美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 |
或者
| 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的过渡报告 |
从 __________ 到 ___________ 的过渡期 | |
佣金文件编号: |
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| |
(州或其他司法管辖区 |
| (国税局雇主识别号) |
公司或组织) |
|
|
| ||
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | |
( | ||
(注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| | |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(勾选一个):
大型加速文件管理器 ☐ |
| | ☑ |
|
非加速文件管理器 ☐ |
| 规模较小的申报公司 | |
|
|
| 新兴成长型公司 | |
|
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
注明截至2023年8月9日发行人每类普通股的已发行股票数量:
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表。
FutureFuel 公司
合并资产负债表
(千美元)
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收账款,包括搅拌机的税收抵免 $ 和 $ ,并扣除坏账备抵金后的美元 和 $ ,分别地 | ||||||||
应收账款—关联方 | ||||||||
库存 | ||||||||
应收所得税 | ||||||||
预付费用 | ||||||||
预付费用——关联方 | ||||||||
有价证券 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
不动产、厂房和设备,净额 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
非流动资产总额 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
应付账款,包括搅拌机应付给客户的税收抵免回扣 $ 和 $ ,分别地 | $ | $ | ||||||
应付账款—关联方 | ||||||||
递延收入-当前 | ||||||||
应付股息 | ||||||||
应计费用和其他流动负债 | ||||||||
应计费用和其他流动负债——关联方 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
递延收入-非流动收入 | ||||||||
其他非流动负债 | ||||||||
非流动负债总额 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
优先股,$ 面值, 授权股份, 已发行的和未决的 | ||||||||
普通股,$ 面值, 授权股份, 和 截至2023年6月30日和2022年12月31日已发行并未偿还 | ||||||||
累计其他综合亏损 | ( | ) | ||||||
额外实收资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
负债和股东权益总额 | $ | $ |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
FutureFuel
合并运营报表和综合收益表
(千美元,每股金额除外)
(未经审计)
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
收入-关联方 | ||||||||||||||||
销售商品的成本 | ||||||||||||||||
销售商品的成本——关联方 | ||||||||||||||||
分布 | ||||||||||||||||
分销-关联方 | | |||||||||||||||
毛利(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
销售费用、一般费用和管理费用 | ||||||||||||||||
补偿费用 | ||||||||||||||||
其他费用 | ||||||||||||||||
关联方费用 | ||||||||||||||||
研究和开发费用 | ||||||||||||||||
运营费用总额 | ||||||||||||||||
运营收入(亏损) | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
利息和股息收入 | ||||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
有价证券的收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
其他收入(支出) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
税前(亏损)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税准备金(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
普通股每股(亏损)收益 | ||||||||||||||||
基本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
稀释 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
加权平均已发行股数 | ||||||||||||||||
基本 | ||||||||||||||||
稀释 | ||||||||||||||||
综合(亏损)收入 | ||||||||||||||||
净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
来自可供出售债务证券未实现的净(亏损)收益的其他综合(亏损)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税效应 | ( | ) | ||||||||||||||
其他综合(亏损)收入总额,扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
综合(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
FutureFuel 公司
股东权益合并报表
(千美元)
(未经审计)
截至2023年6月30日的六个月中 |
||||||||||||||||||||||||
累积的 |
||||||||||||||||||||||||
其他 |
额外 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
普通股 |
全面 |
付费 |
已保留 |
股东 |
||||||||||||||||||||
股份 |
金额 |
(亏损)收入 |
资本 |
收益 |
公平 |
|||||||||||||||||||
余额——2022 年 12 月 31 日 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
其他综合收益 |
- | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
余额——2023 年 3 月 31 日 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
其他综合损失 | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
净亏损 | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
余额——2023 年 6 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | $ |
截至2022年6月30日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||
累积的 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | 额外 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 全面 | 付费 | 已保留 | 股东 | ||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 收入(亏损) | 资本 | 收益 | 公平 | |||||||||||||||||||
余额——2021 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
