附录 99.2

运营和财务审查及前景

您应该阅读以下对我们的财务状况和 经营业绩的讨论和分析，以及 (i) 截至2023年6月30日止六个月的未经审计的中期合并财务报表，作为本表格6-K报告（本 “报告”）附录99.1，（ii）我们截至2022年12月31日止年度的经审计的合并 财务报表和其他财务信息，出现在我们的年度报告中截至2022年12月31日止年度的20-F表格（我们的 “年度报告”）和（iii）项目5 — “运营”以及我们年度报告的财务 回顾与展望”。本次讨论和分析中包含的一些信息，包括有关我们的业务计划和战略以及相关融资的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性 陈述。由于许多因素，包括标题为 “关于前瞻性陈述的警示性声明” 的部分和标题为 3.D 项的部分中列出的因素。我们的年度报告中的 “风险 因素”，我们的实际业绩可能与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异。

除非另有说明，否则 “我们”、“我们”、“我们的”、“Innoviz”、“公司” 和 “我们的公司” 是指 Innoviz Technologies Ltd.

前瞻性陈述

本报告中的陈述可能构成美国 联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述通常可以这样识别，因为陈述的上下文将包括诸如 “可能”、“可能”、“会”、“将”、“打算”、“相信”、“预期”、“期望”、“寻求”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“考虑” 或 “机会” 之类的词语这些单词的否定词语或类似含义的单词。同样，描述我们的业务前景或未来经济表现、 预期收入、支出或其他财务项目、产品开发的介绍和进展以及与之相关的计划和目标的陈述，以及有关对未来任何事件、 状况、业绩或其他事项的假设或预期的陈述，也是前瞻性陈述。前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际业绩与这些 陈述中陈述的结果存在重大差异。可能导致或导致此类差异的因素包括但不限于第 3.D 项中列出的因素。我们的年度报告中的 “风险因素”，以及我们的年度报告和其他向美国证券交易委员会提交的文件中讨论的风险因素 。
 
公司概述

我们是高性能、汽车级 LiDAR 传感器和感知软件 的一级直接供应商，这些传感器在核心组件方面取得了技术突破，带来了增强的视野和卓越的性能，从而实现大规模的安全自动驾驶。我们相信，我们为正在为正在为乘用车和其他相关市场（例如机器人出租车、班车、送货车、公共汽车和卡车）以及其他需要 三维高分辨率传感器的行业开发和销售自动驾驶汽车的 OEM 和 Tier-1 合作伙伴提供完整而全面的解决方案。此外，我们的解决方案可以实现其他行业的安全自动驾驶，包括物流、无人机、机器人、建筑和其他工业应用、农业、智慧城市、智能 基础设施、安全和测绘。

2022年，经过两年多的广泛调查和资格认证，我们被 Volkswagen 选为大众汽车品牌中自动驾驶汽车的直接激光雷达供应商，该供应商采用我们的 InnovizTwo 下一代高性能汽车级 LiDAR 传感器。2022年晚些时候，一家总部位于亚洲的汽车原始设备制造商选择我们作为其批量生产乘用车的直接激光雷达供应商 。如需进一步更新，请参阅下方的最新进展。

与客户的持续合作为我们的工程师和其他研发人员 提供了宝贵的竞争优势。这些工程师和其他研发人员经过精心培训，可以根据并符合 严格的 ISO26262 汽车行业功能安全标准，设计、操作和验证我们的许多突破性创新。通过对Innoviz的定期持续审计，以及我们的主要供应商、现有客户和 潜在客户的严格测试，这些测试彻底审查了我们运营各个环节的绩效，从而强制遵守了该标准和其他标准。因此，我们的产品采用了自下而上的硬件和软件技术，符合最严格的汽车 安全、质量、环境、制造和其他标准。

我们的创新已生产出具有市场领先性能的激光雷达解决方案，以适合批量生产的乘用车的价格满足当前 对2级以上至5级自动驾驶汽车的严格安全要求。我们对先进硬件和软件组件的集成定制设计利用了我们团队的 多学科专业知识和经验，使我们能够提供一站式自动驾驶解决方案，这些解决方案可能会加速汽车制造商在批量生产规模上的广泛采用。

