109)   (16,109)
截至2021年12月31日   
-
    489    
-
    159,545    
-
    992    8,215    232,624    401,865 
                                              
本年度利润   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    85,465    85,465 
其他综合收益   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    91    (47,194)   
-
    (47,103)
综合收益总额   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    91    (47,194)   85,465    38,362 
发行限制性股票奖励(见附注32)   
-
    4    
-
    2,750    
-
    
-
    
-
    
-
    2,754 
购买库存股(见附注20)   
-
    
-
    
-
    
-
    (2,394)   
-
    
-
    
-
    (2,394)
库存股注销(见附注20)   
-
    (3)   
-
    (2,377)   2,380    
-
    
-
    
-
    
-
 
现金股利(见附注21)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    (10,814)   (10,814)
截至2022年12月31日   
-
    490    
-
    159,918    (14)   1,083    (38,979)   307,275    429,773 

 

F-7

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

1.企业信息

 

国际通用保险控股有限公司(“本公司”)是一家根据1981年公司法于2019年10月28日在百慕大注册成立的获豁免有限责任公司。本公司的主要业务是投资于从事保险和再保险业务的公司。该公司的注册办事处位于百慕大HM11,哈密尔顿教堂街2号的Clarendon House。

 

2020年3月17日,迪拜国际通用保险控股有限公司(“IGI”)与上市的特殊目的收购公司泰比略收购公司(纳斯达克代码:TIBR)(“泰比略”)与若干关联方之间的最终商业协议 生效。由于业务合并的完成,本公司成为一家新的上市公司,在纳斯达克资本市场上市,代码为“IGIC”,由泰比略的前股东和IGI的前股东拥有,IGI和台比略分别成为本公司的子公司。

 

这笔交易 作为IGI的延续入账。根据这一会计方法,虽然本公司是IGI和Tiberius的合法收购人,但就会计目的而言,IGI 已被确定为Tiberius的会计收购人。这一决定主要基于IGI(包括合并后公司的持续运营)、IGI的高级管理层(包括合并后公司的高级管理层)以及IGI的前所有者和管理层(凭借能够任命合并后公司的大多数董事而在交易完成后控制本公司董事会)。

 

由于Tiberius不符合IFRS 3-Business Companies(“IFRS 3”)对企业的定义,购买Tiberius前所有人的股份不在IFRS 3的范围内,并根据IFRS 2-基于股份的支付(“IFRS 2”)作为基于股份的支付交易入账。因此,这笔交易被视为IGI的继续,并按公允价值确认收购的可识别资产和承担的Tiberius负债。交易前的业务 从会计角度看是IGI的业务(见附注33)。

 

本公司及其附属公司(统称“本集团”)于百慕大、英国、约旦、摩洛哥、马来西亚、马耳他、阿拉伯联合酋长国及开曼群岛经营业务。

 

综合财务报表 已根据董事会于2023年4月5日的决议授权发布。

 

2.准备的基础

 

综合财务报表是根据国际会计准则委员会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS)编制的。

 

综合财务报表 以美元列报,美元亦为本集团的功能货币。除另有说明外,所有值 均四舍五入为最接近的千位(美元‘000)。

 

综合财务 报表按历史成本惯例按持续经营原则编制,经修订后计入按公允价值计入损益的金融资产及投资物业、按公允价值计入其他综合收益的金融资产及衍生金融负债。按公允价值通过损益计量的金融资产包括报价资金、另类投资和报价股票。通过其他综合收益按公允价值计算的金融资产包括已报价和未报价的股权。

 

巩固的基础

 

各附属公司的财务报表乃按同期编制,并于需要时作出修订,以符合本集团的会计政策。

 

F-8

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

综合财务报表 包括国际通用保险控股有限公司及其附属公司于2022年12月31日的财务报表。 当本集团因参与被投资公司而面临或有权获得可变回报,并有能力通过其对被投资公司的权力影响该等回报时,即可实现控制。具体地说,当且仅当本集团具备以下条件时,本集团才能控制被投资对象:

 

对被投资方的权力(即现有的权利,使其有能力指导被投资方的相关活动)

 

对其参与被投资方的可变回报的风险敞口或权利,以及

 

利用其对被投资方的权力影响其回报的能力

 

当集团拥有的投票权或类似权利少于被投资方的多数时,集团在评估其是否对被投资方拥有权力时,会考虑所有相关事实和情况,包括:

 

与被投资方其他表决权持有人的合同安排

 

由其他合同安排产生的权利

 

本集团的投票权和潜在投票权

 

如果事实和情况表明三个控制要素中的一个或多个发生变化,本集团将重新评估其是否控制被投资方。 当本集团获得对子公司的控制权时,子公司合并开始,当本集团失去对子公司的控制权时,子公司合并停止。于本年度内收购或出售附属公司的资产、负债、收入及开支,由本集团取得控制权之日起至本集团停止控制该附属公司之日止,计入综合财务报表 。

 

如有需要,各附属公司的财务报表会作出调整 ,使其会计政策与本集团的会计政策一致。 与本集团成员公司之间的交易有关的所有集团内资产及负债、权益、收入、开支及现金流量于合并时全数撇除。

 

附属公司自收购之日(即本集团取得控制权之日)起全面合并,并持续合并至该控制权终止之日为止。

 

所有公司间交易、集团公司间交易的余额和未实现损益将全部冲销。

 

F-9

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

集团拥有以下 家子公司和分支机构:

 

   注册国家/地区  活动  所有权 
         2022   2021 
               
国际通用保险控股有限公司  阿拉伯联合酋长国  再保险和保险   100%   100%
泰比略收购公司*  美利坚合众国  特殊用途收购公司   100%   100%
                 
以下实体由附属公司国际通用保险控股有限公司全资拥有: 
                 
I.G.I承销/乔丹“豁免”  约旦  承销机构   100%   100%
北极星承销有限公司  英国  承销机构   100%   100%
国际通用保险股份有限公司。  百慕大群岛  再保险和保险   100%   100%
                 
以下实体为国际通用保险有限公司全资拥有的子公司和分支机构: 
                 
子公司:                
国际通用保险(英国)有限公司  英国  再保险和保险   100%   100%
国际通用保险(迪拜)有限公司。  阿拉伯联合酋长国  保险中介与保险经营   100%   100%
国际通用保险公司(欧洲)SE  马耳他  再保险和保险   100%   100%
专业购物中心投资公司  约旦  房地产开发和租赁   100%   100%
IGI服务有限公司  开曼群岛  拥有和包租飞机   100%   100%
分支机构:                
国际通用保险有限公司-拉布安分公司  马来西亚  再保险和保险   100%   100%

 

 

*根据特拉华州公司法,董事会和股东已于2022年12月28日正式授权解散泰比略收购公司。解散于2023年1月4日生效。

 

会计政策的变化

 

编制综合财务报表所采用的会计政策与编制截至2021年12月31日止年度的年度综合财务报表所采用的会计政策一致。

 

并无于2022年生效的新准则或修订对本集团的综合财务报表有重大影响。

 

F-10

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

已发布但尚未生效的标准

 

国际财务报告准则第17号保险合同

 

《国际财务报告准则》第17号为保险合同提供了一个全面的模式,涵盖了保险合同的确认和计量、列报和披露,取代了《国际财务报告准则4--保险合同》。该标准适用于所有类型的保险合同(即人寿保险、非人寿保险、直接保险和再保险),无论发行这些合同的实体是什么类型,也适用于某些具有自由裁量参与特征的担保和金融工具。标准通用模型补充了可变费用法和保费分配法。

 

新标准将在2023年1月1日或之后的年度期间生效,并要求提供比较数字。如果该实体在其首次采用IFRS 17之日或之前也适用IFRS 9,则允许提早申请。

 

本集团将自愿将其会计基础从国际财务报告准则改为美国公认会计原则(“美国公认会计原则”),并将于2023年1月1日(“首次报告 期间”)按美国公认会计原则列报综合财务报表。因此,本集团评估了这一变化的潜在过渡影响及其首次应用美国公认会计准则。因此,专家组停止了执行国际财务报告准则第17号的进程。

 

重要会计政策摘要

 

现金和现金等价物

 

现金和现金等价物 包括手头现金、银行余额和原始到期日不超过三个月的短期存款。

 

定期存款

 

定期存款是指原存续期在3个月以上的计息银行存款。

 

保险应收账款

 

保险应收账款在到期时确认,并在初始确认时按将收到的对价的公允价值计量。本集团使用拨备 矩阵计算保险应收账款的预期信贷损失。拨备费率基于逾期天数,而不是基于具有类似违约损失模式的各种投保人细分市场的 分组。

 

金融资产

 

(a)初始识别和测量

 

金融资产在初始确认时进行分类, 按成本计量,随后按摊销成本计量,公允价值通过其他全面收益(OCI)计量, 公允价值通过损益(FVTPL)计量。

 

初始确认时对金融资产的分类取决于金融资产的合同现金流特征以及本集团管理这些资产的业务模式。

 

金融工具于交易日按其公允价值初步确认。除在FVTPL记录的金融资产外,交易成本 将添加到此金额中。

 

本集团根据管理资产的业务模式和资产的合同条款对其所有金融资产进行分类。这些类别包括 以下内容:

 

摊销成本

 

FVOCI

 

FVTPL

 

F-11

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

(i)按摊销成本计量的债券和债务工具

 

债券和债务工具 如果同时满足以下两个条件,则按摊销成本持有:

 

这些工具是在商业模式下持有的,目的是持有该工具以收集合同现金流。

 

债务工具的合同条款在指定日期产生的现金流仅为未偿还本金的本金和利息(SPPI)的支付。

 

这些条件的详细信息 概述如下。

 

商业模式评估

 

本集团在最能反映其如何管理金融资产组以实现其业务目标的水平上确定其业务模型。

 

本集团持有金融资产以产生回报,并提供资本基础,以便在出现索赔时进行结算。本集团在决定资产的业务模式时,会考虑支持保险责任组合的现金流要求的时间、金额及波动性 以及为股东带来最大回报及未来业务发展的潜力。

 

集团业务模式不是在逐个工具的基础上进行评估,而是在基于可观察因素的更高级别的聚合投资组合中进行评估 ,例如:

 

如何评估业务模式的业绩和在该业务模式下持有的金融资产,并向本集团的主要管理人员报告。

 

影响业务模式绩效的风险(以及在该业务模式中持有的金融资产),尤其是这些风险的管理方式。

 

企业经理如何获得薪酬(例如,薪酬是基于所管理资产的公允价值,还是基于收取的合同现金流)。

 

资产出售的预期频率、价值和时机也是本集团评估的重要方面。

 

业务模式评估 基于合理预期情景,未考虑‘最坏情况’或‘压力情况’情景。 若初步确认后的现金流以不同于本集团原来预期的方式变现,本集团不会改变该业务模式所持有的剩余金融资产的分类,但会在未来评估 新发起或新购买的金融资产时纳入该等信息。

 

SPPI测试

 

作为其分类程序的第二步,专家组评估合同条款,以确定它们是否符合SPPI测试。

 

本测试的目的被定义为金融资产在初始确认时的公允价值,并可能在金融资产的使用期限内发生变化(例如,如果有本金偿还或溢价/折价摊销)。

 

债务安排中最重要的利息要素 通常是对货币的时间价值和信用风险的考虑。为进行SPPI评估,本集团会作出判断,并考虑相关因素,例如金融资产的计价货币,以及设定利率的期间 。

 

F-12

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

通过其他综合收益按公允价值计量的债券和债务工具

 

如果满足以下两个条件,本集团将根据IFRS 9对在FVOCI计量的债务工具适用这一类别:

 

该工具是在一种商业模式下持有的,其目标既是收集合同现金流,又是出售金融资产。

 

金融资产的合同条款符合SPPI测试。

 

此类别的债券和债务工具 是为收集合同现金流而持有,并可能因应流动性需求或市场状况变化而出售的债券和债务工具。

 

(Ii)按公允价值通过损益计量的金融资产(报价基金、另类投资和报价股票)

 

这一类别的金融资产是指管理层在初始确认时指定的资产,或根据IFRS 9被强制要求按公允价值计量的资产。管理层将符合要求的工具指定为FVTPL,否则该工具将按摊销成本或FVOCI计量,前提是该工具消除或显著减少了原本可能出现的会计错配。金融资产 其合同现金流并不仅代表本金和利息的支付,必须按FVTPL计量。

 

FVTPL的金融资产随后按公允价值计量。公允价值变动在综合损益表中确认。利息收入 采用有效利息法确认。

 

以FVTPL计量的股权投资的股息收入在确定支付权后在综合损益表中确认。

 

(Iii)按公允价值通过其他综合收益(已上市和未上市股票)计量的金融资产

 

于初步确认后, 当其股权投资符合国际会计准则第32号的权益定义时,本集团可选择将其股权投资不可撤销地归类为透过保监处按公允价值指定的权益工具。“金融工具:列报“,而不是为交易而持有。在逐个仪器的基础上确定 分类。

 

通过其他全面收益按公允价值计量的股权投资是指未按公允价值通过损益计量的金融资产 。

 

(Iv)金融资产和负债的重新分类

 

除在特殊情况下本集团终止一项业务或改变其管理金融资产的业务模式外,本集团不会在其金融资产初步确认后对其进行重新分类。仅当集团 管理层确定对集团运营有重大影响的外部或内部变化导致的变化时,集团业务模式才会发生变化。重新分类 应自重新分类之日起进行前瞻性记录。

 

(b)后续测量

 

为便于后续计量,国际财务报告准则第9号范围内的金融资产分为四类:

 

按摊销成本计算的金融资产(债券、债务工具)

 

通过OCI以公允价值计价的金融资产,并循环使用累计损益(债券和债务工具)

 

通过保监处按公允价值指定的金融资产,在终止确认时不得回收累计损益 (股权工具)

 

按公允价值计提损益的金融资产

 

F-13

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

(i)按摊销成本计算的金融资产(债券、债务工具)

 

按摊销成本计提的金融资产其后采用有效利息(EIR)法计量,并须计提减值。当资产被取消确认、修改或减值时,损益在合并损益表中确认。

 

本集团按摊销成本计算的债务工具 包括对未报价债务工具的投资。

 

(Ii)通过保监处(债务工具)按公允价值计算的金融资产

 

对于通过保监处按公允价值计价的债务工具,利息收入、外汇重估和减值损失或冲销在综合损益表中确认,并按照按摊余成本计量的金融资产的相同方式计算。剩余的公允价值变动 在保监处确认。终止确认后,在保监处确认的累计公允价值变动将重新计入综合收益表 。

 

本集团透过保监处按公允价值计算的债务工具 包括对报价债务工具的投资。

 

(Iii)通过保监处(权益工具)按公允价值指定的金融资产

 

这些 金融资产的损益永远不会重新计入综合收益表。当支付权确立时,股息于综合损益表中确认为投资收入,除非本集团从收回金融资产成本的 部分收益中获益,在此情况下,该等收益计入保监处。通过保监处按公允价值指定的权益工具不受减值评估的影响。

 

本集团选择不可撤销地将其未报价股权投资和部分已报价股权投资归入这一类别。

 

(Iv)按公允价值计提损益的金融资产

 

按公允价值计入损益的金融资产包括持有用于交易的金融资产、按公允价值计入损益的初始确认的金融资产或强制要求按公允价值计量的金融资产。如果金融资产是为了在短期内出售或回购而购买的,则被归类为持有以供交易 。衍生品,包括分离的嵌入衍生品,也被归类为持有以供交易,除非它们被指定为有效的对冲工具。具有现金流的金融资产 不只是本金和利息的支付,按公允价值通过损益进行分类和计量,与业务模式无关。尽管如上所述,债务工具通过保监处按摊余成本或公允价值进行分类的标准, ,债务工具可以在初始确认时按公允价值通过损益指定,如果这样做消除了或显著减少了会计错配。

 

按公允价值计提损益的金融资产按公允价值计入综合财务状况表,公允价值净变动在综合损益表中确认。

 

此类别包括本集团并无不可撤销地选择按公允价值透过保监处按公允价值分类的报价 基金、另类投资及报价股权投资。

 

当支付权确定时,所报权益投资的红利也在合并损益表中确认为投资收入。

 

(c)不再认识

 

在下列情况下,一项金融资产(或在适用的情况下,一项金融资产的一部分或一组类似的金融资产的一部分)主要被取消确认(即从集团的综合财务状况表中删除):

 

从该资产获得现金流的权利已到期,或

 

本集团已转让其从该资产收取现金流量的权利,或已承担根据“传递”安排;及 (A)本集团已转移该资产的实质所有风险及回报,或(B)本集团既未转移亦未保留该资产的实质所有风险及回报,但已转移该资产的控制权的义务 将收到的现金流量悉数支付予第三方。

 

F-14

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

(d)国际财务报告准则第9号范围内的金融资产减值

 

本集团确认未按公允价值于损益中持有的债务工具的预期信贷损失(ECL)拨备。ECL基于根据合同到期的合同现金流与本集团预期收到的所有现金流之间的差额 ,并按原始实际利率的近似值进行贴现。预期现金流将包括出售所持抵押品的现金流或合同条款不可或缺的其他信用增强措施(如果有的话)。

 

ECL分为两个阶段 。对于自初始确认以来信用风险没有显著增加的信用风险敞口,为未来12个月内可能发生的违约事件(12个月的ECL)导致的信用损失提供ECL。对于自初始确认以来信用风险显著增加的信用风险敞口 ,无论违约的时间如何(终身ECL),都需要为风险敞口剩余寿命内预期的信用损失 计提损失准备金。

 

对于通过保监处以公允价值计算的债务工具,本集团采用低信用风险简化。于每个报告日期,本集团会使用所有合理及可支持的资料,评估债务工具是否被视为具有低信用风险,而不会产生不必要的成本 或努力。在进行评估时,专家组重新评估了债务工具的信用评级。此外,本集团认为,当合约付款逾期超过30天时,信贷风险显著增加。

 

本集团透过保监处按公允价值计算的债务工具 完全由经认可评级机构评级为顶级投资类别的报价债券组成,因此被视为低信用风险投资。本集团的政策是以12个月为基准衡量该等票据的ECL 。然而,当信用风险自发起以来显著增加时,津贴将基于 终身ECL。本集团使用认可评级机构的评级来监察信贷评级的变化、确定债务工具的信用风险是否大幅增加及估计ECL。

 

在FVOCI计量的债务工具的ECL 不会减少财务状况表中这些金融资产的账面价值,该账面价值仍为 公允价值。相反,相当于资产按摊销成本计量时产生的准备的金额在保监处确认,并在综合损益表中计入相应的费用。在终止确认资产时,于保监处确认的累计收益将循环至综合损益表。

 

当合同付款逾期30天时,本集团将金融资产视为违约资产。然而,在某些情况下,当内部或外部信息显示本集团不可能在考虑本集团所持有的任何信贷提升之前全数收到未偿还的合同金额 时,本集团亦可将一项金融资产视为违约。

 

当不存在收回合同现金流的合理预期时,金融资产被注销。

 

