美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格20-F
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根据1934年《证券交易法》第12(B)节或第12(G)节作出的注册声明 |
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或 |
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的年度报告 在截至2020年12月31日的财年中,美国、日本、日本和中国都是如此。 |
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或 |
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☐ |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告 |
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在从日本过渡到日本的过渡期内,中国将由中国过渡到中国,中国将由中国过渡到中国。 |
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或 |
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☐ |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的空壳公司报告 |
需要这份空壳公司报告的事件日期。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
委托档案编号:001-35216
UT斯达康控股公司。 |
(注册人的确切姓名载于其章程) |
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不适用 |
(注册人姓名英文译本) |
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开曼群岛 |
(注册成立或组织的司法管辖权) |
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日本东京市南区柴坝馆前楼18楼,2-6-3 |
(主要执行办公室地址) |
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投资者关系 六合路368号南翼4楼 杭州市滨江区中国 电话:(86-571)8192-8888 邮箱:utsi-ir@utstar.com |
(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址) |
根据该法第12(B)款登记的证券:
无
根据该法第12(G)款登记的证券:
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.00375美元 |
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乌特西 |
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纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第15(D)款负有报告义务的证券:
无 |
(班级名称) |
说明截至年报所述期间结束时发行人所属各类资本或普通股的流通股数量:35,898,274股普通股,每股面值0.00375美元。
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。
☐是和不是
如果此报告是年度报告或过渡报告,请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或(15)(D)节提交报告。
☐是和不是
注-勾选上述复选框不会解除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是,☐不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是,☐不是
用复选标记指示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器还是非加速文件服务器。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“加速申请者和大型加速申请者”的定义。(勾选一项):
大型加速文件服务器☐ |
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加速的文件服务器☐ |
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非加速文件服务器 |
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新兴成长型公司☐ |
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表,用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
†“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记标明注册人在编制本文件所包含的财务报表时所使用的会计基础。
美国公认会计原则 |
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发布的国际财务报告准则 国际会计准则委员会 ☐ |
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其他☐ |
如果在回答前一个问题时勾选了“其他”,请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。
☐项目17和☐项目18
如果这是一份年度报告,请用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12B-2条所定义)。
☐是和不是
(只适用于过去五年涉及破产程序的发行人)
在根据法院确认的计划分发证券后,用复选标记表示注册人是否提交了1934年《证券交易法》第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。
☐是,☐不是
UT斯达康。
目录
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页面 |
引言 |
1 |
第I部分 |
2 |
项目1--董事、高级管理人员和顾问的身份 |
2 |
项目2--报价统计和预期时间表 |
2 |
项目3--关键信息 |
2 |
项目4--关于公司的信息 |
24 |
项目4A--未解决的工作人员意见 |
30 |
项目5--经营和财务回顾及展望 |
31 |
项目6--董事、高级管理人员和员工 |
42 |
项目7--大股东和关联方交易 |
48 |
项目8--财务信息 |
48 |
第9项--报价和上市 |
49 |
项目10--补充资料 |
49 |
第11项--关于市场风险的定量和定性披露 |
56 |
第12项--除股权证券外的证券说明 |
57 |
第II部 |
58 |
项目13--违约、拖欠股息和拖欠股息 |
58 |
项目14--对担保持有人权利的实质性修改和收益的使用 |
58 |
项目15--控制和程序 |
58 |
项目16A--审计委员会财务专家 |
59 |
项目16B--《道德守则》 |
59 |
项目16C--首席会计师费用和服务 |
60 |
项目16D--审计委员会的上市标准豁免 |
60 |
项目16E-发行人和关联购买者购买股权证券 |
61 |
项目16F-更改注册人的认证会计师 |
62 |
项目16G--公司治理 |
62 |
项目16H--矿山安全信息披露 |
62 |
第III部 |
62 |
项目17--财务报表 |
62 |
项目18--财务报表 |
62 |
项目19--展品 |
63 |
签名 |
64 |
i
引言
除文意另有所指外,在本年度报告表格20-F中:
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• |
“我们”、“我们”、“我们的”、“我们的公司”和“母公司”是指UT斯达康控股有限公司,2011年4月根据开曼群岛法律成立的一家豁免公司,及其直接和间接子公司; |
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• |
“UT斯达康”指的是UT斯达康控股公司; |
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• |
“股份”或“普通股”是指我们的普通股,每股票面价值0.00375美元; |
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• |
“中国”或“中华人民共和国”是指人民Republic of China,在本年度报告中不包括台湾、香港和澳门; |
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• |
“人民币”或“人民币”是指中国的法定货币,“日元”或“日元”是指日本的法定货币,“印度卢比”或“印度卢比”是指印度的法定货币,“美元”或“美元”是指美国的法定货币。 |
本年度报告中提供的某些中国公司的名称是从其原始的中国法定名称翻译或音译而来的。
在任何表格中,确定为总额的数额与其中所列数额的总和之间的差异是由于舍入造成的。
这份Form 20-F年度报告包括我们截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的经审计综合财务报表。
本年度报告包含某些人民币金额以人民币兑美元的汇率折算成美元,汇率为6.525元人民币兑1美元,这是美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)发布的H.10年统计数据中所述的2020年12月31日中午买入汇率。我们不代表本年度报告中所指的人民币或美元金额可以或可以按任何特定汇率或根本不兑换为美元或人民币。见“项目”3.关键信息-D。风险因素--与在中国开展业务有关的风险--人民币兑美元汇率的波动可能会影响我们的经营业绩,并可能对您的投资产生实质性的不利影响。
本年度报告还包含将某些印度卢比金额折算为美元,汇率为73.010印度卢比至1美元,这是2020年12月31日中午的买入价,美国联邦储备委员会发布的H.10年度统计数据中列出了这一点。我们不代表本年度报告中提到的印度卢比或美元金额可以或可以按任何特定汇率或根本不兑换为美元或印度卢比。印度卢比的价值波动可能会对你的投资产生实质性的不利影响。见“项目”3.关键信息-D。风险因素--与我们业务相关的风险--货币汇率波动可能会对我们的现金流和经营业绩产生不利影响。“
本年度报告还包含以103.190日元兑1美元的汇率将某些日元金额折算为美元,这是2020年12月31日中午的买入价,这一汇率在美国联邦储备委员会发布的H.10年度统计数据中有所阐述。我们不代表本年度报告中提到的日元或美元金额可以或可以按任何特定汇率或根本不兑换成美元或日元。日元价值的波动可能会对你的投资产生实质性的不利影响。见“项目”3.关键信息-D。风险因素--与我们业务相关的风险--货币汇率波动可能会对我们的现金流和经营业绩产生不利影响。“
我们的普通股在纳斯达克或纳斯达克上市,代码为“UTSI”。2013年3月21日,我们对普通股进行了三股换一股的反向拆分。除另有说明外,本年报内所有股份及每股资料均已追溯性调整,以反映这项反向股份分拆。
2011年6月24日,我们进行了合并,重组了1991年成立的特拉华州公司UT斯达康及其子公司的公司结构。合并导致UT斯达康的普通股被转换为有权获得我们资本中同等数量的普通股,这些普通股是我们与合并有关的发行的。合并后,UT斯达康成为我们的全资子公司,我们成为UT斯达康及其子公司的母公司。见“项目4.关于公司的信息--C。“组织结构”,以查看我们子公司的列表。我们和我们的子公司继续以基本上与UT斯达康及其子公司相同的方式开展业务。这笔交易被认为是对共同控制下的实体进行的合法重组。因此,我们编制了综合财务报表,就像目前的公司结构在所有相关时期都存在一样。我们在合并前的合并财务报表反映了UT斯达康及其子公司的财务状况、运营结果和现金流。我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合财务报表以及截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的年度综合财务报表反映了我们的财务状况、运营结果和现金流量。
1
第I部分
项目1--董事、高级管理人员和顾问的身份
不适用。
项目2--报价统计和预期时间表
不适用。
项目3--关键信息
A.选定的财务数据
以下精选的截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面收益(亏损)表数据以及截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的精选综合资产负债表数据来源于本年度报告中其他部分包含的经审计财务报表。阅读选定的综合财务数据时,应结合这些财务报表和所附附注以及下文“项目5.经营和财务回顾及展望”。我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则编制和列报的。我们的历史结果并不一定表明我们对未来任何时期的预期结果。
我们选定的截至2017年12月31日和2016年12月31日的综合经营报表数据以及截至2018年12月31日、2018年12月31日、2017年和2016年12月31日的综合资产负债表来自我们经审计的综合财务报表,这些数据不包括在本年度财务报告中。
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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(以千为单位,每股除外) |
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综合运营报表数据: |
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净销售额(1) |
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$ |
24,310 |
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$ |
65,623 |
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$ |
115,944 |
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$ |
98,292 |
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$ |
86,512 |
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毛利 |
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$ |
3,529 |
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$ |
24,157 |
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$ |
32,268 |
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$ |
33,146 |
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$ |
28,356 |
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营业收入(亏损) |
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$ |
(23,243) |
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$ |
(6,137) |
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$ |
4,367 |
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$ |
6,516 |
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$ |
1,708 |
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净收益(亏损) |
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$ |
(23,676) |
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$ |
(3,913) |
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$ |
4,820 |
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$ |
6,981 |
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$ |
290 |
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每股净收益(亏损)-基本 |
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$ |
(0.66) |
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$ |
(0.11) |
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$ |
0.14 |
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$ |
0.20 |
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$ |
0.01 |
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(1) |
2018年,我们根据会计准则更新2014-09年度--来自与客户的合同收入(主题606)(“ASU 2014-09”)确认收入。关于新准则下报告的结果与传统GAAP(即ASC 605)下报告的结果之间的数量影响和重大变化的披露,请参阅本公司截至2018年12月31日的年度报告第III部分第18项下的附注2,以20-F的形式报告,该附注没有纳入本年度报告中。2019年和2020年收入的下降来自印度和日本,原因是我们的两个主要客户的需求较低。 |
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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(单位:千) |
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综合资产负债表数据: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
34,221 |
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$ |
34,966 |
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$ |
57,049 |
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$ |
79,749 |
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$ |
83,922 |
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营运资本 |
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$ |
69,863 |
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$ |
88,045 |
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$ |
90,362 |
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$ |
78,549 |
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$ |
75,850 |
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总资产 |
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$ |
118,724 |
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|
$ |
151,303 |
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|
$ |
177,435 |
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$ |
187,044 |
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|
$ |
178,703 |
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短期债务总额 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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长期债务 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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总计UT斯达康控股公司股东权益 |
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$ |
77,401 |
|
|
$ |
99,188 |
|
|
$ |
102,166 |
|
|
$ |
90,992 |
|
|
$ |
82,741 |
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B.增加资本化和负债率
不适用。
C.提出和使用收益的理由
不适用。
2
D.确定风险因素
与我们的业务相关的风险
我们有运营亏损的历史,在没有获得额外资金或出售额外证券的情况下,可能没有足够的流动性来执行我们的商业计划或继续我们的运营。我们可能无法以商业上合理的条款获得额外的资金或发行额外的证券。
我们报告截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别净亏损2370万美元和390万美元,净收益480万美元。截至2020年12月31日,我们拥有3420万美元的现金或现金等价物。本公司管理层于本报告刊发后十二个月内考虑了本公司目前的财务状况、业务营运、市场策略及产品发展,并相信本公司将拥有足够的流动资金为预期的营运、资本开支要求及新业务收购及投资提供资金,以及从客户处收取预计现金,并控制该期间营运所用的开支及现金。然而,我们可能无法实现这样的经营业绩,我们的管理层预计将继续实施我们的流动资金计划,包括减少运营费用和改善现金收款和应收账款周转率。如果我们不能成功实施我们的流动性计划,我们可能有必要对我们的业务计划和战略进行重大改变,以保持充足的流动性。此外,各种其他因素可能会对我们的流动性产生负面影响,例如:
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• |
我们无法实现计划的运营结果,这可能会增加流动性要求,超出我们的业务运营计划中考虑的范围; |
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• |
我们的增长计划,这可能会增加流动性要求,超出我们的业务发展计划中考虑的范围; |
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• |
我们的商业条件或金融市场的变化可能会限制我们获得现有的信贷安排,或者使新的融资来源更加昂贵或在商业上不可行; |
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• |
中国货币兑换管制规定的变化,这可能限制我们在中国以外获得现金以满足我们在中国的业务的流动性要求的能力,反之亦然;以及 |
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• |
新冠肺炎公共卫生危机的变化。 |
尽管我们的管理层已经制定了流动资金计划,但由于我们目前的财务状况,我们可能难以维持现有的关系或与供应商发展新的关系。我们的供应商可能会选择以比目前更严格的付款条件向我们提供产品或服务,例如要求预付款或货到付款,这可能会对我们的短期现金流产生负面影响,进而对我们留住现有客户、吸引新客户和维持对我们的业务至关重要的合同的能力产生实质性和不利的影响。
如果我们不能通过改善经营业绩来满足我们的流动性需求,我们可能需要从金融机构或其他第三方获得额外融资。然而,我们可能无法以商业上合理的条款获得融资,或者根本无法获得融资。此外,我们可能无法出售额外的证券来满足我们的流动性需求,任何此类证券的出售都将稀释我们股东的所有权。
我们的战略计划可能不会成功,这可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
我们已经制定了战略计划,预计这一计划将及时带来优化的收入状况,并提高我们的利润率。虽然我们继续执行和修改我们的计划以适应市场变化,但我们可能无法成功降低成本、提高效率或扩大利润率。如果我们目前或未来的公司业务战略计划不像最初预期的那样成功,或者根本不成功,我们的公司、财务前景和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们的成本削减举措和重组计划可能不会带来预期的节省或更高效的运营。我们的重组可能会扰乱我们的运营,并对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
在过去的几年里,我们实施了一些降成本举措和重组计划。然而,我们的重组可能不会像我们预期的那样改善我们的运营结果和现金流。我们无法实现我们的成本削减计划和重组计划的好处,可能会导致无效的业务结构,这可能会对我们的运营结果产生负面影响。除了遣散费和其他与员工相关的成本外,我们的重组计划还可能使我们面临诉讼风险和其他费用。
我们的重组还可能带来其他不利后果,例如员工自然减员超过我们计划的裁员、拥有宝贵知识或专业知识的员工的流失、对员工士气的负面影响以及我们的竞争对手获得竞争优势。我们的重组也可能对我们的人员提出更多的要求,并可能对我们吸引和留住人才、开发和增强我们的产品和服务、服务我们的现有客户、实现我们的销售和营销目标以及履行我们的会计、财务和行政职能的能力产生不利影响。
3
我们可能会采取未来的成本削减举措和重组计划,这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。如果我们没有意识到未来任何重组的预期好处,我们的运营和财务业绩可能会受到不利影响。
我们管理层的变动可能会给我们的业务带来不确定性,或者对我们的业务造成破坏。我们的某些董事和管理团队成员在我们担任这些职务只有很短的一段时间。
近年来,我们的管理层和董事会发生了重大变化。2016年,我们任命了一位新的首席执行官、一位新的首席运营官和一位新的董事进入董事会。此外,在2017年11月,我们的一名董事被撤换。2019年9月,我们的两名董事因沙阿资本机会基金和洪亮Lu先生(“出售股东”)向通鼎互联信息有限公司(“通鼎互联”)出售920万股股份而被撤换。2020年3月,首席执行官(CEO)请了临时病假,我们的董事会任命了一位代理CEO。2020年5月,财务副总裁从公司辞职,2020年12月,我们任命了新的环球财务副总裁总裁。2020年12月,首席执行官从公司辞职,董事会任命代理首席执行官为新首席执行官。尽管我们一直努力以非破坏性的方式实施董事和管理层的任何过渡,但任何此类过渡都可能影响我们的业务,并在我们的客户、投资者、供应商、员工和其他人中引发关于我们未来方向和业绩的不确定性,这可能会对我们的业务、财务状况、运营和现金流结果以及我们执行业务运营模式的能力产生实质性的不利影响。
此外,由于我们管理层和董事会的某些成员仅以各自身份任职,任期有限,因此我们面临以下额外风险:
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• |
对我们过去的做法了解有限; |
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在团队内部以及与其他员工和董事进行有效沟通方面缺乏经验; |
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• |
缺乏明确的责任范围;以及 |
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在管理我们的业务战略方面缺乏既定的记录。 |
我们的净销售额有很大一部分依赖于日本客户和印度客户。我们关系的任何恶化或我们与这些客户正在进行的合作的任何中断,都可能严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们很大一部分净销售额来自日本客户软银公司及其相关实体(统称“软银”)和印度客户Bharat Sanchar Nigam Limited及其相关实体(统称“BSNL”)。
虽然我们从2008年开始与软银合作,但软银未来可能不会继续与我们合作,无论是由于管理层偏好、业务战略、公司结构或其他因素的变化。软银之前是我们的主要股东之一。2014年1月14日,软银出售了其在我公司的全部股份,包括4,883,875股普通股。我们回购了3,883,875股普通股,我们的股东之一Shah Capital Opportunity Fund LP以每股2.54美元的价格购买了1,000,000股普通股。交易完成后,软银不再是关联方。我们对软银的净销售额分别约为610万美元和1350万美元,分别约占我们2020年和2019年总净销售额的25%和21%。我们对BSNL的净销售额分别约为750万美元和3180万美元,分别约占我们2020年和2019年总净销售额的31%和48%。我们预计,在可预见的未来,我们对软银和BSNL的依赖将继续下去。
因此,如果我们不能继续与软银和BSNL合作,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。以下任何事件都可能导致我们的净销售额或流动性状况出现重大波动或下降,并对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响:
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日本或印度监管环境的变化,对我们供应的软银或BSNL业务产生不利影响; |
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日本或印度商业环境的变化,对我们供应的软银或BSNL业务产生不利影响; |
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日本或印度贸易壁垒的变化,对我们提供的软银或BSNL业务产生不利影响; |
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软银或BSNL与我们竞争对手的合作; |
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日本或印度的本地生产要求; |
4
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减少、推迟或取消来自软银或BSNL的合同; |
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软银或BSNL成功使用我们的产品;以及 |
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软银或BSNL未能及时为我们的产品和服务付款。 |
BSNL未能及时为我们的产品和服务付款。
国泰航空是UT斯达康在印度的长期客户。尤其是在过去的几年里,我们公司承担了几个涉及电信设备供应、安装调试以及年度维护合同的重大项目,并积累了大量的应收账款。从国泰航空收取款项的过程比我们预期的要长。截至2020年12月31日,国泰航空欠公司的应收账款总额约为5,100万美元(37亿印度卢比)。
我公司与BSNL有两类合同。第一类是为BSNL现有系统提供定期维护服务的年度维护合同。此类服务的收入在提供服务并经BSNL认证后确认。付款应在BSNL接受发票时支付。第二类合同与项目有关。通常,一个项目由两部分组成:提供通信设备和安装服务。
对于项目设备销售,典型项目合同的付款期限要求在设备交付时支付大量款项(50%至60%),其余部分分批支付。我们向BSNL开具发票,要求在达到某些合同里程碑时付款。BSNL在接受发票时应付款。对于项目的服务部分,在提供和接受服务后提交发票并到期付款。对于设备和服务的销售,付款过程通常为90天左右。
根据BSNL的合同条款和付款历史,我们的货物或服务交付到付款收据之间的时间段不超过一年,因此我们与BSNL的合同中没有融资部分。当收入确认标准满足时,合同总金额被记录为收入。相应地,BSNL收入产生的应收账款是在正常业务过程中产生的贸易应收账款,而不是融资应收账款。
2018年,UT斯达康和其他设备供应商向北京SNL发运了大量设备,以支持北京SNL的网络扩张。然而,由于财务状况恶化,北京SNL拖欠供应商款项。2019年,北京SNL只收回了有限数量的未偿还应收账款,直到2019年底收回了800万美元。尽管我们在2020年和2021年第一季度分别收取了2100多万美元和1600多万美元,但印度国信银行的运营状况并没有明显改善,而且由于印度新冠肺炎疫情的影响,支付处理持续延迟。这种情况不仅对销售费用产生不利影响,因为信贷损失拨备较高,还扰乱了我们正常的收入和现金流。见“项目5--经营和财务回顾与展望”
作为一家100%的国有企业,BSNL在印度电信部(“电信部”)的指导下运营。电信部在整个2019年和2020年一直在努力整顿BSNL的财务状况。2019年10月23日,印度政府批准了BSNL的复兴计划,其中包括33亿美元的自愿退休计划,34亿美元的4G频谱分配和21亿美元的主权债券,用于为运营和4G升级提供资金。印度政府还授权BSNL将其54亿美元的资产货币化,如房地产、光纤和塔楼。此外,印度政府批准了BSNL 5亿美元的贷款担保,以筹集资金结算其未偿还的供应商付款。BSNL宣布筹集了11.3亿美元(8500卢比)的政府担保债券,这是2019年10月内阁批准BSNL复兴方案的一部分。
我们评估了BSNL的现状和财务前景。基于印度政府的正式资金支持,我们认为有可能收回。我们在2019年底收到了部分付款,2020年和2021年每个月都收到了部分付款。然而,未来对剩余未结应收账款的付款时间尚不确定。我们正在密切关注BSNL的财务和支付活动,并相应地每季度调整我们的信贷损失拨备。
台湾投资委员会的调查可能会对我们在台湾的业务造成重大负面影响
2019年2月19日,我们的全资子公司UT斯达康台湾有限公司(“UTW”)收到经济部台湾投资委员会(“台投会”)的调查函,要求UTW提供有关其股东背景的信息。
根据台湾现行法律法规,大陆个人或实体直接或间接拥有的台湾公司的总持股比例一旦超过该台湾公司股权的三分之一,该公司将不被允许参与某些行业的运营,包括我们现有的一些台联业务。
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鉴于中国个人或实体直接或间接持有东华三院的股权总数已超过总股权的三分之一,东华三院于2019年12月9日启动清盘程序,于2020年3月9日获台北市政府批准解散登记。清算记录函是台北地方法院于2021年3月19日发出的,我们即将完成清算过程。
2019年和2018年,来自台湾市场的净销售额分别为350万美元和640万美元,分别占我们2019年和2018年总净销售额的6%和5%。2020年,台湾市场没有产生任何销售收入。UTW的关闭对我们的业务和整体财务状况产生了负面影响。
我们的业务模式发展迅速,如果我们的新产品和服务未能吸引或留住客户或产生收入,我们的增长和运营业绩可能会受到严重损害。
我们拥有快速发展的业务模式,并定期探索进入新的细分市场,并推出我们可能经验有限的新产品、功能和服务。在过去,我们增加了其他类型的服务和产品,在某些情况下,我们修改或停止了这些产品。我们未来可能会继续提供其他类型的产品或服务,但这些产品和服务可能不会成功。我们业务的增加和修改增加了其复杂性,并可能带来新的重大技术挑战,以及对我们的管理、人员、运营、系统、技术表现、财务资源以及内部财务控制和报告职能的压力。我们业务未来的生存能力将取决于我们新的业务模式以及产品和服务的成功,如果它们不能吸引或留住客户或产生收入,我们的增长和经营业绩可能会受到实质性和不利的影响。
我们未来的产品销售是不可预测的,因此我们的经营业绩可能会因季度而波动。
我们的季度和年度经营业绩在过去有所波动,未来也可能因各种因素而波动,其中一些因素是我们无法控制的。可能影响我们未来经营业绩的因素包括:
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订购我们产品的时间和规模; |
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客户对我们可能推向市场的新产品的接受度; |
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客户购买通信服务的增长率的变化; |
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与我们产品的销售相关的漫长且不可预测的销售周期; |
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取消、推迟或延迟执行大额合同; |
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因产品的设计或制造或产品中使用的软件而产生的质量问题; |
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我们经营的市场中的现金收集周期; |
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依赖可能构成唯一供应来源或可能存在持续经营问题的产品、软件和组件供应商; |
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我们通常在农历新年假期期间在中国经历的商业活动下降,导致我们第一财季的销售额和收藏量下降; |
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剥离非核心资产或业务或合并被收购实体以及无法通过这种剥离或收购实现预期结果可能产生的问题; |
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我们产品组合或市场重点的转变;以及 |
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有足够的流动资金来实施我们的商业计划。 |
由于这些和其他因素,我们经营业绩的期间比较不一定有意义,也不一定预示着未来的业绩。此外,上述因素可能会使我们难以预测未来的财务表现。此外,在未来一些季度,我们的经营业绩可能会低于我们的内部预测、公众指引或证券分析师或投资者的预期,这可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。
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政府贸易政策的变化可能会限制对我们设备的需求,并增加我们设备的成本。
从2018年开始,美国和中国之间的总体贸易紧张局势升级。2018年、2019年和2020年,美国政府对原产于中国的特定进口产品征收新的或更高的关税,以回应美国政府所称的不公平贸易做法。中国政府对美国每一轮关税变化的回应是,对从美国进口的特定产品征收新的或更高的关税。美国和中国领导人已经宣布或威胁提高现有关税和新一轮关税。美中两国政府加征关税以及周边经济的不确定性可能会对电信设备行业产生负面影响。根据关税的持续时间和实施情况,以及我们的能力和可用的替代方案来减轻其影响,这些关税可能会对我们的业务产生实质性影响,包括商品销售成本上升、客户定价增加和销售额下降。此外,中国与某些贸易伙伴之间贸易政策的任何变化都可能引发受影响国家的报复性行动,导致成本进一步上升,对我们产品的需求减少。我们获得零部件的机会和销售我们产品的能力也可能受到其他与贸易相关的因素的影响,例如限制向中国销售某些零部件,或政府推动的“本地化购买”活动。
中国和印度之间的贸易紧张是2020年边境冲突的结果。2020年7月23日,印度支出部(DOE)发布了一份办公室备忘录,修正了2017年一般财务规则(GFR)第144条,在第144条下增加了一个新的子规则(XI)。新子规则(XI)授权能源部以印度国防或国家安全为由,对从包括中国在内的某些国家的投标人进行采购施加限制,包括事先注册和筛选要求,任何采购不得违反能源部在这方面可能施加的任何限制。根据办公室备忘录,这些限制将适用于包括公共部门银行、金融机构和政府企业在内的几个实体发布的招标。因此,在竞标和获得政府对我们产品的合同方面,我们可能会面临限制和挑战。注册和筛选要求也可能会减慢我们的竞标过程,并增加额外的成本。我们的注册可能不会被批准,如果被批准,可能会被取消。此外,我们潜在的政府买家可能会考虑这样的新规定,我们竞标成功的总体可能性可能会下降。
我们市场的竞争可能会导致价格、收入和市场份额的下降。
在我们的目标市场,我们目前面临并将继续面临来自国内和国际公司的激烈竞争,其中许多公司可能在较低的成本结构下运营,并且拥有比我们强大得多的销售队伍。此外,目前没有提供竞争产品的其他公司也可能进入我们的目标市场。我们的许多竞争对手比我们拥有更多的财务、技术、产品开发、销售、营销和其他资源。因此,我们的竞争对手可能能够更快地对新技术或新兴技术以及服务提供商要求的变化做出反应。我们的竞争对手也可能比我们投入更多的资源来开发、推广和销售新产品。这些竞争对手可能能够向服务提供商提供大量的融资安排,这可能使他们在向财政资源有限的服务提供商销售系统方面具有竞争优势。在我们经营或打算经营的许多发展中市场,通过允许的方式建立和维持与当地政府电信机构的关系很重要。在许多这样的市场,我们的竞争对手可能已经或能够与当地政府电信机构建立比我们更好的关系,这可能导致他们有能力影响政府政策的制定和解释,使之对他们有利。此外,我们的竞争对手可能会与他们的第三方供应商建立更好的关系,以更低的价格获得零部件,从而使他们能够以更低的价格提供最终产品。此外,电信和数据传输行业经历了重大整合,我们预计这一趋势将继续下去。客户集中度的提高可能会增加我们对更大客户的依赖,我们的议价地位和利润率可能会受到影响。
竞争加剧可能导致降价、利润率下降和市场份额损失,其中任何一项都可能对我们的业务、现金流和财务状况造成实质性损害。为了保持竞争力,我们必须通过设计和工程更改以及其他成本控制措施,不断降低我们产品的制造成本。我们可能不会在这些努力中取得成功,也不会及时向市场交付我们的产品。此外,任何重新设计都可能不会导致足够的成本削减,从而使我们能够降低产品价格以保持竞争力,或者提高或保持我们的利润率,这将导致我们的财务业绩受到影响。
为了保持竞争力,如果我们认为有必要与我们认为对我们的战略重要的客户或市场中的存在建立关系,我们可能会签订低盈利甚至预期亏损的合同。订立具有预期损失的合同要求我们在损失明显的期间而不是在合同履行发生的较后期间对全部损失进行拨备。签订毛利率较低的合同,当确认此类合同的收入时,会对我们报告的业绩产生不利影响。
我们产品的平均售价可能会下降,这可能会减少我们的收入和毛利润。
由于我们或我们的竞争对手推出产品或其他因素,包括来自客户的价格压力,我们产品的平均销售价格在未来可能会下降。毛利率低的产品的销售可能会产生不利影响
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影响我们的盈利能力,并导致这类产品的损失。因此,我们必须继续开发、采购和推出新产品和现有产品的增强功能,这些产品包含可以以更高的平均售价出售的功能。如果做不到这一点,或者消费者或我们的直接客户无法接受这些新产品,可能会导致我们的收入和盈利能力进一步下降。
我们的市场受到快速技术变化的影响,我们必须不断推出新产品和产品改进,以获得市场的认可,以有效地竞争。
宽带设备市场的特点是技术发展迅速,新产品推出频繁,消费者偏好发生变化,行业和监管标准不断演变。我们的成功在很大程度上将取决于我们提高我们的技术以及开发和推出新产品和产品增强的能力,这些产品和产品增强预期不断变化的服务提供商要求、技术发展和不断变化的消费者偏好。我们可能需要进行大量的资本支出,并产生大量的研发费用来开发和推出新产品和增强功能。如果我们不能及时开发和推出新产品或对现有产品进行改进,以有效地应对技术变化,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
我们的某些产品会受到标准、应用和技术的快速变化的影响。此外,我们或我们的竞争对手可能会不时宣布有可能取代或缩短我们产品生命周期的新产品或产品增强、技术或服务,这可能会导致客户推迟购买我们现有的产品,从而产生库存陈旧储备费用。通信行业未来的技术进步可能会减少或抑制市场对我们现有或未来产品的接受程度,或者使我们的产品过时。即使我们能够开发和推出新产品,它们也可能得不到市场的接受。市场对我们产品的接受程度将取决于各种因素,包括:
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我们有能力从我们运营的国家内的监管机构获得必要的批准,以及我们将引入的任何新技术; |
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服务提供商评估我们的产品所需的时间长度,导致购买时间无法预测; |
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我们的产品与先前部署的网络设备中存在的遗留技术和标准的兼容性; |
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我们有能力吸引那些可能与我们的竞争对手有预先存在关系的客户; |
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与性能相关的产品定价; |
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可用于支持新产品的客户服务水平;以及 |
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满足需求模式的新产品推出的时机。 |
如果我们的产品不能及时获得市场的认可,我们的业务和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们从独家供应商的授权经销商处购买产品中使用的某些关键部件和材料。如果我们不能以有竞争力的价格或及时获得足够的高质量产品供应,我们的竞争地位、声誉和业务可能会受到损害。
我们从独家来源供应商的授权经销商处购买用于我们产品的某些关键部件和材料,如芯片组。我们与我们产品中使用的芯片组的唯一来源供应商没有直接合同安排。如果我们无法以我们指定的数量和成本获得高质量的零部件和材料,我们可能无法以有利的条件、及时或根本找不到替代来源。我们无法在需要时获得或开发替代来源,可能会导致制造或产品发货的延迟或减少。有时,某些产品或组件可能会出现短缺。此外,我们购买的零部件和材料可能是劣质产品。如果第三方提供的劣质产品用于我们的最终产品并造成问题,我们的最终产品可能被认为负有责任,我们的竞争地位、声誉和业务可能会受到影响。
我们在产品中采购足够数量的高质量、高性价比的零部件的能力也可能受到我们制造产品的外国进口限制和关税的限制。我们需要大量的进口零部件来制造我们的产品,这些进口零部件可能会受到各种许可要求、审批程序、专利侵权索赔、进口关税和许可要求的限制。此外,对这些零部件征收进口税会增加我们产品的成本,并可能降低它们的竞争力。