宣布的现金分红,$
每股普通股
| - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
其他综合损失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
余额——2022 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
其他综合损失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
余额——2022年6月30日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
FutureFuel 公司
合并现金流量表
(千美元)
(未经审计)
截至6月30日的六个月 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
来自经营活动的现金流 |
||||||||
净收益(亏损) |
$ | $ | ( |
) | ||||
为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整: |
||||||||
折旧 |
|
|||||||
递延融资成本的摊销 |
||||||||
递延所得税优惠 |
( |
) | ||||||
股权证券公允价值的变化 |
( |
) | ||||||
衍生工具公允价值的变化 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售投资的损失 |
||||||||
处置财产和设备损失 |
||||||||
非现金利息支出 |
||||||||
运营资产和负债的变化: |
||||||||
应收账款 |
( |
) | ( |
) | ||||
应收账款—关联方 |
( |
) | ( |
) | ||||
库存 |
) | ( |
) | |||||
应收所得税 |
( |
) | ||||||
预付费用 |
||||||||
预付费用-关联方 |
( |
) | ||||||
其他资产 |
||||||||
应付账款 |
( |
) | ||||||
应付账款—关联方 |
||||||||
应计费用和其他流动负债 |
( |
) | ||||||
应计费用和其他流动负债——关联方 |
( |
) | ( |
) | ||||
递延收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他非流动负债 |
( |
) | ||||||
用于经营活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
来自投资活动的现金流 |
||||||||
衍生工具的抵押品 |
( |
) | ||||||
出售有价证券的收益 |
||||||||
出售财产和设备的收益 |
||||||||
资本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
由(用于)投资活动提供的净现金 |
( |
) | ||||||
来自融资活动的现金流量 |
||||||||
支付股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
递延融资成本 |
( |
) | ||||||
用于融资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
现金和现金等价物的净变化 |
( |
) | ( |
) | ||||
期初的现金和现金等价物 |
||||||||
期末的现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
为所得税支付的现金 |
$ | $ | ||||||
非现金投资和融资活动: |
||||||||
非现金资本支出 |
$ | $ |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
FutureFuel Corp. 合并财务报表附注
(千美元,每股金额除外)
(未经审计)
1) | 重要的会计政策 |
基础 的 演示
随附的未经审计的合并财务报表由FutureFuel Corp.(“FutureFuel” 或 “公司”)根据公司财务报表中规定的会计政策编制2022表格上的年度报告 10-K,包括经审计的合并财务报表,应与这些合并财务报表一起阅读。
FutureFuel认为,公允列报所需的所有正常经常性调整均已包含在未经审计的合并财务报表中。未经审计的合并财务报表是根据美国普遍接受的财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂法(“ASC”)中期财务信息的会计原则(“GAAP”)编制的,并附有表格说明 10-Q 由美国证券交易委员会(“SEC”)通过。因此,未经审计的合并财务报表确实如此 不包括公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注,并包括基于管理层估计和判断的金额。未来的实际结果可能与目前的估计有所不同。未经审计的合并财务报表包括FutureFuel及其直接和间接全资子公司的资产、负债、收入和支出,即FutureFuel Chemical Company、FFC Grain,L.L.C.、FutureFuel Warehouse Company和Legacy Regional Transport,L.L.C.。公司间交易和余额已在合并中消除。
最新会计准则
没有最近采用了新的会计准则。
拟议的会计准则
在2023年3月, 财务会计准则委员会(“FASB”)发布了拟议的会计准则更新(ASU) 没有。 2023-ED100所得税(主题) 740):改进所得税披露,旨在满足使用财务报表做出资本配置决策的投资者提出的改善所得税披露的要求。该拟议的亚利桑那州立大学的修正案如果获得通过,将满足投资者对提高所得税信息透明度的要求,并将适用于所有需要缴纳所得税的实体。公司正在评估该拟议的会计准则。
2) |
政府税收抵免 |
生物柴油搅拌机’税收抵免和小型农业生物柴油生产商税收抵免
生物柴油搅拌机税收抵免(“BTC”)提供了 一生物质基柴油搅拌机每加仑美元税收抵免额至少为 0.1%石油基柴油燃料。比特币将过期 2024年12月31日根据现行法律。公司将这笔信用记录为销售成本的降低。
在比特币定律范围内,具有生产能力的小型农业生物柴油生产商 不超过了 60百万加仑有资格获得额外的税收抵免 $0.10每加仑在 第一 15销售了百万加仑的农业生物柴油(“小型农业生物柴油生产商税收抵免”)。作为税收条款的一部分,公司有资格获得该抵免。
CARES ACT –员工留用税收抵免
《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)颁布于 2020年3月27日, 鼓励符合条件的雇主通过可用的员工留用税收抵免等方式留住雇员。《合并拨款法》,生效 2021年1月1日 扩大了信贷的资格。FutureFuel已申请了该抵免额,一旦能够合理保证信用额度的保留,FutureFuel就会确认信贷的好处。
FutureFuel Corp. 合并财务报表附注
(千美元,每股金额除外)
(未经审计)
3) | 收入确认 |
大部分收入来自短期合同,当履行与客户签订的合同条款规定的转让产品的单一履约义务时,收入就会确认。
该公司在化学品领域的某些定制化学品合同包含ASC Topic所定义的重大权利 606,由于客户提供预付款,客户可以选择以折扣价购买未来的商品或服务。每份合同还有一项履约义务,即向其转让产品 30-日付款条款。当客户控制库存时,无论是在发货时还是在物料可供提货时,公司都会确认收入。如果客户被视为在提货之前控制了库存,则公司根据ASC Topic将收入确认为账单和持有交易 606.公司采用续订期权方法将交易价格分配给这些重大权利和产品转让。作为将交易价格分配给重大权利和产品转让的基础,公司估算了合同的预期期限、该期限内的预期合同销售量以及最有可能的预期销售价格。每项估算值每季度都会在预期基础上更新一次。
合同资产和负债:
合同资产由未开票的金额组成,通常来自通过账单和持有安排确认的收入。合约资产位于 2023年6月30日和 2022年12月31日包括来自的未开单收入 一客户,并在合并资产负债表中记为应收账款。合同负债包括与在合并资产负债表中记录为递延收入的重大权利相关的预付款。因化工部门工厂扩建的履约义务而收到的现金使合同负债增加了 $
下表提供了与客户签订的合同产生的应收账款、合同资产和合同负债的余额。
合约资产和负债余额 | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||
应收账款中包含的贸易应收账款* | $ | $ | ||||||
合同资产,包含在应收账款中 | $ | $ | ||||||
合同负债,包含在递延收入中-短期 | $ | $ | ||||||
合同负债,包含在递延收入中-长期 | $ | $ |
*不包括 $ 的 BTC
分配给剩余履约义务的交易价格:
在 2023年6月30日, 大约 $
