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商业纸管道设施会员2022-06-260000793952HOG:termassetbackedSecuritizationViesMember美国公认会计准则:有担保债务成员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2023-06-300000793952HOG:termassetbackedSecuritizationViesMemberUS-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:有担保债务成员2023-06-300000793952HOG:termassetbackedSecuritizationViesMember美国公认会计准则:有担保债务成员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310000793952HOG:termassetbackedSecuritizationViesMemberUS-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:有担保债务成员2022-12-310000793952HOG:termassetbackedSecuritizationViesMember美国公认会计准则:有担保债务成员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2022-06-260000793952HOG:termassetbackedSecuritizationViesMemberUS-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:有担保债务成员2022-06-260000793952美国公认会计准则:中期票据会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2023-06-300000793952美国公认会计准则:中期票据会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2023-06-300000793952美国公认会计准则:中期票据会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310000793952美国公认会计准则:中期票据会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310000793952美国公认会计准则:中期票据会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2022-06-260000793952美国公认会计准则:中期票据会员US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2022-06-260000793952US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-06-300000793952US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-06-300000793952US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员2022-12-310000793952US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员2022-12-310000793952US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员2022-06-260000793952US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则:SeniorNotes会员2022-06-260000793952HOG:除某些市场成员以外的所有国家HOG: 摩托车会员2023-01-012023-06-300000793952HOG: 摩托车会员2023-01-012023-06-300000793952HOG: batteryforelectrickyclesMember2023-01-012023-06-300000793952HOG: 零件和配件及服装会员2023-01-012023-06-300000793952HOG:召回活动成员2023-06-300000793952HOG:召回活动成员2022-12-310000793952HOG:召回活动成员2022-06-260000793952HOG:养老金计划和补充雇员退休计划固定福利会员2023-04-012023-06-300000793952HOG:养老金计划和补充雇员退休计划固定福利会员2022-03-282022-06-260000793952HOG:养老金计划和补充雇员退休计划固定福利会员2023-01-012023-06-300000793952HOG:养老金计划和补充雇员退休计划固定福利会员2022-01-012022-06-260000793952US-GAAP:固定福利退休后健康保险成员2023-04-012023-06-300000793952US-GAAP:固定福利退休后健康保险成员2022-03-282022-06-260000793952US-GAAP:固定福利退休后健康保险成员2023-01-012023-06-300000793952US-GAAP:固定福利退休后健康保险成员2022-01-012022-06-260000793952SRT: 最低成员2023-06-300000793952SRT: 最大成员2023-06-300000793952US-GAAP:累积翻译调整成员2023-03-310000793952US-GAAP:AOCI Derivative 有资格成为不包括的对冲组件 parent 成员2023-03-310000793952US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-03-310000793952US-GAAP:累积翻译调整成员2023-04-012023-06-300000793952US-GAAP:AOCI Derivative 有资格成为不包括的对冲组件 parent 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成员2022-12-310000793952US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-12-310000793952US-GAAP:累积翻译调整成员2023-01-012023-06-300000793952US-GAAP:AOCI Derivative 有资格成为不包括的对冲组件 parent 成员2023-01-012023-06-300000793952US-GAAP:累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2023-01-012023-06-300000793952US-GAAP:累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2023-01-012023-06-300000793952US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-06-300000793952US-GAAP:累积翻译调整成员2021-12-310000793952US-GAAP:AOCI Derivative 有资格成为不包括的对冲组件 parent 成员2021-12-310000793952US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2021-12-310000793952US-GAAP:累积翻译调整成员2022-01-012022-06-260000793952US-GAAP:AOCI Derivative 有资格成为不包括的对冲组件 parent 成员2022-01-012022-06-260000793952US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-01-012022-06-260000793952US-GAAP:累积固定福利计划调整前服务成本净额积分会员2022-01-012022-06-260000793952US-GAAP:累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员2022-01-012022-06-260000793952US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-01-012022-06-260000793952Hog: HDFSSEGMENTM2023-04-012023-06-300000793952Hog: HDFSSEGMENTM2022-03-282022-06-260000793952Hog: HDFSSEGMENTM2023-01-012023-06-300000793952Hog: HDFSSEGMENTM2022-01-012022-06-260000793952Hog: hdmcSegmentM2023-06-300000793952Hog:LiveWiresegmen2023-06-300000793952Hog: HDFSSEGMENTM2023-06-300000793952Hog: hdmcSegmentM2022-12-310000793952Hog:LiveWiresegmen2022-12-310000793952Hog: HDFSSEGMENTM2022-12-310000793952Hog: hdmcSegmentM2022-06-260000793952Hog:LiveWiresegmen2022-06-260000793952Hog: HDFSSEGMENTM2022-06-260000793952SRT:可报告法律实体会员Hog: hdmcSegmentM2023-04-012023-06-300000793952SRT:可报告法律实体会员Hog: HDFSSEGMENTM2023-04-012023-06-300000793952SRT: 合并淘汰会员2023-04-012023-06-300000793952SRT:可报告法律实体会员Hog: hdmcSegmentM2023-01-012023-06-300000793952SRT:可报告法律实体会员Hog: HDFSSEGMENTM2023-01-012023-06-300000793952SRT: 合并淘汰会员2023-01-012023-06-300000793952SRT:可报告法律实体会员Hog: hdmcSegmentM2022-03-282022-06-260000793952SRT:可报告法律实体会员Hog: HDFSSEGMENTM2022-03-282022-06-260000793952SRT: 合并淘汰会员2022-03-282022-06-260000793952SRT:可报告法律实体会员Hog: hdmcSegmentM2022-01-012022-06-260000793952SRT:可报告法律实体会员Hog: HDFSSEGMENTM2022-01-012022-06-260000793952SRT: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年6月30日 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会档案编号 1-9183
哈雷戴维森公司
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | |
威斯康星 | | | 39-1382325 |
(组织状况) | | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | |
西朱诺大道 3700 号 | 密尔沃基 | 威斯康星 | 53208 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(414) 342-4680
没有
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股面值每股0.01美元 | 猪 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月中(或注册人被要求提交此类报告的较短时间)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受此类要求的约束。是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是的 ☐ 没有 ☒
注册人表现出色 141,686,771截至2023年7月28日的普通股。
哈雷戴维森公司
10-Q 表格
截至2023年6月30日的季度
| | | | | | | | |
第一部分 | 财务信息 | 3 |
第 1 项。 | 财务报表 | 3 |
| 合并运营报表 | 3 |
| 综合收益综合报表 | 4 |
| 合并资产负债表 | 5 |
| 合并现金流量表 | 7 |
| 股东权益综合报表 | 8 |
| 合并财务报表附注 | 9 |
| 1.估算值的列报依据和使用 | 9 |
| 2。新会计准则 | 9 |
| 3。收入 | 10 |
| 4。所得税 | 10 |
| 5。每股收益 | 11 |
| 6.其他资产负债表和现金流信息 | 11 |
| 7。金融应收账款 | 12 |
| 8。衍生金融工具和套期保值活动 | 18 |
| 9。债务 | 22 |
| 10。资产支持融资 | 23 |
| 11。公允价值 | 26 |
| 12。产品保修和召回活动 | 27 |
| 13。员工福利计划 | 28 |
| 14。承诺和意外开支 | 29 |
| 15。累计其他综合亏损 | 30 |
| 16。可报告的区段 | 32 |
| 17。补充合并数据 | 32 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 41 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 61 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 62 |
第二部分 | 其他信息 | 62 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 62 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 62 |
第 5 项。 | 其他信息 | 63 |
第 6 项。 | 展品 | 63 |
签名 | 65 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
哈雷戴维森公司
合并运营报表
(以千计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 |
收入: | | | | | | | |
摩托车及相关产品 | $ | 1,205,162 | | | $ | 1,266,471 | | | $ | 2,770,753 | | | $ | 2,569,642 | |
金融服务 | 240,361 | | | 202,616 | | | 463,456 | | | 394,631 | |
| 1,445,523 | | | 1,469,087 | | | 3,234,209 | | | 2,964,273 | |
成本和支出: | | | | | | | |
摩托车及相关产品的销售成本 | 790,628 | | | 879,721 | | | 1,797,929 | | | 1,775,257 | |
金融服务利息支出 | 86,005 | | | 47,649 | | | 159,554 | | | 89,748 | |
金融服务信贷损失准备金 | 57,278 | | | 29,133 | | | 109,642 | | | 57,955 | |
销售、管理和工程费用 | 290,274 | | | 235,233 | | | 576,137 | | | 474,858 | |
重组福利 | — | | | (264) | | | — | | | (392) | |
| 1,224,185 | | | 1,191,472 | | | 2,643,262 | | | 2,397,426 | |
营业收入 | 221,338 | | | 277,615 | | | 590,947 | | | 566,847 | |
其他收入,净额 | 7,226 | | | 10,055 | | | 27,322 | | | 21,085 | |
投资收益(亏损) | 11,151 | | | (3,530) | | | 21,176 | | | (5,509) | |
利息支出 | 7,696 | | | 7,720 | | | 15,416 | | | 15,431 | |
所得税前收入 | 232,019 | | | 276,420 | | | 624,029 | | | 566,992 | |
所得税准备金 | 58,189 | | | 60,571 | | | 148,370 | | | 128,641 | |
净收入 | 173,830 | | | 215,849 | | | 475,659 | | | 438,351 | |
减去:归属于非控股权益的损失 | 4,209 | | | — | | | 6,470 | | | — | |
归属于哈雷戴维森公司的净收益 | $ | 178,039 | | | $ | 215,849 | | | $ | 482,129 | | | $ | 438,351 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.24 | | | $ | 1.47 | | | $ | 3.33 | | | $ | 2.92 | |
稀释 | $ | 1.22 | | | $ | 1.46 | | | $ | 3.27 | | | $ | 2.91 | |
每股现金分红 | $ | 0.1650 | | | $ | 0.1575 | | | $ | 0.3300 | | | $ | 0.3150 | |
所附附说明是合并财务报表的组成部分。
哈雷戴维森公司
综合收益合并报表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 |
净收入 | $ | 173,830 | | | $ | 215,849 | | | $ | 475,659 | | | $ | 438,351 | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
外币折算调整 | (19,637) | | | (31,021) | | | (9,516) | | | (35,142) | |
衍生金融工具 | 19,126 | | | 12,852 | | | (2,756) | | | 22,780 | |
| | | | | | | |
养老金和退休后福利计划 | (961) | | | 5,503 | | | (1,923) | | | 11,005 | |
| (1,472) | | | (12,666) | | | (14,195) | | | (1,357) | |
综合收入 | 172,358 | | | 203,183 | | | 461,464 | | | 436,994 | |
减去:归属于非控股权益的全面亏损 | 4,209 | | | — | | | 6,470 | | | — | |
归属于哈雷戴维森公司的综合收益 | $ | 176,567 | | | $ | 203,183 | | | $ | 467,934 | | | $ | 436,994 | |
所附附说明是合并财务报表的组成部分。
哈雷戴维森公司
合并资产负债表
(以千计) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | | | (未经审计) |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 6月26日 2022 |
资产 | | | | | |
| | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,521,940 | | | $ | 1,433,175 | | | $ | 2,194,259 | |
| | | | | |
应收账款,净额 | 329,487 | | | 252,225 | | | 302,049 | |
应收账款融资,扣除备抵金美元65,541, $62,488,以及 $59,851 | 1,979,645 | | | 1,782,631 | | | 1,674,970 | |
库存,净额 | 846,033 | | | 950,960 | | | 726,586 | |
限制性现金 | 135,618 | | | 135,424 | | | 226,488 | |
其他流动资产 | 201,702 | | | 196,238 | | | 183,816 | |
流动资产 | 5,014,425 | | | 4,750,653 | | | 5,308,168 | |
应收账款融资,扣除备抵金美元316,239, $296,223,以及 $292,286 | 5,530,221 | | | 5,355,807 | | | 5,428,714 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 688,116 | | | 689,886 | | | 652,153 | |
养老金和退休后资产 | 353,004 | | | 320,133 | | | 411,906 | |
善意 | 62,451 | | | 62,090 | | | 61,890 | |
递延所得税 | 145,368 | | | 135,041 | | | 69,394 | |
租赁资产 | 73,226 | | | 43,931 | | | 44,247 | |
其他长期资产 | 148,750 | | | 134,935 | | | 145,146 | |
| $ | 12,015,561 | | | $ | 11,492,476 | | | $ | 12,121,618 | |
负债和股东权益 | | | | | |
| | | | | |
应付账款 | $ | 359,425 | | | $ | 378,002 | | | $ | 416,703 | |
应计负债 | 590,685 | | | 620,945 | | | 592,259 | |
短期存款,净额 | 216,293 | | | 79,710 | | | 78,005 | |
短期债务 | 695,356 | | | 770,468 | | | 701,384 | |
长期债务的流动部分,净额 | 604,700 | | | 1,684,782 | | | 1,887,552 | |
流动负债 | 2,466,459 | | | 3,533,907 | | | 3,675,903 | |
长期存款,净额 | 223,618 | | | 237,665 | | | 267,785 | |
长期债务,净额 | 5,765,246 | | | 4,457,052 | | | 5,204,317 | |
租赁负债 | 56,110 | | | 26,777 | | | 26,697 | |
养老金和退休后负债 | 66,801 | | | 67,955 | | | 91,362 | |
递延所得税 | 31,519 | | | 29,528 | | | 9,189 | |
其他长期负债 | 215,952 | | | 232,784 | | | 211,213 | |
承付款和或有开支(注14) | | | | | |
股东权益: | | | | | |
| | | | | |
普通股 | 1,712 | | | 1,704 | | | 1,704 | |
额外的实收资本 | 1,722,853 | | | 1,688,159 | | | 1,564,364 | |
留存收益 | 2,924,585 | | | 2,490,649 | | | 2,233,626 | |
累计其他综合亏损 | (356,124) | | | (341,929) | | | (242,276) | |
库存股,按成本计算 | (1,104,130) | | | (935,064) | | | (922,266) | |
哈雷戴维森公司股东权益总额 | 3,188,896 | | | 2,903,519 | | | 2,635,152 | |
非控股权益 | 960 | | | 3,289 | | | — | |
权益总额 | 3,189,856 | | | 2,906,808 | | | 2,635,152 | |
| $ | 12,015,561 | | | $ | 11,492,476 | | | $ | 12,121,618 | |
哈雷戴维森公司
合并资产负债表(续)
(以千计) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | | | (未经审计) |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 6月26日 2022 |
合并可变利息实体持有的余额(附注10): | | | | | |
应收账款,净额-流动资金 | $ | 516,423 | | | $ | 559,651 | | | $ | 704,048 | |
其他资产 | $ | 10,632 | | | $ | 9,805 | | | $ | 4,214 | |
融资应收账款,净额-非流动资金 | $ | 2,053,605 | | | $ | 2,317,956 | | | $ | 3,198,752 | |
限制性现金-流动和非流动现金 | $ | 140,102 | | | $ | 141,128 | | | $ | 245,730 | |
长期债务的流动部分,净额 | $ | 583,367 | | | $ | 619,683 | | | $ | 834,104 | |
长期债务,净额 | $ | 1,659,584 | | | $ | 1,825,525 | | | $ | 2,584,445 | |
所附附说明是合并财务报表的组成部分。
哈雷戴维森公司
合并现金流量表
(以千计)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 |
经营活动提供的现金净额(附注6) | $ | 410,520 | | | $ | 244,186 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (86,526) | | | (55,015) | |
融资应收账款的发放 | (2,128,983) | | | (2,511,193) | |
融资应收账款的收款 | 1,869,463 | | | 2,071,952 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他投资活动 | 850 | | | 797 | |
投资活动使用的净现金 | (345,196) | | | (493,459) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
发行中期票据的收益 | 1,446,304 | | | 495,785 | |
偿还中期票据 | (1,056,680) | | | (950,000) | |
| | | |
| | | |
证券化债务的收益 | 547,706 | | | 1,826,891 | |
偿还证券化债务 | (645,377) | | | (610,205) | |
资产支持商业票据的借款 | 33,547 | | | 425,253 | |
资产支持的商业票据的还款 | (129,961) | | | (133,159) | |
无抵押商业票据净减少 | (75,229) | | | (50,672) | |
| | | |
存款净增加 | 122,288 | | | 55,255 | |
| | | |
已支付的股息 | (48,193) | | | (47,146) | |
回购普通股 | (169,645) | | | (325,828) | |
其他筹资活动 | 76 | | | (1,237) | |
融资活动提供的净现金 | 24,836 | | | 684,937 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (490) | | | (14,413) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | $ | 89,670 | | | $ | 421,251 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金: | | | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | $ | 1,579,177 | | | $ | 2,025,219 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 89,670 | | | 421,251 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 1,668,847 | | | $ | 2,446,470 | |
| | | |
合并资产负债表上的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表的对账: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,521,940 | | | $ | 2,194,259 | |
限制性现金 | 135,618 | | | 226,488 | |
限制性现金包含在其他长期资产中 | 11,289 | | | 25,723 | |
根据合并现金流量表,现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,668,847 | | | $ | 2,446,470 | |
所附附说明是合并财务报表的组成部分。
哈雷戴维森公司
股东权益综合报表
(以千计,股票和每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 哈雷戴维森公司应占股权 | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 财政部 股票 | | 总计 | | 归属于非控股权益的股权 | | 权益总额 |
| 已发行 股份 | | 平衡 | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 170,400,212 | | | $ | 1,704 | | | $ | 1,688,159 | | | $ | 2,490,649 | | | $ | (341,929) | | | $ | (935,064) | | | $ | 2,903,519 | | | $ | 3,289 | | | $ | 2,906,808 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 304,090 | | | — | | | — | | | 304,090 | | | (2,261) | | | $ | 301,829 | |
扣除税款后的其他综合收益(附注15) | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,723) | | | — | | | (12,723) | | | — | | | $ | (12,723) | |
股息 ($)0.1650每股) | — | | | — | | | — | | | (24,123) | | | — | | | — | | | (24,123) | | | — | | | $ | (24,123) | |
回购普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (96,767) | | | (96,767) | | | — | | | $ | (96,767) | |
