目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从日本向日本过渡的过渡期，日本将继续向日本过渡。
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
《共和国》 | ||
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (税务局雇主 |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册所在的交易所名称 |
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速的文件管理器◻ | 非加速文件管理器◻ | 规模较小的报告公司。 | ||||||
新兴成长型公司： | ||||||||
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期，以遵守《交易法》第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
在根据法院确认的计划分配证券后，用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。是⌧不是◻
截至2023年8月8日，发行人所属各类普通股的流通股数量：普通股，每股面值$0.01-
目录表
Genco船务贸易有限公司
页面 | |||
第一部分--财务信息 | |||
项目1. | 财务报表(未经审计) | 4 | |
a) | 截至J日的简明综合资产负债表9月30日，2023年和2022年12月31日 | 4 | |
b) | 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明综合业务报表 | 5 | |
c) | 截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月及六个月简明综合全面收益表 | 6 | |
d) | 截至2023年和2022年6月30日止三个月和六个月的简明综合权益表 | 7 | |
e) | 截至年末六个月现金流量表简明综合报表9月30日、2023年和2022年 | 9 | |
f) | 简明合并财务报表附注 | 10 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 47 | |
第四项。 | 控制和程序 | 48 | |
第II部分--其他资料 | |||
第1A项。 | 风险因素 | 48 | |
第六项。 | 陈列品 | 48 | |
2
目录表
网站信息
我们打算使用我们的网站www.GencoShipping.com作为披露重大非公开信息的手段，并遵守FD法规下的披露义务。此类披露将包括在我们网站的投资者部分。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件、公开电话会议和网络广播外，还应该关注我们网站的投资者部分。要订阅我们的电子邮件提醒服务，请在我们网站投资者部分的投资者关系主页提交您的电子邮件地址。我们网站中包含的或可能通过我们的网站访问的信息，不会通过引用的方式并入或纳入本文件或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中，对我们网站的任何提及都只是非主动的文字参考。
3
目录表
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Genco船务贸易有限公司
截至2023年6月30日和2022年12月31日的简明综合资产负债表
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
6月30日 | 12月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
|
|
| |||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
受限现金 |
| |
| | |||
应由租船人支付，扣除准备金$ |
| |
| | |||
预付费用和其他流动资产 | | | |||||
盘存 | | | |||||
衍生工具的公允价值 | | | |||||
流动资产总额 |
| |
| | |||
非流动资产： | |||||||
船舶，扣除累计折旧$ |
| |
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延期干船坞，扣除累计摊销净额#美元 |
| |
| | |||
固定资产，扣除累计折旧和摊销净额#美元 |
| |
| | |||
经营性租赁使用权资产 |
| |
| | |||
受限现金 |
| |
| | |||
衍生工具的公允价值 |
| — |
| | |||
非流动资产总额 |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债与权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
应付账款和应计费用 | $ | | $ | | |||
递延收入 |
| |
| | |||
流动经营租赁负债 | | | |||||
流动负债总额： |
| |
| | |||
非流动负债： | |||||||
长期经营租赁负债 | | | |||||
长期债务，扣除递延融资成本#美元 | | | |||||
非流动负债总额 |
| |
| | |||
总负债 |
| |
| | |||
承付款和或有事项 | |||||||
股本： | |||||||
普通股，面值$ | | | |||||
额外实收资本 | | | |||||
累计其他综合收益 |
| |
| | |||
累计赤字 |
| ( |
| ( | |||
Genco航运贸易有限公司股东权益总额 |
| |
| | |||
非控股权益 |
| |
| | |||
总股本 |
| |
| | |||
负债和权益总额 | $ | | $ | | |||
见简明合并财务报表附注.
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目录表
Genco船务贸易有限公司
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明综合业务报表
(以千美元为单位，每股收益和股票数据除外)
(未经审计)
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | ||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
收入： | |||||||||||||
航次收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
总收入 | |
| | |
| | |||||||
运营费用： | |||||||||||||
航程费用 | |
| | |
| | |||||||
船舶营运费用 | |
| | |
| | |||||||
租船费用 | | | | | |||||||||
一般费用和行政费用(包括#美元的非既得股票摊销费用 | |
| | |
| | |||||||
技术管理费 | | | | | |||||||||
折旧及摊销 | |
| | |
| | |||||||
总运营费用 | |
| | |
| | |||||||
营业收入 | |
| | |
| | |||||||
其他收入(支出)： | |||||||||||||
其他收入(费用) | |
| | ( |
| | |||||||
利息收入 | |
| | |
| | |||||||
利息支出 | ( |
| ( | ( | ( | ||||||||
其他费用，净额 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
净收入 | $ | | $ | | | | |||||||
减去：可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | ( |
| | |
| | |||||||
Genco船务贸易有限公司应占净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股收益-基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加权平均已发行普通股-基本 | |
| | |
| | |||||||
加权平均已发行普通股-稀释后 | |
| | |
| | |||||||
见简明合并财务报表附注。
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目录表
Genco船务贸易有限公司
简明综合全面收益表
截至2023年6月30日及2022年6月30日止的三个月及六个月
(以千为单位的美元)
(未经审计)
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | ||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
净收入 | $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |||
其他综合(亏损)收入 | ( |
| | ( |
| | |||||||
综合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
减去：可归因于非控股权益的综合(亏损)收入 | ( |
| | | | ||||||||
Genco船务贸易有限公司应占综合收益 | $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |||
见简明合并财务报表附注。
6
目录表
Genco船务贸易有限公司
简明合并权益表
截至2023年6月30日及2022年6月30日止的三个月及六个月
(以千为单位的美元)
Genco | ||||||||||||||||||||||
航运和 | ||||||||||||||||||||||
累计 | 交易 | |||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 有限 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 已缴费 | 全面 | 累计 | 股东的 | 非控制性 | |||||||||||||||||
| 库存 |
| 资本 |
| 收入 |
| 赤字 |
| 权益 |
| 利息 |
| 总股本 | |||||||||
余额-2023年1月1日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
净收入 | | | | |||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
由于归属RSU和行使期权而发行的股份 | | ( | — | — | ||||||||||||||||||
宣布的现金股息(美元 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
非既得股摊销 | | | | |||||||||||||||||||
余额-2023年3月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
净收益(亏损) | | | ( | | ||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
由于归属RSU和行使期权而发行的股份，扣除没收 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
宣布的现金股息(美元 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
非既得股摊销 | | | | |||||||||||||||||||
余额-2023年6月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
7
目录表
Genco | ||||||||||||||||||||||
航运和 | ||||||||||||||||||||||
累计 | 交易 | |||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 有限 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 已缴费 | 全面 | 累计 | 股东的 | 非控制性 | |||||||||||||||||
| 库存 |
| 资本 |
| 收入 |
| 赤字 |
| 权益 |
| 利息 |
| 总股本 | |||||||||
余额-2022年1月1日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
净收入 | | | | |||||||||||||||||||
其他综合收益 | | | | |||||||||||||||||||
由于归属RSU和行使期权而发行的股份 | | ( | — | — | ||||||||||||||||||
宣布的现金股息(美元 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
非既得股摊销 | | | | |||||||||||||||||||
余额-2022年3月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
净收入 | | | | |||||||||||||||||||
其他综合收益 | | | | |||||||||||||||||||
由于归属RSU和行使期权而发行的股份 | | ( | — | — | ||||||||||||||||||
宣布的现金股息(美元 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
非既得股摊销 | | | | |||||||||||||||||||
余额-2022年6月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
见简明合并财务报表附注。
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目录表
Genco船务贸易有限公司
截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月简明合并现金流量表
(以千为单位的美元)
(未经审计)
截至以下日期的六个月 | |||||||
6月30日 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
经营活动的现金流： | |||||||
净收入 |
| $ | | $ | | ||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | |||||||
折旧及摊销 | |
| | ||||
递延融资成本摊销 | |
| | ||||
使用权资产摊销 | | | |||||
摊销非既得股票补偿费用 | |
| | ||||
衍生工具溢价摊销 | | | |||||
用于保障和赔偿索赔的保险收益 | | | |||||
租车损失索赔的保险收益 | | — | |||||
资产和负债变动情况： | |||||||
减少(增加)租船人的应得款项 | |
| ( | ||||
(增加)预付费用和其他流动资产减少 | ( |
| | ||||
库存增加 | ( | ( | |||||
(减少)应付账款和应计费用增加 | ( |
| | ||||
递延收入增加(减少) | |
| ( | ||||
经营租赁负债减少 | ( | ( | |||||
产生的延期干船坞费用 | ( |
| ( | ||||
经营活动提供的净现金 | |
| | ||||
投资活动产生的现金流： | |||||||
购买船舶和压载水处理系统，包括押金 | ( |
| ( | ||||
购买其他固定资产 | ( |
| ( | ||||
船体和机械索赔的保险收益 | | | |||||
用于投资活动的现金净额 | ( |
| ( | ||||
融资活动的现金流： | |||||||
偿还4.5亿美元的信贷安排 | ( | ( | |||||
支付的现金股利 | ( | ( | |||||
支付递延融资成本 | — |
| ( | ||||
用于融资活动的现金净额 | ( |
| ( | ||||
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | ( |
| ( | ||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | |
| | ||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
| $ | | $ | | ||
见简明合并财务报表附注。
9
目录表
Genco船务贸易有限公司
(以千美元为单位，每股和每股数据除外)
简明合并财务报表附注(未经审计)
1-一般信息
