CPNG-20230630假象2023Q212/31000183458400018345842023-01-012023-06-300001834584美国-公认会计准则:公共类别成员2023-08-03Xbrli:共享0001834584美国-公认会计准则:公共类别成员2023-08-030001834584美国-公认会计准则:产品成员2023-04-012023-06-30ISO 4217:美元0001834584美国-公认会计准则:产品成员2022-04-012022-06-300001834584美国-公认会计准则:产品成员2023-01-012023-06-300001834584美国-公认会计准则:产品成员2022-01-012022-06-300001834584美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2023-04-012023-06-300001834584美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2022-04-012022-06-300001834584美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2023-01-012023-06-300001834584美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-06-3000018345842023-04-012023-06-3000018345842022-04-012022-06-3000018345842022-01-012022-06-30ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的规定提交季度报告
截至本季度末:2023年6月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文档号001-40115
Coupang公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | 27-2810505 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | | (税务局雇主 识别码) |
橄榄道720号, 600套房
西雅图, 华盛顿98101
(206) 333-3839
(注册人主要执行办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
A类普通股,每股票面价值0.0001美元 | | CPNG | | 纽约证券交易所 |
(每个班级的标题) | | (交易代码) | | (注册的每间交易所的名称) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒没有☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是,☐不是☒
截至2023年8月3日,有1,608,940,757注册人的A类普通股和174,802,990注册人的B类普通股,每股面值0.0001美元,已发行。
Coupang公司
表格10-Q
截至2023年6月30日的季度
目录
| | | | | | | | |
| 第一部分财务信息 | 页面 |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | 4 |
| 简明综合业务报表 | 4 |
| 简明综合全面收益表(损益表) | 5 |
| 简明综合资产负债表 | 6 |
| 股东权益简明合并报表 | 7 |
| 现金流量表简明合并报表 | 8 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
| 附注1.主要会计政策的列报基础和摘要 | 9 |
| 附注2.净收入 | 9 |
| 注3.分部报告 | 9 |
| 附注4.基于股权的薪酬计划 | 10 |
| 注5.确定的离职福利 | 11 |
| 注6.所得税 | 11 |
| 注7.每股净收益(亏损) | 11 |
| 附注8.公允价值计量 | 12 |
| 附注9.补充财务信息 | 12 |
| 附注10.短期借款和长期债务 | 13 |
| 附注11.或有事项 | 13 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 15 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
第四项。 | 控制和程序 | 26 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 27 |
第1A项。 | 风险因素 | 27 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 27 |
第三项。 | 高级证券违约 | 27 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 27 |
第五项。 | 其他信息 | 27 |
第六项。 | 陈列品 | 28 |
| 签名 | 29 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 1 |
关于前瞻性陈述的特别说明
这份关于Form 10-Q(“Form 10-Q”)的季度报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述,这些陈述涉及我们和我们的行业,涉及重大风险和不确定性。除本10-Q表格中包含的有关历史事实的陈述外,其他所有陈述,包括有关我们未来的经营结果或财务状况、业务战略和计划以及未来经营的管理目标的陈述,都是前瞻性陈述。在某些情况下,您可以识别前瞻性陈述,因为它们包含“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“朝向”、“将”或“将”等词语,“或这些词语或其他类似术语或短语的否定。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述:
•我们对未来经营和财务业绩的预期,包括我们实现、维持和提高长期未来盈利能力的能力;
•我们成功执行业务和增长战略的能力;
•零售市场持续增长,潜在客户对网上交易的接受度提高;
•我们潜在市场的规模、市场份额和市场趋势;
•我们在行业中的竞争能力;
•我们维持和改善市场地位的能力;
•我们管理向新市场和产品扩张的能力;
•我们有能力有效地管理我们的劳动力和运营的持续增长;
•我们对新产品和产品的预期投资,以及这些投资对我们经营业绩的影响;
•我们的现金和现金等价物以及满足我们流动性需求的投资是否充足;
•我们有能力保留现有的供应商和商家,并增加新的供应商和商家;
•我们的供应商和商家向我们的客户提供高质量和合规商品的能力;
•我们对我们的系统保持足够的网络安全的能力;
•我们与员工的关系以及员工的地位;
•我们有能力运营和管理我们的履行和物流基础设施的扩展;
•季节性趋势对我们经营结果的影响;
•我们实施、维护和改进财务报告内部控制的能力;
•我们有效管理外币汇率波动风险敞口的能力;
•世界事件和全球宏观经济状况的影响,包括大流行病、俄罗斯入侵乌克兰及其对区域和全球的影响、通货膨胀压力、普遍经济放缓或衰退、利率进一步上升和货币政策变化;
•我们有能力吸引、留住和激励技术人才,包括我们高级管理层的关键成员;
•我们有能力遵守目前在韩国和国际上适用或可能适用于我们的业务的法律和法规,包括税法,以及我们对与我们的业务相关的各种法律和限制的期望;以及
•任何索赔、诉讼、政府审计、检查和调查的结果;以及
•本局截至2022年12月31日的财政年度年报表格10-K(“2022年表格10-K”)第1部分第1A项“风险因素”所载的其他因素
我们提醒您,上述列表可能不包含本10-Q表格中所作的所有前瞻性陈述。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本10-Q表格中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定因素和其他因素的影响,这些因素在我们的2022 Form 10-K和本Form 10-Q的第1部分Item1A“风险因素”中描述。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险和不确定因素不时出现,我们无法预测所有可能对本10-Q表格中的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。前瞻性表述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生,实际结果、事件或情况可能与前瞻性表述中描述的大不相同。
此外,诸如“我们相信”之类的声明和类似声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本10-Q表格之日我们所掌握的信息。虽然我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的基础,但这些信息可能是有限的或不完整的。我们的声明不应宣读给
| | | | | | | | | | | | | | |
| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 2 |
表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些声明本质上是不确定的,投资者被告诫不要过度依赖这些声明。
在本表格10-Q中所作的前瞻性陈述仅涉及截至陈述之日的事件。除法律要求外,我们没有义务更新本10-Q表格中所作的任何前瞻性陈述,以反映本10-Q表格日期后的事件或情况,或反映新的信息、实际结果、修订的预期或意外事件的发生。我们可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或预期,您不应过度依赖我们的前瞻性声明。我们的前瞻性陈述不反映任何未来收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。
投资者和其他人应注意,我们可能会通过我们的投资者关系网站(ir.aboutCoupang.com)、我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件、网络广播、新闻稿、电话会议和社交媒体向投资者发布重要的商业和金融信息。我们使用这些媒体与投资者和公众就我们的公司、我们的产品和其他问题进行沟通。我们在网站上提供的信息可能被视为重要信息。因此,我们鼓励投资者和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在网站上提供的信息。尽管如此,本段提及的我们网站上包含的信息并未通过引用的方式并入本10-Q表格或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 3 |
第一部分金融信息
Coupang公司
简明合并业务报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(以千为单位,每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净零售额 | $ | 5,140,346 | | | $ | 4,481,165 | | | $ | 10,345,146 | | | $ | 9,037,272 | |
净其他收入 | 697,543 | | | 556,656 | | | 1,293,273 | | | 1,117,235 | |
净收入合计 | 5,837,889 | | | 5,037,821 | | | 11,638,419 | | | 10,154,507 | |
| | | | | | | |
销售成本 | 4,314,101 | | | 3,884,028 | | | 8,694,704 | | | 7,957,308 | |
营运、一般及行政 | 1,376,146 | | | 1,220,936 | | | 2,689,298 | | | 2,470,047 | |
总运营成本和费用 | 5,690,247 | | | 5,104,964 | | | 11,384,002 | | | 10,427,355 | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | 147,642 | | | (67,143) | | | 254,417 | | | (272,848) | |
| | | | | | | |
利息收入 | 41,630 | | | 7,364 | | | 73,491 | | | 10,898 | |
利息支出 | (12,813) | | | (6,143) | | | (21,091) | | | (13,511) | |
其他费用,净额 | (5,241) | | | (9,229) | | | (11,780) | | | (8,739) | |
所得税前收入(亏损) | 171,218 | | | (75,151) | | | 295,037 | | | (284,200) | |
| | | | | | | |
所得税费用 | 26,026 | | | 340 | | | 58,990 | | | 585 | |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 145,192 | | | $ | (75,491) | | | $ | 236,047 | | | $ | (284,785) | |
| | | | | | | |
每股A类和B类普通股股东应占净收益(亏损): | | | | | | | |
基本的和稀释的 | $ | 0.08 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.16) | |
用于计算A类和B类普通股股东每股净收益(亏损)的加权平均股份: | | | | | | | |
基本信息 | 1,779,508 | | | 1,763,264 | | | 1,777,188 | | | 1,760,019 | |
稀释 | 1,800,102 | | | 1,763,264 | | | 1,797,293 | | | 1,760,019 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 4 |
Coupang公司
简明综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | 145,192 | | | $ | (75,491) | | | $ | 236,047 | | | $ | (284,785) | |
| | | | | | | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
外币折算调整,税后净额 | (8,692) | | | (4,970) | | | (27,680) | | | (1,959) | |
确定的遣散费的精算(损失)收益,税后净额 | (9,684) | | | 34,196 | | | (8,828) | | | 38,007 | |
其他综合(亏损)收入合计 | (18,376) | | | 29,226 | | | (36,508) | | | 36,048 | |
综合收益(亏损) | $ | 126,816 | | | $ | (46,265) | | | $ | 199,539 | | | $ | (248,737) | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 5 |
Coupang公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(单位为千,面值除外) | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,473,193 | | | $ | 3,509,334 | |
受限现金 | 268,975 | | | 176,316 | |
应收账款净额 | 138,855 | | | 184,463 | |
盘存 | 1,565,373 | | | 1,656,851 | |
预付和其他流动资产 | 270,382 | | | 303,166 | |
流动资产总额 | 6,716,778 | | | 5,830,130 | |
| | | |
长期限制性现金 | 1,523 | | | 1,624 | |
财产和设备,净额 | 2,119,340 | | | 1,819,945 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,427,407 | | | 1,405,248 | |
长期租赁保证金和其他 | 421,965 | | | 455,956 | |
总资产 | $ | 10,687,013 | | | $ | 9,512,903 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
应付帐款 | $ | 4,077,023 | | | $ | 3,622,332 | |
应计费用 | 271,950 | | | 298,869 | |
递延收入 | 93,255 | | | 92,361 | |
短期借款 | 232,248 | | | 175,403 | |
长期债务的当期部分 | 185,753 | | | 128,936 | |
长期经营租赁债务的当期部分 | 331,505 | | | 325,924 | |
其他流动负债 | 451,586 | | | 418,681 | |
流动负债总额 | 5,643,320 | | | 5,062,506 | |
| | | |
长期债务 | 718,681 | | | 537,880 | |
长期经营租赁义务 | 1,255,344 | | | 1,233,680 | |
确定的遣散费福利和其他 | 294,191 | | | 264,924 | |
总负债 | 7,911,536 | | | 7,098,990 | |
| | | |
或有事项(附注11) | | | |
股东权益 | | | |
A类普通股,$0.0001面值,10,000,000授权股份,1,606,466和1,597,804截至2023年6月30日和2022年12月31日分别发行和发行的股票;B类普通股,$0.0001面值,250,000授权股份,174,803截至2023年6月30日和2022年12月31日发行和发行的股票 | 178 | | | 177 | |
额外实收资本 | 8,316,100 | | | 8,154,076 | |
累计其他综合(亏损)收入 | (34,289) | | | 2,219 | |
累计赤字 | (5,506,512) | | | (5,742,559) | |
股东权益总额 | 2,775,477 | | | 2,413,913 | |
总负债和股东权益 | $ | 10,687,013 | | | $ | 9,512,903 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 6 |
Coupang公司
简明合并股东权益报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
截至期初的股东权益总额 | $ | 2,560,030 | | | $ | 2,037,261 | | | $ | 2,413,913 | | | $ | 2,175,957 | |
| | | | | | | |
A类和B类普通股 | | | | | | | |
期初余额 | 178 | | | 176 | | | 177 | | | 175 | |
行使股票期权时发行普通股 | — | | | 1 | | | — | | | 2 | |
在限制股单位结算时发行普通股 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
期末余额 | 178 | | | 177 | | | 178 | | | 177 | |
| | | | | | | |
额外实收资本 | | | | | | | |
期初余额 | 8,227,469 | | | 7,937,813 | | | 8,154,076 | | | 7,874,038 | |
行使股票期权时发行普通股 | 2,227 | | | 4,183 | | | 5,721 | | | 12,365 | |
基于股权的薪酬 | 86,404 | | | 72,916 | | | 156,303 | | | 128,509 | |
期末余额 | 8,316,100 | | | 8,014,912 | | | 8,316,100 | | | 8,014,912 | |
| | | | | | | |
累计其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
期初余额 | (15,913) | | | (40,917) | | | 2,219 | | | (47,739) | |
外币折算调整,税后净额 | (8,692) | | | (4,970) | | | (27,680) | | | (1,959) | |
确定的遣散费的精算(损失)收益,税后净额 | (9,684) | | | 34,196 | | | (8,828) | | | 38,007 | |
期末余额 | (34,289) | | | (11,691) | | | (34,289) | | | (11,691) | |
| | | | | | | |
累计赤字 | | | | | | | |
期初余额 | (5,651,704) | | | (5,859,811) | | | (5,742,559) | | | (5,650,517) | |
净收益(亏损) | 145,192 | | | (75,491) | | | 236,047 | | | (284,785) | |
期末余额 | (5,506,512) | | | (5,935,302) | | | (5,506,512) | | | (5,935,302) | |
| | | | | | | |
截至期末的股东权益总额 | $ | 2,775,477 | | | $ | 2,068,096 | | | $ | 2,775,477 | | | $ | 2,068,096 | |
| | | | | | | |
A类和B类普通股 | | | | | | | |
期初的股份 | 1,777,291 | | | 1,761,058 | | | 1,772,607 | | | 1,754,203 | |
行使股票期权时发行普通股 | 1,009 | | | 2,031 | | | 2,597 | | | 6,178 | |
在限制股单位结算时发行普通股 | 2,969 | | | 2,028 | | | 6,065 | | | 4,736 | |
期末股份 | 1,781,269 | | | 1,765,117 | | | 1,781,269 | | | 1,765,117 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 7 |
Coupang公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 236,047 | | | $ | (284,785) | |
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 130,423 | | | 119,639 | |
遣散费福利拨备 | 76,102 | | | 87,436 | |
基于股权的薪酬 | 156,303 | | | 128,509 | |
非现金经营租赁费用 | 163,329 | | | 155,686 | |
其他 | 85,131 | | | 63,621 | |
营业资产和负债变动: | | | |
应收账款净额 | 41,198 | | | (37,342) | |
盘存 | 18,226 | | | (185,091) | |
其他资产 | 7,594 | | | (147,058) | |
应付帐款 | 578,763 | | | 190,578 | |
应计费用 | (27,933) | | | (37,665) | |
其他负债 | (144,129) | | | (126,729) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 1,321,054 | | | (73,201) | |
| | | |
投资活动 | | | |
购置财产和设备 | (471,623) | | | (419,674) | |
出售财产和设备所得收益 | 7,213 | | | 7,810 | |
其他投资活动 | (47,710) | | | (17,834) | |
用于投资活动的现金净额 | (512,120) | | | (429,698) | |
| | | |
融资活动 | | | |
发行普通股的收益,基于股权的薪酬计划 | 5,722 | | | 12,367 | |
短期借款和长期债务的收益 | 319,422 | | | 403,436 | |
偿还短期借款和长期债务 | (37,150) | | | (333,097) | |
净短期借款和其他融资活动 | 40,686 | | | (2,038) | |
融资活动提供的现金净额 | 328,680 | | | 80,668 | |
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响 | (81,197) | | | (115,962) | |
现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | 1,056,417 | | | (538,193) | |
截至期初的现金和现金等价物以及限制性现金 | 3,687,274 | | | 3,810,347 | |
截至期末的现金和现金等价物,以及受限现金 | $ | 4,743,691 | | | $ | 3,272,154 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 8 |
Coupang公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 主要会计政策的列报依据和摘要
随附的Coupang,Inc.(“Coupang”)及其全资子公司(统称“我们”、“我们”或“我们”)未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关中期财务报告的适用规则和规定编制的。根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出某些估计和假设,这些估计和假设会影响在简明综合财务报表日期披露的资产和负债额、或有负债的披露以及报告期内的收入和费用的报告金额。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计值大不相同。
未经审计的中期财务资料反映管理层认为公平列报中期业绩所必需的所有正常经常性调整。按照美国公认会计原则编制的年度综合财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据该等规则和规定予以精简或遗漏。未经审计的简明综合财务报表应与我们的2022年Form 10-K中包括的已审计综合财务报表和附注一起阅读。
最近通过的会计公告
2022年9月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)2022-04,“供应商财务计划(子主题405-50)-供应商财务计划义务的披露”。该标准要求使用供应商融资计划的实体披露该计划的关键条款、相关金额的资产负债表列报并披露未偿还金额,包括提供此类金额的前滚。ASU在2022年12月15日之后的财年追溯有效,但前滚披露除外,它将在2023年12月15日之后的财年预期生效。第一季度采用ASU导致我们的简明合并财务报表中增加了披露。
2. 净收入
净收入总额详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净零售额 | $ | 5,140,346 | | | $ | 4,481,165 | | | $ | 10,345,146 | | | $ | 9,037,272 | |
第三方商户服务 | 562,757 | | | 475,553 | | | 1,023,732 | | | 966,900 | |
其他收入 | 134,786 | | | 81,103 | | | 269,541 | | | 150,335 | |
净收入合计 | $ | 5,837,889 | | | $ | 5,037,821 | | | $ | 11,638,419 | | | $ | 10,154,507 | |
这一收入分类水平考虑了收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。净零售额是从网上产品销售到消费者的确认。第三方商家服务是指通过我们的在线业务销售产品的商家赚取的佣金、广告、物流和送货费,以及来自餐厅的送货费。其他收入包括我们的火箭魔兽世界会员计划和各种其他服务的收入。
