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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年6月30日

要么

☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期间

委员会档案编号 001-39312

PLBY Group, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华37-1958714
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
10960 威尔希尔大道，2200 套房
洛杉矶, 加利福尼亚90024
（主要行政办公室的地址，包括邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号:(310) 424-1800
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.0001美元PLBY纳斯达克全球市场
用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的☒ 不是 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在注册人必须提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器£加速过滤器☒
非加速过滤器£规模较小的申报公司☒
新兴成长型公司£
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐不是 ☒
截至2023年8月1日，注册人已发行普通股的数量为 73,881,146.

目录
页面
第一部分-财务信息
第 1 项。未经审计的简明合并财务报表
简明合并运营报表
1
综合亏损简明合并报表
2
简明合并资产负债表
3
股东权益简明合并报表
4
简明合并现金流量表
6
未经审计的简明合并财务报表附注
8
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
28
第 3 项有关市场风险的定量和定性披露
45
第 4 项。控制和程序
46
第 II 部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
49
第 1A 项。风险因素
49
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
49
第 3 项。优先证券违约
49
第 4 项。矿山安全披露
49
第 5 项。其他信息
49
第 6 项。展品
50
签名
51
i

第一部分财务信息

第 1 项。未经审计的简明合并财务报表。
PLBY Group, Inc.
简明合并运营报表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2023202220232022
净收入$35,101 $47,881 $70,304 $94,941 
成本和支出：
销售成本(10,859)(19,545)(32,636)(37,531)
销售和管理费用(32,592)(38,613)(74,179)(78,786)
或有对价公允价值调整收益75 8,641 267 27,939 
损伤(148,190)(3,940)(148,190)(6,299)
其他营业收入，净额259 — 249 — 
运营支出总额(191,307)(53,457)(254,489)(94,677)
营业（亏损）收入(156,206)(5,576)(184,185)264 
营业外收入（支出）：
利息支出(5,757)(4,083)(10,966)(8,133)
偿还债务的收益7,980 — 6,133 — 
公允价值重新计量收益9,523 1,754 6,505 1,754 
其他收入（支出），净额175 (347)250 (479)
营业外收入总额（支出）11,921 (2,676)1,922 (6,858)
所得税前持续经营的亏损(144,285)(8,252)(182,263)(6,594)
从所得税中受益9,950 140 11,620 2,648 
持续经营业务的净亏损(134,335)(8,112)(170,643)(3,946)
已终止业务的收益（亏损），扣除税款452 (203)(920)1,174 
净亏损(133,883)(8,315)(171,563)(2,772)
归属于PLBY集团的净亏损$(133,883)$(8,315)$(171,563)$(2,772)
持续经营业务的每股净亏损，基本亏损和摊薄后$(1.79)$(0.17)$(2.43)$(0.09)
来自已终止业务的每股净收益（亏损），基本和摊薄后$0.01 $— $(0.01)$0.03 
加权平均已发行股票、基本股和摊薄后股票74,916,379 46,604,046 70,129,055 46,258,833 
    
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
1

PLBY Group, Inc.
综合亏损简明合并报表
（未经审计）
（以千计）

三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2023202220232022
净亏损$(133,883)$(8,315)$(171,563)$(2,772)
其他综合损失：
外币折算调整(272)(22,229)(1,968)(14,719)
其他综合损失(272)(22,229)(1,968)(14,719)
综合损失$(134,155)$(30,544)$(173,531)$(17,491)
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
2

PLBY Group, Inc.
简明合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$34,404 $31,640 
扣除信贷损失备抵后的应收账款15,086 14,214 
库存，净额14,061 20,612 
预付费用和其他流动资产12,604 17,221 
持有待售资产19,311 34,910 
流动资产总额95,466 118,597 
限制性现金1,955 3,809 
财产和设备，净额14,981 13,804 
经营使用权资产27,906 28,082 
善意54,283 123,217 
其他无形资产，净额163,871 236,137 
合同资产，扣除流动部分9,165 13,680 
其他非流动资产14,911 15,137 
总资产$382,538 $552,463 
负债、可赎回的非控股权益和股东权益
流动负债：
应付账款$12,752 $14,090 
应计的代理费用和佣金5,169 7,785 
递延收入，流动部分6,445 10,480 
长期债务，流动部分304 2,050 
经营租赁负债，流动部分6,403 6,278 
其他流动负债和应计费用26,764 25,106 
待售负债15,817 27,126 
流动负债总额73,654 92,915 
递延收入，扣除流动部分28,316 21,406 
长期债务，扣除流动部分186,487 191,125 
递延所得税负债，净额14,313 25,293 
经营租赁负债，扣除流动部分26,302 26,695 
按公允价值强制赎回的优先股— 39,099 
其他非流动负债904 886 
负债总额329,976 397,419 
承付款和或有开支（注13）
可赎回的非控制性权益(208)(208)
股东权益：
优先股，$0.0001每股面值， 5,000,000授权股份， 50,000股票被指定为 A 系列优先股，其中 0截至2023年6月30日已发行和流通的股票； 50,000截至2022年12月31日，已发行和流通股票
— — 
普通股，$0.0001每股面值， 150,000,000授权股份， 74,497,250已发行的股票和 73,797,250截至2023年6月30日的已发行股份； 47,737,699已发行的股票和 47,037,699截至2022年12月31日的已发行股份
7 5 
库存股，按成本计算， 700,000截至2023年6月30日和2022年12月31日的股票
(4,445)(4,445)
额外的实收资本688,280 617,233 
累计其他综合亏损(26,113)(24,145)
累计赤字(604,959)(433,396)
股东权益总额52,770 155,252 
负债总额、可赎回的非控制性权益和股东权益$382,538 $552,463 

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
3

PLBY Group, Inc.
股东权益简明合并报表
（未经审计）
（以千计，股票金额除外）
（截至2023年6月30日的期间）

A 系列优先股普通股

股份金额股份金额国库股额外
实收资本		累计其他综合亏损累计赤字总计
截至2022年12月31日的余额50,000 $— 47,037,699 $5 $(4,445)$617,233 $(24,145)$(433,396)$155,252 
在供股中发行普通股— — 19,561,050 2 — 47,600 — — 47,602 
在注册直接发行中发行普通股— — 6,357,341 — — 13,890 — — 13,890 
与员工股票计划相关的发行的股票— — 215,145 — — — — — — 
根据许可、服务和合作协议发行的股票— — 3,312 — — — — — — 
基于股票的薪酬支出和限制性股票单位的归属— — — — — 5,920 — — 5,920 
其他综合损失— — — — — — (1,696)— (1,696)
净亏损— — — — — — — (37,680)(37,680)
截至2023年3月31日的余额50,000 $— 73,174,547 $7 $(4,445)$684,643 $(25,841)$(471,076)$183,288 
与员工股票计划相关的发行的股票— — 622,703 — — — — — — 
基于股票的薪酬支出和限制性股票单位的归属— — — — — 3,637 — — 3,637 
强制可赎回优先股的交换(50,000)— — — — — — — — 
其他综合损失— — — — — — (272)— (272)
净亏损— — — — — — — (133,883)(133,883)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额— $— 73,797,250 $7 $(4,445)$688,280 $(26,113)$(604,959)$52,770 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

4


PLBY Group, Inc.
股东权益简明合并报表
（未经审计）
（以千计，股票金额除外）
（截至2022年6月30日的期间）
A 系列优先股普通股

股份金额股份金额国库股额外
实收资本		累计其他综合（亏损）收益累计赤字总计
截至2021年12月31日的余额— $— 42,296,121 $4 $(4,445)$586,349 $(3,725)$(155,692)$422,491 
与期权行使有关的已发行股份，已行使净额— — 342,661 — — 1,369 — — 1,369 
与员工股票计划相关的发行的股票— — 2,475,511 — — — — — — 
根据许可、服务和合作协议发行的股票— — 3,312 — — — — — — 
基于股票的薪酬支出和限制性股票单位的归属— — — — — 6,539 — — 6,539 
其他综合收入— — — — — — 7,510 — 7,510 
净收入— — — — — — — 5,543 5,543 
截至2022年3月31日的余额— $— 45,117,605 $4 $(4,445)$594,257 $3,785 $(150,149)$443,452 
与期权行使有关的已发行股份，已行使净额— — 10,370 — — 80 — — 80 
与员工股票计划相关的发行的股票— — 16,320 — — — — — — 
根据许可、服务和合作协议发行的股票— — 20,975 — — — — — — 
与资产购买有关的发行的股票— — 103,570 — — 1,333 — — 1,333 
与优先股协议相关的发行的股票25,000 — — — — — — — — 
与收购 GlowUp 相关的业绩滞留或有对价结算而发行的股票— — 352,923 — — 260 — — 260 
基于股票的薪酬支出和限制性股票单位的归属— — — — — 5,307 — — 5,307 
其他综合损失— — — — — — (22,229)— (22,229)
净亏损— — — — — — — (8,315)(8,315)
截至2022年6月30日的余额25,000 $— 45,621,763 $4 $(4,445)$601,237 $(18,444)$(158,464)$419,888 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
5

PLBY Group, Inc.
简明合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
六个月已结束
6月30日
20232022
来自经营活动的现金流
净亏损$(171,563)$(2,772)
持续经营业务的净亏损$(170,643)$(3,946)
已终止业务的亏损，扣除税款$(920)$1,174 
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：
折旧和摊销3,537 5,056 
基于股票的薪酬8,370 11,286 
负债的公允价值计量(6,772)(29,693)
偿还债务的收益(6,133)— 
损伤148,190 6,299 
库存储备费5,860 — 
使用权资产的摊销1,676 1,907 
递延所得税(10,923)(2,831)
其他1,093 2,610 
运营资产和负债的变化：
应收账款，净额(6,212)(16,441)
库存4,949 852 
合同资产(14,947)193 
预付费用和其他资产2,353 (3,707)
应付账款(1,341)(3,816)
应计的代理费用和佣金(1,415)(1,450)
递延收入17,590 (1,778)
经营租赁负债(1,795)(6,038)
其他(90)(3,132)
持续经营业务中用于经营活动的净现金(26,653)(44,629)
经营活动从已终止业务中提供的净现金30 1,574 
用于经营活动的净现金(26,623)(43,055)
来自投资活动的现金流
购买财产和设备(752)(4,774)
出售 Yandy 的收益1,000 — 
投资活动提供的（用于）的净现金——持续经营248 (4,774)
用于投资活动的净现金——已终止的业务(68)(404)
由（用于）投资活动提供的净现金180 (5,178)
来自融资活动的现金流
在供股中发行普通股所得的收益，净额47,600 — 
注册直接发行普通股所得收益，净额13,890 — 
发行长期债务的收益11,828 — 
发行优先股的净收益— 23,750 
偿还长期债务(45,476)(1,597)
支付融资费用(508)— 
行使股票期权的收益— 1,449 
结算业绩滞留或有对价— (151)
融资活动提供的净现金——持续经营27,334 23,451 
汇率变动对现金和现金等价物的影响19 (257)
现金和现金等价物以及限制性现金的净增加（减少）910 (25,039)
余额，年初$35,449 $75,486 
期末余额$36,359 $50,447 
现金及现金等价物和限制性现金包括：
现金和现金等价物$34,404 $44,613 
限制性现金1,955 5,834 
总计$36,359 $50,447 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
6


PLBY Group, Inc.
简明合并现金流量表（续）
（未经审计）
（以千计）

六个月已结束
6月30日
20232022
补充披露
为所得税支付的现金（退款）$(749)$3,748 
支付利息的现金$8,853 $7,652 
非现金活动的补充披露$— 
使用权资产以换取租赁负债——持续经营$2,400 $3,786 
使用权资产以换取租赁负债——已终止的业务$885 $2,198 
与资产购买有关的发行的股票$— $1,333 
与收购 GlowUp 相关的业绩滞留或有对价结算而发行的股票$— $260 
根据许可、服务和合作协议发行的股票$236 $825 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
7

PLBY Group, Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注



1. 重要会计政策的列报基础和摘要
业务描述
PLBY Group, Inc.（“公司”、“PLBY”、“我们” 或 “我们”）及其通过其开展业务的子公司是一家全球消费和生活方式公司，营销 花花公子通过各种直接面向消费者的产品、许可计划以及数字订阅和内容进行品牌宣传，此外还根据其销售直接面向消费者的产品 亲爱的 Birdette和 恋人品牌。
我们有 三可报告的细分市场：许可、直接面向消费者、数字订阅和内容。请参阅注释 17 “分段”。
演示基础
中期简明合并财务报表及其附注是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。
正如附注3 “待售资产和负债以及已终止业务” 中所讨论的那样，我们得出的结论是，Yandy Enterprises LLC（“Yandy”）和TLA Acquision Corp.（“TLA”）的处置集团符合2023年第二季度已终止业务的分类标准。因此，在列报的所有时期的简明合并运营报表中，以前属于直接面向消费者的Yandy和TLA处置集团被归类为已终止业务。Yandy 的拍卖已于 2023 年 4 月 4 日完成。这些业务的资产和负债被归类为所有列报期间的简明合并资产负债表中待售的资产和负债。
整合原则
中期简明合并财务报表包括我们的账目和所有控股子公司。公司间往来账户和交易已在合并中被清除。
公司遵循月度报告日历，其财年于12月31日结束。在2022年第三季度之前，该公司于2021年8月收购的Honey Birdette（澳大利亚）私人有限公司（“Honey Birdette”）的财季和年终与公司不同。Honey Birdette遵循了零售业广泛使用的财政日历，该财年由52周或53周组成，在最接近12月31日的星期日结束。Honey Birdette之前的财年包括四个为期13周的季度，每个财政年度每五六年增加一周。Honey Birdette 在 2022 年的第二财季为 13 周。Honey Birdette和公司在前几个财政期的差异并不重要，在编制这些未经审计的简明合并财务报表时没有进行任何相关调整。
未经审计的中期简明合并财务报表
截至2023年6月30日的中期简明合并资产负债表以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的中期简明合并运营报表、综合亏损、现金流和股东权益均未经审计。未经审计的中期简明合并财务报表的编制基础与年度合并财务报表相同，管理层认为，这些调整反映了我们截至2023年6月30日的财务状况以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的经营业绩和现金流所必需的所有正常和经常性调整。中期简明合并财务报表附注中披露的与三个月和六个月期间相关的财务数据和其他财务信息也未经审计。截至2023年6月30日的六个月的中期简明合并经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何未来年度或中期的预期业绩。此处包含的截至2022年12月31日的简明合并资产负债表源自截至该日的经审计的财务报表。这些中期简明合并财务报表应与我们在2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中包含的经审计的财务报表一起阅读。
改叙
简明合并运营报表和简明合并资产负债表中的某些前期金额已重新分类，以符合本期列报方式。    
8

