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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
______________________________________
表单 10-Q
______________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年6月30日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会档案编号: 001-37822
______________________________________
高级排放解决方案有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
______________________________________
| | | | | | | | |
特拉华 | | 27-5472457 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | |
8051 E. Maplewood Ave, 210 套房, 格林伍德村, CO | | 80111 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(720) 598-3500
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
______________________________________
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ☐ | | 加速过滤器 | | ☒ |
| | | |
非加速过滤器 | | ☐ | | 规模较小的申报公司 | | ☒ |
| | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的☐没有☒
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
班级 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.001美元 | | 广告 | | 纳斯达克全球市场 |
截至 2023 年 8 月 3 日,有 32,748,507Advanced Emissions Solutions, Inc. 普通股的已发行股份,面值每股0.
索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分。-财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计): | |
| 截至2023年6月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表 | 1 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表 | 2 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的股东权益变动简明合并报表 | 3 |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的简明合并现金流量表 | 4 |
| 简明合并财务报表附注 | 5 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 33 |
| | |
第二部分。-其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 34 |
第 1a 项。 | 风险因素 | 34 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 34 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 34 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 34 |
第 5 项。 | 其他信息 | 34 |
第 6 项。 | 展品 | 35 |
| 签名 | 36 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。合并财务报表
高级排放解决方案公司及其子公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
(以千计,共享数据除外) | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金 | | $ | 58,770 | | | $ | 66,432 | |
应收账款,净额 | | 10,307 | | | 13,864 | |
| | | | |
库存,净额 | | 23,038 | | | 17,828 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
预付费用和其他流动资产 | | 7,554 | | | 7,538 | |
流动资产总额 | | 99,669 | | | 105,662 | |
长期限制性现金 | | 8,813 | | | 10,000 | |
不动产、厂房和设备,扣除累计折旧 $15,463和 $11,897,分别地 | | 81,008 | | | 34,855 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他长期资产,净额 | | 44,224 | | | 30,647 | |
总资产 | | $ | 233,714 | | | $ | 181,164 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款和应计费用 | | $ | 15,965 | | | $ | 16,108 | |
债务的当期部分 | | 1,594 | | | 1,131 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他流动负债 | | 6,375 | | | 6,645 | |
流动负债总额 | | 23,934 | | | 23,884 | |
长期债务债务,扣除流动部分 | | 19,830 | | | 3,450 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他长期负债 | | 15,135 | | | 13,851 | |
负债总额 | | 58,899 | | | 41,185 | |
承付款和或有开支(注8) | | | | |
| | | | |
股东权益: | | | | |
优先股:面值为美元0.001每股, 50,000,000授权股票,包括A系列可转换优先股:面值 $0.001每股, 8,900,000授权股份, 无已发行的和未决的 | | — | | | — | |
普通股:面值为美元0.001每股, 100,000,000授权股份, 37,194,159和 23,788,319已发行的股票,以及 32,576,013和 19,170,173分别为2023年6月30日和2022年12月31日的已发行股票 | | 37 | | | 24 | |
库存股,按成本计算: 4,618,146和 4,618,146分别截至2023年6月30日和2022年12月31日的股票 | | (47,692) | | | (47,692) | |
额外的实收资本 | | 152,042 | | | 103,698 | |
留存收益 | | 70,428 | | | 83,949 | |
| | | | |
股东权益总额 | | 174,815 | | | 139,979 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 233,714 | | | $ | 181,164 | |
参见简明合并财务报表附注
高级排放解决方案公司及其子公司
简明合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | | |
消耗品 | | $ | 20,445 | | | $ | 24,739 | | | $ | 41,250 | | | $ | 51,141 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总收入 | | 20,445 | | | 24,739 | | | 41,250 | | | 51,141 | |
运营费用: | | | | | | | | |
消费品收入成本,不包括折旧和摊销 | | 15,336 | | | 19,910 | | | 32,511 | | | 41,417 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
工资和福利 | | 3,555 | | | 2,519 | | | 8,254 | | | 5,145 | |
| | | | | | | | |
法律和专业费用 | | 1,868 | | | 1,555 | | | 6,406 | | | 3,727 | |
一般和行政 | | 3,345 | | | 1,869 | | | 6,123 | | | 3,795 | |
折旧、摊销、损耗和增加 | | 2,428 | | | 1,588 | | | 4,565 | | | 3,094 | |
出售马歇尔矿业有限责任公司所得收益 | | — | | | — | | | (2,695) | | | — | |
其他 | | — | | | 34 | | | — | | | 34 | |
运营费用总额 | | 26,532 | | | 27,475 | | | 55,164 | | | 57,212 | |
营业亏损 | | (6,087) | | | (2,736) | | | (13,914) | | | (6,071) | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
权益法投资的收益 | | 462 | | | 2,389 | | | 1,100 | | | 3,222 | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | (834) | | | (90) | | | (1,368) | | | (176) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | 603 | | | 111 | | | 785 | | | (334) | |
其他收入总额 | | 231 | | | 2,410 | | | 517 | | | 2,712 | |
所得税前亏损 | | (5,856) | | | (326) | | | (13,397) | | | (3,359) | |
所得税优惠 | | — | | | — | | | 33 | | | — | |
净亏损 | | $ | (5,856) | | | $ | (326) | | | $ | (13,364) | | | $ | (3,359) | |
普通股每股亏损(注1): | | | | | | | | |
基本 | | $ | (0.21) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.53) | | | $ | (0.18) | |
稀释 | | $ | (0.21) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.53) | | | $ | (0.18) | |
已发行普通股的加权平均数: | | | | | | | | |
基本 | | 27,360 | | | 18,473 | | | 25,739 | | | 18,409 | |
稀释 | | 27,360 | | | 18,473 | | | 25,739 | | | 18,409 | |
参见简明合并财务报表附注。
高级排放解决方案公司及其子公司
股东权益变动简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 国库股 | | | | | | | | |
(金额以千计,股票数据除外) | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | | | 股东总数 公平 |
余额,2023 年 1 月 1 日 | | 23,788,319 | | | $ | 24 | | | (4,618,146) | | | $ | (47,692) | | | $ | 103,698 | | | $ | 83,949 | | | | | $ | 139,979 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 483,242 | | | — | | | — | | | — | | | 563 | | | — | | | | | 563 | |
根据Arq收购发行普通股,扣除发行成本 | | 3,814,864 | | | 4 | | | — | | | — | | | 12,433 | | | — | | | | | 12,437 | |
发行与PIPE Investment相关的普通股,扣除发行成本 | | 3,842,315 | | | 4 | | | — | | | — | | | 15,216 | | | — | | | | | 15,220 | |
签发逮捕令 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 826 | | | — | | | | | 826 | |
回购普通股以满足最低预扣税额 | | (74,104) | | | — | | | — | | | — | | | (146) | | | — | | | | | (146) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可赎回优先股申报的优先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (157) | | | | | (157) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,508) | | | | | (7,508) | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | | 31,854,636 | | | $ | 32 | | | (4,618,146) | | | $ | (47,692) | | | $ | 132,590 | | | $ | 76,284 | | | | | $ | 161,214 | |
基于股票的薪酬 | | (16,430) | | | — | | | — | | | — | | | 545 | | | — | | | | | 545 | |
优先股转换后发行普通股 | | 5,362,926 | | | 5 | | | — | | | — | | | 18,921 | | | — | | | | | 18,926 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股以满足最低预扣税额 | | (6,973) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | | | (14) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,856) | | | | | (5,856) | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | | 37,194,159 | | | $ | 37 | | | (4,618,146) | | | $ | (47,692) | | | $ | 152,042 | | | $ | 70,428 | | | | | $ | 174,815 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 国库股 | | | | | | |