合同负债包括交货前的预付款和客户忠诚度积分,这些款项计入简明综合资产负债表的递延收入。我们确认的收入为$90百万美元和美元84截至2023年、2023年和2022年6月30日止六个月的600万美元,主要与交付前预付款有关,这些款项在各自年度开始时计入综合资产负债表的递延收入。
3. 细分市场报告
我们拥有并经营一家主要服务于韩国零售市场的零售企业。首席运营决策者(“CODM”)是我们的首席执行官。我们有二运营和报告部门:产品商务和开发产品。这些细分基于CODM如何管理业务、分配资源、做出运营决策和评估运营业绩。
产品商务主要包括核心零售(自有库存)和市场产品(第三方商家)和我们的生鲜杂货Rocket Fresh,以及与这些产品相关的广告产品。来自产品的收入
| | | | | | | | | | | | | | |
| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 9 |
商业主要来自向韩国客户销售自有库存的在线产品、通过我们的移动应用程序和网站销售产品的商家赚取的佣金以及物流和履行费用,以及Rocket WOW会员资格。
正在开发的产品主要包括更新的产品和服务,包括Coupang Eats,我们的餐厅订购和送货服务,Coupang Play,我们的在线内容流媒体服务,金融科技,我们在台湾的零售业务,以及与这些产品相关的广告产品。开发产品的收入主要来自我们的移动应用程序和网站上提供的在线餐厅订购和送货服务。
我们的部门经营业绩衡量标准是部门调整后的EBITDA。分段调整后的EBITDA被定义为折旧和摊销前一段时间的所得税前收入(亏损)、基于股权的薪酬费用、利息费用、利息收入和其他收入(费用)、净额。分部调整后的EBITDA也不包括减值和其他我们认为不能反映我们正在进行的业务的项目。
我们通常根据使用情况将运营费用分配到各个细分市场。CODM不使用资产信息评估分部,因此,我们不按分部报告资产信息。
可报告部门和所得税前收入(亏损)对账的经营结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | | | | | | | |
产品商务 | $ | 5,681,590 | | | $ | 4,877,531 | | | $ | 11,339,939 | | | $ | 9,813,584 | |
开发产品 | 156,299 | | | 160,290 | | | 298,480 | | | 340,923 | |
净收入合计 | $ | 5,837,889 | | | $ | 5,037,821 | | | $ | 11,638,419 | | | $ | 10,154,507 | |
分部调整后的EBITDA | | | | | | | |
产品商务 | $ | 407,597 | | | $ | 97,840 | | | $ | 695,967 | | | $ | 100,717 | |
开发产品 | (107,373) | | | (31,668) | | | (154,824) | | | (125,417) | |
分部调整后的EBITDA总额 | $ | 300,224 | | | $ | 66,172 | | | $ | 541,143 | | | $ | (24,700) | |
对帐项目: | | | | | | | |
折旧及摊销 | $ | (66,178) | | | $ | (60,399) | | | $ | (130,423) | | | $ | (119,639) | |
基于股权的薪酬 | (86,404) | | | (72,916) | | | (156,303) | | | (128,509) | |
利息支出 | (12,813) | | | (6,143) | | | (21,091) | | | (13,511) | |
利息收入 | 41,630 | | | 7,364 | | | 73,491 | | | 10,898 | |
其他费用,净额 | (5,241) | | | (9,229) | | | (11,780) | | | (8,739) | |
所得税前收入(亏损) | $ | 171,218 | | | $ | (75,151) | | | $ | 295,037 | | | $ | (284,200) | |
4. 基于股权的薪酬计划
限售股(《RSU》S)
截至2023年6月30日的六个月RSU活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSU |
(单位为千,单价除外) | RSU数量 | | 加权平均资助额- 日期公允价值 |
2022年12月31日 | 35,178 | | | $ | 19.29 | |
授与 | 19,682 | | | $ | 15.97 | |
既得 | (6,065) | | | $ | 21.11 | |
被没收/取消 | (2,040) | | | $ | 20.97 | |
2023年6月30日 | 46,755 | | | $ | 17.58 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 10 |
基于股权的薪酬费用
下表列出了简明合并经营报表中基于权益的补偿的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售成本 | $ | 3,357 | | | $ | 3,887 | | | $ | 6,915 | | | $ | 7,872 | |
营运、一般及行政 | 83,047 | | | 69,029 | | | 149,388 | | | 120,637 | |
总计 | $ | 86,404 | | | $ | 72,916 | | | $ | 156,303 | | | $ | 128,509 | |
5. 定义的离职金福利
下表提供了定期福利净成本的构成部分以及这些成本中计入费用的部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
当前服务成本 | $ | 33,304 | | | $ | 37,689 | | | $ | 67,752 | | | $ | 76,656 | |
利息成本 | 3,286 | | | 1,627 | | | 6,673 | | | 3,331 | |
摊销: | | | | | | | |
以前的服务积分 | 816 | | | 866 | | | 1,656 | | | 1,772 | |
净精算损失 | 5 | | | 2,772 | | | 21 | | | 5,677 | |
定期净收益成本 | $ | 37,411 | | | $ | 42,954 | | | $ | 76,102 | | | $ | 87,436 | |
6. 所得税
我们的中期所得税拨备或利益是根据我们对年度有效税率的估计来确定的,并对相关期间考虑的离散项目(如有)进行了调整。每个季度我们都会更新我们对年度有效税率的估计,如果我们的估计税率发生变化,我们就会进行累积调整。由于相关递延税项资产已由估值津贴完全抵销,因此我们预期于整个财政年度出现亏损的司法管辖区并无应计所得税优惠。我们由此产生的实际税率与适用的法定税率不同,主要是由于对其递延税项资产的估值准备、税收抵免、纳入全球无形低税收入(GILTI)拨备以及其他永久性差异。
鉴于我们目前的收入和预期的未来收入,我们认为有合理的可能性在未来期间能够获得足够的积极证据,使我们能够得出不再需要估值免税额的结论,这将导致重大递延税项资产的确认和所得税支出的相应减少。发放任何估值免税额的确切时间和数额,可能会根据我们所能达到的持续收入水平、外汇波动和宏观经济状况等各种因素而发生变化。
7. 每股净收益(亏损)
我们计算每股净收益(亏损)时使用的是多类普通股和参股证券所需的两类方法。由于清算权和股息权相同,未分配的收益或亏损按比例分配给每一类普通股,因此,由此产生的普通股股东每股基本和稀释后净收益(亏损)在个人和合并基础上对A类和B类普通股都是相同的。每股基本净收入(亏损)是用当期已发行的A类和B类普通股的加权平均数计算的。每股摊薄净收益(亏损)是根据期内已发行的A类和B类普通股以及潜在稀释性A类和B类潜在普通股的加权平均数计算的。
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| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 11 |
下表列出了每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算方法:
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(以千为单位,每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 145,192 | | | $ | (75,491) | | | $ | 236,047 | | | $ | (284,785) | |
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分母: | | | | | | | |
用于计算A类和B类普通股股东每股净收益(亏损)的加权平均股份: | | | | | | | |
基本信息 | 1,779,508 | | | 1,763,264 | | | 1,777,188 | | | 1,760,019 | |
股权补偿裁决的稀释效应 | 20,594 | | | — | | | 20,105 | | | — | |
稀释 | 1,800,102 | | | 1,763,264 | | | 1,797,293 | | | 1,760,019 | |
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每股A类和B类普通股股东应占净收益(亏损): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.08 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.16) | |
稀释 | $ | 0.08 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.16) | |
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反摊薄股份(四舍五入) | 4,000 | | | 21,000 | | | 5,000 | | | 25,000 | |
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8. 公允价值计量
公允价值指于计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收取的价格或为转移负债而支付的价格。美国公认会计准则建立了一个层次框架,根据计量的重要投入的可观测性将公允价值计量分为三个级别之一。
下表汇总了按公允价值经常性计量的金融资产和金融负债:
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(单位:千) | 分类 | | 测量水平 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
金融资产 | | | | | | | |
现金存款(1) | 现金和现金等价物 | | 1级 | | $ | 4,473,193 | | | $ | 3,509,334 | |
现金和定期存款 | 受限现金 | | 1级 | | $ | 190,434 | | | $ | 99,730 | |
货币市场信托 | 受限现金 | | 1级 | | $ | 78,541 | | | $ | 76,586 | |
定期存款 | 其他流动资产 | | 1级 | | $ | 74,269 | | | $ | 17,754 | |
现金和定期存款 | 长期限制性现金 | | 1级 | | $ | 1,523 | | | $ | 1,624 | |
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(1)现金存款包括银行存款、货币市场信托和定期存款。由于到期日少于三个月,因此账面价值接近公允价值。
9. 补充财务信息
现金流量信息的补充披露
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| 截至6月30日的六个月, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 |
现金流量信息的补充披露 | | | |
支付所得税的现金,扣除退款后的净额 | $ | 39,329 | | | $ | 1,341 | |
支付利息的现金 | $ | 12,735 | | | $ | 11,459 | |
用于计量经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 210,827 | | | $ | 177,322 | |
以租赁义务换取的经营性租赁资产 | $ | 166,029 | | | $ | 291,370 | |
因重新计量租赁债务而产生的经营性租赁使用权资产净增 | $ | 64,574 | | | $ | 32,334 | |
非现金投融资活动 | | | |
与财产和设备有关的应付帐款增加(减少) | $ | 4,675 | | | $ | (54,975) | |
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| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 12 |
供应商融资安排
我们与第三方金融机构签订了协议,以促进参与的供应商和供应商有能力清偿我们对指定第三方金融机构的付款义务。参与的供应商和供应商可自行决定以折扣价在预定到期日之前向参与的金融机构清偿债务。根据该计划已确认有效的发票需要根据原始标准发票条款全额付款。根据这些方案欠金融机构的确认发票包括在应付账款中,金额为#美元。403百万美元和美元337分别截至2023年6月30日和2022年12月31日。支付宝或金融机构可以提前通知终止本协议。
累计其他综合(亏损)收入
累计其他综合(亏损)收入包括一段时期内尚未在收入中确认的所有权益变动。主要组成部分是外币换算调整和我们确定的遣散费福利的精算收益(损失)。截至2023年6月30日和2022年12月31日,与外币换算调整相关的累计其他综合(亏损)收入的期末余额为#美元。18百万美元和美元45与界定遣散费的精算损失有关的金额为$(52)百万元及(43)分别为100万。
10. 短期借款和长期债务
我们的短期借款一般包括信用额度和与金融机构的定期贷款安排,用于一般经营目的。
2023年4月,我们进入了一个新的一年制 $61用于一般经营目的的百万信贷贷款安排。这笔贷款的利息为91天期CD利率加平均数4.40%.
