附录 99.2

CEVA, Inc. 2023 年第二季度财务业绩电话会议——准备好的讲话：2023 年 8 月 9 日

CEVA, INC.

2023 年第二季度财务业绩电话会议

首席执行官阿米尔·帕努什和 的预备讲话Yaniv Arieli，首席财务官

2023年8月9日

美国东部时间上午 8:30

理查德

大家早上好，欢迎参加CEVA的2023年第二季度财报电话会议。今天和我一起参加电话会议的有首席执行官阿米尔·帕努什和CEVA首席财务官亚尼夫·阿里利。

前瞻性报表和非公认会计准则财务指标

在移交给阿米尔之前，我想提醒大家，今天的讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及假设，如果这些陈述得以实现或被证明不正确，可能会导致CEVA的结果与此类前瞻性陈述和假设所表达或暗示的结果存在重大差异。前瞻性陈述包括有关市场趋势和动态的陈述，包括半导体初创公司资金的预期复苏以及Wi-Fi和Generation AI的机会、我们的市场地位、战略和增长驱动力、对我们技术的需求和收益，以及对未来业绩的预期和财务指导，包括收入的预期复苏以及2023年第三季度和全年的指导。有关可能导致业绩差异的因素的信息，请参阅我们向美国证券交易委员会提交的文件。其中包括激烈的行业竞争的影响；CEVA采用CEVA技术的技术和产品获得市场认可的能力；CEVA满足最终用户不断变化的需求和不断变化的市场需求的能力；半导体行业的周期性和总体经济状况；CEVA实现特许权使用费流和许可收入多元化的能力；CEVA继续从手机基带市场创造可观收入和进入新市场的能力。CEVA没有义务更新任何前瞻性陈述或信息，这些陈述或信息以各自日期为准。

此外，我们将讨论某些非公认会计准则财务指标，我们认为这些指标可以对我们的核心经营业绩进行更有意义的分析和季度业绩的比较。非公认会计准则财务指标的对账已包含在我们今天上午发布的财报中，也包含在我们的投资者关系网站investors.ceva-dsp.com的美国证券交易委员会申报部分中。

话虽如此，我想把电话交给阿米尔，他将回顾我们本季度的业务业绩，并对我们的持续业务提供一些见解。阿米尔？

埃米尔

谢谢你，理查德。欢迎大家，感谢您今天加入我们。

我们第二季度的业绩反映了充满活力的环境，这是由艰难的宏观经济条件造成的，导致某些地区的复苏速度低于预期。另一方面，在经历了几个季度的库存调整之后，我们也看到芯片需求恢复。我们的许可业务在本季度出现了放缓，我稍后将对此进行解释。在特许权使用费方面，我们的特许权使用费收入环比恢复增长17％，我们预计这种复苏将在未来几个季度持续下去。

在许可方面，我们的收入低于我们的预期。造成这种情况的主要原因与半导体初创公司有关，半导体初创公司的客户群是任何知识产权许可业务的重要贡献者。半导体初创公司依靠风险投资资金来支撑其业务。到2022年底，风险投资人对半初创公司的融资放缓，2023年第一季度的全球风险投资同比下降了53％。因此，我们预计在本季度与初创公司达成的一些交易没有按计划达成，由此导致的许可收入短缺是出乎意料的。但是，我们已经看到半导体生态系统中初创公司的资金再次回升，预计这些公司的许可将在未来几个季度恢复。在本季度，我们的设计服务活动也出现了喜忧参半的业绩，整个国防工业在完成新投资方面的进展速度低于预期，而且这方面的融资需要更多的时间。因此，我们销售渠道中的一些项目需要更长的时间才能获得资金。