(金额以千计,股票数据除外) | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 股东总数 公平 |
余额,2022 年 1 月 1 日 | | 23,460,212 | | | $ | 23 | | | (4,618,146) | | | $ | (47,692) | | | $ | 102,106 | | | $ | 92,864 | | | $ | 147,301 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 323,742 | | | 1 | | | — | | | — | | | 463 | | | — | | | 464 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股以满足最低预扣税额 | | (59,736) | | | — | | | — | | | — | | | (382) | | | — | | | (382) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,033) | | | (3,033) | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | | 23,724,218 | | | $ | 24 | | | (4,618,146) | | | $ | (47,692) | | | $ | 102,187 | | | $ | 89,831 | | | $ | 144,350 | |
基于股票的薪酬 | | (30,459) | | | — | | | — | | | — | | | 484 | | | — | | | 484 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股以满足最低预扣税额 | | (551) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (326) | | | (326) | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | | 23,693,208 | | | $ | 24 | | | (4,618,146) | | | $ | (47,692) | | | $ | 102,668 | | | $ | 89,505 | | | $ | 144,505 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
参见简明合并财务报表附注。
高级排放解决方案公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | | |
净亏损 | | $ | (13,364) | | | $ | (3,359) | |
为将净亏损与经营活动提供的净现金(用于)进行核对而进行的调整: | | | | |
折旧、摊销、损耗和增加 | | 4,565 | | | 3,094 | |
出售马歇尔矿业有限责任公司所得收益 | | (2,695) | | | — | |
运营租赁费用 | | 1,449 | | | 1,300 | |
股票薪酬支出 | | 1,108 | | | 948 | |
权益法投资的收益 | | (1,100) | | | (3,222) | |
| | | | |
债务折扣和债务发行成本的摊销 | | 244 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他非现金项目,净额 | | 3 | | | 483 | |
运营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款和关联方应收款 | | 3,622 | | | 2,444 | |
预付费用和其他资产 | | 2,213 | | | (779) | |
库存,净额 | | (4,946) | | | (4,079) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他长期资产,净额 | | (2,886) | | | 2,942 | |
应付账款和应计费用 | | (10,114) | | | (2,509) | |
其他流动负债 | | 83 | | | (450) | |
经营租赁负债 | | 398 | | | 1,999 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他长期负债 | | 261 | | | 649 | |
权益法被投资者的分配,投资回报率 | | — | | | 2,297 | |
经营活动提供的(用于)净现金 | | (21,159) | | | 1,758 | |
来自投资活动的现金流 | | | | |
收购不动产、厂房、设备和无形资产,净额 | | (10,383) | | | (2,889) | |
在业务收购中获得的现金和限制性现金 | | 2,225 | | | — | |
处置马歇尔矿业有限责任公司的款项 | | (2,177) | | | — | |
收购矿山开发成本 | | (1,247) | | | (326) | |
权益法被投资者的分配超过累计收益 | | 1,100 | | | 3,316 | |
出售财产和设备的收益 | | — | | | 1,204 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
投资活动提供的(用于)净现金 | | (10,482) | | | 1,305 | |
来自融资活动的现金流量 | | | | |
普通股发行的净收益 | | 15,220 | | | — | |
定期贷款、关联方的净收益,扣除折扣和发行成本 | | 8,522 | | | — | |
融资租赁债务的本金支付 | | (577) | | | (594) | |
Arq 贷款的本金支付 | | (213) | | | — | |
回购普通股以支付预扣税 | | (160) | | | (385) | |
普通股支付的股息 | | — | | | (45) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
融资活动提供(使用)的净现金 | | 22,792 | | | (1,024) | |
现金和限制性现金增加(减少) | | (8,849) | | | 2,039 | |
现金和限制性现金,期初 | | 76,432 | | | 88,780 | |
现金和限制性现金,期末 | | $ | 67,583 | | | $ | 90,819 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
非现金投资和融资活动的补充披露: | | | | |
作为收购业务的对价发行的股权 | | $ | 31,206 | | | $ | — | |
财产和设备应计购置量的变化 | | $ | 328 | | | $ | 173 | |
A 系列优先股的实物支付股息 | | $ | 157 | | | $ | — | |
根据融资租赁购置财产和设备 | | $ | — | | | $ | 1,641 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
参见简明合并财务报表附注。
高级排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 1- 演示基础
操作性质
Advanced Emissions Solutions, Inc.(“ADES” 或 “公司”)是一家特拉华州公司,其主要办公室位于科罗拉多州的格林伍德村,制造和物流业务位于路易斯安那州,制造工厂位于肯塔基州。该公司是一家环境技术公司,主要从事消耗性空气和水处理解决方案的销售,包括活性炭(“AC”)和化学技术。该公司在先进净化技术(“APT”)市场的专有技术使客户能够减少空气和水污染物,包括汞和其他污染物,最大限度地提高利用率并提高运营效率,以应对现有和待定的空气质量和水法规的挑战。该公司生产和销售空调和其他化学品,用于捕获和去除燃煤发电、工业和水处理市场的污染物。该公司还拥有一个相关的褐煤矿(“Five Forks Mine”),该矿目前为制造空调提供主要原材料。
收购
2023年2月1日(“收购日期”),公司与根据泽西岛法律注册的公司Arq Limited(“Arq Ltd.”)签订了证券购买协议(“收购协议”),根据该协议,公司收购了Arq Ltd的所有直接和间接股权。”的子公司(“Arq 收购”,以下简称 “Arq”)以换取总额为美元的对价(“收购对价”)31.2百万,由 (i) 组成 3,814,864公司普通股,面值 $0.001每股(“普通股”)和(ii) 5,294,462公司 A 系列可转换优先股的优先股(“优先股”),面值 $0.001每股(“A系列优先股”)。
Arq 的总部位于英国伦敦,另外一个办公室位于肯塔基州科尔宾的生产设施(“Corbin 工厂”)附近。科尔宾基地包括烟煤储量和一个制造设施,用于回收和净化烟煤粉以供出售或进一步转化为增值的特种化学品。Arq 是一家未创收的环境技术公司,它开发了一种将煤炭废物转化为纯化的微细碳粉(被称为 Arq 粉末)的工艺TM(“Arq Powder”)。该公司预计将在2024年下半年开始使用Arq Powder生产颗粒活性炭(“GAC”)产品。
请参阅注释2中对Arq收购的进一步讨论。
贷款协议
根据收购协议的要求,公司于2023年2月1日(“截止日期”),作为借款人,其某些子公司作为担保人,关联方CF Global(“CFG”)作为行政代理人和贷款人(“贷款人”)签订了金额为美元的定期贷款(“定期贷款”)10.0百万,减去原始发行折扣 (“OID”) 美元0.2百万,在执行定期贷款和担保协议(“贷款协议”)后。公司获得的净现金收益为美元8.5扣除OID和债务发行成本后的百万美元1.3百万。
贷款协议还规定向CFG签发认股权证(“认股权证”)进行购买 325,457普通股(“认股权证”),代表 1ARQ后收购和PIPE投资(定义见下文)全面摊薄后的股本(定义见贷款协议)的百分比,行使价为美元0.01每股。逮捕令的期限为 7年份,并包含无现金行使条款。
见附注6中对定期贷款的进一步讨论。
股权融资
2023年2月1日,公司与某些人(“订阅者”)签订了认购协议,其中包括Arq Ltd. 的现有股东,其中三人被任命为公司董事会(“董事会”)成员,根据该协议,认购者以总收购价为美元认购和购买普通股15.4百万,每股价格为美元4.00(此类交易称为 “PIPE投资”)。
见附注11中对PIPE投资的进一步讨论。
高级排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
演示基础
随附的ADES简明合并财务报表未经审计,是根据美国公认的会计原则(“美国公认的会计原则”)和证券交易委员会第S-X条例第10条编制的。根据这些指示,根据美国公认会计原则编制的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被缩减或省略。
本季度报告(“季度报告”)中未经审计的ADS简明合并财务报表以合并为基础列报,包括ADES及其全资子公司(统称为 “公司”)。未经审计的简明合并财务报表中还包括公司的未合并股权投资、Tinuum Group和Tinuum Services,它们采用权益会计法核算,以及Highview Enterprises Limited(“Highview Investment”),后者根据适用于不符合权益法会计资格的股权投资的美国公认会计原则进行核算。
过渡期间的经营业绩和现金流不一定代表全年的预期业绩。在本季度报告中列报的所有期间,所有重要的公司间交易和账户均已在合并中删除。
管理层认为,这些简明合并财务报表包括公允列报过渡期间的经营业绩、财务状况、股东权益和现金流所必需的所有正常和经常性调整。这些简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告(“2022年10-K表”)一起阅读。其中披露的重要会计政策没有改变。
每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)是使用报告期内已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后每股收益(亏损)的计算方式与每股基本收益一致,同时考虑了其他可能具有摊薄作用的证券。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,潜在的稀释性证券包括未归属的限制性股票奖励(“RSA”)和或有绩效股票单位(“PSU”)。
下表列出了每股基本亏损和摊薄后亏损的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计,每股金额除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净亏损 | | $ | (5,856) | | | $ | (326) | | | $ | (13,364) | | | $ | (3,359) | |
减去:申报的可赎回优先股的股息 | | — | | | — | | | 157 | | | — | |
归属于普通股股东的亏损 | | $ | (5,856) | | | $ | (326) | | | $ | (13,521) | | | $ | (3,359) | |
| | | | | | | | |
已发行基本加权平均普通股 | | 27,360 | | | 18,473 | | | 25,739 | | | 18,409 | |
加:股票工具的稀释效应 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
摊薄后的加权平均已发行股票 | | 27,360 | | | 18,473 | | | 25,739 | | | 18,409 | |
每股亏损-基本 | | $ | (0.21) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.53) | | | $ | (0.18) | |
每股亏损-摊薄 | | $ | (0.21) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.53) | | | $ | (0.18) | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,潜在的稀释性证券 1.1百万和 0.9百万,以及 0.8百万和 0.7分别有百万股普通股已流通,但未包含在摊薄后每股净亏损的计算中,因为这种影响本来会产生反稀释作用。
估算值的使用
编制符合美国公认会计原则的财务报表要求管理层做出影响财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。与2022年10-K表中披露的估算相比,公司的关键会计估算没有变化。实际结果可能与这些估计值有所不同。
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风险和不确定性
2023年,公司主要依赖其APT业务的运营及其手头现金来提供短期和长期的流动性。该公司的收入、销售量、收益和现金流受到天然气和可再生能源等竞争发电资源价格的重大影响。在天然气价格低迷时期,天然气为燃煤发电提供了有竞争力的替代方案,因此,用于发电的煤炭消耗量可能会减少,这反过来又会减少对公司产品的需求。但是,在竞争发电资源价格上涨的时期,煤炭消耗量增加,因此对公司产品的需求也有所增加。
