目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
截至的季度期间
适用于从到的过渡期
委员会文件编号：
由世界黄金信托基金赞助 服务，有限责任公司
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
| | |
| （州或其他司法管辖区 公司或组织） | （美国国税局雇主 证件号） |
（主要行政办公室地址）
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个班级的标题 | 交易 符号名称 | 每个交易所的名称 在哪个注册了 | ||
| | | |
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | |
| 新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的
截至 2023 年 8 月 4 日，注册人已经
SPDR®黄金信托
索引
| 页面 | ||
| 第一部分-财务信息 |
1 | |
| 第 1 项。 |
财务报表（未经审计） |
1 |
| 截至2023年6月30日（未经审计）和2022年9月30日的财务状况表 |
1 | |
| 截至2023年6月30日（未经审计）和2022年9月30日的投资时间表 |
2 | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月未经审计的运营报表 |
3 | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月未经审计的现金流量表 |
4 | |
| 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月未经审计的净资产变动表 |
5 | |
| 未经审计的财务报表附注 |
6 | |
| 第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
10 |
| 第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
14 |
| 第 4 项。 |
控制和程序 |
14 |
| 第二部分-其他信息 |
14 | |
| 第 1 项。 |
法律诉讼 |
14 |
| 第 1A 项。 |
风险因素 |
14 |
| 第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
15 |
| 第 3 项。 |
优先证券违约 |
15 |
| 第 4 项。 |
矿山安全披露 |
15 |
| 第 5 项。 |
其他信息 |
15 |
| 第 6 项。 |
展品 |
15 |
| 签名 |
17 | |
SPDR®黄金信托
第一部分-财务信息：
第 1 项。财务报表（未经审计）
财务状况表
截至 2023 年 6 月 30 日（未经审计）和 2022 年 9 月 30 日
| （金额以 000 美元计，股票和每股数据除外） | 2023年6月30日 | 2022 年 9 月 30 日 | ||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 按公允价值投资黄金（成本 $ | $ | $ | ||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债 | ||||||||
| 应付给赞助商的账款 | $ | $ | ||||||
| 应付黄金 | ||||||||
| 负债总额 | $ | $ | ||||||
| 净资产 | $ | $ | ||||||
| 已发行和流通的股票(1) | ||||||||
| 每股净资产价值 | $ | $ | ||||||
(1)法定股本是无限的，股票的面值为 $
见未经审计的财务报表附注。
SPDR®黄金信托
投资时间表
（金额以 000 为单位，百分比除外）
| 2023年6月30日 | 盎司黄金 | 成本 | 公允价值 | 占净资产的百分比 | ||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||||
| 投资黄金 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 总投资 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 超过其他资产的负债 | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
| 净资产 | $ | % | ||||||||||||||
| 2022年9月30日 | 盎司黄金 | 成本 | 公允价值 | 占净资产的百分比 | ||||||||||||
| 投资黄金 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 总投资 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 超过其他资产的负债 | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
| 净资产 | $ | % | ||||||||||||||
见未经审计的财务报表附注。
SPDR®黄金信托
未经审计的运营报表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月中
| 三个月 | 三个月 | 九个月 | 九个月 | |||||||||||||
| 已结束 | 已结束 | 已结束 | 已结束 | |||||||||||||
| （金额以000美元计，每股数据除外） | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||
