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成员下选择选项clne：Seniorsecured First LientermloanCredit 协议会员2022-12-222022-12-220001368265clne：在 ABR 成员下选择选项clne：Seniorsecured First LientermloanCredit 协议会员2022-12-222022-12-220001368265clne：此后二十四个月会员clne：Seniorsecured First LientermloanCredit 协议会员2022-12-222022-12-220001368265clne：十八个月会员周年纪念日clne：Seniorsecured First LientermloanCredit 协议会员2022-12-222022-12-220001368265clne：十八个月到二十四个月的会员clne：Seniorsecured First LientermloanCredit 协议会员2022-12-222022-12-220001368265US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员clne：亚马逊认股权证会员2023-06-300001368265US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员clne：亚马逊认股权证会员2022-12-310001368265clne：亚马逊认股权证会员clne：与亚马逊会员的交易协议US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第一部分成员2023-04-012023-06-300001368265clne：与交易量相关的收入会员2023-04-012023-06-300001368265clne：亚马逊认股权证会员clne：与亚马逊会员的交易协议US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第一部分成员2023-01-012023-06-300001368265clne：与交易量相关的收入会员2023-01-012023-06-300001368265clne：亚马逊认股权证会员clne：与亚马逊会员的交易协议US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第一部分成员2022-04-012022-06-300001368265clne：与交易量相关的收入会员2022-04-012022-06-300001368265clne：亚马逊认股权证会员clne：与亚马逊会员的交易协议US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第一部分成员2022-01-012022-06-300001368265clne：与交易量相关的收入会员2022-01-012022-06-300001368265CLNE：合资企业BP成员的交易对手clne: bpjv合资协议成员clne：资本捐款电话会议成员clne：adgrng 生产设施成员2022-03-310001368265CLNE：合资企业BP成员的交易对手clne: bpjv合资协议成员clne：资本捐款电话会员clne：adgrng 生产设施成员2021-12-310001368265CLNE：合资企业总成员的交易对手clne: TotalJV 合资协议成员clne：DR 开发协议成员2021-10-120001368265clne: TotalJV 合资协议成员clne：DR 开发协议成员2021-10-120001368265clne: bpjv合资协议成员clne：adgrng 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美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

（Mark One）

☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 6月30日 2023

或者

☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

对于从到的过渡期

委员会档案编号： 001-33480

清洁能源燃料公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华	33-0968580
（公司或组织的州或其他司法管辖区）	（美国国税局雇主识别号）

4675 麦克阿瑟法院, 800 套房, 纽波特海滩, 加州92660

（主要行政办公室地址，包括邮政编码）

(949) 437-1000

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易品种

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.0001美元

克隆

纳斯达克股票市场有限责任公司

（纳斯达克全球精选市场）

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


大型加速过滤器 ☒	加速过滤器☐

非加速过滤器☐	规模较小的申报公司☐

	新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

截至 2023 年 8 月 2 日，有 222,966,819注册人的普通股，面值为每股0.0001美元，已发行和流通。

清洁能源燃料公司和子公司

索引

第一部分—财务信息	3
第 1 项。—财务报表（未经审计）	3
第 2 项。—管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	30
第 3 项。—有关市场风险的定量和定性披露	42
第 4 项—控制和程序	43

第二部分。—其他信息	44
第 1 项。—法律诉讼	44
第 1A 项。—风险因素	44
第 2 项。—未注册的股权证券销售和所得款项的使用	58
第 3 项。—优先证券违约	58
第 4 项—矿山安全披露	58
第 5 项—其他信息	58
第 6 项。—展品	58

除非上下文另有说明，否则本报告中所有提及 “清洁能源”、“公司”、“我们” 或 “我们的” 均指清洁能源燃料公司及其合并子公司。

本报告包含前瞻性陈述。参见本报告第一部分第2项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中关于这些陈述的警示性说明。

我们拥有 Clean Energy™ 的注册或未注册商标权。尽管我们不会在本报告中出现我们的商标的每次情况下都使用 “®” 或 “™” 符号，但这不应被解释为表明我们不会根据适用法律最大限度地维护我们的权利。本报告中出现的任何其他服务标志、商标和商品名称均为其各自所有者的财产。

第一部分—财务信息

第 1 项。—财务报表（未经审计）

清洁能源燃料公司及其子公司

简明合并资产负债表

（以千计，股票和每股数据除外；未经审计）


	十二月三十一日		6月30日
	2022		2023
资产
流动资产：
现金、现金等价物和限制性现金的流动部分	$	125,950	$	55,162
短期投资		139,569		138,569
减去美元备抵后的应收账款1,375和 $1,501分别截至2022年12月31日和2023年6月30日		91,430		74,746
其他应收账款		17,026		27,088
库存		37,144		38,517
预付费用和其他流动资产		60,601		58,279
流动资产总额		471,720		392,361
经营租赁使用权资产		52,586		63,093
土地、财产和设备，净额		264,068		292,463
应收票据和其他长期资产，净额		30,467		31,004
对其他实体的投资		193,273		196,770
善意		64,328		64,328
无形资产，净额		5,915		6,365
总资产	$	1,082,357	$	1,046,384
负债和股东权益
流动负债：
债务的流动部分	$	93	$	38
融资租赁债务的当期部分		948		961
经营租赁债务的当前部分		4,206		5,075
应付账款		44,435		37,943
应计负债		90,079		76,609
递延收入		5,970		4,920
衍生负债，关联方		2,415		2,779
流动负债总额		148,146		128,325
债务的长期部分		145,471		144,837
融资租赁债务的长期部分		2,134		2,024
经营租赁债务的长期部分		48,911		59,393
衍生负债的长期部分，关联方		1,430		—
其他长期负债		8,794		8,908
负债总额		354,886		343,487
承付款和或有开支（注17）
股东权益：
优先股，$0.0001面值。 1,000,000授权股份；不已发行和流通股份		—		—
普通股， $0.0001面值。 454,000,000授权股份； 222,437,429股票和 222,910,057股份发行的和杰出的分别截至2022年12月31日和2023年6月30日		22		22
额外的实收资本		1,553,668		1,582,009
累计赤字		(829,975)		(884,973)
累计其他综合亏损		(3,722)		(1,319)
清洁能源燃料公司股东权益		719,993		695,739
子公司的非控股权益		7,478		7,158
股东权益总额		727,471		702,897
负债和股东权益总额	$	1,082,357	$	1,046,384

参见简明合并财务报表的附注。

清洁能源燃料公司及其子公司

简明合并运营报表

（以千计，股票和每股数据除外；未经审计）


	三个月已结束				六个月已结束
	6月30日				6月30日
	2022		2023		2022		2023
收入：
产品收入	$	85,853	$	75,629	$	158,360	$	195,356
服务收入		11,371		14,919		22,361		27,375
总收入		97,224		90,548		180,721		222,731
运营费用：
销售成本（不包括折旧和摊销，如下所示）：
产品销售成本		65,933		55,570		123,548		175,228
销售的服务成本		6,127		8,592		12,749		16,202
销售、一般和管理		26,481		28,548		54,408		58,197
折旧和摊销		10,556		10,893		21,946		21,571
运营费用总额		109,097		103,603		212,651		271,198
营业亏损		(11,873)		(13,055)		(31,930)		(48,467)
利息支出		(732)		(4,365)		(3,809)		(8,719)
利息收入		490		2,766		754		5,483
其他收入，净额		14		28		34		71
权益法投资的亏损		(1,193)		(1,915)		(2,870)		(3,805)
所得税前亏损		(13,294)		(16,541)		(37,821)		(55,437)
所得税（费用）补助		(68)		55		(117)		119
净亏损		(13,362)		(16,486)		(37,938)		(55,318)
归属于非控股权益的损失		127		185		512		320
归属于清洁能源燃料公司的净亏损	$	(13,235)	$	(16,301)	$	(37,426)	$	(54,998)
归属于清洁能源燃料公司的每股净亏损：
基础版和稀释版	$	(0.06)	$	(0.07)	$	(0.17)	$	(0.25)
已发行普通股的加权平均值：
基础版和稀释版		222,433,900		222,908,402		222,496,426		222,813,286

参见简明合并财务报表的附注。

清洁能源燃料公司及其子公司

综合亏损简明合并报表

（以千计；未经审计）


	清洁能源燃料公司				非控股权益				总计
	三个月已结束				三个月已结束				三个月已结束
	6月30日				6月30日				6月30日
	2022		2023		2022		2023		2022		2023
净亏损	$	(13,235)	$	(16,301)	$	(127)	$	(185)	$	(13,362)	$	(16,486)
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
外币折算调整，扣除美元02022 年和 2023 年的税收		(1,297)		585		—		—		(1,297)		585
可供出售证券的未实现收益（亏损），扣除美元02022 年和 2023 年的税收		(119)		1,113		—		—		(119)		1,113
其他综合收益总额（亏损）		(1,416)		1,698		—		—		(1,416)		1,698
综合损失	$	(14,651)	$	(14,603)	$	(127)	$	(185)	$	(14,778)	$	(14,788)


	清洁能源燃料公司				非控股权益				总计
	六个月已结束				六个月已结束				六个月已结束
	6月30日				6月30日				6月30日
	2022		2023		2022		2023		2022		2023
净亏损	$	(37,426)	$	(54,998)	$	(512)	$	(320)	$	(37,938)	$	(55,318)
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
外币折算调整，扣除美元02022 年和 2023 年的税收		(1,025)		1,046		—		—		(1,025)		1,046
可供出售证券的未实现收益（亏损），扣除美元02022 年和 2023 年的税收		(142)		1,357		—		—		(142)		1,357
其他综合收益总额（亏损）		(1,167)		2,403		—		—		(1,167)		2,403
综合损失	$	(38,593)	$	(52,595)	$	(512)	$	(320)	$	(39,105)	$	(52,915)

参见简明合并财务报表的附注。

清洁能源燃料公司及其子公司

股东权益简明合并报表

（以千计，股票数据除外；未经审计）


								累积的
				额外				其他		非控制性		总计
	普通股			付费		累积的		全面		对以下内容的兴趣		股东
	股份	金额		资本		赤字		损失		子公司		公平
余额，2021 年 12 月 31 日	222,684,923	$	22	$	1,519,918	$	(771,242)	$	(1,622)	$	8,335	$	755,411
普通股的发行	585,775		—		273		—		—		—		273
回购普通股	(511,010)				(3,001)		—		—		—		(3,001)
基于股票的薪酬	—		—		8,253		—		—		—		8,253
基于股票的销售激励费用	—		—		1,721		—		—		—		1,721
净亏损	—		—		—		(24,191)		—		(385)		(24,576)
其他综合收入	—		—		—		—		249		—		249
余额，2022 年 3 月 31 日	222,759,688		22		1,527,164		(795,433)		(1,373)		7,950		738,330
普通股的发行	96,728		—		300		—		—		—		300
回购普通股	(679,244)		—		(3,121)		—		—		—		(3,121)
基于股票的薪酬	—		—		6,468		—		—		—		6,468
基于股票的销售激励费用	—		—		2,307		—		—		—		2,307
净亏损	—		—		—		(13,235)		—		(127)		(13,362)
其他综合损失	—		—		—		—		(1,416)		—		(1,416)
余额，2022年6月30日	222,177,172	$	22	$	1,533,118	$	(808,668)	$	(2,789)	$	7,823	$	729,506


								累积的
				额外				其他		非控制性		总计
	普通股			付费		累积的		全面		对以下内容的兴趣		股东
	股份	金额		资本		赤字		损失		子公司		公平
余额，2022 年 12 月 31 日	222,437,429	$	22	$	1,553,668	$	(829,975)	$	(3,722)	$	7,478	$	727,471
普通股的发行	470,351		—		332		—		—		—		332
与净股份结算相关的扣留股份	—		—		(175)		—		—		—		(175)
基于股票的薪酬	—		—		6,096		—		—		—		6,096
基于股票的销售激励费用	—		—		8,172		—		—		—		8,172
净亏损	—		—		—		(38,697)		—		(135)		(38,832)
其他综合收入	—		—		—		—		705		—		705
余额，2023 年 3 月 31 日	222,907,780		22		1,568,093		(868,672)		(3,017)		7,343		703,769
普通股的发行	2,277		—		3		—		—		—		3
基于股票的薪酬	—		—		6,093		—		—		—		6,093
基于股票的销售激励费用	—		—		7,820		—		—		—		7,820
净亏损	—		—		—		(16,301)		—		(185)		(16,486)
其他综合收入	—		—		—		—		1,698		—		1,698
余额，2023 年 6 月 30 日	222,910,057	$	22	$	1,582,009	$	(884,973)	$	(1,319)	$	7,158	$	702,897

参见简明合并财务报表的附注。

清洁能源燃料公司及其子公司

简明合并现金流量表

（以千计；未经审计）


		截至6月30日的六个月
	2022		2023
来自经营活动的现金流：
净亏损	$	(37,938)	$	(55,318)
为使净亏损与（用于）经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销		21,946		21,571
信贷损失和库存准备金		1,006		1,006
股票薪酬支出		14,721		12,189
基于股票的销售激励费用		8,533		27,652
衍生工具公允价值的变化		2,114		(1,068)
折扣和债务发行成本的摊销		(306)		(2,190)
处置财产和设备的收益		(66)		(101)
债务消灭造成的损失		2,268		—
资产减值和其他费用		—		482
权益法投资的亏损		2,870		3,805
非现金租赁费用		1,687		2,919
递延所得税		62		(165)
运营资产和负债的变化：
账款和其他应收款		19,024		16,518
库存		(4,487)		(3,489)
预付费用和其他资产		(2,002)		(6,956)
经营租赁负债		(1,747)		(2,075)
应付账款		6,912		(6,351)
递延收入		(1,034)		(1,050)
应计负债和其他		(1,325)		(14,341)
由（用于）经营活动提供的净现金		32,238		(6,962)
来自投资活动的现金流：
购买短期投资		(194,353)		(186,273)
短期投资的到期日和销售		194,250		190,500
财产和设备的购买和存款		(17,447)		(42,754)
资本项目的补助金收益		—		1,947
应收贷款的支出		(516)		(2,340)
应收贷款的还款、到期日和出售所得收益		218		1,612
出售子公司某些资产所得现金，净额		3,885		—
对其他实体的投资		(51,600)		(5,500)
RNG生产项目的设备和粪肥权的付款和押金		(4,915)		(15,080)
收到的用于联合开发和建设车站项目的收益		—		1,172
晋升到 DR 合资企业		—		(5,500)
处置财产和设备的收益		80		198
（用于）投资活动的净现金		(70,398)		(62,018)
来自融资活动的现金流：
普通股的发行		573		335
回购普通股		(6,122)		—
在股权奖励净额结算时支付预扣税款		—		(175)
为贷款人支付的费用和债务发行成本		(50)		(1,440)
Adopt-a-Port 计划的收益		890		150
偿还 Adopt-a-Port 计划的收益		(525)		(705)
债务工具的收益		14,000		255
偿还债务工具和融资租赁债务		(17,315)		(612)
偿还债务清偿费用		(2,186)		—
（用于）融资活动的净现金		(10,735)		(2,192)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(66)		384
现金、现金等价物和限制性现金的净额（减少）		(48,961)		(70,788)
现金、现金等价物和限制性现金，期初		106,456		125,950
现金、现金等价物和限制性现金，期末	$	57,495	$	55,162
现金流信息的补充披露：
已缴纳的所得税	$	50	$	57
已付利息，扣除美元0和 $581分别资本化	$	923	$	8,279

参见简明合并财务报表的附注。

清洁能源燃料公司及其子公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

注释 1—常规

业务性质

Clean Energy Fuels Corp. 及其多数和全资子公司（除非该术语的上下文或用法另有说明或要求，否则以下统称为 “公司”）从事向其客户（主要在美国和加拿大）销售可再生和常规天然气作为车队的替代燃料和相关的加油解决方案的业务。该公司的主要业务是以压缩天然气（“CNG”）和液化天然气（“LNG”）和液化天然气（“LNG”）的形式为中型和重型车辆供应可再生天然气（“RNG”）和常规天然气，并为公共和私人车队客户站提供运营和维护（“O&M”）服务。该公司还专注于开发、拥有和运营乳制品和其他牲畜废物RNG项目，并向重型和中型商业运输领域的客户供应RNG（目前仅从第三方来源采购，公司RNG项目上线后将由内部生产的RNG补充）。

作为一家全面的清洁能源解决方案提供商，该公司还设计和建造以及运营和维护美国和加拿大的公共和私人车辆加气站；销售和维修用于液化天然气生产和加气站的压缩机和其他设备；通过 “虚拟” 天然气管道和互连以压缩天然气和液化天然气的形式运输和销售压缩天然气和常规天然气；销售美国联邦、州和地方政府的信贷通过以压缩天然气和液化天然气作为车辆燃料出售液化天然气来产生，包括联邦可再生燃料标准第 2 阶段下的可再生能源识别码（“RIN 抵免额” 或 “RIN”）以及加利福尼亚州和俄勒冈州低碳燃料标准（统称为 “LCFS 抵免”）下的抵免；并获得联邦、州和地方的税收抵免、补助和激励措施。

演示基础

随附的未经审计的中期简明合并财务报表包括公司及其子公司的账目，管理层认为，这些调整反映了所有必要的调整，其中仅包括正常的经常性调整，这些调整是为了公平陈述公司截至2023年6月30日的合并财务状况、截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩、综合亏损和股东权益，以及截至2022年6月30日和2023年6月30日的六个月的现金流。在合并过程中，所有公司间账户和交易均已清除。截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何其他过渡时期或任何未来年度的预期业绩。

根据证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例，合并财务报表附注中通常包含的某些信息和披露已被压缩或省略，但此处包含的由此产生的披露符合美利坚合众国普遍接受的适用于中期报告的会计原则（“美国公认的会计原则”）。随附的简明合并财务报表应与截至2022年12月31日止年度的合并财务报表一起阅读，这些报表包含在公司于2023年2月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中。

估算值的使用

编制符合美国公认会计原则的简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响随附的简明合并财务报表和这些附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计值有所不同，可能导致

对公司经营业绩和财务状况的重大影响。在编制随附的简明合并财务报表时做出的重要估计包括（但不限于）与收入确认、公允价值计量、商誉和长期资产估值和减值评估、所得税估值、股票薪酬支出和股票销售激励费用相关的估计。

亚马逊认股权证

亚马逊认股权证（定义见附注 14）被视为一种股票工具，根据会计准则编纂（“ASC”）718进行计量， 补偿 — 股票补偿。根据ASC 606的规定，该工具在简明合并运营报表中归类， 与客户签订合同的收入，其中规定，对于向客户发放的奖励不是为了换取特殊商品或服务，根据服务或绩效条件获得的奖励的公允价值记作交易价格的降低。为了根据ASC 718确定亚马逊认股权证的公允价值，公司使用了Black-Scholes期权定价模型，该模型部分基于要求管理层做出判断的假设。根据奖励的公允价值，公司根据客户按比例实现归属条件确定非现金股票销售激励费用的金额，该金额在简明合并运营报表中记录为收入减少。有关其他信息，请参阅注释 14。

电气石联合开发

2023 年 4 月，该公司和电气石油公司（“Tourmaline”）宣布加元70百万联合开发协议，在加拿大西部的主要高速公路走廊沿线建造和运营压缩天然气站网络。在 a 之下 50-50% 的共同投资，该公司和Tourmaline预计将建造和调试高达 20接下来的压缩天然气加气站五年，允许在该地区运营的重型卡车和其他商业运输车队过渡到使用压缩天然气，压缩天然气是汽油和柴油的低碳替代品。与车站建设相关的成本和车站运营产生的损益由分担 50公司与碧玺之间为-50。公司与Tourmaline之间关于共同开发、建造和运营压缩天然气加气站的安排是根据ASC 808计算的， 合作安排，其中规定（1）与第三方交易所产生的成本和收入应由每个参与者单独记录在自己的财务报表中；（2）根据ASC 606被视为特定交易的委托人的参与者， 与客户签订合同的收入，将在其财务报表中按毛额记录交易，(3) 参与者之间属于损益表分类的其他权威会计文献范围内的付款应使用该文献的相关规定入账。如果付款不在其他权威会计文献的范围内，则付款的损益表分类应基于与权威会计文献的类比，或者如果没有适当的类比，则应基于合理、合理和一致适用的会计政策选择。

根据ASC 606，公司确定，这是根据与Tourmaline的合作安排从第三方获得的收入的本金；因此，相关收入和产生的销售成本在简明合并运营报表中按毛额确认。由于该交易不被视为与ASC 606范围内的客户进行，因此Tourmaline所欠或来自Tourmaline的利润和亏损的净参与分别记为销售成本的增加或减少。在简明的合并资产负债表中，资本化电站成本占开发和施工总成本的一半，对应于公司的资产负债表 50共享资产的所有权百分比。

最近发布的会计公告

2023 年 3 月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了第 2023-01 号会计准则更新（“ASU”），租赁（主题 842）：共同控制安排。该亚利桑那州立大学允许具有共同控制安排（可能包含或是租约）的私人实体使用双方之间的任何书面条款和条件来识别、分类和核算共同控制租约，而不考虑其法律可执行性。此外，总的来说，所有承租人（公共或私人）只要继续控制标的租赁资产的使用，无论ASC 842的租赁期限如何，都会将与共同控制租赁相关的租赁权改善摊销给共同对照组。亚利桑那州立大学的有效期为财政年度，包括这些年度内的过渡期，从之后的财政年度开始