我们强大的软件套件使我们能够轻松利用我们基于大约 905nm 波长激光的 LiDAR 架构 为 Level 2+ 到 5 级提供引人注目的解决方案。我们认为，这意味着我们有能力打入当前的市场，该市场目前主要以2级以上的产量为特征，并随着市场的持续成熟，继续占据我们的 市场份额并将其扩大到3级及以上。

我们目前正在通过合同制造商扩大第三方制造能力，以满足 客户对我们产品的预期增长，同时还进一步开发下一代高性能汽车级激光雷达传感器InnoVizTwo，该传感器有望进一步提高成本效益，同时为提供2级及以上驾驶自动化水平的车辆提供更高性能的解决方案。

此外，在2022年，Innoviz成为汽车行业的一级供应商。这使Innoviz 能与最终客户进行直接的技术讨论，并提高汽车原始设备制造商的定价，以巩固我们在汽车市场的地位。这已经在我们两次重大的 OEM 计划胜利中发挥了重要作用， 一次在欧洲，另一次在亚洲。

最近的事态发展

2023年，我们宣布，一家领先的全球汽车客户的目标是将其对InnovizTwo LiDAR 的使用范围扩大到其现有的轻型商用车项目。此外，2023年8月2日，我们与宝马集团共同宣布，我们将通过启动新一代激光雷达的B样本开发阶段来扩大我们的合作。根据新的 开发协议，按照宝马的要求，我们将基于我们的第二代 InnovizTwo LiDAR 传感器开发这些 B 样品。
 
A. 行动结果

下文列出的经营业绩应与截至2023年6月30日止六个月的未经审计的中期合并财务报表 一起进行审查，这些报表包含在本报告附录99.1中，我们截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表出现在我们的年度报告中，以及 (iii) 年度报告第5项—— “经营 和财务回顾与展望”。

2
下表列出了我们在所列期间的合并经营业绩数据：

   
六个月已结束
6 月 30 日，
  
   
2023
    
2022
  
   
（除每股数据外，以千计）
（未经审计）
  
收入
  
$
2,476
    
$
3,571
  
收入成本
    
(9,572
)
    
(6,084
)
总亏损
    
(7,096
)
    
(2,513
)
运营费用：
                
研究与开发
    
49,888
      
44,700
  
销售和营销
    
4,620
      
5,381
  
一般和行政
    
9,169
      
9,744
  
运营费用总额
    
63,677
      
59,825
  
营业亏损
    
(70,773
)
    
(62,338
)
财务收入，净额
    
5,267
      
4,040
  
所得税前亏损
    
(65,506
)
    
(58,298
)
所得税
    
(468
)
    
(48
)
净亏损
  
$
(65,974
)
  
$
(58,346
)
每股普通股基本和摊薄后净亏损
  
$
(0.48
)
  
$
(0.43
)
用于计算每股普通股基本和摊薄后净亏损的普通股加权平均数
    
136,640,997
      
134,607,839
  

3
 
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月比较
 
收入
 
   
截至6月30日的六个月
    
改变
    
改变
  
   
2023
    
2022
    
$
    
%
  
   
（以千计）
    
（以千计
    
（以千计）
        
收入
  
$
2,476
    
$
3,571
    
$
(1,095
)
    
(31
)%
 
截至2023年6月30日的六个月中，收入从截至2022年6月30日的六个月的约360万美元减少了约110万美元，下降了31％，至约250万美元。
 
收入下降的主要原因是 计划的一级供应商麦格纳过渡到批量生产后，宝马项目取得了进展。过渡包括从销售全套激光雷达装置转向以较低的平均产量销售价格向麦格纳出售组件。宝马项目收入的下降被销量的增长部分抵消。
 
收入成本和毛利率
 
   
截至6月30日的六个月
    
改变
    
改变
  
   
2023
    
2022
    
$
    
%
  
   
（以千计，百分比除外）
    
（以千计）
        
收入成本
  
$
9,572
    
$
6,084
    
$
3,488
      
57
%
毛利率
    
(287
)%
    
(70
)%
                
 
截至2023年6月30日的六个月中，收入成本从截至2022年6月30日的六个月的约610万美元增长了约350万美元，增长了57％，从截至2022年6月30日的六个月中约为960万美元。
 