| 费用 | ||||||||||||||||
| 赞助商费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 支出总额 | ||||||||||||||||
| 净投资损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 黄金投资的已实现净收益和未实现收益/（亏损）的变化 | ||||||||||||||||
| 为支付费用而出售的黄金投资已实现的净收益/（亏损） | ||||||||||||||||
| 为赎回股票而分配的黄金的已实现净收益/（亏损） | ||||||||||||||||
| 黄金投资未实现收益/（亏损）的净变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 黄金投资的已实现净收益和未实现收益/（亏损）的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净收入/（亏损） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 每股净收益/（亏损） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 加权平均股数（以 000 为单位） | ||||||||||||||||
见未经审计的财务报表附注。
SPDR®黄金信托
未经审计的现金流量表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月中
| 三个月 | 三个月 | 九个月 | 九个月 | |||||||||||||
| 已结束 | 已结束 | 已结束 | 已结束 | |||||||||||||
| （金额以千美元计） | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||
| 运营现金的增加/减少： | ||||||||||||||||
| 出售黄金所得的现金收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已支付的现金支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 运营产生的现金增加/（减少） | ||||||||||||||||
| 期初的现金和现金等价物 | ||||||||||||||||
| 期末的现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非现金融资活动的补充披露： | ||||||||||||||||
| 为创建股份而收到的黄金价值——扣除应收黄金的变动 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 为赎回股票而分配的黄金价值——扣除应付黄金的变动 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 三个月 | 三个月 | 九个月 | 九个月 | |||||||||||||
| 已结束 | 已结束 | 已结束 | 已结束 | |||||||||||||
| （金额以千美元计） | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||
| 净收入/（亏损）与经营活动提供的净现金的对账 | ||||||||||||||||
| 净收入/（亏损） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 为将净收入/（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整： | ||||||||||||||||
| 出售黄金以支付开支的收益 | ||||||||||||||||
| 为支付费用而出售的黄金投资的已实现（收益）/亏损净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 为赎回股票而分配的黄金的已实现（收益）/亏损净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 黄金投资未实现（收益）/亏损的净变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 应付给赞助商的账款增加/（减少） | ( | ) | ||||||||||||||
| 经营活动提供的净现金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
见未经审计的财务报表附注。
SPDR®黄金信托
未经审计的净资产变动表
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月中
| 三个月 | 三个月 | 九个月 | 九个月 | |||||||||||||
| 已结束 | 已结束 | 已结束 | 已结束 | |||||||||||||
| （金额以千美元计） | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||
| 净资产-期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 创作 | ||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 净投资损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 为支付费用而出售的黄金投资已实现的净收益/（亏损） | ||||||||||||||||
| 为赎回股票而分配的黄金的已实现净收益/（亏损） | ||||||||||||||||