随附的简明综合财务报表包括Genco Shipping&Trading Limited(“GS&T”)及其直接和间接附属公司(统称为“本公司”)的账目。该公司通过拥有和经营干散货船，在全球从事干散货的海运，并在
截至2023年6月30日，该公司的机队包括
2021年9月，本公司与Synergy Marine Pte.第三方成立了一家合资企业GS ShipManagement Pte。有限公司(“GSSM”)。GSSM拥有
管理层已确定GSSM有资格成为可变权益实体，将本公司和Synergy持有的可变权益合计后，本公司是主要受益者，因为本公司有能力指导对GSSM的经济表现影响最大的活动。因此，公司合并了GSSM。
2--重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的简明合并财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会适用于中期财务报表的规则及规定编制，包括表格10-Q的指引及S-X规则第8条。因此，它们不包括通常包含在根据美国公认会计原则编制的完整综合财务报表中的所有披露和脚注。阅读时应结合公司于2023年2月22日提交给美国证券交易委员会的2022年年报Form 10-K中包含的综合财务报表及其附注(下称“2022年10-K年报”)。随附的简明综合财务报表包括GS&T及其直接和间接全资子公司以及GSSM的账目。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。
本公司管理层认为，为公平列报财务状况和经营业绩所需的所有调整，包括正常的经常性调整，均已包括在报表中。截至2023年6月30日的三个月和六个月的运营结果不一定表明截至2023年12月31日的一年的预期运营结果。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表时，管理层须作出估计及假设，以影响于财务报表日期呈报的资产及负债额、或有资产及负债的披露，以及报告期内呈报的收入及开支。其他重要估计包括船舶估值、应由承租人支付的金额估值、船舶剩余价值、船舶使用年限、取得的定期租船的公允价值及衍生工具的公允价值(如有)。实际结果可能与该等估计有所不同。
10
目录表
现金、现金等价物和限制性现金
本公司将高流动性投资，如货币市场基金和购买时原始到期日为三个月或以下的存单视为现金等价物。流动和非流动受限现金包括根据我们的信贷安排而受限的现金。下表对简明合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了对账，这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与现金流量表简明合并报表中显示的相同数额之和相同：
6月30日 | 12月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
现金和现金等价物 |
| $ | |
| $ | | |
受限现金--流动 | | | |||||
受限现金--非流动现金 |
| |
| | |||
现金、现金等价物和限制性现金 |
| $ | |
| $ | | |
燃油互换和远期燃料采购协议
本公司可不时订立燃油对冲协议，以降低燃油价格变动所带来的风险。该公司已签订燃油互换协议和远期燃料采购协议。该公司的燃油互换协议和远期燃料购买协议不符合对冲会计处理的条件；因此，任何未实现或已实现的损益都记录在简明综合经营报表中。衍生品是公允价值层次结构中的二级工具。
于截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月内，本公司录得(美元
截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月内，本公司录得
截至2023年6月30日和2022年12月31日的资产头寸中的燃油互换协议和远期燃料购买协议的总公允价值为#美元。
航次费用确认
在定期租船和与现货市场相关的定期租船中，包括船员、维护和保险在内的运营费用通常由船东支付，而燃油和港口费等特定航程费用则由承租人支付。这些费用由公司在现货市场航次租赁期间承担。因此，与定期租船和与现货市场相关的定期租船相比，现货市场航次租赁的航程费用要高得多。还有一些其他非特定航程费用，如佣金，通常由公司承担。在定期租船开始时，本公司将终止承租人交付的船用燃料成本与出售给新承租人的船用燃料成本之间的差额记为航程费用中的损益。此外，该公司记录了成本和可变现净值的较低调整，以按季度对某些定期租船协议的船用燃料进行重新估值，其中库存受到损益的影响。燃料库的这些差异，包括任何较低的成本和可变现净值调整，导致净(损失)收益为($
11
目录表
分别在截至2023年和2022年6月30日的六个月内。此外，航程费用包括根据定期租船协议条款在短期定期租船期间消耗的燃料油费用。
3-现金流信息
截至2023年6月30日止六个月，本公司有未列入简明综合现金流量表的非现金投资活动，其项目包括应付账款及应计费用。
截至2022年6月30日止六个月，本公司有未列入简明综合现金流量表的非现金投资活动，其项目包括应付账款及应计费用。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内，扣除资本化金额后的利息支付现金为#美元。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的6个月里，支付所得税的任何现金都微不足道。
在截至2022年6月30日的六个月内，公司重新分类为美元
2023年6月16日，公司授予
2023年5月16日，公司授予
2023年4月14日，公司授予
2023年4月3日，公司授予
2023年2月21日，公司授予
2022年5月16日，公司授予
2022年2月23日，公司授予
12
目录表
有关上述限制性股票发行的更多信息，请参阅附注13-基于股票的补偿。
与租赁相关的补充简明综合现金流量信息如下：
截至以下日期的六个月 | |||||||
6月30日 | |||||||
2023 | 2022 | ||||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | |||||||
来自经营租赁的经营现金流 | $ | | $ | | |||
4艘船的购置和处置
船舶采购
2021年5月18日，本公司签订协议，收购
曾经有过
船舶处置
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司录得美元
5-每股收益
基本每股收益的计算以报告期内已发行普通股的加权平均数为基础。稀释每股盈利的计算假设归属非既有股票奖励及行使购股权(请参阅附注13-基于股票的补偿)，因此归属时假设的收益被视为未来服务应占的补偿成本金额，尚未使用库存股法确认至摊薄程度。
13
目录表
用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的分母的组成部分如下：
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | ||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
已发行普通股，基本情况： | |||||||||
加权平均已发行普通股，基本 | |
| | |
| | |||
已发行普通股，稀释后： | |||||||||
加权平均已发行普通股，基本 | |
| | |
| | |||
股票期权的稀释效应 | | | | | |||||
基于业绩的限制性股票单位的稀释效应 | | — | | — | |||||
限制性股票单位的稀释效应 | |
| | |
| | |||
加权平均已发行普通股，稀释后 | |
| | |
| | |||
6-关联方交易
在截至2023年6月30日及2022年6月30日的三个月及六个月内，本公司并无有任何关联方交易。
7--债务
长期债务，净额由以下部分组成：
6月30日 | 12月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
本金金额 |
| $ | |
| $ | | |
减去：未摊销递延融资成本 |
| ( |
| ( | |||
减：当前部分 |
| — |
| — | |||
长期债务，净额 |
| $ | |
| $ | | |
$450百万级信贷额度
2021年8月3日，本公司签订了
2023年5月30日，本公司对4.5亿美元的信贷安排进行了修订，以从使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)计算利息过渡到2023年6月30日生效的有担保隔夜融资利率(SOFR)。借款将按SOFR计息，外加2023年6月30日生效的适用保证金。
14
目录表
截至2023年6月30日，
截至2023年6月30日，该公司遵守了4.5亿美元信贷安排下的所有财务契约。
利率
下表列出了与上述公司债务融资的利息支出相关的实际利率，包括与未使用的承诺费相关的成本(如果适用)。以下实际利率不包括任何利率上限协议的影响。下表还包括债务的利率范围，如果适用，不包括未使用的承诺费的影响：
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||
实际利率 | | % | | % | | % | | % | ||
利率区间(不包括未使用的承诺费) | % | | % | % | | % | ||||
8-衍生工具
本公司的浮动利率债务面临利率风险。截至2023年6月30日，公司拥有
2022年第二季度，基于4.5亿美元信贷安排下的未偿债务总额低于利率上限协议的名义总额，其中一项利率上限协议的一部分被取消指定为对冲。上限非指定部分的估值调整所产生的后续收益和亏损计入利息支出。由于对冲的预测利息支付并非遥遥无期，因此截至撤销指定日期的AOCI金额将在剩余的原始套期保值期间确认。于截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月内，本公司录得亏损(收益)($
下表汇总了截至2023年6月30日实施的利率上限协议。
利率上限详情 | 未清偿名义金额 | |||||||||
6月30日 | ||||||||||
交易日期 | 上限税率 | 开始日期 | 结束日期 |
| 2023 | |||||
2021年3月25日 | | % | 2021年4月29日 | 2024年3月28日 | $ | | ||||
2020年7月29日 | | % | 2020年7月31日 | 2023年12月29日 | | |||||
$ | | |||||||||
本公司于其简明综合资产负债表的流动及非流动资产项目中，将利率上限的公允价值记为衍生工具的公允价值。该公司已选择使用
15
目录表
收益法使用于计量日期的可见二级市场预期及标准估值技术对利率衍生工具进行估值，以将未来金额折算为反映当前市场对该等未来金额的预期的单一现值(贴现)。衍生工具估值的第2级投入仅限于活跃市场中类似资产或负债的报价(特别是期货合约)，以及资产或负债的可观察到的报价以外的投入(特别是SOFR现金和掉期利率、隐含波动率、基差掉期调整和通常报价间隔的信用风险)。中端市场定价被用作大多数公允价值计量的实际权宜之计。T于2023年6月30日，在本公司债务项下利息开支的计算由伦敦银行同业拆息过渡至SOFR(见附注7-债务)后，利率上限的估值过渡至使用SOFR利率。
该公司记录了一美元
公允价值和现金流量套期保值会计对经营报表的影响 | |||||||||||||
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的6个月， | ||||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||||
利息支出 | 利息支出 | 利息支出 | 利息支出 | ||||||||||
在记录了公允价值或现金流量套期影响的经营报表中列报的收入和支出细目总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
公允价值与现金流量套期保值的影响 | |||||||||||||
小主题815-20中现金流套期保值关系的损益： | |||||||||||||
利息合同： | |||||||||||||
从AOCI重新归类为收入的损益金额 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
不计入保费并在摊销基础上确认 | | | | | |||||||||
由于预测的交易不再可能发生而从AOCI重新分类为收入的损益金额 | — | — | — | — | |||||||||
16
目录表
下表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日的利率上限资产：
6月30日 | 12月31日 | ||||||||
资产负债表位置 | 2023 | 2022 | |||||||
指定为对冲工具的衍生工具 | |||||||||
利率上限 | 衍生工具的公允价值--现行 | $ | | $ | | ||||
利率上限 | 衍生工具的公允价值--非流动 | $ | — | $ | | ||||
未被指定为对冲工具的衍生工具 | |||||||||
利率上限 | 衍生工具的公允价值--现行 | $ | | $ | | ||||
利率上限 | 衍生工具的公允价值--非流动 | $ | — | $ | | ||||
AOCI的组成部分包括2023年6月30日。
AOCI-2023年1月1日 | $ | | ||
在OCI中确认的衍生品、内在金额 |
| ( | ||
在保监处就衍生工具确认的金额，不包括在内 |
| | ||
从保监处重新分类为收入的金额 |
| — | ||
AOCI-2023年6月30日 | $ | |
9-金融工具的公允价值
本公司于2023年6月30日及2022年12月31日的金融工具的公允价值及账面价值须按公允价值披露，但不按公允价值记录，详情如下。
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||||
| 携带 |
|
| 携带 |
|
| |||||||
| 价值 |
| 公允价值 |
| 价值 |
| 公允价值 |
| |||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
受限现金 |
| |
| |
| |
| | |||||
浮动利率债务本金 |
| |
| |
| |
| | |||||
截至2023年6月30日和2022年12月31日，4.5亿美元信贷安排项下借款的账面价值(不包括递延融资成本的影响)由于其可变利息性质而接近其公允价值，因为该信贷安排是一种浮动利率贷款。本公司其他金融工具于2023年6月30日及2022年12月31日的账面金额(主要来自承租人及应付账款及应计开支)的账面价值大致公允价值，原因是该等工具的到期日相对较短。
ASC副主题820-10，“公允价值计量和披露“(”ASC 820-10“)，适用于按公允价值计量和报告的所有资产和负债。这一指导意见使财务报表的读者能够评估用于制定这些衡量标准的投入，方法是确定确定公允价值所用信息的质量和可靠性的等级。公允价值框架要求根据用于为资产或负债定价的假设(投入)将资产和负债分类为三个级别。级别1提供了最可靠的公允价值衡量标准，而级别3则需要管理层做出重要的判断。这三个级别的定义如下：
17
目录表
| ● | 第1级-基于活跃市场对公司能够获得的相同工具的报价进行的估值。由于估值基于活跃市场中随时可得的报价，因此对这些工具的估值不需要作出重大程度的判断。 |
| ● | 第2级-基于活跃市场中类似工具的报价，或相同或类似工具不活跃市场中的报价，以及所有重要投入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察到的模型派生估值。 |
| ● | 第3级-基于不可观察和对整体公允价值计量有重大意义的投入进行估值。 |
现金和现金等价物以及限制性现金被视为1级项目，因为它们代表短期到期日的流动资产。浮动利率债务被视为二级项目，因为本公司考虑对类似债务或基于第三方之间的交易所能获得的利率的估计。利率上限协议、燃油互换协议和远期燃料购买协议被视为二级项目。有关详细信息，请分别参阅附注8-衍生工具和附注2-重要会计政策摘要。非经常性公允价值计量包括根据第三方报价在中期和年末完成的船舶减值评估，该评估基于各种数据点，包括类似船舶的可比销售额，属于第二级投入。曾经有过
经营租赁使用权资产的公允价值是根据第三方报价确定的，这被视为二级投入。非经常性公允价值计量可能包括对公司经营租赁使用权资产的减值测试，如果有减值指标的话。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月内，
截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司没有任何3级金融资产或负债。
10--应付帐款和应计费用
应付账款和应计费用包括下列各项：
| 6月30日 |
| 12月31日 | ||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
应计一般费用和行政费用 |
| |
| | |||
应计船舶营运费用 |
| |
| | |||
应付账款和应计费用总额 | $ | | $ | | |||
11-航次收入
航次总收入包括固定费率定期租船、现货市场航次租船和现货市场相关定期租船所赚取的收入，以及在短期定期租船期间消耗的燃料油的销售。截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月，公司盈利$