我们的长期债务一般包括循环信贷安排和用于一般经营目的的各种贷款协议,以及定期贷款安排。截至2023年6月30日和2022年12月31日,904百万美元和美元667根据这些协议,扣除未摊销折扣后,未偿还贷款的净额分别为100万美元。
2023年4月,我们进入了一个新的三年制 $175百万定期贷款融资协议,为购买履约中心和土地提供资金。我们承诺的最高金额是209数百万的某些土地和建筑物作为抵押品。这笔贷款的利息固定在6.76%.
我们的2021年循环信贷安排根据协议进行了修订,规定用另一种基准利率取代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。自2023年7月1日起,该机制以有担保的隔夜融资利率(SOFR)取代了LIBOR利率。2021年循环信贷安排下的借款将按我们的选择计息,年利率等于(I)等于(A)最优惠利率、(B)联邦基金利率或综合隔夜银行借款利率中最高者的基本利率加0.50%,或(C)一个月利率加调整后的定期SOFR利率1.00%或(Ii)调整后的期限SOFR加上等于以下的边际1.00%. 不是贷款是在该安排下进行的。
我们的债务是按摊销成本入账的。公允价值是根据我们对类似类型借款安排的当前利率使用第2级投入估算的。债务的账面价值接近其截至2023年6月30日和2022年12月31日的公允价值,主要是由于利率接近市场利率。
截至2023年6月30日,我们每笔借款和债务协议都遵守了契约。
11. 或有事件
法律事务
在正常业务过程中,我们可能会不时地成为索赔、调查、诉讼和其他诉讼的一方。吾等评估与该等事项有关的任何不利判断或结果的可能性,并在评估发生亏损的可能性及亏损是否可合理估计后,按总基准厘定或有损失评估。此外,我们还考虑其他相关因素,这些因素可能会影响我们合理估计损失的能力。在对每一事项进行分析后,确定这些或有事项所需的准备金数额。我们的储备将来可能会因处理这些事宜的新发展或策略改变而改变。虽然这些事项的结果无法确切预测,但我们目前相信,目前悬而未决的法律事项的最终结果不会对我们的业务、综合财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。无论结果如何,由于辩护和和解成本、管理资源转移等因素,诉讼可能会对我们产生不利影响。
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| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 13 |
Choi诉Coupang,Inc.等人
2022年8月26日,代表Coupang A类普通股的所有买家根据和/或可追溯到Coupang就我们的首次公开募股而发布的注册声明,提起了一项推定的集体诉讼。这起诉讼是针对Coupang,Inc.及其某些前任和现任董事、现任高管以及此次发行的某些承销商提起的。这起诉讼是在美国纽约南区地区法院提起的,指控Coupang的注册声明中对重大事实的不准确和误导性或遗漏的陈述违反了1933年证券法第11、12和15条。该诉讼于2023年5月22日进行了修订,根据1934年《证券交易法》第10条和第20条增加了证券欺诈指控。这起诉讼要求未指明的补偿性损害赔偿、律师费以及合理的成本和支出。我们认为这一行为是没有根据的,并打算对此进行有力的辩护。目前无法对任何可能的损失金额或损失范围作出合理估计。因此,我们不能保证此事的范围和结果,也不能保证我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流不会受到重大不利影响。
韩国公平贸易委员会的调查
2021年6月28日,韩国公平贸易委员会(“KFTC”)对可能违反垄断法规和公平贸易法(“公平贸易法”)的行为展开调查,包括涉嫌优待由我们的子公司Coupang Private Label Business(“CPLB”)提供的自有品牌产品。KFTC还在就涉嫌违反KFTC规定的其他事项对我们进行调查。我们正在努力配合这些调查,并酌情积极为我们的做法辩护。
根据韩国法律,调查中涉及的问题可以通过民事、行政或刑事程序解决。最终的案件解决方案可能包括罚款、命令改变我们的流程或程序,以及对个人或我们进行刑事调查或指控。我们无法合理估计KFTC的各种调查可能产生的任何处罚、损失或损失范围。因此,我们不能保证这些事项的范围和结果,也不能保证我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流不会受到重大不利影响。
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| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 14 |
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们在本10-Q表格中其他地方出现的简明综合财务报表和相关附注以及我们在2022表格10-K中包括的经审计综合财务报表一起阅读。这一讨论,特别是关于我们未来的经营结果或财务状况、业务战略和计划以及未来经营的管理目标的信息,包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,如本10-Q表格中“关于前瞻性陈述的特别说明”标题下所述。由于许多因素的影响,包括但不限于在我们的2022 Form 10-K报表中的“风险因素”部分以及随后的Form 10-Q季度报告中的“风险因素”部分阐述的那些因素,我们的实际结果或某些事件的时间可能与这些前瞻性陈述中描述或暗示的结果或时间有很大的不同。
概述
我们是韩国领先的零售商,在美国、台湾、新加坡和中国都有业务。我们相信,我们是市场上卓越的在线目的地,因为我们有广泛的选择,低廉的价格,以及通过我们自己的库存选择以及第三方商家提供的产品提供的卓越交货和客户体验。我们独特的端到端集成履行、物流和技术网络使Rocket Delivery能够为数百万种产品提供全天候、甚至午夜前几秒的免费次日送货服务。我们的结构性优势来自完全的端到端集成、对技术的投资和规模经济,从而产生更高的效率,使我们能够以更低的价格将节省的成本传递给客户。我们建立的能力为我们提供了扩展到其他产品和地理位置的机会。
我们的细分市场反映了我们评估业务业绩和管理运营的方式。见本季度报告表格10-Q第一部分第1项所列简明合并财务报表的附注3--“分部报告”。
产品商务 主要包括核心零售(自有库存)和市场产品(第三方商家)和我们的生鲜杂货产品Rocket Fresh,以及与这些产品相关的广告产品。产品商务的收入主要来自向韩国客户销售自有库存的在线产品、通过我们的移动应用程序和网站销售产品的商家赚取的佣金、物流和履行费用,以及Rocket WOW会员资格。
开发产品主要包括更新的产品和服务,包括Coupang Eats,我们的餐厅订购和送货服务,Coupang Play,我们的在线内容流媒体服务,金融科技,我们在台湾的零售业务,以及与这些产品相关的广告产品。开发产品的收入主要来自我们的移动应用程序和网站上提供的在线餐厅订购和送货服务。
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| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 15 |
主要财务和运营亮点:
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(单位:千) | 截至6月30日的三个月, | | 更改百分比 | | 截至6月30日的六个月, | | 更改百分比 |
2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
净收入合计 | $ | 5,837,889 | | | $ | 5,037,821 | | | 16 | % | | $ | 11,638,419 | | | $ | 10,154,507 | | | 15 | % |
总净收入,不变货币(1) | $ | 6,083,419 | | | $ | 5,667,005 | | | 21 | % | | $ | 12,223,956 | | | $ | 11,201,183 | | | 20 | % |
毛利(2) | $ | 1,523,788 | | | $ | 1,153,793 | | | 32 | % | | $ | 2,943,715 | | | $ | 2,197,199 | | | 34 | % |
净收益(亏损) | $ | 145,192 | | | $ | (75,491) | | | NM(3) | | $ | 236,047 | | | $ | (284,785) | | | NM(3) |
净收益(亏损)利润率 | 2.5 | % | | (1.5) | % | | | | 2.0 | % | | (2.8) | % | | |
调整后的EBITDA(1) | $ | 300,224 | | | $ | 66,172 | | | NM(3) | | $ | 541,143 | | | $ | (24,700) | | | NM(3) |
调整后EBITDA利润率(1) | 5.1 | % | | 1.3 | % | | | | 4.6 | % | | (0.2) | % | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 819,751 | | | $ | (18,262) | | | NM(3) | | $ | 1,321,054 | | | $ | (73,201) | | | NM(3) |
自由现金流(1) | $ | 449,898 | | | $ | (195,465) | | | NM(3) | | $ | 856,644 | | | $ | (485,065) | | | NM(3) |
部门调整后的EBITDA: | | | | | | | | | | | |
产品商务 | $ | 407,597 | | | $ | 97,840 | | | NM(3) | | $ | 695,967 | | | $ | 100,717 | | | NM(3) |
开发产品 | $ | (107,373) | | | $ | (31,668) | | | 239 | % | | $ | (154,824) | | | $ | (125,417) | | | 23 | % |
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| | | | | | | 截至6月30日的往绩12个月, | | 更改百分比 |
(单位:千) | | | | | | | 2023 | | 2022 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | | | | | | $ | 1,959,694 | | | $ | (331,313) | | | NM(3) |