2023 年 12 月 15 日，允许提前采用。公司目前正在评估采用这个新的亚利桑那州立大学的影响，预计采用该新亚利桑那州立大学不会对公司的简明合并财务报表产生重大影响。

附注2——来自与客户签订合同的收入

收入确认概述

当承诺的商品或服务的控制权移交给客户时，公司即确认收入，该金额反映了公司期望在换取商品或服务时有权获得的对价。为了实现这一核心原则，采用了五步方法：（1）确定与客户的合同，（2）确定合同中的履约义务，（3）确定交易价格，（4）将交易价格分配给合同中的履约义务，（5）在公司履行履约义务时确认分配给每项履约义务的收入。履约义务是合同中向客户转让特殊商品或服务的承诺，是确认收入的记账单位。

公司通常是其客户合同的主体，因为它在将商品和服务转移给客户之前对其拥有控制权，因此，收入是按总额确认的。收入中不包括销售税和基于使用量的税。确认收入时扣除退货补贴和向客户征收的任何税款，这些税款随后汇给政府当局。下表显示了按收入来源分列的公司收入（以千计）：


	三个月已结束				六个月已结束
	6月30日				6月30日
	2022		2023		2022		2023
产品收入：
与音量相关
燃料销售⁽¹⁾	$	67,094	$	53,267	$	125,712	$	160,162
衍生工具公允价值的变化⁽²⁾		(1,079)		3,600		(2,114)		1,068
RIN 积分		9,795		5,377		17,727		9,880
LCFS 积分		4,085		2,474		7,519		4,772
AFTC ⁽³⁾		(9)		5,059		222		9,555
与销量相关的产品总收入		79,886		69,777		149,066		185,437
车站建设销售		5,967		5,852		9,294		9,919
产品总收入		85,853		75,629		158,360		195,356
服务收入：
与批量相关的运维服务		11,035		13,913		21,745		25,957
其他服务		336		1,006		616		1,418
服务收入总额		11,371		14,919		22,361		27,375
总收入	$	97,224	$	90,548	$	180,721	$	222,731

(1)	包括与亚马逊认股权证相关的非现金股票销售激励逆收入费用。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，燃油收入中确认的逆收入费用为 $4.8百万和 $8.5分别为百万。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，燃料收入中确认的逆收入费用为 $13.9百万和 $27.7分别为百万。有关更多信息，请参见注释 14。

(2)	代表与公司大宗商品互换相关的衍生工具以及与公司大宗商品互换相关的客户燃料合同公允价值的变化现在为零卡车融资计划。这些金额之所以被归类为收入，是因为公司的商品互换合约用于在经济上抵消与公司签订的客户加油合同产生的柴油与天然气价格差价相关的风险现在为零卡车融资计划。有关这些衍生工具的更多信息，请参阅注释6。

(3)	代表联邦替代燃料消费税抵免（“AFTC”）。有关更多信息，请参阅注释 19。

剩余的履约义务

剩余履约义务是指尚未完成工作的客户订单的交易价格。截至2023年6月30日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为美元28.5百万，这与公司的车站建设销售合同有关。公司预计将在明年确认这些合同下剩余履约义务的收入 12到 24 个月.

对于与交易量相关的收入，公司选择适用可选豁免，该豁免了披露通过交易量确认的收入的剩余履约义务的要求 ‘发票权的实际权宜之计。

合约余额

收入确认、账单和现金收取的时间导致随附的简明合并资产负债表中出现已计账的应收账款、未开票的应收账款（合同资产）以及客户预付款和存款（合同负债）。

截至2022年12月31日和2023年6月30日，该公司的合同余额如下（以千计）：


	十二月三十一日		6月30日
	2022		2023
应收账款，净额	$	91,430	$	74,746

合同资产-当前	$	6,063	$	8,724
合同资产-非流动		2,976		2,699
合同资产-总计	$	9,039	$	11,423

合同负债——当前	$	5,477	$	3,329
合同负债-非当期		—		—
合同负债——共计	$	5,477	$	3,329

应收账款，净额

随附的简明合并资产负债表中的 “应收账款净额” 包括客户当前应付的账单和应计金额。应付金额按其估计可变现净值列报。公司保留备抵金，以支付未收取的应收账款的估计金额。该补贴基于对客户信誉、历史付款经验、未偿应收账款的账龄以及可能影响客户支付能力的经济状况的评估。

合约资产

合同资产包括未开票的金额，通常由公司的车站施工销售合同产生，在这种情况下，使用成本对成本的收入确认方法，确认的收入超过向客户开具的账单金额，付款权不仅受时间流逝的影响。金额不得超过其可变现净值。根据计费时间，合同资产分为流动资产或非流动资产。流动部分包含在 “其他应收账款” 和 “预付费用和其他流动资产” 中，非流动部分包含在随附的简明合并资产负债表中的 “应收票据和其他长期资产净额” 中。

合同负债

合同负债包括超过公司车站建设销售合同确认收入的账单，以及在履行履约义务之前主要从NG Advantage, LLC（“NG Advantage”）的客户那里收到的款项，根据相关收入的时间归类为流动或非流动款项

有望得到认可。合同负债的流动部分和非流动部分分别包含在随附的简明合并资产负债表中的 “递延收入” 和 “其他长期负债” 中。

截至2021年12月31日，截至2022年6月30日的六个月中，与公司合同负债余额相关的确认收入为美元0.9百万。在截至2023年6月30日的六个月中，合同负债余额的减少主要是由美元推动的3.3截至2022年12月31日，与公司合同负债余额相关的已确认收入的百万美元，部分被截至2023年6月30日的六个月中超过已确认收入的账单所抵消。

附注3——对其他实体的投资和对子公司的非控股权益

道达尔能源合资企业

2021年3月3日，公司与TotalEnergies S.E.（“TotalEnergies”）签订协议（“TotalEnergies 合资协议”），成立50/50的合资企业，在美国开发厌氧消化器气体（“ADG”）RNG生产设施。根据TotalEnergies合资协议，每个ADG RNG生产设施项目都将作为一家独立的有限责任公司（“LLC”）成立，由公司和TotalEnergies以50/50的比例拥有，对此类有限责任公司的出资计入TotalEnergies合资公司的股权债务（定义见下文）。TotalEnergies 合资协议考虑投资高达 $400.0生产项目的百万股权，以及总能量而且公司各自承诺最初提供 $50.0百万（“TotalEnergies合资公司股权债务”）。2021年10月，TotalEnergies和公司就ADG RNG生产设施项目（“DR合资企业”）签署了有限责任公司协议（“DR开发协议”）。根据灾难恢复发展协议，总能量而且公司都承诺做出贡献 $7.0百万美元捐给了DR合资企业，2021年11月，总能量而公司各出了一笔初始资金 $4.8百万美元给 DR 合资企业2023年6月28日，DR合资公司发布了资本征集 $11.0数百万美元的额外资金，需要TotalEnergies和公司各出资 $5.5百万。募集资金将用于为所需的贷款储备金提供资金，并偿还DR合资企业的未偿负债。2023 年 6 月 30 日，公司捐款 $5.5百万和高级 $5.5百万美元给 DR 合资企业那个 $5.5预计DR合资公司将在2023年底之前向公司退还100万美元的预付款。

公司使用权益会计方法核算其在有限责任公司的权益，因为公司无法控制有限责任公司的运营，但有能力对有限责任公司的运营施加重大影响。该公司录得的亏损为 $0.1百万和 $1.0截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月中，有限责任公司的运营分别为百万美元，亏损为 $0.1百万和 $1.4截至2022年6月30日和2023年6月30日的六个月中，有限责任公司的运营额分别为百万美元。该公司的投资余额为 $4.5百万和 $8.6截至2022年12月31日和2023年6月30日，分别为百万人。

bp 合资企业

2021 年 4 月 13 日，公司与 bp Products North America, Inc.（“bp”）签订了一项协议（“bp 合资协议”），创建了一家50/50的合资企业（“bpJV”），在美国开发、拥有和运营新的ADG RNG生产设施。根据bp合资协议，bp和公司承诺提供 $50.0百万和美元30.0分别为百万 bp而公司每人收到 30.0bpJV 和 bp 中还有数百万个 A 类单位收到 20.0bpJV 中的百万个 B 类单位。bp 的初始美元50.02021年4月13日缴纳了百万美元的捐款，包括2020年12月18日贷款协议下的所有未偿还本金，根据该协议，英国石油公司预付了美元50.0向公司提供百万美元，用于支付BpJV成立之前产生的资本成本和支出，包括资本成本和许可、工程、设备、租赁和原料股权的支出。

根据英国石油公司合资协议，公司有权在2021年8月31日之前行使（“bp期权”），承诺额外支付美元20.0百万换成 bpJV，在此基础上 bp 的 B 类单位将转换为 A 类单位。2021 年 6 月 21 日，公司捐款了 $50.2向bpJV捐款的百万美元，其中包括（i）其初始捐款承诺的美元30.0百万，（ii）美元20.0根据公司行使英国石油期权将英国石油公司的B类单位转换为A类单位，额外捐款100万美元，以及（iii）$0.2根据英国石油公司的合资协议，百万美元用于支付利息，该协议旨在将英国石油公司的B类单位转换为A类单位。

2021 年 12 月，bpJV 发布了募集资金的通知143.2百万美元额外资金，需要 bp和公司各出资 $71.6百万，而且，2022 年 3 月，bpJV 发布了第二次募集资金76.2百万美元额外资金，需要 bp和公司各出资 $38.1百万。根据bpJV的资本召集，公司出资了美元20.0百万，美元51.6百万和美元38.12021年12月、2022年6月和2022年9月分别为百万美元，全额履行了公司在这些资本追加下的出资义务。截至2023年6月30日，英国石油公司和公司各拥有 50% 的 bpJV。根据公司与英国石油公司签订的营销协议，bpJV开发和拥有的项目生产的RNG的100％将提供给公司。

公司使用权益会计法核算其在BpJV中的权益，因为该公司无法控制但有能力对BpJV的运营施加重大影响。该公司录得的亏损为美元0.8百万和美元0.2截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月中，这笔投资分别为百万美元，亏损为美元2.0百万和美元0.6截至2022年6月30日和2023年6月30日的六个月中，这笔投资分别为百万美元。该公司的bpJV投资余额为$156.8百万和美元156.2截至2022年12月31日和2023年6月30日，分别为百万人。

SAFE&CEC S.r.l.

2017年11月26日，公司通过其前子公司IMW Industries Ltd.（前身为清洁能源压缩公司）（“CEC”）与总部位于意大利的替代燃料公司Landi Renzo S.p.A.（“LR”）签订了投资协议。根据投资协议，公司和LR同意将各自的天然气压缩机加气系统制造子公司CEC和SAFE S.p.A合并为一家名为SAFE&CEC S.r.l. 的新公司（此类合并交易被称为 “CEC合并”）。SAFE&CEC S.r.l. 专注于为全球天然气加气市场制造、销售和维修天然气加气压缩机和相关设备。在2017年12月29日CEC合并结束时，公司拥有 49持有 SAFE&CEC S.r.l. 和 LR 的百分比 51% 的 SAFE&CEC S.r.l.

公司使用权益会计法核算其在SAFE&CEC S.r.l. 的权益，因为公司不控制SAFE&CEC S.r.l. 的业务，但有能力施加重大影响。该公司录得的亏损为美元0.1百万美元，收益为美元0.2截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月中，分别为百万美元，亏损为美元0.2百万和美元0.3在截至2022年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万人。该公司在SAFE&CEC S.r.l. 的投资余额为美元21.8百万和美元22.2截至2022年12月31日和2023年6月30日，分别为百万人。

NG 优势

2014 年 10 月 14 日，公司与 NG Advantage 签订了普通单位购买协议（“UPA”） 53.3NG Advantage 的控股权百分比随后，由于与NG Advantage的各种股权和融资安排，公司的控股权有所增加。截至2023年6月30日，该公司在NG Advantage的控股权为 93.3%。NG Advantage 从事用大容量拖车向无法直接进入天然气管道的医院、食品加工商、制造商和造纸厂等工业和机构能源用户运输压缩天然气的业务。

该公司录得归因于NG Advantage非控股权益的亏损为美元0.1百万和美元0.2截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月分别为百万美元，归因于NG Advantage的非控股权益的亏损为美元0.5百万和美元0.3在截至2022年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万人。非控股权益的价值为 $7.5百万和美元7.2截至2022年12月31日和2023年6月30日，分别为百万人。

投资股权证券

对于不易确定的公允价值的私人控股实体的股权证券的投资，公司按成本计量此类投资，并根据减值（如果有）进行调整，以及同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化。截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日，

公司记录的投资余额为美元8.0百万。在截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司没有确认对记录成本基础的任何调整。

附注4——现金、现金等价物和限制性现金

截至2022年12月31日和2023年6月30日，现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容（以千计）：


	十二月三十一日		6月30日
	2022		2023
流动资产：
现金和现金等价物	$	123,950	$	53,150
限制性现金-备用信用证		2,000		2,012
总现金、现金等价物和限制性现金的流动部分	$	125,950	$	55,162

现金、现金等价物和限制性现金总额	$	125,950	$	55,162

公司将收购之日到期日三个月或更短的所有高流动性投资视为现金等价物。

公司将其现金和现金等价物存放在信贷质量高的金融机构中。有时，此类余额可能超过联邦存款保险公司（“FDIC”）和加拿大存款保险公司（“CDIC”）的限额。可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要由现金存款组成。超过联邦存款保险公司和CDIC限额的金额约为美元124.8百万和美元54.0截至2022年12月31日和2023年6月30日，分别为百万人。

如果预计限制性现金将在一年内用于运营或收购流动资产，则公司将限制性现金归类为短期和流动资产。否则，限制性现金被归类为长期现金。公司存入了美元2.0百万美元，以存款证的形式存入PlainsCapital Bank，作为向雪佛龙美国公司旗下的雪佛龙产品公司签发的与该公司的Adopt-A-Port计划有关的备用信用证的抵押品。这个 $2.0截至2022年12月31日和2023年6月30日，百万存款证被归类为短期限制性现金和流动资产，包含在随附的简明合并资产负债表中的 “现金、现金等价物和限制性现金的流动部分” 中。

附注5——短期投资

短期投资包括在收购之日到期日不超过一年的可供出售债务证券（不包括现金等价物）和存款证。可供出售的债务证券按公允价值计账，包括未实现的收益和亏损。可供出售债务证券的未实现损益在扣除适用所得税后的其他综合收益（亏损）中确认。出售可供出售债务证券的收益或亏损在具体识别基础上予以确认。

公司每季度都会审查可供出售债务证券的公允价值是否低于其成本基础，以及每当事件或情况变化表明资产的成本基础可能无法收回时，公司都会审查可供出售的债务证券的公允价值下降情况，并评估当前的预期信用损失。该评估基于多种因素，包括历史经验、市场数据、发行人特定因素、经济状况以及证券信用评级的任何变化。截至2023年6月30日，公司尚未记录与可供出售债务证券相关的信用损失，并认为其可供出售债务证券的账面价值已正确记录。

截至2022年12月31日，短期投资包括以下内容（以千计）：


			格罗斯
	摊销		未实现		估计的
	成本		收益（损失）		公允价值
零息债券	$	74,524	$	(365)	$	74,159
美国政府证券		64,861		19		64,880
存款证		530		—		530
短期投资总额	$	139,915	$	(346)	$	139,569

截至2023年6月30日，短期投资包括以下内容（以千计）：


			格罗斯
	摊销		未实现		估计的
	成本		收益（损失）		公允价值
美国政府证券	$	137,999	$	40	$	138,039
存款证		530		—		530
短期投资总额	$	138,529	$	40	$	138,569

附注6——衍生工具和套期保值活动

2018 年 10 月，公司执行了二与TotalEnergies和THUSA（定义见附注12）的子公司TotalEnergies Gas & Power North America签订的大宗商品互换合约，总额为 5.0从 2019 年 4 月 1 日到 2024 年 6 月 30 日，每年使用百万加仑柴油。这些大宗商品互换合约用于管理与公司在与参与天然气燃料供应协议的船队运营商签订的加油协议中做出的天然气燃料供应承诺相关的柴油价格波动风险 现在为零卡车融资计划。这些合约未被指定为会计套期保值，因此，这些衍生工具的公允价值变动在随附的简明合并运营报表中的 “产品收入” 中确认。

根据该协议，该公司已与机队运营商签订了加油协议 现在为零卡车融资计划。其中一些加油协议包含与柴油挂钩的定价特征，公司将其确定为嵌入式衍生品，在执行时按公允价值入账，嵌入式衍生品的公允价值变化在随附的简明合并运营报表中的 “产品收入” 中确认。

截至2022年12月31日，大宗商品互换和嵌入式衍生品包括以下内容（以千计）：


	总金额		总金额		净金额
	已认可		抵消		已提交
资产：
加油协议：
预付费用和其他流动资产	$	1,640	$	—	$	1,640
应收票据和其他长期资产，净额		5,115		—		5,115
衍生资产总额	$	6,755	$	—	$	6,755
负债：
大宗商品互换：
衍生负债的流动部分，关联方	$	2,415	$	—	$	2,415
衍生负债的长期部分，关联方		1,430		—		1,430
衍生负债总额	$	3,845	$	—	$	3,845

截至2023年6月30日，大宗商品掉期和嵌入式衍生品包括以下内容（以千计）：


	总金额		总金额		净金额
	已认可		抵消		已提交
资产：
加油协议：
预付费用和其他流动资产	$	2,299	$	—	$	2,299
应收票据和其他长期资产，净额		4,538		—		4,538
衍生资产总额	$	6,837	$	—	$	6,837
负债：
大宗商品互换：
衍生负债的流动部分，关联方	$	2,779	$	—	$	2,779
加油协议：
应计负债		80		—		80
衍生负债总额	$	2,859	$	—	$	2,859

截至2022年12月31日和2023年6月30日，该公司的未平仓大宗商品掉期合约总交易量为 6.9百万和 4.4分别为百万加仑柴油，加权平均价格约为美元3.18每加仑。

下表反映了截至2022年12月31日和2023年6月30日的未平仓大宗商品掉期合约的加权平均价格及相关交易量：


	2022年12月31日			2023年6月30日
	音量	每股加权平均价格		音量	每股加权平均价格
年	（柴油加仑）	柴油加仑		（柴油加仑）	柴油加仑
2023	5,000,000	$	3.18	2,500,000	$	3.18
2024	1,875,000	$	3.18	1,875,000	$	3.18

注 7—公允价值测量

公司遵循权威指导方针，对经常性和非经常性按公允价值计量的资产和负债进行公允价值计量。根据该标准，公允价值定义为截至计量日的退出价格，或在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的金额。该标准还为用于衡量公允价值的投入建立了层次结构，通过要求在可用时使用最可观察的输入，最大限度地利用可观察的投入，最大限度地减少不可观察的投入的使用。可观察的投入是根据从独立于公司的来源获得的市场数据开发的输入，市场参与者将使用这些数据对资产或负债进行估值。不可观察的投入反映了公司对市场参与者在估值资产或负债时将使用的因素的假设，这些因素是根据当时可用的最佳信息得出的。层次结构由以下三个层面组成：一级投入是活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）；二级输入包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，以及资产或负债可直接或间接观察到的投入（报价除外）；第三级输入是资产或负债的不可观察的投入（报价除外）；第三级输入是资产或负债的不可观察的投入责任。估值层次结构中的分类基于对公允价值衡量具有重要意义的最低投入水平。

经常性以公允价值计量的资产和负债

该公司的美国政府发行的债务证券被归类为1级，因为它们是使用活跃市场中相同资产的最新报价进行估值的。零息债券和存款证被归类为二级，因为它们是使用不活跃市场相同资产的最新报价和活跃市场中类似资产的报价进行估值的。

该公司在根据收益法对未偿还的大宗商品互换合约和嵌入式衍生品进行估值 现在为零卡车融资计划（见注6）。在收益方法下，公司使用了贴现现金流（“DCF”）模型，在该模型中，使用预期的折扣率将合同期内的预期现金流折现为现值。用于现金流的贴现率反映了即期和远期利率以及信用估值调整中的特定风险。这种估值方法被视为三级公允价值衡量标准。公司衍生工具公允价值计量中使用的重要不可观察的投入是超低硫柴油（“ULSD”）远期价格以及超低硫柴油与国防区石油管理局（“PADD”）地区的差异。单独大幅增加（减少）这些投入将导致公允价值衡量标准显著降低（更高）。通常，ULSD远期价格的变化伴随着ULSD-PADD差异的方向相反但不那么极端。

截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司根据以下输入估算了其未偿还的大宗商品掉期合约的公允价值：


	2022年12月31日			2023年6月30日
大量不可观察的输入	输入范围	加权平均值		输入范围	加权平均值
ULSD 墨西哥湾沿岸前向曲线	$2.35 - $2.59	$	2.48	$1.98 - $2.23	$	2.13
与 PADD 3 柴油的历史差异	$0.88 - $1.62	$	1.13	$0.92 - $1.62	$	1.14
与 PADD 5 柴油的历史差异	$1.89 - $3.00	$	2.30	$1.89 - $3.02	$	2.36