18
目录表
简明综合业务报表中确认的航次收入总额包括：
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | ||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
租赁收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
现货市场航次收入 | | | | | |||||||||
航次总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
12份租约
于2019年6月14日，本公司就其位于纽约的主要办公室的部分租赁空间订立分租协议，该协议自2019年7月26日开始至2025年9月29日结束。曾经有过$
本公司承租第三方船只，本公司是ASC 842项下这些协议的承租人。本公司已根据ASC 842选择实际权宜之计不确认短期租赁的使用权资产和租赁负债。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月内，所有第三方船舶的租入协议都不到12个月，被视为短期租赁。
13-基于股票的薪酬
2015年股权激励计划
股票期权
下表汇总了截至2023年6月30日的6个月的股票期权活动：
加权 | 加权 | ||||||||||
数 | 平均值 | 平均值 | |||||||||
的 | 锻炼 | 公平 | |||||||||
| 选项 |
| 价格 |
| 价值 |
| |||||
截至2023年1月1日的未偿还款项 |
| |
| $ | | $ | | ||||
授与 |
| — | — | — | |||||||
已锻炼 |
| ( | | | |||||||
被没收 |
| — | — | — | |||||||
截至2023年6月30日的未偿还债务 |
| |
| $ | | $ | | ||||
自2023年6月30日起可行使 |
| |
| $ | | $ | | ||||
19
目录表
下表汇总了截至2023年6月30日尚未完成的期权的某些信息：
未偿还和未授予的期权， | 未偿还和可行使的期权， | |||||||||||||||
2023年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
加权 | 加权 |
| 加权 | |||||||||||||
平均值 |
| 加权 | 平均值 | 加权 | 平均值 | |||||||||||
行使价格： |
| 平均值 | 剩余 | 平均值 | 剩余 | |||||||||||
杰出的 | 数量 | 锻炼 | 合同 | 数量 | 锻炼 | 合同 | ||||||||||
选项 |
| 选项 |
| 价格 |
| 生命 |
| 选项 |
| 价格 |
| 生命 |
| |||
$ | | | $ | | | $ | | |||||||||
截至2023年6月30日和2022年12月31日，共有
未摊销的股票薪酬余额为#美元。
F或截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月，公司确认其股票期权公允价值的摊销费用，包括在一般和行政费用中，如下：
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | ||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 |
| 2022 |
| ||||||||
一般和行政费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
限售股单位
本公司已根据2015年计划向若干董事会成员及本公司某些主管及雇员授予限制性股票单位(“RSU”)，代表有权收取普通股股份，或由本公司薪酬委员会全权酌情决定于RSU授予当日每股普通股的价值。截至2023年6月30日和2022年12月31日，
已向某些董事会成员发出的RSU一般在授出日期后的公司年度股东大会日期归属。作为对某些董事会成员持有的既得和非既得股份发放现金股利的替代，公司将分别授予额外的既得和非既得RSU，其计算方法是股息金额除以公司普通股在股息支付日的每股收盘价，并将具有与向董事会成员发行的其他RSU相同的条款。*已向其他个人发行的RSU按比例归属于每个或
20
目录表
下表汇总了公司截至2023年6月30日的六个月的未归属RSU：
加权 | ||||||
数量： | 平均助学金 | |||||
| RSU | 日期和价格 | ||||
截至2023年1月1日的未偿还款项 | | $ | | |||
授与 | | | ||||
既得 | ( | | ||||
被没收 | ( | | ||||
截至2023年6月30日的未偿还债务 | | $ | | |||
截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月内，归属的RSU的总公平价值为$
下表汇总了截至2023年6月30日未归属和归属的RSU的某些信息：
未授权的RSU | 已获授权的RSU | ||||||||||
2023年6月30日 | 2023年6月30日 | ||||||||||
加权 | |||||||||||
加权 | 平均值 | 加权 | |||||||||
平均值 | 剩余 | 平均值 | |||||||||
数量： | 授予日期 | 合同 | 数量： | 授予日期 | |||||||
RSU |
| 价格 |
| 生命 |
| RSU |
| 价格 |
| ||
| $ | | | $ | | ||||||
该公司将在适用的归属期间内摊销这些赠与，扣除预期的没收。截至2023年6月30日，未确认的赔偿成本为$
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月，公司确认了RSU的非既有股票摊销费用，该费用包括在一般和行政费用中如下：
| 截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||||
一般和行政费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基于业绩的限制性股票单位
公司已根据2015年计划向公司的某些员工授予基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”)，其中一些取决于公司的相对总股东回报(“TSR”)，另一些取决于公司的投资资本回报率(“ROIC”)
TSR是根据公司在业绩期间相对于奖励协议中指定的某些同行公司的总股东回报计算的，并根据一年内平均每日收盘价的变化来计算
21
目录表
授予日ROIC奖励的公允价值是根据授予日本公司股票的收盘价估算的。根据这些奖励，有资格授予的PRSU的总数量从
如果获得PRSU，通常将在2026年第一季度授予，接受者将获得每个赚取的PRSU的普通股份额。如果
在估计截至2023年6月30日的三个月和六个月期间授予的这些奖励的公允价值时使用的重要投入如下：
重大投入 | 2023年6月30日 | ||
我们普通股的收盘价 | $ | ||
无风险收益率 | |||
我们普通股的预期波动率 | |||
持有期折扣 |
|
| |
模拟期(年) |
|
| |
目标射程 |
|
|
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月，公司确认了PRSU的非既得股票摊销费用，该费用包括在一般和行政费用中如下：
截至以下三个月 | 截至以下日期的六个月 | ||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
一般和行政费用 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
14.法律程序
2022年12月14日，Genco Constellation的一名分承租人声称，就其货物在龙口港中国装船延误或短装或两者兼而有之所造成的金钱损失提出索赔。Hizone Group Co.Ltd(“Hizone”)从SCM Co.Limited分租了该船，SCM Co.Limited从BG Shipping Co.Limited分租了该船，而BG Shipping Co.Limited又从我们那里租用了该船。由于需要重新装载货物以确保船员和船只的安全，因此发生了纠纷。该船抵达加纳特马港后，Hizone请求高等司法法院就一项损害索赔要求逮捕该船。请愿书于2022年12月14日获得批准，尽管Genco提供了担保，在那之后不久就释放了这艘船，但这艘船直到2023年2月底才被释放。此外，Hizone向高等司法法院请愿，要求在2023年2月2日以据称不同的索赔再次逮捕这艘船。这艘船在被扣押期间没有产生收入。本公司认为，这些索赔没有根据，有有效的抗辩理由，并正在积极为这些索赔辩护，同时继续要求赔偿因扣押船只而造成的损害，包括追回在被扣押期间损失的收入和偿还法律费用。该公司获得了BG航运有限公司的担保，并已开始仲裁程序。
22
目录表
本公司可能不时在其正常业务过程中受到其他法律程序和索赔的影响，主要是人身伤害和财产伤亡索赔。这种主张即使缺乏可取之处，也可能导致大量财政和管理资源的支出。本公司并不知悉任何该等法律程序或索偿会个别或整体对本公司、其财务状况、营运结果或现金流产生重大影响。
15--后续活动
2023年7月3日，公司自愿偿还债务#美元
2023年8月4日，公司宣布定期派发季度股息$
23
目录表
第2项包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
《1995年私人证券诉讼改革法》下的“安全港”声明
本报告包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述使用诸如“预期”、“预算”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”等词汇和术语来讨论未来可能发生的事件、情况或未来的经营或财务业绩。这些前瞻性陈述是基于我们管理层目前的期望和观察。我们认为，可能导致实际结果与本报告所载前瞻性陈述大不相同的因素包括：(1)干散货船运业需求下降或持续疲软；(2)干散货船运费疲软或下降；(3)干散货船产品的总体或特定区域的供需变化；(4)干散货船供应的变化，包括新船建造或旧船报废低于预期；(V)更改适用于货运业的规则和条例，包括但不限于国际组织或个别国家通过的立法和监管当局采取的行动；(Vi)成本和开支的增加，包括但不限于：船员工资、保险、供应、润滑油、燃料库、维修、维护、一般和行政费用以及管理费支出；(Vii)我们的保险安排是否足够；(Viii)国内和国际总体政治状况的变化；(Ix)战争行为、恐怖主义或海盗行为，包括但不限于正在进行的乌克兰战争；(X)公司船只状况或适用的维护或监管标准的变化(这可能会影响我们预期的干船坞或维护和维修成本)和意外的干船坞支出；(Xi)公司对船只的购买或处置；(Xii)完成维护、维修和安装设备以符合适用的船只法规所需的外租时间，以及保险承保人对保险索赔的任何补偿的时间和金额，包括停租天数；(Xiii)关于租船的最终文件的完成；(Xiv)评估承租人在当前市场环境下对其租赁条款的遵守情况；(Xv)我们的经营业绩受到市场状况以及运费和租船费疲软影响的程度；(Xvi)我们维持对我们的运营至关重要的合同的能力，获得并维持与我们的供应商、客户和服务提供商的可接受的条款，并留住关键的高管、经理和员工；(Xvii)完成船舶交易的文件，以及船舶买家或卖家和我们履行合同条款的能力；(Xviii)低硫和高硫燃料的相对成本和可获得性，全球遵守2020年1月1日生效的硫排放法规，以及我们实现经济效益或收回我们安装的洗涤器成本的能力；(Xix)我们截至2023年12月31日的财务业绩以及与确定我们已宣布的股息的税务处理有关的其他因素；(Xx)适用于我们新股息政策下的公式的每个季度的财务结果，包括但不限于我们船舶的实际收入和我们产生的各种费用的金额，因为此类收益的大幅减少或此类费用的大幅增加可能会影响我们实施新价值战略的能力；(Xxi)董事会对宣布股息行使酌情权，包括但不限于董事会决定根据我们的股息政策为准备金预留的金额；(Xii)新冠肺炎新型冠状病毒流行病的持续时间和影响，它可能对全球和区域的一般经济状况、我们租用船只的能力和能够这样做的费率产生负面影响；我们及时停靠或离开港口的能力；我们为船只配备船员、维护和维修船只的能力，包括但不限于船只改道执行船员轮换可能对我们的收入、支出和完成船只销售的能力产生的影响，以及由于无法按计划轮换船员而对我们的运营可能产生的费用和中断，以及我们在当前环境下轮换船员可能产生的延误和增加的费用；我们为总部和行政业务配备人员和维持运营的能力；现金和流动资金来源；我们在二级市场出售船只的能力，包括但不限于买方和我们遵守船只销售合同条款的情况，以及船只的销售价格；以及(XXIII)我们在提交给证券交易委员会的文件中不时列出的其他因素，包括但不限于我们截至2022年12月31日的年度Form 10-K报告和后续的Form 8-K报告和表格10-Q. 我们在任何时期支付股息的能力将取决于各种因素，包括我们可能加入的任何信贷协议的限制，马绍尔群岛法律的适用条款，以及董事会每个季度对我们的财务业绩、市场发展和公司的最佳利益进行审查后的最终决定。
24
目录表
公司及其股东。分红的时间和金额(如果有的话)也可能受到影响现金流、经营结果、所需资本支出或准备金的因素的影响。因此，实际支付的股息金额可能会有所不同。我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
以下管理层的讨论和分析应与我们的历史合并财务报表和本表格10-Q中包含的相关附注一起阅读。
一般信息
我们是一家总部位于纽约市的公司，在马绍尔群岛注册成立，通过拥有和运营干散货船，沿着全球航运路线运输铁矿石、煤炭、谷物、钢铁产品和其他干散货。我们的船队目前由44艘干散货船组成，包括17艘好望角型、15艘超大型和12艘超大型船舶，总载重量约为4,635,000载重吨，平均船龄约为11.4年。我们寻求将我们的船舶以定期租赁、现货市场航程租赁、与现货市场相关的定期租赁或在现货市场交易的船舶池中的方式部署给信誉良好的承租人。
关于我们目前舰队的表格，请参见第33-34页。
我们对船队组成的方法是拥有一支高质量的船队，专注于好望角型、超大号和超大号船舶。好望角型船舶是我们的主要散货船类别，而Ultramax和Superramax船舶是我们的次要散货船类别。我们的大型散货船主要用于运输铁矿石、煤炭和铝土矿，而我们的小型散货船主要用于运输谷物、钢铁产品和其他干散货，如水泥、废料、化肥、镍矿石、盐和糖。拥有运输主要和次要大宗商品的船只的这种做法，使我们有机会接触到广泛的干散货贸易流动。我们采用积极的商业战略，由位于美国、哥本哈根和新加坡的全球团队组成。总体而言，我们利用投资组合方法通过短期、现货市场就业以及机会性地预订长期固定利率保险来创造收入。我们的机队部署战略目前侧重于短期安排，这为我们庞大的机队提供了选择。然而，视市场情况，我们可能会寻求签订额外的较长期定期租赁合同或租赁合同。除了短期和长期定期租赁外，我们还根据市场状况和管理层的前景，将我们的船只固定在现货市场航程租赁以及与现货市场相关的定期租赁上。
我们在2021年4月通过实施价值战略进行资本配置的方法，侧重于三个关键因素：
| ● | 令人信服的红利 |
| ● | 金融去杠杆化和 |
| ● | 我们舰队的增长性增长 |
自2021年以来，我们通过偿还2.957亿美元的债务来执行这一战略，同时扩大了我们的核心UltraMax机队。这导致截至2023年6月30日的债务余额为1.535亿美元，比2021年1月1日的水平减少了66%。这些行动使我们能够进一步降低现金流盈亏平衡率，使我们能够在不同的市场环境下支付可观的季度股息。除了截至2023年6月30日我们资产负债表上的5390万美元现金外，我们还有2.07亿美元的未支取左轮手枪可用，使我们的总流动资金达到2.609亿美元，为我们提供了巨大的财务灵活性。此外，从2021年第四季度到2023年第二季度，我们已经根据我们的价值策略宣布了每股3.54美元的累计股息。
IMO 2023合规性
2021年，Genco启动了一项全面计划，以遵守2023年即将出台的国际海事组织(“IMO”)法规，即能源效率现有船舶指数(“EEXI”)和碳强度指标(“CII”)，这些指标呼吁减少船舶温室气体排放。这些指标旨在
25
目录表
评估和衡量所有船舶的能源效率，这些新规定设定了所需的达标值，目标是降低国际航运的碳强度。
我们已经并计划继续投资于节能项目，以在我们船队的部分船只上安装各种节能装置或ESD、高性能油漆系统、升级螺旋桨等举措。我们开始在2022年进入干船坞的某些船只上安装这些ESD，我们将继续投资于我们的船队。
国际海事组织2030至2050年指导方针
2023年7月3日当周，国际海事组织下属的海洋环境保护委员会在伦敦召开会议，重点讨论航运业中长期脱碳目标。与2008年相比，新的温室气体减排目标低于每五年审查一次的水平：
| ● | 2030年：减少20%，同时努力实现30% |
| ● | 2040年：减少70%，同时努力实现80% |
| ● | 2050年：2050年或前后净零 |
船舶销售和收购
2021年5月18日，我们达成协议，从大连中远KHI船舶工程有限公司购买两艘2022年建造的6.1万载重吨的新超大型船舶，每艘价值2920万美元，更名为Genco Mary和Genco Laddey。这些船于2022年1月6日交付，我们用手头的现金为购买提供了资金。
