23 年第二季度股东信函
致我们的AppLovin股东：我们在第二季度表现强劲，超过了收入、调整后的息税折旧摊销前利润和利润率预期的最高水平。表现优异的主要原因是我们最新的基于人工智能的广告引擎AXON 2.0的成功推出，该引擎为我们的AppDiscovery平台提供支持。软件平台业务实现了创纪录的收入，比上个季度稳步增长了14％，达到4.06亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润创历史新高，比上个季度增长了25％，达到2.73亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润率为67％，占调整后息税折旧摊销前利润总额的80％以上。此外，我们的应用程序业务在本季度继续实现稳定的调整后息税折旧摊销前利润为6100万美元，调整后的息税折旧摊销前利润率为18％。第二季度的总收入为7.5亿美元，我们的净收入为8000万美元，净利润率为11％，调整后的息税折旧摊销前利润扩大至3.34亿美元，相当于调整后的息税折旧摊销前利润率为44％。在本季度，我们从运营活动中创造了2.3亿美元的净现金和2.21亿美元的自由现金流。在第二季度末，我们有8.76亿美元的现金和现金等价物，并获得了6.1亿美元的循环信贷额度。今年迄今为止，截至8月8日，我们已经回购了6.01亿美元的A类普通股，回购计划下还有1.07亿美元的授权。展望2023年第三季度，我们预计我们的软件平台将带动持续增长。我们的 3Q2023 展望如下：财务指导摘要1 23 年第三季度总收入为 7.80 亿至 8 亿美元调整后息税折旧摊销前利润 3.4 亿美元至 3.6 亿美元调整后息税折旧摊销前利润率 44%-45% Applovin Corporation /23 年第二季度股东信函 2 1 由于不确定性，我们尚未提供前瞻性非公认会计准则指标的前瞻性公认会计准则等值数据，特别是调整后的息税折旧摊销前利润率或公认会计准则对账关于股票薪酬支出等对账项目及其潜在可变性。因此，如果不付出不合理的努力，就无法将这些非公认会计准则指导指标与相应的公认会计准则等效指标进行核对。但是，值得注意的是，对账项目的重大变更可能会对未来的公认会计原则业绩产生重大影响。我们在本信末尾的表格中提供了GAAP与非GAAP指标的历史对账表。
776 713 $702 715 750 2Q22 3Q22 4Q22 第一季度 23 第二季度收入（百万美元）318 $307 $306 $406 $406 $406 2Q22 3Q22 4Q23 第一季度软件平台收入（百万美元）197 $190 $186 $273 62% 62% 67% 2Q22 322 3Q22 47% 22 23 年第 1 季度软件平台调整后息税折旧摊销前利润 (22) 24 美元 (80) $ (5) 80 美元 270 美元 270 美元 258 260 美元 274 334 222 第二季度第二季度净收益（亏损），调整后息税折旧摊销前利润（百万美元）调整后息税折旧摊销前利润 35% 37% 38% -3% -11% 2Q22 3Q22 4Q22 第 2 季度 2013 年第 1 季度收入百分比 155 美元 110 美元 303 $234 459 344 222 第二季度 23 年第二季度应用程序收入（百万美元）App Advertising App 内购买 23 年第 2 季度财务概述除非另有说明，否则所有比较均与 22 年第 2 季度收入为7.5亿美元，下降了3％。软件平台收入占总收入的比例增加到了 54%，而这一比例为 41%。软件平台收入增长了28％，达到4.06亿美元。该细分市场调整后的息税折旧摊销前利润增长了39％，达到2.73亿美元，利润率为67％。净收入为8000万美元，净利润率为11％，而净亏损为2200万美元，净利润率为（3）％。应用程序收入下降了25％，至3.44亿美元。该细分市场调整后的息税折旧摊销前利润下降了17％，至6100万美元，利润率为18％。调整后的 EBITDA1 增长了24％，达到3.34亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润率从35％提高到44％。现金流：我们从运营活动中创造了2.3亿美元的净现金和2.21亿美元的自由现金流1。注意：由于四舍五入 1 调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和自由现金流是非公认会计准则衡量标准，总和可能不一致。请参阅附录中的 “非公认会计准则财务指标” 以及GAAP指标与非公认会计准则指标的对账。