只有当本集团停止追讨时,金融资产才会被部分或全部撇账。如果要注销的金额大于累计损失准备,则差额首先被视为损失准备的附加额,然后根据账面总额 进行核销。随后的任何追回都记入信贷损失费用。在这些合并财务报表中报告的期间内没有核销。

 

就现金流量而言, 集团将收购及出售金融资产的现金流量分类为营运现金流量,因为购买该等投资的资金来自与发起保险及投资合约及支付利益有关的现金流量净额及就该等保险合约产生的索赔,而该等现金流量分别于营运活动项下处理。

 

衍生金融工具

 

衍生金融工具 于订立衍生合约当日按公允价值初步确认,其后按公允价值重新计量。当公允价值为正时,衍生工具计入金融资产,当公允价值为负值时,衍生工具计入金融负债。

 

认股权证按衍生金融工具(金融负债)入账,因其赋予持有人权利取得数目可变的普通股(普通股) ,视乎认股权证持有人的特点及不在本集团控制范围内的一些不确定未来事件的发生而定。

 

认股权证将在下列时间后失效和 过期五年自企业合并交易结束(见附注33)起计。

 

因衍生工具公允价值变动而产生的任何收益或亏损直接计入综合收益表(在损益内),因为集团并无根据对冲安排指定衍生金融工具。

 

F-15

 

 

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合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

对联营公司的投资

 

本集团于其联营公司的投资 采用权益会计方法入账。联营公司是指本集团具有重大影响力的实体,而该实体既非附属公司,亦非合资企业。

 

在确定重大影响或共同控制时所作的考虑与确定对子公司的控制时所需考虑的因素类似。

 

根据权益法,对联营公司的投资按成本计算的综合财务状况表内列账,另加收购后集团应占联营公司净资产的变动。

 

本集团与联营公司之间的交易所产生的利润或亏损在联营公司的权益范围内予以抵销。

 

联营公司的利润或亏损份额 列于综合损益表的正面。此为联营公司股权持有人应占溢利,因此为联营公司附属公司之除税后溢利及非控股权益。

 

联营公司的财务报表与本集团的报告期相同。如有需要,本集团会作出调整,使其会计政策与本集团的一致。

 

于采用权益法后,本集团决定是否需要就本集团于联营公司的投资确认额外减值亏损。 本集团于每个报告日期厘定是否有任何客观证据显示于联营公司的投资已减值。 若有,本集团将减值金额计算为联营公司的可收回金额与其账面价值之间的差额,并在综合收益表中确认“联营公司应占损益”的金额。

 

于失去对联营公司的重大影响 时,本集团将按其公平值计量及确认任何剩余投资。联营公司于重大影响损失时的账面值与剩余投资及出售所得款项的公允价值之间的任何差额,均在综合损益表中确认。

 

联营公司的功能货币 是恶性通货膨胀经济体的货币,并根据报告 期末的现行计量单位进行调整。由于本集团的列报货币为非恶性通胀经济的列报货币,因此比较金额不会因当年价格水平的变动而作出调整。这些比较金额与当年经恶性通货膨胀调整后的权益结余之间的差额在其他全面收益中确认。非货币性资产及负债的账面值已作出调整 ,以反映自购入之日起至报告期末一般物价指数的变动。如果非货币性项目的重述金额超过其预计可收回金额,则减值损失在损益中确认。

 

联营公司的财务报表中的所有金额(资产、负债、权益项目、收入和费用)均按截至2022年12月31日的结算率换算。

 

净货币头寸的收益或亏损在损益中确认。

 

投资物业

 

投资物业最初按成本计量,包括交易成本。账面金额包括在符合确认标准时产生的更换部分现有投资物业的成本,但不包括投资物业的日常维护成本 。于初步确认后,投资物业按反映报告日期市况的公允价值列报。投资物业公允价值变动所产生的损益计入产生损益的期间的综合损益表 。

 

投资物业的公允价值由管理层厘定,在厘定该等投资物业的公允价值时,管理层会考虑作为专业人士的第三方所作的估值。

 

当投资物业已被处置或投资物业永久停止使用,且预期其处置不会带来未来经济利益时,投资物业将被取消确认。

 

出售所得净额与资产账面金额之间的差额在终止确认期间的综合收益表中确认。 投资物业终止确认所产生的损益应包括的对价金额按国际财务报告准则第15号确定交易价格的要求在 中确定。

 

只有在用途发生变化时,才会将资金转移到投资物业或从投资物业转移。对于从投资物业向业主自住物业的转移,后续会计处理的被视为成本为变更使用之日的公允价值。若自住物业成为投资物业,本集团将按照物业、厂房及设备项下所述的政策核算该等物业,直至更改使用日期为止 。

 

F-16

 

 

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在2022年12月31日

 

财产、房舍和设备

 

物业、物业及设备 按成本减去累计折旧及任何减值列账。折旧以直线为基础,使用下列估计使用寿命计算估计的使用寿命:

 

   年份 
写字楼   50 
飞机   12.5 
办公家具   5 
电脑   3 
装备   4 
租赁权改进   5 
车辆   5 
使用权资产   2-7 

 

财产、房舍和设备以及任何最初确认的重要部分在处置时或在其使用或处置不会带来未来经济利益的情况下被取消确认。因终止确认资产而产生的任何损益(按出售净收益与资产账面金额之间的差额计算)在资产终止确认时计入综合收益表。

 

该等资产的剩余价值、使用年限及折旧方法将于每个财政年度末视乎情况而进行检讨及调整。减值审查 当事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时进行。减值损失在综合损益表中确认为费用。

 

无形资产

 

分开收购的无形资产 在初始确认时按成本计量。在企业合并中收购的无形资产的成本是其在收购之日的公允价值。在初步确认后,无形资产按成本减去任何累计摊销和累计减值损失入账。

 

无形资产的使用寿命评估为有限或不确定。

 

寿命有限的无形资产在可用经济年限内摊销,并在有迹象表明该无形资产 可能减值时进行减值评估。使用年限有限的无形资产的摊销期限和摊销方法至少在每个报告期结束时进行审查。反映在资产中的预期使用年限或未来经济利益的预期消费模式的变化被视为适当地修改摊销期间或方法,并被视为会计估计的变化 。使用年限有限的无形资产的摊销费用在合并损益表中确认为费用类别,与无形资产的功能一致。

 

无形资产于出售时(即于受让人取得控制权之日)或其使用或处置不会带来未来经济利益时,即告终止确认。 因终止确认该资产而产生的任何损益(按出售所得款项净额与该资产的账面金额之差计算)计入综合损益表。

 

无形资产包括 计算机软件和软件许可证。这些无形资产在其估计的经济使用年限内按直线摊销。5好几年了。

 

在制品资产

 

在制品资产 按成本列报,包括其他直接成本,在其可用于预期用途之前不会折旧。

 

条文

 

当本集团因过往事件而承担(法律或推定)责任,而清偿责任的成本是可能且能够可靠计量的,则确认拨备。

 

国库股

 

重新收购的自有权益工具(库藏股)按成本确认并从权益中扣除。本集团本身权益工具的买卖、发行或注销收益于综合报表 内并无确认损益。如重新发行,账面金额与代价之间的任何差额将在股份溢价中确认。

 

F-17

 

 

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在2022年12月31日

 

毛保费

 

毛保费包括 在整个承保期内通过在会计期间签订的合同提供的应收保费总额。它们在保单生效之日起 确认。保费包括应收保费在会计期间发生的任何调整 涉及以前会计期间承保的业务。构成保险费率一部分的回扣,如无索赔回扣,将从毛保费中扣除;其他回扣被确认为费用。保费还包括对渠道保费的估计,即因书面但尚未通知的业务而到期的 金额。本集团一般根据管理层的判断及过往经验来估计管道溢价。

 

未到期保费是指与报告日期之后的风险期间有关的一年中保费的 比例。未到期保费按 按比例计算。可归因于后续期间的比例作为未到期保费准备金递延。

 

再保险费

 

再保险保费包括 年内订立的转分合约所提供的再保险的应付保费总额,并于保单开始之日确认。

 

保费包括在会计期间内就上一会计期间开始的再保险合同而产生的任何调整。

 

未到期再保险保费 是指在报告日期之后的一年中与风险期间相关的保费比例。未到期再保险费 在附加风险合同的基础直接保险单期限内递延,对于发生损失的合同则在再保险合同期限内递延。

 

索赔

 

索赔,包括应付给合同持有人和第三方的金额和相关损失调整费用,扣除残值和其他回收后,在发生时计入 收入。申索包括就已向本集团呈报的申索及于综合财务状况表日未呈报的申索而估计的应付金额。

 

本集团一般会根据指定的亏损理算师或主要承销商的建议,估计其索偿金额。此外,根据管理层的判断及本集团过往的经验,就已产生但于综合财务状况表日并未呈报的索偿进行结算的成本维持拨备。

 

获得保单成本和佣金

 

保单收购成本及所赚取的佣金是指与收购及续订保险及转易合约有关而支付及收取的佣金 ,该等佣金将根据标的合约的盈利模式在确认相应保费的同一期间内递延及支出。

 

负债充分性测试

 

于每个财务报表持仓日期,本集团会根据其保险合约项下对未来现金流量的当前估计,评估其已确认保险负债是否足够。如果该评估显示其未赚取保费的账面金额(较少相关的递延保单 收购成本)的账面金额不足以应付估计的未来现金流,则立即在收入中确认全部不足,并 建立未到期风险准备金。评估结果汇总到报告分部一级。

 

由于本集团以未贴现的基准衡量其保险合同负债,因此本集团不会对其未付理赔的责任进行贴现。

 

再保险

 

本集团为其所有业务在正常业务过程中放弃保险 。再保险资产是指再保险公司应付的余额。 可向再保险人追回的金额是按照与再保险人保单相关的未决索赔准备金或已了结索赔的方式进行估计的,并符合相关的再保险合同。

 

F-18

 

 

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在2022年12月31日

 

再保险资产于每个报告日期进行减值审查,或在报告年度出现减值迹象时更频繁地审查减值。减值 指在初步确认再保险资产后发生的事件所导致的客观证据,表明本集团可能无法收到根据合同条款应付的所有未偿还金额,并且该事件对本集团将从再保险人那里获得的金额具有可靠的可计量影响。减值损失计入综合损益表。

 

购买再保险的收益或损失在购买之日立即在综合损益表中确认,不摊销。

 

放弃再保险安排 并不解除本集团对投保人的责任。

 

如适用,本集团亦承担非人寿保险合约在正常业务过程中的再保险风险。假定再保险的保费和索赔将以与再保险被视为直接业务时相同的方式确认为收入或费用,并考虑再保险业务的产品分类。再保险负债是指应付再保险公司的余额。 应付金额是以与相关再保险合同一致的方式估计的。

 

分割险和假定再保险的保费和索赔均按毛数列报。

 

再保险资产或再保险负债在合同权利消灭或期满或者合同转让给另一方当事人时终止确认。

 

不转移重大保险风险的再保险合同直接通过财务状况表入账。这些是存款资产 或金融负债,是根据支付或收到的对价减去任何明确确定的保费或费用确认的,由再投保人保留。

 

超额损失(XOL)再保险

 

集团购买再保险 作为其风险缓解计划的一部分。本集团拥有非比例超额亏损再保险合约,旨在减轻本集团超过指定限额的损失(包括巨灾损失)的净风险敞口。这些合同通常 规定再保险人将负责的损失限额。这一限额在再保险合同中得到了约定,可使本集团免于承担无限责任。超额损失再保险的保留限额因行业而异。

 

XOL成本于再保险合约开始时确定,并以“最低保费及存款保费”(MDP)的形式预先支付,但须于合约期结束时进行保费调整。递延超额损失保费是指在报告日期之后与风险期间有关的年度内支付的保费比例。递延保费是按比例计算的。

 

超额损失再保险 还包括在初始再保险合同范围内因使用主要再保险承保限额而产生的恢复保费和相关现金流。恢复按预定费率进行,不给予再保险人任何退出合同或重新定价的权利。 这意味着与恢复保费相关的预期现金流应在初始再保险合同的范围内,与未来的合同无关。

 

股权结算股份支付计划

 

本集团向其员工实施股权结算 股份计划,根据该计划,本集团接受员工提供的服务,作为本集团股权工具的对价。以授予权益工具换取的雇员服务的公允价值确认为支出。 将根据授予日授予的权益工具的公允价值确定支出总额。 总费用在归属期间确认,归属期间是基于股份的支付的指定归属条件应得到满足的期间。于每个报告期结束时,本集团会根据归属条件修订预期归属的权益工具数目的估计数字,并在综合损益表中确认修订原始估计(如有)的影响,并对权益作出相应调整。

 

偏移

 

金融资产和金融负债被抵销,只有在存在法律上可执行的抵销已确认金额的权利且有意按净额结算,或同时变现资产和清算负债的情况下,才在合并财务状况表中报告净额。除非任何会计准则或解释要求或允许,否则综合损益表中的收入和费用不得相互抵销。

 

F-19

 

 

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在2022年12月31日

 

外币

 

本集团的综合财务报表以美元列报,美元也是本集团的职能货币。集团中的每个实体确定自己的本位币,每个实体的财务报表中包含的项目都使用该本位币进行计量。

 

交易记录和余额

 

外币交易 最初由集团实体按交易日期各自的本位币汇率入账。 以外币计价的货币资产和负债按报告日汇率的本位币即期汇率重新折算。所有差额都计入综合损益表。以外币历史成本 计量的非货币项目,按初始交易日期的汇率折算。以外币公允价值计量的非货币性项目使用公允价值确定之日的汇率进行折算。

 

集团公司

 

海外业务的资产和负债 按报告日的汇率换算成美元,其收入报表 按交易日的汇率换算。折算产生的汇兑差额在综合全面收益表中确认。在出售境外业务时,与该特定境外业务有关的其他全面收入的组成部分在合并损益表中确认。

 

税收

 

税项费用或抵免 以该年度的利润或亏损为基础,并计入因税务及会计目的对某些项目的处理 暂时不同而延后的税项。

 

当期所得税

 

当期的当期所得税资产和负债按预计应向税务机关收回或支付的金额计量。用于计算金额的税率及税法乃于报告日期在本集团经营及产生应课税收入的国家或地区颁布或实质颁布的税率及税法。

 

递延税金

 

递延税项是按报告日期资产及负债的计税基准与其账面值之间的暂时性差异按负债法计提,以供财务报告之用。

 

递延税项负债 确认为所有应税暂时性差额。

 

递延税项资产确认 所有可抵扣的暂时性差异、未使用的税收抵免和未使用的税收损失,只要有可能获得应纳税利润,可抵扣可抵扣的临时差异,以及未使用的税收抵免和未使用的税收损失的结转。

 

递延税项资产的账面金额于每个报告日期审核,并在不再可能有足够的应课税溢利可供使用全部或部分递延税项资产的情况下予以扣减。

 

递延税项资产及负债 根据报告日期已颁布或实质颁布的税率(及税法),按预期于资产变现或负债清偿年度适用的税率计量。

 

利息收入

 

计入投资收益的利息收入采用实际利率法确认为应计利息,在该方法下使用的利率准确地将金融资产预期年限内的估计未来现金收入贴现至金融资产的账面净值。

 

股息收入

 

股息收入包括在投资收入中的 在确定收受支付权时确认。

 

F-20

 

 

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在2022年12月31日

 

其他收入和支出

 

其他收入包括 提供运输时确认的包机收入。相关费用与其相关收入在同一期间确认 。

 

租赁

 

本集团在合同 开始时评估合同是否为租赁或包含租赁。也就是说,如果合同转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权,以换取对价的话。

 

作为承租人的集团

 

除短期租约及低价值资产租赁外,本集团对所有租约采用单一的 确认及计量方法。本集团确认 支付租赁款项的租赁负债及代表相关资产使用权的使用权资产。 

 

使用权资产

 

本集团于租赁开始日(即标的资产可供使用之日)确认使用权资产。使用权资产按成本减去任何累计折旧和减值损失计量,并根据租赁负债的任何重新计量进行调整。

 

本集团已将物业、厂房及物业内租赁合约产生的使用权资产计入综合财务状况表 (见附注13)。

 

使用权资产成本 包括已确认的租赁负债额、已产生的初始直接成本和在生效日期或之前支付的租赁付款减去收到的任何租赁奖励。除非本集团合理地确定于租赁期结束时取得租赁资产的所有权,否则已确认的使用权资产将按其估计使用年限及租赁期中较短的一项按直线折旧。使用权资产应计提减值。

 

租赁负债

 

于租赁开始日期 ,本集团确认按租赁付款现值计量的租赁负债将于租赁期内支付。租赁付款包括固定付款(包括实质固定付款)减去任何应收租赁奖励、取决于指数或费率的可变租赁付款 以及根据剩余价值担保预期支付的金额。租赁付款还包括本集团合理确定将行使的购买选择权的行使价,以及支付终止租赁的罚款,如果租赁期限反映本集团行使终止选择权的话。

 

不依赖于指数或费率的可变租赁付款 在触发付款的事件或条件发生的期间确认为费用 。

 

在计算租赁付款的现值 时,如果租赁中隐含的利率无法轻易确定,本集团使用租赁开始日的递增借款利率。在生效日期后,租赁负债额增加以反映利息的增加,并减少所支付的租赁付款。此外,如租赁负债发生 修订、租赁期限的变化、实质固定租赁付款的变化或购买相关资产的评估发生变化,租赁负债的账面价值将被重新计量。

 

本集团已将租赁合同产生的租赁责任计入综合财务状况表内的其他负债(见 附注16)。

 

短期租赁和低价值资产租赁

 

本集团将短期租约确认豁免适用于其部分短期租约(即自开始日期起计租期为12个月或以下且不含购买选择权的租约)。它还将低价值资产确认豁免的租赁适用于被视为低价值(即低于美元)的租赁 5千人)。短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款 在租赁期内按直线原则确认为费用。

 

F-21

 

 

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合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

公允价值

 

公允价值是指在计量日期 在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。公允价值计量基于出售资产或转移负债的交易发生的假设 :

 

在资产或负债的主要市场,或在没有主要市场的情况下,在资产或负债的最有利市场。

 

主要或最有利的市场必须为本集团所能进入。

 

资产或负债的公允价值是使用市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来计量的,假设 市场参与者的行为符合其经济最佳利益。

 

非金融资产的公允价值计量考虑了市场参与者通过将资产用于其最高和最佳用途或通过将其出售给将在其最高和最佳用途中使用该资产的另一市场参与者来产生经济效益的能力。

 

本集团采用适用于有关情况且有足够数据计量公允价值的估值技术,以最大限度地使用相关的可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观测的投入。

 

在合并财务报表中计量或披露公允价值的所有资产和负债 根据对公允价值计量整体重要的最低水平投入,在公允价值层次中进行分类,如下所述:

 

级别1-相同资产或负债的活跃市场报价(未调整) 市场价格

 

第2级-直接或间接可观察到对公允价值计量有重要意义的最低水平投入的估值技术

 

第3级-估值 无法观察到对公允价值计量有重要意义的最低水平投入的技术

 