估算值的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响截至财务报表发布之日的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。
我们会定期评估这些估计，包括但不限于我们的商标和商品名称的估值；我们的或有对价负债的估值；我们唯一授权和发行的优先股（我们的 “A系列优先股”）的估值；按次付费和视频点播购买以及电视和数字内容的每月订阅量；与应收账款和库存相关的储备金是否充足；未兑换的礼品卡和商店信用；以及股票薪酬支出。这些估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种特定市场和相关假设。实际结果可能与这些估计数不同，这种差异可能对财务状况和经营业绩产生重大影响。
商业和信用风险的集中
我们维持的某些现金余额超过联邦存款保险公司的保险限额。我们会定期评估存入现金的金融机构的信贷价值。我们在此类账户中没有遭受任何损失，也不认为我们的现金存在任何信用风险。与应收账款有关的信用风险集中ble 之所以受到限制，是因为我们的产品销售和/或许可的客户种类繁多d.
下表表示来自客户的应收账款超过我们应收账款总额的10％，不包括待售应收账款：
顾客6月30日
2023		十二月三十一日
2022
客户 A59 %31 %
下表表示来自客户的收入超过我们总收入的10％，不包括已终止业务的收入：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
顾客2023202220232022
客户 A15 %11 %15 %11 %
限制性现金
截至2023年6月30日和2022年12月31日，限制性现金主要与我们在洛杉矶总部租赁中持有的现金抵押信用证有关，以及Honey Birdette对其某些租约的定期存款。
广告费用
我们按所产生的广告费用进行支出。广告费用为 $1.4百万和美元3.7截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，不包括美元0.3百万和美元2.0与已终止业务相关的广告费用分别为百万美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，广告费用为美元3.7百万和美元7.9分别为百万，不包括美元2.3百万和美元4.9与已终止业务相关的广告费用分别为百万美元。我们还与合作者达成了各种安排，根据这些安排，我们会以合作营销的形式向他们报销部分广告费用，这为我们提供了广告优惠。我们为此类广告费用而产生的费用记为收入减少。
无形资产和商誉
未摊销但需要进行年度减值测试的无限期无形资产包括花花公子品牌的商标。我们会定期进行定量评估，以估算我们的 Playboy 品牌商标的公允价值。
9

我们使用特许权使用费减免方法评估无限期的 Playboy 品牌商标是否存在减值。这种估值方法要求我们做出一些假设来估算公允价值，包括对未来收入、市场特许权使用费率、税率、贴现率和其他相关变量的预测。我们在模型中使用的预测每年更新一次，并将根据历史表现和不断变化的业务状况随着时间的推移而变化。如果商标的账面价值超过其估计的公允价值，则确认超额金额的减值费用。
我们在每个财年的第四季度或事件发生或情况变化时对商誉进行年度减值测试，这很可能会使申报单位的公允价值降至其账面价值以下。我们可以首先评估定性因素，以确定申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额。如果我们确定申报单位的公允价值很可能大于其账面金额，则没有必要进行减值测试。如果需要进行减值测试，我们将估算相关申报单位的公允价值。如果申报单位的账面价值超过其公允价值，则该申报单位的商誉被确定为减值，我们将继续记录等于账面价值超过相关公允价值的减值费用。如果我们确定商誉很可能没有受到损害，那么就没有必要进行定量测试。
我们的收入和盈利能力进一步下降，这使我们不得不测试我们的可恢复性 无限期资产，包括截至2023年6月30日的商誉。2023年第二季度进行的定量测试表明，无限期的Playboy品牌商标的公允价值低于其账面价值。我们的估值估计对特许权使用费率和资本成本的变化最为敏感。我们认出了 $65.5我们无限期资产的百万美元减值费用 在2023年第二季度减值日.
利用收入方法，我们进行了量化 i使用折扣对商誉进行减损测试ted 现金流分析，该分析确定我们某些申报单位的账面价值超过了其公允价值。结果，我们认出了 $66.7在减值日，我们的商誉减值费用为百万美元。
明确存在的无形资产包括分销协议、照片和杂志档案、许可协议和商品名称，我们在业务合并中认可了这些资产。因为这些资产被确认为与我们之前的业务合并相关的可识别无形资产ions，我们不承担续订或延长其条款的费用。我们所有的固定寿命无形资产在其使用寿命内均使用直线法摊销。
长期资产减值
每当事件或情况变化表明这些资产的账面价值可能无法收回或使用寿命短于最初估计时，定期对包括不动产和设备、仓库、收购的无形资产和使用权经营租赁资产在内的长期资产的账面金额进行减值审查。这些资产的可收回性是通过将账面金额与资产在剩余寿命内预计产生的未来未贴现现金流进行比较来衡量的。如果此类审查表明长期资产的账面金额无法收回，则此类资产的账面金额减至其公允价值。
如果使用寿命短于最初的估计，我们将剩余的账面价值摊销修订后的较短使用寿命。如果资产被视为减值，则任何减值金额均以减值资产的账面价值和公允价值之间的差额来衡量。
我们的收入和盈利能力进一步下降，这促使我们对reco进行了测试截至2023年6月30日的真实性。 对我们某些可摊销商品名称的可收回性测试表明，量化损害ment 测试是必要的。我们某些可摊销商品名称的公允价值低于其账面价值。结果，我们认出了 $5.1截至2023年第二季度减值日，我们的商品名称的减值费用为百万美元。
待售资产和负债及已终止业务

我们将资产和负债归类为持有待出售，统称为处置组，当管理层承诺以相对于公允价值合理的价格积极推销待售资产时，计划不太可能发生重大变化，资产在目前的状态下可以立即出售，寻找买家的积极计划以及完成出售所需的其他行动已经启动，资产的出售预计将启动在一年内完成。归类为持有待售的处置组最初按其账面价值或公允价值减去任何出售成本的较低者计量。这种计量所造成的任何损失均在符合待售标准的时期内予以确认。相反，出售出售集团的收益要等到出售之日才予以确认。处置集团的公允价值减去任何出售成本，在每个报告期内，只要新的账面价值不超过该资产最初被归类为持有待售时的账面价值，任何随后的变动都作为对处置集团账面价值的调整进行报告。
10

当处置集团的资产和负债被归类为待售资产和负债时，我们才会将已终止的业务入账，前提是出售代表对我们的运营和财务业绩产生有意义影响的战略转变。我们将已终止业务的经营业绩汇总到所列所有期间的合并运营报表中的单个细列项目中。一般公司间接费用不分配给已终止的业务。请参阅附注3 “待售资产和负债及已终止业务”。
最近通过的会计公告
2022年12月，财务会计准则委员会发布了2022-06年会计准则更新（“主题848”）“推迟主题848的失效日期”，将主题848的失效日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日。主题848提供了将GAAP应用于合同修改和对冲会计的可选权宜之计和例外情况，以减轻预期市场从伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）和其他银行同业拆借利率向替代参考利率过渡的财务报告负担。该标准自发布之日起生效，我们可能会在2024年12月31日之前应用主题848中的可选权宜之计和选择。在2023年5月10日修订和重报我们的信贷协议后，伦敦银行同业拆借利率被纽约联邦储备银行公布的有担保隔夜融资利率（“SOFR”）所取代。参见附注9 “债务”。本声明的规定对我们的简明合并财务报表没有重大影响。
已发布但尚未通过的会计公告
我们认为，最近发布但尚未生效的会计公告不会对我们的财务报表产生重大影响。

2. 公允价值测量
公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产或负债在本金或最有利市场中为转移负债（退出价格）而获得的交易价格。我们采用以下公允价值层次结构，将用于衡量公允价值的投入优先分为三个级别，并将层次结构中的分类建立在对公允价值衡量具有重要意义的最低投入水平的基础上：
一级投入：基于活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。
二级输入：基于一级价格以外的可观察投入，例如类似资产或负债的报价；交易量不足或交易频率较低的市场（不太活跃的市场）的报价；或模型衍生的估值，其中所有重要投入都是可观察到的，或者可以主要从资产或负债的整个期限的可观察市场数据中得出或得到证实。
第三级输入：基于估值方法中不可观察的输入，这些输入对衡量资产或负债的公允价值很重要，通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价时将使用的假设的估计。
对于截至2023年6月30日和2022年12月31日的现金等价物、应收账款和某些其他流动资产和负债，由于其短期性质，这些金额报告的公允价值近似。对于债务，根据我们在2022年8月、2022年12月和2023年2月对优先担保债务的修正以及2023年5月的修正和重报，我们认为其账面价值接近公允价值，因为此类债务是经常按当前市场利率重新定价的浮动利率债务。请参阅 “否”te 10，债务，for 有关我们债务的额外披露。我们的债务被归类为估值层次结构的第二级。
按非经常性公允价值计量和记录的负债
下表汇总了我们在公允价值层次结构中按等级定期按公允价值计量的金融负债的公允价值（以千计）：
2023年6月30日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
负债
或有对价负债$— $— $(568)$(568)
11

2022年12月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
负债
或有对价负债$— $— $(835)$(835)
强制可赎回优先股— — (39,099)(39,099)
负债总额$— $— $(39,934)$(39,934)
在本报告所述期间，没有进行任何三级金融工具的转移。
或有对价负债与收购GlowUp Digital Inc.（“GlowUp”）有关的或有对价有关，后者代表可能发行的股票和可能支付给GlowUp卖方的现金的公允价值，但某些赔偿义务截至2023年6月30日和2022年12月31日仍未结算。
作为转移对价的一部分，我们记录了或有负债的收购日公允价值。或有对价和递延对价的公允价值是使用 (i) 期权定价框架中的蒙特卡洛模拟分析，使用收入预测、波动率和股票价格作为关键投入，或 (ii) 使用付款概率、某些成本预测以及折扣（对于现金结算对价）或股票价格（股票结算对价）作为关键投入的基于情景的估值模型进行估算的。分析方法是根据每份购买协议的条款以及我们对每个案例的适当方法的评估来选择的。随后，在每个报告日使用与截至2023年6月30日的最新估计和投入相同的公允价值估算方法，将或有付款和股票发行的价值重新计量为公允价值。我们记录了 $0.1百万和美元8.6截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，或有负债的公允价值调整导致的公允价值收益分别为百万美元，以及美元0.3百万和美元27.9截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，或有负债公允价值调整导致的公允价值收益分别为百万美元。由于缺乏相关的可观察投入，我们将与或有对价相关的金融负债归类为三级。上述假设的变化可能会影响或有对价的支付。
我们的A系列优先股负债最初估值为2022年5月16日（初始发行日期），以及我们随后的A系列优先股负债，截至2022年8月8日（最终发行日期），均使用在二项式格子中实现的随机利率模型计算，以纳入各种提前赎回特征。A系列优先股负债选择了公允价值期权，因为我们认为公允价值最能反映预期的未来经济价值。随后，使用与最初采用的相同估值方法和更新的投入假设，将此类负债重新计量为每个报告日的公允价值。我们记录了 $9.5百万和美元6.5在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，由于调整了我们的A系列优先股的公允价值，营业外收入的公允价值收益分别为百万美元1.8截至2022年6月30日的三个月和六个月中，为百万美元。由于缺乏相关的可观察投入，我们将与A系列优先股相关的金融负债归类为三级。2023年5月，在修订和重报我们的信贷协议时，交换了未偿还的A系列优先股（因此被取消）。详情见附注10 “债务”。
下表提供了截至2023年6月30日的六个月中归类为三级的负债的公允价值向前滚动（以千计）：
或有对价强制可赎回优先股负债总计
截至2022年12月31日的余额$835 $39,099 $39,934 
公允价值的变化(267)(6,505)(6,772)
强制可赎回优先股的交换 $— $(32,594)$(32,594)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$568 $— $568 
截至2023年6月30日的六个月中，或有对价的公允价值下降的主要原因是我们的普通股每股价格下跌。
12

待售资产和负债
我们最初以账面金额或公允价值减去出售成本来衡量被归类为待售资产的资产。我们评估资产的公允价值减去每个报告期内仍被归类为持有待售资产的出售成本，并将随后的任何变化报告为对资产账面金额的调整。资产被归类为待售资产时，不进行折旧或摊销。
衡量待售资产和负债公允价值时使用的假设被视为三级输入，其中包括最近的收购要约和市场可比数据。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与待售资产和负债有关的减值费用并不重要。

按非经常性公允价值计量和记录的资产
除了定期按公允价值记录的负债外，我们还在非经常性基础上按公允价值记录资产和负债。通常，我们的非金融工具主要由商誉、无形资产（包括数字资产）、使用权资产以及财产和设备组成，无需定期按公允价值计量，而是按账面价值报告。但是，每当事件或情况变化表明其账面价值可能无法完全收回时（商誉和无限期无形资产至少每年收回一次），就会定期对非金融工具进行减值评估，如果适用，则根据市场参与者的假设，减记公允价值并按公允价值入账。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与我们的数字资产减值相关的已确认亏损为 非实质的，截至2023年6月30日，我们的数字资产的公允价值并不重要。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们确认了美元2.6百万和美元4.9与我们的数字资产减值相关的损失分别为百万美元，其公允价值为美元0.3截至2022年12月31日，百万人。持有的数字资产的公允价值主要基于 1 级输入。
我们使用收益法，使用贴现现金流和特许权使用费估值模型的减免，以及三级输入来衡量我们的非金融资产的公允价值，包括商誉、无限期商标和固定寿命的商品名称以及负债。关于商誉，在使用贴现现金流估值模型的收入方法中应用的关键假设包括收入增长率和贴现率。关于无限期商标，收入方法和特许权使用费减免估值模型中使用的关键假设包括收入增长率、特许权使用费率和贴现率。关于终身商品名称，特许权使用费减免估值模型中使用的关键假设包括收入增长率、特许权使用费率和贴现率。我们的现金流预测代表了管理层的最新规划假设，这些假设基于行业展望、对总体经济状况的看法、我们的预期定价计划和预期的未来储蓄。终端价值是使用一种常见的方法确定的，即假设资本成本和长期增长率为恒定的加权平均值，该方法是获取上一个预测周期之后的永久现金流估计值的现值。关键假设（即贴现率、特许权使用费率、增长率和预测）的变化可能会对我们的非金融资产和负债的公允价值产生影响。在2023年第二季度的减值日，我们记录了无形资产的减值费用，包括商誉、无限期商标、商品名称和某些其他资产137.3百万。欲了解更多信息，请参阅附注1（重要会计政策的列报基础和摘要）和附注8（无形资产和商誉）。

3. 待售资产和负债及已终止业务

2023年第二季度，我们宣布计划在直接面向消费者的业务中探索战略处置机会，以追求专注于我们最有价值的品牌花花公子和Honey Birdette的轻资本商业模式。截至2023年6月30日，我们确定Yandy和TLA的处置集团符合附注1 “重要会计政策的列报基础和摘要” 中讨论的标准，将被归类为所有期间的已终止业务，因为总体而言，剥离Yandy和TLA代表着战略转变，已经或将对我们的运营和财务业绩产生重大影响。他们的资产和负债在所有列报期间的简明合并资产负债表中被归类为流动资产和待售负债。2023 年 4 月 4 日，我们完成了 Yandy 的出售，确认销售亏损为 $0.3百万，记入其他营业收入，净额在简明合并运营报表中。
13