我们将继续寻找机会，在未来更新我们的机队。
我们的运营
我们报告财务信息和评估我们的运营是根据租船收入，而不是客户的船舶雇佣时间，即现货或定期租赁。我们的每艘船都服务于同一类型的客户，具有类似的操作和维护要求，在相同的监管环境中运营，并受类似的经济特征制约。基于此，我们已确定我们在一个可报告的细分市场运营，在该细分市场中，我们通过拥有和运营干散货船从事全球干散货的海洋运输。
我们的管理团队和其他员工负责我们机队的商业和战略管理。商业管理包括船舶租赁的谈判，管理各种类型的租赁的组合，如定期租赁、现货市场航程租赁和与现货市场相关的定期租赁，以及监督我们的船舶在其租赁下的表现。战略管理包括船舶定位、采购、融资和销售。技术管理涉及对船只的日常管理，包括进行例行维护、处理船只操作以及安排船员和用品。2021年9月，我们成立了一家名为GS船舶管理有限公司的合资企业。有限公司(“GSSM”)与Synergy Marine Pte.我们以前的技术经理之一，Synergy)。GSSM目前为我们船队中的所有44艘船只提供技术管理。我们预计这家合资企业将继续提高我们船舶运营的可见性和可控性，提高整个船队的燃油效率，通过先进的数据平台降低我们的碳足迹，并有可能随着时间的推移节省船舶运营费用。我们位于纽约市的管理团队的几名成员监督GSSM的活动。
26
目录表
影响我们经营业绩的因素
我们认为，下表反映了分析我们业务结果趋势的重要措施。该表反映了我们在综合基础上截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的所有权天数、租入天数、可用天数、运营天数、船队利用率、TCE费率和每日船舶运营费用。
截至以下三个月 |
| |||||||||||
6月30日 | 增加 |
| ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (减少) |
| %的变化 |
| ||||
机队数据： |
| |||||||||||
拥有天数(1) | ||||||||||||
好望角型 |
| 1,547.0 | 1,547.0 | — |
| — | % | |||||
超极大 |
| 1,365.0 | 1,365.0 | — |
| — | % | |||||
超大极大 |
| 1,092.0 | 1,092.0 | — |
| — | % | |||||
总计 |
| 4,004.0 | 4,004.0 | — |
| — | % | |||||
包机天数(2) | ||||||||||||
好望角型 | — | — | — | — | % | |||||||
超极大 | 50.3 | — | 50.3 | 100.0 | % | |||||||
超大极大 | 19.7 | 145.7 | (126.0) |
| (86.5) | % | ||||||
总计 | 70.0 | 145.7 | (75.7) | (52.0) | % | |||||||
可用天数(自有和包租机队)(3) | ||||||||||||
好望角型 |
| 1,543.2 | 1,108.5 | 434.7 |
| 39.2 | % | |||||
超极大 |
| 1,404.9 | 1,341.7 | 63.2 |
| 4.7 | % | |||||
超大极大 |
| 1,021.1 | 1,205.3 | (184.2) |
| (15.3) | % | |||||
总计 |
| 3,969.2 | 3,655.5 | 313.7 |
| 8.6 | % | |||||
可用天数(自有机队)(4) | ||||||||||||
好望角型 | 1,543.2 | 1,108.5 | 434.7 |
| 39.2 | % | ||||||
超极大 | 1,354.6 | 1,341.7 | 12.9 |
| 1.0 | % | ||||||
超大极大 | 1,001.4 | 1,059.6 | (58.2) |
| (5.5) | % | ||||||
总计 | 3,899.2 | 3,509.8 | 389.4 |
| 11.1 | % | ||||||
营业天数(5天) | ||||||||||||
好望角型 |
| 1,532.1 | 1,100.7 | 431.4 |
| 39.2 | % | |||||
超极大 |
| 1,383.7 | 1,327.4 | 56.3 |
| 4.2 | % | |||||
超大极大 |
| 1,003.1 | 1,182.6 | (179.5) |
| (15.2) | % | |||||
总计 |
| 3,918.9 | 3,610.7 | 308.2 |
| 8.5 | % | |||||
机队使用率(6) | ||||||||||||
好望角型 |
| 99.0 | % | 97.7 | % | 1.3 | % | 1.3 | % | |||
超极大 |
| 97.8 | % | 98.4 | % | (0.6) | % | (0.6) | % | |||
超大极大 |
| 95.9 | % | 95.5 | % | 0.4 | % | 0.4 | % | |||
船队平均 |
| 97.8 | % | 97.2 | % | 0.6 | % | 0.6 | % | |||
27
目录表
截至以下三个月 | ||||||||||||
6月30日 | 增加 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (减少) |
| %的变化 |
| ||||
日均成绩： | ||||||||||||
等值定期租船合同(7) | ||||||||||||
好望角型 | $ | 19,468 | $ | 27,034 | $ | (7,566) |
| (28.0) | % | |||
超极大 |
| 13,739 |
| 29,045 |
| (15,306) |
| (52.7) | % | |||
超大极大 |
| 11,984 |
| 30,193 |
| (18,209) |
| (60.3) | % | |||
船队平均 |
| 15,556 |
| 28,756 |
| (13,200) |
| (45.9) | % | |||
大型散货船 | 19,468 | 27,034 | (7,566) | (28.0) | % | |||||||
小型散货船 | 12,994 | 29,551 | (16,557) | (56.0) | % | |||||||
每日船舶营运费用(8) | ||||||||||||
好望角型 | $ | 5,928 | $ | 6,816 | $ | (888) |
| (13.0) | % | |||
超极大 |
| 5,174 |
| 5,732 |
| (558) |
| (9.7) | % | |||
超大极大 |
| 5,979 |
| 10,161 |
| (4,182) |
| (41.2) | % | |||
船队平均 |
| 5,641 |
| 7,358 |
| (1,717) |
| (23.3) | % | |||
截至以下日期的六个月 |
| |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
6月30日 | 增加 |
| ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (减少) |
| %的变化 |
| ||||
机队数据： | ||||||||||||
拥有天数(1) | ||||||||||||
好望角型 |
| 3,077.0 | 3,077.0 | — |
| — | % | |||||
超极大 |
| 2,715.0 | 2,704.9 | 10.1 |
| 0.4 | % | |||||
超大极大 |
| 2,172.0 | 2,172.0 | — |
| — | % | |||||
总计 |
| 7,964.0 | 7,953.9 | 10.1 |
| 0.1 | % | |||||
包机天数(2) | ||||||||||||
好望角型 | — | — | — | — | % | |||||||
超极大 | 239.7 | 190.3 | 49.4 | 26.0 | % | |||||||
超大极大 | 65.9 | 266.3 | (200.4) |
| (75.3) | % | ||||||
总计 | 305.6 | 456.6 | (151.0) | (33.1) | % | |||||||
可用天数(自有和包租机队)(3) | ||||||||||||
好望角型 |
| 2,984.0 | 2,610.4 | 373.6 |
| 14.3 | % | |||||
超极大 |
| 2,940.4 | 2,792.7 | 147.7 |
| 5.3 | % | |||||
超大极大 |
| 2,110.3 | 2,326.8 | (216.5) |
| (9.3) | % | |||||
总计 |
| 8,034.7 | 7,729.9 | 304.8 |
| 3.9 | % | |||||
可用天数(自有机队)(4) | ||||||||||||
好望角型 | 2,984.0 | 2,610.4 | 373.6 |
| 14.3 | % | ||||||
超极大 | 2,700.7 | 2,602.4 | 98.3 |
| 3.8 | % | ||||||
超大极大 | 2,044.4 | 2,060.5 | (16.1) |
| (0.8) | % | ||||||
总计 | 7,729.1 | 7,273.3 | 455.8 |
| 6.3 | % | ||||||
营业天数(5天) | ||||||||||||
好望角型 |
| 2,965.3 | 2,555.9 | 409.4 |
| 16.0 | % | |||||
超极大 |
| 2,857.5 | 2,760.2 | 97.3 |
| 3.5 | % | |||||
超大极大 |
| 2,075.2 | 2,251.9 | (176.7) |
| (7.8) | % | |||||
总计 |
| 7,898.0 | 7,568.0 | 330.0 |
| 4.4 | % | |||||
28
目录表
截至以下日期的六个月 |
| |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
6月30日 | 增加 |
| ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (减少) |
| %的变化 |
| ||||
机队使用率(6) | ||||||||||||
好望角型 |
| 98.8 | % | 96.9 | % | 1.9 | % | 2.0 | % | |||
超极大 |
| 96.7 | % | 96.6 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | |||
超大极大 |
| 95.6 | % | 93.1 | % | 2.5 | % | 2.7 | % | |||
船队平均 |
| 97.2 | % | 95.6 | % | 1.6 | % | 1.7 | % | |||
截至以下日期的六个月 | ||||||||||||
6月30日 | 增加 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| (减少) |
| %的变化 |
| ||||
日均成绩： | ||||||||||||
等值定期租船合同(7) | ||||||||||||
好望角型 | $ | 17,759 | $ | 25,649 | $ | (7,890) |
| (30.8) | % | |||
超极大 |
| 14,307 |
| 27,312 |
| (13,005) |
| (47.6) | % | |||
超大极大 |
| 10,977 |
| 26,032 |
| (15,055) |
| (57.8) | % | |||
船队平均 |
| 14,757 |
| 26,354 |
| (11,597) |
| (44.0) | % | |||
大型散货船 | 17,759 | 25,649 | (7,890) | (30.8) | % | |||||||
小型散货船 | 12,869 | 26,749 | (13,880) | (51.9) | % | |||||||
每日船舶营运费用(8) | ||||||||||||
好望角型 | $ | 6,247 | $ | 6,716 | $ | (469) |
| (7.0) | % | |||
超极大 |
| 5,365 |
| 5,922 |
| (557) |
| (9.4) | % | |||
超大极大 |
| 6,153 |
| 9,100 |
| (2,947) |
| (32.4) | % | |||
船队平均 |
| 5,899 |
| 7,100 |
| (1,201) |
| (16.9) | % | |||
定义
为了理解我们对运营结果的讨论，重要的是要了解分析中使用的以下术语的含义以及影响运营结果的因素。
(1)拥有权天数。我们将所有权天数定义为在我们的船队中的每一艘船被我们拥有的期间内的总天数。拥有天数是一段时间内我们机队规模的一个指标，它既影响我们在一段时间内记录的收入金额，也影响我们记录的费用金额。
(2)包机天数。我们将租入天数定义为我们在一段时间内租用第三方船舶的总天数。
(3)可用天数(自有和包租机队)。我们定义可用天数作为我们的所有权天数和租船天数-减去我们的船只在购买、维修或保修、船只升级或特殊检验时因熟悉而停租的总天数。航运业的公司通常使用可用天数来衡量船舶在一段时间内应该能够产生收入的天数。
(4) 可用天数(自有机队)。我们将自有机队的可用天数定义为可用天数减去包租天数。
(5)五个营业天数。我们将营业天数定义为在一段时间内我们的总可用天数减去我们的船只因不可预见的情况而停租的总天数。航运业使用营业天数来衡量船舶在一段时间内实际产生收入的总天数。
(6)提高船队利用率。我们计算机队利用率我们在一段时间内的营业天数除以所有权天数加上租船天数减去干船坞天数。
29
目录表
(7)等值定期租船合同。我们定义等值定期租船费率(“TCE”)由于我们的航程收入减去航程费用、租船费用和燃油套期保值的已实现损益，除以期间我们拥有的船队的可用天数。TCE费率是航运业常用的业绩衡量指标，主要用于比较定期租赁船舶的每日收入与航程租赁船舶的每日收入，因为定期租赁船舶的租费率通常不以每天的金额表示，而定期租赁船舶的租赁费率通常以此类金额表示。
整个舰队 | 主要散装 | 次要散装 |
| |||||||||||||||||
截至以下三个月 | 截至以下三个月 | 截至以下三个月 | ||||||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 |
| ||||||||||
航次收入(千) | $ | 90,556 | $ | 137,764 | $ | 43,732 | $ | 43,341 | $ | 46,824 | $ | 94,423 | ||||||||
航程费用(千) |
| 28,830 |
| 32,460 |
| 13,688 |
| 13,374 |
| 15,142 |
| 19,086 | ||||||||
租船费用(以千计) | 1,040 | 5,044 | — | — | 1,040 | 5,044 | ||||||||||||||
燃油套期保值的已实现(亏损)收益(千) | (27) | 667 | — | — | (27) | 667 | ||||||||||||||
| 60,659 |
| 100,927 |
| 30,044 |
| 29,967 |
| 30,615 |
| 70,960 | |||||||||
自有机队的总可用天数 |
| 3,899 |
| 3,510 |
| 1,543 | 1,109 |
| 2,356 |
| 2,401 | |||||||||
总TCE比率 | $ | 15,556 | $ | 28,756 | $ | 19,468 | $ | 27,034 | $ | 12,994 | $ | 29,551 | ||||||||
整个舰队 | 主要散装 | 次要散装 | ||||||||||||||||||
截至以下日期的六个月 | 截至以下日期的六个月 | 截至以下日期的六个月 | ||||||||||||||||||
6月30日 | 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 |
| |||||||||||
航次收入(千) | $ | 184,947 | $ | 273,991 | $ | 83,351 | $ | 97,699 | $ | 101,596 | $ | 176,292 | ||||||||
航程费用(千) |
| 66,265 |
| 70,924 |
| 30,358 |
| 30,744 |
| 35,907 |
| 40,180 | ||||||||
租船费用(以千计) | 4,705 | 12,682 | — | — | 4,705 | 12,682 | ||||||||||||||
燃油对冲的已实现收益(以千为单位) | 81 | 1,296 | — | — | 81 | 1,296 | ||||||||||||||
| 114,058 |
| 191,681 |
| 52,993 |
| 66,955 |
| 61,065 |
| 124,726 | |||||||||
自有机队的总可用天数 |
| 7,729 |
| 7,273 |
| 2,984 |
| 2,610 |