基于股份的薪酬 | 733,658 | | | 7 | | | 19,055 | | | — | | | — | | | — | | | 19,062 | | | 1,763 | | | $ | 20,825 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 171,133,870 | | | 1,711 | | | 1,707,214 | | | 2,770,616 | | | (354,652) | | | (1,031,831) | | | 3,093,058 | | | 2,791 | | | 3,095,849 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 178,039 | | | — | | | — | | | 178,039 | | | (4,209) | | | $ | 173,830 | |
扣除税款后的其他综合亏损(附注15) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,472) | | | — | | | (1,472) | | | — | | | $ | (1,472) | |
股息 ($)0.1650每股) | — | | | — | | | — | | | (24,070) | | | — | | | — | | | (24,070) | | | — | | | $ | (24,070) | |
回购普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (74,184) | | | (74,184) | | | — | | | $ | (74,184) | |
基于股份的薪酬 | 38,173 | | | 1 | | | 15,639 | | | — | | | — | | | 1,885 | | | 17,525 | | | 2,378 | | | $ | 19,903 | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | 171,172,043 | | | 1,712 | | | 1,722,853 | | | 2,924,585 | | | (356,124) | | | (1,104,130) | | | 3,188,896 | | | 960 | | | 3,189,856 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | 169,364,686 | | | $ | 1,694 | | | $ | 1,547,011 | | | $ | 1,842,421 | | | $ | (240,919) | | | $ | (596,963) | | | $ | 2,553,244 | | | $ | — | | | $ | 2,553,244 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 222,502 | | | — | | | — | | | 222,502 | | | — | | | $ | 222,502 | |
扣除税款后的其他综合收益(附注15) | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,309 | | | — | | | 11,309 | | | — | | | $ | 11,309 | |
股息 ($)0.1575每股) | — | | | — | | | — | | | (24,056) | | | — | | | — | | | (24,056) | | | — | | | $ | (24,056) | |
回购普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (261,737) | | | (261,737) | | | — | | | $ | (261,737) | |
基于股份的薪酬 | 976,062 | | | 10 | | | 7,829 | | | — | | | — | | | — | | | 7,839 | | | — | | | $ | 7,839 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 3 月 27 日 | 170,340,748 | | | 1,704 | | | 1,554,840 | | | 2,040,867 | | | (229,610) | | | (858,700) | | | 2,509,101 | | | — | | | 2,509,101 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 215,849 | | | — | | | — | | | 215,849 | | | — | | | $ | 215,849 | |
扣除税款后的其他综合收益(附注15) | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,666) | | | — | | | (12,666) | | | — | | | $ | (12,666) | |
股息 ($)0.1575每股) | — | | | — | | | — | | | (23,090) | | | — | | | — | | | (23,090) | | | — | | | $ | (23,090) | |
回购普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (64,091) | | | (64,091) | | | — | | | $ | (64,091) | |
基于股份的薪酬 | 23,479 | | | — | | | 9,524 | | | — | | | — | | | 525 | | | 10,049 | | | — | | | $ | 10,049 | |
余额,2022年6月26日 | 170,364,227 | | | 1,704 | | | 1,564,364 | | | 2,233,626 | | | (242,276) | | | (922,266) | | | 2,635,152 | | | — | | | 2,635,152 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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所附附说明是合并财务报表的组成部分。
哈雷戴维森公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 估算的列报基础和使用
合并原则和列报基础 — 合并财务报表包括哈雷戴维森公司及其子公司以及与担保融资相关的某些可变权益实体(VIE)的账目,因为公司是主要受益人。所有公司间往来账户和重大公司间往来交易均已清除。该公司持有LiveWire Group, Inc.的控股股权。作为控股股东,该公司合并了LiveWire Group, Inc.的业绩,并进行了额外调整,以确认非控股股东的权益。
该公司在以下地区运营 三应报告的细分市场:哈雷戴维森汽车公司(HDMC)、LiveWire和哈雷戴维森金融服务(HDFS)。在截至2022年12月31日的期间,公司改变了其分部。这一变化已追溯反映在下文所述期间。
公司几乎所有国际子公司都使用各自的当地货币作为其本位货币。国际子公司的资产和负债按期末汇率折算,收入和支出使用当期的平均汇率折算。以不同于实体功能货币的货币计价的货币资产和负债按月从交易货币重新计量为实体的本位货币。外币重新计量产生的总交易收益为 $1.1百万和美元5.7截至2023年6月30日和2022年6月26日的三个月期间分别为百万美元,美元4.5百万和美元7.3截至2023年6月30日和2022年6月26日的六个月期间,分别为百万美元。
公司管理层认为,随附的未经审计的合并财务报表包含公允列报所必需的所有调整,仅包括正常的经常性调整 合并资产负债表截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 26 日,合并运营报表在当时结束的三个月和六个月期间, 综合收益合并报表在当时结束的三个月和六个月期间, 合并现金流量表在当时结束的六个月期间,以及 合并股东权益报表在截至2023年6月30日和2022年6月26日的六个月期间内的三个月期间。
根据美国证券交易委员会(SEC)和美国公认的中期财务报告会计原则(U.S. GAAP),通常包含在完整财务报表中的某些信息和披露已精简或省略。合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和随附附注一起阅读。
估算值的使用 – 根据美国公认会计原则编制财务报表要求公司管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估算和假设。实际结果可能与这些估计值不同。
公允价值测量 – 公司使用三级层次结构评估用于衡量公允价值的投入。
第 1 级输入包括相同工具的报价,是最可观察到的。
二级输入包括类似资产的报价和可观察的投入,例如利率、外币汇率、大宗商品价格和收益率曲线。公司使用市场方法得出其二级公允价值衡量标准的公允价值。外币合约、大宗商品合约和跨货币互换使用远期报价和价格进行估值;利率上限使用报价利率和收益率曲线进行估值;LiveWire认股权证,包括公开发行(1级)和私募认股权证(2级),使用公开认股权证的收盘市场价格进行估值,因为私募认股权证的条款和条款与公开认股权证的条款和条款相同。
市场上无法观察到三级投入,包括公司对市场参与者在定价资产或负债时将使用的假设的判断。
2. 新会计准则
最近采用的会计准则
2022年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新》(ASU)第2022-02号,《金融工具-信贷损失》(主题326):陷入困境的债务重组和复古披露(ASU)
2022-02)。ASU 2022-02涉及财务会计准则委员会确定的领域,这是其先前发布的信贷损失标准(ASU 2016-13)实施后审查的一部分,该标准引入了当前的预期信用损失(CECL)模型。亚利桑那州立大学2022-02取消了对采用CECL模式的债权人进行陷入困境的债务重组的会计指导,并提高了对某些贷款再融资和与财务困难的借款人进行的重组的披露要求。此外,亚利桑那州立大学2022-02要求公共商业实体在年份披露中按起源年份披露融资应收账款和租赁净投资的本期总冲销额。该公司于 2023 年 1 月 1 日采用了 ASU 2022-02。此次采用并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
3. 收入
当公司通过将商品或服务的控制权移交给客户来履行履约义务时,即确认收入。收入是根据公司预计为换取转让的商品或服务而有权获得的对价来衡量的。在创收活动的同时向客户征收的税款不包括在收入中。
按主要来源分列的收入如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 |
HDMC: | | | | | | | |
摩托车 | $ | 890,919 | | | $ | 935,172 | | | $ | 2,193,297 | | | $ | 1,992,177 | |
零件和附件 | 215,520 | | | 214,267 | | | 383,192 | | | 379,587 | |
服装 | 66,356 | | | 77,325 | | | 137,747 | | | 128,729 | |
许可 | 5,116 | | | 11,781 | | | 11,326 | | | 18,278 | |
其他 | 20,225 | | | 15,420 | | | 30,403 | | | 27,964 | |
| 1,198,136 | | | 1,253,965 | | | 2,755,965 | | | 2,546,735 | |
LiveWi | 7,026 | | | 12,506 | | | 14,788 | | | 22,907 | |
摩托车及相关产品收入 | 1,205,162 | | | 1,266,471 | | | 2,770,753 | | | 2,569,642 | |
| | | | | | | |
HDFS: | | | | | | | |
利息收入 | 196,809 | | | 168,707 | | | 379,079 | | | 330,441 | |
其他 | 43,552 | | | 33,909 | | | 84,377 | | | 64,190 | |
金融服务收入 | 240,361 | | | 202,616 | | | 463,456 | | | 394,631 | |
| $ | 1,445,523 | | | $ | 1,469,087 | | | $ | 3,234,209 | | | $ | 2,964,273 | |
公司保留某些递延收入余额,这些余额与公司履行合同之前在合同签订时收到的款项有关,通常与出售Harley Owners Group® 会员资格和各种金融服务产品有关。递延收入作为公司根据合同履行的收入确认。 递延收入,包含在 应计负债和 其他长期负债在 合并资产负债表,具体如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | | | 6月26日 2022 |
期初余额 | $ | 44,100 | | | | | $ | 40,092 | |
期末余额 | $ | 43,191 | | | | | $ | 47,061 | |
在截至2023年6月30日和2022年6月26日的三个月中,此前确认为收入的递延收入为美元6.5百万和美元7.7分别为百万美元和 $13.4百万和美元15.4在截至2023年6月30日和2022年6月26日的六个月中,分别为百万人。该公司预计将确认大约 $18.1下一年剩余未赚取收入的百万美元 12几个月和 $25.1此后有百万。
4. 所得税
截至2023年6月30日的六个月中,公司的有效所得税税率为 23.8% 与 22.7截至2022年6月26日的六个月的百分比。
5. 每股收益
基本和摊薄后每股收益的计算方法如下(以千计,每股金额除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 |
归属于哈雷戴维森公司的净收益 | $ | 178,039 | | | $ | 215,849 | | | $ | 482,129 | | | $ | 438,351 | |
| | | | | | | |
基本加权平均已发行股票 | 143,414 | | | 147,211 | | | 144,724 | | | 149,936 | |
稀释性证券的影响 –员工股票薪酬计划 | 2,373 | | | 624 | | | 2,627 | | | 876 | |
摊薄后的加权平均已发行股票 | 145,787 | | | 147,835 | | | 147,351 | | | 150,812 | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.24 | | | $ | 1.47 | | | $ | 3.33 | | | $ | 2.92 | |
稀释 | $ | 1.22 | | | $ | 1.46 | | | $ | 3.27 | | | $ | 2.91 | |
与基于股份的薪酬相关的普通股未包括在稀释证券的影响中,因为其影响本来是反稀释性的,包括 1.3截至2023年6月30日和2022年6月26日的三个月,均为百万股,以及 1.3百万和 2.4截至2023年6月30日和2022年6月26日的六个月中,分别为百万股。
6. 其他资产负债表和现金流信息
投资有价证券 — 公司对有价证券的投资包括以下内容(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 6月26日 2022 |
| | | | | |
共同基金 | $ | 35,175 | | | $ | 33,071 | | | $ | 38,779 | |
| | | | | |
共同基金,包含在 其他长期资产在 合并资产负债表,按公允价值计入,损益记入收益。持有共同基金是为了支持某些递延补偿义务。
库存,净值— 几乎所有位于美国的库存都使用后进先出 (LIFO) 方法进行估值。其他库存采用先进先出 (FIFO) 方法,按成本或可变现净值中较低者估值。摩托车成品库存包括准备出售的摩托车和基本完工但等待安装某些受供应链限制影响的部件的摩托车。 库存,净额包括以下内容(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 6月26日 2022 |
原材料和在制品 | $ | 406,560 | | | $ | 331,380 | | | $ | 384,658 | |
摩托车成品 | 391,528 | | | 549,041 | | | 277,614 | |
零件、配件和服装 | 171,367 | | | 187,039 | | | 152,221 | |
库存价格低于FIFO成本或可变现净值 | 969,455 | | | 1,067,460 | | | 814,493 | |
FIFO 超过 LIFO 成本 | (123,422) | | | (116,500) | | | (87,907) | |
| $ | 846,033 | | | $ | 950,960 | | | $ | 726,586 | |
存款 – HDFS通过其银行子公司与第三方银行和/或证券经纪公司的合同安排,间接向客户提供经纪存款证。该公司有 $439.9百万,美元317.4百万,以及 $345.8百万,扣除费用,截至目前未偿还的计息经纪存款证 分别为2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月26日。存款负债包含在 短期存款,净额要么 长期存款,净额在合并资产负债表 根据签发的每张经纪存款证的期限。 每份单独的经纪存款证均根据主凭证签发,因此,所有未偿还的经纪存款证均被视为低于联邦存款保险公司的保险限额。
截至2023年6月30日,公司存款证的未来到期日如下(以千计): | | | | | |
2023 | $ | 69,367 | |
2024 | 187,959 | |
2025 | 49,740 | |
2026 | 79,678 | |
2027 | 54,158 | |
此后 | — | |
未来到期日 | 440,902 | |
未摊销的费用 | (991) | |
| $ | 439,911 | |
运营现金流 — 的和解 净收入到 经营活动提供的净现金如下(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 475,659 | | | $ | 438,351 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 72,225 | | | 77,389 | |
延期贷款发放成本的摊销 | 44,393 | | | 47,101 | |
融资发放费的摊销 | 6,508 | | | 7,637 | |
长期雇员福利准备金 | (33,656) | | | (9,844) | |
员工福利计划缴款和付款 | (2,882) | | | (5,466) | |
股票补偿费用 | 44,413 | | | 19,765 | |
与销售相关的批发融资应收账款净变动 | (267,942) | | | (201,326) | |
信贷损失准备金 | 109,642 | | | 57,955 | |
| | | |
| | | |
| | | |
递延所得税 | (4,251) | | | 2,475 | |
| | | |
其他,净额 | (31,160) | | | 11,102 | |
流动资产和负债的变化: | | | |
应收账款,净额 | (79,531) | | | (134,605) | |
融资应收账款 – 应计利息及其他 | 3,189 | | | 4,255 | |
库存,净额 | 94,636 | | | (33,986) | |
应付账款和应计负债 | (16,047) | | | (4,239) | |
| | | |
其他流动资产 | (4,676) | | | (32,378) | |
| (65,139) | | | (194,165) | |
经营活动提供的净现金 | $ | 410,520 | | | $ | 244,186 | |
7. 金融应收账款
融资应收账款包括零售和批发融资应收账款,包括合并后的VIE持有的金额。财务应收账款按扣除信贷损失备抵后的摊销成本记入财务报表。
该公司为其在美国和加拿大经销商的客户提供零售金融服务。零售贷款的发放是公司与零售客户之间单独而独特的交易,与公司向经销商出售产品无关。零售融资应收账款包括有担保的本票和有担保的分期付款销售合同,主要与经销商向零售客户销售摩托车有关。公司对由本票和分期付款销售合同融资的车辆的所有权持有所有权或留置权。
该公司向其在美国和加拿大的经销商提供批发融资。批发融资应收账款主要与公司向经销商出售摩托车、相关零件和配件以及服装有关。向经销商提供的批发贷款通常由融资存货或财产担保。
金融应收账款,净额如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 6月26日 2022 |
零售融资应收账款 | $ | 6,955,514 | | | $ | 6,748,201 | | | $ | 6,847,651 | |
批发融资应收账款 | 936,132 | | | 748,948 | | | 608,170 | |
| 7,891,646 | | | 7,497,149 | | | 7,455,821 | |
信用损失备抵金 | (381,780) | | | (358,711) | | | (352,137) | |
| $ | 7,509,866 | | | $ | 7,138,438 | | | $ | 7,103,684 | |
公司的财务应收账款按摊销成本列报,扣除信贷损失准备金。摊销成本包括未偿还本金、应计利息以及递延贷款费用和成本。公司的信贷损失备抵反映了其财务应收账款的预期终身信贷损失。根据融资应收账款性质和计算信贷损失准备金的基本方法的差异,公司将其财务应收账款细分为零售和批发投资组合。公司进一步按信贷质量指标对每个投资组合进行了细分。由于零售和批发投资组合之间的信用风险各不相同,公司对每个投资组合使用不同的信贷质量指标。
零售投资组合主要由大量小额余额、同质融资应收账款组成。公司对零售补贴是否足以弥补信贷损失进行集体评估。该公司采用基于年份的亏损预测方法,包括违约概率、违约风险敞口、流失率和回收余额率的分解。合理且可支持的经济预测 两年将时期纳入方法中,以反映未来经济状况变化的估计影响,例如失业率、家庭义务或其他相关因素 两年合理且可支持的期限。在超出公司合理和可支持预测的时期,公司使用均值回归过程恢复其平均历史亏损经历 三年时期。根据当前贷款特定风险特征的差异,例如承保标准、投资组合或期限的差异以及其他相关因素,对历史损失信息进行了调整。
批发投资组合主要由大额余额的非同质贷款组成。公司对批发信贷损失补贴的评估首先基于逐笔贷款审查,以确定贷款是否具有相似的风险特征。公司单独评估不具有风险特征的贷款。被确定为可能丧失抵押品赎回权的贷款被归类为不良贷款,并在适当时为信贷损失设定具体备抵额。具体备抵额是根据相关应收融资的摊销成本和抵押品的估计公允价值、减去销售成本和公司预计获得的现金来确定的。批发投资组合中未单独评估的融资应收账款是根据公司的内部风险评级系统,根据相似的风险特征汇总的,并进行集体衡量。相关的信贷损失备抵基于诸如特定借款人的财务业绩和还款能力、公司过去的信用损失经历、合理且可支持的经济预测以及基础抵押品的价值和预期回报等因素。
公司在估算预期信贷损失准备金时考虑了各种第三方经济预测情景,并对这些经济预测情景进行了概率加权。每个季度,公司的经济状况展望都会影响公司对预期信贷损失的零售和批发预期。2023年第二季度,由于对短期衰退的担忧没有减弱,通货膨胀水平上升继续挑战美国和全球经济,消费者信心持续低迷等因素,围绕整体宏观经济状况的不确定性仍在继续。因此,在2023年第二季度末,公司对经济状况的展望及其对经济预测情景的概率权重被偏向于短期衰退。
此外,投资组合特定模型中融入的历史经验并不能完全反映公司对未来的全面预期。因此,公司纳入了定性因素来确定适当的信用损失余额准备金。这些因素包括摩托车回收价值注意事项、拖欠调整、特定问题贷款趋势以及其他特定投资组合贷款特征的变化。
由于在估算亏损时使用了预测和假设,公司在任何一个投资组合中蒙受的损失金额都可能与估计的金额有所不同。此外,公司的信贷损失准备金包括资产负债表日的已知状况以及公司对经济预测的预期。那个
公司将继续关注未来的经济趋势和状况。随着更多信息的获得,围绕公司经济预测的预期可能会在未来时期发生变化。
按投资组合划分的公司财务应收账款信贷损失备抵额的变化如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 | | 截至2023年6月30日的六个月 |
| 零售 | | 批发 | | 总计 | | 零售 | | 批发 | | 总计 |
期初余额 | $ | 343,600 | | | $ | 14,831 | | | $ | 358,431 | | | $ | 345,275 | | | $ | 13,436 | | | $ | 358,711 | |
信贷损失准备金 | 57,248 | | | 30 | | | 57,278 | | | 108,217 | | | 1,425 | | | 109,642 | |
扣款 | (50,437) | | | — | | | (50,437) | | | (118,445) | | | — | | | (118,445) | |
回收率 | 16,508 | | | — | | | 16,508 | | | 31,872 | | | — | | | 31,872 | |
期末余额 | $ | 366,919 | | | $ | 14,861 | | | $ | 381,780 | | | $ | 366,919 | | | $ | 14,861 | | | $ | 381,780 | |
| 截至2022年6月26日的三个月 | | 截至2022年6月26日的六个月 |
| 零售 | | 批发 | | 总计 | | 零售 | | 批发 | | 总计 |
期初余额 | $ | 327,206 | | | $ | 13,267 | | | $ | 340,473 | | | $ | 326,320 | | | $ | 13,059 | | | $ | 339,379 | |
信贷损失准备金 | 32,954 | | | (3,821) | | | 29,133 | | | 61,568 | | | (3,613) | | | 57,955 | |
扣款 | (32,058) | | | — | | | (32,058) | | | (73,862) | | | — | | | (73,862) | |
回收率 | 14,589 | | | — | | | 14,589 | | | 28,665 | | | — | | | 28,665 | |
期末余额 | $ | 342,691 | | | $ | 9,446 | | | $ | 352,137 | | | $ | 342,691 | | | $ | 9,446 | | | $ | 352,137 | |
公司通过其信贷批准流程和持续的收款工作来管理零售信用风险。公司使用FICO分数(一种标准信用评级衡量标准)来区分零售信贷申请人的预期违约率,使公司能够更好地评估信贷申请人以获得批准,并根据该评估量身定制定价。对于公司在美国和加拿大的零售融资应收账款,公司在发放时确定每笔贷款的信贷质量指标,并且不会在贷款发放之日之后更新信贷质量指标。
由于按信贷质量指标划分的贷款表现在美国和加拿大零售贷款之间存在差异,因此该公司的信贷质量指标各不相同 二投资组合。对于美国零售融资应收账款,发放时FICO分数为740或以上的贷款通常被视为超级优惠贷款,FICO分数在640至740之间的贷款通常被归类为优惠贷款,FICO分数低于640的贷款通常被视为次级贷款。对于加拿大的零售融资应收账款,发放时FICO分数为700或以上的贷款通常被视为超级优惠贷款,FICO分数在620至700之间的贷款通常被归类为优惠贷款,FICO分数低于620的贷款通常被视为次级贷款。
按年份和信贷质量指标划分的公司美国和加拿大零售融资应收账款的摊销成本如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 年及之前 | | 总计 |
美国零售业: | | | | | | | | | | | | | |
超级素数 | $ | 653,241 | | | $ | 900,693 | | | $ | 483,064 | | | $ | 204,865 | | | $ | 108,690 | | | $ | 52,889 | | | $ | 2,403,442 | |
主要 | 744,143 | | | 1,197,541 | | | 719,455 | | | 334,005 | | | 192,671 | | | 132,899 | | | 3,320,714 | |
次级贷项 | 203,996 | | | 341,127 | | | 236,686 | | | 128,806 | | | 83,042 | | | 69,723 | | | 1,063,380 | |
| 1,601,380 | | | 2,439,361 | | | 1,439,205 | | | 667,676 | | | 384,403 | | | 255,511 | | | 6,787,536 | |
加拿大零售业: | | | | | | | | | | | | | |
超级素数 | 29,516 | | | 39,496 | | | 23,265 | | | 13,012 | | | 7,952 | | | 3,296 | | | 116,537 | |
主要 | 9,836 | | | 13,856 | | | 8,895 | | | 5,755 | | | 3,733 | | | 3,063 | | | 45,138 | |
次级贷项 | 1,287 | | | 1,868 | | | 1,021 | | | 994 | | | 666 | | | 467 | | | 6,303 | |
| 40,639 | | | 55,220 | | | 33,181 | | | 19,761 | | | 12,351 | | | 6,826 | | | 167,978 | |
| $ | 1,642,019 | | | $ | 2,494,581 | | | $ | 1,472,386 | | | $ | 687,437 | | | $ | 396,754 | | | $ | 262,337 | | | $ | 6,955,514 | |
本年初至今期间的总扣除额: | | | | | | | | |
美国零售 | $ | 738 | | | $ | 44,340 | | | $ | 37,534 | | | $ | 16,365 | | | $ | 9,518 | | | $ | 8,354 | | | $ | 116,849 | |
加拿大零售业 | — | | | 492 | | | 421 | | | 205 | | | 128 | | | 350 | | | 1,596 | |
| $ | 738 | | | $ | 44,832 | | | $ | 37,955 | | | $ | 16,570 | | | $ | 9,646 | | | $ | 8,704 | | | $ | 118,445 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 年及之前 | | 总计 |
美国零售业: | | | | | | | | | | | | | |
超级素数 | $ | 1,118,198 | | | $ | 612,890 | | | $ | 276,492 | | | $ | 159,550 | | | $ | 69,652 | | | $ | 26,701 | | | $ | 2,263,483 | |
主要 | 1,433,141 | | | 887,817 | | | 425,401 | | | 260,458 | | | 135,454 | | | 79,611 | | | 3,221,882 | |
次级贷项 | 420,660 | | | 298,153 | | | 164,946 | | | 108,372 | | | 57,993 | | | 46,827 | | | 1,096,951 | |
| 2,971,999 | | | 1,798,860 | | | 866,839 | | | 528,380 | | | 263,099 | | | 153,139 | | | 6,582,316 | |
加拿大零售业: | | | | | | | | | | | | | |
超级素数 | 49,033 | | | 30,090 | | | 17,553 | | | 12,215 | | | 4,975 | | | 1,527 | | | 115,393 | |
主要 | 16,094 | | | 10,705 | | | 7,283 | | | 5,098 | | | 3,068 | | | 1,787 | | | 44,035 | |
次级贷项 | 2,223 | | | 1,402 | | | 1,173 | | | 869 | | | 475 | | | 315 | | | 6,457 | |