软件平台更新鉴于我们与人工智能相关的投资取得了成功，我们的软件平台收入在过去两年（21年第二季度至23年第二季度）增长了2.8倍，而且由于该业务的持续效率，我们的软件平台调整后的息税折旧摊销前利润同期增长了3.0倍。本季度，我们实现了67％的软件平台调整后的息税折旧摊销前利润率，随着收入的持续增长，我们预计利润率将进一步提高。在第二季度，我们再次实现了创纪录的季度软件平台收入，达到4.06亿美元，同比增长28％，比第一季度增长14％。这一增长是由我们向AXON推出的人工智能进步所推动的（点击此处阅读），这推动了第一季度的安装量和每次安装收入的增加，同时广告商的回报也有所提高。软件平台调整后的息税折旧摊销前利润同比增长39％，达到2.73亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润率为67％。展望未来，我们对广告商看到的效率提高和广告支出回报率的提高感到非常兴奋，我们相信这将为我们的合作伙伴带来更多的机会和增长。318 美元 307 美元 306 355 $406 2Q22 3Q22 4Q23 1Q23 软件平台收入（百万美元）197 $190 $186 $273 62% 62% 62% 67% 22 年第 2 季度第 2 季度 22 年第 4 季度 23 年第 2 季度软件平台调整后的息税折旧摊销前利润（百万美元，收入百分比）AppLovin Corporation /23 年第二季度股东信函 4
Apps Update 在第二季度，我们仍然专注于应用程序领域的长期财务回报，继续在对工作室团队和营销工作的投资与整体现金流之间取得平衡。该细分市场的收入同比下降25％，至3.44亿美元，这主要是由于应用内购买（IAP）收入的下降。第二季度应用程序调整后的息税折旧摊销前利润为6100万美元，调整后的息税折旧摊销前利润率提高至18％，这要归因于用户获取支出和运营成本的降低，以及作为应用程序细分市场优化的一部分，出售表现不佳的非战略资产，使调整后的息税折旧摊销前利润率连续第五个季度超过15％。459 $407 396 361 $222 3Q22 4Q22 2Q23 Apps 收入 ($) millions) 73 $67 $74 $55 $61 16% 17% 15% 18% 222 第二季度第二季度 22 年第 4 季度 23 年第 2 季度应用程序调整后的息税折旧摊销前利润（百万美元，占收入百分比）Applovin Corporation /23 年第二季度股东第 5 封信
结论我们对我们团队本季度的出色表现感到满意，这使我们拥有强劲的市场地位和财务业绩。我们对执行力的持续关注、对团队的投资以及对核心技术的持续增强推动了持续增长，并为扩张开辟了新的机会。展望未来，我们的战略继续集中在改进我们的核心技术以及扩大我们的联网电视（Wurl）和OEM和运营商（Array）计划上。这些步骤对于我们实现长期股东价值的计划至关重要。我们相信我们的团队、技术和产品的潜力，我们对自己的财务实力充满信心。感谢您的信任和支持，我们期待与您一起踏上成长和创新的旅程。问候，AppLovin Corporation 总裁兼首席财务官 Herald Chen 首席执行官 Adam Foroughi /23 年第二季度股东信函 6
附录本股东信函包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，你可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“计划”、“预期”、“去”、“可以”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力” 或 “继续” 之类的词语，或者这些词语或其他类似词语的负面影响涉及我们的期望、战略、优先事项、计划或意图的术语或表达。这封致股东的信中的前瞻性陈述包括但不限于关于我们未来财务业绩的陈述，包括我们的预期财务业绩和指导以及增长前景；我们对每个细分市场前景和财务业绩的预期，包括我们对AXON的预付款对广告商支出的影响；以及我们对Connected-TV、OEM & Carrier的未来战略和扩张的预期。我们对这些问题的期望和信念可能无法实现，未来时期的实际业绩会受到风险和不确定性的影响，包括我们的计划或假设的变化，这可能会导致实际业绩与预期的结果存在重大差异。这些风险包括我们因运营历史有限而无法预测我们的业务、宏观经济环境、运营业绩的波动、我们执行运营和财务优先事项的能力、我们扩展软件平台以支持新用户的能力、竞争激烈的移动应用程序生态系统、我们无法适应新兴技术和商业模式，以及与我们正在进行的应用程序产品组合审查相关的风险。这封信中包含的前瞻性陈述还存在其他风险和不确定性，包括我们在截至2023年3月31日的财季的10-Q表季度报告中更全面地描述的风险和不确定性。其他信息也将在我们截至2023年6月30日的财季的10-Q表季度报告中列出。这封信中的前瞻性陈述基于截至本文发布之日我们获得的信息，除非法律要求，否则我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。AppLovin Corporation /23 年第二季度股东信函 7