下表汇总了随附的简明合并运营报表中扣除税款的已终止业务收入（亏损）的组成部分（以千计）：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2023202220232022
净收入$10,003 $17,533 $26,241 $39,851 
成本和支出：
销售成本(3,810)(8,513)(12,179)(19,427)
销售和管理费用(5,686)(9,627)(15,016)(19,982)
运营支出总额(9,496)(18,140)(27,195)(39,409)
营业收入（亏损） 507 (607)(954)442 
营业外收入（支出）：
其他收入，净额11 30 51 82 
营业外收入总额11 30 51 82 
所得税前已终止业务的收入（亏损）518 (577)(903)524 
所得税的（费用）收益(66)374 (17)650 
来自已终止业务的净收益（亏损）$452 $(203)$(920)$1,174 
简明合并资产负债表中归类为待售资产和负债的主要类别如下（以千计）：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产
扣除信贷损失备抵后的应收账款$12 $4,206 
库存，净额4,842 12,477 
预付费用和其他流动资产341 539 
财产和设备，净额1,502 3,571 
经营使用权资产11,906 13,183 
其他无形资产，净额433 471 
其他非流动资产275 463 
待售资产总额$19,311 $34,910 
负债
应付账款$1,100 $6,541 
递延收入— 282 
经营租赁负债12,411 13,682 
其他流动负债和应计费用2,306 6,621 
待售负债总额$15,817 $27,126 
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4. 收入确认
合约余额
我们的合同资产与商标许可收入来源有关，其中安排通常是长期的，不可取消。当开票权变为无条件时，合同资产将重新归类为应收账款。我们的合同负债包括在确认收入之前收到的账单或付款，在控制权移交给客户时确认为收入。合同资产和合同负债按合同逐项扣除。合约资产为美元10.5百万和美元16.2截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万人。合同负债为 $34.8百万和美元31.9截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别为百万美元，其中不包括美元0.3截至2022年12月31日，简明合并资产负债表中待售负债中包含的百万合同负债。在截至2023年6月30日的六个月中，此类合同余额的变化主要涉及 (i) 美元22.1截至2022年12月31日，包含在合同负债总额中的已确认收入的百万美元，(ii) a $2.3由于预收现金或期末合同负债净余额中剩余的对价，合同负债增加百万美元，(iii) $22.0由于对价权变为无条件，合同资产的百万美元被重新归类为应收账款，以及 (iv) a $6.1合同资产减少百万美元，主要是由于某些商标许可合同的减值以及某些合同的修改和终止。
合同资产为 $17.2百万和美元17.4截至2022年6月30日和2021年12月31日，分别为百万人。合同负债，不包括简明合并资产负债表中记录为待售的负债，为美元51.9百万和美元52.5截至2022年6月30日和2021年12月31日，分别为百万人。在截至2022年6月30日的六个月中，此类合同余额的变化，不包括简明合并运营报表中记录为已终止业务的变动，主要是迟到 (i) $27.5截至2021年12月31日，包含在合同负债总额中的已确认收入的百万美元，(ii) a $2.0由于预收现金或期末合同负债净余额中剩余的对价，合同负债增加百万美元，以及 (iii) 美元24.3由于对价权变为无条件，百万合同资产被重新归类为应收账款。
未来绩效义务
2023年第二季度，我们根据某些被许可方的合同修改和预期可收回性审查了其收入确认，这导致相应资产减值为美元11.2百万，扣除一美元1.2相关的应计佣金减少了百万美元。此类被许可人的收入减少了 $3.1百万和美元6.7截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与去年同期相比，分别为百万美元。由于中国经济疲软的影响，收款有所放缓，我们一直在与合作伙伴讨论重新谈判某些协议的条款。未来的合同修改和可收回性问题可能会影响我们持续合同资产的确认收入。
截至 2023 年 6 月 30 日，由于我们长期合同下未履行和部分未履行的履约义务而导致的未确认收入为 $193.9百万，其中 $187.0百万美元与商标许可有关，$5.3百万与数字订阅和产品有关，$1.6百万用于其他债务。
商标许可收入来源中未确认的收入将在下次确认 十年，其中 75% 将在第一个时被识别 五年。数字订阅和产品收入来源中未确认的收入将在下一年予以确认 五年，其中 38% 将在第一年被确认。上述合同项下的未确认收入不包括根据客户随后的销售或使用情况确定可变对价的合同。
收入分解
下表按类型分列收入（以千计），不包括来自已终止业务的收入：
截至2023年6月30日的三个月截至2023年6月30日的六个月
许可直接面向消费者数字订阅和内容其他总计许可直接面向消费者数字订阅和内容其他总计
商标许可$10,288 $— $— $— $10,288 $19,982 $— $— $— $19,982 
数字订阅和产品— — 3,097 1 3,098 — — 5,786 4 5,790 
电视和有线电视节目— — 2,015 — 2,015 — — 4,064 — 4,064 
消费品— 19,700 — — 19,700 — 40,468 — — 40,468 
总收入$10,288 $19,700 $5,112 $1 $35,101 $19,982 $40,468 $9,850 $4 $70,304 
15

截至2022年6月30日的三个月截至2022年6月30日的六个月
许可直接面向消费者数字订阅和内容其他总计许可直接面向消费者数字订阅和内容其他总计
商标许可$15,876 $— $— $— $15,876 $30,437 $— $— $— $30,437 
杂志、数字订阅和产品— — 2,347 243 2,590 — — 4,647 678 5,325 
电视和有线电视节目— — 2,347 — 2,347 — — 4,787 — 4,787 
消费品— 27,068 — — 27,068 — 54,392 — — 54,392 
总收入$15,876 $27,068 $4,694 $243 $47,881 $30,437 $54,392 $9,434 $678 $94,941 
下表按时间点与一段时间（以千计）分列了收入，不包括来自已终止业务的收入：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2023202220232022
时间点$20,801 $27,137 $42,144 $54,531 
随着时间的推移14,300 20,744 28,160 40,410 
总收入$35,101 $47,881 $70,304 $94,941 

5. 库存，净额
下表列出了库存净值，按成本（具体成本和先入先出）和可变现净值（以千计）中较低者列报。该表不包括 $4.8百万和美元12.5净库存百万美元，分别包含在截至2023年6月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表中待售资产中。请参阅附注3 “待售资产和负债及已终止业务”。
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
编辑和其他出版前费用$320 $690 
商品成品13,741 19,922 
总计$14,061 $20,612 
截至2023年6月30日和2022年12月31日，与商品制成品相关的流动缓慢和过时库存的储备金为 到 $9.9百万和美元3.6分别为百万。截至2023年6月30日，流动缓慢和陈旧库存的储备不包括截至2023年6月30日的简明合并资产负债表中待售资产中包含的微不足道的库存储备。截至2022年12月31日，流动缓慢和过时库存的储备金不包括美元1.4截至2022年12月31日，简明合并资产负债表中待售资产中包含的百万库存储备。请参阅附注3 “待售资产和负债及已终止业务”。
16

6. 预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括下表所列项目（以千计）。该表不包括 $0.3百万和美元0.5截至2023年6月30日和2022年12月31日，简明合并资产负债表中持有的待售资产中分别包含百万资产。请参阅附注3 “待售资产和负债及已终止业务”。
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
预付税款$2,534 $3,150 
存款142 205 
预付保险228 1,074 
合约资产，流动部分1,295 2,559 
预付费软件1,576 3,714 
尚未收到预付费库存3,619 3,397 
预付平台费用703 1,126 
应收期票706 — 
其他1,801 1,996 
总计$12,604 $17,221 
2023 年第一季度，我们大幅调整了技术支出，成本过高和未充分利用的软件包要么终止，要么在适用协议到期后没有续订。这导致重组费用为 $4.6截至2023年6月30日的六个月简明合并经营业绩中记录的销售和管理费用为百万美元，不包括美元0.4与已终止业务相关的成本百万美元，其中美元1.5百万是预付费软件的加速摊销。

7. 财产和设备，净额
财产和设备，净额包括下表所列项目（以千计）。该表不包括 $1.5百万和美元3.6截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别包含在简明合并资产负债表中持有的待售资产中的百万不动产和设备。请参阅附注3 “待售资产和负债及已终止业务”。
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
租赁权改进9,875 9,096 
在建工程1,232 782 
装备3,668 3,704 
内部开发的软件9,428 7,096 
家具和固定装置1,954 1,953 
财产和设备总额，毛额26,157 22,631 
减去：累计折旧(11,176)(8,827)
总计$14,981 $13,804 
与财产和设备相关的总折旧费用为 $1.3百万和美元0.7截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，不包括美元0.1百万和美元0.2与已终止业务相关的折旧费用分别为百万美元。与财产和设备相关的总折旧费用为美元2.5百万和美元1.9截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月分别为百万美元，不包括美元0.4百万和美元0.4简明合并运营报表中已终止业务中分别包含折旧费用的百万美元。

8. 无形资产和商誉
无形资产
我们未摊销的无限期无形资产包括 $150.7百万和美元216.0截至2023年6月30日和2022年12月31日，花花公子品牌商标和收购的商品名称分别为数百万个。资本化商标成本包括与收购、注册和/或续订我们的商标相关的费用。我们花费与商标辩护相关的某些费用。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，每个月的注册和续订成本都无关紧要。
17

由于对我们收入的持续影响，包括消费者需求下降和业务终止，我们在减值日记录了与减记商誉相关的非现金资产减值费用66.7百万，到无限期的商标为 $65.5百万，以及商品名称和其他资产 $5.1百万。有关减值费用的其他披露，请参阅附注1 “重要会计政策的列报基础和摘要”。
下表汇总了我们的无形资产净值（以千计）。 该表不包括 $0.4百万和美元0.5截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别包含在简明合并资产负债表中持有的待售资产中的百万其他无形资产。请参阅附注3 “待售资产和负债及已终止业务”。
 6月30日
2023		十二月三十一日
2022
数字资产$5 $327 
可摊销无形资产总额，净额13,216 19,796 
无限期无形资产总额150,650 216,014 
总计$163,871 $236,137 
与我们的数字资产相关的减值费用，这些费用是 由加密货币 “以太坊” 组成s of 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，是 非实质的截至2023年6月30日的三个月和六个月，以及美元2.6百万和美元4.9截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。
我们的可摊销无形资产包括以下资产（以千计）：
加权平均寿命（年）总账面金额累计摊销累计减值*净账面金额
2023年6月30日
商标名称11.8$73,933 $(7,572)$(53,806)$12,555 
分销协议153,720 (3,059)— 661 
总计$77,653 $(10,631)$(53,806)$13,216 
*包括商品名称减值费用 $5.1在截至2023年6月30日的三个月中，有百万美元。
下表不包括TLA的客户名单和Yandy的商品名称，因为截至2022年12月31日，这些都包含在简明合并资产负债表中持有的待售资产中。
加权-平均寿命（年）总账面金额累计摊销累积减值净账面金额
2022年12月31日
商标名称12$74,625 $(6,881)$(48,733)$19,011 
分销协议153,720 (2,935)— 785 
开发的技术32,300 (2,300)— — 
总计$80,645 $(12,116)$(48,733)$19,796 
持续经营亏损中包含的固定寿命无形资产的总摊销费用为美元0.5百万和美元1.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，分别为百万美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，归因于已终止业务的固定寿命无形资产的摊销费用并不重要。持续经营业务中包含的固定寿命无形资产的总摊销费用为美元1.0百万和美元3.6截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，归因于已终止业务的固定寿命无形资产的摊销费用并不重要。
18

截至2023年6月30日，未来五年及之后每年与固定寿命无形资产相关的预期摊销费用如下（以千计）：
2023 年的剩余时间$736 
20241,473 
20251,473 
20261,266 
20271,225 
此后7,043 
总计$13,216 
善意
截至2023年6月30日的六个月中，商誉账面价值的变化如下（以千计）：
总商誉损伤净商誉
截至2022年12月31日的余额$257,545 $(134,328)$123,217 
与 Honey Birdette 相关的外币折算调整(2,274)(2,274)
损伤*(66,660)(66,660)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$255,271 $(200,988)$54,283 
*在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，记录的商誉减值费用为美元67.5百万。与表中显示的金额的差异是由于外币折算造成的。
截至2023年6月30日的六个月中，按应申报分部划分的记录商誉账面价值变化如下：
直接面向消费者许可数字订阅和内容
截至2022年12月31日的余额$90,117 $— $33,100 
外币折算和其他调整(2,274)— — 
损伤*(66,660)— — 
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$21,183 $— $33,100 
*在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，记录的商誉减值费用为美元67.5百万。与表中显示的金额的差异是由于外币折算造成的。

9. 其他流动负债和应计费用
其他流动负债和应计费用包括下表所列项目（以千计）。该表不包括 $2.3百万和美元6.6截至2023年6月30日和2022年12月31日，简明合并资产负债表中待售资产中分别包含的百万其他流动负债和应计支出。请参阅附注3 “待售资产和负债及已终止业务”。
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
应计利息$2,899 $2,096 
应计薪金、工资和雇员福利4,439 3,850 
未偿还的礼品卡和商店积分1,572 1,571 
在途库存5,723 6,510 
销售税4,143 4,542 
应计的创作者费用1,517 — 
其他6,471 6,537 
总计$26,764 $25,106 
19


10. 债务
下表列出了我们的债务（以千计）：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
定期贷款，2027 年到期$209,924 $201,613 
债务总额209,924 201,613 
减去：未摊销的债务发行成本(668)(1,822)
减去：未摊销债务折扣(22,465)(6,616)
债务总额，扣除未摊销的债务发行成本和债务折扣186,791 193,175 
减去：长期债务的流动部分(304)(2,050)
总负债，扣除流动部分$186,487 $191,125 
2023年4月4日，我们签订了截至2021年5月25日的《信贷和担保协议》的第5号修正案（“第五修正案”）（先前于2021年8月11日、2022年8月8日、2022年12月6日和2023年2月17日修订，“信贷协议”，并经第五修正案进一步修订），除其他外，允许出售我们的全资子公司Yandy Enterprises, LLC，而且此类出售的收益无需预付《信贷协议》（经第五修正案修订）规定的贷款；前提是最少 30Yandy Sale 的对价百分比以现金支付。
2023年5月10日（“重述日期”），我们对花花公子企业公司作为借款人（“借款人”）、公司和公司某些其他子公司作为担保人（统称为 “担保人”）、其贷款方以及Acquiom Agency Services LLC签订了信贷协议（“A＆R信贷协议”）的修正和重述，作为行政代理人和抵押代理人（“代理人”）。签订A＆R信贷协议是为了降低适用于我们优先担保债务的利率和A系列优先股的隐含利率，交换（从而消除）我们未偿还的A系列优先股，并获得额外的契约救济和资金。
根据A＆R信贷协议，Fortress Credit Corp. 及其关联公司（统称为 “Fortress”）成为我们的贷款人，约为 90Fortress 交换的 A&R 信贷协议（“A&R 定期贷款”）下定期贷款的百分比 50,000我们的A系列优先股（代表我们所有已发行和流通的优先股），价格约为美元53.6百万美元的 A&R 定期贷款，Fortress 发放了大约 $11.8作为A＆R定期贷款的一部分，额外资金数百万美元。结果，我们的A系列优先股被淘汰，A＆R信贷协议下的A＆R定期贷款的本金余额约为$210.0百万（而最初的信贷协议的未偿余额约为 $156.0截至2023年3月31日，百万人）。
A＆R信贷协议中规定的原始信贷协议条款的主要变更包括：

•将原始信贷协议的定期贷款分配为大约 $20.6百万美元A档定期贷款（“A批”），约为美元189.4百万美元的B批定期贷款（“B部分”，以及包括A＆R定期贷款在内的A部分）；

•取消了适用于原始信贷协议下总定期贷款的先前摊销付款，并要求只有较小的A批的季度摊销款项约为美元76,000每季度；

•A＆R定期贷款的基准利率将是纽约美国联邦储备银行公布的有担保隔夜融资利率的适用期限，而不是伦敦银行同业拆借利率；

•自重报日起，A批将按SOFR plus累计利息 6.25%，SOFR 下限为 0.50%;

•自重报日起，B档将按SOFR plus累计利息 4.25%，SOFR 下限为 0.50%;

•到2025年第一季度没有杠杆契约，总净杠杆率契约的测试将在截至2025年3月31日的季度之后开始，该契约最初将设定为 7.25:1.00，减少进入 0.25每季度增量，直到比率达到 5.25: 1.00 截至2027年3月31日的季度；

20

•当至少有两家非关联贷款机构时，根据A＆R信贷协议获得批准的必要贷款人将不再需要两家非关联贷款机构，但习惯基本权利除外；

•贷款人将有权为我们的董事会任命一名观察员（某些例外情况除外），我们将负责向董事会观察员偿还所有合理的自付费用和开支；以及

•允许我们补偿 $15在A＆R信贷协议期限内回购了数百万股股票。

适用于A＆R定期贷款借款的利率可以在A＆R信贷协议规定的定期计量日期进行调整，具体取决于我们借入的贷款类型和公司当时的总杠杆率。我们可以选择借入贷款，其应计利息为 (i) 基准利率（下限为 1.50%) 或 (ii) 在SOFR，在每种情况下加上适用的年利润率。A批基准利率贷款的年适用利润率为 5.25% 或 4.75%，当截至适用衡量日的总杠杆率为时，适用较低的利率 3.00至 1.00 或更低，A 批 SOFR 贷款的年适用利润率为 6.25% 或 5.75%，当截至适用衡量日的总杠杆率为时，适用较低的利率 3.00到 1.00 或更低。对于属于SOFR贷款的B批贷款，每年的适用利润率将为 4.25%，对于属于基准利率贷款的B批贷款，每年的适用利润率将为 3.25%。此外，A＆R定期贷款的信贷利差调整将为 0.10每年百分比。截至2023年6月30日，A批和B批定期贷款的规定利率为 11.41% 和 9.41分别为％。截至2022年12月31日，根据信贷协议，定期贷款的规定利率为 11.01%.