| 67,350 | | | 42,197 | | | 26,009 | | | 18,182 | | | 8,518 | | | 3,629 | | | 165,885 | |
| $ | 3,039,349 | | | $ | 1,841,057 | | | $ | 892,848 | | | $ | 546,562 | | | $ | 271,617 | | | $ | 156,768 | | | $ | 6,748,201 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月26日 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 年及之前 | | 总计 |
美国零售业: | | | | | | | | | | | | | |
超级素数 | $ | 703,972 | | | $ | 780,335 | | | $ | 364,514 | | | $ | 225,193 | | | $ | 111,097 | | | $ | 50,527 | | | $ | 2,235,638 | |
主要 | 923,272 | | | 1,107,587 | | | 546,653 | | | 348,801 | | | 194,109 | | | 134,420 | | | 3,254,842 | |
次级贷项 | 287,448 | | | 379,189 | | | 211,288 | | | 139,507 | | | 78,111 | | | 73,359 | | | 1,168,902 | |
| 1,914,692 | | | 2,267,111 | | | 1,122,455 | | | 713,501 | | | 383,317 | | | 258,306 | | | 6,659,382 | |
加拿大零售业: | | | | | | | | | | | | | |
超级素数 | 35,811 | | | 40,084 | | | 24,426 | | | 18,702 | | | 8,819 | | | 3,085 | | | 130,927 | |
主要 | 11,623 | | | 13,831 | | | 9,767 | | | 7,022 | | | 4,458 | | | 3,267 | | | 49,968 | |
次级贷项 | 1,415 | | | 1,844 | | | 1,628 | | | 1,186 | | | 743 | | | 558 | | | 7,374 | |
| 48,849 | | | 55,759 | | | 35,821 | | | 26,910 | | | 14,020 | | | 6,910 | | | 188,269 | |
| $ | 1,963,541 | | | $ | 2,322,870 | | | $ | 1,158,276 | | | $ | 740,411 | | | $ | 397,337 | | | $ | 265,216 | | | $ | 6,847,651 | |
公司批发投资组合的信用风险与零售投资组合的信用风险不同。尽管零售投资组合代表了相对同质的零售融资应收账款池,表现出更稳定的亏损模式,但批发投资组合的风险敞口却不那么稳定。公司利用内部信用风险评级系统持续管理批发借款人的信用风险敞口,并单独评估每个借款人的信用风险因素。公司使用以下基于内部风险评级体系的内部信用质量指标,从批发投资组合的最高风险水平到最低风险水平列出:可疑、不合格、特别提及、中等风险和低风险。根据该公司的审查,被归类为可疑类别的交易商是最有可能被扣押的交易商,而被归类为低风险的交易商被扣除的可能性最小。此外,公司将被确定为可能丧失抵押品赎回权的交易商归类为不良交易商。内部评级系统考虑诸如特定借款人的还款能力和任何抵押品的估计价值等因素。公司每季度对交易商风险评级分类进行审查和更新。
按年份和信贷质量指标划分,公司批发金融应收账款的摊销成本如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 年及之前 | | 总计 |
表现不佳 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
值得怀疑 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
不合标准 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
特别提及 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
中等风险 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
低风险 | 746,491 | | | 165,620 | | | 7,060 | | | 5,779 | | | 8,665 | | | 2,517 | | | 936,132 | |
| $ | 746,491 | | | $ | 165,620 | | | $ | 7,060 | | | $ | 5,779 | | | $ | 8,665 | | | $ | 2,517 | | | $ | 936,132 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 年及之前 | | 总计 |
表现不佳 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
值得怀疑 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
不合标准 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
特别提及 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
中等风险 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
低风险 | 714,238 | | | 11,478 | | | 6,646 | | | 8,457 | | | 7,938 | | | 191 | | | 748,948 | |
| $ | 714,238 | | | $ | 11,478 | | | $ | 6,646 | | | $ | 8,457 | | | $ | 7,938 | | | $ | 191 | | | $ | 748,948 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月26日 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 年及之前 | | 总计 |
表现不佳 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
值得怀疑 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
不合标准 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
特别提及 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
中等风险 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
低风险 | 540,284 | | | 45,976 | | | 7,871 | | | 4,153 | | | 9,247 | | | 639 | | | 608,170 | |
| $ | 540,284 | | | $ | 45,976 | | | $ | 7,871 | | | $ | 4,153 | | | $ | 9,247 | | | $ | 639 | | | $ | 608,170 | |
如果在规定的到期日之前未收到最低还款额,则零售融资应收账款按合同拖欠。按摊销成本计算的零售金融应收账款(不包括应计利息)通常在应收账款拖欠120天或更长时间、相关资产被收回或应收账款以其他方式被视为无法收回时扣除。当账户被扣除时,公司将与扣款账户相关的应计利息与金融服务利息收入相抵消。该公司逆转 $6.2百万和美元4.2百万 的 截至2023年6月30日和2022年6月26日的三个月中,金融服务利息收入的应计利息分别为美元13.4百万和美元9.1在截至2023年6月30日和2022年6月26日的六个月中,分别为百万人。所有零售金融应收账款在收款或扣除之前均应计利息。由于及时注销了应计利息,公司做出了以下规定的选择 会计准则编纂法典 (ASC) 主题326,金融工具——信贷损失将应计利息排除在信贷损失备抵额之外。因此,截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月26日,所有零售融资应收账款均记为利息应收账款。
如果在合同到期日之前未收到最低还款额,则批发融资应收账款即拖欠。一旦公司确定特定借款人没有能力全额偿还贷款,批发融资应收账款就会被减记。在公司确定可能取消抵押品赎回权并且应收融资处于非应计状态之前,逾期未到期的财务应收账款将继续累计利息。当根据贷款条款按期还款并且未来的还款得到合理保证时,公司将恢复这些账户的应计利息。在非应计状态下,所有收到的现金均酌情计入本金或利息。账户被扣除后,公司将从利息收入中扣除相关的应计利息。作为公司
遵循非应计利息政策,信贷损失备抵不包括批发投资组合的应计利息。 有 不截至2023年6月30日和2022年6月26日的三个月和六个月内的扣款账户。因此,该公司在这些时期没有撤销任何批发应计利息。截至2023年6月30日、2022年12月31日或2022年6月26日,没有交易商处于非应计状态。
公司应收账款的账龄分析如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 当前 | | 31-60 天 逾期未交 | | 61-90 天 逾期未交 | | 大于 90 天 逾期未交 | | 总计 逾期未交 | | 总计 |
零售融资应收账款 | $ | 6,730,985 | | | $ | 134,418 | | | $ | 47,207 | | | $ | 42,904 | | | $ | 224,529 | | | $ | 6,955,514 | |
批发融资应收账款 | 934,562 | | | 1,543 | | | 26 | | | 1 | | | 1,570 | | | 936,132 | |
| $ | 7,665,547 | | | $ | 135,961 | | | $ | 47,233 | | | $ | 42,905 | | | $ | 226,099 | | | $ | 7,891,646 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 当前 | | 31-60 天 逾期未交 | | 61-90 天 逾期未交 | | 大于 90 天 逾期未交 | | 总计 逾期未交 | | 总计 |
零售融资应收账款 | $ | 6,473,462 | | | $ | 152,343 | | | $ | 60,446 | | | $ | 61,950 | | | $ | 274,739 | | | $ | 6,748,201 | |
批发融资应收账款 | 748,682 | | | 222 | | | 44 | | | — | | | 266 | | | 748,948 | |
| $ | 7,222,144 | | | $ | 152,565 | | | $ | 60,490 | | | $ | 61,950 | | | $ | 275,005 | | | $ | 7,497,149 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年6月26日 |
| 当前 | | 31-60 天 逾期未交 | | 61-90 天 逾期未交 | | 大于 90 天 逾期未交 | | 总计 逾期未交 | | 总计 |
零售融资应收账款 | $ | 6,660,108 | | | $ | 117,436 | | | $ | 38,855 | | | $ | 31,252 | | | $ | 187,543 | | | $ | 6,847,651 | |
批发融资应收账款 | 608,169 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 608,170 | |
| $ | 7,268,277 | | | $ | 117,436 | | | $ | 38,856 | | | $ | 31,252 | | | $ | 187,544 | | | $ | 7,455,821 | |
通常,公司的政策是不更改融资应收账款的条款和条件。但是,为了最大限度地减少经济损失,公司可能会修改陷入困境的贷款修改中的某些财务应收账款。截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月26日,陷入困境的贷款修改中的应收融资总额并不大。根据其政策,在某些情况下,公司可能会对客户还款到期日进行短期调整,而不会影响相关的利率或贷款期限。
8. 衍生金融工具和套期保值活动
公司面临外币汇率、利率和大宗商品价格波动带来的风险。为了减少此类风险敞口,公司有选择地使用衍生金融工具。所有衍生品交易均根据定期审查的政策和程序进行授权和执行,这些政策和程序禁止将金融工具用于投机性交易。
该公司以外币销售产品,并利用外币兑换合约来减轻与欧元、澳元、日元、巴西雷亚尔、加元、墨西哥比索、人民币、新加坡元、泰铢和英镑相关的外币汇率波动的影响。公司的外币兑换合约的到期日通常不到一年。
该公司利用大宗商品合约来减轻与摩托车运营中消耗的金属和燃料有关的大宗商品价格波动的影响。公司的商品合约的到期日通常不到一年。
公司定期利用国债利率和掉期利率锁定合约来固定与预期发行长期债务和跨货币互换相关的部分本金的利率,以减轻外币汇率波动对其以外币计价的债务的影响。公司还利用利率上限来促进某些资产支持证券化交易。
所有衍生金融工具均在 合并资产负债表按公允价值计算。按照 ASC Topic 815,衍生品和套期保值 (ASC Topic 815),衍生金融衍生品公允价值变动的会计处理
工具取决于它是否被指定并符合套期保值关系一部分的资格,此外,还取决于套期保值关系的类型。
被指定为现金流套期保值的衍生金融工具的公允价值变动最初记录在 其他综合(亏损)收入 (OCI),随后在套期保值项目影响收入时重新归类为收入。公司在每次套期保值开始时和持续评估被指定为现金流套期保值交易的衍生金融工具在抵消套期保值项目现金流变化方面是否非常有效。对冲有效性的评估不排除指定套期保值衍生金融工具的收益或亏损的任何组成部分。未被指定为套期保值的衍生金融工具不是投机性的,用于管理公司的外币、大宗商品风险和利率风险敞口。未指定为套期保值工具的衍生金融工具的公允价值变化直接记录在收入中。与公司衍生金融工具相关的现金流活动记录在 来自经营活动的现金流在 合并现金流量表。
ASC Topic 815项下公司衍生金融工具的名义和公允价值如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生金融工具 被指定为现金流套期保值工具 |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年6月26日 |
| 名义上的 价值 | | 资产(a) | | 负债(b) | | 名义上的 价值 | | 资产(a) | | 负债(b) | | 名义上的 价值 | | 资产(a) | | 负债(b) |
外币合约 | $ | 484,914 | | | $ | 6,612 | | | $ | 8,324 | | | $ | 550,160 | | | $ | 6,054 | | | $ | 13,440 | | | $ | 435,208 | | | $ | 18,960 | | | $ | 1,004 | |
商品合约 | 875 | | | — | | | 127 | | | 1,361 | | | — | | | 410 | | | 834 | | | 228 | | | — | |
跨币种互换 | 1,420,560 | | | 5,539 | | | 20,104 | | | 1,367,460 | | | — | | | 36,101 | | | 1,383,390 | | | 386 | | | 54,954 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 1,906,349 | | | $ | 12,151 | | | $ | 28,555 | | | $ | 1,918,981 | | | $ | 6,054 | | | $ | 49,951 | | | $ | 1,819,432 | | | $ | 19,574 | | | $ | 55,958 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生金融工具 未被指定为套期保值工具 |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年6月26日 |
| 名义上的 价值 | | 资产(c) | | 负债 | | 名义上的 价值 | | 资产(c) | | 负债 | | 名义上的 价值 | | 资产(c) | | 负债 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品合约 | 9,453 | | | 7 | | | 795 | | | 10,803 | | | 310 | | | 310 | | | 9,857 | | | 1,107 | | | 987 | |
利率上限 | 823,912 | | | 2,666 | | | — | | | 1,058,827 | | | 2,373 | | | — | | | 1,286,262 | | | 1,860 | | | — | |
| $ | 833,365 | | | $ | 2,673 | | | $ | 795 | | | $ | 1,069,630 | | | $ | 2,683 | | | $ | 310 | | | $ | 1,296,119 | | | $ | 2,967 | | | $ | 987 | |
(a)包括 $5.5记录了百万笔跨货币掉期 其他长期资产截至2023年6月30日。
(b)包括 $20.1百万和美元24.2记录了百万笔跨货币掉期 其他长期负债 分别截至2023年6月30日和2022年12月31日,所有剩余金额均记录在 应计负债.
(c)包括 $2.7百万和美元2.4记录的利率上限为百万美元 其他长期资产分别截至2023年6月30日和2022年12月31日,所有剩余金额均记录在 其他流动资产。
与被指定为现金流套期保值的公司衍生金融工具相关的损益金额如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益/(亏损) 在 OCI 中获得认可 | | 收益/(亏损) 从 AOCL 重新归类为收入 |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 | | 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 |
外币合约 | $ | 5,671 | | | $ | 19,328 | | | $ | 3,965 | | | $ | 27,772 | | | $ | (2,067) | | | $ | 9,627 | | | $ | 4,223 | | | $ | 15,282 | |
商品合约 | (107) | | | 166 | | | (416) | | | 728 | | | (320) | | | 254 | | | (699) | | | 480 | |
跨币种互换 | 20,130 | | | (73,403) | | | 21,546 | | | (89,639) | | | 3,220 | | | (80,466) | | | 24,845 | | | (106,266) | |
美国国债利率锁定合约 | — | | | — | | | 1,139 | | | — | | | (203) | | | (117) | | | (269) | | | (244) | |
掉期利率锁定合约 | — | | | — | | | (1,780) | | | — | | | 73 | | | — | | | 68 | | | — | |
| $ | 25,694 | | | $ | (53,909) | | | $ | 24,454 | | | $ | (61,139) | | | $ | 703 | | | $ | (70,702) | | | $ | 28,168 | | | $ | (90,748) | |
与公司被指定为现金流套期保值的衍生金融工具相关的收益中确认的损益的地点和金额如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摩托车及相关产品 销售商品的成本 | | 销售、管理和 工程费用 | | 利息支出 | | 金融服务利息支出 |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
上的行项目 合并运营报表其中记录了现金流套期保值的影响 | $ | 790,628 | | | $ | 290,274 | | | $ | 7,696 | | | $ | 86,005 | |
| | | | | | | |
收益/(亏损)从AOCL重新归类为收入: | | | | | | | |
外币合约 | (2,067) | | | — | | | — | | | — | |
商品合约 | (320) | | | — | | | — | | | — | |
跨币种互换 | — | | | 3,220 | | | — | | | — | |
美国国债利率锁定合约 | — | | | — | | | (90) | | | (113) | |
掉期利率锁定合约 | — | | | — | | | — | | | 73 | |
| 截至2022年6月26日的三个月 |
上的行项目合并运营报表 其中记录了现金流套期保值的影响 | $ | 879,721 | | | $ | 235,233 | | | $ | 7,720 | | | $ | 47,649 | |
| | | | | | | |
收益/(亏损)从AOCL重新归类为收入: | | | | | | | |
外币合约 | 9,627 | | | — | | | — | | | — | |
商品合约 | 254 | | | — | | | — | | | — | |
跨币种互换 | — | | | (80,466) | | | — | | | — | |
美国国债利率锁定合约 | — | | | — | | | (90) | | | (27) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摩托车及相关产品 销售商品的成本 | | 销售、管理和 工程费用 | | 利息支出 | | 金融服务利息支出 |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
合并运营报表中记录现金流套期保值影响的细列项目 | $ | 1,797,929 | | | $ | 576,137 | | | $ | 15,416 | | | $ | 159,554 | |
| | | | | | | |
收益/(亏损)从AOCL重新归类为收入: | | | | | | | |
外币合约 | 4,223 | | | — | | | — | | | — | |
商品合约 | (699) | | | — | | | — | | | — | |
跨币种互换 | — | | | 24,845 | | | — | | | — | |
美国国债利率锁定合约 | — | | | — | | | (181) | | | (88) | |
| | | | | | | |
掉期利率锁定合约 | — | | | — | | | — | | | 68 | |
| 截至2022年6月26日的六个月 |
合并运营报表中记录现金流套期保值影响的细列项目 | $ | 1,775,257 | | | $ | 474,858 | | | $ | 15,431 | | | $ | 89,748 | |
| | | | | | | |
收益/(亏损)从AOCL重新归类为收入: | | | | | | | |
外币合约 | 15,282 | | | — | | | — | | | — | |
商品合约 | 480 | | | — | | | — | | | — | |
跨币种互换 | — | | | (106,266) | | | — | | | — | |
美国国债利率锁定合约 | — | | | — | | | (181) | | | (63) | |
| | | | | | | |
包含的净亏损金额 累计其他综合亏损(AOCL) 截至2023年6月30日,估计在未来 12 个月内重新归类为收入为 $24.9百万。
与未指定为套期保值工具的衍生金融工具相关的收益中确认的损益金额如下(以千计)。外币合约和大宗商品合约的损益记录于 摩托车及相关产品的销售成本。利率上限的收益和亏损记录在 销售、管理和工程费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益/(亏损)金额 在收入中确认 |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 |
外币合约 | $ | (310) | | | $ | 9,793 | | | $ | (937) | | | $ | 6,287 | |
商品合约 | (1,278) | | | (1,155) | | | (1,377) | | | 1,232 | |
利率上限 | 1,252 | | | (1,682) | | | 294 | | | 18 | |
| $ | (336) | | | $ | 6,956 | | | $ | (2,020) | | | $ | 7,537 | |
如果其衍生金融工具的交易对手不履约,公司将面临信用损失风险。尽管无法提供任何保证,但公司预计其衍生金融工具的任何交易对手都不会不履行其义务。为了管理信用损失风险,公司根据信用评级对交易对手进行评估,并每季度评估每家对冲公司的净头寸与交易对手维持头寸的能力。
9. 债务
合同期限少于12个月的债务通常被归类为短期债务,包括以下债务(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 6月26日 2022 |
无抵押商业票据 | $ | 695,356 | | | $ | 770,468 | | | $ | 701,384 | |
| | | | | |
| | | | | |
合同期限超过12个月的债务通常被归类为长期债务,包括以下债务(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 6月26日 2022 | |
有担保债务: | | | | | | | |
资产支持的加拿大商业票据管道融资 | | $ | 84,269 | | | $ | 71,785 | | | $ | 77,984 | | |
资产支持的美国商业票据管道融资 | | 318,406 | | | 425,794 | | | 570,628 | | |
资产支持证券化债务 | | 1,932,779 | | | 2,028,155 | | | 2,860,810 | | |
未摊销的折扣和债务发行成本 | | (8,234) | | | (8,741) | | | (12,889) | | |
| | 2,327,220 | | | 2,516,993 | | | 3,496,533 | | |
无抵押票据(按面值计算): | | | | | | | |
中期票据: | | | | | | | |
| | | | | | | |
将于 2023 年到期,2018 年 2 月发布 | 3.35 | % | — | | | 350,000 | | | 350,000 | | |
将于 2023 年到期,2020 年 5 月发布(a) | 4.94 | % | — | | | 695,727 | | | 681,837 | | |
将于 2024 年到期,2019 年 11 月发布(b) | 3.14 | % | 653,484 | | | 642,210 | | | 629,388 | | |
将于 2025 年到期,2020 年 6 月发布 | 3.35 | % | 700,000 | | | 700,000 | | | 700,000 | | |
将于 2027 年到期,于 2022 年 2 月发布 | 3.05 | % | 500,000 | | | 500,000 | | | 500,000 | | |
将于 2028 年到期,2023 年 3 月发布 | 6.50 | % | 700,000 | | | — | | | — | | |
将于 2026 年到期,2023 年 4 月发布(c) | 6.36 | % | 762,398 | | | — | | | — | | |
未摊销的折扣和债务发行成本 | | (18,878) | | | (8,464) | | | (10,905) | | |
| | 3,297,004 | | | 2,879,473 | | | 2,850,320 | | |
| | | | | | | |
高级笔记: | | | | | | | |
将于 2025 年到期,2015 年 7 月发布 | 3.50 | % | 450,000 | | | 450,000 | | | 450,000 | | |
将于 2045 年到期,2015 年 7 月发布 | 4.625 | % | 300,000 | | | 300,000 | | | 300,000 | | |
未摊销的折扣和债务发行成本 | | (4,278) | | | (4,632) | | | (4,984) | | |
| | 745,722 | | | 745,368 | | | 745,016 | | |
| | 4,042,726 | | | 3,624,841 | | | 3,595,336 | | |
长期债务 | | 6,369,946 | | | 6,141,834 | | | 7,091,869 | | |
长期债务的流动部分,净额 | | (604,700) | | | (1,684,782) | | | (1,887,552) | | |
长期债务,净额 | | $ | 5,765,246 | | | $ | 4,457,052 | | | $ | 5,204,317 | | |
(a)€650.0分别于2022年12月31日和2022年6月26日重新估算的百万美元面值兑美元
(b)€600.0分别于2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月26日重新估算的百万美元面值兑美元
(c)€700.0截至2023年6月30日,按美元重新估算的百万美元面值
截至2023年6月30日,公司债务的未来本金支付情况如下(以千计): | | | | | |
2023 | $ | 1,063,672 | |
2024 | 1,246,164 | |
2025 | 1,799,753 | |
2026 | 1,344,017 | |
2027 | 643,085 | |
此后 | 1,000,001 | |
未来的本金付款 | 7,096,692 | |
未摊销的折扣和债务发行成本 | (31,390) | |
| $ | 7,065,302 | |
10. 资产支持融资
公司通过资产支持证券化交易和资产支持的商业票据渠道设施参与资产支持融资。在公司的资产支持融资计划中,公司将零售摩托车融资应收账款转移给特殊目的实体(SPE),根据美国公认会计原则,这些实体被视为VIE。然后,每个SPE通过发行债务将这些资产转换为现金。作为资产支持融资的一部分,公司保留转让给SPE的所有零售摩托车融资应收账款的还本付息权。资产支持融资的会计处理取决于关联交易的条款以及公司对VIE的持续参与。
在公司对VIE的重大活动拥有控制权,有义务吸收损失或有权从VIE获得可能对VIE具有重大意义的收益的交易中,公司是VIE的主要受益人,并将VIE合并到其合并财务报表中。综合而言,资产支持融资被视为此类交易中的担保借款,被称为资产负债表上的资产支持融资。
在公司不是VIE的主要受益人的交易中,公司必须确定是否可以出于会计目的实现出售 ASC Topic 860,转账和服务。为了实现会计目的的出售,所转让的资产必须在法律上是隔离的,不受进一步转让的限制的限制,并且被视为超出公司的控制范围。如果公司不符合所有这些销售会计标准,则该交易被记为担保借款,被称为资产负债表上的资产支持融资。
如果公司符合上述所有三个出售标准,则出于会计目的,该交易将被记录为出售,被称为资产负债表外资产支持融资。出售后,零售摩托车融资应收账款将从公司的应收账款中扣除 合并资产负债表而收益或亏损则按收到的现金收益, 取消确认的资产和作为交易一部分确认的负债之间的差额予以确认.销售损益包含在 金融服务收入在 合并运营报表.