非公认会计准则财务指标为了补充我们根据美国公认会计原则（“GAAP”）提供的财务信息，本股东信函包括某些未根据公认会计原则编制的财务指标，包括调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和自由现金流。以下是每种此类非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP指标的对账情况。我们将特定时期的调整后息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出和债务清算亏损前的净收益（亏损）、利息收入和其他净额（不包括某些经常性项目）、所得税、摊销、折旧和注销准备金，以及根据非经营性外汇（收益）亏损、股票薪酬支出、收购相关费用和交易奖金、出版商奖金、MoPub 收购过渡服务、重组成本进一步调整后的净收益（亏损）与出售有关的减值和损失长期资产、收购相关或有对价清算造成的损失（收益）、租赁修改和放弃租赁权益改善以及或有对价公允价值的变化。我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以同期收入。我们认为，这些非公认会计准则财务指标的列报为投资者提供了有关我们的经营业绩和经营业绩的有用信息，因为它们与我们的公开竞争对手报告的指标类似，证券分析师、机构投资者和其他利益相关方在分析经营业绩和前景时经常使用这些指标。我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去购买不动产和设备以及融资租赁的本金。我们在计算自由现金流时减去购买的财产和设备以及融资租赁的支付，因为我们认为这些项目代表了我们对财产和设备的持续需求，以支持我们的业务，无论我们是否使用融资租赁来获得此类财产或设备。调整后的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率是我们用来评估财务业绩的关键指标，也用于内部规划和预测目的。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率对投资者、分析师和其他利益相关方有所帮助，因为它们可以帮助我们更一致和更具可比性地概述我们在历史财政期间的运营情况。此外，分析师、投资者和其他利益相关方经常使用这些衡量标准来评估和评估业绩。我们将调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率与公认会计原则指标结合起来，作为我们对业绩的总体评估的一部分，包括编制年度运营预算和季度预测，以评估我们的业务战略的有效性，并就我们的财务业绩与董事会沟通。除了GAAP指标外，我们还使用自由现金流来帮助管理我们的业务，准备预算和年度计划，我们相信自由现金流提供了有用的补充信息，可以帮助投资者了解我们业务和流动性的潜在趋势。这些衡量标准有一定的局限性，因为它们不包括我们合并运营报表中反映的运营业务所必需的某些支出的影响。我们的定义可能与其他公司使用的定义不同，因此可比性可能有限。此外，其他公司可能不会发布这些或类似的指标。因此，我们的非公认会计准则财务指标应被视为根据公认会计原则编制的衡量标准的补充，而不是替代或孤立地考虑这些指标。AppLovin Corporation /23 年第二季度股东信函 8
关键指标我们定期审查以下关键指标，以评估我们的业务健康状况，确定影响我们业绩的趋势，准备财务预测并做出战略决策。季度关键指标每月活跃付款人 (MAP)。我们将地图定义为一个月内在我们的一个应用程序上激活的独特移动设备，在该时间段内至少完成一次应用内购买 (IAP)。每月在同一移动设备上的两个独立应用程序中创建 IAP 的消费者将被视为两个 MAP。超过一个月的特定时间段的地图是该期间每个月的平均地图。我们通过汇总来自第三方归因合作伙伴的某些数据来估算地图的数量。我们的某些应用程序不使用此类第三方归因合作伙伴，因此，我们的 Maps 在任何时期的数字都无法捕捉到在我们的应用程序上完成 IAP 的所有用户。我们估计，在截至2023年6月30日的三个月中，我们统计的地图创造了大约99％的IAP收入，因此，管理层认为，MAP仍然是衡量我们游戏参与度和获利潜力的有用指标。每月活跃付款人的平均收入 (ARPMAP)。