附录 99.1
美国运通全球商务旅行报告 2023 年第二季度创纪录的收入并提高了指引
纽约 — 2023年8月10日——由全球领先的B2B旅游平台 全球商务旅行集团公司（纽约证券交易所代码：GBTG）（“美国运通GBT” 或 “公司”）运营的美国运通环球 商务旅行今天公布了截至2023年6月30日的第二季度财务业绩。
2023 年第二季度亮点
出色的第二季度业绩
| · | 财务业绩超过了2023年第二季度的预期 | |
| · | 总收入为5.92亿美元，与2022年第二季度相比增长了22％。 | |
| · | 调整后 EBITDA1总额为1.06亿美元，与 2022年第二季度相比增长了126％，调整后的息税折旧摊销前利润率2的 18%。净亏损总额为 (5,500) 万美元，净亏损幅度为 (9)%。 | |
| · | 经营活动提供的净现金总额为4,600万美元。自由现金 流量3总额为1,900万美元。 |
重大新胜利和持续的股价上涨
| · | 与2022年第二季度相比，总交易量增长了12％。 | |
| · | LTM 新胜总金额4每年共计34亿美元。 | |
| · | 95% 的 LTM 客户留存率。 |
中小企业增长良好
| · | 与2022年第二季度相比，中小企业的交易量增长了15％。 | |
| · | LTM SME 新赢价值4每年的总收入为23亿美元，创下了公司创纪录的 。 | |
| · | 在LTM SME New Wins Value中，约有30％来自非托管类别。 |
上调了2023年全年指引
| · | 将 的收入预期提高至22.5亿至22.8亿美元之间，同比增长22％至23％。 | |
| · | 上调 调整后息税折旧摊销前利润1预期在3.65亿美元至3.85亿美元之间。 |
美国运通GBT首席执行官Paul Abbott表示：“我们 公布了2023年第二季度强劲的业绩，包括公司历史上最高的季度收入和调整后的 息税折旧摊销前利润的强劲增长，并达到了一个重要的里程碑，恢复了超出预期的正自由现金流。具体而言，我们实现了 中小企业的强劲增长，包括在非托管领域获得了更大的吸引力，并创下了创纪录的中小企业新胜利。这种积极的势头使我们有信心 提高2023年全年预期。”
1调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅 以下标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。
2调整后的息税折旧摊销前利润率是一项非公认会计准则财务指标。 有关更多信息，请参阅下面标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。
3自由现金流是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅 以下标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。
4根据总交易价值 (TTV)，LTM New Wins Value 表示截至2023年7月31日的十二个月中获胜的估计年度价值 。
1
2023 年第二季度财务摘要
| 三个月已结束 | ||||||||||||
| 6月30日 | % | |||||||||||
| （以百万计，百分比除外；未经审计） | 2023 | 2022 | B/ (W) | |||||||||
| 总交易价值 (TTV) | $ | 7,349 | $ | 6,527 | 13 | % | ||||||
| 交易增长 | 12 | % | ||||||||||
| 收入 | $ | 592 | $ | 486 | 22 | % | ||||||
| 差旅收入 | $ | 479 | $ | 388 | 23 | % | ||||||
| 产品和专业服务收入 | $ | 113 | $ | 98 | 16 | % | ||||||
| 运营费用总额 | $ | 590 | $ | 505 | (17 | )% | ||||||
| 净亏损 | $ | (55 | ) | $ | (2 | ) | NM | |||||
| 净亏损率 | (9 | )% | 0 | % | NM | |||||||
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | $ | 46 | $ | (155 | ) | NM | ||||||
| 税前利润5 | $ | 27 | $ | 63 | (55 | )% | ||||||
| 调整后 EBITDA1 | $ | 106 | $ | 47 | 126 | % | ||||||
| 调整后的息税折旧摊销前利润率2 | 18 | % | 10 | % | 8 | ppt | ||||||
| 调整后的运营费用6 | $ | 486 | $ | 438 | (11 | )% | ||||||
| 自由现金流3 | $ | 19 | $ | (176 | ) | NM | ||||||
NM = 没有意义
2023 年第二季度财务摘要
收入与2022年同期 相比，增长了1.06亿美元，增长了22％。其中，差旅收入增加了9100万美元，增长了23％，这主要是由于商务旅行的持续增长 以及供应商绩效激励措施和国际交易强劲增长推动的收益率的提高，总交易价值的增长。 产品和专业服务收入增长了1500万美元，增长了16％，这主要是由于需求增加推动的管理费以及会议和活动 收入的增加。
运营费用总额与 2022 年同期相比，增长了 8500 万美元，增幅为 17%，这主要是由于强劲的交易增长导致收入成本、技术和内容 成本增加，以及销售和营销费用增加。此外，由于2023年1月宣布的重组，重组费用同比增加了1200万美元 。
净亏损与 2022 年同期相比增长了 5300 万美元， 主要是由于收益衍生品负债的公允价值变动为负以及利息支出的增加，部分被 营业收入的增加所抵消。
调整后 EBITDA1与2022年同期相比，增长了5900万美元，增长了126％，使调整后的息税折旧摊销前利润率为18％。收益率提高和 交易增长带来的强劲收入增长被调整后运营支出的增加部分抵消6.