我们将信贷协议的修订和重报（“重报”）视为部分债务清偿，并确认了美元8.0与向Fortress出售债务头寸的贷款机构相关的债务清偿收益为百万美元。对于其他贷款人来说，该交易被视为债务修改。由于重述，我们额外资本化了 $21.0百万美元的债务折扣，同时延期并继续摊销现有的 $ 折扣2.6百万，将在我们的优先担保债务的剩余期限内摊销，并在我们的简明合并运营报表中记入利息支出。重报后，费用为 $0.3百万美元按支出支出，美元0.4百万美元的债务发行成本已资本化。

在某些情况下，A＆R定期贷款需要强制性预付，但某些例外情况除外，包括超额现金流、出售资产的收益、某些其他债务产生的收益以及某些意外伤害和谴责收益。A&R 定期贷款可由我们随时自愿预付，无需支付任何预付款罚款。A&R 信贷协议不包括任何最低现金契约。

A＆R定期贷款保留了与最初信贷协议下的定期贷款相同的最终到期日，即2027年5月25日。关于A＆R信贷协议，我们无需支付任何费用，但我们需要支付贷款人和代理人与交易有关的法律费用。根据A＆R信贷协议和信贷协议第三修正案的条款，截至2023年6月30日和2022年12月31日，财务契约的遵守被免除。
下表列出了截至2023年6月30日我们的A＆R定期贷款本金的到期日（以千计）：
2023 年的剩余时间$152 
2024304 
2025304 
2026304 
2027208,860 
总计$209,924 
21

11. 股东权益
普通股
留待未来发行的普通股包括以下内容：
6月30日
2023		十二月三十一日
2022
股权激励计划下可供授予的股份2,621,468 492,786 
股权激励计划下已发行和未偿还的期权2,496,494 2,599,264 
未归属的限制性股票单位1,066,281 2,058,534 
既得限制性股票单位尚未结算32,580 11,761 
未归属的基于绩效的限制性股票单位1,089,045 1,089,045 
根据许可、服务和合作协议可发行的股票9,936 48,574 
根据收购赔偿扣留条款，可向Glowup卖方发行的最大股票数量249,116 249,116 
为未来发行的预留普通股总数7,564,920 6,549,080 

12. 股票薪酬
截至2023年6月30日， 7,835,715根据我们的2021年股权和激励薪酬计划（“2021年计划”），普通股已获准发行 6,287,687根据我们的2018年股权激励计划（“2018年计划”），普通股最初是预留待发行的；但是，根据2018年计划，不得再发放补助。
股票期权活动
我们的股权激励计划下的股票期权活动摘要如下：
期权数量加权-平均行使价加权平均剩余合同期限（年）总内在价值（以千计）
余额 — 2022 年 12 月 31 日2,599,264 $8.41 7.2$— 
已授予— — — — 
已锻炼 — — — — 
被没收并取消(102,770)$22.14 — — 
余额 — 2023 年 6 月 30 日2,496,494 $7.85 6.3$— 
可行使 — 2023 年 6 月 30 日2,260,042 $7.40 6.1$— 
已归属，预计将于2023年6月30日归属2,496,494 $7.85 6.3$— 
2023年或2022年第一季度或第二季度没有授予任何期权。
限制性股票单位
r 的摘要根据我们的股权激励计划，受限制的股票单位活动如下：
奖项数量加权-平均授予日期每股公允价值
截至2022年12月31日的未归属和未偿余额2,058,534 $12.79 
已授予— — 
既得(817,978)13.11 
被没收(174,275)20.23 
截至2023年6月30日的未归属和未偿余额1,066,281 $11.32 
22

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，归属的限制性股票单位的总公允价值约为美元1.2百万和美元0.2分别为百万。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，归属的限制性股票单位的总公允价值约为美元1.6百万和美元3.1分别为百万。我们有 32,580截至2023年6月30日，未偿还和完全归属的限制性股票单位仍未结算，预计所有股票都将在2023年结算。因此，它们不包括在已发行普通股中，但在计算截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的每股净亏损时，它们包含在加权平均已发行股票中。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，没有与基于业绩的限制性股票单位有关的活动。基于绩效的限制性股票单位 1,089,045截至2023年6月30日和2022年12月31日，股票尚未归属和流通。
股票薪酬支出
我们的股权激励计划下的股票薪酬支出如下（以千计）：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2023202220232022
销售成本 (1)
$(826)$764 $(453)$1,643 
销售和管理费用 (2)
3,977 3,983 8,823 9,643 
总计$3,151 $4,747 $8,370 $11,286 
(1)    截至2023年6月30日的三个月和六个月的销售成本包括净逆转美元1.1百万美元的股票薪酬支出，与根据许可服务和合作协议的条款向独立承包商授予的服务股权奖励有关。截至2022年6月30日的三个月和六个月中，与根据许可、服务和合作协议的条款授予独立承包商的服务股权奖励相关的股票薪酬支出为美元0.6百万和美元0.7分别是百万。
(2)    截至2023年6月30日的三个月和六个月的销售和管理费用包括美元1.3百万和美元2.3在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，某些股权奖励的股票薪酬支出分别加速摊销了百万美元。
上表中显示的支出扣除与软件开发成本相关的资本化股票薪酬0.5百万和美元1.2在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元0.6在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，有百万美元。
截至2023年6月30日，与未归属股票期权相关的未确认薪酬成本为美元1.2百万，预计将在剩余的加权平均服务期内予以确认 0.74年份。截至2023年6月30日，与未归属的基于绩效的股票单位和限制性股票单位相关的未确认薪酬成本总额为美元13.7百万，预计将在剩余的加权平均服务期内予以确认 1.91年份。

13. 承付款和或有开支
租赁
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们持续经营的经营租赁的加权平均剩余期限为 5.7年和 5.8分别为年份，用于估计经营租赁负债净现值的加权平均贴现率为 5.9% 和 5.8分别为％。计量归因于持续经营的经营租赁负债时所含金额的现金支付额为美元2.1百万和美元2.3截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，以及美元4.3百万和美元4.8截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产为 $1.2百万和美元3.5截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月分别为百万美元，不包括美元0.7百万和美元2.0分别为百万与待售资产相关的使用权资产。为换取持续经营业务的新经营租赁负债而获得的使用权资产为美元2.4百万和美元3.8截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，分别为百万美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，为换取归因于已终止业务的新经营租赁负债而获得的使用权资产为美元0.9百万和美元2.2分别是百万。
在2023年第二季度出售Yandy的同时，我们与Yandy的买方就其仓库和办公空间签订了转租协议，租约的剩余期限将于2031年到期。
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下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表中确认的净租赁成本（以千计）。该表不包括TLA的总净租赁成本（美元）1.6百万和美元3.1截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，以及美元1.5百万和美元3.1截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，包含在未经审计的简明合并运营报表中的已终止业务中。
截至6月30日的三个月
20232022
运营租赁成本$1,928 $1,846 
可变租赁成本343 161 
短期租赁成本581 498 
转租收入(196)(65)
总计$2,656 $2,440 
截至6月30日的六个月
20232022
运营租赁成本$3,819 $3,765 
可变租赁成本745 366 
短期租赁成本1,291 925 
转租收入(265)(129)
总计$5,590 $4,927 
截至我们经营租赁负债的到期日 2023年6月30日如下（以千计）：
2023 年的剩余时间$4,129 
20248,104 
20257,018 
20266,785 
20274,654 
此后9,296 
未贴现的租赁付款总额39,986 
减去：估算利息(7,281)
经营租赁负债总额$32,705 
经营租赁负债，流动部分$6,403 
经营租赁负债，非流动部分$26,302 
法律突发事件
有时候，我们可能会在正常业务活动过程中产生某些或有负债。当未来有可能支出并且可以合理估算此类支出时，我们就会为此类事项累计负债。需要做出重大判断才能确定概率和估计金额。
AVS 保护壳
2020年3月，我们的子公司Playboy Enterprises International, Inc.（及其子公司 “PEII”）终止了与被许可方AVS Products, LLC（“AVS”）的许可协议，原因是AVS在收到违规通知并有机会进行补救后，未能根据协议向PEII支付所需的款项。2021年2月6日，PEII收到了律师给AVS的一封信，指控终止合同不当，PEII未能履行其合同义务，这使AVS无法履行许可协议规定的义务。
24

2021年2月25日，PEII在洛杉矶高等法院对AVS提起诉讼，以防止进一步未经授权销售Playboy品牌的产品并没收非法获得的资金。2021年3月1日，PEII还就未付和未付的许可费向AVS提起仲裁索赔。PEII和AVS随后同意，PEII在仲裁中提出的索赔将在洛杉矶高等法院的案件中提出，2021年4月23日，双方签订并向法院提交了大意如此的规定。2021年5月18日，AVS提出异议，要求法院驱逐一名被告个人并驳回PEII的永久禁令请求。2021年6月10日，法院驳回了AVS的异议。2021年7月2日，AVS对PEII提出的禁止AVS继续销售或销售Playboy品牌产品的初步禁令的动议提出异议，但法院于2021年7月28日驳回了该动议。
2021年8月10日，AVS就违反合同、违反诚信和公平交易的默示盟约、量子诉讼和宣告性救济提出了交叉申诉。与2021年2月的信一样，AVS声称其许可证被错误地终止，PEII未能以及时或与行业惯例相称的方式批准AVS的营销工作。AVS正在寻求免除履行其作为被许可人的义务、支付AVS在许可证之外向PEII提供的服务的价值以及需要在审判中证明的损害赔偿。法院于2023年6月6日审理了PEII的即决判决动议，并驳回了AVS的十个诉讼理由中的六个。AVS的合同相关索赔仍有待定于2024年1月22日的审判中确定。双方目前正在进行发现。我们认为AVS的其余索赔和指控毫无根据，我们将大力为此事辩护。
TNR 保护壳
2021年12月17日，避孕套和润滑剂制造商、泰国上市公司（“TNR”）泰国日本橡胶工业大众有限公司向美国加利福尼亚中区地方法院对PEII及其子公司Products Licensing, LLC提起诉讼。TNR指控与终止与TNR的许可协议以及终止之前PEII和TNR之间的业务关系有关的各种索赔。除其他外，TNR指控因PEII的行为而违反合同、不公平竞争、违反默示的诚信和公平交易盟约以及干涉合同和业务关系。TNR 正在寻找超过 $100由于预期利润损失、TNR业务价值下降、库存无法销售和投资损失而造成的百万美元损失。在PEII表示将采取行动驳回申诉之后，TNR收到了法院两次延长提出修正申诉的期限。TNR 于 2022 年 3 月 16 日提交了修订后的申诉。2022年4月25日，PEII提出动议，要求驳回申诉。该动议获得部分批准，法院未经许可就驳回了TNR根据加利福尼亚州特许经营法提出的索赔。试用日期已定为2024年2月13日。我们认为TNR的说法和指控毫无根据，我们将大力为此事辩护。

14. 遣散费
由于我们将业务转向轻资本模式，由于裁员，我们在2023年上半年产生了遣散费。遣散费记入简明合并运营报表中的销售、一般和管理费用，在我们的简明合并资产负债表中记录在销售成本和应计工资、工资和员工福利中。
我们的简明合并运营报表中的遣散费如下（以千计）：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2023202220232022
直接面向消费者$756 $— $1,127 $— 
企业10 141 1,221 141 
数字订阅和内容— 582 39 582 
许可36 8 53 8 
总计$802 $731 $2,440 $731 
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以下是我们简明合并资产负债表中应计工资、工资和员工福利中记录的期初和期末遣散费余额的对账表（以千计）：
员工离职费用
截至2022年12月31日的余额$1,192 
发生的费用并记入支出2,440 
已支付或以其他方式结算的费用(2,096)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额$1,536 

15. 所得税
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月的有效税率为 6.9% 和 of 1.7分别为％。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的有效税率为 6.4% 和 40.2分别为％。截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效税率与21％的美国法定联邦所得税税率不同，这主要是由于外国预扣税、第162（m）条限制、股票补偿缺口扣除以及无限期活无形资产递延所得税负债净额减少而发放的估值补贴。截至2022年6月30日的三个月和六个月的有效税率与21％的美国法定联邦所得税税率不同，这主要是由于外国预扣税、第162（m）条限制、股票补偿意外收入扣除、与先前收购相关的或有对价公允市场价值调整、国外所得税以及无限期活期无形资产净递延所得税负债减少而发放的估值补贴。

16. 每股净亏损
由于其反稀释作用，以下已发行潜在摊薄股票已被排除在摊薄后的每股净亏损的计算之外：
截至6月30日的三个月六个月已结束
6月30日
2023202220232022
购买普通股的股票期权2,496,494 2,845,577 2,496,494 2,845,577 
未归属的限制性股票单位1,066,281 2,217,748 1,066,281 2,217,748 
未归属的基于绩效的限制性股票单位1,089,045 1,115,455 1,089,045 1,115,455 
总计4,651,820 6,178,780 4,651,820 6,178,780 

17. 细分市场
我们有 三可报告的细分市场：许可、直接面向消费者、数字订阅和内容。许可部门的收入来自第三方消费品和基于位置的娱乐业务的商标许可。直接面向消费者的细分市场收入来自通过第三方零售商、在线直接面向客户销售或通过我们的内衣业务Honey Birdette销售的实体销售的消费品 58商店位于 三截至2023年6月30日的国家。截至2023年6月30日，TLA和Yandy直接面向消费者的业务符合已终止业务分类标准（见附注3，待售资产和负债以及已终止业务）。因此，它们被排除在下表之外，并在我们列报的所有时期的简明合并运营报表中被归类为已终止业务。数字订阅和内容板块的收入来自通过各种渠道（包括网站以及国内和国际电视）分发的《花花公子》节目的订阅、代币化数字艺术和收藏品的销售以及向消费者销售创作者内容产品 花花公子网.
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我们的首席执行官是我们的首席运营决策者（“CODM”）。细分市场信息的呈现方式与我们的CODM在评估业绩和分配资源时审查经营业绩的方式相同。总资产信息未包含在下表中，因为这些信息未提供给我们的CODM并由其审查。下表中的 “所有其他” 细列项目主要归因于与上一年度比较期内履行杂志订阅义务相关的收入和成本，这些收入和成本不符合确定应报告细分市场的量化门槛。我们已停止出版 花花公子该杂志在2020年第一季度发行。下表中的 “公司” 细列项目包括某些未分配给我们CODM的报告细分市场的运营费用。这些费用包括法律、人力资源、会计/财务、信息技术和设施。应报告分部的会计政策与附注1 “重要会计政策的列报基础和摘要” 中所述的会计政策相同。