该公司在ASC中运用了实际权宜之计 606-10-50-14并且不包括 (i) 原预计期限为的合同未履行的履约义务的价值 一一年或更短;以及 (ii) 公司确认收入的合同,其金额与其有权为所提供的服务开具发票的金额相同。
FutureFuel Corp. 合并财务报表附注
(千美元,每股金额除外)
(未经审计)
下表按安排类型和确认收入的时间分列了来自客户的收入。
收入分列——合同收入和非合同收入:
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
合同收入来自安排超过 1 年的客户的合同收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
来自客户的合同收入 | ||||||||||||||||
来自非合同安排的收入 | ||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ |
收入时机:
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
账单并持有收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
非账单持有收入 | ||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ |
截至 2023年6月30日 和 2022年12月31日,$
4) | 库存 |
截至目前,库存的账面价值如下:
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
按平均成本计算(近似当前成本) | ||||||||
成品 | $ | $ | ||||||
工作正在进行中 | ||||||||
原材料和用品 | ||||||||
LIFO 储备金 | ( | ) | ( | ) | ||||
总库存 | $ | $ |
FutureFuel Corp. 合并财务报表附注
(千美元,每股金额除外)
(未经审计)
5) | 衍生工具 |
公司按公允价值记录所有衍生工具。公允价值是根据会计期末纽约商品交易所衍生工具的收盘价确定的。衍生工具公允价值的变化在每个会计期末确认,并作为销售成本的一部分记录在收益表中。
为了管理因生物燃料价格的市场波动、未来购买生物柴油生产所用原料、实物原料、该工艺产生的成品库存以及购买或出售的其他石油产品而造成的大宗商品价格风险,公司 可能 签订交易所交易的商品期货和期权合约。公司根据ASC对这些衍生工具进行核算 815-20-25,衍生品和套期保值。根据该准则,衍生工具公允价值变动的核算取决于其是否被指定为会计套期保值关系,进而取决于套期保值关系的类型。要获得被指定为会计套期保值关系的资格,必须符合具体标准并保留适当的文件。该公司有 不根据这些规则符合指定会计套期保值条件的衍生工具 2023要么 2022.公司已为某些原料采购合同和供应协议选择了正常采购和正常销售例外情况。
衍生工具的已实现损益以及衍生工具公允价值的变化作为销售成本的一部分记录在合并运营报表中,相当于收益美元
FutureFuel衍生工具的交易量和持仓价值如下:
资产(负债) | ||||||||||||||||
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||
合同 数量 | 公允价值 | 合约数量 | 公允价值 | |||||||||||||
受监管的固定价格未来承诺,包含在其他流动资产中(千桶) | $ | $ | ( | ) |
经纪人为抵押这些衍生工具而开设的保证金账户的账户余额为 ($
6) | 有价证券 |
在 三几个月结束了2023年6月30日,FutureFuel退出了其在有价股权和信托优先股(债务)证券中的头寸。这些证券的出售记为净收入的一部分,收益为美元
在 2022年12月31日, FutureFuel投资了某些公允市场价值为美元的有价股权和信托优先股(债务)证券
根据 ASC 321,有价股权证券(优先股和其他股票工具)公允价值的变化 三几个月结束了 6月30日,2022作为净收入的一部分列报为亏损美元
未实现亏损的债务证券的总公允价值总计 $
FutureFuel Corp. 合并财务报表附注
(千美元,每股金额除外)
(未经审计)
7) | 公允价值测量 |
公允价值定义为截至计量日,在市场参与者之间的有序交易中,退出价格,或出售资产或为转移负债而支付的金额。公允价值会计公告还包括用于衡量公允价值的投入的层次结构,该层次结构要求在可用时使用最可观察的投入,最大限度地利用可观察的投入,最大限度地减少不可观察的投入的使用。可观察的输入是市场参与者在估值资产或负债时使用的投入,这些数据是根据从独立于FutureFuel的来源获得的市场数据开发的。不可观察的输入是反映FutureFuel对市场参与者在估值资产或负债时将使用的因素的假设的输入,这些因素是根据当时可用的最佳信息开发的。层次结构分为 三级别。等级 1投入是活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。等级 2投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价、市场中相同或相似资产或负债的报价 不活跃的, 以及资产或负债可直接或间接观察到的投入 (报价除外).等级 3投入是资产或负债的不可观察的投入。估值层次结构中的分类基于对公允价值衡量具有重要意义的最低投入水平。
下表按等级提供按公允价值计量的资产和负债的信息,经常性为 2023年6月30日和 2022年12月31日。
资产(负债) | ||||||||||||||||
使用公允价值测量 | ||||||||||||||||
公允价值为 | 输入被视为: | |||||||||||||||
描述 | 2023年6月30日 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | ||||||||||||
衍生工具 | $ | $ | $ | $ |
资产(负债) | ||||||||||||||||
使用公允价值测量 | ||||||||||||||||
公允价值为 | 输入被视为: | |||||||||||||||
描述 | 2022年12月31日 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | ||||||||||||
衍生工具 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
优先股和其他股票工具 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
信托优先股 | $ | $ | $ | $ |
8) | 应计费用和其他流动负债 |
应计费用和其他流动负债包括以下内容:
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
应计员工负债 | $ | $ | ||||||
应计财产税、特许经营税、汽车燃料税和其他税 | ||||||||
租赁负债,当前 | ||||||||
其他 | ||||||||
总计 | $ | $ |
FutureFuel Corp. 合并财务报表附注
(千美元,每股金额除外)
(未经审计)
9) | 借款 |
开启 2020年3月30日 公司以FutureFuel Chemical Company为借款人,公司的某些其他子公司为担保人,修改并重申了最初签订的信贷协议(“信贷协议”) 2015 年 4 月 16 日 (经修订的 “预先信贷协议”),与贷款方签订,地区银行作为行政代理人和抵押品代理人,北卡罗来纳州PNC银行作为银团代理人。信贷协议包括
开启2023年3月1日,公司签订了信贷协议的第一修正案(“第一修正案”)。第一修正案主要修订了信贷协议,将信贷额度从伦敦银行同业拆借利率过渡到担保隔夜融资利率(“SOFR”),以及其他符合条件的变更,如第一修正案所述。第一修正案确实如此不修改信贷额度的总金额或到期日期。我们确实如此不预计伦敦银行同业拆借利率的过渡将对信贷额度产生重大影响。根据第一修正案,根据我们的杠杆比率,利率的浮动幅度高于SOFR或基准利率。
合并杠杆率 | 调整后的SOFR利率贷款和 信用证费 | 基本利率贷款 | 承诺费 | |||||||||||
|
|
| ||||||||||||
≥ 1.00:1.0 |
|
| ||||||||||||
≥ 1.50:1.0 |
|
| ||||||||||||
≥ 2.00:1.0 |
|
| ||||||||||||
≥ 2.50:1.0 |
|
|
信贷额度的条款包含某些负面契约和条件,包括最大合并杠杆率和合并最低利息覆盖率。
有
10) | 所得税条款 |
下表汇总了所得税准备金。
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
所得税准备金(福利) | $ | | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
有效税率 | ( | %) | % | % | % |
公司的有效税率 三和 六几个月已结束 2023年6月30日 与之相比下降了 三和 六几个月已结束 2022年6月30日 这主要是由于递延所得税资产可变现性的评估发生了变化.在 三和 六月的周期 2023,所得税准备金仅反映了少量现行州税。