此外,用于发电的煤炭消耗和对公司产品的需求受到电力需求的影响,在一年中较温暖和较冷的月份,电力需求会增加。因此,公司的中期业绩受到季节性变化的影响,与第二和第四财季相比,其第一和第三财季的收入和收入成本往往更高。夏季和冬季的异常温度可能会严重影响各城市水源中的煤炭消耗和杂质,从而影响对公司产品的需求。
信用风险的集中
公司面临的信用风险集中,主要与金融机构持有的现金和应收账款有关。公司定期监控其信用风险,以降低当前和未来风险敞口导致亏损的可能性。从历史上看,与信用风险相关的损失并不重要。
公司在签订销售产品的协议之前,必要时在整个客户关系生命周期内评估客户的信誉。
该公司几乎持有其所有现金 一截至2023年6月30日的金融机构。如果金融机构无法履行其义务,公司将面临超过联邦存款保险公司限额(目前为美元)的现金和投资金额的风险250千)将退还给公司。
改叙
某些余额已从上一年度重新分类,以符合本年度的列报方式。此类重新分类对公司在报告所述任何期间的经营业绩或财务状况均无影响。
注意事项 2- Arq 采集
截至收购日,公司将Arq收购视为对业务的收购。总购买对价为 $31.2百万,并根据截至收购之日的估计公允价值分配给Arq的收购资产和假设负债。收购对价由截至收购之日的公允价值组成 3,814,864普通股,价值 $12.4百万,以及 5,294,462优先股,价值 $18.8百万。该公司还产生了 $8.7百万美元的收购相关费用,这些费用在发生时记为支出,并包含在运营报表的 “一般和行政” 和 “法律和专业费用” 细列项目中。
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(未经审计)
下表提供了截至收购之日收购的资产和承担的负债的最终收购价格分配:
| | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | | | | | 购买价格分配 |
收购资产的公允价值: | | | | | | |
现金 | | | | | | $ | 1,411 | |
| | | | | | |
预付费用和其他流动资产 | | | | | | 2,229 | |
长期限制性现金 | | | | | | 814 | |
不动产、厂房和设备,净额 | | | | | | 39,159 | |
其他长期资产,净额 | | | | | | 11,717 | |
归属于收购资产的金额 | | | | | | 55,330 | |
| | | | | | |
假设负债的公允价值: | | | | | | |
应付账款和应计费用 | | | | | | 9,806 | |
长期债务的当前部分 | | | | | | 494 | |
其他流动负债 | | | | | | 103 | |
长期债务,扣除流动部分 | | | | | | 9,199 | |
其他长期负债 | | | | | | 4,523 | |
归属于假设负债的金额 | | | | | | 24,125 | |
| | | | | | |
收购的净资产 | | | | | | $ | 31,205 | |
以下是被确定为Arq收购一部分的无形资产,包含在上表中的 “其他长期资产,净额” 中:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 金额 | | 加权平均使用寿命(年) |
| | | | |
开发的技术 | | $ | 7,700 | | | 20 |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
A 系列优先股
关于根据购买协议发行A系列优先股,公司向特拉华州国务卿提交了A系列优先股的指定证书(“指定证书”)。根据指定证书, 8.9百万股优先股被指定为A系列优先股。
2023年6月13日(“转换日期”),公司股东批准转换A系列优先股的所有已发行股份,包括定义如下 “托管股”,以及相应的普通股发行。获得批准后,A系列优先股的每股已发行股份将自动转换为下述普通股数量。每股A系列优先股的原始发行价均被视为$4.00每股(“原始发行金额”)。转换每股A系列优先股时发行的普通股数量等于 (i) (A) 原始发行金额之和加 (B) 等于该股票当时应计和未付股息的累积金额除以 (ii) 原始发行金额的乘积,但有待调整。
A系列优先股的持有人有权获得累积股息,该股息在每个适用季度的最后一天按季度累计(无论是否申报或支付资金是否合法可用),并在 (a) 向该季度普通股持有人支付任何股息之日和 (b) 每个季度结束后30天(“A系列季度股息”)的较早者按季度支付如果公司申报,A系列优先股的每股利率等于 (i) 中较高者该季度的普通股现金分红,普通股持有人将获得的现金分红金额,其中A系列优先股的此类股份在记录日期可转换为此类现金分红,以及 (ii) 年利率(“利率”)为 8.0与该季度相比,按季度复利计算的原始发行金额的百分比。
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(未经审计)
2023 年 3 月 31 日,公司宣布派发股息 68,464A系列PIK股票与2023年第一季度优先股的应计股息(“第一季度PIK股息”)有关。第一季度PIK股息的估计公允价值为$0.2截至 2023 年 3 月 31 日,已于 2023 年 4 月 21 日支付。
根据购买协议的条款,总计 833,914优先股基于或有赎回功能(“或有赎回功能”,定义见下文)在托管中持有(“托管股票”)。已发行优先股的公允价值确定为$3.46收购日的每股优先股(“优先股价格”)加上与托管股份相关的或有赎回功能的价值。托管股份在转换日转换为普通股,并继续以托管形式持有(“托管普通股”)
在美国国税局确定向Arq Ltd. 发行的收购对价(“Arq Ltd. 纳税义务”)无需预扣税款之前,托管普通股将被扣留。该公司估计,潜在的 Arq Ltd. 纳税义务的公允价值为 $3.3百万。如果美国国税局确定Arq Ltd. 不需要就Arq Ltd. 收到的购买对价进行预扣税,则所有托管普通股都将发放并交付给Arq Ltd.。如果美国国税局确定Arq Ltd. 需要任何金额的预扣税,则公司已同意赎回足够数量的托管普通股来支付向美国国税局支付所需的款项,以及该数量的托管股份普通股将归还给公司(“或有赎回功能”)。归还给公司的托管普通股数量等于所需的预扣金额除以原始发行金额,不超过最大值 833,914托管普通股,等于 $3.3根据原始发行金额(“最大或有赎回金额”)计算的百万美元。托管股份的公允价值是在收购之日确定的,包括最大或有赎回金额和非托管优先股(“非托管股票”)的公允价值。
A系列优先股包含强制赎回功能,以防优先股,包括未来根据股息要求发行的A系列优先股,在2028年2月1日之前未转换为普通股。该公司得出结论,托管股份和非托管股票均不符合强制可赎回金融工具的定义,因为没有实质性的转换特征,因此未归类为负债。由于托管股票和非托管股票都是可兑换现金的金融工具,因此美国证券交易委员会的指导方针规定,在发生不完全由发行人控制的事件时可赎回的优先证券应归类为 “临时股权”。因此,截至2023年3月31日,公司将A系列优先股归类为临时股权,并在合并资产负债表中列报。在转换日,A系列优先股的所有股份均转换为普通股,截至2023年6月30日,公司将所有A系列优先股重新归类为普通股。
其他
从收购之日起至2023年6月30日期间,Arq的年初至今收入和净亏损金额如下:
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | | 2023 |
收入 | | $ | — | |
净亏损 | | $ | (6,756) | |
以下是Arq收购的形式影响,就好像它发生在2022年1月1日一样。所列两个时期中每个时期的预计净亏损是在适用公司在这些时期有效的会计政策后计算得出的。此外,预计净亏损包括:(1)在截至2022年6月30日的六个月中,工资和薪酬支出福利增加1美元1.9应付给某些Arq员工的百万美元,这是由雇佣协议和员工遣散费协议中控制条款的变更引发的,这些条款尚未在历史财务报表中确认,假设这些金额将以现金支付;(2)在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,折旧和摊销减少了美元0.2百万和美元0.6分别为百万美元,源于对不动产、厂房、设备的公允价值调整;(3)在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,摊销额增加了美元0.1百万和美元0.2分别为百万美元,源于对无形资产的公允价值调整;(4)在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,利息支出增加了美元0.2百万和美元0.3分别用于:(a) 定期贷款(定义见下文)的发行,包括申报的利息以及定期贷款折扣和发行成本的摊销;(b)与假设定期贷款的公允价值调整相关的债务折扣的摊销;以及(5)取消美元6.22022年7月1日至2023年6月30日期间产生的百万美元交易成本,但包括截至2022年6月30日的六个月的额外交易成本,以及所得税对(1)至(5)的影响。 由于 Arq 有
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截至2023年6月30日或2022年6月30日的六个月没有收入,预计收入与公司在这些时期公布的收入相同。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 |
收入 | | $ | 41,250 | | | $ | 51,141 | |
净亏损 | | $ | (9,925) | | | $ | (38,965) | |
注意事项 3- 马歇尔矿
2023年3月27日(“MM截止日期”),公司完成了将其在Marshall Mine, LLC的所有会员权益出售给第三方(“买家”)的交易,以换取现金支付2.2公司向买方支付的百万美元(“MM收购价格”),以及买方承担Marshall Mine, LLC的某些负债。截至MM截止日期,Marshall Mine, LLC的未偿负债约为 $4.9百万美元是在公司支付MM收购价后解除的,公司确认的收益约为美元2.7截至2023年6月30日的六个月运营报表中有百万美元。
注意事项 4- 收入
贸易应收账款代表一种无条件的对价权,以换取转让给客户的商品或服务。公司根据合同条款向其客户开具发票。 信用期限通常为自发票开具之日起 30-45 天内。从履行履约义务到客户到期付款之间的时间通常不长。
合同负债由递延收入组成,递延收入代表向客户转移商品或服务的义务,公司已从客户那里获得对价,如果可以在一年或更短的时间内交付,则包含在简明合并资产负债表的 “其他流动负债” 中,如果可以在一年之外交付,则包含在简明合并资产负债表的 “其他长期负债” 中。
下表显示了公司应收账款的组成部分,净额: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
(以千计) | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | |
| | | | |
贸易应收账款,净额 | | $ | 10,235 | | | $ | 13,789 | |
其他应收账款 | | 72 | | | 75 | |
| | | | |
应收账款,净额 | | $ | 10,307 | | | $ | 13,864 | |
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,与确认的收入有关的所有重大绩效义务都已在某个时间点得到履行。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,大约 5% 和 9消费品收入的百分比分别来自加拿大,所有其他收入都来自美国。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,大约 8% 和 9消费品收入的百分比分别来自加拿大,所有其他收入都来自美国
注意事项 5- 库存,净额
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日按平均成本或可变现净值中较低者记录的公司库存:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
(以千计) | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
产品库存,净额 | | $ | 12,205 | | | $ | 9,479 | |
原材料库存 | | 10,833 | | | 8,349 | |
| | | | |
库存总额,净额 | | $ | 23,038 | | | $ | 17,828 | |
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注意事项 6- 债务义务
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
(以千计) | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
2027 年 2 月到期的定期贷款,关联方 | | $ | 10,000 | | | $ | — | |
Arq 贷款将于 2036 年 1 月到期 | | 9,787 | | | — | |
融资租赁债务 | | 4,004 | | | 4,581 | |
| | 23,791 | | | 4,581 | |
未摊销的债务折扣 | | (943) | | | — | |
未摊销的债务发行成本 | | (1,424) | | | — | |
| | | | |
| | 21,424 | | | 4,581 | |
减去:当前到期日 | | (1,594) | | | (1,131) | |
长期债务总额 | | $ | 19,830 | | | $ | 3,450 | |
定期贷款
定期贷款的期限为 48月,利率等于 (a) 调整后期限 SOFR(但须符合 1.00% 下限,上限为 2.00%) 加上边距 9.00% 以现金支付,以及 5.00以实物支付的百分比或 (b) 基本利率加上利润率 8.00% 以现金支付,以及 5.00以实物支付的百分比,在每种情况下,定期贷款的利息应按季度支付(如果是实物利息,则为资本化)。
公司可以随时预付定期贷款,但须支付以下预付保费:(i)在截止日期十二个月周年之前,整笔金额(定义见下文),(ii)此后但在截止日期三十六个月周年之前, 2.00已偿还或预付的定期贷款未偿还本金的百分比,或 (iii) 此后直到到期日, 1.00已偿还或预付的定期贷款未偿还本金的百分比。就任何还款或预付款而言,“整体金额” 为 (i) 等于定期贷款本金总额所需的全部应付利息(当前应计和未付利息除外)的金额(当前应计和未付利息除外),但不包括截止日一周年之日,使用等于 (x) 利息期调整后期限SOFR的利率计算得出自该日之前的第三个美国政府证券营业日起生效一个月此类预付款或还款加上 (y) 14.00每年百分比,假设所有利息均以现金支付,外加 (ii) 预付保费 2.00占定期贷款本金总额的百分比,但须提前还款或还款。
定期贷款几乎由公司及其子公司的所有资产(包括在收购中收购的资产,但不包括在Arq贷款下作为抵押品抵押的资产,定义和描述见下文)担保,但惯例例外情况除外。除其他外,贷款协议包括以下契约:(1)从2023年3月31日之后的第一个财政季度开始,到此后每个财季结束时,公司必须将最低非限制性现金余额维持在美元5.0百万;(2) (x) 截至2023年12月31日,在截至该日止的财年中,公司合并后的最低年收入必须为美元70.0百万,(y)截至2024年12月31日,在截至该日止的财年中,公司合并后的最低年收入必须为美元85.0百万和 (z) 在此后的任何财政年度中,公司的最低合并年收入必须为美元100.0百万;(3) (x) 截至2024年12月31日,在截至该财年的财年中,公司的最低合并息税折旧摊销前利润必须为美元3.0百万和 (y) 在此后的任何财年中,公司的最低合并息税折旧摊销前利润必须为美元16.0百万;(4) 从截至2023年9月30日的财季之后,在LTV触发期内,ADES的贷款价值比率不得超过以下比率 0.40:1.00.