下表按应报告细分市场列出了财务信息（以千计）：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2023202220232022
净收入：
许可$10,288 $15,876 $19,982 $30,437 
直接面向消费者19,700 27,068 40,468 54,392 
数字订阅和内容5,112 4,694 9,850 9,434 
所有其他1 243 4 678 
总计$35,101 $47,881 $70,304 $94,941 
营业（亏损）收入：
许可$(68,281)$10,945 $(64,714)$20,704 
直接面向消费者(75,002)(1,231)(90,058)(1,716)
数字订阅和内容1,002 (6,738)393 (9,842)
企业(13,918)(8,783)(29,794)(9,485)
所有其他(7)231 (12)603 
总计$(156,206)$(5,576)$(184,185)$264 
地理信息
按地理位置划分的收入取决于客户所在的位置。 下表按地理区域列出了收入（以千计）：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2023202220232022
净收入：
美国$14,975 $19,532 $30,634 $38,099 
中国7,475 10,927 14,423 21,730 
澳大利亚7,608 10,760 15,136 22,580 
英国2,943 3,072 5,445 6,053 
其他2,100 3,590 4,666 6,479 
总计$35,101 $47,881 $70,304 $94,941 

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

您应该阅读以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论，以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的未经审计的中期简明合并财务报表，以及本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的相关附注，截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其相关附注 10-K 表年度报告2023年3月16日向美国证券交易委员会提交。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，这些陈述不是历史事实，包括关于我们的信念和期望的陈述。由于各种因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，包括下文讨论的因素，尤其是在我们的 “风险因素”、“业务” 和 “关于前瞻性陈述的警示性说明” 标题下讨论的因素 10-K 表年度报告2023年3月16日向美国证券交易委员会提交。此处使用的 “我们”、“我们”、“我们的”、“公司” 和 “PLBY” 是指PLBY Group, Inc. 及其子公司。
关于前瞻性陈述的警示说明

这份10-Q表季度报告包含前瞻性陈述，因此不是历史事实。这些陈述基于公司管理层对历史业绩和趋势、当前状况和未来潜在发展的预期和信念，并受许多因素和不确定性的影响，这些因素和不确定性可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异。这些前瞻性陈述包括除历史事实以外的所有陈述，包括但不限于有关公司财务状况、资本结构、股息、债务、业务战略以及管理层未来运营计划和目标的陈述。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述，不能保证业绩。此类陈述与历史或当前事实没有严格关系这一事实可以识别。在这份10-Q表季度报告中使用诸如 “预期”、“相信”、“继续”、“可以”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“努力”、“将” 等词语可以识别前瞻性陈述，但缺少这些词语可以识别前瞻性陈述，但这些词语的缺失并不意味着陈述不具有前瞻性。当我们讨论我们的战略或计划时，我们是在做预测、预测或前瞻性陈述。此类陈述基于我们管理层的信念以及所做的假设和目前可获得的信息。

本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述基于当前对未来发展及其对我们业务的潜在影响的预期和信念。无法保证未来影响我们的事态发展会像我们预期的那样。这些前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致此类差异的因素包括但不限于：（1）公共卫生危机和疫情对公司业务的影响；（2）无法维持公司普通股在纳斯达克的上市；（3）公司已完成或拟议的交易扰乱公司当前计划和/或运营的风险，包括公司无法完成任何此类拟议交易或从任何交易中获得预期收益的风险；(4) 识别预期收益的能力公司交易、商业合作、数字资产的商业化和拟议交易，这些交易可能受到竞争、公司实现盈利增长和管理增长的能力以及公司留住关键员工的能力等的影响；（5）与上市公司、公司交易、商业合作和拟议交易有关的成本；（6）适用法律或法规的变化；（7）公司可能受到不利影响的可能性全球敌对行动，供应链延误，通货膨胀、利率、外币汇率或其他经济、商业和/或竞争因素；（8）与公司预计财务信息的不确定性相关的风险，包括公司对包括商誉在内的某些无形资产公允价值的估计变化；（9）与公司业务的有机和无机增长以及预期业务里程碑的时机相关的风险；（10）公司产品的需求或购物模式的变化和服务; (11) 被许可人的失败,供应商或其他第三方履行对公司的义务；（12）公司遵守其债务条款和其他义务的能力；（13）融资市场的变化或公司无法以有吸引力的条件获得融资；以及（14）本10-Q表季度报告中指出的其他风险和不确定性，包括 “第二部分——第1A项” 下的风险和不确定性。风险因素”，以及 “第一部分——第 1A 项。风险因素” 见我们最新的10-K表年度报告。如果其中一项或多项风险或不确定性得以实现，或者如果我们的任何假设被证明不正确，则实际结果在重大方面可能与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。我们警告说，上述因素清单并不是排他性的，读者不应过分依赖任何前瞻性陈述。

本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日或此类陈述规定的任何更早日期。除非适用的证券法另有要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述以反映其预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。所有随后归因于我们或代表我们行事的人的书面或口头前瞻性陈述均受本关于前瞻性陈述的警示说明的全部限定。
28


业务概述
我们是一家大型的全球消费生活方式公司，通过各种直接面向消费者的产品、许可计划以及数字订阅和内容来营销我们的品牌。我们向全球消费者提供四个主要市场类别的产品：性健康，包括内衣和亲密产品；时尚和服装，包括各种服装和配饰产品；数字娱乐和生活方式，包括我们的创作者平台、网络和电视娱乐以及我们的烈酒和酒店产品；以及美容和美容，包括香水、护肤、美容和化妆品。
我们有三个应报告的细分市场：许可、直接面向消费者以及数字订阅和内容。许可部门的收入来自第三方消费品、基于位置的娱乐业务和在线游戏的商标许可。直接面向消费者的细分市场的收入来自通过我们自己的在线渠道、零售商店或第三方零售商直接销售给消费者的消费品的销售。在所有期间的简明合并运营报表中，TLA和Yandy直接面向消费者的业务被归类为已终止业务（见附注3，待售资产和负债以及已终止业务）。数字订阅和内容板块的收入来自花花公子节目的订阅，该节目通过各种渠道分发，包括网站以及国内和国际电视，以及向消费者销售创作者内容产品 花花公子网.

影响我们业务的关键因素和趋势
我们认为，我们的表现和未来的成功取决于几个因素，这些因素为我们带来了重大机遇，但也带来了风险和挑战，包括下文以及本10-Q表季度报告中标题为 “” 的部分中讨论的因素风险因素。”
转向轻资本商业模式
我们正在推行一种商业战略，该战略依赖于更轻资本的商业模式，重点是利润率更高、营运资金要求更低、增长潜力更高的收入来源。为此，我们打算利用我们的旗舰花花公子品牌来吸引一流的战略合作伙伴，并与体现我们品牌理想生活方式的网红一起扩大我们的创作者平台。我们正在重新调整两个关键增长支柱的重点：首先，战略性地扩大我们在关键类别和地区的许可业务。我们将继续利用我们的许可业务作为营销工具和品牌建设者，特别是通过我们的高端设计师合作和大规模的合作伙伴关系。第二，投资我们的 花花公子数字平台，因为我们回到了自己的根源，成为创作者和崭露头角的文化影响者可以看到和被看见的地方。

我们将继续审查业务的成本结构和额外的成本合理化。我们在 2023 年第一季度大幅调整了技术支出，在适用协议到期后，成本过高和未充分利用的软件包要么终止，要么没有续订。这导致在截至2023年6月30日的六个月中，重组费用为460万美元，其中不包括与已终止业务相关的40万美元成本。此外，我们在2023财年裁减了花花公子直接面向消费者的业务和公司办公室的员工人数，导致在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，遣散费分别为80万美元和240万美元，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，由于某些股权奖励的加快，股票薪酬支出增加了130万美元和230万美元。

此外，我们在2023年第一季度对库存余额进行了广泛的审查，并在截至2023年6月30日的三个月和六个月中分别记录了360万美元的额外库存储备费用，以反映花花公子直接面向消费者业务的重组以及消费者需求的进一步恶化。
中国许可收入

截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，我们在中国（包括香港）的许可收入占总收入的百分比分别为21％和23％，在截至2023年6月30日、2023年和2022年6月30日的六个月中，我们来自中国（包括香港）的许可收入分别为21％和23％。由于中国经济疲软的影响，收款有所放缓，我们一直在与合作伙伴讨论重新谈判某些协议的条款。未来的合同修改和可收回性问题可能会影响我们持续合同资产的确认收入。2023年第一季度末，我们与冯氏集团旗下的品牌管理部门Charactopia Licensing Limited成立了合资企业（“花花公子中国”），该公司在中国大陆、香港和澳门经营花花公子消费品业务。花花公子中国计划在花花公子目前的被许可方和在线店面名单的基础上再接再厉，并通过新的被许可方扩展到新的产品类别。

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损伤

我们未摊销的无限期无形资产，包括商标和商誉，以及我们长期资产的账面金额，包括不动产和设备、商店、收购的无形资产和使用权经营租赁资产，可能会继续接受减值测试和减值，从而降低其在资产负债表上的价值。每当事件或情况变化表明此类评估是适当时，我们会定期检查是否存在损伤。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的收入和盈利能力进一步下降（包括由于业务终止），这促使我们测试了无限期和长期资产的可收回性，并导致了简明合并财务报表中列出的减值。如果我们的收入或盈利能力继续下降，这可能发生在消费者需求进一步下降或终止业务增加的情况下，我们可能会在适用的减值测试日记录进一步的非现金资产减值费用。
我们的消费品销售的季节性
虽然我们全年都获得收入，但我们的业务经历了季节性，并且可能会继续经历季节性影响。例如，我们的消费品业务下的许可业务在第一和第三财季的收入一直较高，这是因为我们的许可协议中的许可费结构通常要求在这些季度预先支付此类费用，但此类付款可能会延期或延迟。由于美国假日季的到来，我们的直接面向消费者的业务在第四季度的销售额一直较高，而不断变化的市场状况和需求可能会影响此类销售。随着竞争压力增加和经济状况的变化影响我们的被许可方和消费者，收入的历史季节性可能会发生变化。向轻资本的商业模式过渡，使消费品业务更加精简，可能会进一步影响我们未来业务的季节性。

我们如何评估业务绩效
在评估我们的业务表现时，我们会考虑各种业绩和财务指标。衡量企业财务状况和经营业绩的关键指标是收入、工资和福利以及销售和管理费用。为了帮助评估这些关键指标的业绩，我们使用调整后的息税折旧摊销前利润作为非公认会计准则财务指标。我们认为，作为GAAP合并财务报表的补充，这项非公认会计准则指标为投资者提供了有用的信息，并扩大了衡量收入和成本表现的见解。请参阅”息税折旧摊销前利润和 调整后 EBITDA” 以下是调整后息税折旧摊销前利润与净亏损的对账情况，最接近的部分 GAAP 衡量标准。

运营结果的组成部分
收入
我们的收入来自第三方消费品、在线游戏和基于位置的娱乐业务的商标许可，以及在我们的创作者主导的平台上向消费者销售创作者产品 花花公子网，此外还销售通过第三方零售商或在线直接面向客户销售的消费品，以及通过各种渠道（包括网站以及国内和国际电视）订阅我们的节目。
商标许可
我们根据多年协议向消费品、在线游戏和基于位置的娱乐企业许可商标。通常，初始合同期限为一到十年。续订通过修正案单独协商。根据这些安排，我们通常会获得年度不可退还的最低担保，该保证可以抵消许可年度产生的基于销售的特许权使用费。获得的超过最低保证金的已赚取的特许权使用费（“超额特许权使用费”）通常按季度支付。我们在协议期限内以直线方式确认协议中规定的最低担保总额的收入，只有在超过年度最低担保额时才确认超额特许权使用费。如果任何特许权使用费的收取变得严重不确定或不太可能，我们将按现金方式确认被许可人的收入。通常，超额特许权使用费在赚取时予以确认。
消费品
在线服装和配饰的销售收入，包括通过第三方卖家销售的收入，在向客户交付商品时予以确认。收入在扣除激励措施和估计回报后确认。我们会定期向客户提供促销激励措施，包括购物篮促销代码折扣和其他积分，这些积分被记录为收入减少。
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数字订阅
数字订阅收入来自订阅销售额 playboyplus.com和 playboy.tv，它们是在线内容平台。在订阅期开始前不久，我们会从这些合约中获得固定对价，这些合约主要以月度、年度或终身订阅形式出售。终身订阅收入按五年按比例确认，代表客户访问平台的估计时长。数字订阅收入在订阅期内按比例确认。
通过我们的创作者平台向消费者销售创作者产品所产生的收入 花花公子网在处理销售的时间点被确认。订阅我们的创作者平台所产生的收入将在订阅期内按比例确认。
电视和有线电视节目
我们向某些有线电视运营商和直接上门的卫星电视运营商许可节目内容，这些运营商根据每月订阅人数以及按次付费和视频点播购买支付特许权使用费，以获得根据加盟协议条款分发我们的节目的权利。特许权使用费通常按月收取，并作为收入确认为收入。
销售成本
销售成本主要包括商品成本、仓储和配送成本、代理费、网站费用、市场流量获取成本、信用卡处理费、人事成本（包括股票薪酬）、与数字订阅相关的运营费用、与品牌活动相关的成本、纸张和印刷成本、客户运费和手续费、配送活动成本和运费。
销售和管理费用
销售和管理费用主要包括公司办公和零售商店的占用成本、人事成本（包括股票薪酬）以及会计/财务、法律、人力资源、信息技术和其他行政职能、一般营销和促销活动以及保险的承包商费用。
或有对价公允价值调整收益
或有对价公允价值调整收益包括收购GlowUp和Honey Birdette时记录的或有对价公允价值的非现金变化。
损伤
减值包括数字资产、某些许可合同、Playboy品牌商标、商品名称和商誉的减值。
其他营业收入，净额
其他净营业收入主要包括出售加密资产所确认的收益。
营业外收入（支出）
利息支出
利息支出包括我们的长期债务利息以及递延融资成本的摊销和债务折扣。
清偿债务的收益
2023年第一季度，根据2023年2月信贷协议的第三和第四修正案，我们记录了与注销未摊销债务折扣和递延融资成本相关的180万美元债务的部分清偿，这是由于我们的优先债务预付了4,500万美元。2023年第二季度，根据信贷协议的修订和重报，我们记录了总额为800万美元的部分债务清偿。请参阅 流动性和资本资源有关定义和其他详细信息的部分。
公允价值调整收益
公允价值调整收益包括与其重新计量相关的强制可赎回优先股负债公允价值的变化。
31

其他收入（支出），净额
净其他收入（支出）主要包括其他杂项营业外项目，例如出售Yandy的亏损、银行手续费和外汇损益以及非经常性交易费用。
从所得税中受益
所得税收益包括根据颁布的税率估算的美国联邦、州和外国所得税，并根据允许的抵免、扣除额、不确定的税收状况、递延所得税资产和负债的变化以及税法的变化进行了调整。由于累积亏损，我们维持对美国和州递延所得税资产的估值补贴。