更详细地看一下本季度完成的许可业务，我们签署了17份新的许可和NRE协议，人们对我们的无线通信产品非常感兴趣，包括5G、蜂窝物联网、Wi-Fi、蓝牙和UWB。所有这些技术的需求仍然很大，每个领域都签署了协议。我们签署了3份Wi-Fi 6组合芯片协议，我们还许可了我们的蓝牙技术。其中一项交易是与一家战略客户达成的，该客户是一家领先的物联网设备连接芯片供应商，涵盖消费品、工业和智能家居。与该客户达成的最新协议是一份多用途协议，因为他们希望在非常成功的Wi-Fi 4业务的基础上扩大其Wi-Fi 6业务，迄今为止，他们已经出货了超过3亿个基于CEVA的Wi-Fi芯片。如前所述，Wi-Fi 6每单位获得的平均特许权使用费高于前几代Wi-Fi。让该领域的老牌客户和领导者迁移到 Wi-Fi 6 是未来几年我们的 Wi-Fi 版税流的另一个潜在强大贡献者。

本季度其他值得注意的交易包括四项新的汽车协议——两项涉及我们用于数字钥匙和机舱内雷达应用的UWB技术，两项涉及我们的人工智能编译器技术，该技术为我们的SensPro处理器和Neupro-M NPU创建了经过全面优化的运行时软件。我们的产品与汽车行业向电气化和更强大的安全系统的推动非常吻合。我们的车内已经有许多接触点，包括我们用于 ADAS 的 Vision/AI 处理器、用于传动系统和电池管理系统的传感器融合 DSP，以及用于安全、信息娱乐、通信和连接的 UWB、蓝牙、Wi-Fi、5G 和 V2X。我们固有的低功耗解决方案非常适合汽车，虽然我们的汽车设计胜利可能需要相当长的时间才能出现在量产车中，但我们对迄今为止获得的设计胜利以及我们可以从这个利润丰厚的市场中获得的潜在特许权使用费流感到非常兴奋。

最后，我们在蜂窝物联网领域签署了两项新协议，一项涉及我们的NB-IoT技术，另一项针对5G redCap。

现在是特许权使用费。在经历了疲软的第一季度之后，我们在第二季度看到了良好的复苏，这得益于面向新兴市场的智能手机以及库存调整后消费品和工业物联网产品的补货。本季度特许权使用费达到940万美元，环比增长17％。我们看到，在我们所涉的广泛市场中，基于CEVA的芯片销量连续增长，尤其是智能手机、个人电脑和5G基站的显著复苏。在上次财报电话会议上，我们解释说，库存正在进行重大调整，尤其是在智能手机和消费物联网领域，我们有可观的风险敞口。在与我们的客户和供应链中的其他公司交谈后，我们认为大部分库存已经用完，我们的特许权使用费反映了重新填补渠道的需求。我们重申我们的信念，即第一季度是我们的特许权使用费业务触底，我们预计在今年剩余时间里，我们的特许权使用费业务将继续复苏。

现在，我想转而讨论一个新的战略市场 TAM 扩张机会，我们正在通过针对人工智能的产品来解决这个机会，从云到边缘。本周早些时候，我们宣布了针对生成式 AI 应用程序的最新神经处理器。得益于 ChatGPT 和其他生成式预训练变形金刚或 GPT 模型，Generative AI 最近成为了很多头条新闻，在人工智能叙事中占据了主导地位。通常，人工智能分为训练，包括深度学习和机器学习，以及推理，包括计算机视觉、联合驾驶、光子学（快速光网络）等。多年来，CEVA 一直通过我们的 SensPro 和 NeuPro 产品线解决推理应用问题，并成功地帮助我们的客户在多个终端市场和设备（包括工业、汽车和消费品）部署人工智能。

生成式 AI 将 AI 体验提升到了一个新的水平。基于变形金刚的模型在几种形式的生成式人工智能方面取得了重大突破。它们既是功能日益强大的文本到图像模型（例如DALL-E或稳定扩散）的关键，也是语言和指令跟踪模型（例如ChatGPT或斯坦福大学的羊驼）的关键。