| 黄金投资未实现收益/（亏损）的净变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净资产-期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
查看未经审计的备注 财务报表。
SPDR®黄金信托
未经审计的财务报表附注
| 1. | 组织 |
SPDR®Gold Trust（“信托”）是一家成立于... 的投资信托
股票在纽约证券交易所Arca, Inc.（“NYSE Arca”）上市，股票代码为 “GLD”，为投资者提供了获得金条价格市场敞口的有效途径。这些股票还在香港交易及结算所有限公司、墨西哥证券交易所（Bolsa Mexicana de Valores）、新加坡交易所有限公司和东京证券交易所上市。
受托人不积极管理信托持有的黄金。这意味着受托人不会在黄金价格较高的时候出售黄金，也不会在预期未来价格上涨的情况下以低价收购黄金。这也意味着受托人没有利用专业黄金投资者可用的任何套期保值技术来降低价格下跌造成的损失风险。信托遭受的任何损失都将对股票的价值产生不利影响。
截至2023年6月30日的财务状况表和投资时间表以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月的运营、现金流量和净资产变动表是代表信托编制的，未经审计。信托发起人的管理层认为，为公允列报截至2023年6月30日的三个月和九个月以及所有报告期间的财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整（包括正常的经常性调整）均已完成。
这些财务报表应与信托截至2022年9月30日财年的10-K表年度报告中包含的财务报表及其附注一起阅读。截至2023年6月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表整个财年的经营业绩。
| 2. | 重要会计政策 |
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制财务报表要求负责编制财务报表的人员作出影响申报金额和披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。以下是信托所遵循的重要会计政策的摘要。
2.1. | 会计基础 |
仅出于会计目的，信托是一家投资公司，因此适用财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）主题946，金融服务——投资公司中的专业会计和报告指南。根据经修订的1940年《投资公司法》，该信托未注册为投资公司。
2.2. | 公允价值测量 |
FASB 会计准则编纂主题820，公允价值计量和披露，提供了公允价值的单一定义、衡量公允价值的层次结构以及扩大了公允价值调整的披露。
信托不持有任何衍生工具，其资产仅包括已分配的金条，有时还包括（i）应收黄金，即具有合同约束力的股票创建令所涵盖的黄金，而黄金尚未转移到信托账户；（ii）用于支付费用的现金。
美国公认会计原则将公允价值定义为信托在衡量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。信托的政策是按公允价值对其投资进行估值。
各种输入用于确定资产和负债的公允价值。投入可以基于独立的市场数据（“可观察的输入”），也可以是内部开发的（“不可观察的输入”）。出于财务报告的目的，这些投入分为三个主要层次的披露层次结构。在公允价值层次结构中为资产或负债确定的价值水平基于对整个公允价值计量具有重要意义的所有输入中的最低水平。公允价值层次结构的三个层次如下：
第 1 级 — 相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第 2 级 — 除第 1 级中包含的报价以外的可以直接或间接观察到的资产或负债的输入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价、不活跃的市场中相同或相似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入，以及主要通过关联或其他方式从可观察到的市场数据中获得或证实的投入；以及
第 3 级 — 无法观察到的资产或负债的输入，包括信托在确定投资公允价值时使用的假设。
下表汇总了信托按公允价值计算的投资：
| （金额以千美元计） | ||||||||||||
| 2023年6月30日 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | |||||||||
| 投资黄金 | $ | $ | $ | |||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | |||||||||
| （金额以千美元计） | ||||||||||||
| 2022年9月30日 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | |||||||||
| 投资黄金 | $ | $ | $ | |||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | |||||||||
有
受托人根据基准管理机构ICE Benchmark Administration Limited（“IBA”）确定的每盎司黄金价格对信托持有的黄金进行估值，该公司为伦敦金银市场协会（“LBMA”）提供独立管理的拍卖流程以及整体管理和治理。在确定信托的净资产价值（“资产净值”）时，受托人根据IBA PM 3:00 拍卖流程（“LBMA Gold Price PM”）确定的每盎司黄金价格对信托持有的黄金进行估值，该拍卖是一种电子拍卖，计算了失衡情况，并对价格进行了四轮调整（持续时间为30秒）。拍卖会每天在伦敦时间上午 10:30 和下午 3:00 举行两次。受托人在纽约证券交易所Arca每天开放进行常规交易时确定信托的资产净值，以当天LBMA黄金价格下午或纽约时间中午12点的较早者为准。如果在特定评估日未公布LBMA黄金价格，或者在特定评估日纽约时间中午12点之前尚未公布LBMA黄金价格，则使用下一个最新的LBMA黄金价格（上午或下午）来确定信托的资产净值，除非受托人与保荐人协商后确定该价格不适合用作此类决定的依据。
