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分段0001616862AXTA: RefinishMemberAXTA: 高性能涂料会员2023-04-012023-06-300001616862AXTA: RefinishMemberAXTA: 高性能涂料会员2022-04-012022-06-300001616862AXTA: RefinishMemberAXTA: 高性能涂料会员2023-01-012023-06-300001616862AXTA: RefinishMemberAXTA: 高性能涂料会员2022-01-012022-06-300001616862AXTA:工业会员AXTA: 高性能涂料会员2023-04-012023-06-300001616862AXTA:工业会员AXTA: 高性能涂料会员2022-04-012022-06-300001616862AXTA:工业会员AXTA: 高性能涂料会员2023-01-012023-06-300001616862AXTA:工业会员AXTA: 高性能涂料会员2022-01-012022-06-300001616862AXTA: 高性能涂料会员2023-04-012023-06-300001616862AXTA: 高性能涂料会员2022-04-012022-06-300001616862AXTA: 高性能涂料会员2022-01-012022-06-300001616862AXTA: 轻型车辆会员AXTA: Mobility Coatings会2023-04-012023-06-300001616862AXTA: 轻型车辆会员AXTA: Mobility Coatings会2022-04-012022-06-300001616862AXTA: 轻型车辆会员AXTA: Mobility Coatings会2023-01-012023-06-300001616862AXTA: 轻型车辆会员AXTA: Mobility Coatings会2022-01-012022-06-300001616862AXTA: Mobility Coatings会AXTA:商用车会员2023-04-012023-06-300001616862AXTA: Mobility Coatings会AXTA:商用车会员2022-04-012022-06-300001616862AXTA: 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年6月30日
要么
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到 .
委员会档案编号: 001-36733
艾仕得涂料系统有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
百慕大 | | 2851 | | 98-1073028 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (主要标准工业 分类代码(编号) | | (美国国税局雇主 证件号) |
应用银行大道 50 号
300 套房
格伦米尔斯, 宾夕法尼亚州19342
(855) 547-1461
(注册人主要行政办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
普通股,面值1.00美元 | | AXTA | | 纽约证券交易所 |
(课程标题) | | (交易符号) | | (注册的交易所) |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒ 没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 大型加速过滤器☒ 非加速过滤器 ☐ 加速过滤器 ☐
规模较小的申报公司 ☐ 新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
截至 2023 年 7 月 25 日,有 221,701,666注册人已发行普通股的股份。
目录
| | | | | | | | | | | |
第一部分 | | 财务信息 | |
| 第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 3 |
| | 简明合并运营报表 | 3 |
| | 综合收益(亏损)简明合并报表 | 4 |
| | 简明合并资产负债表 | 5 |
| | 股东权益变动简明合并报表 | 6 |
| | 简明合并现金流量表 | 8 |
| | 简明合并财务报表附注 | 9 |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 24 |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 38 |
第二部分 | | 其他信息 | |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 39 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 39 |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 39 |
| 第 3 项。 | 优先证券违约 | 39 |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 39 |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 39 |
| 第 6 项。 | 展品 | 40 |
| | 签名 | 41 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计)
艾仕得涂料系统有限公司
简明合并运营报表(未经审计)
(以百万计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | $ | 1,293.9 | | | $ | 1,234.9 | | | $ | 2,577.8 | | | $ | 2,409.0 | |
销售商品的成本 | | 904.4 | | | 886.4 | | | 1,806.3 | | | 1,723.8 | |
销售、一般和管理费用 | | 210.2 | | | 191.7 | | | 416.2 | | | 385.2 | |
其他运营费用 | | 2.1 | | | 4.8 | | | 9.2 | | | 12.5 | |
研究和开发费用 | | 18.6 | | | 16.7 | | | 37.7 | | | 33.1 | |
收购的无形资产的摊销 | | 21.0 | | | 31.7 | | | 45.5 | | | 64.5 | |
运营收入 | | 137.6 | | | 103.6 | | | 262.9 | | | 189.9 | |
利息支出,净额 | | 54.6 | | | 33.5 | | | 102.8 | | | 66.1 | |
其他费用,净额 | | 8.5 | | | 7.2 | | | 9.8 | | | 9.0 | |
所得税前收入 | | 74.5 | | | 62.9 | | | 150.3 | | | 114.8 | |
所得税准备金 | | 13.4 | | | 18.8 | | | 28.7 | | | 29.8 | |
净收入 | | 61.1 | | | 44.1 | | | 121.6 | | | 85.0 | |
减去:归属于非控股权益的净收益(亏损) | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | (0.6) | |
归属于控股权益的净收益 | | $ | 60.9 | | | $ | 44.1 | | | $ | 121.4 | | | $ | 85.6 | |
每股基本净收益 | | $ | 0.27 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.38 | |
摊薄后的每股净收益 | | $ | 0.27 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.38 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