公司根据定期贷款和认股权证的相对公允价值将定期贷款的现金收益分配给定期贷款和认股权证。分配给认股权证的金额被记录为债务折扣,并在定期贷款期限内摊销为利息支出。定期贷款的独立公允价值基于与公司一致的借款和相关信用评级的比较。由于认股权证可以 $ 行使0.01每股,公允价值被视为等于标的股票的公允价值,因此,认股权证的公允价值由行使认股权证后可发行的股票数量确定(基于 1.0交易后全面摊薄股本的百分比(定义见收购协议)乘以收购日公司普通股的收盘价。
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Arq Loan
作为收购Arq的对价,该公司承担了Arq贷款(“Arq子公司”)中规定的某些Arq子公司持有的定期贷款(“Arq贷款”),本金为美元10.0百万。公司在收购当日将Arq贷款记录在案,其估计公允价值为美元9.7百万,估计的公允价值和本金之间的差额为美元0.3百万记作债务折扣。在Arq贷款期限内,该债务折扣被确认为利息支出。
Arq 贷款最初于 2021 年 1 月 27 日签订,由两张期票(“票据”)组成:(1)本金为 $ 的 “附注 A”8.0百万,由美国农业部担保;以及(2)本金为 $ 的 “附注 B”2.0百万。这些票据将于2036年1月27日到期,利息为 6.0截至 2026 年 1 月的年利率,按最优惠利率加上 2.75此后为%。从2023年1月27日起,在Arq贷款期限的剩余期限内,Arq子公司必须每月支付固定金额的利息和本金合计0.1百万。利息是根据上个月底的未偿本金计算和支付的,固定每月还款额的余额用于未偿还的本金。这些票据的预付款罚款为 3.0如果在 2024 年 1 月 27 日之前支付,则为未偿本金的百分比 2.0如果在 2025 年 1 月 27 日之前支付,则占未偿本金的百分比;以及 1.0如果在2026年1月27日之前支付,则为未偿本金的百分比。此后,Arq 贷款可以预付,无需支付罚款。
2023年6月2日(“修正日期”),某些子公司,包括Corbin Project LLC、Arq Projects Holding Company LLC、Arq St. Rose LLC、Arq Corbin LLC和Arq Corbin LLC(统称为 “借款人”)和银行签订了Arq贷款的贷款修改协议(“Arq贷款修改协议”),该协议由Arq贷款和该银行签订了贷款修改协议(“Arq贷款修改协议”)银行和借款人的日期为2022年1月21日,以及经双方不时修订、修改和/或延长(统称为 “Arq贷款协议”)。作为银行签订Arq贷款修改协议的对价, 借款人同意支付$的费用50,000加上银行产生的额外费用,需要额外存入美元0.7百万美元存入存款账户(Arq贷款协议中定义的 “利息储备账户”),利息储备账户由银行作为抵押品持有。借款人可以从修订之日起一年开始从利息储备账户中提取资金,但须遵守Arq贷款修改协议中规定的限制。
Arq贷款修改协议澄清并修改了Arq贷款协议下的某些条款。主要的澄清和修改如下:
•借款人无权根据Arq贷款修改协议中描述的期票获得任何进一步的收益支付;
•银行同意免除2021和2022财年的某些财务交付要求;
•银行同意自2022年12月31日起免除某些必需的财务契约,以及自2023年12月31日起免除某些必需的财务契约;
•借款人必须不迟于2023年9月30日在银行建立其运营银行账户;以及
•银行有权修改和/或修改和重述其当时有效的担保工具,以包括借款人收购银行当时不持有留置权或担保权益的任何设备或其他固定和/或运营资产所代表的额外抵押品。
Arq贷款几乎由借款人的所有资产担保,除其他外,包括以下与借款人有关的契约,这些契约每年进行测试(资本化条款在Arq贷款协议中定义):(a)总负债与净资产的比率大于 4至 1;(b) 资产负债表净值大于或等于 20借款人所有资产账面价值的百分比;(c) (i) 净收入加上利息、税项、折旧和摊销除以 (ii) 利息支出加上大于或等于的长期债务的当前到期日 1.25到 1。
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注意事项 7- 租赁
截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司的运营和融资租赁使用权(“ROU”)资产和负债包括以下项目(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
租赁 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
经营租赁 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
扣除累计摊销后的经营租赁使用权资产 (1) | | $ | 11,292 | | | $ | 7,734 | |
| | | | |
经营租赁债务,当前 | | $ | 2,375 | | | $ | 2,724 | |
长期经营租赁债务 | | 9,006 | | | 5,133 | |
经营租赁债务总额 | | $ | 11,381 | | | $ | 7,857 | |
| | | | |
融资租赁 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
扣除累计摊销后的融资租赁使用权资产 (2) | | $ | 2,120 | | | $ | 2,565 | |
| | | | |
融资租赁债务,当前 | | $ | 1,119 | | | $ | 1,131 | |
长期融资租赁债务 | | 2,885 | | | 3,450 | |
融资租赁债务总额 | | $ | 4,004 | | | $ | 4,581 | |
(1) 报告的经营租赁ROU资产扣除累计摊销额后的净额4.5百万和美元4.4截至2023年6月30日,百万人 分别是 2022 年 12 月 31 日和 12 月 31 日。
(2) 报告融资租赁ROU资产扣除累计摊销额后的净额2.4百万和美元2.0截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
经营租赁
运营租赁下的ROU资产和经营租赁负债包含在”其他长期资产“和”其他流动负债“和”其他长期负债“截至2023年6月30日和2022年12月31日,简明合并资产负债表中的细列项目分别列出。
截至2023年6月30日的三个月和六个月中,经营租赁的租赁费用为美元1.3百万和美元2.7分别为百万,其中 $1.1百万和美元2.2百万美元分别包含在 “消耗品——收入成本,不包括折旧和摊销” 细列项目中,美元0.2百万和美元0.5百万美元分别包含在这些时期的简明合并运营报表的 “一般和行政” 细列项目中。截至2022年6月30日的三个月和六个月中,经营租赁的租赁费用为美元1.0百万和美元2.0分别为百万,其中 $0.9百万和美元1.8百万美元分别包含在 “消耗品——收入成本,不包括折旧和摊销” 细列项目中,美元0.1百万和美元0.2百万美元分别包含在这些时期的简明合并运营报表的 “一般和行政” 细列项目中。
融资租赁
截至2023年6月30日和2022年12月31日,融资租赁下的ROU资产包含在简明合并资产负债表的 “不动产、厂房和设备” 细列项目中。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表中,与融资租赁债务和ROU资产摊销相关的利息支出分别包含在 “利息支出” 和 “折旧、摊销、损耗和增加” 细列项目中。
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下表提供了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的租赁财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
融资租赁成本: | | | | | | | | |
使用权资产的摊销 | | $ | 223 | | | $ | 230 | | | $ | 446 | | | $ | 371 | |
租赁负债的利息 | | 63 | | | 86 | | | 131 | | | 164 | |
运营租赁成本 | | 1,035 | | | 778 | | | 2,017 | | | 1,584 | |
短期租赁成本 | | 242 | | | 216 | | | 651 | | | 459 | |
可变租赁成本 (1) | | 56 | | | 3 | | | 64 | | | 7 | |
| | | | | | | | |
总租赁成本 | | $ | 1,619 | | | $ | 1,313 | | | $ | 3,309 | | | $ | 2,585 | |
| | | | | | | | |
其他信息: | | | | | | | | |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | | | | | |
融资租赁的运营现金流 | | | | | | $ | 131 | | | $ | 164 | |
经营租赁的运营现金流 | | | | | | $ | 1,483 | | | $ | 1,419 | |
为融资租赁融资现金流融资 | | | | | | $ | 577 | | | $ | 594 | |
为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产 | | | | | | $ | — | | | $ | 1,641 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | | | | | | $ | 1,881 | | | $ | 3,418 | |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | | | | | | 2.3年份 | | 3.2年份 |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | | | | | | 7.7年份 | | 4.3年份 |
加权平均贴现率-融资租赁 | | | | | | 5.9 | % | | 5.9 | % |
加权平均折扣率——经营租赁 | | | | | | 11.0 | % | | 5.9 | % |
(1) 主要包括应付给出租人的公共区域维护、财产税和保险。
高级排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 8- 承付款和或有开支
保留协议
截至2022年12月31日,该公司的未偿负债为美元1.4百万美元(“留存负债”)包含在简明合并资产负债表的 “其他流动负债” 细列项目中,与公司与其执行官和某些其他主要员工于2021年5月签订并于2022年5月修订的留存协议(“保留协议”)有关,目的是在公司推行和执行战略举措的同时维持公司的业务运营。保留协议于 2021 年 5 月和 2022 年 5 月获得董事会薪酬委员会和董事会(“董事会”)的批准。2022 年 8 月,该公司支付了 $1.0根据保留协议的付款条款,100万美元已于2023年1月全额支付。
担保债券和限制性现金
作为Five Forks矿的所有者,公司必须向监管委员会缴纳保证金。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,该公司发布了 $7.5百万与Five Forks Mine相关的绩效要求相关的保证金。
该公司在Corbin设施附近租赁土地,并需要向填海监管委员会缴纳担保债券。截至2023年6月30日,这些担保债券的金额为美元3.0百万。
该公司持有西弗吉尼亚州一座废弃矿山(“矿山4号”)的许可证,并且必须向开垦监管委员会缴纳保证金。截至2023年6月30日,该担保债券的金额为美元0.7百万。
作为马歇尔矿的所有者,该公司被要求向监管委员会交纳保证金。截至2022年12月31日,该公司公布了美元16.6百万担保债券,是在2023年3月27日完成MM交易的所有条件得到满足后发放的。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司公布的现金抵押品为美元8.6百万和美元10.0根据公司担保债券提供者的要求,分别为百万美元,在简明合并资产负债表中列为长期限制性现金。截至2023年6月30日,公司持有的存款为美元0.4根据Mine 4的保税安排的要求,向第三方提供一百万美元的抵押品。截至2023年6月30日,这笔存款包含在简明合并资产负债表的 “其他长期资产净值” 中。
Tinuum 集团
除了附注10中描述的义务外,公司还有某些有限债务,具体取决于与Tinuum集团活动有关的未来事件。该公司,NexGen 精炼煤炭有限责任公司(“NexGen”)和 二与NexGen关联的实体已向高盛集团的子公司提供了有限担保(“Tinuum Group Party Group Party Group 担保”),涉及因Tinuum集团的不准确或违反陈述和契约而可能遭受的某些损失。公司还是与NexGen签订的缴款协议的当事方,根据该协议,任何被要求支付Tinuum集团党派担保金的一方都有权从另一方获得相当于以下金额的缴款 50已支付金额的百分比。该公司有 不它记录了与该或有债务相关的负债或支出准备金,因为它认为Tinuum集团方担保不太可能出现损失。
法律诉讼
公司不时面临各种悬而未决或威胁的法律诉讼和诉讼,包括其正常业务过程中出现的诉讼和诉讼。此类事项会受到许多不确定性和结果的影响,其财务影响是无法保证地预测的,而且可能在很长一段时间内都不为人所知。公司在其合并财务报表中记录了与索赔、和解和判决相关的成本负债,其中管理层已评估可能发生损失并且可以合理估算金额。截至2023年6月30日,没有重大的法律诉讼。
高级排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 9- 补充财务信息
补充资产负债表信息
下表汇总了简明合并资产负债表中列出的其他长期资产净额的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
(以千计) | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他长期资产,净额: | | | | |
使用权资产、经营租赁,净额 | | $ | 11,292 | | | $ | 7,734 | |
无形资产,净额 | | 8,222 | | | 847 | |
备件,网 | | 7,647 | | | 6,789 | |
前期客户考虑 | | 6,221 | | | 6,475 | |
矿山开发成本,净额 | | 6,629 | | | 5,478 | |
矿山开垦资产,净额 | | 1,591 | | | 1,641 | |
其他 | | 2,622 | | | 1,683 | |
| | | | |
| | | | |
其他长期资产总额,净额 | | $ | 44,224 | | | $ | 30,647 | |
矿山开发成本包括购置成本、其他开发工作的成本以及与Five Forks矿相关的缓解成本,这些成本将在相关矿山储量的估计寿命内耗尽。公司对矿山开发成本账面价值的可收回性进行评估,以确定事实和情况是否表明其账面价值可能受到损害,以及是否需要进行任何调整。截至2023年6月30日,没有任何减值指标。
备件包括支持工厂运营所需的关键备件。零件和供应成本是使用成本或估计的更换成本中的较低者确定的。零件在消耗期间记作维护费用,如果适用,则将其记作资本化期间。
矿山开垦资产净值代表与Five Forks矿相关的资产报废债务(“ARO”)资产,在其估计寿命内折旧。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,其他包括金额为美元的Highview投资0.6百万和美元0.6按成本减去减值加上或减去同一发行人相同或相似投资的可观察到的价格变动分别为百万美元。公允价值测量值(如果有)表示 2 级测量值。Highview Investment是根据减值指标进行评估的,例如可能对投资公允价值产生重大不利影响的事件或情况变化。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,Highview Investment的账面价值没有变化,因为没有相同或类似投资的减值指标或可观察到的价格变动。
高级排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表详细列出了简明合并资产负债表中列出的其他流动负债和其他长期负债的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
(以千计) | | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
其他流动负债: | | | | |
经营租赁债务的当前部分 | | $ | 2,375 | | | $ | 2,724 | |
所得税和其他应付税款 | | 1,069 | | | 1,039 | |
矿山开垦负债的当期部分 | | 169 | | | 548 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他(1) | | 2,762 | | | 2,334 | |
其他流动负债总额 | | $ | 6,375 | | | $ | 6,645 | |
其他长期负债: | | | | |
长期经营租赁义务 | | $ | 9,006 | | | $ | 5,133 | |
矿山开垦负债 | | 5,323 | | | 7,985 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 806 | | | 733 | |
其他长期负债总额 | | $ | 15,135 | | | $ | 13,851 | |
(1) 包含在其他流动负债中的为美元1.7与附注10中定义的还款协议相关的百万美元。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,与Five Forks矿相关的矿山开垦负债包含在其他长期负债中。截至2022年12月31日,与马歇尔矿相关的矿山开垦负债已包含在其他流动负债和其他长期负债中。