运营结果
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月比较
下表汇总了我们在指定时期内经营业绩的关键组成部分（以千计，百分比除外）：
三个月已结束
6月30日
20232022$ Change% 变化
净收入$35,101 $47,881 $(12,780)(27)%
成本和支出：— — 
销售成本(10,859)(19,545)8,686 (44)%
销售和管理费用(32,592)(38,613)6,021 (16)%
或有对价公允价值调整收益75 8,641 (8,566)(99)%
损伤(148,190)(3,940)(144,250)超过 150%
其他营业收入，净额259 — 259 100 %
运营支出总额(191,307)(53,457)(137,850)*
营业（亏损）收入(156,206)(5,576)(150,630)*
营业外收入（支出）：
利息支出(5,757)(4,083)(1,674)41 %
偿还债务的收益7,980 — 7,980 100 %
公允价值重新计量收益9,523 1,754 7,769 超过 150%
其他收入（支出），净额175 (347)522 *
营业外收入总额（支出）11,921 (2,676)14,597 *
所得税前持续经营的亏损(144,285)(8,252)(136,033)*
从所得税中受益9,950 140 9,810 超过 150%
持续经营业务的净亏损(134,335)(8,112)(126,223)*
已终止业务的收益（亏损），扣除税款452 (203)655 *
净亏损(133,883)(8,315)(125,568)*
归属于PLBY集团的净亏损$(133,883)$(8,315)$(125,568)*
_________________
*没有意义
32

下表列出了我们的简明合并运营报表数据，以所示期间总收入的百分比表示：

三个月已结束
6月30日
20232022
净收入100%100%
成本和支出：
销售成本(31)(41)
销售和管理费用(93)(81)
或有对价公允价值调整收益—18
损伤(422)(8)
其他营业收入，净额1—
运营支出总额(545)(112)
营业（亏损）收入(445)(12)
营业外收入（支出）：
利息支出(16)(9)
偿还债务的收益23—
公允价值重新计量收益274
其他收入（支出），净额—(1)
营业外收入总额（支出）34(6)
所得税前持续经营的亏损(411)(18)
从所得税中受益28—
持续经营业务的净亏损(383)(18)
已终止业务的收益（亏损），扣除税款1—
净亏损(381)(18)
归属于PLBY集团的净亏损(381)%(18)%

净收入
截至2023年6月30日的三个月中，净收入与去年同期相比有所下降，主要是由于直接面向消费者的收入减少了740万美元，许可收入减少了560万美元，电视和有线电视节目收入减少了30万美元，所有这些都是由于消费者需求疲软，但部分被我们的创作者平台收入增加的100万美元所抵消。
销售成本
与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月中，销售成本下降的主要原因是直接面向消费者的产品和运费减少了280万美元，这是由于产品销量减少，股票薪酬支出减少了180万美元，主要与取消独立承包商股权奖励有关，许可特许权使用费和佣金减少了80万美元，许可特许权使用费和佣金减少了420万美元，其中包括减少340万美元在应计佣金中，与某些商标许可合同的减损和修改。
销售和管理费用
截至2023年6月30日的三个月中，销售和管理费用与去年同期相比有所下降，这主要是由于我们减少了数字营销支出，营销费用减少了160万美元，随着我们转向轻资本商业模式，工资支出减少了310万美元，以及在2022年第三季度出售飞机后取消了110万美元的飞机费用。
或有对价公允价值调整收益
截至2023年6月30日的三个月中，或有对价公允价值调整收益与去年同期相比有所减少，这是由于与2022年收购Honey Birdette相关的或有对价得到解决，以及2022年第二季度与收购GlowUp相关的或有对价的部分结算。
33

损伤
与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月中，减值增加的主要原因是花花公子品牌商标、Honey Birdette的商品名称和商誉在2023年第二季度记录的1.382亿美元减值费用以及某些许可合同的1,120万美元减值费用，部分被此类许可合同应计佣金的120万美元减少所抵消在截至6月的三个月中，我们的数字资产2022 年 30 日，由于其公允价值降至账面价值以下，以及 2022 年第二季度购买的知识产权资产减值了 140 万美元。
其他营业收入，净额
其他营业收入净额的增加是由于出售我们的加密资产的收益。
营业外收入（费用）
利息支出
截至2023年6月30日的三个月中，利息支出与去年同期相比有所增加，这主要是由于2023年第二季度我们的A和R定期贷款的利率分别提高了11.41％和9.41％，而去年同期的利率为6.25％，但被取消的10万美元利息支出所抵消上一年度比较期（该贷款已于2022年9月偿还，因此没有利息2023年第一季度的飞机贷款）。
清偿债务的收益
截至2023年6月30日的三个月中，债务清偿收益为800万美元，这是由于修订和重报信贷协议后部分清偿了债务。
公允价值调整收益
与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月中，公允价值调整收益有所增加，这是由于与信贷协议的修订和重报有关的未偿还的A系列优先股在交换（从而清除）该期间记录的公允价值，将我们的强制可赎回优先股负债调整为该期间记录的公允价值。
从所得税中受益
与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月中，所得税收益的变化主要是由于不允许的第162（m）条薪酬减少、股票薪酬短缺以及由于净无限期递延所得税负债减少而导致的估值补贴变化，但被截至2023年6月30日的三个月中国外所得税的增加所抵消。
34

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月比较
下表汇总了我们在指定时期内经营业绩的关键组成部分（以千计，百分比除外）：
六个月已结束
6月30日
20232022$ Change% 变化
净收入$70,304 $94,941 $(24,637)(26)%
成本和支出：
销售成本(32,636)(37,531)4,895 (13)%
销售和管理费用(74,179)(78,786)4,607 (6)%
或有对价公允价值调整收益267 27,939 (27,672)(99)%
损伤(148,190)(6,299)(141,891)超过 150%
其他营业收入，净额249 — 249 (100)%
运营支出总额(254,489)(94,677)(159,812)*
营业（亏损）收入(184,185)264 (184,449)*
营业外收入（支出）：
利息支出(10,966)(8,133)(2,833)35 %
偿还债务的收益6,133 — 6,133 (100)%
公允价值重新计量收益6,505 1,754 4,751 超过 150%
其他收入（支出），净额250 (479)729 *
营业外收入总额（支出）1,922 (6,858)8,780 (128)%
所得税前持续经营的亏损(182,263)(6,594)(175,669)*
从所得税中受益11,620 2,648 8,972 超过 150%
持续经营业务的净亏损(170,643)(3,946)(166,697)*
已终止业务的亏损，扣除税款(920)1,174 (2,094)*
净亏损(171,563)(2,772)(168,791)*
归属于PLBY集团的净亏损$(171,563)$(2,772)$(168,791)*
_________________
*没有意义
35

下表列出了我们的简明合并运营报表数据，以所示期间总收入的百分比表示：

六个月已结束
6月30日
20232022
净收入100 %100 %
成本和支出：
销售成本(46)(40)
销售和管理费用(105)(82)
或有对价公允价值调整收益— 29 
损伤(211)(7)
其他营业收入，净额— — 
运营支出总额(362)(100)
营业（亏损）收入(262)— 
营业外收入（支出）：
利息支出(16)(8)
偿还债务的收益10 — 
公允价值重新计量收益9 2 
其他收入（支出），净额— (1)
营业外收入总额（支出）3 (7)
所得税前持续经营的亏损(259)(7)
从所得税中受益16 3 
持续经营业务的净亏损(243)(4)
已终止业务的亏损，扣除税款(1)1 
净亏损(244)(3)
归属于PLBY集团的净亏损(244)%(3)%
净收入
截至2023年6月30日的六个月中，净收入与去年同期相比下降的主要原因是直接面向消费者的收入减少了1,390万美元，许可收入减少了1,050万美元，电视和有线电视节目收入减少了70万美元，所有这些都是由于消费者需求疲软，但被我们的创作者平台收入增加的150万美元所抵消。
销售成本
与去年同期相比，截至2023年6月30日的六个月中，销售成本下降的主要原因是直接面向消费者的产品和运输成本降低了520万美元，这是由于产品销量减少，股票薪酬支出减少了220万美元，主要与取消独立承包商股权奖励有关，但部分被库存储备费用增加620万美元和某些许可合同应计佣金减少340万美元所抵消。
销售和管理费用
与去年同期相比，截至2023年6月30日的六个月中，销售和管理费用减少了380万美元，这主要是由于我们减少了数字营销支出，营销费用减少了380万美元，随着我们转向轻资本商业模式，工资支出减少了310万美元，在2022年第三季度出售飞机后取消了210万美元的飞机费用，招聘成本减少了160万美元，以及股票薪酬支出减少了130万美元，扣除与遣散费相关的某些股权奖励加速而增加的230万美元股票薪酬支出，部分被520万美元的技术成本上涨所抵消，其中460万美元来自直接面向消费者的基于云的软件的重组费用，以及与裁员相关的180万美元工资和相关遣散费。
36

或有对价公允价值调整收益
截至2023年6月30日的六个月中，或有对价公允价值调整收益与去年同期相比有所减少，这是由于与2022年收购Honey Birdette相关的或有对价得到解决，以及2022年第二季度与收购GlowUp相关的或有对价的部分结算。
损伤
与去年同期相比，截至2023年6月30日的六个月中，减值增加的主要原因是花花公子品牌商标、Honey Birdette在2023年第二季度记录的商品名称和商誉的减值费用为1.382亿美元，以及某些许可合同的1,120万美元减值，部分被此类许可合同应计佣金减少的120万美元、与我们的相关减值费用增加的490万美元所抵消截至2022年6月30日的六个月内的数字资产为这是由于它们的公允价值降至账面价值以下，以及2022年第二季度某些其他资产减值140万美元。
其他营业收入，净额
其他营业收入净额的增加是由于出售我们的加密资产的收益。
营业外收入（支出）
利息支出
截至2023年6月30日的六个月中，利息支出与去年同期相比有所增加，这主要是由于我们的债务利率在2023年第一季度提高了11.20％，A和R定期贷款的利率在2023年第二季度分别提高了11.41％和9.41％，而去年同期的利率为6.25％，这被抵消了与去年同期我们以前的公司飞机贷款相关的30万美元利息支出（由于2022年第四季度和2023年第一季度进行了强制性预付款，这笔贷款已于2022年9月偿还），并减少了2023年第一季度我们定期贷款中较低的未偿本金余额的债务利息。
清偿债务的收益
截至2023年6月30日的六个月中，债务清偿收益为800万美元的收益，这是由于在2023年第二季度修订和重报信贷协议后部分清偿了债务，扣除了2023年第一季度因部分清偿与4,500万美元优先债务预付有关的债务而录得的180万美元亏损。
公允价值调整收益
截至2023年6月30日的六个月中，公允价值调整收益与去年同期相比有所增加，这是由于我们的强制可赎回优先股负债调整为截至2023年6月30日的公允价值。
从所得税中受益
与去年同期相比，截至2023年6月30日的六个月中，所得税收益的变化主要是由于不允许的第162（m）条薪酬减少、股票薪酬短缺以及由于净无限期递延所得税负债减少而导致的估值补贴变化，但被截至2023年6月30日的六个月中国外所得税的增加所抵消。

非公认会计准则财务指标
除了根据公认会计原则确定的业绩外，我们认为以下非公认会计准则指标可用于评估我们的运营业绩。我们使用以下非公认会计准则财务信息来评估我们的持续运营以及用于内部规划和预测目的。我们认为，非公认会计准则财务信息合并在一起，可能有助于投资者评估我们的经营业绩。
37

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
“息税折旧摊销前利润” 定义为未计入已终止业务、利息、所得税支出或收益以及折旧和摊销的净收入或亏损。“调整后的息税折旧摊销前利润” 定义为根据股票薪酬和管理层确定的其他特殊项目调整后的息税折旧摊销前利润。调整后的息税折旧摊销前利润旨在作为衡量我们业绩的补充指标，既不是公认会计原则所要求的，也不是按照公认会计原则列报的。我们认为，使用息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润为投资者提供了另一种工具，可以用来评估持续的经营业绩和趋势，并将我们的财务指标与同类公司的财务指标进行比较，后者可能向投资者提供类似的非公认会计准则财务指标。但是，投资者应注意，在评估息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润时，我们可能会产生与计算这些指标时排除的费用相似的未来支出。此外，我们对这些衡量标准的介绍不应被解释为推断我们未来的业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。我们对调整后息税折旧摊销前利润的计算可能无法与其他公司计算的其他类似标题的指标相提并论，因为所有公司可能无法以相同的方式计算调整后息税折旧摊销前利润。
除了调整非现金股票薪酬、某些负债的公允价值重新计量的非现金费用和非经常性非现金减值、资产减记和库存储备费用外，我们通常还会根据非营业支出和收入进行调整，例如非经常性特别项目，包括内部控制的实施、与融资活动相关的支出、重组和遣散费，从而消除或调整特定业务活动或运营规模以及非经常性收益（出售业务单位的损失）。
由于这些限制，不应孤立地考虑息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润，也不应将其作为根据公认会计原则计算的绩效指标的替代品。我们主要依靠我们的GAAP业绩，并在补充基础上使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润，来弥补这些限制。投资者应在下方查看净亏损与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况，不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。
下表将净亏损与息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润（以千计）进行了对账：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2023202220232022
持续经营业务的净亏损$(134,335)$(8,112)$(170,643)$(3,946)
调整为：
利息支出5,757 4,083 10,966 8,133 
偿还债务的收益(7,980)— (6,133)— 
从所得税中受益(9,950)(140)(11,620)(2,648)
折旧和摊销1,848 1,992 3,537 5,056 
税前利润(144,660)(2,177)(173,893)6,595 
调整为：
基于股票的薪酬3,151 4,747 8,370 11,286 
调整1,623 1,426 4,843 2,715 
库存储备费— — 3,637 — 
或有对价公允价值重新计量(75)(8,641)(267)(27,939)
强制可赎回优先股公允价值调整(9,523)(1,754)(6,505)(1,754)
损伤148,190 3,940 148,190 6,299 
资本化软件的减记— — 4,632 — 
调整后 EBITDA$(1,294)$(2,459)$(10,993)$(2,798)
•截至2023年6月30日的三个月和六个月的调整主要与咨询、咨询和其他与公司交易和其他战略机会相关的费用、出售Yandy的亏损以及导致取消或调整特定业务活动或运营规模的重组和遣散费有关。
•截至2022年6月30日的三个月和六个月的调整与第二次提款时分配给我们的A系列优先股的先前资本化费用的摊销（定义见下文）、遣散费、咨询、咨询和其他与特殊项目有关的费用有关，包括对财务报告实施内部控制和采用会计准则。
38

•截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的库存储备费用与非现金库存储备费用有关，不包括某些普通库存储备项目，记录在2023年第一季度，以反映花花公子直接面向消费者业务的重组。
•截至2023年6月30日的三个月和六个月的或有对价公允价值调整与非现金公允价值收益有关，这是由于我们收购GlowUp相关的或有负债的公允价值调整，截至2023年6月30日，这些负债仍未结算。
•截至2022年6月30日的三个月和六个月的或有对价公允价值调整与收购Honey Birdette和GlowUp相关的或有负债的公允价值调整相关的非现金公允价值收益有关。
•截至2023年6月30日的三个月和六个月以及截至2022年的三个月的强制可赎回优先股公允价值调整与我们的A系列优先股负债的公允价值调整、非现金公允价值收益有关。
•截至2023年6月30日的六个月中，资本化软件的减记与2023年第一季度直接面向消费者的基于云的软件收取的500万美元重组费用有关，其中不包括与已终止业务相关的40万美元成本。
•截至2023年6月30日的三个月和六个月的减值主要与包括商誉在内的无形资产减值以及我们某些许可合同的减值有关，扣除应计佣金的相关减少。
•截至2022年6月30日的三个月和六个月的减值与数字资产和购买的知识产权资产的减值有关。

