管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

前瞻性陈述

本文件包括 “前瞻性陈述”，反映了我们当前的期望和对未来事件的看法。这些前瞻性陈述是根据1995年《美国私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款作出的，包括但不限于有关我们的财务前景、未来指导、产品开发、业务战略和计划以及市场趋势、机遇和定位的陈述。这些陈述基于当前的预期、假设、估计、预测、预测以及发布时可获得的有限信息。诸如 “期望”、“预期”、“应该”、“相信”、“希望”、“目标”、“项目”、“目标”、“估计”、“潜力”、“预测”、“可能”、“将”、“可能”、“打算”、“应该”、“展望”、“步入正轨” 之类的词汇以及这些术语的变体或这些术语的否定词语以及类似表达方式的负面影响旨在识别这些前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。前瞻性陈述存在各种各样的风险和不确定性，包括已知和未知的。我们的假设和估计的任何不准确都可能影响这些前瞻性陈述中预期或预测的实现。例如，我们的业务可能会受到地缘政治条件的影响，例如与中国的持续政治和贸易紧张局势以及俄罗斯/乌克兰冲突；我们产品市场的发展或复苏速度可能比预期或比过去慢；我们可能无法实现当前重组计划的全部收益；我们的经营业绩波动可能超过预期；我们的经营业绩和与收入确认或其他相关的现金流可能会出现重大波动；a 网络或数据安全事件允许未经授权访问我们的网络或数据或客户的数据可能会损害我们的声誉；我们可能会遇到与我们的技术相关的中断或性能问题，包括服务中断；全球经济状况可能会恶化，包括利率上升、通货膨胀率上升和任何潜在的衰退。我们无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩或结果与我们可能发表的任何前瞻性陈述中包含的结果或结果存在重大差异。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的市场中运营，新的风险可能会不时出现。您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。这些陈述基于我们的历史表现以及我们目前的计划、估计和预测，以及我们目前掌握的信息，因此您不应过度依赖它们。

尽管我们认为陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性陈述中描述的未来业绩、活动水平、业绩或事件和情况将实现或发生。此外，我们和任何其他人均不对这些陈述的准确性和完整性承担责任。提醒收件人不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至此类陈述发表之日，不应解释为事实陈述。除非联邦证券法有要求，否则我们没有义务在本协议发布之日之后因新信息、后续事件或任何其他情况而更新任何信息或任何前瞻性陈述，也没有义务反映意外事件的发生。有关潜在风险和不确定性的讨论，请参阅GLOBALFOUNDRIES截至2022年12月31日止年度的20-F表年度报告、最新的6-K表报告以及向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他报告中的风险因素和警示声明。我们的美国证券交易委员会文件副本可在我们的投资者关系网站investors.gf.com或美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。

运营和财务审查和前景

概述

GLOBALFOUNDRIES Inc.（“我们”、“GF” 或 “公司”）是世界领先的半导体代工厂之一。我们制造复杂、功能丰富的集成电路（“IC”），使遍布全球经济几乎每个领域的数十亿电子设备成为可能。凭借我们专业的铸造制造工艺、包含数千个知识产权的库以及差异化的晶体管和器件技术，我们为包括集成电路设计领域的全球领导者在内的广泛客户提供服务，并为推动关键长期增长终端市场的关键应用的功能、性能和功率要求提供优化的解决方案。

我们高度差异化的技术和规模化的制造足迹相结合，使我们能够吸引大量的单一来源产品和长期供应协议（“LTA”），从而提供高度的收入可见性和显著的运营杠杆作用，从而改善财务业绩和利润增长。这些协议包括具有约束力的多年互惠年度（在某些情况下是每季度）的最低购买和供应承诺，以及合同期限内概述的晶圆定价和相关机制。通过高度关注合作，截至2023年6月30日，我们已经与40多个长期协议客户建立了深厚的战略合作伙伴关系，其中许多客户是各自领域的全球领导者。

我们的主要收入来源是晶圆制造和成品半导体晶圆的销售，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，这分别约占我们净收入的94％和92％。我们的其余净收入主要来自光掩模制造、采购服务和预制件制造服务。

半导体行业容易受到不确定的经济状况的影响，这可能会影响需求。我们对2023年下半年行业面临的宏观经济不利因素仍然持谨慎态度。我们将继续实施以合作伙伴关系为导向的长期模式，这有助于提高我们在这段不确定时期的业务知名度。

运营结果的组成部分

净收入

我们的大部分收入来自成品半导体晶圆的销售，这些晶圆是按适用设计的每块晶圆定价的。我们还通过预制服务创造收入，例如提供非经常性工程（“NRE”）服务、口罩生产和预制服务，例如碰撞、测试和包装。定价通常在生产前商定，然后根据后续阶段的谈判进行更新。