FutureFuel Corp. 合并财务报表附注
(千美元,每股金额除外)
(未经审计)
11) |
每股收益 |
在 三和 六几个月已结束 2023年6月30日和 2022,FutureFuel使用财务方法计算每股收益。
普通股每股基本收益和摊薄(亏损)收益计算如下:
截至6月30日的三个月 |
截至6月30日的六个月 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
分子: |
||||||||||||||||
净(亏损)收入 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||
分母: |
||||||||||||||||
加权平均已发行股票—基本 |
||||||||||||||||
稀释性证券的影响: |
||||||||||||||||
股票期权和其他奖励 |
||||||||||||||||
加权平均已发行股票——摊薄 |
||||||||||||||||
每股基本(亏损)收益 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||
摊薄(亏损)每股收益 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) |
对于 三和 六几个月已结束 2023年6月30日,
12) |
关联方交易 |
FutureFuel与董事和重要股东有关联或由其控制的公司进行交易。与这些交易相关的收入、支出、预付金额和未付金额作为关联方细列项目记录在随附的合并财务报表中。
关联方收入是向这些关联方出售生物柴油、石油柴油、混合物、其他石油产品和其他类似或相关产品的结果。
关联方销售和分销商品的成本是与这些关联方销售和购买生物柴油、石油柴油、混合物和其他石油产品的结果,以及这些关联方提供的存储和终端服务产生的相关费用。
期间 2021,关联方管理了FutureFuel的天然气采购,最初支付了天然气的费用,随后向FutureFuel开具了同样的发票,外加此类服务的象征性费用。注释中讨论的天然气问题 14,法律事务,指的是天然气供应商, 不关联方。截至 2021年11月1日 FutureFuel开始管理其所有天然气采购。
FutureFuel Corp. 合并财务报表附注
(千美元,每股金额除外)
(未经审计)
13) |
区段信息 |
FutureFuel
化学品
FutureFuel的化学品部门生产多元化的化学产品,这些产品向外部出售 第三派对顾客。该片段由以下部分组成
生物燃料
FutureFuel的生物燃料部门主要生产和销售生物柴油。生物柴油收入是通过FutureFuel在贝茨维尔工厂的分销网络、租赁的储油设施提供的配送设施以及通过遥远的储罐网络向客户出售生物柴油来产生的。生物燃料收入还包括销售生物柴油与石油柴油的混合物;石油柴油与 不添加了生物柴油;内部生成的、分离的可再生识别码(“RIN”);生物柴油生产副产品;以及在公共载体管道上购买和销售其他石油产品。生物柴油的销售价格和盈利能力有时会根据未售出、内部生成的 RIN 的时间而波动。未来燃料确实如此 不将生产成本分配给内部产生的RIN,并且可以不时在 “无RINS” 的基础上销售生物柴油,从而使FutureFuel保留销售中适用的RIN的所有权。最终出售 RIN 所带来的好处是 不反映在 RIN 销售完成之前的经营业绩中, 可能 导致报告的经营业绩存在差异。
截至 2023年6月30日, FutureFuel
的摘要 商业 通过 段
截至6月30日的三个月 |
截至6月30日的六个月 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
收入 |
||||||||||||||||
定制化学品 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
高性能化学品 |
||||||||||||||||
化学品收入 |
||||||||||||||||
生物燃料收入 |
||||||||||||||||
总收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分部毛利(亏损) |
||||||||||||||||
化学 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
生物燃料 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
总毛利(亏损) |
$ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) |
根据工厂使用情况,将折旧分配给销售的商品分段成本。FutureFuel的总资产和资本支出有 不被分配给各个细分市场,因为这些资产中有很大一部分由每个细分市场在不同程度上共享,因此这种分配的价值微乎其微。
14) |
法律事务 |
FutureFuel及其运营部门不时成为诉讼、索赔、调查、监管事务和诉讼的当事方或目标,这些问题是在正常业务过程中处理和辩护的。尽管 FutureFuel 无法预测这些问题的结果,但确实如此 不根据目前掌握的事实,认为任何此类悬而未决问题的最终解决将对其整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
由于下文天然气价格异常上涨,阿肯色州总检察长对美国的几家天然气供应商发起了民事调查要求 2021.该公司继续对此提出异议 2021 年 2 月 天然气账单及其支付尚待进一步调查。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下管理层对FutureFuel Corp.(“FutureFuel”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本文列出的合并财务报表(包括附注)一起阅读。本次讨论包含前瞻性陈述,这些陈述反映了我们目前对未来事件和财务业绩的看法。实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期结果存在重大差异。有关与前瞻性陈述相关的风险的更多讨论,请参阅下面的 “前瞻性信息”。
除非另有说明,否则所有美元金额均以千计。
概述
我们公司的管理和报告分为两个报告部门:化学品和生物燃料。化学品领域有两个产品组:定制化学品和高性能化学品。定制产品组由为单个客户生产的特种化学品组成,而高性能产品组则由为多个客户生产的化学品组成。生物燃料部门由一个产品组组成。管理层认为,每个细分市场的多样性增强了公司利用资源的能力,并致力于发展每个细分市场。
在美国环境保护署 (EPA) 可再生燃料标准 (RFS) 中,我们为在美国销售的每加仑生物柴油生成 1.5 个可再生识别码 (RIN),分类为 D4 RIN。根据EPA调节交易系统(EMTS)中的RFS 2,RIN用于监测给定年份的可再生燃料交易水平。我们不将销售商品的成本分配给 RIN 的生成,因为物理燃料会产生全部成本。截至2023年6月30日,我们持有1180万个D4 RIN,公允市场价值为19,461美元,全部在7月出售。相比之下,截至2022年6月30日,我们持有280万个RIN,公允市场价值为4,943美元。
财务业绩摘要
以下是所示期间某些合并财务信息的摘要。
截至6月30日的三个月 |
||||||||||||||||
美元 |
% |
|||||||||||||||
2023 |
2022* |
改变 |
改变 |
|||||||||||||
收入 |
$ | 85,308 | $ | 117,796 | $ | (32,488 | ) | (28 | %) |
|||||||
运营损失 |
$ | (11,583 |
) | $ | (1,515 | ) |
$ | (10,068 | ) | (665 | %) | |||||
净亏损 |
$ | (9,859 | ) | $ | (3,104 | ) |
$ | (6,755 | ) | (218 | %) | |||||
每股普通股亏损: |
||||||||||||||||
基本 |
$ | (0.23 | ) | $ | (0.07 | ) |
$ | (0.16 | ) | (229 | %) | |||||
稀释 |
$ | (0.23 | ) | $ | (0.07 | ) |
$ | (0.16 | ) | (229 | %) | |||||
调整后的息税折旧摊销前利润* |
$ | (7,329 | ) | $ | 382 | $ | (7,711 | ) | 不适用 |
|
截至6月30日的六个月 |
||||||||||||||||
美元 |
% |
|||||||||||||||
2023 |
2022* |
改变 |
改变 |
|||||||||||||
收入 |
$ | 159,489 | $ | 160,057 | $ | (568 | ) | 0 | % |
|||||||
运营收入(亏损) |
$ | 6,668 | $ | (11,122 | ) |
$ | 17,790 | 不适用 | ||||||||
净收益(亏损) |
$ | 11,222 | $ | (15,502 | ) |