该公司在根据该协议签订的加油协议中估算了嵌入式衍生品的公允价值 现在为零卡车融资计划基于截至2022年12月31日和2023年6月30日的以下投入：


	2022年12月31日			2023年6月30日
大量不可观察的输入	输入范围	加权平均值		输入范围	加权平均值
ULSD 墨西哥湾沿岸前向曲线	$2.35 - $2.59	$	2.48	$1.98 - $2.23	$	2.13
与 PADD 3 柴油的历史差异	$0.88 - $1.62	$	1.13	$0.92 - $1.62	$	1.14
与 PADD 5 柴油的历史差异	$1.91 - $3.05	$	2.31	$1.89 - $3.02	$	2.36

可转换本票

关于公司对某种权益法被投资者的贷款承诺，公司获得了一张可转换本票，其本金余额等于贷款承诺的提款金额（见附注17）。可转换期票的利息为 7年利率，按季度复利，到期日为2024年5月7日或控制权变更或违约事件等触发事件发生时。可转换本票被归类为可供出售，按公允价值结算，公允价值使用收益法衡量。在收益法下，公司使用了DCF模型，在这种模型中，使用预期的贴现率将票据期限内的预期现金流折现为现值。使用的贴现率反映了为条件相似的贷款和信贷质量相似的借款人提供的利率，这些贷款是三级投入。因此，这种估值方法被视为三级公允价值衡量标准。

下表提供了截至2022年12月31日和2023年6月30日用于估算可转换本票公允价值的重要投入的量化信息：



大量不可观察的输入	2022年12月31日	2023年6月30日
无风险利率	4.57%	5.42%
信用调整	8.36%	6.80%
信用调整后的贴现率	12.93%	12.22%

上述重大不可观察的投入可能会根据经济和市场状况的变化而发生变化。截至报告日，使用大量不可观察的投入会给公允价值的衡量带来不确定性。单独而言，任何投入的大幅增加或减少都将导致公允价值衡量值的显著降低或提高。通常，市场利率的变化伴随着方向相反的情况

固定利率债务证券估计公允价值的变化。在随附的简明合并综合亏损表中，公司在其他综合收益（亏损）中的 “可供出售证券的未实现收益（亏损）” 中记录可供出售债务证券公允价值的变化。

有不截至2022年12月31日或2023年6月30日，公允价值层次结构的1级、2级或3级之间的资产或负债转移。

下表按水平提供了截至2022年12月31日和2023年6月30日经常按公允价值计量的资产和负债的信息（以千计）：


	2022年12月31日		第 1 级		第 2 级		第 3 级
资产：
可供出售证券：
美国政府证券 ⁽¹⁾	$	64,880	$	64,880	$	—	$	—
零息债券 ⁽¹⁾		74,159		—		74,159		—
可转换本票 ⁽⁴⁾		1,880		—		—		1,880
存款证 ⁽¹⁾		530		—		530		—
嵌入式衍生 ⁽³⁾		6,755		—		—		6,755
负债：
商品互换合约 ⁽²⁾	$	3,845	$	—	$	—	$	3,845


	2023年6月30日		第 1 级		第 2 级		第 3 级
资产：
可供出售证券：
美国政府证券 ⁽¹⁾	$	138,039	$	138,039	$	—	$	—
可转换本票 ⁽⁴⁾		4,295		—		—		4,295
存款证 ⁽¹⁾		530		—		530		—
嵌入式衍生 ⁽³⁾		6,837		—		—		6,837
负债：
嵌入式衍生 ⁽³⁾		80		—		—		80
商品互换合约 ⁽²⁾	$	2,779	$	—	$	—	$	2,779

(1)	包含在随附的简明合并资产负债表中的 “短期投资” 中。有关更多信息，请参见注释 5。

(2)	包含在随附的简明合并资产负债表中，截至2022年12月31日的 “衍生负债、关联方” 和 “衍生负债的长期部分，关联方” 以及截至2023年6月30日的 “衍生负债，关联方”。有关更多信息，请参见注释 6。

(3)	截至2022年12月31日，包含在 “预付费用和其他流动资产” 和 “应收票据和其他长期资产净额” 中，以及在 “预付费用和其他流动资产”、“应收票据和其他长期资产，净额” 和 “应计负债” 中 2023年6月30日，在随附的简明合并资产负债表中。有关更多信息，请参见注释 6。

(4)	包含在随附的简明合并资产负债表中，截至2022年12月31日的 “应收票据和其他长期资产净额” 和截至2023年6月30日的 “其他应收账款” 中。

下表对按公允价值计量的项目的期初和期末余额进行了对账，如上表所示，这些项目使用了大量不可观察的投入（第三级），以及收益或其他综合收益（亏损）所含期间未实现损益的变化（以千计）：


	资产：		资产：		资产：		负债：		负债：
	大宗商品		嵌入式		可兑换		大宗商品		嵌入式
	互换合约		衍生品		本票		互换合约		衍生品
截至 2022 年 3 月 31 日的余额	$	—	$	9,923	$	—	$	(8,566)	$	—
定居点，净额		—		—		—		2,622		—
总收益（亏损）		—		1,422		—		(5,090)		(32)
截至2022年6月30日的余额	$	—	$	11,345	$	—	$	(11,034)	$	(32)

截至2023年3月31日的余额	$	—	$	4,949	$	3,048	$	(3,875)	$	(696)
定居点，净额		—		—		—		1,441		—
总收益（亏损）		—		1,888		889		(345)		616
购买		—		—		1,268		—		—
权益法投资亏损		—		—		(910)		—		—
截至2023年6月30日的余额	$	—	$	6,837	$	4,295	$	(2,779)	$	(80)

收益中包含截至2022年6月30日的三个月未实现收益（亏损）的变化	$	—	$	1,422	$	—	$	(2,468)	$	(32)
收益中包含截至2023年6月30日的三个月未实现收益（亏损）的变化	$	—	$	1,888	$	—	$	1,096	$	616
截至2023年6月30日的三个月未实现收益（亏损）变动包含在其他综合收益（亏损）中	$	—	$	—	$	889	$	—	$	—


	资产：		资产：		资产：		负债：		负债：
	大宗商品		嵌入式		可兑换		大宗商品		嵌入式
	互换合约		衍生品		本票		互换合约		衍生品
截至2021年12月31日的余额	$	—	$	6,776	$	—	$	(4,383)	$	—
定居点，净额		—		—		—		3,901		—
总收益（亏损）		—		4,569		—		(10,552)		(32)
截至2022年6月30日的余额	$	—	$	11,345	$	—	$	(11,034)	$	(32)

截至2022年12月31日的余额	$	—	$	6,755	$	1,880	$	(3,845)	$	—
定居点，净额		(1,424)		—		—		2,456		—
总收益（亏损）		1,424		82		1,105		(1,390)		(80)
购买		—		—		2,478		—		—
权益法投资亏损		—		—		(1,168)		—		—
截至2023年6月30日的余额	$	—	$	6,837	$	4,295	$	(2,779)	$	(80)

收益中包含截至2022年6月30日的六个月未实现收益（亏损）的变化	$	—	$	4,569	$	—	$	(6,651)	$	(32)
收益中包含截至2023年6月30日的六个月未实现收益（亏损）的变化	$	—	$	82	$	—	$	1,066	$	(80)
截至2023年6月30日的六个月未实现收益（亏损）变动包含在其他综合收益（亏损）中	$	—	$	—	$	1,105	$	—	$	—

其他金融资产和负债

由于这些工具的短期性质，公司现金、现金等价物、应收账款和应付账款的账面金额接近公允价值。公司债务工具的账面金额近似于截至2022年12月31日和2023年6月30日各自的公允价值。这些债务工具的公允价值是使用差价合约分析估算的，该分析基于与信用质量相似的借款人（即三级投入）相似的贷款提供的利率。有关公司债务工具的更多信息，请参阅附注12。

附注8——其他应收款

截至2022年12月31日和2023年6月30日，其他应收账款包括以下内容（以千计）：


	十二月三十一日		6月30日
	2022		2023
向客户提供贷款以资助购车	$	523	$	422
应计客户账单		4,910		7,489
燃油税抵免		9,462		7,376
其他		2,131		11,801
其他应收账款总额	$	17,026	$	27,088

注 9—库存

库存包括原材料和备件、在建工程和制成品，按成本（先入先出）或可变现净值中较低者列报。公司通过分析估计的需求、现有库存、销售水平和其他信息，评估过剩数量和过时库存的库存余额，并根据该分析，将过剩和过时库存的库存余额减少为可实现的净价值。

截至2022年12月31日和2023年6月30日的库存包括以下内容（以千计）：


	十二月三十一日		6月30日
	2022		2023
原材料和备件	$	37,144	$	38,517
总库存	$	37,144	$	38,517

附注10——土地、财产和设备

截至2022年12月31日和2023年6月30日的土地、财产和设备净额包括以下内容（以千计）：


	十二月三十一日		6月30日
	2022		2023
土地	$	3,476	$	3,620
液化天然气液化厂		94,790		96,607
站内设备		353,104		379,272
预告片		73,253		72,553
其他设备		106,184		99,795
在建工程		91,105		117,921
		721,912		769,768
减去累计折旧		(457,844)		(477,305)
土地、财产和设备总额，净额	$	264,068	$	292,463

“土地、财产和设备，净值” 中包括资本化软件成本35.3百万和美元35.8截至2022年12月31日和2023年6月30日，分别为百万人。资本化软件成本的累计摊销额为 $32.1百万和美元33.0截至2022年12月31日和2023年6月30日，分别为百万人。

公司记录的与资本化软件成本相关的摊销费用为美元0.3百万和美元0.5截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月中，分别为百万美元0.6百万和美元0.9在截至2022年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万人。

截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日，$12.9百万和美元12.7百万美元分别包含在随附的简明合并资产负债表中的 “应付账款” 和 “应计负债” 中，即

与购买财产和设备有关的金额。这些金额不包含在随附的简明合并现金流量表中，因为它们是非现金投资活动。

拆除加油站设备

Pilot Travel Centers LLC（“Pilot”）要求该公司拆除部分试点地点的车站设备，以适应飞行员对场所进行物理改造，这需要拆除公司的车站设备。受影响加油站所在的场所由Pilot与公司之间的长期租赁协议担保，根据该协议，公司拥有在相应租约到期之前运营加油站的合同权利。但是，2022年7月，公司对Pilot和Clean Energy之间的液化天然气加气站和液化天然气主销售协议签订了修正案（“修正案”），要求根据从2022年第三季度开始的分阶段拆除时间表，从受影响的加油站所在场所停用和拆除加气站设备。2023 年 4 月，Pilot 和公司同意延长拆除完成的最后期限，让公司有更多时间获得所需的许可证和完成退役活动。截至 2023 年 6 月 30 日，拆除和退役活动正在进行中二剩余的试点地点。

附注11——应计负债

截至2022年12月31日和2023年6月30日的应计负债包括以下内容（以千计）：


	十二月三十一日		6月30日
	2022		2023
应计替代燃料激励措施 ⁽¹⁾	$	34,239	$	31,993
应计员工福利		5,128		4,863
应计汽油和设备购买量		22,008		13,480
应计利息		1,827		1,616
应计财产税和其他税		3,782		3,525
应计薪金和工资		6,857		5,326
嵌入式导数		—		80
其他 ⁽²⁾		16,238		15,726
应计负债总额	$	90,079	$	76,609

(1)	包括支付给第三方的 RIN、LCFS 积分和 AFTC 金额。

(2)	“其他” 中的单个项目均不超过流动负债总额的5％.

附注12——债务

截至2022年12月31日和2023年6月30日的债务包括以下内容（以千计）：


	2022年12月31日
			未摊销债务		余额，净额
	本金余额		融资成本		融资成本
Riverstone 定期贷	$	150,000	$	4,529	$	145,471
其他债务		93		—		93
债务总额		150,093		4,529		145,564
减去一年内应付的款项		(93)		—		(93)
长期债务总额	$	150,000	$	4,529	$	145,471


	2023年6月30日
			未摊销债务		余额，净额
	本金余额		融资成本		融资成本
Riverstone 定期贷	$	150,000	$	5,380	$	144,620
其他债务		255		—		255
债务总额		150,255		5,380		144,875
减去一年内应付的款项		(38)		—		(38)
长期债务总额	$	150,217	$	5,380	$	144,837

Riverstone 信用协议

2022 年 12 月 22 日（“截止日期”），公司与一个银团贷款机构签订了优先担保第一留置权定期贷款信贷协议（“Riverstone 信贷协议”）。根据Riverstone信贷协议，贷款人赚了一美元150,000,000向公司提供与可持续发展相关的优先担保定期贷款（“与可持续发展相关的定期贷款”），该交易符合贷款银团和贸易协会可持续发展相关贷款原则的五大支柱。可持续发展挂钩定期贷款的还款额仅为利息，本金将在到期日（2026年12月22日）到期。可持续发展挂钩定期贷款的利息可由公司选择，为 (a) 调整后的期限SOFR或 (b) 替代基准利率（“ABR”），后者定义为 (i) 最优惠利率、(ii) 联邦基金有效利率加上较大者 0.50%，以及 (iii) 一个月的调整后期限 SOFR plus 1.00%，加上适用的利润率6.50百分比为基于 SOFR 的利率或 5.50% 适用于截止日期两周年之前的ABR选举。截止日期两周年后，适用的利润率增加至 7.25% 代表在 SOFR 下进行的选举或 6.25% 用于ABR下的选举。适用利润率受可持续利率调整功能的约束，如果2024年12月31日之后开始的财政年度未达到某些 KPI 指标，则适用利润率可能会增加 25 个基点。可持续性费率调整功能应追溯适用，自2025年12月31日起生效。与可持续发展挂钩的定期贷款的利率下限为 1.50在 SOFR 下进行选举的百分比以及 2.50% 用于ABR下的选举。可持续发展相关定期贷款的收益过去或将用于偿还公司的某些现有债务，不时为允许的投资融资，支付与Riverstone信贷协议相关的交易成本以及用于其他一般公司用途。关于与可持续发展挂钩的定期贷款，公司有义务为类似规模和类型的信贷额度支付惯常的其他便利费。

公司可以选择在到期日之前预付全部或任何部分欠款，并受惯常的强制性预付款条款的约束。可持续发展挂钩定期贷款本金的所有预付款和所有其他还款均需缴纳看涨期保费（2.0% 从截止日期一周年到截止日期后十八个月的日期， 2.5在截止日期后十八个月的日期到截止日期后二十四个月的日期之后的百分比，以及 3此后任何时候的百分比）。在截止日期一周年之前预付的可持续发展挂钩定期贷款的任何通话保费不适用。在签订Riverstone信贷协议的同时，公司及其某些子公司签订了有利于贷款人的担保和抵押协议（“担保协议”）。根据担保协议，公司及其某些子公司向贷款人授予了其几乎所有个人财产、权利和资产的担保权益，作为Riverstone信贷协议下与可持续发展挂钩的定期贷款的抵押品。该公司及其某些子公司还同意就其某些重大不动产权益授予担保权益。

Riverstone Credit Acredit Acredit 协议包含惯例陈述、担保以及肯定和否定契约，包括遵守某些财务比率和流动性测试，以及对公司承担额外债务、支付某些款项和进行某些交易的能力的限制。此外，Riverstone信用协议包括许多违约条款。如果发生任何违约事件（在某些情况下，受特定的宽限期限制），则当时未偿还的本金、保费（如果有）、利息和Riverstone信用协议下的任何其他货币债务可能会立即到期并应付。

其他债务

2023 年 5 月，公司签订了售后回租安排并收到 $0.3根据该安排，百万美元。由于采用固定价格回购选项，该交易不符合出售和回租会计的资格

这不是按公允价值计算的。因此，该交易是按照融资方法记录的，在这种方法中，资产保留在随附的简明合并资产负债表上，交易收益记为融资负债。售后回租安排的期限为五年利息和本金支付于 60每月分期付款，年有效利率为 13.38%。截至2022年12月31日和2023年6月30日，该公司还有其他未偿债务计息 4.75% 和 13.38分别为％。

附注13—每股净收益（亏损）

每股基本净收益（亏损）的计算方法是将归属于清洁能源燃料公司的净收益（亏损）除以该期间几乎没有或根本没有现金对价的已发行普通股和普通股的加权平均数。摊薄后的每股净收益（亏损）的计算方法是将归属于Clean Energy Fuels Corp. 的净收益（亏损）除以该期间几乎没有现金对价的已发行普通股和可发行普通股的加权平均数以及该期间已发行的潜在摊薄证券，因此反映了行使或转换这些潜在摊薄的证券（例如股票期权、认股权证、可转换票据和限制性股票单位）时可能发行的普通股的摊薄。股票期权和认股权证的摊薄效应是根据国库股法计算的。可转换票据和限制性股票单位的摊薄效应是在 if 转换法下计算的。如果潜在摊薄的证券具有反稀释作用，则将其排除在摊薄后每股净收益（亏损）的计算之外。

下表列出了截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的基本和摊薄后每股收益（亏损）的计算结果（以千计，每股和每股金额除外）：


	三个月已结束				六个月已结束
	6月30日				6月30日
	2022		2023		2022		2023
归属于清洁能源燃料公司的净亏损	$	(13,235)	$	(16,301)	$	(37,426)	$	(54,998)

已发行普通股的加权平均值		222,433,900		222,908,402		222,496,426		222,813,286
限制性股票单位、股票期权和股票认股权证的潜在普通股的摊薄效应		—		—		—		—
已发行普通股的加权平均值——摊薄		222,433,900		222,908,402		222,496,426		222,813,286
每股基本亏损和摊薄后亏损	$	(0.06)	$	(0.07)	$	(0.17)	$	(0.25)

以下可能具有摊薄作用的证券已被排除在摊薄后的每股净亏损计算之外，因为它们的影响本来是反稀释的。尽管这些证券在这些时期具有抗稀释作用，但它们在未来可能会具有稀释作用。


	三个月已结束				六个月已结束
	6月30日				6月30日
	2022		2023		2022		2023
股票期权		16,410,764		18,154,864		16,410,764		18,154,864
限制性库存单位		680,191		367,145		680,191		367,145
亚马逊认股权证		58,767,714		58,767,714		58,767,714		58,767,714
总计		75,858,669		77,289,723		75,858,669		77,289,723

附注 14—基于股票的薪酬

下表汇总了截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，随附的简明合并运营报表中确认的与公司股票薪酬安排相关的薪酬支出和相关所得税优惠（以千计）：


	三个月已结束				六个月已结束
	6月30日				6月30日
	2022		2023		2022		2023
股票薪酬支出，扣除美元02022 年和 2023 年的税收	$	6,468	$	6,093	$	14,721	$	12,189

截至 2023 年 6 月 30 日，有 $23.0未确认的薪酬成本总额中有百万美元与受未偿还的服务型和基于市场的股票期权和基于服务的限制性股票单位的未归属股票有关。与这些股票奖励相关的未确认薪酬成本预计将在加权平均期内计入支出 1.5年份。截至2023年6月30日，与受已发行业绩股票期权约束的未归属股票相关的未确认薪酬成本总额为美元4.2百万。

亚马逊认股权证

2021年4月16日，公司与亚马逊公司（“亚马逊”）的子公司亚马逊物流公司签订了燃料定价协议项目附录（“燃料协议”），并与亚马逊签订了交易协议（“交易协议”），根据该协议，公司向亚马逊（“亚马逊控股”）的子公司亚马逊NV Investment Holdings LLC签发了收购权证总计为 53,141,755行使价为美元的公司普通股的股份（“认股权股”）13.49每股。由于2021年根据公司的市场发行计划额外发行了普通股，根据认股权证的条款，2021年6月14日，根据认股权证可以购买的公司普通股数量，行使价为美元13.49每股，总共增加了 5,625,959股票（“额外认股权证股份”）。

认股权证股份和额外认股权证股份应分成多批归属，其中某些部分在燃料协议执行后立即归属。随后，将根据亚马逊及其关联公司购买的燃料，随着时间的推移归属，总额不超过美元500.0百万，不包括归因于 “直通成本” 的任何付款，其中包括与汽油交付成本相关的所有成本以及参照所售加仑或天然气的销售价格确定的适用税款。行使认股权证和获得已归属的认股权证股份和额外认股权证股份（“亚马逊认股权证”）的权利将于 2031 年 4 月 16 日到期。

根据亚马逊认股权证的授予日期公允价值，与亚马逊认股权证相关的非现金股票销售激励对比收益费用（“亚马逊认股权证费用”）在亚马逊及其关联公司购买燃料和归属条件可能得到实现时予以确认。

下表汇总了截至2023年6月30日的六个月的亚马逊认股权证活动：


		搜查令
		股份
截至2022年12月31日已偿还和未归属		42,314,667
已授予		—
既得		(1,763,112)
截至2023年6月30日未偿还和未归属		40,551,555

1,763,112在截至2023年6月30日的六个月中，亚马逊认股权证的股票归属，基于亚马逊及其关联公司的燃料购买。公司承认亚马逊认股权证费用为 $4.8百万和美元13.9截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月中，分别为百万美元8.5百万和美元27.7在截至2022年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元，与客户燃料购买有关。截至2022年12月31日和6月30日，

2023 年，该公司的客户激励资产为 $22.2百万和美元10.6在随附的简明合并资产负债表中，分别归类为 “预付费用和其他流动资产” 的百万美元。

附注15——股东权益

授权股票

2021 年 6 月 14 日，公司股东批准增加公司有权发行的普通股数量 304,000,000到 454,000,000。自2023年6月30日起，公司被授权发行 455,000,000股份，其中 454,000,000股本被指定为普通股， 1,000,000股票是指定的优先股。