| 2.3. | 黄金的保管 |
黄金由托管人代表信托持有，
2.4. | 应收黄金 |
应收黄金是指具有合同约束力的股票创建订单所涵盖的黄金数量，而黄金尚未转移到信托账户。通常，黄金的所有权将在交易日期后的两个工作日内转移。
| （金额以千美元计） | 2023年6月30日 | 2022 年 9 月 30 日 | ||||||
| 应收黄金 | $ | $ | ||||||
2.5. | 应付黄金 |
应付黄金代表具有合同约束力的股票赎回令所涵盖的黄金数量，而黄金尚未从信托账户中转出。通常，黄金的所有权将在交易日期后的两个工作日内转移。
| （金额以千美元计） | 2023年6月30日 | 2022 年 9 月 30 日 | ||||||
| 应付黄金 | $ | $ | ||||||
2.6. | 股份的创建和赎回 |
信托基金不时创建和兑换股票，但仅限于一个或多个篮子（一个篮子等于一块
由于信托股份可由授权参与者选择在篮子中赎回，因此出于财务报告的目的，信托已将股票归类为净资产。
| 九个月 | 九个月 | |||||||
| 已结束 | 已结束 | |||||||
| （金额以 000 为单位） | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||||
| 已创建和已赎回的股票数量方面的活动： | ||||||||
| 创作 | ||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已创建和赎回的股份数量的净变化 | ( | ) | ||||||
| 九个月 | 九个月 | |||||||
| 已结束 | 已结束 | |||||||
| （金额以千美元计） | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||||
| 已创建和赎回的股份价值活动： | ||||||||
| 创作 | $ | $ | ||||||
| 赎回 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 已创建和赎回的股份价值的净变动 | $ | ( | ) | $ | ||||
2.7. | 收入和支出（金额以千美元计） |
受托人将在必要时根据保荐人的指示或自行决定出售信托的黄金，以支付信托的费用。在出售黄金以支付费用时，受托人将努力出售支付费用所需的最小数量的黄金，以最大限度地减少信托持有的除黄金以外的资产。除非赞助商另有指示，否则受托人将在下达销售订单后的下一次LBMA黄金价格下午向托管人出售黄金。收益或亏损根据销售价格与所售黄金平均成本之间的差额进行确认，此类金额在运营报表中列为支付费用而出售的黄金投资的已实现净收益/（亏损）。
截至2023年6月30日的九个月中，信托的黄金投资已实现净收益和未实现收益/（亏损）变动为美元
截至2022年6月30日的九个月中，信托的黄金投资已实现净收益和未实现收益/（亏损）变动为美元
| 2.8. | 所得税 |
出于美国联邦所得税的目的，该信托被归类为 “设保人信托”。因此，信托本身将无需缴纳美国联邦所得税。相反，信托的收入和支出将 “流向” 股东，受托人将在此基础上向美国国税局报告信托的收益、收入、扣除额、收益和亏损。信托发起人已经评估了是否存在需要财务报表确认的不确定税收状况，并已确定
发起人评估在税收处理过程中采取或预计将采取的税务头寸以及向股东提交的税务报告，以确定税收状况是否 “更有可能” 由相应的税务机关维持。未被视为达到该门槛的税收状况将在本年度记为支出。信托必须分析所有未完成的纳税年度。开放纳税年度是指开放供相关所得税主管机构审查的年度。截至2023年6月30日，2022年、2021年和2020年的纳税年度仍然开放供审查。
| 3. | 关联方-保荐人和受托人 |
信托基金唯一的经常性固定支出是赞助商的费用，该费用每天累计，年率等于
受托人的关联公司可以不时充当授权参与者或为自己的账户、作为客户代理以及他们行使投资自由裁量权的账户购买或出售黄金或股票。
| 4. | 风险集中 |
信托基金的唯一业务活动是投资黄金。各种因素都可能影响黄金价格，包括：（一）全球供需，受以下因素的影响：黄金在珠宝、科技和工业应用中的用途、投资者以金条、硬币和其他黄金产品形式进行的购买、黄金生产商为解除黄金套期头寸而进行的购买、中央银行的购买和销售，以及中国、澳大利亚和美国等主要黄金生产国的产量和成本水平；(ii) 投资者对以下方面的预期通货膨胀率；(iii) 货币汇率；(iv) 利率；(v) 对冲基金和商品基金的投资和交易活动；(vi) 其他经济变量，例如收入增长、经济产出和货币政策；以及 (vii) 全球或区域政治、经济或金融事件和情况，尤其是本质上意想不到的事件和情况。此外，尽管黄金被世界各地的投资者用来保存财富，但无法保证黄金在未来的购买力方面会保持其长期价值。如果黄金价格下跌，保荐人预计，对股票的投资价值将成比例下降。所有这些事件都可能对信托的财务状况和经营业绩产生重大影响。
| 5. | 赔偿 |