$ | 26,724 | 不适用 | ||||||||
普通股每股收益(亏损): |
||||||||||||||||
基本 |
$ | 0.26 | $ | (0.35 | ) |
$ | 0.61 | 不适用 | ||||||||
稀释 |
$ | 0.26 | $ | (0.35 | ) |
$ | 0.61 | 不适用 | ||||||||
调整后的息税折旧摊销前利润* |
$ | 8,571 | $ | (8,186 | ) | $ | 16,757 | 不适用 |
|
* 重报了2022年三个月和六个月的调整后息税折旧摊销前利润,与2023年的报告一致,不包括衍生工具的现金(已实现)损益。
我们使用调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量业绩和流动性的关键运营指标。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润不能取代营业收入、净收入或经营活动现金流(每项均根据公认会计原则确定),以衡量业绩或流动性。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性,不应单独考虑,也不应作为根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销费用前的净收益,不包括非现金股票薪酬支出、公开发行费用、收购相关交易成本、购买会计调整、处置财产和设备损失、衍生工具的非现金收益或亏损以及其他营业外收入或支出(如适用)。提供与调整后息税折旧摊销前利润相关的信息,以便投资者获得我们在评估业务整体运营和流动性时使用的相同数据。我们对调整后息税折旧摊销前利润的计算可能与其他公司使用的类似标题的衡量标准不同;因此,我们的计算结果不一定与其他公司的业绩相提并论。
调整后的息税折旧摊销前利润使我们的首席运营决策者能够综合评估我们业务的业绩和流动性,以评估我们的运营部门是否有能力产生运营现金流,为营运资金需求提供资金,为资本支出提供资金,为资本支出提供资金,并支付股息。特别是,我们的管理层认为,调整后的息税折旧摊销前利润允许根据公认会计准则的业绩和流动性对我们的经营业绩和流动性进行比较评估。该衡量标准区分了某些项目的影响,包括折旧和摊销(在我们的运营部门之间可能有所不同,与其基础经营业绩没有任何关联)、非现金股票薪酬支出(这是一种非现金支出,在同类公司之间差异很大)以及衍生工具的非现金损益(这可能导致净收入在不同时期相对于标的实物产品的销售出现波动)。
我们使用大宗商品衍生工具主要是为了保护我们的业务免受大宗商品价格下跌的影响,并提高与大宗商品销售相关的现金流的确定性。我们进行套期保值,并使用按市值计价会计来核算这些工具。因此,我们在任何给定时期的业绩都可能受到市场价格相对于合约价格的变化以及衍生工具与销售生物燃料相关的估值变化的时间的影响,有时甚至会受到重大影响。我们将该项目的按市值计价或非现金部分作为调整,因为我们认为它为我们在给定时期内的基本业务表现提供了相关指标。
此外,在截至2023年6月30日的六个月中,我们持有某些债务证券(信托优先股)、优先股和其他股票工具的有价证券,但在截至2023年6月30日的三个月中出售了所有投资。这些有价证券的已实现和未实现损益在不同时期之间波动。我们将此项目列为调整,因为我们认为它为我们在给定时期内的基本业务表现提供了相关指标。
下表将净收入(最直接可比的GAAP业绩财务指标)与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账。
截至6月30日的三个月 |
截至6月30日的六个月 |
|||||||||||||||
2023 |
2022* |
2023 |
2022* |
|||||||||||||
净(亏损)收入 |
$ | (9,859 | ) | $ | (3,104 | ) | $ | 11,222 | $ | (15,502 | ) | |||||
折旧 |
2,604 | 2,706 | 5,155 | 5,276 | ||||||||||||
利息和股息收入 |
(1,732 | ) | (747 | ) | (4,068 | ) | (1,411 | ) | ||||||||
非现金利息支出和递延融资成本摊销 |
34 | 33 | 66 | 65 | ||||||||||||
处置财产和设备损失 |
8 | 44 | 8 | 50 | ||||||||||||
衍生工具的未实现亏损(收益) |
1,643 | (851 | ) | (3,259 | ) | (2,388 | ) | |||||||||
有价证券的(收益)亏损 |
(42 | ) | 3,239 | (575 | ) | 7,366 | ||||||||||
所得税准备金(福利) |
15 | (938 | ) | 22 | (1,642 | ) | ||||||||||
调整后的息税折旧摊销前利润* |
$ | (7,329 | ) | $ | 382 | $ | 8,571 | $ | (8,186 | ) |
下表将运营现金流(最直接可比的GAAP流动性财务指标)与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账。
截至6月30日的六个月 | ||||||||
2023 | 2022* | |||||||
用于经营活动的净现金 |
$ | (34,357 | ) | $ | (1,910 | ) | ||
递延所得税优惠 |
- | 1,672 | ||||||
利息和股息收入 |
(4,068 | ) | (1,411 | ) | ||||
所得税准备金(福利) |
22 | (1,642 | ) | |||||
经营资产和负债变动,净额 | 46,974 | (4,895 | ) | |||||
调整后的息税折旧摊销前利润* |
$ | 8,571 | $ | (8,186 | ) |
* 重报了2022年三个月和六个月的调整后息税折旧摊销前利润,与2023年的报告一致,不包括衍生工具的现金(已实现)损益。
运营结果
合并
截至6月30日的三个月 |
截至6月30日的六个月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
改变 |
改变 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
2023 |
2022 |
金额 |
% |
2023 |
2022 |
金额 |
% |
|||||||||||||||||||||||||
收入 |
$ | 85,308 | $ | 117,796 | $ | (32,488 | ) | (27.6 | %) |
$ | 159,489 | $ | 160,057 | $ | (568 | ) | (0.4 | %) |
||||||||||||||
体积/产品混合效果 |
$ | (10,574 | ) | (9.0 | %) |
$ | 7,370 | 4.6 | % |
|||||||||||||||||||||||
价格效应 |
$ | (21,914 | ) | (18.6 | %) |
$ | (7,938 | ) | (5.0 | %) |
||||||||||||||||||||||
总(亏损)利润 |
$ | (8,592 | ) | $ | 977 | $ | (9,569 | ) | 不适用 | $ | 13,031 | $ | (6,178 | ) | $ | 19,209 | 不适用 | |||||||||||||||
运营费用 |
(2,991 | ) | (2,492 | ) |
(499 | ) | (20.0 | %) |
(6,363 | ) | (4,944 | ) | (1,419 | ) | (28.7 | %) |
||||||||||||||||
其他收入(支出) |
1,739 | (2,527 | ) |
4,266 | 不适用 | 4,576 | (6,022 | ) | 10,598 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||
所得税准备金(福利) |
15 | (938 | ) |
953 | 不适用 | 22 | (1,642 | ) | 1,664 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||
净(亏损)收入 |
$ | (9,859 | ) | $ | (3,104 | ) |
$ | (6,755 | ) | (217.6 | %) | $ | 11,222 | $ | (15,502 | ) | $ | 26,724 | 不适用 |
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,合并收入与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比减少了32,488美元和568美元。这些下降的部分原因是我们的生物燃料细分市场中分离的RIN于2023年6月30日存入库存,其公允市场价值为19,461美元,已于7月出售。(参见关键会计估算。)此外,在截至2023年6月30日的三个月中,生物燃料板块的销量下降了11%,即11,057美元(库存增加),原因是利润率更高,到2023年下半年的远期销售。在截至2023年6月30日的六个月中,生物燃料板块的销售额增长了4.9%,达到5,901美元。