自由现金流(1) | | | | | | | $ | 1,096,068 | | | $ | (1,099,605) | | | NM(3) |
(1)净收入总额、不变货币、净收入增长总额、不变货币、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和自由现金流都是非GAAP衡量标准。请参阅下文“非GAAP财务计量和调整”,以对非GAAP计量与其根据美国公认会计原则(“美国GAAP”)编制的可比金额进行对账。
(2)毛利的计算方法是净收入总额减去销售成本。
(3)没有意义
关键业务指标和非GAAP财务指标
关键业务指标
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
(单位为千,不包括每个活跃客户的净收入) | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 |
活跃客户 | 19,713 | | 19,010 | | 18,115 | | 17,992 | | 17,885 | |
每个活跃客户的总净收入 | $ | 296 | | $ | 305 | | $ | 294 | | $ | 284 | | $ | 282 | |
活跃客户
自每个报告期的最后日期起,我们通过计算在相关期间从我们在韩国的应用程序或网站直接订购至少一次的个人客户总数来确定我们的活跃客户数量。客户是指在我们的应用程序或网站上创建帐户的任何人,通过唯一的电子邮件地址进行标识。报告期间活跃客户的变化既包括新客户的流入,也包括在该期间没有购买的现有客户的流出。我们将活跃客户数量视为衡量我们总净收入增长潜力、网络覆盖范围、品牌知名度和客户参与度的关键指标。
每个活跃客户的净收入
每一活跃客户的净收入是一段时间内产生的总净收入除以该期间的活跃客户总数。增长的一个关键驱动力是提高在我们的应用程序或网站上购物的活跃客户的消费频率和水平。因此,我们将每个活跃客户的净收入视为客户参与度和保留率以及我们在增加钱包份额方面的成功与否的关键指标。
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| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 16 |
非公认会计准则财务计量与调整
我们根据美国公认会计准则报告我们的财务业绩。然而,管理层认为,某些非公认会计准则财务指标为投资者提供了更多有用的信息,以评估我们的业绩。这些非GAAP财务衡量标准可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。
我们的非GAAP财务措施不应与根据美国GAAP编制的财务信息分开考虑,也不应作为财务信息的替代品。非GAAP计量具有局限性,因为它们不能反映与我们根据美国GAAP确定的经营结果相关的所有金额。这些衡量标准只能与相应的美国公认会计准则衡量标准一起用于评估我们的运营结果。
| | | | | | | | |
非GAAP衡量标准 | 定义 | 我们如何使用这一措施 |
自由现金流 | ·运营现金流 减去:购买房产和设备, 加上:出售财产和设备的收益。 | ·向管理层和投资者提供有关我们持续运营产生的现金数量的信息,这些现金在购买和出售财产和设备后可用于战略举措,包括投资于我们的业务和加强我们的资产负债表,包括偿还债务和向股东支付股息。 |
调整后的EBITDA | ·净收益(亏损),不包括下列影响: -折旧和摊销, -利息支出, -利息收入, -其他收入(费用)、净额、 -所得税支出(福利), -基于股权的薪酬, -减值,以及 -其他项目不能反映我们正在进行的运营。
| ·向管理层提供信息,以评估和评估我们的业绩并分配内部资源。 ·我们相信,调整后的EBITDA和调整后的EBITDA保证金经常被投资者和其他相关方用于评估零售业公司的期间与期间的比较,因为它们消除了某些不能代表我们正在进行的业务的项目的影响,如重大非现金项目和某些可变费用。 |
调整后EBITDA利润率 | ·调整后的EBITDA占净收入总额的百分比。 | |
不变货币收入 | ·恒定的货币信息比较不同时期的结果,就好像汇率一直保持不变一样。 ·我们将不变货币收入定义为不包括汇率变动影响的总收入,并使用它在比较的基础上确定恒定货币收入增长。 ·不变货币收入通过使用上期汇率换算本期收入来计算。 | ·汇率对我们业务的影响是理解不同时期比较的一个重要因素。我们的财务报告货币是美元,外汇汇率的变化会对我们的报告业绩和综合趋势产生重大影响。例如,我们的业务主要以韩元(“韩元”)销售,当美元相对韩元走弱时,这会受到有利的影响,而当美元相对于韩元走强时,会受到不利的影响。 ·我们使用恒定的货币收入和恒定的货币收入增长来进行财务和运营决策,并将其作为评估不同时期的比较的一种手段。我们相信,除了美国公认会计原则的结果外,在不变货币基础上公布我们的结果有助于提高了解我们业绩的能力,因为它们排除了不能反映我们实际经营结果的外币波动的影响。 |
货币收入持续增长 | ·不变货币收入增长(百分比)是通过确定本期收入比上期收入的增长来计算的,其中本期外币收入是使用上期汇率换算的。 |
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| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 17 |
下表列出了每项美国GAAP衡量标准与其相应的非GAAP衡量标准之间的对账情况:
自由现金流
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | 截至6月30日的往绩12个月, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 819,751 | | | $ | (18,262) | | | $ | 1,321,054 | | | $ | (73,201) | | | $ | 1,959,694 | | | $ | (331,313) | |
调整: | | | | | | | | | | | |
购买土地和建筑物 | (271,286) | | | (25,563) | | | (298,611) | | | (48,492) | | | (476,706) | | | (134,391) | |
购买设备 | (105,116) | | | (155,205) | | | (173,012) | | | (371,182) | | | (399,505) | | | (643,450) | |
购置财产和设备总额 | (376,402) | | | (180,768) | | | (471,623) | | | (419,674) | | | (876,211) | | | (777,841) | |
出售财产和设备所得收益 | 6,549 | | | 3,565 | | | 7,213 | | | 7,810 | | | 12,585 | | | 9,549 | |
调整总额 | $ | (369,853) | | | $ | (177,203) | | | $ | (464,410) | | | $ | (411,864) | | | $ | (863,626) | | | $ | (768,292) | |
自由现金流 | $ | 449,898 | | | $ | (195,465) | | | $ | 856,644 | | | $ | (485,065) | | | $ | 1,096,068 | | | $ | (1,099,605) | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (429,388) | | | $ | (180,670) | | | $ | (512,120) | | | $ | (429,698) | | | $ | (930,676) | | | $ | (799,642) | |
融资活动提供的现金净额 | $ | 250,561 | | | $ | (117,914) | | | $ | 328,680 | | | $ | 80,668 | | | $ | 495,364 | | | $ | 101,160 | |
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入合计 | $ | 5,837,889 | | | $ | 5,037,821 | | | $ | 11,638,419 | | | $ | 10,154,507 | |
| | | | | | | |
净收益(亏损) | 145,192 | | | (75,491) | | | 236,047 | | | (284,785) | |
净收益(亏损)利润率 | 2.5 | % | | (1.5) | % | | 2.0 | % | | (2.8) | % |
调整: | | | | | | | |
折旧及摊销 | 66,178 | | | 60,399 | | | 130,423 | | | 119,639 | |
利息支出 | 12,813 | | | 6,143 | | | 21,091 | | | 13,511 | |
利息收入 | (41,630) | | | (7,364) | | | (73,491) | | | (10,898) | |
所得税费用 | 26,026 | | | 340 | | | 58,990 | | | 585 | |
其他费用(收入),净额 | 5,241 | | | 9,229 | | | 11,780 | | | 8,739 | |
基于股权的薪酬 | 86,404 | | | 72,916 | | | 156,303 | | | 128,509 | |
调整后的EBITDA | $ | 300,224 | | | $ | 66,172 | | | $ | 541,143 | | | $ | (24,700) | |
调整后EBITDA利润率 | 5.1 | % | | 1.3 | % | | 4.6 | % | | (0.2) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 18 |
恒定货币收入和恒定货币收入增长
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | 同比增长 |
| 2023 | 2022 |
(单位:千) | 如报道所述 | 汇率效应 | 不变货币基础 | 如报道所述 | 汇率效应 | 不变货币基础 | 如报道所述 | 不变货币基础 |
已整合 | | | | | | | |
净零售额 | $ | 5,140,346 | | $ | 215,384 | | $ | 5,355,730 | | $ | 4,481,165 | | $ | 559,765 | | $ | 5,040,930 | | 15 | % | 20 | % |
净其他收入 | 697,543 | | 30,146 | | 727,689 | | 556,656 | | 69,419 | | 626,075 | | 25 | % | 31 | % |