对于在财务报表中经常性确认的资产和负债 ,本集团通过在每个报告期结束时重新评估分类(基于对公允价值计量具有重要意义的最低级别的整体投入)来确定层次结构中的 级别之间是否发生了转移。

 

本集团管理层确定经常性公允价值计量的政策和程序,例如通过其他全面收益按公允价值计量的未报价金融资产 。

 

于每个报告日期, 管理层会根据集团的会计政策分析需要重新计量或重新评估的资产和负债的价值变动。在此分析中,管理层通过将估值计算中的信息与合同和其他相关文件达成一致,来核实在最新估值中应用的主要投入。

 

就公允价值披露而言,本集团已根据资产或负债的性质、特征及风险以及上文所述的公允价值层级厘定资产及负债类别。

 

细分市场报告

 

报告分部和分部措施在附注31分部信息中进行了说明和披露。

 

列出相关费用

 

与上市交易有关的成本在产生时计入综合损益表。

 

企业合并和商誉

 

业务合并使用收购方法进行 核算。收购成本按转让对价的总和计量, 于收购日期以公允价值计量,以及被收购方的任何非控股权益的金额。对于每项业务合并,本集团选择是按公允价值计量被收购方的非控股权益,还是按被收购方可确认净资产的比例计量。与收购有关的成本在发生时计入费用并计入行政费用。

 

F-22

 

 

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合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

如果所收购的一套活动和资产包括投入和实质性流程,而这些投入和实质性流程共同显著地 有助于创造产出的能力,则集团确定 它已收购了一项业务。如果所获得的过程对继续生产产出的能力至关重要,并且所获得的投入包括具有执行该过程所需的技能、知识或经验的有组织的劳动力,或者它对持续生产产出的能力做出重大贡献并且被认为是独特的或稀缺的,或者在没有重大成本、努力或持续生产产出能力延迟的情况下不能被替换,则被认为是实质性的。

 

当本集团收购一项 业务时,会根据收购日期的合同条款、经济情况及有关条件评估承担的金融资产及负债以作适当分类及指定。这包括被收购方分离宿主合同中嵌入的 衍生品。

 

收购方转让的任何或有对价 将在收购日按公允价值确认。分类为权益的或有代价 不会重新计量,其后续结算将在权益内入账。被归类为资产或负债且属于IFRS 9金融工具范围的或有对价 按公允价值计量,公允价值变动根据IFRS 9在损益表中确认。不属于IFRS 9范围的其他或有对价在每个报告日期按公允价值计量,并在损益中确认公允价值变动。

 

商誉最初按成本计量 (即转让代价与非控股权益确认金额的总和以及收购的可确认资产净值和承担的负债所持有的任何过往权益的差额)。如收购的资产净值 的公允价值超过转移的总对价,本集团将重新评估其是否已正确确认收购的所有资产 及承担的所有负债,并检讨于收购日期计量应确认金额的程序。如果重估仍导致收购净资产的公允价值超过转移的总对价,则 收益计入损益。

 

在初步确认后,商誉按成本减去任何累计减值损失计量。就减值测试而言,于业务合并中收购的商誉自收购日期起分配予预期将受惠于该合并的本集团各现金产生单位,而不论被收购方的其他资产或负债是否已转让予该等单位。

 

如果商誉已分配给现金产生单位(CGU),并且该单位内的部分业务已被处置,则在确定处置损益时,与被处置业务相关的商誉 计入该业务的账面金额。在此情况下处置的商誉 根据处置业务的相对价值和保留的现金产生单位部分计量。

 

重要的会计判断、估计和假设

 

在编制本集团的 综合财务报表时,管理层需要作出判断、估计和假设,以影响收入、费用、资产和负债的报告金额以及随附的披露和或有负债的披露。这些假设和估计的不确定性 可能导致需要对未来期间受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整的结果。

 

判决

 

在应用本集团会计政策的过程中,管理层作出了以下判断,除了涉及估计的判断外,这些判断对合并财务报表中确认的金额影响最大:

 

投资分类

 

金融资产在初始确认时按成本分类,随后按摊销成本计量,公允价值通过其他全面收益(OCI)计量, 公允价值通过损益计量。

 

确定具有续订选项的合同的租赁期限

 

本集团将租期确定为租约的不可撤销期限,以及在合理地确定将行使租约的情况下延长租约的选择权所涵盖的任何期限,或如果合理地确定不会行使终止租约的选择权所涵盖的任何期限。

 

本集团可根据部分租约 选择以额外条款租赁该等资产。本集团运用判断以评估其是否合理地 确定行使续期选择权。

 

F-23

 

 

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合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

本集团考虑产生经济诱因以行使续期的所有相关 因素。于生效日期后,如本集团控制范围内发生重大事件或情况变化,并影响其行使(或不行使)续期选择权(例如业务策略改变)的能力,本集团将重新评估租约期限。

 

由于物业、物业及设备对其业务的重要性,本集团将续期 期间列为该等资产租赁期限的一部分。 该等租约的不可撤销期限较短,若不能随时更换物业、物业及设备,将对本集团的业务造成重大负面影响。

 

估计和假设

 

有关未来的主要假设及报告日估计不确定性的其他主要来源,有重大风险导致资产及负债的账面金额在下一个财政年度内作出重大调整,详情如下。本集团根据编制综合财务报表时可得的参数作出假设和估计。然而,有关未来发展的现有情况及假设 可能会因市场变化或非本集团所能控制的情况而改变。 该等改变会在假设发生时反映出来。

 

保险合同负债的计价

 

在估计根据保险合同提出的索赔应支付给合同持有人的金额时,需要 管理层作出相当大的判断。此类估计 必须基于对若干因素的假设,这些因素涉及不同的(可能是重大的)判断程度和不确定性 ,实际结果可能与管理层的估计不同,从而导致估计负债的未来变化。

 

特别是,必须对合并财务状况表日的已报告索赔的预期最终成本和已发生但尚未报告的索赔的预期最终成本(IBNR)进行估计。管理层在估算已通知索赔和IBNR索赔的费用时采用的主要技术是利用过去的索赔结算趋势来预测未来的索赔结算趋势。需要法院或仲裁裁决的索赔是单独估计的。独立的损失理算师通常会估计财产索赔。管理层按季度审查其已发生索赔和已发生但未报告的索赔拨备。

 

在评估未到期保费拨备的充分性时,采用了类似的判断、估计和假设。在确定合同所提供的保险服务的模式是否需要在时间分摊以外的基础上摊销未赚取保费时,还需要作出判断。

 

截至2022年12月31日的年度保险合同负债账面总额为美元634,570千(2021年:美元575,899千人)。截至2022年12月31日,已发生但未报告的索赔总额(IBNR)为美元325,979千(2021年:美元268,953保险合同责任总额中的1,000美元)。

 

投资性物业的估值

 

投资物业价值为 美元15,119截至2022年12月31日(2021年:美元16,308千美元),并按公允价值列报。管理层已确定公允价值,并在此过程中考虑了第三方专家进行的估值。所使用的估值模式与国际估值准则委员会推荐的估值模式一致。使用销售比较法对投资物业进行估值。在销售比较法下,物业的公允价值是根据可比交易估计的。销售 比较法基于替代原则,根据该原则,潜在买家为物业支付的价格不会高于购买可比替代物业的成本。集团采用的比较单位为每平方米价格(平方米)。

 

联营公司投资物业的估值

 

对联营公司的投资达 美元6,049截至2022年12月31日(2021年:美元5,693千人)。联营公司的主要业务是投资位于黎巴嫩贝鲁特的物业。联营公司的投资物业按管理层厘定的公允价值列报。 在此过程中,管理层已考虑第三方专家采用销售比较法进行的估值。自影响该国的金融危机爆发以来,黎巴嫩的房地产市场发生了重大变化。由于在当前市场条件下可获得的信息相对有限,而且专业房地产开发行业以外的投资者创造了人为需求,主要目的是从现金资产中剥离资产,转而持有更安全的资产,因此市场上的价格 不确定。此外,由于大多数业主只接受美元付款,而不接受黎巴嫩当地货币付款,因此对商业建筑的需求大幅下降。因此,2022年年底的市场价格,包括已实现的销售价格,仅为指示性价格,如果市场发生修正,可能无法维持。

 

F-24

 

 

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合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

保险预计信用损失 应收账款

 

本集团使用拨备 矩阵计算保险应收账款的ECL。拨备费率基于具有相似默认模式的不同投保人的 分段分组的逾期天数。

 

拨备矩阵最初以本集团的历史观察违约率为基础。本集团将调整该矩阵,以调整具有前瞻性信息的历史信用损失体验。例如,如果预测的经济状况(即国内生产总值)预计在未来一年恶化,这可能导致该部门的违约数量增加,则调整历史违约率。 在每个报告日期,更新历史观察到的违约率,并分析前瞻性估计的变化。

 

ECL的数量对环境和预测的经济状况的变化非常敏感。本集团过往的信贷损失经验及对经济状况的预测亦可能不能代表投保人未来的实际违约情况。

 

在其ECL模型中,集团依赖于一系列前瞻性信息作为经济投入,例如:

 

按地区划分的实际GDP增长

 

按地区划分的GDP增长预测

 

在确定金融资产的减值时,需要在估计未来现金流量的金额和时间以及评估自初始确认并将前瞻性信息纳入ECL计量以来金融资产的信用风险是否大幅增加时作出判断。

 

当合约付款逾期360天时,本集团视保险为违约应收账款,因此管理层只考虑但不取决于有关应收账款的账龄 。本集团过往估计的充分性及应收账款的高周转率亦被视为评估保险应收账款是否可收回的主要因素,尤其是在本集团经历过缓慢收回的历史趋势的地区,例如中东及非洲。然而,即使在这些地区, 集团通常最终也会全额收回到期保费。

 

本集团已制定书面业务的信用评估政策。本集团会持续监察及跟进保险交易的应收账款。 如管理层因这项正式追查程序而确定不可能结清应收账款,则会在保费逾期后30-60天内发出注销通知(NOC)。如果在NOC期间内未支付到期保费,则保险单将从头开始取消。

 

本集团不会就保单持有人逾期缴交保费的保单支付索偿 ,除非保单持有人的经纪确认 保费正在收取中。

 

截至2022年12月31日的年度保险应收账款的预期信贷损失总额为美元17,510千(2021年:美元14,356千人)。

 

终极保费

 

除已报告保费收入外,本集团还包括渠道保费的估计,即因业务承保但尚未报告而到期的金额。这 是基于管理层对市场状况和历史数据的判断,使用活跃承保年度的明显保费发展模式来预测会计期间结束时的最终保费趋势。

 

截至2022年12月31日的年度预计管道保费为美元1,500千(2021年:美元1,379千人)。

 

F-25

 

 

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合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

3.银行里的现金

 

(a)现金和现金等价物

 

   2022   2021 
   美元‘000   美元‘000 
现金和银行余额*   82,969    205,866 
原到期日为三个月或以下的存款   54,974    36,280 
    137,943    242,146 

 

 

*此项目包括金额为美元的限制性现金10,800 将1000美元存入一个信托账户,以美国保险监理员协会(NAIC)为受益人,以确保投保人对美国盈余和超额额度业务的 义务(2021年:美元5,400千人)。此外,此项目还包括一笔金额为美元的受限 通知存款5,000千(2021年:美元5,000以本集团为受益人作为再保险安排的抵押品 。这笔存款赚取的利息被确认为负债,并每半年转给再保险公司 。

 

(b)定期存款

 

   2022   2021 
   美元‘000   美元‘000 
原到期日在三个月以上不到一年的存款   265,691    136,278 
原始到期日超过一年的存款   31,335    43,688 
    297,026    179,966 

 

这些存款以美元和其他与美元挂钩的货币、英镑、欧元和澳元计价。在 范围内赚取利息的所有存款0.6%-6.1% (2021: 0.4%-3.0%),持有期从三个月到2年度按本集团即时的现金需求而定。

 

4.保险应收账款

 

   2022   2021 
   美元‘000   美元‘000 
保险公司和中介机构的应收账款   202,357    193,701 
减去:保险应收账款的预期信贷损失   (17,510)   (14,356)
    184,847    179,345 

 

F-26

 

 

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在2022年12月31日

 

预期信贷损失的变动情况如下:

 

   2022   2021 
   美元‘000   美元‘000 
期初余额   14,356    9,235 
本年度拨备   3,154    5,181 
核销   
-
    (60)
期末余额   17,510    14,356 

 

保险应收账款不计息 。本集团不会就应收保险款项取得抵押品。

 

5.投资

 

本集团于2022年及2021年的财务投资详情如下:

 

   2022 
   摊销
成本
   公允价值
通过其他
全面
收入
   公允价值

盈亏
   总计 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
                 
未报价债券*   2,623    
-
    
-
    2,623 
报价债券   
-
    489,081    
-
    489,081 
报价基金和另类投资   
-
    
-
    12,237    12,237 
报价股票   
-
    10,845    13,201    24,046 
未上市股票**   
-
    7,364    
-
    7,364 
预期信贷损失和减值   (629)   
-
    
-
    (629)
    1,994    507,290    25,438    534,722 

 

   2021 
   摊销成本    公允价值
通过其他
全面
收入
   公允价值

盈亏
   总计 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
                 
未报价债券*   2,934    
-
    
-
    2,934 
报价债券   
-
    418,445    
-
    418,445 
报价基金和另类投资   
-
    
-
    14,377    14,377 
报价股票   
-
    13,721    14,162    27,883 
未上市股票**   
-
    7,046    
-
    7,046 
预期信贷损失和减值   (463)   
-
    
-
    (463)
    2,471    439,212    28,539    470,222 

 

 

*2021年,这包括投资于一只以JOD(钉住美元的货币)计价的未报价债券,该债券由专业投资组合公司发行。一家总部设在约旦的当地公司,到期日为2016年2月22日。上述 公司目前正在清算中,由于85面值为美元的原始债券持有量的百分比1,236在该到期日未支付1,000 。

 

这种债券是由房地产形式的抵押品支持的。然而,集团管理层已向美元622截至2022年12月31日的债券余额为千亿美元(2021年:美元441千人)。

 

**本集团拥有两项按公允价值透过保监处指定的3级以下未报价股权投资,价值为美元6,990千(2021年:美元6,614千美元)和美元 374千(2021年:美元432千人)。于2022年及2021年12月31日,本集团已按美元计量未报价投资的公允价值6,990千(2021年:美元6,614千)采用市场估值方法,即“基于倍数的估值” ,在估值时考虑基于可比公司的基于盈利的倍数。

 

 

F-27

 

 

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在2022年12月31日

 

于2022年和2021年12月31日, 集团以美元计量未报价投资的公允价值374千美元(2021年12月31日:美元432千),采用市场估值方法,即‘基于倍数的估值’,在估值时考虑可比公司的基于盈利的倍数 。

 

这些投资没有活跃的市场 。

 

债券按摊销成本计提的预期信贷损失和减值准备变动情况如下:

 

   2022   2021 
   美元‘000   美元‘000 
         
期初余额   463    397 
增加按摊余成本持有的投资准备金   166    66 
期末余额   629    463 

 

增加美元2022年FVTOCI债券的拨备138千元(见附注23)不会改变该等投资的账面金额(按公允价值计量,但会在保监处带来相等及相反的收益)。

 

下表显示了截至2022年、2021年和2020年12月31日三级金融资产公允价值的敏感度:

 

   %  积极影响   负面影响   估值变量
      美元‘000   美元‘000    
2022  +/- 10   724    (724)  适用于一系列财务业绩衡量标准的市场倍数*
2021  +/- 10   663    (663)  适用于一系列财务业绩衡量标准的市场倍数
2020  +/- 10   701    (701)  市盈率适用于一系列财务业绩衡量标准,市盈率适用于最近官方出售要约中的隐含价值。

 

 

***截至2022年12月31日,未报价股权投资的公允价值计量为美元6,990 千(2021年:美元6,614千美元)(2020年:美元6,314千)是基于估值倍数的组合,其中更大的权重 给予了市净率。这意味着股权价值区间为美元7,714千元兑美元6,266千(2021年:美元7,277 1000美元兑1美元5,951千美元)(2020年:美元5,612千元兑美元7,015千人)。

 

6.投资于联营公司

 

本集团持有32.7%权益 在黎巴嫩注册的公司的所有权权益如下所示,对关联公司的投资采用权益法入账:

 

   国家/地区
公司
  所有权 
      2022   2021 
明星摇滚萨尔黎巴嫩  黎巴嫩   32.7%   32.7%
新浪萨尔黎巴嫩  黎巴嫩   32.7%   32.7%
银石萨尔黎巴嫩  黎巴嫩   32.7%   32.7%
金石萨尔黎巴嫩  黎巴嫩   32.7%   32.7%

 

对 联营公司的投资动向如下:

 

   2022   2021 
   美元‘000   美元‘000 
期初余额   5,693    11,583 
对恶性通货膨胀的期初余额调整和在其他全面收益中确认的汇率变动的影响   147    1,358 
调整后的期初余额   5,840    12,941 
           
联营公司的财务业绩份额   (48)   (227)
投资物业公允价值调整   257    (7,021)
联营公司的利润(亏损)份额   209    (7,248)
期末余额   6,049    5,693 

 

F-28

 

 

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在2022年12月31日

 

黎巴嫩的通货膨胀率在前几年大幅上升,经济状况恶化和货币管制之后的基本数量和质量指标支持黎巴嫩是一个恶性通货膨胀经济体的结论。

 

因此,就本集团的综合财务报表 而言,联营公司的财务报表(除按公允价值计量的投资物业外,均以历史成本法为基础)已调整为按报告期末的计量单位表示,并采用一般物价指数。

 

下表包括 本集团各年度于联营公司的投资摘要资料。

 

此信息显示在 上100按%基准计算,并反映本集团对联营公司本身采用权益会计方法 所作的调整。本集团于联营公司的比例权益因联营公司权益变动而产生的变动(未在联营公司的损益中确认),对账面金额的调整予以确认。变动包括因重估联营公司投资物业而产生的变动,以及与联营公司可能出现的所得税及社会保障或有事项有关的拨备。

 

   2022 
   明星摇滚
销售
黎巴嫩
   新浪销售
黎巴嫩
   白银
岩石销售
黎巴嫩
   金色
岩石销售
黎巴嫩
   总计 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
流动资产   8    9    7    438    462 
非流动资产   1,999    1,390    2,231    14,585    20,205 
流动负债   (25)   (18)   (30)   (167)   (240)
非流动负债   (273)   (288)   (210)   (1,155)   (1,926)
净资产   1,709    1,093    1,998    13,701    18,501 
集团在净资产中的份额   559    357    653    4,480    6,049 

 

   2021 
   明星摇滚
销售
黎巴嫩
   新浪销售
黎巴嫩
   白银
岩石销售
黎巴嫩
   金色
岩石销售
黎巴嫩
   总计 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
流动资产   7    11    3    344    365 
非流动资产   1,870    1,287    2,091    13,538    18,786 
流动负债   (120)   (148)   (29)   (182)   (479)
非流动负债   (152)   (152)   (151)   (805)   (1,260)
净资产   1,605    998    1,914    12,895    17,412 
集团在净资产中的份额   525    326    626    4,216    5,693 