收入成本

收入成本主要包括材料费用、折旧和摊销、与员工相关的费用、设施成本和固定资产成本，包括维护和备件。材料费用主要包括未加工晶圆、测试晶圆、光掩膜、抗蚀剂、工艺气体、工艺化学品、其他运营用品的成本以及晶圆制造的外部服务成本。与 NRE 服务相关的成本也包含在收入成本中。由于与我们在业务中面临的通货膨胀和通货膨胀阻力有关，我们经历了材料和能源成本的增加，我们预计，在这些经济状况持续存在的情况下，这些增长将继续对我们的财务经营业绩产生不利影响。

折旧和摊销费用主要包括生产设备的折旧。我们会定期评估财产、厂房和设备的估计使用寿命。根据2023年4月完成的审查，该公司得出结论，建筑物的估计最大使用寿命应从26年延长到50年。这一估计值的变化是前瞻性的，从2023年第一季度开始生效。我们在两到十年内以直线方式对设备进行折旧。与员工相关的费用主要包括员工工资和薪水、社会保障缴款以及操作员、维护技术人员、工艺工程师、供应链、信息技术生产、产量提高以及健康和安全职位的福利成本。设施成本主要包括电费、水费和其他公用事业和服务费。我们预计，2023年第三季度，按绝对值和收入百分比计算，收入成本将略有增加。

运营费用

我们的运营费用包括研发（“研发”）、销售、一般和管理费用（“SG&A”）以及重组费用。人事成本是我们运营费用中最重要的组成部分，包括工资、福利、奖金、基于股份的薪酬和佣金。

研究和开发

我们的研发工作侧重于开发高度差异化的工艺技术和解决方案。我们的研发费用包括人员成本、材料成本、软件许可和知识产权费用、设施成本、用品、专业和咨询费，以及研发活动中使用的设备的折旧。我们的开发路线图包括新的平台投资、平台功能和扩展，以及对新兴技术能力和解决方案的投资。我们根据实际情况支付研发费用。我们认为，持续投资我们的技术组合对于我们未来的增长和获得新客户非常重要。我们预计，在2023年第三季度，按绝对值和占收入的百分比计算，我们的研发费用将略有增加。

销售、一般和管理

销售和收购费用主要包括人事相关成本，包括向独立销售代表支付的销售佣金和专业费用，包括会计、审计、法律、监管和税务合规成本。此外，与广告、贸易展、企业营销和分配管理费用相关的成本也包含在销售和收购费用中。

我们承担与上市公司运营相关的成本，包括与审计、会计、法律、信息技术、监管、合规、董事和高级管理人员保险以及投资者和公共关系相关的成本。我们预计，2023年第三季度的销售和收购支出按绝对值和占收入的百分比将略有下降。

重组费用

重组费用主要与裁员和租赁工作空间有关，我们聘请顾问为重组提供战略支持。

其他运营费用

财务收入（支出），净额

净财务收入（支出）主要包括借款利息、定期贷款下债务发行成本的摊销、循环信贷额度、融资租赁以及我们在各种金融机构开设的其他信贷额度，扣除现金存款收到的利息收入。

其他收入（支出），净额

其他收入（支出），净额包括损益以及与我们的核心业务无关的其他杂项收入和支出项目。其中包括对第三方的工具销售以及与套期保值活动相关的损益。

所得税支出

所得税支出主要包括我们开展业务的某些外国司法管辖区的所得税，这些司法管辖区主要包括德国、新加坡和美国。

A. 行动结果

下表列出了我们在指定时期内未经审计的合并运营报表数据：

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的比较

净收入

与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月净收入减少了1.48亿美元，下降了7.4％。下降的原因是晶圆出货量减少了57.3万片（相当于300毫米），比上期下降了9％，平均销售价格（“ASP”）下降了1％，被工程和其他预制服务收入的8％增长所抵消。

与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，净收入减少了2.47亿美元，下降了6.3％。下降的原因是晶圆出货量减少了110万个（相当于300毫米），比上年下降了14％，但由于长期协议的增加，定价更高，产品组合的持续改善以及工程和其他预制服务产生的收入增长了24％，这抵消了ASP同比增长5％。

收入成本

与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，收入成本下降了1.42亿美元，下降了9.8％。下降的主要原因是该期间的出货量减少、折旧和摊销费用减少以及出售East Fishkill出售交易和重组活动推动的员工相关费用减少。

与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，收入成本下降了2.87亿美元，下降了9.8％。下降的主要原因是该期间的出货量减少、折旧和摊销费用减少、出售East Fishkill交易和重组活动推动的员工相关费用减少以及基于股份的薪酬支出减少。

运营费用

研究和开发费用

与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，研发费用分别减少了1400万美元和3,300万美元，分别下降了11.7％和13.3％。这一变化主要是由于员工人数减少导致员工相关费用减少了20％。