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我们的跨国经营可能会使我们的资源紧张,并使我们面临各种经济、政治、监管和法律风险。
我们在全球营销和销售我们的产品。我们现有的跨国业务需要大量的管理关注和财政资源。为了继续管理我们的全球业务,我们需要继续采取各种行动,包括:
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加强管理信息系统,包括预报程序; |
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进一步发展我们的经营、行政、财务和会计制度以及财务控制; |
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管理我们的营运资金和资金来源; |
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保持工程、会计、财务、市场、销售和运营部门之间的密切协调; |
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成功整合中国的多项职能,消除职能重复; |
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留住、培训和管理我们的员工基础; |
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重组我们的业务结构,以便更有效地分配和利用我们的内部资源; |
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改善和维持我们的供应链能力;以及 |
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以具有成本效益和竞争力的方式管理我们的直接和间接销售渠道。 |
如果我们不能实施或改进系统或控制,或者不能有效地管理任何未来的增长和转型,我们的业务可能会受到影响。
此外,我们的跨国业务面临各种风险,例如:
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在我们可以开展业务的每个司法管辖区遵守各种外国法律和法规的复杂性; |
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对于我们的最终产品及其组件技术,难以遵守不断发展变化的全球产品和通信标准和法规; |
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我们的新产品被市场接受,包括我们可以进入的新市场的产品接受期更长; |
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依赖当地的原始设备制造商、第三方分销商、经销商和代理商来有效地营销和销售我们的产品; |
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发展中市场客户要求的不寻常合同条款; |
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改变进出口法规,包括配额、关税、许可限制和其他贸易壁垒; |
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遵守多个法域不同的税收要求的复杂性; |
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经济、监管、竞争和政治环境的不断变化和不可预测的性质; |
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一些国家减少了对知识产权的保护; |
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应收账款收款期较长;以及 |
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人员配置、监测和管理多国业务的困难和费用,包括但不限于内部控制和合规。 |
此外,许多全球市场不太发达,带来了发展中经济体独有的额外经济、政治、监管和法律风险,例如:
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客户可能无法及时或根本不能为我们的产品付款; |
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为我们的产品和我们的产品实现的电信服务提供新的和未经证实的市场; |
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缺乏大量训练有素的劳动力; |
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难以从我们的总部控制本地业务; |
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不同的道德标准和更大的欺诈可能性; |
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政治和经济环境不稳定;以及 |
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我们的人员、设施和设备缺乏安全的环境。 |
特别是,这些因素造成了库存实物损失和业务资产被挪用的可能性。我们过去经历过破坏和武装盗窃我们已经安装或正在安装在外地的设备的情况。如果由于这些原因中的任何一个而导致的中断在任何特定市场变得过于严重,我们可能有必要终止合同并退出该市场,并遭受相关成本和收入损失。
我们的成功取决于我们有能力聘用和留住合格的人员,包括高级管理人员。如果我们不能成功地吸引和留住这些人员,并管理好关键员工的流失,我们的业务将受到影响。
我们业务的成功在很大程度上取决于关键技术和高级管理人员的持续贡献,他们中的许多人将很难被取代。失去一名关键员工、一名关键员工未能在其目前的职位上令人满意地表现,或者我们未能吸引和留住其他关键的技术和高级管理员工,都可能对我们的全球运营产生重大负面影响。
尽管我们最近进行了员工结构调整,但为了有效地管理我们的运营,我们将需要招聘、培训、同化、激励和留住合格的员工,特别是在中国。对合格员工的竞争非常激烈,招聘所有领域的人员,包括技术、研发、销售和营销、财务和会计、行政和管理,以及执行我们的业务战略所需的技能和素质的结合,可能是困难、耗时和昂贵的过程。我们必须继续实施招聘和培训流程,能够快速部署合格的当地居民,以知识为我们的产品和服务提供支持。或者,如果合格的本地居民数量不足,我们可能会花费大量成本输入外籍人士,以服务于新的全球市场。例如,我们历来很难找到既懂美国会计准则又懂中国会计准则的合格会计人员,而且他们都是中国居民。此外,在过去的几年里,我们在中国的高级管理团队中进行了变动。如果我们目前在中国的高级管理层不能与中国的客户、政府实体和其他相关方保持和/或建立关键关系,我们的业务可能会大幅下滑。如果我们不能吸引、聘用、同化或留住合格的人才,我们的业务就会受到损害。我们最近的裁员也对我们吸引和留住关键员工的能力产生了不利影响。竞争对手和其他公司过去曾试图招聘我们的员工,未来也可能如此。此外,电信行业中员工接受竞争对手职位的公司经常声称竞争对手从事了不公平的招聘做法。我们未来可能会成为这类索赔的对象,因为我们寻求招聘合格的人员。其中一些索赔可能会导致实质性的诉讼和我们业务的中断。我们可能会在针对这些索赔进行辩护时招致巨大的成本,无论它们的实际价值如何。
汇率波动可能会对我们的现金流和经营业绩产生不利影响。
我们的业务面临汇率变化的风险,因为我们的大部分业务是以美元以外的多种货币进行的。2020年,我们的大部分销售额是在印度制造的,以印度卢比计价。印度卢比兑美元和其他货币的价值波动,除其他外,受各自国家货币或财政政策、政治和经济状况以及当地市场供求变化的影响。过去3年,INR于2018、2019年及2020年兑美元分别波动约9%、2%及2%。此外,大量销售以日元计价,而我们的存货采购及营运开支大部分以人民币计价。货币汇率的不利变动可能会对我们的现金流及经营业绩造成负面影响。总体而言,我们在2018年、2019年和2020年分别录得260万美元、390万美元和290万美元的净外币亏损。我们目前不使用远期合约和期权合约来对冲与客户、供应商和非美国子公司进行的外币计价交易导致的最终现金净流入和流出中的外币汇率波动风险。我们对冲某些货币(包括人民币和印度卢比)利率波动的能力有限,这主要是因为政府的货币兑换管制规定限制了货币兑换和汇款。因此,外国货币的波动可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性影响。
外汇管制和政府对股息的限制可能会影响我们将资金转移到中国和印度以外的能力。
我们很大一部分业务是在中国和印度开展的,前者的货币是人民币,后者的货币是印度卢比。中国和印度的规定允许外资实体将人民币或印度卢比自由兑换成外币
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属于“经常账户”的交易,包括与贸易有关的收入和付款。因此,我们的中国或印度子公司可以使用人民币或印度卢比购买外汇,以结算此类“经常账户”交易,而无需事先批准。然而,根据《中国》的适用规定,在中国的外商投资企业只能从按照中国会计准则和法规确定的累计利润(如有)中支付股息。在计算累计利润时,中国的外商投资企业每年至少要拿出实现利润的10%作为准备金,直至准备金达到企业注册资本的50%。
除“经常项目”外,涉及将人民币或印度卢比兑换成外币的交易被归类为“资本项目”交易;“资本项目”交易的例子包括将外国所有者的投资或贷款汇回国内,或由中国注册的实体直接对外国实体进行股权投资。在中国,“资本账户”交易将由银行或国家外汇管理局(“外管局”)在中国审核和登记,将汇款兑换成美元等外币,并将外币转移到中国境外。在印度,“资本账户”交易将由印度储备银行(“RBI”)审批,以将印度卢比兑换成美元等外币,并将外币转移到印度境外。
中国或印度的外汇管理制度可能随时发生变化,任何此类变化都可能影响我们或我们在中国或印度的子公司将资金或利润(如果有的话)汇回中国或印度以外的国家的能力。此外,外管局、印度央行或其他政府当局在执行法律法规时拥有很大程度的行政自由裁量权,并利用这一自由裁量权限制中国或印度的“经常账户”支付的可兑换。无论是由于中国或印度国际收支状况的恶化,中国或印度宏观经济前景的变化,还是任何其他原因,中国或印度都可能对资本汇往海外施加额外的限制。由于中国或印度法律及法规的上述及其他限制,我们的中国或印度附属公司将其部分净资产转让予母公司的能力受到限制。我们不能保证中国或印度相关政府当局未来不会进一步限制或取消我们的中国或印度子公司购买外汇并将该等资金转移给我们以满足我们的流动资金或其他业务需求的能力。任何无法在中国或印度获得资金的情况,如果我们需要在中国或印度以外的地方使用,都可能对我们的流动性和我们的业务产生实质性的不利影响。
我们可能无法利用收购机会或实现已完成收购的预期好处。
我们过去收购了某些业务、产品和技术。我们将继续评估收购前景,以补充我们现有的产品供应,扩大我们的市场覆盖范围,增强我们的技术能力,或以其他方式提供增长机会。如果我们希望为目前未包括在我们业务计划中的目的筹集额外资金(如利用收购机会、开发新的或增强的产品、应对竞争压力或出于战略目的筹集资本),则可能无法以可接受的条款或根本不提供用于这些或其他目的的额外融资。如果我们通过发行股权证券筹集额外资金,我们的股东的所有权将被稀释,新发行的证券可能拥有优于普通股的权利。如果我们通过发行债券筹集更多资金,我们履行偿债义务的能力将取决于我们未来的表现,这将受到影响我们运营的财务、商业和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。此外,债务义务可能会使我们的运营受到限制,并增加杠杆。此外,收购涉及许多风险,包括难以吸收被收购公司的业务、技术、产品和人员;未能实现预期的协同作用;管理层的注意力从其他业务事项上转移;对与客户的现有业务关系产生不利影响;难以与被收购公司的供应商和客户保持业务关系;进入我们以前没有直接或有限经验的市场的风险;被收购公司关键员工的潜在流失;意想不到的成本;在转型和整合过程中难以维持控制、程序和政策;我们的尽职调查过程未能发现重大问题,包括与产品质量、产品架构、法律和财务或有事项有关的问题;产品开发;如果收购的产品或业务不成功或表现不如预期,作为减值费用的重大退出费用;收购或投资未来可能出现的减值;收购资产或投资及相关商誉可能全部或部分注销;与无形资产摊销相关的潜在支出;以及在收购陷入财务困境的业务的情况下,从该等业务的第三方债权人进行此类收购的有效性方面的挑战。
我们可能无法充分保护我们的知识产权免受损失或挪用,这可能会对我们的商业业务造成实质性损害。
我们依靠专利、版权、商标、商业秘密法律和合同义务来保护我们的技术。我们拥有在美国和国际上颁发的专利,并在国际上有未决的专利申请。我们的待决专利申请可能不会颁发额外的专利,我们已经颁发的专利也可能不会得到支持。此外,我们还不时地选择放弃以前提交的专利和商标申请。此外,在我们运营的新司法管辖区注册我们的现有商标可能会遇到困难,我们可能会因为我们现有的商标不可用或因为我们的商标申请遭到反对或法律挑战而被迫放弃或更改产品或服务商标。我们采取的知识产权保护措施可能不足以防止我们的技术或商标被盗用,我们的竞争对手可能会独立开发实质上等同于或
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比我们的要好。此外,许多外国的法律制度并不像美国的法律制度那样保护或尊重知识产权。例如,在中国案中,总体上的法律制度,特别是知识产权制度,仍处于发展阶段。对我们来说,在这些司法管辖区执行我们的知识产权可能是非常困难、耗时和昂贵的。
我们可能会受到侵犯他人知识产权的指控,这可能会对我们的业务造成实质性损害。
我们竞争的行业正在朝着激进的专利和其他知识产权的主张、许可和诉讼方向发展。我们不时地意识到我们可能正在侵犯他人的某些专利或其他知识产权,或已被通知可能正在侵犯他人的某些专利或其他知识产权。2020年,我们至少收到了一封这样的索赔信。无论其价值如何,回应这类索赔可能会耗费时间,分散管理层的注意力和资源,并导致我们招致巨额费用。此外,虽然我们的一些供应商合同规定供应商对与任何侵权索赔相关的损失或费用进行赔偿,但与我们主要供应商的某些合同没有规定这种保护。此外,我们的某些销售合同规定,我们必须赔偿客户因第三方对我们产品的知识产权侵权而提出的索赔。根据这些担保,对未来可能支付的最高金额没有限制。因此,我们可能会产生与任何侵权索赔相关的巨额费用,这可能会对我们的运营结果和财务状况造成重大损害。
我们已经并可能在未来成为诉讼的对象,以抗辩声称侵犯他人权利的行为,或确定他人专有权利的范围和有效性。未来的诉讼可能也是必要的,以强制执行和保护我们的专利、商业秘密和其他知识产权。任何知识产权诉讼或受到威胁的知识产权诉讼都可能代价高昂,而不利的裁决或和解可能会导致我们失去专有权,使我们承担重大责任,要求我们向第三方寻求许可或向其支付版税,而这些许可或使用费可能无法以商业上合理的条款获得,和/或阻止我们制造或销售我们的产品,这可能会导致我们的商业运营中断。
如果对我们的侵权索赔成功,可能会导致我们支付金钱损失、昂贵的版税或许可协议(如果许可证可用),或阻止我们提供某些产品。它还可能导致我们改变我们的商业惯例,并要求开发非侵权产品,这可能导致我们的收入损失,并以其他方式损害我们的业务,如果我们未能开发非侵权技术或以商业上合理的条款和条件许可所有权,我们的业务,经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们对第三方业务的财务和战略投资存在相关风险。
我们不时地对第三方企业进行财务和/或战略投资。我们不能确定这样的投资是否会成功。在某些情况下,我们损失了这类投资的部分或全部价值,导致财务损失和/或失去潜在的战略机会。当投资的公允价值跌破成本基础被判定为非暂时性时,我们确认投资的减值费用。在作出这项厘定时,吾等会检视若干因素以厘定亏损是否是暂时性的,包括但不限于:(I)投资处于未实现亏损的时间长短;(Ii)公允价值低于成本的程度;(Iii)发行人的财务状况及近期前景;及(Iv)我们持有投资的意向及能力足以让任何预期的公允价值回升。于截至2020年及2019年12月31日止年度,我们分别录得与投资相关的减值费用为100万美元及零。如果我们不得不减记或注销我们的投资,或者如果潜在的战略机会没有按计划发展,我们的财务业绩可能会受到影响。此外,这些投资往往缺乏流动性,因此我们可能很难或不可能将这些投资货币化。
我们可能会为长期资产或长期投资产生资产减值费用,这可能会对我们未来的经营业绩和财务状况产生负面影响。
截至2020年12月31日,我们拥有长寿资产。于2020年,我们为会计目的对长期资产和长期投资进行了任何可能的减值评估。当事件或情况变化显示资产或资产组别的账面价值可能无法收回时,我们会检讨持有及使用的长期资产及待处置的长期资产的账面价值的可回收性。任何此类费用都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
在确定是否已发生资产减值或计算长期投资或其他长期资产的减值时,公允价值使用估计现金流量的现值或可比市场价值来确定。我们的估值方法要求管理层根据预测的未来现金流、此类现金流的时间安排、反映未来现金流固有风险的贴现率、永久增长率、确定适当的可比实体以及对这些可比实体适用溢价或折价的决定来作出判断和假设。
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实体。对未来经营业绩和现金流的预测可能与实际结果大不相同。影响估计未来现金流量现值或可比市场价值的估计和/或修订假设的变化可能导致报告单位的公允价值减少,或长期资产或资产组、我们的收购或投资的公允价值减少。公允价值的减少可能导致非现金减值费用。
产品缺陷或质量问题可能会转移管理层对我们业务的注意力,和/或导致可能对我们的经营业绩产生不利影响的成本和费用。
产品缺陷或性能质量问题可能导致我们失去客户和收入,或产生意想不到的费用。我们的许多产品都非常复杂,可能存在因此类产品的设计或制造、或产品中使用的软件或组件而导致的质量缺陷。通常,这些问题是在产品发货之前发现的,可能会导致市场接受我们的产品的延迟、向客户发货的延迟或订单的取消。在其他情况下,我们可能会在产品发货后发现质量问题。在这种情况下,我们可能会产生意外费用和资源转移,以更换有缺陷的产品或纠正问题。此类装运前和装运后质量问题可能导致收入确认延迟、收入损失或未来订单,并损害我们的声誉和客户关系。此外,我们可能会被要求为某些客户合同下的性能失败支付损害赔偿金,并可能收到客户与我们的产品性能相关的索赔。
我们受到有关隐私和数据保护的复杂和不断变化的法律和法规的约束。
我们可能会在向客户提供产品、服务和解决方案的同时收集个人数据。我们的声誉可能会因个人信息的收集、使用、披露或安全或其他与隐私相关的事项而受损,即使没有根据,这将导致我们失去用户和其他客户,并对我们的运营产生不利影响。我们努力遵守适用的数据保护法律和法规,以及我们的隐私政策和数据保护义务,以符合我们的使用条款和我们可能承担的其他义务。然而,任何不遵守或被认为不遵守这些法律、法规或政策的行为都可能导致政府机构或其他个人对我们进行调查和其他诉讼。这些行为将对我们的声誉和品牌产生负面影响,可能会导致我们失去用户和客户,并对我们的业务产生负面影响。此外,任何导致未经授权访问或发布我们用户或其他客户数据的系统故障或安全损害都将极大地限制我们的产品和服务的采用,损害我们的声誉和品牌,以及影响我们的业务。
我们拥有业务或向客户销售产品的许多司法管辖区已经或正在采用新的数据隐私和数据保护法,这些法律可能会施加进一步繁重的合规要求,如数据本地化,禁止公司在司法管辖区外的数据中心存储与居民个人相关的数据。例如,中华人民共和国工业和信息化部于2013年7月发布了《电信和互联网用户个人信息保护令》,中华人民共和国国家信息安全标准化技术委员会于2019年2月1日发布了《信息安全技术-个人信息安全规范(以下简称《规范》)征求意见稿》。在我们开展业务的管辖区和国家内,此类法律的泛滥可能会导致相互冲突和相互矛盾的要求。
为了使我们在适用法律生效时保持或遵守这些法律,可能需要大量的资源支出,以持续评估我们的政策和流程,并适应适用于我们的新要求。在每个司法管辖区的基础上遵守任何额外或新的监管要求,将给我们的运营带来巨大的负担和成本,或者可能需要我们改变我们的业务做法。虽然我们努力保护我们用户的隐私和数据安全,并遵守适用于我们的重大数据保护法律和法规,但我们的做法可能并将继续不符合某些监管要求。如果这些法律和法规的解释或实施方式与我们目前的业务做法不一致,或者需要改变这些做法,我们的国际业务运营可能会受到不利影响。如果这些法律法规在很大程度上限制了我们收集和使用用户数据的能力,我们在不做任何修改的情况下继续现有业务、开发新产品服务或功能以及扩大用户基础的能力将受到损害。如果我们未能或被认为未能遵守适用的数据隐私法律和法规,包括在收集必要的最终用户同意和向最终用户提供有关我们使用其个人数据的足够信息方面,可能会导致监管机构施加罚款和处罚、政府执法行动(包括要求我们停止以某种方式收集或处理数据的执法命令)、诉讼和/或负面宣传。针对我们的诉讼--无论是监管的、民事的还是其他的--可能迫使我们花费金钱和资源来为此类诉讼进行辩护或和解,以及与之相关的补救措施。
业务中断可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务很容易受到火灾、地震、停电、电信故障、对我们信息技术系统的外部干扰、恐怖主义事件和其他我们无法控制的事件的影响,这些事件直接或间接地通过我们的一个或多个主要供应商影响我们。此外,我们在中国、日本和印度的业务和市场位于地震多发地区。我们没有详细的灾难恢复计划,发生任何此类扰乱我们业务的事件可能会损害我们的业务和运营业绩。
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我们面临着与爆发卫生流行病、自然灾害和其他非常事件相关的风险,这些风险可能会严重扰乱我们的运营,并对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
2019年12月,报告了一种新型致命的冠状病毒新冠肺炎株,并于2020年1月开始广泛传播。虽然我们在中国的业务从2020年4月开始恢复正常,但全球疫情已经影响到我们在中国以外的全球业务,特别是印度和日本的业务。在印度,我们有一大笔来自大客户的逾期应收账款。我们预计,由于当地政府在该国采取行动遏制新冠肺炎,该印度客户的付款将进一步延迟。在日本,新冠肺炎的传播对我们的业务产生了不利影响,因为政府的限制措施导致在日本的企业暂停运营、缩短营业时间或减少服务,这反过来又影响我们与日本客户的互动和对他们的销售。全球新冠肺炎中断已经持续了一年多,中断的持续时间和其他影响我们业务的可能性仍然存在不确定性。如果这场流行病持续很长一段时间,我们未来持续提供产品和服务的能力可能会受到严重干扰,并可能对我们的业务运营、财务状况和2021年的经营业绩产生不利影响,包括但不限于对公司总收入的负面影响、应收账款收回速度放缓和额外的信贷损失拨备。
总体而言,本公司及其员工及其业务合作伙伴容易受到流行病、自然灾害和其他灾难的影响,包括火灾、洪水、台风、地震、停电、电信故障、闯入、战争、骚乱、恐怖袭击和任何其他可能导致人员损失、财产损失、服务器中断、故障、技术平台故障或互联网故障的类似事件。在这种情况下,我们的运营可能会受到实质性和不利的影响。任何此类事件都可能导致我们的日常运营严重中断,甚至可能需要暂时关闭我们的办公室。*这种关闭可能会扰乱我们的业务运营,并对我们的运营结果产生不利影响。
如果不能根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条实现和维持有效的内部控制,可能会对我们的业务和股价产生实质性的不利影响。
根据美国证券法,我们有报告义务。根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404节或《萨班斯-奥克斯利法案》的要求,美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)要求我们建立和维护有效的财务报告内部控制结构和程序,并在我们的年度报告中包括一份关于我们财务报告内部控制的管理层报告。我们的Form 20-F年度报告必须包含管理层对我们的财务报告内部控制有效性的评估,并且必须包括披露我们发现的财务报告内部控制的任何重大弱点。
自2004年以来,我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点,并得出结论,截至2020年12月31日,我们的财务报告内部控制无效。萨班斯-奥克斯利法案第404节的要求正在进行中,也适用于未来几年。我们预计,随着我们继续努力转型,我们对财务报告的内部控制将继续发展。尽管我们致力于继续改进我们的内部控制程序,我们将继续勤奋和积极地审查我们对财务报告的内部控制,以确保遵守第404条的要求,但任何控制系统,无论设计、操作和评估如何良好,都只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保其目标将得到实现。此外,能否成功补救截至2020年12月31日发现的控制缺陷,取决于我们是否有能力聘用和留住合格的员工和顾问。因此,我们不能肯定未来不会出现更多的实质性缺陷或重大缺陷,或者不会被发现。见UT斯达康控股有限公司截至2020年12月31日的财政年度S年度报告中的第15项-控制和程序“。
在中国开展业务的相关风险
中国的经济、政治和社会状况以及政府政策的不确定性可能会对我们的业务和企业运营结果产生不利影响。
我们很大一部分业务都是在中国进行的。因此,我们的经营业绩、财务状况和前景在很大程度上受到中国经济、政治和法律发展的影响。中国的经济与大多数发达国家的经济有许多不同之处,包括政府参与的数量、发展水平、增长速度、外汇管制和资源配置。虽然中国政府采取措施强调利用市场力量进行经济改革,减少生产性资产的国有所有权,并建立完善的企业法人治理结构,但中国的相当大一部分生产性资产仍归政府所有。此外,中国政府继续通过实施产业政策,在监管行业发展方面发挥重要作用。中国政府还通过配置资源、控制外币债务的支付、制定货币政策、监管金融服务和机构以及向特定行业或公司提供优惠待遇,对中国的经济增长进行重大控制。中国说,虽然中国经济在过去几十年里经历了显著的增长,但不同地区和不同经济部门的增长并不平衡。中华人民共和国政府实施各种经济、政治政策和法律法规,鼓励经济发展,引导资源配置。这些措施中的一些措施可能会使整个中国受益
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经济,但也可能对我们有负面影响。我们的财务状况和经营结果可能会因政府对资本投资的控制或适用于我们的税收法规的变化而受到实质性的不利影响。此外,中国政府过去也采取了一些措施来控制经济增长的速度。例如,中国政府可能会不时实施货币、财政和其他政策或以其他方式努力改变中国经济的投资驱动型增长模式,这可能会导致我们在中国的最终客户减少资本支出,减少他们对我们产品的需求,并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
关于中国法律、规则和法规的解释和执行存在不确定性。
我们的大部分业务在中国进行,并受中国法律、规则和法规的管辖。我们的中国子公司受适用于外商投资中国的法律、规则和法规的约束。中华人民共和国法律制度是以成文法规为基础的民法制度。与普通法制度不同,以前的法院判决可供参考,但其先例价值有限。
1979年,中华人民共和国政府开始颁布全面管理经济事务的法律、法规和规章体系。自那时以来,立法的总体效果大大加强了对中国各种形式的外资的保护。然而,中国并未制定一套完全整合的法律体系,近期颁布的法律、规则和法规可能不足以涵盖中国经济活动的方方面面,或可能受到中国监管机构的重大程度解释。特别是,由于这些法律、规则和条例相对较新,而且由于公布的决定数量有限,而且此类决定不具约束力,由于法律、规则和条例往往赋予相关监管机构如何执行它们的重大自由裁量权,这些法律、规则和条例的解释和执行涉及不确定性,可能是不一致和不可预测的。此外,中国的法律制度部分基于政府政策和内部规则,其中一些没有及时公布或根本没有公布,可能具有追溯力。因此,我们可能直到违规行为发生后才意识到我们违反了这些政策和规则。
中国的任何行政诉讼和法院诉讼都可能旷日持久,造成巨额成本和资源分流和管理注意力的转移。由于中国的行政和法院当局在解释和实施法定和合同条款方面拥有重大的酌情决定权,因此,评估行政和法院诉讼的结果以及我们享有的法律保障水平,可能比在更发达的法律制度中更难。这些不确定性可能会阻碍我们执行我们已经签订的合同的能力,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
人民币兑美元汇率的波动可能会影响我们的经营业绩,并可能对您的投资产生实质性的不利影响。
我们以美元编制财务报表,而我们在中国进行的很大一部分业务在那里使用的唯一合法货币是人民币。人民币兑美元和其他货币的价值可能会波动,并受到中国货币或财政政策、政治和经济状况以及当地市场供求等变化的影响。自2005年7月21日以来,中国政府改变了长达十年的人民币与美元挂钩的政策。在取消盯住美元之后,人民币兑美元在接下来的三年里升值了20%以上。在2008年7月至2010年6月期间,人民币升值停止,人民币兑美元汇率保持在窄幅区间内。自2010年6月以来,人民币兑美元开始缓慢升值,尽管美元兑人民币也曾有过升值的时期。2015年8月11日,人民银行中国银行允许人民币对美元贬值约2%。从那时起到2016年底,人民币对美元贬值了约10%。2017年,人民币兑美元升值近6.3%,部分原因是美元走弱,但主要原因是中国政府为避免资本外逃而保持人民币稳定的政策。2018年和2019年,人民币兑美元分别贬值了近5.7%和1.23%。2020年,人民币兑美元升值近6.24%。
很难预测未来市场力量或中国或美国政府的政策会如何影响人民币对美元的汇率。
由于我们在中国有重要业务,人民币的任何重大升值都可能对我们的现金流、收入、收益和财务状况,以及我们普通股的美元价值和任何应付股息产生重大不利影响。
根据《企业所得税法》,我们可能被视为中国居民企业,我们的全球收入须缴纳中国税项。
《企业所得税法》或《企业所得税法》规定,在中国以外设立的企业,其“实际管理机构”设在中国境内的,被视为“居民企业”,一般按25%的税率征收统一税率
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其全球收入(包括从子公司获得的股息收入)的企业所得税税率。根据《企业所得税法实施条例》,“事实上的管理机构”被定义为对企业的生产和经营、人事和人力资源、财务和金库以及财产和其他资产的收购和处置拥有物质和全面管理和控制的机构。2009年4月22日,国家税务总局发布了《国家税务总局关于在海外注册的中控企业按其实际管理机构认定为境内企业有关问题的通知》,即第82号通知。第82号通知为确定中国控制的离岸注册企业的“事实上的管理机构”是否设在中国提供了一些具体标准。尽管第82号通函只适用于由中国企业控制的离岸企业,而不适用于由外国企业或个人控制的离岸企业,但第82号通函所载的确定标准可能反映了国家税务总局关于如何应用“事实上的管理机构”测试来确定离岸企业的税务居民地位的一般立场,无论离岸企业是否由中国企业控制。由于我们目前几乎所有的运营管理都设在中国,尚不清楚中国税务机关是否会要求(或允许)我们被视为中国居民企业。若就中国税务而言,吾等被视为居民企业,吾等将按25%统一税率就其全球收入缴纳中国税,这可能会对我们的有效税率产生影响,并对我们的净收入及经营业绩产生不利影响,尽管从我们的中国附属公司派发的股息可获豁免中国股息预扣税,因为该等收入根据中国居民受惠人的企业所得税法获豁免。
根据中国税法,我们向外国投资者支付的股息和出售我们股票的利润可能要缴纳税款。
根据企业所得税法实施条例,中国所得税适用于“非居民企业”、在中国没有设立或营业地点、或确实有该等设立或营业地点,但有关收入与其设立或营业地点并无有效联系的投资者的应付股息,只要该等股息的来源在中国境内。同样,如该等投资者透过转让股份而变现的任何利润被视为源自中国境内的收入,则该等利润亦须缴交10%的中国所得税。目前尚不清楚吾等就吾等股份支付的股息或贵公司转让吾等股份所得的利润是否会被视为源自中国境内的收入,并须缴纳中国税项。如果《企业所得税法实施条例》要求吾等就支付给非中国投资者的“非居民企业”股息预缴中国所得税,或者如果您因转让我们的股票而被要求缴纳中国所得税,则您在我们股票中的投资价值可能会受到重大不利影响。
此外,根据内地中国与香港特别行政区关于对所得避免双重征税和逃税的安排,如果香港企业直接持有中国企业至少25%的股份,中国内地企业向香港企业支付股息的预提税率可由10%的标准税率降至5%。根据国家税务总局于2009年2月20日发布的《关于税务协定分红条款适用问题的通知》或《国家税务总局第81号通告》,香港居民企业必须满足以下条件才能适用降低的预提税率:(I)必须是一家公司;(Ii)必须直接拥有中国居民企业规定的股权和投票权比例;以及(Iii)必须在收到股息前12个月内直接拥有中国居民企业的该规定比例。2019年10月14日,SAT颁布了《非居民纳税人享受条约待遇管理办法》,或称《SAT第35号通知》,自2020年1月1日起施行。税务总局第35号通告规定,非居民纳税人享有条约利益的处理方式为“自行评估、申索和享有条约利益,并保留相关材料以备审查”。非居民纳税人经自评认定有资格享受条约利益的,可以在申报纳税申报单或者扣缴义务人申报扣缴申报单时享受税收条约利益,并按照《中华人民共和国税务总局第三十五号通知》的规定收集、留存有关材料进行审查,接受税务机关的后续管理。因此,如果UT斯达康香港有限公司满足美国税务总局第81号通告和其他相关税收法规规定的条件,它从UT斯达康电信有限公司获得的股息可能会受益于5%的预扣税率。然而,根据SAT第81号通知和第35号通知,如果有关税务机关认为我们的交易或安排主要是以享受税收优惠为主要目的,有关税务机关未来可以调整优惠预提税额。
与我们中国子公司的纳税义务相关的增值税税率存在不确定性。
2019年3月20日,《财政部、国家税务总局、海关总署关于印发深化增值税改革有关政策的公告》公布,并于2019年4月1日起施行,同时发布了另外两份相关公告和一份通知。这些政策表明,自2019年4月1日起,销售和进口货物现行16%的增值税税率降至13%,其他类别销售和进口货物现行10%的增值税税率降至9%。此外,扩大了企业增值税抵扣范围。此外,自2019年4月1日起试行期末超额进项增值税退税制度。鉴于这些变化,未来增值税税率是否会保持不变可能很难预测,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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中国的法规为外国投资者进行的收购设定了更复杂的程序,这可能会使我们更难通过收购实现增长。
2006年8月8日,中国商务部、国务院国有资产监督管理委员会(“国资委”)、国家税务总局、国家工商行政管理总局、中国证监会(“证监会”)和国家外汇局六家中国监管机构联合通过了“境外投资者并购境内企业条例”或“并购规则”,该条例于2006年9月8日生效,并于2009年6月22日修订。并购规则确立了新的程序和要求,可能会使外国投资者的并购活动更加耗时和复杂,包括在某些情况下要求在外国投资者控制中国国内企业的任何控制权变更交易之前通知商务部。2011年2月3日,国务院办公厅公布了《关于启动境外投资者并购境内企业安全审查制度的通知》,或称《并购安全审查通知》,自2011年3月6日起施行。《并购证券审查公告》规定,在某些情况下,外国投资者收购境内企业须接受中国政府的证券审查。安全审查评估此类收购对国家安全、国民经济稳定运行、人民基本生活和关系国家安全的关键技术研发能力的影响。2011年8月25日,商务部发布了《商务部关于实施境外投资者并购境内企业安全审查制度的规定》,或称《并购安全审查条例》,自2011年9月1日起施行。《并购安全审查条例》规定了商务部申请文件和安全审查程序的要求。未来,我们可能会通过收购互补业务来部分扩大我们的业务。遵守并购规则、并购证券审查通知和并购证券审查规则的要求来完成此类交易可能非常耗时,任何必要的审批流程,包括获得商务部或其省级关联机构的批准,都可能延误或抑制我们完成此类交易的能力,这可能会影响我们扩大业务或保持市场份额的能力。
中国税务机关加强对收购交易的审查可能会对我们的收购战略产生负面影响。
结合《企业所得税法》,财政部和国家税务总局于2009年4月30日联合发布了《关于企业重组业务企业所得税处理有关问题的通知》,或第59号通知。第59号通知自2008年1月1日起追溯生效,并于2014年12月25日修订。根据本通知,非中国居民企业转让其在中国居民企业的股权所产生的资本收益可缴纳所得税。根据第59号通函,中国税务机关有权根据转让股权的公允价值与投资成本之间的差额对应课税资本利得作出调整。此外,通过发布和实施该通告,中国税务机关加强了对非中国居民企业直接或间接转让中国居民企业股权的审查。
2015年2月3日,国家税务总局发布了《关于非居民企业间接转让资产征收企业所得税若干问题的通知》,即《国家税务总局公告7》,明确国家税务总局有权重新界定离岸工具出于避税目的且无合理商业目的的股权转让的性质,具体规定了合理商业目的的判断标准,以及间接转让资产的自愿申报程序和备案材料的法律要求。根据本公告,非中国居民企业“间接转让”资产(包括中国居民企业的股权)可重新定性,并视为中国应课税资产的直接转让,前提是该安排没有合理的商业目的,并且是为避免缴纳中国企业所得税而确立的。因此,来自该等间接转让的收益可能须缴交中国企业所得税。根据国家税务总局公告第7条,“中国应课税资产”包括归属于中国公司的资产、位于中国的不动产及中国居民企业的股权投资,而非中国居民企业的直接持有人转让该等资产所得的收益将须缴纳中国企业所得税。
Sat公告7列出了税务机关在确定间接转让是否具有合理的商业目的时需要考虑的几个因素。然而,尽管有这些因素,但满足下列所有条件的间接转让应被视为缺乏合理的商业目的,并应根据中国法律纳税:(1)被转让的中间企业的股权价值的75%或以上直接或间接源自中国的应税财产;(2)在间接转让前一年内的任何时候,中间企业的资产价值的90%或以上(不包括现金)直接或间接构成在中国的投资,或其收入的90%或90%以上直接或间接来自中国;(Iii)直接或间接持有中国应税财产的中介企业及其任何附属公司履行的职能及承担的风险有限,不足以证明其经济实质;及(Iv)间接转让中国应税财产所得收益应缴的外国税项低于直接转让该等资产的潜在中国税项。然而,属于SAT公告7项下的安全港范围的间接转让可能不需要缴纳中国税,这种安全港包括合格的集团重组、公开市场交易和税收条约豁免。2017年10月17日,国家税务总局发布了《国家税务总局关于从源头扣缴非居民企业所得税有关问题的公告》,或第37号通知,自2017年12月1日起施行,并
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于2018年6月15日修订,全面废止《SAT公报》第7号第8节第二款和《关于加强非居民企业股权转让企业所得税管理的通知》,或698号通知。37号通知,其中包括简化对非居民企业征收的所得税的代扣代缴程序。
根据SAT公告7,有义务向转让人支付转让价款的单位或个人应为扣缴义务人,并应从转让价款中扣缴中华人民共和国税款。扣缴义务人不缴纳的,转让人应当向中华人民共和国税务机关申报缴纳中华人民共和国税款。扣缴义务人和转让人均不履行《SAT公告7》规定的义务的,除对转让人处以滞纳利息等处罚外,税务机关还可以追究扣缴义务人的责任,并对扣缴义务人处以未缴税款50%至300%的罚款,但扣缴义务人按照《SAT公告7》向中国税务机关报送与间接转移有关的材料的,可以减轻或者免除对扣缴义务人的处罚。
由于我们将收购作为我们的增长战略之一,并已进行或可能进行涉及复杂公司结构的收购,中国税务机关可能会酌情调整资本利得并向我们施加报税义务,或要求我们提交与我们的任何收购相关的额外文件供其审查,从而导致我们产生额外的收购成本。
对某些业务领域的外国直接投资的限制可能要求我们与我们的中国业务伙伴订立合同安排,这可能会受到潜在风险和不确定因素的影响。
我们预计,为电信和有线电视行业的企业提供增值支持服务将是我们未来商业模式的重要组成部分。我们将为从事这些业务的经营者提供服务,包括设备安装、系统安装和维护、技术服务和其他增值服务,以换取持续的收入。我们预计,这些增值支持服务将在我们的客户业务增长中发挥重要作用。
外国直接投资在经营电信和有线电视部门方面受到一定的限制。根据2000年9月25日国务院发布的《电信条例》,2014年7月29日首次修订,2016年2月6日再次修订,2001年12月11日国务院发布的《外商投资电信企业管理规定》,2008年9月10日首次修订,2016年2月6日再次修订,《工业和信息化部关于取消网上数据处理和交易处理(经营电子商务)业务外资股比限制的通知》(工信通)[2015]工业和信息化部2015年6月19日发布的《外商投资准入特别管理措施(负面清单)》(2020年版)以及国家发展和改革委员会会同中华人民共和国商务部发布的《外商投资准入特别管理措施(负面清单)》(以下简称《负面清单》),对电信基础业务的外资持股比例最高可达49%,对几乎所有增值电信业务的外资持股比例最高可达50%,只有电子商务业务、国内多方、通信、仓储转发和呼叫中心(我司业务不包括在内)允许外资持股100%。
由于对电信和有线电视行业的外国直接投资的监管限制,我们可能会通过合同关系与获得经营该等业务许可证或资格的中国业务伙伴或运营公司开展业务。我们的中国附属公司可透过技术服务协议安排直接或间接向营运公司提供若干技术服务,并将直接或间接从营运公司收取服务费。为确保营运公司支付服务费,营运公司股东可将其于营运公司的股权质押予我们的中国附属公司或联营公司。此外,亦可能有认购期权安排,使我们的中国附属公司可在中国法律许可的情况下购买营运公司的股权。
合同安排受到潜在风险和不确定因素的影响,在提供业务控制和经济利益方面可能不如直接股权所有权有效。于2019年3月15日发布并于2020年1月1日起施行的《外商投资法》及其实施条例,并未提及实际控制、合同安排控制等概念,也未对合同安排控制作出具体规定。但是,外商投资法规定,“外商投资包括外国投资者以法律、行政法规或者国务院规定的其他方式向中国投资的”,也就是国务院未来可能出台的法律、行政法规或者规定,将合同安排规定为外商投资的一种方式,而我们的合同安排将被视为外商投资。如果是这样的话,我们的合同安排是否会被视为违反外商投资准入要求,以及如何处理我们的合同安排,都是不确定的。中国税务机关可审查有关营运公司向我们的中国附属公司或联营公司支付的技术服务费是否会大幅减少营运公司应付的所得税及营业税的合约安排。此外,在运营公司或其股东违反合同的情况下,司法当局对合同安排的可执行性的态度也存在不确定性。无法通过合同安排参与目前预期的电信、有线电视和/或媒体部门,或无法执行我们在此类合同安排下的权利,可能会对我们的电子业务造成负面影响。
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中国对境外控股公司向中国实体的贷款和对中国实体的直接投资的监管,以及政府对货币兑换的控制,可能会限制或阻止我们使用我们筹集的离岸资本向我们的中国子公司发放贷款,或向我们的中国子公司提供额外的资本金。
在使用任何境外集资所得款项时,吾等作为境外控股公司,根据中国法律及法规,可透过贷款或出资向我们的中国附属公司提供资金,而根据中国法律,该等附属公司被视为外商投资企业。然而,吾等借给中国附属公司以资助其活动的贷款不能超过法定限额,并且必须在当地外管局登记,而对我们中国附属公司的出资须在外商投资综合管理信息系统中进行必要的备案,并在中国的其他政府部门登记。
外汇局公布了《国家外汇管理局关于改革外商投资企业资本金结算管理工作的通知》(或第19号通知),于2015年6月1日起施行,以取代《关于改进外商投资企业外币资本金支付结算管理有关操作问题的通知》(第142号通知)、《国家外汇管理局关于加强外汇业务管理有关问题的通知》(第59号通知)和《关于进一步明确和规范部分资本项目外汇业务管理有关问题的通知》(第45号通知)。根据第19号通知,规范外商投资公司外币注册资本折算成人民币资本的流向和用途,不得将人民币资本用于发放人民币委托贷款、偿还企业间贷款或偿还已转让给第三方的银行贷款。尽管第19号通知允许外商投资企业外币注册资本折算成人民币资本用于境内股权投资,但也重申了外商投资企业外币资本折算人民币不得直接或间接用于超出其业务范围的目的的原则。因此,在实际操作中,尚不清楚外管局是否会允许这些资本用于在中国的股权投资。国家外汇管理局于2016年6月9日发布了《国家外汇管理局关于改革和规范资本项目外汇结算管理政策的通知》(第16号通知),重申了第19号通知中的部分规定,但将禁止使用外商投资公司外币注册资本转换成的人民币资本发放人民币委托贷款改为禁止使用此类资本向非关联企业发放贷款。违反国家外汇管理局第19号通知和第16号通知的行为可能会受到行政处罚。第19号通函及第16号通函可能会大大限制我们将所持有的任何外币转移至我们的中国附属公司的能力,这可能会对我们的流动资金及我们为我们在中国的业务提供资金及拓展业务的能力造成不利影响。
鉴于中国法规对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资提出的各种要求,我们不能向您保证,我们将能够完成必要的政府登记或及时获得必要的政府批准,以处理我们未来向我们的中国子公司提供的贷款或我们未来向我们的中国子公司的出资。因此,对于我们是否有能力在需要时为我们的中国子公司提供及时的财务支持,存在不确定性。若吾等未能完成此等登记或未能取得此等批准,吾等使用外币的能力,包括我们从是次发售所得款项,以及资本化或以其他方式为吾等中国业务提供资金的能力可能会受到负面影响,这可能会对吾等的流动资金及我们为业务提供资金及扩展业务的能力造成重大不利影响。
中国有关中国居民离岸投资活动的规定以及海外上市公司授予的员工股票期权可能会增加我们的行政负担。如果我们的中国居民股东或我们被授予或行使股票期权的中国雇员未能进行任何必要的登记或备案,我们可能无法分配利润,并可能受到中国法律规定的罚款和其他法律或行政制裁。
外管局于2014年7月发布了《关于境内居民通过特殊目的工具进行投融资和往返投资有关问题的通知》,即《国家外管局第37号通知》,要求中国境内居民或实体设立或控制境外投资或融资的离岸实体,须向外汇局或其当地分支机构进行登记。此外,当离岸特殊目的载体发生与基本信息(包括该中国公民或居民、姓名和经营期限的变更)、投资额增减、股份转让或交换、合并或分立有关的重大事件时,该等中国居民或实体必须更新其外汇局登记。根据外汇局2015年2月13日发布的《关于进一步简化和完善外商直接投资管理政策的通知》,自2015年6月1日起,凡新增外商直接投资登记(不同于补充登记)的,由获授权的当地银行办理,而不是由当地外汇局分支机构办理。
外管局发布第37号通函,以取代《关于中国居民通过境外特殊目的工具进行融资和往返投资外汇管理有关问题的通知》,或外管局第75号通函。如果我们的股东是中国居民或实体,而没有在当地外管局分支机构完成登记,我们的中国子公司可能被禁止向我们分配其任何减资、股份转让或清算所得的利润和收益,我们向中国子公司提供额外资本的能力可能受到限制。此外,我们还面临监管方面的不确定性,这可能会限制我们根据中国法律为我们的董事和员工实施额外的股票激励计划的能力。我们不能强迫我们的实益所有者遵守安全注册要求。因此,我们不能向您保证所有
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我们的股东或实益拥有人为中国居民或实体,已遵守并将于未来作出或取得外管局规定的任何适用登记或批准。
2007年3月28日,外汇局发布了《境内个人参与境外上市公司员工持股或股票期权计划外汇管理申请程序》或《股票期权规则》,规范境内个人参与境外公司员工持股和股票期权计划的换汇手续。根据股票期权规则,中国境内个人在参与海外上市公司的任何员工持股计划或股票期权计划时,必须通过境内代理机构遵守各种外汇兑换程序。某些境内代理机构,如境外上市公司在中国境内的子公司、该公司的法人工会或合格金融机构等,应向国家外汇局备案,负责代表中国境内个人办理有关外汇兑换手续,如因持有股票或股票期权行使而申请外汇局批准兑换外汇。在向外汇局提出申请的同时,作为境内代理的中国子公司必须获得外汇局的批准,才能在中国境内银行开立一个特别外汇账户,以持有与股票购买或期权行使有关的资金、基于股票销售的任何回报、任何股票股息以及外管局批准的任何其他收入或支出。中国子公司还必须获得外汇局的批准,在海外信托银行开立海外特别外汇账户,以持有与任何股票购买相关的海外资金。境内代理机构须每季度向外汇局备案,更新外汇局有关信息,包括员工行使期权、员工持股情况以及外汇专户和境外专户的资金情况。
根据股票期权规则,中国境内个人从出售股票中获得的所有收益,应在扣除相关海外费用后全额汇回中国。这些销售所得的外汇收益可兑换成人民币或在汇回在中国境内银行开立的外汇专用账户后转入个人外汇储蓄账户。如果股票期权是以无现金行使的方式行使的,中国境内个人必须将所得款项汇入外汇专用账户。股票期权规则没有规定对不遵守行为的具体处罚形式,但规定外汇局可以根据《外汇管理条例》、《个人外汇管理条例实施细则》和其他中国相关法规进行处罚,根据这些规定,对不遵守外汇管理规则的处罚将包括对我公司和涉案员工的罚款。
2012年2月15日,外汇局发布了《关于境内个人参与境外上市公司股票激励计划有关外汇问题的通知》,或新的股票期权规则。自2012年2月15日新中国股票期权规则生效后,股票期权规则已经失效,尽管股票期权规则规定的基本要求和程序在新中国股票期权规则中保持不变,即:参与境外上市公司股票激励计划的境内员工应指定境外上市公司的中国子公司或境内合格代理人在外汇局进行股票激励计划登记,并通过外汇局批准的银行专用账户办理股票激励计划的所有外汇相关事宜。新的股票期权规则明确,境外上市公司境内子公司包括该境外上市公司在中国直接或间接设立的有限责任公司、合伙企业和代表处,境内员工包括境内子公司的董事、监事、高级管理人员和其他员工,包括境内子公司连续在中国居住不少于一年的外籍员工。