细分市场
我们的首席执行官是我们的首席运营决策者（“CODM”）。我们的分部披露是基于我们的意图，即从我们的角度向简明合并财务报表的用户提供业务视角。我们的业务分为三个主要的运营和应报告领域：许可、直接面向消费者以及数字订阅和内容。许可业务包括为消费品和基于位置的娱乐业务许可我们的一个或多个商标和/或图片。直接面向消费者的业务包括通过第三方零售商或在线直接面向客户销售的消费品。数字订阅和内容业务包括制作、营销和销售以花花公子品牌命名的节目，该节目通过各种渠道发行，包括国内和国际电视、代币化数字艺术和收藏品的销售，以及向消费者销售创作者内容产品 花花公子网.
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月比较
以下是我们在每个报告期内按分部划分的持续经营的财务业绩（以千计）：
三个月已结束
6月30日
20232022$ Change% 变化
净收入：
许可$10,288 $15,876 $(5,588)(35)%
直接面向消费者19,700 27,068 (7,368)(27)%
数字订阅和内容5,112 4,694 418 9 %
所有其他1 243 (242)(100)%
总计$35,101 $47,881 $(12,780)(27)%
营业收入（亏损）：
许可$(68,281)$10,945 $(79,226)超过 150%
直接面向消费者(75,002)(1,231)(73,771)超过 150%
数字订阅和内容1,002 (6,738)7,740 (115)%
企业(13,918)(8,783)(5,135)58 %
所有其他(7)231 (238)(103)%
总计$(156,206)$(5,576)$(150,630)超过 150%
39


许可
截至2023年6月30日的三个月中，净收入与去年同期相比有所下降，这主要是由于消费者需求疲软导致合同收入下降以及被许可方的超额支出。
截至2023年6月30日的三个月中，营业收入与去年同期相比有所下降，这主要是由于我们的商标出现了6,550万美元的非现金减值费用，许可毛利下降了470万美元，某些许可合同的减值为1,120万美元，部分被此类许可合同应计佣金减少的120万美元以及与花花公子中国合资企业运营相关的成本130万美元所抵消应计佣金减少460万美元对于某些许可合同。
直接面向消费者
截至2023年6月30日的三个月中，净收入与去年同期相比有所下降，这主要是由于我们的直接面向消费者的业务的消费者需求下降。
截至2023年6月30日的三个月中，营业亏损与去年同期相比有所增加，这主要是由于我们的某些无形资产（包括商誉）产生了7,260万美元的非现金减值费用，收入减少导致毛利减少了550万美元，遣散费减少了约80万美元，但部分抵消了遣散费，这在审查广告支出回报后减少了160万美元，技术成本降低了 120 万美元，150 美元随着我们转向轻资本的商业模式，工资支出减少了百万美元。
数字订阅和内容
截至2023年6月30日的三个月中，净收入与去年同期相比有所增加，这主要是由于我们的创作者平台的净收入增加了100万美元，但部分被其他数字订阅和内容收入减少60万美元所抵消。
与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月中，营业收入增加的主要原因是净收入增加了40万美元，与我们的创作者平台相关的支出减少了230万美元，工资和遣散费减少了100万美元，数字和其他资产的减值增加了390万美元。
企业
截至2023年6月30日的三个月中，公司支出与去年同期相比有所增加，这主要是由于与2021年收购相关的非现金或有负债公允价值调整收益减少了860万美元，但部分被2022年第三季度出售我们以前的公务机后取消的110万美元飞机费用以及随着我们转向轻资本商业模式而减少的120万美元工资支出所抵消。
40

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月比较
以下是我们在每个报告期内按分部划分的持续经营的财务业绩（以千计）：
六个月已结束
6月30日
20232022$ Change% 变化
净收入：
许可$19,982 $30,437 $(10,455)(34)%
直接面向消费者40,468 54,392 (13,924)(26)%
数字订阅和内容9,850 9,434 416 4 %
所有其他4 678 (674)(99)%
总计$70,304 $94,941 $(24,637)(26)%
营业收入（亏损）：
许可$(64,714)$20,704 $(85,418)超过 150%
直接面向消费者(90,058)(1,716)(88,342)超过 150%
数字订阅和内容393 (9,842)10,235 (104)%
企业(29,794)(9,485)(20,309)超过 150%
所有其他(12)603 (615)(102)%
总计$(184,185)$264 $(184,449)超过 150%
许可
截至2023年6月30日的六个月中，净收入与去年同期相比有所下降，这主要是由于消费者需求疲软导致合同收入下降以及被许可方的超额支出。
截至2023年6月30日的六个月中，营业收入与去年同期相比有所下降 去年同期为 主要是由于我们的商标出现了6,550万美元的非现金减值费用、许可毛利下降930万美元、某些许可合同的1,120万美元减值，部分被此类许可合同应计佣金减少的120万美元以及与成立和运营花花公子中国合资企业相关的250万美元成本所抵消，部分被某些许可合同应计佣金减少460万美元所抵消。
直接面向消费者
截至2023年6月30日的六个月中，净收入与去年同期相比有所下降，这主要是由于我们的直接面向消费者的业务的消费者需求下降。
截至2023年6月30日的六个月中，营业亏损与去年同期相比有所增加，这主要是由于我们的某些无形资产（包括商誉）的非现金减值费用为7,260万美元，收入减少导致毛利减少1,010万美元，技术成本增加520万美元（其中460万美元是由于持续运营归因于直接面向消费者的基于云的软件收取的重组费用），增加了620万美元库存储备费，约为 1.1 美元100万美元的遣散费，部分被我们减少数字营销支出导致的290万美元营销费用减少所抵消，去年同期确认的摊销加速导致的商品名称摊销减少了110万美元，随着我们转向轻资本商业模式，工资支出减少了130万美元，其他销售和管理费用减少了120万美元。
数字订阅和内容
截至2023年6月30日的六个月中，净收入与去年同期相比有所增加，这主要是由于我们的创作者平台的净收入增加了150万美元，但其他数字订阅和内容收入减少110万美元部分抵消了这一点。
截至2023年6月30日的六个月中，营业收入与去年同期相比有所增加，这主要是由于净收入增加了40万美元，与我们的创作者平台相关的支出减少了300万美元，以及与去年同期数字和其他资产的减值增加了630万美元。
所有其他
41

截至2023年6月30日的六个月中，收入和营业亏损均有所下降，这主要归因于该杂志停止出版，与履行2022年第一季度杂志订阅义务相关的已确认收入在随后的期间没有再次出现。
企业
截至2023年6月30日的六个月中，公司支出与去年同期相比有所增加，这主要是由于与2021年收购相关的非现金或有负债公允价值调整收益减少了2770万美元，以及随着我们转向轻资本商业模式，与裁员相关的遣散费减少了110万美元，部分被股票薪酬支出减少的130万美元所抵消的某些股权奖励与遣散费有关，专业服务成本降低了230万美元，在2022年第三季度出售我们的飞机后取消了210万美元的飞机成本，以及分别减少了110万美元和150万美元的工资和招聘费用。

流动性和资本资源
流动性来源
我们的主要流动性来源是运营和融资活动产生的现金，其中主要包括创收活动产生的现金，以及我们发行债务的收益和股票发行的收益（详见下文）。截至2023年6月30日，我们的主要流动性来源是3,440万美元的现金，主要存放在运营和存款账户中。
2022年5月16日，我们以每股1,000美元的价格向Drawbridge DSO Securities LLC（“买方”）发行并出售了25,000股A系列优先股，使我们获得的总收益为2,500万美元，我们同意向买方出售，买方同意根据所签订的证券购买协议中规定的条款向我们再购买最多25,000股A系列优先股由我们和买方加入。我们承担了与该交易相关的约150万美元的费用，其中100万美元是从总收益中扣除的。
2022年8月8日，我们以每股1,000美元的价格（“第二次提取”）向买方发行并出售了剩余的25,000股A系列优先股，从而为我们带来了2,500万美元的额外总收益。我们产生了大约50万美元的与第二次提款相关的费用，这些费用是从总收益中扣除的。交易的结果是，截至2022年8月8日，我们所有的A系列优先股已发行并流通。
2023年1月24日，我们通过注册直接向有限数量的投资者发行了6,357,341股普通股。在支付发行费用和支出后，我们从注册直接发行中获得了1500万美元的总收益，净收益为1,390万美元。
我们还在2023年2月完成了供股，据此我们发行了19,561,050股普通股。在支付发行费用和支出后，我们从供股中获得了4,760万美元的净收益。根据我们的信贷协议，我们将供股所得净收益中的4,500万美元用于偿还债务，其余用于其他一般公司用途。
尽管持续的宏观经济不确定性的后果可能会对我们未来的流动性和资本资源产生不利影响，而且现金需求可能会根据许多因素（例如上面讨论的因素）的时间和程度而波动，但我们认为，在本季度报告提交后的至少未来12个月内，我们现有的流动性来源将足以为我们的运营提供资金，包括租赁债务、还本付息要求、资本支出和营运资金债务。我们将来可能会寻求额外的股权或债务融资，以满足资本需求，应对不利的事态发展，例如我们的情况变化或不可预见的事件或条件，或者为有机或无机增长机会提供资金。如果需要从第三方来源获得额外融资，我们可能无法以可接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集资金。
42

债务
2023 年 4 月 4 日，我们签订了《信贷和担保协议》第 5 号修正案（“第五修正案”），日期为 2021 年 5 月 25 日（之前在 2021 年 8 月 11 日、2022 年 8 月 8 日、2022 年 12 月 6 日和 2023 年 2 月 17 日修订，“信贷协议”，并经第五修正案进一步修订），除其他外，允许Yandy 出售，且此类出售的收益不会必须根据信贷协议（经第五修正案修订）预付贷款；前提是Yandy Sale的对价中至少有30％是以现金支付。
2023年5月10日，我们对信贷协议（“A＆R信贷协议”）进行了修正和重报，以降低适用于我们优先担保债务的利率，取消我们的A系列优先股，并获得额外的契约减免和资金。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告的附注9 “债务”。
根据A＆R信贷协议，Fortress Credit Corp. 及其关联公司（统称 “Fortress”）成为我们的贷款机构，获得了A＆R信贷协议（“A＆R定期贷款”）下约90％的定期贷款，Fortress将公司的A系列优先股（代表公司所有已发行和未偿还的优先股）换成了约5,360万美元的Fortress A＆R定期贷款，并延长了大约5,360万美元的Fortress A＆R定期贷款作为A＆R定期贷款的一部分，额外资金为1180万美元。结果，该公司的A轮股票被淘汰，A＆R信贷协议下的A＆R定期贷款的本金余额约为2.1亿美元（而截至2023年3月31日，最初的信贷协议的未偿余额约为1.560亿美元）。
A＆R信贷协议中规定的原始信贷协议条款的主要变更包括：

•将原始信贷协议的定期贷款分配为约2,060万美元的A批定期贷款（“A部分”）和约1.894亿美元的B批定期贷款（“B部分”，以及包括A＆R定期贷款在内的A部分）；

•取消了适用于原始信贷协议下定期贷款总额的先前摊销付款，并要求只有较小的A批每季度需要支付约76,000美元的季度摊销款项；

•A＆R定期贷款的基准利率将是纽约美国联邦储备银行公布的有担保隔夜融资利率的适用期限，而不是伦敦银行同业拆借利率；

•自重报日起，A批的应计利息为SOFR加6.25％，SOFR下限为0.50％；

•自重报日起，B部分的应计利息为SOFR加4.25％，SOFR下限为0.50％；

•到2025年第一季度没有杠杆契约，总净杠杆率盟约的测试将在截至2025年3月31日的季度之后开始，该契约最初将设定为7. 25:1.00，每季度以0.25为增量降低，直到截至2027年3月31日的季度该比率达到5. 25:1.00；

•当至少有两家非关联贷款机构时，根据A＆R信贷协议获得批准的必要贷款人将不再需要两家非关联贷款机构，但习惯基本权利除外；

•贷款人将有权为公司董事会任命一名观察员（某些例外情况除外），公司应负责向董事会观察员偿还所有合理的自付费用和开支；以及

•允许公司在A＆R信贷协议的期限内进行高达1500万美元的股票回购。

适用于A＆R定期贷款借款的利率可以在A＆R信贷协议规定的定期计量日期根据公司借入的贷款类型和公司当时的总杠杆率进行调整。公司可以选择借入贷款，其利息按 (i) 基准利率（下限为1.50％）或（ii）按SOFR计息，在每种情况下，再加上适用的年利率。A批基准利率贷款的年适用保证金为5.25％或4.75％，当截至适用衡量日的总杠杆率为3.00至1.00或更低，A批SOFR贷款的年适用保证金为6.25％或5.75％，当适用衡量日的总杠杆比率为3.00至1.00或更低时，适用较低的利率。对于属于SOFR贷款的B批贷款，每年的适用利润率为4.25％，对于基准利率贷款的B批贷款，每年的适用利润率为3.25％。此外，A＆R定期贷款将受到每年0.10％的信贷利差调整。截至2023年6月30日，A批和B批定期贷款的规定利率分别为11.41％和9.41％。截至2022年12月31日，根据信贷协议，定期贷款的规定利率为11.01％。

43

我们将信贷协议（“重报”）的修订和重报视为部分债务清偿，并确认了与向Fortress出售债务头寸的贷款机构相关的800万美元债务清偿收益。对于其他贷款人来说，该交易被视为债务修改。由于重报，我们额外将2,100万美元的债务折扣资本化，同时延期并继续摊销260万美元的现有折扣，该折扣将在优先担保债务的剩余期限内摊销，并在简明合并运营报表中记入利息支出。30万美元的费用在发生时记为支出，40万美元的债务发行成本因重报而资本化。

在某些情况下，A＆R定期贷款需要强制性预付，但某些例外情况除外，包括超额现金流、出售资产的收益、某些其他债务产生的收益以及某些意外伤害和谴责收益。A&R 定期贷款可由我们随时自愿预付，无需支付任何预付款罚款。A&R 信贷协议不包括任何最低现金契约。

A＆R定期贷款保留了与最初信贷协议下的定期贷款相同的最终到期日，即2027年5月25日。关于A＆R信贷协议，我们无需支付任何费用，但我们需要支付贷款人和代理人与交易有关的法律费用。根据A＆R信贷协议和信贷协议第三修正案的条款，截至2023年6月30日和2022年12月31日，财务契约的遵守被免除。
租赁

我们的主要租赁承诺用于办公空间和运营的几份不可取消的运营租约，合同条款将于2023年至2033年到期。其中一些租赁包含续订选项和租金上涨。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的固定租约分别为3,270万美元和3,300万美元，其中640万美元和630万美元将在未来12个月内到期。有关我们租赁义务的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明财务报表附注的附注13。