保荐人及其股东、成员、董事、高级职员、员工、关联公司和子公司在不存在重大过失、恶意、故意不当行为、故意不当行为或鲁莽无视信托契约下的义务和义务的情况下，对在履行信托契约下的职责时产生的某些损失、负债或费用免受损害。此类赔偿包括信托支付的为抵御信托契约下的任何索赔或责任而产生的成本和开支。根据信托契约，保荐人可以就其在信托契约下的活动所支付的款项向信托寻求赔偿，前提是其行为不取消其根据信托契约条款获得此类赔偿的资格。赞助商还获得信托的赔偿，并对保荐人与营销代理之间经修订和重述的经修订的营销代理协议（经修订的2015年7月17日生效）或与授权参与者签订的任何协议所产生的任何损失、责任或费用免受损失、责任或费用，该协议规定了创建和兑换篮子的程序，以及交付黄金和创造和赎回所需的任何现金的程序，前提是此类损失、责任或费用由任何损失、责任或费用引起不真实的陈述或涉嫌不真实的陈述受托人向保荐人提供的任何书面陈述中包含的重大事实。应付给保荐人的任何款项均由信托资产的留置权担保。
保荐人已同意赔偿某些当事方的某些责任，并缴纳可能要求此类方为这些负债支付的款项。受托人已同意，仅在信托资产的范围内，向此类各方偿还保荐人就此类负债应支付的赔偿和缴款金额，前提是保荐人未在到期时支付此类款项。保荐人已同意，如果受托人为前一句所述的报销义务支付了任何款项，则为了信托的利益，受托人将代位并继承向保荐人报销的一方的权利。
| 6. | 财务要闻 |
该信托将分别公布截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月中与已发行股票的投资业绩和运营相关的财务要点。按净资产价值计算的总回报率基于该期间股票净资产价值的变化，按市值计算的总回报率基于该期间纽约证券交易所Arca股票的市值变化。个人投资者的回报和比率可能会因资本交易的时间而异。
财务摘要（未经审计）
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和九个月中
| 三个月 | 三个月 | 九个月 | 九个月 | |||||||||||||
| 已结束 | 已结束 | 已结束 | 已结束 | |||||||||||||
| 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | |||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||
| 资产净值 | ||||||||||||||||
| 期初每股净资产价值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 净投资收入/（亏损） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已实现净收益和未实现收益/（亏损）的变化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 净收益/（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 期末每股净资产价值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 期初每股市值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股市值，期末 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 占平均净资产的比率 | ||||||||||||||||
| 净投资损失(1) | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ||||||||
| 总开支(1) | % | % | % | % | ||||||||||||
| 净支出(1) | % | % | % | % | ||||||||||||
| 按净资产价值计算的总回报(2) | ( | )% | ( | )% | % | % | ||||||||||
| 按市值计算的总回报(2) | ( | )% | ( | )% | % | % | ||||||||||
(1) 百分比按年计算。
(2) 百分比未按年计算。
第 2 项。管理’s 财务状况和经营业绩的讨论与分析
该信息应与第一部分第1项所列财务报表和附注一并阅读 本季度报告的第一份。接下来的讨论和分析可能包含本节所指的趋势分析和其他前瞻性陈述 经修订的1934年《证券交易法》第21E条，反映了我们目前对未来事件和财务业绩的看法。诸如此类的单词 “预期，” “期望，” “打算，” “计划，” “相信，” “寻找，” “展望”和 “估计”以及类似的单词和短语都表示前瞻性陈述。SPDR®黄金信托’的前瞻性陈述不能保证未来的业绩和状况，重要因素、风险和不确定性可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异。
信任概述
SPDR®黄金信托（“信托”）是一家成立于2004年11月12日（“成立之日”）的投资信托。信托基金发行一篮子股票（“篮子”）以换取黄金存款，并分配与赎回篮子有关的黄金。信托的投资目标是让股票反映金条价格的表现，减去信托的运营支出。股票旨在为投资者提供一种具有成本效益且便捷的黄金投资方式。
黄金由汇丰银行有限公司（“汇丰银行”）和北卡罗来纳州摩根大通银行（“摩根大通” 以及汇丰银行和摩根大通分别是 “托管人”，统称为 “托管人”）代表信托持有。
截至本季度报告发布之日，瑞士信贷证券（美国）有限责任公司、高盛、萨克斯公司、高盛执行与清算有限责任公司、汇丰证券（美国）公司、摩根大通证券有限责任公司、美林证券专业清算公司、摩根士丹利公司有限责任公司、加拿大皇家银行资本市场有限责任公司、瑞银证券有限责任公司和Virtu Americas LLC是唯一的授权参与者。授权参与者的最新名单可从受托人或保荐人处获得。
投资股票并不能使投资者免受某些风险，包括价格波动。下图说明了自股票首次在纽约证券交易所开始交易并随后转移到纽约证券交易所Arca之日起，股票价格和股票资产净值相对于相应的黄金价格（每1/10盎司黄金）的变动：
股价和资产净值与黄金价格 — 2004 年 11 月 18 日至 2023 年 6 月 30 日
随着时间的推移，股票价格和股票资产净值与黄金价格的差异反映了自成立以来一直持有投资所产生的信托费用的累积影响。
关键会计政策
黄金估值，资产净值的定义