股票回购计划

2020年3月12日，公司董事会批准了一项最高为美元的股票回购计划30.0公司已发行普通股（“回购计划”）的百万股（不包括费用和佣金）。2021 年 12 月 7 日，公司董事会批准将回购计划下的总购买金额从 $ 增加30.0百万到美元50.0百万（不包括费用和佣金）。回购计划没有到期日，可以随时暂停或终止。截至2023年6月30日，该公司的总使用量为美元23.5从回购计划启动到回购的资金为百万美元 9,387,340普通股，总额为 $26.5根据回购计划，仍有数百万的授权资金可用于普通股回购。回购计划不要求公司收购任何特定数量的股份。回购计划下的回购可能不时通过公开市场购买、私下协商交易、结构化或衍生交易（包括加速股票回购交易）或其他收购股票的方法来实现，在每种情况下都要视市场状况、适用的证券法和其他相关因素而定。也可以根据符合经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条的计划进行回购。

附注16——所得税

过渡期的所得税准备金是使用公司年度有效税率的估计值确定的，该税率根据相关期间考虑的离散项目（如果有）进行了调整。公司每个季度都会更新年度有效税率的估计值，如果估计的税率发生变化，则记录累积调整。

公司记录的所得税支出为美元0.1截至2022年6月30日的三个月内为百万美元，所得税优惠为美元0.1在截至2023年6月30日的三个月中，有百万美元。公司记录的所得税支出为 $0.1截至2022年6月30日的六个月内为百万美元，所得税优惠为美元0.1在截至2023年6月30日的六个月中，有百万美元。这两个时期的所得税支出均与公司在美国和国外的业务有关。截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的有效税率与联邦法定税率不同，主要是由于亏损不税收优惠已得到承认。

在截至2023年6月30日的六个月中，公司将其未确认的税收优惠增加了美元2.3百万。这一增长主要归因于AFTC在此期间确认的收入部分，这部分归因于公司在截至2023年6月30日的六个月中向其客户征收的联邦燃油税以及未归属的亚马逊认股权证的扣除额。在截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，产生的净利息并不重要。

2022年8月16日，2022年《降低通货膨胀法》（“IRA”）签署成为法律。IRA针对能源交易和可再生能源提供大量税收优惠：

●

从2022年1月1日至2024年12月31日，恢复替代燃油税抵免（“AFTC”），追溯适用于燃料销售交易。

●

《美国国税法》第48条规定的投资税收抵免已扩大到包括2022年12月31日之后投入使用的合格沼气财产。在基本水平上，这种抵免率为6％，如果满足现行工资和学徒要求，则提高到30％。此外，该抵免额可转让给非关联方。该公司预计，该信贷将为其已投资的可再生天然气项目带来可观的现金流，并将持续到2024年。

●

根据《美国国税法》第45Z条引入了新的税收抵免，适用于纳税人在2025年1月1日至2027年12月31日期间生产和销售的运输燃料。奖励抵免额为每加仑1.00美元乘以适用的排放系数，但如果不满足现行工资和学徒要求，奖金抵免额将降至0.20美元/加仑（可持续航空燃料为0.35美元/加仑）。鉴于可再生天然气的碳强度（“CI”）分数为负，该公司预计，可再生天然气项目将有资格以超过每加仑燃料销售1.00美元的费率获得该抵免。

●

《美国国税法》第30C条规定的替代燃料加油财产抵免已恢复到2022年，并延长了10年，适用于2033年1月1日之前投入使用的任何财产。对于商业物业，抵免额从30％降至6％，每件物品的最高金额为100,000美元（以前每个地点每年30,000美元）。符合现行工资和注册学徒制要求的商业地产可能有资格获得30％的抵免额（最高100,000美元）。

美国国税局和财政部一直在发布法规或其他指导方针，澄清这些抵免额的资格和计算方式。随着更多信息的获得，公司将继续评估IRA的影响。

附注17——承付款和意外开支

环境问题

公司受联邦、州、地方和外国环境法律和法规的约束。公司预计，任何符合此类法律法规的支出都不会对公司的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。公司认为，其业务在所有重大方面都符合适用的联邦、州、地方和外国环境法律和法规。

诉讼、索赔和突发事件

公司可能成为其正常业务过程中出现的各种法律诉讼的当事方。在不同的联邦、州、地方和外国司法管辖区，公司还接受税务和其他机构的不同时期的审计，在这些审计过程中可能会出现争议。无法确定公司可能因任何诉讼、索赔、诉讼、审计、承诺、突发事件和相关事项而承担的最终负债，也无法确定这些负债的发生时间（如果有）。如果这些问题最终得到不利的解决，则这种结果可能会对公司的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。但是，公司预计不会出现这样的结果，并认为这些问题的最终解决不会对公司的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。

长期即收即付的天然气购买合同

该公司已签订季度固定价格天然气购买合同，承诺将持续到2024年6月。截至2023年6月30日，这些合同下的固定承诺总额约为美元1.7截至2023年12月31日的剩余年度的百万美元和美元2.0截至2024年12月31日的年度为百万美元。

对权益法被投资者的贷款承诺

2022 年 11 月，公司与某股权法投资方签订了票据购买协议。根据票据购买协议，公司不可撤销地承诺提供高达 $5.5百万美元的延迟提取贷款，用于为被投资者的营运资金需求提供资金。作为交换，公司收到了一张本金余额等于贷款承诺提款总额的可转换期票。可转换本票的利率等于 7年利率，按季度复利，将于2024年5月到期支付，但须遵守某些特定的预付款条款。

附注18——租赁

出租人会计

公司根据包含延期选项和期末购买选项的协议向客户租赁加油站设备。这些租赁产生的应收款作为融资租赁，特别是销售类租赁，计入随附的简明合并资产负债表中的 “其他应收账款” 和 “应收票据和其他长期资产净额”。

公司确认租赁中的净投资为应收租赁和无担保剩余价值的总和，两者均使用租赁中隐含的利率按现值计量。

在截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月中，公司各确认了美元0.1其租赁应收账款的 “利息收入” 为百万美元。在截至2022年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司的每个月都确认了美元0.2其租赁应收账款的 “利息收入” 为百万美元。

以下附表代表了公司截至2023年6月30日的租赁应收账款到期日（以千计）：


财政年度：
2023 年的剩余时间	$	481
2024		962
2025		962
2026		985
2027		1,105
此后		1,218
最低租赁付款总额		5,713
减去代表利息的金额		(1,260)
租赁应收账款的现值	$	4,453

附注19——替代燃料消费税抵免

根据美国联邦立法的单独条款，该公司有资格因其在2006年10月1日至2021年12月31日期间销售的天然气汽车燃料而获得AFTC。2022年8月，颁布了2022年的《降低通货膨胀法》，将AFTC再延长三年，至2024年12月31日，追溯至2022年1月1日。根据2022年《降低通货膨胀法》，延长期内的AFTC激励措施等于美元0.50每加仑汽油当量 CNG 和 $0.50公司作为车辆燃料出售的每加仑柴油液化天然气。

根据与客户的服务关系，公司或其客户申请信贷。公司在简明的合并运营报表中将其AFTC（如果有）记为收入，因为这些抵免额应全部支付给公司，不能抵消所得税负债。因此，根据适用于所得税的会计指南，这些抵免额不被视为所得税抵免。

附注20—关联方交易

道达尔能源股份有限公司

在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司确认的收入为美元1.5百万和美元2.9分别为百万美元，涉及设备租赁收入和在正常业务过程中出售给TotalEnergies及其关联公司的液化天然气。在截至2023年6月30日的六个月中，公司确认的收入为美元1.4百万美元涉及在正常业务过程中向TotalEnergies及其关联公司出售的RIN和液化天然气、设备租赁收入、AFTC和大宗商品掉期合约结算（注6）。截至2023年6月30日的三个月中，确认的收入并不重要。截至2022年12月31日，该公司从TotalEnergies收到的应收账款为美元2.5百万。截至2023年6月30日，TotalEnergies到期的未偿应收账款并不重要。

在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司向TotalEnergies支付了美元2.8百万和美元3.6分别为百万美元，用于在正常业务过程中产生的费用、大宗商品掉期合约的结算（注6）以及与TotalEnergies的全资子公司TotalEnergies Holdings USA Inc. 签订的信贷支持协议下的担保费。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司向TotalEnergies支付了美元1.8百万和美元2.5分别为百万美元，用于正常业务过程中产生的费用和大宗商品掉期合约的结算（注6）。截至2022年12月31日，应付给TotalEnergies的应付账款总额为美元0.2百万。截至2023年6月30日，应付给TotalEnergies的应付账款总额微不足道。

SAFE&CEC S.r.l.

在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司收到了美元0.1百万和美元0.1在正常业务过程中分别来自SAFE&CEC S.r.l. 的百万美元。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司收到了美元0.1百万和美元0.3在正常业务过程中分别来自SAFE&CEC S.r.l. 的百万美元。截至2022年12月31日和2023年6月30日，该公司应从SAFE&CEC S.r.l. 应收账款为美元0.3百万和美元0.1分别是百万。

在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司向SAFE&CEC S.r.l. $支付了1.6百万和美元5.7分别为百万美元，用于正常业务过程中的零件和设备。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司向SAFE&CEC S.r.l. $支付了6.2百万和美元9.2分别为百万美元，用于正常业务过程中的零件和设备。截至2022年12月31日和2023年6月30日，该公司应付给SAFE&CEC S.r.l. 的应付账款为美元3.3百万和美元4.3分别是百万。

TotalEnergies 合资企业和 bpJV

根据TotalEnergies合资协议和英国石油公司合资协议，公司管理合资企业下RNG项目的日常运营，以换取管理费。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司确认的管理费收入为美元0.3百万和美元0.6分别为百万。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司确认的管理费收入为美元0.5百万和美元0.9分别为百万。截至2022年12月31日和2023年6月30日，该公司与TotalEnergies和bp的合资企业应收的应收管理费为美元0.5百万和美元0.2分别是百万。

在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司支付了美元0.1百万和美元0.2分别代表合资企业支付正常业务过程中发生的费用。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司支付了美元0.8百万和美元1.2分别代表合资企业支付正常业务过程中发生的费用。截至2022年12月31日和2023年6月30日，该公司的应收账款应收账款来自

与 TotalEnergies 和 bp 的合资企业0.6百万和美元0.2分别为百万美元，代表公司代表合资企业支付的未偿还费用。

关于DR合资公司于2023年6月28日发行的资本募集，该公司预付了美元5.5百万美元给 DR 合资企业预付款的收益用于为所需的贷款储备金提供资金，并用于偿还DR合资公司的未偿负债（见附注3）。截至2023年6月30日，该公司的DR合资公司应收账款为美元5.5百万，预计将在2023年底之前由DR合资公司支付。

其他权益法被投资者

根据票据购买协议，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司提供了美元1.2百万和美元2.3分别向与贷款承诺有关的某一权益法投资方支付百万美元（见附注17）。截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司按公允价值计算的可转换本票的账面金额为美元1.9百万和美元4.3分别包含在截至2022年12月31日的 “应收票据和其他长期资产净额” 和截至2023年6月30日的 “其他应收账款” 中，并包含在随附的简明合并资产负债表中的 “其他应收账款” 中。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司确认的管理费收入为美元0.2百万和美元0.3分别为百万美元，与其他权益法被投资方有关。没有管理费收入是在截至2022年6月30日的三个月和六个月中确认的。截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司应收其他权益法被投资人应收的管理费为美元0.1百万和美元0.4分别是百万。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（本讨论以及我们在其他定期报告中同一标题下的讨论被称为 “MD&A”）应与我们未经审计的简明合并财务报表和本报告中包含的相关附注一起阅读，本MD&A中包含的所有附注的交叉引用均指此类简明合并财务报表中的已确定附注。有关了解我们的财务状况和经营业绩的更多背景信息，请参阅我们于2023年2月28日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的MD&A，以及其中包含的经审计的合并财务报表和附注（统称为 “2022 表 10-K”）。

关于前瞻性陈述的警示说明

本MD&A和本报告中的其他披露包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述是历史事实以外的陈述。这些陈述与未来的事件或情况或我们的未来业绩有关，它们基于我们当前对未来发展及其对我们业务的潜在影响的假设、预期和信念。在某些情况下，你可以用以下词语来识别前瞻性陈述：“如果”、“可能”、“将”、“可以”、“可以”、“应该”、“期望”、“打算”、“计划”、“目标”、“目标”、“倡议”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目” 预测”、“潜力”、“继续”、“持续” 或这些术语或其他类似术语的否定词，尽管缺少这些词并不意味着陈述不具有前瞻性。我们在本次讨论中发表的前瞻性陈述包括关于我们未来的财务和运营业绩、增长战略的陈述，包括对我们交付和销售RNG和环境信贷（定义如下）的预期，以及我们行业和业务的预期趋势等。

前面的清单并不旨在详尽列出我们的前瞻性陈述所涉及的所有主题。尽管我们做出的前瞻性陈述反映了我们基于可用信息的真诚判断，但它们只是预测。因此，我们的前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们或我们行业的实际业绩、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、活动水平、业绩或成就存在重大差异。可能导致或导致此类差异的因素包括本报告第二部分第1A项 “风险因素” 下讨论的因素，因为我们向美国证券交易委员会提交的其他报告可能会不时修改、补充或取代此类因素。此外，我们在一个竞争激烈且快速发展的行业中运营，在这个行业中不时出现新的风险，我们不可能预测我们可能面临的所有风险。我们也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们的预期不同。由于这些以及其他潜在的风险和不确定性，不应依赖我们的前瞻性陈述或将其视为未来事件的保证。

我们在本报告中的所有前瞻性陈述仅在本文件发布之日作出，除非法律要求，否则我们没有义务出于任何原因公开更新任何前瞻性陈述，包括使这些陈述与实际业绩或我们的预期变化保持一致。但是，您应查看我们在我们将不时向美国证券交易委员会提交的报告中描述的因素和风险，以了解有关我们的前瞻性陈述以及与这些陈述相关的风险和不确定性的最新信息。我们通过这份警示说明对所有前瞻性陈述进行了限定。

概述

根据运营的加油站数量以及可再生天然气（“RNG”）和常规天然气的汽油加仑当量（“GGE”），我们是北美领先的运输市场最清洁燃料供应商。我们计算出一个 GGE 等于 12.5 万英热单位（“BTU”），因此，一百万个 BTU（“MMBTU”）等于八个 GGE。通过销售天然气（RNG），这种天然气来自有机废物分解产生的生物甲烷，我们为成千上万的车辆提供帮助，从机场班车到城市公交车再到废物

和重型卡车，根据加州空气资源委员会（“CARB”）的决定，将危害气候的温室气体含量从60％减少到400％以上，具体取决于天然气的来源，同时还减少了氮氧化物或氮氧化物等标准污染物。天然气以压缩天然气（“CNG”）或液化天然气（“LNG”）的形式出售。

作为清洁能源解决方案提供商，我们以压缩天然气和液化天然气的形式为中型和重型车辆提供来自第三方供应商的液化天然气和常规天然气；设计、建造以及运营和维护（“O&M”）美国和加拿大的公共和私人车辆加气站（“O&M”）；开发和拥有乳制品厌氧消化器气体（“ADG”）RNG 生产设施；销售和维修压缩机和其他设备用于天然气生产和加气站；以压缩天然气的形式运输和销售液化天然气和常规天然气和液化天然气，通过 “虚拟” 天然气管道和互连；出售我们通过以压缩天然气和液化天然气形式出售作为车辆燃料产生的美国联邦、州和地方政府信贷（统称为 “环境信贷”），包括联邦可再生燃料标准第 2 阶段下的可再生识别码（“RIN 积分” 或 “RIN”）以及加利福尼亚州和俄勒冈州低碳燃料标准下的积分（统称为 “LCFS 积分”））；并获得联邦、州和地方的税收抵免、补助金和激励措施。

目前，我们认为运输部门最好使用天然气作为化石基燃料的替代品。我们认为，RNG最具吸引力的市场是美国重型8级卡车运输，而且，根据美国卡车运输协会的信息和我们自己的内部估计，我们认为美国大约有410万辆8级重型卡车每年消耗超过400亿加仑的燃料。我们通过我们在美国 43 个州和哥伦比亚特区拥有、运营或供应的 576 个加油站（包括加利福尼亚的 200 多个加油站）向运输市场运送天然气。我们还在加拿大拥有、运营或提供 24 个加油站。

至关重要的是，要获得宝贵的环境积分，必须将天然气放入车辆油箱中。我们相信，我们的加油站和客户关系使我们能够向车辆运营商交付比市场上任何其他参与者更多的天然气——我们计算出，我们获得的加油站和车队数量超过了所有竞争对手的总和。截至 2023 年 6 月 30 日，我们为 1,000 多名车队客户提供服务，使用我们的燃料运营超过 50,000 辆汽车。

从长远来看，我们计划扩大车队氢燃料的可用性。随着运营商部署更多的氢动力汽车，我们可以改造我们的加气站，改造我们的RNG并向客户提供清洁的氢气。我们还相信，我们的RNG可以用来产生清洁电力，为电动汽车提供动力，尽管增加电动汽车充电容量的成本可能很高，但我们有能力在我们的站点增加电动汽车充电。

COVID-19、通货膨胀、劳动力短缺、材料供应和利率的影响

COVID-19 疫情对我们的销售量产生了不利影响，我们的销售额在 2020 年第二季度触底。随后由 omicron 变体推动的病例激增对 2022 年第一季度我们对汽车燃料的需求复苏产生了负面影响。从那时起，我们看到所有客户市场的销量都有所改善，而且 COVID-19 疫情的残余影响并没有给我们的业务运营带来重大阻力。欲了解更多信息，请参阅本报告第二部分第 1A 项中的 “风险因素”。

最近，由于通货膨胀压力，我们的商品和供应链成本上涨。此外，COVID-19 疫情造成的影响导致劳动力供应和供应链中断，导致某些材料和设备短缺以及劳动力成本上涨。这些压力和影响的未来持续时间和程度难以预测。尽管我们通过产品和服务的价格上涨部分抵消了这些增加的成本，但我们管理当前通货膨胀压力和从客户那里收回因通货膨胀而增加的成本的努力可能会受到合同结构以及我们所服务市场的竞争和经济状况的阻碍。欲了解更多信息，请参阅本报告第二部分第 1A 项中的 “风险因素”。

我们的大部分未偿债务是与可持续发展挂钩的定期贷款，利率各不相同。市场利率的变化将影响这种未偿债务工具产生的利息支出，从而增加

或者在未来时期减少我们的利息支出。此外，市场利率的变化可能会影响任何新发行的短期和长期债务证券的利率和相应的利息支出。有关更多信息，请参阅本报告第一部分第3项中的 “市场风险的定量和定性披露”。

性能概述

本业绩概述讨论了我们的管理层在评估财务状况和经营业绩时重点关注的问题。

收入来源

下表列出了我们的收入来源：


	三个月已结束				六个月已结束
	6月30日				6月30日
收入（单位：百万）	2022		2023		2022		2023
产品收入⁽¹⁾:
与音量相关⁽²⁾
燃料销售⁽³⁾	$	67.1	$	53.3	$	125.8	$	160.2
衍生工具公允价值的变化⁽⁴⁾		(1.1)		3.6		(2.1)		1.1
RIN 积分		9.8		5.4		17.7		9.9
LCFS 积分		4.1		2.4		7.5		4.7
AFTC⁽⁵⁾		—		5.1		0.2		9.6
与销量相关的产品总收入		79.9		69.8		149.1		185.5
车站建设销售		6.0		5.8		9.3		9.9
产品总收入		85.9		75.6		158.4		195.4
服务收入⁽⁶⁾:
与批量相关的运维服务		11.0		13.9		21.7		25.9
其他服务		0.3		1.0		0.6		1.4
服务收入总额		11.3		14.9		22.3		27.3
总收入	$	97.2	$	90.5	$	180.7	$	222.7

(1)	关于产品收入的讨论包含在下面 “运营业绩” 下。

(2)	我们的销量相关产品收入主要包括压缩天然气和液化天然气形式的液化天然气和常规天然气的销售，RIN和LCFS积分的销售，以及衍生工具公允价值的变化。有关我们在这些时期销售的GGE燃料的更多信息包含在下文的 “关键运营数据” 下，有关我们的衍生工具（包括大宗商品互换和客户燃料合同）的更多信息包含在附注6中。

(3)	包括截至2022年6月30日的三个月和六个月中与亚马逊认股权证（定义见附注14）相关的480万美元和850万美元非现金股票销售激励逆收入费用。包括截至2023年6月30日的三个月和六个月中与亚马逊认股权证（定义见附注14）相关的1,390万美元和2770万美元非现金股票销售激励逆收入费用。

(4)	衍生工具公允价值的变化与公司的商品互换和客户燃料合约有关。这些金额之所以被归类为收入，是因为公司的商品互换合约用于在经济上抵消与公司签订的客户加油合同产生的柴油与天然气价格差价相关的风险现在为零卡车融资计划。