| 4,745 |
| 4,663 | ||||||||
总TCE比率 | $ | 14,757 | $ | 26,354 | $ | 17,759 | $ | 25,649 | $ | 12,869 | $ | 26,749 | ||||||||
(8)日常船舶运营费用。我们将每日船舶运营费用定义为包括船员工资和相关成本、与维修和维护(不包括干船坞)有关的保险费用、备件和消耗品存储的成本、吨位税和其他杂项费用。每日船舶营运费用的计算方法是将船舶营运费用除以有关期间的船东天数。
30
目录表
运行数据
下表是截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的综合运营数据。
截至去年年底的三个月内 |
| |||||||||||
6月30日 |
| |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 变化 |
| %的变化 |
| ||||
(美元以万元计，但不包括每股美元) |
| |||||||||||
收入： | ||||||||||||
航次收入 |
| $ | 90,556 |
| $ | 137,764 |
| $ | (47,208) |
| (34.3) | % |
总收入 |
| 90,556 |
| 137,764 |
| (47,208) |
| (34.3) | % | |||
运营费用： | ||||||||||||
航程费用 |
| 28,830 |
| 32,460 |
| (3,630) |
| (11.2) | % | |||
船舶营运费用 |
| 22,586 |
| 29,463 |
| (6,877) |
| (23.3) | % | |||
租船费用 | 1,040 | 5,044 | (4,004) | (79.4) | % | |||||||
一般费用和行政费用(包括分别为1219美元和826美元的非既得股票摊销费用) |
| 6,933 |
| 6,381 |
| 552 |
| 8.7 | % | |||
技术管理费 | 1,349 | 700 | 649 | 92.7 | % | |||||||
折旧及摊销 |
| 16,791 |
| 14,521 |
| 2,270 |
| 15.6 | % | |||
总运营费用 |
| 77,529 |
| 88,569 |
| (11,040) |
| (12.5) | % | |||
营业收入 |
| 13,027 |
| 49,195 |
| (36,168) |
| (73.5) | % | |||
其他费用，净额 |
| (1,486) |
| (1,570) |
| 84 |
| (5.4) | % | |||
净收入 | $ | 11,541 | $ | 47,625 | $ | (36,084) |
| (75.8) | % | |||
减去：可归因于非控股权益的净(亏损)收入 |
| (21) |
| 243 |
| (264) |
| (108.6) | % | |||
Genco船务贸易有限公司应占净收益 |
| $ | 11,562 |
| $ | 47,382 |
| $ | (35,820) |
| (75.6) | % |
每股收益-基本 |
| $ | 0.27 |
| $ | 1.12 | $ | (0.85) |
| (75.9) | % | |
稀释后每股收益 |
| $ | 0.27 |
| $ | 1.10 | $ | (0.83) |
| (75.5) | % | |
加权平均已发行普通股-基本 |
| 42,786,918 |
| 42,385,423 |
| 401,495 |
| 0.9 | % | |||
加权平均已发行普通股-稀释后 |
| 43,134,152 |
| 42,996,676 |
| 137,476 |
| 0.3 | % | |||
息税折旧摊销前利润(1) |
| $ | 29,964 |
| $ | 64,240 |
| $ | (34,276) |
| (53.4) | % |
31
目录表
截至去年年底的六个月 |
| |||||||||||
6月30日 |
| |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 变化 |
| %的变化 |
| ||||
(美元以万元计，但不包括每股美元) |
| |||||||||||
收入： | ||||||||||||
航次收入 |
| $ | 184,947 |
| $ | 273,991 |
| $ | (89,044) |
| (32.5) | % |
总收入 |
| 184,947 |
| 273,991 |
| (89,044) |
| (32.5) | % | |||
运营费用： | ||||||||||||
航程费用 |
| 66,265 |
| 70,924 |
| (4,659) |
| (6.6) | % | |||
船舶营运费用 |
| 46,979 |
| 56,477 |
| (9,498) |
| (16.8) | % | |||
租船费用 | 4,705 | 12,682 | (7,977) | (62.9) | % | |||||||
一般费用和行政费用(包括分别为2778美元和1516美元的非既得股票摊销费用) |
| 14,682 |
| 12,424 |
| 2,258 |
| 18.2 | % | |||
技术管理费 | 2,111 | 1,617 | 494 |
| 30.6 | % | ||||||
折旧及摊销 |
| 32,736 |
| 28,579 |
| 4,157 |
| 14.5 | % | |||
总运营费用 |
| 167,478 |
| 182,703 |
| (15,225) |
| (8.3) | % | |||
营业收入 |
| 17,469 |
| 91,288 |
| (73,819) |
| (80.9) | % | |||
其他费用 |
| (3,068) |
| (1,798) |
| (1,270) |
| 70.6 | % | |||
净收入 | $ | 14,401 | $ | 89,490 | $ | (75,089) |
| (83.9) | % | |||
减去：可归因于非控股权益的净收入 |
| 205 |
| 419 |
| (214) |
| (51.1) | % | |||
Genco船务贸易有限公司应占净收益 |
| $ | 14,196 |
| $ | 89,071 |
| $ | (74,875) |
| (84.1) | % |
每股收益-基本 |
| $ | 0.33 |
| $ | 2.11 |
| (1.78) |
| (84.4) | % | |
稀释后每股收益 |
| $ | 0.33 |
| $ | 2.07 |
| (1.74) |
| (84.1) | % | |
加权平均已发行普通股-基本 |
| 42,709,916 |
| 42,276,371 |
| 433,545 |
| 1.0 | % | |||
加权平均已发行普通股-稀释后 |
| 43,115,859 |
| 42,932,370 |
| 183,489 |
| 0.4 | % | |||
息税折旧摊销前利润(1) |
| $ | 49,802 |
| $ | 122,212 |
| $ | (72,410) |
| (59.2) | % |
32
目录表
| (1) | EBITDA代表可归因于Genco Shipping&Trading Limited的净收入加上净利息支出、税项和折旧及摊销。EBITDA之所以包括在内，是因为管理层和某些投资者将其用作衡量经营业绩的指标。航运业分析师将EBITDA用作比较同行业绩的常见业绩指标。我们的管理层在合并的内部财务报表中使用EBITDA作为业绩衡量标准，并在董事会会议上提交审查。我们相信EBITDA对投资者是有用的，因为航运业是资本密集型行业，这往往会导致显着的折旧和融资成本。EBITDA为投资者提供了除净收入之外的一项衡量标准，以评估我们在这些成本之前的表现。EBITDA不是美国公认会计原则(即非公认会计原则)确认的项目，不应被视为净收益、营业收入或美国公认会计准则所要求的衡量公司经营业绩的任何其他指标的替代品。EBITDA不是我们简明综合现金流量表中显示的流动性或现金流的衡量标准。这里使用的EBITDA的定义可能无法与其他公司使用的定义进行比较。下表显示了我们对EBITDA的计算，并提供了EBITDA与Genco Shipping&Trading Limited在上述每个时期的净收入的对账： |
截至以下三个月 |
| 截至去年年底的六个月 |
| ||||||||||
6月30日 |
| 6月30日 |
| ||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||||
Genco船务贸易有限公司应占净收益 |
| $ | 11,562 |
| $ | 47,382 | $ | 14,196 |
| $ | 89,071 | ||
净利息支出 |
| 1,611 |
| 2,337 |
| 2,870 |
| 4,562 | |||||
所得税费用 |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
折旧及摊销 |
| 16,791 |
| 14,521 |
| 32,736 |
| 28,579 | |||||
息税折旧摊销前利润(1) |
| $ | 29,964 |
| $ | 64,240 | $ | 49,802 |
| $ | 122,212 | ||
经营成果
下表列出了截至2023年8月7日我们船队中船只的最新使用情况：
| 年 |
| 宪章 |
| |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
船舶 |
| 已建成 |
| 过期(%1) |
| 每日现金利率(2) |
|
好望角型船舶 | |||||||
Genco和Augustus |
| 2007 |
| 2023年8月 |
| 航次 | |
Genco-Tiberius |
| 2007 |
| 2023年9月 |
| 航次 | |
Genco，伦敦 |
| 2007 |
| 2023年7月 | $20,000 | ||
根科和提图斯 |
| 2007 |
| 2023年7月 | 航次 | ||
君士坦丁的根科 |
| 2008 |
| 2023年9月 | 航次 | ||
Genco-Hadrian |
| 2008 |
| 2023年9月 | 航次 | ||
Genco-Commodus |
| 2009 |
| 2023年9月 | $15,250 | ||
Genco和Maximus |
| 2009 |
| 2023年9月 | $27,500 | ||
Genco和Claudius |
| 2010 |
| 2023年8月 | 航次 | ||
Genco：Tiger |
| 2011 |
| 2023年9月 | 航次 | ||
Genco Lion |
| 2012 |
| 2023年8月 | 航次 | ||
波罗的海熊市 |
| 2010 |
| 2023年10月 | 航次 | ||
波罗的海之狼 |
| 2010 |
| 2023年8月 | 航次 | ||
Genco Resolte | 2015 | 2024年2月 | 127%的BCI(3) | ||||
Genco奋进号 | 2015 | 2024年1月 | 127%的BCI(3) | ||||
Genco后卫 | 2016 | 2024年4月 | BCI的125%(3) | ||||
Genco自由 | 2016 | 2023年8月 | 航次 | ||||
超大容量血管 | |||||||
波罗的海大黄蜂 |
| 2014 |
| 2023年9月 | 航次 | ||
波罗的海黄蜂 |
| 2015 |
| 2023年10月 | $8,500 |
33
目录表
| 年 |
| 宪章 |
| |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
船舶 |
| 已建成 |
| 过期(%1) |
| 每日现金利率(2) |
|
波罗的海天蝎 |
| 2015 |
| 2023年9月 | $9,750 | ||
波罗的海螳螂 |
| 2015 |
| 2023年9月 | $8,000 | ||
Genco Weatherly | 2014 | 2023年8月 | $14,100 | ||||
哥伦比亚根科 | 2016 | 2023年8月 | 航次 | ||||
Genco Magic | 2014 | 2023年8月 | $14,250 | ||||
Genco警觉 | 2015 | 2023年9月 | $13,000 | ||||
Genco自由 | 2015 | 2023年10月 | $9,700 | ||||
Genco企业 | 2016 | 2023年8月 | 航次 | ||||
Genco星座 | 2017 | 2023年9月 | $6,000 | ||||
Genco Madeleine | 2014 | 2023年9月 | $10,000 | ||||
Genco五月花 | 2017 | 2023年8月 | $10,500 | ||||
Genco Mary | 2022 | 2023年9月 | $11,500 | ||||
根科·拉迪 | 2022 | 2023年9月 | $13,700 | ||||
Superramax：船只 | |||||||
Genco：捕食者 |
| 2005 |
| 2023年8月 | $6,500 | ||
Genco：勇士 |
| 2005 |
| 2023年9月 | $10,500 | ||
Genco和Hunter |
| 2007 |
| 2023年10月 | 航次 | ||
Genco和Aquiaine |
| 2009 |
| 2023年8月 | $7,650 | ||
Genco和Ardennes |
| 2009 |
| 2023年9月 | $7,000 | ||
Genco-Auvergne |
| 2009 |
| 2023年9月 | 航次 | ||
Genco和Bourgogne |
| 2010 |
| 2023年9月 | $5,000 | ||
布列塔尼的Genco |
| 2010 |
| 2023年8月 | $14,750 | ||
Genco和LangueDoc |
| 2010 |
| 2023年9月 | 航次 | ||
Genco和Picardy |
| 2005 |
| 2023年7月 | $23,100 | ||
比利牛斯山脉的Genco |
| 2010 |
| 2023年8月 | $9,500 | ||
Genco-Rhone |
| 2011 |
| 2023年8月 | 航次 |
| (1) | 所提供的租船合同到期日代表我们的租船合同在正常情况下可能终止的最早日期。根据某些合同的条款，承租人有权将定期租船期限从两个月延长到四个月，以完成船舶的最后一次航行，并在船舶停租的任何时候完成。 |
| (2) | 定期租船费率是指扣除第三方经纪佣金前的每日租船总费率，一般在1.25%至6.25%之间。在定期租船中，承租人负责航程费用，如燃料费、港口费、代理费和运河费。 |
| (3) | BCI是波罗的海海角型船运价指数 |
截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月
航次收入-
在截至2023年6月30日的三个月中，航程收入减少了4720万美元，降幅为34.3%，降至9060万美元，而截至2022年6月30日的三个月的航程收入为1.378亿美元。航程收入下降的主要原因是我们的小型和大型散装船舶的运费较低。2023年第二季度，现货运费保持波动，因为中国码头在2023年第一季度末重新开放的强劲初步复苏开始放缓，而发达国家的需求也出现疲软，这与全球港口拥堵从先前的较高水平缓解、增加有效干散货船供应不谋而合。到目前为止，这些因素一直持续到第三季度，导致到目前为止，我们机队在2023年第三季度的TCE费率低于2023年第二季度。
2023年第二季度，我们整个机队的平均TCE费率从2022年第二季度的每天28,756美元下降到15,556美元，降幅为45.9%。香港主要散货船的总货柜价格下降28.0%，由2022年第二季的每日27,034元下降至2023年第二季的19,468元。这一下降主要是由于我们的好望角型船舶运费较低，部分被可用天数增加所抵消，原因是
34
目录表
计划在2022年第二季度进行干船坞。我们小型散货船的总货运费下降了56.0%，从2022年第二季度的每天29,551美元降至2023年第二季度的每天12,994美元，这主要是由于我们的Superramax和Supermax船舶实现了较低的费率。
机队利用率从2022年第二季度的97.2%微升至2023年第二季度的97.8%。
航程费用-
在定期租船和与现货市场相关的定期租船中，包括船员、维护和保险在内的运营费用通常由船东支付，而燃油和港口费等特定航程费用则由承租人支付。这些费用由公司在现货市场航次租赁期间承担。还有一些其他不特定的航程费用，如佣金，通常由我们承担。航程费用包括港口和运河费用、燃料(燃油)费用和支付给非关联第三方的经纪佣金。港口和运河费用以及燃料费主要在租用现货市场航程租船期间增加，因为这些费用由船东承担。在定期租船开始时，我们将终止承租人交付的船用燃料成本与出售给新承租人的船用燃料成本之间的差额记录为航程费用中的损益。航程费用还包括根据定期租船协议条款在短期定期租船期间消耗的燃料油费用。此外，我们可能会记录较低的成本和可变现净值调整，以按季度对某些定期租船协议的船用燃料进行重新估值，其中库存会受到损益的影响。请参阅附注2-我们的简明合并财务报表中的重要会计政策摘要。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，航程费用分别为2,880万美元和3,250万美元。这一下降主要是由于我们的小型散货船的燃油消耗减少，以及与2022年同期相比，2023年第二季度的燃料价格下降。