与股票期权规则类似,新的股票期权规则要求,与股票持有或股票期权行使有关的购汇年度津贴须经外汇局批准。新的股票期权规则进一步要求,股票激励计划的重大修改应在重大修改发生后三个月内向外汇局备案。境内机构还应每季度向外汇局通报股票期权行使情况、持股情况和外汇情况。如果家政从业人员或家政代理未能遵守新中国股票期权规则的要求,外管局可能会要求采取补救措施,甚至做出外管局认为适当的行政处罚。
本公司及已获授予股票或股票期权的中国雇员须遵守股票期权规则及新中国股票期权规则。2008年5月,我们的前中国子公司UT斯达康(中国)有限公司(“UTSC”)根据股票期权规则的要求向外管局北京分行提交了一份关于参与我们员工股票期权计划的UTSC中国员工的备案文件,UTSC获得批准在中国境内银行开设一个外汇特别账户。在股票期权规则的约束下,UTSC于2011年6月提交了针对其中国员工的股票激励计划的重大修订。在提交本材料的同时,作为我公司海外上市公司境内子公司的联合技术服务公司代表UT斯达康(以下简称HUTS)提交了其参与我们员工股票期权计划的中国员工的必要备案材料,该材料于2011年12月被外管局北京分行正式接受,但直到2012年3月31日新的中国股票期权规则生效时才发出最终批准。股票期权新规生效后,我们不需要对UTSC、HUTS和UT斯达康(重庆)电信有限公司(以下简称《减持》)进行新的登记,但按照外汇局的要求,申请材料将不得不进行调整。在向外汇局提交调整后的申请材料之前,我们于2012年8月剥离了IPTV设备业务,因此,UTSC不再是我们的子公司。此外,CUTS和UT斯达康(北京)科技公司
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(“UTST”)已完成注销商业登记。因此,我们被要求对外管局为棚屋提交的文件进行调整。2018年12月4日,棚户区获得了外汇局浙江省分局的相关批复,获准设立外汇专户。未来,我们还必须遵守适用于已完成登记的小屋的其他要求,包括向外管局每季度更新一次,对我们的股票激励计划进行重大修订的登记,以及我们中国子公司的外籍员工连续在中国居住不少于一年的登记。
在中国执行《劳动合同法》和其他与劳动有关的法规可能会对我们的业务和我们的经营结果产生不利影响。
2007年6月29日,中国的全国人民代表大会制定了劳动合同法,即劳动合同法,自2008年1月1日起施行,并于2012年12月28日修订。《劳动合同法》规定了雇主解雇员工的新限制和增加的成本,包括与定期雇佣合同、临时雇用、试用期、与工会和职工大会协商、无合同雇用、解雇雇员、终止和加班补偿以及集体谈判等方面的具体规定。根据《劳动合同法》,用人单位在连续两个固定期限劳动合同满后,或者在劳动者连续为用人单位工作满十年后,继续聘用劳动者的,用人单位有义务与劳动者签订无限期劳动合同。如果用人单位终止无限期劳动合同,用人单位还必须向雇员支付赔偿金。当用人单位拒绝续签已经到期的劳动合同时,也需要这种补偿,除非是雇员拒绝延长到期的合同或辞职。此外,根据2008年1月1日起施行的《职工带薪年假条例》和2008年9月18日起施行的《人力资源和社会保障部企业职工带薪年假实施办法》,职工为用人单位服务一年以上的,根据其累计工龄,可享受5至15天不等的带薪休假。不给予这种假期的雇主必须就每一天不允许的假期向其员工补偿其正常工资的三倍,除非此类雇主能够提供证据,如向其员工提供的书面通知的副本,表明雇主已安排其员工休此类年假,但这些员工自愿放弃休假,或此类员工书面放弃了享受此类假期的权利。
此外,中国法律法规要求我们向指定的政府机构支付各种法定雇员福利,包括养老保险、住房公积金、医疗保险、工伤保险、失业保险和生育保险,以使我们的员工受益。有关政府机构可审查雇主是否已支付足够的法定雇员福利,没有支付足够款项的雇主可能会被处以滞纳金、罚款和/或其他惩罚。我们预计,我们的劳动力成本,包括工资和员工福利,将继续增加。除非我们能够控制我们的劳动力成本或将这些增加的劳动力成本转嫁出去,否则我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
中国的注册会计师事务所,包括我们的独立注册会计师事务所,不受美国上市公司会计监督委员会的检查,这剥夺了我们和我们的投资者享受这种检查的好处。此外,如果我们不能及时纠正这种情况以满足PCAOB的检查要求,《追究外国公司责任法案》的颁布可能会导致我们被摘牌或面临其他限制或禁令。
在美国证券交易委员会注册并在美国上市的公司的审计师,包括我们的独立注册会计师事务所,必须在美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)注册,并根据美国法律的要求接受PCAOB的定期检查,以评估他们是否符合美国法律和适用于审计师的专业标准。我们的独立注册会计师事务所位于中国,并根据中国法律组织,尽管美国法律有要求,但PCAOB目前在没有中国当局批准的情况下不能进行检查。2013年5月,PCAOB宣布已与中国证监会和中国财政部签订《执行合作谅解备忘录》,该备忘录为双方建立了一个合作框架,以编制和交换与PCAOB、中国证监会或中国财政部分别在美国和中国进行的调查有关的审计文件。PCAOB继续与中国证监会和中国财政部进行讨论,以允许在中国对在PCAOB注册的审计公司进行检查,并对在美国证券交易所交易的中国公司进行审计。
PCAOB在中国之外对其他事务所进行的检查发现,这些事务所的审计程序和质量控制程序存在缺陷,这些缺陷可能会作为检查过程的一部分,以提高未来的审计质量。由于缺乏对中国审计和审计委员会的检查,审计委员会无法全面评估我们独立注册会计师事务所的审计和质量控制程序。因此,我们和我们普通股的投资者被剥夺了PCAOB这种检查的好处。审计委员会无法对中国的审计师进行检查,这使得我们更难评估我们独立注册会计师事务所的审计程序或质量控制程序的有效性,而不是中国以外的接受审计委员会检查的审计师,这可能会导致我们股票的投资者和潜在投资者对审计程序和报告的财务信息以及我们审计后财务报表的质量失去信心。
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此外,美国《外国公司问责法》(“HFCAA”)的颁布以及其他旨在增加美国监管机构获取审计工作底稿的努力,可能会给包括我们在内的受影响发行人带来投资者不确定性,我们的股票市场价格可能会受到不利影响,因为是否会有折衷解决方案的不确定性仍然存在。在最坏的情况下,如果我们不能及时治愈这种情况,满足PCAOB的检查要求,我们的股票可能会被摘牌。作为美国对获取审计和其他目前受中国法律保护的信息的持续监管重点的一部分,HFCAA于2020年12月18日颁布。根据HFCAA,美国证券交易委员会必须提出规则,如果PCAOB连续三年无法检查会计师事务所的工作,则禁止任何注册人的证券在任何美国证券交易所上市或在场外交易。2021年3月24日,美国证券交易委员会发布了对Form 20-F的修正案,并针对HFCAA征求公众意见。与HFCAA一致,这些修正案要求向美国证券交易委员会提交文件,证明“委员会确定的注册人”(修正案中定义的)不为该外国管辖区的政府实体所有或控制,还要求在外国发行人的年度报告中披露对该注册人的审计安排和政府对该注册人的影响。截至本年度报告发布之日,美国证券交易委员会也在积极评估如何最好地落实HFCAA的其他要求,包括识别过程和禁止交易的要求。
PCAOB能否在未来三年内或根本不能对我们的审计师进行检查,存在很大的不确定性,并取决于许多我们无法控制的因素。如果我们不能及时满足PCAOB的检查要求,我们可能会受到额外的提交和披露要求的约束,并从纳斯达克退市。如果我们的股票届时无法在另一家证券交易所上市,退市可能会对您的投资价值产生重大和不利的影响。此外,这样的退市将严重影响我们以我们可以接受的条款筹集资金的能力,甚至根本不会,这将对我们的业务、财务状况和前景产生重大不利影响。
与我们普通股业绩相关的风险
我们的股价波动很大。我们的股东可能无法以或高于他们最初购买我们股票的价格转售他们的普通股,或者根本不能。
自2000年3月首次公开募股以来,我们股票的交易价格波动很大。我们的股价在未来可能会受到许多事件或因素的广泛波动,包括前面与我们业务相关的风险因素中讨论的那些事件或因素,以及:
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经营结果的实际或预期波动、实际或预期毛利润占净销售额的百分比、库存水平、我们实际或预期的增长率以及我们实际或预期的每股收益; |
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对未来财务业绩的预期变化或证券分析师的财务估计或买入/卖出建议的变化; |
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日本、中国、印度和其他我们开展业务的国家政府法规或政策的变化; |
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我们或竞争对手宣布的新产品、服务或技术创新; |
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我们高级管理层的变动; |
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其他可比公司的经营业绩和股价表现; |
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中国的媒体、证券分析师或政府机构发出的与我们和整个行业有关的新闻和评论; |
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人民币、日元、印度卢比和美元汇率的波动; |
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其他可比公司的经营情况和股价表现;以及 |
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出售或预期出售额外普通股。 |
与我们的业绩无关的一般市场状况和国内或国际宏观经济因素也可能影响我们的股价。出于这些原因,投资者不应依赖最近的趋势来预测未来的股价或财务业绩。此外,在一家公司的证券出现波动后,有时会对一家公司提起证券集体诉讼。我们在这类诉讼上经历了巨大的成本和管理层的时间和资源的分流,未来可能会这样做。
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我们的一些股东对我们的管理和事务有很大的影响力,他们可以行使这些权力来维护我们股东的最佳利益。
截至2021年3月31日,同好(开曼)有限公司、Smart SOHO国际有限公司、易城国际控股(香港)有限公司及易城国际控股(香港)有限公司分别实益拥有本公司已发行股份约35%、14%及10%。E-town也有权指定我们的董事会成员。因此,通豪、Smart SOHO和E-town有能力影响提交给我们股东批准的所有事项,以及我们的管理和事务。可能需要股东批准的事项包括:
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董事的选举和罢免; |
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我们与另一实体的合并或合并;以及 |
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出售我们所有或几乎所有的资产。 |
这种所有权的集中可能会推迟或阻止控制权的变更,或者阻止潜在的收购者提出收购要约或以其他方式试图获得对我们的控制权,这可能会降低我们普通股的市场价格。
我们可能需要额外的资本,而出售额外的普通股或其他股权证券可能会导致对我们股东的额外稀释。
我们相信,我们目前的现金和现金等价物将足以满足我们在可预见的未来的预期现金需求。然而,由于业务条件的变化或其他未来的发展,包括我们可能决定进行的任何投资或收购,我们可能需要额外的现金资源。如果这些资源不足以满足我们的现金需求,我们可能会寻求出售额外的股权或债务证券,或获得信贷安排。出售额外的股权证券可能会导致我们股东的股权被稀释。债务的产生将导致偿债义务的增加,并可能导致限制我们运营的运营和融资契约。目前还不确定是否可以获得我们可以接受的融资金额或条款(如果有的话)。
我们是一家“外国私人发行人”,我们的披露义务不同于美国国内的报告公司。因此,我们可能不会向您提供与美国国内报告公司相同的信息,或者我们可能会在不同的时间提供信息,这可能会增加您评估我们的业绩和前景的难度。
根据交易法,我们作为外国私人发行人,在某种程度上比美国国内报告公司的报告义务更宽松、更少。例如,我们不需要发布季度报告或委托书。我们不需要披露详细的个人高管薪酬信息。此外,我们的董事和高管不需要根据交易所法案第2916节报告所持股权,也不受内幕短期波动利润披露和追回制度的约束。
作为一家外国私人发行人,我们也不受《公平披露》规则的要求,该规则一般旨在确保特定的投资者群体不会比其他投资者更早地了解发行人的具体信息。然而,我们仍然受制于美国证券交易委员会的反欺诈和反操纵规则,例如交易所法案下的规则10b-5。由于作为外国私人发行人强加给我们的许多披露义务不同于强加给美国国内报告公司的披露义务,您不应期望收到与美国国内报告公司提供的信息相同的关于我们的信息。
我们是一家开曼群岛公司,由于开曼群岛法律对股东权利的司法先例可能比美国法律更有限,因此您对股东权利的保护可能比美国法律下的保护要少。
我们的公司事务受我们的组织章程大纲和章程细则、《开曼群岛公司法》(2021年修订版)和开曼群岛普通法的管辖。股东对董事提起诉讼的权利、少数股东提起诉讼的权利以及董事对股东的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例,以及英国普通法,后者对开曼群岛的法院具有说服力,但不具约束力。根据开曼群岛法律,我们股东的权利和我们董事的受托责任可能不像美国的法规或司法先例那样明确确立。特别是,开曼群岛的证券法体系与美国不同。此外,开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。因此,与作为在美国注册成立的上市公司的股东相比,我们的公众股东在保护自己的利益免受本公司管理层、董事会或控股股东采取行动方面可能会遇到更大的困难。
您可能难以执行获得的对我们不利的判决。
我们是一家开曼群岛公司,我们的大部分业务都是在中国开展的。我们几乎所有的资产都位于美国以外。此外,我们所有的董事和官员都是美国以外的国家的居民。
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美国和他们的大多数资产,如果不是全部的话,都位于美国以外。因此,您可能很难对我们在美国的董事和高级管理人员提起诉讼。即使您成功提起诉讼,根据美国联邦证券法中针对我们和我们的高级管理人员和董事的民事责任条款,您可能仍然难以执行在美国联邦法院获得的判决。
作为一家上市公司,我们产生了额外的成本,这可能会对我们的净利润和流动性产生负面影响。
我们是一家在美国上市的上市公司,因此,我们已经并将继续产生大量的法律、会计和其他费用,这些费用是我们作为一家私人公司没有发生的。此外,2002年的萨班斯-奥克斯利法案以及美国证券交易委员会和纳斯达克实施的规章制度要求大幅加强上市公司的公司治理做法。因此,我们产生了额外的法律、会计和财务合规成本,我们的许多公司活动变得既耗时又昂贵。如果我们不遵守这些规章制度,我们可能会成为政府执法行动的对象,投资者可能会对我们失去信心,我们普通股的市场价格可能会继续下跌。
我们未能及时向美国证券交易委员会提交定期报告或满足纳斯达克正在进行的上市要求,可能会导致我们的股票从纳斯达克退市,影响我们股票的流动性,并导致我们违约合同安排中包含的契约。
如果我们不能保持遵守纳斯达克要求的继续上市条件,那么我们的普通股可能会被纳斯达克退市。纳斯达克上市规则第5450(A)(1)条要求我们的股票交易价格高于每股1.00美元。2012年、2013年和2020年,我们的股价曾一度低于1.00美元。2013年3月15日,我们收到纳斯达克的正式通知,称我们不符合纳斯达克的上市规则。虽然我们在2013年4月11日恢复了完全合规,但我们的股票未来可能会再次低于每股1.00美元。此外,我们未能及时提交2016年的Form 20-F年度报告,但在2017年11月提交此类报告后恢复了合规。如果我们的普通股从纳斯达克退市,我们的普通股可能没有资格在任何国家的证券交易所或场外交易市场交易。如果我们的普通股不再通过市场系统进行交易,它们的流动性可能会大大减少,这可能会对其价格产生负面影响。此外,我们可能无法获得未来的股权融资,或将我们的普通股作为合并或其他业务合并的对价。从纳斯达克退市也可能有其他负面影响,包括供应商、客户和员工可能失去信心,机构投资者失去兴趣,以及业务发展机会减少,并可能导致我们某些合同安排下的违约。
我们相信,出于美国联邦所得税的目的,我们将被视为美国境内的公司。
如在“项目10.补充资料--E.税收-美国联邦所得税-根据1986年修订的《美国国税法》(以下简称《准则》)的所有规定,我们一直将UT斯达康视为美国境内的公司。因此,我们将为我们的全球收入缴纳美国联邦所得税。此外,如果UT斯达康向非美国持股人支付股息,如“第10项.其他信息-E”一节中所述。税收-美国联邦所得税“我们将被要求按30%的税率扣缴美国个人所得税,或适用所得税条约中规定的较低税率。每个投资者都应该就UT斯达康在美国的联邦所得税状况以及持有我们的股票的税收后果咨询自己的税务顾问。
项目4--公司信息
A.公司的历史和发展
UT斯达康最初成立于1991年,是特拉华州的一家公司。2011年4月,我们被注册为UT斯达康控股公司,根据开曼群岛的法律,我们是一家豁免公司。2011年6月24日,我们完成了合并,重组了UT斯达康公司及其子公司的公司结构。合并导致UT斯达康的普通股被转换为有权获得我们资本中同等数量的普通股,这些普通股是我们与合并有关的发行的。合并后,UT斯达康成为我们的全资子公司,我们成为UT斯达康及其子公司的母公司。这笔交易被认为是对共同控制下的实体进行的合法重组。见“项目4.关于公司的信息--C。“组织结构”,用于我们子公司的上市。我们和我们的子公司继续以基本上与UT斯达康及其子公司相同的方式开展业务。
我们的普通股在纳斯达克上的交易代码是“UTSI”,UT斯达康公司的S普通股此前也是以这个代码交易的。我们在开曼群岛的注册办事处位于开曼群岛KY1-1104大开曼Ugland House邮政信箱309号枫叶企业服务有限公司的办公室。我们在这个地址的电话号码是+1(345)-949 8066。我们在美国的加工服务代理是CT Corporation System,地址是美国芝加哥IL 60604,Lasalle大道208号Suite814,邮政编码60604。我们的主要行政办公室位于日本东京南区柴坝县前楼柴井2-6-3楼18楼。我们可以通过电话+81 3 6430 8600联系到。
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B.《业务概述》
我们的核心业务是提供电信网络产品、解决方案和服务。作为全球电信基础设施提供商,我们专注于提供创新的运营商级分组光纤、网络同步和宽带接入(无线和固话)产品和解决方案,以及针对移动回程、城域聚合、宽带接入和增值服务进行优化的软件定义网络(SDN)平台。
我们的网络技术可实现高速数据、语音和视频的访问、聚合和传输。产品线包括融合分组传输(CPT)、分组传输网络(PTN)、分组聚合网络(PAN)、包括多业务接入网络(MSAN)和光纤到X(FTTx)的有线宽带接入、运营商Wi-Fi解决方案和软件定义网络(SDN)控制器。
UT斯达康积极参与包括5G移动传输、基于白盒交换机/路由器的网络解聚平台和网络同步在内的几个关键目标领域的新产品和解决方案开发。新的产品和解决方案利用了我们多年来在关键专业领域积累的经验和知识,包括光通信、宽带接入技术以及硬件和软件设计。
我们支持配备先进的设计、测试和测量工具的全周期内部研发和制造。我们的制造专注于生产高质量的电信设备,拥有全面的质量控制流程,通过了LRQA的ISO9001/14001、OHSAS18001认证,从而使设备具有极高的可靠性。作为我们在网络规划、部署和运营的所有阶段为客户提供支持的努力的一部分,我们提供全方位的售前和售后服务,包括客户可能需要的交钥匙部署。
SkyFlux融合分组传输平台
SkyFlux融合分组传输(“CPT”)是我们的下一代通信平台,使运营商能够通过确保高性能、灵活性和效率来有效管理网络资源,满足5G移动系统以及各种其他传统和新兴应用的复杂要求。SkyFlux平台将基于MPLS的分段路由(SR-MPLS)和MPLS-TP隧道、基于Flexe/G.mtn的类似TDM的以太网、高精度的时间同步和基于SDN的网络智能结合在一个高效的、面向未来的分组传输网络中。该平台支持高达100GE/200GE/400GE的高速接口、高端口密度、包括L2/L3VPN在内的多种服务,以及全套运营商级功能:低于50ms的保护、OAM、Qos、硬件冗余。除了高交换容量和性能之外,该平台还提供诸如硬和软网络分片、具有Flexe/G.mtn交叉连接功能的超低转发延迟以及非常高的时间同步精度(达到5 ns TE精度)等高级功能,这是传输网络的特征,对于高效的5G移动网络部署尤为重要。
该平台于2020年正式上线,目前已发布2款产品:天流SPN803S和天流SPN805S。这两款产品都提供高交换能力,支持CPT平台的所有高级功能,包括SR、FLEX、网络切片、高精度同步。该产品适用于移动运营商网络中常见的300 mm深度机架安装。SkyFlux SPN805S是一款模块化的5RU机箱平台,针对高容量接入和聚合应用进行了优化。该产品提供640Gbps交换容量、1GE/10GE/25GE/50GE/100GE接口,以及关键组件的全硬件冗余。SkyFlux SPN803S是一款紧凑的模块化2RU机箱,具有电源冗余和320Gbps交换容量,专为大容量接入应用而设计。
SkyFlux CPT平台成功通过了一系列复杂而全面的测试,并获准在中国主要移动运营商之一的5G移动网络上使用。我们与我们的客户和合作伙伴共同推广这一平台,并预计在2021年开始向我们的客户发货SkyFlux CPT产品。
SkyFlux拆分网络解决方案
在电信网络中,更具体地说,在5G传输网络中,硬件和软件的拆分成为一项日益重要的技术。它有可能减少运输网络的资本支出和运营费用,同时能够以灵活和具有成本效益的方式支持各种要求。我们利用我们在电信网络和运营商级硬件和软件设计方面的专业知识,通过使用网络分解概念来满足市场对电信网络基础设施更高的开放性、灵活性和更高的成本效益的日益增长的需求。UT斯达康开发了一个分散的网络解决方案,其中包括针对苛刻的电信应用而优化的SkyFlux网络操作系统、一系列运营商级白盒路由器(包括披萨盒和冗余模块化机箱平台)以及专用的SDN控制器。在此阶段,该解决方案主要用于5G传输网络的接入部分,但可能会应用于未来更广泛的用例。
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2020年,UT斯达康的分解解决方案成功获得了几个首批订单。
在与中国主要电信运营商之一的安排下,UT斯达康参与了5G传输分解平台的联合开发。项目范围包括开发基于机箱的模块化冗余白盒硬件平台、ONIE(开放式网络安装环境)集成、在Intelx86CPU和Broadcom DNX交换芯片上实现无缝Sonic支持的硬件驱动程序和API的实施,以及将UT斯达康的某些软件模块集成到客户基于Sonic开源网络操作系统的网络操作系统中,以实施PTP(精确时间协议)、SyncE(同步以太网)和机箱冗余等高级功能。UT斯达康已经完成了硬件开发,并于2021年向客户交付了首批NOS移植和测试的测试单元。我们预计该产品将于2021年开始批量发货和现场部署。
在与另一家主要移动网络运营商中国研究院的合作中,UT斯达康为一个开放的、去中心化的网络平台提供了一个网络操作系统,该平台主要是作为5G传输网络接入段的运营商级组网平台,5G传送网作为基于分段路由技术的IP RAN传送运营。该平台旨在确保开放性并防止供应商锁定,支持基于某些Broadcom DNX系列和Centec交换芯片、Intel x86和ARM CPU、非冗余披萨盒以及冗余机箱平台的各种硬件实施。UT斯达康完成了分解网络解决方案的一期开发和集成,并顺利通过了与多国组织研究院的验收。
随着5G网络铺设的势头增强,针对5G传输应用优化的运营商级网络解聚解决方案变得越来越重要,帮助运营商降低成本,改善对电信平台的控制,并加快创新。我们相信,利用我们在运营商级解决方案设计方面的专业知识和强大的定制设计能力,我们处于有利地位,能够充分利用这一机遇。分门别类的网络解决方案将在我们的投资组合中发挥重要作用。
SDN平台
UT斯达康提供基于SDN技术的一站式产品TM网络(软件定义的开放分组光纤)解决方案,满足电信运营商对下一代智能网络的需求,帮助他们降低资本支出和运营成本,同时提高整体网络性能、可用性和带宽效率,改善客户体验。有了SoO,网络运营商获得了前所未有的可编程性、自动化和网络控制,这使他们能够构建高度可扩展、灵活的网络,随时适应不断变化的业务需求。
该解决方案于2015年在东京成功通过了主要Tier-1运营商的概念验证(PoC)测试。我们几乎没有赢得SDN关键功能模块开发的商业合同。其中两款(中间件QX驱动和服务提供工具FMS自动化)已成功通过技术评估和现场试验,并于2018年转入商业部署。另外两个关键的新功能模块是拓扑资源管理(TRM)和路径计算管理(PCM)。TRM和PCM模块的开发已经完成,并将模块提供给客户进行测试。
随着2020年新的SkyFlux CPT平台的发布,我们发布了与SkyFlux CPT平台紧密结合的新版本的Soo Station SDN控制器3.2,并增强了对分段路由(SR)、高级路径计算引擎(PCE)、网络切片和许多高级功能的支持。该解决方案与SkyFlux CPT结合使用,创建了一个针对各种现代应用进行优化的高效网络平台,包括5G中程和回程、边缘数据中心/MEC互连网络、下一代城域聚合。Soo Station SDN控制器于2020年由中国一家主要移动运营商与SkyFlux CPT平台一起进行了测试,并获准在其5G传输网络上使用。
同时,我们继续开发和优化Soo Station平台,以满足我们的SkyFlux分解网络平台及其预期应用的需求。他说:
分组光纤产品
分组传送网(PTN)产品线由基于多协议标签交换传输协议(MPLS-TP)和运营商级以太网(CE)技术的NetRing传送网(NetRing TN)系列产品代表。该产品线结合了分组交换/转发、分组光传输和时间/时钟同步技术,以满足客户的城域组网需求。自推出以来,NetRing TN产品在全球范围内部署了大量的产品。
下一代分组传输网络(“NG-PTN”)产品组合提供了一些重要的改进,包括高效的硬件和软件架构、高端口密度、高达100GE的高速接口、低功耗以及整体资本和运营成本节约。近年来,运营商对100GE接口支持的需求不断增长,推动了NG-PTN的销售,我们在2020年继续发货支持100GE的NG-PTN产品以满足需求。这
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包括最新的NetRing TN705E,这是一款为我们欧洲客户的4G网络扩展而提供的高性能接入和聚合产品。我们预计,在2021-2022年,我们支持100GE的订单数量将会不断增加。
2017年推出的分组聚合网络(PAN)解决方案基于类似于PTN的技术,但针对高性能聚合场景进行了优化。该产品组合包括三种产品:TN703B(1RU)、TN705B(4RU)和TN725B(4RU)。我们在2017-2018年出货量超过1.6万台PAN产品,2019年后续订单。我们预计在2021-2022年将看到PAN网络的扩展和演进需求。
网络同步
SyncRing产品系列专为在基于PTP(IEEE1588v2)和同步以太网技术的分组交换网络上实现高精度的时间和频率同步而设计。该产品系列包括由我们成熟的OMC-O NMS网络管理平台集中管理的XGM系列主控设备和XBC系列边界时钟交换机。SyncRing解决方案是为集群分布式定时架构设计的,主要针对移动网络运营商,因为其能够满足LTE/LTE-A和5G网络的严格同步精度要求。
SyncRing产品组合包括SyncRing XGM系列户外大师级产品XGM20(PRTC-A类T-GM)和XGM30(PRTC-B类T-GM),以及SyncRing XBC系列边界时钟XBC510(T-BC A类)和XBC340/XBC341(T-BC B类,以太网供电“PoE”支持),并为4G/5G部署提供出色的网络时钟和时间同步解决方案。
自2017年以来,SyncRing解决方案已部署在日本最大的移动网络运营商之一(MNO)的LTE移动网络中。在2019年和2020年,我们收到了扩展订单并将SyncRing产品发货给了我们的客户。随着5G技术的推出和5G网络的推出,我们预计支持5G的XGM30产品以及新的XBC340和XBC341边界时钟交换机将批量发货。
宽带接入
多业务接入网络(MSAN)通过铜双绞线和光纤提供广泛的服务,包括IPTV、高速互联网接入、POTS、VoIP。UT斯达康的伊恩多媒体网络边缘是领先的多媒体存储区域网络平台,在全球累计安装了4000多万条线路。最新的IAN平台-iAN1200系列MSAN产品组合适应运营商级宽带接入、电话和数据服务,并支持一系列技术,如POTS、ADSL/ADSL2/ADSL2+、VDSL2、SHDSL(EFM),使服务提供商能够为高度交互和带宽密集型应用服务。MSAN B1200的产品线包括高(IAN-B1205F)、中(IAN-B1205E)和低(IAN-B1205)容量设备,充当传统的基于TDM的DLC、IPDSLAM、媒体网关平台,集成到单个设备中,并支持从V5/AN到VoIP/AG和IMS接入的无缝迁移。自2015年以来,MSAN B1200系列产品得到了广泛部署和扩展,发货量累计超过500万个港口。我们预计,对MSAN产品的需求将继续向前发展。
运营商Wi-Fi产品线包括针对托管无线接入网络的完整运营商级解决方案:无线接入控制器、网络管理系统和Wi-Fi接入点(AP),适用于运营商和MSO市场以及各种部署方案。自2013年以来,我们已经成功部署了运营商Wi-Fi解决方案,预计未来几年将在印度和其他市场看到无线宽带产品的机会。
我们有线宽带接入产品组合的另一个组成部分-GPON FTTx,以一系列OLT和ONT产品为代表,旨在向住宅和企业用户提供高速语音、数据和视频服务。我们最近在印度的关键宽带市场看到对FTTx的需求不断增长,这导致了2019年和2020年的订单。我们继续为客户提供支持和维护服务,并预计在2021-2022年对现有网络进行扩展订单。
27
市场和客户
下表介绍了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的财年按地理区域划分的净销售额。
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截至2011年12月31日的几年, |
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净资产的% |
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净资产的% |
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净资产的% |
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2020 |
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销售额 |
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2019 |
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销售额 |
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2018 |
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销售额 |
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(以千人为单位,除1%外) |
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按地区划分的净销售额 |
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中国 |
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$ |
2,286 |
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10 |
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% |
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$ |
2,439 |
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4 |
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% |
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$ |
3,146 |
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3 |
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% |
印度 |
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9,807 |
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40 |
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% |
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37,206 |
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57 |
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% |
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70,106 |
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60 |
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% |
日本 |
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12,208 |
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50 |
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% |
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21,761 |
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33 |
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% |
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35,504 |
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31 |
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% |
台湾 |
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— |
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— |
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% |
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3,515 |
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5 |
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% |
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6,445 |
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5 |
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% |
其他 |
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9 |
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— |
|
% |
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702 |
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1 |
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% |
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743 |
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1 |
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% |
总计 |
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$ |
24,310 |
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100 |
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% |
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$ |
65,623 |
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100 |
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% |
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$ |
115,944 |
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|
100 |
|
% |
我们的产品和服务主要在亚洲使用。2020年、2019年和2018年,印度是最大的市场之一,分别占我们净销售额的40%、57%和60%。日本是我们另一个最大的市场,分别占我们2020年、2019年和2018年净销售额的50%、33%和31%。
我们部署宽带基础设施产品的主要目标地理市场是印度、日本和中国。我们认为,鉴于这些地理市场的宽带普及率相对较低,以及消费者对新宽带服务的强劲需求,这些市场提供了一个重要的机会。我们注意到印度市场对我们的产品一直很感兴趣,并看到了我们的许多产品线在那里的增长潜力,包括光纤传输和聚合、固定和无线宽带接入。我们预计更多的升级项目和新的部署将扩大我们在印度的宽带互联网网络设备的市场份额。
我们的客户,通常是电信和有线服务提供商,能够向其用户提供无线、有线和宽带接入服务,包括数据、语音和/或电视。它们包括但不限于当地、地区、国家和国际电信运营商,包括宽带、电缆、互联网、有线和无线供应商。电信和有线电视服务提供商通常需要广泛的建议书审查、产品认证、测试和评估以及网络设计,而且在大多数情况下,与较长的销售周期相关。我们客户的网络需求受到许多变量的影响,包括他们的规模、他们所服务的用户的数量和类型、所服务地区的相对电信密度(每100万人拥有的电话线数量)、他们对所服务地区的IP通信和接入服务的用户需求。我们净销售额的很大一部分来自日本客户软银,软银也是我们的前股东之一。2020年,我们对软银的净销售额约为610万美元,约占我们总净销售额的25%。2019年,我们对软银的净销售额约为1350万美元,约占我们总净销售额的21%。我们预计,在可预见的未来,我们对软银的依赖将继续存在。见“项目”3.关键信息-D。风险因素-与我们业务相关的风险-我们的净销售额的很大一部分依赖于日本客户和印度客户。我们关系的任何恶化或我们与该客户正在进行的合作的任何中断都可能严重损害我们的业务、财务状况和我们的运营结果。我们净销售额的另一个重要部分来自印度客户BSNL。2020年,我们对BSNL的净销售额总计约为750万美元,约占我们总净销售额的31%。2019年,我们对BSNL的净销售额总计约3180万美元,约占我们总净销售额的48%。2019年第三季度,BSNL推迟了一笔大笔应收账款的付款。我们在2019年底收到了部分付款,2020年和2021年每个月都收到了部分付款。见“项目”3.关键信息-D。风险因素--与我们的电子业务相关的风险。
竞争
我们在电信设备市场展开竞争,提供基于IP的核心基础设施产品,以及通过基于IP的网络传输数据、语音和电视流量的服务。我们竞争的市场的特点是快速变化、技术融合以及向基于IP的网络和通信解决方案的迁移,这些解决方案为我们的客户及其订户提供了相对优势。这些市场因素对UT斯达康构成了竞争威胁。我们在每个产品和市场类别上都与众多供应商竞争。我们提供新产品和解决方案的竞争对手的总数可能会增加。此外,随着我们在各个技术市场的活动增加,竞争对手的构成可能会发生变化。特别是,我们经历了来自亚洲竞争对手的以价格为重点的竞争,我们预计这种竞争将继续下去。
我们相信我们的竞争优势来自三个主要因素:我们推出和部署基于IP的成熟技术和产品的能力;我们提供以客户为中心的商业模式的声誉;以及我们解决复杂问题的能力。我们的竞争劣势包括我们在收入、营运资金、财务资源和员工方面的规模相对较小;我们在成熟的市场中缺乏对许多最大运营商的历史销售,以及我们在市场上缺乏消费者品牌认知度。
28
宽带基础设施市场在全球范围内面临着来自众多全球和地区竞争对手的激烈竞争,其中包括一些世界上最大的公司。这些公司利用定价、付款条件和它们先前存在的客户关系。这一细分市场的具体竞争对手包括思科、瞻博、诺基亚、阿尔卡特-朗讯、科里昂、Ciena Corporation、ECI Telecom、华为技术和中兴通讯。
运营
销售、市场营销和客户支持
我们在日本、印度和南亚实行直接销售和营销战略,目标是向与客户关系密切的电信运营商和设备分销商销售产品。我们在日本和印度设有销售和客户支持网站。我们在杭州和成都的客户服务中国,既是我们的技术资源,也是我们产品开发组织的联络人。
制造、组装和测试
制造业务包括电路板组装、最终系统组装、软件安装和测试。我们主要使用表面贴装技术组装电路板。组装的电路板在最终组装前进行单独测试,并在系统出货前在系统级别再次测试。我们使用内部开发的功能和参数测试进行质量管理和过程控制,并开发了一个内部系统来跟踪序列号级别的质量统计数据。系统最终测试和包装在我们自己的设施中进行,并与第三方签订合同。
我们目前在杭州的中国工厂生产我们的产品。
研究与开发
我们相信,如果我们要保持我们的竞争地位,就必须继续开发和推出新的和增强的产品。虽然我们在产品开发计划中使用竞争分析和技术趋势作为因素,但新产品和产品改进的主要投入来自于收集和分析有关服务提供商需求的信息。我们已经能够从中国的一大批合格候选人中经济高效地招聘到高技能的技术员工。我们在印度也有一个开发中心,以利用那里现有的人才库,并支持我们在印度的运营。我们的研发中心已通过ISO/9001-2000认证。
过去,我们在研究和开发方面进行了重大投资,并预计将继续进行。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我们的研发费用总额分别为810万美元、1450万美元和1270万美元。2020年,我们在5G产品研发过程中处于不同的阶段。
知识产权
我们的竞争力在一定程度上取决于我们的专有技术。我们依靠专利、版权、商标和商业秘密法律以及保密协议和许可安排来建立和保护我们的专有权利。此外,我们还不时选择放弃以前提交的申请。不得颁发专利,任何颁发的专利不得涵盖申请中所要求的权利要求的范围。此外,在我们持有或已经提交此类专利或专利申请的国家/地区的法院,可能会发现已颁发的专利无效或不可强制执行。我们的美国专利负担不起中国或其他国际司法管辖区的任何知识产权保护。此外,我们在美国以外的国家拥有的专利在美国负担不起任何知识产权保护。请参阅“项目3.主要信息--D”中关于与我们的知识产权有关的风险的讨论。风险因素-与我们业务相关的风险-我们可能无法充分保护我们的知识产权不受损失或挪用的影响,这可能会对我们的业务造成重大损害。
季节性
尽管我们经历了电信行业的一些典型季节性,但我们的收入和收益并没有表现出一致的季节性特征。相比之下,我们的运营结果通常受到客户集中度和收入确认时间等因素的影响更大。
原材料
我们从中国和海外的公开市场采购和采购零部件,包括主动和被动电子部件、机械和电气部件、OEM和第三方部件。这些零部件的价格通常会随着全球和当地的供需动态以及原材料价格的波动而变化。零部件价格波动也受到日本地震和泰国洪灾等一次性事件的影响,这些事件分别导致电子零部件和硬盘驱动器出现短期短缺。见“项目”3.关键信息-D。风险因素--与我们的电子业务相关的风险。
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法规
中国、日本和印度的电信和信息技术行业有多个政府机构参与规范和管理,其中工业和信息化部、国家发改委、国资委和国家新闻出版广电总局发挥了主导作用。这些政府机构对中国电信和信息技术业的所有方面拥有广泛的酌处权和权力,包括但不限于制定电信资费结构、发放运营商牌照和频率、批准设备和产品、发放产品许可证、批准传输数据的格式和内容、制定技术标准以及任命运营商高管,所有这些都可能影响我们在中国做生意的能力。见“项目”3.关键信息-D。风险因素--与中国先生开展业务有关的风险。
C.组织结构
我们是一家在开曼群岛注册成立的控股公司。
下表列出了我们的子公司,包括它们的注册国家或居住国以及我们在这些子公司中的所有权权益。
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地点: |
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成立为公司或 |
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比例: |
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名字 |
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组织 |
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所有权而不是权益 |
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UT斯达康,中国公司 |
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U.S.A |
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100 |
% |
UT斯达康国际产品有限公司。 |
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U.S.A |
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100 |
% |
Issanni Communications,Inc. |
|
U.S.A |
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100 |
% |
UT斯达康通信集团有限公司。 |
|
中国 |
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100 |
% |
UT斯达康香港有限公司。 |
|
香港特别行政区 |
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100 |
% |
UT斯达康日本KK |
|
日本 |
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100 |
% |
UT斯达康,S.A.de C.V. |
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墨西哥 |