(5)	代表联邦替代燃料消费税抵免，我们称之为AFTC。AFTC可用于在2024年12月31日之前销售的汽车燃料。

(6)	我们的服务收入主要代表运维服务绩效产生的销售额。有关我们在运营与维护服务相关期间服务的GGE的更多信息，请参见下文 “关键运营数据”。此外，下文 “运营业绩” 下还讨论了服务收入。

关键运营数据

在评估我们的运营业绩时，我们主要关注：（1）我们向客户销售的总燃料量，特别关注作为总燃料量子集的天然气量；（2）在我们不拥有但按每加仑或固定费用提供运营维护服务的设施分配的运维服务量，（3）我们的加油站建设销售成本，以及（4）归属于我们的净收入（亏损）。目前，所有销售的天然气和常规天然气均来自第三方供应商。下表显示了我们截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度以及截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的关键运营数据。当公司向客户出售燃料（产品收入）并向同一客户提供维护服务（服务收入）时，某些加仑包含在燃料和服务量中。


	年末						三个月已结束				六个月已结束
燃油量，GGe⁽²⁾已售出（以百万计），	十二月三十一日						6月30日				6月30日
与总销量相关的产品收入相关性	2020		2021		2022		2022		2023		2022		2023
RNG⁽¹⁾		153.3		167.0		198.2		50.0		58.6		89.7		112.0
常规天然气⁽¹⁾		82.1		78.8		69.6		16.0		14.1		34.6		29.5
总燃油量		235.4		245.8		267.8		66.0		72.7		124.3		141.5


	年末						三个月已结束				六个月已结束
运维服务量、GGE⁽²⁾服务（以百万计），	十二月三十一日						6月30日				6月30日
与批量相关的运维服务收入的相关性	2020		2021		2022		2022		2023		2022		2023
运维服务量		218.4		229.8		240.4		60.5		65.9		116.1		125.5


	年末						三个月已结束				六个月已结束
	十二月三十一日						6月30日				6月30日
其他运营数据（单位：百万）	2020		2021		2022		2022		2023		2022		2023
车站建设成本销售额	$	24.0	$	15.0	$	19.4	$	5.1	$	5.7	$	8.2	$	9.4
归属于清洁能源燃料公司的净收益（亏损） ^{(3) (4) (5)}	$	(9.9)	$	(93.1)	$	(58.7)	$	(13.2)	$	(16.3)	$	(37.4)	$	(55.0)

(1)	出售的所有液化天然气和常规天然气均来自第三方供应商。

(2)	GGE 是根据一个 MMBTU 等于八个 GGE 的转换率计算得出的。

(3)	包括以下AFTC收入：截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度分别为1,980万美元、2,070万美元和2180万美元，截至2022年6月30日的三个月和六个月的0万美元和20万美元，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为510万美元和960万美元，分别地。

(4)	包括截至2021年12月31日和2022年12月31日止年度与亚马逊认股权证相关的8,360万美元和2430万美元的非现金股票销售激励逆收入费用，以及截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为480万美元和850万美元，以及截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为1,390万美元和2770万美元。截至2020年12月31日的财年，没有记录与亚马逊认股权证相关的非现金股票销售激励逆收入费用。

(5)	包括截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度的大宗商品互换和客户加油合约公允价值变动产生的未实现收益（亏损）分别为210万美元、（350万美元）和50万美元，以及截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月分别为110万美元和360万美元，以及截至2022年6月30日的六个月中（210万美元和110万美元）分别是 2023 年。有关商品掉期和客户合约的更多信息，请参阅附注6。

2023 年的发展情况

2022-2023 年冬季加州天然气价格。从2022年12月到2023年2月，加州的天然气批发价格飙升至历史水平。南加州2023年1月的月度指数收于54.31美元，Henry Hub收于4.71美元，是行业基准指数的11.5倍。2022年12月和2023年2月结束了历史性的飙升，南加州月度指数分别收于15.11美元和13.21美元，而Henry Hub分别收于6.71美元和3.11美元。这些结算价格反映了在实际交割月份（也称为出价周）之前的一周内建立的月度指数。价格上涨的驱动因素包括创纪录的低于正常温度、产量冻结、管道维护以及储存的天然气储量加速枯竭。结果，我们的天然气供应成本明显更高，

这在 2023 年 1 月和 2023 年 2 月影响了我们在加利福尼亚的加油站。尽管我们通过客户提高价格部分抵消了增加的成本，但由于我们所服务的市场的竞争性质和市场动态，并非所有增加的成本都能收回。我们估计，2022年12月至2023年2月加州的天然气价格飙升导致截至2023年3月31日的三个月中，毛利减少了约1,000万美元。从那时起，我们看到加利福尼亚的天然气批发价格基本恢复到正常水平。

电气石联合开发。2023 年 4 月 18 日，我们和 Tourmaline Oil Corp.（“Tourmaline”）宣布了一项价值 7,000 万加元的联合开发协议，在加拿大西部的主要高速公路走廊沿线建造和运营压缩天然气加气站网络。根据50-50的共同投资，我们和Tourmaline预计将在未来五年内建造和调试多达20个压缩天然气加气站，使在该地区运营的重型卡车和其他商业运输车队能够过渡到使用压缩天然气，这是汽油和柴油的低碳替代品。2023 年 6 月 16 日，我们与 Tourmaline 签订了建造、所有权和运营协议，共同拥有和运营位于艾伯塔省埃德蒙顿的压缩天然气加气站。预计艾伯塔省的卡尔加里和大草原以及不列颠哥伦比亚省的坎卢普斯市将有更多的车站。

南福克奶牛场事件。2023年4月10日，一场事故导致位于德克萨斯州迪米特的South Fork Dairy农场发生火灾，该农场是我们100％拥有的正在开发的ADG RNG项目之一。这场大火造成大约18,000头奶牛死亡，一人受伤。我们的合作伙伴South Fork Dairy计划重建奶牛场并补充奶牛。事件发生时，我们还没有开始现场施工活动，目前我们正在评估这起事件的影响，预计我们的ADG RNG项目的完成日期将推迟。

EPA 可再生燃料标准更新。 2023年6月21日，环境保护署（“EPA”）宣布了一项最终规则，规定了2023年至2025年可再生能源销量义务（RVO），在未来三年内，RVO需求目标平均每年提高约30％。我们认为，美国环保局的这一行动对开发和使用可再生天然气作为交通领域的低碳燃料具有建设性。

商业风险和不确定性以及其他趋势

我们的业务和潜在客户面临许多风险和不确定性。欲了解更多信息，请参阅本报告第二部分第 1A 项中的 “风险因素”。此外，我们在任何时期的业绩都可能受到我们业务和行业的各种趋势（包括某些季节性趋势）的影响。请参阅我们2022年10-K表格中包含的MD&A中对我们过去业绩的主要趋势和预期未来趋势的描述。除下文所述以及上文 “COVID-19、通货膨胀、劳动力短缺、物资供应和利率的影响” 中另有规定外，2022年10-K表格中包含的MD&A中描述的此类趋势没有重大变化。

我们的汽车燃料市场是一个相对较新的发展中的市场，在许多领域都经历了缓慢、波动或不可预测的增长。例如，迄今为止，天然气汽车的采用和部署，无论是在总体上还是在我们的某些主要客户市场，包括重型卡车运输，都比我们预期的要慢。如果 COVID-19 疫情的影响持续存在，以及其他不利的宏观经济事件，包括通货膨胀压力，增长可能会放缓。

RIN和LCFS积分的市场价格可能波动且不可预测，此类积分的价格可能会受到重大波动的影响。RIN和LCFS积分（来自市场价格）的价值可能会对我们的收入产生重大影响。在2021年、2022年和2023年期间，价格大幅波动，并且可能会继续波动。此外，LCFS信贷价格在2022年至2023年期间大幅波动，并且可能会继续波动。

我们的普通股的市场价格可能波动不定且不可预测。如果我们的市值持续下降，我们可能需要更频繁地进行商誉减值测试，我们的商誉可能会减值，这可能会导致重大的非现金费用并对我们的经营业绩产生不利影响。

债务合规

附注12中讨论的某些管理我们未偿债务的协议有财务和非财务契约，我们必须遵守这些契约。截至 2023 年 6 月 30 日，我们遵守了所有这些盟约。

风险管理活动

2022年10-K表格中包含的MD&A中讨论了我们的风险管理活动。在截至2023年6月30日的六个月中，这些活动没有发生重大变化。

关键会计政策与估计

根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制简明合并财务报表需要适当适用会计政策，其中一些政策要求我们做出影响简明合并财务报表中报告的金额和相关披露的金额的估计和假设。我们的估算基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种假设。如果这些估计与实际业绩之间存在差异，我们的财务状况或经营业绩可能会受到重大影响。

我们的关键会计政策以及相关的判断和估算在我们的 2022 年表格 10-K 中包含的 MD&A 中进行了讨论。正如我们的 2022 年表 10-K 中包含的 MD&A 所述，我们的关键会计政策没有发生重大变化。

最近通过和最近发布的会计准则

关于最近通过的会计准则和最近发布的有待通过的会计准则的说明，见附注1。

运营结果

下表列出了每个指定期间的运营报表数据的每个细列项目占该期间总收入的百分比。此外，以下叙述对所示时期之间的某些细列项目进行了比较讨论。历史结果并不表示当前时期或未来任何时期的预期结果。

截至2023年6月30日的三个月，与截至2022年6月30日的三个月相比


	三个月已结束
	6月30日
	2022		2023
运营报表数据：
收入：
产品收入	88.3	%	83.5	%
服务收入	11.7		16.5
总收入	100.0		100.0
运营费用：
销售成本（不包括折旧和摊销，如下所示）：
产品销售成本	67.8		61.4
销售的服务成本	6.3		9.5
销售、一般和行政	27.2		31.5
折旧和摊销	10.9		12.0
运营费用总额	112.2		114.4
营业亏损	(12.2)		(14.4)
利息支出	(0.8)		(4.8)
利息收入	0.5		3.1
其他收入，净额	—		—
权益法投资的亏损	(1.2)		(2.1)
所得税前亏损	(13.7)		(18.2)
所得税（费用）补助	(0.1)		0.1
净亏损	(13.8)		(18.1)
归属于非控股权益的损失	0.1		0.2
归属于清洁能源燃料公司的净亏损	(13.7)	%	(17.9)	%

产品收入。截至2023年6月30日的三个月中，产品收入减少了1,030万美元，至7,560万美元，占总收入的83.5％，而截至2022年6月30日的三个月中，产品收入为8,590万美元，占总收入的88.3％。下降的主要原因是 (1) 天然气价格下跌推动的燃料销售平均价格下降，但部分被燃料销售总量的增加所抵消，导致产品收入比上年同期减少500万美元；(2) RIN收入减少了440万美元，这是由于2023年第二季度的平均RIN价格与2022年同期相比有所下降，（3）下降由于2023年第二季度的LCFS平均价格较低，LCFS的收入为160万美元2022年同期，以及（4）在客户燃料购买量增加的推动下，与亚马逊认股权证相关的非现金股票销售激励逆收入费用增加了910万美元。两个时期之间产品收入的减少被以下因素部分抵消：（1）AFTC收入增加了510万美元，原因是AFTC激励措施在截至2022年6月30日的三个月中暂停，直到2022年8月才根据2022年通货膨胀降低法案恢复；（2）我们的大宗商品掉期和与我们的客户合约的公允价值发生变化 现在为零卡车融资计划，因为我们在截至2023年6月30日的三个月中确认了360万美元的未实现收益，而2022年同期的未实现亏损为110万美元。

服务收入。截至2023年6月30日的三个月中，服务收入增加了360万美元，达到1,490万美元，占总收入的16.5％，而截至2022年6月30日的三个月中，服务收入为1,130万美元，占总收入的11.7％。增长的主要原因是，与2022年同期相比，2023年第二季度服务的GGE数量有所增加。

产品销售成本。截至2023年6月30日的三个月，产品销售成本从截至2022年6月30日的三个月的6,590万美元（占总收入的67.8％）下降了1,030万美元，至5,560万美元，占总收入的61.4％。下降的主要原因是天然气价格下跌，但部分被燃料销售的GGE的增加和车站建设活动成本的增加60万美元所抵消。

销售的服务成本。截至2023年6月30日的三个月，服务销售成本增加了250万美元，达到860万美元，占总收入的9.5％，而截至2022年6月30日的三个月中，服务销售成本为610万美元，占总收入的6.3％。增长的主要原因是，在截至2023年6月30日的三个月中，与2022年同期相比，GGE的服务量有所增加。

销售、一般和行政。截至2023年6月30日的三个月中，销售、一般和管理费用从截至2022年6月30日的三个月的2650万美元增加了200万美元，至2,850万美元。增长的主要原因是员工人数增加导致工资和福利增加了140万美元，招聘和其他专业费用增加了50万美元，一般商务、行政和信息技术支出增加了50万美元。由于前几年授予的股权奖励归属，股票薪酬支出减少了40万美元，部分抵消了这一增长，但本年度授予的股权奖励部分抵消了这一增长。

折旧和摊销。截至2023年6月30日的三个月中，折旧和摊销额从截至2022年6月30日的三个月的1,060万美元增加了30万美元，至1,090万美元。这一增长主要是由于折旧资产的增加。

利息支出。截至2023年6月30日的三个月中，利息支出从截至2022年6月30日的三个月的70万美元增加了370万美元至440万美元，这主要是由于未偿债务增加以及各期之间未偿债务的平均利率上升。

利息收入。截至2023年6月30日的三个月中，利息收入从截至2022年6月30日的三个月的50万美元增加了230万美元至280万美元，这主要是由于公司短期投资的不同时期的平均利率上升。

权益法投资的亏损。截至2023年6月30日的三个月中，权益法投资亏损从截至2022年6月30日的三个月的120万美元增加了70万美元，至190万美元，这主要是由于SAFE&CEC S.r.l. 以及我们与TotalEnergies和bp的合资企业的经营业绩。

所得税支出（福利）。截至2022年6月30日的三个月，所得税支出为10万美元。在截至2023年6月30日的三个月中，我们确认了10万美元的所得税优惠。所得税支出和/或福利主要与与商誉相关的递延税和公司预期的州税支出有关。

归属于非控股权益的亏损。 在截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月中，我们在NG Advantage净亏损中的非控股权益分别录得10万美元和20万美元的收益。NG Advantage的非控股权益是第三方在2022年和2023年期间持有的6.7％的少数股权。

截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比


	六个月已结束
	6月30日
	2022		2023
运营报表数据：
收入：
产品收入	87.6	%	87.7	%
服务收入	12.4		12.3
总收入	100.0		100.0
运营费用：
销售成本（不包括折旧和摊销，如下所示）：
产品销售成本	68.4		78.7
销售的服务成本	7.1		7.3
销售、一般和行政	30.1		26.1
折旧和摊销	12.1		9.7
运营费用总额	117.7		121.8
营业亏损	(17.7)		(21.8)
利息支出	(2.1)		(3.9)
利息收入	0.4		2.5
其他收入，净额	—		—
权益法投资的亏损	(1.6)		(1.7)
所得税前亏损	(21.0)		(24.9)
所得税（费用）补助	(0.1)		0.1
净亏损	(21.1)		(24.8)
归属于非控股权益的损失	0.3		0.1
归属于清洁能源燃料公司的净亏损	(20.8)	%	(24.7)	%

产品收入。截至2023年6月30日的六个月中，产品收入增长了3,700万美元，达到1.954亿美元，占总收入的87.7％，而截至2022年6月30日的六个月中，产品收入为1.584亿美元，占总收入的87.6％。增长的主要原因是：(1) 由于AFTC激励措施在截至2022年6月30日的六个月中暂停了AFTC激励措施，部分原因是加州天然气价格大幅上涨，以及燃料销售总额增加，导致产品收入比上年增长5,350万美元；(2) AFTC收入增加了930万美元，因为AFTC激励措施在截至2022年6月30日的六个月中暂停，直到8月才恢复 2022年，根据2022年的《降低通货膨胀法》，（3）车站建设销售额增加0.6美元百万美元归因于建筑活动的增加，以及（4）我们与之签订的大宗商品互换和客户合约的公允价值变动 现在为零卡车融资计划，因为我们在截至2023年6月30日的六个月中确认了110万美元的未实现收益，而2022年同期的未实现亏损为210万美元。两个时期之间产品收入的增长被以下部分抵消：(1) 由于客户燃料购买量增加，与亚马逊认股权证相关的非现金股票销售激励逆收入费用增加了1,910万美元；(2) 由于2023年上半年LCFS的平均价格与2022年同期相比较低，LCFS收入减少了270万美元；(3) RIN收入减少了780万美元与 2022 年同期相比，2023 年上半年的 RIN 平均价格较低。

服务收入。截至2023年6月30日的六个月中，服务收入增加了500万美元，达到2730万美元，占总收入的12.3％，而截至2022年6月30日的六个月中，服务收入为2,230万美元，占总收入的12.4％。增长的主要原因是，与2022年同期相比，2023年上半年服务的GGE数量有所增加。

产品销售成本。截至2023年6月30日的六个月中，产品销售成本从截至2022年6月30日的六个月的1.235亿美元（占总收入的68.4％）增加了5170万美元，达到1.752亿美元，占总收入的78.7％。上涨的主要原因是天然气价格上涨，部分原因是2023年1月和2月加利福尼亚的天然气成本大幅上涨，燃料销售的GGE增加，以及车站建设活动成本增加120万美元。

销售的服务成本。截至2023年6月30日的六个月中，服务销售成本增加了350万美元，达到1,620万美元，占总收入的7.3％，而截至2022年6月30日的六个月中，服务销售成本为1,270万美元，占总收入的7.1％。增长的主要原因是，在截至2023年6月30日的六个月中，与2022年同期相比，GGE的服务量有所增加。

销售、一般和行政。截至2023年6月30日的六个月中，销售、一般和管理费用从截至2022年6月30日的六个月的5,440万美元增加了380万美元，至5,820万美元。增长的主要原因是员工人数增加导致的工资和福利增加了350万美元，招聘、法律和其他专业费用增加了80万美元，以及一般商务、行政和信息技术支出增加了200万美元。由于前几年授予的股权奖励归属，股票薪酬支出减少了250万美元，部分抵消了这一增长，但本年度授予的股权奖励部分抵消了这一增长。

折旧和摊销。截至2023年6月30日的六个月中，折旧和摊销额从截至2022年6月30日的六个月的2190万美元减少了30万美元，至2160万美元。减少的主要原因是折旧资产的减少。

利息支出。截至2023年6月30日的六个月中，利息支出从截至2022年6月30日的六个月的380万美元增加了490万美元，至870万美元，这主要是由于未偿债务增加以及各期之间未偿债务的平均利率上升。

利息收入。截至2023年6月30日的六个月中，利息收入从截至2022年6月30日的六个月的80万美元增加了470万美元至550万美元，这主要是由于公司短期投资的不同时期的平均利率上升。

权益法投资的亏损。截至2023年6月30日的六个月中，权益法投资亏损从截至2022年6月30日的六个月的290万美元增加了90万美元，至380万美元，这主要是由于SAFE&CEC S.r.l. 以及我们与TotalEnergies和bp的合资企业的经营业绩。

所得税支出（福利）。截至2022年6月30日的六个月中，所得税支出为10万美元。在截至2023年6月30日的六个月中，我们确认了10万美元的所得税优惠。所得税支出和/或福利主要与与商誉相关的递延税和公司预期的州税支出有关。

归属于非控股权益的亏损。 在截至2022年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们在NG Advantage净亏损中的非控股权益分别录得50万美元和30万美元的收益。NG Advantage的非控股权益是第三方在2022年和2023年期间持有的6.7％的少数股权。

流动性和资本资源

流动性

流动性是指通过运营现金流、出售或到期投资或通过资本管理收购额外资金来履行当前和未来财务义务的能力。我们的财务状况和流动性现在和将来都受到各种因素的影响，包括我们的未偿债务水平以及我们有义务为债务支付的本金和利息；与TotalEnergies和/或bp的合资企业或我们未来可能建立的任何其他合资企业相关的任何追加资金的金额和时间；我们可能追求的任何额外债务或股权融资的金额和时间；我们的资本支出要求；任何合并、剥离或收购活动；以及我们的能够从我们的运营中产生现金流。我们预计，我们的运营活动提供的现金将因多种因素而波动，包括我们的经营业绩和影响这些业绩的因素，包括我们的汽车燃料销售金额和时间、车站建设销售、RIN 和 LCFS 积分的销售以及政府信贷的确认、COVID-19 疫情的持续直接和间接影响、补助金和激励措施（如果有）；大宗商品、车站建设和劳动力成本的波动；供应链问题和不利影响宏观经济事件，包括通货膨胀压力；环境信贷价格；变动

记录在收入中的某些衍生工具的公允价值；以及我们的账单、收款和负债支付的金额和时间。

现金流

经营活动。截至2023年6月30日的六个月中，用于经营活动的现金为700万美元，而2022年同期经营活动提供的现金为3,220万美元。经营活动提供的现金减少的主要原因是，截至2023年6月30日的六个月中，天然气采购的现金支出与2022年同期相比有所增加，以及现金收入、应计费用、账单和现金支付时间导致营运资金的变化。