公司没有要求,目前也不打算向与这些交易相关的资产负债表内外VIE提供任何额外的财务支持。这些交易中的投资者和债权人只能追索VIE持有的资产。
与资产负债表上的资产支持融资相关的资产和负债包含在 合并资产负债表如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 财务应收账款 | | 信用损失备抵金 | | 限制性现金 | | 其他资产 | | 总资产 | | 资产支持债务,净额 |
资产负债表上的资产和负债: | | | | | | | | | | | |
合并的 VIE: | | | | | | | | | | | |
资产支持证券化 | $ | 2,361,561 | | | $ | (124,796) | | | $ | 115,616 | | | $ | 8,977 | | | $ | 2,361,358 | | | $ | 1,924,545 | |
资产支持的美国商业票据管道融资 | 351,848 | | | (18,585) | | | 24,486 | | | 1,655 | | | 359,404 | | | 318,406 | |
未合并的 VIE: | | | | | | | | | | | |
资产支持的加拿大商业票据管道融资 | 96,278 | | | (4,235) | | | 6,805 | | | 169 | | | 99,017 | | | 84,269 | |
| $ | 2,809,687 | | | $ | (147,616) | | | $ | 146,907 | | | $ | 10,801 | | | $ | 2,819,779 | | | $ | 2,327,220 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 财务应收账款 | | 信用损失备抵金 | | 限制性现金 | | 其他资产 | | 总资产 | | 资产支持债务,净额 |
资产负债表上的资产和负债: | | | | | | | | | | | |
合并的 VIE: | | | | | | | | | | | |
资产支持证券化 | $ | 2,558,450 | | | $ | (130,774) | | | $ | 114,254 | | | $ | 7,899 | | | $ | 2,549,829 | | | $ | 2,019,414 | |
资产支持的美国商业票据管道融资 | 474,167 | | | (24,236) | | | 26,874 | | | 1,906 | | | 478,711 | | | 425,794 | |
未合并的 VIE: | | | | | | | | | | | |
资产支持的加拿大商业票据管道融资 | 82,375 | | | (3,452) | | | 4,873 | | | 130 | | | 83,926 | | | 71,785 | |
| $ | 3,114,992 | | | $ | (158,462) | | | $ | 146,001 | | | $ | 9,935 | | | $ | 3,112,466 | | | $ | 2,516,993 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年6月26日 |
| 财务应收账款 | | 信用损失备抵金 | | 限制性现金 | | 其他资产 | | 总资产 | | 资产支持债务,净额 |
资产负债表上的资产和负债: | | | | | | | | | | | |
合并的 VIE: | | | | | | | | | | | |
资产支持证券化 | $ | 3,477,839 | | | $ | (173,853) | | | $ | 202,029 | | | $ | 3,432 | | | $ | 3,509,447 | | | $ | 2,847,921 | |
资产支持的美国商业票据管道融资 | 630,305 | | | (31,491) | | | 43,701 | | | 782 | | | 643,297 | | | 570,628 | |
未合并的 VIE: | | | | | | | | | | | |
资产支持的加拿大商业票据管道融资 | 88,197 | | | (3,598) | | | 6,481 | | | 76 | | | 91,156 | | | 77,984 | |
| $ | 4,196,341 | | | $ | (208,942) | | | $ | 252,211 | | | $ | 4,290 | | | $ | 4,243,900 | | | $ | 3,496,533 | |
资产负债表上资产支持证券化VIE — 该公司将美国零售摩托车融资应收账款转让给特殊目的实体,后者又向投资者发行有担保票据,期限和利率各不相同,并由未来收取的美国零售摩托车融资应收账款作为担保。资产负债表上的每个资产支持证券化SPE都是一个独立的法人实体,资产支持证券化中包含的美国零售摩托车融资应收账款只能用于偿还资产支持证券化交易产生的有担保债务和其他债务,在相关的有担保债务和其他债务得到履行之前,不能用于支付公司债权人的其他债务或索赔。SPE持有的限制性现金余额仅用于支持证券化。有担保票据没有摊销时间表;但是,由于相关的美国零售摩托车融资应收账款的可用收款用于未偿还的本金,债务每月都会减少。有担保票据目前的合同期限各不相同,从2024年到2030年不等。
该公司是其资产负债表上资产支持证券化VIE的主要受益者,因为它以债务证券的形式保留VIE的还本付息权和剩余权益。作为服务商,公司是可变权益持有人,有权指导VIE的活动,这些活动对VIE的经济表现影响最大。作为剩余权益持有人,公司有义务吸收损失,并有权获得可能对VIE产生重大影响的收益。
扣除折扣和发行成本后的美国零售摩托车融资应收账款的季度转账、相应的收益和相应的收益如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 转账 | | 收益 | | 收益,净额 | | 转账 | | 收益 | | 收益,净额 |
第一季度 | $ | 628.5 | | | $ | 550.0 | | | $ | 547.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
第二季度 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 2,176.4 | | | 1,836.3 | | | 1,826.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 628.5 | | | $ | 550.0 | | | $ | 547.7 | | | $ | 2,176.4 | | | $ | 1,836.3 | | | $ | 1,826.9 | |
资产负债表上资产支持的美国商业票据管道融资VIE — 该公司有一美元1.50与第三方银行及其资产支持的美国商业票据渠道签订的十亿美元循环融资协议(美国管道融资)。根据循环融资协议,公司可以将美国零售摩托车融资应收账款转让给SPE,SPE
反过来又可能向这些第三方银行及其资产支持的美国商业票据渠道发行债务。2022年11月,该公司续订了美国管道设施。续订后,该协议不再允许贷款人自行决定不超过$的未承诺额外借款300.0除了 $ 之外还有一百万1.50总承付额为十亿美元。在2022年11月续约之前,该公司兑美元提款300.0续订前可用的未承诺额外借款数百万美元,截至2023年6月30日,美元18.4提取的数额中有百万美元仍未偿还。除其他外,美国管道融资机制下的可用性取决于SPE作为抵押品持有的符合条件的美国零售摩托车融资应收账款的金额。
根据美国管道融资机制,SPE的资产仅限于作为偿还交易中产生的债务或其他债务的抵押品,不能用于偿还公司债权人的其他债务或索赔。该债务的条款规定,如果由渠道贷款人通过发行商业票据提供资金,则根据现行商业票据利率计算未偿还本金的利息。在2022年11月续订之后,所有未偿债务和未来借款(如果不是由渠道贷款机构通过发行商业票据提供资金)的利率将基于担保隔夜融资利率(SOFR),并在必要时规定将来过渡到其他基准利率。在续订之前,如果不是由渠道贷款机构通过发行商业票据提供资金,则利息条款视情况以伦敦银行同业拆借利率或SOFR为基础,并规定过渡到其他基准利率。除利息外,计划费用还根据未偿债务本金余额进行评估。美国管道融资机制还根据总承付款总额的未使用部分规定了未使用的承诺费。没有摊销时间表;但是,由于相关财务应收账款的可用收款用于未偿还的本金,债务每月减少一次。美国管道融资机制到期后,任何未偿还的本金将继续通过可用的收款每月减少。SPE持有的相关应收账款的预期剩余期限约为 4年份。除非公司和贷款人双方同意提前终止或延期,否则美国管道融资机制的到期日为2023年11月17日。
该公司是其美国管道融资VIE的主要受益人,因为它以债务证券的形式保留VIE的还本付息权和剩余权益。作为服务商,公司是可变权益持有人,有权指导VIE的活动,这些活动对VIE的经济表现影响最大。作为剩余权益持有人,公司有义务吸收损失,并有权获得可能对VIE产生重大影响的收益。
2023年上半年,美国管道融资机制下没有应收融资转账。2022年第二季度,公司转账了美元420.8向SPE发行的数百万美元美国零售摩托车融资应收账款,SPE反过来又发行了美元362.8美国管道融资机制下的百万美元债务。2022年第一季度,公司转账了美元47.1向SPE发行的数百万美元美国零售摩托车融资应收账款,SPE反过来又发行了美元41.3美国管道融资机制下的百万美元债务。
资产负债表上资产支持的加拿大商业票据管道融资机制—2023年6月,该公司续订了与加拿大银行赞助的资产支持商业票据渠道的循环融资协议(Canadian Conduit)。根据该协议,Canadian Conduit根据合同承诺,由公司选择以不超过加元的收益购买符合条件的加拿大零售摩托车融资应收账款125.0百万。转让的资产仅限于作为偿还相关债务的抵押品。该债务的条款规定,未偿还本金的利息基于现行市场利率加上规定的保证金。Canadian Conduit 还根据总承诺额中未使用部分加元规定了计划费和未使用的承诺费125.0百万。没有摊销时间表;但是,由于相关财务应收账款的可用收款用于未偿还的本金,债务每月减少一次。加拿大管道到期后,任何未偿还的本金将继续通过可用的收款每月减少。相关应收款的预期剩余期限约为 4年份。除非公司与贷款人之间的共同协议提前终止或延期,否则加拿大管道的到期日为2024年6月28日。
公司不是加拿大银行赞助的多卖方渠道VIE的主要受益人;因此,公司不合并VIE。但是,公司将管道融资视为担保借款,因为它对转移到VIE的资产保持有效控制,因此不符合销售会计的要求。
由于公司参与但不合并加拿大银行赞助的多卖方渠道VIE,因此与该VIE相关的最大损失敞口为美元,只有在不太可能的情况下,所有融资应收账款和标的抵押品都没有剩余价值14.7截至2023年6月30日,百万人。最大风险敞口并不表示公司的预期亏损敞口。
2023 年第二季度,公司转账了 $40.5加拿大零售摩托车融资应收账款为加拿大Conduit的百万美元33.5百万。2023年第一季度或2022年第二季度,加拿大管道下没有应收融资转账。2022年第一季度,公司转账了美元25.3加拿大零售摩托车融资应收账款为加拿大Conduit的百万美元21.2百万。
11. 公允价值
下表显示了附注1所定义的公允价值层次结构中公司某些资产和负债的公允价值。
经常性公允价值测量 — 公司经常按公允价值计量的资产和负债如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 平衡 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 972,567 | | | $ | 738,000 | | | $ | 234,567 | | | |
有价证券 | 35,175 | | | 35,175 | | | — | | | |
衍生金融工具 | 14,824 | | | — | | | 14,824 | | | |
| $ | 1,022,566 | | | $ | 773,175 | | | $ | 249,391 | | | |
负债: | | | | | | | |
衍生金融工具 | $ | 29,350 | | | $ | — | | | $ | 29,350 | | | |
LiveWire | 18,757 | | | 12,300 | | | 6,457 | | | |
| $ | 48,107 | | | $ | 12,300 | | | $ | 35,807 | | | |
| 2022年12月31日 |
| 平衡 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 805,629 | | | $ | 594,000 | | | $ | 211,629 | | | |
有价证券 | 33,071 | | | 33,071 | | | — | | | |
衍生金融工具 | 8,737 | | | — | | | 8,737 | | | |
| $ | 847,437 | | | $ | 627,071 | | | $ | 220,366 | | | |
负债: | | | | | | | |
衍生金融工具 | $ | 50,261 | | | $ | — | | | $ | 50,261 | | | |
LiveWire | 8,388 | | | 5,500 | | | 2,888 | | | |
| $ | 58,649 | | | $ | 5,500 | | | $ | 53,149 | | | |
| 2022年6月26日 |
| 平衡 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | |
资产: | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 1,936,000 | | | $ | 1,936,000 | | | $ | — | | | |
有价证券 | 38,779 | | | 38,779 | | | — | | | |
衍生金融工具 | 22,541 | | | — | | | 22,541 | | | |
| $ | 1,997,320 | | | $ | 1,974,779 | | | $ | 22,541 | | | |
负债: | | | | | | | |
衍生金融工具 | $ | 56,945 | | | $ | — | | | $ | 56,945 | | | |
LiveWire | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| $ | 56,945 | | | $ | — | | | $ | 56,945 | | | |
非经常性公允价值测量 — 通过非经常性公允价值衡量,按成本或可变现净值中较低者记录收回的库存。收回的库存为 $24.2百万,美元20.7百万和 16.1截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月26日分别为百万美元,其公允价值调整减少了美元5.2百万,美元7.5百万,增加了 $1.4分别为百万。公允价值是根据收回库存的近期市场价值使用二级投入估算的。
按成本计量的金融工具的公允价值— 公司的账面价值 现金和现金等价物和 限制性现金近似于它们的公允价值。 按成本或摊销成本计量的公司剩余金融工具的公允价值和账面价值如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年6月26日 |
| 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 |
资产: | | | | | | | | | | | |
金融应收账款,净额 | $ | 7,536,523 | | | $ | 7,509,866 | | | $ | 7,248,353 | | | $ | 7,138,438 | | | $ | 7,329,371 | | | $ | 7,103,684 | |
负债: | | | | | | | | | | | |
存款,净额 | $ | 459,497 | | | $ | 439,911 | | | $ | 339,981 | | | $ | 317,375 | | | $ | 364,938 | | | $ | 345,790 | |
债务: | | | | | | | | | | | |
无抵押商业票据 | $ | 695,356 | | | $ | 695,356 | | | $ | 770,468 | | | $ | 770,468 | | | $ | 701,384 | | | $ | 701,384 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
资产支持的美国商业票据管道融资 | $ | 318,406 | | | $ | 318,406 | | | $ | 425,794 | | | $ | 425,794 | | | $ | 570,628 | | | $ | 570,628 | |
资产支持的加拿大商业票据管道融资 | $ | 84,269 | | | $ | 84,269 | | | $ | 71,785 | | | $ | 71,785 | | | $ | 77,984 | | | $ | 77,984 | |
资产支持证券化债务 | $ | 1,903,422 | | | $ | 1,924,545 | | | $ | 1,996,550 | | | $ | 2,019,414 | | | $ | 2,831,401 | | | $ | 2,847,921 | |
中期票据 | $ | 3,191,435 | | | $ | 3,297,004 | | | $ | 2,760,093 | | | $ | 2,879,473 | | | $ | 2,762,208 | | | $ | 2,850,320 | |
高级笔记 | $ | 681,581 | | | $ | 745,722 | | | $ | 661,630 | | | $ | 745,368 | | | $ | 703,629 | | | $ | 745,016 | |
金融应收账款,净额— 零售和批发融资应收账款的账面价值是摊销成本减去信贷损失准备金。零售金融应收账款的公允价值通常是通过使用估计的贴现率对未来现金流进行贴现来计算的,该贴现率反映了与类似类型工具相关的当前信贷、利率和预付款风险。公允价值是根据第 3 级投入确定的。批发融资应收账款的摊销成本基准接近公允价值,因为它们通常要么是短期的,要么利率会随着市场利率的变化而调整。
存款,净额— 存款的账面价值是扣除费用后的摊销成本。存款的公允价值是根据期限和期限相似的存款目前的可用利率估算的。公允价值是使用 3 级输入计算得出的。
债务— 债务的账面价值通常是成本,扣除未摊销的折扣和债务发行成本。无抵押商业票据的公允价值是使用二级输入计算得出的,由于到期日短,它近似于账面价值。根据美国管道融资机制和加拿大管道融资机制提供的债务的公允价值是使用二级输入和近似账面价值计算的,因为根据这些融资机制收取的利率与市场利率直接挂钩,并随着市场利率的变化而波动。中期票据和优先票据的公允价值是根据目前可用于期限相似的债务和剩余期限(二级投入)的利率估算的。与资产负债表资产支持证券化交易相关的固定利率债务的公允价值是根据目前具有相似条款和期限的交易(二级输入)的定价估算的。与资产负债表资产支持证券化交易相关的浮动利率债务的公允价值是使用二级输入和近似账面价值计算的,因为收取的利率与市场利率直接挂钩,并随着市场利率的变化而波动。
12. 产品保修和召回活动
该公司目前提供标准 两年全球销售的所有新摩托车均提供有限保修,但某些市场除外,公司目前在这些市场提供标准 三年有限质保。该公司还提供 五年电动摩托车电池的有限保修。此外,该公司还提供 一年零件和配件的保修。零售客户的保修范围通常从产品出售给零售商时开始
顾客。公司在发货时使用主要基于公司历史索赔信息的估计成本来累积未来的保修索赔。
此外,公司不时发起某些自愿召回活动。当负债既可能又可估算时,公司会记录估计的召回成本。这通常发生在公司管理层批准并承诺召回时。保修和召回责任包含在 应计负债 和 其他长期负债在 合并资产负债表. 公司保修和召回责任的变化如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 |
期初余额 | $ | 74,668 | | | $ | 65,095 | | | $ | 75,960 | | | $ | 61,621 | |
在此期间签发的担保 | 10,058 | | | 9,744 | | | 21,985 | | | 20,455 | |
在此期间达成的和解协议 | (14,528) | | | (10,060) | | | (26,579) | | | (17,156) | |
先前存在的保修责任的召回和变更 | (4,907) | | | (3,052) | | | (6,075) | | | (3,193) | |
期末余额 | $ | 65,291 | | | $ | 61,727 | | | $ | 65,291 | | | $ | 61,727 | |
上述余额中包含的召回活动负债为 $18.4百万,美元29.7百万和美元14.6截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月26日,分别为百万人。
13. 员工福利计划
公司有合格的养老金计划和退休后医疗福利计划。这些计划涵盖HDMC细分市场的某些符合条件的员工和退休人员。公司还与某些员工签订了没有资金的补充员工退休计划协议(SERPA)。服务成本分配给 销售、管理和工程费用、摩托车及相关产品的销售成本 和库存,净额。存货中的资本化金额不大。定期福利(收入)净成本的非服务费用组成部分列于 其他收入,净额. 公司固定福利计划的定期净收益(收入)成本的组成部分如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 |
养老金和 SERPA 福利: | | | | | | | |
服务成本 | $ | 1,294 | | | $ | 4,763 | | | $ | 2,588 | | | $ | 9,525 | |
利息成本 | 20,476 | | | 15,472 | | | 40,952 | | | 30,945 | |
计划资产的预期回报率 | (36,519) | | | (31,476) | | | (73,038) | | | (62,952) | |
未确认的摊销: | | | | | | | |
先前的服务成本(积分) | 188 | | | (328) | | | 376 | | | (656) | |
净(收益)亏损 | (181) | | | 7,978 | | | (362) | | | 15,956 | |
结算收益 | — | | | — | | | (222) | | | (256) | |
| | | | | | | |
定期补助金净收入 | $ | (14,742) | | | $ | (3,591) | | | $ | (29,706) | | | $ | (7,438) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
退休后医疗福利: | | | | | | | |
服务成本 | $ | 797 | | | $ | 1,161 | | | $ | 1,594 | | | $ | 2,322 | |
利息成本 | 2,772 | | | 1,904 | | | 5,544 | | | 3,808 | |
计划资产的预期回报率 | (4,281) | | | (3,809) | | | (8,562) | | | (7,618) | |
未确认的摊销: | | | | | | | |
先前的服务积分 | (166) | | | (581) | | | (332) | | | (1,162) | |
净(收益)亏损 | (1,097) | | | 122 | | | (2,194) | | | 244 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
定期补助金净收入 | $ | (1,975) | | | $ | (1,203) | | | $ | (3,950) | | | $ | (2,406) | |
2023年没有要求或计划中的自愿合格养老金计划缴款。该公司预计,它将继续根据SERPA和退休后医疗保健计划持续支付福利。
14. 承付款和或有开支
诉讼和其他索赔— 公司面临与产品、商业、员工、环境和其他事项相关的诉讼和其他索赔。在确定与这些项目相关的应计成本时,公司会仔细分析案例,并考虑负面判断或结果的可能性以及可能的损失范围。当损失既可能发生又可估算时,公司应计损失。这些事项的任何应计金额都将持续监测,并根据每个事项获得的新进展或新信息进行更新。公司还为产品责任风险敞口提供保险。公司认为,其应计额和保险范围是足够的,没有超过与这些事项相关的损失应计和投保金额的重大损失。
供应事宜— 2022年第二季度,公司收到了二级供应商Proterial Cable America, Inc.(“PCA” f/k/a Hitachi Cable America, Inc.)提供的信息,内容涉及与PCA制动软管总成有关的潜在监管合规问题。因此,出于谨慎考虑,该公司在2022年第二季度暂停了所有车辆的组装和发货约两周。从那时起,公司一直在与PCA、公司的相关一级供应商PCA和负责美国制动软管总成合规性的机构美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)合作处理监管合规事宜。
关于此事,PCA于2022年7月向NHTSA通报了2022年5月至7月期间生产的制动软管总成批不符合特定NHTSA实验室测试标准的制动软管总成。根据该文件,2022年8月,该公司向NHTSA通报了包含这些制动软管总成的哈雷戴维森摩托车的相应数量。2022年10月,PCA修改了其最初的通知,从2008年车型开始扩大了其不合规的制动软管总成数量,将PCA生产的用于哈雷戴维森摩托车的部件包括在内。2022年12月,该公司修改了8月份的通知,扩大了其数量,将装有PCA新确定的制动软管总成的哈雷戴维森摩托车也包括在内。2023年3月,PCA再次修改了其NHTSA通知,确定了先前确定的制动软管总成的其他合规问题。继PCA3月份的修正案之后,该公司于2023年5月向NHTSA发出了衍生修订通知。
2023年6月,该公司收到了PCA的来信,信中表示PCA正在调查PCA在2022年暂停生产后生产的制动软管总成的一个新的、单独的潜在质量问题。由于这个问题,该公司被迫暂停其约克工厂生产的大部分摩托车的生产,并在那里进行有限的摩托车制造业务约两周。除其他摩托车外,该公司继续生产最近推出的2023 CVO Road Glide和Street Glide,它们不使用PCA的制动软管总成。它还继续在其国际工厂进行正常的摩托车制造业务。关于此事,PCA于6月下旬提交了一份新的单独的NHTSA通知,确定2022年6月至2023年6月期间生产的某些制动软管总成不符合部分NHTSA实验室测试标准。继PCA于2023年6月发出通知后,该公司于2023年7月初向NHTSA提交了衍生通知。
在联邦法律允许的情况下,PCA和公司均利用NHTSA的标准程序向该机构请愿,要求确定这些合规问题对机动车安全无关紧要(“无关紧要裁决”)。如果NHTSA作出了所要求的无关紧要裁决,则公司将免于就这些问题采取实地行动或召回其摩托车。
在无关紧要的请愿书中,该公司向NHTSA提交了:(1)广泛的独立、第三方和内部测试,证明有争议的制动软管总成在极端条件下坚固耐用,远远超过了摩托车的最大预期寿命要求,对制动性能没有影响;(2)现实世界的现场安全数据显示,没有记录在案的相关受影响人群的合规性问题造成的碰撞或伤害。该公司认为,其请愿书与过去成功作出无关紧要裁决的无关紧要请愿书非常相似。该公司还相信,其认为合规问题对机动车安全无关紧要的立场是坚定的,因此无需采取任何现场行动或召回。
基于对NHTSA将做出无关紧要裁决的预期,该公司预计这些监管违规问题将来不会导致材料成本,而且迄今为止尚未累积任何成本。但是,可能需要进行现场行动或召回,这可能会导致公司产生材料成本。与任何潜在的现场行动或召回相关的几个变量和不确定性尚不完全清楚,包括但不限于制动软管总成和摩托车的数量、所需的具体现场行动或召回、所需维修的复杂性和成本、更换零件的需求和可用性以及将参与的摩托车车主人数。根据其现有信息和假设,该公司估计,潜在的实地行动或召回的总成本(如果有的话)可能在大约 $100百万到美元400百万。随着更多地了解这些监管问题,包括上述变量和不确定性,公司将继续评估和更新其估计。该公司还继续保持其预期,即NHTSA将做出所要求的无关紧要裁决,而这些监管事项不会作出
导致任何物资现场行动或召回成本。如果产生重大现场行动或召回成本,公司将寻求全额收回这些款项。
15. 累计其他综合亏损
的变化 累计其他综合亏损如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
| 外币折算调整 | | | | 衍生金融工具 | | 养老金和退休后福利计划 | | 总计 |
期初余额 | $ | (70,150) | | | | | $ | (32,322) | | | $ | (252,180) | | | $ | (354,652) | |
重新分类前的其他综合(亏损)收益 | (23,296) | | | | | 25,694 | | | — | | | 2,398 | |
所得税优惠(费用) | 3,659 | | | | | (6,027) | | | — | | | (2,368) | |
| (19,637) | | | | | 19,667 | | | — | | | 30 | |
重新分类: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生金融工具的净收益 | — | | | | | (703) | | | — | | | (703) | |
之前的服务积分(a) | — | | | | | — | | | 22 | | | 22 | |
精算收益(a) | — | | | | | — | | | (1,278) | | | (1,278) | |
税前重新分类 | — | | | | | (703) | | | (1,256) | | | (1,959) | |
所得税优惠 | — | | | | | 162 | | | 295 | | | 457 | |
| — | | | | | (541) | | | (961) | | | (1,502) | |
其他综合(亏损)收入 | (19,637) | | | | | 19,126 | | | (961) | | | (1,472) | |
期末余额 | $ | (89,787) | | | | | $ | (13,196) | | | $ | (253,141) | | | $ | (356,124) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年6月26日的三个月 |
| 外币折算调整 | | | | 衍生金融工具 | | 养老金和退休后福利计划 | | 总计 |
期初余额 | $ | (48,522) | | | | | $ | 7,923 | | | $ | (189,011) | | | $ | (229,610) | |
重新归类前的其他综合损失 | (31,600) | | | | | (53,909) | | | — | | | (85,509) | |
所得税优惠 | 579 | | | | | 11,731 | | | — | | | 12,310 | |
| (31,021) | | | | | (42,178) | | | — | | | (73,199) | |
重新分类: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生金融工具的净亏损 | — | | | | | 70,702 | | | — | | | 70,702 | |