收入成本的增加主要是由于充分意识到InnoviZone的生产效率低下以及相关的生产工资成本。 截至2023年6月30日的六个月中，毛利率从截至2022年6月30日的六个月的约 (70)% 降至约 (287)%，这主要是由于导致收入成本增加的相同因素。
 
运营费用
 
   
截至6月30日的六个月
    
改变
    
改变
  
   
2023
    
2022
    
$
    
%
  
   
（以千计）
    
（以千计）
    
（以千计）
        
研究与开发
  $
49,888
     $
44,700
     $
5,188
    
12 %
销售和营销
    
4,620
      
5,381
      
(761
)
    
(14
)%
一般和行政
    
9,169
      
9,744
      
(575
)
    
(6
)%
运营费用总额
  
$
63,677
    
$
59,825
    
$
3,852
      
6
%
 
研究和开发
 
截至2023年6月30日的六个月 的研发费用从截至2022年6月30日的六个月的约4,470万美元增加了约520万美元，增长了12％，达到约4,990万美元。
 
增长的主要原因是招聘了更多工程师来开发 InnoVizTwo 产品，导致员工人数增加，导致人员开支和基于股份的薪酬增加。
 
4
销售和营销
 
截至2023年6月30日的六个月中，销售和营销费用从截至2022年6月30日的六个月的约540万美元减少了约80万美元，下降了14％，至约460万美元。
 
减少的主要原因是基于股份的薪酬减少。
 
一般和行政
 
截至2023年6月30日的六个月中，一般和管理费用从截至2022年6月30日的六个月的约970万美元减少了约50万美元，即6％，至约920万美元。
 
下降主要归因于折旧和摊销的减少，部分被工资和 基于股份的薪酬的增加所抵消。
 
财务收入，净额
 
   
截至6月30日的六个月
    
改变
    
改变
  
   
2023
    
2022
    
$
    
%
  
   
（以千计）
    
（以千计）
    
（以千计）
        
财务收入，净额
  
$
5,267
    
$
4,040
    
$
1,227
      
30
%
 
截至2023年6月30日的六个月中，净财务收入约为530万美元，而截至2022年6月30日的六个月中，净财务收入为财务收入 约400万美元。
 
增长主要与170万美元的有价证券相关收益和150万美元的银行存款利息收入有关。这部分被我们在ASC 842下以ILS计价的租赁负债产生的汇率差异收入减少170万美元以及与认股权证负债 重估相关的收入减少50万美元所部分抵消。
 
关于市场风险的定量和定性披露
 
我们面临各种风险，包括外币汇率波动、利率变化和通货膨胀。我们会定期评估 货币、利率和通货膨胀风险，以最大限度地减少这些因素对我们业务造成的任何不利影响。
 
外币风险
 
我们的财务业绩以美元报告，我们经营的国家 （主要是ILS）中美元与当地货币之间的汇率变化可能会影响我们的经营业绩。在截至2023年6月30日的六个月中，我们约有84％的收入以美元计价。美元兑其他货币贬值可能会对我们在美国以外的国家的业务成本产生负面影响 。
 
在截至2023年6月30日的六个月中，美元兑ILS的价值升值了约5.1％。我们 最重要的外汇敞口与我们在以色列的业务有关。该公司通过将美元兑换成ILS来对冲其预期的敞口，其金额足以为长达三个月的运营提供资金，并随着时间的推移监控外汇 的汇率。
 
利率风险
 
我们的投资策略是实现回报，使我们能够保留资本并满足流动性需求。我们 投资于银行存款和有价证券，主要是美元。
 
我们的现金和现金等价物面临与利率变化相关的市场风险，而利率变化受以色列银行利率和美国联邦储备银行利率总体水平变化的影响。由于我们的计息账户的短期性质和低风险状况，利率立即变动10％不会对我们的现金和现金等价物、银行存款和限制性银行存款的公允市场价值或我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
 
5
我们对有价证券的投资主要投资于平均信用评级为 “A”、期限最长 三年的证券。在购买时，我们不打算将超过投资组合的5％投资于单一证券。
 
其他市场风险
 
我们认为，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月 个月中，通货膨胀不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。
 