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100 |
% |
UT斯达康台湾控股有限公司。 |
|
台湾 |
|
100 |
% |
UT斯达康网络解决方案-Redes de Nova Geraçăo Ltd. |
|
巴西 |
|
100 |
% |
UT斯达康印度电信有限公司 |
|
印度 |
|
100 |
% |
UT斯达康(泰国)有限公司 |
|
泰国 |
|
100 |
% |
MyTV公司 |
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开曼岛 |
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100 |
% |
UT斯达康(菲律宾),Inc. |
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菲律宾 |
|
100 |
% |
UT斯达康香港投资控股有限公司。 |
|
香港特别行政区 |
|
100 |
% |
虚拟网关实验室,Inc. |
|
U.S.A |
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100 |
% |
杭州USTAR科技有限公司 |
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中国 |
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100 |
% |
D.管理物业、厂房和设备
我们的主要执行办事处位于日本东京。我们的研发、制造和后勤职能都设在我们在杭州的办公设施,中国。
二零一零年十一月,我们就位于日本东京的主要行政办事处订立了一项不可撤销的租赁协议。根据租期,我们已经租赁了500多平方米的总建筑面积,我们每两年延长一次租赁期。目前的租赁合同将于2021年11月到期。2016年7月,我们对我们在杭州的办公设施中国签订了新的不可撤销租赁协议,后来我们与同一房东扩大了租赁面积。根据这些租赁协议的条款,我们已租赁了15,925平方米(约合171,417平方英尺)的总楼面面积,截至2021年7月31日。目前,管理层正在就日本办事处和杭州办事处的租约续签事宜进行谈判。此外,我们还在北美租赁了1848平方英尺的物业。我们在日本、印度和美国等多个国家租用了销售和客户支持办事处。我们相信我们的设施是合适和足够的,可以满足我们目前的需求。
项目4A--未解决的工作人员意见
没有。
项目5业务和财务审查及展望
以下对本公司财务状况和经营成果的讨论以本年度报告20-F表中所列各时期的综合财务报表及其相关附注以及“项目3.主要信息-A”为基础,并应结合本年度报告中所列的合并财务报表及其相关说明阅读。选定的财务数据。“本报告包含以下前瞻性陈述
30
经修订的1933年《证券法》第27A节,或经修订的1934年《证券交易法》第21E节的含义,或《交易法》,包括但不限于,关于我们的预期、信念、意图或未来战略的声明,这些声明是通过“预期”、“预期”、“打算”、“相信”或类似的语言表示的。本年度报告中包含的所有前瞻性陈述均基于我们在本年度报告发布之日获得的信息,我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述。在评估我们的业务时,您应该仔细考虑“项目3.关键信息-D”中提供的信息。风险因素。实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。我们提醒您,我们的业务和财务业绩受到重大风险和不确定因素的影响。
A. |
经营业绩 |
概述
我们是一家全球电信基础设施提供商,致力于开发技术,满足基于云的服务、移动、流媒体和其他应用对带宽的快速增长需求。我们与从亚洲到美洲的全球运营商合作,通过一系列创新的宽带分组光传输和无线/固话接入产品和解决方案来满足这一需求。我们专注于提供创新的运营商级宽带传输和接入产品和解决方案,针对移动回程、城域聚合、宽带接入和Wi-Fi数据卸载进行了优化。总体而言,我们的一系列解决方案旨在通过顺畅的网络系统集成、更低的运营成本和更多的宽带接入来扩大电信网络并使其现代化。我们还通过改善用户的用户体验,为运营商提供更多的收入机会。我们的大部分业务都设在日本、印度、中国和其他亚洲市场。
我们凭借旨在降低网络复杂性、集成高性能功能并允许简单过渡到下一代网络的产品而脱颖而出。我们设计我们的产品是为了促进经济高效的部署、维护和升级。
我们的客户可以轻松地将我们基于IP的产品与其他行业标准硬件和软件集成在一起。此外,我们相信我们可以引入新的功能和增强功能,这些新功能和增强功能可以经济高效地添加到我们客户的现有网络中。基于IP的设备可以在模块中进行更改或升级,从而为我们的客户节省更换整个系统安装的费用。我们的战略重点概述如下:
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• |
主要专注于提供一整套基于IP的解决方案和宽带产品及相关服务; |
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• |
保持我们在日本和印度的地位,同时巩固我们在东亚有选择的地理市场的存在; |
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• |
利用我们在电信运营商和有线电视运营商中的良好声誉以及我们解决复杂网络问题的能力; |
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• |
通过执行已宣布的重组计划和降低运营费用水平来改善我们的财务状况。 |
采办
2018年3月28日,我们成为新成立的合资公司杭州USTAR科技有限公司(“USTAR”)的投资者,并投资180万美元收购了USTAR 49%的股权,并使用股权法对这笔投资进行了核算。
2018年12月,我们又投资了190万美元,从我们的合资伙伴手中购买了USTAR的剩余权益。在那次交易之后,我们拥有USTAR的100%股权,并从收购之日起合并USTAR。我们评估了USTAR所有资产和负债的公允价值,并得出结论,在交易期间没有发生商誉。
在2018年3月至我们获得USTAR控制权的这段时间内,我们记录了与USTAR相关的40万美元的股权亏损。
投资
2004年10月,我们投资300万美元购买了GCT半导体公司或GCT半导体公司的D系列优先可转换股票,该公司为无线通信行业设计、开发和营销集成电路产品。这项投资相当于GCT约0.4%的权益。这项投资采用成本法进行核算。我们在每年年底评估公允价值。2012年和2016年,我们分别录得210万美元和80万美元的投资减值。截至2016年12月31日,该投资的账面价值为零。
31
2010年10月16日,我们向UiTV Media Inc.(简称UiTV)投资3,000万美元,其中1,000万美元以我们拥有回购权的普通股支付,2,000万美元以现金支付。我们将这笔交易记录为收购,因为我们当时拥有UiTV 75%的权益,并拥有有效的控制权。这些交易于2010年11月8日完成。2012年4月15日,我们行使了回购权,这触发了UiTV从2012年6月21日开始从我们的合并财务报表中解除合并,因为我们失去了有效控制,因为我们的持股比例从75%下降到49%,我们失去了一个董事会席位。此后,我们使用权益法记录了这项投资。从2012年12月3日至2015年12月31日,我们购买了3510万美元的可转换债券,这些债券的年利率为6.5%,具有不同的到期日,随后所有到期日均延长至2015年12月31日。2013年和2014年,我们分别录得960万美元和530万美元的优先股投资亏损,以反映我们在UiTV亏损中49%的权益。在优先股减为零后,我们开始记录我们的可转债投资余额的100%UiTV亏损,直到可转债投资余额的账面价值降至零。因此,2014年和2015年,我们分别录得360万美元和1400万美元的亏损,以100%反映UiTV的亏损。此外,我们每年年底都会评估UiTV的公允价值,并在2013、2014和2015年度分别记录910万美元、240万美元和600万美元的减值费用。截至2015年12月31日,可转债投资余额降至零。
2010年12月,我们向Aceland Investments Limited(“Aceland”)投资了210万美元。2011年第二季度,我们向Aceland提供了一笔710万美元的股东贷款,到期日为2015年12月31日。我们拥有Aceland约35%的权益,并使用权益法核算了对Aceland的投资。2015年,我们在Aceland投资中计入了100万美元的减值费用。2016年,我们从Aceland获得了670万美元的现金,作为部分偿还贷款余额,并实现了100万美元的外汇收益。2017年和2018年,由于美元存款贬值,我们分别实现了20万美元和30万美元的股权亏损。2019年10月,Aceland董事会批准了一项减少其股本的决议,预计将在一年内回购我们在Aceland的全部投资。因此,我们在2019年12月31日将这笔投资归类为短期投资账户中的交易证券,金额为210万美元。2020年3月,Aceland回购了我们的所有投资,我们的其他收入增加了30万美元。
2012年8月31日,我们完成了将我们的网络电视业务出售给UT斯达康香港控股有限公司的交易,该公司由我们的前首席执行官控制。同日,我们从UT斯达康香港控股有限公司购买了2000万美元的可转换债券,年利率为6.5%,于2017年8月31日到期。2015年4月7日,吾等与UT斯达康香港控股有限公司就转换价值2,000万美元的可转换债券达成协议。根据协议,UT斯达康香港控股有限公司向吾等支付1,000万美元现金作为部分偿还可转换债券的本金。此外,可转换债券的剩余本息转换为UT斯达康香港控股有限公司14%的股权。我们采用成本法对这笔投资进行核算。2015年,我们对UT斯达康香港控股有限公司的公允价值进行了评估,并就这项投资计入了650万美元的减值准备。于2020年12月17日,我们与鹰场控股有限公司签署了一项协议,以210万美元的代价出售UT斯达康香港控股有限公司的14%权益(股权),将于2021年3月31日支付。因此,我们在2020年记录了100万美元的减值损失,并于2020年12月31日将这项投资重新归类为短期投资。2021年3月31日,我们从买方那里收到了210万美元。
2012年11月,我们向AioTV Inc.的B系列优先股(“AioTV”)投资了800万美元,相当于AioTV 44%的股权。优先股被归类为可供出售的证券,因为由于赎回功能,它不被视为实质上的普通股。2015年12月和2016年10月,我们分别投资了2017年3月28日到期的50万美元可转换债券和2017年10月7日到期的30万美元可转换债券。所有可转换债券的年利率均为10.0%。于二零一六年,我们评估了该投资的公允价值,并记录了与该投资有关的430万美元减值费用。2017年5月30日,我们将AioTV现有的全部优先股转换为AioTV的普通股,并将2015年12月发行的50万美元可转换债券转换为AioTV的普通股。本次转换后,我们认为我们对AioTV具有重大影响力,并开始使用权益法来核算对AioTV的投资。当天,我们与AioTV签署了《Note购买协议》。根据协议,AioTV的估值上限降至16万美元,我们承诺购买80万美元的可转换本票,其中包括2016年10月发行的32万美元现有可转换债券。作为这些交易的结果,我们在2017年第二季度记录了130万美元的投资减值。2017年第二季度和第三季度,我们分别在可转换本票上投资了10万美元和38万美元。2017年第三季度,我们的普通股投资录得10万美元的亏损,以反映我们在AioTV亏损中所占的45%。在普通股减至零后,我们开始并将继续记录AioTV 45%的亏损与我们的可转换本票相比,直到可转换本票投资余额的账面价值降至零为止。2017年第三季度和第四季度,我们分别录得20万美元和20万美元的亏损,以反映我们在AioTV亏损中所占份额的45%。于2017年年底,我们评估了AioTV的公允价值,并得出结论,这项投资有必要计入40万美元的减值费用。截至2017年12月31日,这项投资的账面价值为零。于2018年12月19日,吾等订立转让及承担协议,将本公司于AioTV的所有股权及债务权益转让予第三方,买方以现金代价1美元。这笔交易于2019年4月11日完成。
关键会计估计
32
按照美国公认会计原则编制公司年度财务报表要求管理层作出判断、估计和假设,这些判断、估计和假设会影响会计政策的应用以及资产、负债、收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。我们会不断检讨估计数字和基本假设。关于对合并财务报表中确认的数额有最重大影响的关键估计数的信息如下:
津贴
信贷损失拨备:
自2020年1月1日起,我们通过了2016-13年会计准则更新(ASU),在修改后的追溯过渡期下,题为“金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量”(“ASU 2016-13”)。本指导意见取代了现有的“已发生损失”方法,并引入了使用宏观经济数据的预期损失方法,称为当前预期信贷损失(“CECL”)方法。在已发生损失法下,只有当损失可能已经发生时,才确认信贷损失。CECL方法要求在发起或获得金融工具时,考虑到影响金融资产可收回性的相关历史经验、当前条件和合理和可支持的宏观经济预测,记录金融工具有效期内预期信贷损失的全部金额,并根据预期终身信贷损失的变化进行调整,这可能需要提前确认信贷损失。
我们在集合基础上估计了具有相似风险特征的应收账款的预期信贷损失。对于每个池,我们首先根据相关的历史应收账款收集信息估计其回收期。然后根据回收期、各年龄段的历史分布以及宏观经济因素的影响来估算信贷额度。2020年初,我们评估并得出结论,采用这项措施对合并财务报表中累计赤字期初余额的累计效果调整没有实质性影响。
存货估价:
存货按成本和可变现净值中较低者列报。我们持续监控我们制造工厂和客户现场的库存估价,以确定潜在的损失和过时库存。调整被记录为将存货成本减记为估计可变现净值,这取决于存货老化、历史和预测的消费者需求以及影响定价的市场状况等因素。减记在我们的综合全面收益(亏损)表中记录在收入成本中。
递延税项资产准备:
我们确认递延所得税为资产和负债的计税基础与其基于制定税率的财务报表金额之间的差额。在基于对预计应纳税所得额的评估对递延税项资产的可回收性进行评估时,需要管理层的判断。许多因素可能会影响我们未来的运营结果。如果我们未来的经营业绩大幅下降,管理层对我们递延税项资产可收回能力的评估将需要修订,对我们递延税项资产的任何此类调整将计入该期间的收入。如有需要,我们会计入估值拨备,以将递延税项资产减至管理层认为较有可能变现的数额。未来应税收入估计数的变化可能会导致估值免税额发生逆转,这些免税额将在发生逆转的当年计入收入。
行动的结果
我们的报告细分如下:
|
• |
设备-销售设备,包括网络基础设施和应用产品。网络基础设施产品主要包括宽带产品。网络应用产品主要包括无线基础设施技术。 |
|
• |
服务提供服务和支持我们的设备产品,也是新的运营支持部门. |
2019年和2018年财务状况和经营结果及相关讨论的比较载于截至2019年12月31日的年度报告中的“项目5-经营业绩”,其形式为20-F,本年度报告并未纳入该报告。
净销售额
33
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
%% |
|
|
|
|
|
|
|
%% |
|
|
||
按细分市场划分的销售额 |
|
2020 |
|
|
净销售额 |
|
|
|
2019 |
|
|
净销售额 |
|
|
||||
|
|
(以千人为单位,除1%外) |
||||||||||||||||
装备 |
|
$ |
12,385 |
|
|
51 |
|
% |
|
$ |
43,722 |
|
|
67 |
|
% |
||
服务 |
|
|
11,925 |
|
|
49 |
|
% |
|
|
21,901 |
|
|
33 |
|
% |
||
总计 |
|
$ |
24,310 |
|
|
100 |
|
% |
|
$ |
65,623 |
|
|
100 |
|
% |
||
按地区划分的净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中国 |
|
$ |
2,286 |
|
|
|
10 |
|
% |
|
$ |
2,439 |
|
|
|
4 |
|
% |
印度 |
|
|
9,807 |
|
|
|
40 |
|
% |
|
|
37,206 |
|
|
|
57 |
|
% |
日本 |
|
|
12,208 |
|
|
|
50 |
|
% |
|
|
21,761 |
|
|
|
33 |
|
% |
台湾 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
% |
|
|
3,515 |
|
|
|
5 |
|
% |
其他 |
|
|
9 |
|
|
— |
|
% |
|
702 |
|
|
|
1 |
|
% |
||
总计 |
|
$ |
24,310 |
|
|
100 |
|
% |
|
$ |
65,623 |
|
|
|
100 |
|
% |
2020财年与2019财年
与2019年的6560万美元相比,2020年的净销售额下降了63.0%,降至2430万美元。
2020年设备销售额为1240万美元,与2019年的4370万美元相比减少了3130万美元。下降的主要原因是日本从4G向5G过渡速度放缓导致目前设备销量下降,以及新冠肺炎疫情及其财务状况导致印度主要客户推迟新项目。
2020年服务销售额为1,190万美元,与2019年的2,190万美元相比减少了1,000万美元。减少的主要原因是新冠肺炎和中国与印度之间的贸易紧张局势导致目前项目业绩放缓以及在印度没有新的重大项目。
销售成本
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
%% |
|
|
|
|
|
|
%% |
|
按细分市场划分的销售成本 |
|
2020 |
|
|
净销售额 |
|
|
2019 |
|
|
净销售额 |
|
||
|
(以千人为单位,除1%外) |
|||||||||||||
装备 |
|
$ |
11,148 |
|
|
90 |
% |
|
$ |
29,566 |
|
|
68 |
% |
服务 |
|
|
9,633 |
|
|
81 |
% |
|
|
11,900 |
|
|
54 |
% |
总计 |
|
$ |
20,781 |
|
|
85 |
% |
|
$ |
41,466 |
|
|
63 |
% |
销售成本主要包括与产品制造、组装和测试相关的材料和劳动力成本、与安装和客户培训相关的成本、保修成本、代理商费用、库存和合同损失准备金以及管理费用。销售成本还包括进口税和零部件和组装的关税。
2020财年与2019财年
2020年的销售成本为2,080万美元,占净销售额的85%,而2019年为4,150万美元,占净销售额的63%。由于固定成本较高,而营收较低,2020年的销售成本百分比较高。
2020年,设备销售成本为1110万美元,占净销售额的90%,而2019年为2960万美元,占净销售额的68%。
2020年,服务销售成本为960万美元,占净销售额的81%,而2019年为1,190万美元,占净销售额的54%。
34
毛利
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
按部门划分的毛利润 |
|
2020 |
|
|
% |
|
|
2019 |
|
|
% |
|
||
|
|
(以千人为单位,除1%外) |
||||||||||||
装备 |
|
$ |
1,237 |
|
|
10 |
% |
|
$ |
14,156 |
|
|
32 |
% |
服务 |
|
|
2,292 |
|
|
19 |
% |
|
|
10,001 |
|
|
46 |
% |
总计 |
|
$ |
3,529 |
|
|
15 |
% |
|
$ |
24,157 |
|
|
37 |
% |
我们的毛利润受到平均销售价格、材料成本、产品组合、保修费用和合同损失拨备以及库存储备影响的影响。我们的毛利润占净销售额的百分比因我们的产品系列而异。我们预计,由于产品组合和产品生命周期阶段的变化,我们的总体毛利润占净销售额的百分比在未来将出现波动。
2020财年与2019财年
2020年毛利润为350万美元,占净销售额的15%,而2019年为2420万美元,占净销售额的37%。
2020年,设备销售的毛利润为120万美元,毛利率为10%,而2019年的毛利润为1420万美元,毛利率为32%。毛利率下降的原因是固定成本较高,而设备收入较低,并提供了库存津贴。
2020年,服务销售的毛利润为230万美元,占服务净销售额的19%,而2019年的毛利润为1000万美元,占46%。毛利率下降的主要原因是印度年度维护合同的毛利率较低。
运营费用
下表汇总了我们的运营费用:
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
%% |
|
|
|
|
|
|
%% |
|
|
|
2020 |
|
|
净销售额 |
|
|
2019 |
|
|
净销售额 |
|
||
|
(以千人为单位,除1%外) |
|||||||||||||
销售、一般和行政 |
|
$ |
18,689 |
|
|
77 |
% |
|
$ |
15,827 |
|
|
24 |
% |
研发 |
|
|
8,083 |
|
|
33 |
% |
|
|
14,467 |
|
|
22 |
% |
总运营费用 |
|
$ |
26,772 |
|
|
110 |
% |
|
$ |
30,294 |
|
|
46 |
% |
销售、一般和行政费用,或SG&A,包括薪酬和福利、专业费用、销售佣金、信用损失准备金以及差旅和娱乐费用。研发费用主要包括从事研究、设计和开发活动的员工的薪酬和福利、原型零部件成本、相关设备折旧和第三方开发费用。我们相信,持续和审慎的研发投资对我们的长期成功至关重要,我们将继续评估适当的投资水平。
销售、一般和行政
2020财年与2019财年
2020年SG&A费用为1,870万美元,较2019年的1,580万美元增长18.1%,即290万美元。这一增长主要是由于我们印度客户的940万美元与账龄应收账款相关的信贷损失拨备,但因持续严格的成本控制而减少的费用部分抵消了这一增加。
研究与开发
2020财年与2019财年
2020年的研发费用为810万美元,与2019年的1450万美元相比,减少了44.1%,即640万美元。这一下降反映了公司在5G产品研发过程中的不同阶段。
35
基于股票的薪酬费用
下表汇总了我们综合财务报表中的基于股票的薪酬费用:
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||
净销售成本 |
|
$ |
89 |
|
|
$ |
136 |
|
销售、一般和行政 |
|
360 |
|
|
985 |
|
||
研发 |
|
254 |
|
|
278 |
|
||
总计 |
|
$ |
703 |
|
|
$ |
1,399 |
|
截至2020年12月31日,与未归属股票期权以及限制性股票和限制性股票单位有关的未确认薪酬成本总额约为90万美元。这一成本预计将在1.80亿年的加权平均期内确认。
2020财年与2019财年
2020年基于股票的薪酬支出为70万美元,与2019年的140万美元相比下降了49.7%,即70万美元。减少的主要原因是前高管的股票注销和2020年的赠款减少。
其他收入(费用)
利息收入
2020财年与2019财年
2020年和2019年的利息收入分别为100万美元和130万美元。2020年利息收入减少是现金和现金等价物数额减少的结果。
利息支出
2020财年与2019财年
2020年和2019年的利息支出分别为10万美元和10万美元。与2019年相比,2020年的利息支出变化并不大。
其他收入(费用),净额
2020财年与2019财年
其他支出,2020年净额为220万美元,主要包括因印度卢比对美元贬值而产生的290万美元损失,被人民币对美元升值部分抵消的损失,来自Aceland投资的30万美元其他收入,来自台湾退休养老金退款的其他收入10万美元,以及日本新冠肺炎疫情的政府补贴收入20万美元。
其他收入,2019年净额为90万美元,主要包括应收账款旧余额冲销的320万美元收益和因诉讼时效到期而冲销会计准则编纂(“ASC”)460准备金的120万美元收益,但被390万美元的未实现汇兑亏损部分抵销。
投资减值
2020财年与2019财年
2020年和2019年的投资减值分别为100万美元和零。2020年,我们为UT斯达康香港控股有限公司的投资录得100万美元的减值损失。请参阅附注6,将我们的合并财务报表列入本年度报告第III部分第F18项下的表格20-F。
36
所得税支出(福利)
FASB ASC 740-10规定了只确认或继续确认更有可能的税收头寸的标准,这可能会导致未来期间所得税费用的波动。虽然我们相信我们已经为所有的税务头寸做了足够的准备,但税务机关声称的金额可能比我们的应计头寸更大。因此,有关所得税相关事宜的额外拨备可于日后作出修订估计或厘定相关事宜或以其他方式解决时入账。
有关我们的有效税率与美国联邦法定税率21%的完全对账以及对我们的税收拨备的进一步解释,请参阅第III部分第218项下包括的我们的合并财务报表附注11,该附注通过引用并入本文。
2020财年与2019财年
2020年所得税优惠为180万美元,比2019年的30万美元增加了180万美元。与2019年相比,2020年所得税优惠的增加主要是由于印度承认的DTA。我们的有效税率在2020年为7%,而2019年为0.8%,这主要是由于所得税前收入在不同年份之间的波动。
净收益(亏损)
由于上述原因,2020年、2019年和2018年的净亏损分别为2370万美元和390万美元,净收益为480万美元。
外币风险
有关外汇波动对我们的影响的信息,请参阅“第11项.关于市场风险的定量和定性披露--汇率风险”。
政府政策
有关政府的经济、财政、货币或政治政策或对我们的业务或股东的投资产生重大影响或可能产生重大影响的因素的信息,请参阅“项目3.主要信息-D。风险因素--与在中国开展业务有关的风险“和”第10项补充资料--E.税制。“
B. |
流动性与资本资源 |
下表列出了截至指定日期我们的现金和现金等价物以及受限现金的摘要。
|
|
12月31日, |
|
|
12月31日, |
|
|
|
|
|
||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|||
|
(单位:万人) |
|
||||||||||
现金和现金等价物 |
|
$ |
34,221 |
|
|
$ |
34,966 |
|
|
$ |
(745 |
) |
受限现金 |
|
|
14,167 |
|
|
|
13,641 |
|
|
|
526 |
|
总计 |
|
$ |
48,388 |
|
|
$ |
48,607 |
|
|
$ |
(219 |
) |
下表列出了我们在所指时期的现金流摘要:
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||
用于经营活动的现金 |
|
$ |
(3,400 |
) |
|
$ |
(24,147 |
) |
由投资活动提供(用于)的现金 |
|
|
1,980 |
|
|
|
(507 |
) |
用于融资活动的现金 |
|
|
(374 |
) |
|
|
(993 |
) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
1,575 |
|
|
|
554 |
|
现金、限制性现金和现金等价物净减少 |
|
$ |
(219 |
) |
|
$ |
(25,093 |
) |
现金及现金等价物,主要由银行存款及货币市场基金组成,由于该等工具属短期性质,故按接近公允价值的成本入账。截至2020年12月31日,我们在日本和美国的子公司中国分别持有约1,220万美元、940万美元和780万美元的现金和现金等价物。
中国政府对中国的“非经常账户”实行货币兑换管制。1996年1月29日发布的《人民Republic of China外汇管理条例》,1997年1月14日和8月5日进行了修订,
37
2008年《中华人民共和国外汇管理条例》(《中华人民共和国外汇管理条例》)允许外商投资实体将人民币兑换成外币进行“经常项目”下的交易,该项目是指涉及国际收支平衡表的经常转移的货物、服务、收益和交易项目等。我们的中国子公司可以根据国家外汇管理局(“外管局”)的适用规定,不经事先批准,使用人民币购买外汇以结算此类“经常账户”交易。然而,根据适用规定,在中国的外商投资企业只能从按照中国会计准则和法规确定的累计利润(如有)中分红。在计算累计利润时,要求中国外商投资企业每年至少提取其累计利润的10%作为一定的准备金,除非这些准备金已达到企业注册资本的50%
根据中国外汇管理条例,其他涉及将人民币兑换成外币的交易被归类为“资本项目”交易,指国际收支平衡表中导致对外资产和负债发生变化的交易项目,包括资本转移、直接投资、证券投资、衍生品和贷款等;“资本项目”交易的例子包括将外国所有者的投资或向外国所有者的贷款汇回国内,或中国注册的实体对外国实体的直接股权投资。在中国境内,银行或外汇局会将一笔汇款兑换成美元等外币,由银行或外汇局进行审核登记,并将外币转移到中国境外。由于这些及中国法律法规下的其他限制,我们的中国子公司将其部分净资产转让给母公司的能力受到限制。
2020年现金流
2020年,用于经营活动的现金净额为340万美元。在截至2020年12月31日的年度内,我们的经营活动受到以下重大影响:
|
• |
经非现金费用项目调整的净亏损2370万美元,主要包括60万美元的折旧、150万美元的租赁摊销、70万美元的股份补偿、940万美元的信贷损失准备和100万美元的投资减值,部分被150万美元的递延所得税非现金收入变化所抵消。 |
|
• |
营业资产和负债的变化提供了850万美元的现金净额。现金流入包括来自应收账款的1880万美元,来自预付和其他资产的60万美元,以及被现金流出抵消的客户预付款20万美元,包括来自库存和递延成本的10万美元,来自应付账款的580万美元,来自应付所得税的190万美元,来自递延收入的130万美元和来自其他负债的210万美元。 |
2020年,投资活动提供的现金净额为200万美元,包括出售短期投资所得的现金流入210万美元,但用于购买房地产、厂房和设备的现金流出10万美元抵消了这一影响。
2020年用于融资活动的现金净额为40万美元,用于回购普通股。有关进一步讨论,请参阅本年度表格20-F第III部分第T18项下的合并财务报表附注9。
2019年现金流
2019年用于经营活动的现金净额为2410万美元。在截至2019年12月31日的年度内,我们的经营活动受到以下重大影响:
|
• |
经非现金收入项目调整的净亏损390万美元,主要包括因相关诉讼时效到期而冲销ASC 460准备金的120万美元收益、应收账款收回收益320万美元和递延所得税变动50万美元,但被非现金费用部分抵消,非现金费用包括60万美元的折旧、190万美元的租赁摊销、140万美元的股份补偿、440万美元的可疑应收账款准备。 |
|
• |
营业资产和负债的变化使用了2380万美元的现金净额。现金流入包括库存和递延成本2,020万美元,应付所得税50万美元和其他负债320万美元,但被应收账款现金流出2,160万美元,预付和其他资产现金流出360万美元,应付账款1,990万美元,客户预付款40万美元和递延收入230万美元所抵消。 |
2019年用于投资活动的现金净额为50万美元,包括出售短期投资所得的现金流入40万美元,但用于购买房地产、厂房和设备的现金流出50万美元和购买短期投资的现金流出40万美元部分抵消了这一数字。
38
2019年用于融资活动的现金净额为100万美元,其中包括100万美元用于回购普通股,460万美元用于借款和偿还贷款,以及60万美元来自行使股票期权的收益。有关进一步讨论,请参阅本年度表格20-F第III部分第T18项下的合并财务报表附注9。
应收账款净额
截至2020年12月31日,应收账款从截至2019年12月31日的7780万美元减少到4960万美元,减少了2820万美元。截至2020年12月31日,我们的信贷损失准备金为1,600万美元,应收账款总额为6,560万美元。应收账款大幅减少是在2020年来自印度。我们已经为我们在印度的主要客户提供了1560万美元的信贷损失准备金。见“项目”3.关键信息-D。风险因素--与我们的电子业务相关的风险。
库存和递延成本
下表汇总了我们的库存和递延成本:
|
|
12月31日, |
|
|
12月31日, |
|
|
增加/ |
|
|||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(减少) |
|
|||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||||||
库存: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
原料 |
|
$ |
3,328 |
|
|
$ |
2,362 |
|
|
$ |
966 |
|
Oracle Work in Process |
|
|
1,766 |
|
|
|
1,285 |
|
|
|
481 |
|
成品 |
|
|
1,601 |
|
|
|
2,495 |
|
|
|
(894 |
) |
总库存 |
|
$ |
6,695 |
|
|
$ |
6,142 |
|
|
$ |
553 |
|
短期递延成本 |
|
$ |
12 |
|
|
$ |
513 |
|
|
$ |
(501 |
) |
库存包括在我们的制造设施和仓库中持有的产品,以及客户已经拥有的客户现场的成品,但根据具体的合同条款,所有权尚未转移给客户。截至2020年12月31日和2019年12月31日,客户现场的成品分别约为50万美元和60万美元。
2020年、2019年和2018年没有出现重大的库存冲销。
递延成本余额是某些遗留合同在一段时间内的合同后客户支持的未摊销成本,我们摊销在合同后支持期间销售的商品的递延收入和相关成本。
流动性
截至2020年12月31日的年度,我们录得净亏损2,370万美元,运营亏损2,320万美元。截至2019年12月31日的年度,我们录得净亏损390万美元,运营亏损610万美元。我们的累计赤字从截至2019年12月31日的12.167亿美元增加到截至2020年12月31日的12.404亿美元。
2020年和2019年用于经营活动的现金净额分别为340万美元和2410万美元。截至2020年12月31日,我们拥有现金及现金等价物3,420万美元,其中1,220万美元由我们在中国的子公司持有。可从中国附属公司调拨以供我们的非中国附属公司使用的现金金额受中国附属公司的流动资金需求及中国政府强制规定的限制所限制,包括对中国境外资金调拨的货币兑换管制。
多年来,我们一直在控制我们的运营费用。我们的管理层相信,继续努力使我们的业务流水线将使我们的固定成本基础能够更好地与运营、市场需求和预计的销售水平保持一致。如果预计的销售额不能实现,我们将需要采取进一步行动来降低成本和费用,或者探索其他降低成本的选择。我们的管理层相信,我们的中国业务和非中国业务将拥有足够的流动资金,以满足财务报表发布之日起12个月以上的营运资本和资本支出需求。然而,我们将业务集中在亚洲,特别是日本、印度和中国。如果这些市场出现任何不可预见的长期经济和/或政治风险,新冠肺炎健康危机的爆发可能会影响我们的客户做出各自的投资决策,并可能对上述评估产生重大影响。不能保证如有需要,将会以我们满意的条款或完全按我们满意的条款提供额外融资,如果未来通过发行优先股或债务筹集资金,这些证券可能拥有优先于我们普通股的权利、特权或优先,而新发行的债务可能包含对我们的业务施加限制的债务契约。此外,任何新发行的债务或股权证券的出售都可能导致我们现有股东的额外稀释。
39
C. |
研发、专利和许可证 |
我们相信,我们未来成功不可或缺的一部分,将取决于我们发展和加强我们服务的能力。我们的产品开发努力和战略包括吸收来自第三方的新技术,以及继续开发我们自己的专有技术。
我们已经并将继续利用第三方的产品和服务来增强我们的技术和服务平台,为我们的用户提供具有竞争力和多样化的基于IP的网络解决方案。此外,我们计划通过内部开发的产品和服务继续扩大我们的技术、产品和服务。我们会继续改善和提升现有的服务,以应付迅速发展的竞争和科技环境。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我们在研发活动上的支出分别为810万美元、1450万美元和1270万美元。研发费用作为已发生的费用计入。
D. |
趋势信息 |
尽管我们经历了电信业的一些典型的季节性特征,如第一季度的季节性疲软,但我们的收入和收益并没有表现出一致的季节性特征。
关于我们财务状况和经营结果最近的重大趋势的讨论,请参阅“项目5.经营和财务回顾及展望--A。经营业绩“和”项目5.经营和财务回顾及展望--B.流动资金和资本资源。
E. |
表外承诺和安排 |
于截至2020年12月31日止年度内,我们并无任何表外安排。
F. |
合同义务和其他商业承诺 |
下表汇总了截至2020年12月31日我们的重要合同义务:
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按期限到期的付款 |
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不到 |
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超过 |
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总计 |
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1年 |
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1-3岁 |
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3-5年 |
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5年 |
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|||||
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(单位:万人) |
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||||||||||||||||||
未偿信用证 |
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$ |
14,167 |
|
|
$ |
12,088 |
|
|
$ |
965 |
|
|
$ |
330 |
|
|
$ |
784 |
|
购买承诺 |
|
|
2,314 |
|
|
|
373 |
|
|
|
1,941 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
$ |
16,481 |
|
|
$ |
12,461 |
|
|
$ |
2,906 |
|
|
$ |
330 |
|
|
$ |
784 |
|
信用证
我们开具备用信用证主要是为了支持中国境外的国际销售活动和支持购买承诺。当我们提交销售投标时,潜在客户通常会要求我们出具投标保证金或备用信用证,以表明我们在投标过程中的承诺。此外,我们可能被要求开具备用信用证,作为合同签订或履约保证时客户预付款的保证。备用信用证通常自开具之日起6至12个月到期,受益人未开立。截至2020年12月31日,我们的未偿还信用证约为1420万美元。这些余额包括短期限制性现金和长期限制性现金。
购买承诺
我们有义务根据不同供应商的不同订单购买原材料和在制品库存。如果我们不履行合同,将对我们的运营或财务状况产生不利的后果。截至2020年12月31日,该公司有未履行的购买承诺,包括不可撤销的约230万美元的协议。
知识产权
某些销售合同包括条款,根据这些条款,如果客户因与我们的产品相关的知识产权侵权而向客户提出第三方索赔,我们将向客户进行赔偿。根据这些担保,对未来可能支付的最高金额没有限制。我们没有就这些条款应计任何金额,因为没有提出此类索赔,我们相信我们对我们的产品中嵌入的知识产权拥有有效的可强制执行权利。
40
不确定的税收状况
截至2020年12月31日,我们有340万美元的未确认税收优惠总额,其中50万美元与税收优惠有关,如果得到确认,将影响年度有效税率。剩余的290万美元未确认税收优惠,如果得到确认,将影响某些递延税收资产和州所得税的联邦税收优惠。
G. |
安全港 |
这份Form 20-F年度报告包含有关未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述,这些陈述受1933年《证券法》和1934年《证券交易法》规定的安全港的约束。前瞻性表述基于对我们的当前预期、估计、预测和预测,我们未来的业绩和我们经营的行业,新冠肺炎的潜在影响以及我们管理层的假设和信念。除其他事项外,这些声明涉及:
|
• |
我们对合同授予和电信运营商的业务期望; |
|
• |
我们计划扩大我们在基于IP和宽带产品的市场地位; |
|
• |
我们对某些地理区域的增长率和电信资本支出预算的预期; |
|
• |
我们对中国国内生产总值增长的预期; |
|
• |
我们在某些地理区域的增长计划;我们对某些细分市场增长的预期;在印度获得未来合同的不确定性;我们打算在研发方面进行重大投资; |
|
• |
我们对有线电视市场上新产品的期待; |
|
• |
我们预期的财务业绩; |
|
• |
我们对中国子公司精简业务、新的会计声明、流动性和获得信贷安排和现金的期望;充足的流动性以及我们获得资金或出售额外证券的能力; |
|
• |
我们与供应商、供应商和客户的关系;我们对当前经济环境的期望; |
|
• |
我们对我们的战略和中国政府政策对我们财务业绩的影响的预期; |
|
• |
董事会和管理层的变动; |
|
• |
我们对诉讼的期望以及法律程序和诉讼索赔的影响; |
|
• |
我们对季度经营业绩将随季度波动的预期;我们对竞争的预期以及我们在产品市场上成功竞争的能力;我们对行业趋势的预期; |
|
• |
我们对我们产品的平均销售价格将继续受到重大定价压力的预期;我们对基于市场对我们产品的接受程度的未来增长的预期;我们对收入和毛利率的预期;我们对业务和运营增长的预期; |
|
• |
我们对跨国经营的期望;我们吸引和留住高技能员工的能力; |
|
• |
我们对汇率影响的计划;我们对收购和投资的预期; |
|
• |
我们继续努力保护我们的知识产权,包括专利侵权索赔; |
|
• |
我们对商誉、无形资产和其他长期资产未来减值审查的预期; |
|
• |
我们对遵守环境、健康和安全法律的成本的期望;我们对产品缺陷的期望; |
|
• |
我们对财务报告内部控制有效性的期望; |
41
|
|
• |
我们对股票薪酬的估计;以及 |
|
• |
我们关于现金股息的计划;以及我们对我们的设施和我们现有设施的充分性的期望。 |
包含“预期”、“预期”、“可能”、“将”、“目标”、“计划”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”或此类词语的变体和类似表述的陈述也属于前瞻性陈述。
请读者注意,这些前瞻性陈述只是预测,受风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性与我们执行业务计划和实施某些重组行动的能力、中国对货币兑换的控制、正在进行的诉讼、我们引入和部署基于IP的技术和产品的能力、我们满足印度某些安全和供应链标准的能力、亚洲经济和/或政治风险对我们客户投资决策的影响、竞争对手的数量和竞争对手的构成、额外的保修费用和库存储备、未来融资的可用性、我们管理资源的能力和第一部分讨论的其他项目有关。“项目3.关键信息--D.风险因素“是本年度报告的”20-F表格“。因此,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们不保证未来的结果,实际结果、发展和业务决定可能与前瞻性陈述中预期的不同。我们没有义务更新这些前瞻性陈述,以反映本表格20-F之后发生的事件或情况。
项目6--董事、高级管理人员和雇员
A. |
董事和高级管理人员 |
下表列出了截至本年度报告日期的董事和高管信息。我们所有董事和高管的营业地址是日本东京市南区柴坝区前塔柴井2-6-3,18楼。
名字 |
|
年龄 |
|
职位 |
赵晨Huang |
|
58 |
|
董事首席执行官兼董事会成员 |
陈晓峰(史蒂文) |
|
48 |
|
高级副总裁,市场营销、产品与供应链管理 |
丹君(丹)谢 |
|
50 |
|
环球金融副总裁总裁 |
凌荣Lu |
|
49 |
|
光网络系统研发部总裁副主任 |
严永清 |
|
56 |
|
董事会主席 |
张文东 |
|
45 |
|
独立董事 |
金童林 |
|
75 |
|
独立董事 |
邵肖恩 |
|
64 |
|
独立董事 |
蒂姆·蒂 |
|
|
|
前首席执行官,于2020年12月31日辞职 |
林瑞麟 |
|
|
|
原副财务总裁于2020年5月31日辞职 |
传记信息
Huang博士自2021年1月1日起担任本公司首席执行官兼董事董事。Dr.Huang于2011年加入公司,为公司带来了三十多年的业务和管理经验。他之前曾担任公司全球运营副总裁总裁和UT斯达康印度公司总经理。在此之前,Dr.Huang曾在Soliton Systems,K.K.担任过多个职位,包括Soliton Systems USA总经理和Soliton Systems Shanghai研发副总裁。在此之前,Dr.Huang曾在SECOM股份有限公司和南京固体器件研究所任职。他在东京工业大学获得电气和电子工程博士学位。
陈晓峰(Steven)在电信领域有二十多年的工作经验。Mr.Chen现任本公司市场营销、产品与供应链管理总监高级副总裁,自2020年12月起担任该职能负责人。在此之前,Mr.Chen曾在产品管理、市场营销和研发方面担任过各种管理职务。2003年加入本公司之前,他曾在杭州ECI电信有限公司担任产品营销和技术负责人。他于2009年获得浙江大学工商管理硕士学位,1995年在厦门大学获得系统工程学士学位。
谢丹军(丹)于2012年4月加入本公司,曾在本公司财务部担任财务、税务、技术会计、内部审计及合规等多个管理职位。谢先生目前担任环球金融副总裁总裁。他拥有超过十年的企业融资和公共实践经验,以及九年的IT领域经验。在加入本公司之前,谢先生曾在Levi,Yetnikoff特许会计师事务所担任审计师。在他职业生涯的早期,他曾在国信证券公司和平安证券公司担任IT经理。谢先生是加拿大注册会计师、注册会计师(CPA,CA)。谢先生于2008年在麦吉尔大学德索特尔斯管理学院获得公共会计研究生文凭,并于2008年获得
42
1996年毕业于华中科技大学,1993年获西安交通大学自动控制工程学士学位。
Lu凌荣博士拥有二十多年的电信行业经验。自2002年起在本公司工作12年,先后在ONS、NGN及IPTV产品线担任研发及产品管理等多项管理职务,并于2016年9月重新加入本公司。她现在管理研发部和企业IT部门。在重新加入本公司之前,Lu博士曾任职于华为技术、开利BG。在她早期的工作经历中(1999-2002),她曾在诺基亚工作过(例如,朗讯科技)在新加坡GTS和深圳研发中心。Lu博士1993年毕业于浙江大学电气工程专业,获工学学士学位;2014年获浙江大学博士学位。
严永清博士自2019年9月起担任董事会主席。严博士在通信和信息技术领域拥有30多年的经验,包括通信设备的工程、研发管理、大型通信企业的销售和营销管理,以及电信和互联网行业的战略分析和发展。严博士拥有南京东南大学通信与信息系统博士学位,中国。
张文东自2017年11月起担任本公司董事。Zhang女士获中国科学院研究生院工商管理硕士学位。她在中国民族大学获得经济学学士学位。Zhang女士在投资和财务管理、战略管理和组织结构调整方面经验丰富。自2018年以来,她一直担任北京E城国际投资发展有限公司副总经理,以及子公司的领导。在此之前,她曾在北京e城、东方文化资产管理有限公司和盛安迪投资管理咨询有限公司担任过各种管理职务。
林锦彤博士自2019年9月起担任本公司董事。2012年起担任京巴电信系统控股有限公司董事独立董事,2017年起担任通鼎互联信息有限公司独立董事,2020年起担任华灿光电股份有限公司独立董事。此外,林博士还是江苏中天科技有限公司的董事专家。林博士目前是北京邮电大学的咨询教授。从1993年到2011年,他在北京邮电大学担任过多个职位,包括教授、总裁副教授和总裁。从1990年到1993年,林博士是伦敦国王学院的研究员。在此之前,他是南安普顿大学的访问学者和博士生。林博士于1969年获得北京大学物理学学士学位,1981年在北京理工大学获得光通信硕士学位,并在英国南安普顿大学获得光电子学博士学位。
邵逸夫目前担任董事的独立董事和审计委员会主席:世纪互联集团自2015年8月起担任;UT斯达康控股有限公司自2012年10月起担任;中国生物制品股份有限公司自2008年7月起担任审计委员会主席。他还自2020年9月起担任独立董事和瑞幸咖啡薪酬委员会主席,并于2019年5月至2020年7月分别担任董事独立和审计委员会主席。2006年至2008年和2015年至2017年,他分别担任天合光能有限公司的首席财务官和董事会成员。此外,2004年至2006年,Shao先生担任ChinaEdu Corporation和WatchData Technologies Ltd的首席财务官。在此之前,Shao先生在德勤会计师事务所有限公司工作了大约十年。邵逸夫1988年在加州大学洛杉矶分校获得医疗保健管理硕士学位,1982年在东中国师范大学获得艺术学士学位。邵逸夫是美国注册会计师协会的成员。