作为Arq收购的一部分,公司承担了与两个场地相关的资产报废义务:与Corbin设施相邻的煤炭废弃场地(“Corbin ARO”)和位于西弗吉尼亚州的4号矿场(“Mine 4 ARO”)。公司按估计的公允价值记录了这些ARO,并定期对其进行调整,以反映随着时间的推移以及对开垦成本估算的时间或金额的修订而导致的估计现值的变化。截至2023年6月30日,Corbin ARO已包含在其他长期负债中。截至2023年6月30日,Mine 4 ARO的流动部分包含在其他流动负债中,长期部分包含在其他长期负债中。
矿山开垦负债代表ARO,截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的年度的变化如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
(以千计) | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
资产退休债务,期初 | | $ | 8,533 | | | $ | 9,959 | |
承担的资产退休义务(1) | | 1,500 | | | — | |
增生 | | 303 | | | 611 | |
负债已结算(2) | | (4,844) | | | (2,071) | |
因填海范围和时间而发生的变化 | | — | | | 34 | |
资产退休债务,期末 | | 5,492 | | | 8,533 | |
减少当前部分 | | 169 | | | 548 | |
长期资产退休义务 | | $ | 5,323 | | | $ | 7,985 | |
(1) 代表 Corbin ARO 和 Mine 4 ARO,金额为 $0.5百万和美元1.0分别是百万。
(2) 表示由于MM交易而撤销了马歇尔矿业ARO,如附注3所进一步讨论的那样。
高级排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 10- 权益法投资
Tinuum Group, LLC
截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司在Tinuum集团的所有权为 42.5%。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,公司确认Tinuum集团的收益为美元0.2百万和美元0.9分别为百万美元,其中仅包括在此期间收到的现金分配。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,公司确认Tinuum集团的收益为美元2.1百万和美元3.1分别为百万美元,其中仅包括在此期间收到的现金分配。
2022年12月,公司、Tinuum集团的某些其他所有者(统称为 “Tinuum集团所有者”)和Tinuum集团签署了分配和还款协议(“还款协议”)。根据还款协议的条款,Tinuum集团所有者获得相当于其所有权百分比的现金分配(“分配”),并且根据合同,对Tinuum集团的某些或有负债(“Tinuum集团债务”)承担相当于其所有权百分比的责任。2022 年 12 月,公司收到了其在分配中的百分比份额,金额为 $2.0百万美元并根据合同承担了美元的责任1.7Tinuum 集团债务的百万美元。截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司在Tinuum集团债务中的部分为美元1.7百万和美元1.7分别为百万,并包含在简明合并资产负债表的 “其他流动负债” 细列项目中。如果Tinuum集团债务全部清偿或结算金额低于Tinuum集团债务总额,则公司将根据其在Tinuum集团债务中所占部分的差额以及Tinuum集团为Tinuum集团债务支付的实际付款(如果有)中按比例分配的未来股权收益。
2022年12月,公司与Tinuum集团签订了一项协议(“Tinuum集团特许权使用费协议”),根据该协议,公司向Tinuum集团支付公司出售其M-Prove的某些特许权使用费(“Tinuum集团特许权使用费”)TM在 Tinuum 集团拥有并由 Tinuum Services 运营的某些前精炼煤设施(“M-45 设施”)的第 45 条税收抵免计划(从 2022 年 1 月 1 日开始)到期后的产品。Tinuum集团特许权使用费是根据公司销售M-Prove的 “净利润”(定义见Tinuum特许权使用费协议)计算的TM某些 M-45 设施的产品。Tinuum集团特许权使用费协议的初始期限为五年,自动续订五年,除非公司和Tinuum集团同意终止该协议。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,公司确认了 $0.3百万和美元0.5分别为百万美元的Tinuum集团特许权使用费,包含在合并运营报表的 “消耗品收入成本,不包括折旧和摊销” 细列项目中。
Tinum Services, LLC
截至2023年6月30日和2022年12月31日,该公司有 50Tinuum Services 的投票率和经济利益百分比。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,公司确认来自Tinuum Services的收入为美元0.3百万和美元0.3分别为百万。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,公司确认来自Tinuum Services的收入为美元0.3百万和美元0.1分别是百万。
高级排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
现金分配
下表详细列出了公司各自权益法投资的现金分配的组成部分,这些现金分配是简明合并现金流量表中经营活动和投资活动现金流的组成部分。在权益法被投资公司的账面价值降至零之前,权益法被投资者的分配在简明合并现金流量表中列为 “权益法被投资者的分配,投资回报率”,是运营现金流的一部分。此后,此类分配作为投资活动现金流的组成部分报告为 “权益法被投资者的超过累计收益的分配”。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 |
权益法被投资者的分配,投资回报率 | | | | |
Tinuum 服务 | | $ | — | | | $ | 2,297 | |
Tinuum 集团 | | — | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | $ | — | | | $ | 2,297 | |
权益法被投资者的分配超过投资基数 | | | | |
Tinuum 集团 | | $ | 850 | | | $ | 3,137 | |
Tinuum 服务 | | 250 | | | 179 | |
| | | | |
| | | | |
| | $ | 1,100 | | | $ | 3,316 | |
注意 11- 股东权益
收购 Arq 和 PIPE 投资
2023 年 2 月 1 日,公司发布了 3,814,864和 3,842,315分别根据收购Arq和PIPE投资获得的普通股股份。此外,公司还发布了 5,294,462根据Arq收购获得的优先股。
2023年3月31日,根据指定证书,公司宣布派发股息为 68,464A系列优先股与2023年第一季度A系列优先股应计股息的比例(“PIK股息”)。PIK 股息的估计公允价值为 $0.2截至 2023 年 3 月 31 日,已于 2023 年 4 月 21 日支付。
如附注2所述,在转换日,经股东批准,A系列优先股的所有股份均转换为普通股。
定期贷款
作为定期贷款的对价,公司发行了 325,857认股权证,被视为股权证券。认股权证股票的估计公允价值为$0.8百万美元到额外支付的资本,相应的金额记录为定期贷款的债务折扣。
股票回购计划
截至2023年6月30日,该公司的资金为美元7.0股票回购计划中还有百万美元,该计划将一直有效,直到所有金额都用完或由董事会以其他方式进行修改。
税收资产保护计划
如果公司出现 “所有权变更”(定义见《美国国税法》),美国联邦所得税规则,特别是《美国国税法》第382条,可能会大大限制净营业亏损和税收抵免的使用。通常,如果 “5%的股东” 在连续三年内对公司所有权的累计变化超过50个百分点,则会发生所有权变更。
经历所有权变更的实体在所有权变更前的税收损失和信用结转额的年度限额通常等于所有权变更前该实体的权益价值乘以美国国税局每月公布的长期免税税率(需进行某些调整)。如果前一年有未使用的限额,则年度限额将每年增加。
高级排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
2017年5月5日,作为税收资产保护计划(“TAPP”)的一部分,董事会批准了每股已发行普通股的B系列初级参与优先股的权利分红的声明,该计划旨在保护公司利用其净营业亏损和税收抵免的能力。TAPP 旨在对任何获得实益所有权的人起到威慑作用 4.99占公司已发行普通股的百分比或以上。
2023 年 4 月 11 日,董事会批准了 TAPP 第六修正案(“第六修正案”),该修正案对 TAPP 进行了修订,该修正案先前由董事会分别于 2018 年 4 月 6 日、2019 年 4 月 5 日、2020 年 4 月 9 日、2021 年 4 月 9 日和 2022 年 3 月 15 日批准的第一、第二、第三、第四和第五修正案修订。第六修正案修订了TAPP下的 “最终到期日” 的定义,以延长TAPP的期限,并对此进行了相关的修改。根据第六修正案,如果在该日期之前尚未获得股东对第六修正案的批准,则最终到期日应为 (i) 2024年12月31日或 (ii) 2023年12月31日的营业结束日,以较早者为准。在公司2023年年度股东大会上,公司的股东批准了第六修正案,因此最终到期日将是2024年12月31日的营业结束。
注意事项 12- 股票薪酬
公司向员工、非雇员董事和顾问提供基于股权的奖励,可能包括但不限于RSA、PSU、限制性股票单位和股票期权。与制造业员工和管理人员相关的股票薪酬支出分别包含在简明合并运营报表中的 “收入成本” 和 “工资和福利” 细列项目中。与非雇员董事和顾问相关的股票薪酬支出包含在简明合并运营报表的 “一般和行政” 细列项目中。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的股票薪酬支出总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
RSA 开支 | | $ | 416 | | | $ | 393 | | | $ | 904 | | | $ | 820 | |
| | | | | | | | |
PSU 开支 | | 129 | | | 91 | | | 204 | | | 128 | |
| | | | | | | | |
股票薪酬支出总额 | | $ | 545 | | | $ | 484 | | | $ | 1,108 | | | $ | 948 | |
截至2023年6月30日的未确认薪酬成本金额以及该成本确认的预期加权平均期如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年6月30日 |
(以千计,预计年份) | | 未确认的补偿成本 | | 预期加权- 平均周期 认可(以年为单位) |
RSA 开支 | | $ | 2,418 | | | 2.24 |
| | | | |
PSU 开支 | | 930 | | | 2.24 |
| | | | |
未确认的股票薪酬支出总额 | | $ | 3,348 | | | 2.24 |
限制性股票
授予限制性股票的归属条款通常为 三年。RSA的公允价值是根据授予授权之日公司普通股的收盘价乘以股票奖励的股票数量来确定的。登记册系统管理人的补偿费用通常在整个归属期内按直线方式确认。
高级排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
截至2023年6月30日的六个月中,RSA在公司各种股票薪酬计划下的活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票 | | | | 加权平均拨款日期公允价值 | | |
| | | | | | | | |
截至 2023 年 1 月 1 日未归属 | | 652,962 | | | | | $ | 5.58 | | | |
已授予 | | 498,541 | | | | | $ | 1.97 | | | |
既得 | | (276,767) | | | | | $ | 5.62 | | | |
被没收 | | (31,729) | | | | | $ | 4.63 | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日为非归属资产 | | 843,007 | | | | | $ | 3.46 | | | |
绩效共享单位
PSU 的薪酬支出是在适用的服务期内按直线法确认的,服务期通常是三年,基于授予当日使用蒙特卡罗模拟模型的估计公允价值。 截至2023年6月30日的六个月中,PSU的活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 单位 | | 加权平均值 授予日期 公允价值 | | 总内在价值(以千计) | | 加权平均值 剩余的 合同的 期限(以年为单位) |
PSU 未发行,2023 年 1 月 1 日 | | 148,591 | | | $ | 7.85 | | | | | |
已授予 | | 231,242 | | | 2.48 | | | | | |
已完成/已结算(1) | | (41,855) | | | 6.17 | | | | | |
被没收/已取消 | | — | | | — | | | | | |
PSU 未付款,2023 年 6 月 30 日 | | 337,978 | | | $ | 4.38 | | | $ | 629 | | | 2.24 |
(1) 上表中显示的单位数量基于目标绩效。最终发行的普通股数量可能会有所不同,具体取决于奖励中规定的市场条件的实现情况,这可能导致实际发行的股票数量从零到上表所示单位数量的两倍不等。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中, 不普通股是在PSU归属时发行的。
注意 13- 所得税
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,公司的所得税支出和有效税率为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计,费率除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所得税优惠 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (33) | | | $ | — | |
有效税率 | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
该公司在截至2023年6月30日的六个月中出现了税前亏损,预计截至2023年12月31日的年度将出现税前亏损。因此,截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效利率为 零因为由此产生的税收优惠被截至2023年6月30日记录的估值补贴所抵消。
公司评估每个报告日根据递延所得税资产记录的估值补贴。确定递延所得税资产的估值补贴是否合适,需要评估可以客观核实的正面和负面证据。必须考虑可用于实现递延所得税资产的所有应纳税所得来源,包括现有临时差异的未来逆转、不包括临时差异逆转和结转的未来应纳税所得额预测、结转年度的应纳税所得额和税收筹划策略。在估算所得税时,公司在考虑法定、司法和监管指导的前提下,评估了交易的适当所得税待遇的相对优点和风险。
注意 14- 后续事件
除非在简明合并财务报表附注的其他地方披露,否则以下是2023年6月30日之后发生的重大事项。
高级排放解决方案公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
2023年7月14日,董事会任命罗伯特·拉斯姆斯先生担任总裁兼首席执行官一职,自2023年7月17日起生效,接替格雷格·马肯先生,格雷格·马肯先生将在2023年8月28日之前继续担任公司的员工。同样在这一天,董事会扩大了董事会的规模 七到 八董事并任命拉斯姆斯先生填补董事会成员的空缺,立即生效。
2023年7月17日,公司与拉斯姆斯先生和拉斯姆斯先生控制的实体签订了认购协议(“认购协议”),该协议涉及他被任命为公司总裁兼首席执行官。根据认购协议,Rasmus先生认购并同意购买 950,000公司普通股的股份,面值 $0.001每股,由公司收取,总收购价为 $1.8百万(每股价格约为 $1.90)。这些普通股的购买预计将在认购协议签订之日后的第30天或之前完成。
根据公司与Marken先生签订的分居协议,Marken先生将获得与其离职有关的以下款项和福利,该分居被确定为无故解雇:(i) 无故解雇时雇佣协议条款中规定的遣散费和福利,(ii) 加速授予 49,715限制性股票,(iii)继续有资格按比例归属目标数量 25,9412021 年授予的绩效份额单位(“PSU”),前提是实现了适用的绩效指标,(iv)继续有资格按比例分配目标数量 15,9882022年发放的PSU,前提是实现了适用的绩效指标,以及 (v) 继续有资格按比例分配目标数量 19,8342023 年发放的 PSU,前提是达到适用的绩效指标。领取此类款项和福利的条件是Marken先生必须执行和不可撤销分居协议,其中包括按惯例解除索赔。公司预计将记录金额为美元的负债和相应费用0.8与上述 (i) 相关的百万美元。
此外,公司和Marken先生打算签订一项顾问服务协议,有效期为2023年8月28日至2023年9月27日,根据该协议,Marken先生将应公司任何高管的要求向公司及其某些合资伙伴提供长达20小时的咨询服务。顾问服务协议规定预付金为 $12,000.