由于上述RIN分离并免费存放在库存中,在截至2023年6月30日的三个月中,总亏损为8,592美元(比去年同期减少了9,569美元)。使用后进先出库存会计方法确定的库存账面价值调整的变化部分抵消了这一下降。在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,这一调整分别使毛利减少了288美元和5,307美元。此外,在前三个月的比较期中,衍生品损失是取暖油期货市场前所未有的波动造成的,我们为此修改了衍生品策略,以帮助减少再次发生。由于新产品试用和产品组合,我们的化学品板块的利润率也从去年同期的23%提高到34%。
截至2023年6月30日的六个月中,毛利为13,031美元,而截至2022年6月30日的六个月中,总亏损为6,178美元。这一增长是由于 (i) 鉴于上述前所未有的市场波动,我们在当前六个月期间的已实现衍生品收益变动为9,437美元,而前六个月的已实现亏损为28,992美元;以及 (ii) 使用后进先出库存会计方法确定的库存账面价值调整的变化。此次调整使本六个月期间的毛利增加了3,495美元,而前六个月的毛利减少了4,825美元。毛利不包括截至2023年6月30日的六个月中产生并于2023年7月出售的分离RIN的19,461美元。最后,在六个月的比较期内,新产品和产品组合的化学品利润率从前六个月的24%提高到37%。
正在运营 e开支
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月中,运营支出增加了499美元和1419美元。这一增长主要来自薪酬和法律费用的增加。
其他收入(支出)
与2022年同期相比,在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,其他收入(支出)增加了4,266美元和10,598美元的收入。在本三个月和六个月期间,出售有价证券的已实现收益为42美元和575美元,而前几个时期相比,有价证券的未实现亏损分别为3,239美元和7,366美元。此外,在本三个月和六个月期间,利息和股息收入增加了985美元和2657美元。
所得税准备金(福利)
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,公司截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效税率有所下降,这主要是由于递延所得税资产可变现性评估的变化。在2023年的三个月和六个月期间,所得税准备金仅反映了少量现行州税。尚未确认任何递延所得税优惠,这反映了管理层的决定,即其2023年税收损失产生的递延所得税净资产都不可能变现。在2022年的三个月和六个月期间,所产生的税收损失的税收优惠得到了确认,但受到评估的限制,即产生的递延所得税净资产很可能仅部分变现。
化学 细分市场
截至6月30日的三个月 |
截至6月30日的六个月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
改变 |
改变 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
2023 |
2022 |
金额 |
% |
2023 |
2022 |
金额 |
% |
|||||||||||||||||||||||||
收入 |
$ | 18,756 | $ | 18,194 | $ | 562 | 3.1 | % |
$ | 40,637 | $ | 39,755 | $ | 882 | 2.2 | % |
||||||||||||||||
体积/产品混合效果 |
$ | 483 | 2.7 | % |
$ | 1,469 | 3.7 | % |
||||||||||||||||||||||||
价格效应 |
$ | 79 | 0.4 | % |
$ | (587 | ) | (1.5 | %) |
|||||||||||||||||||||||
毛利 |
$ | 6,416 | $ | 4,196 | $ | 2,220 | 52.9 | % |
$ | 15,039 | $ | 9,614 | $ | 5,425 | 56.4 | % |
与截至2022年6月30日的三个月和六个月相比,截至2023年6月30日的三个月和六个月中,化学品收入增长了3.1%,达到562美元,增长了2.2%,即882美元。截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们的定制化学品(根据合同为特定客户生产的独特化学品)的收入总额为15,576美元和32,196美元,比2022年同期增加了3,310美元和4,215美元。天然气、石油和抗氧化剂行业使用的定制化学品销量更大,销售价格也更高。此外,其他定制产品的新业务在三个月和六个月内分别比去年同期增加了1,622美元和2,155美元。高性能化学品(由根据规格向公开市场出售的多客户产品组成)的收入分别为3,180美元和8,441美元,比截至2022年6月30日的三个月和六个月分别减少了2748美元和3,333美元。下降的主要原因是市场疲软导致甘油销量下降。
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,化工板块的毛利与2022年同期相比增加了2,220美元和5,425美元,这主要是由于如上所述,销量增加以及新产品的产品组合良好,本年度三个月和六个月的利润率与上年(分别为34%和37%)相比有所提高(23%和24%)。
生物燃料 细分市场
截至6月30日的三个月 |
截至6月30日的六个月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
改变 |
改变 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
2023 |
2022 |
金额 |
% |
2023 |
2022 |
金额 |
% |
|||||||||||||||||||||||||
收入 |
$ | 66,552 | $ | 99,602 | $ | (33,050 | ) | (33.2 | %) |
$ | 118,852 | $ | 120,302 | $ | (1,450 | ) | (1.2 | %) |
||||||||||||||
体积/产品混合效果 |
$ | (11,057 | ) | (11.1 | %) |
$ | 5,901 | 4.9 | % |
|||||||||||||||||||||||
价格效应 |
$ | (21,993 | ) | (22.0 | %) |
$ | (7,351 | ) | (6.1 | %) |
||||||||||||||||||||||
总(亏损)利润 |
$ | (15,008 | ) | $ | (3,219 | ) |
$ | (11,789 | ) | (366.2 | %) | $ | (2,008 | ) | $ | (15,792 | ) |
$ | 13,784 | 87.3 |
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,生物燃料收入与2022年同期相比下降了33,050美元和1450美元。这些下降的部分原因是,截至2023年6月30日,库存中存放了分离的RIN,其公允市场价值为19,461美元,这些RIN于7月出售。(参见关键会计估算。)此外,在截至2023年6月30日的三个月中,生物燃料板块的销量下降了11%,即11,057美元(库存增加),原因是利润率更高,到2023年下半年的远期销售。在截至2023年6月30日的六个月中,生物燃料板块的销售额增长了4.9%,达到5,901美元。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,我们销售的生物柴油中有很大一部分销往了两家主要的炼油厂/搅拌商。无法保证我们会继续向这些主要炼油厂出售,或者,如果我们出售,则无法保证我们将出售的数量或我们将实现的利润率。我们认为,失去这些客户不会对我们的生物燃料领域或整个我们产生重大不利影响,因为:(i)我们相信,由于其他客户对生物柴油的潜在需求超过了我们的产能,我们可以很容易地将生物柴油出售给其他客户;(ii)我们对这些客户的销售没有固定的条件,除非短期采购订单另有规定,否则客户没有购买任何最低数量的固定义务;以及(iii)) 我们从这些客户那里收到的价格是基于当时的-市场价格,向其他客户出售这种商品的情况也是如此。
由于上述分离的RIN并免费存放在库存中,在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,生物燃料的总亏损分别为15,008美元和2,008美元;在三个月的比较期内,亏损增加了11,789美元,在2022年的六个月比较期内,亏损减少了13,784美元。
衍生工具活动的变化部分抵消了三个月比较期内亏损的增加,本三个月的已实现收益为6,032美元,而去年同期的已实现亏损为18,327美元,以及使用后进先出库存会计方法确定的库存账面价值调整的变化。此次调整使当前三个月的毛利减少了251美元,而2022年的三个月期间减少了4,640美元。