如今，此类网络通常在云端基于 GPU 的计算基础设施上执行，因为它们的模型规模庞大，内存和带宽要求也很高。但是，随着基于变压器的网络的成熟和越来越受欢迎，从云端一直延伸到边缘，都有机会提高执行生成式人工智能的性能和效率。例如，有一些新的 Generative AI 模型是特定于领域和企业的，它们使用较小的专有数据集、更少的参数和专家系统。这些生成式 AI 模型不需要基于 GPU 的计算即可执行，而且由于我们在开发支持低功耗设备中人工智能的处理器方面的丰富经验，我们增强了 Neupro-M NPU 系列，以支持这些基于变压器的大型语言模型 (LLM) 和生成式 AI 模型，以令人难以置信的效率在本地实现自然语言处理和生成功能（又名联合驾驶）。这直接改善了使用 Generative AI 的延迟和整体个性化体验，保护了用户数据的隐私，解决了当今基于云的 AI 的关键问题，并显著降低了每次查询的成本。我相信，我们能够以极低的功耗和高效的方式支持变压器架构，使我们能够在从消费物联网到工业、汽车和网络的所有终端市场中充分利用这一新的人工智能浪潮。我们的 Neupro-M 已经可以向客户提供许可，我们对这个增强型产品系列有可能扩大我们的 AI 足迹感到非常兴奋。

总而言之，尽管本季度许可收入短缺，但我们认为我们的无线通信和传感人工智能技术组合是无与伦比的，在性能、能效和质量方面处于行业领先地位。我们的Neupro-M系列进一步扩大了我们在人工智能领域的实力，以应对将Generation AI的巨大潜力部署到任何设备和应用程序的日益增长的趋势。凭借我们的技术领先地位和顶级客户群，以及增长和扩张的愿望，我们对业务的长期趋势以及推动长期股东价值的能力仍然非常乐观。

现在我要把电话交给 Yaniv 了解财务状况。

亚尼夫

谢谢你，阿米尔，祝大家有美好的一天。我现在将首先回顾一下我们2023年第二季度的运营业绩。

-第二季度的收入为2620万美元，而去年同期为3,320万美元。收入明细如下：

-许可、NRE及相关收入——占总收入的64％——为1,680万美元，而2022年第二季度为2,210万美元。知识产权行业的许可业务可能动荡不定，最近一段时间既受到长期宏观经济趋势的影响，也受到短期条件的影响，例如我们的初创企业客户资金的变化。

-特许权使用费收入——占总收入的36％——为940万美元，而去年同期为1,110万美元，这说明了自去年同期以来我们终端市场的总体需求疲软。令人鼓舞的是，由于智能手机、5G基站和个人电脑市场与第一季度相比有了显著改善，特许权使用费收入连续增长了17％。

-与我们的预期相比，按公认会计原则和非公认会计准则计算，季度毛利率有所下降，这是由于收入基础较低以及与分包相关的收入成本支出增加。按公认会计原则计算的毛利率为79％，按非公认会计准则计算的毛利率为82％，而我们对公认会计原则和非公认会计准则的毛利率分别为82％和85％。非公认会计准则季度毛利率大约不包括：（a）40万美元的股权薪酬支出和（b）收购的无形资产摊销40万美元。

-第二季度的GAAP运营支出总额低于我们预期的2690万美元的最低水平，这要归因于管理层立即采取了行动，与员工相关的应计福利总额降低，以及外汇环境改善，美元与其他货币相比走强，总体营销相关活动减少。

-第二季度的非公认会计准则运营支出总额，不包括基于股票的薪酬支出、无形资产摊销和滞留费用，为2240万美元，也低于我们指导的下限，原因与我刚才解释的原因相同。

-第二季度的GAAP营业亏损为630万美元，高于去年同期的GAAP营业亏损30万美元。GAAP季度营业亏损包括：（a）420万美元的股权薪酬支出，（b）与收购Intrinsix、VisiSonics和Hillcrest Labs业务相关的70万美元收购无形资产摊销的影响，以及对NB-IoT技术的投资，以及（c）与Intrinsix和Visisonics业务收购相关的成本30万美元。

非公认会计准则营业亏损为100万美元，而去年同期的营业收入为460万美元。

-记录的GAAP和非GAAP税收支出为50万美元，主要与我们的客户扣除的预扣税有关，这些预扣税无法使用且已支出。

-2023年第二季度GAAP净亏损为580万美元，摊薄后的每股亏损为25美分，而2022年第二季度的亏损为110万美元，摊薄后的每股亏损为5美分。

关于其他相关数据

2023年第二季度，CEVA被许可方的出货量为3.7亿台，与2023年第一季度报告的出货量为2.97亿台，环比增长25％，低于去年同期的4.33亿台，这主要是由于Amir早些时候讨论的原因。