受托人对信托持有的黄金进行估值，并确定截至纽约证券交易所Arca每天开放常规交易的LBMA黄金价格下午的信托资产净值，以当天LBMA黄金价格下午或纽约时间中午12点的较早者为准。如果在特定的评估日没有公布LBMA黄金价格下午，或者在特定的评估日纽约时间中午12点之前尚未公布LBMA黄金价格下午，则使用下一个最新的LBMA黄金价格（上午或下午）来确定信托的资产净值，除非受托人与保荐人协商后确定该价格不适合用作此类决定的依据。如果受托人和保荐人确定该价格不是信托黄金估值的适当依据，他们将为受托人采用的此类估值找到替代依据。尽管我们认为LBMA黄金价格是衡量黄金价值的适当指标，但还有其他指标可能与LBMA黄金价格不同。使用这样的替代指标可能会导致信托中黄金的公允价值定价存在重大差异，这可能会导致我们对已发行可赎回股票进行不同的市场调整或赎回价值调整。
一旦确定了黄金的价值，受托人将从信托的黄金和所有其他资产的总价值中减去信托的所有估计应计费用、支出和其他负债（如果已设立，则记入信托储备账户的任何金额）。由此得出的数字是信托的资产净值。受托人通过将信托的资产净值除以纽约证券交易所Arca交易收盘时的已发行股票数量来确定每股资产净值。
国际监察局有限公司（“监察局”）每年对代表信托在保管人金库中持有的金条进行两次清点。每年进行一次完整的条形盘点，恰逢信托基金的财政年度于9月30日结束第四。2022 年 10 月 3 日，监察局结束了对汇丰银行持有的信托金条的年度全面清点。第二次计数是随机抽样计数，在同一财政年度内进行，最近一次是在2023年3月24日在摩根大通的金库进行的，2023年4月5日在汇丰银行的金库进行的。结果可以在 www.spdrgoldshares.com 上找到。作为尽职调查程序的一部分，保荐人通常每年两次访问保管人的金库。
运营结果
在截至2023年6月30日的三个月中，又创建了21,500,000股股票（215个篮子）以换取1,997,516.6盎司的黄金，兑换了23,300,000股股票（233个篮子）以换取2,164,492.9盎司的黄金，出售了29,669.9盎司的黄金以支付费用。
截至2023年6月30日，信托拥有并由托管人持有的黄金数量为29,797,492.7盎司，其中100％是以伦敦Good Delivery金条的形式分配的黄金，根据2023年6月30日伦敦金银市场协会下午的黄金价格（成本为49,807,017,551美元），市值为56,980,255,365美元。
截至2022年9月30日，信托拥有并由托管人持有的黄金数量为30,323,468盎司，其中100％是伦敦黄金交割期金条形式的分配黄金，市值为50,693,257,111美元（成本——49,274,427,022美元）。
现金资源和流动性
截至2023年6月30日，该信托没有任何现金余额。在出售黄金以支付费用时，受托人努力出售支付费用所需的确切数量的黄金，以最大限度地减少信托持有的黄金以外的资产。因此，我们预计信托不会记录其运营产生的任何净现金流，并且在每个报告期结束时，其现金余额将为零。
黄金价格的走势
由于预计黄金价格的走势将直接影响信托的股票价格，因此投资者应该了解近期黄金价格的走势。但是，投资者也应该意识到，黄金价格的过去走势并不代表未来的走势。
下图提供了黄金价格的历史背景。该图表显示了2004年11月12日至2023年6月30日期间以每盎司美元计算的黄金价格的走势，并基于伦敦金银市场协会下午的黄金价格（如果有）。
每日黄金价格 — 2004 年 11 月 12 日 — 2023 年 6 月 30 日
LBMA 黄金价格下午 USD
根据2015年3月20日发布的伦敦金银市场协会下午黄金价格以及之前的伦敦固定价格，过去三年和十二个月以及从成立之日起至2023年6月30日期间的平均、最高金价、低价和期末黄金价格为：
| 最后的 |
||||||||||||||||||||
| 的结束 |
商业 |
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| 时期 |
平均值 |
高 |
日期 |
低 |
日期 |
期间 |
一天 (1) |
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| 距离2020年9月30日还有三个月 |
$ | 1,908.56 | $ | 2,067.15 | 2020年8月6日 |
$ | 1,771.05 | 2020年7月1日 |
$ | 1,886.90 | 2020年9月30日 |
|||||||||
| 距离2020年12月31日还有三个月 |
$ | 1,874.23 | $ | 1,940.80 | 2020年11月6日 |
$ | 1,762.55 | 2020年11月30日 |
$ | 1,891.10 | 2020年12月31日 |
(2) |
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| 距离2021年3月31日还有三个月 |
$ | 1,794.01 | $ | 1,943.20 | 2021年1月4日 |
$ | 1,683.95 | 2021年3月30日 |
$ | 1,691.05 | 2021年3月31日 |
|||||||||
| 距离2021年6月30日还有三个月 |
$ | 1,816.48 | $ | 1,902.75 | 2021年6月2日 |
$ | 1,726.05 | 2021年4月1日 |
$ | 1,763.15 | 2021年6月30日 |
|||||||||
| 距离2021年9月30日还有三个月 |
$ | 1,789.52 | $ | 1,829.30 | 2021年7月29日 |
$ | 1,723.35 | 2021年8月10日 |
$ | 1,742.80 | 2021年9月30日 |
|||||||||
| 距离2021年12月31日还有三个月 |