净收入合计 | $ | 5,837,889 | | $ | 245,530 | | $ | 6,083,419 | | $ | 5,037,821 | | $ | 629,184 | | $ | 5,667,005 | | 16 | % | 21 | % |
| | | | | | | | |
按细分市场划分的净收入 | | | | | | | |
产品商务 | $ | 5,681,590 | | $ | 238,847 | | $ | 5,920,437 | | $ | 4,877,531 | | $ | 608,782 | | $ | 5,486,313 | | 16 | % | 21 | % |
开发产品 | 156,299 | | 6,683 | | 162,982 | | 160,290 | | 20,402 | | 180,692 | | (2) | % | 2 | % |
净收入合计 | $ | 5,837,889 | | $ | 245,530 | | $ | 6,083,419 | | $ | 5,037,821 | | $ | 629,184 | | $ | 5,667,005 | | 16 | % | 21 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, | 同比增长 |
| 2023 | 2022 |
(单位:千) | 如报道所述 | 汇率效应 | 不变货币基础 | 如报道所述 | 汇率效应 | 不变货币基础 | 如报道所述 | 不变货币基础 |
已整合 | | | | | | | |
净零售额 | $ | 10,345,146 | | $ | 520,471 | | $ | 10,865,617 | | $ | 9,037,272 | | $ | 931,517 | | $ | 9,968,789 | | 14 | % | 20 | % |
净其他收入 | 1,293,273 | | 65,066 | | 1,358,339 | | 1,117,235 | | 115,159 | | 1,232,394 | | 16 | % | 22 | % |
净收入合计 | $ | 11,638,419 | | $ | 585,537 | | $ | 12,223,956 | | $ | 10,154,507 | | $ | 1,046,676 | | $ | 11,201,183 | | 15 | % | 20 | % |
| | | | | | | | |
按细分市场划分的净收入 | | | | | | | |
产品商务 | $ | 11,339,939 | | $ | 570,520 | | $ | 11,910,459 | | $ | 9,813,584 | | $ | 1,011,535 | | $ | 10,825,119 | | 16 | % | 21 | % |
开发产品 | 298,480 | | 15,017 | | 313,497 | | 340,923 | | 35,141 | | 376,064 | | (12) | % | (8) | % |
净收入合计 | $ | 11,638,419 | | $ | 585,537 | | $ | 12,223,956 | | $ | 10,154,507 | | $ | 1,046,676 | | $ | 11,201,183 | | 15 | % | 20 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 19 |
经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | 更改百分比 | 2023 | | 2022 | 更改百分比 |
净零售额 | $ | 5,140,346 | | | $ | 4,481,165 | | 15 | % | $ | 10,345,146 | | | $ | 9,037,272 | | 14 | % |
净其他收入 | 697,543 | | | 556,656 | | 25 | % | 1,293,273 | | | 1,117,235 | | 16 | % |
净收入合计 | 5,837,889 | | | 5,037,821 | | 16 | % | 11,638,419 | | | 10,154,507 | | 15 | % |
| | | | | | | | |
销售成本 | 4,314,101 | | | 3,884,028 | | 11 | % | 8,694,704 | | | 7,957,308 | | 9 | % |
营运、一般及行政 | 1,376,146 | | | 1,220,936 | | 13 | % | 2,689,298 | | | 2,470,047 | | 9 | % |
总运营成本和费用 | 5,690,247 | | | 5,104,964 | | 11 | % | 11,384,002 | | | 10,427,355 | | 9 | % |
| | | | | | | | |
营业收入(亏损) | 147,642 | | | (67,143) | | NM(1) | 254,417 | | | (272,848) | | NM(1) |
利息收入 | 41,630 | | | 7,364 | | NM(1) | 73,491 | | | 10,898 | | NM(1) |
利息支出 | (12,813) | | | (6,143) | | 109 | % | (21,091) | | | (13,511) | | 56 | % |
其他费用,净额 | (5,241) | | | (9,229) | | (43) | % | (11,780) | | | (8,739) | | 35 | % |
所得税前收入(亏损) | 171,218 | | | (75,151) | | NM(1) | 295,037 | | | (284,200) | | NM(1) |
所得税费用 | 26,026 | | | 340 | | NM(1) | 58,990 | | | 585 | | NM(1) |
净收益(亏损) | $ | 145,192 | | | $ | (75,491) | | NM(1) | $ | 236,047 | | | $ | (284,785) | | NM(1) |
(1)没有意义
净收入合计
我们将我们的净收入总额归类为(1)净零售额和(2)净其他收入。总净收入包括估计回报、促销折扣和赚取的忠诚度奖励的减少,不包括代表第三方收取的金额,如增值税。我们定期向客户提供零售价的促销折扣,如百分比折扣和其他类似优惠,以激励客户增加支出和忠诚度。这些促销折扣是可自由支配的,反映为在每笔相应交易中确认的销售价格和收入的减少。忠诚度奖励作为收入交易的一部分提供给所有零售客户,即按每次购买的百分比赚取奖励,供客户应用于未来交易的购买价格。我们根据获得的忠诚度奖励的估计独立销售价格,递延每笔发起交易的部分收入,然后将收入确认为忠诚度奖励在未来交易中赎回或到期时的收入。与这些忠诚度奖励相关的递延收入金额并不重要。
联邦的履约和物流(“FLC”)
FLC是一种产品商务产品,使参与的商家能够利用我们的端到端集成物流和履行网络。之前与FLC商户签订的合同条款导致将商户产品的控制权转让给我们,Coupang是这些交易中有记录的卖方,因此收入按毛数(本金)记录。2023年第二季度,我们改变了FLC计划和与商家的相关合同,简化了商家和我们的整体流程。由于这些变化,这些产品的控制权在销售前不再移交给公司。这一变化影响了我们如何确认一部分收入,从毛基础(本金)到净基础(代理)。截至第二季度末,之前的合同条款已经到期。这将继续导致与FLC相关的总净收入预期减少,而不会对预期毛利润产生重大相应影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | 更改百分比 | 截至6月30日的六个月, | 更改百分比 |
(单位:千) | 2023 | 2022 | 如报道所述 | 不变货币 | 2023 | 2022 | 如报道所述 | 不变货币 |
净零售额 | $ | 5,140,346 | | $ | 4,481,165 | | 15 | % | 20 | % | $ | 10,345,146 | | $ | 9,037,272 | | 14 | % | 20 | % |
净其他收入 | 697,543 | | 556,656 | | 25 | % | 31 | % | 1,293,273 | | 1,117,235 | | 16 | % | 22 | % |
净收入合计 | $ | 5,837,889 | | $ | 5,037,821 | | 16 | % | 21 | % | $ | 11,638,419 | | $ | 10,154,507 | | 15 | % | 20 | % |
净零售额占我们净收入总额的大部分,这些收入是我们通过向客户销售我们自己的库存的在线产品而获得的。净其他收入包括佣金收入,以及通过我们的应用程序或网站销售产品的商家赚取的物流和履行费用。在这些交易中,我们不是记录在案的商人,也不拥有相关的库存。从2023年第二季度开始,其他净收入还包括根据新合同从FLC商户那里赚取的佣金、物流和送货费。
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| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 20 |
净其他收入还包括我们提供的在线餐厅订购和送货服务以及我们的应用程序或网站上提供的广告服务的考虑。我们还从我们的火箭魔兽世界会员计划的会员资格中赚取订阅收入,这也包括在净其他收入中。
下表按部门列出了我们的总净收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | 更改百分比 | 截至6月30日的六个月, | 更改百分比 |
(单位:千) | 2023 | 2022 | 如报道所述 | 不变货币 | 2023 | 2022 | 如报道所述 | 不变货币 |
产品商务 | $ | 5,681,590 | | $ | 4,877,531 | | 16 | % | 21 | % | $ | 11,339,939 | | $ | 9,813,584 | | 16 | % | 21 | % |
开发产品 | 156,299 | | 160,290 | | (2) | % | 2 | % | 298,480 | | 340,923 | | (12) | % | (8) | % |
净收入合计 | $ | 5,837,889 | | $ | 5,037,821 | | 16 | % | 21 | % | $ | 11,638,419 | | $ | 10,154,507 | | 15 | % | 20 | % |