调整后的运营费用6与 2022 年同期相比，增长了 4,800 万美元， 增长了 11%，这主要是由于强劲的交易增长导致收入成本和技术 和内容成本增加，以及销售和营销费用增加。该公司预计2023年全年调整后的运营费用将实现个位数的高增长 。
由（用于）经营活动提供的净现金 总额为4600万美元，与2022年同期相比增加了2.01亿美元，这主要是由于 (i) 与 (a) 销量增长正常化相关的 营运资金使用量减少，(b) 受益于公司的营运资金 优化计划，以及 (ii) 考虑非现金费用之前的净亏损减少，但被 (iii) 现金利息的增加和 (iv) 减少部分抵消 2022年衍生品合约终止时收到的现金。
5息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅 以下标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。
6调整后的运营费用是一项非公认会计准则财务指标。 有关更多信息，请参阅下面标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。
2
自由现金流3总额为1,900万美元，与2022年同期相比增长了1.95亿美元，这是由于经营活动提供的净现金增加， 用于购买财产和设备的现金使用量的增加部分抵消了这一点。
净负债7:截至2023年6月30日，总债务 为13.59亿美元，而截至2022年12月31日为12.22亿美元。截至2023年6月30日，净负债为10.24亿美元，而截至2022年12月31日，净负债为9.19亿美元。
上调了2023年全年指引
| 2023 年第三季度指南 | 2023 年全年指导方针 | |||||||
| 交易增长（同比） | ~9% | ~20% | ||||||
| 收入 | 5.45 亿美元 — 5.6 亿美元 | 22.5亿美元 — 22.8亿美元 之前为21.7亿美元至22.2亿美元 | ||||||
| 收入增长 （同比） |
12% – 15% | 22% – 23% 之前的 17%-23% |
||||||
| 调整后 EBITDA1 | 8500 万美元 — 9500 万美元 | 3.65 亿美元 — 3.85 亿美元 之前的3.3亿美元-3.7亿美元 | ||||||
| 调整后的息税折旧摊销前利润率3 | 16% – 17% | 16% – 17% 之前的 15%-17% |
||||||
美国运通GBT首席财务官凯伦·威廉姆斯表示：“基于我们上半年的强劲表现以及我们从客户那里听到的情况，我们对2023年的发展轨迹充满信心，因此 提高了我们的全年预期。我们预计将在下半年实现强劲的收入增长，调整后息税折旧摊销前利润率将同比大幅增长， ，更重要的是，将在下半年产生正的自由现金流。”
该公司的2023年第三季度和2023年全年指引考虑了各种 重大假设。由于该指导方针具有前瞻性，反映了对各种情景下未来行业 表现的大量估计和假设，以及竞争、一般业务、经济、市场和财务状况 以及美国运通 GBT 业务特定事项的假设，所有这些都难以预测，其中许多超出了美国运通 GBT 的控制范围，因此由于多种因素，实际业绩可能与指导意见存在重大差异，包括上述任何 假设的最终不准确性以及下文标题为 “前瞻性陈述” 的部分中讨论的风险和其他因素以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中的风险因素。
截至2023年9月30日的三个月调整后的息税折旧摊销前利润指导包括截至2023年9月30日的三个月的预期净亏损，经调整后：（i） 利息支出约为3500万至4000万美元；（ii）所得税收益约为500万至1000万美元；（iii） 财产和设备的折旧和摊销约为4500万至5000万美元；（iv）设施产生的重组成本和费用整合 大约 500 万美元；(v) 整合费用和与兼并和收购有关的成本大约1000万至1500万美元； (vi) 基于非现金股权的薪酬约为2000万至2500万美元，以及；(vii) 其他调整，包括长期激励 计划成本、诉讼和专业服务成本、与 我们的固定福利养老金计划相关的定期净养老金福利中的非服务部分以及约500万至1000万美元的外汇损益。我们无法将 调整后的息税折旧摊销前利润与根据美国公认会计原则确定的净收益（亏损）进行对账，原因是缺乏合理预测某些对账项目所需的信息，例如长期资产和使用权资产的减值、盈利 衍生负债的公允价值变动和/或提前清偿债务造成的损失以及这些调整的相关税收影响。这些调整的确切金额 目前尚无法确定，但可能很大。
7净负债是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅 以下标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分。
3