船只营运开支-
船舶运营费用从截至2022年6月30日的三个月的2950万美元减少到截至2023年6月30日的三个月的2260万美元，减少了690万美元。减少的主要原因是与新冠肺炎相关的费用减少，以及除了维修和维护成本降低外，商店和备件的采购也减少了。
在截至2023年6月30日的三个月内，我们船队的平均每日船只营运费用(“DVOE”)由截至2022年6月30日的三个月的每天7,358元降至每艘船只每日5,641元。船舶日常营运开支减少，主要是由于新冠肺炎相关开支减少、采购物料及零配件减少，以及维修及保养成本降低。我们去年经历了更高的成本，因为我们在2022年上半年完成了船舶向新的技术管理合资企业的过渡。我们认为，每日船舶运营费用最好在12个月内进行比较，以便考虑到我们船队中的每艘船舶在全年运营期间将产生的所有费用。
乌克兰战争的潜在影响，包括俄罗斯最近退出黑海谷物倡议，是不可预测的，因此我们的DVOE的实际金额可能会高于或低于预算。
随着我们船队的扩大，我们的船只运营费用也会增加。其他我们无法控制的因素，其中一些可能会影响整个航运业，例如与船员、润滑油和保险的市场价格有关的事态发展，也可能导致这些费用增加。由于乌克兰战争和新冠肺炎限制的潜在影响导致工资上涨，我们船只的船员成本未来可能会增加。
租船费用-
包机租赁费用减少了400万美元，从截至2022年6月30日的三个月的500万美元减少到截至2023年6月30日的三个月的100万美元。减少的主要原因是包机天数减少以及租赁率下降。
35
目录表
一般及行政开支-
我们产生了与我们的陆上非船舶相关活动相关的一般和行政费用。我们的一般和行政费用包括我们的工资支出，包括与我们的高管有关的费用、经营租赁费用、法律、审计和其他专业费用。一般和行政费用包括非既得股票摊销费用，代表根据2015年股权激励计划向我们的董事和员工发放的基于股票的薪酬的摊销。请参阅我们的简明合并财务报表中的附注13-基于股票的薪酬。一般和行政费用还包括与我们的信贷安排相关的法律和专业费用，这些费用不能资本化到递延融资成本。我们还为我们设在新加坡和哥本哈根的海外办事处支付了一般和行政费用。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，一般和行政费用分别为690万美元和640万美元。这一增长主要是由于非既得股票摊销费用增加所致。
技术管理费-
技术管理费包括GSSM为其管理的船舶进行技术管理所发生的直接成本。此外，在将我们的船只移交给GSSM进行技术管理之前，我们向第三方技术管理公司支付了管理费用，用于我们船只的日常管理，包括执行例行维护、负责船只运营以及安排船员和用品。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月内，技术管理费分别为130万美元和70万美元，差异是由于本年度支出的时间安排造成的。
折旧和摊销-
在截至2023年6月30日的三个月中，折旧和摊销费用增加了230万美元，达到1680万美元，而截至2022年6月30日的三个月为1450万美元。这一增长主要是由于在2022年第二季度至2023年第一季度期间完成各自干船坞的主要散货船的干船坞摊销费用增加。
其他收入(支出)-
利息支出-
利息支出从截至2022年6月30日的三个月的240万美元下降到截至2023年6月30日的三个月的210万美元，减少了30万美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的利息支出主要包括我们的信贷安排下的利息支出和该等贷款的递延融资成本的摊销。这主要是由于我们的利率上限协议下收到的未偿还债务和和解付款减少，部分被较高的利率所抵消。
利息收入-
利息收入从截至2022年6月30日的三个月的10万美元增加到截至2023年6月30日的三个月的50万美元，主要是由于我们的定期存款产生了更高的利息收入。
其他收入(支出)-
其他收入从截至2022年6月30日的三个月的80万美元减少到截至2023年6月30日的三个月的10万美元。这一波动主要是由于2023年第二季度燃料价格下降导致与我们的燃油互换和远期燃料购买协议相关的已实现和未实现收益(亏损)发生变化，以及未完成合同减少所致。
36
目录表
截至2023年6月30日的6个月与截至2022年6月30日的6个月
航次收入-
在截至2023年6月30日的6个月中，航程收入减少了8900万美元，降幅为32.5%，降至1.849亿美元，而截至2022年6月30日的6个月的航程收入为2.74亿美元。航程收入下降的主要原因是我们的小型和大型散装船舶的运费较低。有关更多信息，请参阅上文“截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月--航次收入”一节中的讨论。
在截至2023年6月30日的6个月内，我们整个机队的平均TCE费率下降了44.0%，从截至2022年6月30日的6个月的每天26,354美元降至14,757美元。我们主要散货船的总货柜价格下降了30.8%，从2022年上半年的每天25,649美元下降到2023年上半年的17,759美元。这一下降主要是由于我们的好望角型船舶运费较低，部分被2022年上半年预定干船坞导致的可用天数增加所抵消。小型散货船的总货运费下降了51.9%，从2022年上半年的每天26,749美元降至2023年上半年的每天12,869美元，这主要是由于我们的UltraMax和Superramax船舶实现了较低的费率。
船队使用率从2022年上半年的95.6%上升到2023年上半年的97.2%，这主要是由于我们的Superramax船只的离岸和维修期较短，以及我们的一些好望角型船只的预定干船坞时间减少。
航程费用-
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内，航程费用分别为6630万美元和7090万美元。这一减少的主要原因是，与2022年同期相比，2023年上半年燃料价格下降，短期定期包租期间消耗的燃油减少。
船只营运开支-
船舶运营费用从截至2022年6月30日的6个月的5,650万美元减少到截至2023年6月30日的6个月的4,700万美元，减少了950万美元。减少的主要原因是与新冠肺炎相关的费用减少，以及除了维修和维护成本降低外，商店和备件的采购也减少了。
在截至2023年6月30日的6个月中，我们船队的DVOE从截至2022年6月30日的6个月的每天7,100美元降至每艘船每天5,899美元。船舶日常营运开支减少，主要是由于新冠肺炎相关开支减少、采购物料及零配件减少，以及维修及保养成本降低。我们去年经历了更高的成本，因为我们在2022年上半年完成了船舶向新的技术管理合资企业的过渡。我们认为，每日船舶运营费用最好在12个月内进行比较，以便考虑到我们船队中的每艘船舶在全年运营期间将产生的所有费用。
租船费用-
包机租赁费用从截至2022年6月30日的6个月的1270万美元减少到截至2023年6月30日的6个月的470万美元，减少了800万美元。减少的主要原因是包机天数减少，以及与2022年上半年相比，2023年上半年的出租率下降。
一般及行政开支-
37
目录表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月，一般和行政费用分别为1,470万美元和1,240万美元。这一增长主要是由于非既得股票摊销费用的增加以及法律和专业费用的增加。
技术管理费-
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的6个月内，技术管理费分别为210万美元和160万美元，差异是由于本年度的支出时间造成的。
折旧和摊销-
折旧和摊销费用增加了420万美元，从截至2022年6月30日的6个月的2860万美元增加到截至2023年6月30日的6个月的3270万美元。这一增长主要是由于在2022年第二季度至2023年第一季度期间完成各自干船坞的主要散货船的干船坞摊销费用增加。
其他收入(支出)-
利息支出-
利息支出从截至2022年6月30日的6个月的460万美元减少到截至2023年6月30日的6个月的420万美元。这主要是由于我们的利率上限协议下收到的未偿还债务和和解付款减少，部分被较高的利率所抵消。
利息收入-
利息收入增加120万美元，从截至2022年6月30日的6个月的10万美元增加到截至2023年6月30日的6个月的130万美元，主要是由于我们的定期存款产生了更高的利息收入。
其他收入(支出)-
其他收入(支出)从截至2022年6月30日的6个月的280万美元其他收入到截至2023年6月30日的6个月的20万美元其他收入波动了300万美元。这一波动主要是由于燃料价格下降导致与我们的燃油互换和远期燃料购买协议相关的已实现和未实现收益(亏损)发生变化，以及未完成合同减少所致。
流动资金和资本资源
我们的主要流动资金来源是运营现金流、手头现金、股票发行和信贷工具借款。我们目前主要将资金用于购买船只、更新船队、对船只进行停靠、支付股息、偿还债务和满足业务可能需要的营运资本要求。我们继续满足流动性需求的能力受到并将受到运营中使用的现金、我们运营所在的经济或商业环境、航运业状况、我们的客户、供应商和服务提供商的财务状况、我们遵守财务和其他债务契约的能力以及其他因素的影响。
我们相信，鉴于我们目前的现金持有量，如果干散货运费没有从目前的水平大幅下降，我们的资本资源，包括预计将在本年内产生的现金，足以为我们的运营提供至少未来12个月的资金。这些资源包括截至2023年6月30日的4790万美元的无限制现金和现金等价物，以及截至2023年6月30日的4.5亿美元信贷安排下的2.07亿美元可用资金，而截至本报告日期，我们的信贷安排下的最低流动资金要求约为2200万美元。鉴于预计在2023年剩余时间和2024年与干船坞和燃油效率升级相关的资本支出分别为560万美元和2340万美元，以及任何季度股息支付，我们预计将继续有大量现金支出。参考
38
目录表
“资本支出”，详情见下文。然而，如果市场状况因乌克兰战争、新冠肺炎或其他原因而显著恶化，那么我们的现金资源可能会下降到可能危及我们根据资本配置策略支付股息的能力的水平，或者根本没有。在整个2022年和2023年上半年，该公司共进行了9250万美元的自愿债务预付款，导致现金流盈亏平衡率较之前的水平有所下降。其中，有6笔880万美元的季度还款，代表了之前宣布的季度债务削减付款，这是我们削减债务计划的一部分。这些金额从我们2022年季度以及2023年第一季度和第二季度股息支付计算中的运营现金流中扣除。我们偿还的剩余债务包括4000万美元，这笔钱是预付的，用于优化我们的营运资本管理，使用我们的左轮手枪来保持资金可用，同时节省利息支出。截至2023年6月30日，在我们必须在2026年偿还1.535亿美元之前，没有强制性债务偿还。尽管我们在2026年之前没有任何强制性债务偿还，但我们打算继续在自愿的基础上偿还债务，中期目标是零净债务。
截至2023年6月30日，4.5亿美元的信贷安排包含抵押品维护契约，要求抵押品船只的总评估价值至少为此类贷款下未偿还贷款本金的140%。如果我们的船只因新冠肺炎或其他原因而贬值，我们可能无法满足这一抵押品维护要求。如果我们不满足抵押品维护要求，我们将需要提交额外的抵押品或预付未偿还贷款，以使我们重新合规，或者我们将需要寻求豁免，这可能无法获得或可能受到条件的限制。
未来，我们可能需要资本为收购提供资金，或改善或支持我们正在进行的业务和债务结构，特别是考虑到乌克兰战争造成的经济状况和中国经济重新开放的轨迹。我们可能会不时寻求通过股权或债券发行、出售船只或其他资产、寻求战略机会或其他方式来筹集更多资本。我们还可能不时寻求从私人或公共部门来源获得额外债务融资，对我们的债务进行再融资，或获得豁免或修改我们的信贷协议，以获得更优惠的条款，增强开展业务的灵活性，我们也可能寻求通过对冲交易来管理我们的利率敞口。我们可能寻求独立完成其中任何一项，或与其中一项或多项行动一起完成。但是，如果市场状况不佳，我们可能无法以可接受的条款或根本无法完成上述任何一项。
2022年11月8日，我们与贷款人达成了一项4.5亿美元信贷安排的协议，将我们可以从出售普罗旺斯Genco号获得的净收益用于资助一艘合格的替代船只的360天期限延长至2023年10月28日。
2023年5月30日，我们对4.5亿美元信贷安排进行了修订，从使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)计算利息过渡到2023年6月30日生效的有担保隔夜融资利率(SOFR)。借款将按SOFR计息，外加2023年6月30日生效的适用保证金。
截至2023年6月30日，我们遵守了4.5亿美元信贷安排下的所有财务契约。
分红
我们于2021年4月19日披露，根据管理层的建议，我们的董事会通过了新的季度股息政策，从2022年第一季度开始，针对我们2021年第四季度的财务业绩支付股息。根据季度股息政策，可用于季度股息的金额将根据以下公式计算：
营运现金流
减少：偿还债务
减去：干船坞的资本支出
减去：保留
可作为股息分配的现金流
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目录表
根据上述公式，本年度每个季度应支付的股息金额将按季度确定。
在上述计算中，营运现金流量定义为航次收入减去航次费用、租船费用、燃油套期已实现损益、船舶营运费用、非现金限制性股票费用以外的一般及行政费用、技术管理费、非现金递延融资成本以外的利息开支。储备的预期用途包括但不限于购买船舶、偿还债务和一般企业用途。为拨备资金作上述用途，储备金将由本公司董事会酌情按季厘定，并预期将以未来季度债务偿还及利息开支为基础。
2023年8月4日，我们宣布季度股息为每股0.15美元。我们的季度股息政策以及股息的宣布和支付取决于合法可用资金、遵守适用法律和合同义务(包括我们的信贷安排)以及董事会确定每一次宣布和支付都符合在公司对我们的财务业绩进行审查后，以公司及其股东的最佳利益为重的时间。
结合我们的全面价值策略，我们已经偿还了我们信贷安排下的额外债务，并利用4.5亿美元的信贷安排为我们之前的两项信贷安排进行了再融资，如上所述。
宣布和支付任何股息或任何股票回购须由我们的董事会酌情决定。我们的董事会和管理层继续密切关注市场发展，同时评估我们在当前市场环境下的季度股息政策。董事会在决定股息支付或股票回购的时间和金额时，预计将考虑的主要业务因素包括我们当时的收益、财务状况和现金需求。马绍尔群岛法律一般禁止宣布和支付除盈余以外的红利或股票回购。马绍尔群岛法律还禁止宣布和支付股息或股票回购，因为公司破产或将因支付此类股息或股票回购而破产。由于乌克兰战争或新冠肺炎疫情以及与这些事件相关的经济状况，经济不确定性增加，干散货市场可能再度疲软，可能导致我们暂停、减少或终止未来的季度股息。
美国联邦所得税对股息的处理
美国持有者
在本讨论中，术语“美国持有者”指的是我们普通股的实益所有人，即，就美国联邦所得税而言，(I)个人美国公民或居民，(Ii)在美国、其任何州或哥伦比亚特区或任何其他美国实体的法律下创建或组织的公司，(Iii)其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何，或(Iv)如果(X)美国境内的法院能够对信托的管理行使主要管辖权，并且一名或多名美国人有权控制信托的所有实质性决定，或(Y)根据适用的财政部法规，信托具有有效的选择权，被视为美国人，则信托被视为美国人。如果合伙企业或因美国联邦所得税目的而被视为合伙企业的实体(如有限责任公司)持有普通股，则合伙人的纳税待遇通常取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。如果你是这样一家合伙企业的合伙人，持有我们的普通股，我们鼓励你咨询你的税务顾问。我们普通股(合伙企业除外)的实益所有人不是美国持有人，以下称为“非美国持有人”。
根据《2022年10-K》第35-36页关于被动型外国投资公司(PFIC)地位的讨论，我们就我们的普通股向美国持有者进行的任何分配通常将构成股息，根据美国联邦所得税原则确定的范围为我们当前或累积的收益和利润。超过这些收益和利润的分配将首先在美国持有者在我们普通股中的纳税基础范围内被视为资本的免税回报(在逐股基础上确定)，然后被视为资本收益。
40
目录表
持有我们至少10%股份的美国股东可能可以申请股息扣除，并应咨询他们的税务顾问。
我们普通股支付给个人、信托或财产持有者或非法人美国持有人的股息，一般将被视为“合格股息收入”，应按优惠税率向该非法人美国持有人征税，前提是：(1)我们的普通股可随时在美国成熟的证券市场(如我们的普通股交易所在的纽约证券交易所)交易；(2)在支付股息的纳税年度或上一纳税年度(我们不认为我们过去、现在或将来都不是)，我们不是PFIC；(3)非公司美国持有人对我们普通股的持有期包括从我们普通股除股息之日之前60天开始的121天期间内超过60天；以及(4)非公司美国持有人没有义务就实质上类似或相关财产的头寸支付相关款项。非公司美国持有者只有在选择这样做的情况下，才能在确定其可扣除投资利息(通常限于其净投资收入)时考虑合格的股息收入；在这种情况下，股息将按普通所得税率征税。美国非公司股东还可能被要求为其全部或部分“净投资收入”支付3.8%的附加税，其中包括我们股票的股息，但受某些限制和例外情况的限制。鼓励投资者咨询他们自己的税务顾问关于这项附加税对他们持有我们股票的影响(如果有的话)。