现金流
下表汇总了我们在所示期间来自持续经营业务的现金流（以千计）：
截至6月30日的六个月
20232022$ Change% 变化
提供的净现金（用于）：
经营活动$(26,653)$(44,629)$17,976 (40)%
投资活动248 (4,774)5,022 (105)%
筹资活动27,334 23,451 3,883 17 %
来自经营活动的现金流
截至2023年6月30日的六个月中，经营活动中使用的净现金比上年同期有所减少，这主要是由于资产和负债的变化对本期现金流产生了影响，例如营运资金变动3,440万美元和非现金费用变动1.503亿美元，被持续经营净亏损增加1.667亿美元所抵消。与去年同期相比，资产和负债的变化主要是由于收取特许权使用费和修改某些商标许可合同的时机导致应收账款减少了1,020万美元；某些商标许可合同的减值、修改或终止导致合同资产减少了1,510万美元；预付费用和其他资产减少了610万美元，这主要是由于第一批基于消费者的直接面向消费者的软件收取了重组费用2023年季度，库存减少了410万美元，净额是由于购买量减少，应付账款减少了250万美元，由于直接面向消费者的订单发货时间以及某些商标许可合同的减值和修改，递延收入减少了1,940万美元。与去年同期的变化相比，非现金费用的变化主要是由非现金减值费用增加1.419亿美元、公允价值调整费用变动2,290万美元、库存储备费用增加590万美元以及2023年清偿债务净收益610万美元所致，部分被股票薪酬支出减少290万美元所抵消。
来自投资活动的现金流
截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金比上年同期有所增加，这主要是由于出售Yandy的收益，但被购买的财产和设备减少所抵消。
44

来自融资活动的现金流
截至2023年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金比上年同期有所增加，这是由于我们在2023年1月的注册直接发行的净收益为1,390万美元，以及我们在2023年2月的供股中发行普通股的净收益为4,760万美元，2023年第二季度重报的总收益为1180万美元，部分被偿还额增加的4,390万美元所抵消此类发行收益中的长期债务，140万美元的收益来自行使股票期权，以及去年同期发行A系列优先股的2380万美元收益。

合同义务
正如我们于2023年3月16日提交的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表所披露的那样，自2022年12月31日以来，我们的合同义务没有发生任何重大变化。

关键会计政策与估计
我们的中期简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响截至简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露，以及报告期内发生的报告的支出。编制中期简明合并财务报表时使用的估计和判断本质上是不确定和不可预测的，除其他外，还取决于我们无法控制的许多因素，例如对我们产品的需求、通货膨胀、外币汇率、经济状况以及其他当前和未来事件，例如公共卫生危机、流行病和全球敌对行动的影响。我们的估计基于我们的历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种因素，其结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源不容易看出。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。
在截至2023年6月30日的六个月中，我们的关键会计政策或用于估算的方法与我们的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中所述的方法没有重大变化 10-K 表年度报告2023年3月16日向美国证券交易委员会提交。

最近的会计公告
有关最近的会计公告、采用这些公告的时机以及我们对财务状况和经营业绩的潜在影响的评估（如果我们已经做出的评估）的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表附注1。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险和其他风险，包括利率、通货膨胀和外汇汇率变化的影响，以及资金来源可用性的风险、危险事件和特定资产风险。
利率风险
我们的金融工具和财务状况固有的市场风险代表了利率不利变化造成的潜在损失。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们的现金分别为3,440万美元和3160万美元，限制性现金和现金等价物分别为200万美元和380万美元，主要包括计息存款账户，其公允市场价值将受到美国总体利率变化的影响。但是，利率立即变动10％不会对我们的现金、限制性现金和现金等价物的公允市场价值产生重大影响。
为了保持流动性和为业务运营提供资金，我们的长期A＆R定期贷款受基于优惠基金、联邦基金或SOFR的浮动利率以及基于我们总净杠杆率的适用保证金的约束。由于未来的业务需求、市场状况和其他因素，我们的长期债务的性质和金额预计会有所不同。我们可能会选择签订利率互换合约，以减少与利率波动相关的影响，但截至2023年6月30日，我们尚未签订任何此类合约。
45

截至2023年6月30日，我们有 未偿债务为2.099亿美元，其中A批和B批定期贷款的应计利息分别为11.41％和9.41％。截至2022年12月31日，未偿债务为2.06亿美元，应计利息为11.01％。根据截至2023年6月30日的A＆R定期贷款的未偿余额，我们估计，在任何给定财年，基础利率上升或下降0.5％或1％将分别增加或减少110万美元或220万美元的年利息支出。
外币风险
我们以各种外币进行业务交易，拥有可观的国际收入，成本以美元以外的外币（主要是澳元）计价。因此，汇率的变化，尤其是美元的走强，过去和将来都可能对我们的收入和其他以美元表示的经营业绩产生负面影响。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，我们的收入分别约为57％和59％来自美国以外，其中30％和29％分别以外币计价。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们的收入分别约为56％和60％来自美国以外，其中29％和30％分别以外币计价。我们的国际业务（大多数国际许可证除外）产生的收入和相关费用以相应国家的本位货币计价。在这些市场运营或支持这些市场的子公司的本位货币通常与相应的当地货币相同。我们的大部分国际许可证均以美元计价。我们的国际业务的运营业绩以及与我们的国际业务相关的某些公司间余额会受到外汇汇率波动的影响。合并后，由于汇率的变化，我们的收入和其他经营业绩可能与预期存在重大差异，我们可能会在重新衡量公司间余额时记录重大收益或亏损。我们没有有效的外汇套期保值计划。
有许多因素会影响我们的财务业绩受到外币折算和货币汇率变动造成的交易损益的影响，包括但不限于给定时期内以外币计价的交易量。假设没有外币套期保值，货币汇率变动10％带来的外汇交易敞口将对我们的业绩产生重大影响。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们分别录得30万美元和200万美元的未实现亏损，这已包含在截至2023年6月30日的累计其他综合亏损中。这主要与截至2023年6月30日的三个月和六个月中，美元兑澳元的上涨有关。
通货膨胀风险

通货膨胀因素，例如我们的产品成本和间接成本的增加，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。尽管我们认为通货膨胀最近一段时间没有对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响，但未来的高通货膨胀率可能会对我们维持或提高当前收入、毛利率以及销售和管理开支水平的能力或客户自行购买我们的商品和服务的能力产生不利影响。请参阅我们的 “风险因素——与我们的业务和行业相关的风险——我们的业务依赖于消费者购买非必需品，这在经济衰退或通货膨胀时期可能会受到负面影响。这可能会对我们的销售、盈利能力和财务状况产生负面影响，” 包含在我们于2023年3月16日提交的10-K表年度报告的第1A项中。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与和监督下，评估了我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）的第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本10-Q表季度报告所涉期末，由于我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序尚无效。但是，在充分考虑了这些重大缺陷以及我们为确保本季度报告中包含的简明合并财务报表按照美国公认会计原则编制而进行的额外分析和其他程序之后，我们的管理层得出结论，我们的合并财务报表在所有重大方面公允列报了我们在披露期间的财务状况、经营业绩和现金流符合美国公认会计原则。
管理层已确定公司在财务报告的内部控制中存在以下重大缺陷：

46

控制环境、风险评估和监控

我们没有维持适当设计的实体层面的控制措施，这些控制措施会影响控制环境、风险评估程序和有效的监测控制，以防止或发现合并财务报表的重大错报。这些缺陷归因于：(一) 缺乏结构和责任，合格资源不足，对控制执行情况的监督和问责不足，(二) 对影响财务报告内部控制的风险的识别和评估不力，以及 (iii) 对内部控制各组成部分是否存在和运作不力的评价和确定不力。

控制活动和信息与通信

这些重大缺陷造成了某些业务流程和信息技术环境中的以下其他重大缺陷：

•我们没有在计划变更管理、用户访问和几乎支持公司所有内部控制流程的系统的职责分离等领域全面设计、实施和监测一般信息技术控制措施。因此，该公司没有有效的自动化流程层面控制，依赖于从IT系统获得的信息的手动控制也被确定为无效。

•为了实现及时、完整、准确的财务会计、报告和披露，我们没有设计、实施和保留公司几乎所有业务流程的正式会计政策、程序和控制措施的适当文件。此外，我们没有设计和实施在公司层面维持的控制措施，这些控制措施的精确度足以对业务流程活动和相关控制进行适当的监督。

•我们没有围绕复杂的会计领域和披露（包括资产减值、所得税、数字资产、股票薪酬和租赁会计）以足够精确的水平适当设计和实施管理审查控制措施。

•我们没有适当地设计和实施对库存存在、准确性、完整性、估值和截止的控制措施。

尽管这些重大缺陷并未导致我们在报告所述期间的合并财务报表出现任何重大错报，但它们可能导致账户余额或披露的重大错报。因此，管理层得出结论，这些控制缺陷构成重大弱点。

补救工作

我们已经开始设计和实施有效的内部控制措施，以改善我们对财务报告的内部控制并弥补重大缺陷，并专注于设计和实施有效的内部控制措施。我们的内部控制补救措施包括以下内容：

•我们雇用了额外的合格会计资源和外部资源，将财务和信息技术流程中与安全和变更管理控制相关的关键职能分开。我们预计到2024财年末将对某些此类系统进行全面修复。

•我们聘请了一家外部公司来协助管理层：(i) 审查我们目前的流程、程序和系统，评估控制措施的设计，以确定加强控制措施设计的机会，以应对管理层确定的相关风险；(ii) 加强和实施协议以保留足够的歌剧书面证据这些控制措施的有效性。

•我们实施了仓库管理系统，并继续完善库存流程控制以提高精确度。我们预计到2024年将对某些此类系统进行全面修复。

除了实施和完善上述活动外，我们预计在未来财政年度还会开展其他补救活动，包括：

•继续加强和正式制定我们的会计、业务运营和信息技术政策、程序和控制，以实现完整、准确、及时的财务会计、报告和披露。

•设计和实施控制措施，以解决会计交易和披露控制中使用的基础数据的完整性和准确性。

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•完成我们的企业报告软件和其他系统集成的实施，并对这些系统建立有效的总体控制，以确保我们在IT系统中生成和维护的自动化流程级别控制和信息是相关和可靠的。

•加强政策和程序，保留足够的书面证据，用于对某些业务流程的某些管理审查控制，包括审查的精确度和为证明此类控制措施的有效运作而进行的审查程序的证据。

•制定监测控制措施和协议，使我们能够及时评估财务报告控制措施的设计和运作有效性，并对控制措施的设计进行必要的修改（如果有的话）。

虽然这些行动和计划中的行动需要接受持续的管理评估，并且需要在持续的财务报告周期内对内部控制的设计和运作有效性进行验证和测试，但我们致力于持续改善对财务报告的内部控制，并将继续努力审查我们对财务报告的内部控制。
财务报告内部控制的变化
如上所述，我们正在对财务报告的内部控制进行修改，以弥补本文所述的重大缺陷。在截至2023年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

对控制和程序有效性的限制

包括我们的财务报告内部控制制度在内的任何财务报告内部控制制度的有效性都受到固有的限制，包括在设计、实施、运作和评估控制和程序时行使判断力，以及无法完全消除不当行为。因此，任何财务报告内部控制系统，包括我们的系统，无论设计和运作多么良好，都只能提供合理而非绝对的保证。此外，对未来时期任何成效评估的预测都可能受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不足，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。我们打算继续根据业务需要或适当监测和升级内部控制措施，但无法保证此类改进足以为我们提供对财务报告的有效内部控制。
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第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼。

我们是与正常业务过程相关的未决诉讼和索赔的当事方。我们为此类诉讼和索赔中可能造成的估计损失（包括法律费用）预留了准备金，我们认为这些规定是足够的。除2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告第一部分第3项 “法律诉讼” 外，有关重大法律诉讼摘要，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表附注中的附注13 “承诺和意外情况——法律意外开支”。


第 1A 项。风险因素。

除了本季度报告中列出的其他信息外，请仔细考虑我们在截至2022年12月31日财年的最新10-K表年度报告中描述的风险因素，标题为 “第一部分——第1A项”。风险因素。”所描述的这些风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的其他风险和不确定性，或者我们的管理层目前认为无关紧要的风险和不确定性，也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生不利影响。自从我们最新的10-K表年度报告中披露这些风险因素以来，这些风险因素没有发生任何重大变化。


第 2 项近期未注册证券的销售和所得款项的用途。
截至2023年6月30日，我们尚未根据董事会于2022年5月14日批准的2022年股票回购计划的授权回购任何普通股。

第 3 项。优先证券违约。
没有。

第 4 项。矿山安全披露。
不适用。

第 5 项。其他信息。
没有规则 10b5‑1 计划或非规则 10b5-1 的交易安排 采用，已修改或 终止在截至2023年6月30日的季度中，公司高管或董事，证券持有人向公司董事会推荐被提名人的程序也没有发生任何重大变化。

49

第 6 项。展品。

展品编号描述
3.1
PLBY Group, Inc. 的第二次修订和重述公司注册证书（参照公司于2021年2月16日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入）
3.2
经修订和重述的PLBY Group, Inc. 章程（参照公司于2021年2月16日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录3.2纳入）
3.3
A 系列优先股指定证书（参照公司于 2022 年 5 月 17 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告附录 3.1 纳入）
10.1
截至2023年4月4日，PLBY Group, Inc.、Playboy Enterprises, Inc.、其各担保方、贷款方以及作为行政代理人和抵押代理人的Acquiom Agency Services LLC之间的信贷和担保协议第5号修正案（参照公司于2023年4月5日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1）
10.2†
PLBY Group, Inc. 非雇员董事薪酬政策，自2023年4月20日起修订并重报（参照公司于2023年5月10日向美国证券交易委员会提交的10-Q表最新报告的附录10.6纳入其中）
10.3^
PLBY Group, Inc.、Playboy Enterprises, Inc.、其各担保方、贷款方和Acquiom Agency Services LLC作为行政代理人和抵押代理人（参照公司于2023年5月10日向美国证券交易委员会提交的10-Q表最新报告的附录10.7）经修订和重述的信贷和担保协议
31.1*
根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证
31.2*
根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证
32.1**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证
32.2**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证
101
以下来自 PLBY Group, Inc. 的财务信息截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告采用ixBRL（Inline Extensible Business 报告语言）格式：（i）简明合并运营报表，（ii）简明合并资产负债表，（iii）简明合并股东权益表，（iv）简明合并现金流量表和（v）相关附注（随本10-Q表季度报告一起以电子方式提交）
101.INSInline XBRL 实例文档——实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中（与这份 10-Q 表季度报告一起以电子方式提交）
101.SCHInline XBRL 分类扩展架构文档（与这份 10-Q 表季度报告一起以电子方式提交）
101.CALInline XBRL 分类扩展计算 Linkbase 文档（与这份 10-Q 表季度报告一起以电子方式提交）
101.DEFInline XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档（以电子方式与这份 10-Q 表季度报告一起提交）
101.LABInline XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档（与这份 10-Q 表季度报告一起以电子方式提交）
101.PREInline XBRL 分类扩展演示文稿 Linkbase 文档（与这份 10-Q 表季度报告一起以电子方式提交）
104封面交互式数据文件，采用 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中
_____________________
* 随函提交。
** 根据《美国法典》第18篇第1350节，本认证仅作为本季度报告的附带提供，不是为经修订的1934年《证券交易法》第18条的目的而提交的，也不得以提及方式纳入PLBY Group, Inc. 的任何文件中，无论该文件中是否有一般的公司注册措辞。
† 管理合同或薪酬计划或安排。
^ 根据S-K法规第601 (b) (2) 项，本协议的附表和附录已被省略。任何省略的时间表和/或附录的副本将应要求提供给美国证券交易委员会。
50

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
PLBY GROUP, INC.
日期：2023 年 8 月 9 日
来自：//Ben Kohn
姓名：本·科恩
标题：首席执行官兼总裁
（首席执行官）
日期：2023 年 8 月 9 日
来自：/s/ 马克·克罗斯曼
姓名：马克·克罗斯曼
标题：首席财务官和
首席运营官
（首席财务官）


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