截至2023年12月31日的年度调整后的息税折旧摊销前利润指引包括截至2023年12月31日止年度的预期净亏损 ，经调整后：（i）利息支出约为1.4亿至1.45亿美元；（ii） 所得税收益约为2500万至3000万美元；（iii）财产和设备折旧和摊销约为1.85亿至1.9亿美元；（iv）设施产生的重组成本和费用合并约4000万至4,500万美元；(v) 整合 费用和与兼并和收购有关的成本约4500万至5000万美元；(vi) 基于非现金股权的薪酬约为8000万至8500万美元，以及；(vii) 其他调整，包括长期激励计划成本、诉讼和专业服务成本， 与固定福利养老金计划相关的定期养老金福利净额的非服务部分和外汇收益以及 损失约为3000万至3500万美元。我们无法将调整后的息税折旧摊销前利润与根据美国公认会计原则确定的净收益（亏损）进行对账，这是由于缺乏合理预测某些对账项目所需的信息，例如长期资产 和使用权资产的减值、收益衍生品负债的公允价值变动和/或提前清偿债务造成的损失以及这些调整的相关税收影响。这些调整的确切金额目前尚无法确定，但可能很大。
网络直播信息
美国运通GBT将于美国东部时间今天上午9点举办2023年第二季度投资者电话会议 。网络直播和随附的幻灯片演示可以在美国运通GBT投资者关系网站 investors.amexglobusinesstravel.com 上观看。活动重播将在活动结束后至少 90 天内在网站上公布。
术语表
有关本新闻稿中使用的某些 术语的定义，请参见 “术语表”。
非公认会计准则财务指标
在本新闻稿中，公司提到了某些未根据公认会计原则确认 的财务指标，包括息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的运营支出、自由现金流 和净负债。有关这些非公认会计准则财务指标的解释，请参阅下文 “非公认会计准则财务指标”；有关非公认会计准则财务指标与可比 GAAP指标的对账表，请参阅下文 “非公认会计准则财务指标对账表”。
关于美国运通全球商务旅行
美国运通全球商务旅行是世界领先的 B2B 旅行平台，为各种规模的公司提供管理差旅、费用以及会议和活动的软件和服务。 我们已经建立了最有价值的 B2B 旅游市场，以提供无与伦比的选择、价值和体验。我们的旅行专业人士 遍布140多个国家，我们的客户和旅行者享有美国运通全球商务旅行的强大支持。
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4
联系人
媒体：
马丁弗格森
全球传播与公共事务副总裁
martin.ferguson@amexgbt.com
投资者：
巴里·西弗特
投资者关系副总裁
investor@amexgbt.com
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全球商务旅行集团有限公司
合并运营报表
（未经审计）
| 截至6月30日的三个月 | 六个月已结束 6月30日 | |||||||||||||||
| （以百万美元计，股票和每股数据除外） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 收入 | $ | 592 | $ | 486 | $ | 1,170 | $ | 836 | ||||||||
| 成本和支出： | ||||||||||||||||
| 收入成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销） | 242 | 199 | 483 | 372 | ||||||||||||
| 销售和营销 | 102 | 85 | 205 | 159 | ||||||||||||
| 技术和内容 | 102 | 97 | 200 | 187 | ||||||||||||
| 一般和行政 | 88 | 84 | 164 | 147 | ||||||||||||
| 重组费用 | 7 | (5 | ) | 30 | (3 | ) | ||||||||||
| 折旧和摊销 | 49 | 45 | 95 | 89 | ||||||||||||
| 运营费用总额 | 590 | 505 | 1,177 | 951 | ||||||||||||
| 营业收入（亏损） | 2 | (19 | ) | (7 | ) | (115 | ) | |||||||||
| 利息支出 | (35 | ) | (24 | ) | (69 | ) | (43 | ) | ||||||||
| 收益和认股权证衍生品负债的公允价值变动 | (19 | ) | 36 | (16 | ) | 36 | ||||||||||
| 其他（亏损）收入，净额 | (5 | ) | 2 | — | 2 | |||||||||||
| 所得税前亏损和权益法投资的亏损份额 | (57 | ) | (5 | ) | (92 | ) | (120 | ) | ||||||||
| 从所得税中受益 | 2 | 4 | 10 | 29 | ||||||||||||
| 权益法投资的亏损份额 | — | (1 | ) | — | (2 | ) | ||||||||||
| 净亏损 | (55 | ) | (2 | ) | (82 | ) | (93 | ) | ||||||||
| 减去：归属于子公司非控股权益的净亏损 | (41 | ) | (23 | ) | (66 | ) | (114 | ) | ||||||||
| 归属于公司A类普通股股东的净（亏损）收益 | $ | (14 | ) | $ | 21 | $ | (16 | ) | $ | 21 | ||||||
| 归属于公司A类普通股股东的每股基本（亏损）收益 | $ | (0.23 | ) | $ | 0.44 | $ | (0.27 | ) | $ | 0.44 | ||||||