应作为股息征税的金额一般将被视为来自美国以外来源的被动收入。但是，如果(A)如果我们由美国持有人投票或按价值拥有50%或更多，并且(B)我们至少10%的收益和利润可归因于美国境内的来源，则出于外国税收抵免的目的，我们的一部分股息将被视为来自美国境内的来源。就任何纳税年度支付的任何股息而言，我们用于外国税收抵免的股息在美国的来源比率将等于我们在该纳税年度来自美国境内的收益和利润的份额除以我们在该纳税年度的收益和利润总额。与美国外国税收抵免相关的规则很复杂，美国持有者应该咨询他们的税务顾问，以确定是否以及在多大程度上可以获得抵免。
特别规则可能适用于任何“非常股息”--一般而言，指的是由我们支付的普通股中相当于或超过股东调整后基础(或在某些情况下的公平市值)10%的股息。如果我们为普通股支付被视为“合格股息收入”的“非常股息”，那么非公司美国持有者因出售或交换此类普通股而产生的任何损失都将被视为长期资本损失。
如果我们是被动的外国投资公司，税收后果
正如在《美国税务机关可能将我们视为“被动外国投资公司”，这可能对美国股东造成不利的美国联邦所得税后果“中讨论的那样，在我们的2022年10-K报告中的风险因素中，外国公司通常将被视为美国联邦所得税目的的PFIC，如果在适用某些审查规则后，(1)或(1)任何课税年度至少75%的总收入包括“被动收入”或(2)至少50%的平均价值或调整后的资产基数(按季度厘定)产生或持有以产生被动收入，即“被动资产”。如上所述，我们不相信我们过去或现有的业务会导致或本来会导致我们在任何课税年度被视为PFIC。*不能保证美国国税局或法院会接受我们的立场，此外，不能保证我们在未来的任何课税年度不会成为PFIC，因为PFIC测试是一项年度测试，PFIC规则的应用存在不确定性，尽管我们打算管理我们的业务，以避免与我们的其他业务目标一致的PFIC地位，但在未来的纳税年度，我们的业务性质和范围可能会发生变化。
如果在任何课税年度，我们被视为PFIC，而美国持有人拥有我们普通股的股份(无论我们在随后的纳税年度是否仍是PFIC)，则在收到被视为“超额分配”的此类股份的分配时，对该美国持有人的税收后果将与上述不同。一般来说，超额分配是指在一个纳税年度内收到的超过美国持有人在前三个纳税年度收到的普通股平均分派金额的125%，或者如果较短的话，超过美国持有人在以下纳税年度之前的持有期间收到的分配金额的125%
41
目录表
分配。作为超额分配的分配将在美国持有者持有普通股的期间按比例分配。分配给本课税年度和第一个课税年度之前的任何课税年度的金额将作为普通收入征税。分配给其他每个课税年度的金额将按该课税年度美国持有人有效的最高边际税率征税，并将对分配给该等其他课税年度的由此产生的税收征收视为递延福利的利息费用。在分配年度之前分配给应纳税年度的税款的纳税义务不能用净营业亏损来抵销。作为这种税收处理的替代方案，美国持有人可以在可用范围内进行“合格选举基金”选举或“按市值计价”选举，在这种情况下，不同的规则将适用于不同的规则。如果我们被归类为PFIC，美国持有人的美国联邦所得税后果是复杂的。美国持有者应该就这些后果以及他或她是否有资格和应该做出上述任何一种选择，与他或她自己的顾问进行磋商。
非美国持有者
非美国持有者从我们的普通股中收到的股息一般不需要缴纳美国联邦所得税，除非该收入与非美国持有者在美国从事贸易或业务的行为有效相关(“有效关联收入”)(如果适用的所得税条约有此规定，股息可归因于非美国持有者在美国设立的常设机构)。有效关联收入(或，如果适用所得税条约，则为可归因于在美国维持的常设机构的收入)。一般情况下，将像上文讨论的对美国持有者征税的方式一样，缴纳定期的美国联邦所得税。此外，在扣除某些调整后确定的可归因于此类收入的非美国公司持有者的收益和利润，可按30%的税率或适用所得税条约规定的较低税率缴纳额外的分支机构利得税。非美国持有者可能在美国以外的司法管辖区对从我们的普通股获得的股息征税。
向非公司美国持有人支付的普通股股息，如果非公司美国持有人：
| ● | 未能向我们提供准确的纳税人识别码； |
| ● | 被美国国税局通知，由于他们以前没有报告要求在联邦所得税申报单上显示的所有利息和股息，他们已成为备用扣缴的对象；或 |
| ● | 未能遵守适用的认证要求 |
非美国持股人或合伙企业的持有者可就此类股息接受美国联邦支持预扣，除非持有者证明其为非美国人，并受到伪证处罚，或以其他方式免除这一处罚。备份预扣税不是附加税。持有者通常可以通过及时向美国国税局提出退款申请，获得根据备用预扣规则扣缴的任何超过其所得税义务的退款。
我们鼓励您咨询您自己的税务顾问，了解在您自己的特定情况下，根据美国联邦、州、地方或外国法律支付普通股股息所产生的总体税收后果。
现金流
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月，经营活动提供的净现金分别为3890万美元和9920万美元。经营活动提供的现金减少主要是由于我们的小型和大型散装船舶赚取的费率较低以及营运资本的变化。与截至2022年6月30日的六个月相比，截至2023年6月30日的六个月的干船坞成本减少，部分抵消了这些减少。
42
目录表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月，用于投资活动的净现金分别为350万美元和5000万美元。这一减少主要是由于购买了两艘在2022年第一季度交付的Ultramax船只，导致购买的船只减少了4520万美元。
截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月内，用于融资活动的现金净额分别为4,560万美元及1.191亿美元，减少主要是由于于2022年第一季根据4.5亿美元信贷安排额外偿还4,000万美元债务所致。此外，与2022年同期相比，2023年上半年支付的股息减少了3340万美元。
信贷安排
2021年8月3日，我们签订了4.5亿美元的信贷安排。请参阅附注7-我们的简明综合财务报表的债务，以了解进一步的细节。
利率互换和上限协议、远期运费协议和货币互换协议
截至2023年6月30日，我们达成了两项利率上限协议，以管理利息成本和与利率变化相关的风险。这类协议对我们可变债务的借款利率设定上限，以对冲利率上升的风险。截至2023年6月30日，利率上限协议的名义本金总额为1.5亿美元。
请参阅我们的简明综合财务报表附注8-衍生工具中的表格，该表格概述了截至2023年6月30日的利率上限协议。
作为我们业务战略的一部分，我们可能会签订利率互换协议，以管理利息成本和与利率变化相关的风险。在厘定利率衍生工具的公允价值时，我们会同时考虑交易对手及本身的信誉，这并无重大改变，对估值亦无影响。在对信用风险进行任何调整之前的估值将通过与交易对手估值的比较来验证。由于建模假设的不同，数额不会也不应该相同。任何实质性的差异都将被调查。
作为我们业务战略的一部分，我们可能会达成通常被称为远期运费协议或FFA的安排，以对冲和管理我们对与我们的船只部署有关的租赁市场风险的敞口。一般而言，这些安排将约束我们和安排中的每一方以商定的时间和价格为特定航线“远期”购买或出售特定吨位的货运承诺。*在结算时，如果合同租船费率低于指定航线和期间的平均费率(由确定的指数报告)，FFA的卖方需要向买方支付的金额等于合同利率和结算利率之间的差额乘以特定期间的天数。相反，如果合同利率大于结算利率，买方需要向卖方支付结算金额。虽然FFA可以出于各种目的签订，包括对冲、作为选择、交易或套利，但如果我们决定签订FFA，我们的目标将是对冲和管理市场风险，作为我们商业管理的一部分。目前，我们无意订立FFA以产生独立于我们经营船队的收入的收入流。*如果我们决定加入FFA，我们可能会减少因市场状况疲软或经济低迷而导致运营业绩下降的风险，但也可能限制我们在市场需求强劲的时期从经济上获益的能力。
资本支出
我们不定期进行与我们的船舶收购相关的资本支出。我们的船队目前由44艘干散货船组成，其中包括17艘好望角型船、15艘超大号船和12艘超大号船。
正如之前宣布的那样，我们已经为我们的某些船舶实施了燃油效率升级计划，以努力节省燃料并增加这些船舶未来的收益潜力。在之前的干船坞中，升级已经成功安装。
43
目录表
除了我们未来可能进行的收购外，我们还将因我们船队的特殊勘测和干船坞而产生额外支出。此外，我们计划为我们的船队的一部分升级节能设备，并在我们的船只上应用高性能油漆系统，以减少燃油消耗和排放。
我们估计我们的干船坞成本，包括与船舶资产和船舶设备干船坞相关的资本化成本、燃油效率升级和我们船队到2024年的预定停租天数为：
年 |
| 据估计，停靠干船坞。 | 估计的燃油效率升级成本 | 估计会停工。 |
| ||||
(美元，单位：亿美元) |
| ||||||||
2023年7月1日-12月31日 | $ | 3.2 | $ | 2.4 | 70 | ||||
2024 | $ | 19.4 | $ | 4.0 | 385 | ||||
反映的费用是根据我们在中国停靠的船只估算的。实际成本将根据各种因素而有所不同，包括实际进行干船坞的地点。我们预计将资助这些成本手头有现金。这些费用不包括反映在船舶运营费用中的干船坞费用项目。
实际的干船坞长度将根据船只状况、堆场时间表和其他因素而有所不同。船龄超过15年的船只在干船坞期间的维修和维护费用较高，通常会导致停租天数增加，具体取决于船只的状况。
于截至2023年、2023年及2022年6月30日止六个月内，我们分别产生总计770万美元及1,420万美元的干船坞成本，当中不包括计入船舶资产或船舶设备的干船坞成本。
在截至2023年6月30日的6个月里，我们完成了3艘船的入坞工作，其中一艘于2022年第四季度开始进场。我们估计其中两个我们的船只将在2023年剩余时间和13年我们的船只将在2024年停靠干船坞。
表外安排
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或可能产生当前或未来的影响，而这些对投资者来说是重要的。
通货膨胀率
在目前的经济条件下，通货膨胀对我们的开支只有适度的影响。如果出现重大的全球通胀压力，这些压力将增加我们的运营、航程、一般和行政以及融资成本。
关键会计政策
除下文所述外，我们在2022年10-K报告中披露的关键会计政策没有任何变化或更新。
44
目录表
船只和折旧
我们按船舶成本(包括直接归因于船舶的购置成本和为船舶首次航行做准备的支出)减去累计折旧来记录船舶的价值。我们在干散货船的预计使用年限内按直线折旧，估计从船厂首次交付之日起计为25年。折旧的依据是成本减去基于钢铁15年平均废钢价值的估计剩余废钢价值400美元/LWT。船舶剩余价值的增加将减少船舶剩余使用年限内的年度折旧费用。同样，干散货船使用寿命的延长也会减少年度折旧费用。相比之下，干散货船使用寿命的减少或其剩余价值的减少将产生增加年度折旧费的效果。然而，当法规对船舶在全球范围内进行贸易的能力施加限制时，我们将调整船舶的使用寿命，使其终止于法规禁止此类船舶进一步商业使用的日期。
我们每艘船的账面价值并不代表这类船的公平市场价值，也不代表如果我们出售任何一艘船，我们可以获得的金额，这可能或多或少。U根据美国公认会计原则，如果船只(不包括租船)的公平市场价值低于我们的账面价值，我们不会记录损失，除非和直到我们决定出售该船只或该船只如2022年10-K中所讨论的那样减值。
在……下面根据我们的信贷安排，我们定期向贷款人提交个别免租船只的估值，以证明我们遵守银行信贷安排下的抵押品维持契约。这样的估值不一定与任何船只出售时可能带来的金额相同，可能或多或少，不应作为这样的依赖。截至2023年6月30日，我们遵守了我们4.5亿美元信贷安排下的抵押品维护契约。根据4.5亿美元信贷安排的条款，我们获得了我们船队中所有船只的估值。在下面的图表中，我们列出了我们的每艘船，它建造的年份，我们购买它的年份，以及它在2023年6月30日和12月的账面价值。2022年3月31日。船只已按以下方式分组至2023年6月30日的抵押状态，不包括任何为出售或交换而持有的船只。
我们将我们的船舶的账面价值与为遵守公约目的而获得的船舶估值进行比较，以确定是否存在减值指标。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的15艘好望角型船舶和17艘我们的船舶(分别包括16艘好望角型船舶和一艘Ultramax船舶)的账面价值超过了其船舶估值，这是减值指标。然而，根据对2022年10-K报告中描述的来自每艘该等船只的预期未贴现未来现金流量的分析，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间没有发生减值亏损。
在2023年6月30日，我们的15艘好望角型船舶的账面价值超过了这类船舶在遵守公约方面的估值，以单艘船只为基础，每艘船只的账面价值为80万至990万美元，以总船队为基础，为1.05亿美元。在2022年12月31日，我们的16艘好望角型船舶和一艘Ultramax船舶的账面价值超过了这类船舶在遵守公约方面的估值，按个别船只计算，每艘船的账面价值从10万美元到1190万美元不等，按总船队计算，金额为1.3亿美元。就遵守公约而言，2023年6月30日，这些船只的账面价值比此类船只的估值高出670万美元的平均金额，截至12月，这些船只的账面价值高于此类船只的估值760万美元。2022年3月31日。然而，此类估值和下表中的账面价值均不反映与我们的一些船舶有关的长期定期租赁的价值(如果有)。
账面价值：(美国 |
| ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
美元 |
| ||||||||||
数千人)，截至 |
| ||||||||||
|
| 年 |
| 6月30日 |
| 12月31日 |
| ||||
船只 |
| 建成的年份 |
| 后天 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
4.5亿美元信贷安排 | |||||||||||
根科·康莫德斯 |
| 2009 |
| 2009 | $ | 32,261 | $ | 33,227 | |||
Genco Maximus |
| 2009 |
| 2009 |
| 32,315 |
| 33,275 | |||
根科·克劳迪亚斯 | 2010 |
| 2009 |
| 33,848 |
| 34,850 | ||||
波罗的海熊 |
| 2010 |
| 2010 | 33,727 | 34,682 | |||||
波罗的海之狼 |
| 2010 |
| 2010 |
| 34,054 |
| 35,004 | |||
45
目录表
账面价值：(美国 |
| ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
美元 |
| ||||||||||
数千人)，截至 |
| ||||||||||
|
| 年 |
| 6月30日 |
| 12月31日 |
| ||||
船只 |
| 建成的年份 |
| 后天 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
Genco Lion |
| 2012 |
| 2013 |
| 29,188 |
| 29,853 | |||
Genco Tiger | 2011 | 2013 | 27,578 | 28,207 | |||||||
波罗的海蝎子 |
| 2015 |
| 2015 |
| 21,948 |
| 22,448 | |||
波罗的海螳螂 |
| 2015 |
| 2015 |
| 22,188 |
| 22,689 | |||
Genco Hunter |
| 2007 |
| 2007 |
| 7,790 |
| 7,769 | |||
Genco勇士 |
| 2005 |
| 2007 |
| 6,419 |
| 6,501 | |||
根科·阿基坦因 |
| 2009 |
| 2010 |
| 8,116 |
| 8,254 | |||
根科·阿登 |
| 2009 |
| 2010 |
| 8,114 |
| 8,258 | |||
根科·奥弗涅 |
| 2009 |
| 2010 |
| 8,137 |
| 8,270 | |||
根科·勃艮第 |
| 2010 |
| 2010 |
| 8,757 |
| 8,943 | |||
根科·布列塔尼 |
| 2010 |
| 2010 |
| 8,776 |
| 8,931 | |||
根科·朗格多克 |
| 2010 |
| 2010 |
| 8,774 |
| 8,932 | |||
根科·皮卡迪 |
| 2005 |
| 2010 |
| 6,869 |
| 6,899 | |||
根科·比利牛斯山脉 |
| 2010 |
| 2010 |
| 8,812 |
| 8,979 | |||
根科·罗纳 |
| 2011 |
| 2011 |
| 10,005 |
| 10,203 | |||
根科·康斯坦丁 |
| 2008 |
| 2008 |
| 30,509 |
| 31,638 | |||
根科·奥古斯都 |
| 2007 |
| 2007 |
| 28,199 |
| 29,321 | |||
Genco London |
| 2007 |
| 2007 |
| 28,282 |
| 29,181 | |||
根科·提图斯 |
| 2007 |
| 2007 |
| 28,847 |
| 29,823 | |||
Genco Tiberius |
| 2007 |
| 2007 |
| 28,272 |
| 29,455 | |||
根科·哈德良 |
| 2008 |
| 2008 |
| 30,668 |
| 31,623 | |||
Genco捕食者 |
| 2005 |
| 2007 |
| 6,786 |