-在报告的3.7亿个单元中，有7900万个，占21％，用于手机基带芯片，高于第一季度的2700万个。

-我们的基站和物联网产品出货量为2.91亿台，较2023年第一季度的2.7亿台环比增长8％，较3.49亿台同比下降17％。

-本季度蓝牙出货量为2.1亿台，而2023年第一季度为1.9亿台，因为我们看到库存调整后开始补货。

-Wi-Fi 出货量为 2,900 万台，而 2023 年第一季度为 2100 万台。

-蜂窝物联网出货量为2100万台，而第一季度为2900万台。

-本季度，我们的基站和物联网旗下的其他出货量总计为3100万台。这包括我们的计算机视觉、AI、音频、传感器融合、5G RAN 和 DSP，用于非蜂窝通信。

-正如阿米尔所说，在第一季度库存调整之后，新兴市场的渠道补货推动了本季度智能手机的手机基带芯片大幅回升。

至于资产负债表项目

-截至本季度末，我们的现金和现金等价物余额、有价证券和银行存款约为1.36亿美元。

-我们2023年第二季度的DSO为47天，好于第一季度的55天。

-在第二季度，我们使用了来自运营活动的480万美元现金，持续折旧和摊销为140万美元，购买固定资产为110万美元。

-在第二季度末，我们的员工人数为497人，其中410人是工程师。这与我们在第一季度末的数字相同。

现在，谈谈我们的展望

我们的许可、NRE 和相关收入业务由强大的无线连接和感知人工智能技术组合推动，为半导体行业的许多人提供了关键的基石。话虽如此，在当前的市场状况下，我们采取了谨慎的态度，预计基本收入水平将低于去年的水平。

在特许权使用费方面，手机基带特许权使用费的修正和环境改善可能会持续到下半年。在接下来的两个季度中，我们的基站和物联网客户也更加乐观，因此我们预计第三和第四季度的特许权使用费将连续增加。同时，将继续监测市场趋势。

今年早些时候，在我们的 Q4-22 财报电话会议上，阿米尔概述了这种情况，以及许可业务可能受到半导体行业项目费用调整和调整的影响。当时，我们还表示，如果需要，我们可能会进一步采取成本控制措施。鉴于我们最近的财务业绩，重新关注产品和技术投资，在某种程度上也与当前的宏观环境息息相关，我们已就此采取了行动，立即采取了一些措施来减少总员工人数和支出，并预测第三和第四季度的总体支出将下降。我们将继续密切监控我们的开支，并对我们的资源进行战略性投资。

特别针对2023年第三季度

毛利率预计将高于第二季度，按公认会计原则计算约为82％，按非公认会计准则计算，毛利率将连续高于85％，其中不包括40万美元的股权薪酬支出和40万美元的收购无形资产摊销。

-预计2023年第三季度的运营支出将与2023年第二季度相比略高，这要归因于商品成本的研发工作分配，在2670万美元至2770万美元之间，其中包括预期的470万美元股权薪酬支出和80万美元的收购无形资产摊销。由于我解释的原因，预计非公认会计准则运营支出也将略高于第二季度，在2,220万至2320万美元之间。我想强调的是，由于我提到的成本衡量标准，预计CEVA在第三季度的总支出将低于我们记录的第二季度较低的支出水平。

-净利息收入预计约为100万美元。

-预计第三季度的税收将低于100万美元，主要来自该季度签署的新协议和申报的特许权使用费的预扣税。

-2023年第三季度的股票数量预计为2470万股。

操作员：您现在可以打开问答环节了

总结：理查德

感谢您今天加入我们，也感谢您对CEVA的持续关注。提醒一下，本次电话会议的准备发言已作为8-K表最新报告的附录提交，可通过我们网站 https://investors.ceva-dsp.com 的投资者部分查阅。

关于即将举行的活动，我们将参加以下会议：

有关这些活动以及我们将参与的所有活动的更多信息，请访问我们网站的 “投资者” 部分。

谢谢你，再见