| 已发行股票的加权平均数——基本 | 61,852,280 | 48,867,969 | 61,118,570 | 48,867,969 | ||||||||||||
| 归属于公司A类普通股股东的摊薄后每股亏损 | $ | (0.23 | ) | $ | — | $ | (0.27 | ) | $ | (0.21 | ) | |||||
| 已发行股票的加权平均数——摊薄 | 61,852,280 | 444,320,221 | 61,118,570 | 444,320,221 | ||||||||||||
6
全球商务旅行集团有限公司
合并资产负债表
| （以百万美元计，股票和每股数据除外） | 2023年6月30日 | 十二月三十一日 2022 | ||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 335 | $ | 303 | ||||
| 应收账款（扣除截至2023年6月30日和2022年12月31日分别为26美元和23美元的信贷损失备抵金） | 953 | 765 | ||||||
| 关联公司应付的款项 | 38 | 36 | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 | 161 | 130 | ||||||
| 流动资产总额 | 1,487 | 1,234 | ||||||
| 财产和设备，净额 | 228 | 218 | ||||||
| 权益法投资 | 13 | 14 | ||||||
| 善意 | 1,207 | 1,188 | ||||||
| 其他无形资产，净额 | 597 | 636 | ||||||
| 经营租赁使用权资产 | 51 | 58 | ||||||
| 递延所得税资产 | 340 | 333 | ||||||
| 其他非流动资产 | 57 | 47 | ||||||
| 总资产 | $ | 3,980 | $ | 3,728 | ||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | 386 | $ | 253 | ||||
| 应归因于关联公司 | 52 | 48 | ||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 447 | 452 | ||||||
| 经营租赁负债的流动部分 | 17 | 17 | ||||||
| 长期债务的当前部分 | 6 | 3 | ||||||
| 流动负债总额 | 908 | 773 | ||||||
| 长期债务，扣除未摊销的债务折扣和债务发行成本 | 1,353 | 1,219 | ||||||
| 递延所得税负债 | 19 | 24 | ||||||
| 养老金负债 | 146 | 147 | ||||||
| 长期经营租赁负债 | 58 | 61 | ||||||
| 赚取衍生品负债 | 106 | 90 | ||||||
| 其他非流动负债 | 51 | 43 | ||||||
| 负债总额 | 2,641 | 2,357 | ||||||
| 承付款和或有开支 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| A类普通股（面值0.0001美元；授权300亿股；截至2023年6月30日和2022年12月31日，已发行和流通的股票分别为70,429,526股和67,753,543股） | — | — | ||||||
| B类普通股（面值0.0001美元；授权300亿股；截至2023年6月30日和2022年12月31日，已发行和流通394,448,481股） | — | — | ||||||
| 额外的实收资本 | 373 | 334 | ||||||
| 累计赤字 | (191 | ) | (175 | ) | ||||
| 累计其他综合亏损 | (5 | ) | (7 | ) | ||||
| 公司股东的总权益 | 177 | 152 | ||||||
| 子公司非控股权益应占权益 | 1,162 | 1,219 | ||||||
| 股东权益总额 | 1,339 | 1,371 | ||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | 3,980 | $ | 3,728 | ||||
7
全球商务旅行集团有限公司
合并现金流量表
（未经审计）
| 截至6月30日的六个月 | ||||||||
| （单位：百万美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 经营活动： | ||||||||
| 净亏损 | $ | (82 | ) | $ | (93 | ) | ||
| 为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： | ||||||||
| 折旧和摊销 | 95 | 89 | ||||||
| 递延税收优惠 | (13 | ) | (31 | ) | ||||
| 基于股权的薪酬 | 41 | 8 | ||||||
| 信用损失备抵金 | 7 | 1 | ||||||