之前的服务积分(a) | — | | | | | — | | | (909) | | | (909) | |
精算损失(a) | — | | | | | — | | | 8,100 | | | 8,100 | |
税前重新分类 | — | | | | | 70,702 | | | 7,191 | | | 77,893 | |
所得税支出 | — | | | | | (15,672) | | | (1,688) | | | (17,360) | |
| — | | | | | 55,030 | | | 5,503 | | | 60,533 | |
其他综合(亏损)收入 | (31,021) | | | | | 12,852 | | | 5,503 | | | (12,666) | |
期末余额 | $ | (79,543) | | | | | $ | 20,775 | | | $ | (183,508) | | | $ | (242,276) | |
(a) 数额 重新分类包含在计算净定期福利(收入)成本时,将在附注13中进一步讨论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
| 外币折算调整 | | | | 衍生金融工具 | | 养老金和退休后福利计划 | | 总计 |
期初余额 | $ | (80,271) | | | | | $ | (10,440) | | | $ | (251,218) | | | $ | (341,929) | |
重新分类前的其他综合(亏损)收益 | (12,320) | | | | | 24,454 | | | — | | | 12,134 | |
所得税优惠(费用) | 2,804 | | | | | (5,654) | | | — | | | (2,850) | |
| (9,516) | | | | | 18,800 | | | — | | | 9,284 | |
重新分类: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生金融工具的净收益 | — | | | | | (28,168) | | | — | | | (28,168) | |
之前的服务积分(a) | — | | | | | — | | | 44 | | | 44 | |
精算收益(a) | — | | | | | — | | | (2,556) | | | (2,556) | |
税前重新分类 | — | | | | | (28,168) | | | (2,512) | | | (30,680) | |
所得税优惠 | — | | | | | 6,612 | | | 589 | | | 7,201 | |
| — | | | | | (21,556) | | | (1,923) | | | (23,479) | |
其他综合损失 | (9,516) | | | | | (2,756) | | | (1,923) | | | (14,195) | |
期末余额 | $ | (89,787) | | | | | $ | (13,196) | | | $ | (253,141) | | | $ | (356,124) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月26日的六个月 |
| 外币折算调整 | | | | 衍生金融工具 | | 养老金和退休后福利计划 | | 总计 |
期初余额 | $ | (44,401) | | | | | $ | (2,005) | | | $ | (194,513) | | | $ | (240,919) | |
重新归类前的其他综合损失 | (35,404) | | | | | (61,139) | | | — | | | (96,543) | |
所得税优惠 | 262 | | | | | 13,224 | | | — | | | 13,486 | |
| (35,142) | | | | | (47,915) | | | — | | | (83,057) | |
重新分类: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生金融工具的净亏损 | — | | | | | 90,748 | | | — | | | 90,748 | |
之前的服务积分(a) | — | | | | | — | | | (1,818) | | | (1,818) | |
精算损失(a) | — | | | | | — | | | 16,200 | | | 16,200 | |
税前重新分类 | — | | | | | 90,748 | | | 14,382 | | | 105,130 | |
所得税支出 | — | | | | | (20,053) | | | (3,377) | | | (23,430) | |
| — | | | | | 70,695 | | | 11,005 | | | 81,700 | |
其他综合(亏损)收入 | (35,142) | | | | | 22,780 | | | 11,005 | | | (1,357) | |
期末余额 | $ | (79,543) | | | | | $ | 20,775 | | | $ | (183,508) | | | $ | (242,276) | |
(a)重新分类的金额包含在计算定期养恤金(收入)费用净额时,将在附注15中进一步讨论
16. 可报告的细分市场
该公司在以下地区运营 三业务领域:HDMC、LiveWire 和 HDFS。公司的应报告部门是战略业务部门,提供不同的产品和服务,并根据其运营的根本差异进行单独管理。在截至2022年12月31日的期间,公司改变了其分部。这一变化已追溯反映在下文所述期间。
所选区段信息如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 | | 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 |
HDMC: | | | | | | | |
收入 | $ | 1,198,136 | | | $ | 1,253,965 | | | $ | 2,755,965 | | | $ | 2,546,735 | |
毛利 | 417,474 | | | 387,140 | | | 974,500 | | | 794,722 | |
销售、管理和工程费用 | 223,137 | | | 176,361 | | | 444,427 | | | 365,137 | |
重组福利 | — | | | (264) | | | — | | | (392) | |
营业收入 | 194,337 | | | 211,043 | | | 530,073 | | | 429,977 | |
liveWire: | | | | | | | |
收入 | 7,026 | | | 12,506 | | | 14,788 | | | 22,907 | |
毛利 | (2,940) | | | (390) | | | (1,676) | | | (337) | |
销售、管理和工程费用 | 29,044 | | | 18,966 | | | 54,855 | | | 35,078 | |
营业亏损 | (31,984) | | | (19,356) | | | (56,531) | | | (35,415) | |
HDFS: | | | | | | | |
金融服务收入 | 240,361 | | | 202,616 | | | 463,456 | | | 394,631 | |
金融服务开支 | 181,376 | | | 116,688 | | | 346,051 | | | 222,346 | |
| | | | | | | |
营业收入 | 58,985 | | | 85,928 | | | 117,405 | | | 172,285 | |
营业收入 | $ | 221,338 | | | $ | 277,615 | | | $ | 590,947 | | | $ | 566,847 | |
HDMC、LiveWire 和 HDFS 细分市场的总资产为 $3.4十亿,美元310.5百万和美元8.3截至2023年6月30日,分别为十亿美元,美元3.3十亿,美元351.4百万和美元7.9截至2022年12月31日,分别为十亿美元和美元2.9十亿,美元77.2百万和美元9.1截至2022年6月26日,分别为十亿。
17. 补充合并数据
补充合并数据包括公司金融服务实体的单独法人实体数据,包括哈雷戴维森金融服务公司及其子公司(金融服务实体),以及所有其他哈雷戴维森公司实体(非金融服务实体)。提供这些信息是为了突出公司金融服务实体及其非金融服务实体的单独财务报表影响。下文显示的法人实体损益表信息与应申报的分部损益表信息不同,这是因为法人实体分配了合并应申报分部收入调整的法人实体。 补充合并数据如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 |
| 非金融服务实体 | | 金融服务实体 | | 合并调整 | | 合并 |
收入: | | | | | | | |
摩托车及相关产品 | $ | 1,207,314 | | | $ | — | | | $ | (2,152) | | | $ | 1,205,162 | |
金融服务 | — | | | 241,090 | | | (729) | | | 240,361 | |
| 1,207,314 | | | 241,090 | | | (2,881) | | | 1,445,523 | |
成本和支出: | | | | | | | |
摩托车及相关产品的销售成本 | 790,628 | | | — | | | — | | | 790,628 | |
金融服务利息支出 | — | | | 86,005 | | | — | | | 86,005 | |
金融服务信贷损失准备金 | — | | | 57,278 | | | — | | | 57,278 | |
销售、管理和工程费用 | 252,825 | | | 40,245 | | | (2,796) | | | 290,274 | |
| | | | | | | |
| 1,043,453 | | | 183,528 | | | (2,796) | | | 1,224,185 | |
营业收入 | 163,861 | | | 57,562 | | | (85) | | | 221,338 | |
其他收入,净额 | 7,226 | | | — | | | — | | | 7,226 | |
投资收益 | 11,151 | | | — | | | — | | | 11,151 | |
利息支出 | 7,696 | | | — | | | — | | | 7,696 | |
所得税前收入 | 174,542 | | | 57,562 | | | (85) | | | 232,019 | |
所得税准备金 | 43,670 | | | 14,519 | | | — | | | 58,189 | |
净收入 | 130,872 | | | 43,043 | | | (85) | | | 173,830 | |
减去:归属于非控股权益的(收入)损失 | 4,209 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,209 | |
归属于哈雷戴维森公司的净收益 | $ | 135,081 | | | $ | 43,043 | | | $ | (85) | | | $ | 178,039 | |
| | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
| 非金融服务实体 | | 金融服务实体 | | 合并调整 | | 合并 |
收入: | | | | | | | |
摩托车及相关产品 | $ | 2,775,023 | | | $ | — | | | $ | (4,270) | | | $ | 2,770,753 | |
金融服务 | — | | | 464,613 | | | (1,157) | | | 463,456 | |
| 2,775,023 | | | 464,613 | | | (5,427) | | | 3,234,209 | |
成本和支出: | | | | | | | |
摩托车及相关产品的销售成本 | 1,797,929 | | | — | | | — | | | 1,797,929 | |
金融服务利息支出 | — | | | 159,554 | | | — | | | 159,554 | |
金融服务信贷损失准备金 | — | | | 109,642 | | | — | | | 109,642 | |
销售、管理和工程费用 | 500,520 | | | 81,125 | | | (5,508) | | | 576,137 | |
| | | | | | | |
| 2,298,449 | | | 350,321 | | | (5,508) | | | 2,643,262 | |
营业收入 | 476,574 | | | 114,292 | | | 81 | | | 590,947 | |
其他收入,净额 | 27,322 | | | — | | | — | | | 27,322 | |
投资收益 | 21,176 | | | — | | | — | | | 21,176 | |
利息支出 | 15,416 | | | — | | | — | | | 15,416 | |
所得税前收入 | 509,656 | | | 114,292 | | | 81 | | | 624,029 | |
所得税准备金 | 122,398 | | | 25,972 | | | — | | | 148,370 | |
净收入 | 387,258 | | | 88,320 | | | 81 | | | 475,659 | |
减去:归属于非控股权益的(收入)损失 | 6,470 | | | — | | | — | | | 6,470 | |
归属于哈雷戴维森公司的净收益 | $ | 393,728 | | | $ | 88,320 | | | $ | 81 | | | $ | 482,129 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月26日的三个月 |
| 非金融服务实体 | | 金融服务实体 | | 合并调整 | | 合并 |
收入: | | | | | | | |
摩托车及相关产品 | $ | 1,269,592 | | | $ | — | | | $ | (3,121) | | | $ | 1,266,471 | |
金融服务 | — | | | 203,386 | | | (770) | | | 202,616 | |
| 1,269,592 | | | 203,386 | | | (3,891) | | | 1,469,087 | |
成本和支出: | | | | | | | |
摩托车及相关产品销售成本 | 879,721 | | | — | | | — | | | 879,721 | |
金融服务利息支出 | — | | | 47,649 | | | — | | | 47,649 | |
金融服务信贷损失准备金 | — | | | 29,133 | | | — | | | 29,133 | |
销售、管理和工程费用 | 195,939 | | | 43,028 | | | (3,734) | | | 235,233 | |
重组费用 | (264) | | | — | | | — | | | (264) | |
| 1,075,396 | | | 119,810 | | | (3,734) | | | 1,191,472 | |
营业收入 | 194,196 | | | 83,576 | | | (157) | | | 277,615 | |
其他收入,净额 | 10,055 | | | — | | | — | | | 10,055 | |
投资收益 | (3,530) | | | — | | | — | | | (3,530) | |
利息支出 | 7,720 | | | — | | | — | | | 7,720 | |
所得税前收入 | 193,001 | | | 83,576 | | | (157) | | | 276,420 | |
所得税准备金 | 40,994 | | | 19,577 | | | — | | | 60,571 | |
净收入 | 152,007 | | | 63,999 | | | (157) | | | 215,849 | |
减去:归属于非控股权益的(收入)损失 | — | | | — | | | — | | | — | |
归属于哈雷戴维森公司的净收益 | $ | 152,007 | | | $ | 63,999 | | | $ | (157) | | | $ | 215,849 | |
| | | | | | | |
| 截至2022年6月26日的六个月 |
| 非金融服务实体 | | 金融服务实体 | | 合并调整 | | 合并 |
收入: | | | | | | | |
摩托车及相关产品 | $ | 2,575,885 | | | $ | — | | | $ | (6,243) | | | $ | 2,569,642 | |
金融服务 | — | | | 395,776 | | | (1,145) | | | 394,631 | |
| 2,575,885 | | | 395,776 | | | (7,388) | | | 2,964,273 | |
成本和支出: | | | | | | | |
摩托车及相关产品的销售成本 | 1,775,257 | | | — | | | — | | | 1,775,257 | |
金融服务利息支出 | — | | | 89,748 | | | — | | | 89,748 | |
金融服务信贷损失准备金 | — | | | 57,955 | | | — | | | 57,955 | |
销售、管理和工程费用 | 401,356 | | | 80,886 | | | (7,384) | | | 474,858 | |
重组福利 | (392) | | | — | | | — | | | (392) | |
| 2,176,221 | | | 228,589 | | | (7,384) | | | 2,397,426 | |
营业收入 | 399,664 | | | 167,187 | | | (4) | | | 566,847 | |
其他收入,净额 | 21,085 | | | — | | | — | | | 21,085 | |
投资损失 | (5,509) | | | — | | | — | | | (5,509) | |
利息支出 | 15,431 | | | — | | | — | | | 15,431 | |
所得税前收入 | 399,809 | | | 167,187 | | | (4) | | | 566,992 | |
所得税准备金 | 88,841 | | | 39,800 | | | — | | | 128,641 | |
净收入 | 310,968 | | | 127,387 | | | (4) | | | 438,351 | |
减去:归属于非控股权益的(收入)损失 | — | | | — | | | — | | | — | |
归属于哈雷戴维森公司的净收益 | $ | 310,968 | | | $ | 127,387 | | | $ | (4) | | | $ | 438,351 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 |
| 非金融服务实体 | | 金融服务实体 | | 合并调整 | | 合并 |
资产 | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,056,404 | | | $ | 465,536 | | | $ | — | | | $ | 1,521,940 | |
| | | | | | | |
应收账款,净额 | 514,653 | | | — | | | (185,166) | | | 329,487 | |
金融应收账款,净额 | — | | | 1,979,645 | | | — | | | 1,979,645 | |
库存,净额 | 846,033 | | | — | | | — | | | 846,033 | |
限制性现金 | — | | | 135,618 | | | — | | | 135,618 | |
其他流动资产 | 151,505 | | | 55,556 | | | (5,359) | | | 201,702 | |
| 2,568,595 | | | 2,636,355 | | | (190,525) | | | 5,014,425 | |
金融应收账款,净额 | — | | | 5,530,221 | | | — | | | 5,530,221 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 666,908 | | | 21,208 | | | — | | | 688,116 | |
养老金和退休后资产 | 353,004 | | | — | | | — | | | 353,004 | |
善意 | 62,451 | | | — | | | — | | | 62,451 | |
递延所得税 | 60,412 | | | 85,907 | | | (951) | | | 145,368 | |
租赁资产 | 67,878 | | | 5,348 | | | — | | | 73,226 | |
其他长期资产 | 226,149 | | | 34,790 | | | (112,189) | | | 148,750 | |
| $ | 4,005,397 | | | $ | 8,313,829 | | | $ | (303,665) | | | $ | 12,015,561 | |
负债和股东权益 | | | | | | | |
流动负债: | | | | | | | |
应付账款 | $ | 329,394 | | | $ | 215,197 | | | $ | (185,166) | | | $ | 359,425 | |
应计负债 | 480,352 | | | 115,130 | | | (4,797) | | | 590,685 | |
短期存款,净额 | — | | | 216,293 | | | — | | | 216,293 | |
短期债务 | — | | | 695,356 | | | — | | | 695,356 | |
长期债务的流动部分,净额 | — | | | 604,700 | | | — | | | 604,700 | |
| 809,746 | | | 1,846,676 | | | (189,963) | | | 2,466,459 | |
长期存款,净额 | — | | | 223,618 | | | — | | | 223,618 | |
长期债务,净额 | 745,722 | | | 5,019,524 | | | — | | | 5,765,246 | |
租赁负债 | 51,013 | | | 5,097 | | | — | | | 56,110 | |
养老金和退休后负债 | 66,801 | | | — | | | — | | | 66,801 | |
递延所得税 | 28,390 | | | 3,129 | | | — | | | 31,519 | |
其他长期负债 | 154,029 | | | 59,971 | | | 1,952 | | | 215,952 | |
承付款和或有开支(注14) | | | | | | | |
股东权益 | 2,149,696 | | | 1,155,814 | | | (115,654) | | | 3,189,856 | |
| $ | 4,005,397 | | | $ | 8,313,829 | | | $ | (303,665) | | | $ | 12,015,561 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月26日 |
| 非金融服务实体 | | 金融服务实体 | | 合并调整 | | 合并 |
资产 | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 600,091 | | | $ | 1,594,168 | | | $ | — | | | $ | 2,194,259 | |
| | | | | | | |
应收账款,净额 | 617,220 | | | — | | | (315,171) | | | 302,049 | |
金融应收账款,净额 | — | | | 1,674,970 | | | — | | | 1,674,970 | |
库存,净额 | 726,586 | | | — | | | — | | | 726,586 | |
限制性现金 | — | | | 226,488 | | | — | | | 226,488 | |
其他流动资产 | 148,632 | | | 48,079 | | | (12,895) | | | 183,816 | |
| 2,092,529 | | | 3,543,705 | | | (328,066) | | | 5,308,168 | |
金融应收账款,净额 | — | | | 5,428,714 | | | — | | | 5,428,714 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 626,230 | | | 25,923 | | | — | | | 652,153 | |
养老金和退休后资产 | 411,906 | | | — | | | — | | | 411,906 | |
善意 | 61,890 | | | — | | | — | | | 61,890 | |
递延所得税 | 16,640 | | | 75,754 | | | (23,000) | | | 69,394 | |
租赁资产 | 37,616 | | | 6,631 | | | — | | | 44,247 | |
其他长期资产 | 209,006 | | | 41,616 | | | (105,476) | | | 145,146 | |
| $ | 3,455,817 | | | $ | 9,122,343 | | | $ | (456,542) | | | $ | 12,121,618 | |
负债和股东权益 | | | | | | | |
流动负债: | | | | | | | |
应付账款 | $ | 383,994 | | | $ | 347,880 | | | $ | (315,171) | | | $ | 416,703 | |
应计负债 | 447,055 | | | 156,995 | | | (11,791) | | | 592,259 | |
短期存款,净额 | — | | | 78,005 | | | — | | | 78,005 | |
短期债务 | — | | | 701,384 | | | — | | | 701,384 | |
长期债务的流动部分,净额 | — | | | 1,887,552 | | | — | | | 1,887,552 | |
| 831,049 | | | 3,171,816 | | | (326,962) | | | 3,675,903 | |
长期存款,净额 | — | | | 267,785 | | | — | | | 267,785 | |
长期债务,净额 | 745,016 | | | 4,459,301 | | | — | | | 5,204,317 | |
租赁负债 | 19,995 | | | 6,702 | | | — | | | 26,697 | |
养老金和退休后负债 | 91,362 | | | — | | | — | | | 91,362 | |
递延所得税 | 30,092 | | | 1,458 | | | (22,361) | | | 9,189 | |
其他长期负债 | 153,846 | | | 55,164 | | | 2,203 | | | 211,213 | |
承付款和或有开支(注14) | | | | | | | |
股东权益 | 1,584,457 | | | 1,160,117 | | | (109,422) | | | 2,635,152 | |
| $ | 3,455,817 | | | $ | 9,122,343 | | | $ | (456,542) | | | $ | 12,121,618 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
| 非金融服务实体 | | 金融服务实体 | | 合并调整 | | 合并 |
来自经营活动的现金流: | | | | | | | |
净收入 | $ | 387,258 | | | $ | 88,320 | | | $ | 81 | | | $ | 475,659 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | | | | | |
折旧和摊销 | 67,720 | | | 4,505 | | | — | | | 72,225 | |
延期贷款发放成本的摊销 | — | | | 44,393 | | | — | | | 44,393 | |
融资发放费的摊销 | 354 | | | 6,154 | | | — | | | 6,508 | |
长期雇员福利准备金 | (33,656) | | | — | | | — | | | (33,656) | |
员工福利计划缴款和付款 | (2,882) | | | — | | | — | | | (2,882) | |
股票补偿费用 | 42,174 | | | 2,239 | | | — | | | 44,413 | |
与销售相关的批发融资应收账款净变动 | — | | | — | | | (267,942) | | | (267,942) | |
信贷损失准备金 | — | | | 109,642 | | | — | | | 109,642 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
递延所得税 | 233 | | | (4,413) | | | (71) | | | (4,251) | |
其他,净额 | (25,290) | | | (5,788) | | | (82) | | | (31,160) | |
流动资产和负债的变化: | | | | | | | |
应收账款,净额 | (147,730) | | | — | | | 68,199 | | | (79,531) | |
融资应收账款 – 应计利息及其他 | — | | | 3,189 | | | — | | | 3,189 | |
库存,净额 | 94,636 | | | — | | | — | | | 94,636 | |
应付账款和应计负债 | (30,340) | | | 80,563 | | | (66,270) | | | (16,047) | |
其他流动资产 | (12,329) | | | 6,836 | | | 817 | | | (4,676) | |
| (47,110) | | | 247,320 | | | (265,349) | | | (65,139) | |
经营活动提供的净现金 | 340,148 | | | 335,640 | | | (265,268) | | | 410,520 | |
| | | | | | | |
来自投资活动的现金流: | | | | | | | |
资本支出 | (85,401) | | | (1,125) | | | — | | | (86,526) | |
融资应收账款的发放 | — | | | (4,076,675) | | | 1,947,692 | | | (2,128,983) | |
融资应收账款的收款 | — | | | 3,551,887 | | | (1,682,424) | | | 1,869,463 | |
| | | | | | | |