董事或高级管理人员之间的关系;提名董事的权利
我们的任何董事或高管之间都没有家族关系。我们与任何人之间也没有达成任何安排或谅解,我们的任何董事或高管都是根据这些安排或谅解选出的,但由BEIID指定的董事被提名者除外。见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--C。董事会的做法。
B. |
补偿 |
董事及行政人员的薪酬
2020年,我们向董事和高管支付了总计1,303,459美元的现金薪酬,并根据2017年的计划向董事和高管授予了69,667份期权和75,999股限制性股票。2019年,我们向董事和高管支付了总计1,877,945美元的现金薪酬,并根据2017年计划向我们的董事和高管授予了53,165股限制性股票。
股权激励计划
2016年11月4日,我们的董事会批准了我们的2017年股权激励计划,即2017年计划。2017年计划规定授予以下类型的激励奖励:(一)股票期权;(二)股票增值权;(三)限制性股票;(四)限制性股票单位;(五)绩效股票和绩效单位;(六)其他股票或现金奖励。根据2017年计划,有资格获得奖励的人包括为我们及其附属公司提供服务的员工、董事和顾问。
43
2006年股权激励计划于2016年12月31日到期,截至2020年12月31日,该计划下可供授予的1,590,693股普通股转移至2017年股权激励计划。
截至2020年12月31日,已发行的标的期权和限制性股票奖励和单位为1,478,181股。
下表汇总了截至2020年12月31日的已发行和可行使的重要股票期权范围:
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加权 |
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|||||||
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新股数量: |
|
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平均值 |
|
加权 |
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|
新股数量: |
|
|
加权 |
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|||||||||
范围: |
|
|
杰出的 |
|
|
剩余 |
|
平均值 |
|
|
可操练 |
|
|
平均值 |
|
|||||||||
对价格行使权力 |
|
|
截至2020年12月31日 |
|
|
合同期限 |
|
行使价格 |
|
|
截至2020年12月31日 |
|
|
行使价格 |
|
|||||||||
$ |
1.14 |
|
|
$ |
1.14 |
|
|
|
875,384 |
|
|
6.92 |
|
$ |
1.14 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
$ |
2.24 |
|
|
$ |
2.24 |
|
|
|
181,450 |
|
|
1.15 |
|
$ |
2.24 |
|
|
|
181,450 |
|
|
$ |
2.24 |
|
截至2020年12月31日,我们共有约40万股未归属限制性股票奖励,加权平均授予日期公允价值约3.05美元。
C. |
董事会惯例 |
我们的董事会目前由五名董事组成。我们认为,我们董事会的大多数非执行成员都是“独立董事”,正如“纳斯达克”公司治理规则中使用的“独立董事”一词一样。
除BEIID外,任何股东均无权根据合同指定人选进入董事会。根据我们于二零一零年二月一日与北欧国际签订的股东权利协议,张文东女士已获委任为北欧国际的提名人选及董事的第二类董事,出任董事会各委员会成员。尽管有上述规定,吾等经修订及重述的组织章程大纲及细则规定,董事将于正式召开的股东大会上由有权亲自或委派代表在该会议上投票的过半数已发行股份持有人通过决议后选出,任职至彼等各自任期届满为止。对于担任董事会成员的资格,没有最低持股比例或年龄限制。
我们有一个交错的董事会,分为三个类别,指定为第I类,由两名董事组成;第II类,由一名董事组成;第III类,由两名董事组成,有资格在任何年度股东大会或年度股东大会上连任不超过一个类别。我们的第I类、第II类董事和第III类董事的任期将于我们下一届股东周年大会之日届满。我们的董事会分成三个级别,交错三年任期,可能会推迟或阻止我们管理层的更迭或控制权的变更。关于我们每一位现任董事何时成为董事会成员的信息,请参阅“第6项:董事、高级管理人员和员工--A”。董事和高级管理人员。
董事局委员会及有关职能
董事会的主要常设委员会是审计委员会、薪酬委员会以及提名和公司治理委员会。我们已经通过了每个委员会的章程。各委员会的成员和职能如下所述。
审计委员会
我们的审计委员会由邵肖恩、林锦彤和张文东组成,他们都符合纳斯达克和美国证券交易委员会的独立性标准。邵肖恩是我们审计委员会的主席。审核委员会成员须符合1934年美国证券交易法(经修订)第10A-3(B)(1)条及纳斯达克证券市场上市标准所规定的“独立性”标准;于过去三年内任何时间未曾参与UT斯达康或其任何现有附属公司综合财务报表的编制;及能够阅读及理解基本财务报表,包括公司的资产负债表、收益表、股东权益表及现金流量表。邵逸夫先生已被董事会确定为美国证券交易委员会和纳斯达克适用规则下的“审计委员会财务专家”。审计委员会监督我们的会计和财务报告程序以及对我们公司财务报表的审计。审计委员会的职责包括:
|
• |
审查和批准我们独立注册会计师事务所的年度任命; |
|
• |
预先讨论和审查年度审计的范围和费用; |
|
• |
与独立注册会计师事务所一起审查审计结果,并与我们的管理层讨论前述事项; |
|
• |
审查和批准独立注册会计师事务所的非审计服务; |
44
|
|
• |
审查我们现有的主要会计和财务报告政策的遵守情况; |
|
• |
审查内部控制的质量、充分性和有效性,以及内部控制中的任何重大缺陷或重大弱点; |
|
• |
审查和批准根据美国证券交易委员会规则以及与此类交易相关的政策和程序需要披露的所有关联方交易;以及 |
|
• |
监督和监督我们的管理层和他们在财务报告过程中的活动。 |
薪酬委员会
我们的薪酬委员会由邵肖恩、张文东和林锦彤组成。邵肖恩是我们薪酬委员会的主席。薪酬委员会的其他职责和职责包括:
|
• |
批准和监督高管的整体薪酬方案,包括基本工资、奖励、递延薪酬、基于股权的薪酬、福利和额外津贴; |
|
• |
审查和批准与我们的首席执行官或首席执行官的薪酬有关的公司目标和目的,评估首席执行官的表现,并根据这一评估确定首席执行官的薪酬,(Iii)审查首席执行官对所有高管的绩效评估并批准薪酬决定,(Iv)定期审查并就任何股权或长期薪酬计划向董事会提出建议;以及 |
|
• |
管理这些计划。 |
提名和公司治理委员会
我们的提名和公司治理委员会由林锦彤、张文东和邵肖恩组成,他们都达到了纳斯达克和美国证券交易委员会的独立标准。林锦彤是我们的提名和公司治理委员会主席。提名和公司治理委员会的职责包括为董事会挑选董事的被提名人,以及制定和年度审查我们的治理原则。提名和公司治理委员会,除其他职责外:
|
• |
通过积极寻找有资格成为董事会成员的个人来协助董事会; |
|
• |
推荐董事提名的董事参加下一届年度股东大会的选举; |
|
• |
向董事会推荐各委员会的主席和成员; |
|
• |
监督公司治理的法律和实践以及上市公司董事的职责和责任方面的重大发展; |
|
• |
领导董事会进行年度业绩自我评估,包括制定与这种评估有关的标准; |
|
• |
审查董事会薪酬,并向董事会建议董事会薪酬的任何变化; |
|
• |
监督我们的商业行为和道德准则的遵守情况;以及 |
|
• |
制定并向董事会推荐并管理我们的公司治理准则。 |
董事的职责
总而言之,根据开曼群岛法律,我们的董事和高级管理人员负有以下受托责任:
|
• |
有义务本着董事认为符合我们公司整体最佳利益的原则行事; |
|
• |
有义务为赋予这些权力的目的行使权力,而不是为了附带目的; |
|
• |
董事不应适当地束缚未来自由裁量权的行使; |
|
• |
在不同股东之间公平行使权力的义务; |
45
|
|
• |
有义务不把自己置于他们对我们公司的责任与他们的个人利益之间存在冲突的境地; |
|
• |
行使独立判断的义务。 |
除上述规定外,董事还负有非信托性质的注意义务。这一义务被定义为要求作为具有以下两项条件的“合理勤奋的人”行事:
|
• |
一名执行与该董事就本公司所履行的职能相同的职能的人可合理地期望的一般知识、技能和经验; |
|
• |
董事所拥有的一般知识、技能和经验。 |
如上所述,董事有义务不将自己置于冲突的境地,这包括不从事自我交易或因其职位而以其他方式获益的义务。然而,在某些情况下,在董事充分披露的情况下,股东可以原谅和/或事先授权违反这一义务的行为。这可以通过在组织章程大纲和章程细则中授予许可的方式进行,或者通过股东在股东大会上批准的方式进行。
赔偿协议
我们已经与我们的每位董事和高管签订了赔偿协议,这些协议一般要求我们在法律允许的最大范围内,就受弥偿人目前或过去与我们、我们的任何子公司或其他实体(他或她目前或曾经应我们的要求以董事或高级管理人员的身份或以涉及任何员工福利计划服务的类似身份)建立的联系而产生的责任进行赔偿并使其不受损害。
D. |
员工 |
截至2020年12月31日,我们在全球拥有约299名全职员工。我们也不时雇用兼职员工和聘请承包商。我们的员工没有任何集体谈判协议的代表,我们从未经历过停工。我们相信我们有良好的员工关系。2020年,我们采取了一系列以控制开支为目标的重组举措,员工人数从2019年的478人减少到2020年下半年的299人。
下表列出了截至2020年12月31日我们员工的信息:
制造业和供应链 |
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83 |
研发 |
|
113 |
市场营销、销售和支持 |
|
67 |
管理和其他支持 |
|
36 |
总计 |
|
299 |
E. |
股份所有权 |
下表列出了截至2021年3月31日我们普通股的实益所有权的某些信息:
|
• |
目前的每一款董事; |
|
• |
每名现任执行干事; |
|
• |
我们所有现任董事和行政人员作为一个整体;以及 |
|
• |
我们所知的每一位实益拥有我们5%以上普通股的人。 |
46
|
每名上市人士实益拥有的股份百分比和持有的投票权是根据截至2021年3月31日的36,182,117股已发行普通股连同自2021年3月31日起计60个月内可行使的购股权,以及每名股东于2021年3月31日起计60个月内归属限售股时可发行的股份计算。实益权属是按照《美国证券交易委员会》规则确定的。
|
|
股票 |
|
|
百分比: |
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||
|
|
有益的 |
|
|
总计 |
|
|
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受益人的姓名和地址(1) |
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拥有股份(2) |
|
|
未偿还债务(2) |
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|
||
董事及行政人员 |
|
|
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|
|
|
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赵城Huang |
|
* |
|
|
* |
|
|
||
陈晓峰(史蒂文) |
|
* |
|
|
* |
|
|
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丹君(丹)谢 |
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* |
|
|
* |
|
|
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凌荣Lu |
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* |
|
|
* |
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严永清 |
|
* |
|
|
* |
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|
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张文东 |
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— |
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|
— |
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邵肖恩 |
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* |
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* |
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|
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金童林 |
|
* |
|
|
* |
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||
所有现任董事和高级管理人员作为一个整体 |
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174,866 |
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0.48 |
|
% |
|
主要股东 |
|
|
|
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|
|
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通豪(开曼)有限公司 |
|
|
12,700,000 |
|
|
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35.10 |
|
% |
The Smart SOHO International Limited(3) |
|
|
5,000,000 |
|
|
|
13.82 |
|
% |
易城国际控股(香港)有限公司(4) |
|
|
3,787,878 |
|
|
|
10.47 |
|
% |
人才输送有限公司。 (3) |
|
|
2,718,758 |
|
|
|
7.51 |
|
% |
* |
低于1% |
(1) |
除非另有说明,否则所有实益所有人的地址为c/o 18F,地址为日本东京市南区柴霸馆前楼2-6-3。 |
(2) |
实益所有权百分比是根据截至2021年3月31日我们的已发行普通股总数计算的。受益所有权根据美国证券交易委员会规则确定,一般包括对证券的投票权或投资权。受可于二零二一年三月三十一日起六十日内行使之购股权规限之股份,以及将于二零二一年三月三十一日起计60日内归属受限股份单位之股份,就计算该人士之拥有百分比而言,将被视为已发行股份及由持有该等购股权或受限股份单位之人士实益拥有,但就计算任何其他人士之拥有权百分比而言,并不被视为已发行股份及实益拥有股份。 |
(3) |
股票信息来自美国证券交易委员会网站上最新的13D。 |
(4) |
基于E-town和北京国际开发署于2010年10月1日联合提交给美国证券交易委员会的第13D号附表,修正案第1号。作为E-town(香港)的母公司,BEIID有权指导E-town持有的11,363,636股(或反向股份拆分后3,787,878股)股份的表决和11,363,636股(或反向股份拆分后3,787,878股)股份的处置。BEIID和E-town的主要营业处地址是23-25这是中国北京市北京市经济技术开发区荣华中路22号逸城财富中心A座A座。 |
截至2021年3月31日,我们所知的实益拥有我们流通股5%或以上的股东都没有投票权与我们其他股东的投票权不同。
据我们所知,除非如上所述,我们并不直接或间接地由另一家公司、任何外国政府或任何其他自然人或法人或其他自然人或法人拥有或控制,分别或共同拥有或控制。
据我们所知,没有任何安排的运作可能会在随后的日期导致我们经历控制的变化。
截至2021年3月31日,根据我们现有的股权激励计划,我们的董事和高管持有购买总计94,667股普通股的期权。我们董事和高管持有的这些期权的每股行权价分别为2.24美元和1.14美元。而这类期权的到期日分别为2023年1月29日和2027年11月30日。此外,截至2021年3月31日,我们的董事和高管持有35,878股限制性股票,44,321股可在归属时发行的限制性股票单位。
47
项目7--大股东和关联方交易
A. |
大股东 |
请参阅“项目6.董事、高级管理人员和雇员--E。共享所有权。
B. |
关联方交易 |
2019年9月3日,通豪开曼向本公司原股东增发普通股9,200,000股,成为本公司第一大股东。通鼎互联互通信息有限公司(以下简称TDI)是通豪开曼群岛的母公司。2020年和2019年,我们与TDI的销售交易金额分别为13,000美元和49,000美元。
C. |
专家和律师的利益 |
不适用。
项目8--财务信息
A. |
合并报表和其他财务信息 |
作为本年度报告的一部分,我们在Form 20-F中提交了经审计的合并财务报表,请参阅“财务报表”。
法律诉讼
我们目前不是任何重大法律或行政诉讼的当事方,我们也不知道有针对我们的重大法律或行政诉讼的威胁。我们可能会不时地成为我们在正常业务过程中出现的各种法律或行政诉讼的一方。
股利政策
到目前为止,我们还没有就我们的普通股支付任何现金股息。我们目前预计,我们将保留任何可用资金,为我们业务的增长和运营提供资金,我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。目前或将来的某些协议可能会限制或阻止我们普通股的股息支付。此外,我们在美国以外国家持有的现金可能会受到某些控制限制或遣返要求,从而限制我们使用这些现金支付股息的能力。请参阅“项目5.经营和财务审查及展望--B”中的讨论。流动资金和资本资源。
B. |
重大变化 |
自我们经审计的综合财务报表被列入本年度报告Form 20-F以来,我们没有经历任何重大变化。
48
第9项--报价和上市
A. |
优惠和上市详情 |
下表列出了合并后我们的普通股以及UT斯达康在合并前的S普通股的每股最高和最低销售价格,如纳斯达克上所述期间的报告。
|
|
高 |
|
|
低 |
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年度高点和低点 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2016 |
|
$ |
2.49 |
|
|
$ |
1.66 |
|
2017 |
|
$ |
6.51 |
|
|
$ |
1.69 |
|
2018 |
|
$ |
6.50 |
|
|
$ |
2.59 |
|
2019 |
|
$ |
4.11 |
|
|
$ |
2.43 |
|
2020 |
|
$ |
2.95 |
|
|
$ |
0.82 |
|
季度高点和低点 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年第二季度 |
|
$ |
3.67 |
|
|
$ |
3.02 |
|
2019年第三季度 |
|
$ |
3.19 |
|
|
$ |
2.43 |
|
2019年第四季度 |
|
$ |
3.05 |
|
|
$ |
2.57 |
|
2020年第一季度 |
|
$ |
2.95 |
|
|
$ |
1.56 |
|
2020年第二季度 |
|
$ |
2.24 |
|
|
$ |
1.57 |
|
2020年第三季度 |
|
$ |
2.09 |
|
|
$ |
0.98 |
|
2020年第四季度 |
|
$ |
2.54 |
|
|
$ |
0.82 |
|
2021年第一季度 |
|
$ |
2.34 |
|
|
$ |
1.37 |
|
月度高点和低点 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年9月 |
|
$ |
1.58 |
|
|
$ |
0.98 |
|
2020年10月 |
|
$ |
1.29 |
|
|
$ |
0.99 |
|
2020年11月 |
|
$ |
1.19 |
|
|
$ |
0.82 |
|
2020年12月 |
|
$ |
2.54 |
|
|
$ |
1.09 |
|
2021年1月 |
|
$ |
1.99 |
|
|
$ |
1.37 |
|
2021年2月 |
|
$ |
2.34 |
|
|
$ |
2.13 |
|
2021年3月 |
|
$ |
1.79 |
|
|
$ |
1.63 |
|
B. |
配送计划 |
不适用。
C. |
市场 |
我们的普通股在纳斯达克上交易,股票代码为“UTSI”,UT斯达康股份有限公司的S普通股自2000年3月2日首次公开募股以来一直以该代码交易。
D. |
出售股东 |
不适用。
E. |
稀释 |
不适用。
F. |
发行债券的开支 |
不适用。
项目10--补充资料
A. |
股本 |
不适用。
49
B. |
组织章程大纲及章程细则 |
本公司经修订及重述的组织章程大纲及章程细则经修订后,随本20-F年度报告一并提交,作为附件91.1。
C. |
材料合同 |
除在正常业务过程中以及除“第4项.关于本公司的信息”或本年度报告中所述的合同外,我们没有签订任何实质性合同。
D. |
外汇管制 |
外汇管制和政府对股息的限制可能会影响我们将资金转移到中国和印度以外的能力
我们很大一部分业务是在中国和印度开展的,前者的货币是人民币,后者的货币是印度卢比。中国和印度的法规允许外资实体将人民币或印度卢比自由兑换成外币,用于“经常项目”下的交易,包括与贸易有关的收付和股息支付。因此,我们的中国或印度子公司可以使用人民币或印度卢比购买外汇,以结算此类“经常账户”交易,而无需事先批准。然而,根据《中国》的适用规定,在中国的外商投资企业只能从按照中国会计准则和法规确定的累计利润(如有)中支付股息。在计算累计利润时,中国的外商投资企业每年至少要拿出实现利润的10%作为准备金,直至准备金达到企业注册资本的50%。
除“经常项目”外,涉及将人民币或印度卢比兑换成外币的交易被归类为“资本项目”交易;“资本项目”交易的例子包括将外国所有者的投资或贷款汇回国内,或由中国注册的实体直接对外国实体进行股权投资。在中国,“资本项下”的交易将由银行或外汇局在中国审核登记,将汇款兑换成美元等外币,并将外币转移到中国境外。在印度,“资本账户”交易将由印度储备银行(“RBI”)审批,以将印度卢比兑换成美元等外币,并将外币转移到印度境外。
中国或印度的外汇管理制度可能随时发生变化,任何此类变化都可能影响我们或我们在中国或印度的子公司将资金或利润(如果有的话)汇回中国或印度以外的国家的能力。此外,外管局或其地区分支机构、印度央行或其他政府当局在执行法律法规时拥有很大程度的行政自由裁量权,并利用这一自由裁量权限制中国或印度的“经常账户”支付的可兑换。无论是由于中国或印度国际收支状况的恶化,中国或印度宏观经济前景的变化,还是任何其他原因,中国或印度都可能对资本汇往海外施加额外的限制。由于中国或印度法律及法规的上述及其他限制,我们的中国或印度附属公司将其部分净资产转让予母公司的能力受到限制。我们不能保证中国或印度相关政府当局未来不会进一步限制或取消我们的中国或印度子公司购买外汇并将该等资金转移给我们以满足我们的流动资金或其他业务需求的能力。任何无法在中国或印度获得资金的情况,如果我们需要在中国或印度以外的地方使用,都可能对我们的流动性和我们的业务产生实质性的不利影响。
E. |
税收 |
以下对投资我们普通股的开曼群岛、人民Republic of China和美国联邦所得税后果的摘要是基于截至本20-F表格年度报告日期有效的法律及其相关解释,所有这些都可能会发生变化。本摘要不涉及与投资我们普通股相关的所有可能的税收后果,例如州、地方和其他税收法律规定的税收后果。
开曼群岛税收
开曼群岛政府(或开曼群岛的任何其他税务机关)目前不根据利润、收入、收益或增值向个人或公司征税,开曼群岛也没有遗产税或遗产税的性质。开曼群岛政府除印花税外,并无其他可能对我们有重大影响的税项,印花税可能适用于在开曼群岛签立或纳入开曼群岛管辖范围内的文书。开曼群岛不是适用于本公司支付或支付给本公司的任何款项的任何双重征税条约的缔约方。开曼群岛没有外汇管制规定或货币限制。
50
人民Republic of China税
《企业所得税法》自2008年1月1日起施行,分别于2007年、2017年、2018年修订,其实施条例(《企业所得税法实施条例》)自2008年1月1日起施行,并于2019年修订。企业所得税法规定,在中国以外设立的企业,其“实际管理机构”设在中国,视为“居民企业”,一般按其全球收入统一征收25%的企业所得税税率。根据中国国务院颁布的《企业所得税法实施条例》,事实管理机构是指对企业的生产经营、人事人力资源、财务和金库以及财产和其他资产的收购和处置具有实质性和全局性管理和控制的机构。2009年4月,SAT发布了第82号通知。根据第82号通知,“由中国企业或中国企业集团控制”的外国企业,如果满足下列所有条件,将被视为居民企业:(I)负责其日常运营的高级管理人员和高级管理部门履行职责的地点主要位于中国;(Ii)其财务和人力资源相关决策是由位于中国的机构或人员作出或须经其批准;(Iii)其主要资产、账簿和记录、公司印章、董事会和股东会议纪要位于或保存在中国;(四)企业高级管理人员或者对该企业有表决权的董事会成员中有50%以上在中国居住。
2011年9月1日,国家税务总局发布了第45号通知,进一步规定了“由中国企业或中国企业集团控制”的外国企业的确认、管理和税收规则。目前,我们未被确认为中国居民企业,但存在被中国税务机关确认为中国居民企业的风险。根据第45号通函,若吾等被确认为中国居民企业,吾等的全球收入可按25%的税率在中国缴纳企业所得税,吾等须按季度提交暂定企业所得税报税表,并于每年5月31日前于主管税务局完成上一年度的年度结算。此外,我们在向非居民企业普通股持有人分配股息时,将有义务预缴企业所得税,当我们向非居民个人普通股持有人分配股息时,我们必须预缴个人所得税。根据国务院颁布的《企业所得税法及实施条例》,对非居民企业、在中国境内没有设立机构或营业地点、有这种设立或营业地点但有关收入与设立或营业地点没有有效联系的投资者,适用10%的税率征收所得税;对投资者支付给投资者的股息,适用20%的税率。“在任何有关避免双重课税的适用协议的规限下,以及该等股息的来源在中国境内。
45号通知进一步明确,非居民企业转让外商注册居民企业股权取得的资本利得,计入中国来源的收入。根据中国国务院颁布的企业所得税法及实施条例,持有本公司普通股的非居民企业持有人可按转让本公司普通股取得的资本收益按10%的税率缴纳中国企业所得税。持有本公司普通股的非居民个人持有人可就转让本公司普通股所产生的资本收益按20%的税率缴纳中国所得税,只要该等资本收益被视为中国来源的收入。
有关投资我们普通股的中华人民共和国税收后果的讨论,请参阅“项目3.主要信息-D”。风险因素--与在中国开展业务有关的风险--根据企业所得税法或企业所得税法,我们可能被归类为中国的“居民企业”,这可能会对我们和非中国股东造成不利的税收后果。
美国联邦所得税
以下讨论描述了美国联邦所得税对投资于我们普通股的美国股东和非美国股东(各自定义如下)的重大影响。这种讨论只适用于持有普通股作为资本资产的投资者,对于美国债券持有人来说,也适用于以美元为功能货币的投资者。本讨论基于美国税法,包括修订后的《1986年美国国税法》,或截至本年度报告日期生效的《税法》,或在某些情况下建议生效的《国税法》,以及在该日期或之前提供的司法和行政解释。所有上述主管部门都可能发生变化,这些变化可能具有追溯力,并可能影响下文所述的税收后果。
以下讨论不涉及对任何特定投资者或在特殊税收情况下的个人的税收后果,包括但不限于:
|
• |
银行和某些其他金融机构; |
|
• |
证券或货币交易商; |
|
• |
保险公司、监管投资公司、房地产投资信托基金; |
51
|
|
• |
经纪人和/或交易商; |
|
• |
选择按市价计价的会计方法的贸易商; |
|
• |
免税实体; |
|
• |
受美国反倾销规则约束的外籍人士或实体; |
|
• |
对替代最低税额负有责任的人; |
|
• |
作为跨境、套期保值、推定出售、转换交易或整合交易一部分持有普通股的人; |
|
• |
通过位于、组织或居住在美国境外的银行、金融机构或其他实体或其分支机构持有普通股的人; |
|
• |
通过行使员工股票期权或其他方式获得普通股作为补偿的人员; |
|
• |
实际或建设性地拥有我们有表决权股票10%或以上的人;或 |
|
• |
通过合伙企业或其他传递实体持有普通股的人。 |
(您应咨询您自己的税务顾问,了解美国联邦所得税规则在其特定情况下的适用情况,以及根据联邦遗产税或赠与税法或任何州、地方或非美国司法管辖区的法律以及任何适用的税收条约购买、拥有和处置普通股对他们产生的任何税收后果。)
如果合伙企业(包括为美国联邦所得税目的而被视为合伙企业的任何实体)持有普通股,则该合伙企业中合伙人的税务待遇将取决于合伙人的地位以及合伙人和合伙企业的活动。如果你是一家持有普通股的合伙企业,或者是这种合伙企业的合伙人,你应该咨询你自己的税务顾问。
为了美国联邦所得税的目的,将UT斯达康视为美国金融公司
尽管UT斯达康是作为开曼群岛的一家公司组织的,但由于合并的结果,我们一直根据守则第7874节的规定,将UT斯达康视为美国境内的公司,以缴纳美国联邦所得税。因此,UT斯达康通常被视为缴纳美国联邦所得税,就像它是根据美国或其一个州的法律组织的一样。由于根据守则,我们在所有目的下通常将UT斯达康视为美国境内公司,因此我们不打算将UT斯达康视为“被动外国投资公司”,因为此类规则仅适用于就美国联邦所得税而言的非美国境内公司。
本讨论的其余部分假设,就美国联邦所得税的所有目的而言,UT斯达康都被视为一家美国公司。
普通股所有权和处置给美国股东的税收后果
如果您是普通股的实益所有人,并且就美国联邦所得税而言,您是美国联邦所得税的受益者,则以下关于美国联邦所得税后果的讨论将适用于您:
|
• |
美国公民或居民; |
|
• |
根据美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律组织的公司(或其他根据美国联邦所得税目的应作为公司征税的实体),或根据适用的美国税法被视为公司的其他实体; |
|
• |
其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,不论其来源如何;或 |
|
• |
根据适用的美国财政部法规,(1)受美国境内法院的监督并受一名或多名美国人控制或(2)的信托具有有效的选举效力,将被视为美国公民。 |
分配。UT斯达康目前预计不会对其普通股进行分派。然而,如果支付了分配,这种分配的总额将在收到之日作为股息收入计入美国证券持有人的毛收入中,前提是分配是从当前或累积的收益和利润中支付的,如下所示
52
根据美国联邦所得税原则确定。此类股息将有资格获得允许公司就从其他美国公司收到的股息进行的股息扣除。根据现行法律,包括个人在内的非公司美国债券持有人收到的股息可能会受到税率的降低。美国持有者可能有资格就我们支付的股息征收的任何中国预扣税申请外国税收抵免。然而,外国税收抵免规则是复杂的,在有《美利坚合众国政府和中华人民共和国政府关于对所得避免双重征税和防止偷漏税的协定》或《美中税收条约》的情况下,它们在《法典》第7874条中的应用目前还不完全清楚。美国持有者应就他们根据外国税收抵免规则和《美中税收协定》有权获得的任何好处咨询自己的税务顾问。
在我们普通股支付的股息超过当期和累计收益和利润的范围内,分派将首先被视为我们普通股的免税报税基础,如果分派的金额超过税基,超出的部分将被视为资本和收益。
出售或其他处分。我们普通股的美国持有者将确认普通股的任何出售、交换或其他应税处置的应税损益,相当于普通股变现金额与这些普通股的美国持有者纳税基础之间的差额。这种收益或损失通常是资本收益或损失。如果普通股持有时间超过一年,包括个人在内的非法人美国债券持有人可能有资格享受减税。资本损失的扣除是有限制的。美国股票持有人有资格就出售或以其他方式处置我们的普通股所得的任何中国预扣税申请外国税收抵免。然而,外国税收抵免规则是复杂的,在有《美中税收条约》的情况下,它们在《法典》第7874条中的应用目前还不完全清楚。美国持有者应就他们根据外国税收抵免规则和《美中税收协定》有权获得的任何好处咨询自己的税务顾问。
医疗保险附加税。某些作为个人、信托或遗产的美国债券持有人必须为出售或以其他方式处置股票而获得的股息和资本收益等支付3.8%的税。美国债券持有人应咨询他们自己的顾问,了解这项立法对他们拥有和处置我们普通股的影响(如果有的话)。
普通股所有权和处置给非美国股东的税收后果
如果您是普通股的实益所有人,并且就美国联邦所得税而言,您是美国联邦所得税的受益者,则以下关于美国联邦所得税后果的讨论将适用于您:
|
• |
非居民外籍个人; |
|
• |
外国公司;或 |
|
• |
外国信托基金。 |
这里不讨论的特殊规则可能适用于某些非美国债券持有人,例如:
|
• |
某些前美国公民或居民; |
|
• |
受控制的外国公司; |
|
• |
被动型外商投资公司; |
|
• |
积累收益以逃避美国联邦所得税的公司; |
|
• |
投资者持有根据《反海外腐败法》受到特殊待遇的直通实体。 |
此外,本讨论假设,任何非美国股东就普通股确认的任何收入或收益项目均与在美国境内进行的贸易或业务没有有效联系。
分配。UT斯达康目前预计不会对其普通股进行分派。然而,在支付分配的情况下,此类分配将构成美国税收方面的股息,支付范围为根据美国联邦所得税原则确定的当前或累计收益和利润。如果UT斯达康普通股支付的股息超过当期和累计收益和利润,则分配将首先作为普通股的免税回报处理,如果分配金额超过税基,超出的部分将被视为资本利得。UT斯达康支付给非美国股东的任何股息都被视为来自美国境内的收入,通常将按股息总额的30%缴纳美国联邦所得税预扣,或者如果非美国股东提供适当的资格证明获得较低税率(通常在美国国税局表格W-8BEN或W-8BEN-E),则按照适用的所得税条约提供的较低税率进行预扣。
53
如果根据适用的所得税条约,非美国持有者有资格享受降低的美国预扣税税率,则此类非美国持有者可以通过及时向美国国税局提出适当的退款申请,获得任何超额扣缴金额的退款。
出售或其他处分。出售或以其他方式处置UT斯达康普通股获得的任何收益通常不需缴纳美国联邦所得税,除非:
|
• |
持有人是在被处分的纳税年度内在美国停留183天或以上,并符合其他某些条件的个人; |
|
• |
UT斯达康是或曾经是美国房地产控股公司,或美国联邦所得税目的,在截至处置日期或该非美国房地产持有人持有普通股的期间的较短五年期间内的任何时间。 |
以上第一个要点中描述的收益的非美国持有者将对出售所得缴纳统一的30%的美国联邦所得税,这可能会被美国来源的资本损失所抵消,即使这些非美国持有者不被视为美国居民。如果一家公司在美国的房地产权益的公平市场价值等于或超过其房地产权益(美国和非美国)总价值的50%,则该公司将成为USRPHC。以及在贸易或业务中使用或持有以供使用的资产。因为我们目前并不拥有重要的美国房地产,我们相信,但我们的美国特别法律顾问尚未独立核实,我们目前不是,也不会成为USRPHC。然而,由于我们是否为USRPHC的决定取决于我们在美国的不动产相对于我们其他商业资产的公平市场价值的公平市场价值,因此不能保证我们未来不会成为USRPHC。然而,即使我们成为USRPHC,只要我们的普通股在成熟的证券市场上定期交易,只有当您在法规规定的适用期间内的任何时间实际或建设性地持有此类定期交易的普通股超过5%时,此类普通股才会被视为美国不动产权益。
备份扣缴和信息报告
在2017年12月31日之后至2026年1月1日之前的纳税年度,UT斯达康普通股持有人支付股息或股票处置收益时,可能需要按当前24%的税率进行信息申报和备用预扣,除非该持有人在国税表W-9(或其他适当的预扣表)上提供正确的纳税人识别号,或以其他方式建立备份预扣的豁免,例如通过在W-8BEN、W-8BEN-E或其他适当版本的美国国税局表格W-8上正确证明您的非美国身份。支付给持有者的股息通常必须每年向美国国税局报告,以及持有者的姓名和地址以及扣缴的税款(如果有)。一份类似的报告将被发送给持有人。根据适用的所得税条约或其他协定,美国国税局可将这些报告提供给持有人居住国的税务机关。
备用预扣税不是一种附加税;相反,受备用预扣税影响的个人在美国的所得税义务将按预扣税额减少。如果扣缴导致多缴税款,只要及时向美国国税局提供所需信息,通常可以从国税局获得退款或抵免。
外国账户税务遵从法
《守则》第1471至1474条,俗称“FATCA”,一般对支付给“外国金融机构”(如本规则特别定义)的股息和出售我们普通股的总收益征收30%的美国联邦预扣税,除非该机构与美国政府达成协议,预扣某些款项,并收集有关该机构的美国联邦账户持有人(包括该机构的某些股权和债务持有人,以及某些账户持有人是拥有美国所有者的外国实体)。FATA还通常对支付给非金融外国实体的股息和出售我们普通股的总收益征收30%的美国联邦预扣税,除非该实体向扣缴义务人提供识别该实体的直接和间接美国所有者的证明。在某些情况下,非美国持有者可能有资格获得此类税款的退款或抵免。这项立法通常只适用于在2017年1月1日或之后支付毛收入。美国与适用的外国之间的政府间协定可以修改这些要求。我们鼓励潜在投资者就FATCA对他们在我们普通股的投资可能产生的影响咨询他们自己的税务顾问。
F. |
股息和支付代理人 |
不适用。
G. |
专家发言 |
不适用。
54
H. |
展出的文件 |
本文提及并须向公众公布的有关本公司的文件可于UT斯达康控股有限公司的办公室索取,地址为日本东京市南区柴井2-6-3前楼18楼。
此外,吾等先前已根据证券法,以F-4表格(注册号:第333-173828号,经修订)及招股说明书,就吾等普通股向美国证券交易委员会提交吾等的注册说明书。
我们须遵守经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》的定期报告和其他信息要求。根据《交易法》,我们必须向美国证券交易委员会提交报告和其他信息。具体地说,我们被要求每年提交一份20-F表格,不迟于每个财政年度结束后四个月,即12-31日。提交后,报告和其他信息的副本可免费查阅,并可在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)维护的公共参考设施中以规定的费率获得,该公共参考设施由美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)维护,位于NE.N F Street 100号华盛顿特区20549号1580室。公众可致电委员会电话1-800-美国证券交易委员会-0330获取有关华盛顿特区公共资料室的信息。美国证券交易委员会还保留了一个网站www.sec.gov,其中包含使用其EDGAR系统向美国证券交易委员会进行电子备案的注册人的报告、委托书和信息声明以及其他信息。作为一家外国私人发行人,我们豁免遵守交易所法案下关于季度报告和委托书的提供和内容的规则,高级管理人员、董事和主要股东也不受交易所法案第16节所载的报告和短期周转利润追回条款的限制。
I. |
子公司信息 |
有关我们子公司的信息,请参阅“项目4.公司-C组织结构信息”。
55
第11项--关于市场风险的定量和定性披露
我们受到利率变化、外币汇率变化和股市变化的影响。
利率风险
我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的投资组合有关。我们的投资组合的公允价值不会受到利率上升或下降10%的重大影响,这主要是由于我们的投资组合的短期性质。然而,我们的利息收入可能对美国和中国利率的总体水平的变化很敏感,因为我们的大部分资金投资于期限不到一年的工具。在利率下降的环境下,随着短期投资的成熟,再投资会以不太有利的市场利率进行。鉴于某些投资的短期性质,预期利率下降将对我们的投资收入产生负面影响。
我们拥有不同持有量、类型和期限的投资组合。我们不使用衍生金融工具。我们将现金投资于符合我们投资政策指导方针中规定的高信用质量标准的工具。我们的政策是限制本金损失的风险,并通过总体上试图限制市场风险来确保投资资金的安全。由于这些工具的到期日较短,我们的现金和现金等价物不会受到重大利率风险的影响。截至2020年12月31日,我们的现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。截至2020年12月31日,中国在日本和美国的子公司分别持有约1,220万美元、940万美元和780万美元。
下表显示了我们的投资组合在2020年12月31日和2019年12月31日的账面金额和相关加权平均利率:
|
|
12月31日, |
|
|
||||||
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
||
|
|
(单位:万人) |
|
|
||||||
现金和现金等价物 |
|
$ |
34,221 |
|
|
|
$ |
34,966 |
|
|
平均利率 |
|
|
1.63 |
% |
|
|
2.54 |
|
% |
|
限制性短期现金 |
|
$ |
12,088 |
|
|
|
$ |
10,007 |
|
|
平均利率 |
|
|
2.89 |
% |
|
|
3.07 |
|
% |
|
短期投资 |
|
$ |
2,158 |
|
|
|
|
2,095 |
|
|
平均利率 |
|
|
— |
% |
|
|
|
— |
|
% |
长期受限现金 |
|
$ |
2,079 |
|
|
|
$ |
3,634 |
|
|
平均利率 |
|
|
3.88 |
% |
|
|
3.94 |
|
% |
|
总投资证券 |
|
$ |
50,546 |
|
|
|
$ |
50,702 |
|
|
平均利率 |
|
|
1.96 |
% |
|
|
|
2.64 |
|
% |
股权投资风险
我们已经投资了几家私人持股公司以及主要投资于私人持股公司的投资基金,其中许多仍可考虑处于初创或发展阶段。这些投资本质上是有风险的,因为他们正在开发的技术或产品的市场通常处于早期阶段,可能永远不会实现。
外汇汇率风险
作为一家跨国公司,我们以多种货币开展业务,因此外汇汇率的变化受到市场风险的影响。我们预计将继续在全球范围内扩展我们的业务,因此,预计我们的业务中可能会有越来越多的业务以美元以外的货币计价。因此,外币的波动可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性影响。
2020年,我们大部分以外币计价的销售都是在日本进行的,以日元计价。截至2020年12月31日,我们以日元持有的现金和现金等价物余额为500万美元。从历史上看,日元和美元之间的汇率一直不稳定。此外,我们的大部分费用都是以人民币计价的。由于中国的外汇管理规定,我们在中国境内兑换和汇回人民币的能力有限,从事外币对冲活动的能力也有限。截至2020年12月31日,我们以人民币持有的现金和现金等价物余额为550万美元。自2005年7月中国取消人民币与美元挂钩至2020年12月31日,人民币兑美元升值约26.8%.在2020年、2019年和2018年上半年,我们还以印度卢比进行了大量销售。
56
我们可以使用远期合约和期权合约来对冲外汇风险,从而将与客户、供应商和非美国子公司进行的外币计价交易导致的最终现金净流入和流出风险的风险降至最低;然而,我们目前没有对任何此类交易进行对冲。由于我们的外汇余额目前没有对冲,我们的外汇敞口的任何重大重估都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们不以交易为目的订立外汇远期合约或期权合约。
项目12--股权证券以外的证券说明
A. |
债务证券 |
不适用。
B. |
认股权证和权利 |
不适用。
C. |
其他证券 |
不适用。
D. |
美国存托股份 |
不适用。
57
第II部
项目13--违约、拖欠股息和拖欠股息
不适用。
项目14--对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改
关于证券持有人权利的说明,见“第10项.补充信息”,这些权利保持不变。
项目15--控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和环球金融副总裁总裁的参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估,该词是在本报告涵盖的期间结束时根据交易所法案颁布的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的。基于这一评估,我们的管理层得出结论,截至2020年12月31日,我们的披露控制和程序是无效的,因为下面的《管理层财务报告内部控制年度报告》中描述了重大弱点。我们继续采取补救措施,以解决我们的信息披露控制和程序中的重大弱点,如下文“管理层补救重大弱点的计划”所述。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责为我们的公司建立和维护充分的财务报告内部控制,这一术语在交易法下的规则13a-15(F)中定义。财务报告内部控制是一种旨在根据美国公认会计原则为财务报告的可靠性和综合财务报表的编制提供合理保证的过程,包括以下政策和程序:(1)与保持记录有关的政策和程序,这些记录合理详细地准确和公平地反映公司资产的交易和处置,(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以允许根据美国公认会计准则编制综合财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行。(三)防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为,提供合理保证。
财务报告内部控制由于其固有的局限性,不能为实现财务报告目标提供绝对保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程,容易因人的失误而出现判断失误和故障。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不适当的覆盖来规避。由于这些限制,财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。然而,这些固有的局限性是财务报告程序的已知特点,可以在程序中设计保障措施,以减少--尽管不是消除--这一风险。
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404节和美国证券交易委员会颁布的相关规则的要求,我们的管理层,包括我们的首席执行官和环球金融副总裁总裁,使用特雷德韦委员会保荐组织委员会发表的报告《内部控制-综合框架(2013年)》中提出的标准,评估了截至2020年12月31日财务报告内部控制的有效性。基于这一评估,我们的管理层得出结论,截至2020年12月31日,我们的披露控制和程序无效。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。根据管理层对我们财务报告内部控制的评估,截至2020年12月31日,我们的财务报告内部控制发现了以下重大缺陷。
(I)本公司并无在美国公认会计原则方面具备适当知识和经验的足够资源,以恰当地处理美国公认会计原则下的复杂会计问题。投资会计、减值评估和损失合同准备等复杂问题未来可能无法妥善核算。
上述重大弱点可能会导致本公司综合财务报表的错误陈述,从而导致本公司的季度或年度综合财务报表出现重大错误陈述,而这些错误陈述是无法预防或发现的。由于重大弱点,管理层得出结论,截至2020年12月31日,我们对财务报告的内部控制无效。
58
管理层对重大薄弱环节的补救计划
我们的管理层一直并将继续致力于对其控制环境的整体设计进行必要的改变和改进,以解决财务报告内部控制方面的重大弱点,以及本公司上述披露控制和程序的无效。
(I)为了弥补上述在复杂交易控制方面的重大弱点,我们已经并计划继续(1)保留更多具有适当知识和经验的会计人员;(2)为我们的会计团队和其他相关人员提供更全面的美国公认会计准则培训;(3)在财务团队内对复杂项目进行同行财务报表审查和验证;以及(4)继续聘请外部顾问审查我们复杂交易的会计。我们计划继续评估我们的标准化程序,以进一步提高我们的财务审查的有效性,包括以一致和彻底的方式分析和监测财务信息。
财务报告内部控制的变化
管理层已在本公司首席执行官及环球金融副总裁总裁的参与下,评估本公司财务报告内部控制在上一财政年度内是否有任何重大影响或合理地可能会对本公司财务报告内部控制产生重大影响。根据我们进行的评估,管理层得出的结论是,除了上文披露的为补救2016年确定的财务报告内部控制重大弱点而实施的控制措施外,在本20-F表格年度报告所涉期间没有发生此类变化。
独立会计师事务所的认证报告
这份Form 20-F年度报告不包括我们独立会计师事务所的认证报告,因为我们既不是加速申请者,也不是大型加速申请者,因为这些术语在《交易法》下的规则第12b-2条中有定义。
项目16A--审计委员会财务专家