 

F-29

 

 

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在2022年12月31日

 

下表包括本集团于2022年、2021年及2020年应占联营公司盈利(亏损)的汇总表。

 

   2022 
   明星摇滚萨尔黎巴嫩   新浪萨尔黎巴嫩   银石萨尔黎巴嫩   金石萨尔黎巴嫩   总计 
Associates的收入和业绩:  美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
收入   4    
-
    6    526    536 
净收入   81    85    33    439    638 
本集团的利润份额   26    28    11    144    209 

 

   2021 
Associates的收入和业绩:  美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
收入   11    
-
    2    422    435 
净亏损   (2,456)   (2,007)   (2,608)   (15,095)   (22,166)
本集团的亏损份额   (803)   (656)   (853)   (4,936)   (7,248)

 

   2020 
Associates的收入和业绩:  美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
收入   47    4    41    750    842 
净亏损   (492)   (340)   (620)   (3,071)   (4,523)
本集团的亏损份额   (161)   (111)   (203)   (1,004)   (1,479)

 

联营公司的主要业务是投资位于黎巴嫩贝鲁特的投资物业。联营公司的投资物业按公允价值列报,以使联营公司的会计政策与本集团的会计政策一致。投资物业的公允价值已由管理层厘定,而在厘定公允价值时,管理层已考虑由第三方 专家进行的估值。所使用的估值模式符合国际估值准则委员会建议的模式。 投资物业采用销售比较法进行估值。在销售比较法下,物业的公允价值是根据可比交易进行估计的。销售比较法基于替代原则,在该原则下,潜在买家为该物业支付的价格不会高于购买可比替代物业的成本。本集团采用的比较单位 为每平方米价格(平方米),代表估值过程中使用的重大不可观察的投入。

 

自影响黎巴嫩的金融危机爆发以来,黎巴嫩的房地产市场发生了重大变化。 由于在当前市场条件下可获得的信息相对有限,以及专业房地产开发行业以外的投资者 主要目的是从现金资产中剥离,转而持有更安全的资产, 人为需求造成的结果,市场上的价格不确定。此外,由于大多数业主只接受美元付款,而不接受黎巴嫩当地货币付款,对商业建筑的需求大幅下降。因此,在2022年年底的市场上发现的价格,包括实现的销售价格,只是指示性的,如果市场发生修正,可能不会成立。

 

除了在2022年和2021年期间没有产生租金收入的新浪Sal外,所有的投资物业 都在本年度和前几年产生了租金收入。

 

本集团于2022年、2021年及2020年的综合损益表对联营公司拥有的投资物业的估值价格变动的敏感度如下:

 

      每股价格变动对合并会计报表收入的影响
平米
 
   %  增加   减少量 
      美元‘000   美元‘000 
2022  +/- 20   1,480    (1,480)
2021  +/- 20   1,511    (1,511)
2020  +/- 20   1,773    (1,773)

 

F-30

 

 

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在2022年12月31日

 

7.未决申索

 

未决索赔的动向

 

   2022   2021   2020 
   毛收入   再保险人的
分享
   网络   毛收入   再保险人的
分享
   网络   毛收入   再保险人的
分享
   网络 
   美元
’000
   美元
’000
   美元
’000
   美元
’000
   美元
’000
   美元
’000
   美元
’000
   美元
’000
   美元
’000
 
在年初                                    
已报告的索赔   306,946    (120,323)   186,623    312,334    (160,373)   151,961    292,722    (163,191)   129,531 
已发生但未报告的索赔   268,953    (61,925)   207,028    179,921    (27,112)   152,809    120,331    (13,021)   107,310 
    575,899    (182,248)   393,651    492,255    (187,485)   304,770    413,053    (176,212)   236,841 
                                              
已支付的索赔   (176,608)   71,004    (105,604)   (119,722)   32,411    (87,311)   (134,761)   51,018    (83,743)
已招致申索*:                                             
在与本意外年度有关的年度内提供   273,738    (75,556)   198,182    257,233    (64,926)   192,307    225,950    (68,135)   157,815 
(已发布)在与前几个事故年度相关的年度内提供   (38,459)   (2,023)   (40,482)   (53,867)   37,752    (16,115)   (11,987)   5,844    (6,143)
    235,279    (77,579)   157,700    203,366    (27,174)   176,192    213,963    (62,291)   151,672 
在年底的时候   634,570    (188,823)   445,747    575,899    (182,248)   393,651    492,255    (187,485)   304,770 
                                              
在年底的时候                                             
已报告的索赔   308,591    (102,004)   206,587    306,946    (120,323)   186,623    312,334    (160,373)   151,961 
已发生但未报告的索赔   325,979    (86,819)   239,160    268,953    (61,925)   207,028    179,921    (27,112)   152,809 
    634,570    (188,823)   445,747    575,899    (182,248)   393,651    492,255    (187,485)   304,770 

 

 

* 净索赔和索赔调整费用包括美元的汇兑收益25,431千美元(2021年:美元收益6,131千美元)(2020年:损失美元5,744千人)。

 

F-31

 

 

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在2022年12月31日

 

理赔发展

 

下表显示了每个财务状况报表日期的累计已发生索赔的估计数,包括已报告的索赔和已发生但未报告的每一事故年的索赔,以及迄今的累计付款。

 

再保险总额,理赔额 发展表如下:

 

   所有 前几年   2010   2011   2012   2013   2014   2015   2016   2017   2018   2019   2020   2021   2022   总计 
   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元
’000
 
                                                             
在事故年度结束时        122,323    128,498    133,595    159,549    152,384    174,601    175,094    278,298    196,709    150,800    225,950    257,233    273,738      
一年后         108,523    106,567    119,425    155,958    114,972    160,100    173,369    309,258    219,593    143,093    219,794    216,610    -      
两年后         105,943    100,764    108,557    148,161    101,352    149,533    167,695    317,053    213,655    126,522    212,577    -    -      
三年后         100,572    110,286    110,046    142,309    92,846    145,921    158,572    317,778    191,253    141,382    -    -    -      
四年后         99,513    114,464    103,996    133,917    88,210    142,926    162,210    311,662    181,331    -    -    -    -      
五年后         101,599    110,266    104,541    132,992    85,621    142,478    162,215    313,214    -    -    -    -    -      
六年后         100,199    111,774    103,167    130,844    83,183    141,758    163,829    -    -    -    -    -    -      
七年后         100,303    110,644    97,918    130,616    82,709    142,306    -    -    -    -    -    -    -      
八年后         100,073    111,028    97,998    130,374    83,584    -    -    -    -    -    -    -    -      
九年后         100,120    111,198    98,088    128,905    -    -    -    -    -    -    -    -    -      
十年后         99,972    109,706    99,481    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -      
11年后         100,497    109,466    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -      
十二年后         100,525    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -      
已发生的累计索赔的当前估计数   309,813    100,525    109,466    99,481    128,905    83,584    142,306    163,829    313,214    181,331    141,382    212,577    216,610    273,738    2,476,761 
累计付款 至今   308,203    100,214    104,190    97,847    128,644    83,656    137,810    157,668    289,721    153,435    94,133    103,433    65,356    17,881    1,842,191 
合并财务状况表中包括的总负债                                                                         634,570 

 

F-32

 

 

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合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

扣除再保险后,理赔发展表 如下:

 

   所有 前几年   2010   2011   2012   2013   2014   2015   2016   2017   2018   2019   2020   2021   2022   总计 
   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元
’000
 
                                                             
事故结束时 年末        71,380    76,231    100,119    123,553    115,851    92,893    98,771    110,341    94,266    124,356    157,815    192,307    198,182      
一年后        63,488    60,555    88,131    121,694    90,078    86,991    94,055    117,163    105,797    115,739    155,639    162,882    -      
两年后        62,020    59,556    78,090    120,600    79,209    79,846    90,077    116,435    108,521    100,104    145,935    -    -      
三年后        58,897    60,662    81,521    117,084    73,250    75,311    85,366    113,949    112,970    107,039    -    -    -      
四年后        58,182    62,272    77,268    109,460    70,070    73,132    89,184    112,040    103,066    -    -    -    -      
五年后        60,146    59,826    77,798    107,701    66,693    72,641    89,230    111,805    -    -    -    -    -      
六年后        58,648    60,329    76,773    107,500    65,626    71,945    89,817    -    -    -    -    -    -      
七年后        58,726    58,084    71,644    107,269    65,482    72,372    -    -    -    -    -    -    -      
八年后        58,540    57,329    71,620    107,059    66,363    -    -    -    -    -    -    -    -      
九年后        58,590    57,425    71,745    105,598    -    -    -    -    -    -    -    -    -      
十年后        58,460    57,398    73,135    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -      
11年后        58,859    57,251    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -      
十二年后         58,882    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -    -      
发生的累计索赔的当前估计数    198,161    58,882    57,251    73,135    105,598    66,363    72,372    89,817    111,805    103,066    107,039    145,935    162,882    198,182    1,550,488 
迄今累计付款   196,772    58,616    55,660    71,567    105,394    65,750    69,390    85,190    99,912    83,850    74,434    70,647    52,682    14,877    1,104,741 
净负债 列入综合财务状况表的负债                                                                         445,747 

 

F-33

 

 

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在2022年12月31日

 

8.未赚取的保费

 

       2022   2021   2020 
   毛收入   再保险人的
共享
   网络   毛收入   再保险人的
共享
   网络   毛收入   再保险人的
共享
   网络 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
                                     
期初余额   328,726    (64,124)   264,602    277,268    (50,077)   227,191    206,214    (33,917)   172,297 
所写的保费   581,847    (186,483)   395,364    545,582    (162,973)   382,609    467,273    (128,863)   338,410 
赚取的保费   (556,541)   180,088    (376,453)   (494,124)   148,926    (345,198)   (396,219)   112,703    (283,516)
    354,032    (70,519)   283,513    328,726    (64,124)   264,602    277,268    (50,077)   227,191 

 

9.递延超额损失保费

 

综合财务状况表中损失保费的递延超额变动情况如下:

 

   2022   2021   2020 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
期初余额   17,238    17,095    15,173 
加法   46,776    38,207    40,726 
记入再保险公司在保险费中所占份额下的综合收益表   (44,343)   (38,064)   (38,804)
期末余额   19,671    17,238    17,095 

 

F-34

 

 

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合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

10.递延保单收购成本

 

   2022   2021   2020 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
期初余额   64,842    55,172    41,713 
年内收购成本   108,310    95,871    84,002 
记入综合损益表   (103,760)   (86,201)   (70,543)
期末余额   69,392    64,842    55,172 

 

11.其他资产

 

   2022   2021 
   美元‘000   美元‘000 
应计利息收入   6,301    4,924 
预付费用   3,331    1,746 
可退还的押金   124    123 
员工应收账款   26    4 
信托账户中持有的资金   2,852    2,818 
应收所得税   563    130 
应收贸易账款   313    9 
投资收益应收账款   324    - 
其他   491    188 
    14,325    9,942 

 

上述其他资产于截至2022年及2021年12月31日止年度的账面价值大致为公允价值。

 

12.投资物业

 

下表包括本集团投资物业的 汇总信息:

 

   2022 
   商业广告
建房
   土地*   总计 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
期初余额   15,683    625    16,308 
加法   10    
-
    10 
出售投资物业   
-
    (625)   (625)
公允价值调整(见附注23)   (574)   
-
    (574)
期末余额   15,119    
-
    15,119 

 

F-35

 

 

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合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

   2021 
   商业广告
建房
   土地*   总计 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
期初余额   18,168    1,844    20,012 
加法   36    
-
    36 
出售投资物业   
-
    (1,128)   (1,128)
转移到财产、房舍和设备   (1,312)   
-
    (1,312)
公允价值调整(见附注23)   (1,209)   (91)   (1,300)
期末余额   15,683    625    16,308 

 

 

*于2021年,投资物业(见附注 12)包括在本集团一名前董事名下登记的土地,总金额为62.5万美元。本集团已取得 委托书,并完全控制该等投资物业。这些投资物业在2022年期间售出(见附注27)。

 

于2022年,本集团售出总账面值为625,000美元(2021:1,128,000美元)的剩余地块,并确认亏损107,000美元(2021: 亏损8,000美元)。

 

投资物业的公允价值已由管理层厘定,并在厘定时已考虑由作为评估该等投资物业类别的专业人士的第三方所进行的估值。所使用的估值模式与国际估值准则委员会推荐的模式一致。投资物业采用销售比较法进行估值。在销售比较法下,物业的公允价值是根据可比交易进行估计的。销售比较法基于替代原则 ,在此原则下,潜在买家为物业支付的价格不会高于购买可比替代物业的成本。 管理层认为,由于投资物业市场不太活跃,这种估值方法属于公允价值等级的第三级。

 

本集团财务报表对投资物业估值所用价格变动的敏感度如下:

 

   %  单价
平米
   年对综合损益表的影响
每平米价格的变化
 
          增加   减少量 
      美元   美元‘000   美元‘000 
商业建筑                  
                   
2022  +/- 10   845    1,511    (1,511)
                   
2021  +/- 10   875    1,565    (1,565)
                   
2020  +/- 10   1,016    1,816    (1,816)

 

   %  单价
平米
   年对综合损益表的影响
每平米价格的变化
 
          增加   减少量 
      美元   美元‘000   美元‘000 
土地               
                
2022  +/- 10   
-
    
-
    
-
 
                   
2021  +/- 10   168    62    (62)
                   
2020  +/- 10   189    184    (184)

 

F-36

 

 

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合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

13.财产、房舍和设备

 

   办公室
建筑物
   飞机   办公室
家具
   电脑   装备   租赁权
改进
   车辆   在以下位置工作
进度
   土地使用权
资产
   总计 
   1,000美元   1,000美元   1,000美元   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   1,000美元   1,000美元   1,000美元   1,000美元 
成本                                        
在2022年1月1日   3,996    11,290    1,796    2,094    304    2,286    1,011    135    5,304    28,216 
加法   11    -    16    271    -    16    226    209    230    979 
转账   -    -    10    143    -    26    -    (179)   -    - 
处置   -    -    (2)   (18)   (23)   -    (109)   (2)   -    (154)
在2022年12月31日   4,007    11,290    1,820    2,490    281    2,328    1,128    163    5,534    29,041 
                                                   
折旧                                                  
在2022年1月1日   958    4,518    1,407    1,769    287    1,385    918    -    2,115    13,357 
本年度的弃用   64    903    70    243    7    233    71    -    797    2,388 
处置   -    -    (2)   (18)   (23)   -    (109)   -    -    (152)
在2022年12月31日   1,022    5,421    1,475    1,994    271    1,618    880    -    2,912    15,593 
净结转金额 金额                                                  
在2022年12月31日   2,985    5,869    345    496    10    710    248    163    2,622    13,448 
                                                   
成本                                                  
在2021年1月1日   2,681    11,290    1,678    1,862    293    1,419    1,011    76    4,035    24,345 
加法   4    -    103    160    12    98    -    1,109    1,269    2,755 
转账   1,311    -    116    94    2    838    -    (1,050)   -    1,311 
处置   -    -    (101)   (22)   (3)   (69)   -    -    -    (195)
在2021年12月31日   3,996    11,290    1,796    2,094    304    2,286    1,011    135    5,304    28,216 
                                                   
折旧                                                  
在2021年1月1日   923    3,615    1,440    1,605    284    1,318    871    -    1,121    11,177 
本年度的弃用   35    903    42    186    6    102    47    -    994    2,315 
处置   -    -    (75)   (22)   (3)   (35)   -    -    -    (135)
在2021年12月31日   958    4,518    1,407    1,769    287    1,385    918    -    2,115    13,357 
账面净额                                                  
在2021年12月31日   3,038    6,772    389    325    17    901    93    135    3,189    14,859 

 

F-37

 

 

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合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

飞机在截至2022年12月31日的年度折旧为美元903千(2021年:美元903千美元)(2020年:美元906根据包机和商务旅行的飞行时数,在其他费用和一般及行政费用之间按比例分配 。2022年、2021年和2020年的折旧和摊销费用(见附注14)分配如下:

 

   2022   2021   2020 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
             
本年度物业、房舍及设备折旧费用   2,388    2,315    1,875 
本年度无形资产摊销费用(见附注14)   1,282    1,248    737 
分配给其他费用的飞机折旧(见附注24)   (660)   (750)   (632)
分配给G&A的折旧和摊销总额(见附注22)   3,010    2,813    1,980 

 

全额折旧财产、仍在使用的房舍和设备价值为美元6,408截至2022年12月31日(2021年:美元5,467千人)。

 

14.无形资产

 

   2022   2021 
   电脑
软件/
许可证
   在.工作
进展
   商誉   总计   电脑
软件/
许可证
   在.工作
进展
   商誉   总计 
   美元‘000   1,000美元   1,000美元   1,000美元   美元‘000   美元‘000   1,000美元   1,000美元 
成本                                
期初余额   7,437    6    41    7,484    6,584    
   -
    
   -
    6,584 
加法   11    506    
-
    517    853    6    41    900 
转账   430    (430)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
期末余额   7,878    82    41    8,001    7,437    6    41    7,484 
                                         
摊销和减值                                        
期初余额   3,122    
-
    41    3,163    1,874    
-
    
-
    1,874 
加法   1,282    
-
    
-
    1,282    1,248    
-
    
-
    1,248 
减值损失(见附注34)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    41    41 
期末余额   4,404    
-
    41    4,445    3,122    
-
    41    3,163 
账面净额   3,474    82    
-
    3,556    4,315    6    
-
    4,321 

 

F-38

 

 

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合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

15.应付保险款项

 

   2022   2021 
   美元‘000   美元‘000 
应付保险公司和中介机构的款项   8,746    5,004 
再保险人-就割让保费而到期支付的款额   78,066    84,515 
    86,812    89,519 

 

16.其他负债

 

   2022   2021 
   美元‘000   美元‘000 
应付帐款   10,234    11,259 
应计费用和其他应计项目   14,674    12,773 
租赁负债*   3,074    3,753 
应付所得税   1,114    1,254 
    29,096    29,039 

 

 

*以下为本集团租赁负债的账面金额及于 年度的变动情况:

 

   2022   2021 
   美元‘000   美元‘000 
期初余额   3,753    2,954 
加法   230    1,269 
利息支出(见附注22)   132    358 
付款   (1,041)   (783)
外币调整   -    (45)
期末余额   3,074    3,753 
当前   986    1,001 
非当前   2,088    2,752 

 

集团使用的贴现率 介于2.8%-6.0% (2021: 1.5%-4.1%),未贴现租赁负债金额为美元3,216千截至2022年12月31日 (2021年:美元4,142千人)。

 

F-39

 

 

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在2022年12月31日

 

17.递减财务负债

 

关于于2020年3月17日完成的业务合并(见附注33),本集团发出17,250,000认股权证,包括(I)12,750,000向Tiberius前股东发行的认股权证(“公开认股权证”)和(Ii)4,500,000发行认股权证以换取4,000,000 提比略认股权证转让给Wasef Jabsheh和500,000Tiberius认股权证转让给获百慕大豁免的公司Argo Re Ltd.(“私人认股权证”)。