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本季度报告第一部分第1项(“第1项”)其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表和Advanced Emsions Solutions, Inc.(“ADES” 或 “公司”)的附注以及2022年表格10-K中包含的ADS的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 中讨论的经营业绩是ADES及其合并子公司的经营业绩,统称为 “公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们”。
概述
我们是一家环境技术公司,向广泛的客户销售使用活性炭(“AC”)和化学品技术的消耗品,包括燃煤公用事业、工业、水处理厂以及我们的主要客户之一所服务的其他多样化市场。我们的主要产品由空调组成,由各种碳质原材料制成。我们的空调产品包括粉状活性炭(“PAC”)和颗粒活性炭(“GAC”)。我们的专有技术和相关产品提供净化解决方案,使我们的客户能够减少某些污染物和污染物,以应对现有和未来潜在法规的挑战。此外,我们还拥有一个相关的褐煤矿,该矿为我们当前产品的制造提供主要原材料。
收购
2023年2月1日(“收购日”),我们完成了Arq收购,以换取3,120万美元的收购对价,其中包括(i)3,814,864股公司普通股,面值每股0.001美元(“普通股”)和(ii)5,294,462股公司A系列可转换优先股,面值为每股0.001美元(“A系列优先股”)”)。
2023年6月13日(“转换日期:”),公司股东批准转换A系列优先股的所有已发行股份,并相应发行5,362,926股普通股。
贷款协议
2023年2月1日,我们和CFG签订了金额为1,000万美元的定期贷款,减去20万美元的原始发行折扣。定期贷款的期限为48个月,利率等于 (a) 调整后的期限SOFR(下限为1.00%,上限为2.00%)加上9.00%的现金支付和5.00%的实物支付的保证金,或(b)基准利率加上以现金支付的8.00%和以实物支付的5.00%的保证金,每种情况下定期贷款的利息均应支付(或每季度拖欠资本化(如果是实物利息)。定期贷款由ADES及其子公司的几乎所有资产担保(包括在收购中收购的资产,但不包括Arq贷款下作为抵押品质押的资产,定义和描述见本季度报告第1项中简明合并财务报表附注6 “债务义务”,但惯例例外情况除外。我们承担了与贷款协议相关的130万美元发行成本。
贷款协议还规定向CFG发行认股权证,购买325,457股普通股,占ARQ后收购和PIPE投资(定义见下文)全面摊薄股本(定义见贷款协议)的1%,行使价为每股0.01美元。该认股权证的期限为7年,包含无现金行使条款。
股权融资
同样在2023年2月1日,我们和包括Arq Ltd.现有股东在内的订阅者签订了PIPE投资协议,购买了3,842,315股普通股,总收购价为1,540万美元,每股价格为4.00美元。
需求驱动因素和影响盈利能力的关键因素
需求驱动因素和影响我们盈利能力的关键因素是我们基于消耗品的燃煤发电解决方案的销售
我们的主要客户之一为发电、工业、市政用水客户和其他多样化市场提供服务。我们的经营业绩受以下因素的影响:(1)制造业产量和销售量的变化;(2)平均销售价格和产品组合的变化;(3)燃煤调度和发电来源的变化;(4)水处理设施内污染物去除需求的变化。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,某些燃煤调度和发电客户对我们产品的需求有所减少。这主要是由于天然气价格低于预期,导致一些大型公用事业公司某些客户选择使用天然气而不是煤炭作为主要发电来源,以及春季和初夏季节的温和气温,导致对发电的需求与2022年相比有所下降。我们预计,到2023年,天然气价格将保持在目前的低点,我们预计,即使夏季气温高于平均水平,这也将对我们产品的销售产生负面影响。
马歇尔矿
2023年3月27日,我们完成了对Marshall Mine, LLC的出售,并向买方汇出了与出售有关的220万美元的现金付款。截至2023年3月27日,Marshall Mine, LLC的未偿负债约为490万美元,这些负债在收盘时已清偿,因此,在截至2023年6月30日的六个月中,我们确认了约270万美元的收益。
运营结果
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们确认的净亏损分别为590万美元和1,340万美元,而截至2022年6月30日的三个月和六个月的净亏损分别为30万美元和340万美元。随着时间的推移,影响业绩的最重要因素是与收购Arq相关的支出增加,以及替代能源价格导致对我们与发电相关的空调和化工产品的需求减少。
以下各节提供了有关这些可比时期的其他信息。为了便于比较,下表列出了我们在本季度报告第1项所列的简明合并财务报表中列报的各期经营业绩。本年度与上年同期的财务业绩比较可能并不表示未来各期将要实现的财务业绩。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月比较
总收入和收入成本
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,我们的收入组成部分和收入成本摘要如下:
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| | 截至6月30日的三个月 | | 改变 |
(以千计,百分比除外) | | 2023 | | 2022 | | ($) | | (%) |
收入: | | | | | | | | |
消耗品 | | $ | 20,445 | | | $ | 24,739 | | | $ | (4,294) | | | (17) | % |
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总收入 | | $ | 20,445 | | | $ | 24,739 | | | $ | (4,294) | | | (17) | % |
运营费用: | | | | | | | | |
消费品收入成本,不包括折旧和摊销 | | $ | 15,336 | | | $ | 19,910 | | | $ | (4,574) | | | (23) | % |
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消耗品和消耗品的收入成本
在截至2023年6月30日的三个月中,消耗品收入比2022年同期有所下降,这主要是由于销量下降,销量占总变动的640万美元。发电客户的产品销量下降的主要原因是与 2022 年同期相比,天然气价格较低,这导致燃煤发电利用率下降以及对我们产品的需求减少。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,天然气的平均现货价格(百万英热单位)分别为2.16美元和7.47美元。由于产品组合不利,截至2023年6月30日的三个月中,消耗品总收入也比同期减少了约10万美元。我们的产品总体定价比2022年同期上涨了约220万美元,抵消了消费品收入的下降。
截至2023年6月30日的三个月,消费品毛利率(不包括折旧和摊销)与2022年同期相比有所增加。推动毛利率增长的是我们的原料和添加剂价格下跌,这主要是由于截至2023年6月30日的三个月产量下降。但是,鉴于产量减少,截至2023年6月30日的三个月中,固定成本占总成本的百分比与2022年同期相比有所增加。
根据目前的市场估计,我们认为,在客户和产品组合的变化以及定价的整体改善的推动下,2023年下半年的消费品收入将与2023年上半年相比略有增加。但是,由于替代能源的价格影响了对我们与发电相关的空调和化学产品的需求,我们仍然预计销量将与2022年相比有所下降。在通货膨胀压力的推动下,我们的销量前景存在风险,这可能会增加我们制造业务的总体运营成本
消费品收入继续受到季节性天气和相关发电需求推动的电力需求以及与天然气和可再生能源等替代发电来源相关的竞争对手价格的影响。
其他运营费用
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,我们运营支出的组成部分,不包括收入成本项目(如上所示)摘要如下:
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| | 截至6月30日的三个月 | | 改变 |
(以千计,百分比除外) | | 2023 | | 2022 | | ($) | | (%) |
运营费用: | | | | | | | | |
工资和福利 | | $ | 3,555 | | | $ | 2,519 | | | $ | 1,036 | | | 41 | % |
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法律和专业费用 | | 1,868 | | | 1,555 | | | 313 | | | 20 | % |
一般和行政 | | 3,345 | | | 1,869 | | | 1,476 | | | 79 | % |
折旧、摊销、损耗和增加 | | 2,428 | | | 1,588 | | | 840 | | | 53 | % |
| | | | | | | | |
其他 | | — | | | 34 | | | (34) | | | (100) | % |
| | $ | 11,196 | | | $ | 7,565 | | | $ | 3,631 | | | 48 | % |
工资和福利
与2022年同期相比,截至2023年6月30日的三个月中,工资和福利支出(即与销售、一般和管理人员相关的成本)有所增加,这主要是由于收购Arq增加了Arq员工。
法律和专业费用
与2022年同期相比,截至2023年6月30日的三个月中,法律和专业费用有所增加,这主要是由于与Arq收购相关的法律费用和知识产权的法律费用增加。
一般和行政
与2022年同期相比,截至2023年6月30日的三个月中,一般和管理费用有所增加,原因是Arq产生了90万美元的费用,其中包括40万美元的租金和额外租赁空间的占用费用。由于Arq收购增加了三名新董事,董事会增加了三名新董事,同比增加了约60万美元,这与差旅、保险、招聘新董事会董事和董事会薪酬有关。
折旧、摊销、损耗和增加
与2022年同期相比,截至2023年6月30日的三个月中,折旧和摊销费用有所增加,这主要是由于在Arq收购中增加了长期资产和无形资产,折旧和摊销了约90万美元。
其他收入(支出),净额
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月,其他收入(支出)净额的组成部分汇总如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 改变 |
(以千计,百分比除外) | | 2023 | | 2022 | | ($) | | (%) |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
权益法投资的收益 | | $ | 462 | | | $ | 2,389 | | | $ | (1,927) | | | (81) | % |
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利息支出 | | (834) | | | (90) | | | (744) | | | 827 | % |
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其他 | | 603 | | | 111 | | | 492 | | | 443 | % |
其他收入总额 | | $ | 231 | | | $ | 2,410 | | | $ | (2,179) | | | (90) | % |
权益法投资的收益
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中,权益法投资的收益代表了Tinuum集团和Tinuum Services的现金分配。下降的主要原因是Tinuum Group和Tinuum Services在2023年继续缩减服务。
与权益法投资有关的其他信息包含在本季度报告第1项中包含的简明合并财务报表附注10中。
利息支出
截至2023年6月30日的三个月中,利息支出与2022年同期相比有所增加,这是由于与2023年2月1日签订的与Arq收购有关的定期贷款相关的利息支出为50万美元。与Arq贷款相关的20万美元利息支出也促成了增长,我们假设这是收购Arq的结果。
其他
在截至2023年6月30日的三个月中,我们从手头现金中获得了50万美元的利息收入。
所得税支出
在截至2023年6月30日的三个月中,我们的税前亏损为590万美元,没有记录任何所得税支出或收益。根据我们对截至2023年12月31日的年度税前亏损的预测,我们记录了全额估值补贴,因此本季度没有记录任何所得税优惠。在截至2022年6月30日的三个月中,我们的税前亏损为30万美元,根据我们对截至2022年12月31日止年度的税前亏损的预测,记录了全额估值补贴,因此没有记录任何所得税优惠。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月比较
总收入和收入成本
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,我们的收入组成部分和收入成本摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
(以千计,百分比除外) | | 2023 | | 2022 | | ($) | | (%) |
收入: | | | | | | | | |
消耗品 | | $ | 41,250 | | | $ | 51,141 | | | $ | (9,891) | | | (19) | % |
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总收入 | | $ | 41,250 | | | $ | 51,141 | | | $ | (9,891) | | | (19) | % |
运营费用: | | | | | | | | |
消费品收入成本,不包括折旧和摊销 | | $ | 32,511 | | | $ | 41,417 | | | $ | (8,906) | | | (22) | % |