B. 流动性和资本资源
 
流动性来源
 
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们的运营资金主要来自我们从2021年4月完成的业务合并中获得的约3.7亿美元收益 ，在较小程度上来自商品和服务销售产生的收入。截至2023年6月30日，我们有大约1.296亿美元的现金及现金等价物、 短期存款、有价证券和短期限制性现金。现金等价物和有价证券是根据我们的投资政策进行投资的。
 
现金流摘要
 
下表汇总了我们在所述期间的现金流量：
 
   
截至6月30日的六个月
  
   
2023
    
2022
  
   
（以千计）
    
（以千计）
  
用于经营活动的净现金
  
$
(51,432
)
  
$
(50,109
)
投资活动提供的净现金
    
29,605
      
77,394
  
融资活动提供的净现金
    
227
      
293
  
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响
    
29
      
(1,122
)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）
  
$
(21,571
)
  
$
26,456
  
 
经营活动
 
在截至2023年6月30日的六个月中，运营活动使用了约5140万美元。在截至2023年6月30日的六个月中，影响 运营现金流的主要因素是净亏损约6,600万美元，受约1,460万美元的非现金支出的影响，其中包括约1,040万美元的股票薪酬， 折旧和摊销约300万美元以及营运资金减少约120万美元。
 
在截至2022年6月30日的六个月中，运营活动使用了约5,010万美元。在截至2022年6月30日的六个月中，影响 运营现金流的主要因素是净亏损约5,830万美元，受约820万美元的非现金支出的影响，其中包括约920万美元的股票薪酬， 折旧和摊销约420万美元，部分被营运资金增加约520万美元所抵消。
 
投资活动
 
在截至2023年6月30日的六个月中，投资活动提供的现金约为2960万美元，这主要来自银行存款提取约7,950万美元，有价证券的销售和到期净收益约为1,730万美元，其中一部分被银行存款投资约6,200万美元以及购买约510万美元的财产和设备所抵消。
 
在截至2022年6月30日的六个月中，投资活动提供的现金约为7,740万美元， 主要来自提取约1.35亿美元的银行存款，其中一部分被银行存款投资约5,000万美元、购买 约500万美元的财产和设备以及限制性存款增加约260万美元所抵消。
 
6
融资活动
 
在截至2023年6月30日的六个月中， 行使员工股票期权产生的融资活动提供的现金约为20万美元。
 
在截至2022年6月30日的六个月中， 行使员工股票期权产生的融资活动提供的现金约为30万美元。
 
资金需求
 
我们的支出结构稳定，随着我们正在进行的活动，我们的支出可能会逐渐增加。随着我们 取得进一步的商业成功，我们可能需要获得额外的资金来支持我们的持续运营。此外，现有和潜在客户不时审查我们的财务稳定性，这些客户可能会积极看待更强的现金状况，也可能为我们在此类客户的尽职调查过程中提供更高的评级。如果我们无法在需要时筹集资金，我们可能会被迫推迟、减少或取消一些研究 和开发计划或未来的商业化工作。
 
截至2023年6月30日，我们的现金及现金等价物、短期银行存款、短期限制性现金和有价证券 约为1.296亿美元。我们预计这些资金将足以在未来至少12个月内继续执行我们的商业计划。
 
我们还预计，未来一段时间的亏损将增加，因为我们：
 

 •
扩大生产能力以生产我们的激光雷达解决方案，从而产生与外包激光雷达解决方案生产相关的成本；

•
扩大我们的设计、开发、安装和服务能力；

•
增加我们在研发方面的投资；

•
作为我们第 1 级职责的一部分，增加我们的测试和验证活动；

•
制作我们的 LiDAR 解决方案清单；以及

•
增加我们的销售和营销活动，发展我们的分销基础设施。
 
由于在我们获得相应的增量收入之前，我们将从这些工作中产生成本和支出，因此 未来时期的损失将是巨大的。此外，我们可能会发现这些努力比我们目前预期的要昂贵，或者这些努力可能不会带来收入，这将进一步增加我们的损失。
 
资产负债表外安排
 
公司的剩余履约义务包括尚未履行的产品和工程服务。截至2023年6月30日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为910万美元，我们预计将在未来几年将其确认为收入。
 
除上述情况外，我们没有达成任何资产负债表外安排，也没有持有任何可变权益实体 。

7