其他投资活动 | (1,650) | | | — | | | 2,500 | | | 850 | |
投资活动使用的净现金 | (87,051) | | | (525,913) | | | 267,768 | | | (345,196) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 |
| 非金融服务实体 | | 金融服务实体 | | 合并调整 | | 合并 |
来自融资活动的现金流: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
发行中期票据的收益 | — | | | 1,446,304 | | | — | | | 1,446,304 | |
偿还中期票据 | — | | | (1,056,680) | | | — | | | (1,056,680) | |
证券化债务的收益 | — | | | 547,706 | | | — | | | 547,706 | |
偿还证券化债务 | — | | | (645,377) | | | — | | | (645,377) | |
资产支持商业票据的借款 | — | | | 33,547 | | | — | | | 33,547 | |
资产支持的商业票据的还款 | — | | | (129,961) | | | — | | | (129,961) | |
无抵押商业票据净减少 | — | | | (75,229) | | | — | | | (75,229) | |
| | | | | | | |
存款净增加 | — | | | 122,288 | | | — | | | 122,288 | |
| | | | | | | |
已支付的股息 | (48,193) | | | — | | | — | | | (48,193) | |
回购普通股 | (169,645) | | | — | | | — | | | (169,645) | |
股份支付带来的超额税收优惠 | | | | | | | |
其他筹资活动 | 76 | | | 2,500 | | | (2,500) | | | 76 | |
融资活动提供的(已使用)净现金 | (217,762) | | | 245,098 | | | (2,500) | | | 24,836 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (729) | | | 239 | | | — | | | (490) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | $ | 34,606 | | | $ | 55,064 | | | $ | — | | | $ | 89,670 | |
| | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金: | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | $ | 1,021,798 | | | $ | 557,379 | | | $ | — | | | $ | 1,579,177 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 34,606 | | | 55,064 | | | — | | | 89,670 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 1,056,404 | | | $ | 612,443 | | | $ | — | | | $ | 1,668,847 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月26日的六个月 |
| 非金融服务实体 | | 金融服务实体 | | 合并调整 | | 合并 |
来自经营活动的现金流: | | | | | | | |
净收入 | $ | 310,968 | | | $ | 127,387 | | | $ | (4) | | | $ | 438,351 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | | | | | |
折旧和摊销 | 73,098 | | | 4,291 | | | — | | | 77,389 | |
延期贷款发放成本的摊销 | — | | | 47,101 | | | — | | | 47,101 | |
融资发放费的摊销 | 348 | | | 7,289 | | | — | | | 7,637 | |
长期雇员福利准备金 | (9,844) | | | — | | | — | | | (9,844) | |
员工福利计划缴款和付款 | (5,466) | | | — | | | — | | | (5,466) | |
股票补偿费用 | 18,341 | | | 1,424 | | | — | | | 19,765 | |
与销售相关的批发融资应收账款净变动 | — | | | — | | | (201,326) | | | (201,326) | |
信贷损失准备金 | — | | | 57,955 | | | — | | | 57,955 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
递延所得税 | 4,312 | | | (1,431) | | | (406) | | | 2,475 | |
其他,净额 | 5,678 | | | 5,420 | | | 4 | | | 11,102 | |
流动资产和负债的变化: | | | | | | | |
应收账款,净额 | (347,250) | | | — | | | 212,645 | | | (134,605) | |
融资应收账款 – 应计利息及其他 | — | | | 4,255 | | | — | | | 4,255 | |
库存,净额 | (33,986) | | | — | | | — | | | (33,986) | |
应付账款和应计负债 | (5,423) | | | 223,086 | | | (221,902) | | | (4,239) | |
其他流动资产 | (48,633) | | | 6,592 | | | 9,663 | | | (32,378) | |
| (348,825) | | | 355,982 | | | (201,322) | | | (194,165) | |
经营活动提供的净现金(已使用) | (37,857) | | | 483,369 | | | (201,326) | | | 244,186 | |
来自投资活动的现金流: | | | | | | | |
资本支出 | (53,694) | | | (1,321) | | | — | | | (55,015) | |
融资应收账款的发放 | — | | | (4,379,674) | | | 1,868,481 | | | (2,511,193) | |
融资应收账款的收款 | — | | | 3,739,107 | | | (1,667,155) | | | 2,071,952 | |
| | | | | | | |
其他投资活动 | 797 | | | — | | | — | | | 797 | |
投资活动使用的净现金 | (52,897) | | | (641,888) | | | 201,326 | | | (493,459) | |
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| 截至2022年6月26日的六个月 |
| 非金融服务实体 | | 金融服务实体 | | 合并调整 | | 合并 |
来自融资活动的现金流: | | | | | | | |
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发行中期票据的收益 | — | | | 495,785 | | | — | | | 495,785 | |
偿还中期票据 | — | | | (950,000) | | | — | | | (950,000) | |
证券化债务的收益 | — | | | 1,826,891 | | | — | | | 1,826,891 | |
偿还证券化债务 | — | | | (610,205) | | | — | | | (610,205) | |
资产支持商业票据的借款 | — | | | 425,253 | | | — | | | 425,253 | |
资产支持的商业票据的还款 | — | | | (133,159) | | | — | | | (133,159) | |
无抵押商业票据净减少 | — | | | (50,672) | | | — | | | (50,672) | |
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存款净增加 | — | | | 55,255 | | | — | | | 55,255 | |
已支付的股息 | (47,146) | | | — | | | — | | | (47,146) | |
回购普通股 | (325,828) | | | — | | | — | | | (325,828) | |
其他筹资活动 | (1,237) | | | — | | | — | | | (1,237) | |
融资活动提供的(已使用)净现金 | (374,211) | | | 1,059,148 | | | — | | | 684,937 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (13,149) | | | (1,264) | | | — | | | (14,413) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | $ | (478,114) | | | $ | 899,365 | | | $ | — | | | $ | 421,251 | |
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现金、现金等价物和限制性现金: | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | $ | 1,078,205 | | | $ | 947,014 | | | $ | — | | | $ | 2,025,219 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | (478,114) | | | 899,365 | | | — | | | 421,251 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 600,091 | | | $ | 1,846,379 | | | $ | — | | | $ | 2,446,470 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除非上下文另有要求,否则所有提及 “公司” 的内容均包括哈雷戴维森公司及其所有子公司。哈雷戴维森公司分为三个部门:哈雷戴维森汽车公司(HDMC)、LiveWire和哈雷戴维森金融服务(HDFS)。
“变动百分比” 数字包含在 运营结果 各节是使用未四舍五入的美元金额计算的,可能不同于使用所列四舍五入的美元金额进行计算。某些被认为没有意义的 “变动百分比” (NM) 已被排除在外。
(1) 关于前瞻性陈述的说明
公司希望本报告中讨论的某些事项是 “前瞻性陈述”,旨在有资格获得1995年《私人证券诉讼改革法》规定的免除责任的避风港。这些前瞻性陈述通常可以通过引用本脚注或因为声明的上下文将包括公司 “相信”、“预期”、“期望”、“计划”、“可能”、“估计”、“目标”、“打算”、“预测”、“步入正轨”、“看到”、“感觉” 或类似含义的词语之类的词语来识别这些前瞻性陈述。同样,描述或提及未来预期、未来计划、战略、目标、展望、目标、指导、承诺或目标的陈述也是前瞻性陈述。此类前瞻性陈述存在某些风险和不确定性,可能导致实际业绩与本报告发布之日的预期结果存在重大差异、不利或有利差异。其中某些风险和不确定性是在此类陈述附近或本报告其他地方描述的,包括在本项目 2 的 “警示声明” 标题下以及第 1A 项。风险因素公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。我们敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些因素,并提醒不要过分依赖此类前瞻性陈述。本第 2 项 “影响公司的关键因素” 和 “指导” 部分中包含的前瞻性陈述仅在2023年7月27日作出,本报告中其余的前瞻性陈述截至本报告提交之日(2023年8月9日)作出,公司不承担任何公开更新此类前瞻性陈述以反映后续事件或情况的义务。
概述(1)
2023年第二季度归属于哈雷戴维森公司的净收益为1.78亿美元,摊薄每股收益为1.22美元,而2022年第二季度为2.158亿美元,摊薄每股收益为1.46美元。2023年第二季度,业绩受到本季度末计划外停产导致的摩托车出货量减少的影响。尽管出货量有所下降,但HDMC继续受益于定价和产品组合。HDFS第二季度的业绩有所下降,但由于继续应对当前的信贷环境,仍符合预期。
2023年第二季度,HDMC细分市场的营业收入为1.943亿美元,比2022年第二季度下降了1,670万美元。与去年同期相比,2023年第二季度HDMC板块营业收入下降的主要原因是摩托车出货量低于计划、运营支出增加和不利的外汇汇率,部分被价格上涨、制造成本降低和产品组合有利所抵消。第二季度LiveWire板块的营业亏损的 2023年为3,200万美元,而上一季度的营业亏损为1,940万美元,这主要是由于电动平衡车出货量减少和运营费用增加。2023年第二季度,HDFS板块的营业收入为5,900万美元,与上一季度相比下降了2690万美元,这主要是由于利息支出增加以及信贷损失准备金的增加被利息收入的增加部分抵消。
尽管消费者继续面临充满挑战的经济状况,但由于产品供应量与去年相比有所改善,第二季度零售额有所增长。2023年第二季度新款哈雷戴维森摩托车的零售额与2022年第二季度相比增长了2.6%,其中在美国和国际市场分别增长了1.6%和4.2%。请参阅哈雷戴维森摩托车零售销售和注册数据 本节进一步讨论零售销售业绩。
影响公司的关键因素(1)
供应链挑战 — 从2020年开始,公司开始经历与全球供应链挑战(包括全球半导体芯片短缺)相关的中断和成本上涨。2022年下半年,这些成本增长开始放缓,主要是由于物流通胀的正常化,在较小程度上,随着金属市场的改善,原材料通胀放缓。此外,在2022年下半年,该公司开始减少对加急运输的依赖。2023年上半年,公司继续经历适度的成本膨胀,主要与劳动力和仓储成本有关,但与运费和原材料相关的通货紧缩部分抵消了这一点。2023年上半年,该公司还继续减少对加急货运方式的使用。该公司继续预计,与2022年相比,2023年全年的整体供应链成本通胀将放缓。
供应事宜 — 2022年第二季度,公司收到了二级供应商Proterial Cable America, Inc.(“PCA” f/k/a Hitachi Cable America, Inc.)提供的信息,内容涉及与PCA制动软管总成有关的潜在监管合规问题。因此,出于谨慎考虑,该公司在2022年第二季度暂停了所有车辆的组装和发货约两周。从那时起,公司一直在与PCA、公司的相关一级供应商PCA和负责美国制动软管总成合规性的机构美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)合作处理监管合规事宜。
关于此事,PCA于2022年7月向NHTSA通报了2022年5月至7月期间生产的制动软管总成批不符合特定NHTSA实验室测试标准的制动软管总成。根据该文件,2022年8月,该公司向NHTSA通报了包含这些制动软管总成的哈雷戴维森摩托车的相应数量。2022年10月,PCA修改了其最初的通知,从2008年车型开始扩大了其不合规的制动软管总成数量,将PCA生产的用于哈雷戴维森摩托车的部件包括在内。2022年12月,该公司修改了8月份的通知,扩大了其数量,将装有PCA新确定的制动软管总成的哈雷戴维森摩托车也包括在内。2023年3月,PCA再次修改了其NHTSA通知,确定了先前确定的制动软管总成的其他合规问题。继PCA3月份的修正案之后,该公司于2023年5月向NHTSA发出了衍生修订通知。
2023年6月,该公司收到了PCA的来信,信中表示PCA正在调查PCA在2022年暂停生产后生产的制动软管总成的一个新的、单独的潜在质量问题。由于这个问题,该公司被迫暂停其约克工厂生产的大部分摩托车的生产,并在那里进行有限的摩托车制造业务约两周。除其他摩托车外,该公司继续生产最近推出的2023 CVO Road Glide和Street Glide,它们不使用PCA的制动软管总成。它还继续在其国际工厂进行正常的摩托车制造业务。关于此事,PCA于6月下旬提交了一份新的单独的NHTSA通知,确定2022年6月至2023年6月期间生产的某些制动软管总成不符合部分NHTSA实验室测试标准。继PCA于2023年6月发出通知后,该公司于2023年7月初向NHTSA提交了衍生通知。
在联邦法律允许的情况下,PCA和公司均利用NHTSA的标准程序向该机构请愿,要求确定这些合规问题对机动车安全无关紧要(“无关紧要裁决”)。如果NHTSA作出了所要求的无关紧要裁决,则公司将免于就这些问题采取实地行动或召回其摩托车。
在无关紧要的请愿书中,该公司向NHTSA提交了:(1)广泛的独立、第三方和内部测试,证明有争议的制动软管总成在极端条件下坚固耐用,远远超过了摩托车的最大预期寿命要求,对制动性能没有影响;(2)现实世界的现场安全数据显示,没有记录在案的相关受影响人群的合规性问题造成的碰撞或伤害。该公司认为,其请愿书与过去成功作出无关紧要裁决的无关紧要请愿书非常相似。该公司还相信,其认为合规问题对机动车安全无关紧要的立场是坚定的,因此无需采取任何现场行动或召回。
基于对NHTSA将做出无关紧要裁决的预期,该公司预计这些监管违规问题将来不会导致材料成本,而且迄今为止尚未累积任何成本。但是,可能需要进行现场行动或召回,这可能会导致公司产生材料成本。与任何潜在的现场行动或召回相关的几个变量和不确定性尚不完全清楚,包括但不限于制动软管总成和摩托车的数量、所需的具体现场行动或召回、所需维修的复杂性和成本、更换零件的需求和可用性以及将参与的摩托车车主人数。根据其现有信息和假设,该公司估计,潜在的实地行动或召回(如果有的话)的总成本可能在1亿美元至4亿美元之间。随着更多地了解这些监管问题,包括上述变量和不确定性,公司将继续评估和更新其估计。公司还继续保持其预期,即NHTSA将做出所要求的无关紧要裁决,这些监管问题不会导致
任何物料现场行动或召回成本。如果产生重大现场行动或召回成本,公司将寻求全额收回这些款项。
利率-由于各国央行试图降低通货膨胀,利率在2022年大幅上升,并在2023年继续上升。利率上升可能会对HDFS的利息收入利润率产生不利影响,因为HDFS无法通过提高向客户提供的产品的利率来抵消更高的资金成本。此外,更高的利率可能会使公司的摩托车负担不起,对产品组合产生不利影响,或者影响客户获得购买公司摩托车的融资的能力。
暂停欧盟额外关税 — 2021年4月,公司收到比利时经济部的通知,根据欧盟(EU)的要求,公司将被撤销绑定原产地信息(BOI)决定,该决定允许该公司以6%的关税税率向其欧盟市场供应其泰国制造工厂生产的某些摩托车。由于撤销,从2021年4月19日至2021年底,哈雷戴维森进口到欧盟的所有非电动摩托车,无论原产地如何,均需缴纳31%的总关税税率。2021 年 10 月 30 日,美国和欧盟宣布了一项协议,该协议涉及美国于 2018 年对钢铁和铝征收的第 232 条关税以及欧盟随后采取的再平衡关税措施。该协议暂停了欧盟最初对公司摩托车征收的额外关税,将欧盟对公司摩托车的总关税率从31%降至6%,自2022年1月1日起生效。较低的6%关税税率适用于公司进口到欧盟的所有摩托车,无论原产地如何。根据美国和欧盟之间的协议,较低的关税税率将持续到2023年12月31日。据该公司了解,美国和欧盟将监督和审查该协议的运作情况,争取在2023年12月31日之前完成钢铁和铝关税谈判。这些谈判仍在进行中,无法保证美国和欧盟将在2023年12月31日之后达成一项决议,结束钢铁和铝关税的贸易冲突。
迄今为止,该公司继续就撤销投资委员会的决定以及驳回其暂时延长使用6%关税税率(适用于在泰国生产并在2021年4月19日之前订购的摩托车)的申请提出上诉,尽管无法保证这些上诉会持续下去或成功。
指导(1)
2023年7月27日,该公司分享了2023年的以下指导方针,该指引反映了其2023年上半年的业绩和今年剩余时间的业务前景:
该公司现在预计,与2022年相比,2023年HDMC的收入将增长0%至3%,低于之前的4%至7%。修订后的指导方针仍然符合公司的总体战略,反映了主要发生在2023年第二季度的计划外停产的影响。该公司的收入预期假设是批发单位出货量下降1%至3%的影响,但部分被有利的产品组合所抵消,因为该公司专注于其最赚钱的产品和旨在抵消通胀前景温和的影响的定价行动。此外,该公司预计,随着执行The Hardwire战略,零件和配件、服装和许可的收入将增长。
该公司现在预计,2023年HDMC的营业利润率占收入的百分比将在13.9%至14.3%之间,低于之前的14.1%至14.6%。该公司仍然认为,定价和供应链生产率的预期积极影响将抵消成本通胀和与外币汇率相关的不利影响。该指引反映了2023年生产率节省的约1亿美元,根据公司最新的销量预期和生产环境,该数字已从1.4亿美元下调。
LiveWire现在预计将在2023年售出600至1,000辆LiveWire摩托车,低于之前的750-2,000辆的指导区间。该公司继续预计,2023年LiveWire的营业亏损为1.15亿至1.25亿美元。LiveWire于2023年7月开始生产新款德尔玛电动摩托车。
该公司继续预计,与2022年相比,2023年HDFS的营业收入将下降20%至25%。在2023年第二季度,由于季节性如公司预期的那样,HDFS的已实现信贷损失低于2023年第一季度。HDFS继续专注于正在采取的几项行动,以在当前的信贷环境中进行有效管理,包括增加对收款的投资和加强收回努力。鉴于HDFS在2022年下半年经历的借贷成本上涨的影响,该公司预计,与上半年相比,下半年HDFS的营业收入同比下降幅度将放缓。
该公司继续预计2023年的资本投资在2.25亿至2.5亿美元之间。该公司计划继续投资于产品开发和能力提升,以支持The Hardwire战略。
该公司的资本配置优先事项仍然是通过The Hardwire计划为增长提供资金、支付股息和执行全权股票回购。
截至2023年6月30日止三个月的经营业绩
与截至2022年6月26日的三个月相比
合并业绩 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | | |
(以千计,每股收益除外) | 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 | | 增加 (减少) | | % 变化 | | |
营业收入-HDMC | $ | 194,337 | | | $ | 211,043 | | | $ | (16,706) | | | (7.9) | % | | |
营业亏损——LiveWire | (31,984) | | | (19,356) | | | (12,628) | | | 65.2 | | | |
营业收入——HDFS | 58,985 | | | 85,928 | | | (26,943) | | | (31.4) | | | |
营业收入 | 221,338 | | | 277,615 | | | (56,277) | | | (20.3) | | | |
其他收入,净额 | 7,226 | | | 10,055 | | | (2,829) | | | (28.1) | | | |
投资收益(亏损) | 11,151 | | | (3,530) | | | 14,681 | | | (415.9) | | | |
利息支出 | 7,696 | | | 7,720 | | | (24) | | | (0.3) | | | |
所得税前收入 | 232,019 | | | 276,420 | | | (44,401) | | | (16.1) | | | |
所得税准备金 | 58,189 | | | 60,571 | | | (2,382) | | | (3.9) | | | |
净收入 | 173,830 | | | 215,849 | | | (42,019) | | | (19.5) | % | | |
减去:归属于非控股权益的损失 | 4,209 | | | — | | | 4,209 | | | NM | | |
归属于哈雷戴维森公司的净收益 | $ | 178,039 | | | $ | 215,849 | | | $ | (37,810) | | | (17.5) | % | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 1.22 | | | $ | 1.46 | | | $ | (0.24) | | | (16.4) | % | | |
该公司报告称,2023年第二季度的营业收入为2.213亿美元,而去年同期为2.776亿美元。HDMC板块在2023年第二季度公布的营业收入为1.943亿美元,与2022年第二季度相比减少了1,670万美元。与2022年第二季度相比,LiveWire板块的营业亏损增加了1,260万美元。与2022年第二季度相比,HDFS板块的营业收入减少了2690万美元。有关影响经营业绩的因素的更详细讨论,请参阅HDMC细分市场、LiveWire细分市场和HDFS细分市场部分。
2023年第二季度的其他收入低于2022年第二季度,这受到与LiveWire认股权证相关的支出增加的影响,其公允价值增加,但与公司固定福利计划相关的营业外收入增加部分抵消了这一点。
该公司2023年第二季度的有效所得税税率为25.1%,而2022年第二季度的有效所得税税率为21.9%。
2023年第二季度摊薄后每股收益为1.22美元,比去年同期下降16.4%。在公司全权回购普通股的推动下,摊薄后的加权平均已发行股票从2022年第二季度的1.478亿股减少到2023年第二季度的1.458亿股。有关公司股票回购活动的更多信息,请参阅流动性和资本资源。
哈雷戴维森摩托车零售销售和注册数据
哈雷戴维森摩托车零售销售(a)
新款哈雷戴维森摩托车的零售销量如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
| 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | (减少) 增加 | | % 改变 |
美国 | 32,161 | | | 31,641 | | | 520 | | | 1.6 | % |
加拿大 | 2,899 | | | 3,086 | | | (187) | | | (6.1) | |
北美 | 35,060 | | | 34,727 | | | 333 | | | 1.0 | |
欧洲/中东/非洲 (EMEA) | 8,120 | | | 8,656 | | | (536) | | | (6.2) | |
亚太地区 | 7,525 | | | 6,045 | | | 1,480 | | | 24.5 | |
拉丁美洲 | 821 | | | 791 | | | 30 | | | 3.8 | |
| 51,526 | | | 50,219 | | | 1,307 | | | 2.6 | % |
(a)上面显示的零售销售数据的数据来源是经销商提供并由公司汇编的新销售保修和注册信息。公司必须依赖其经销商提供的有关新零售销售的信息,并且公司不定期核实其经销商提供的信息。此信息有待修订。
2023年第二季度,哈雷戴维森新摩托车的全球零售额与去年同期相比增长了2.6%,这主要是受亚太和北美增长的推动。北美的零售额增长了1.0%,这得益于美国增长1.6%,部分被加拿大6.1%的下降所抵消。
北美零售业绩是由该公司核心摩托车类别(例如Grand American Touring和Cruiser)的销售增长推动的,但由于2022年底传统Sportster车型停产后,运动摩托车类别的疲软抵消了这一点。该公司认为,本季度北美的零售销售也受到市场上部分车型的供应以及影响消费者的宏观经济状况(包括更高的利率)的不利影响。公司各个市场的持续强劲推动了亚太地区的增长。欧洲、中东和非洲地区的下降主要是由计划中的单位组合向利润更高的核心摩托车车型转变所推动的。
尽管2023年第二季度计划外暂停生产,但2022年下半年和2023年上半年的产量有所增加,在过去的12个月中,经销商网络中的产品供应有所改善。与2022年第二季度相比,2023年第二季度全球新摩托车的平均零售库存增长了91%,但仍低于2019年第二季度的库存水平。2022年第二季度的经销商库存水平和零售额受到以下因素的不利影响 2022年第二季度暂停生产和发货约两周。平均零售库存是根据四点平均值计算得出的,包括季度第一天和季度内每个月末的库存。
在美国,新摩托车的平均交易价格在公司2023年第二季度制造商建议零售价的正负2%的目标区间内。
HDMC 细分市场
哈雷戴维森摩托车单元出货量
摩托车出货量如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月26日 | | 单元 | | 单元 |
| 单位 | | 混合% | | 单位 | | 混合% | | 增加 (减少) | | % 变化 |
| | | | | | | | | | | |
美国摩托车出货量 | 24,229 | | | 56.4 | % | | 28,181 | | | 58.8 | % | | (3,952) | | | (14.0) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
全球摩托车出货量: | | | | | | | | | | | |
美国巡回演唱会(a) | 20,270 | | | 47.2 | % | | 21,758 | | | 45.4 | % | | (1,488) | | | (6.8) | % |
巡洋舰 | 15,476 | | | 36.0 | % | | 14,565 | | | 30.4 | % | | 911 | | | 6.3 | |
运动和轻便 | 6,161 | | | 14.4 | % | | 8,452 | | | 17.6 | % | | (2,291) | | | (27.1) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
冒险旅游 | 1,027 | | | 2.4 | % | | 3,168 | | | 6.6 | % | | (2,141) | | | (67.6) | |
| 42,934 | | | 100.0 | % | | 47,943 | | | 100.0 | % | | (5,009) | | | (10.4) | % |
(a)包括三轮车
2023年第二季度,该公司在全球出货了42,934辆摩托车,比2022年第二季度下降了10.4%。由于2023年6月计划外暂停生产,该公司对经销商的出货量与去年同期相比有所下降。请参阅 供应事宜在 “影响公司的关键因素” 下,进一步讨论暂停生产的问题。
2023年第二季度,该公司Grand American Touring和Cruiser摩托车的出货量占总出货量的百分比更高,运动型、轻型摩托车和冒险旅行摩托车的出货量比例较低。2022年底,随着公司转向利润更高的车型,北美的传统Sportster车型停产,运动摩托车的出货量有所下降。
分部业绩
HDMC板块的简明运营报表如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月26日 | | 增加 (减少) | | % 改变 |
收入: | | | | | | | |
摩托车 | $ | 890,919 | | | $ | 935,172 | | | $ | (44,253) | | | (4.7) | % |