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消耗品和消耗品的收入成本
在截至2023年6月30日的六个月中,消耗品收入与2022年同期相比有所下降,这主要是由于销量下降,销量占总变动的1,290万美元。发电客户的产品销量下降的主要原因是与2022年同期相比,天然气价格较低,这导致燃煤发电利用率下降和对我们产品的需求减少。由于产品组合不利,截至2023年6月30日的六个月中,消耗品总收入也比2022年同期减少了约100万美元。与2022年同期相比,我们产品的总体定价上涨了约400万美元,抵消了消耗品收入的下降。
截至2023年6月30日的六个月中,不包括折旧和摊销在内的消耗品毛利率与2022年同期相比有所下降。在截至2023年6月30日的六个月中,我们的消耗品毛利率受到销量下降的负面影响。抵消这些负面影响的是我们原料价格的下跌和产品价格的上涨,截至2022年4月初,我们已经上涨了其中大部分价格。
其他运营费用
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,我们的运营支出组成部分(不包括收入成本项目(如上所示)摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
(以千计,百分比除外) | | 2023 | | 2022 | | ($) | | (%) |
运营费用: | | | | | | | | |
工资和福利 | | $ | 8,254 | | | $ | 5,145 | | | $ | 3,109 | | | 60 | % |
| | | | | | | | |
法律和专业费用 | | 6,406 | | | 3,727 | | | 2,679 | | | 72 | % |
一般和行政 | | 6,123 | | | 3,795 | | | 2,328 | | | 61 | % |
折旧、摊销、损耗和增加 | | 4,565 | | | 3,094 | | | 1,471 | | | 48 | % |
出售马歇尔矿业有限责任公司所得收益 | | (2,695) | | | — | | | (2,695) | | | * |
其他 | | — | | | 34 | | | (34) | | | (100) | % |
| | $ | 22,653 | | | $ | 15,795 | | | $ | 6,858 | | | 43 | % |
* 计算没有意义
工资和福利
截至2023年6月30日的六个月中,工资和福利支出与2022年同期相比有所增加,这主要是由于Arq员工的增加,该期间的支出增加了320万美元,其中110万美元与Arq前高管的遣散费有关。此外,截至2023年6月30日的六个月中,与非ARQ员工相关的工资和福利支出与2022年同期相比增加了70万美元。这些增长被与我们的执行官和某些其他关键员工签订的留用协议相关的奖金减少70万美元所抵消,因为这些奖金已于2023年1月全额支付。
法律和专业费用
与2022年同期相比,截至2023年6月30日的六个月中,法律和专业费用有所增加,这主要是由于与收购Arq相关的费用增加,主要包括法律和咨询费。在截至2023年6月30日的六个月中,我们承担了240万美元的法律和专业费用,这些费用与收购Arq相关的非经常性交易成本。
一般和行政
截至2023年6月30日的六个月中,一般和管理费用与2022年同期相比有所增加,原因是Arq产生了150万美元的费用,其中包括70万美元的租金和额外租赁空间的占用费用。同期又增加了约80万美元,这与保险、差旅、招聘新董事会董事和董事会薪酬的增加有关,因为收购Arq时董事会增加了三名新董事。
折旧、摊销、损耗和增加
与2022年同期相比,截至2023年6月30日的六个月中,折旧和摊销费用有所增加,这主要是由于Arq收购中收购的长期资产和无形资产增加了约150万美元的折旧和摊销。
出售马歇尔矿业有限责任公司所得收益
如上所述,在截至2023年6月30日的六个月中,我们确认出售Marshall Mine, LLC的收益为270万美元。
其他收入(支出),净额
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,我们的其他收入(支出)净额的组成部分汇总如下:
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| | 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
(以千计,百分比除外) | | 2023 | | 2022 | | ($) | | (%) |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
权益法投资的收益 | | $ | 1,100 | | | $ | 3,222 | | | $ | (2,122) | | | (66) | % |
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利息支出 | | (1,368) | | | (176) | | | (1,192) | | | 677 | % |
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其他 | | 785 | | | (334) | | | 1,119 | | | (335) | % |
其他收入总额 | | $ | 517 | | | $ | 2,712 | | | $ | (2,195) | | | (81) | % |
权益法投资的收益
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,权益法投资的收益是Tinuum集团和Tinuum Services收到的现金分配。下降的主要原因是Tinuum Group和Tinuum Services在2023年继续缩减服务。
与权益法投资有关的其他信息包含在本季度报告第1项中包含的简明合并财务报表附注10中。
利息支出
截至2023年6月30日的六个月中,利息支出与2022年同期相比有所增加,这是由于与2023年2月1日签订的与Arq收购有关的定期贷款相关的利息支出为90万美元。与Arq贷款相关的30万美元利息支出也促成了增长,我们假设这是收购Arq的结果。
其他
在截至2023年6月30日的六个月中,我们从手头现金中赚取了80万美元的利息收入。在截至2022年6月30日的六个月中,其他主要包括提前结算诺里特因被第三方收购而欠的马歇尔矿开垦款项时确认的50万美元损失,这触发了我们与诺里特的供应协议中要求向公司付款的控制权变更条款。
所得税支出
在截至2023年6月30日的六个月中,我们的税前亏损为1,340万美元,并记录了与在此期间收到的期外州所得税退税相关的所得税优惠。在截至2023年6月30日的六个月中,由于我们对截至2023年12月31日的年度税前亏损的预测记录了全额估值补贴,我们在截至2023年6月30日的六个月中没有记录额外的所得税优惠。在截至2022年6月30日的六个月中,我们的税前亏损为340万美元,根据我们对截至2022年12月31日止年度的税前亏损的预测,记录了全额估值补贴,因此没有记录任何所得税优惠。
非公认会计准则财务指标
为了补充我们根据美国公认会计原则(或 “GAAP”)提供的财务信息,我们提供了某些财务业绩的非公认会计准则指标。这些非公认会计准则指标包括息税折旧摊销前利润(息税折旧摊销前利润亏损)和调整后的息税折旧摊销前利润(调整后的息税折旧摊销前利润亏损)。我们之所以纳入这些非公认会计准则指标,是因为管理层认为,它们排除了某些可能不代表核心经营业绩和业务前景的支出、收益和亏损,有助于促进我们对经营业绩的逐期比较,并为财务报表的管理层和用户提供有用的信息。管理层使用这些非公认会计准则指标来评估我们的业务业绩。
这些非公认会计准则指标不符合根据公认会计原则制定的衡量标准,也不是其替代品,可能与其他公司使用的非公认会计准则指标不同。此外,这些非公认会计准则指标不基于任何一套全面的会计规则或原则。这些指标只能用于结合相应的公认会计原则衡量标准来评估我们的经营业绩。
我们将息税折旧摊销前利润(EBITDA Loss)定义为净收益(亏损),这些项目要么是非现金,要么是我们认为不代表我们的持续经营业绩:折旧、摊销、耗尽、增加、前期客户对价(“预付客户对价”)的摊销、利息支出、净额和所得税。我们将调整后的息税折旧摊销前利润(调整后的息税折旧摊销前利润亏损)定义为息税折旧摊销前利润(EBITDA Loss),减去权益法投资的股权收益和出售马歇尔矿业有限责任公司的收益的非现金影响,再加上权益法投资的现金分配、长期应收账款的提前结算亏损以及估值变动造成的损失、资产报废债务。由于合并调整后息税折旧摊销前利润省略了某些非现金项目,因此我们认为该指标不太容易受到影响我们经营业绩的差异的影响。
当与公认会计准则财务指标结合使用时,我们认为这些非公认会计准则指标是衡量经营业绩的补充指标,它们可以解释我们的经营业绩,以便进行期比较,也可以解释竞争对手的业绩。总的来说,我们认为这些非公认会计准则指标不太容易受到影响我们经营业绩的差异的影响。
我们预计,未来几期合并息税折旧摊销前利润和合并调整后息税折旧摊销前利润的调整将基本相似。这些非公认会计准则指标作为分析工具存在局限性,不应单独考虑,也不能替代我们根据公认会计原则报告的结果。
合并息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前
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| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净亏损(1) | | $ | (5,856) | | | $ | (326) | | | $ | (13,364) | | | $ | (3,359) | |
折旧、摊销、损耗和增加 | | 2,428 | | | 1,588 | | | 4,565 | | | 3,094 | |
前期客户对价的摊销 | | 127 | | | 127 | | | 254 | | | 254 | |
利息支出,净额 | | 308 | | | 54 | | | 598 | | | 118 | |
所得税优惠 | | — | | | — | | | (33) | | | — | |
(EBITDA 亏损)息税折旧摊销前利润 | | (2,993) | | | 1,443 | | | (7,980) | | | 107 | |
权益法被投资者的现金分配 | | 462 | | | 3,100 | | | 1,100 | | | 5,613 | |
股权收益 | | (462) | | | (2,389) | | | (1,100) | | | (3,222) | |
出售马歇尔矿业有限责任公司所得收益 | | — | | | — | | | (2,695) | | | — | |
长期应收账款提前结算造成的损失 | | — | | | — | | | — | | | 535 | |
估值变动造成的损失,资产报废债务 | | — | | | 34 | | | — | | | 34 | |
(调整后的息税折旧摊销前利润亏损)调整后的息税折旧摊销前 | | $ | (2,993) | | | $ | 2,188 | | | $ | (10,675) | | | $ | 3,067 | |
(1) 截至2023年6月30日的三个月和六个月的净亏损中分别包括与Arq收购相关的交易和整合成本,分别为60万美元和490万美元。截至2022年6月30日的三个月和六个月的净亏损中分别包括与Arq收购相关的交易和整合成本,分别为40万美元和120万美元。此外,在截至2023年6月30日的六个月中,净亏损包括170万美元的Arq工资和福利成本。
流动性和资本资源
当前的资源和影响我们流动性的因素
截至2023年6月30日,我们的主要流动性来源包括:
•手头现金,不包括880万美元的限制性现金;以及
•我们的业务。
截至2023年6月30日,我们的流动性主要用途包括:
•我们的业务运营费用;
•资本和备件支出;
•支付我们的租赁义务;
•偿还我们的债务;以及
•与 Five Forks 矿相关的填海补助金。
现金流
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
现金和限制性现金从截至2022年12月31日的7,640万美元减少到截至2023年6月30日的6,760万美元。下表分别汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的现金流:
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| | 截至6月30日的六个月 | | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
现金和限制性现金(用于)由以下机构提供: | | | | | | |
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经营活动 | | $ | (21,159) | | | $ | 1,758 | | | $ | (22,917) | |
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投资活动 | | (10,482) | | | 1,305 | | | (11,787) | |
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筹资活动 | | 22,792 | | | (1,024) | | | 23,816 | |
现金和限制性现金的净变动 | | $ | (8,849) | | | $ | 2,039 | | | $ | (10,888) | |
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经营活动产生的现金流