截至2023年6月30日的三个月和六个月的产品商务增长主要是由于我们的活跃客户和每个活跃客户的总净收入持续同比增长,这是由于我们自有库存的产品选择增加,更多产品类别的客户参与度增加,以及我们市场上可用商家的增加。这部分被我们将FLC商户过渡到现在按净额确认的新合同带来的净收入影响以及不利的外汇汇率变化所抵消。
在截至2023年6月30日的三个月里,开发产品的情况基本没有变化。截至2023年6月30日的六个月的下降是由于我们的Eats产品的活跃客户和交易量下降,加上不利的汇率变化,部分被这些客户的平均支出增加所抵消。
销售成本
销售成本主要包括直接销售给客户的产品的采购价格,其中包括我们记录的总收入,并包括物流成本。从供应商接收产品的入站运输和搬运成本包括在库存中,并在销售产品时在销售成本中确认。此外,销售成本包括与出境运输和物流相关的费用、我们餐厅送货业务的送货成本以及折旧和摊销费用。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的增长主要反映了销售和客户需求的增加带来的销量增加。销售成本占收入的比例从截至2022年6月30日的三个月和六个月的77.1%和78.4%下降到截至2023年6月30日的三个月和六个月的73.9%和74.7%,这主要是由于运营效率进一步提高,供应链持续优化,以及从更高利润率的收入类别和产品获得的收入百分比增加,包括增强的FLC计划。
营运、一般及行政开支
运营、一般和行政费用包括我们所有的运营成本,不包括销售成本,如上所述。更具体地说,这些费用包括我们履行中心的运营和人员配备成本(包括与接收、检查、挑选、包装和准备客户订单有关的成本)、与客户服务相关的成本、支付处理费用、与我们的技术基础设施和在线产品的设计、执行和维护相关的成本、广告成本、一般公司职能成本以及折旧和摊销费用。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的增长主要反映了广告费用略有增加,反映了收入的增长和恢复到COVID之前的水平,以及由于我们业务的增长而导致的履行成本的增加。这些费用占收入的百分比从截至2022年6月30日的三个月和六个月的24.2%和24.3%下降到截至2023年6月30日的三个月和六个月的23.6%和23.1%,主要是由于运营效率和运营杠杆的提高。
利息收入
利息收入主要包括我们在金融机构的存款所赚取的利息。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的利息收入分别比去年同期增加了3400万美元和6300万美元。利息收入的增加主要是由于2023年利率上升以及我们的平均现金余额增加。
所得税费用
我们主要在韩国以及美国和我们开展业务的其他外国司法管辖区缴纳所得税。外国司法管辖区的法定税率与美国不同。此外,我们的某些海外收入也可能在美国纳税。因此,我们的实际税率会有很大的变动,
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| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 21 |
可以根据税前收益或亏损的金额而有所不同。从2022年开始,目前颁布的减税和就业法案要求纳税人将研发费用资本化,摊销期限分别为五年和十五年,预计这将增加我们将全球无形低税收入(GILTI)纳入的金额。
截至2023年6月30日的三个月和六个月,我们的有效所得税税率分别为15.2%和20.0%,而去年同期分别为0.5%和0.2%。这些期间的增长反映了2023年本期间和预计期间的强劲经营业绩和应税收入,而前几个期间产生的应税收入最低。我们的有效税率与联邦法定税率不同,这是由于期间使用的估值津贴、净营业亏损和税收抵免,部分抵消了我们在业务所在的各个司法管辖区产生的所得税前收入(亏损)的组合,包括《减税和就业法案》国际条款的影响以及与不可扣除费用的永久差异。
分部调整后的EBITDA
每个分部的经营业绩衡量标准为分部调整后的EBITDA。分部调整后的EBITDA被定义为折旧和摊销前一段时间的所得税前收益(亏损)、利息费用、利息收入、所得税费用(福利)、其他收入(费用)、净额、基于股权的薪酬、减值和其他我们认为不能反映与我们部门相关的持续业务的项目。
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | |
(单位:千) | 2023 | | 2022 | 更改百分比 | 2023 | | 2022 | 更改百分比 |
产品商务 | $ | 407,597 | | | $ | 97,840 | | NM(1) | $ | 695,967 | | | $ | 100,717 | | NM(1) |
开发产品 | (107,373) | | | (31,668) | | 239 | % | (154,824) | | | (125,417) | | 23 | % |
合并调整后EBITDA | $ | 300,224 | | | $ | 66,172 | | NM(1) | $ | 541,143 | | | $ | (24,700) | | NM(1) |
(1)没有意义
截至2023年6月30日的三个月和六个月,产品商务部门调整后的EBITDA有所改善,主要是由于净收入增加,运营效率进一步提高,供应链优化的利润率提高,从高利润率收入类别获得的收入比例增加,以及运营杠杆的改善。
截至2023年6月30日的三个月和六个月,开发产品调整后EBITDA的亏损增加是由于对我们的Eats和台湾产品的持续投资,以及我们Coupang Play产品的内容成本上升。这些损失被与Coupang Eats相关的较低交付成本部分抵消。
流动性与资本资源
流动性
流动性是衡量我们获得足够现金流以满足我们业务运营的短期和长期现金需求的能力。我们的主要流动资金来源是手头的现金,并通过各种债务融资安排和出售我们的股权证券来补充。截至2023年6月30日,我们的现金、现金等价物和限制性现金总额为47亿美元,其中30亿美元由我们的外国子公司持有,由于当地法律或其他限制,可能无法自由转移到美国。此外,我们在2022年和2021年的循环信贷安排下还有11亿美元可用,如下所述。
某些子公司向Coupang,Inc.转移资金或支付股息的能力也受到限制,因为条款要求子公司必须满足某些财务契约,包括要求保持正的净股本余额或具有当期收入。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们的股东权益分别为28亿美元和24亿美元。我们将来可能会蒙受损失。我们预计,我们对增长战略的投资将继续大幅增长,特别是在我们正在开发的产品部门,该部门将继续专注于我们的较新产品和进入新的地理位置,以及我们履行能力、物流和技术能力的全面扩展。作为这一扩张的一部分,以满足预期的未来客户需求并继续扩大服务,我们计划建设新的履行中心。我们已就各项基本工程签订新的建造合约,这些合约预计在未来三年内完成。截至2023年6月30日,这些合同的剩余资本支出承诺为1.6亿美元。我们预计,未来几年,我们在基础设施和与劳动力相关的成本方面的支出将超过数十亿美元。
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| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 22 |
我们现金流的变化如下:
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| | | 截至6月30日的六个月, | | |
(单位:千) | | | | | 2023 | | 2022 | | 变化 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | | | | $ | 1,321,054 | | | $ | (73,201) | | | $ | 1,394,255 | |
用于投资活动的现金净额 | | | | | (512,120) | | | (429,698) | | | (82,422) | |
融资活动提供的现金净额 | | | | | 328,680 | | | 80,668 | | | 248,012 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
经营活动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的六个月, | | |
(单位:千) | | | | | 2023 | | 2022 | | 变化 |
净收益(亏损) | | | | | $ | 236,047 | | | $ | (284,785) | | | $ | 520,832 | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供(用于)的现金净额 | | | | | 611,288 | | | 554,891 | | | 56,397 | |
经营性资产和负债变动 | | | | | 473,719 | | | (343,307) | | | 817,026 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | | | | $ | 1,321,054 | | | $ | (73,201) | | | $ | 1,394,255 | |
营业现金流的同比变化主要是由于净亏损减少5.21亿美元,这导致了本期的净收益。此外,经营活动中使用的现金的改善得益于经营资产和负债的变化,其中1.55亿美元来自其他资产,这主要是由于对某些大型跨国供应商的预付款减少,库存减少2.03亿美元,主要是由于实施新的FLC计划和改善库存管理,以及主要由于改善了付款条件,主要是与某些大型跨国供应商的付款条件的改善,应付账款增加了3.88亿美元,但部分被FLC变化导致的应付款减少所抵消。
投资活动
现金流出的增加主要是由于购买物业和设备增加了5,200万美元,主要与本年度在我们的履约和物流基础设施方面的投资有关,包括购买建筑物、土地和设备。
融资活动
现金流入增加的主要原因是,由于到期日的原因,债务和短期借款的偿还减少了2.96亿美元,但债务和短期借款的收益减少了8400万美元,部分抵消了这一减少。
我们相信,我们的流动资金来源将足以满足我们至少在未来12个月的预期现金需求。然而,如果我们找到并寻求投资、收购、战略合作或其他类似行动的机会,可能包括投资于技术、我们的物流和履行基础设施或相关人才,我们未来可能需要额外的现金资源。如果我们确定我们的现金需求超过了我们手头的现金数量,或者如果我们决定进一步优化我们的资本结构,我们可能会寻求发行额外的债务或股权证券,或者获得信贷安排或其他融资来源。这种融资可能不会以优惠的条款提供,或者根本不会。
资本资源
我们已经签订了无条件购买材料的义务。这些合同承诺主要涉及与技术相关的服务合同、履行中心建设合同和软件许可。我们通常签订定期贷款安排协议,为收购物业或建设我们的履行中心提供资金。这些协议可能要求我们提供的抵押品等于或高于根据该协议借入的金额。随着我们继续建设更多的履约中心,我们预计我们在债务融资安排下的借款将继续增加。