投资活动。在截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的现金为6,200万美元，而2022年同期用于投资活动的现金为7,040万美元。投资活动中使用的现金减少主要是由于我们与英国石油公司和TotalEnergies的合资企业的股权出资减少了4,610万美元，在截至2023年6月30日的六个月中，短期投资的净购买量与2022年同期相比减少了430万美元，收到了190万美元的赠款收益，以及我们与Tourmaline的联合合作收到了120万美元，部分被2530万美元所抵消财产和设备资本支出增加a 10.2美元RNG 生产项目和粪肥原料权的支出增加了百万美元，应收贷款和预付款的净支出增加了590万美元。

融资活动。截至2023年6月30日的六个月中，用于融资活动的现金为220万美元，而2022年同期用于融资活动的现金为1,070万美元。融资活动中使用的现金减少主要归因于未偿债务的本金偿还额减少，债务清偿成本没有现金支出，以及回购普通股的现金支出减少，部分被发行债务工具的现金收入减少以及与Riverstone信贷协议相关的债务发行费支出增加所抵消。

资本支出、债务和其他现金用途

我们需要现金来资助我们的资本支出、运营支出和营运资金以及其他需求，包括与燃料销售相关的成本；设计和建造新加油站的支出；增建或以其他方式修改现有加气站；液化天然气生产设施；债务偿还和回购；回购普通股；购买使用我们燃料的重型卡车；增加或修改液化天然气生产设施；支持我们的运营，包括维护和改善我们的基础设施；支持我们的销售和营销活动，包括支持立法和监管举措；为我们的客户提供融资工具；对其他实体的任何投资；任何兼并或收购，包括为扩大我们的液化天然气产能而进行的收购；在机会出现时寻求市场扩张，包括地理和新客户市场；为其他活动或事业以及其他一般公司用途提供资金。

我们的商业计划要求在2023年投入约9,000万美元的资本支出。这些资本支出主要与加气站、信息技术软件和设备以及液化天然气厂成本的建设有关，我们预计将主要通过手头现金和运营产生的现金为这些支出提供资金。此外，我们预计在2023年将部署多达约4,000万美元用于开发ADG RNG生产设施。2022 年，我们向 bpJV 捐款了 8970 万美元。

截至2023年6月30日，我们的债务总额，包括债务和融资租赁，本金约为1.532亿美元，其中约50万美元、160万美元、70万美元、1.503亿美元和10万美元预计将分别于2023年、2024年、2025年、2026年和2027年到期。根据截至2023年6月30日的未偿债务和适用利率，我们预计2023年我们与债务相关的利息支付总额约为1,790万美元，其中890万美元已在2023年6月30日到期时支付。我们计划并相信我们能够在未来12个月内支付所有预期的本金和利息。

截至2023年6月30日，我们的运营租赁中还有约1.094亿美元的债务，包括代表利息的金额，其中约为1,100万美元、1,030万美元、1,030万美元，

预计2023年、2024年、2025年、2026年、2027年及之后将分别到期1,020万美元、1,000万美元和5,760万美元。

我们打算在到期时根据各种债务工具进行还款，并在这些机会出现时寻求提前还款和/或再融资的机会。尽管我们认为我们有足够的流动性和资本资源来偿还未来12个月到期的债务，但我们可能会选择暂停或限制股票回购计划下的回购，或者寻求其他选择，例如再融资、债务或股票发行，以提高我们的现金管理灵活性。

现金来源

从历史上看，我们的主要流动性来源包括手头现金；我们的业务提供的现金，包括AFTC和其他政府信贷、补助金和激励措施（如果有）；融资活动提供的现金；以及资产出售。截至2023年6月30日，不包括限制性现金的流动部分，我们的现金及现金等价物和短期投资总额为1.917亿美元，而截至2022年12月31日为2.635亿美元。

我们预计，我们的经营活动提供的现金将根据我们的经营业绩而波动，经营业绩可能会受到上述因素以及本MD&A和第二部分第1A项中描述的其他因素的影响。本报告的 “风险因素”。

根据以下段落，我们认为，在本报告发布之日后的至少12个月内，我们的现金和现金等价物以及运营和当前或未来融资活动提供的短期投资和预期现金将满足我们的预期业务需求。在此之后，我们可能需要筹集额外资金，为任何计划内或意想不到的资本支出、投资、债务偿还、股票回购或其他我们无法通过手头现金、运营提供的现金或其他来源提供资金的支出提供资金。此外，由于意想不到的支出、COVID-19 疫情的直接和间接影响，或者由于不利的宏观经济事件（包括通货膨胀压力等）导致的支出高于预期，在这种情况下，我们可能需要比我们预期的更快地从替代来源寻求资金，因此我们可能需要比预期的更快地从替代来源寻求资金。未来任何融资的时机和必要性将取决于各种因素，包括我们的天然气燃料销售和其他与数量相关的活动的速度、数量和价格、COVID-19 疫情的直接和间接影响、新站建设、债务偿还（在到期之前或到期时）以及我们可能追求的任何潜在合并、收购、投资、剥离或其他战略关系，以及影响我们的收入和支出水平的其他因素在本MD&A和本报告其他地方进行了描述。

如果我们部署更多资金来开发ADG RNG生产设施和加气站以支持合同规定的RNG燃料量，我们可能需要筹集更多资金。

我们可以通过一种或多种来源筹集额外资金，包括获得股权资本，包括通过发行普通股或其他证券、获得新的或重组现有债务、出售资产或这些或其他潜在资本来源的任意组合。我们可能无法在需要时以对我们或我们的股东有利的条件筹集资金，或者根本无法筹集资金。任何无法筹集必要资金的行为都可能损害我们开发和维护燃料基础设施、投资战略交易或收购或偿还未偿债务的能力，并可能降低我们支持和建立业务以及创造持续或增加收入的能力。

资产负债表外安排

截至2023年6月30日，我们有以下资产负债表外安排，这些安排对我们的财务状况、财务状况、收入或支出的变化、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生了或合理可能产生重大影响：

●

建筑合同和一般公司用途的未偿担保债券共计5 040万美元；

●

对权益法被投资者的未偿贷款承诺；

●

带有 “收即付” 承诺的季度固定价格天然气购买合同；以及

●

一份具有固定供应承诺的长期天然气销售合同。

作为担保形式，我们主要为正常业务过程中的建筑合同提供担保债券。没有记录与我们的担保债券有关的任何责任，因为根据历史经验和现有信息，我们认为在这些安排下不太可能需要支付任何款项，而我们不会得到补偿。

2022 年 11 月，我们与一家权益法被投资方达成协议，根据该协议，我们承诺提供高达 550 万美元的延迟提取贷款，以支持权益法被投资者的营运资金需求。

截至2023年6月30日，我们签订了季度固定价格天然气购买合同，其承诺将持续到2024年6月。

此外，截至2023年6月30日，我们与UPS签订了固定供应安排，在2026年3月之前供应和销售1.7亿GG的RNG。

第 3 项。—有关市场风险的定量和定性披露

在我们的正常业务过程中，我们面临各种市场风险，包括大宗商品价格风险、与外币汇率相关的风险以及与利率波动相关的风险。

大宗商品价格风险

我们的天然气销售面临市场风险，从历史上看，天然气一直受到动荡的市场条件的影响。当我们与客户签订了期货合约未涵盖的固定价格销售合同，或者我们无法将天然气价格上涨转嫁给客户时，我们的市场风险敞口就会增加。天然气价格和供应受到许多因素的影响，包括钻探活动、供应、天气状况、全球贸易环境、整体经济状况以及国内外政府监管等。

天然气成本占我们2022年总销售成本的1.824亿美元，占截至2023年6月30日的六个月总销售成本的1.172亿美元。

2018 年 10 月，为了支持我们 现在为零卡车融资计划，从2019年4月1日至2024年6月30日，我们与TotalEnergies和THUSA的子公司TotalEnergies Gas & Power North America签订了两份大宗商品互换合同，总额为500万加仑柴油。这些大宗商品互换合约旨在管理与我们在与参与燃料的船队运营商签订的加油协议中做出的天然气燃料供应承诺相关的柴油与天然气价格差价相关的风险 现在为零卡车融资计划。

我们准备了一份敏感度分析，以估计我们在大宗商品掉期合约方面的价格风险敞口。如果截至2023年6月30日，柴油与天然气的价格价差波动10％，那么我们预计大宗商品掉期合约的公允价值将相应波动约为60万美元。

外币汇率风险

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们的主要外币汇率敞口与我们在加拿大的业务有关，这些业务的某些未偿应收账款和应付账款以加元计价，但未对冲。

我们进行了敏感度分析，以估计我们以外币计价的货币交易所承受的市场风险敞口。如果这些资产和负债的汇率比2023年6月30日的汇率波动10％，我们预计净资产价值的相应波动将无关紧要。

利率风险

截至2023年6月30日，我们有1.5亿美元的债务，其利率等于调整后的期限SOFR、联邦基金有效利率或最优惠利率加上每年的保证金。因此，根据我们在此期间的利率选择，我们的利息支出将随着期限SOFR、联邦基金有效利率或最优惠利率的变化而波动。如果当年这些利率上升或下降1％，那么对我们年度利息支出的影响将约为150万美元。

某些伦敦银行同业拆借利率期限在2021年之后终止，其他伦敦银行同业拆借利率期限在2023年6月之后终止。我们打算监测伦敦银行同业拆借利率终止的进展情况，并与我们的贷款机构合作，尽量减少这种终止对我们财务状况和经营业绩的影响。迄今为止，伦敦银行同业拆借利率的终止对我们和我们的债务工具的影响还不大。但是，如果我们的贷款机构由于伦敦银行同业拆借利率的变化而增加了成本，我们的浮动利率债务利率可能会上升，这可能会对我们的利息支出、经营业绩和现金流产生不利影响。

第 4 项—控制和程序

评估披露控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并酌情收集此类信息并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。

截至2023年6月30日，我们的管理层在首席执行官和首席财务官（分别为我们的首席执行官和首席财务官）的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。

财务报告内部控制的变化

我们会定期审查和评估我们对财务报告的内部控制，并且可能会不时更改我们的流程和系统以改善控制或提高效率。此类变更可能包括实施新的、更高效的系统、整合活动和迁移流程。

在我们最近结束的财季中，我们的财务报告内部控制没有发生任何对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

财务报告披露控制和程序以及内部控制的固有局限性

在设计我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，我们的控制和程序的设计必须反映资源限制这一事实，管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序相对于成本的好处。由于这些固有的限制，我们的披露和内部控制可能无法预防或发现所有欺诈、错误陈述或其他控制问题。此外，对未来各期披露或内部控制有效性的任何评估的预测都存在风险，其中包括，除其他外，由于条件的变化，控制可能变得不足，或者政策或程序的遵守情况可能会恶化。

第二部分。—其他信息

第 1 项。—法律诉讼

我们可能会不时参与我们正常业务过程中出现的各种法律诉讼，包括诉讼、索赔、审计、政府执法行动和相关事务。无法预测这些诉讼何时或是否会发生，也无法预测任何确实出现的诉讼的结果，包括我们可能承担的任何债务的金额或时间等，无论结果如何，任何此类诉讼都可能对我们产生重大影响。但是，管理层认为，我们不是当事方，我们的财产不受任何对我们来说重要的未决法律诉讼的约束。

第 1A 项。—风险因素

对我们公司的投资涉及高度的损失风险。在就我们的证券做出任何投资决定之前，您应仔细考虑下文讨论的风险因素以及本报告中包含的所有其他信息。我们认为，下述风险和不确定性是我们面临的最重大风险和不确定性，但我们不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能或变得很大。这些风险中的任何一种的发生都可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩、前景和声誉，并可能导致普通股的交易价格下跌。

与我们的业务相关的风险

我们的成功取决于车队和其他消费者是否愿意采用我们的汽车燃料，而这种情况可能无法及时、达到预期水平或根本无法实现。

我们的成功在很大程度上取决于车队和其他消费者对我们的 RNG 和传统天然气汽车燃料的采用。我们的汽车燃料市场在许多领域经历了缓慢、动荡和不可预测的增长。例如，我们的车辆燃料在重型卡车运输中的采用和部署比我们预期的要慢且更加有限。此外，包括机场和公共交通在内的其他重要机队市场近年来运量放缓，客户增长可能会持续下去。如果我们的汽车燃料市场没有以更好的速度或水平发展，或者如果市场发展但我们无法占据重要的市场份额，或者市场随后下滑，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩将受到损害。

可能影响我们汽车燃料采用的因素包括，其中许多是我们无法控制的，其中包括：

●

对使用我们车辆燃料的卡车的需求不足；

●

通过或扩大政府政策、计划、资金或激励措施，或加强宣传或公众情绪，支持液化天然气和天然气以外的车辆或燃料，包括长期支持汽油和柴油动力汽车，改变适用于由汽油、柴油、液化天然气、天然气或其他车辆燃料提供动力的车辆和车队的排放要求和/或增加对电动和氢动力汽车的支持；

●

公用事业公司提供服务以满足我们要求的能力受到限制。例如，天然气公用事业公司可能无法扩建管道或为新的扩建提供服务，电力公司可能缺乏为我们的项目提供服务的能力；

●

对我们的汽车燃料相对于汽油、柴油和其他替代车辆燃料的益处的看法，包括对供应、成本节约、环境效益和安全等因素的看法；

●

原油、汽油、柴油、天然气、天然气和其他车辆燃料（如电力、氢气、可再生柴油、生物柴油和乙醇）的供应、需求、使用和价格的增加、减少或波动；

●

车队和车队车辆运营商的惯性，他们可能无法或不愿将车队转换为我们的车辆燃料优先于运营商的其他一般业务问题，尤其是在运营商没有受到排放法规或其他要求的充分激励，或者客户、司机或其他利益相关者对转换的需求不足的情况下；

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车辆成本、燃油效率、可用性、质量、安全性、便利性（燃料和服务）、设计、性能和剩余价值，以及运营商对这些因素的看法，总体上和我们的主要客户市场以及相对于由其他燃料提供动力的同类车辆；

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非常适合我们主要客户市场（包括重型卡车和其他车队）使用的车辆的发动机的开发、生产、成本、可用性、性能、销售和营销及声誉；

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汽车燃料市场的总体竞争日益激烈，以及该市场竞争发展的性质和影响，包括其他车辆燃料和由这些燃料提供动力的发动机的改进或感知的优势；

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推广我们的产品或其他汽车燃料替代品的环境、税收或其他政府法规、计划或激励措施的可用性和影响，包括我们通过出售液化天然气作为汽车燃料来获得信贷的某些计划，以及此类抵免的市场价格；以及

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排放和其他环境法规以及生产、运输和分配燃料的压力。

2020年6月，CARB通过了高级清洁卡车法规，要求制造商从2024年起逐步增加零排放电动卡车、货车和皮卡车的销售比例。到2045年，高级清洁卡车法规旨在使在加利福尼亚销售的每辆新商用车都实现零排放。此外，2020 年 9 月，加利福尼亚州州长发布了一项行政命令（“2020 年 9 月行政命令”），规定加利福尼亚州的目标是：(i) 到 2035 年，在州内 100% 的新乘用车和卡车销量将实现零排放；(ii) 到 2045 年，加利福尼亚州 100% 的中型和重型车辆将在可行的情况下实现零排放，以及（iii）在可行的情况下，该州将在2035年之前过渡到100％零排放的越野车辆和设备。2020年9月的行政命令还指示CARB制定和提出旨在实现上述目标的法规和战略。由此产生的法规要求增加零排放车辆的采用率。2023 年 4 月，CARB 通过了高级清洁车队法规，要求所有卡车车队在 2042 年之前实现零排放。Advanced Clean Fleets法规还旨在在2036年结束在加利福尼亚的内燃卡车的销售。除其他外，我们认为，高级清洁卡车法规、2020年9月的行政命令和高级清洁车队法规的目的是限制并最终停止内燃机的生产和使用，因为此类发动机有 “排气管” 排放。此类法规和行政行动的实施可能会减缓、延迟或阻止车队和其他商业消费者采用我们的汽车燃料，尤其是在加利福尼亚州。此外，其他州也已采取措施颁布类似的法规，这也可能会减缓、延迟、改变或阻止我们的汽车燃料在这些州的采用。这些行动可能导致国家资助和激励计划仅用于采用电动汽车。2021 年 12 月，拜登总统签署了一项行政命令（“2021 年行政命令”），指示联邦政府实现某些目标，包括到 2035 年为其超过 600,000 辆汽车和卡车的车队购买 100% 零排放汽车。

我们的 RNG 业务可能不会成功。

我们的液化天然气业务包括从我们计划开发和拥有的项目或第三方生产商拥有的项目中采购RNG，然后通过我们的燃料基础设施转售这种液化天然气。

我们的液化天然气业务的成功取决于我们是否有能力在可接受的条件下确保充足的液化天然气供应；以对客户具有吸引力的数量和价格出售这种液化天然气并产生可接受的利润

我们；并出售我们在适用的联邦或州计划下以优惠的价格出售作为汽车燃料的液化天然气所产生的环境积分。

我们维持充足的天然气供应的能力受到影响 RNG 生产的风险。由于各种因素，生产可再生天然气的项目通常会遇到不可预测的产量或其他困难，包括设备问题、恶劣天气（包括气候变化）、干旱、适用的 ADG 和 LFG 来源所有者的财务状况、健康危机和流行病、施工延误、技术困难、运营成本高、可用性有限、收集的原料气成分不利以及升级、扩建或升级导致的工厂停产需要维护。此外，对天然气需求的增加将导致对天然气供应的竞争更加激烈，包括来自其他汽车燃料供应商、燃气公用事业公司（在获得天然气供应方面可能具有明显的优势，包括如果获得公用事业监管委员会的批准，可能会使用纳税人资金为RNG的购买提供资金）以及其他用户和提供商的竞争。如果我们或我们的任何RNG供应商在RNG生产过程中遇到这些或其他困难，或者如果对RNG开发项目和供应的竞争加剧，那么我们的RNG供应以及我们将其作为汽车燃料转售的能力可能会受到威胁。

我们通过出售可再生天然气或生成和出售环境信贷来创造收入的能力取决于许多因素，包括作为车辆燃料的RNG市场和环境信贷的市场。近年来，环境信贷市场波动不定，不可预测，这些信贷的价格会受到波动的影响。例如，在2022年期间，RIN的市场价格高达3.56美元，低至2.47美元。此外，环境信贷的价值，以及我们从出售这些信贷中可能获得的收入水平，可能会受到产生和出售这些信贷所依据的联邦和州计划的变化、石油、柴油或汽油的价格和使用、计划中增加其他符合条件的燃料、计划中其他燃料的产量和使用量增加或其他条件的不利影响。我们通过出售环境信贷创造收入的能力取决于我们对这些联邦和州计划的严格遵守，这些计划很复杂，可能涉及很大的判断力。如果管理和执行这些计划的机构不同意我们的判断，以其他方式确定我们不合规，对我们的活动进行审查或对计划进行修改，那么我们产生或出售这些积分的能力可能会受到限制、永久限制或完全丧失，我们也可能受到罚款或其他制裁。这些结果中的任何一个都可能迫使我们在公开市场上购买信贷以支付我们签约出售的任何信贷，撤回我们可能已经产生但尚未出售的信贷，减少或消除可观的收入来源，或者产生大量的额外和计划外支出。任何提供信贷、补助金和激励措施的联邦和州计划（例如AFTC）的永久或暂停也将对我们的收入产生不利影响。此外，如果没有允许我们产生和出售环境信贷的计划或其他支持RNG汽车燃料市场的联邦和州计划，或者如果我们的客户不愿意为RNG支付溢价，我们可能无法以盈利的方式运营我们的RNG业务或根本无法盈利。

我们的商业成功取决于我们和第三方供应来源成功开发和运营项目以及生产预期数量的液化天然气的能力。

我们对RNG的特别关注使我们面临与RNG和环境信贷的供需、资本支出成本、政府监管和经济状况等因素相关的风险。作为液化天然气供应商，我们还可能受到原料短缺、机械故障、技术故障、竞争市场或强制使用可再生能源的法律法规变化导致的液化天然气产量下降的负面影响。

此外，与可再生能源项目的开发和运营相关的其他因素可能会对我们的业务产生不利影响，包括：（i）管道天然气质量标准的变化或其他监管变更可能会限制我们在管道上运输天然气以运送到车辆的能力，或者增加加工可再生天然气以允许此类交付的成本；（ii）恶劣天气、自然灾害、事故、劳动力中断可能产生的施工风险，包括延误风险，争议，或成本增加或短缺设备和建筑材料；（iii）运营风险；（iv）天气状况；（v）适用来源所有者的财务状况；（vi）适用奶牛群的健康状况；（vii）乳制品行业的整合；（viii）预算超支；（ix）因不可预见的环境、建筑、技术或其他复杂情况而可能产生的负债；（x）未能或延迟获得理想或必要权利，包括租赁和原料协议；以及（xi) 未能或延迟获得和保持良好信誉的许可证、授权以及当地市、县、州和美国联邦政府以及地方和美国的同意

联邦政府组织。这些因素中的任何一个都可能阻碍项目的完成或运营，或者以其他方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们或我们的合作伙伴对拥有项目的收购、融资、建设和开发可能无法按预期的时间表开始或根本无法启动。

我们的战略是继续扩张，包括收购更多项目以及与第三方项目所有者签署额外的供应协议。我们和我们的合作伙伴会不时签订不具约束力的项目意向书。但是，在谈判最终完成并且双方签署最终文件之前，我们或我们的合作伙伴可能无法根据适用的意向书中规定的条款完成任何开发或收购交易或任何其他类似安排。