我们将 ARPMAP 定义为 (i) 每月从我们的应用程序中获得的 IAP 总收入除以 (ii) 同期的 MAP。超过一个月的特定时间段的 ARPMAP 是该时段内每个月的平均 ARPMAP。ARPMAP显示了我们通过每个MAP获利的效率。2023年第二季度2022年第二季度月活跃付款人（百万）1.7 2.3 每月活跃付款人的平均收入（ARPMAP）46 $43 我们的关键指标不是基于任何标准化的行业方法，不一定以与其他公司提供的类似标题的衡量标准相同或可比的方式进行计算。同样，由于方法的差异，我们的关键指标可能与第三方发布的估计值或竞争对手的类似标题指标有所不同。我们用来计算 MAP 和 ARPMAP 的数字基于内部数据。虽然这些数字是基于我们认为对适用测量期限的合理判断和估计，但在衡量使用情况和参与度方面存在固有的挑战。我们会定期审查并可能调整我们的内部指标计算流程，以提高其准确性。AppLovin Corporation /23 年第二季度股东信函 9
AppLovin Corporation 简明合并资产负债表（以千计，股票和每股数据除外）（未经审计）2023年6月30日2022年12月31日资产流动资产：现金及现金等价物 876,227 美元 1,080,484 应收账款，净额 669,785 702,814 预付费用和其他流动资产 150,256 155,785 流动资产总额 1,696,268 1,939,083 财产和设备，净值 115,391 78,543 运营租赁使用权资产 57,390 60,379 商誉 1,830,710 1,823,755 无形资产，净值 1,493,996 1,677,660 其他资产 288,365 268,426 总计资产 5,482,120 美元 5,847,846 负债和股东权益流动负债：应付账款 260,847 美元 273,196 应计负债 159,157 147,801 许可资产债务 13,819 15,254 短期债务 33,310 334 递延收购成本，当前 36,396 31,045 流动负债总额 591,045 940 578,958 长期债务 3,166,759 3,178,412 运营租赁负债，非流动 51,292 54,153 许可资产债务，非流动 11,637 26,970 其他非流动负债143,092 106,676 总负债 3,964,720 3,945,169 股东权益：优先股，面值0.00003美元 — 授权1亿股，截至2023年6月30日和2022年12月31日，没有发行和流通股票 — — A类和B类普通股，面值0.00003美元 — 17亿股（A类15亿和B类2亿股）授权股票、截至2023年6月30日和2022年12月31日分别发行和流通的348,496,613股（A类 277,333,991 和 B 类 71,162,622）和 373,873,683 股（A 类 302,711,061 和 B 类 71,162,622）股票 11 11额外实收资本 2,687,780 3,155,748 累计其他综合亏损 (76,530) (83,382) 累计赤字 (1,093,861) (1,169,700) 股东权益总额 1,517,400 1,902,677 总负债和股东权益 5,482,120 美元 5,847,846 appLovin Corporation /23 年第二季度股东信函 10
AppLovin Corporation 简明合并运营报表（以千计，每股数据除外）（未经审计）截至2023年6月30日截至2023年6月30日的六个月2022年收入 750,165 美元 776,231 美元 1,465,570 美元 1,401,652 成本和支出：收入成本 258,575 303,929 585,709 销售和营销 192,427 232,096 5,403 522,229 研发 137,424 141,108 282,275 267,358 一般和管理 30,411 45,743 743 74,982 100,988 总成本和支出 618,837 722,876 1,273,195 1,476,284 运营收入（亏损）131,328 53,355 192,375 (74,632) 其他收入（支出）：利息支出 (50,987) (36,505) (125,498) (68,514) 利息收入及其他，净额 15,461 518 25,532 其他支出总额，净额 (35,526) (35,987) (99,926) (65,926) 82) 所得税前收入（亏损）95,802 17,368 92,449（140,614）所得税（收益）准备金 15,445 39,167 167 