零件和配件 | 215,520 | | | 214,267 | | | 1,253 | | | 0.6 | |
服装 | 66,356 | | | 77,325 | | | (10,969) | | | (14.2) | |
许可 | 5,116 | | | 11,781 | | | (6,665) | | | (56.6) | |
其他 | 20,225 | | | 15,420 | | | 4,805 | | | 31.2 | |
| 1,198,136 | | | 1,253,965 | | | (55,829) | | | (4.5) | |
销售商品的成本 | 780,662 | | | 866,825 | | | (86,163) | | | (9.9) | |
毛利 | 417,474 | | | 387,140 | | | 30,334 | | | 7.8 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售和管理费用 | 195,350 | | | 147,014 | | | 48,336 | | | 32.9 | |
工程费用 | 27,787 | | | 29,347 | | | (1,560) | | | (5.3) | |
重组福利 | — | | | (264) | | | 264 | | | (100.0) | |
| 223,137 | | | 176,097 | | | 47,040 | | | 26.7 | |
营业收入 | $ | 194,337 | | | $ | 211,043 | | | $ | (16,706) | | | (7.9) | % |
营业利润率 | 16.2 | % | | 16.8 | % | | (0.6) | | | pts。 |
影响2022年第二季度至2023年第二季度净收入、销售成本和毛利可比性的重要因素的估计影响如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 网 收入 | | 的成本 已售商品 | | 格罗斯 利润 |
截至2022年6月26日的三个月 | $ | 1,254.0 | | | $ | 866.9 | | | $ | 387.1 | |
音量 | (124.7) | | | (81.9) | | | (42.8) | |
价格和销售激励措施 | 50.6 | | | — | | | 50.6 | |
外币汇率和套期保值 | (8.8) | | | 4.0 | | | (12.8) | |
出货组合 | 27.0 | | | 13.5 | | | 13.5 | |
原材料价格 | — | | | (7.5) | | | 7.5 | |
制造和其他成本 | — | | | (14.4) | | | 14.4 | |
| (55.9) | | | (86.3) | | | 30.4 | |
截至2023年6月30日的三个月 | $ | 1,198.1 | | | $ | 780.6 | | | $ | 417.5 | |
影响2022年第二季度至2023年第二季度净收入、销售成本和毛利可比性的因素如下:
•销量下降的主要原因是摩托车出货量减少。
•收入得益于2023年新款摩托车价格的上涨。
•收入和毛利受到外币兑美元的汇率疲软的负面影响,但销售成本中记录的与套期保值相关的有利外币净收益部分抵消了这一点。
•出货组合的变化对毛利产生了有利影响。
•原材料成本得益于主要与金属相关的通货膨胀率持续放缓。
•对加急货运的依赖减少和其他生产率的提高以及海运费率的降低,对制造业和其他成本产生了积极影响。这些收益被其他制造成本持续温和的通货膨胀以及与去年同期相比产量减少相关的成本上涨所部分抵消。
与去年同期相比,2023年第二季度的运营支出有所增加,这与Hardwire计划和员工相关成本有关。
LiveWire
分部业绩
LiveWire板块的简明运营报表如下(以千计,单位出货量除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月26日 | | 增加 (减少) | | % 改变 |
收入 | $ | 7,026 | | | $ | 12,506 | | | $ | (5,480) | | | (43.8) | % |
销售商品的成本 | 9,966 | | | 12,896 | | | (2,930) | | | (22.7) | |
毛利 | (2,940) | | | (390) | | | (2,550) | | | 653.8 | |
销售、管理和工程费用 | 29,044 | | | 18,966 | | | 10,078 | | | 53.1 | |
营业亏损 | $ | (31,984) | | | $ | (19,356) | | | $ | (12,628) | | | 65.2 | % |
| | | | | | | |
LiveWire 摩托车单元 | 33 | | | 225 | | | (192) | | | (85.3) | % |
与2022年第二季度相比,2023年第二季度的收入减少了550万美元,下降了43.8%。下降的主要原因是电动摩托车和电动平衡车销量减少导致收入减少。由于销量减少,2023年第二季度的销售成本与2022年第二季度相比下降了290万美元,下降了22.7%。
2023年第二季度,销售、管理和工程费用与2022年第二季度相比增加了1,010万美元,增长了53.1%,这要归因于产品开发成本上涨以及与建立新组织相关的成本增加。
HDFS 分段
分部业绩
HDFS 分段的简明操作说明如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月26日 | | 增加 (减少) | | % 改变 |
收入: | | | | | | | |
利息收入 | $ | 196,809 | | | $ | 168,707 | | | $ | 28,102 | | | 16.7 | % |
其他收入 | 43,552 | | | 33,909 | | | 9,643 | | | 28.4 | |
| 240,361 | | | 202,616 | | | 37,745 | | | 18.6 | |
费用: | | | | | | | |
利息支出 | 86,005 | | | 47,649 | | | 38,356 | | | 80.5 | |
信贷损失准备金 | 57,278 | | | 29,133 | | | 28,145 | | | 96.6 | |
运营费用 | 38,093 | | | 39,906 | | | (1,813) | | | (4.5) | |
| | | | | | | |
| 181,376 | | | 116,688 | | | 64,688 | | | 55.4 | |
营业收入 | $ | 58,985 | | | $ | 85,928 | | | $ | (26,943) | | | (31.4) | % |
与去年同期相比,2023年第二季度的利息收入有所增加,这主要是由于平均未偿还融资应收账款增加,平均收益率更高。其他收入增长的主要原因是投资收入和许可收入的增加。由于平均未偿债务增加,平均利率较高,利息支出增加。
与2022年第二季度相比,信贷损失准备金增加了2810万美元,这主要是由于信贷损失准备金的增加和实际信贷损失的增加。
信贷损失准备金考虑了当前的经济状况和公司对未来状况的展望。2023年第二季度,由于对短期衰退的担忧仍在继续,持续的通货膨胀水平给美国和全球经济带来了挑战,消费者信心持续低迷等因素,围绕整体宏观经济状况的不确定性仍然存在.因此,在2023年第二季度末,公司对经济状况的展望及其对经济预测情景的概率权重被偏向于短期衰退。有关2023年年化信贷损失的讨论,请参阅截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月26日的六个月的经营业绩对比。
与2022年第二季度相比,运营支出减少了180万美元,部分原因是证券化利率上限的估值增长,部分被更高的收回权和员工相关成本所抵消。
融资应收账款信贷损失备抵额的变化如下(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 |
期初余额 | $ | 358,431 | | | $ | 340,473 | |
信贷损失准备金 | 57,278 | | | 29,133 | |
扣除收回款后的扣除 | (33,929) | | | (17,469) | |
| | | |
期末余额 | $ | 381,780 | | | $ | 352,137 | |
截至2023年6月30日止六个月的经营业绩
与截至2022年6月26日的六个月相比
合并业绩 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 | | | | |
(以千计,每股收益除外) | 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 | | (减少) 增加 | | % 改变 |
营业收入-HDMC | $ | 530,073 | | | $ | 429,977 | | | $ | 100,096 | | | 23.3 | % |
营业亏损——LiveWire | (56,531) | | | (35,415) | | | (21,116) | | | 59.6 | |
营业收入——HDFS | 117,405 | | | 172,285 | | | (54,880) | | | (31.9) | |
营业收入 | 590,947 | | | 566,847 | | | 24,100 | | | 4.3 | |
其他收入,净额 | 27,322 | | | 21,085 | | | 6,237 | | | 29.6 | |
投资(亏损)收入 | 21,176 | | | (5,509) | | | 26,685 | | | NM |
利息支出 | 15,416 | | | 15,431 | | | (15) | | | (0.1) | |
所得税前收入 | 624,029 | | | 566,992 | | | 57,037 | | | 10.1 | |
所得税准备金 | 148,370 | | | 128,641 | | | 19,729 | | | 15.3 | |
净收入 | $ | 475,659 | | | $ | 438,351 | | | $ | 37,308 | | | 8.5 | % |
减去:归属于非控股权益的损失 | 6,470 | | | — | | | 6,470 | | | NM |
归属于哈雷戴维森公司的净收益 | 482,129 | | | 438,351 | | | 43,778 | | | 10.0 | % |
摊薄后的每股收益 | $ | 3.27 | | | $ | 2.91 | | | $ | 0.36 | | | 12.4 | % |
该公司报告称,2023年前六个月的营业收入为5.909亿美元,而去年同期为5.668亿美元。2023年前六个月,HDMC板块的营业收入为5.301亿美元,与去年同期相比增长了1.001亿美元。与2022年前六个月相比,LiveWire板块的营业亏损增加了2,110万美元。与2022年前六个月相比,HDFS板块的营业收入减少了5,490万美元。有关影响营业收入的因素的更详细分析,请参阅HDMC细分市场、LiveWire细分市场和HDFS细分市场的讨论。
2023年前六个月的其他收入高于去年同期,这受到与公司固定福利计划相关的营业外收入增加的影响,部分被与价值增加的LiveWire认股权证相关的支出增加所抵消。
公司2023年前六个月的有效所得税税率为23.8%,而2022年同期为22.7%。
2023年前六个月的摊薄后每股收益为3.27美元,高于去年同期的摊薄后每股收益2.91美元,这要归因于净收入增加以及摊薄后加权平均已发行股票的影响。在公司全权回购普通股的推动下,摊薄后的加权平均已发行股票从2022年前六个月的1.508亿股减少到2023年前六个月的1.474亿股。有关公司股票回购活动的更多信息,请参阅流动性和资本资源。
哈雷戴维森摩托车零售销售和注册数据
哈雷戴维森摩托车零售销售(a)
新款哈雷戴维森摩托车的零售销量如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 | | | | |
| 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | (减少) 增加 | | % 变化 |
美国 | 56,438 | | | 60,985 | | | (4,547) | | | (7.5) | % |
加拿大 | 4,643 | | | 4,955 | | | (312) | | | (6.3) | |
北美 | 61,081 | | | 65,940 | | | (4,859) | | | (7.4) | |
欧洲/中东/非洲 (EMEA) | 14,037 | | | 14,946 | | | (909) | | | (6.1) | |
亚太地区 | 14,406 | | | 12,744 | | | 1,662 | | | 13.0 | |
拉丁美洲 | 1,427 | | | 1,600 | | | (173) | | | (10.8) | |
| 90,951 | | | 95,230 | | | (4,279) | | | (4.5) | % |
(a)上面显示的零售销售数据的数据来源是经销商提供并由公司汇编的新销售保修和注册信息。公司必须依赖其经销商提供的有关新零售销售的信息,并且公司不定期核实其经销商提供的信息。此信息有待修订。
2023年前六个月,哈雷戴维森新摩托车的全球零售额与去年同期相比下降了4.5%。2023年前六个月的零售销售业绩主要是由北美的下降推动的,部分被亚太地区的增长所抵消。2023年前六个月,某些新车型年份的出货时间、2022年底停产的传统Sportster车型、部分车型在市场上的上市以及影响消费者的宏观经济状况,包括更高的利率,对北美的零售额产生了不利影响。
摩托车注册数据和市场份额 — 601+cc(a)
与2022年前六个月相比,该公司在全新的601+cc摩托车的美国市场份额在2023年前六个月有所下降,原因是零售额相对于该行业有所下降。与2022年前六个月相比,该公司在2023年前六个月的新款601+cc摩托车在欧洲的市场份额有所下降。新摩托车的行业零售注册数据和公司的市场份额如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 | | | | |
| 6月30日 2023 | | 6月30日 2022 | | (减少) 增加 | | % 变化 |
行业新摩托车注册: | | | | | | | |
美国(b) | 150,851 | | | 147,932 | | | 2,919 | | | 2.0 | % |
欧洲(c) | 287,443 | | | 249,384 | | | 38,059 | | | 15.3 | % |
| | | | | | | |
哈雷戴维森市场份额数据: | | | | | | | |
美国(b) | 36.7 | % | | 41.2 | % | | (4.5) | | | pts。 |
欧洲(c) | 4.7 | % | | 5.7 | % | | (1.0) | | | pts。 |
(a)数据包括排量大于600cc的内燃机的公路车型和千瓦 (kW) 峰值功率等效值大于600cc (601+cc) 的电动摩托车。公路601+cc车型包括两用车型、三轮摩托车和摩托车。哈雷戴维森 Street® 的注册数据 本表中不包括 500 辆摩托车。
(b)美国行业数据来自摩托车工业委员会提供的信息。这些第三方数据可能会进行修订和更新。
(c)欧洲数据包括奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英国。行业数据来自管理服务 Helwig Schmitt GmbH 提供的信息。这些第三方数据可能会进行修订和更新。
HDMC 细分市场
摩托车单位出货量
摩托车出货量如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月26日 | | 单元 | | 单元 |
| 单位 | | 混合% | | 单位 | | 混合% | | (减少) 增加 | | % 变化 |
| | | | | | | | | | | |
美国摩托车出货量 | 66,817 | | | 63.5 | % | | 64,000 | | | 62.3 | % | | 2,817 | | | 4.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
全球摩托车出货量: | | | | | | | | | | | |
美国巡回演唱会(a) | 52,489 | | | 49.9 | % | | 47,770 | | | 46.5 | % | | 4,719 | | | 9.9 | % |
巡洋舰 | 36,734 | | | 34.9 | % | | 30,128 | | | 29.4 | % | | 6,606 | | | 21.9 | |
运动和轻便 | 12,746 | | | 12.2 | % | | 18,106 | | | 17.6 | % | | (5,360) | | | (29.6) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
冒险旅游 | 3,202 | | | 3.0 | % | | 6,685 | | | 6.5 | % | | (3,483) | | | (52.1) | |
| 105,171 | | | 100.0 | % | | 102,689 | | | 100.0 | % | | 2,482 | | | 2.4 | % |
(a)包括三轮车
2023年前六个月,该公司在全球出货了105,171辆摩托车,比2022年同期增长了2.4%。由于产量增加,该公司在2023年前六个月在美国的出货量与去年同期相比有所增加。
与去年同期相比,2023年前六个月出货的摩托车包括Grand American Touring和Cruiser摩托车占总出货量的百分比更高,运动型、轻型摩托车和冒险旅行摩托车的组合较低。2022年底,随着公司转向利润更高的车型,北美的传统Sportster车型停产,运动摩托车的出货量有所下降。此外,该公司于2023年第一季度开始发货轻型摩托车。
分部业绩
HDMC板块的简明运营报表如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月26日 | | 增加 (减少) | | % 改变 |
收入: | | | | | | | |
摩托车 | $ | 2,193,297 | | | $ | 1,992,177 | | | $ | 201,120 | | | 10.1 | % |
零件和配件 | 383,192 | | | 379,587 | | | 3,605 | | | 0.9 | |
服装 | 137,747 | | | 128,729 | | | 9,018 | | | 7.0 | |
许可 | 11,326 | | | 18,278 | | | (6,952) | | | (38.0) | |
其他 | 30,403 | | | 27,964 | | | 2,439 | | | 8.7 | |
| 2,755,965 | | | 2,546,735 | | | 209,230 | | | 8.2 | |
销售商品的成本 | 1,781,465 | | | 1,752,013 | | | 29,452 | | | 1.7 | |
毛利 | 974,500 | | | 794,722 | | | 179,778 | | | 22.6 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售和管理费用 | 392,790 | | | 310,028 | | | 82,762 | | | 26.7 | |
工程费用 | 51,637 | | | 55,109 | | | (3,472) | | | (6.3) | |
重组(福利)费用 | — | | | (392) | | | 392 | | | (100.0) | |
| 444,427 | | | 364,745 | | | 79,682 | | | 21.8 | % |
营业收入 | $ | 530,073 | | | $ | 429,977 | | | $ | 100,096 | | | 23.3 | % |
营业利润率 | 19.2 | % | | 16.9 | % | | 2.3 | | | pts。 |
影响2022年前六个月至2023年前六个月净收入、销售成本和毛利可比性的重要因素的估计影响如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 网 收入 | | 的成本 已售商品 | | 格罗斯 利润 |
截至2022年6月26日的六个月 | $ | 2,546.7 | | | $ | 1,752.0 | | | $ | 794.7 | |
音量 | 28.7 | | | 27.2 | | | 1.5 | |
价格和销售激励措施 | 154.5 | | | — | | | 154.5 | |
外币汇率和套期保值 | (37.4) | | | (2.1) | | | (35.3) | |
出货组合 | 63.5 | | | 21.2 | | | 42.3 | |
原材料价格 | — | | | (14.4) | | | 14.4 | |
制造和其他成本 | — | | | (2.4) | | | 2.4 | |
| 209.3 | | | 29.5 | | | 179.8 | |
截至2023年6月30日的六个月 | $ | 2,756.0 | | | $ | 1,781.5 | | | $ | 974.5 | |
影响2022年前六个月至2023年前六个月净收入、销售成本和毛利可比性的因素如下:
•摩托车出货量增加对收入和毛利产生了积极影响;但是,摩托车带来的毛利收益被利润率较高的产品(包括零件和配件以及许可)的不利销量部分抵消。
•收入得益于2023年新款摩托车价格的上涨。
•收入和毛利受到外币兑美元汇率疲软的负面影响。
•摩托车出货组合的变化对毛利产生了有利影响。
•原材料成本得益于主要与金属相关的通货膨胀率持续放缓。
•对加急货运的依赖减少和其他生产率的提高以及海运费率的降低,对制造业和其他成本产生了积极影响。其他制造成本的持续温和通胀部分抵消了这些好处。
与去年同期相比,2023年前六个月与Hardwire计划和员工相关成本相关的运营支出有所增加。
LiveWire
分部业绩
LiveWire板块的简明运营报表如下(以千计,单位出货量除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 | | | | |
| 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 | | 增加 (减少) | | % 改变 |
收入 | $ | 14,788 | | | $ | 22,907 | | | $ | (8,119) | | | (35.4) | % |
销售商品的成本 | 16,464 | | | 23,244 | | | (6,780) | | | (29.2) | |
毛利 | (1,676) | | | (337) | | | (1,339) | | | 397.3 | |
销售、管理和工程费用 | 54,855 | | | 35,078 | | | 19,777 | | | 56.4 | |
营业亏损 | $ | (56,531) | | | $ | (35,415) | | | $ | (21,116) | | | 59.6 | % |
| | | | | | | |
LiveWire 摩托车单元 | 96 | | | 322 | | | (226) | | | (70.2) | |
与 2022 年前六个月相比,2023 年前六个月的收入减少了 810 万美元,下降了 35.4%。下降的主要原因是电动摩托车和电动平衡车销量减少导致收入减少。由于销量减少,2023年前六个月的销售成本与2022年前六个月相比下降了680万美元,下降了29.2%。
在2023年前六个月中,与2022年前六个月相比,销售、管理和工程费用增加了1,980万美元,增长了56.4%,这要归因于产品开发成本上涨以及与建立新组织相关的成本增加。
HDFS 分段
分部业绩
HDFS 分段的简明操作说明如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 | | | | |
| 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 | | 增加 (减少) | | % 改变 |
收入: | | | | | | | |
利息收入 | $ | 379,079 | | | $ | 330,441 | | | $ | 48,638 | | | 14.7 | % |
其他收入 | 84,377 | | | 64,190 | | | 20,187 | | | 31.4 | |
| 463,456 | | | 394,631 | | | 68,825 | | | 17.4 | |
费用: | | | | | | | |
利息支出 | 159,554 | | | 89,748 | | | 69,806 | | | 77.8 | |
信贷损失准备金 | 109,642 | | | 57,955 | | | 51,687 | | | 89.2 | |
运营费用 | 76,855 | | | 74,643 | | | 2,212 | | | 3.0 | |
| | | | | | | |
| 346,051 | | | 222,346 | | | 123,705 | | | 55.6 | |
营业收入 | $ | 117,405 | | | $ | 172,285 | | | $ | (54,880) | | | (31.9) | % |
2023年前六个月的利息收入有所增加,这主要是由于平均未偿还融资应收账款增加,平均收益率更高。其他收入的增长主要是由投资收入、保险收入和许可收入的增加推动的。由于平均债务增加,平均利率较高,利息支出增加。
与去年同期相比,2023年前六个月的信贷损失准备金增加了5170万美元,这主要是由于信贷损失增加以及2023年前六个月信贷损失准备金的增加。2023年前六个月信贷损失备抵额的增加在很大程度上是由公司对经济状况的前景及其对经济预测情景的概率加权所推动的,这些情景偏向于短期衰退。随着更多信息的获得,公司对其经济预测的预期可能会在未来时期发生变化。
2023年第二季度末,公司零售摩托车贷款的年化信贷损失为2.61%,而2022年第二季度末为1.40%。截至2023年6月30日,零售摩托车贷款的30天拖欠率从2022年6月26日的2.95%上升至3.63%。零售信贷损失表现不佳,是由零售拖欠和信贷损失增加所推动的,因为消费者面临着更普遍的债务水平和通货膨胀影响的更大压力,以及更大的零售摩托车贷款的还款额增加。此外,由于收回摩托车行业在 COVID-19 疫情期间收缩,公司在收回摩托车方面继续面临挑战,尚未扩大规模以满足当前的需求。这导致更多处于拖欠后期阶段的贷款余额较大的摩托车贷款在没有成功收回财产的情况下被扣除。将来,随着摩托车在拍卖会上找到、收回和出售,该公司预计将收回部分扣款。
与2022年前六个月相比,2023年前六个月的运营支出增加了220万美元,部分原因是收回财产和员工相关成本的增加,部分被证券化利率上限的估值收益所抵消。
t 的变化融资应收账款信贷损失备抵额如下 (以千计): | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
| 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 |
期初余额 | $ | 358,711 | | | $ | 339,379 | |
信贷损失准备金 | 109,642 | | | 57,955 | |
扣除收回款后的扣除 | (86,573) | | | (45,197) | |
期末余额 | $ | 381,780 | | | $ | 352,137 | |
其他事项
承付款和或有开支
公司面临与产品、产品召回、商业、员工、环境和其他事项有关的诉讼和其他索赔。在确定与这些项目相关的应计成本时,公司会仔细分析案例,并考虑负面判断或结果的可能性以及可能的损失范围。这些事项的任何应计金额都将持续监测,并根据每个事项获得的新进展或新信息进行更新。请参阅 合并财务报表附注的附注14讨论公司的承诺和突发事件。
流动性和资本资源
该公司的战略是通过现金和现金等价物以及信贷额度下的可用性相结合,维持至少十二个月的预计流动性需求。
该公司认为,其当前的现金、现金等价物和信贷额度下的可用性足以满足其流动性需求,这与其战略一致。该公司预计将为其运营提供资金,不包括应收账款的发放,主要由经营活动产生的现金流以及手头现金和现金等价物提供资金。(1)该公司预计将主要通过无抵押债务、无抵押商业票据、资产支持商业票据渠道设施、承诺的无抵押银行贷款、资产支持证券化和经纪存款证为融资应收账款的发放提供资金。(1)
截至2023年6月30日,该公司的现金和现金等价物及其信贷和管道融资机制下的可用性如下(以千计):
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现金和现金等价物(a) | | $ | 1,521,940 | |
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美国商业票据管道设施: | | |
承诺提供资产支持的美国商业票据管道融资(b) | 1,500,000 | | |
根据已承诺的贷款进行借款 | (300,000) | | |
净资产支持的美国商业票据管道承诺融资可用性 | 1,200,000 | | |
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未承诺资产支持的美国商业票据管道融资 | 18,406 | | |
针对未承付贷款的借款 | (18,406) | | |
净资产支持的美国商业票据管道未承诺融资可用性 | — | | |
美国商业票据管道设施的总净可用性 | | 1,200,000 | |
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资产支持的加拿大商业票据管道融资(b) (c) | | 94,273 | |
根据已承诺的贷款进行借款 | | (84,269) | |
净资产支持的加拿大商业票据管道融资 | | 10,004 | |
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信贷和管道融资机制下的可用性: | | |
信贷设施 | | 1,420,000 | |
未偿还的商业票据 | | (695,356) | |
净信贷额度可用性 | | 724,644 | |
| | $ | 3,456,588 | |
(a)包括LiveWire Group, Inc.持有的2.159亿美元现金及现金等价物
(b)包括未来12个月内到期的设施,公司预计将在到期前续订这些设施。(1)
(c)截至2023年6月30日,1.25亿加元的加拿大管道融资协议重新计量为美元。
为了进入债务资本市场,公司依靠信用评级机构来分配短期和长期信用评级。通常,较低的信用评级会导致更高的借贷成本,减少进入债务资本市场的机会。信用评级机构可以根据其对公司当前和未来履行利息和本金偿还义务能力的评估,更改或撤回公司的评级。该公司的短期债务评级影响其发行无抵押商业票据的能力。截至2023年6月30日,该公司的短期和长期债务评级如下:
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| 短期 | | 长期 | | 外表 |
穆迪 | P3 | | Baa3 | | 稳定 |
标准普尔 | A3 | | BBB- | | 稳定 |
惠誉 | F2 | | BBB+ | | 稳定 |