本公司董事会已认定邵肖恩先生有资格担任美国证券交易委员会适用规则第(5)款第(2)款(A)项所界定的审计委员会财务专家,并认定邵肖恩先生为纳斯达克市场规则第5605(C)(2)(A)条所界定的“独立”。请参阅“项目6.董事、高级管理人员和雇员--A。《董事和高级管理人员-传记资料》,简要介绍邵逸夫先生的相关经历。
项目16B--道德守则
我们通过了商业行为和道德准则,或道德准则,适用于所有员工,包括我们的主要高管。道德守则“旨在促进:(I)诚实和道德行为,包括以道德方式处理个人和职业关系之间的实际或明显的利益冲突;(Ii)在我们被要求向美国证券交易委员会和其他公共宣传提交的报告和文件中全面、公平、准确、及时和可理解地披露,(Iii)遵守适用的法律、规则和条例;(Iv)在内部迅速向适当的个人或实体报告违反道德守则的行为;以及(V)追究遵守道德守则的责任。
作为《道德守则》的补充,我们还通过了《首席执行官和高级财务官道德守则》,或《财务官道德守则》,旨在强调首席执行官和财务官的法律和道德义务。《财务人员道德守则》对适用的财务人员对违反《道德守则》和/或证券交易法的行为规定了某些额外的内部报告要求。
《道德守则》和《财务人员道德守则》可在我们的网站上查阅,网址为:http://www.utstar.com.本公司董事会成员或执行人员对《财务人员道德守则》或《财务人员道德守则》的任何修订或豁免都将在我们的网站上披露,网址为:http://www.utstar.com.我们网站中包含的信息不会以引用方式并入本20-F表格中,因此您不应将我们网站上的信息视为本20-F表格的一部分。
59
项目16C--总会计师费用和服务
披露独立会计师收取的费用
均富在截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年为专业会计服务收取的费用总额如下:
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|
岁月已经结束 |
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12月31日, |
|
|||||
|
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2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||
审计费(1) |
|
$ |
414 |
|
|
$ |
590 |
|
审计相关费用(2) |
|
— |
|
|
30 |
|
||
税费(3) |
|
— |
|
|
— |
|
||
总计 |
|
$ |
414 |
|
|
$ |
620 |
|
(1)审计费用是指为审计我们的综合财务报表、审查季度报告或收益发布中包含的中期综合财务信息而提供的专业服务费用,以及均富通常在2020年和2019年提供的与法定和监管文件或业务相关的服务费用。
(2)审计相关费用是指为会计咨询和其他程序提供的专业服务所支付或应计的费用总额,这些程序与某些UT斯达康收购和剥离努力有关。
(三)税费是指与纳税遵从、纳税筹划、纳税咨询等有关的纳税服务收费。
审计委员会已认定,独立注册会计师事务所向吾等提供上述非审计服务符合独立注册会计师事务所保持其独立性的原则。
审计委员会预先批准的政策和程序
我们的审计委员会已经通过了程序,规定了委员会将审查和批准由独立注册会计师事务所提供的所有审计和非审计服务的方式,然后该事务所才被保留为此类服务。前置审批程序如下:
|
• |
独立会计师向我们提供的任何审计或非审计服务都必须提交审计委员会审查和批准,并说明将执行的服务和将收取的费用。 |
|
• |
审核委员会随后全权酌情批准或不批准建议的服务和文件,如批准,可通过书面决议或会议纪要(视情况而定)。 |
项目16D--审计委员会的上市标准豁免
不适用。
60
项目16E-发行人和关联购买者购买股权证券
2014年11月12日,我们的董事会批准了一项在未来24个月内回购价值高达4000万美元的流通股的计划,并随后经董事会批准延长至2018年11月。2018年11月4日,我司董事会批准将回购计划延期至2019年11月。2019年9月,董事会批准延长两年。在回购计划期间,我们将保持灵活性,将计划转变为加速回购计划和/或现金收购要约,我们没有义务在任何特定时间或情况下进行回购。我们的董事会将定期审查股份回购计划,并可能授权相应调整其条款和规模。我们计划从我们的可用现金余额中为根据该计划进行的任何股票回购提供资金。根据该计划购买的商品如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总人数: |
|
|
极大值 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股份数(或单位数) |
|
|
大约10美元 |
|
||
|
|
总人数: |
|
|
|
|
|
作为以下项目的一部分购买了 |
|
|
这一价值可能尚未实现 |
|
||||
|
|
股份数(或单位数) |
|
|
支付的平均价格 |
|
|
公开宣布 |
|
|
将在以下条件下购买 |
|
||||
期间 |
|
购得 |
|
|
每股收益(或单位) |
|
|
计划或实施计划 |
|
|
中国的计划 |
|
||||
2014年12月 |
|
|
166,421 |
|
|
$ |
2.63 |
|
|
|
166,421 |
|
|
$ |
39,561,613 |
|
2015年1月 |
|
|
207,272 |
|
|
$ |
2.90 |
|
|
|
373,693 |
|
|
$ |
38,960,627 |
|
2015年2月 |
|
|
191,685 |
|
|
$ |
2.75 |
|
|
|
565,378 |
|
|
$ |
38,434,451 |
|
2015年3月 |
|
|
150,038 |
|
|
$ |
2.68 |
|
|
|
715,416 |
|
|
$ |
38,032,006 |
|
2015年4月 |
|
|
142,696 |
|
|
$ |
2.65 |
|
|
|
858,112 |
|
|
$ |
37,654,473 |
|
2015年5月 |
|
|
27,443 |
|
|
$ |
2.17 |
|
|
|
885,555 |
|
|
$ |
37,594,886 |
|
2015年6月 |
|
|
328,703 |
|
|
$ |
2.01 |
|
|
|
1,214,258 |
|
|
$ |
36,935,426 |
|
2015年7月 |
|
|
156,320 |
|
|
$ |
1.91 |
|
|
|
1,370,578 |
|
|
$ |
36,636,344 |
|
2015年8月 |
|
|
145,975 |
|
|
$ |
1.95 |
|
|
|
1,516,553 |
|
|
$ |
36,352,399 |
|
2015年9月 |
|
|
103,300 |
|
|
$ |
2.02 |
|
|
|
1,619,853 |
|
|
$ |
36,143,984 |
|
2015年10月 |
|
|
55,500 |
|
|
$ |
2.22 |
|
|
|
1,675,353 |
|
|
$ |
36,020,775 |
|
2015年11月 |
|
|
21,370 |
|
|
$ |
2.20 |
|
|
|
1,696,723 |
|
|
$ |
35,973,850 |
|
2015年12月 |
|
|
33,000 |
|
|
$ |
2.20 |
|
|
|
1,729,723 |
|
|
$ |
35,901,220 |
|
2016年1月 |
|
|
165,392 |
|
|
$ |
2.20 |
|
|
|
1,895,115 |
|
|
$ |
35,538,178 |
|
2016年2月 |
|
|
80,660 |
|
|
$ |
2.12 |
|
|
|
1,975,775 |
|
|
$ |
35,367,443 |
|
2016年3月 |
|
|
176,386 |
|
|
$ |
2.01 |
|
|
|
2,152,161 |
|
|
$ |
35,012,890 |
|
2016年4月 |
|
|
505,593 |
|
|
$ |
1.80 |
|
|
|
2,657,754 |
|
|
$ |
34,102,109 |
|
2016年5月 |
|
|
390,648 |
|
|
$ |
2.02 |
|
|
|
3,048,402 |
|
|
$ |
33,313,145 |
|
2016年6月 |
|
|
146,542 |
|
|
$ |
1.99 |
|
|
|
3,195,944 |
|
|
$ |
33,021,480 |
|
2016年7月 |
|
|
76,210 |
|
|
$ |
1.93 |
|
|
|
3,271,154 |
|
|
$ |
32,874,525 |
|
2016年8月 |
|
|
239,104 |
|
|
$ |
2.05 |
|
|
|
3,510,258 |
|
|
$ |
32,384,860 |
|
2016年9月 |
|
|
36,500 |
|
|
$ |
2.16 |
|
|
|
3,546,758 |
|
|
$ |
32,306,056 |
|
2016年10月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,546,758 |
|
|
$ |
32,306,056 |
|
2016年11月 |
|
|
112,200 |
|
|
$ |
1.98 |
|
|
|
3,658,958 |
|
|
$ |
32,083,499 |
|
2016年12月 |
|
|
125,420 |
|
|
$ |
1.98 |
|
|
|
3,784,378 |
|
|
$ |
31,835,274 |
|
2017年1月 |
|
|
12,380 |
|
|
$ |
1.99 |
|
|
|
3,796,758 |
|
|
$ |
31,810,649 |
|
2017年2月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,796,758 |
|
|
$ |
31,810,649 |
|
2017年3月 |
|
|
60,359 |
|
|
$ |
1.89 |
|
|
|
3,857,117 |
|
|
$ |
31,696,485 |
|
2017年4月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,857,117 |
|
|
$ |
31,696,485 |
|
2017年5月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,857,117 |
|
|
$ |
31,696,485 |
|
2017年6月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,857,117 |
|
|
$ |
31,696,485 |
|
2017年7月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,857,117 |
|
|
$ |
31,696,485 |
|
2017年8月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,857,117 |
|
|
$ |
31,696,485 |
|
2017年9月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,857,117 |
|
|
$ |
31,696,485 |
|
2017年10月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,857,117 |
|
|
$ |
31,696,485 |
|
2017年11月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,857,117 |
|
|
$ |
31,696,485 |
|
2017年12月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,857,117 |
|
|
$ |
31,696,485 |
|
2018年1月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,857,117 |
|
|
$ |
31,696,485 |
|
2018年2月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,857,117 |
|
|
$ |
31,696,485 |
|
2018年3月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,857,117 |
|
|
$ |
31,696,485 |
|
2018年4月 |
|
|
76,940 |
|
|
$ |
4.91 |
|
|
|
3,934,057 |
|
|
$ |
31,318,604 |
|
2018年5月 |
|
|
66,660 |
|
|
$ |
4.90 |
|
|
|
4,000,717 |
|
|
$ |
30,992,244 |
|
2018年6月 |
|
|
99,742 |
|
|
$ |
4.31 |
|
|
|
4,100,459 |
|
|
$ |
30,561,925 |
|
2018年7月 |
|
|
77,661 |
|
|
$ |
3.98 |
|
|
|
4,178,120 |
|
|
$ |
30,252,886 |
|
2018年8月 |
|
|
91,763 |
|
|
$ |
3.73 |
|
|
|
4,269,883 |
|
|
$ |
29,910,383 |
|
2018年9月 |
|
|
60,802 |
|
|
$ |
3.83 |
|
|
|
4,330,685 |
|
|
$ |
29,677,303 |
|
2018年10月 |
|
|
74,391 |
|
|
$ |
3.90 |
|
|
|
4,405,076 |
|
|
$ |
29,387,290 |
|
2018年11月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,405,076 |
|
|
$ |
29,387,290 |
|
2018年12月 |
|
|
75,806 |
|
|
$ |
2.85 |
|
|
|
4,480,882 |
|
|
$ |
29,171,485 |
|
2019年1月 |
|
|
60,942 |
|
|
$ |
3.14 |
|
|
|
4,541,824 |
|
|
$ |
28,980,292 |
|
2019年2月 |
|
|
4,875 |
|
|
$ |
3.46 |
|
|
|
4,546,699 |
|
|
$ |
28,963,424 |
|
2019年3月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,546,699 |
|
|
$ |
28,963,424 |
|
61
2019年4月 |
|
|
56,772 |
|
|
$ |
3.39 |
|
|
|
4,603,471 |
|
|
$ |
28,770,717 |
|
2019年5月 |
|
|
77,420 |
|
|
$ |
3.28 |
|
|
|
4,680,891 |
|
|
$ |
28,516,626 |
|
2019年6月 |
|
|
62,461 |
|
|
$ |
3.13 |
|
|
|
4,743,352 |
|
|
$ |
28,321,171 |
|
2019年7月 |
|
|
28,559 |
|
|
$ |
3.10 |
|
|
|
4,771,911 |
|
|
$ |
28,232,705 |
|
2019年8月 |
|
|
37,827 |
|
|
$ |
2.92 |
|
|
|
4,809,738 |
|
|
$ |
28,232,702 |
|
2019年9月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,809,738 |
|
|
$ |
28,232,702 |
|
2019年10月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,809,738 |
|
|
$ |
28,232,702 |
|
2019年11月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,809,738 |
|
|
$ |
28,232,702 |
|
2019年12月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,809,738 |
|
|
$ |
28,232,702 |
|
2020年1月 |
|
|
700 |
|
|
$ |
2.78 |
|
|
|
4,810,438 |
|
|
$ |
28,230,756 |
|
2020年2月 |
|
|
17,827 |
|
|
$ |
2.65 |
|
|
|
4,828,265 |
|
|
$ |
28,183,547 |
|
2020年3月 |
|
|
25,167 |
|
|
$ |
2.38 |
|
|
|
4,853,432 |
|
|
$ |
28,123,762 |
|
2020年4月 |
|
|
6,900 |
|
|
$ |
1.71 |
|
|
|
4,860,332 |
|
|
$ |
28,111,993 |
|
2020年5月 |
|
|
2,016 |
|
|
$ |
1.78 |
|
|
|
4,862,348 |
|
|
$ |
28,108,414 |
|
2020年6月 |
|
|
18,832 |
|
|
$ |
1.76 |
|
|
|
4,881,180 |
|
|
$ |
28,075,271 |
|
2020年7月 |
|
|
80,808 |
|
|
$ |
1.71 |
|
|
|
4,961,988 |
|
|
$ |
27,936,878 |
|
2020年8月 |
|
|
47,081 |
|
|
$ |
1.66 |
|
|
|
5,009,069 |
|
|
$ |
27,858,745 |
|
2020年9月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,009,069 |
|
|
$ |
27,858,745 |
|
2020年10月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,009,069 |
|
|
$ |
27,858,745 |
|
2020年11月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,009,069 |
|
|
$ |
27,858,745 |
|
2020年12月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,009,069 |
|
|
$ |
27,858,745 |
|
2021年1月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,009,069 |
|
|
$ |
27,858,745 |
|
2021年2月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,009,069 |
|
|
$ |
27,858,745 |
|
2021年3月 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,009,069 |
|
|
$ |
27,858,745 |
|
项目16F-更改注册人的认证会计师
不适用。
项目16G--公司治理
我们是在开曼群岛注册成立的,我们的公司管治常规受适用的开曼群岛法律以及我们的组织章程大纲和章程细则管辖。此外,由于我们的普通股在纳斯达克上市,我们受制于纳斯达克的公司治理要求。
纳斯达克市场规则第5620(A)条要求每个发行人在不迟于发行人会计年度结束后一年内召开年度股东大会。然而,纳斯达克市场规则第5615(A)(3)条允许像我们这样的外国私人发行人遵循规则第56600条的某些要求,前提是该外国私人发行人在提交给美国证券交易委员会的年度报告中披露其不遵循规则第56600条的各项要求,并描述了为取代此类要求而遵循的母国做法。我们在年度会议方面遵循母国的做法,没有在2020年举行年度股东大会。我们的开曼群岛律师已经向纳斯达克提供了一封信,证明根据开曼群岛的法律,我们不需要举行年度股东大会。然而,如果有重大问题需要股东批准,我们可能会在未来举行年度股东大会。
项目16H--矿场安全披露
不适用。
第III部
项目17--财务报表
我们已选择根据项目518提供财务报表。
项目18--财务报表
UT斯达康控股有限公司及其子公司的合并财务报表包括在本年度报告的末尾。
62
项目19--展品
展品 数 |
|
描述 |
|
表格 |
|
注册成立 参考资料: 从… 展品 数 |
|
提交日期 |
1.1 |
|
经修订及重新编订的组织章程大纲及细则。 |
|
20-F |
|
1.1 |
|
4/26/2013 |
2.1 |
|
注册人股本说明(通过以下方式并入本文):(I)注册人的S-1表格登记说明书(第333-93069号文件)中“股本说明”部分,包括根据1933年证券法第424(B)条所载招股说明书的任何形式,以及 |
|
S-1 |
|
— |
|
最初提交日期:12/20/1999 |
|
|
(Ii)注册人采用表格8-A的登记声明(档案编号000-29661) |
|
表格8-A |
|
— |
|
2/23/2000 |
4.1 |
|
赔偿协议表(参考2011年5月2日提交给美国证券交易委员会的F-4表格(档案编号333-173828)附件10.1并入。 |
|
F-4 |
|
10.1 |
|
5/02/2011 |
4.2 |
|
股权协议,由UT斯达康公司和北京易城国际投资发展有限公司于2010年2月1日签订。 |
|
8-K |
|
4.1 |
|
2/4/2010 |
4.3 |
|
2006年7月21日通过的《2006年股权激励计划》。 |
|
S-8/A |
|
4.1 |
|
3/10/2020 |
4.4 |
|
2017年1月1日通过的《2017年股权激励计划》。 |
|
S-8/A |
|
4.1 |
|
3/10/2020 |
4.5 |
|
2017年股权激励计划下使用的股票期权奖励协议格式。 |
|
20-F |
|
4.5 |
|
4/17/2019 |
4.6 |
|
供2017年股权激励计划下使用的董事和高级管理人员股票期权协议格式。 |
|
20-F |
|
4.6 |
|
4/17/2019 |
4.7 |
|
《授予2017年度股权激励计划限制性股票使用通知书》表格。 |
|
20-F |
|
4.7 |
|
4/17/2019 |
4.8 |
|
《2017年度股权激励计划限售股授出通知书》表格。 |
|
20-F |
|
4.8 |
|
4/17/2019 |
4.9 |
|
授予2017年股权激励计划下使用的业绩股票的通知表格。 |
|
20-F |
|
4.9 |
|
4/17/2019 |
4.10 |
|
《授予2017年度股权激励计划绩效单位使用通知书》表格。 |
|
20-F |
|
4.10 |
|
4/17/2019 |
4.11 |
|
UT斯达康修订和重新制定了高管非自愿终止离职薪酬计划。 |
|
10-Q |
|
10.2 |
|
5/8/2009 |
4.12 |
|
GHP Horwath,P.C.于2017年11月13日发出的信件。 |
|
20-F |
|
4.14 |
|
11/14/2017 |
4.13 |
|
Crowe Horwath LLP于2017年11月14日发出的信 |
|
20-F |
|
4.15 |
|
11/14/2017 |
8.1 |
|
UT斯达康控股有限公司的子公司。 |
|
随函存档 |
|
— |
|
— |
12.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
|
随函存档 |
|
— |
|
— |
12.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务干事证书。 |
|
随函存档 |
|
— |
|
— |
13.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节颁发首席执行官证书。 |
|
随函存档 |
|
— |
|
— |
13.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节颁发首席财务干事证书。 |
|
随函存档 |
|
— |
|
— |
15.1 |
|
均富同意 |
|
随函存档 |
|
|
|
|
101.INS |
|
XBRL实例文档 |
|
随函存档 |
|
|
|
|
101.SCH |
|
XBRL分类扩展架构文档 |
|
随函存档 |
|
|
|
|
101.CAL |
|
XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
随函存档 |
|
|
|
|
101.DEF |
|
XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
随函存档 |
|
|
|
|
101.LAB |
|
XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
随函存档 |
|
|
|
|
101.PRE |
|
XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
随函存档 |
|
|
|
|
63
签名
注册人特此证明,它符合提交20-F表格的所有要求,并已正式促使并授权下列签字人代表其签署本年度报告。
|
UT斯达康。 |
||
|
|
||
日期:2021年4月21日 |
发信人: |
/S/赵晨Huang |
|
|
|
姓名: |
赵晨Huang |
|
|
标题: |
首席执行官 |
64
UT斯达康。
|
|
页面 |
独立注册会计师事务所报告 |
|
F-2 |
截至2020年和2019年12月31日的合并资产负债表 |
|
F-4 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面收益(亏损)表 |
|
F-5 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合股东权益变动表 |
|
F-6 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并现金流量表 |
|
F-7 |
合并财务报表附注 |
|
F-8 |
附表I-注册人的简明财务信息 |
|
F-32 |
附表二-估值及合资格账户及津贴 |
|
F-35 |
F-1
独立注册会计师事务所报告
UT斯达康控股公司董事会和股东。
对财务报表的几点看法
我们已审计所附UT斯达康控股有限公司及其附属公司(“贵公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表,截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合全面收益(亏损)表、股东权益变动表及现金流量表,以及相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查支持财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(I)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
应收账款的计价
如综合财务报表附注2所披露者,管理层在考虑各自应收账款的历史收集资料及各账龄时段(“拨备矩阵”)的历史分布后,按集合基准估计具有类似风险特征的应收账款的预期信贷损失,并根据前瞻性信息作出调整。
我们将应收账款的估值确定为一项重要的审计事项。
F-2
我们确定应收账款估值为重要审计事项的主要考虑因素是:(I)应收账款对本公司的财务状况有重大影响,应收账款达4960万美元,占本公司总资产的41.8%;(Ii)管理层在评估各种投入因素之间的相互作用的影响时涉及重大的主观判断和估计,以确定本公司于2020年12月31日的应收账款的当前预期信用损失金额。在执行审计程序以评估管理层对CECL估计的合理性时,这需要审核员高度的判断和更大的努力程度。
我们对应收账款估值的审计程序包括以下内容:
·按抽样方式确认与客户的应收账款余额;
·了解并评估对公司应收账款估值的控制设计;
·了解用于编制CECL估算值的管理流程和方法;
·测试模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性,包括估计2020年12月31日的预期损失率的历史数据和当前数据;
·评价管理层使用的与拨备汇总表中投资组合构成有关的重大假设的合理性。评估管理层与预期损失率相关的假设包括评估管理层使用的重大假设是否合理,考虑到历史违约率与历史期间选择、历史信用损失经验和其他相关数据的适当性;
·搜索公共信息,了解主要客户的经营和财务状况;
·对应收账款进行追溯性审查,将随后的实际信贷损失与历史估计数进行比较,以评估管理层合理估计拨备的能力。
/s/均富
自2017年以来,我们一直担任本公司的审计师。
上海,中国
2021年4月21日
F-3
UT斯达康。
合并资产负债表
(单位为千,每股数据除外)
|
|
12月31日, |
|
|
12月31日, |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
34,221 |
|
|
$ |
34,966 |
|
短期投资 |
|
|
2,100 |
|
|
|
2,095 |
|
应收票据 |
|
|
58 |
|
|
|
— |
|
应收账款,扣除信贷损失准备净额15,982美元 2020年和2019年分别为6,506美元 |
|
|
49,623 |
|
|
|
77,831 |
|
盘存 |
|
|
6,695 |
|
|
|
6,142 |
|
递延成本 |
|
|
12 |
|
|
|
513 |
|
预付资产和其他流动资产 |
|
|
5,108 |
|
|
|
5,524 |
|
短期限制性现金 |
|
|
12,088 |
|
|
|
10,007 |
|
流动资产总额 |
|
|
109,905 |
|
|
|
137,078 |
|
财产、厂房和设备、净值 |
|
|
620 |
|
|
|
1,092 |
|
经营性租赁使用权资产净额 |
|
|
1,183 |
|
|
|
2,860 |
|
长期投资 |
|
|
0 |
|
|
|
3,129 |
|
递延税项资产 |
|
|
4,271 |
|
|
|
2,772 |
|
长期限制性现金 |
|
|
2,079 |
|
|
|
3,634 |
|
其他长期资产 |
|
|
666 |
|
|
|
738 |
|
总资产 |
|
|
118,724 |
|
|
|
151,303 |
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
25,120 |
|
|
|
30,875 |
|
应付所得税 |
|
|
5,934 |
|
|
|
7,480 |
|
客户预付款 |
|
|
391 |
|
|
|
160 |
|
递延收入 |
|
|
410 |
|
|
|
1,320 |
|
经营租赁负债,流动 |
|
|
1,217 |
|
|
|
1,595 |
|
员工工资单和薪酬 |
|
|
2,925 |
|
|
|
2,855 |
|
其他流动负债 |
|
|
4,045 |
|
|
|
4,748 |
|
流动负债总额 |
|
|
40,042 |
|
|
|
49,033 |
|
长期递延收入 |
|
|
25 |
|
|
|
369 |
|
非流动经营租赁负债 |
|
|
256 |
|
|
|
1,364 |
|
其他长期负债 |
|
|
1,000 |
|
|
|
1,349 |
|
总负债 |
|
|
41,323 |
|
|
|
52,115 |
|
承付款和或有事项(附注8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股:面值0.00375美元;授权股份250,000股;40,907股 2020年12月31日和2019年12月31日发行的40,335股, 分别为35,898股和35,525股,截至2020年12月31日 和2019年12月31日 |
|
123 |
|
|
123 |
|
||
额外实收资本 |
|
|
1,266,318 |
|
|
|
1,265,615 |
|
库存股,成本价:5,009股,2020年12月31日为4,810股 和2019年12月31日 |
|
|
(12,322 |
) |
|
|
(11,948 |
) |
累计赤字 |
|
|
(1,240,379 |
) |
|
|
(1,216,703 |
) |
累计其他综合收益 |
|
|
63,661 |
|
|
|
62,101 |
|
股东权益 |
|
|
77,401 |
|
|
|
99,188 |
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
118,724 |
|
|
$ |
151,303 |
|
见合并财务报表附注
F-4
UT斯达康。
综合全面收益表(损益表)
(单位:千,不包括每股数据)
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
净销售额(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
$ |
12,385 |
|
|
$ |
43,722 |
|
|
$ |
97,680 |
|
服务 |
|
|
11,925 |
|
|
|
21,901 |
|
|
|
18,264 |
|
|
|
|
24,310 |
|
|
|
65,623 |
|
|
|
115,944 |
|
净销售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
|
11,148 |
|
|
|
29,566 |
|
|
|
72,082 |
|
服务 |
|
|
9,633 |
|
|
|
11,900 |
|
|
|
11,594 |
|
|
|
|
20,781 |
|
|
|
41,466 |
|
|
|
83,676 |
|
毛利 |
|
|
3,529 |
|
|
|
24,157 |
|
|
|
32,268 |
|
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政(2) |
|
|
18,689 |
|
|
|
15,827 |
|
|
|
15,156 |
|
研发 |
|
|
8,083 |
|
|
|
14,467 |
|
|
|
12,745 |
|
总运营费用 |
|
|
26,772 |
|
|
|
30,294 |
|
|
|
27,901 |
|
营业收入(亏损) |
|
|
(23,243 |
) |
|
|
(6,137 |
) |
|
|
4,367 |
|
利息收入 |
|
|
990 |
|
|
|
1,337 |
|
|
|
1,749 |
|
利息支出 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(16 |
) |
|
|
(47 |
) |
其他收入(费用),净额 |
|
|
(2,166 |
) |
|
|
872 |
|
|
|
(644 |
) |
联营公司股权损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(613 |
) |
投资减值 |
|
|
(1,029 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(370 |
) |
所得税前收入 |
|
|
(25,458 |
) |
|
|
(3,944 |
) |
|
|
4,442 |
|
所得税优惠 |
|
|
1,782 |
|
|
|
31 |
|
|
|
378 |
|
净收益(亏损) |
|
$ |
(23,676 |
) |
|
$ |
(3,913 |
) |
|
$ |
4,820 |
|
每股净收益(亏损)基本 |
|
$ |
(0.66 |
) |
|
$ |
(0.11 |
) |
|
$ |
0.14 |
|
稀释后每股净收益(亏损) |
|
$ |
(0.66 |
) |
|
$ |
(0.11 |
) |
|
$ |
0.13 |
|
加权平均流通股-基本 |
|
|
35,881 |
|
|
|
35,556 |
|
|
|
35,642 |
|
加权平均流通股-稀释 |
|
|
35,881 |
|
|
|
35,556 |
|
|
|
36,319 |
|
净收益(亏损) |
|
|
(23,676 |
) |
|
|
(3,913 |
) |
|
|
4,820 |
|
其他综合收益(亏损),税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
累计折算调整净变化 |
|
|
1,560 |
|
|
|
529 |
|
|
|
(839 |
) |
综合收益(亏损) |
|
$ |
(22,116 |
) |
|
$ |
(3,384 |
) |
|
$ |
3,981 |
|
(1) |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度确认的于各自期间开始计入递延收入(包括当期和非当期收入)和客户预付款的收入分别为120万美元、280万美元和400万美元。 |
(2) |
在2020、2019年和2018年的销售费用中分别确认了940万美元、440万美元和80万美元的信贷损失拨备。 |
见合并财务报表附注
F-5
UT斯达康。
合并股东权益变动表
(单位:万人,共享数据除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
普通股 |
|
|
其他内容 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
||||||||||
|
|
股票 |
|
|
|
|
|
已缴费 |
|
|
财务处 |
|
|
(累计 |
|
|
全面 |
|
|
股东的 |
|
|||||||
|
|
杰出的 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
库存 |
|
|
赤字) |
|
|
收入 |
|
|
权益 |
|
|||||||
|
|
(单位:万股,但不包括股票数量) |
|
|||||||||||||||||||||||||
截至2017年12月31日的余额 |
|
|
35,506,366 |
|
|
$ |
122 |
|
|
$ |
1,263,006 |
|
|
$ |
(8,374 |
) |
|
$ |
(1,226,173 |
) |
|
$ |
62,411 |
|
|
$ |
90,992 |
|
普通股回购 |
|
|
(623,765 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(2,525 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(2,525 |
) |
||||
已发行和受限制的限制性股票 已发布的库存单位 |
|
|
399,991 |
|
|
— |
|
|
1,097 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,097 |
|
||||||
按期权发行的普通股 锻炼 |
|
|
35,150 |
|
|
1 |
|
|
79 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
80 |
|
||||||
收入确认会计原则变更的累积影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,563 |
|
|
|
— |
|
|
8,563 |
|
|
收购非控股权益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(22 |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
4,820 |
|
|
— |
|
|
4,820 |
|
|||||
其他全面亏损: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
外币折算 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
(839) |
|
|
(839) |
|
|||
2018年12月31日的余额 |
|
|
35,317,742 |
|
|
|
123 |
|
|
|
1,264,160 |
|
|
|
(10,899 |
) |
|
|
(1,212,790 |
) |
|
|
61,572 |
|
|
|
102,166 |
|
按期权发行的普通股 锻炼 |
|
|
25,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
56 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
56 |
|
||
已发行和受限制的限制性股票 已发布的库存单位 |
|
|
510,438 |
|
|
— |
|
|
1,399 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,399 |
|
||||||
普通股回购 |
|
|
(328,856 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
(1,049) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,049) |
|
||||
净亏损 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(3,913) |
|
|
— |
|
|
(3,913) |
|
|||||
其他全面收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
外币折算 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
529 |
|
|
529 |
|
|||
2019年12月31日的余额 |
|
|
35,524,324 |
|
|
|
123 |
|
|
|
1,265,615 |
|
|
|
(11,948 |
) |
|
|
(1,216,703 |
) |
|
|
62,101 |
|
|
|
99,188 |
|
股票回购 |
|
|
(199,331 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(374 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(374 |
) |
已发行和受限制的限制性股票 已发布的库存单位 |
|
|
573,281 |
|
|
|
— |
|
|
|
703 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
703 |
|
净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(23,676 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(23,676 |
) |
其他全面收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,560 |
|
|
|
1,560 |
|
2020年12月31日的余额 |
|
|
35,898,274 |
|
|
|
123 |
|
|
|
1,266,318 |
|
|
|
(12,322 |
) |
|
|
(1,240,379 |
) |
|
|
63,661 |
|
|
|
77,401 |
|
见合并财务报表附注
F-6
UT斯达康。
合并现金流量表
(单位:万人)
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
经营活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收益(亏损) |
|
$ |
(23,676 |
) |
|
$ |
(3,913 |
) |
|
$ |
4,820 |
|
对净收益与现金净额的调整(用于) 经营活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧 |
|
|
572 |
|
|
|
644 |
|
|
|
702 |
|
租赁摊销 |
|
|
1,516 |
|
|
|
1,946 |
|
|
|
— |
|
处置资产净亏损(收益) |
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
(21 |
) |
子公司清算所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(909 |
) |
因诉讼时效到期而冲销ASC 460准备金 |
|
|
— |
|
|
|
(1,182 |
) |
|
|
(2,462 |
) |
联营公司股权损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
613 |
|
投资减值 |
|
|
1,029 |
|
|
|
— |
|
|
|
370 |
|
应收账款冲销收益 |
|
|
— |
|
|
|
(3,161 |
) |
|
|
— |
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
703 |
|
|
|
1,399 |
|
|
|
1,097 |
|
信贷损失准备 |
|
|
9,441 |
|
|
|
4,396 |
|
|
|
812 |
|
递延所得税 |
|
|
(1,499 |
) |
|
|
(465 |
) |
|
|
705 |
|
经营性资产和负债的变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
18,767 |
|
|
|
(21,561 |
) |
|
|
(44,815 |
) |
库存和递延成本 |
|
|
(60 |
) |
|
|
20,182 |
|
|
|
6,565 |
|
预付款项和其他资产 |
|
|
600 |
|
|
|
(3,625 |
) |
|
|
5,540 |
|
应付帐款 |
|
|
(5,754 |
) |
|
|
(19,882 |
) |
|
|
23,193 |
|
应付所得税 |
|
|
(1,894 |
) |
|
|
506 |
|
|
|
(929 |
) |
客户预付款 |
|
|
231 |
|
|
|
(401 |
) |
|
|
(6,044 |
) |
递延收入 |
|
|
(1,254 |
) |
|
|
(2,259 |
) |
|
|
(4,930 |
) |
其他负债 |
|
|
(2,122 |
) |
|
|
3,224 |
|
|
|
(10,413 |
) |
用于经营活动的现金净额 |
|
|
(3,400 |
) |
|
|
(24,147 |
) |
|
|
(26,106 |
) |
投资活动产生的现金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购置房产、厂房和设备 |
|
|
(115 |
) |
|
|
(507 |
) |
|
|
(225 |
) |
收购USTAR,扣除收购的现金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(673 |
) |
购买短期投资 |
|
|
— |
|
|
|
(41 |
) |
|
|
— |
|
出售短期投资所得收益 |
|
|
2,095 |
|
|
|
41 |
|
|
|
3,143 |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
1,980 |
|
|
|
(507 |
) |
|
|
2,245 |
|
融资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
行使股票期权所得收益 |
|
|
— |
|
|
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56 |
|
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|
101 |
|
短期借款收益 |
|
|
— |
|
|
|
4,625 |
|
|
|
— |
|
偿还短期借款 |
|
|
— |
|
|
|
(4,625 |
) |
|
|
— |
|
普通股回购 |
|
|
(374 |
) |
|
|
(1,049 |
) |
|
|
(2,525 |
) |
用于融资活动的现金净额 |
|
|
(374 |
) |
|
|
(993 |
) |
|
|
(2,424 |
) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