关于披露我们的最低合同承付款,请参阅我们2022年表格10-K第二部分第8项的合并财务报表附注13-“承付款和或有事项”。
我们的短期和长期借款通常包括可用于一般经营目的的金融机构的信用额度。
我们有一项为期两年的循环信贷安排协议(“2022年循环信贷安排”),借款上限为1.22亿美元,按91天定期存单利率加2.30%的平均利率计息。循环设施是由我们的某些库存担保的。截至2023年6月30日,2022年循环信贷安排没有余额。
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| Coupang公司 | | 2023年第二季度表格10-Q | 23 |
我们有一个三年期10亿美元的无担保信贷安排(“2021年循环信贷安排”)。我们的2021年循环信贷安排根据协议进行了修订,规定用另一种基准利率取代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。自2023年7月1日起,该机制以有担保的隔夜融资利率(SOFR)取代了LIBOR利率。2021年循环信贷安排下的借款将按我方选择的年利率计息,利率等于(I)等于(A)最优惠利率、(B)联邦基金利率或综合隔夜银行借款利率中较高者的基本利率加0.50%,或(C)一个月的调整期限SOFR利率加1.00%或(Ii)调整后期限SOFR加等于1.00%的保证金。在这项安排下,没有进行任何借款。
2023年4月,我们签订了一项新的一年期信用贷款安排,借入6100万美元用于一般运营目的。这笔贷款的利息为91天期CD利率加4.40%的平均利率。
2023年4月,我们签订了一项新的三年期定期贷款安排协议,借入1.75亿美元,为购买履行中心和土地提供资金。我们抵押了高达2.09亿美元的某些土地和建筑物作为抵押品。这笔贷款的固定利率为6.76%。
关于我们的债务义务和抵押品的披露,请参阅我们的2022年Form 10-K第二部分第8项中的合并财务报表的附注12-“短期借款和长期债务”。
关键会计政策和估算
我们根据美国公认会计准则编制财务报表。编制这些财务报表要求我们做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。有关我们的关键会计政策和估计的讨论,请参阅我们的2022 Form 10-K中题为“关键会计政策和估计”的部分。
其他重要会计政策也在2022年10-K表格第二部分第8项合并财务报表的附注1“业务说明和重要会计政策摘要”中进行了讨论。
最近采用的会计公告
见本季度报告表格10-Q其他部分第一部分第1项所列简明综合财务报表的附注1--“主要会计政策的列报基础和摘要”。
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除了我们运营中固有的风险外,我们在正常的业务过程中也面临着市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率、外币和信贷波动的结果。
利率风险
截至2023年6月30日,我们拥有现金、现金等价物和限制性现金47亿美元。赚取利息的工具带有一定程度的利率风险。我们不为交易或投机目的进行投资,也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。我们的利率风险主要来自我们未提取的循环信贷安排。以浮动利率发行的借款使我们面临现金流的波动。在利率风险管理方面,我们的政策是在固定和浮动利率金融工具以及我们的现金和现金等价物以及我们可能持有的任何短期投资之间建立合理的平衡。我们管理层达成的平衡取决于任何时候的现行利率市场。
我们的借款通常包括与金融机构的信用额度,其中一些实行浮动利率。截至2023年6月30日,我们的循环信贷安排没有余额。根据2021年和2022年循环信贷安排发生的任何未来借款将按当前市场状况的利率计息。
外币风险
我们在海外子公司的分类账上有账户,这些账户是以各自子公司的当地货币保存的,并转换为美元,用于报告我们的合并财务报表。因此,我们面临着各种货币对美元和包括韩元在内的其他货币汇率波动的风险。
事务性的
我们的大部分收入来自韩国境内的客户。通常,我们的目标是使成本与以同一货币计价的收入保持一致,但我们并不总是能够做到这一点。由于我们业务的地理分布,以及我们依赖某些产品和服务以韩元以外的货币定价,我们的业务、运营结果和财务状况一直并将继续受到韩元兑外币波动的影响。
翻译
Coupang,Inc.的S功能货币和报告货币为美元。我们的韩国子公司Coupang Corp.是我们的主要运营子公司,其当地和功能货币是韩元。其他子公司主要使用当地货币作为其职能货币。各附属公司的资产及负债均按每期期末的有效汇率折算为美元。这些子公司的收入和支出使用与该期间有效汇率相近的平均汇率换算成美元。因此,美元价值的增加或减少会影响这些项目在合并财务报表中相对于非美元计价业务的价值,即使这些项目的价值以其原始货币计算没有变化。例如,美元走强将减少非美元计价企业的运营报告业绩,反之,美元走弱将增加非美元计价企业的运营报告业绩。假设用于将外币兑换成美元的平均汇率出现10%的不利变化,将导致截至2023年6月30日的三个月和六个月的总净收入分别下降约5.33亿美元和10亿美元,并对净收益(亏损)造成非实质性影响。
目前,我们没有,但我们未来可能会进入衍生品或其他金融工具,试图对冲我们的外汇风险。很难预测套期保值活动将对我们的运营结果产生什么影响。
信用风险
我们在银行和金融机构的现金和现金等价物、存款和贷款可能受到信用风险的集中影响。我们将现金和现金等价物存放在管理层认为具有高信用质量的金融机构。信用风险的程度将根据许多因素而有所不同,包括交易的持续时间和协议的合同条款。管理层酌情评估和批准信用标准,并监督与投资有关的信用风险管理职能。
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信息披露控制和程序的评估
截至2023年6月30日,在我们的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与下,在我们的监督下并在我们的首席财务官(CFO)的参与下,对我们的披露控制和程序(根据1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)的定义)进行了评估,以评估它们是否有效地提供合理保证,即我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息是累积的,并传达给我们的管理层,包括我们的CEO和CFO(视情况而定)。允许及时就所需披露做出决定,并提供合理保证,确保在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告此类信息。
基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年6月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的季度内,根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不希望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。无论控制系统的设计和运作如何完善,都只能合理地保证控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。
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第二部分:其他信息
本公司于简明综合财务报表附注“法律事宜”附注中“或有”项下所载资料,在此并入作为参考。
投资我们的证券涉及高度风险。您应仔细考虑并阅读2022年10-K表格第1部分第1A项“风险因素”中披露的所有风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能对我们的业务、运营结果、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。在这种表格10-K中讨论的风险因素没有发生实质性变化。这些风险因素可能不是我们面临的唯一因素,因为我们的业务运营也可能受到我们目前不知道的或我们目前认为对我们的运营无关紧要的其他因素的影响。我们的业务运营还可能受到其他因素的影响,这些因素适用于所有在全球运营的公司。
没有。
没有。
不适用。
C)交易计划
在截至2023年6月30日的季度内,没有董事或16号部门的官员通过或已终止任何规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排。
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展品编号 | | 展品介绍: | | 在此提供 | | 以引用方式并入 | | | | | | | | |
| | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | | |
3.1 | | 注册人注册成立证书. | | | | 10-Q | | 001-40115 | | 3.1 | | 2021年11月12日 | | | | | | | | |
3.2 | | 注册人的附例. | | | | 10-Q | | 001-40115 | | 3.2 | | 2021年11月12日 | | | | | | | | |
10.1+ | | 非员工董事薪酬政策 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.2 | | 《循环信贷和担保协议第四修正案》,日期为2023年6月29日,注册人、担保方、贷款人和开证行与北卡罗来纳州摩根大通银行之间的协议。 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 首席执行官第302条认证 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 首席财务官第302条认证 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
32.1* | | 首席执行官第906条认证 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
32.2* | | 首席财务官第906条认证 | | X | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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Coupang公司(注册人) |
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发信人: | /发稿S/乔纳森·李 |
| 乔纳森·李 |
| 首席会计官 (首席会计主任) |
日期:2023年8月9日
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