截至2023年6月30日的六个月中,总亏损与去年同期相比有所下降,原因是:(i)衍生工具的活动变化,在截至2023年6月30日的六个月中,已实现收益为9,437美元,而截至2022年6月30日的六个月中,已实现亏损为28,992美元,(ii)未实现收益为3,255美元的衍生工具活动的变化在截至2023年6月30日的六个月中,9个月的未实现收益为2,388美元,而去年六个月的未实现收益为2,388美元,以及(iii)变动使用后进先出库存会计方法确定的库存账面价值的调整。在截至2023年6月30日的六个月中,这一调整使毛利增加了2624美元,而去年同期的毛利减少了3,652美元。
关于我们的衍生活动,我们在合并资产负债表中按公允价值将所有衍生工具确认为资产或负债。已实现和未实现的衍生品损益记作销售成本。根据主题815的具体指导方针,我们的衍生工具不符合对冲会计的资格, 衍生品和套期保值。没有一个衍生工具被指定为套期保值,这主要是由于广泛的记录保存要求。
我们的衍生工具的交易量和持仓价值如下:
资产(负债) |
||||||||||||||||
2023年6月30日 |
2022年12月31日 |
|||||||||||||||
合约数量 |
公允价值 |
合约数量 |
公允价值 |
|||||||||||||
受监管的固定价格未来承诺(千桶) |
476 | $ | 3,117 | 305 | $ | (142 | ) |
*所有衍生工具均根据纽约商品交易所主要交易机构的标准合约条款和条件签订。
关键会计估计
收入 认可
公司在主题606下确认收入, 收入来自 合同与客户在一起.某些长期合同将不可撤销的预付款视为物质权利。公司采用续订期权方法将交易价格分配给重大权利。对于每份合同,公司估算了以最有可能的预期销售价格出售的预期合同量,以此作为将交易价格分配给重大权利的基础。预估值每季度更新一次。这些定制化学品合同的付款期限为30天。见我们的合并财务报表附注3。
对于大多数产品销售而言,当产品从我们的工厂发货并且损失和所有权风险转移给客户时,收入就会被确认,这符合我们的客户合同和规定的运输条款。几乎所有定制产品都是根据书面主服务协议生产的。高性能化学品和生物柴油通常根据书面采购订单的条款出售。通常,除质量纠纷外,客户没有任何退货权。我们所有的产品在发货前都经过质量测试,从历史上看,退货无关紧要。除了与比特币相关的回扣外,我们不提供回扣。
生物柴油的销售价格有时会根据未售出、内部生成的 RIN 的时间而波动。生物柴油的销售不时在 “无RINS” 的基础上进行。这种销售方法会导致持有适用的 RIN。在 RIN 销售完成之前,RIN 的价值不会反映在收入中。
存在履约义务的账单持有交易的收入在履行总履约义务且产品控制权转移后予以确认。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的账单和持有交易与定制化学品客户有关,这些客户根据合同协议确认收入,其基础是产品正在生产并可供客户使用。这些销售必须遵守每月书面采购订单,并同意产量合理。该产品是应客户要求定制和储存的,无法出售给其他买家。账单持有客户的信用和付款条件与其他定制化学品客户的信用和付款条件相似。截至2023年6月30日的三个月和六个月中,账单暂停安排下的收入分别为10,765美元和21,355美元。
流动性和资本资源
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,我们来自经营活动、投资活动和融资活动的净现金。
截至6月30日的六个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
用于经营活动的净现金 |
$ | (34,357 | ) | $ | (1,910 | ) | ||
由(用于)投资活动提供的净现金 |
$ | 30,672 | $ | (1,206 | ) | |||
用于融资活动的净现金 |
$ | (5,265 | ) | $ | (5,251 | ) |
我们认为,根据修订和重报的信贷协议,现有现金余额和运营活动产生的现金流和借贷能力将足以为可预见的将来的运营、产品开发、现金分红和资本需求提供资金。
经营活动
截至2023年6月30日的六个月中,用于经营活动的现金为34,357美元,而2022年同期为1,910美元。现金减少的主要原因是库存变化显示现金流出35,937美元,应付账款(包括应付账款关联方)的变化,表明现金流出25,742美元,主要来自供应商付款时间,以及股票证券公允价值的变化为10,456美元。净收入的变化为26,724美元,部分抵消了这些现金流出。
投资活动
在截至2023年6月30日的六个月中,投资活动提供的现金为30,672美元,而在截至2022年6月30日的六个月中,用于投资活动的现金为1,206美元。在31,878美元的变动中,37,451美元是出售有价证券收益增加的结果。抵消现金增长的是衍生工具的抵押增加了3,537美元,资本支出增加了1,980美元。
融资活动
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,用于融资活动的现金分别为5,265美元和5,251美元,主要用于支付普通股的股息。
信用 设施
我们与一个由商业银行组成的银团集团签订了10万美元的信贷协议,该协议已于2020年3月30日修订。该贷款是一种循环贷款,其收益可用于我们的营运资金、资本支出和一般公司用途。该设施将于2025年3月30日终止。有关我们信贷协议的更多信息,请参阅合并财务报表附注9。
我们打算通过现金流以及现有现金、现金投资以及信贷额度下的借款(如果需要)为业务的未来资本需求提供资金。我们认为没有必要发行任何证券来为此类资本要求提供资金。
分红
在2023年和2022年的前两个季度,我们定期向普通股支付每股0.06美元的季度现金股息。2023年每个季度的定期现金分红为2626美元,2022年每个季度的定期现金分红为2625美元。这些定期季度现金分红的申报分别是在截至2022年12月31日和2022年3月31日的三个月内作出的。
资本 管理
由于我们的首次股票发行、随后的积极经营业绩、认股权证的行使以及在市场发行中发行股票,我们积累了超额的营运资金。其中一些多余的营运资金已作为特别和定期现金分红支付。此外,如前所述,定期股息将在2023年支付。第三方并未对我们的营运资金管理决策施加重大限制。
这些资金中有很大一部分以现金或现金等价物形式存放在多个金融机构。在截至2022年12月31日的期间,我们还投资了某些优先股、债务证券和其他股票工具。我们在随附的合并资产负债表中将这些投资归类为流动资产,并将债务证券指定为 “可供出售”。因此,债务证券按公允价值入账,扣除税款后的未实现损益作为股东权益的一部分列报。我们还持有具有现成市值的股票证券。这些股票工具按公允价值入账,未实现的损益作为净收入的一部分列报。在截至2023年6月30日的三个月中,我们卖出了所有有价证券。截至2023年6月30日和2022年12月31日,债务证券和股票工具的公允价值总额分别为0美元和37,126美元。
最后,我们在选定的金融机构开设存托账户,例如支票账户、货币市场账户和其他类似账户。
资产负债表外安排
我们从事两种类型的套期保值交易。首先,我们通过买入和卖出能源大宗商品期货合约的期权来对冲生物燃料的销售。这项活动记录在我们截至2023年6月30日和2022年12月31日的合并资产负债表中。其次,我们通过与某些供应商签订购买合同和供应协议来对冲生物燃料原料,或者他们符合ASC 815的正常购买和正常销售例外情况衍生品和套期保值。这些套期保值交易计入收益,未记录在2023年6月30日或2022年12月31日的合并资产负债表中,因为它们不符合公认会计原则中定义的对冲工具的定义。购买生物燃料原料通常涉及两个风险组成部分:基础和价格。基础涵盖所需的任何精炼或加工以及运输。价格包括购买实际农产品。基差和价格都会随着时间的推移而波动。当我们承诺在未来一段时间内提供一定数量的原料并确定了该数量的基准时,与供应商签订的供应协议就构成了套期保值。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
这些市场风险披露中以数字表示的所有美元金额均以千为单位(每股金额除外)。
近年来,总体经济通货膨胀并未对我们的成本产生重大不利影响,正如本文其他地方所述,我们已经将一些价格上涨转嫁给了客户。但是,我们面临某些市场风险,如下所述。
市场风险是指市场利率和价格的不利变化所产生的潜在损失。无论是在投入(电力、煤炭、原材料、生物燃料原料等)还是产出(人造化学品和生物燃料)方面,化学品和生物燃料业务都存在商品价格风险。
我们力求通过签订长期销售合同,包括合同市场价格调整保护,允许将关键原材料市场价格的变化传递给客户,从而降低与化学品制造和销售相关的市场风险。但是,并非总是能获得这种价格保护,一些原材料价格风险仍然很大。
为了管理生物燃料价格的市场波动引起的价格风险,我们可能会签订交易所交易的商品期货和期权合约。我们根据ASC主题815对这些衍生工具进行核算, 衍生品 和 套期保值。根据该准则,衍生工具公允价值变动的核算取决于其是否被指定为会计套期保值关系,进而取决于套期保值关系的类型。要获得被指定为会计套期保值关系的资格,必须符合具体标准并保留适当的文件。在2023年或2022年的前六个月,根据这些规则,我们没有符合指定会计套期保值资格的衍生工具。我们的衍生工具公允价值的变化在每个会计期末确认,并作为生物柴油领域销售成本的一部分记录在合并运营报表中。