1,575 |
|
|
|
554 |
|
|
|
(701 |
) |
现金和现金等价物净减少 |
|
|
(219 |
) |
|
|
(25,093 |
) |
|
|
(26,986 |
) |
年初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
48,607 |
|
|
|
73,700 |
|
|
|
100,686 |
|
年终现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
48,388 |
|
|
$ |
48,607 |
|
|
$ |
73,700 |
|
补充披露现金流量信息: |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
已支付现金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
支付的利息 |
|
|
10 |
|
|
|
16 |
|
|
|
47 |
|
已缴纳的所得税 |
|
|
2,100 |
|
|
|
1,400 |
|
|
|
1,221 |
|
见合并财务报表附注
F-7
合并财务报表附注
附注1--列报基础、流动资金
UT斯达康控股有限公司是一家开曼群岛公司,于2011年注册成立,其全资子公司(统称为“本公司”)是一家全球电信基础设施提供商,致力于开发可满足移动、流媒体和其他应用对带宽的快速增长需求的技术。该公司与从亚洲到美洲的运营商合作,通过一系列创新的宽带分组光传输和无线/固话接入产品和解决方案来满足这一需求。
UT斯达康公司成立于1991年,2000年开始在纳斯达克上交易。2011年6月24日,UT斯达康股份有限公司的股东批准了拟议中的合并(以下简称合并),将UT斯达康股份有限公司重组为开曼群岛公司。经股东批准,UT斯达康控股有限公司的全资子公司、特拉华州的联合包裹服务公司与根据特拉华州法律注册成立的现有上市公司UT斯达康合并。作为重组的结果,UT斯达康控股公司成为UT斯达康及其子公司的母公司。
同样根据合并,公司发行了同等数量的普通股,以换取UT斯达康公司的普通股。公司的业务开展方式与UT斯达康公司基本相同。这笔交易被视为共同控制下的实体的合法重组。随附的综合财务报表包括本公司及其全资和控股子公司的账目。在编制合并财务报表时,所有公司间账户和交易均已注销。
随附的截至2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表,以及截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止三个年度各年度的综合全面收益(亏损)表均由本公司编制,符合美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)。
随附的综合财务报表是在本公司是一家持续经营的企业的基础上编制的。持续经营假设考虑了正常业务过程中的资产变现和负债清偿,并考虑了公司目前的财务状况、业务运营、市场战略和这些财务报表发布日期后12个月内的产品开发。公司得出的结论是,公司作为一家持续经营的公司继续经营的能力是毋庸置疑的。
本公司于截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止年度分别录得净亏损2,370万美元及净收益480万美元。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,公司累计亏损分别为12.404亿美元和12.167亿美元。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,公司分别使用了340万美元、2410万美元和2610万美元的运营现金净额。
截至2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止,本公司现金及现金等价物分别为3,420万美元及3,500万美元,其中1,220万美元及310万美元分别由中国的附属公司持有。中国对与中国之间的某些现金转移实行货币兑换管制。本公司的中国子公司的非境内融资须经国家外汇管理局(“外管局”)事先批准。此外,可从中国附属公司调拨供本公司非中国附属公司使用的现金金额亦受中国附属公司的流动资金需求以及中国政府强制规定的外币兑换限制所限制,包括对某些向中国境外转移现金的货币兑换管制。本公司旗下中国子公司截至2020年12月31日没有按中国会计准则确定的可作为股息支付的累计利润。2020年、2019年、2018年,公司中国子公司均未分红。
附注2--主要会计政策摘要
预算的使用:
根据美国公认会计原则编制合并财务报表时,管理层须作出估计和假设,以影响于合并财务报表日期呈报的资产及负债额、或有资产及负债的披露,以及报告期内呈报的收入及开支。重大判断及估计用于收入确认、应收账款及销售回报的信贷损失准备、税项估值准备、存货减值、物业、厂房及设备减值、递延成本、应计产品保修成本、合同损失准备、投资减值、持续经营评估、基于股票的补偿支出及或有亏损等。实际结果可能与这些估计大相径庭。
现金和现金等价物:
现金和现金等价物由高流动性工具组成,收购时的到期日为三个月或更短。约22.7%,或780万美元和4.9%或170万美元的现金和现金等价物由公司的子公司持有
F-8
在美国,分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。其余股份由UT斯达康在世界各地的其他实体持有。截至2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止,本公司现金及现金等价物分别约35.8%或1,220万美元及9.0%或310万美元由其于中国的附属公司持有。中国对中国境外的现金转移实行货币兑换管制。
受限现金:
截至2020年12月31日,公司短期限制性现金1,210万美元,长期限制性现金210万美元。截至2019年12月31日,公司短期限制性现金1,000万美元,长期限制性现金360万美元。这些金额主要用于担保公司发行的履约保证金、保修保证金以及备用信用证和商业信用证。
投资:
该公司的投资主要包括被归类为“可供出售”的债务和股本证券,以及对非上市公司的成本和股本方法投资。对本公司没有能力施加重大影响的非上市公司的股权证券的投资,按成本法在美国会计准则第325号“投资-其他”项下入账。在成本法下,这些投资按成本减去减值(如果有的话)计提。本公司有能力行使重大影响力,但不拥有多数股权或其他控制权的私人持股公司的股权证券投资,根据ASC 323,“投资-股权法和合资企业”使用股权法入账。被归类为可供出售的债务证券的投资在资产负债表上根据ASC 320“投资--债务和股权证券”以公允价值计量。可供出售证券(包括被归类为流动资产的证券)的未实现持有损益不计入收益,并在实现前在其他全面收益中报告,但下一款规定除外。
当其投资的公允价值下降低于成本基础被判定为非暂时性时,本公司确认减值费用。本公司审查若干因素以确定亏损是否是暂时性的,包括但不限于:(I)投资处于未实现亏损状态的时间长度,(Ii)公允价值低于成本的程度,(Iii)发行人的财务状况和近期前景,以及(Iv)公司持有投资的意图和能力,以允许任何预期的公允价值回收。确定投资的公允价值涉及考虑因素,如当前的经济和市场状况,公司的经营业绩,包括当前的收益趋势和预测的现金流,以及其他公司和行业的具体信息。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,记录为非临时性的投资减值分别为100万美元、零和40万美元。
收入确认:
该公司根据ASC 606确认收入。ASC 606的核心原则是,收入在将承诺的产品或服务的控制权转让给客户时确认,其金额反映了我们预期用这些产品或服务换取的对价。为了确定确定在ASC 606范围内的安排应确认的适当收入金额,对于每个客户合同,我们执行了以下五个步骤:
|
1. |
确定与客户的合同; |
|
2. |
确定合同中的履约义务; |
|
3. |
确定交易价格; |
|
4. |
将交易价格分配给合同中的履约义务;以及 |
|
5. |
在公司履行业绩义务时或在履行义务时确认收入。 |
当满足以下所有标准时,本公司与客户签订的合同属于ASC 606的范围:(I)安排已得到各方的批准,各方承诺履行各自的义务,(Ii)可以确定每一方关于要转让的商品或服务的权利,(Iii)可以确定要转让的商品或服务的付款条件,(Iv)该安排具有商业实质,及(V)有可能收取本公司有权收取的几乎所有代价,以换取将转让予客户的货品或服务。
F-9
合同中承诺的履约义务是根据将转让给客户的服务和产品确定的,这些服务和产品都可以是不同的,从而客户可以单独或与第三方或我们随时可用的其他资源一起从服务中受益,并且在合同上下文中是不同的,因此服务和产品的转让与合同中的其他承诺是分开的。我们的履约义务包括(I)销售带有嵌入式软件的通信设备,(Ii)提供安装和调试服务,以及(Iii)提供年度维护服务。该软件组件不被认为是不同的,因为该软件组件是通信设备的功能所不可或缺的。
交易价格是根据我们预期有权获得的对价来确定的,以换取将服务转移给客户。一些销售协议有涵盖特定时间框架的履约保证。如果发生业绩不佳的事件,公司可能会产生按总收购价格的百分比进行清算的损害赔偿。这种业绩保证是一种可变的考虑,在开始接触时以最佳估计进行估计,并在每个报告期结束时随着有更多的业绩数据而更新,而且只有在可能不会出现任何收入的重大逆转的情况下才会更新。可变对价包括基于销售合同中概述的历史水平和具体标准的销售积分估计数,以及当时已知的其他因素。公司通常在达到某些里程碑时向客户开具设备和服务的发票。客户发票通常在开具后30至90天内到期。该公司与客户签订的合同通常不包括重要的融资部分,因为履约债务的转移和付款时间之间的时间一般在一年之内。
本公司根据估计的独立销售价格分配交易价格。该公司开发的假设需要判断,以确定合同中确定的每项履约义务的独立销售价格。该公司利用关键假设来确定独立销售价格,其中可能包括其他可比交易、在谈判交易中考虑的定价和估计成本。当可变对价的条款与履行义务的履行情况有关时,某些可变对价具体分配给合同中的一项或多项履约义务,而分配给每项履约义务的结果金额与公司预期因履行每项履约义务而获得的金额一致。
当客户获得对承诺的货物或服务的控制权时确认的收入,其数额反映了为换取这些货物或服务而预期收到的对价。本公司利用判断来评估合并履行义务的性质,确定履行义务是在一段时间内还是在某个时间点得到履行。
通信设备销售收入在某个时间点确认,通常在交付时确认。提供安装和调试服务的收入在服务完成时确认。提供年度维修服务的收入按合同期内的应课差饷租值随时间确认。
产品保修:
该公司为其设备和终端销售提供保修,保修期一般从最终验收之日起一至两年不等。有时,公司会达成协议,提供超过两年的有限保修服务。本公司根据对过去保修经验的评估,在特定情况下确认收入时,计提产品保修的预期成本。该公司每季度评估其记录的保修负债的充分性,并在必要时对负债进行调整。公司可能会不时因客户提出的非标准保修索赔而承担额外费用。如果发生这种情况,公司将根据历史经验、与客户的沟通以及公司认为在当时情况下合理的各种假设来估计额外的应计项目。此类额外保修应计费用计入确认额外费用的期间。特定的保修应计费用在保修期结束时冲销,并记录为销售成本的减少。
应收款:
虽然公司在出售前会评估客户的信誉,但当收款不再有合理保证时,公司会为贸易和应收票据的信用损失提供准备金。本公司根据一系列因素评估应收账款的收款能力,这些因素包括对客户信誉的分析、历史付款记录、我们收取付款的能力、个人应收账款余额未偿还的时间长短以及当前和未来的经济状况。
信贷损失准备:
自2020年1月1日起,本公司通过了2016-13年度会计准则更新(ASU),修改后的追溯过渡期为“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”(“ASU 2016-13”)。本指引引入了使用宏观经济数据的预期损失方法,称为当前预期信贷损失(“CECL”)方法。CECL方法要求,考虑到相关的历史经验,在金融工具产生或获得时,应记录该金融工具有效期内预期信贷损失的全部金额,
F-10
目前的条件和合理和可支持的宏观经济预测会影响金融资产的可收回性,并随后根据预期终身信贷损失的变化进行调整,这可能需要更早地确认信贷损失。
库存:
库存包括公司制造设施和仓库持有的产品,以及客户已拥有的客户现场的成品,但根据具体合同条款,所有权尚未转移给客户。在签署扩建合同之前,公司可能会向需要额外设备以扩展其现有网络的现有客户发运库存。存货按成本和可变现净值中较低者列报。该公司在我们的制造设施和客户现场持续监测库存估价,以确定潜在损失和过时库存。调整被记录为将存货成本减记为估计可变现净值,这取决于存货老化、历史和预测的消费者需求以及影响定价的市场状况等因素。减记在我们的综合全面收益(亏损)表中记录在收入成本中。
递延成本:
递延成本余额是某些遗留合同在一段时间内合同后客户支持的未摊销成本。该公司将在合同签订后的支持期间内销售的货物的递延收入和相关成本摊销。
物业、厂房及设备:
财产、厂房和设备按成本入账,并在扣除累计折旧后列报。折旧是在相关资产的估计使用年限内按直线计提的。租赁改进按直线摊销,按估计使用年限或租赁期中较短者摊销。当资产被处置时,成本和相关的累计折旧被扣除,由此产生的收益或损失被计入经营结果。该公司通常在下列期间内对其财产、厂房和设备进行折旧:
|
|
年份 |
设备和家具 |
|
5 |
计算机和软件 |
|
2 - 3 |
汽车 |
|
5 |
租赁权改进 |
|
租约中的较小者 期限或估计 使用寿命 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,折旧支出分别为60万美元、60万美元和70万美元。
长期资产减值:
当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时,长期资产便会被检视减值。如果未贴现的预期未来现金流量低于资产的账面价值,则根据账面价值超过资产的公允价值确认减值损失。待出售的长期资产以账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者进行计量。
预付款:
客户预付款是指在确认收入之前从客户那里收到的现金,用于购买公司的产品。
广告费:
本公司承担所有已发生的广告费用。支付给客户的营销开发费用被计入与客户相关的收入的减少。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,广告成本总额分别为10万美元、10万美元和10万美元。
经营租赁:
在每项安排开始时,本公司确定该安排是否为租赁或包含嵌入租赁,并审查该安排的事实和情况,以将租赁资产归类为主题842下的经营性租赁或融资租赁。
该公司根据经营租赁协议租赁办公空间,初始租赁期限最长为五年。该公司已就其办公空间签订了各种不可撤销的经营租赁协议。这些租约有原始租赁期。
F-11
在2021年至2023年之间到期,其中一些租赁协议可选择将租赁期限延长一段时间,但须与出租人进行相互谈判并达成协议。本公司已考虑所有合理地确定将会行使的续期选择,并于租约开始时在厘定租约期限时予以考虑。
本公司根据剩余租赁付款总额的现值计量租赁负债。为了确定未来最低租赁付款的现值,我们使用了隐含利率,如果很容易确定的话。当没有隐含利率时,本公司应用其递增借款利率,该递增借款利率是本公司为抵押性借款所需支付的估计利率,相当于租赁期内的总租赁付款。该公司基于对信用和财务状况与其相似的公司的公开交易债务证券的分析,估计其递增借款利率。
国库股:
库存股按成本入账,代表本公司回购的股份。
基于股票的薪酬:
授予员工的所有以股份为基础的薪酬奖励的股票薪酬支出是根据授予日期的公允价值确定的。限制性股票奖励的股票补偿费用是根据授予日公司普通股的收盘公允市值计量的。股票期权的股票补偿费用是在授予日根据布莱克-斯科尔斯模型计算的每个期权的公允价值估算的。基于股票的薪酬在必要的服务期内按直线按比例支出,服务期通常是基于股票的报酬奖励的归属期限。以业绩为基础的限制性股票单位必须达到公司董事会薪酬委员会确定的目标。本公司根据符合业绩条件的概率,对基于业绩的限制性股票单位进行相关的股票补偿。
累积其他全面收入(“AOCI”):
AOCI包括外币换算调整。AOCI的变化,包括重新归类为收入的金额,如下:
|
|
外币 |
|
|
|
|
翻译:和 |
|
|
|
|
未实现的收益 |
|
|
|
|
(亏损),净额 |
|
|
|
|
税制的调整 |
|
|
|
|
(单位:万人) |
|
|
2018年12月31日的余额 |
|
$ |
61,572 |
|
未确认的外币折算收益 |
|
|
529 |
|
2019年12月31日的余额 |
|
$ |
62,101 |
|
未确认的外币折算收益 |
|
|
1,560 |
|
2020年12月31日的余额 |
|
$ |
63,661 |
|
所得税:
该公司在美国和许多外国司法管辖区都需要缴纳所得税。在评估我们的税务状况和确定所得税拨备时,需要做出重大判断。在正常的业务过程中,有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。本公司确认来自不确定税务状况的税项利益(开支),前提是税务机关根据税务状况的技术价值进行审核后,该税务状况较有可能得以维持。本公司确认与所得税事项相关的利息、费用和罚款是所得税拨备的一部分。
本公司确认递延所得税为资产和负债的计税基础与其基于制定的税率的财务报表金额之间的差额。在基于对预计应纳税所得额的评估对递延税项资产的可回收性进行评估时,需要管理层的判断。许多因素可能会影响我们未来的运营结果。如果我们未来的经营业绩大幅下降,管理层对我们递延税项资产可收回能力的评估将需要修订,对我们递延税项资产的任何此类调整将计入该期间的收入。如有需要,本公司会将递延税项资产减至管理层认为更有可能变现的数额,以计提估值拨备。未来应税收入估计数的变化可能会导致估值免税额发生逆转,这些免税额将在发生逆转的当年计入收入。
F-12
金融工具:
金融工具包括现金和现金等价物、短期和长期投资、应收票据、应收账款和应付及应计负债。现金及现金等价物、银行票据、应收及应付账款、应收票据及应计负债的账面值因该等票据的短期性质而接近其公允价值。债务和股权证券长期投资的公允价值是根据报价的市场价格或可获得的关于被投资方的信息来确定的。
外币折算:
公司的业务通过国际子公司进行,其中当地货币是功能货币,这些子公司的财务报表从各自的功能货币换算成美元,这是公司的功能货币。所有外币资产和负债按期末汇率折算,所有收入和支出按该期间平均汇率折算。将外国子公司的财务报表换算成美元的影响报告为累计换算调整,这是股东权益中累计其他全面收益的单独组成部分。
与重新计量以本位币以外的其他货币计价的交易有关的外币换算收益(损失)计入其他收入(费用),净额计入综合全面收益表(亏损)。本公司于截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止年度分别录得亏损290万美元、390万美元及260万美元。
每股收益:
每股基本盈利的计算方法为:股东可得的净收入(亏损)除以本公司于该期间的已发行普通股的加权平均数(如适用)(不包括未归属的限制性股票)。摊薄每股收益反映期内每股已发行普通股的可用净收益(亏损)金额,加上发行潜在摊薄证券时将会发行的额外股份数目。公司的潜在摊薄普通股包括已发行的股票期权、未归属的限制性股票、限制性股票单位和基于业绩的单位。下表汇总了未计入每股摊薄的潜在普通股总数,因为它们的影响是反摊薄的。
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||||||
反摊薄股票期权和奖励/未偿还单位 |
|
|
1,478 |
|
|
|
1,335 |
|
|
|
— |
|
总计(1) |
|
|
1,478 |
|
|
|
1,335 |
|
|
|
— |
|
(1) |
使用库存股方法计算,该方法假设收益用于减少流通股奖励的稀释效应。假设收益包括股票奖励的未确认递延补偿,以及基于股票的超额补偿扣除的假设税收收益。 |
在截至2018年12月31日的年度内,150万股潜在普通股是摊薄的。摊薄后,截至2018年12月31日止年度的摊薄后每股盈利如下。
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(单位:万人,除每人外) |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
股份(金额) |
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
(23,676 |
) |
|
$ |
(3,913 |
) |
|
$ |
4,820 |
|
加权平均流通股-稀释 |
|
|
35,881 |
|
|
|
35,556 |
|
|
|
36,319 |
|
每股净收益(亏损)-摊薄 |
|
$ |
(0.66 |
) |
|
$ |
(0.11 |
) |
|
$ |
0.13 |
|
近期采用的会计准则
信贷损失准备
自2020年1月1日起,本公司通过了2016-13年度会计准则更新(ASU),修改后的追溯过渡期为“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”(“ASU 2016-13”)。本指导意见取代了现有的“已发生损失”方法,并引入了使用宏观经济数据的预期损失方法,称为当前预期信贷损失(“CECL”)方法。在已发生损失法下,只有当损失可能已经发生时,才确认信贷损失。CECL方法要求,考虑到相关的历史经验、当前条件以及合理和可支持的宏观经济预测,在金融工具产生或获得时,应记录该金融工具有效期内预期信贷损失的全部金额。
F-13
这会影响金融资产的可收回性,并随后根据预期终身信贷损失的变化进行调整,这可能需要更早地确认信贷损失。
本公司对具有类似风险特征的应收账款的预期信贷损失按集合基础进行估计。对于每个池,本公司首先根据相关的历史应收账款收集信息估计其回收期。然后根据回收期、各年龄段的历史分布以及宏观经济因素的影响对信贷额度进行估算。2020年初,本公司评估并得出结论,采用该措施对合并财务报表中累计亏损期初余额的累计效果调整没有实质性影响。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的应收账款净额包括:
|
|
截止的年数 |
|
|||||
|
|
十二月三十一日, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
应收账款净额 |
|
$ |
49,623 |
|
|
$ |
77,831 |
|
应收账款 |
|
|
65,605 |
|
|
|
84,337 |
|
减去:信贷损失准备金 |
|
$ |
(15,982 |
) |
|
$ |
(6,506 |
) |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的信贷损失准备变动情况如下(单位:千)
|
|
|
|
|
|
荷电 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
平衡点: |
|
|
(归功于) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平衡点: |
||||
|
|
开始日期: |
|
|
成本和 |
|
|
交易所 |
|
|
(扣除额) |
|
|
结束日期: |
|||||
描述 |
|
第三个时期 |
|
|
费用 |
|
|
差异 |
|
|
调整 |
|
|
第三个时期 |
|||||
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷损失准备 |
|
$ |
6,506 |
|
|
$ |
9,441 |
|
|
$ |
35 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
15,982 |
截至2019年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷损失准备 |
|
$ |
2,124 |
|
|
$ |
4,396 |
|
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
6,506 |
截至2018年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷损失准备 |
|
$ |
2,437 |
|
|
$ |
812 |
|
|
$ |
(280 |
) |
|
$ |
(845 |
) |
|
$ |
2,124 |
最近的会计声明:
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12《所得税(740主题)简化所得税会计处理》。本最新版本中的修正案通过删除主题740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修正现有指导意见,改进了对专题740其他领域公认会计准则的一致适用和简化。对于公共企业实体,本更新中的修订在2020年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效。公司正在评估对公司的财务影响,并将从2021财年起实施适用的修正案(如果有)。
附注3--购置
2018年3月28日,本公司通过投资180万美元收购USTAR 49%的股权,成为USTAR的投资者。该公司使用权益法对这项投资进行会计处理。
2018年12月,公司额外投资190万美元,从其合资伙伴手中购买了USTAR的剩余股份。在那次交易后,公司拥有USTAR的100%股权,我们从收购之日起合并了USTAR。该公司评估了在USTAR的所有资产和负债的公允价值,并得出结论,在交易期间没有获得商誉。以下是截至收购日期的采购价格分配时间表:
资产 |
公允价值 |
|
(单位:千) |
||
净营运资本 |
$ |
3,597 |
长期资产 |
|
66 |
净资产总额 |
|
3,663 |
收购价格(51%的股权) |
$ |
1,868 |
F-14
自2018年3月至本公司取得USTAR控制权之日止,本公司录得与USTAR有关的40万美元股本亏损。
附注4--全面收益(亏损)
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的全面收益(亏损)总额包括:
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||||||
净收益(亏损) |
|
$ |
(23,676 |
) |
|
$ |
(3,913 |
) |
|
$ |
4,820 |
|
其他全面收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外币折算净变动 |
|
|
1,560 |
|
|
|
529 |
|
|
|
(839 |
) |
全面收益(亏损)合计 |
|
$ |
(22,116 |
) |
|
$ |
(3,384 |
) |
|
$ |
3,981 |
|
附注5-资产负债表详情
下表提供了选定资产负债表项目的详细信息:
|
|
12月31日, |
|
|
12月31日, |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||
库存: |
|
|
|
|
|
|
||
原料 |
|
$ |
3,328 |
|
|
$ |
2,362 |
|
Oracle Work in Process |
|
|
1,766 |
|
|
|
1,285 |
|
成品(1) |
|
|
1,601 |
|
|
|
2,495 |
|
总库存 |
|
$ |
6,695 |
|
|
$ |
6,142 |
|
(1) |
包括在2020年12月31日和2019年12月31日分别约为50万美元和60万美元的客户现场的成品,客户已对其拥有所有权,但根据具体的合同条款,所有权尚未转移给最终客户,其收入尚未得到确认。 |
|
|
12月31日, |
|
|
12月31日, |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||
预付资产和其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
预付税金(1) |
|
$ |
1,736 |
|
|
$ |
2,340 |
|
预付款给供应商 |
|
|
15 |
|
|
|
4 |
|
其他应收账款 |
|
|
1,054 |
|
|
|
1,361 |
|
预付费和其他(2) |
|
|
2,303 |
|
|
|
1,819 |
|
预付资产和其他流动资产总额 |
|
$ |
5,108 |
|
|
$ |
5,524 |
|
(1) |
2020年的余额包括10万美元的预付消费税、80万美元的预付增值税、50万美元的可退税以及30万美元的商品和服务税。 |
(2) |
2020年的余额包括140万美元的应收利息,40万美元的预付软件和许可证。 |
|
|
12月31日, |
|
|
12月31日, |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||
财产、厂房和设备,净额: |
|
|
|
|
|
|
||
租赁权改进 |
|
$ |
1,846 |
|
|
$ |
1,799 |
|
汽车 |
|
|
340 |
|
|
|
319 |
|
计算机和软件 |
|
|
4,579 |
|
|
|
4,764 |
|
设备和家具 |
|
|
23,906 |
|
|
|
22,521 |
|
总计 |
|
|
30,671 |
|
|
|
29,403 |
|
减去:累计折旧 |
|
|
(30,051 |
) |
|
|
(28,311 |
) |
财产、厂房和设备合计,净额 |
|
$ |
620 |
|
|
$ |
1,092 |
|
F-15
截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止年度,本公司分别撇销物业、厂房及设备全额折旧50万美元,累计折旧50万美元,累计折旧10万美元,累计折旧330万美元。
|
|
12月31日, |
|
|
12月31日, |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||
其他流动负债: |
|
|
|
|
|
|
||
应计合同成本 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
140 |
|
保修成本 |
|
|
54 |
|
|
|
90 |
|
应计专业费用 |
|
|
685 |
|
|
|
1,074 |
|
应计其他税种 |
|
|
376 |
|
|
|
1,063 |
|
其他 |
|
|
2,930 |
|
|
|
2,381 |
|
其他流动负债总额 |
|
$ |
4,045 |
|
|
$ |
4,748 |
|
|
|
12月31日, |
|
|
12月31日, |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应缴非当期所得税 |
|
$ |
1,000 |
|
|
$ |
1,349 |
|
其他长期负债 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他长期负债总额 |
|
$ |
1,000 |
|
|
$ |
1,349 |
|
附注6--现金、现金等价物以及短期和长期投资
现金及现金等价物,主要由银行存款及货币市场基金组成,由于该等工具属短期性质,故按接近公允价值的成本入账。
短期投资包括可供出售的证券,以及在收购时原始到期日超过3个月但不到12个月的投资。长期投资包括对私人持股公司的成本和权益法投资。
当其投资的公允价值下降低于成本基础被判定为非暂时性时,本公司确认减值费用。在作出这项厘定时,本公司会检视若干因素以厘定该等亏损是否是暂时性的,包括但不限于:(I)投资处于未实现亏损状态的时间长短;(Ii)公允价值低于成本的程度;(Iii)发行人的财务状况及近期前景;及(Iv)本公司持有投资的意向及能力足以让任何预期的公允价值收回的时间。
下表显示了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的短期投资和长期投资总额:
|
|
会计核算 |
|
12月31日, |
|
|
12月31日, |
|
||
|
|
方法 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
(单位:万人) |
|
|||||
UT斯达康香港控股有限公司 |
|
成本 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,129 |
|
使用成本法进行总投资 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
3,129 |
|
阿克兰 |
|
AFS |
|
|
— |
|
|
|
2,095 |
|
UT斯达康香港控股有限公司 |
|
AFS |
|
|
2,100 |
|
|
|
— |
|
用交易法进行总投资 |
|
|
|
|
2,100 |
|
|
|
2,095 |
|
总投资 |
|
|
|
$ |
2,100 |
|
|
$ |
5,224 |
|
GCT半导体
2004年10月,该公司投资300万美元购买了GCT半导体公司或GCT公司的D系列优先可转换股票,该公司为无线通信行业设计、开发和营销集成电路产品。这项投资相当于GCT约0.4%的权益。本公司每年年底评估公允价值。于2012年及2016年,本公司分别录得210万美元及80万美元的投资减值。截至2016年12月31日,该投资的账面价值为零。
F-16
UiTV Media Inc.或UiTV
2010年10月16日,公司向UiTV Media Inc.或UiTV投资3,000万美元,其中1,000万美元以公司拥有回购权的普通股支付,2,000万美元以现金支付。由于公司拥有UiTV 75%的权益并拥有有效控制权,因此本公司将本次交易记录为收购。这些交易于2010年11月8日完成。2012年4月15日,本公司行使回购权,由此触发UiTV自2012年6月21日起从本公司合并财务报表中解除合并,原因是由于持股比例从75%降至49%以及失去一个董事会席位,本公司失去了有效控制权。因此,该公司使用权益法对这项投资进行了会计处理。自2012年12月3日起至2015年12月31日止,本公司购入年息6.5%、不同到期日的3,510万美元可换股债券,其后所有到期日均延至2015年12月31日。于2013及2014年度,本公司分别就优先股投资录得合共960万美元及530万美元的亏损,以反映UiTV亏损49%的权益。在优先股价值减至零后,本公司开始将UiTV的亏损100%计入我们的可转换债券投资余额,直至可转换债券投资余额的账面价值降至零。因此,2014年和2015年,该公司分别录得360万美元和1400万美元的亏损,以100%反映UiTV的亏损。于每一年度末,本公司评估UiTV的公允价值,并于2013、2014及2015年度分别录得减值费用910万美元、240万美元及600万美元。截至2015年12月31日,可转债投资余额降至零。
UT斯达康香港控股有限公司,
2012年8月31日,公司完成了将我们的网络电视业务出售给UT斯达康香港控股有限公司给其前首席执行官。同日,本公司向UT斯达康香港控股有限公司购买2,000万美元可换股债券,年息6.5厘,于2017年8月31日到期。2015年4月7日,本公司与UT斯达康香港控股有限公司就转换该2,000万美元可换股债券订立协议。根据该协议,UT斯达康香港控股有限公司支付1,000万美元现金作为部分偿还该笔可换股债券本金。可换股债券的剩余本金及利息转换为UT斯达康香港控股有限公司14%的股权。该公司采用成本法核算这项投资。本公司每年年底评估公允价值。2015年,该公司记录了650万美元的投资减值。于2018至2019年,本公司评估UT斯达康香港控股有限公司的公允价值,并计入40万美元的零减值费用。截至2019年12月31日,这笔投资的记录价值为310万美元。于2020年12月17日,本公司与鹰场控股有限公司签署协议,以210万美元的代价出售UT斯达康香港控股有限公司14%的权益(“股权”),代价将于2021年3月31日支付。因此,本公司于2020年录得100万美元减值亏损,并于2020年12月31日将此项投资重新分类为短期投资。2021年3月31日,公司从买方那里收到了210万美元。
艾仕兰投资有限公司
2010年12月,公司向Aceland Investments Limited(“Aceland”)投资210万美元。2011年第二季度,公司向Aceland提供了一笔710万美元的股东贷款,到期日为2015年12月31日。该公司拥有Aceland约35%的权益,并使用权益法核算在Aceland的投资。2015年,该公司就Aceland投资计入了100万美元的减值费用。2016年,公司从Aceland获得670万美元现金,作为部分偿还贷款余额,公司实现外汇收益100万美元。于2017及2018年度,本公司分别因美元存款折旧而录得20万美元及30万美元的权益亏损。截至2018年12月31日,这笔投资的账面价值为210万美元。2019年10月,Aceland董事会批准了一项减少其股本的决议,预计将在一年内回购我们在Aceland的全部投资。因此,公司于2019年12月31日将这笔投资归类为短期投资账户中的交易证券,金额为210万美元。2020年3月,Aceland回购了该公司的所有投资,该公司录得30万美元的其他收入收益。
F-17
AioTV控股公司。
2012年11月,公司以每股0.320937美元的价格,投资800万美元购买AioTV的B系列优先股。优先股被归类为可供出售的证券,因为由于赎回功能,它不被视为实质上的普通股。截至2017年12月31日,公司拥有AioTV 45%的股权。为了估计2016年的公允价值,公司使用了期权定价方法和罗斯和鲁宾斯坦二项模型(“二项模型”),该模型基于通过收益法评估的投资资本的公允价值。估值模型的重要投入包括以下内容:
|
|
年终了 |
|
|
|
12月31日, |
|
|
|
2016 |
|
截至估值日的投资资本公允价值总额(千) |
|
900 |
|
无风险利率 |
|
0.80 |
% |
股息率 |
|
0.00 |
% |
到期日 |
|
2017年11月14日 |
|
波动率 |
|
41 |
% |
投资资本的公允价值已采用收益法确定,其中包括贴现现金流模型和不可观测的输入,其中包括对2016年预计收入、支出、资本支出、其他成本和50%的贴现率的假设,并采用加权平均资本成本法。
估值采用的无风险利率是根据US Sovereign Strips Curve加上US与中国之间的违约风险差估计的。
考虑到AioTV计划为公司扩张保留利润,因此没有计划在不久的将来分配股息,股息率被假设为0.00%。
到期日是管理层估计的非流动性事件的预期日期。
预期权益波动率乃根据可比公司于估值日期前一段期间的每日股价回报的年化标准差估计,而到期时间跨度相若。
根据上述对优先股的评估,本公司得出结论,截至2016年12月31日,公允价值低于优先股的账面价值,这在可预见的未来将无法恢复,因此,截至2016年12月31日止年度,本公司在投资减值中计入减值费用430万美元。
2015年12月7日,公司投资50万美元购买AioTV的可转债。该可换股债券的利息年利率为10.0%,于2016年5月7日到期,随后延期至2017年3月28日。该公司于2017年5月30日以每股0.253790596美元的转换价将债券转换为2269,856股普通股。2016年第四季度,公司额外投资了30万美元购买AioTV发行的可转换债券。该笔可转债的利息年利率为10%,于2017年10月6日到期。可转换债券被归类为AFS证券,并受公允价值会计处理。于二零一六年,就投资资本的公允价值分析,本公司评估该等可换股债券的公允价值,并断定并无减值。
截至2016年12月31日,AioTV的投资账面金额为170万美元,其中包括90万美元的优先股和80万美元的可转债。
2017年5月30日,公司将AioTV现有的25,527,008股B系列优先股全部转换为AioTV的25,527,008股普通股,转换价为每股0.320937美元,并将2015年12月7日发行的50万美元可转换债券的本金金额576,068美元和应计及未付利息中的576,068美元转换为AioTV的2,269,856股普通股,转换价为每股0.253790596美元。本次转换后,本公司认为对AioTV具有重大影响,并开始使用权益法对AioTV的投资进行核算。
2017年5月30日,公司与AioTV签署了《票据购买协议》。根据协议,AioTV的估值上限降至16万美元,公司承诺购买80万美元可转换本票,其中包括2016年10月发行的32万美元现有可转换债券。因此,该公司在2017年第二季度记录了130万美元的投资减值。2017年第二季度和第三季度,我们分别在可转换本票上投资了10万美元和38万美元。2017年第三季度,该公司记录了10万美元的亏损,以反映其在AioTV亏损中所占份额的45%。在普通股记录余额降至零后,公司将AioTV亏损的45%计入我们的可转换本票投资余额,直到可转换本票投资余额的账面价值降至零为止。于2017年第三及第四季度,本公司录得20万美元及
F-18
分别亏损20万美元,以反映其在AioTV亏损中所占份额的45%。截至2017年12月31日,公司对AioTV的公允价值进行了评估,并对这项投资计入了40万美元的减值费用,使其账面价值降至零。
于2018年12月19日,本公司订立转让及承担协议,将本公司于AioTV的所有股权及债务权益转让予第三方,买方以现金代价1美元。这笔交易于2019年4月11日完成。
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中从出售资产中获得的价格或支付的转移负债的价格。因此,公允价值是一种基于市场的计量,应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。会计指引还建立了一个三级公允价值层次结构,要求本公司在确定公允价值时使用可观察到的市场数据,并尽量减少使用不可观察到的投入。公允价值层次将投入分为三个级别,可用于计量公允价值,如下所示:
第1级-可观察的投入,如相同资产或资产负债在活跃市场的报价。
第2级--对可直接或间接观察的相同资产或负债的活跃市场报价以外的投入。
第三级-根据公司的假设,无法观察到的输入。
公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、短期投资、限制性现金、应收账款、长期投资、应付账款和某些应计费用。短期投资包括购买时到期日超过三个月但不到一年的银行票据、定期存款和持有交易。截至2020年12月31日,除长期投资外,各金融工具的账面价值按其短期到期日计算接近其公允价值。截至2020年12月31日,该实体对可供出售的3级可转换债券和可赎回证券的短期投资和长期投资的合并公允价值为210万美元。
于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,并无按公允价值经常性计量及确认并归类于公允价值体系适当水平的金融资产。
以下为截至2020年12月31日止年度使用不可见投入(第3级)的金融资产价值变动。
|
|
金额 |
|
|
|
|
数以千计的人 |
|
|
截至2019年12月31日 |
|
$ |
2,095 |
|
新增:从长期投资重新归类为短期投资 |
|
2,100 |
|
|
减去:出售短期投资的收益 |
|
|
(2,095 |
) |
截至2020年12月31日 |
|
$ |
2,100 |
|
附注7-经营租约
该公司的租赁包括对其在中国、印度、日本和美国的办公空间的经营租赁。公司在一开始就确定一项安排是否为租约。截至2020年12月31日,本公司并无归类为融资租赁的长期租赁。截至2020年12月31日,本公司并无尚未开始的额外经营租赁。
截至2020年12月31日止年度的总营运租赁开支为150万美元,包括净销售成本80万美元及综合全面收益(亏损)表营运开支70万美元。
F-19
截至2020年12月31日,公司确认的经营租赁ROU资产为120万美元,总租赁负债为150万美元,其中包括120万美元的经营租赁流动部分。
|
|
截至该年度为止 12月31日, 2020 |
|
|
截至该年度为止 12月31日, 2019 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
为计入租赁负债的金额支付的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性租赁使用的经营性现金流 |
|
$ |
1,337 |
|
|
$ |
1,790 |
|
在交换中获得的使用权资产新的租赁义务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租约 |
|
$ |
1,183 |
|
|
$ |
2,860 |
|
加权平均剩余租期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租约 |
|
1.3年 |
|
|
1.9年 |
|
||
加权平均贴现率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租约 |
|
|
4.53 |
% |
|
|
4.38 |
% |
截至2020年12月31日的租赁负债到期日如下:
|
|
金额 |
|
|
|
|
(单位:万人) |
|
|
2021 |
|
$ |
1,263 |
|
2022 |
|
|
182 |
|
2023 |
|
|
82 |
|
2024 |
|
|
— |
|
2025 |
|
|
— |
|
此后 |
|
|
— |
|
未来租赁支付总额 |
|
|
1,527 |
|
减去:推定利息 |
|
|
54 |
|
租赁负债余额合计 |
|
$ |
1,473 |
|
附注8--承付款和或有事项
合同义务和商业承诺
信用证:
本公司发行投标保证金、商业信用证或备用信用证,主要用于支持中国境外的国际销售活动和支持采购承诺。当公司提交出售投标时,潜在客户通常会要求公司出具投标保证金或备用信用证,以证明其在投标过程中的承诺。此外,公司可能被要求开具备用信用证,作为在合同签署或履约保证时预付客户款项的担保。备用信用证通常在没有受益人开具的情况下失效。最后,公司可以开立商业信用证来支持购买承诺。截至2020年12月31日,公司的未偿还信用证约为1,420万美元。这些余额包括短期限制性现金和长期限制性现金。
采购承诺:
公司有义务根据不同供应商的不同订单采购原材料和在制品库存。如果公司不履行合同,将对公司的经营或财务状况造成不良后果。截至2020年12月31日,该公司有未偿还的购买承诺,包括不可取消的协议,约为230万美元。
知识产权:
某些销售合同包括条款,根据这些条款,如果第三方就与本公司产品相关的知识产权侵权向客户提出索赔,本公司将对客户进行赔偿。根据这些担保,对未来可能支付的最高金额没有限制。本公司并无就该等拨备应计任何款项,因为并无提出该等索偿要求,而本公司相信其对其产品内含的知识产权拥有有效的可强制执行权利。
F-20
不确定的税收状况:
截至2020年12月31日,公司有340万美元的未确认税收优惠总额,其中50万美元与税收优惠有关,如果确认,将影响年度有效税率。剩余的290万美元未确认税收优惠如果得到确认,将影响某些递延税收资产和州所得税的联邦税收优惠。
诉讼:
本公司是经营过程中正常的其他诉讼事项及索偿的一方,虽然该等诉讼事项及索偿的结果不能肯定地预测,但本公司管理层认为,该等事项的最终结果不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响是不合理的。
附注9-普通股回购及发行
2014年11月12日,公司董事会批准了一项股份回购计划,在截至2016年的24个月内,回购价值高达4,000万美元的已发行普通股。2016年11月4日,公司董事会批准将该计划延长至2018年11月。2018年11月4日,公司董事会批准将该计划延长至2019年11月。2019年9月,董事会批准延长两年。截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度,本公司分别回购199,331、328,856及623,765股股份,代价分别为40万美元、100万美元及250万美元。所有根据回购计划回购的股份均被归类为公司的库藏股,直至它们退役或重新发行。
附注10-普通股和股票激励计划
股票激励计划
截至2020年12月31日,本公司股票激励计划如下。在公司控制权发生变化的情况下,几乎所有未完成的裁决都有可能加速归属。本公司回购并取消其因某些归属限制性股票和限制性股票单位授予而根据这些计划而被没收的普通股。
2017股权激励计划:
2017年股权激励计划,或称《2017年计划》,已于2016年11月4日获得董事董事会批准,并将于2021年12月31日到期。2017年计划规定授予以下类型的激励奖励:(一)股票期权,(二)股票增值权,(三)限制性股票,(四)限制性股票单位,(五)绩效股票和绩效单位,以及(六)其他股票或现金奖励(“奖励”,统称为“奖励”)。根据2017年计划有资格获得奖项的人员包括为公司及其附属公司提供服务的员工、董事和顾问。
根据本计划可授出及出售的股份总数上限为2,000,000股,外加(I)截至2016年12月31日,根据UT斯达康控股公司S修订及重订2006年股权激励计划(“2006年计划”)授出的任何奖励而已预留但未发行的任何股份;及(Ii)任何根据2006年计划授出的购股权或类似奖励而到期或终止而尚未悉数行使的股份,以及(Ii)根据根据2006年计划授出的奖励而发行的被本公司没收或购回的股份。
截至2020年12月31日,根据2017年投资计划,已发行的标的期权和限制性股票奖励和单位为1,478,181股。2006年股权激励计划于2016年12月31日到期,截至2020年12月31日,该计划下可供授予的1,590,693股普通股转移至2017年股权激励计划。