16,610（3,517）净收入（亏损）80,357（21,799）75,839（137,097）减去：归属于非控股权益的净亏损 — (51) — (92) 净收益（亏损）) 归因于 AppLovin 80,357 美元 (21,748) 75,839 美元 (137,005) 减: 归属于参与证券的净收益 (318) — (299) — 归属于AppLovin普通股股东的净收益（亏损）：基本80,039美元（21,748）75,540美元（137,005）摊薄后80,047美元（21,748）归属于AppLovin普通股股东的每股净收益（亏损）：基本 0.22 美元 (0.06) 0.21 美元 (0.37) 摊薄后0.22美元 (0.06) 0.20 美元 (0.37) 用于计算归属于ApploVin普通股股东的每股净收益（亏损）的加权平均普通股：基本356,957,059 373,912,724 365,013,736 372,932,509 摊薄 366，340,275 373,912,724 373,022,200 372,932,509 AppLovin Corporation /23 年第二季度股东信函 11
AppLovin Corporation 简明合并现金流量表（以千计）（未经审计）截至2023年6月30日的六个月经营活动净收益（亏损）75,839 美元（137,097）调整净收益（亏损）与经营活动：摊销、折旧和注销 2481 281,677 债务发行成本和折扣摊销 6,583 6,820 股票薪酬变动 164,219 101,796 运营使用权资产 6,893 10,558 其他 (1,017) 478 扣除收购影响后的运营资产和负债变动：应收账款 33,271 (163,416) 预付费用和其他流动资产 (2,111) (28,993) 其他资产 (3,017) 3,033 应付账款 (12,265) 13,773 运营租赁负债 (7,104) (12,046) 应计和其他负债 (1,033) 7,795 递延收入 10,098 (9,286) 经营活动提供的净现金 518,456 75,06 92 投资活动收购，扣除收购的现金 (38,356) (1,294,352) 购买非有价股权证券 (16,834) (56,546) 资本化软件开发成本 (4,433) (2,608) 购买财产和设备 (3,819)) (400) 出售资产所得收益 8,250 2,162 用于投资活动的净现金 (55,192) (1,351,744) 融资活动股票回购 (572,101) (244,015) 支付与净股票结算相关的预扣税 (56,603) — 债务本金偿还 (16,656) (9,155) 支付许可资产债务 (15,254) (17,374)) 融资租赁本金支付 (10,915) (12,326) 支付债务发行成本 (3,961) — 支付递延收购成本 (1,229) (71,712) 行使股票期权的收益 6,535 15,873根据员工股票购买计划发行普通股 2,071 3,663 融资活动使用的净现金 (668,113) (335,046) 外汇汇率对现金及现金等价物的影响 592 (7,246) 现金及现金等价物 (204,257) (1,618,944) 期初现金、现金等价物和限制性现金等价物 1,0800 ,484 2,570,504 期末现金及现金等价物 876,227 美元 951,560 AppLovin Corporation /23 年第二季度股东信函 12
AppLovin Corporation（用于）经营活动提供的净现金与自由现金流的对账表（以千计）下表提供了过去八个季度经营活动提供的净现金与自由现金流的对账情况：截至21年第三季度的三个月 4Q22 2Q22 4Q22 4Q22 1Q23 由（用于）经营活动提供的净现金 124,560 85,015 (31,719) 106,811 174,482 163,199 288,662 229794 减去：购买财产和设备 (309) (428) (285) (115) (221) (41) (70) (3,749) 融资租赁本金 (5,069)(5,581) (6,176) (6,150) (5,773) (5,984) (5,447) (5,468) 自由现金流 119,182 美元 79,006 美元 (38,180) 100,546 美元 168,488 美元 157,174 美元 283,145 美元（用于）投资活动提供的净现金 $ (183,070) $ (8,678) $ (1,059,743) $ (292,001) $ (42,010) 22,286 美元 (12,975) $ (42,217) 由（用于）融资活动提供的净现金 (75,159) 美元 (65,424) $ (269,622) $ (55,411) $ (111,415) $ (556,698) AppLovin Corporation /23 年第二季度股东信函 13