由于衍生工具的价值相对于出售的生物燃料数量发生变化的时间,我们对衍生工具的收益和亏损的即时确认可能会导致净收入在不同时期波动。截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们的衍生工具的公允价值分别为3,117美元的净资产和142美元的净负债。
我们的毛利将受到我们为原材料和转换成本(生产化学品和生物燃料所产生的成本)支付的价格的影响,而我们没有合同市场价格调整保护。这些物品主要由粗玉米油、黄油和石油柴油组成。由于天气状况、整体经济状况、政府政策、商品市场以及全球供求等不可预测的因素,这些物品的供应和价格会受到波动的影响。
根据2023年前六个月的平均价格,我们对我们没有合同市场价格调整保护的关键原材料和转换成本的市场风险敞口进行了敏感度分析。我们只包括那些假设的价格不利变化会导致毛利下降1%或以上的原材料和转换成本。假设相关制成品的价格无法上涨,并且假设销售数量没有变化,则假设下面列出的商品的平均价格变化10%将导致毛利发生以下变化。
(数量和美元,以千美元计) |
物品 |
音量要求 (a) |
单位 |
假设的价格不利变化 |
毛利下降 |
毛利下降百分比 |
||||||
生物柴油原料 |
164,741 | 磅 |
10 | % | 10,976 | 84.2 | % | ||||
甲醇 | 33,918 | 磅 | 10 | % | 566 | 4.3 | % | ||||
电力 | 53 | MWH | 10 | % | 326 | 2.5 | % | ||||
甲基酸钠 | 6,621 | 磅 | 10 | % | 326 | 2.5 | % | ||||
天然气 | 709 | MCF | 10 | % | 263 | 2.0 | % | ||||
煤炭 | 19 | 吨 | 10 | % | 215 | 1.7 | % | ||||
烧碱 | 5,390 | 磅 | 10 | % | 133 | 1.0 | % |
(a) 销量要求和平均价格信息基于截至2023年6月30日的六个月的使用量和获得的价格。随着我们业务的发展,未来几年的体积要求可能会与这些数量存在重大差异。 |
截至2023年6月30日或2022年12月31日,我们没有借款,因此,我们在这些时期没有面临利率风险。由于以外币计价的交易相对微不足道,我们认为我们的外币风险并不重要。
第 4 项。控制和程序。
管理’s 对我们的披露控制和程序的评估
在首席执行官、首席财务官和其他高级管理人员的监督和参与下,我们评估了截至本报告所涉期间结束时根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)制定和实施披露控制和程序(定义见第13a-15(e)条和第15(d)-15(e)条)的有效性。根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,这些截至2023年6月30日的披露控制和程序是有效的,可以确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。
管理层认为,本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表在所有重大方面公平地反映了我们在报告所述期间的合并财务状况、经营业绩和现金流。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条中定义)没有任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分其他信息
第 1 项。法律诉讼。
除了我们业务附带的普通例行诉讼外,我们不是任何重大未决法律诉讼的当事方,我们的任何财产也不受任何待决法律诉讼的约束。但是,我们可能不时成为诉讼、索赔、调查和诉讼的当事方或目标,包括产品责任、人身伤害、石棉、专利和知识产权、商业、合同、环境、反垄断、健康和安全以及就业事务,我们希望在正常业务过程中得到处理和辩护。尽管我们无法预测目前悬而未决的任何事项的结果,但我们认为任何此类未决事项的最终解决不会对我们的整体财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是,不利的事态发展可能会对未来时期的收益或现金流产生负面影响。
第 1A 项。风险因素。
我们之前在2023年3月14日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的年度报告10-K表年度报告第1A项中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
没有。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
没有。
第 5 项。其他信息。
没有。
第 6 项。展品。
展览 |
描述 |
31(a). |
规则 13a-15 (e) /15d-15 (e) 首席执行官的认证 |
31(b). |
规则 13a-15 (e) /15d-15 (e) 首席执行官的认证 |
32. |
第 1350 条首席执行官兼首席财务官的认证 |
101 |
交互式数据文件** |
101.INS |
内联 XBRL 实例 |
101.SCH |
内联 XBRL 分类扩展架构 |
101.CAL |
内联 XBRL 分类扩展计算 |
101.DEF |
内联 XBRL 分类法扩展定义 |
101.LAB |
内联 XBRL 分类扩展标签 |
101.PRE |
内联 XBRL 分类法扩展演示文稿 |
104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
** |
根据S-T法规第406T条,就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言,本协议附录101中的交互式数据文件被视为未提交,或者是注册声明或招股说明书的一部分,根据经修订的1934年《证券交易法》第18条,则不承担这些条款规定的责任。 |
关于前瞻性信息的特别说明
该报告以及本报告中以引用方式纳入的文件包含前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及我们当前的计划、意图、信念和预期,以及对未来经济表现的陈述。包含 “相信”、“不相信”、“计划”、“期望”、“打算”、“估计”、“预期” 等术语的陈述被认为包含不确定性,属于前瞻性陈述。此外,我们或我们的代表不时以口头或书面形式发表或将发表前瞻性陈述。此外,此类前瞻性陈述可能包含在我们向美国证券交易委员会提交的各种文件中,也可能包含在新闻稿中,或者包含在我们的授权执行官发表或经其批准的口头声明中。
这些前瞻性陈述受某些已知和未知的风险和不确定性的影响,以及可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异的假设。可能导致实际业绩差异的因素包括但不限于FutureFuel截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以及我们未来向美国证券交易委员会提交的文件中 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下列出的因素。您不应过分依赖本报告中包含的任何前瞻性陈述,这些陈述仅反映了我们管理层截至各自日期的观点。除非法律要求,否则我们没有义务修改或公开发布对前瞻性陈述的任何修订的结果。本报告以及随后向美国证券交易委员会提交的文件中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。新的因素不时出现,我们无法预测会出现哪些因素。可能还有其他我们目前不知道的风险,或者我们目前认为这些风险对我们的业务无关紧要。此外,我们无法评估每个因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异。如果发生任何此类风险,我们的业务、经营业绩、流动性和财务状况可能会受到不利的重大影响。您应查阅我们在向美国证券交易委员会提交的关于10-K、10-Q和8-K表的报告中已经或将要做的任何其他披露及其任何修订。本报告中包含的警示性陈述明确限制了随后归因于我们或代表我们行事的人的所有书面和口头前瞻性陈述。
我是 GO N A T U 还是 E S
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
未来燃料公司 |
|
|
|
|
|
来自: |
/s/ 汤姆·麦金莱 |
|
|
|
|
首席执行官汤姆·麦金莱 |
|
|
|
|
|
日期:2023 年 8 月 9 日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
来自: |
/s/ Rose M. Sparks |
|
|
|
|
Rose M. Sparks,首席财务官 |
|
|
兼首席财务官 |
|
|
|
|
|
日期:2023 年 8 月 9 日 |
|