销售、一般和管理费用

与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，销售、一般和管理费用增加了1100万美元，增长了9.1％。这一变化主要是由于专业服务支出增加了400万美元，这与战略举措有关，包括招聘新的领导层，以及与软件租赁和IT相关成本相关的600万美元。

与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，销售、一般和管理费用增加了600万美元，增长了2.5％。这一变化主要是由于专业服务支出增加了900万美元，这与战略举措有关，包括招聘新的领导层，与软件租赁相关的1500万美元以及与IT相关的成本，被股票薪酬减少的1800万美元所抵消。

重组费用

截至2023年6月30日的三个月和六个月中，重组费用分别为1,900万美元和2400万美元，而截至2022年6月30日的三个月和六个月的重组费用为0美元。这一变化是由于公司因裁减全球员工而产生了与员工相关的费用。

财务收入（支出），净额

与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，财务收入净增长了1,900万美元，增长了100.0％。增长的主要原因是货币市场基金和有价证券投资产生的利息收入增加了2600万美元，但部分被增加的700万美元利息支出所抵消。

与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，财务收入净增长了4,800万美元，增长了102.1％。增长的主要原因是货币市场基金和有价证券投资产生的利息收入增加了5700万美元，但部分被增加的900万美元利息支出所抵消。

其他收入（支出），净额

与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，其他收入（支出）净减少了2600万美元。下降的主要原因是工具销售减少了1200万美元，以及与货币套期保值相关的外汇损失增加了900万美元。

与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，其他收入（支出）净减少了5000万美元。下降的主要原因是与货币套期保值和某些大宗商品套期保值的平仓相关的3,900万美元外汇损失增加，以及工具销售减少了1400万美元。

所得税支出

与截至2022年6月30日的三个月相比，截至2023年6月30日的三个月中，所得税支出减少了200万美元，下降了6.7％。减少的主要原因是某些司法管辖区的收入组合有所改善，部分被美国累积的额外预扣税支出所抵消。

与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月中，所得税支出减少了800万美元，下降了13.6％。减少的主要原因是某些司法管辖区的收入组合有所改善，部分被美国累积的额外预扣税支出所抵消。

B. 流动性和资本资源

我们的运营资金主要来自现金和现金等价物、有价证券以及业务运营产生的现金，包括客户根据长期协议支付的预付款。截至2023年6月30日，我们的现金、现金等价物和有价证券余额为33亿美元，其中包括18亿美元的现金和现金等价物以及15亿美元的有价证券。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的未提取循环信贷额度为10亿美元。除了可用的循环贷款外，截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们分别有24亿美元和25亿美元的未偿债务，其中主要包括各种货币的多期贷款。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、从客户那里获得的时机和金额、我们在新领域扩张的时间和程度、支持研发工作的支出、新的和增强的产品和解决方案的推出以及我们技术产品的持续市场采用率。我们可能会不时寻求筹集额外资金来支持我们的增长。我们认为，我们现有的现金、现金等价物、对有价证券的投资、循环信贷额度下的信贷以及运营产生的预期现金，足以满足我们的资本需求。

现金流

下表汇总了我们在报告所述期间的现金流：

经营活动

截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的现金为10.25亿美元，与截至2022年6月30日的六个月期间提供的14.54亿美元相比，减少了4.29亿美元。减少的主要原因是净收入增加4,900万美元，经调整后的无形资产折旧和摊销减少了1.36亿美元，以及基于股份的薪酬支出减少了2500万美元。营运资金3.53亿美元的不利变化包括预付款和存款减少推动的贸易和其他应付账款减少4.21亿美元，以及半导体行业面临的持续周期性不利因素导致的2400万美元会费库存增加，部分原因是最近的宏观经济事件导致某些以消费者为中心的市场疲软。与上一年相比，本年度收到的预付款减少部分抵消了这一点，这导致应收账款、预付款、其他非流动资产和其他资产减少了9 200万美元。

投资活动

截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的现金为14.74亿美元，与截至2022年6月30日的六个月期间的22.43亿美元相比，增加了7.69亿美元。下降的主要原因是与2022年相比，本年度有价证券的净购买量减少了3.19亿美元，以及出售East Fishkill业务的收益为2.38亿美元。此外，在上一年中，我们与扩大某些制造设施产能的活动相关的资本支出有所增加。本年度，与这些扩张活动相关的成本有所放缓，比去年同期减少了2.13亿美元，当时的资本支出为12.52亿美元，扣除纽约州1.52亿美元的税收抵免退款。

融资活动

截至2023年6月30日的六个月中，用于融资活动的现金为7100万美元，减少了3.96亿美元，而截至2022年6月30日的六个月中，融资活动提供的现金为3.25亿美元。减少的主要原因是净借款减少了3.48亿美元，发行股票工具的收益减少了4,800万美元。