 

自最初发行起至该等综合财务报表日期为止,并无任何公共或私人认股权证 (统称“认股权证”)被行使或赎回。

 

于二零二零年三月十七日初步确认后,认股权证的公允价值已结合市场方法及独立第三方估值专家所采用的估值技术确定(详情请参阅附注33)。据此,权证的估计公允价值为美元9,210一千个。

 

私募认股权证在本集团的F-3表格注册声明中登记转售,如持有人有意出售,则可在公开市场自由买卖。

 

公有权证和私募权证大体上有相似的术语,但在一些特征上存在某些差异。

 

私募认股权证的转让有 限制。但是,如果它们被转让给非关联方,一旦允许转让,条款就会更改 ,使其与公共授权证的条款相同。因此,私募认股权证的估值采用与纳斯达克上市的公开认股权证的公允价值相等的价格 。

 

下表说明了本年度认股权证的变动情况:

 

   2022   2021 
   美元‘000   美元‘000 
         
认股权证在年初的公允价值   12,938    13,628 
本年度公允价值变动   (2,933)   (690)
认股权证的年终公允价值   10,005    12,938 

 

18.未赚取的佣金

 

综合财务状况表中未赚取佣金的变动情况如下:

 

   2022   2021   2020 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
截至1月1日   13,725    11,038    8,910 
收到的佣金   36,598    25,722    18,181 
佣金收入   (33,515)   (23,035)   (16,053)
截至12月31日   16,808    13,725    11,038 

 

F-40

 

 

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在2022年12月31日

 

19.股权

 

普通股

 

根据本公司的公司细则,本集团的法定股本包括750,000,000普通股,面值美元0.01每股,以及100,000,000 优先股,面值美元0.01每股。于2022年12月31日,已发行股本为48,986,609(2021年12月31日:48,880,441) (包括3,012,500须归属但为投票及收取股息而发行及发行的普通股(“溢价股份”),并无已发行及已发行的优先股。所有已发行和已发行普通股 均已足额支付。

 

下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的已发行和已发行普通股数量:

 

   2022 
   不是的。的股份   面值 
       美元‘000 
普通股(美元面值0.01)   45,306,928    453 
溢价股份*(美元面值0.01)   3,012,500    30 
限售股奖励(美元面值0.01)(见附注32)   667,181    7 
已发行普通股   48,986,609    490 

 

   2021 
   不是的。的股份   面值 
       美元‘000 
普通股(美元面值0.01)   45,471,084    455 
溢价股份*(美元面值0.01)   3,012,500    30 
限售股奖励(美元面值0.01)(见附注32)   396,857    4 
    48,880,441    489 

 

 

*溢价股份以股票价格 美元为限11.5015.25。溢价股份被视为已发行股份,并拥有股息及投票权,然而,溢价股份在归属前不可转让,若溢价股份于二零二八年三月十七日或之前未有归属,则该等股份将由本公司注销。

 

公允价值准备金

 

此项目的移动情况 如下:

 

   2022   2021   2020 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
年初余额   8,215    18,160    4,274 
年内按公允价值透过保监处扣除税项的债券公允价值储备净变动   (45,135)   (9,240)   11,481 
通过保监处按公允价值计算的股权年内公允价值准备金净变化   (1,940)   (819)   (71)
通过其他综合收益按公允价值出售股权的实现收益   19    
-
    2,341 
ECL(发放)费用已转入综合损益表   (138)   114    135 
年终结余   (38,979)   8,215    18,160 

 

外币折算储备

 

外币折算准备金用于记录境外子公司和联营公司的财务报表折算为本集团本位币所产生的汇兑差额。

 

F-41

 

 

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在2022年12月31日

 

20.国库股

 

迪拜国际通用保险控股有限公司的前普通股东在2013年11月24日的特别会议上批准购买公司自己的股份,最高可达15%的已发行股份,并根据适用的迪拜国际金融公司法律和法规视为库藏股。根据上述授权,2,350在2019年购买了1000股库存股,入账金额为美元5,053一千个。截至2019年12月31日的库藏股总额为美元20,103一千个。2020年间,作为企业合并协议的一部分,国库股份被取消。

 

2022年5月23日,集团宣布,董事会已批准回购授权,最高回购金额为5其已发行和已发行普通股的100万股。这项没有到期日的 授权取代了集团先前授权的总对价为 ,最高可达美元5,000一千个,这被终止了。下表说明了该年度库藏股的变动情况:

 

   2022 
   股份数量   美元‘000 
年初余额   
-
    
-
 
购买   310,542    2,394 
取消   (308,874)   (2,380)
年终结余   1,668    14 

 

21.现金股利

 

宣布并支付现金股息 :

 

董事会决议Ed 在2022年、2021年和2020年支付以下红利:

 

2022年11月14日:美元491千元(每股股息:美元0.01)

 

2022年8月18日:美元492千元(每股股息:美元0.01)

 

2022年5月19日:美元493千元(每股股息:美元0.01)

 

2022年3月24日:美元9,338千元(每股股息:美元0.19)

 

2021年8月12日:美元7,821千元(每股股息:美元0.16)

 

2021年3月25日:美元8,288千元(每股股息:美元0.17)

 

2020年8月13日:美元4,360千元(每股股息:美元0.09)

 

没有现金分红d截至2022年、2021年和2020年12月31日已支付但未支付。

 

F-42

 

 

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在2022年12月31日

 

22.一般和行政费用

 

   2022   2021   2020 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
人力资源费用   41,508    36,184    29,955 
商务推广、旅游和娱乐   2,977    1,358    1,349 
法定、咨询和评级   10,815    9,938    6,174 
信息技术和软件   4,387    3,123    2,719 
办公室运营   1,575    1,270    1,518 
折旧和摊销(见附注13)   3,010    2,813    1,980 
商誉减值(见附注34)   -    41    - 
租赁负债产生的利息支出(见附注16)   132    358    203 
银行手续费   244    128    122 
公司费用   2,805    3,733    2,903 
    67,453    58,946    46,923 

 

23.净投资收益

 

   2022   2021   2020 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
利息收入   20,381    14,049    12,169 
FVTOCI的股票股息   144    78    128 
FVTPL的股票股息   571    705    562 
                
已实现的投资损益               
                
在FVTOCI出售债券的已实现亏损   (619)   (88)   (411)
出售FVTPL股票和共同基金的已实现(亏损)收益   (86)   396    1,599 
                
投资未实现损益               
FVTPL金融资产重估未实现(亏损)收益   (2,950)   3,089    (241)
                
物业投资的得失               
                
出售投资性物业的已实现亏损   (107)   (8)   (213)
投资物业的公允价值损失(见附注12)   (574)   (1,300)   (2,007)
租金收入   156    163    190 
                
投资的减值和预期信贷损失               
FVOCI金融资产预期信贷损失冲销(费用)   138    (114)   (135)
按摊销成本计算的金融资产预期信贷损失   (166)   (66)   (129)
                
投资托管费和其他投资费用   (524)   (870)   (1,545)
    16,364    16,034    9,967 

 

F-43

 

 

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在2022年12月31日

 

24.其他收入(费用)

 

   2022   2021   2020 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
其他收入:            
包机收入   2,260    1,844    372 
处置财产、房舍和设备的收益   26    
-
    
-
 
    2,286    1,844    372 
其他费用:               
飞机运营成本   (2,168)   (1,883)   (1,260)
飞机折旧费用(见附注13)   (660)   (750)   (632)
处置财产、房舍和设备的损失   
-
    (60)   
-
 
    (2,828)   (2,693)   (1,892)
25.列出相关费用

 

本集团于2020年产生的交易成本 主要包括专业费用(法律、会计等)以及与上市交易直接相关的其他杂项成本。

 

交易成本总计 美元3,3661,000美元计入2020年12月31日终了年度的综合损益表。

 

26.承付款和或有事项

 

截至合并财务报表日期 ,本集团对以下事项负有或有责任:

 

金额为美元的信用证2,917根据再保险安排,向再保险公司发出以保险合约法律责任作抵押的命令(2021年12月31日:美元6,550千人)。

 

金额为美元的保函292千元予友善人寿保险有限公司,以抵押本集团其中一间写字楼的租金支付责任(2021年12月31日:美元327千人)。

 

2021年,该组织与加州大学旧金山分校基金会签署了一项不具法律约束力的协议,在五年内分五次捐赠125万美元,以支持癌症研究项目。于二零二二年十二月三十一日,本集团已支付500,000美元,其余三期共750,000美元将于2023至2025年间平均分配。

 

F-44

 

 

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在2022年12月31日

 

27.关联方

 

关联方代表本集团的主要股东、联营公司、董事和主要管理人员,以及受该等方控制、共同控制或重大影响的实体。该等交易的定价政策及条款已获本集团管理层批准。

 

截至2022年12月31日止年度,集团主要管理人员的薪酬为美元,包括薪金和福利7,740千(2021年:美元7,144千美元)(2020年:美元5,764千人)。在关键管理人员薪酬总额中,有一笔美元1,906千(2021年:美元1,352千美元)(2020年:美元1,138千人)代表长期利益。在2020年的这些长期好处中,美元887千元代表与本集团普通股价值挂钩的虚拟购股权计划。上述计划于二零二零年由于计划所界定的“控制权变更”而终止,根据该计划,所有已发行的影子股份于业务合并日期(见附注33)立即归属及可行使。根据计划条款,所有期权持有人都选择了现金支付可行使的影子股票。此外,美元1906千元长期福利是指截至2022年12月31日基于股票的费用的赚取价值(2021年:美元1,352千美元)(2020年:美元251于年内根据“国际通用保险控股有限公司‘2020综合激励计划’(见附注32)向主要管理人员发行限售股份奖励所产生的盈利(千元)。

 

业务合并完成后,本集团已根据《国际会计准则》第24号(关联方披露)的要求审阅其“关键管理人员”名单,因此 将被任命为纳斯达克高管的人士视为 “关键管理人员”。这些官员有权和责任 规划、指导和控制集团的活动。此外,他们还代表集团执行委员会,该委员会以首席运营决策制定者的身份行事(见附注31)。

 

于2022年支付及累计支付予非雇员董事的现金薪酬总额为美元。481千(2021年:美元417千美元)(2020年:美元454千人)。

 

2021年,投资财产中包括土地(见附注12),总金额为美元。625千人以该集团一名前董事的名义注册。本集团已取得委托书,并完全控制该等投资物业。这些投资物业在2022年期间售出。

 

关于业务合并(见附注33),本集团发出4,000,000以认股权证换取4,000,000Tiberius认股权证转让给Wasef Jabsheh(首席执行官兼董事会主席)(见附注17)。于二零二二年十二月三十一日,自最初发行以来,并无任何认股权证获行使或赎回。

 

2022年3月24日,董事会批准授予149,377根据本集团2020年综合激励计划(见附注32),向Wasef Jabsheh(首席执行官兼董事会主席)授予限制性股份。

 

F-45

 

 

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合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

28.课税

 

所得税 费用构成如下:

 

   2022   2021   2020 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
当期所得税:            
当期所得税税费   2,592    2,052    2,374 
对上一年度当期所得税的调整   (22)   97    (7)
                
递延税金:               
暂时性差异的产生和逆转   (308)   (402)   (292)
本年度所得税费用   2,262    1,747    2,075 

 

合并损益表中出现的所得税支出与下列子公司有关:

 

   2022   2021   2020 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
IGI Labuan所得税支出--本年度   57    71    66 
卡萨布兰卡IGI公司税(代表处)--本年度   1    7    6 
北极星承保有限公司所得税抵免-本年度   (22)   (21)   (9)
IGI UK的所得税支出-本年度   2,556    1,995    2,311 
前几年IGI UK的所得税(抵免)费用   (22)   97    (7)
增加IGI欧洲递延税项资产   (308)   (347)   - 
IGI UK递延税项负债的释放   
-
    (55)   (292)
本年度所得税费用   2,262    1,747    2,075 

 

根据拉布安经营活动税法规定,拉布安注册实体对经审计的净利润征收3%的税。于2022年,IGI Labuan录得税项支出57,000美元,占经审计纯利的3%(2021:71,000美元)(2020年:66,000美元)。

 

卡萨布兰卡--代表办事处没有收入来源。根据卡萨布兰卡金融城税法,地区办事处的税率为10%。应纳税基数为5运营成本的%。

 

IGI英国和北极星承保有限公司根据英国税法 缴纳公司税。

 

从2023年4月1日起,英国公司税率从目前的19%提高到25%,并于2021年3月3日在预算中宣布,并于2021年6月10日生效。因此,英国递延税金余额已被重新估值,以在相关情况下考虑到这一税率变化。

 

F-46

 

 

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在2022年12月31日

 

I.G.I承保是约旦的一家免税公司,其主要业务是在约旦境外承保保险和再保险业务的承保代理。

 

根据百慕大税法,国际通用保险控股有限公司不缴纳所得税。

 

国际通用保险有限公司是根据百慕大税法免税的公司。

 

根据阿联酋税法,国际通用保险控股有限公司和国际通用保险(迪拜)有限公司 不缴纳所得税。

 

国际通用保险公司(欧洲)SE(IGI Europe)适用马耳他的正常标准费率35%.

 

税费 与会计利润乘以适用税率的对账如下:

 

   2022   2021   2020 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
             
集团税前利润   87,727    45,443    29,326 
减去:与免税子公司相关的利润   (75,100)   (36,022)   (17,108)
应纳公司税实体的税前利润   12,627    9,421    12,218 
利润乘以英国的标准税率19% (2021:19%) (2020: 19%)   2,399    1,790    2,322 
                
不允许支出净额   (9)   (71)   (34)
非英国支出不能在纳税时扣除/收入不应纳税   -    67    - 
未确认递延税项的固定资产临时差异   10    1    14 
未确认为递延税金的其他暂时性差异   32    28    9 
对前几年的调整   (22)   97    (7)
北极星承保有限公司所得税抵免-本年度   -    -    (9)
IGI Labuan和IGI Casablanca本年度税费   58    78    72 
其他动作   -    1    
-
 
IGI UK递延税项负债的释放   -    (55)   (292)
企业税率差异   (206)   (189)   - 
本年度所得税费用   2,262    1,747    2,075 

 

以下是递延税项资产和负债的细目 :

 

   2022   2021 
   美元‘000   美元‘000 
递延税项资产        
与IGI欧洲公司未吸收亏损相关的递延税项资产   779    471 
与IGI UK通过保监处按公允价值计算的债券公允价值变动相关的递延税项资产   4,877    
-
 
    5,656    471 
递延税项负债          
与IGI UK通过保监处按公允价值计算的债券公允价值变动有关的递延税项负债   
-
    14 
    
-
    14 

 

F-47

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

以下是递延税项资产的变动情况:

 

   2022   2021 
   美元‘000   美元‘000 
年初余额   471    
-
 
收购IGI Europe产生的递延税项资产   -    124 
增加与IGI欧洲公司未吸收亏损相关的递延税项资产   308    347 
通过保监处为IGI UK增加与按公允价值的债券公允价值变动有关的递延税项资产   4,877    - 
期末余额   5,656    471 

 

以下是递延税项负债的变动情况:

 

   2022   2021 
   美元‘000   美元‘000 
年初余额   (14)   (55)
IGI UK递延税项负债的释放   14    55 
通过保监处增加与公允价值债券公允价值变动有关的递延税项负债   
-
    (14)
期末余额   -    (14)

 

29.风险管理

 

本集团面临的风险以及管理层缓解这些风险的方式概述如下。

 

保险风险

 

保险风险包括 不适当承保的风险、承保管理不力、对与灾难性事件有关的风险敞口管理控制不足,以及损失准备金不足(包括已发生但未报告的索赔)。

 

为管理此风险,本集团的承保职能根据多项技术分析协议进行,包括明确的承保当局、按业务类别划分的指引、费率监控及承保同行评审。

 

F-48

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

集团购买再保险 作为其风险缓解计划的一部分。分保既按比例进行,也按非比例进行。比例再保险是配额份额再保险,旨在减少本集团对某些类别业务的整体风险敞口。 非比例再保险主要是超额亏损再保险,旨在减少本集团对巨灾损失和巨额索赔的净风险敞口。超额损失再保险的保留限额因业务类别而异。此外,很大一部分再保险受临时再保险合同的影响,以承保单一风险敞口。

 

可向再保险人追讨的金额 以与未清偿索赔拨备一致的方式估计,并与再保险合同一致。虽然本集团有再保险安排,但本集团并不获解除对其保单持有人的直接责任,因此在任何再保险人无法履行其根据该等再保险协议承担的责任的范围内,本集团于分拆保险方面存在信贷风险。 本集团的再保险安排多元化,既不依赖单一再保险人,本集团的业务亦不严重依赖任何单一再保险合约。

 

本集团已建立有效的风险暴露管理系统。针对不同的压力情景对总风险敞口进行建模和测试,以确保符合集团的总体风险偏好,并与再保险计划和承保策略保持一致。

 

损失准备金估计本身就是不确定的。未偿损失准备金是本集团负债的最大单一组成部分。实际损失 与拨备或估计的修订不同,可能对未来收益和财务状况报表产生重大影响。本集团设有经验丰富的内部精算部门,负责按季检讨及监察预留政策及其执行情况 。他们与承保和索赔团队密切合作,以确保了解本集团的风险敞口和损失经验。此外,本集团每年都会收到对其准备金需求的外部独立分析。

 

为尽量减少因大额索偿而引致的财务风险,本集团于正常业务过程中与其他各方订立再保险合约 。这样的再保险安排使业务更加多样化,使管理层能够控制因大风险而产生的潜在损失,并提供额外的增长能力。很大一部分再保险受条约、临时和超额损失再保险合同的影响。

 

风险的地理集中度

 

该集团基于风险地理集中度的保险风险如下表所示:

 

   2022  2021  2020
   毛保费  浓度   毛保费  浓度   毛保费   浓度
   美元‘000  %   美元‘000  %   美元‘000   %
非洲  32,692  6   27,749  5    20,956   5
亚洲  54,684  9   55,816  10    37,398   8
澳大拉西亚  19,474  3   23,454  4    19,104   4
加勒比海群岛  30,438  5   30,244  6    15,964   3
中美洲  25,332  4   28,166  5    37,442   8
欧洲  51,734  9   48,780  9    59,972   13
中东  58,893  10   53,564  10    48,401   10
北美  61,646  11   32,773  6    22,553   5
南美  20,701  4   20,718  4    20,548   4
英国  189,975  33   197,090  36    158,381   34
世界范围  36,278  6   27,228  5    26,554   6
   581,847      545,582       467,273    

 

F-49

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

风险集中的业务线

 

集团基于业务集中度的保险风险如下表所示:

 