| 6,816 | |||
波罗的海大黄蜂 |
| 2014 |
| 2014 |
| 20,576 |
| 21,058 | |||
波罗的海黄蜂 |
| 2015 |
| 2015 |
| 20,818 |
| 21,300 | |||
Genco奋进号 | 2015 | 2018 |
| 39,828 |
| 40,498 | |||||
Genco Resolte | 2015 | 2018 |
| 40,036 |
| 40,852 | |||||
哥伦比亚根科 | 2016 | 2018 |
| 22,970 |
| 23,480 | |||||
Genco Weatherly | 2014 | 2018 |
| 18,507 |
| 18,939 | |||||
Genco自由 | 2016 | 2018 |
| 43,044 |
| 43,942 | |||||
Genco后卫 | 2016 | 2018 |
| 43,088 |
| 43,964 | |||||
Genco Magic | 2014 | 2020 | 13,604 | 13,872 | |||||||
Genco警觉 | 2015 | 2021 | 14,620 | 14,901 | |||||||
Genco自由 | 2015 | 2021 | 14,712 | 14,996 | |||||||
Genco企业 | 2016 | 2021 | 19,403 | 19,806 | |||||||
共计 | $ | 850,445 | $ | 871,639 | |||||||
无拘无束 | |||||||||||
Genco Madeleine | 2014 | 2021 | 21,736 | 22,253 | |||||||
Genco星座 | 2017 | 2021 | 24,402 | 24,897 | |||||||
Genco五月花 | 2017 | 2021 | 24,796 | 25,328 | |||||||
根科·拉迪 |
| 2022 |
| 2022 |
| 28,819 |
| 29,326 | |||
Genco Mary |
| 2022 |
| 2022 |
| 28,856 |
| 29,367 | |||
$ | 128,609 | $ | 131,171 | ||||||||
合并合计 | $ | 979,054 | $ | 1,002,810 | |||||||
如果我们出售或持有一艘待售的船只，而该船只的账面价值超过其公平市场价值，我们将在差额中记录损失金额。有关出售船舶资产的信息，请参阅我们的简明综合财务报表中的附注2-重要会计政策摘要和附注4-船舶收购和处置。
46
目录表
第3项美国证券交易委员会要求对市场风险进行定量和定性披露。
利率风险
我们是暴露在利率变化的影响下。我们的目标是管理利率变化对我们的收益和与借款相关的现金流的影响。截至2023年6月30日，我们持有两项利率上限协议，以管理未来的利息成本和与利率变化相关的风险。截至2023年6月30日，上限的名义总金额为1.5亿美元，上限有明确的费率和期限。请参阅我们的简明综合财务报表的附注8-衍生工具，其中概述了截至2023年6月30日的利率上限。利率上限将于2023年12月至2024年3月到期。
利率上限协议对我们可变债务的借款利率设定上限，以对冲利率上升的风险。
截至2023年6月30日，与上限相关的总资产为400万美元，在资产负债表上被归类为流动资产。截至2023年6月30日，公司已累计与利率上限协议相关的其他全面收益(AOCI)390万美元。
我们面临与LIBOR和SOFR利率变化相关的市场风险，因为我们有大量未偿还的浮动利率债务。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月期间，我们的4.5亿美元信贷安排下的未偿债务的利率为一个月或三个月LIBOR外加2.15%，直至2023年6月30日。从2023年6月30日起，我们从使用伦敦银行同业拆借利率过渡到使用SOFR利率。
LIBOR或SOFR每增加1%，截至2023年6月30日的六个月的利息支出将增加80万美元。
本公司可能会不时考虑衍生金融工具，例如掉期和上限或其他方式，以保护自己免受利率波动的影响。
衍生金融工具
作为我们业务战略的一部分，我们可能会签订利率互换或利率上限协议，以管理利息成本和与利率变化相关的风险。截至2023年6月30日，我们达成了两项利率上限协议，以管理利率成本和与利率变化相关的风险。截至2023年6月30日，上限的名义总金额为1.5亿美元，上限有明确的费率和期限。请参阅我们简明综合财务报表的附注8-衍生工具，其中概述了截至2023年6月30日的利率上限。
这两项利率上限协议最初被指定为现金流对冲，并符合条件。已支付的溢价按理性基准在收入中确认，上限价值的所有变化在AOCI中递延，并随后在对冲利息影响收益的期间重新分类为利息支出。
2022年第二季度，基于4.5亿美元信贷安排下的未偿债务总额低于利率上限协议的名义总额，其中一项利率上限协议的一部分被取消指定为现金流对冲。上限非指定部分的估值调整所产生的后续收益和亏损计入利息支出。由于被对冲的预测利息支付并不遥远，因此，截至撤销指定日期的AOCI金额将在剩余的原始套期保值期间释放。
有关利率互换协议的更多信息，请参阅上面的“利率风险”部分。
47
目录表
我们已经签订了燃料互换和远期燃料采购协定，目的是减少燃料价格变化影响的风险。我们的燃油互换和远期燃料购买协议不符合对冲会计处理的条件；因此，任何未实现或已实现的收益或损失都被确认为其他收入(费用)。有关进一步信息，请参阅附注2--重要会计政策摘要中的“燃油互换和远期燃料采购协议”一节。
货币和汇率风险
国际航运业的大部分交易都是以美元计价的。我们几乎所有的收入和大部分运营成本都在美国。美元。我们产生了美元以外的货币的某些运营费用，与这些运营费用相关的外汇风险并不重要。
项目4美国、印度和印度的控制和程序。
对披露控制和程序的评价
在我们管理层(包括首席执行官、总裁和首席财务官)的监督和参与下，我们评估了截至本报告所述期间结束时，交易所法案规则第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定的披露控制程序和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官、总裁和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在我们最近的财政季度中，我们对财务报告的内部控制(该术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理地可能对其产生重大影响。
第二部分--其他资料
第1A项.包括各种风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑2022年第一部分“第1A项：风险因素”中讨论的因素。10-K，这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生实质性影响。以下是题为“战争行为、恐怖袭击和其他暴力或战争行为可能对我们的业务产生不利影响”的风险因素的最新情况：
自黑海谷物倡议于2022年7月27日建立以来，根据该协议，乌克兰三个港口总共出口了约3300万吨粮食，其中近80%是玉米和小麦。然而，俄罗斯于2023年7月17日退出了该协议，因为俄罗斯的一系列要求没有得到满足，包括将其农业银行重新连接到SWIFT系统等。自俄罗斯退出该协议以来，在各个港口和设施发生了几起袭击事件，损坏了机器和粮食储备。乌克兰谷物运输的未来前景以及谷物和其他货物运输对干散货市场的影响仍然是不可预测的。如果不能恢复协议，或者乌克兰战争继续或恶化，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和支付股息的能力产生不利影响。
项目6。展品
本报告所附的附件索引作为参考并入本项目16。
48
目录表
展品索引
展品 | 文档 | ||
3.1 | 第二次修订和重新修订的Genco Shipping经贸有限公司公司章程。(1) | ||
3.2 | Genco Shipping&Trading Limited第二次修订和重新修订的公司章程，日期为2015年7月17日。(2) | ||
3.3 | Genco Shipping&Trading Limited第二次修订和重新修订的公司章程，日期为2016年4月15日。(3) | ||
3.4 | 2016年7月7日Genco Shipping&Trading Limited第二次修订和重新修订的公司章程修正案。(4) | ||
3.5 | 2017年1月4日第二次修订和重新修订的Genco Shipping&Trading Limited公司章程修正案。(5) | ||
3.6 | 2020年7月15日Genco Shipping&Trading Limited第二次修订和重新修订的公司章程修正案。(6) | ||
3.7 | 2021年5月13日第二次修订和重新修订的Genco Shipping&Trading Limited公司章程修正案。(7) | ||
3.8 | Genco Shipping&Trading Limited A系列优先股权利、优惠和特权指定证书，日期为2016年11月14日。(8) | ||
3.9 | 2014年7月9日修订和重新制定的《Genco航运贸易有限公司附例》。(1) | ||
3.10 | 修订及重订附例，日期为2018年6月4日。(9) | ||
3.11 | 修订和重新修订附例的第二修正案，日期为2020年7月15日(6) | ||
3.12 | 修订和重新修订附例的第三次修正案，日期为2021年1月11日。 | ||
3.13 | 2023年3月28日修订和重新修订的附例第四修正案。(11) | ||
4.1 | Genco船务贸易有限公司备货证书样本表格(一) | ||
10.1 | Genco Shipping&Trading Limited与John C.Wobensmith于2023年4月14日签订的限制性股票单位授予协议。(*) | ||
10.2 | Genco Shipping&Trading Limited与Peter Allen于2023年4月14日签订的限制性股票单位授予协议。(*) | ||
10.3 | Genco Shipping&Trading Limited与Joseph Adamo于2023年4月14日签订的限制性股票单位授予协议。(*) | ||
10.4 | Genco Shipping&Trading Limited与Jesper Christensen于2023年4月14日签订的限制性股票单位授予协议。(*) | ||
10.5 | Genco Shipping&Trading Limited与John C.Wobensmith于2023年4月14日签署的履约PRSU赠款协议。(*) | ||
10.6 | Genco Shipping&Trading Limited与Peter Allen于2023年4月14日签署的Performance PRSU赠款协议。(*) | ||
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目录表
10.7 | Genco Shipping&Trading Limited和Joseph Adamo于2023年4月14日签署的绩效PRSU赠款协议。(*) | ||
10.8 | Genco Shipping&Trading Limited和Jesper Christensen于2023年4月14日签署的Performance PRSU赠款协议。(*) | ||
10.9 | Genco Shipping&Trading Limited与Peter Allen于2023年6月16日签订的限制性股票单位授予协议。(*) | ||
10.10 | Genco Shipping&Trading Limited与Peter Allen于2023年6月16日签署的Performance PRSU赠款协议。(*) | ||
10.11 | Apostolos Zafolias和Genco Shipping&Trading Limited之间的分离协议，于2023年5月3日签订。 | ||
10.12 | Genco Shipping&Trading Limited作为借款人、附属担保人一方、贷款人一方，以及Nordea银行总部基地纽约分行作为行政代理、抵押品代理和证券受托人的信贷协议第二修正案，日期为2023年5月30日。 | ||
31.1 | 依据经修订的《1934年证券交易法》第13a-14(A)及15d-14(A)条规则，核证行政总裁及总裁。(*) | ||
31.2 | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规则对首席财务官的证明。(*) | ||
32.1 | 依据《美国法典》第18编第1350条对行政总裁及总裁的证明。(*) | ||
32.2 | 依据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。(*) | ||
101 | 以下材料来自Genco Shipping Trading Limited截至2023年6月30日的季度报告Form 10-Q，以内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式表示：(I)截至2023年6月30日和2022年12月31日的简明综合资产负债表(未经审计)，(Ii)截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明综合经营报表(未经审计)，(Iii)截至2023年6月30日和截至2022年6月30日的三个月和六个月的综合全面收益表(未经审计)，(Iv)截至2023年6月30日及2022年6月30日止三个月及六个月的简明综合权益表(未经审计)；(V)截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月的简明综合现金流量表(未经审计)；及(Vi)简明综合财务报表附注(未经审计)。(*) | ||
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 | ||
(*) | 与这份报告一起提交的。 | |
(1) | 通过参考Genco Shipping Trading Limited于2014年7月15日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K报告而注册成立。 | |
(2) | 参考Genco Shipping&Trading Limited于2015年7月17日提交给证券交易委员会的Form 8-K报告而成立。 | |
(3) | 参考Genco Shipping&Trading Limited于2016年4月15日提交给证券交易委员会的Form 8-K报告而成立。 | |
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目录表
(4) | 参考Genco Shipping&Trading Limited于2016年7月7日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K报告而成立。 | |
(5) | 通过参考Genco Shipping&Trading Limited于2017年1月4日提交给证券交易委员会的Form 8-K报告而成立。 | |
(6) | 参考Genco Shipping&Trading Limited于2020年7月15日提交给证券交易委员会的Form 8-K报告而成立。 | |
(7) | 参考Genco Shipping&Trading Limited于2021年5月31日提交给证券交易委员会的Form 8-K报告而成立。 | |
(8) | 参考Genco Shipping&Trading Limited于2016年11月15日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K报告而成立。 | |
(9) | 通过参考Genco Shipping&Trading Limited于2018年6月5日提交给证券交易委员会的Form 8-K报告而成立。 | |
(10) | 参考Genco Shipping&Trading Limited于2021年1月11日提交给证券交易委员会的Form 8-K报告而成立。 | |
(11) | 参考Genco Shipping&Trading Limited于2023年3月31日提交给证券交易委员会的Form 8-K报告而成立。 | |
(12) | 参考Genco Shipping&Trading Limited于2023年5月3日提交给证券交易委员会的Form 10-Q报告而成立。 | |
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
Genco船务贸易有限公司 | ||||
日期：2023年8月8日 | 发信人： | /撰稿S/约翰·C·沃本史密斯 | ||
约翰·C·沃本史密斯 | ||||
首席执行官兼总裁 | ||||
(首席行政主任) | ||||
日期：2023年8月8日 | 发信人： | /S/彼得·艾伦 | ||
彼得·艾伦 | ||||
首席财务官 | ||||
(首席财务官) | ||||
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