$ | 1,795.25 | $ | 1,864.90 | 2021年11月17日 |
$ | 1,753.20 | 2021年10月5日 |
$ | 1,820.10 | 2021年12月31日 |
(2) |
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| 距离2022年3月31日还有三个月 |
$ | 1,877.16 | $ | 2,039.05 | 2022年3月8日 |
$ | 1,788.15 | 2022年1月28日 |
$ | 1,820.10 | 2022年3月31日 |
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| 距离2022年6月30日还有三个月 |
$ | 1,870.58 | $ | 1,976.75 | 2022年4月13日 |
$ | 1,809.50 | 2022年5月16日 |
$ | 1,817.00 | 2022年6月30日 |
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| 距离2022年9月30日还有三个月 |
$ | 1,728.91 | $ | 1,808.40 | 2022年7月4日 |
$ | 1,634.30 | 2022年9月27日 |
$ | 1,671.75 | 2022年9月30日 |
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| 距离2022年12月31日还有三个月 |
$ | 1,725.85 | $ | 1,823.55 | 2022年12月13日 |
$ | 1,628.75 | 2022年11月3日 |
$ | 1,812.35 | 2022年12月30日 |
(2) |
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| 截至2023年3月31日的三个月 |
$ | 1,889.92 | $ | 1,993.80 | 2023年3月24日 |
$ | 1,810.95 | 2023年2月24日 |
$ | 1,979.70 | 2023年3月31日 |
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| 截至2023年6月30日的三个月 |
$ | 1,975.93 | $ | 2,048.45 | 2023年4月13日 |
$ | 1,899.60 | 2023年6月29日 |
$ | 1,912.25 | 2023年6月30日 |
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| 截至2021年6月30日的十二个月 |
$ | 1,848.95 | $ | 2,067.15 | 2020年8月6日 |
$ | 1,683.95 | 2021年3月30日 |
$ | 1,763.15 | 2021年6月30日 |
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| 截至2022年6月30日的十二个月 |
$ | 1,832.48 | $ | 2,039.05 | 2022年3月8日 |
$ | 1,723.35 | 2021年8月10日 |
$ | 1,817.00 | 2022年6月30日 |
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| 截至2023年6月30日的十二个月 |
$ | 1,829.07 | $ | 2,048.45 | 2023年4月13日 |
$ | 1,628.75 | 2022年11月3日 |
$ | 1,912.25 | 2023年6月30日 |
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| 2004 年 11 月 12 日至 2023 年 6 月 30 日 |
$ | 1,258.46 | $ | 2,067.15 | 2020年8月6日 |
$ | 411.10 | 2005 年 2 月 8 日 |
$ | 1,912.25 | 2023年6月30日 |
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| (1) | 期末黄金价格是该期最后一个工作日的LBMA黄金价格下午。这符合信托契约和计算信托净资产价值的基础。 |
| (2) | 在2022、2021年或2020年12月的最后一个工作日，LBMA黄金价格指数没有下午。在2022年12月、2021年12月和2020年12月的最后一个工作日，伦敦金银市场协会上午的黄金价格分别为1,812.35美元、1,820.10美元和1,891.10美元。根据信托契约，信托在2022、2021年和2020年12月31日的净资产价值是使用LBMA黄金价格上午计算的。 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
信托契约不授权受托人借款以支付信托的日常费用。信托不从事可能使信托或股票持有人面临任何外币相关市场风险的外币交易。信托不投资任何衍生金融工具或长期债务工具。金条价值的波动将影响股票的价值，股票的价值旨在反映金条价格的表现，减去信托的支出。
第 4 项控制和程序
披露控制和程序
保荐人经正式授权的官员履行的职能相当于信托有高级管理人员时信托首席执行官和首席财务官将履行的职能，他们评估了信托披露控制和程序的有效性，得出的结论是，截至本报告所涉期末，信托的披露控制和程序是有效的。此类披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保在适用规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告信托根据经修订的1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，并将此类信息收集并传递给履行与信托首席执行官和首席财务官相当的职能的保荐人正式授权官员如果信托有高级职员，则将履行职责，并酌情提交保荐人审计委员会，以便及时就要求的披露做出决定。