| 收益和认股权证衍生品负债的公允价值变动 | 16 | (36 | ) | |||||
| 其他 | 5 | 4 | ||||||
| 固定福利养老金基金 | (14 | ) | (19 | ) | ||||
| 终止利率互换所得的收益 | — | 23 | ||||||
| 营运资金的变化 | ||||||||
| 应收账款 | (193 | ) | (346 | ) | ||||
| 预付费用和其他流动资产 | (36 | ) | (8 | ) | ||||
| 关联公司应付的款项 | — | (15 | ) | |||||
| 应归因于关联公司 | 8 | — | ||||||
| 应付账款、应计费用和其他流动负债 | 135 | 114 | ||||||
| 用于经营活动的净现金 | (31 | ) | (309 | ) | ||||
| 投资活动： | ||||||||
| 购买财产和设备 | (59 | ) | (42 | ) | ||||
| 其他 | (5 | ) | — | |||||
| 用于投资活动的净现金 | (64 | ) | (42 | ) | ||||
| 筹资活动： | ||||||||
| 反向资本重组所得收益，净额 | — | 269 | ||||||
| 赎回优先股 | — | (168 | ) | |||||
| 优先担保定期贷款的收益 | 131 | 200 | ||||||
| 偿还优先担保定期贷款 | (1 | ) | (1 | ) | ||||
| 偿还融资租赁债务 | (2 | ) | (2 | ) | ||||
| 偿还债务融资费用 | (2 | ) | — | |||||
| 其他 | (3 | ) | — | |||||
| 来自融资活动的净现金 | 123 | 298 | ||||||
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 4 | (16 | ) | |||||
| 现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） | 32 | (69 | ) | |||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 316 | 525 | ||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 348 | $ | 456 | ||||
| 补充现金流信息： | ||||||||
| 所得税现金退款（扣除付款后） | $ | — | $ | 1 | ||||
| 支付利息的现金（扣除已收利息） | $ | 70 | $ | 38 | ||||
| 优先股应计股息 | $ | — | $ | 8 | ||||
| 经营租赁使用权资产的非现金增加 | $ | 5 | $ | — | ||||
| 融资租赁的非现金增值 | $ | 3 | $ | — | ||||
| 发行股票以结清负债 | $ | 4 | $ | — | ||||
8
术语表
B2B 是指企业对企业。
客户留存率根据交易总额 价值 (TTV) 计算。
LTM 是指过去的十二个月。
中小企业是指美国运通GBT认为的中小型企业 企业（“SME”）的客户，美国运通GBT通常将其定义为预计每年的航空旅行支出低于2000万美元。 此标准可能因国家和客户需求而异。
SME New Wins Value 是根据过去十二个月中新的中小企业客户在合同期内的预期年平均值 总交易价值 (TTV) 计算得出的。
新获胜总价值是根据过去十二个月内所有新客户获胜的合同期限内的预期年平均值 总交易价值 (TTV) 计算得出的。
总交易价值（TTV）是指旅客为航空、酒店、铁路、汽车租赁和游轮预订支付的 总价之和，包括供应商在 销售点收取的税款和其他费用，减去取消和退款。
收益率的计算方法是总收入除以同期交易总额 价值 (TTV)。
非公认会计准则财务指标
我们根据公认会计原则报告财务业绩。我们的非公认会计准则 财务指标是根据公认会计原则得出的其他绩效或流动性指标 的补充而提供的，不应被视为替代指标 。非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，您不应将其单独考虑 ，也不应将其视为分析我们在GAAP下报告的业绩的替代品。此外，由于并非所有公司都使用相同的 计算方法，因此我们的非公认会计准则财务指标的列报可能无法与其他公司的类似标题指标相提并论 ，并且因公司而异。
管理层认为，这些非公认会计准则财务指标为我们的财务信息的 用户提供了有用的补充信息，使我们能够更好地比较不同时期的业绩或流动性 。我们使用息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后运营费用作为绩效衡量标准，因为它们是管理层用来评估和了解潜在运营和业务趋势、预测未来业绩 和确定未来资本投资分配的重要指标。我们使用自由现金流和净负债作为流动性衡量标准，并作为我们 创造现金以满足流动性需求的能力的指标，并协助我们的管理层评估我们的财务灵活性、资本结构 和杠杆率。这些非公认会计准则财务指标补充了可比的GAAP指标，用于评估我们的业务 战略的有效性，做出预算决策和/或将我们的业绩和流动性与使用相似 指标的其他同行公司的业绩和流动性进行比较。