项目的收购、融资、建设和开发涉及许多风险，包括：能够以可接受的条件或根本无法为项目获得融资；难以为新项目确定、获得和许可合适的地点；未能获得所有必要的土地准入和使用权；对完成施工的成本和时间表的假设不准确；沼气潜力，包括质量、数量和资产寿命的假设不准确；延迟交付量或增加量设备价格；许可证和其他监管问题、许可证吊销和法律要求的变化；劳动力成本、劳资纠纷和停工成本的增加；合作伙伴的潜在业务或财务压力；第三方或公用事业服务的质量和及时执行；不可预见的工程和环境问题；成本超支；涉及人身伤害或生命损失的事故；以及天气状况、灾难性事件，包括火灾、爆炸、地震、干旱和恐怖主义行为，以及其他不可抗力事件。

我们依赖汽车和发动机制造商在我们的主要客户和地理市场上生产车辆和发动机，而我们无法控制这些生产。

汽车和发动机制造商控制其产品的开发、生产、质量保证、成本以及销售和营销，这决定了这些产品在市场上的性能、可用性和声誉。我们依赖这些制造商在目标市场取得成功，我们对他们的活动没有影响或控制权。例如，康明斯是美国天然气和天然气重型卡车市场的唯一发动机制造商，而康明斯和其他原始设备制造商目前生产的使用我们车辆燃料的发动机和车辆数量相对较少。这些制造商可能出于各种原因决定不扩大或维持其发动机或车辆产品线，或者可能决定停产或削减其发动机或车辆产品线，包括通过高级清洁卡车法规、2020年9月的行政命令和高级清洁车队法规等政府政策或计划。此外，由于全球供应链问题的持续影响，这些制造商对发动机或汽车产品线的供应一直并将继续受到干扰/延迟。使用我们燃料的发动机和车辆的产量有限，增加了其成本并限制了可用性，这限制了大规模采用，并可能降低转售价值，这可能会导致运营商不愿将其车队改装为使用我们燃料的车辆。此外，一些运营商向我们表示，使用我们燃料的早期型号的重型卡车发动机以性能不令人满意而闻名，这种声誉或他们对这种性能的第一手经历可能是运营商决定是否将其车队改装为使用我们燃料的车辆的一个因素。

为了确保ADG RNG免受我们开发的新项目的影响，我们通常面临一个漫长而多变的开发周期，需要大量的资源投入和很长的交付时间才能实现收入。

ADG RNG 项目的开发、设计和施工过程通常平均持续12至24个月。在就ADG RNG项目签订意向书之前，我们通常会根据我们的预期投资回报率、投资回收期和其他运营指标，以及是否有在该场地开发项目的必要许可证，对该场地是否具有商业可行性进行初步评估。签订项目意向书后，我们会对场地的设施进行更详细的审查，包括生命周期评估，这是项目最终规格的基础。最后，我们与网站所有者和其他各方谈判和执行合同。这种漫长的开发过程需要我们的员工投入大量时间和资源，无法确定我们的费用能否成功或收回。此外，在

开始运营后，该项目大约需要15-18个月的时间才能提高到预期的产量水平，获得EPA和CARB的必要注册和批准，并开始创收。所有这些因素，尤其是开发短期内不会产生可观收入的项目的支出，都可能导致我们的季度财务业绩波动，并增加我们在特定时期的经营业绩低于投资者预期的可能性。

牲畜废物和奶牛场项目更依赖LCFS信贷和RINS，因此与垃圾填埋设施的经济模型和风险状况不同，我们可能无法实现我们对这些项目的预期运营业绩。

与垃圾填埋设施相比，牲畜废物和奶牛场项目产生的天然气更少，资本和运营成本也更高。因此，这些项目更加依赖LCFS信贷，在较小程度上依赖RIN来实现商业可行性。如果CARB降低适用于乳制品消化器等废物转化项目的CI分数，则牲畜废物和奶牛场项目产生的RNG的LCFS积分数将下降。此外，LCFS信贷的收入还取决于每笔LCFS信贷的价格，这由各种市场力量推动，包括LCFS信贷的供应和需求，这反过来又取决于对传统运输燃料的需求和其他可再生能源对可再生燃料的供应，以及规定的CI目标，后者决定了抵消LCFS赤字所需的LCFS信贷数量。LCFS信贷价格的波动或分配的LCFS信贷数量的波动将对牲畜废物和奶牛场项目的成功产生更大的影响。近年来，RIN和LCFS信贷价格一直在波动，并且可能会继续波动。LCFS信贷价值的大幅下降可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们有亏损的历史，将来可能会蒙受额外的损失。

我们在2020年、2021年、2022年以及截至2023年6月30日的六个月中出现了税前亏损。在2020年、2021年、2022年以及截至2023年6月30日的六个月中，我们的业绩分别受到AFTC收入的1,980万美元、2,070万美元、2180万美元和960万美元的积极影响。我们可能会在未来时期蒙受损失，也可能永远无法维持盈利，这两者都将对我们的业务、前景和财务状况产生不利影响，并可能导致普通股价格下跌。此外，历史损失可能并不表示未来的损失，我们未来的损失可能大于过去的损失。此外，为了实现或维持盈利能力，我们可能会选择或被迫采取导致物质成本或物质资产或商誉减值的行动。例如，我们记录了与以前的加油压缩机制造业务（我们在CEC合并中与另一家公司的加油压缩机制造业务（定义见简明合并财务报表附注3））、关闭某些加油站、确定某些资产因上述情况而减值以及其他行动有关的巨额费用。每当事件或情况变化表明资产或资产组的账面价值可能无法收回时，我们都会对资产进行减值审查，并且在某些情况下，我们会每年进行一次商誉减值测试，在每种情况下，都根据适用的会计指导方针，如本报告所含财务报表和相关附注中所述。资产用途的变化、剥离、业务结构的变化、严重的负面行业或经济趋势、我们的运营中断、无法有效整合任何收购的业务、市值进一步下降或其他类似的行为或条件，都可能导致额外的资产减值或商誉减值费用或其他不利后果，其中任何一个都可能对我们的财务状况、经营业绩和普通股的交易价格产生重大负面影响。

我们的氢气和电动汽车站计划将需要大量的现金投资和管理资源，可能无法达到我们的预期。

随着运营商部署氢动力汽车，我们计划对加氢站进行改造，以改造我们的RNG，建造更多的氢气站并提供清洁的氢气。此外，我们有能力在我们的站点增加充电，而且我们相信我们的RNG可以用来产生清洁电力，为车辆提供动力。

我们的计划将需要大量的现金投资和管理资源，可能无法满足我们对汽车燃料额外销售的预期。我们有建造氢气加气站的经验，但此类设施的成本要比传统的RNG汽车加气站高得多。此外，我们还没有添加电动

我们的任何充电站都有充电能力，而这种能力的成本可能很高。我们需要确保遵守所有适用的监管要求，包括获得任何必需的许可证和土地使用权，这可能需要大量的时间和费用，并且存在政府在某些领域的支持可能会中断的风险。如果我们无法改造加氢站以提供氢气或为加电站增加电力，或者如果我们遇到延误，我们的加油站可能无法满足客户的需求，这可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生负面影响。

多家制造商已宣布计划在未来几年内将长途8级商用氢气和电池驱动的汽车推向市场。但是，我们将依靠这些制造商在我们的目标市场取得成功，我们不会对他们的活动产生任何影响。请参阅 “” 下讨论的风险我们依赖汽车和发动机制造商在我们的主要客户和地理市场生产车辆和发动机，而我们无法控制这些生产，” 在这些风险因素中高于其他地方。

石油、汽油、柴油、天然气和天然气价格的上涨、下跌和普遍波动可能会对我们的业务产生不利影响。

天然气、天然气、原油、汽油和柴油的价格可能会波动，而且这种波动性可能会继续增加。可能导致天然气、天然气、原油、汽油和柴油价格波动的因素包括原油、天然气和天然气的供应和供应变化、政府法规、库存水平、消费者需求、替代品的价格和可用性、天气状况、对原油或天然气钻探的负面宣传、生产或运输技术和方法、全球经济、军事、卫生和政治状况、运输成本以及外国进口的价格。如果原油、汽油和柴油的价格低迷或下跌，或者如果天然气或天然气的价格上涨而没有相应提高原油、汽油和柴油或环境信贷的价格，我们可能无法为我们的汽车燃料提供有吸引力的价格，我们的汽车燃料的市场采用率可能会放缓或受到限制，和/或我们可能被迫降低汽车燃料的销售价格以吸引新客户或防止现有客户的需求流失。由于市场供需的不确定性，包括世界经济状况、地缘政治状况、乌克兰战争等军事冲突、能源基础设施和其他因素，预计天然气和原油价格将在不久的将来保持波动。天然气价格的波动会影响我们购买天然气商品的成本。当我们无法将增加的成本转嫁给客户时，高昂的天然气价格会对我们的营业利润率产生不利影响。相反，当商品成本转嫁给客户时，较低的天然气价格会减少我们的收入。

定价条件还可能加剧使用我们的燃料的车辆与汽油或柴油动力车辆之间的成本差异，这可能导致运营商推迟或不购买或转换为我们的汽车燃料。通常，使用我们燃料的车辆最初的成本要高于汽油或柴油动力汽车，因为车辆使用我们的燃料所需的部件会增加车辆的基本成本。然后，随着时间的推移，运营商寻求通过降低使用我们的燃料的成本来收回额外的基本成本。但是，如果我们的车辆燃料价格低于汽油和柴油，运营商可能会认为无法及时收回这些额外的初始成本。这样的结果可能会减少我们的潜在客户群并损害我们的业务前景。

我们面临着来自竞争对手的日益激烈的竞争，其中许多竞争对手的资源、经验、客户群和品牌知名度都比我们大得多，我们可能无法与这些企业进行有效的竞争。

汽车燃料市场竞争激烈。我们产品的最大竞争是汽油和柴油，因为我们主要市场上的大多数车辆都由这些燃料提供动力。我们还与包括可再生柴油、生物柴油和乙醇在内的其他替代车辆燃料的供应商以及混合动力、电动和氢动力汽车等替代车辆的生产商和燃料供应商竞争。此外，我们的加气站直接与其他天然气加气站竞争，间接地与电动汽车充电站和其他车辆燃料的加气站竞争。

许多企业都在市场上购买可再生天然气和其他用作汽车燃料的替代品，包括替代车辆和替代燃料公司、垃圾收集商、工业气体公司、私募股权集团、大宗商品贸易商、卡车停靠站和加油站所有者、燃料供应商、天然气营销商、公用事业公司及其附属公司以及其他组织。如果替代汽车燃料市场增长，则该市场的参与者的数量和类型及其参与者

对替代车辆燃料计划的资本和其他承诺水平可能会增加。我们的许多竞争对手拥有比我们更多的经验、客户群、品牌知名度以及财务、营销和其他资源。因此，这些竞争对手可能能够更快地应对客户偏好、法律要求或其他行业或监管趋势的变化；投入更多资源用于产品的开发、促销和销售；采取更激进的定价政策；投入更多精力进行基础设施和系统开发以支持其业务或产品开发活动；实施更强有力或更具创造性的举措来提高消费者对产品的接受度；或者对监管格局施加更大的影响影响汽车燃料市场。

我们预计，总体而言，汽车燃料市场的竞争将加剧。此外，如果对包括RNG在内的替代汽车燃料的需求增加，那么我们预计竞争也将加剧。任何此类竞争的加剧都可能减少我们的客户群和收入，并可能导致定价压力增加、营业利润率下降和扩张机会减少。

NG Advantage 可能不成功。

NG Advantage 提供 “虚拟管道”，通过卡车将压缩设施中的压缩天然气输送到管道互连以及无法直接进入天然气管道的工业和商业客户用户。NG Advantage 面临着独特的风险，其中包括：（i）它有净亏损的历史并背负了巨额债务；（ii）NG Advantage需要筹集额外资金，这些资金可能不可用，只能以繁重的条件获得，也可能只能从公司获得；（iii）卡车司机的劳动力市场竞争激烈，这增加了NG Advantage履行交付义务的难度；（iv）NG Advantage经常需要筹集额外资金用拖车长途运输压缩天然气，这些拖车可能会发生事故；以及 (v)) NG Advantage 的压缩天然气拖车可能会受到新的或变更的法规的约束，这可能会对其业务产生不利影响。如果NG Advantage未能管理这些风险，我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩、前景和声誉可能会受到损害。此外，我们一直是NG Advantage的重要融资来源。如果NG Advantage无法从外部来源获得融资，我们可能需要提供额外的债务或股权资本，以使NG Advantage能够履行其承诺并维持运营。

我们的车站建设活动使我们面临业务和运营风险。

作为我们业务活动的一部分，我们设计和建造汽车加油站，这些加油站要么自己拥有和运营，要么出售给客户。在确定在哪里建造和开放加油站时，这些活动需要大量的判断，包括对我们目标地点的燃料需求的预测，这些预测可能不准确。结果，我们建造了可能无法开放的加油站，我们可能会开设无法产生我们预期的产量或盈利水平的加油站，这可能是由于加油站所在地缺乏足够的客户需求或其他原因。对于任何已完工但未开放的电台，我们将对不产生收入的资产进行大量投资，对于任何开放且表现不佳的电台，我们可能会决定关闭这些电台。我们决定在2017年第三和第四季度关闭一些表现不佳的电台，并记录了与这些关闭和其他相关行动相关的减值费用。截至2023年6月30日，我们有26个接近完工的加油站，运送金额为4,750万美元，尚未开放加油作业。我们不知道这些车站何时或是否会开放，其中一些车站受协议的约束，这些协议可能会在我们能够开放此类电台之前到期。关闭这些和/或任何其他加油站可能会导致大量额外成本和非现金资产减值或其他费用，并可能导致我们的普通股价格下跌。

在车站设计和施工活动方面，我们还面临许多运营挑战。例如，我们可能无法为我们或我们的客户寻求建造的车站确定合适的位置。此外，即使可以找到首选场地，我们也可能会遇到土地使用或分区困难、公用事业服务问题、获得和保留所需许可证和批准的困难或当地的阻力，包括由于健康危机导致许可机构的运营减少，所有这些都可能使我们或我们的客户无法在这些场地上建造新车站，或者限制或限制使用新的或现有的车站。任何此类困难、阻力或限制，或者任何不遵守当地许可、土地使用或分区要求的行为，都可能限制我们的活动或使我们面临罚款、声誉损害或其他责任，这将损害我们的业务和经营业绩。此外，我们还担任新车站建设和设施改造项目的总承包商和施工经理，

通常依靠有执照的分包商来执行建筑工程。对于我们或我们的分包商造成的任何损失，或者我们的员工或分包商的员工在我们的项目工作过程中遭受的伤害，我们可能承担责任。此外，熟练的分包商劳动力的短缺可能会严重推迟项目或以其他方式增加我们的成本。此外，我们从项目中获得的预期利润部分基于对项目成本的假设，就我们完成并出售给客户的项目而言，成本超支、延误或其他执行问题可能会导致我们无法实现预期的利润率或支付成本，而对于我们建造和拥有的项目，则导致我们无法达到可接受的回报率。如果发生任何此类事件，我们的业务、经营业绩和流动性都可能受到负面影响。

我们与政府实体签订了大量合同，这些合同存在独特的风险。

我们已经与各政府机构签订了长期的加气站建设、维护和燃料销售合同，预计将继续寻求这些合同，这些合同分别占我们2020年、2021年和2022年收入的22％、31％和27％。除了正常的业务风险（包括这些风险因素中讨论的其他风险）外，我们与政府实体签订的合同通常还存在独特的风险，其中一些是我们无法控制的。例如，如果没有为随后的绩效期拨款，长期政府合同和相关命令可能会被取消。此外，终止对支持我们任何政府合同的政府计划或任何其他导致我们政府合同支持减少的政府行动的资助，都可能导致该合同的预期未来收入损失。此外，与我们签订合同的政府实体通常可以在方便时修改、缩短或终止与我们签订的合同，而无需事先通知，并且只需要为在终止时或之前完成的工作和做出的承诺付款。

此外，政府合同往往是在竞争性招标程序之后才授予的，而竞标过程往往很漫长。在许多情况下，政府合同的投标失败者有机会通过各种机构或其他行政和司法渠道对合同授予提出正式抗议。抗议过程可能会严重延迟中标者的合同履行，导致合同授予完全取消并分散管理层的注意力。因此，我们可能无法获得我们竞标的合同，并且由于其他投标人的任何抗议，任何成功竞标后，合同可能会出现重大延误或取消。任何这些风险的发生都会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们可能会不时进行收购、资产剥离、投资或其他战略关系或交易，这些收购可能无法达到预期或以其他方式损害我们的业务。

我们可能会收购或投资其他公司或企业，或寻求其他战略交易或关系，例如合资企业、合作、资产剥离或其他类似安排。例如，2021年，我们与TotalEnergies和bp分别成立了合资企业，开发和拥有乳制品RNG生产项目。这些战略交易和关系以及我们未来可能进行的任何其他交易和关系都涉及许多风险，其中任何风险都可能损害我们的业务、业绩和流动性，其中包括：（i）难以整合被收购公司或合作伙伴的运营、人员、合同、服务提供商和技术；（ii）从现有运营或另类收购、投资、战略或其他机会中转移财务和管理资源；（iii）未能实现预期的协同效应或其他机会交易或关系的好处；（iv）进入我们经验有限或根本没有经验的新客户或地理市场的风险；（v）收购或投资可能导致被收购公司或合作伙伴的关键员工、客户或供应商流失，或者在剥离或其他战略交易时我们的资产（及其相关收入来源）、员工或客户可能遭受损失；以及（vi）产生巨额成本或为收购、投资或其他交易提供资金的债务或股权稀释或关系，以及与我们合作、投资或收购的任何业务相关的可能的注销或减值费用。

我们的合作伙伴可以选择投资RNG以外的可再生或低碳汽车燃料.

我们的合作伙伴，包括TotalEnergies、bp和雪佛龙，可能会将其资源从RNG重新分配到其他可再生或低碳汽车燃料。任何此类行动都将对我们的计划、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的经营业绩波动很大，难以预测。

由于各种因素，我们的经营业绩历来经历并可能继续经历重大波动，包括汽车燃料销售的数量和时间、环境信贷销售和政府信贷的确认、车站建设销售、补助金和激励措施，例如AFTC（例如，我们在2018年第一季度记录了与2017年汽车燃料销售相关的所有AFTC收入，并记录了所有收入与我们的汽车燃料销售相关的AFTC收入2018 年和 2019 年在 2019 年第四季度完成）；大宗商品、加油站建设和劳动力成本的波动；新的 ADG RNG 项目开发导致的支出和资源承诺的波动；收入中记录的某些衍生工具的公允价值变化；用于天然气生产和加油站的压缩机和其他设备的销售；我们的账单、收款和负债支付的金额和时间；以及这些风险因素中描述的其他因素。

我们在某些时期的业绩还受到导致大量现金或非现金收益或损失的交易或事件的影响。这些或其他类似的收益或损失在未来时期可能不会重现，金额相同，也可能根本不会发生。

我们经营业绩的这些重大波动可能会使各期比较的意义降低，特别是考虑到与 COVID-19 疫情影响相关的不确定性，我们证券的投资者不应将一个时期的业绩作为任何其他时期的业绩指标。此外，我们经营业绩的这些波动可能导致我们的业绩在任何时期都低于我们可能向公众提供的财务指导或投资界的估计和预测，这可能会对我们的普通股价格产生负面影响。

我们的保修准备金可能不足以支付我们的保修义务，这可能会导致意想不到的成本。

我们为我们建造和出售的加油站提供不同条款和期限的产品保修，并且我们为与这些保修相关的估计责任设立了准备金。我们的保修准备金基于历史趋势和我们已知的任何具体确定的保修问题，这些储备金的估计金额可能与我们实际产生的保修成本存在重大差异。保修索赔率或数量的增加或保修索赔所涉及金额的增加将对我们产生不利影响，任何一种都可能使我们的成本超过既定储备金，并导致我们的现金状况和财务状况受到影响。

COVID-19 疫情和旨在减少其传播的措施对我们的业务、经营业绩和财务状况产生了不利影响，并可能继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

由于 COVID-19 疫情或其他流行病、流行病或传染病疫情，我们可能会面临各种风险和不确定性，包括重型卡车延迟采用我们的天然气和天然气汽车燃料和/或延迟增加车辆燃料的使用；包括机场穿梭巴士在内的卡车和车队运营量减少，以及公共交通水平普遍低于正常水平，这已经导致并将来可能导致下降对我们车辆燃料的需求；以及影响使用我们燃料的汽车和发动机的生产出现业务中断，这导致了工厂关闭、制造能力下降和交付延迟，而且将来也可能导致工厂关闭。

与我们的债务和其他资本资源有关的风险。

我们可能需要筹集额外资金来继续为我们的业务提供资金，这可能会产生负面影响，并且可能无法在需要时以可接受的条件或根本无法使用。

我们需要资本来支付资本支出、运营费用、任何合并、收购或战略投资、与我们的合资企业、交易或关系相关的资本召集，以及偿还债务的本金和利息。如果我们无法用手头资本或业务提供的现金为这些活动提供资金，我们可能会寻求从其他来源获得额外资本，例如出售资产或寻求债务或股权融资。