AppLovin Corporation 净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润（以千计）对账下表提供了调整后的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：截至2022年第二季度的三个月 3Q22 4Q23 第二季度收入 776,231 美元 713,099 美元 702,307 美元 715,405 美元 7505 美元 165 净收入（亏损）美元 (21,799) 美元 23,662 美元 (79,512) 美元 (4,518) $80,357 净利润率 (3)% (11)% (1)% 11% 利息支出 36,505 48,627 54,722 74,511 50,987 利息收入和其他净收入 (2,452) (3,604) (10,174)) (9,771) (15,817) 所得税准备金 39,167 (22,053) 13,340 1,165 15,445 摊销、折旧和注销 152,688 136,094 129,313 128,208 119,892 与出售长期资产相关的减值和亏损 — 27,736 100,156 — — 营业外外汇损失（收益）（819）（406) 1,519 (672) 126 股票薪酬 57,156 42,147 47,669 82,966 81,253 收购相关费用和交易奖金 1,921 4,317 227 517 247 重组成本 7,377 1,117 2,340 1,292 1,024 调整总计 291,543 233,975 339,112 278,216253,157 调整后的息税折旧摊销前利润 269,744 美元 257,637 美元 259,600 美元 273,698$ 333,514 调整后的息税折旧摊销前利润率 35% 36% 37% 38% 44% Applovin Corporation /23 年第二季度股东信函 14
AppLovin Corporation 细分市场信息（以千计）下表提供了我们应申报细分市场在指定时期的精选财务数据：22 年第 2 季度 3Q22 4Q22 1Q23 收入：软件平台 317,540 美元 306,592 美元 306,195 美元 354,758 美元 406,063 应用程序 458,691 396,507 396,102 总收入 776,52 美元 6,231 美元 713,099 美元 702,307 美元 715,405 美元 750,165 美元细分市场调整后息税折旧摊销前利润：软件平台 196,744 美元 190,256 美元 185,860$ 218,694$ 272,886 应用程序 73,004 5,004 60,628 分部调整后息税折旧摊销前利润总额 269,744 美元 257,637 美元 259,600 美元273,698 美元 333,514 利息支出 (36,505) (48,627) (54,722) (74,511) (50,987) 利息收入及其他，净额 2,452 3,604 10,174 9,771 15,817 摊销、折旧和注销 (152,688) (136,094) (129,313) (128,208) (118,208) (118,208) (118,208) (118,208) (118,208) (118,208) (118,208) (118,208) (118,208) (118,208) (118,208 19,892) 与出售长期资产相关的减值和亏损 — (27,736) (100,156) — — 营业外外汇收益（亏损）819 406 (1,519) 672 (126) 股票薪酬 (57,156) (47,669) (82,966) (81,253) 收购相关费用和交易奖金 (1,921) (4,353) 17) (227) (517) (247) 重组成本 (7,377) (1,117) (2,340) (1,292) (1,024) 税前收入（亏损）17,368 美元 1,609 美元 (66,172) 美元 (3,353) 95,802 美元分部调整后的息税折旧摊销前利润率：软件平台 62% 62% 62% 67% Applovin Corporation 16% 17% 19% 15% 18% Applovin Corporation /23 年第二季度股东信函 15