我们将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息收入、利息 支出、提前清偿债务的收益（亏损）、所得税（准备金）以及折旧和摊销前的净收益（亏损）。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息前的净收益（亏损） 收入、利息支出、提前清偿债务后的收益（亏损）、所得税和折旧 和摊销后的收益，并进一步调整以排除管理层认为不是 公司基础业务的核心成本，包括重组成本（包括设施整合产生的费用）、整合成本、与之相关的成本 兼并和收购, 非现金股权薪酬, 长期激励计划成本,某些公司成本、 收益衍生负债的公允价值变动、外币收益（亏损）、定期净额养老金福利（成本）和处置企业的收益（亏损）中的非服务部分。
9
我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。
我们将调整后的运营费用定义为总运营支出，不包括 折旧和摊销以及管理层认为是公司基础业务的非核心成本，包括 重组成本（包括设施整合产生的费用）、整合成本、与并购相关的成本、 非现金股权薪酬、长期激励计划成本和某些公司成本。
息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后营业 支出是衡量经营业绩的补充性非公认会计准则财务指标，不代表也不应被视为根据公认会计原则确定的净收益（亏损）或总运营支出的替代方案 。此外，这些衡量标准可能无法与其他公司使用的标题类似 的衡量标准进行比较。这些非公认会计准则指标作为分析工具存在局限性， 不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为对公司根据公认会计原则报告的业绩或支出的分析的替代品。其中一些 限制是这些衡量标准没有反映：
| · | 我们的营运资金需求或合同 承诺的变化或现金需求； | |
| · | 我们的利息支出，或偿还债务利息或本金 的现金需求。 | |
| · | 我们的税收开支，或者缴纳税款所需的现金。 | |
| · | 财产 和设备以及永久无形资产的折旧和摊销等经常性非现金支出，尽管这些是非现金支出，但折旧和摊销的资产 将来可能必须更换。 | |
| · | 股票薪酬的非现金支出是我们吸引和留住员工的重要组成部分，也是我们业务中一项重要的经常性支出 ，在可预见的将来 一直如此，并将继续如此。 | |
| · | 重组、兼并和收购以及整合成本，所有这些 都是我们收购商业模式的固有成本；以及 | |
| · | 对收益的影响或因我们的基础业务的非核心事项而产生的变化，因为我们认为它们并不代表我们的基础业务。 |
息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的运营支出 不应被视为衡量流动性的衡量标准，也不应被视为确定我们可用于再投资于 业务增长的全权现金的衡量标准，也不应被视为衡量我们可用于履行义务的现金的衡量标准。我们认为，在列报息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的运营费用时所采用的调整 适合向投资者提供额外的 信息，管理层认为这些项目对我们的标的业务来说是非核心的。
我们将这些指标用作绩效衡量标准，因为它们是管理层用来评估和理解基础运营和业务趋势、预测未来业绩和确定 未来资本投资分配的重要 指标。这些非公认会计准则指标补充了可比的公认会计原则衡量标准，用于评估我们的业务战略的有效性 ，做出预算决策，以及将我们的业绩与其他使用相似 衡量标准的同行公司的业绩进行比较。我们还认为，息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的运营费用是有用的补充指标 ，可帮助潜在投资者和分析师持续评估我们在报告期内的经营业绩。
我们将自由现金流定义为来自（用于）经营活动的净现金， 减去用于增加财产和设备的现金。
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我们认为自由现金流是衡量我们流动性的重要指标。 该指标是衡量我们创造现金以满足流动性需求的能力的有用指标。我们使用这项衡量标准来进行和评估 我们的运营流动性。我们认为它通常是衡量现金流的另一种指标，因为购买不动产和设备 是我们持续运营的必要组成部分，它提供了有关运营活动提供的现金与维护和发展我们平台所需的不动产和设备投资相比的有用信息。我们认为，自由现金流可以让投资者 了解资产的表现并衡量管理层在现金管理方面的有效性。
自由现金流是一项非公认会计准则指标，可能无法与其他公司使用的类似 命名的指标相提并论。该衡量标准存在局限性，因为它不代表该期间 现金余额的总增减，也不代表全权支出的现金流。根据公认会计原则，不应将该指标视为衡量运营流动性或现金流的指标 。该指标不能衡量我们在公认会计原则下的财务业绩 ，不应单独考虑，也不应将其作为净收益（亏损）或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标的替代方案，也不得作为衡量流动性的经营活动现金流的替代方案。
我们将净负债定义为未偿债务总额，包括长期负债的当前 和非流动部分（定义为原始合同到期日 为一年或更长时间的债务（不包括经营租赁负债），扣除未摊销债务折扣和未摊销债务发行成本，减去现金和现金等价物。