财务报告的内部控制
在我们最近一个财季中，财务报告的内部控制没有发生任何对信托基金财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息：
第 1 项。法律诉讼
没有。
第 1A 项。风险因素
你应该仔细考虑第一部分第 1A 项中讨论的因素。我们截至2022年9月30日的10-K表年度报告中的 “风险因素” 可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。与我们在10-K表年度报告中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有重大变化。
我们在10-K表年度报告中描述的风险并不是信托面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
| a) |
没有。 |
| b) |
不适用。 |
| c) |
尽管该信托没有直接从股东那里购买股票，但在截至2023年6月30日的季度中，该信托基金赎回了233个篮子（23,300,000股）。 |
| 时期 |
赎回的股票总数 |
每股平均盎司黄金 |
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| 4/1/23 到 4/30/23 |
7,000,000 | 0.09293 | ||||||
| 5/1/23 到 5/31/23 |
6,500,000 | 0.09290 | ||||||
| 6/1/23 到 6/30/23 |
9,800,000 | 0.09287 | ||||||
| 总计 |
23,300,000 | 0.09290 | ||||||
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项矿山安全披露。
不适用。
第 5 项其他信息
|
a) |
没有。 |
|
b) |
不适用。 |
|
c) |
不适用。 |
第 6 项。展品
随附的展览索引中列出的证物以及此类附录索引作为本报告的一部分以引用方式归档或合并。
展览索引
根据第 S-K 法规第 601 项
| 展览 没有。 |
展品描述 |
|
| 31.1 |
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条，就信托截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告对首席执行官进行了认证。 |
|
| 31.2 |
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条，就信托截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告对首席财务官进行了认证。 |
|
| 32.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，就信托截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告对首席执行官进行了认证。 |
|
| 32.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，就信托截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告对首席财务官进行了认证。 |
|
| 101.INS* |
内联 XBRL 实例文档 |
|
| 101.SCH* |
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
|
| 101.CAL* |
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
|
| 101.LAB* |
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
|
| 101.PRE* |
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
|
| 101.DEF* |
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
|
| 104.1 |
封面页交互式数据文件-封面页交互式数据文件不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 |
| * | 根据S-T法规第406T条，就经修订的1933年《证券法》第11或12条而言，这些交互式数据文件被视为未提交或是注册声明或招股说明书的一部分，就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，被视为未归档，否则不承担这些条款规定的责任。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人以该报告正式授权的身份*代表其签署本报告。
| 世界黄金信托服务有限责任公司 |
|
| SPDR 的赞助商®黄金信托 （注册人） |
|
| /s/ 约瑟夫·R·卡瓦托尼 |
|
| 约瑟夫·R·卡瓦托尼 |
|
| 首席执行官* |
|
| /s/ 阿曼达·克里奇曼 |
|
| 阿曼达·克里奇曼 | |
| 首席财务和会计官* | |
日期：2023 年 8 月 7 日
* 注册人是信托，这些人以注册人的发起人 World Gold Trust Services, LLC 的官员身份签约。