截至2023年6月30日的六个月中,用于经营活动的现金流与截至2022年6月30日的六个月相比增加了2,290万美元。净增主要归因于截至2023年6月30日的六个月中确认的净亏损为1,340万美元,而截至2022年6月30日的六个月确认的净亏损为340万美元;在截至2023年6月30日的六个月中,出售Marshall Mine, LLC确认的非现金收益为270万美元;应付账款和应计费用减少760万美元,主要来自Arq假设负债的支付包括与员工相关的应计薪酬和与 Arq 相关的应计交易成本收购;支付留存奖金余额;其他长期资产增加,净额为580万美元,主要来自2022年长期应收账款结算所得的付款;以及权益法被投资者的分配减少,投资回报率为230万美元。与截至2022年6月30日的六个月相比,截至2023年6月30日的六个月中,运营活动中使用的现金流净增加的是净营运资金(不包括应付账款和应计费用)减少了220万美元,权益法投资收益减少了210万美元,收购了与Arq收购相关的固定资产,折旧、摊销、耗尽和增加150万美元。
来自投资活动的现金流
截至2023年6月30日的六个月中,用于投资活动的现金流与截至2022年6月30日的六个月相比增加了1180万美元,这主要是由于不动产、厂房和设备增加了750万美元,矿山开发成本增加了90万美元,股权收益分配减少超过累计收益220万美元,出售马歇尔需要在2023年3月支付220万美元的现金 Mine, LLC 以及出售财产和设备所得现金减少120万美元。在Arq收购中获得的220万美元现金抵消了投资活动中使用的现金流的净增长。
来自融资活动的现金流
截至2023年6月30日的六个月中,融资活动提供的现金流与截至2022年6月30日的六个月相比增加了2380万美元,这主要是由于定期贷款的净借款(扣除已支付的债务发行成本)为850万美元,PIPE Investment的净收益为1,520万美元。
物质现金需求
通过收购Arq,我们承担了包括Arq贷款在内的负债,这将增加我们在未来12个月及以后的现金需求。此外,我们成功收购Arq将需要大量的资本支出,具体如下。随着2023年2月定期贷款的执行,我们需要从2023年3月到2027年2月支付季度利息,并在定期贷款到期日支付总额约为1,240万美元的本金和PIK利息。我们预计,截至2023年6月30日,我们的手头现金将提供足够的流动性,为我们在未来12个月内到期的所需合同义务和营业亏损提供资金。
资本支出
到2023年,我们预计将产生4,000万至4500万美元的资本支出,包括:
•预计红河工厂与定期维护改进相关的基本建设改善费用在1,300万至1,500万美元之间,用于完成当前的资本项目;以及
•为了将Arq Powder作为原料,对红河工厂和Corbin工厂进行改造的增长资本预计将在2700万至3,000万美元之间。
我们预计将从手头现金中为2023年的所有资本支出提供资金。
担保债券和矿山债务
截至2023年6月30日,我们与监管委员会有未偿还的担保债券,总额为750万美元,与开垦Five Forks矿有关。截至2023年6月30日,根据我们的担保债券提供商的要求,我们还持有770万美元的限制性现金,作为与Five Forks Mine和其他担保债务相关的担保债券的抵押品。
截至2023年6月30日,我们与监管委员会有总额为300万美元的未偿还担保债券,用于支付科尔宾设施附近土地的开垦义务。
我们预计,这些与Five Forks矿和Corbin融资相关的担保债券所担保的债务将在正常业务过程中根据适用的合同条款履行。在履行债务的情况下,应发放相关的担保债券,降低抵押品要求。但是,如果收取任何担保保证金,我们的赔偿义务可能会要求我们向担保债券提供者偿还款项。我们打算用手头现金为与Five Forks矿和Corbin设施相关的矿山开垦成本提供资金。
关键会计政策与估计
我们的关键会计政策和估算与2022年10-K表第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中报告的政策和估算没有变化。
最近发布的会计准则
有关最近发布的适用于我们的会计准则的信息,请参阅本季度报告第1项中包含的简明合并财务报表附注1。
本报告中的前瞻性陈述
本季度报告包含经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述,这些陈述涉及风险和不确定性。特别是,此类前瞻性陈述见上文第一部分第 2 项。本季度报告中使用诸如 “预期”、“相信”、“期望”、“打算”、“计划”、“估计”、“预测” 之类的词语或短语来识别前瞻性陈述,此类前瞻性陈述包括但不限于以下陈述或期望:
(a)我们空调产品价格上涨的预期影响;
(b)我们的空调产品成本增加以及相关的供应和物流成本增加的预期影响;
(c)我们的空调产品和服务的预期供应和需求;
(d)空调市场的竞争加剧;
(e)收购 Arq 的影响;
(f)成功整合 Arq 业务的能力;
(g)开发和使用 Arq 产品和技术的能力;
(h)使Arq的产品具有商业可行性的能力;
(i)Arq 产品的预期未来需求;
(j)研究与开发活动的未来水平;
(k)未来的工厂产能扩张和场地开发项目;
(l)我们技术的有效性及其提供的好处;
(m)Tinuum Group 提供的某些担保发生任何损失的可能性;
(n)授予我们的合同和协议的时间以及根据这些合同和协议进行的工作和相关测试的时间及其价值;
(o)未来收入、积压、业务和项目资金、利润率、支出、收益、税率、现金流、特许权使用费支付义务、营运资本、流动性和其他财务和会计指标的时间和金额或变化;
(p)我们的APT业务和Arq为我们的商业计划提供资金所需的未来资本支出金额;
(q)授予旨在保护我们在美国和其他国家的专有技术的专有技术的专利;
(r)控制饮用水和其他环境问题中某些化学品的法规的通过和范围;
(s)不利的全球宏观经济条件的影响,包括利率上升、对衰退的担忧和通货膨胀压力,以及地缘政治事件或冲突;
(t)有机会为美国煤炭相关企业提供有效解决方案,以遵守法规、提高效率、降低成本和保持可靠性;
(u)天然气和可再生能源等竞争发电资源的价格对我们产品需求的影响;以及
(v)银行倒闭或其他影响金融机构的事件。
本季度报告中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定性。由于各种因素,实际事件或结果可能与前瞻性陈述中讨论的事件或结果存在重大差异,包括但不限于新法规和待定法规的时机以及对这些法规的任何法律质疑或合规日期的延长;美国政府未能颁布有利于我们业务的法规;法律法规、会计规则、价格、经济状况和市场需求的变化;竞争的影响;替代能源和其他来源的可用性、成本和需求技术;技术、启动和运营困难;我们无法以优惠的条件将APT技术商业化;我们无法扩大运营以有效应对近期和预期的业务增长;关键人员流失;业务材料和设备的可用性;来自第三方的知识产权侵权索赔;未决诉讼;以及与我们的业务战略、目标和期望相关的其他因素(包括未来运营、未来业绩或业绩);收购 Arq 对我们雇用关键人员能力的影响;我们与客户、供应商和其他与我们有业务往来的人保持关系的能力,或者我们的总体运营和业务业绩;与转移管理层对持续业务运营的注意力相关的风险;收购 Arq 后达到纳斯达克上市标准的能力;与 Arq 收购相关的成本;我们的褐煤空调产品和终端市场增加销售的机会多元化;我们的会面能力客户供应要求;美国的燃煤发电率,如我们在向美国证券交易委员会提交的文件中所述,特别强调这些文件中包含的风险因素披露。提醒您不要过分依赖本季度报告中的前瞻性陈述,也不要查阅我们已经和将要向美国证券交易委员会提交的文件,以进一步讨论可能适用于我们的业务和证券所有权的风险和不确定性。本季度报告中包含的前瞻性陈述自本文发布之日起列出,除非法律要求,否则我们不承担任何更新此类陈述的义务。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
本项目下的信息无需由小型申报公司提供。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
按照《交易法》第13a-15(b)条的要求,我们已经在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,评估了截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性。我们的披露控制和程序旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
2023年2月1日,根据美国证券交易委员会工作人员发布的一般指导方针,我们收购了Arq,并将其业务排除在我们对截至2023年6月30日的财务报告内部控制的评估之外。在截至2023年6月30日的财季中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或者有理由有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。根据美国证券交易委员会工作人员发布的一般指导方针,公司正在评估Arq收购对我们财务报告内部控制的影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时参与与我们的业务行为相关的诉讼、索赔和其他程序。有关本项目的信息可在本季度报告第一部分第1项所包含的合并财务报表附注8 “承诺和意外开支” 中找到。
第 1A 项。风险因素
除下述情况外,2022 年 10-K 表格中披露的风险因素没有重大更新。
银行倒闭或其他影响金融机构的事件可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响,或者产生其他不利后果。
我们主要使用一家美国银行开展业务。我们的大部分现金存款由该银行持有,超过了联邦存款保险公司(“FDIC”)的保险限额。该银行的倒闭或涉及影响该银行的金融或信贷市场流动性有限、业绩不佳或其他不利条件的事件,或有关此类事件的担忧或传闻,可能会导致我们获得现金余额的途径中断,对我们的流动性产生不利影响或限制我们处理与客户相关的交易的能力。如果这家银行倒闭,也无法保证我们超过联邦存款保险公司或其他类似保险限额的存款是可以收回的,或者即使最终可以收回,我们获得这些资金的能力也可能会受到严重延迟。此外,银行倒闭、不履约或其他影响其他金融机构的不利事态发展可能会损害该银行兑现承诺的能力。此类事件可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
同样,我们的客户可能会受到任何银行倒闭或其他影响金融机构的事件的不利影响。如果我们的客户由于银行倒闭或其他影响金融机构的事件而无法履行对我们的义务,或者如果我们的客户将来无法履行对我们的义务,我们可能会面临可能影响我们的财务状况或经营业绩的潜在风险。此外,客户流动性或财务状况的重大变化可能会导致现金收取的不利趋势,这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(a)条和S-K法规第104条所要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的声明包含在本季度报告的附录95.1中。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
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展品编号 | | 描述 | | 表单 | | 文件编号 | | 以引用方式纳入 展览 | | 申报日期 |
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10.1 | | 截至2023年4月13日,公司与北卡罗来纳州Computershare Trust Company作为版权代理人签订的税收资产保护计划第六修正案。 | | 8-K | | 001-37822 | | 4.7 | | 2023年4月14日 |
10.2 | | 截至2023年6月2日的贷款修改协议 | | 8-K | | 001-37822 | | 10.1 | | 2023年6月6日 |
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31.1 | | 根据17 CFR 240.13a-14 (a) 或 17 CFR 240.15d-14 (a) 对高级排放解决方案公司的首席执行官进行认证* | | | | | | | | |
31.2 | | 根据17 CFR 240.13a-14 (a) 或 17 CFR 240.15d-14 (a) 对高级排放解决方案公司的首席财务官进行认证* | | | | | | | | |
32.1 | | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条对高级排放解决方案公司的首席执行官和首席财务官进行认证* | | | | | | | | |
95.1 | | 矿山安全披露展览* | | | | | | | | |
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101.SCH | | XBRL 架构文档* | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL 计算链接库文档* | | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL 标签链接库文档* | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL 演示文稿链接库文档* | | | | | | | | |
101.DEF | | 分类扩展定义 Linkbase 文档* | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)* | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
注意事项:
* 随函提交。
** 根据保密处理的请求,本证物的部分内容已省略。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 高级排放解决方案有限公司 |
| (注册人) |
| | |
| | |
2023年8月9日 | 来自: | /s/ 罗伯特·拉斯姆斯 |
| | 罗伯特·拉斯姆斯 |
| | 首席执行官 |
| | (首席执行官) |
| | |
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2023年8月9日 | 来自: | /s/摩根菲尔兹 |
| | 摩根菲尔兹 |
| | 首席会计官 |
| | (首席财务官) |