净负债是非公认会计准则指标，可能无法与其他公司使用的类似 命名的指标相提并论。该衡量标准不是衡量我们根据公认会计原则确定的负债情况， 不应孤立考虑，也不应将其作为评估我们的总债务或根据公认会计原则得出的任何其他衡量标准的替代方案，也不应作为总债务的 替代方案。管理层使用净负债来审查我们的整体流动性、财务灵活性、资本结构和杠杆率。 此外，我们认为某些债务评级机构、债权人和信用分析师会监控我们的净负债，这是他们对我们业务评估的一部分 。
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非公认会计准则指标的表格对账
净亏损与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账：
| 截至6月30日的三个月 | ||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 净亏损 | $ | (55 | ) | $ | (2 | ) | ||
| 利息支出 | 35 | 24 | ||||||
| 从所得税中受益 | (2 | ) | (4 | ) | ||||
| 折旧和摊销 | 49 | 45 | ||||||
| 税前利润 | 27 | 63 | ||||||
| 重组及相关费用(a) | 13 | (5 | ) | |||||
| 整合成本(b) | 10 | 8 | ||||||
| 兼并和收购(c) | ‒ | 1 | ||||||
| 基于股权的薪酬(d) | 22 | 5 | ||||||
| 收益和权证衍生品负债的公允价值变动(e) | 19 | (36 | ) | |||||
| 其他调整数，净额(f) | 15 | 11 | ||||||
| 调整后 EBITDA | $ | 106 | $ | 47 | ||||
| 净亏损率 | (9 | %) | ‒ | |||||
| 调整后的息税折旧摊销前利润率 | 18 | % | 10 | % | ||||
总运营费用与调整后的运营 支出的对账：
| 截至6月30日的三个月 | ||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 运营费用总额 | $ | 590 | $ | 505 | ||||
| 调整： | ||||||||
| 折旧和摊销 | (49 | ) | (45 | ) | ||||
| 重组及相关费用(a) | (13 | ) | 5 | |||||
| 整合成本(b) | (10 | ) | (8 | ) | ||||
| 兼并和收购(c) | ‒ | (1 | ) | |||||
| 基于股权的薪酬(d) | (22 | ) | (5 | ) | ||||
| 其他调整数，净额(f) | (10 | ) | (13 | ) | ||||
| 调整后的运营费用 | $ | 486 | $ | 438 | ||||
| a) | 包括 (i) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月 的员工遣散费/（撤销）500万美元和（500）万美元，（ii）截至2023年6月30日的三个月 加速摊销600万美元的运营租赁ROU资产，以及（iii）截至2023年6月30日的三个月中与放弃200万美元的设施相关的合同成本。 | |
| b) | 代表与收购的业务整合相关的费用。 | |
| c) | 代表与业务收购相关的费用，包括潜在的业务收购，包括收购前的尽职调查和相关活动成本。 | |
| d) | 代表与某些员工的股权激励奖励相关的非现金股权薪酬支出。 | |
| e) | 表示在此期间收益和认股权证衍生品负债的公允价值变动。 | |
| f) | 调整后的运营费用不包括 (i) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为500万美元和1100万美元的长期激励计划支出，以及 (ii) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个 个月分别为500万美元和200万美元的诉讼和专业服务费用。调整后的息税折旧摊销前利润还不包括 (i) 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中分别为400万美元和0美元的未实现外汇亏损（收益） ，以及（ii）截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们的固定福利养老金计划分别为100万美元和200万美元的定期净收入 养老金成本（收益）中的非服务部分。 |
经营活动 提供的净现金与自由现金流的对账：
| 截至6月30日的三个月 | ||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | $ | 46 | $ | (155 | ) | |||
| 减去：购买财产和设备 | (27 | ) | (21 | ) | ||||
| 自由现金流 | $ | 19 | $ | (176 | ) | |||
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净负债对账：