F-21
股票奖励和股票期权活动
2020年,本公司授予股权奖励,主要包括股票期权和限制性股票。这类奖励一般从归属开始之日起四年或两年内授予。限制性股票具有普通股的投票权,限制性股票的标的股票已发行和发行。截至2020年12月31日,根据2017年计划下的未来授予可供发行的普通股数量,包括已转移到2017年计划中的先前计划下剩余的未发行股票,为1,389,260股。2006年计划于2016年12月31日到期,截至2020年12月31日,有1590693股划转至2016年11月4日董事董事会批准的2017年计划。下表汇总了公司的股票期权活动:
|
|
|
|
|
|
加权 |
|
||||||
|
|
数量: |
|
|
平均值 |
|
|||||||
|
|
股票 |
|
|
锻炼 |
|
|||||||
|
|
杰出的 |
|
|
价格 |
|
|||||||
|
|
(单位:万人) |
|
|
|
|
|||||||
未平仓期权,2018年12月31日 |
|
|
206 |
|
|
$ |
|
|
2.24 |
|
|||
授予的期权 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
行使的期权 |
|
|
(25 |
) |
|
2.24 |
|
||||||
期权被没收或到期 |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||||
未平仓期权,2019年12月31日 |
|
|
181 |
|
|
$ |
|
|
2.24 |
|
|||
授予的期权 |
|
|
875 |
|
|
1.14 |
|
||||||
行使的期权 |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||||
期权被没收或到期 |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||||
未偿还期权,2020年12月31日 |
|
|
1,056 |
|
|
$ |
|
|
1.33 |
|
根据该计划,该公司授予了限制性股票奖励。限制性股票奖励是未授予的股票奖励,可能包括授予限制性股票或授予限制性股票单位。这类奖励一般在授予之日起四年内授予。限制性股票具有普通股的投票权,作为限制性股票基础的股票被认为是当前已发行和已发行的。限制性股票单位不具有普通股的投票权,限制性股票单位的标的股票不被视为已发行和流通股。此类奖励的费用以授予之日股票的公平市场价值为基础,并在必要的服务期内以直线方式确认。限制性股票奖励的授予以一对一的方式从根据公司股票计划授予的可用股票中扣除。截至2020年12月31日的未归属限制性奖励和截至2020年12月31日的年度变化摘要如下:
|
|
|
|
|
|
加权 |
|
||
|
|
|
|
|
|
平均值 |
|
||
|
|
|
|
|
|
授予日期 |
|
||
|
|
股票 |
|
|
公允价值 |
|
|||
|
|
(单位:万人) |
|
|
|
|
|||
截至2018年12月31日的未既得限制性股票总额 |
|
|
1,306 |
|
|
$ |
|
2.77 |
|
授与 |
|
|
407 |
|
|
3.23 |
|
||
既得 |
|
|
(494 |
) |
|
2.76 |
|
||
被没收 |
|
|
(66 |
) |
|
3.63 |
|
||
截至2019年12月31日的未既得限制性股票总额 |
|
|
1,153 |
|
|
$ |
|
2.89 |
|
授与 |
|
|
76 |
|
|
1.50 |
|
||
既得 |
|
|
(536 |
) |
|
2.77 |
|
||
被没收 |
|
|
(272 |
) |
|
3.32 |
|
||
截至2020年12月31日的非既有限制性股票总数 |
|
|
421 |
|
|
$ |
|
3.05 |
|
2020年,授予了50万股限制性股票奖励。2020年期间,按归属日期计算,归属的限制性股票奖励的公允价值总额为150万美元。2020年期间,本公司还授予10万份限制性股票奖励。
2019年,授予限制性股票奖励50万股。2019年,按归属日期计算,归属的限制性股票奖励的公允价值总额为140万美元。2019年期间,本公司还授予40万份限制性股票奖励。
F-22
下表汇总了截至2020年12月31日的已发行和可行使的重要股票期权范围:
|
|
|
|
|
|
|
加权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
新股数量: |
|
|
平均值 |
|
加权 |
|
|
新股数量: |
|
|
加权 |
|
|||||||||
范围: |
|
|
杰出的 |
|
|
剩余 |
|
平均值 |
|
|
可操练 |
|
|
平均值 |
|
|||||||||
对价格行使权力 |
|
|
截至2020年12月31日 |
|
|
合同期限 |
|
行使价格 |
|
|
截至2020年12月31日 |
|
|
行使价格 |
|
|||||||||
$ |
1.14 |
|
|
$ |
1.14 |
|
|
|
875,384 |
|
|
6.92 |
|
$ |
1.14 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2.24 |
|
|
$ |
2.24 |
|
|
|
181,450 |
|
|
1.15 |
|
$ |
2.24 |
|
|
|
181,450 |
|
|
$ |
2.24 |
|
|
|
数量 股票 |
|
|
加权 平均值 行权价格 |
|
||
截至2020年12月31日可行使的期权 |
|
|
1,056,834 |
|
|
$ |
1.33 |
|
截至2020年12月31日已归属和预期归属的期权 |
|
|
181,450 |
|
|
$ |
2.24 |
|
内在价值代表总的税前内在价值,按纳斯达克于2020年12月31日报告的市值1.38美元与现金股票的行使价格之间的差额计算。2020年间,所行使期权的税前内在价值总额可以忽略不计。截至2020年12月31日,可行使期权的加权平均剩余合同期限为5.93年,预计将归属的期权的加权平均剩余合同期限为1.15年。
基于股票的薪酬
股票期权的股票补偿费用是在授予日根据布莱克-斯科尔斯模型计算的每个期权的公允价值估算的。布莱克-斯科尔斯模型是为了估计短期交易所交易期权的公允价值而开发的,这些期权没有归属限制,可以完全转让。此外,期权定价模型需要输入高度主观的假设,包括奖励期限内预期的股价波动、实际和预期的员工股票期权行使行为、无风险利率和预期股息。
公司使用历史波动率,因为管理层认为历史波动率比隐含波动率更能代表未来的股价趋势,因为公司普通股上可用于确定隐含波动率的活跃交易期权的数量相对较少。本公司根据本公司对既得期权的历史行使和注销数据,估计授予期权的预期期限。此外,具有相似锻炼行为的不同员工组被单独考虑。员工购股计划股份的预期期限为每个认购期下剩余申购期的平均值。该公司在期权估值模型中使用的无风险利率基于美国财政部发行的零息债券,剩余条款与期权的预期期限相似。本公司预计在可预见的未来不会派发任何现金股息,因此在期权估值模型中采用预期股息率为零。公司被要求在授予时对没收进行估计,如果实际没收不同于该估计,则在随后的期间修改该估计。该公司使用历史数据来估计归属前期权没收,并仅记录那些预计将归属的奖励的基于股票的补偿支出。
股票支付奖励的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型在以下假设下估计的:
|
|
截至2019年12月31日的年度, |
|
|||||
股票期权: |
|
2020 |
|
|
2016 |
|
||
预期期限(以年为单位) |
|
4.25 |
|
|
|
4.75 |
|
|
加权平均无风险利率 |
|
|
0.30 |
% |
|
|
1.30 |
% |
预期股息率 |
|
|
0 |
% |
|
|
0 |
% |
波动率 |
|
|
41.72 |
% |
|
|
51.6 |
% |
截至2020年12月31日,与未归属股票期权以及限制性股票和限制性股票单位有关的未确认薪酬成本总额约为90万美元,预计将在1.80亿年的加权平均期间确认。
截至2019年12月31日,与未归属股票期权以及限制性股票和限制性股票单位相关的未确认薪酬成本总额约为150万美元,预计将在1.69年的加权平均期间确认。
F-23
下表汇总了公司综合经营报表中确认的基于股票的薪酬支出:
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||
净销售成本 |
|
$ |
89 |
|
|
$ |
136 |
|
销售、一般和行政 |
|
360 |
|
|
985 |
|
||
研发 |
|
254 |
|
|
278 |
|
||
总计 |
|
$ |
703 |
|
|
$ |
1,399 |
|
附注11--所得税
开曼群岛
根据开曼群岛现行税法,本公司及其附属公司的收入或资本利得无须缴税。此外,在本公司向其股东支付股息时,将不会征收开曼群岛预扣税。
美国和外国所得税
扣除所得税和少数股权前的美国和外国收入(损失)如下:
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||||||
美国 |
|
$ |
(13,225 |
) |
|
$ |
6,647 |
|
|
$ |
13,381 |
|
外国 |
|
|
(12,233 |
) |
|
|
(10,591 |
) |
|
|
(8,939 |
) |
|
|
$ |
(25,458 |
) |
|
$ |
(3,944 |
) |
|
$ |
4,442 |
|
所得税优惠的组成部分概述如下:
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||||||
当前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
联邦制 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
(984 |
) |
|
$ |
— |
|
状态 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|||
外国 |
|
|
1,044 |
|
|
|
150 |
|
|
(890) |
|
|
总电流 |
|
$ |
1,045 |
|
|
$ |
(834 |
) |
|
$ |
(890 |
) |
延期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
联邦制 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|||
状态 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|||
外国 |
|
(2,827) |
|
|
803 |
|
|
512 |
|
|||
延迟合计 |
|
(2,827) |
|
|
803 |
|
|
512 |
|
|||
总计 |
|
$ |
(1,782 |
) |
|
$ |
(31 |
) |
|
$ |
(378 |
) |
2020年3月27日,为应对新冠肺炎大流行,颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARE法案)。CARE法案除其他外,允许NOL结转和结转在2021年前开始的应税年度抵消100%的应税收入。此外,CARE法案允许将2018年、2019年和2020年发生的NOL追溯到之前五个纳税年度的每一年,以退还之前缴纳的所得税。CARE法案对2019年和2020年开始的纳税年度的商业利息限制进行了修改。CARE法案建立了Paycheck保护方案,为小企业提供资金,以支付包括福利在内的长达8周的工资费用。本公司已经评估了CARE法案的影响,但目前预计CARE法案不会给我们带来任何税收优惠。
在税法生效之前,公司没有确认与未汇出的外国收益相关的递延纳税义务,因为这些收益预计将无限期地再投资。由于这类收入以前要缴纳外国收入的一次性过渡税,因此与这类收入有关的任何税收通常仅限于外国和州税。截至2020年12月31日,公司尚未确认与未汇出的海外收益相关的递延税项负债,因为公司打算将这些收益无限期地再投资,并预计未来的美国现金收入足以满足未来的美国现金需求。
F-24
截至2020年12月31日,该公司拥有约340万美元的未确认税收优惠总额,并拥有某些递延税收资产和州所得税项目的联邦税收优惠总计290万美元。在总计340万美元的未确认税收优惠总额中,有50万美元与税收优惠有关,如果得到确认,将影响年度有效税率。该公司在2020年内减少了约1,210万美元的未确认税收优惠,主要原因是诉讼时效到期和税率变化的影响。
本公司的政策是将与上述未确认税收优惠相关的利息、支出和罚款确认为所得税支出的组成部分。截至2020年12月31日,公司累计利息和罚款约50万美元,截至2019年12月31日,累计利息和罚款约40万美元。
该公司在美国联邦司法管辖区以及美国各州和外国司法管辖区纳税。本公司亦定期接受中国税务机关的审计。本公司接受审查的重要司法管辖区为美国和中国。公司2010年至2020年的纳税年度仍在接受中国的审查。该公司2010年至2020年的纳税年度仍在美国接受审查。
ASC 740-10建立了只确认或继续确认更有可能的税收头寸的标准,这可能会导致未来期间的所得税费用波动。虽然本公司相信其已为所有税务头寸作足够拨备,但税务机关所声称的金额可能会大于本公司的应计头寸。因此,有关所得税相关事宜的额外拨备可于日后作出修订估计或厘定相关事宜或以其他方式解决时入账。
该公司未确认的税收优惠摘要如下:
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||||||
期初余额-未确认税收优惠总额(UTB‘s) |
|
$ |
15,507 |
|
|
$ |
17,496 |
|
|
$ |
18,728 |
|
诉讼时效失效 |
|
|
— |
|
|
|
(291 |
) |
|
|
(1,232 |
) |
税收抵免到期 |
|
|
(12,103 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
汇率变化的影响 |
|
|
— |
|
|
|
(1,698 |
) |
|
|
— |
|
期末余额(简写为UTB) |
|
|
3,404 |
|
|
|
15,507 |
|
0 |
|
17,496 |
|
UTB作为递延税金的抵免 |
|
|
(2,347 |
) |
|
|
(12,905 |
) |
|
|
(14,604 |
) |
州税收的联邦福利 |
|
|
(516 |
) |
|
|
(2,062 |
) |
|
|
(2,063 |
) |
UTB的这将影响实际税率 |
|
$ |
541 |
|
|
$ |
540 |
|
|
$ |
829 |
|
在确定递延所得税资产和负债时,本公司根据制定的税法和发布的适用于其运营的税务指导做出判断和解释。本公司记录递延税项资产和负债,并评估将递延税项资产减少至可变现金额所需的估值拨备。本公司预期实现这些资产的可能性发生重大变化取决于未来的应纳税所得额及其利用外国税收抵免结转和结转的能力。
F-25
递延税项净资产的组成部分摘要如下:
|
|
12月31日, |
|
|
12月31日, |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||
递延税项资产 |
|
|
|
|
|
|
||
津贴和储备金 |
|
$ |
5,681 |
|
|
$ |
2,935 |
|
预付费用 |
|
|
93 |
|
|
|
95 |
|
净营业亏损结转 |
|
|
166,297 |
|
|
|
162,712 |
|
税收抵免结转 |
|
|
6,881 |
|
|
|
5,660 |
|
无形资产和商誉的减记/摊销 |
|
|
1 |
|
|
|
15 |
|
财产、厂房和设备 |
|
|
815 |
|
|
|
4,147 |
|
演示设备收入 |
|
|
74 |
|
|
|
4,588 |
|
应计保修 |
|
|
12 |
|
|
|
25 |
|
其他 |
|
|
13,874 |
|
|
|
15,193 |
|
递延税项资产总额 |
|
|
193,728 |
|
|
|
195,370 |
|
递延税项负债 |
|
|
|
|
|
|
||
递延收入和客户预付款,净额 |
|
|
(204 |
) |
|
|
(157 |
) |
递延税项负债总额 |
|
|
(204 |
) |
|
|
(157 |
) |
递延税项净资产总额 |
|
|
193,524 |
|
|
|
195,213 |
|
减去:估值免税额 |
|
|
(189,253 |
) |
|
|
(193,788 |
) |
递延税项净资产总额 |
|
$ |
4,271 |
|
|
$ |
1,425 |
|
截至2020年12月31日,该公司的美国联邦净营业亏损结转为5.63亿美元,并在2025年至2037年期间以不同的金额到期。截至2020年12月31日,国家净营业亏损结转为2.46亿美元,并在2021年至2033年期间以不同的金额到期。该公司的结论是,这些联邦和州的净营业亏损不符合FASB ASC 740-10中包含的更有可能达到的标准,因此为相关的递延税项资产提供了1.327亿美元的估值准备金。如果实现了与估值免税额相关的税收优惠,一笔非实质性的金额将计入实收资本。截至2020年12月31日,本公司的中国结转净营业亏损(“NOL”)约为1.149亿美元。中国结转的净营业亏损将在2024年至2030年期间以不同的金额到期。本公司还得出结论认为,中国的净营业亏损不符合很可能不符合标准的情况,因此已就相关递延税项资产拨备1,730万美元的估值拨备。截至2020年12月31日,该公司在美国和中国以外的国家设有NOL。这些NOL约为9760万美元。大多数NOL不会过期,可以无限期结转。然而,公司得出的结论是,这些损失中的大部分不符合更有可能达到的标准,因此对相关的递延税项资产计提了1,630万美元的估值准备金。
截至2020年12月31日,本公司拥有120万美元和640万美元的联邦和CA研发信贷结转,其中640万美元的信贷有无限期期限,120万美元的信贷在2021年至2023年期间以不同的金额到期。该公司在美国拥有380万美元的外国税收抵免,这些抵免在2021年至2028年期间以不同的金额到期。本公司的结论是,这些美国税收抵免结转不符合FASB ASC 740-10中所载的更有可能的标准,因此对相关的递延税项资产计提了688万美元的估值拨备。
本公司的有效所得税金额与联邦法定金额之间的差额核对如下:
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||||||
按法定税率缴纳的联邦税(福利) |
|
$ |
(5,388 |
) |
|
$ |
(858 |
) |
|
$ |
1,120 |
|
股票补偿费用 |
|
|
148 |
|
|
|
132 |
|
|
|
184 |
|
外国税率差异的影响 |
|
|
(1,408 |
) |
|
|
547 |
|
|
|
2,113 |
|
ASC 460备用 |
|
|
22 |
|
|
|
(349 |
) |
|
|
(1,230 |
) |
递延税额估值免税额变动 |
|
|
4,334 |
|
|
|
1,107 |
|
|
|
(1,679 |
) |
其他 |
|
|
510 |
|
|
|
(610 |
) |
|
|
(886 |
) |
总税收优惠 |
|
$ |
(1,782 |
) |
|
$ |
(31 |
) |
|
$ |
(378 |
) |
F-26
2011年6月24日,本公司完成合并,重组1991年成立的特拉华州公司UT斯达康及其子公司的公司结构。合并导致UT斯达康的普通股被转换为有权获得我们资本中同等数量的普通股,这些普通股是我们与合并有关的发行的。合并后,UT斯达康成为我们的全资子公司,本公司成为UT斯达康及其子公司的母公司。本公司及其子公司继续以与UT斯达康及其子公司大体相同的方式开展业务。这笔交易被认为是对共同控制下的实体进行的合法重组。
中国企业所得税法于2008年1月1日起施行。根据《外商投资企业法》,中国对内资企业和外商投资企业实行的双重税制实际上被统一的税制所取代。新法对大多数企业确定了25%的税率,对某些符合条件的高科技企业降低了15%的税率。
CIT法为符合条件的高新技术企业提供了减按15%的企业所得税税率。本公司于2008年9月19日获有关审批机关颁发“高新技术企业证书”(简称“高新技术证书”),其后获准按15%的减税税率缴纳企业所得税,是本公司在中国的一家附属公司,我们在中国的大部分业务是通过该子公司进行的。降低15%税率的批准有效期为三年,并追溯至2008年1月至1日,但须视乎批准当局可能重新评估而定。在重新评估期间,税务机关可以暂停执行减按15%征收的税率。HUTS的高新技术证书续展于2020年完成,因此批准将降低15%的税率条款从2020年起延长三年。然而,由于小屋目前处于重大亏损状态,在小屋开始产生利润并耗尽结转的所有净运营亏损之前,降低税率不会对业务或流动性产生重大不利影响。
截至2005年9月30日,本公司认为不太可能在适当的期间内产生足够的应税收入水平和适当的组合,以利用中国和美国的所有递延税项资产。经于二零零五年九月三十日进行审核后,本公司认为为中国及在整体评估中占较大比重的累计亏损较大的美国递延税项净资产设立全额估值准备是适当的。本公司自2005年起继续提供全额估值免税额,因为本公司并不认为其在适当期间产生足够的应课税收入以利用该等递延税项资产的可能性较大。
于2020、2019年及2018年度,递延税项估值准备的变动分别为430万美元、110万美元及170万美元,主要归因于继续于2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日就本公司在美国及中国的递延税项资产提供全额估值准备所涉及的税项支出。
在2020、2019和2018年,由于应用了全额估值免税额,没有与税收抵免相关的净所得税优惠。
附注12--其他收入(费用),净额
其他收入(支出),净额包括:
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||||||
汇兑损失 |
|
$ |
(2,934 |
) |
|
$ |
(3,880 |
) |
|
$ |
(2,610 |
) |
诉讼时效期满时的税收冲销(1) |
|
|
— |
|
|
|
1,182 |
|
|
|
— |
|
水利工程基金倒挂 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
468 |
|
子公司清算收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
909 |
|
账龄应付账款核销(2) |
|
|
— |
|
|
|
3,161 |
|
|
|
— |
|
投资收益 |
|
|
347 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
421 |
|
|
409 |
|
|
|
589 |
|
|
总计 |
|
$ |
(2,166 |
) |
|
$ |
872 |
|
|
$ |
(644 |
) |
(1) |
2019年,由于相关诉讼时效到期,ASC 460准备金约有120万美元冲销。 |
(2) |
2019年,由于印度相关诉讼时效到期,公司冲销了一笔到期的应付账款余额。 |
F-27
附注13-每股净收益(亏损)
下表列出了2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日终了年度每股基本和摊薄净收益(亏损)的计算方法:
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收益(亏损) |
|
$ |
(23,676 |
) |
|
$ |
(3,913 |
) |
|
$ |
4,820 |
|
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
加权平均流通股-基本 |
|
|
35,881 |
|
|
35,556 |
|
|
35,642 |
|
||
潜在稀释性普通股等价物--股票期权和限制性股票 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
677 |
|
||
加权平均流通股-稀释 |
|
|
35,881 |
|
|
35,556 |
|
|
36,319 |
|
||
每股净收益(亏损)-基本 |
|
$ |
(0.66 |
) |
|
$ |
(0.11 |
) |
|
$ |
0.14 |
|
每股净收益(亏损)-摊薄 |
|
$ |
(0.66 |
) |
|
$ |
(0.11 |
) |
|
$ |
0.13 |
|
股票奖励的摊薄效应反映在运用库藏股方法稀释后的每股净亏损中,这包括考虑未摊销的股份补偿费用以及现金期权和未归属限制性股票单位的摊薄效应。在库存股法下,员工必须为行使股票期权而支付的金额和未摊销的基于股份的补偿费用假设收益将用于回购虚拟股票。本公司普通股公平市价的增加可能会导致潜在摊薄奖励产生更大的摊薄效应。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,没有普通股是稀释的。
附注14--分部报告
本公司的报告分部如下:
|
• |
设备-设备销售,包括网络基础设施和应用产品。网络基础设施产品主要包括宽带产品。网络应用产品主要包括无线基础设施技术。 |
|
• |
服务提供服务和支持我们的设备产品,也是新的运营支持部门. |
公司的首席运营决策者根据他们从内部管理系统获得的信息做出财务决策和资源分配,目前评估经营业绩,并根据部门收入、毛利和所得税前收入向报告部门分配资源。销售成本和与生产有关的直接费用被分配到报告分部。用于衡量分部资产和经营业绩的会计政策与在综合水平使用的会计政策相同。
以下摘要为本公司截至2020年12月31日止年度、2020年12月31日止年度、2019年12月31日止年度及2018年12月31日止年度的销售净额、毛利及除所得税前收入。
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
%% |
|
|
|
|
|
|
%% |
|
|
|
|
|
|
%% |
|
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
按细分市场划分的销售额 |
|
2020 |
|
|
销售额 |
|
|
2019 |
|
|
销售额 |
|
|
2018 |
|
|
销售额 |
|
|||
|
|
(以千人为单位,除1%外) |
|
||||||||||||||||||
装备 |
|
$ |
12,385 |
|
|
51 |
% |
|
$ |
43,722 |
|
|
67 |
% |
|
$ |
97,680 |
|
|
84 |
% |
服务 |
|
|
11,925 |
|
|
49 |
% |
|
|
21,901 |
|
|
33 |
% |
|
|
18,264 |
|
|
16 |
% |
总计 |
|
$ |
24,310 |
|
|
100 |
% |
|
$ |
65,623 |
|
|
100 |
% |
|
$ |
115,944 |
|
|
100 |
% |
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
按部门划分的毛利润 |
|
2020 |
|
|
% |
|
|
|
2019 |
|
|
% |
|
|
2018 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(以千人为单位,除1%外) |
|
||||||||||||||||||||
装备 |
|
$ |
1,237 |
|
|
|
10 |
|
% |
|
$ |
14,156 |
|
|
32 |
% |
|
$ |
25,598 |
|
|
26 |
% |
服务 |
|
|
2,292 |
|
|
|
19 |
|
% |
|
|
10,001 |
|
|
46 |
% |
|
|
6,670 |
|
|
37 |
% |
总计 |
|
$ |
3,529 |
|
|
|
15 |
|
% |
|
$ |
24,157 |
|
|
37 |
% |
|
$ |
32,268 |
|
|
28 |
% |
F-28
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
|
|||||||||
分部收入和税前收入(亏损) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||||||
装备 |
|
$ |
(7,640 |
) |
|
$ |
51 |
|
|
$ |
13,398 |
|
服务 |
|
|
2,292 |
|
|
|
10,001 |
|
|
|
6,670 |
|
部门总收入(亏损) |
|
|
(5,348 |
) |
|
|
10,052 |
|
|
|
20,068 |
|
一般和公司 |
|
|
(20,110 |
) |
|
|
(13,996 |
) |
|
|
(15,626 |
) |
所得税前收入(亏损) |
|
$ |
(25,458 |
) |
|
$ |
(3,944 |
) |
|
$ |
4,442 |
|
一般及公司开支包括所有未分配开支,例如销售及市场推广、一般及行政及一般研发开支、联营公司权益收益(亏损)及投资减值。
根据客户所在的位置,将销售额归于一个地理区域。按地理区域划分的销售数据如下:
|
|
截至2011年12月31日的几年, |
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
%的用户 |
|
|
|
|
|
|
|
%的用户 |
|
|
|
|
|
|
|
%% |
|
|
|||
|
|
2020 |
|
|
净销售额 |
|
|
|
2019 |
|
|
净销售额 |
|
|
|
2018 |
|
|
净销售额 |
|
|
||||||
|
|
(以千人为单位,除1%外) |
|
|
|||||||||||||||||||||||
按地区划分的净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
中国 |
|
$ |
2,286 |
|
|
|
10 |
|
% |
|
$ |
2,439 |
|
|
|
4 |
|
% |
|
$ |
3,146 |
|
|
|
3 |
|
% |
印度 |
|
|
9,807 |
|
|
|
40 |
|
% |
|
|
37,206 |
|
|
|
57 |
|
% |
|
|
70,106 |
|
|
|
60 |
|
% |
日本 |
|
|
12,208 |
|
|
|
50 |
|
% |
|
|
21,761 |
|
|
|
33 |
|
% |
|
|
35,504 |
|
|
|
31 |
|
% |
台湾 |
|
— |
|
|
— |
|
% |
|
|
3,515 |
|
|
|
5 |
|
% |
|
|
6,445 |
|
|
|
5 |
|
% |
||
其他 |
|
|
9 |
|
|
— |
|
% |
|
|
702 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
|
743 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
总计 |
|
$ |
24,310 |
|
|
100 |
|
% |
|
$ |
65,623 |
|
|
100 |
|
% |
|
$ |
115,944 |
|
|
100 |
|
% |
按地理区域分列的由不动产、厂房和设备组成的长期资产如下:
|
|
12月31日, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(单位:万人) |
|
|||||
中国 |
|
$ |
565 |
|
|
$ |
962 |
|
其他 |
|
55 |
|
|
130 |
|
||
长期资产总额 |
|
$ |
620 |
|
|
$ |
1,092 |
|
附注15--信贷风险和集中度
金融风险:
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、短期投资以及应收账款和票据。该公司将其临时现金和短期投资存放在几家商业银行。于2020年12月31日及2019年12月31日,本公司约2,860万美元及3,540万美元的现金及现金等价物及短期投资分别存入美国境外账户,其中约1,220万美元及310万美元由中国的附属公司持有。中国对与中国之间的某些资金转移实行货币兑换管制。本公司的中国子公司的非境内融资须经国家外汇管理局(“外管局”)事先批准。此外,可从中国附属公司调拨以供本公司非中国附属公司使用的现金金额亦受中国附属公司的流动资金需求以及中国政府强制规定的外币兑换限制所限制,包括对中国境外某些资金调拨的货币兑换管制。
该公司因利率变化而面临的市场风险主要与其投资组合有关。其投资组合的公允价值不会受到利率上升或下降10%的重大影响,这主要是由于其投资组合的短期性质,但可供出售的证券除外。归类为可供出售证券的投资按公允价值报告。随后将在资产负债表上按公允价值计量,未实现收益和亏损将计入股东权益中累计的其他全面收益(亏损)。有关长期投资对手方及相关抵押品的任何负面事件或财务状况恶化,均可能对本公司造成重大损失,并对本公司的财务状况及经营业绩产生重大影响。此外,公司的利息收入可能对美国和中国利率的总体水平的变化很敏感,因为公司的大部分资金投资于期限不到一年的工具。在利率下降的情况下
F-29
在环境方面,随着短期投资的成熟,再投资会以不太有利的市场利率进行。鉴于某些投资的短期性质,利率下降不会对公司的投资收入产生负面影响。
该公司拥有各种持股、类型和期限的投资组合。本公司不使用衍生金融工具。本公司将现金投资于符合其投资政策指导方针中规定的高信用质量标准的工具。本公司的政策是限制本金损失风险,并通过总体上试图限制市场风险来确保投资资金的安全。
公司的可供出售证券按公允价值报告,未实现收益和亏损计入累计其他股东权益综合损失。有关该等投资对手方的任何负面事件或财务状况恶化,均可能对本公司造成重大损失,并对本公司的财务状况及经营业绩产生重大影响。
信用风险和主要客户的集中度:
于2020年及2019年12月31日,本公司的应收账款余额包括应付客户A的款项,扣除信贷损失准备后,分别约占本公司应收账款总额的1%及1%。
于2020年12月31日及2019年12月31日,本公司的应收账款余额包括应付客户B的款项,扣除信贷损失准备后,分别约占本公司应收账款总额的91%及91%。该公司在2020年和2021年第一季度分别筹集了超过2100万美元和1600万美元。
以下客户占公司净收入的10%或更多:
|
|
在过去的几年里,我们结束了 |
|
|||||||||
|
|
12月31日, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
客户A |
|
|
25 |
% |
|
|
21 |
% |
|
|
28 |
% |
客户B |
|
|
31 |
% |
|
|
48 |
% |
|
|
58 |
% |
国家/地区风险:
包括研发、制造及相关支持在内的公司主要运营职能以及核心管理团队都在中国。本公司在中国的业务受到特殊考虑和重大风险的影响,这些风险通常不会与美国公司相关。这些风险包括与政治、经济和法律环境、外汇兑换等有关的风险。本公司的业绩可能受到(其中包括)中国政治、经济和社会条件的变化,以及政府法律法规政策的变化,中国电信业和监管规则和政策的变化,反通胀措施,货币兑换和境外汇款,以及税收税率和方法的不利影响。
此外,该公司的主要客户位于日本和印度。因此,我们的运营结果可能会受到两国之间的政治和商业关系以及其他影响日本或印度的事件的不利影响。中国与日本、印度之间时有紧张冲突。政治和经济政策的不利变化、地缘政治的不确定性和国际冲突可能会导致我们的销售额下降。中国与日本和印度之间未来的任何冲突都会对两国的政治和商业关系产生不利影响。此外,影响日本或印度整体的事件,如自然灾害或本币贬值,也可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生负面影响。
附注16--关联方交易
通豪开曼从本公司前股东手中购入额外9,200,000股普通股,成为本公司最大股东。通鼎互联互通信息有限公司(以下简称TDI)是通豪开曼群岛的母公司。2020年和2019年,本公司与TDI的销售交易金额分别为13,000美元和49,000美元。
F-30
附注17--后续活动
自二零一零年十一月起,本公司已就位于日本东京的主要行政办公室订立营运租赁协议,并将租期每两年延长一次。目前的租赁协议将于2021年11月到期。此外,本公司已就中国位于浙江杭州的办公室订立经营租赁协议,租赁期至2021年7月31日。截至2021年4月21日,管理层正就延长日本办事处及杭州办事处的租约进行磋商。
于2020年12月17日,本公司与鹰场控股有限公司(“买方”)签署协议,出售UT斯达康香港控股有限公司14%权益(“股权”),代价为210万美元,将于2021年3月31日支付。因此,本公司于2020年录得100万美元减值亏损,并于2020年12月31日将此项投资重新分类为短期投资。2021年3月31日,公司从买方那里收到了210万美元。
F-31
附表I
UT斯达康。(未合并-母公司基础)
注册人资产负债表
(单位:千,面值除外)
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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(单位:万人) |
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|||||
资产 |
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|
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|
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对子公司的投资 |
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$ |
91,904 |
|
|
$ |
113,317 |
|
总资产 |
|
|
91,904 |
|
|
|
113,317 |
|
负债和股东权益 |
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|
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|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
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|
应付帐款-公司间 |
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14,503 |
|
|
|
14,129 |
|
流动负债总额 |
|
|
14,503 |
|
|
|
14,129 |
|
总负债 |
|
|
14,503 |
|
|
|
14,129 |
|
股东权益: |
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普通股:面值0.00375美元;授权股份250,000股;40,907股 2020年12月31日和2019年12月31日发行的40,335股, 分别为35,898股和35,525股,截至2020年12月31日 和2019年12月31日 |
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|
123 |
|
|
|
123 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
额外实收资本 |
|
|
1,266,319 |
|
|
|
1,265,615 |
|
库存股,成本价:5,009股,2020年12月31日为4,810股 和2019年12月31日 |
|
|
(12,322 |
) |
|
|
(11,948 |
) |
累计赤字 |
|
|
(1,240,380 |
) |
|
|
(1,216,704 |
) |
累计其他综合收益 |
|
|
63,661 |
|
|
|
62,102 |
|
股东权益总额 |
|
|
77,401 |
|
|
|
99,188 |
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
91,904 |
|
|
$ |
113,317 |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-32
UT斯达康。(未合并-母公司基础)
关于登记人经营结果的简明信息
(单位:万人)
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截至2011年12月31日的几年, |
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2020 |
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2019 |
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|
2018 |
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|
(单位:万人) |
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销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非关联方 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
关联方 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
公司间 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
销售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非关联方 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
关联方 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
公司间 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
毛利 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
693 |
|
|
|
633 |
|
|
|
697 |
|
研发 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总运营费用 |
|
|
693 |
|
|
|
633 |
|
|
|
697 |
|
营业亏损 |
|
|
(693 |
) |
|
|
(633 |
) |
|
|
(697 |
) |
利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
利息支出 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他收入,净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
关联公司所得税前亏损和权益亏损 |
|
|
(693 |
) |
|
|
(633 |
) |
|
|
(697 |
) |
关联公司净收益(亏损)中的权益 |
|
|
(22,983 |
) |
|
|
(3,281 |
) |
|
|
5,517 |
|
所得税优惠(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
净收益(亏损)和综合收益(亏损) |
|
$ |
(23,676 |
) |
|
$ |
(3,914 |
) |
|
$ |
4,820 |
|
附注是这些财务报表不可分割的一部分
F-33
UT斯达康。
简明财务报表附注
注1--陈述依据
UT斯达康控股有限公司是开曼群岛的一家公司,是UT斯达康控股有限公司所有子公司的母公司。本公司的简明财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和规定并符合美国公认会计准则编制的。本公司认为,该期间的现金流量活动并不重要,因此在这些财务报表中省略了现金流量表。
2011年6月24日,本公司实施合并,重组1991年成立的特拉华州公司UT斯达康及其子公司的公司结构。作为重组的结果,UT斯达康控股公司成为UT斯达康及其子公司的母公司。根据合并,本公司发行同等数量的普通股以换取UT斯达康的普通股。鉴于2011年6月24日公司结构重组,前期数字已进行调整,犹如新的公司结构自上述简明财务报表所列最早期间开始以来一直存在。
本公司一般为若干附属公司的控股公司,或统称为附属公司。本公司的简明财务报表乃根据现行公司架构于所有相关期间均存在的假设编制而成。
本公司对子公司的投资按照ASC第323-10号文件《普通股投资权益会计方法》中规定的权益会计方法入账。“此类投资在资产负债表上列示为“对关联公司的投资”,子公司的损益按实际持股比例确认为“关联公司净收益(亏损)中的权益”。
通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。脚注披露包含与本公司运营相关的补充信息,因此,这些报表应与本公司综合财务报表的附注一起阅读。
本公司为控股公司,并无任何活动。本公司于截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度的营运开支主要包括董事会留任费用、董事及高级职员保险开支及与投资者关系有关的开支。由于公司没有任何现金活动,记录的费用由其子公司UT斯达康公司代表公司支付,现金流量表被略去。
F-34
附表II
UT斯达康。
估价和合格帐目及津贴
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
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|
荷电 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平衡点: |
|
|
(归功于) |
|
|
归功于 |
|
|
|
|
|
|
平衡点: |
|
||||
|
|
开始日期: |
|
|
成本和 |
|
|
其他 |
|
|
(扣除额) |
|
|
结束日期: |
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描述 |
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第三个时期 |
|
|
费用 |
|
|
帐目 |
|
|
调整 (1) |
|
|
第三个时期 |
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|||||
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷损失准备 |
|
$ |
6,506 |
|
|
$ |
9,441 |
|
|
$ |
35 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
15,982 |
|
纳税评估免税额 |
|
$ |
193,788 |
|
|
$ |
4,334 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(8,869 |
) |
|
$ |
189,253 |
|
截至2019年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷损失准备 |
|
$ |
2,124 |
|
|
$ |
4,396 |
|
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
6,506 |
|
纳税评估免税额 |
|
$ |
206,630 |
|
|
$ |
1,107 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(13,949 |
) |
|
$ |
193,788 |
|
截至2018年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷损失准备 |
|
$ |
2,437 |
|
|
$ |
812 |
|
|
$ |
(280 |
) |
|
$ |
(845 |
) |
|
$ |
2,124 |
|
纳税评估免税额 |
|
$ |
236,332 |
|
|
$ |
(1,679 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(28,023 |
) |
|
$ |
206,630 |
|
(1) |
代表信贷损失和外汇调整准备的核销。 |
F-35