公司认识到,它必须继续监测和调整其业务,以适应贷款环境的变化。公司打算继续通过短期和长期融资工具相结合来实现多元化的融资模式,并寻求各种来源以获得具有成本效益的资金。(1)HDFS板块的业绩可能会受到融资成本上涨以及短期和长期资本市场筹集资金的难度增加或筹集资金的努力可能失败的负面影响。(1)这些负面后果反过来又可能以各种方式对公司的业务和经营业绩产生不利影响,包括提高资本成本,减少通过HDFS向经销商及其零售客户提供贷款的资金,以及通过使用替代资本来源稀释现有股东。
现金流活动
该公司的现金流活动如下(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月26日 |
经营活动提供的净现金 | $ | 410,520 | | | $ | 244,186 | |
投资活动使用的净现金 | (345,196) | | | (493,459) | |
融资活动提供的净现金 | 24,836 | | | 684,937 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (490) | | | (14,413) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | $ | 89,670 | | | $ | 421,251 | |
经营活动
与2022年上半年相比,2023年上半年经营活动提供的现金流受到营运资金变动带来的收益的影响,部分被批发融资应收账款的增加所抵消。营运资金受到积极影响,主要是库存和应收账款与2022年上半年相比的有利变化。
公司的持续运营现金需求包括与现有合同承诺相关的现金需求,预计这些承诺将由运营活动的现金流入提供资金。公司的制造业库存采购订单通常要等到预期交货前90天才会成为确定的承诺。截至2023年6月30日,公司的重要合同运营现金承诺与租赁、退休计划义务和所得税有关。公司的长期租赁义务和未来付款将在下文中进一步讨论 合并财务报表附注10 在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中. 2023年无需缴纳符合条件的养老金计划缴款。公司预期的未来缴款和与其固定福利退休计划相关的福利支付将在下文中进一步讨论 合并财务报表附注15 在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。截至2023年6月30日,公司未确认的税收优惠负债为2,840万美元,相关的应计利息和罚款为1,630万美元。公司无法合理估计未确认的税收优惠负债或应计利息和罚款的现金结算期限。该公司继续预计,它将通过发行债务为其与发放应收账款相关的持续运营现金需求提供资金。
投资活动
公司最重要的投资活动包括资本支出和零售融资应收账款的发放和收款。2023年上半年的资本支出为8,650万美元,而去年同期为5,500万美元。该公司的2023年计划包括估计在2.25亿至2.5亿美元之间的资本投资,公司预计所有这些投资都将用运营产生的净现金流提供资金。(1)
2023年上半年金融应收账款的净现金流出量与去年同期相比减少了1.797亿美元,这是由于零售融资应收账款发放量减少,但部分被应收账款收款的减少所抵消。公司通过发行债务为其财务应收账款净贷款活动提供资金,详见下文 “融资活动”。
融资活动
该公司的融资活动主要包括股息支付、股票回购和债务活动。
该公司在2023年上半年和2022年上半年分别支付了每股0.330美元和0.315美元的股息,总额为4,820万美元和4,710万美元。
2023年上半年,股票回购的现金流出为1.696亿美元,而去年同期为3.258亿美元。2023年上半年的股票回购包括与全权回购相关的1.563亿美元或410万股普通股,以及员工为满足与限制性股票单位和绩效股归属相关的预扣税而交出的1,330万美元或30万股普通股。截至2023年6月30日,董事会批准的股票回购授权还剩580万股。
与债务和经纪存款证活动相关的融资现金流使2023年前六个月的净现金流入为2亿美元,而去年同期的净现金流入为11亿美元。公司的未偿债务和经纪存款证负债总额包括以下内容(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2023 | | 6月26日 2022 |
未偿债务: | | | |
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无抵押商业票据 | $ | 695,356 | | | $ | 701,384 | |
资产支持的加拿大商业票据管道融资 | 84,269 | | | 77,984 | |
资产支持的美国商业票据管道融资 | 318,406 | | | 570,628 | |
资产支持证券化债务,净额 | 1,924,545 | | | 2,847,921 | |
中期票据,净额 | 3,297,004 | | | 2,850,320 | |
优先票据,净额 | 745,722 | | | 745,016 | |
| $ | 7,065,302 | | | $ | 7,793,253 | |
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存款,净额 | $ | 439,911 | | | $ | 345,790 | |
请参阅 合并财务报表附注的附注9以获取公司债务的未来本金支付摘要。请参阅 合并财务报表附注的附注6以获取公司存款证未来到期日的摘要。
存款— HDFS通过其银行子公司与第三方银行和/或证券经纪公司的合同安排,间接向客户提供经纪存款证。截至2023年6月30日和2022年6月26日,公司未偿还的计息经纪存款证分别为4.399亿美元和3.458亿美元(扣除费用)。根据签发的每张经纪存单的期限,存款分为短期和长期负债。每份单独的经纪存款证均根据主凭证签发,因此,所有未偿还的经纪存款证均被视为低于联邦存款保险公司的保险限额。
信贷设施— 2022年4月,公司签订了7.1亿美元的五年期信贷额度,以取代原定于2023年4月到期的7.075亿美元五年期信贷额度。新的五年期信贷额度将于2027年4月到期。该公司还将其另外7.075亿美元的五年期信贷额度修改为7.1亿美元,到期日2025年4月没有变化。 这个五年期信贷额度(统称全球信贷机制)按浮动利率计息,可根据某些标准,例如信用评级,向上或向下调整。全球信贷额度还要求公司根据总承付款中平均每日未使用部分支付费用。全球信贷额度是承诺贷款,主要用于支持公司的无抵押商业票据计划。
无抵押商业票据— 如上所述,截至2023年6月30日,在全球信贷额度的支持下,公司可以发行高达14.2亿美元的无抵押商业票据,但须受限制。未偿还的无抵押商业票据不得超过全球信贷额度的未使用部分。自发行之日起,到期日可能长达 365 天。公司打算在到期时用额外的无抵押商业票据或通过其他方式偿还无抵押商业票据,例如在全球信贷额度下借款、通过其资产支持的美国商业票据渠道融资机制借款,或者通过使用运营现金流和手头现金。(1)
中期票据— 截至2023年6月30日,公司已发行并未偿还以下无抵押中期票据(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金额 | | 费率 | | 发行日期 | | 到期日 |
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$653,484(a) | | 3.14% | | 2019 年 11 月 | | 2024 年 11 月 |
$700,000 | | 3.35% | | 2020 年 6 月 | | 2025 年 6 月 |
$762,398(b) | | 6.36% | | 2023 年 4 月 | | 2026 年 4 月 |
$500,000 | | 3.05% | | 2022 年 2 月 | | 2027 年 2 月 |
$700,000 | | 6.50% | | 2023 年 3 月 | | 2028 年 3 月 |
(a)截至2023年6月30日,6亿欧元的面值重新估算为美元
(b)截至2023年6月30日,7亿欧元的面值按美元重新计算
以美元计价的中期票据规定每半年支付一次利息,以外币计价的中期票据规定每年支付利息。中期票据的本金在到期时到期。截至2023年6月30日和2022年6月26日,中期票据的未摊销折扣和债务发行成本分别使未偿余额减少了1,890万美元和1,090万美元。2023年第二季度,4.94%的中期票据中有7.067亿美元到期,本金和应计利息已全额支付。2023年第一季度,3.35%的中期票据中有3.5亿美元到期,本金和应计利息已全额支付。2022年第二季度,2.55%的中期票据中有4亿美元到期,本金和应计利息已全额支付。2022年第一季度,4.05%的中期票据中有5.5亿美元到期,本金和应计利息已全额支付。
高级票据— 2015年7月,该公司在承销发行中发行了7.5亿美元的无抵押优先票据。优先票据规定每半年支付一次利息和到期时到期的本金。4.5亿美元的优先票据将于2025年7月到期,利率为3.50%,3亿美元的优先票据将于2045年7月到期,利率为4.625%。2015年,该公司将债务所得款项用于回购其普通股。
资产负债表上资产支持的加拿大商业票据管道融资— 2023年6月,该公司续订了与加拿大银行赞助的资产支持商业票据渠道的循环融资协议(Canadian Conduit)。根据该协议,Canadian Conduit根据合同承诺,由公司选择以高达1.25亿加元的收益购买符合条件的加拿大零售摩托车融资应收账款。转让的资产仅限于作为偿还相关债务的抵押品。该债务的条款规定,未偿还本金的利息基于现行市场利率加上规定的保证金。Canadian Conduit还根据1.25亿加元总承诺中的未使用部分规定了计划费和未使用的承诺费。没有摊销时间表;但是,债务是每月减少,因为相关应收账款的可用收款已计入未偿本金。加拿大管道到期后,任何未偿还的本金将继续通过可用的收款每月减少。T预计相关应收款的剩余期限约为4年。除非公司与贷款人之间的共同协议提前终止或延期,否则自2023年6月30日起,加拿大管道的到期日为2024年6月28日。
2023年第二季度,该公司向加拿大Conduit转移了4,050万美元的加拿大零售摩托车融资应收账款,收益为3,350万美元。2023年第一季度或2022年第二季度,加拿大管道下没有应收融资转账。2022年第一季度,公司向加拿大Conduit转移了2530万美元的加拿大零售摩托车融资应收账款,收益为2,120万美元。
资产负债表上资产支持的美国商业票据管道设施 VIE— 该公司与第三方银行及其资产支持的美国商业票据渠道签订了15.0亿美元的循环融资协议(美国管道融资)。根据循环融资协议,公司可以将美国零售摩托车融资应收账款转让给SPE,SPE反过来又可以向这些第三方银行及其资产支持的美国商业票据渠道发行债务。2022年11月,该公司续订了美国管道设施。续约后,除了15亿美元的总承诺外,该协议不再允许贷款人自行决定提供不超过3亿美元的未承诺额外借款。在2022年11月续订之前,公司提取了续订前可用的3亿美元未承诺额外借款,截至2023年6月30日,提取的金额中有1,840万美元仍未偿还。除其他外,美国管道融资机制下的可用性取决于SPE作为抵押品持有的符合条件的美国零售摩托车融资应收账款的金额。
2023年第一季度或第二季度,美国管道融资机制下没有应收融资转账。2022年第二季度,该公司向SPE转移了4.208亿美元的美国零售摩托车融资应收账款,SPE反过来又在美国管道融资下发行了3.628亿美元的债务。2022年第一季度,该公司将4,710万美元的美国零售摩托车融资应收账款转移给了SPE,SPE反过来又在美国管道融资机制下发行了4,130万美元的债务。
该债务的条款规定,如果由渠道贷款人通过发行商业票据提供资金,则根据现行商业票据利率计算未偿还本金的利息。在2022年11月续订之后,所有未偿债务和未来借款(如果不是由渠道贷款机构通过发行商业票据提供资金)的利率将基于担保隔夜融资利率(SOFR),并在必要时规定将来过渡到其他基准利率。在续订之前,如果不是由渠道贷款机构通过发行商业票据提供资金,则利息条款视情况以伦敦银行同业拆借利率或SOFR为基础,并规定过渡到其他基准利率。除利息外,计划费用还根据未偿债务本金余额进行评估。美国管道融资机制还根据总承付款总额的未使用部分规定了未使用的承诺费。没有摊销时间表;但是,由于相关财务应收账款的可用收款用于未偿还的本金,债务每月减少一次。美国管道融资机制到期后,任何未偿还的本金将继续通过可用的收款每月减少。SPE持有的相关应收账款的预计剩余期限约为4年。除非公司与贷款人双方同意提前终止或延期,否则自2023年6月30日起,美国管道融资机制的到期日为2023年11月17日。
资产支持证券化VIE— 对于其所有资产支持证券化交易,该公司将美国零售摩托车融资应收账款转移到单独的VIE,VIE反过来又向投资者发行不同期限和利率的有担保票据。VIE持有的所有票据均由未来收取的美国零售摩托车融资应收账款作为担保。在相关债务和其他债务得到偿还之前,资产支持证券化交易中包含的美国零售摩托车融资应收账款无法用于偿还公司债权人的其他债务或索赔。VIE持有的限制性现金余额仅用于支持证券化。
资产支持证券化的会计处理取决于关联交易的条款以及公司对VIE的持续参与。公司目前未偿还的资产支持证券化不符合作为出售记账的标准,因为除了保留还本付息权外,公司还以债务证券的形式保留了VIE的财务权益。这些交易被视为担保借款,因此,零售摩托车融资应收账款仍保留在资产负债表上,相应的债务反映为债务。有担保票据没有摊销时间表;但是,由于相关零售摩托车融资应收账款的可用收款用于未偿还的本金,债务每月都会减少。有担保票据目前的合同期限各不相同,从2024年到2030年不等。
扣除折扣和发行成本后的美国零售摩托车融资应收账款的季度转账、相应的收益和相应的收益如下(以百万计):
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| 2023 | | 2022 |
| 转账 | | 收益 | | 收益,净额 | | 转账 | | 收益 | | 收益,净额 |
第一季度 | $ | 628.5 | | | $ | 550.0 | | | $ | 547.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
第二季度 | — | | | — | | | — | | | 2,176.4 | | | 1,836.3 | | | 1,826.9 | |
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| $ | 628.5 | | | $ | 550.0 | | | $ | 547.7 | | | $ | 2,176.4 | | | $ | 1,836.3 | | | $ | 1,826.9 | |
公司间协议 — 2023年1月27日,哈雷戴维森公司与哈雷戴维森金融服务公司签订了循环信贷额度,根据该额度,哈雷戴维森金融服务公司可以按市场利率借款高达2亿美元,到期日为2024年7月27日。截至2023年6月30日,根据该协议,哈雷戴维森金融服务公司没有欠哈雷戴维森公司的未偿借款。
哈雷戴维森公司还与哈雷戴维森金融服务公司签订了支持协议,根据该协议,如果需要,哈雷戴维森公司同意向哈雷戴维森金融服务公司提供财务支持,将哈雷戴维森金融服务公司的固定费用覆盖范围维持在1.25美元,最低净资产为4,000万美元。哈雷戴维森公司可能会提供支持。”s 可选择资本出资或贷款。根据支持协议,从未向哈雷戴维森金融服务公司提供过任何款项。
运营和财务契约— Harley-Davidson Financial Services Inc. 和公司受与信贷额度相关的各种运营和财务契约的约束,以及中期和优先票据以及美国和加拿大资产支持的商业票据管道融资下的各种运营契约。下文将介绍更重要的盟约。
运营契约限制了公司和哈雷戴维森金融服务公司的以下能力:
•承担或产生某些留置权;
•参与某些合并或合并;以及
•购买或持有保证金股票。
根据全球信贷机制的现行财务契约,截至任何财季末,哈雷戴维森金融服务公司的合并债务(不包括担保债务)与哈雷戴维森金融服务合并融资应收账款信贷损失备抵额加上哈雷戴维森金融服务公司的合并股东权益(不包括累计其他综合亏损(AOCL))的比率不得超过10.0比1.0。此外,截至任何财季末,公司的合并债务与公司合并债务和合并股东权益(公司的合并债务均不包括哈雷戴维森金融服务公司及其子公司的合并债务,公司的合并股东权益不包括AOCL)的比率不得超过0.7比1.0。中期票据或优先票据或美国或加拿大资产支持的商业票据管道融资不需要财务契约。
截至2023年6月30日,哈雷戴维森金融服务公司和公司仍遵守当时存在的所有契约。
警示声明
可能影响未来业绩并导致这些业绩与前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异的重要因素包括:(a) 执行其业务计划和战略,包括The Hardwire、每个支柱,以及LiveWire作为独立品牌的发展,包括下述风险;(b) 管理供应链和物流问题,包括质量问题、半导体芯片组件的可用性以及寻找能力这些组件的替代来源及时、供应商波动、原材料短缺、通货膨胀、战争或其他敌对行动(包括乌克兰冲突)、自然灾害、更长的运输时间和更高的物流成本造成的意外中断或价格上涨,包括成功实施定价附加费;(c)实现LiveWire作为独立上市公司运营的预期业务收益,这可能会受到以下因素的影响:(I)LiveWire的能力:(1)执行其计划开发、生产、销售和销售其电力车辆;(2)实现盈利,这取决于其电动汽车及其服务的成功开发和商业化引入和接受,而这可能不会发生;(3)充分控制其作为新进入新领域的新进入者的运营成本;(4)发展、维护和加强其品牌;(5)执行其在预期时间内开发、生产、营销和销售电动汽车的计划;以及(6)有效建立和维持合作来自其零售合作伙伴,主要来自公司的传统摩托车经销商网络,以便能够有效地与电动汽车客户建立或维持关系;(II)竞争;以及(III)公司或LiveWire Group, Inc. 向美国证券交易委员会提交的文件中指出的其他风险和不确定性,包括中提到的风险和不确定性 风险因素下 第 1.A 项LiveWire Group Inc.”s 截至年度的10-K表年度报告
2022年12月31日;(d) 准确分析、预测和应对不断变化的市场状况,成功适应不断变化的全球消费者需求和兴趣;(e) 以公司可接受且符合其预期的条件成功进入资本和/或信贷市场;(f) 成功开展其全球制造和装配业务;(g) 及时开发和推出市场接受的产品、服务和体验,使公司能够达到预期的销售水平;以及提供所需的财务回报,包括成功实施和执行计划,以加强和提高其在Grand American Touring、大型巡洋舰和三轮车中的领导地位,并发展其互补业务;(h) 以使公司能够在与现有和新竞争对手竞争的同时从市场机会中受益的方式行事;(i) 管理与 COVID-19 疫情影响相关的持续风险,例如供应链中断、照常开展业务的能力以及政府采取的行动和限制性措施在回应;(j) 管理与Proterial Cable America (PCA) 向公司提供的制动软管总成相关的质量和监管违规问题,避免未来的质量或违规问题以及额外成本或重大召回费用;(k) 有效减轻因PCA制动软管总成质量问题和监管不合规行为而造成的停产对公司业务的影响,包括但不限于影响关于新摩托车的批发和零售销售;(l) 成功提出上诉:(I) 撤销允许公司以较低的关税率向其欧盟(EU)市场供应其在泰国业务生产的某些摩托车的约束性原产地信息(BOI)决定;(II)驳回公司临时减免BOI决定撤销影响的申请;(m)管理和预测新的、恢复或调整后的关税可能产生的影响影响公司在国际上销售产品的能力以及原材料和零部件的成本,包括暂时取消美国和欧盟之间对从美国进口到欧盟的摩托车征收的第 232 条钢铁和铝关税以及增量关税,该关税将于 2023 年 12 月 31 日到期;(n) 防止、发现和补救其摩托车的任何问题或与制造过程相关的任何问题,以避免延迟新车型推出、召回活动、监管机构调查、保修成本增加或诉讼以及对其声誉和品牌实力产生不利影响,并执行任何产品计划或在预期成本和时机范围内召回;(o) 管理二手摩托车的价格和供应可能对其业务产生的影响,包括对新摩托车零售的影响;(p) 成功地管理和降低整个业务的成本;(q) 通过总体经济和商业状况的变化进行管理,包括资本、信贷和零售市场的变化,特别是最近银行业的动荡,以及不断变化的国内和国际政治环境,包括冲突造成的变化在乌克兰;(r) 继续发展其分销商和经销商的能力,有效实施与经销商和分销方式相关的变革,管理经销商在不断变化的经济状况和消费者需求中可能难以获得资金和管理的风险;(s) 继续发展和保持与浙江钱江摩托车有限公司的富有成效的关系,并及时推出相关产品;(t) 作为哈雷戴维森品牌的分销商和被许可人与Hero MotoCorp保持富有成效的关系姓名在印度;(u) 成功地保持了在中国和公司的东南亚国家联盟(东盟)国家销售摩托车的方式,不对其摩托车征收增量关税;(v)管理其泰国的公司和制造业务,使公司能够利用优惠的自由贸易协定和关税税率,以及足够低的摩托车在某些市场的价格;(w)准确估算和调整外币汇率的波动,利息费率和商品价格;(x) 留住和吸引有才华的员工,消除整个组织中的人员重复、效率低下和复杂性;(y) 防止涉及消费者、员工、经销商、供应商或公司数据的网络安全漏洞,应对不断变化的数据安全监管要求;(z) 管理哈雷戴维森金融服务贷款组合的信贷质量、贷款服务和收款活动以及回收率;(aa) 适应税收改革、医疗保健通货膨胀和改革和养老金改革,并成功地评估任何此类改革对公司业务的影响;(bb)管理不一致和不可预测的天气模式可能对摩托车零售销售产生的影响;(cc)实施和管理企业范围的信息技术系统,包括其制造设施的系统;(dd)管理变更,为与其产品、服务和运营相关的立法和监管环境中不断变化的要求做好准备并做出回应;(ee)管理其面临产品责任索赔和商业或合同纠纷的风险; (ff) 继续管理公司与工会的关系和协议,以帮助提高长期竞争力;(gg)在公司的二手摩托车计划、哈雷戴维森认证、公司的H-D1市场以及服装和许可方面取得预期业绩;(hh)根据关税、通货膨胀、外币汇率、与产品开发计划相关的成本等因素准确预测其细分市场的利润率以及公司复杂的全球供应链;以及 (ii)根据公司的资本配置优先事项优化资本配置;(jj)管理环境、安全、排放或其他监管的增加或其他可能对业务及其经营业绩产生的影响。
公司销售摩托车及相关产品和服务以及满足其财务预期的能力也取决于公司经销商向零售客户出售摩托车及相关产品和服务的能力。公司依靠经销商的能力和财务能力来制定和实施有效的零售销售计划,为他们从公司购买的摩托车及相关产品和服务创造需求。此外,由于天气、经济状况、COVID-19 疫情的影响或其他因素,公司的经销商和分销商在经营业务和销售哈雷戴维森摩托车及相关产品和服务时可能会遇到困难。
近年来,哈雷戴维森金融服务(HDFS)经历了历史最低的零售信贷损失,但信贷损失在最近几个季度已恢复到更高的水平。此外,该公司认为,随着时间的推移,HDFS的零售信贷损失将继续发生变化,这是由于消费者信贷行为的变化、包括通货膨胀影响在内的宏观经济状况,以及HDFS根据市场和经济状况调整承保标准的努力,以及公司已经采取并可能采取的影响摩托车价值的行动。
公司的运营、对其产品的需求及其流动性可能会受到停工、设施关闭、罢工、自然原因、广泛的传染病、恐怖主义、战争或其他敌对行动(包括乌克兰冲突)或其他因素的不利影响。请参阅 风险因素下 第 1.A 项公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告,讨论了其他风险因素,并更全面地讨论了上述一些警示性声明。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
公司面临外币汇率、大宗商品价格和利率变化的市场风险。为了降低此类风险,公司有选择地使用衍生金融工具。所有套期保值交易均根据定期审查的政策和程序进行授权和执行,这些政策和程序禁止将金融工具用于投机性交易目的。敏感度分析用于管理和监控外币汇率和利率风险。有关公司衍生金融工具公允价值的进一步披露载于 合并财务报表附注的附注8.
HDMC 细分市场
该公司在国际上销售其摩托车和相关产品,在大多数市场,这些销售都是以外国的当地货币进行的。因此,HDMC板块的经营业绩受到美元兑外币价值波动的影响。公司因销售摩托车及相关产品而面临的最大外汇汇率风险与欧元、澳元、日元、巴西雷亚尔、加元、墨西哥比索、人民币、新加坡元、泰铢和英镑有关。公司利用外币合约来减轻某些货币波动对HDMC细分市场经营业绩的影响。外币合约是与银行签订的,允许公司在未来的某个日期根据固定汇率兑换货币。截至2022年12月31日的财年,公司10-K表年度报告中包含的外币汇率市场风险信息没有重大变化。
该公司购买用于生产摩托车的商品。因此,HDMC板块的营业收入受到大宗商品价格变化的影响。公司有限地使用衍生金融工具来对冲某些大宗商品的价格。截至2022年12月31日的财年,公司10-K表年度报告中包含的大宗商品市场风险信息没有重大变化。
LiveWire
LiveWire在国际上销售其电动摩托车、电动平衡车和相关产品,在大多数市场,这些销售都是以外国的当地货币进行的。因此,LiveWire的经营业绩受到美元兑外币价值波动的影响;但是,鉴于LiveWire目前的大部分销售都在美国,这种波动对LiveWire业务的影响并不大。LiveWire计划将其业务和运营扩展到国际范围,并预计随着其国际影响力的扩大,其汇率风险敞口将增加。
HDFS 分段
公司拥有利率敏感的金融工具,包括金融应收账款、债务和利率衍生金融工具。因此,HDFS的营业收入受到利率变化的影响。公司利用利率上限来减少利率波动对其资产支持证券化交易的影响。截至2022年12月31日的财年,公司10-K表年度报告中包含的利率市场风险信息没有重大变化。
HDFS还有通过商业票据渠道设施发行的短期商业票据和债务,这些票据和债务会受到利率变化的影响,但它不进行套期保值。截至2022年12月31日的财年,公司10-K表年度报告中包含的利率市场风险信息没有重大变化。
该公司有以外币计价的中期票据,因此,HDFS的营业收入受到美元相对于外币和利率的波动的影响。截至2023年6月30日,这一风险敞口与欧元有关。公司利用跨货币互换来减轻外币汇率的影响
以及与外币计价债务有关的利率波动.截至2022年12月31日的财年,公司10-K表年度报告中包含的外币汇率和利率市场风险信息没有重大变化。
有关公司市场风险的更多信息,请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序 — 根据1934年《证券交易法》(《交易法》)第13a-15(b)条,截至本10-Q表季度报告所涉期末,公司管理层在公司总裁兼首席执行官和首席财务官的参与下,评估了公司披露控制和程序(定义见交易所第13a-15(e)条)的设计和运作的有效性法案)。根据对这些披露控制和程序的评估,总裁兼首席执行官兼首席财务官得出结论,披露控制和程序自本10-Q表季度报告所涉期间末起生效,以确保公司在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息,以及确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息经过累积并酌情传达给公司管理层,包括其总裁、首席执行官和首席财务官,以便及时做出披露决定。
内部控制的变化 — 在截至2023年6月30日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响,或者有理由可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
第二部分第 1 项所要求的信息包含在本第 10-Q 表季度报告第一部分第 1 项中 合并财务报表附注的附注14,此类信息以引用方式纳入此处第二部分的本第 1 项。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2023年6月30日的季度中,公司的股票回购情况如下,包括员工为满足与归属限制性股票单位和绩效股有关的预扣税而交出的全权股票和普通股: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 财年 | | 的总数 购买的股票 | | 平均价格 每股支付 | | 股票总数 作为其中的一部分购买 公开宣布 计划或计划 | | 最大数量 可能还会成为的股票 在 计划或计划 |
4 月 1 日至 4 月 30 日 | | 882,650 | | | $ | 38 | | | 882,650 | | | 6,962,006 | |
5 月 1 日至 5 月 31 日 | | 688,456 | | | $ | 33 | | | 688,456 | | | 6,276,694 | |
6 月 1 日至 6 月 30 日 | | 517,736 | | | $ | 33 | | | 517,736 | | | 5,762,186 | |
| | 2,088,842 | | | $ | 35 | | | 2,088,842 | | | |
2020年2月,公司董事会授权公司酌情回购多达1,000万股普通股,没有美元限额或到期日。根据这些授权,在截至2023年6月30日的季度中,公司全权回购了210万股股票。截至2023年6月30日,在2020年的授权下,仍有580万股股票。
根据股票回购授权,公司的普通股可以通过第10b5-1条规则中的任何一项或多项交易计划以及公开市场上的全权购买、大宗交易、加速股票回购或私下谈判的交易购买。回购的股票数量(如果有)和回购的时间将取决于许多因素,包括股价、交易量和总体市场状况,以及营运资金需求、总体业务状况和其他因素。回购授权没有到期日,但可以随时暂停、修改或终止。
哈雷戴维森公司2020年激励性股票计划和2022年雄心勃勃的激励股票计划(激励计划)和前身股票计划允许参与者通过选择(a)让公司扣留根据该奖励本来可以发行的股票,(b)回购与该奖励有关的其他股票,或(c)交付与计划奖励有关的全部或部分法定联邦、州和地方预扣税义务自有股份,在每种情况下,其价值等于要扣留的金额。2023年第二季度,公司收购了员工向公司出示的15,130股普通股,以支付与限制性股票单位和绩效股归属有关的预扣税。在2022年5月12日举行的公司2022年年度股东大会上,公司股东批准了2020年激励性股票计划的修正案,将激励计划下的授权股票数量增加310万股。经修订的2020年激励性股票计划规定,根据该计划,公司普通股总共最多可发行850万股。
第 5 项。其他信息
在截至2023年6月30日的三个月中,公司没有董事或第16条高管 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”,每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。
第 6 项。展品
请参阅本页后面的展览索引。
哈雷戴维森公司
表格 10-Q 的附录索引
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
31.1 | | 根据规则 13a-14 (a) 进行的首席执行官认证 |
31.2 | | 根据规则 13a-14 (a) 获得的首席财务官认证 |
32.1 | | 首席执行官和首席财务官根据《美国法典》第 18 篇第 1350 节发表的书面声明 |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中 |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
104 | | 封面页交互式数据文件——采用 Inline XBRL 格式并包含在附录 101 中 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促成由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
| 哈雷戴维森公司 |
| |
日期:2023 年 8 月 9 日 | /s/ 乔纳森 ·Root |
| 乔纳森·鲁特 |
| 首席财务官 |
| (首席财务官) |
| | | | | |
日期:2023 年 8 月 9 日 | /s/ Mark R. Kornetzke |
| Mark R. Kornetzke |
| 首席会计官 |
| (首席会计官) |