在需要时，可能无法以对我们有利的条件或根本无法进行资产出售和股权或债务融资。任何为产生现金收益而出售我们的资产都可能限制我们的运营能力，并可能限制或消除任何依赖已售资产的收入来源或商业计划。任何发行普通股或可转换为普通股以筹集资金的证券都将削弱我们现有股东的所有权。我们可能寻求的任何债务融资都可能要求我们支付巨额利息或其他款项，并将部分或全部资产作为抵押品。此外，更高的债务水平可能会增加我们不还款的风险，对我们的信誉产生不利影响，并放大与现有债务相关的其他风险，这些风险因素的其他部分对此进行了讨论。此外，我们在进行任何筹资交易时可能会产生巨额成本，包括投资银行、法律和会计费用。另一方面，如果我们无法获得足以为我们的债务、支出和战略举措提供资金的资金，我们可能被迫暂停、推迟或削减我们的业务计划或运营活动，或者可能违约我们的合同承诺。任何此类结果都可能对我们的业务、业绩、流动性和前景产生负面影响。

我们的债务可能会对我们的财务状况或运营灵活性产生不利影响，使我们无法履行信贷协议规定的义务和可能产生的其他债务，并且我们可能无法从业务中产生足够的现金流来偿还债务。

2022年12月22日，我们和我们的全资直属子公司Clean Energy与不时与贷款人（“贷款人”）和作为贷款人的行政代理人和有担保方的抵押代理人的Riverstone Credit Management, LLC签订了优先担保第一留置权定期贷款协议（“信贷协议”），根据该协议，贷款人为1.5亿美元的优先担保定期贷款提供了资金。截至2023年6月30日，扣除债务折扣后，我们的合并负债总额为1.479亿美元，未来我们可能会承担额外的债务。我们的未偿债务和未来的任何债务都可能使我们更容易受到美国和全球经济、监管和竞争条件的不利变化的影响，限制我们规划或应对业务或行业变化的灵活性，使我们与债务较少的竞争对手相比处于不利地位，或者限制我们根据需要借款或以其他方式筹集额外资本的能力。

我们偿还各种债务工具下的欠款将减少我们可用于其他目的的现金资源，包括寻求战略举措、交易或其他机会、履行我们的其他承诺以及总体上支持我们的运营。此外，我们支付这些款项的能力取决于我们未来的表现，这取决于经济、金融、竞争和其他因素，包括这些风险因素中描述的因素，其中许多是我们无法控制的。我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金来偿还债务。

如果我们无法从运营现金流中偿还债务义务，我们可能会采取一种或多种替代措施。但是，用股权偿还我们的债务都会削弱我们现有股东的所有权权益。信贷协议允许我们在某些条件下承担额外债务。如果将来出现新的债务，我们现在面临的相关风险可能会加剧。信贷协议要求我们和我们的子公司合并遵守最大总杠杆率、最低利息覆盖率和最低流动性测试。此外，信贷协议包含某些契约，这些契约限制或限制了我们和我们的子公司产生留置权、产生债务、处置资产、进行投资、进行某些限制性付款、合并或合并、修改我们的章程文件和某些其他协议以及签订投机性套期保值安排的能力。

如果我们的债务出现任何违约，债务持有人可以申报所有应立即到期应付的款项，并取消我们作为抵押品的资产的抵押品赎回权。任何此类申报都可能耗尽我们全部或大部分可用现金流，从而减少可用于执行业务计划或迫使我们破产或清算的现金数额。

与环境健康和安全以及政府和环境法规相关的风险

我们的业务受到促进我们汽车燃料的环境、税收和其他政府法规、计划和激励措施的影响，修改或废除这些法规、计划和激励措施可能会对我们的业务产生负面影响。

我们的业务受到联邦、州和地方税收抵免、退税、补助金和其他促进我们使用汽车燃料的政府计划和激励措施的影响。其中包括通过购买车辆和建造加油站提供补助资金的各种政府计划，以及AFTC，根据该计划，我们为汽车燃料销售创造收入。此外，我们的业务受到要求减少碳排放和/或使用可再生燃料的法律、规章和法规的影响，例如我们生成环境信用额度的计划。

这些计划和法规的作用是鼓励使用RNG作为车辆燃料，可能由于各种原因而失效或被废除或修改。例如，对汽油和柴油、电动或其他替代车辆或车辆燃料感兴趣的各方，包括立法者、监管机构、政策制定者、环保或倡导组织、替代车辆或车辆燃料生产商或其他强势团体，可能会投入大量时间和金钱，努力推迟、废除或以其他方式对促进RNG的监管和计划产生负面影响。其中许多政党拥有比我们大得多的资源和影响力。此外，联邦、州或地方政治、社会或经济条件的变化，包括对这些计划和法规缺乏立法重点，可能导致其修改、推迟通过或废除。任何未能通过、延迟实施、到期、废除或修改这些计划和法规，或者通过任何鼓励使用其他替代燃料或替代车辆而不是液化天然气的计划或法规（例如2020年9月的行政命令或2021年行政命令），都将减少作为汽车燃料的液化天然气市场，损害我们的经营业绩、流动性和财务状况。

例如，加利福尼亚州立法者和监管机构已经实施了各种措施，旨在增加电动、氢气和其他零排放车辆的使用，包括为在指定日期之前在州道上行驶的此类车辆数量设定明确的目标，并颁布各种法律和其他计划来支持这些目标。尽管这些或类似措施对我们业务的影响和适用性仍不确定，但将重点放在 “零排气管排放” 车辆上，而不是总体净碳负排放状况的车辆，但部分排气管排放使用的是RNG，将对我们的燃料市场产生不利影响。

要获得环境信贷，RNG 项目必须注册并接受审计。

RNG 项目必须向美国环保局和相关州监管机构登记。此外，我们通过自愿的质量保证计划对我们的RIN进行资格认证，从首次向商业管道系统注入RNG通常需要三到五个月的时间。我们还必须通过CARB对RNG途径进行认证，从首次向商业管道系统注入RNG开始，通常需要15-18个月的时间。延迟获得新项目的注册、RIN资格和任何LCFS信用资格可能会延迟项目的未来收入，并可能对我们的现金流产生不利影响。此外，在获得监管部门批准和RIN资格之前，我们可能会对项目进行大量投资。通过将RNG项目注册到EPA的自愿质量保证计划中，并在CARB的LCFS计划下建立RNG途径，我们需要接受第三方审计和项目现场访问，以验证生成的RIN以及对联邦可再生燃料标准和LCFS的总体遵守情况。我们还需要接受单独第三方的年度认证审查。质量保证计划为RIN所有者提供了一个流程，如果使用或转移了经过验证的RIN生成无效，则可以对民事责任进行肯定的辩护。项目不遵守规定可能会导致补救措施，包括处罚、罚款、撤销RIN或终止项目注册，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。

要求对温室气体排放、“排气管” 排放或内燃机实施新的或额外限制的联邦或州法律、命令或法规可能会对我们的业务产生负面影响。

联邦或州法律、命令或法规已经通过，例如加利福尼亚州的AB 32上限和贸易法以及2021年行政命令，将来可能会通过，对温室气体排放施加限制或以其他方式要求

采用零排放电动汽车。温室气体排放限制对我们业务的影响存在重大不确定性，这取决于任何要求的时机、所需的减排水平、为促进减排而采用的任何基于市场或税收的机制的性质、温室气体减排抵消的相对可用性、具有成本效益、商业规模的碳捕集和封存技术以及配套法规和责任缓解措施的开发、可用的合规替代方案的范围以及我们的能力证明我们的车辆燃料符合任何限制温室气体排放的法定或监管计划的合规替代品。如果我们的车辆燃料无法达到温室气体排放限值或性能不如其他替代燃料和车辆，那么我们的解决方案的竞争力可能会降低。此外，可以对 “排气管” 排放征收额外的联邦或州税，与不产生排气管排放的车辆燃料相比，这将对我们的车辆燃料成本产生负面影响。另请参阅上面关于 “高级清洁卡车法规”、“2020年9月行政命令”、“高级清洁车队” 法规和2021年行政命令的讨论我们的成功取决于车队和其他消费者是否愿意采用我们的汽车燃料，而这种情况可能无法及时、达到预期水平或根本无法实现。”

我们的业务受各种政府法规的约束，这些法规可能会限制我们的运营并导致成本和罚款，或者以其他方式对我们的业务和竞争能力产生不利影响。

我们受各种联邦、州和地方法规的约束，这些法律和法规涉及环境、健康和安全、劳动和就业、建筑法规和施工、分区和土地使用、政府采购程序、我们可能参与的任何政治活动或游说、公开报告和税收等。管理对我们的各种活动拥有管辖权的每个机构的要求并遵守其不同的标准，既困难又昂贵。这些法律和法规中有许多很复杂，经常变化，可能不明确且难以解释，并且随着时间的推移变得更加严格。对现有法规的任何修改、新法规的采纳或有关此类法规的司法裁决，都可能给我们或我们的客户带来大量的额外开支。例如，高级清洁卡车法规、2020年9月的行政命令、高级清洁车队法规和2021年行政命令可能会限制我们的业务或对我们的业务产生不利影响。

此外，作为对我们运营（包括新收购或正在开发的业务）的定期评估的一部分，我们可能会接受监管机构的合规审计，这可能会分散管理层对我们创收活动的注意力，并涉及巨额成本和其他资源的使用。此外，我们经常需要获得设施许可证或执照，以解决与我们的运营相关的雨水或废水排放、废物处理和空气排放等问题，如果无法及时获得许可证，这可能会使我们面临繁琐或昂贵的许可条件或延误。我们不遵守任何适用的法律和法规可能会导致各种行政、民事和刑事执法措施，包括评估罚款、施加纠正要求或禁止向政府实体提供服务。如果对我们采取任何这些执法措施，我们的业务、财务状况和业绩都可能受到负面影响。

我们受各种环境法律和法规的约束，这些法律和法规可能会给我们带来巨额成本。

我们的运营受联邦、州和地方环境法律和法规的约束，包括与危险材料的使用、处理、储存、处置和人类暴露有关的法律。此外，我们预计，未来此类法律修正案或其他新的环境、健康和安全法律法规将影响我们，这些法律法规可能要求我们改变运营，从而可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。这些法律可能导致对行政监督费用、清理费用、财产损失、人身伤害、罚款和处罚承担责任。遵守环境法律法规所需的资本和运营支出可能很大，违规行为可能会导致巨额罚款和处罚、第三方赔偿、暂停生产或停止运营。

根据环境法律法规，包括但不限于《全面环境应对、补偿和责任法》，我们拥有或经营、将拥有或经营、经营或向其运送危险物质的房产的污染，可能会导致我们承担责任，包括但不限于《全面环境应对、补偿和责任法》，该法可以对调查和清理受污染的土壤和地下水、对人类健康的影响以及损害承担全部补救相关费用（不考虑过失）的责任到自然资源。的成本

遵守环境法律和法规以及任何有关违规行为或未来污染责任的索赔都可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。在获得与计划中的天然气生产设施相关的所需许可证和批准方面，我们可能会遇到意想不到的延误，这可能需要大量的时间和财务资源，并延迟我们运营这些设施的能力，这将对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的运营存在固有的安全和环境风险，这可能会给我们带来重大责任。

我们的运营存在固有的安全风险，包括与设备缺陷、故障、故障和滥用相关的风险。例如，由于液化天然气的温度极低，液化天然气泵的运行需要特殊培训。此外，如果发生事故或维护或安装不当，液化天然气罐车和压缩天然气燃料罐和拖车可能会破裂。此外，对使用我们燃料的车辆进行不当的加油或车辆加油站的运行可能会导致压力突然释放，从而导致爆炸。此外，我们的运营可能会导致甲烷的排放，甲烷是易燃的，是一种强效的温室气体。这些安全和环境风险可能导致我们的燃料无法控制地流动、火灾、爆炸、死亡或严重伤害，任何一种都可能使我们承担人身伤害、非法死亡、财产损失、污染和其他环境损害的责任。如果任何此类损害不在保险范围之内或超过保单限额，或者如果环境损害导致我们违反适用的温室气体排放或其他环境法，我们可能会承担重大责任和费用。此外，与我们的加油站或其他业务有关的任何此类事件的发生都可能严重损害我们的业务和声誉。此外，这些事件发生在我们汽车燃料业务的任何其他组织身上，都可能对我们的汽车燃料的看法和采用水平产生负面影响，从而对我们的行业造成总体损害。

与我们的普通股相关的风险

我们已发行普通股的很大一部分由两名股东拥有或以其他方式收购，每位股东的权益可能与公司的其他股东不同现在或将来可能会影响公司的公司决策，包括控制权的变更。

亚马逊认股权证发行生效后，TotalEnergies的全资子公司Total Marketing Services（“TMS”）拥有截至2023年6月30日的42,581,801股普通股，占我们已发行普通股的19.7％（不包括TMS、公司等所有公司于2018年5月9日签订投票协议的6,666,761股普通股当时在任的公司董事和高级管理人员）；亚马逊控股公司可以立即对我们的普通股行使相当于4.999的亚马逊认股权证占我们已发行普通股的百分比。在亚马逊认股权证归属的前提下，亚马逊认股权证最多可在完全摊薄的基础上（在亚马逊认股权证发行时确定）行使我们已发行普通股的19.999％，但受某些反稀释条款的约束，亚马逊控股的实益所有权最初将仅限于受益所有权限制，除非亚马逊控股提前六十一（61）天通知公司放弃此类限制。此外，TotalEnergies还获得了其他股东在收购该所有权职位时所没有的某些特殊权利，包括指定两名个人担任我们公司董事的权利，第三个人在我们的某些董事会委员会中担任观察员的权利。

TotalEnergies或其他大型股东可能能够影响或控制需要股东批准的事项，包括董事选举、合并和收购或其他特殊交易。如果亚马逊认股权证根据燃料协议通过向公司购买额外燃料进一步归属，而亚马逊控股公司行使亚马逊认股权证购买既得认股权证或额外认股权证股份并免除实益所有权限制，则亚马逊可以通过亚马逊控股的所有权成为大股东。大股东的利益可能与其他股东不同，并且可能以公司或其他股东不同意或可能不利于您的利益的方式投票或以其他方式行事。股票所有权的集中还可能延迟、防止或阻止我们公司控制权的变更，这可能会剥夺我们的股东在出售公司时获得普通股溢价的机会，并可能影响我们普通股的市场价格。相反，在其他股东可能认为不利的条件下，或者在其他股东可能不愿出售的情况下，股票所有权的这种集中可能会促进控制权的变更。

无论我们的业务状况如何，出售普通股或认为可能发生此类销售，都可能导致我们股票的市场价格大幅下跌。

我们普通股的所有已发行股票都有资格在公开市场上出售，但在某些情况下须遵守《证券法》第144条的要求。此外，在第144条以及适用的股票期权和限制性股票单位协议的规定允许的范围内，或者如果此类股票已根据《证券法》注册，则在行使、归属或转换我们的未偿还股票期权和限制性股票单位时可能发行的普通股可能有资格在公开市场上出售。

无论公司的业务状况如何，大股东出售我们的大量普通股或认为可能发生此类销售，都可能导致普通股的市场价格下跌。TMS持有的普通股和亚马逊认股权证所依据的普通股可以根据规则144在公开市场上出售，也可以根据每位股东持有的注册权在注册销售或发行中出售。例如，我们向美国证券交易委员会提交了一份注册声明，涵盖我们向TMS发行和出售的普通股的转售，该注册声明已于2018年8月宣布生效。如果这些股票在公开市场上被出售，或者被认为可能被出售，那么我们的普通股的交易价格可能会下跌。例如，在截至2021年12月31日的一年中，TMS出售了8,274,495股普通股，我们认为这给我们普通股的交易价格带来了下行压力。

一般风险因素

我们在运营中依赖信息技术，该技术的任何重大故障、不足、中断或安全故障都可能损害我们的业务。

全球信息技术安全威胁的增加以及更复杂和更有针对性的计算机犯罪对我们的系统和网络的安全以及数据的机密性、可用性和完整性构成了风险。最近发生了几起广为人知的案例，在这些案例中，不同类型和规模的组织报告了未经授权披露客户信息或其他机密信息，以及涉及传播、盗窃和破坏公司信息、知识产权、现金或其他有价值资产的网络事件。还有几起广为人知的案例，在这些案例中，黑客要求支付 “赎金”，以换取不透露客户或其他机密信息，或者不禁用目标公司的计算机或其他系统。实施旨在预防、检测、缓解或纠正这些威胁或其他 IT 安全威胁的安全措施需要大量成本。尽管我们已采取措施保护我们的信息系统和这些系统中维护的数据的安全，但我们不时会遇到威胁到我们的数据和系统的网络攻击或其他网络事件，包括恶意软件和计算机病毒攻击，未来我们可能遇到的网络事件可能会对我们的业务产生重大和不利影响。我们无法保证我们的安全和安保措施能够防止我们的信息系统不正常运行或损坏，或者防止不当访问或披露个人身份信息，例如在发生网络事件的情况下。根据我们的安全措施的性质和范围，任何成功的 IT 安全威胁都可能导致机密信息泄露、我们的系统和网络被不当使用、数据被操纵和销毁、运营中断以及巨额财务支出。此外，网络事件可能会在不被发现的情况下发生并持续很长时间，而对任何成功的网络事件的调查都可能需要大量时间、成本和其他资源才能完成。我们可能需要花费大量财政资源来防范或补救此类网络事件。此外，我们的技术基础设施和信息系统容易受到自然灾害、停电和电信故障造成的破坏或中断。任何未能维持我们的信息系统以及这些系统中保存的数据的正常功能、安全性和可用性都可能中断我们的运营，损害我们的声誉，使我们受到责任索赔或监管处罚，损害我们的业务关系或增加我们的安全和保险成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

我们的普通股价格可能会继续大幅波动，您可能会损失全部或部分投资。

我们普通股的市场价格经历了并将继续经历剧烈的波动。可能导致普通股价格波动的因素包括以下因素，其中许多是我们无法控制的：（i）可能影响我们采用汽车燃料的因素，如这些风险因素的其他部分所述；（ii）我们实施业务计划和举措的能力及其预期、感知或实际的成功水平；（iii）未能达到或超过我们向公众提供的任何财务指导或估计以及投资界的预测；（iv）市场对投资界的看法我们任何收购、资产剥离、投资或其他战略关系或交易的成功和重要性；（v）环境信贷的销售金额和时机以及价格；（vi）州或联邦政府为强制或以其他方式推广或激励替代汽车或汽车燃料而采取的行动，而不是RNG；（vii）我们普通股公开交易市场中可能产生价格波动的技术因素可能符合也可能不符合宏观、行业或公司特定的基本面，包括但不限于散户投资者的情绪（包括可能在金融交易和其他社交媒体网站上表达的情绪）、普通股空头权益的金额和状况、获得保证金债务的机会以及普通股期权和其他衍生品的交易；（viii）政治、监管、健康、经济和市场状况的变化；以及（ix）普通股交易量的变化。

此外，证券市场不时出现明显的价格和交易量波动，这些波动与特定公司的经营业绩无关，但影响了这些公司证券的市场价格。这些市场波动还可能对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。

普通股市场价格的波动或下跌可能会产生其他负面影响，包括我们的资产进一步减值、商誉可能减值以及将普通股用于筹资、收购或其他目的的能力降低。任何这些风险的发生都可能对我们的财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响，并可能导致我们普通股的市场价格进一步下跌。

第 2 项。—未注册的股权证券销售和所得款项的使用

没有。

第 3 项。—优先证券违约

没有。

第 4 项—矿山安全披露

没有。

第 5 项—其他信息

规则 10b5-1 计划选举。开启 2022年8月12日, 安德鲁 ·J· 利特尔费尔, 首席执行官, 采用a 第 10b5-1 条交易计划，目的是制定公司普通股的销售计划，该计划旨在符合以下要求规则 10b5-1(c) (1) 根据经修订的1934年《证券交易法》。Littlefair 先生的《规则 10b5-1》交易计划于 2022 年 11 月 13 日至（1）2023 年 11 月 1 日和（2）合计之日起生效 500,000公司普通股的股票已根据第10b5-1条交易计划出售。

第 6 项。—展品

本第 6 项所要求的信息列在本报告签名页前面的附录索引中，并以引用方式纳入此处。

展览索引

展览数字		描述
31.1*		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条，对总裁兼首席执行官安德鲁·利特尔费尔进行认证。
31.2*		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席财务官罗伯特·弗里兰德进行认证。
32.1**		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条，对总裁兼首席执行官安德鲁·利特尔费尔和首席财务官罗伯特·弗里兰德进行认证。
101*		以下材料来自公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告，格式为ixBRL（Inline Extensible Business Reportinesible Language）：
		(i) 截至2022年12月31日和2023年6月30日的简明合并资产负债表；
		(ii) 截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表；
		(iii) 截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并综合亏损表；
		(iv) 截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并股东权益报表；
		(v) 截至2022年6月30日和2023年6月30日的六个月的简明合并现金流量表；以及
		(六) 简明合并财务报表附注。
104*		封面交互式数据文件（格式为 ixBrl，包含在附录 101 中）。

* 随函提交。

** 随函提供。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

	清洁能源燃料公司

日期：2023 年 8 月 9 日	来自：	/s/ 罗伯特 ·M· 弗里兰德
		罗伯特·M·弗里兰德
		首席财务官（首席财务官并经正式授权代表注册人签名）