   2022  2021  2020
    毛保费  

浓度

百分比

   毛保费  

浓度

百分比

   毛保费  

浓度

百分比

    美元‘000   %   美元‘000   %   美元‘000   %
职业线   191,287   33   190,038   35   157,487   34
金融机构   28,648   5   36,176   6   39,442   8
海运责任   3,666   1   3,339   1   4,613   1
固有缺陷保险   8,608   1   9,978   2   8,935   2
能量   117,322   20   104,015   19   91,742   19
属性   88,074   15   79,085   14   69,912   15
工程学   31,208   5   31,137   6   17,924   4
航空业   21,872   4   20,348   4   23,002   5
港口和码头   27,263   5   29,600   5   25,875   6
政治暴力   11,461   2   9,263   2   8,271   2
海运货物   10,533   2   5,091   1   752  
-
偶然性   10,925   2   3,498   1   
-
  
-
再保险   30,980   5   24,014   4   19,318   4
    581,847       545,582       467,273    

 

敏感度

 

下面的分析显示了与截至2022年12月31日和2021年的财务状况报表中报告的相比,在毛额和净额水平上对保险合同的毛额和净额索赔负债以及对税前利润的估计影响,以及对最终索赔的潜在准备金偏差的影响。

 

F-50

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

在选择波动率系数时,专家组说明了净索赔对未决索赔总额标准差异的敏感性。变体的选择 (7.5%和5%)为说明性数字,但与本集团认为代表合理变动潜力的数字一致。图示的变化不代表潜在变化的极限,实际变化可能与图示的值有很大差异。

 

   毛损敏感度系数  增加对未决申索总额的影响   减少对未决索赔总额的影响   增加对未决索赔净额的影响   减少对未清偿索赔净额的影响   增加对除税前利润的影响   减少对税前利润的影响 
   %  美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
2022  7.5   47,955    (47,955)   33,647    (33,645)   (33,647)   33,645 
2022  5   31,970    (31,970)   22,432    (22,430)   (22,432)   22,430 
                                  
2021  7.5   41,368    (41,368)   30,063    (30,061)   (30,063)   30,061 
2021  5   27,579    (27,579)   20,043    (20,040)   (20,043)   20,040 

 

财务风险

 

本集团的本金 金融工具包括透过保监处按公允价值计入保监处的金融资产、按公允价值计入损益的金融资产、按摊余成本计值的金融资产、保险应收账款、联营公司投资、投资物业及再保险合约、以及现金及现金等价物。

 

本集团并无进行 衍生工具交易。

 

本集团金融工具所产生的主要风险包括利率风险、外币风险、信贷风险、市场价格风险及流动资金风险。 董事会审阅及同意管理上述各项风险的政策,概述如下。

 

利率风险

 

利率风险源于利率变化可能会影响金融工具的未来盈利能力或公允价值。本集团 的若干投资及现金及现金等价物面临利率风险。本集团透过监察其现金及计息投资及借款所以货币计价的利率变化,以限制利率风险。

 

主要金融资产类别的到期日详情如下:

 

  

少于
1年

   1至5年   多过
5年
   非利息-
承重物品
   总计 
2022 -  美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
FVTPL的金融资产   
-
    
-
    
-
    25,438    25,438 
FVOCI的金融资产   73,591    356,179    59,311    18,209    507,290 
按摊销成本计算的金融资产   1,994    
-
    
-
    
-
    1,994 
现金和定期存款   387,834    47,135    
-
    
-
    434,969 
    463,419    403,314    59,311    43,647    969,691 
2021 -                         
                          
FVTPL的金融资产   
-
    
-
    
-
    28,539    28,539 
FVOCI的金融资产   43,978    261,293    113,174    20,767    439,212 
按摊销成本计算的金融资产   2,471    
-
    
-
    
-
    2,471 
现金和定期存款   368,024    54,088    
-
    
-
    422,112 
    414,473    315,381    113,174    49,306    892,334 

 

F-51

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

2022年12月31日:

 

下表显示了在所有其他变量保持不变的情况下,综合收益表对合理可能的利率变化的敏感度。

 

综合损益表的敏感度是假设利率变动对本集团本年度税前溢利的影响, 根据于十二月三十一日持有的浮动利率金融资产及金融负债计算。

 

   减少
个基点
   对利润/的影响
税前权益收益
本年度
 
       美元‘000 
2022   - 25    (2,108)
    - 50    (4,215)
           
2021   - 25    (1,593)
    - 50    (3,186)

 

利率上调的影响预计将与上述利率下降的影响持平和相反。

 

外币风险

 

外币风险是指金融工具未来现金流的公允价值因外币汇率变动而波动的风险。

 

本集团面临的货币风险主要来自以集团功能货币以外的货币计价的保险保费和已产生的索赔。 这些交易主要以英镑(GBP)和欧元(EUR)计价。由于集团很大一部分交易以美元计价,这降低了货币风险。集团内交易主要以美元计价。

 

本集团部分货币资产及负债以本集团功能货币以外的货币计价,并受与货币兑换波动有关的风险的影响。本集团通过维持其部分应付保险款项以外币计价的部分银行余额,减少了部分货币风险。

 

F-52

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

下表显示了在所有其他变量保持不变的情况下,本集团的税前利润(由于货币资产和负债的公允价值变化)对美元汇率合理可能变化的敏感性。

 

   中的更改
货币汇率将调整至
美元
   对…的影响
税前利润/权益
这一年的
 
   %   美元‘000 
2022        
欧元   +10    146 
英镑   +10    (4,079)
           
2021          
欧元   +10    606 
英镑   +10    (5,567)

 

汇率下降的影响预计与上述增加的影响是相同的,相反的。

 

信用风险

 

信用风险是指金融工具的一方当事人无法履行义务并导致另一方遭受经济损失的风险。本集团面临信贷风险,主要来自未付保险应收账款及固定收益工具。

 

本集团已为外来业务制定信贷评估政策及程序,并持续监察来自保险交易的应收账款,以限制本集团的呆坏账风险。

 

本集团设有适用于所有再保险购买的安全 标准,并定期监察所有再保险债务人的财务状况。

 

本集团的固定收益投资组合 由投资委员会根据董事会制定的投资政策进行管理,董事会对固定收益证券的投资有不同的信用标准。

 

再保险和固定收益投资受到监控,看是否发生降级或其他可能导致其低于集团安全标准的变化 。如果发生这种情况,管理层将采取适当行动减轻本集团的任何损失。

 

本集团的银行结余 由多家国际及本地银行根据董事会设定的限额维持。本集团内并无明显的信贷风险集中。下表提供了有关本集团信用风险敞口的信息,按本集团对交易对手的信用评级对资产进行了分类:

 

   投资级   非投资级(满意)   在收集过程中   总计 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
2022                
FVOCI-债务证券   486,574    2,507    
-
    489,081 
按摊销成本计算的金融资产   
-
    1,994    -    1,994 
保险应收账款   
-
    116,319    68,528    184,847 
再保险在未决索赔中的份额   188,391    432    
-
    188,823 
递延超额损失保费   
-
    19,671    
-
    19,671 
现金和现金等价物   99,538    38,405    
-
    137,943 
定期存款   263,381    33,645    
-
    297,026 
    1,037,884    212,973    68,528    1,319,385 

 

F-53

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

  

   投资级   非投资级(满意)   在收集过程中   总计 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
2021                
FVOCI-债务证券   418,240    205    
-
    418,445 
按摊销成本计算的金融资产   
-
    1,979    492    2,471 
保险应收账款   
-
    113,294    66,051    179,345 
再保险在未决索赔中的份额   181,379    869    
-
    182,248 
递延超额损失保费   
-
    17,238    
-
    17,238 
现金和现金等价物   220,095    22,051    
-
    242,146 
定期存款   130,860    49,106    
-
    179,966 
    950,574    204,742    66,543    1,221,859 

 

对于将被归类为“逾期和减值”的资产,债务工具的合同付款拖欠超过30天,保险应收账款拖欠超过360天 ,或当该金额的可收回性被以其他方式评估为可疑时,将在综合收益表中记录减值调整。当信贷风险得到充分担保时,超过360天的欠款可能仍被归类为“逾期但未减值”,没有减值调整记录。

 

以下附表显示了按国际机构分类的固定利率债券和债务证券的分布情况:

 

评级等级  债券   未报价债券   总计 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
2022            
AAA级   4,628    
-
    4,628 
AA型   45,513    
-
    45,513 
A   289,431    
-
    289,431 
BBB   147,002    
-
    147,002 
BB   203    
-
    203 
未评级   2,304    1,994    4,298 
总计   489,081    1,994    491,075 

 

评级等级  债券   未报价债券   总计 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
2021            
AAA级   3,363    
-
    3,363 
AA型   20,803    
-
    20,803 
A   220,258    
-
    220,258 
BBB   166,789    
-
    166,789 
BB   7,027    
-
    7,027 
B   205    
-
    205 
未评级   -    2,471    2,471 
总计   418,445    2,471    420,916 

 

F-54

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

  

下表显示了固定利率债券和债务证券的地理分布:

 

国家  总计 
2022  美元‘000 
     
澳大利亚   9,723 
巴林   4,008 
比利时   956 
百慕大群岛   1,998 
加拿大   11,563 
智利   461 
中国   48,300 
芬兰   3,568 
法国   24,001 
德国   17,146 
香港   3,200 
印度   2,870 
意大利   1,943 
日本   12,566 
约旦   2,923 
KSA   14,528 
科威特   1,763 
马来西亚   6,415 
墨西哥   1,576 
荷兰   7,475 
挪威   1,927 
卡塔尔   42,474 
新加坡   8,601 
韩国   11,554 
西班牙   6,240 
瑞典   3,574 
瑞士   9,763 
台湾   2,415 
阿联酋   31,429 
英国   50,697 
美国   145,418 
总计   491,075 

 

F-55

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

国家  总计 
2021  美元‘000 
     
澳大利亚   9,632 
巴林   4,618 
比利时   1,112 
百慕大群岛   2,301 
加拿大   8,384 
中国   51,664 
芬兰   2,951 
法国   11,266 
德国   17,483 
印度   3,206 
日本   11,951 
约旦   2,471 
KSA   15,042 
科威特   3,464 
卢森堡   687 
马来西亚   6,574 
墨西哥   2,326 
荷兰   5,051 
阿曼   1,122 
卡塔尔   47,700 
俄罗斯   1,948 
新加坡   3,069 
韩国   7,635 
西班牙   1,377 
瑞典   2,528 
瑞士   5,063 
台湾   2,991 
阿联酋   18,388 
英国   51,049 
美国   113,308 
维尔京群岛(英属)   4,555 
总计   420,916 

 

市场价格风险

 

市场价格风险是指金融工具的价值因市场价格(利率风险或货币风险除外)的变化而波动的风险,无论这些变化是由个别证券或其发行人特有的因素引起的,还是影响市场上交易的所有证券的因素 造成的。

 

本集团的权益价格 风险敞口涉及其价值将因市场价格变动而波动的金融资产。

 

F-56

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

下表显示了在所有其他变量保持不变的情况下,当期利润和公允价值的累计变动对合理可能的股价变化的敏感性。股价下跌的影响预计将与所显示的上涨的影响持平和相反。

 

   更改中
权益价格
   对本年度除税前利润的影响   对股权的影响 
2022      美元‘000   美元‘000 
             
安曼证券交易所   +5%   40    40 
沙特证券交易所   +5%   
-
    389 
卡塔尔证券交易所   +5%   46    46 
阿布扎比证券交易所   +5%   70    70 
纽约证券交易所   +5%   131    166 
科威特证券交易所   +5%   
-
    7 
伦敦证券交易所   +5%   322    367 
其他报价   +5%   52    118 

 

   权益价格的变化   对…的影响
利润
税前
本年度
   对股权的影响 
2021     美元‘000   美元‘000 
            
安曼证券交易所  +5%   40    40 
沙特证券交易所  +5%   
-
    511 
卡塔尔证券交易所  +5%   23    23 
阿布扎比证券交易所  +5%   76    76 
纽约证券交易所  +5%   175    202 
科威特证券交易所  +5%   
-
    9 
伦敦证券交易所  +5%   330    382 
其他报价  +5%   782    871 

 

本集团亦有按公允价值列账的未报价投资,该等投资是根据估值技术厘定,而该等技术所采用的投入对录得的公允价值有重大影响,而该等投入并非以可观察市场数据为基础。

 

本集团透过维持多元化的投资组合及监察股票市场的发展,以限制市场风险。

 

流动性风险

 

流动资金风险是指本集团于到期时无法履行其与保险合约及金融负债有关的承诺的风险。

 

本集团持续监察其现金及投资,以确保本集团符合其流动资金要求。本集团的资产分配旨在 使保险负债与流动资产相抵。

 

除国际财务报告准则第16号“租赁”项下计入的租赁负债外,所有负债均为不计利息的负债。

 

F-57

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

下表概述了本集团基于合同未贴现付款于12月31日的财务负债到期日情况:

 

   少于
一年
   多过
一年
   总计 
2022  美元‘000   美元‘000   美元‘000 
             
未决索赔总额   268,356    366,214    634,570 
毛未赚取保费   268,010    86,022    354,032 
应付保险款项   81,812    5,000    86,812 
其他负债   27,057    2,181    29,238 
衍生金融负债*   
-
    10,005    10,005 
未赚取的佣金   15,927    881    16,808 
总负债   661,162    470,303    1,131,465 
                
2021               
                
未决索赔总额   210,691    365,208    575,899 
毛未赚取保费   251,691    77,035    328,726 
应付保险款项   84,519    5,000    89,519 
其他负债   26,357    3,071    29,428 
衍生金融负债*   
-
    12,938    12,938 
未赚取的佣金   12,285    1,440    13,725 
总负债   585,543    464,692    1,050,235 

 

 

*在合同上没有义务以现金结算权证。

 

F-58

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

资产负债到期日分析

 

下表显示了按预计收回或结算的时间对资产和负债进行分析的情况:

 

   2022 
   少于
一年
   多过
一年
   没有学期   总计 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
资产                
现金和现金等价物   122,143    15,800    
-
    137,943 
定期存款   265,691    31,335    
-
    297,026 
保险应收账款   179,229    5,618    
-
    184,847 
投资   75,585    415,490    43,647    534,722 
对联营公司的投资   
-
    
-
    6,049    6,049 
再保险在未决索赔中的份额   91,520    97,303    
-
    188,823 
未赚取保费中的再保险份额   67,772    2,747    
-
    70,519 
递延超额损失保费   19,671    
-
    
-
    19,671 
递延保单收购成本   45,961    23,431    
-
    69,392 
递延税项资产   419    5,237    
-
    5,656 
其他资产   14,325    
-
    
-
    14,325 
投资物业   
-
    
-
    15,119    15,119 
财产、房舍和设备   
-
    13,448    
-
    13,448 
无形资产   
-
    3,556    
-
    3,556 
总资产   882,316    613,965    64,815    1,561,096 
                     
负债和权益                    
负债                    
未决索赔总额   268,356    366,214    
-
    634,570 
毛未赚取保费   268,010    86,022    
-
    354,032 
应付保险款项   81,812    5,000    
-
    86,812 
其他负债   27,008    2,088    
-
    29,096 
衍生金融负债   
-
    10,005    
-
    10,005 
未赚取的佣金   15,927    881    
-
    16,808 
总负债   661,113    470,210    
-
    1,131,323 
股权                    
按面值计算的普通股   
-
    
-
    490    490 
股票溢价   
-
    
-
    159,918    159,918 
国库股   
-
    
-
    (14)   (14)
外币折算储备   
-
    
-
    1,083    1,083 
公允价值准备金   
-
    
-
    (38,979)   (38,979)
留存收益   
-
    
-
    307,275    307,275 
总股本   
-
    
-
    429,773    429,773 
                     
负债和权益总额   661,113    470,210    429,773    1,561,096 

 

F-59

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

   2021 
   少于
一年
   多过
一年
   没有学期   总计 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
资产                
现金和现金等价物   231,746    10,400    
-
    242,146 
定期存款   136,278    43,688    
-
    179,966 
保险应收账款   171,132    8,213    
-
    179,345 
投资   44,470    376,446    49,306    470,222 
对联营公司的投资   
-
    
-
    5,693    5,693 
再保险在未决索赔中的份额   71,199    111,049    
-
    182,248 
未赚取保费中的再保险份额   59,235    4,889    
-
    64,124 
递延超额损失保费   17,206    32    
-
    17,238 
递延保单收购成本   43,785    21,057    
-
    64,842 
递延税项资产   45    426    
-
    471 
其他资产   9,942    
-
    
-
    9,942 
投资物业   
-
    
-
    16,308    16,308 
财产、房舍和设备   
-
    14,859    
-
    14,859 
无形资产   
-
    4,321    
-
    4,321 
总资产   785,038    595,380    71,307    1,451,725 
                     
负债和权益                    
负债                    
未决索赔总额   210,691    365,208    
-
    575,899 
毛未赚取保费   251,691    77,035    
-
    328,726 
应付保险款项   84,519    5,000    
-
    89,519 
其他负债   26,287    2,752    
-
    29,039 
衍生金融负债   
-
    12,938    
-
    12,938 
递延税项负债   
-
    14    
-
    14 
未赚取的佣金   12,285    1,440    
-
    13,725 
总负债   585,473    464,387    
-
    1,049,860 
股权                    
按面值计算的普通股   
-
    
-
    489    489 
股票溢价   
-
    
-
    159,545    159,545 
外币折算储备   
-
    
-
    992    992 
公允价值准备金   
-
    
-
    8,215    8,215 
留存收益   
-
    
-
    232,624    232,624 
总股本   
-
    
-
    401,865    401,865 
                     
负债和权益总额   585,473    464,387    401,865    1,451,725 

 

F-60

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

资本管理

 

本集团运用“企业风险管理”技术,采用动态财务分析模型,管理资本。对资产负债匹配情况进行定期审查和监控,以保持良好的信用评级和健康的资本充足率,以支持其业务目标 并实现股东价值最大化。

 

对资本水平的调整 是根据市场状况的变化和本集团活动的风险特征进行的。

 

资本包括已发行股本、普通股、股份溢价、额外实收资本、库存股、外币换算准备金、公允价值准备金和留存收益,以美元计量。429,773截至2022年12月31日(2021年:美元401,865千人)。

 

对本集团受监管实体施加的资本要求如下:

 

国际通用保险有限公司 (百慕大)

 

1978年《百慕大保险法》及相关法规要求本公司满足最低偿付能力保证金。本公司已于2022年12月31日和2021年12月31日达到最低偿付能力 保证金要求。此外,必须维持最低流动资金比率,根据该比率,相关资产必须超过该法案规定的75相关负债的百分比。这一比率分别于2022年12月31日和2021年12月31日达到。

 

根据保险法,本公司须遵守使用百慕大偿付能力及资本要求模型(“BSCR模型”)计算的资本要求,该模型是一种标准化法定风险资本模型,用以衡量与本公司的资产、负债及保费相关的风险。在BSCR模式下,公司所需的法定资本和盈余称为增强资本要求(“ECR”)。本公司须每年计算并向百慕大金融管理局(“BMA”)提交ECR 。在收到公司提交的ECR后,BMA有权在其认为必要时实施额外的资本金要求或附加资本金。如果保险公司未能维持或满足其ECR,BMA可能会采取不同程度的监管 行动。于2022年及2021年12月31日,本公司已履行其ECR。

 

国际通用保险公司(英国)有限公司

 