| 截至 | ||||||||
| （百万美元） | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||
| 高级担保信贷协议 | ||||||||
| 优先担保初始定期贷款的本金 （到期 — 2025 年 8 月）(1) | $ | 238 | $ | 239 | ||||
| B-3期优先担保定期贷款的本金 （到期日 — 2026 年 12 月）(2) | 1,000 | 1,000 | ||||||
| B-4期优先担保定期贷款的本金 （到期日 — 2026 年 12 月）(3) | 135 | — | ||||||
| 优先担保循环信贷额度的本金 （到期日 — 2026 年 9 月）(4) | — | — | ||||||
| 其他借款(5) | 5 | — | ||||||
| 1,378 | 1,239 | |||||||
| 减去：未摊销的债务折扣和债务发行成本 | (19 | ) | (17 | ) | ||||
| 债务总额，扣除未摊销的债务折扣和债务发行成本 | 1,359 | 1,222 | ||||||
| 减去：现金和现金等价物 | (335 | ) | (303 | ) | ||||
| 净负债 | $ | 1,024 | $ | 919 | ||||
| 1) | 截至2023年6月30日和2022年12月31日，伦敦银行同业拆借利率的规定利率为+ 2.50％。 | |
| 2) | 截至2023年6月30日，规定利率为SOFR+ 0.1％+ 6.75％（SOFR下限为1％），截至2022年12月31日，伦敦银行同业拆借利率+ 6.50％（伦敦银行同业拆借利率下限为1.00％）。 | |
| 3) | 截至2023年6月30日，SOFR的规定利率为+ 0.1％+ 6.75％（SOFR下限为1％）。 | |
| 4) | 截至2023年6月30日，规定利率为SOFR+ 0.1％+ 6.25％（SOFR下限为1％），截至2022年12月31日，伦敦银行同业拆借利率+ 2.25％。 如果优先担保初始定期贷款 未进行再融资、替换或延期（由此产生的到期日为2026年12月16日或以后），或在 至2025年5月14日之前全额偿还，则优先担保循环信贷额度将在2025年5月14日自动终止。 | |
| 5) | 其他借款主要涉及融资租赁和设备销售和回租交易。 |
前瞻性陈述
本来文包含前瞻性陈述， 本身不是历史事实。这包括但不限于有关我们的财务状况、业务战略、 未来运营管理计划和目标以及第三季度和全年指导的声明。这些陈述构成了1995年《私人证券诉讼改革法》所指的预测、 预测和前瞻性陈述。“预期”、 “相信”、“继续”、“可以”、“估计”、“期望”、“打算”、 “可能”、“可能”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“将” 等词语可以识别前瞻性陈述，但是 缺少这些词并不意味着陈述不具有前瞻性。
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本通讯 中包含的前瞻性陈述基于我们当前对未来发展及其对我们的潜在影响的期望和信念。无法保证 未来影响我们的事态发展会像我们预期的那样。这些前瞻性陈述涉及 数量的风险、不确定性（其中一些是我们无法控制的）或其他假设，这些假设可能会导致实际业绩或 业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异。这些风险和 不确定性包括但不限于以下风险、不确定性和其他因素：（1）预测 财务信息的变化或我们实现预期增长率和抓住行业机会的能力；（2）我们 维持与客户和供应商的现有关系以及与现有和新的竞争对手竞争的能力；（3）我们、关联公司和投资者之间可能出现的各种 利益冲突; (4) 我们成功留住或招聘，或者我们的 需要变更高管、主要员工或董事；(5) 与我们的业务、运营和财务业绩相关的因素， 包括市场状况以及我们无法控制的全球和经济因素；(6) COVID-19 疫情、 地缘政治冲突以及基本利率、通货膨胀和市场大幅波动的相关变化对我们的业务、 旅游业、旅游趋势和全球经济的影响；(7) 我们的现金、现金等价物的充足性满足我们流动性需求的投资和投资 ；（8）长期的影响或全球旅行对全球旅游业的大幅减少； (9) 政治、社会和宏观经济状况（包括广泛采用电话会议和虚拟会议 技术，这可能会减少面对面的商务会议次数以及对差旅和我们服务的需求）；（10）法律、税收和监管变化的影响；（11）市场数据提供商、指数和个人投资者的决策以及（12）其他 } 公司于2023年3月21日向美国证券交易委员会提交的10-K表格中描述的风险和不确定性，以及该公司 其他美国证券交易委员会文件中。如果其中一项或多项风险或不确定性得以实现，或者我们的任何假设被证明不正确， 的实际结果在重大方面可能与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。除非适用的证券法要求 ，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
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