本公司受审慎监管局(“PRA”)监管,并受保险偿付能力规定的监管,该规定规定了除保险责任外必须持有的最低金额和资本类型。

 

自2016年1月1日起,公司 一直受到偿付能力II制度的约束,并被要求满足偿付能力承保比率(“SCR”),该比率的校准为 寻求确保99.5%有信心在12个月的时间范围内履行义务。本公司根据偿付能力II规定的标准公式计算其SCR ,因为该标准公式所依据的假设被认为非常适合本公司的风险状况。

 

本公司已满足截至2022年和2021年12月31日止年度的所有要求 。

 

F-61

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

国际通用保险公司拉布安分公司

 

根据《2010年拉布安金融服务和证券法》,该分行必须遵守最低资本金要求。

 

分行监控并确保其资本始终在《2010年拉布安金融服务和证券法》规定的最低偿付能力范围内。 如果发生任何重大事件,影响分行维持偿付能力要求的能力,分行将 提前通知总行催缴现金。

 

截至2022年12月31日和2021年,分行达到了最低偿付能力保证金要求。

 

国际通用保险公司(欧洲)SE

 

该公司受马耳他金融服务管理局监管。

 

该公司受偿付能力II制度的约束,并被要求满足偿付能力承保比率(SCR),该比率经过校准,以确保99.5%信心 有能力在12个月的时间范围内履行其义务。公司根据偿付能力II规定的标准公式 计算其SCR,因为标准公式所依据的假设被认为非常适合公司的风险状况。

 

本公司已满足截至2022年12月31日止年度的所有要求 。

 

公允价值

 

本集团采用以下层次结构通过估值技术确定和披露金融工具的公允价值:

 

第1级:相同资产或负债的活跃市场报价(未调整) ;

 

第2级:可直接或间接观察到对记录公允价值有重大影响的所有投入的其他技术 ;以及

 

第3级:使用对记录的公允价值有重大影响但不是基于可观察市场数据的投入的技术 。

 

   2022 
   1级   2级   3级   总计 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
按公允价值计量的资产:                
FVTPL   13,201    12,237    
-
    25,438 
在FVOCI报价的股票   10,845    
-
    
-
    10,845 
在FVOCI报价的债券   100,966    388,115    
-
    489,081 
FVOCI的未报价股票*   
-
    
-
    7,364    7,364 
投资物业   
-
    
-
    15,119    15,119 
    125,012    400,352    22,483    547,847 
按公允价值计量的负债:                    
衍生金融负债   -    10,005    
-
    10,005 

 

F-62

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

2022年,管理层开始使用一套标准规则,旨在作为确定公允价值水平的市场共识。因此, 通过其他综合收益以公允价值报价债券,金额为美元223,958截至2022年12月31日,有数千人从1级转移到2级。此外,通过其他综合收益按公允价值报价债券金额为美元1,576截至2022年12月31日,1,000人从2级转至1级。1级和2级之间的转移取决于对金融资产的公允价值计量具有重大意义的投入。

 

在2022年内,没有资金转入或调出第3级。

 

   2021 
   1级   2级   3级   总计 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
按公允价值计量的资产:                
FVTPL   14,162    14,377    
-
    28,539 
在FVOCI报价的股票   13,721    
-
    
-
    13,721 
在FVOCI报价的债券   356,141    62,304    
-
    418,445 
FVOCI的未报价股票*   
-
    
-
    7,046    7,046 
投资物业   
-
    
-
    16,308    16,308 
    384,024    76,681    23,354    484,059 
按公允价值计量的负债:                    
衍生金融负债   -    12,938    
-
    12,938 

 

管理层已将金融资产分配标准细化为1级,相应地,美元14,377千和美元62,304通过损益计提的千元金融资产和通过其他综合收益以公允价值计价的债券分别从1级转入2级。

 

由于2021年底交易量不足,衍生金融负债 从1级转移到2级。

 

在2021年期间,没有资金转入或调出第3级。

 

*第3级公允价值等级下未报价股权的公允价值对账如下:

 

   2022   2021 
   美元‘000   美元‘000 
         
年初余额   7,046    6,748 
在保监处确认的总收益   318    298 
年终结余   7,364    7,046 

 

30.每股收益

 

每股基本收益指 普通股股东应占利润除以期内已发行普通股的加权平均数。

 

稀释每股收益 指普通股股东应占利润除以期内已发行普通股的加权平均数 加上将所有稀释性潜在普通股转换为普通股时将发行的普通股加权平均数。

 

于2022年12月31日,溢价股份及限制性股份奖励尚未归属,然而,由于该等股份包含不可没收的股息权利,不论是否已支付,因此被视为参与证券,因此计入每股基本收益及摊薄收益 。

 

F-63

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

在业务合并结束时 本公司发行17,250,000份认股权证,包括(I)向Tiberius前股东发行12,750,000份认股权证及(Ii)发行4,500,000份认股权证,以换取转让予Wasef Jabsheh的4,000,000份Tiberius认股权证及转让予百慕大豁免公司Argo Re Ltd.的500,000份Tiberius认股权证 (见附注17及33)。由于普通股于年内的平均市价并未超过认股权证的行使价,因此该等认股权证并未计入 稀释后每股盈利的计算内,因此其影响将会是反摊薄的。

 

下表显示了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的基本每股收益和稀释后每股收益的计算。

 

下表反映了基本每股收益计算和稀释每股收益计算中使用的收入和份额数据:

 

   2022   2021   2020 
             
全年利润(美元‘000)   85,465    43,696    27,251 
减去:溢价股票应占利润(美元‘000)   5,256    2,693    1,690 
减去:限售股奖励应占利润(美元‘000)   1,164    355    75 
可供普通股股东使用的净利润(美元‘000)   79,045    40,648    25,486 
加权平均股数--基本股数和稀释股数
   45,546,272    45,470,961    43,047,915 
基本和稀释后每股收益(美元)
   1.74    0.89    0.59 

 

31.细分市场信息

 

集团的首席运营决策者(“CODM”)是执行委员会,负责定期审查业务线 的财务信息。本集团经营的每一项业务均被视为营运分部。

 

为编制综合财务报表,本集团已将营业分部汇总为以下报告分部:

 

1)专业长尾(包括承保风险的业务线,以责任保险的形式承担风险,并具有与相关索赔有关的长期性质)。

 

2)专业短尾(包括承保以财产和专业险种形式承担的风险的业务线,与相关索赔有关的短期风险)。

 

3)再保险涵盖分入再保险条约和 是一个单一的经营部门。

 

本集团认为, 综合经营分部的数量和质量方面在所有列报期间的性质相似。在评估综合经营部门的适当性时,考虑的关键指标包括但不限于:(I)产品性质、(Ii)客户基础、产品、承保流程和外发再保险流程的相似性,(Iii)监管环境 和(Iv)分销方法。

 

部门业绩根据承保净额结果进行评估,并与合并财务报表中的整体承保净额结果一致进行衡量。

 

本集团亦有一般及行政开支、净投资收入、应占联营公司溢利(亏损)、汇兑损益、减值 应收保险款项亏损、其他开支/收入、上市相关开支、衍生金融负债公允价值变动及税项开支。该等财务项目列于下表“公司及其他”项下,原因是本集团并无将其分配至个别报告分部。

 

F-64

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

(a)本集团综合业务分部披露如下:

 

   2022 
   特产长尾   专业
短尾
   再保险   小计   公司
以及其他
   总计 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
承保收入                        
毛保费   232,209    318,658    30,980    581,847    
-
    581,847 
再保险人在保险费中的份额   (64,115)   (122,368)   
-
    (186,483)   
-
    (186,483)
净书面保费   168,094    196,290    30,980    395,364    
-
    395,364 
未赚取保费净变化   (685)   (17,503)   (723)   (18,911)   
-
    (18,911)
赚取的净保费   167,409    178,787    30,257    376,453    
-
    376,453 
                               
承保扣除                              
保单购置费用净额   (33,103)   (31,555)   (5,587)   (70,245)   
-
    (70,245)
索赔净额和索赔调整费用   (50,599)   (89,994)   (17,107)   (157,700)   
-
    (157,700)
净承保业绩   83,707    57,238    7,563    148,508    
-
    148,508 
                               
一般和行政费用   
-
    
-
    
-
    
-
    (67,453)   (67,453)
净投资收益   
-
    
-
    
-
    
-
    16,364    16,364 
联营公司的利润份额   
-
    
-
    
-
    
-
    209    209 
应收保险账款减值损失   
-
    
-
    
-
    
-
    (3,154)   (3,154)
其他收入   
-
    
-
    
-
    
-
    2,286    2,286 
其他费用   
-
    
-
    
-
    
-
    (2,828)   (2,828)
衍生金融负债公允价值变动   
-
    
-
    
-
    
-
    2,933    2,933 
汇兑损失   
-
    
-
    
-
    
-
    (9,138)   (9,138)
税前利润(亏损)   83,707    57,238    7,563    148,508    (60,781)   87,727 
所得税   
-
    
-
    
-
    
-
    (2,262)   (2,262)
本年度利润   83,707    57,238    7,563    148,508    (63,043)   85,465 

 

F-65

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

   2021 
   专业
长尾
   专业
短尾
   再保险   小计   公司
和其他
   总计 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
承保收入                              
毛保费   239,531    282,037    24,014    545,582    
-
    545,582 
再保险人在保险费中的份额  (61,808)  (101,165) 
-
   (162,973) 
-
   (162,973)
净书面保费   177,723    180,872    24,014    382,609    
-
    382,609 
未赚取保费净变化   (10,209)   (26,865)   (337)   (37,411)   
-
    (37,411)
赚取的净保费   167,514    154,007    23,677    345,198    
-
    345,198 
                               
承保扣除                              
保单购置费用净额   (30,498)   (28,766)   (3,902)   (63,166)   
-
    (63,166)
索赔净额和索赔调整费用   (86,196)   (72,599)   (17,397)   (176,192)   
-
    (176,192)
净承保业绩   50,820    52,642    2,378    105,840    
-
    105,840 
                               
一般和行政费用   
-
    
-
    
-
    
-
    (58,946)   (58,946)
净投资收益   
-
    
-
    
-
    
-
    16,034    16,034 
联营公司的亏损份额   
-
    
-
    
-
    
-
    (7,248)   (7,248)
应收保险账款减值损失   
-
    
-
    
-
    
-
    (5,181)   (5,181)
其他收入   
-
    
-
    
-
    
-
    1,844    1,844 
其他费用   
-
    
-
    
-
    
-
    (2,693)   (2,693)
衍生金融负债公允价值变动   
-
    
-
    
-
    
-
    690    690 
汇兑损失   
-
    
-
    
-
    
-
    (4,897)   (4,897)
税前利润(亏损)   50,820    52,642    2,378    105,840    (60,397)   45,443 
所得税   
-
    
-
    
-
    
-
    (1,747)   (1,747)
本年度利润   50,820    52,642    2,378    105,840    (62,144)   43,696 

 

F-66

 

 

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合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

   2020 
   专业
长尾
   专业
短尾
   再保险   小计   公司
和其他
   总计 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
承保收入                              
毛保费   210,477    237,478    19,318    467,273    
-
    467,273 
再保险人在保险费中的份额  (37,182)  (91,681) 
-
   (128,863) 
-
   (128,863)
净书面保费   173,295    145,797    19,318    338,410    
-
    338,410 
未赚取保费净变化   (31,880)   (22,588)   (426)   (54,894)   
-
    (54,894)
赚取的净保费   141,415    123,209    18,892    283,516    
-
    283,516 
                               
承保扣除                              
保单购置费用净额   (27,079)   (24,316)   (3,095)   (54,490)   
-
    (54,490)
索赔净额和索赔调整费用   (88,776)   (56,614)   (6,282)   (151,672)   
-
    (151,672)
净承保业绩   25,560    42,279    9,515    77,354    
-
    77,354 
                               
一般和行政费用   
-
    
-
    
-
    
-
    (46,923)   (46,923)
净投资收益   
-
    
-
    
-
    
-
    9,967    9,967 
联营公司的亏损份额   
-
    
-
    
-
    
-
    (1,479)   (1,479)
应收保险账款减值损失   
-
    
-
    
-
    
-
    (2,861)   (2,861)
其他收入   
-
    
-
    
-
    
-
    372    372 
其他费用   
-
    
-
    
-
    
-
    (1,892)   (1,892)
列出相关费用   
-
    
-
    
-
    
-
    (3,366)   (3,366)
衍生金融负债公允价值变动   
-
    
-
    
-
    
-
    (4,418)   (4,418)
外汇收益   
-
    
-
    
-
    
-
    2,572    2,572 
税前利润(亏损)   25,560    42,279    9,515    77,354    (48,028)   29,326 
所得税   
-
    
-
    
-
    
-
    (2,075)   (2,075)
本年度利润   25,560    42,279    9,515    77,354    (50,103)   27,251 

 

F-67

 

 

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在2022年12月31日

 

(b)截至2022年和2021年12月31日的年度按地域分列的非流动营业资产信息如下:

 

   2022   2021 
   美元‘000   美元‘000 
         
中东   29,334    32,165 
北非   203    301 
英国   2,470    2,968 
亚洲   8    31 
欧洲   20    23 
北美   88    
-
 
    32,123    35,488 

 

非流动资产包括物业、房屋及设备、投资物业及无形资产。

 

32.基于股份的支付

 

6月3日和2日020, 董事会批准了本集团以股份为基础的员工薪酬计划,2020年综合激励计划(“计划”)。根据该计划,可授予以下奖励:

 

购买普通股(“股票期权”)的期权 ,可以是符合经修订的1986年国内税法(“守则”)第422节规定的激励性股票期权(“激励性股票期权”或“ISO”),或不符合激励性股票期权要求的不合格股票期权(“非合格股票期权”或“非合格股票期权”);

 

分享 增值权(“SARS”)(包括串联、非串联和有限SARS);

 

限制性股票奖励(“限制性股票奖励”);

 

绩效 以普通股或现金计价的奖励(“绩效奖”);

 

其他 基于股票的奖励(“其他基于股票的奖励”),包括但不限于 个受限股票单位(“RSU”);以及

 

其他 现金奖励(“其他现金奖励”)。

 

授予日期公允价值代表公司股票在正式授予日在纳斯达克上的收盘价 co通知参与者,并适用于所有三个归属部分。

 

参与者在每个适用归属日期继续为本公司或其任何子公司提供服务是唯一需要满足的归属条件。 股份归属不附加其他与业绩相关的条件。

 

F-68

 

 

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在2022年12月31日

 

年内限售股数量的变动情况如下:

 

   2022   2021 
1月1日的结余   396,857    134,500 
已授予的限制性股份   428,377    312,190 
归属的限制性股份   (146,386)   (44,833)
被没收的限制性股票   (11,667)   (5,000)
截至12月31日的结余   667,181    396,857 

 

本公司已采用 分级归属方法确认以股份为基础的支付费用。因此,本公司已分别评估由股份授出日期起至各归属期间结束为止的预期服务年期 ,并考虑按此厘定归属于各归属部分的2022年12月31日及2021年12月31日的按比例溢价 股份。

 

每一批在年终时考虑用于会计目的的溢价股份数量如下:

 

         赚取股份   
   格兰特  自授权日起计天数 

从第一个开始

归属(第1批)

  

从第二开始

归属(第2批)

  

从第三名开始

归属(第3批)

   总计  
2022年12月31日                        
   2020年10月7日赠款  816   -    (1,926)   20,005   18,079  
   2021年2月16日拨款  684   374    29,601    19,668   49,643  
   2021年3月31日拨款  641   317    25,013    15,955   41,285  
   2022年2月9日赠款  326   90,454    43,602    29,051   163,107  
   2022年3月24日赠款  283   49,443    21,679    13,869   84,991  
   总计      140,588    117,969    98,548   357,105  
2021年12月31日                           
   2020年10月7日赠款  451   1,019    33,635    18,627   53,281  
   2021年2月16日拨款  319   59,626    27,901    18,211   105,738  
   2021年3月31日拨款  276   43,746    18,914    12,065   74,725  
   总计      104,391    80,450    48,903   233,744  

 

相应地,总收益 股份357,105在2022年12月31日(2021年:233,744)于股份授出日按公允价值计量,以达到按股份支付确认的开支 。截至2022年12月31日止年度,以股份为基础的付款开支为美元2,754千(2021年:美元1,871 千)(2020:美元450如综合权益变动表所示,(千元)于综合损益表中计入相应的普通股贷方及 股份溢价。

 

F-69

 

 

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在2022年12月31日

 

33.业务合并

 

于2020年3月17日,迪拜国际通用保险控股有限公司(“IGI”)与上市的特殊目的收购公司泰比略收购公司(纳斯达克代码:TIBR)(“泰比略”)与若干关联方之间的最终商业协议 生效 (“业务合并”)。由于完成业务合并,本公司成为一家新的上市公司,由Tiberius的前股东和IGI的前股东拥有。因此,IGI和Tiberius成为公司的 子公司。

 

此外,根据业务合并,美元80,000数千项交易代价以现金支付予IGI前股东,并在综合权益变动表中计入 ,作为对股份溢价的调整。

 

在业务合并结束时,公司:

 

1)(1)向IGI前股东发行29,759,999股普通股,以换取IGI的股份;(2)向Tiberius前股东发行18,687,307股普通股,包括(I)9,339,924股普通股以换取在紧接企业合并结束前仍未发行且未赎回的Tiberius普通股 ,(Ii) 4,132,500股普通股以换取Tiberius方正股份,包括3,012,500股普通股(“普通股”) ,受制于每股11.50美元至15.25美元的归属价格,(Iii)2,900,000股普通股,以换取根据远期购买协议以私募方式向某些投资者发行的太比略普通股 ,及(Iv) 2,314,883股普通股以换取以私募方式向某些投资者发行的太比略普通股。

 

关于企业合并协议项下收购价的最终确定,向IGI前股东发行的所有托管股份从托管中解除,8,555股被注销。注销后,本集团有48,438,751股流通股(包括3,012,500股未归属股份)。

 

在执行业务合并的同时,在向Tiberius创始人股东发行的总溢价股份中,1,170,348股份转让给了IGI的某些前股东。

 

下表列出了与业务合并相关的普通股发行数量:

 

   2020 
   不是的。的股份   面值0.01美元 
       美元‘000 
向IGI前股东发行的普通股   29,751,444    298 
向Tiberius前股东发行的普通股*   15,674,807    157 
转让给IGI某些前股东的未归属股份   1,170,348    12 
未归属的泰比略方正股份   1,842,152    18 
    48,438,751    485 

 

 

*本项目包括1,120,000企业合并结束日后受一年禁售期限制的股票。

 

F-70

 

 

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在2022年12月31日

 

2)此外,本公司于二零二零年三月十七日发行17,250,000份认股权证,包括(A)向Tiberius前股东发行12,750,000份认股权证及(Ii)发行4,500,000份认股权证,以换取转让予Wasef Jabsheh的4,000,000份Tiberius权证及转让予百慕大获豁免公司Argo Re Ltd.的500,000份Tiberius认股权证(见附注17)。

 

3)消除IGI发行的美元股本143,376在业务合并完成后停止存在的1,000个 。

 

4)取消了价值为美元的IGI库藏股20,103一千个。

 

5)消除IGI额外实收资本(美元)2,773一千个。

 

6)调整因发行普通股及认股权证而产生的股份溢价。

 

企业合并的会计核算

 

该交易作为迪拜国际通用保险控股有限公司(“IGI”)的延续入账。根据这种会计方法, 虽然本公司是IGI和泰比略的合法收购人,但出于会计目的,IGI已被确定为泰比略的会计收购人 。这一决定主要基于IGI(包括合并后公司的持续运营)、IGI高级管理层(由合并后公司的高级管理层组成)以及IGI的前所有者和管理层在交易完成后因能够任命合并后公司的多数董事而控制董事会 。 由于Tiberius不符合IFRS 3-业务合并(“IFRS 3”)中定义的业务定义,购买Tiberius前所有者的股份 不在IFRS 3的范围内,根据IFRS 2-股份支付(“IFRS 2”)作为基于股份的支付交易入账。因此,这笔交易被视为IGI的延续,并确认收购的可识别资产和按公允价值承担的Tiberius负债。从会计角度来看,交易之前的操作是IGI的操作。

 

与企业合并相关发行的权益工具的公允价值计量

 

关于业务合并,作为股份对价向Tiberius发行的股权工具如下:

 

(a)报价普通股

 

(b)方正股份受一年禁售期限制

 

(c)以不同价格范围归属的溢价股份

 

根据IFRS 2,向Tiberius发行的上述权益工具的公允价值 与收购的Tiberius可识别净资产的公允价值(即IGI及其前股东收到的现金净值减去IGI以公共认股权证形式承担的负债后的净额)进行比较,以确定于2020年3月17日(估值日期)收购的收益或亏损。

 

为评估以台比略普通股在纳斯达克上的收市报价作为普通股于估值日的公允价值的适当性 ,管理层已于业务合并前 2020年3月11日(台比略股东可使用的最后赎回权日期)至估值日对台比略普通股进行流动资金评估。

 

管理层并不认为 所报的Tiberius价格是公允价值的适当表示,这是基于在 期间所报价格中观察到的非流动性。

 

F-71

 

 

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在2022年12月31日

 

相反,管理层已委任 一名独立的第三方估值专家,使用市场法进行估值,以估计向Tiberius股东发行的股权工具的公允价值 。因此,作为另一种估值方法,IGI普通股(“普通股”) 采用市场倍数法进行估值,即以‘股本回报率’为基准的‘市净率’倍数,并相应地使用各可比公司的‘市盈率’倍数进行确认。

 

对于受一年转让限制的股份,公允价值是在对普通股确定的公允价值应用锁定折扣后确定的。

 

为确定溢价股份的公允价值,采用‘蒙特卡罗’模拟方法处理股份归属时间的不确定性 。此外,该方法还考虑了截止日期的股价、起始价、预期波动率(根据可比公司的历史股价变动估计)、预期股息率、无风险率和 套利期。

 

在此基础上,以下 表汇总了根据市场法估值向泰比略股东发行的与业务合并相关的股本工具的公允价值 :

 

   2020 
股权投资工具  不是的。共 股/
认股权证
   公允价值
每股 /
授权
   公允价值 
       美元   美元‘000 
普通股   14,554,807    6.85    99,715 
既得方正股份在企业合并结束日后受一年禁售期限制   1,120,000    6.39    7,156 
未归属的泰比略方正股份   1,842,152    3.48    6,407 
总对价价值             113,278 

 

根据IFRS 2,交易 按被视为由IGI发行的普通股的公允价值计量,公司的所有权权益与交易采取IGI收购的法律形式相同100提比略的百分比。IGI向Tiberius发行的公允价值权益工具 (普通股)“对价价值”与后来收购的可确认净资产的公允价值(代表IGI及其前股东收到的现金净额,减去IGI以公共认股权证形式承担的负债)之间的差额代表廉价购买。然而,由于交易按国际财务报告准则第2号入账,而公允价值计量的结果代表“便宜货”而非“费用”, IGI收到的与交易相关的服务不存在需要确认的上市费用。

 

使用 普通股的公允估值(上文讨论)作为输入,在估值日使用 二叉树法将公募认股权证作为美式看涨期权进行估值。

 

F-72

 

 

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收购的泰比略网络 资产详情如下:

 

描述  美元‘000 
收到的现金收益   120,821 
减去:以认股权证形式承担的负债(12,750,000公允价值为美元的认股权证0.53按手令计算)   (6,807)
取得的净资产   114,014 

 

下表说明了企业合并结束日的对价总值与取得的净资产之间的差额。

 

描述  美元‘000 
对价的价值   113,278 
减去:收购的净资产   (114,014)
便宜货   (736)

 

列出相关费用

 

于截至二零二零年十二月三十一日止年度内,本集团产生上市费用美元3,366千元,主要包括专业费用(法律、会计、 等)以及与上市交易直接相关的其他杂项成本。

 

34.收购一家子公司

 

在英国决定退出欧盟(“EU”)(“Brexit”)后,英国开始了一个“离岸”欧盟立法的进程,即英国在英国立法和法规中复制欧盟法律,然后对其进行修改,使其 在2020年12月31日英国退欧过渡期结束后生效。作为英国脱离欧盟单一市场的自动后果,进出英国的通行证权利在过渡期结束时终止。 通行证是在一个欧洲经济区(“EEA”)成员国授权的公司在另一个欧洲经济区(“EEA”)成员国根据其母国授权在另一个欧洲经济区(“EEA”)成员国开展欧盟单一市场指令涵盖的特定活动的权利的行使。 对于总部设在英国的公司来说,这意味着失去进入欧盟市场的机会。于过渡期结束时,本集团于英国的附属公司 已丧失其在欧盟的通行证权利,以致其不能再根据“服务自由”制度在欧洲经济区国家承保保险业务,或根据“设立自由” 制度透过欧洲经济区成员国营业地根据欧洲理事会偿付能力II指令所载权利承保保险业务。

 

为应对英国脱欧, 集团制定了应急计划,以确保尽管英国脱欧,该集团仍能继续在整个欧洲提供保险服务。为此,专家组于2020年11月向马耳他金融服务局提交了一份申请和业务计划。该应用程序可以用作控制变更应用程序或全新的许可应用程序。

 

为延续上述情况,本集团收购了100R&Q Epsilon保险公司SE(“R&Q Epsilon”)是一家总部位于马耳他的非上市公司, 从事某些类别一般保险业务的保险业务,其有表决权股份的百分比。同时,随着收购协议的签署,新子公司更名为国际通用保险公司(欧洲)SE(“IGI Europe”)。

 

收购R&Q Epsilon的战略是基于运营因素,而不是从重新组建新的子公司。R&Q Epsilon已经在英国拥有一个可运营的银行账户,鉴于需要将XChanging支付平台用于基于经纪商的业务(尤其是在集团共同担保全球业务的欧洲风险的情况下),本集团有必要在LIP(LPC不可撤销支付计划)的银行 拥有IGI Europe账户。

 

F-73

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

R&Q Epsilon保险公司SE(前公司)的收购协议已于2021年6月25日(“收购日期”)全面签署,收购代价为 美元6,200一千个。

 

该集团根据国际财务报告准则3“业务合并”对R&Q Epsilon进行了 收购。

 

国际通用保险公司(欧洲)SE在收购之日的可识别资产和负债的账面和公允价值为:

 

   账面价值  

确认公允价值

论收购

 
   美元‘000   美元‘000 
资产        
保险应收账款和其他资产   184    143 
银行余额   6,054    6,054 
    6,238    6,197 
负债          
保险应付款项及其他负债   (38)   (38)
    (38)   (38)
按公允价值计算的可确认净资产总额   6,200    6,159 
           
收购产生的商誉        41 
           
购买对价已转移   
-
    6,200 

 

本年度商誉的变动情况如下:

 

   2021 
   美元‘000 
年初余额   
-
 
收购子公司所产生的商誉   41 
减值损失(见附注22)   (41)
年终结余   
-
 

 

F-74

 

 

国际通用保险控股有限公司

合并财务报表附注

在2022年12月31日

 

收购前公司所产生的商誉已完全减损,因为监管机构仅根据IGI Europe向马耳他金融服务管理局提交的申请和业务计划批准撰写业务。

 

自收购之日起, 国际通用保险公司(欧洲)SE为本集团的税前利润贡献了9,768,000美元的毛保费和1,181,000美元的净亏损。

 

收购的现金流分析:

 

   2021 
   美元‘000 
年初余额   
-
 
收购子公司所产生的商誉   41 
减值损失(见附注22)   (41)
年终结余   
-
 

 

2021年7月13日,马耳他金融服务管理局授权IGI欧洲公司承保和再保险业务。

 

35.后续事件

 

2023年1月,集团 已回购2,271,775私下协商的交易中的普通股。这些股票以美元的价格回购。8.60每股 ,总成本为美元19,537一千个。本次交易是董事会于2022年5月批准的本集团现行普通股回购授权的一部分。

 

F-75

 

 

供应管理索引 明细表

 

  页面
日程表:I-投资   S-2
附表三--补充保险信息   S-3
附表四:分期付款再保险   S-4

 

S-1

 

 

国际通用保险控股有限公司。
日程表I-投资
截至2022年12月31日

 

A栏  B栏   C栏   D栏 
投资类型  成本   价值   显示的金额为

资产负债表
 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000 
固定期限:            
债券:            
外国政府   9,128    8,299    8,299 
公用事业   12,153    11,526    11,526 
所有其他公司债券   493,939    454,355    454,355 
可赎回优先股   24,819    16,895    16,895 
总固定到期日   540,039    491,075    491,075 
股权证券:               
普通股:               
公用事业   20    19    19 
银行、信托和保险公司   12,687    16,990    16,990 
工业、杂项和所有其他   10,778    10,384    10,384 
不可赎回优先股   8,421    4,017    4,017 
总股本证券   31,906    31,410    31,410 
其他长期投资   12,996    12,237    12,237 
房地产投资   18,673    15,119    15,119 
总投资   603,614    549,841    549,841 

 

S-2

 

 

国际通用保险控股有限公司。
附表三-补充保险信息
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度及截至该年度

 

第A栏  第B栏   C栏   第D栏   第 F列   第G栏   第H栏   第I栏   J栏   列K 
细分市场  延期 保单获取成本   未解决索赔总额    毛收入 未赚取保费   总计 已写入
保费
   净投资
收入
   净申领人数
和申请
调整
费用
   净额 策略
收购
费用
   将军 和
行政性
费用
   净额 已写入
保费
 
   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000   美元 ‘000 
2022年12月31日                                    
长尾  39,726   320,809   166,049   232,209      (50,599)   (33,103)      168,094 
短尾巴   29,102    274,148    183,237    318,658        (89,994)   (31,555)       196,290 
再保险   564    39,613    4,746    30,980        (17,107)   (5,587)       30,980 
企业 和其他                   16,364            (67,453)    
总计   69,392    634,570    354,032    581,847    16,364    (157,700)   (70,245)   (67,453)   395,364 
                                              
2021年12月31日                                             
长尾   39,154    298,469    173,399    239,531        (86,196)   (30,498)       177,723 
短尾巴   25,044    243,841    150,570    282,037        (72,599)   (28,766)       180,872 
再保险   644    33,589    4,757    24,014        (17,397)   (3,902)       24,014 
企业 和其他                   16,034            (58,946)    
总计   64,842    575,899    328,726    545,582    16,034    (176,192)   (63,166)   (58,946)   382,609 
                                              
2020年12月31日                                             
长尾   不适用    不适用    不适用    210,477        (88,776)   (27,079)       173,295 
短尾巴   不适用    不适用    不适用    237,478        (56,614)   (24,316)       145,797 
再保险   不适用    不适用    不适用    19,318        (6,282)   (3,095)       19,318 
企业 和其他   不适用    不适用    不适用        9,967            (46,923)    
总计   不适用    不适用    不适用    467,273    9,967    (151,672)   (54,490)   (46,923)   338,410 

 

S-3

 

 

国际通用保险控股有限公司。
第四期分期付款再保险
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度

 

A栏  B栏   C栏   D栏   E栏   F栏 
   毛利率
金额
   将股份割让给中国
其他
公司
   假设不是
来自其他公司
公司
   净收益
金额
   百分比
金额的
假设
到网中
 
   美元‘000   美元‘000   美元‘000   美元‘000   % 
财产和意外伤害保险                         
2022年12月31日   299,382    (186,483)   282,465    395,364    71.4%
2021年12月31日   278,886    (162,973)   266,696    382,609    69.7%
2020年12月31日   243,270    (128,863)   224,003    338,410    66.2%

 

 

S-4

 

 

国际通用保险控股有限公司。国际财务报告准则0.590.891.74以下为本集团租赁负债的账面金额及年内变动情况:第三级公允价值层次下未报价股权的公允价值对账如下:4304791545470961455462720.590.891.74错误财年000179433800017943382022-01-012022-12-310001794338Dei:商业联系人成员2022-01-012022-12-3100017943382023-04-0600017943382022-12-3100017943382021-12-3100017943382021-01-012021-12-3100017943382020-01-012020-12-3100017943382020-12-3100017943382019-12-310001794338IGIC:IssuedShareCapitalMembers2019-12-310001794338IGIC:CommonSharesAtParValueMember2019-12-310001794338IGIC:AdditionalPidinCapitalsMembers2019-12-310001794338IFRS-Full:SharePremiumMembers2019-12-310001794338IFRS-Full:财务份额成员2019-12-310001794338Ifrs-full:ReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMember2019-12-310001794338IGIC:公允价值保留成员2019-12-310001794338IFRS-Full:RetainedEarningsMembers2019-12-310001794338IGIC:IssuedShareCapitalMembers2020-01-012020-12-310001794338IGIC:CommonSharesAtParValueMember2020-01-012020-12-310001794338IGIC:AdditionalPidinCapitalsMembers2020-01-012020-12-310001794338IFRS-Full:SharePremiumMembers2020-01-012020-12-310001794338IFRS-Full:财务份额成员2020-01-012020-12-310001794338Ifrs-full:ReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMember2020-01-012020-12-310001794338IGIC:公允价值保留成员2020-01-012020-12-310001794338IFRS-Full:RetainedEarningsMembers2020-01-012020-12-310001794338IGIC:IssuedShareCapitalMembers2020-12-310001794338IGIC:CommonSharesAtParValueMember2020-12-310001794338IGIC:AdditionalPidinCapitalsMembers2020-12-310001794338IFRS-Full:SharePremiumMembers2020-12-310001794338IFRS-Full:财务份额成员2020-12-310001794338Ifrs-full:ReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMember2020-12-310001794338IGIC:公允价值保留成员2020-12-310001794338IFRS-Full:RetainedEarningsMembers2020-12-310001794338IGIC:IssuedShareCapitalMembers2021-01-012021-12-310001794338IGIC:CommonSharesAtParValueMember2021-01-012021-12-310001794338IGIC:AdditionalPidinCapitalsMembers2021-01-012021-12-310001794338IFRS-Full:SharePremiumMembers2021-01-012021-12-310001794338IFRS-Full:财务份额成员2021-01-012021-12-310001794338Ifrs-full:ReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMember2021-01-012021-12-310001794338IGIC:公允价值保留成员2021-01-012021-12-310001794338IFRS-Full:RetainedEarningsMembers2021-01-012021-12-310001794338IGIC:IssuedShareCapitalMembers2021-12-310001794338IGIC:CommonSharesAtParValueMember2021-12-310001794338IGIC:AdditionalPidinCapitalsMembers2021-12-310001794338IFRS-Full:SharePremiumMembers2021-12-310001794338IFRS-Full:财务份额成员2021-12-310001794338Ifrs-full:ReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMember2021-12-310001794338IGIC:公允价值保留成员2021-12-310001794338IFRS-Full:RetainedEarningsMembers2021-12-310001794338IGIC:IssuedShareCapitalMembers2022-01-012022-12-310001794338IGIC:CommonSharesAtParValueMember2022-01-012022-12-310001794338IGIC:AdditionalPidinCapitalsMembers2022-01-012022-12-310001794338IFRS-Full:SharePremiumMembers2022-01-012022-12-310001794338IFRS-Full:财务份额成员2022-01-012022-12-310001794338Ifrs-full:ReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMember2022-01-012022-12-310001794338IGIC:公允价值保留成员2022-01-012022-12-310001794338IFRS-Full:RetainedEarningsMembers2022-01-012022-12-310001794338IGIC:IssuedShareCapitalMembers2022-12-310001794338IGIC:CommonSharesAtParValueMember2022-12-310001794338IGIC:AdditionalPidinCapitalsMembers2022-12-310001794338IFRS-Full:SharePremiumMembers2022-12-310001794338IFRS-Full:财务份额成员2022-12-310001794338Ifrs-full:ReserveOfChangeInValueOfForeignCurrencyBasisSpreadsMember2022-12-310001794338IGIC:公允价值保留成员2022-12-310001794338IFRS-Full:RetainedEarningsMembers2022-12-310001794338Igic:InternationalGeneralInsuranceHoldingsLimitedMember2022-01-012022-12-310001794338Igic:InternationalGeneralInsuranceHoldingsLimitedMember2021-01-012021-12-310001794338IGIC:泰伯利亚收购公司成员2022-01-012022-12-310001794338IGIC:泰伯利亚收购公司成员2021-01-012021-12-310001794338IGIC:IGI承销约旦ExemptedMember2022-01-012022-12-310001794338IGIC:IGI承销约旦ExemptedMember2021-01-012021-12-310001794338IGIC:北极星承销受限成员2022-01-012022-12-310001794338IGIC:北极星承销受限成员2021-01-012021-12-310001794338IGIC:国际通用保险有限公司成员2022-01-012022-12-310001794338IGIC:国际通用保险有限公司成员2021-01-012021-12-310001794338Igic:InternationalGeneralInsuranceCompanyUKLimitedMember2022-01-012022-12-310001794338Igic:InternationalGeneralInsuranceCompanyUKLimitedMember2021-01-012021-12-310001794338Igic:InternationalGeneralInsuranceCompanyDubaiLtdMember2022-01-012022-12-310001794338Igic:InternationalGeneralInsuranceCompanyDubaiLtdMember2021-01-012021-12-310001794338Igic:InternationalGeneralInsuranceCompanyEuropeSEMember2022-01-012022-12-310001794338Igic:InternationalGeneralInsuranceCompanyEuropeSEMember2021-01-012021-12-310001794338IGIC:SpecialtyMallsInvestmentCompany成员2022-01-012022-12-310001794338IGIC:SpecialtyMallsInvestmentCompany成员2021-01-012021-12-310001794338IGIC:IGIServicesLtd.成员2022-01-012022-12-310001794338IGIC:IGIServicesLtd.成员2021-01-012021-12-310001794338Igic:InternationalGeneralInsuranceCompanyLtdLabuanBranchMember2022-01-012022-12-310001794338Igic:InternationalGeneralInsuranceCompanyLtdLabuanBranchMember2021-01-012021-1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