艾仕得涂料系统有限公司
综合收益(亏损)简明合并报表(未经审计)
(以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | | $ | 61.1 | | | $ | 44.1 | | | $ | 121.6 | | | $ | 85.0 | |
税前其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
外币折算调整 | | 1.3 | | | (81.4) | | | 46.2 | | | (85.3) | |
衍生品的未实现收益(亏损) | | 0.6 | | | 11.4 | | | (1.3) | | | 30.9 | |
养恤金和其他福利计划债务的未实现收益 | | 0.4 | | | 0.7 | | | 0.6 | | | 1.6 | |
税前其他综合收益(亏损) | | 2.3 | | | (69.3) | | | 45.5 | | | (52.8) | |
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税准备金(福利) | | 0.1 | | | 1.7 | | | (0.3) | | | 4.7 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | 2.2 | | | (71.0) | | | 45.8 | | | (57.5) | |
综合收益(亏损) | | 63.3 | | | (26.9) | | | 167.4 | | | 27.5 | |
减去:归属于非控股权益的综合(亏损)收益 | | (0.4) | | | 0.8 | | | (1.2) | | | 0.7 | |
归属于控股权益的综合收益(亏损) | | $ | 63.7 | | | $ | (27.7) | | | $ | 168.6 | | | $ | 26.8 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
艾仕得涂料系统有限公司
简明合并资产负债表(未经审计)
(以百万计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 517.6 | | | $ | 645.2 | |
限制性现金 | | 2.4 | | | 9.7 | |
应收账款和票据,净额 | | 1,271.1 | | | 1,067.4 | |
库存 | | 766.7 | | | 829.6 | |
预付费用和其他流动资产 | | 131.8 | | | 140.8 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 2,689.6 | | | 2,692.7 | |
不动产、厂房和设备,净额 | | 1,196.8 | | | 1,190.2 | |
善意 | | 1,526.6 | | | 1,498.0 | |
可识别的无形资产,网 | | 1,077.1 | | | 1,112.3 | |
其他资产 | | 553.0 | | | 566.0 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 7,043.1 | | | $ | 7,059.2 | |
负债,股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款 | | $ | 702.3 | | | $ | 733.5 | |
借款的当期部分 | | 39.0 | | | 31.0 | |
其他应计负债 | | 587.9 | | | 620.2 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 1,329.2 | | | 1,384.7 | |
长期借款 | | 3,528.9 | | | 3,673.3 | |
应计养老金 | | 209.4 | | | 205.1 | |
递延所得税 | | 155.4 | | | 162.1 | |
其他负债 | | 131.2 | | | 134.5 | |
| | | | |
负债总额 | | 5,354.1 | | | 5,559.7 | |
承付款和或有负债(附注5) | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,美元1.00面值, 1,000.0授权股份, 253.5和 252.4分别于2023年6月30日和2022年12月31日发行的股票 | | 253.5 | | | 252.4 | |
超过面值的资本 | | 1,557.5 | | | 1,536.5 | |
留存收益 | | 1,140.2 | | | 1,018.8 | |
国库股票,按成本计算, 31.8截至2023年6月30日和2022年12月31日的股票 | | (887.3) | | | (887.3) | |
累计其他综合亏损 | | (419.7) | | | (466.9) | |
艾仕得股东权益总额 | | 1,644.2 | | | 1,453.5 | |
非控股权益 | | 44.8 | | | 46.0 | |
股东权益总额 | | 1,689.0 | | | 1,499.5 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 7,043.1 | | | $ | 7,059.2 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
艾仕得涂料系统有限公司
简明合并股东权益变动表(未经审计)
(以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股票数量 | | 面值/申报价值 | | 超过面值的资本 | | 留存收益 | | 国库股票,按成本计算 | | 累计其他综合亏损 | | 非控股权益 | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | 220.6 | | | $ | 252.4 | | | $ | 1,536.5 | | | $ | 1,018.8 | | | $ | (887.3) | | | $ | (466.9) | | | $ | 46.0 | | | $ | 1,499.5 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 60.5 | | | — | | | — | | | — | | | 60.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品已实现和未实现的净亏损,扣除税款后的净亏损为美元0.0百万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.9) | | | — | | | (1.9) | |
长期员工福利计划,扣除税款0.0百万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
外币折算,扣除税收优惠0.4百万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46.1 | | | (0.8) | | | 45.3 | |
综合收入总额 | — | | | — | | | — | | | 60.5 | | | — | | | 44.4 | | | (0.8) | | | 104.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对股票薪酬的认可 | — | | | — | | | 6.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.3 | |
根据薪酬计划发行的股票 | 0.9 | | | 0.9 | | | 4.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | 221.5 | | | $ | 253.3 | | | $ | 1,547.3 | | | $ | 1,079.3 | | | $ | (887.3) | | | $ | (422.5) | | | $ | 45.2 | | | $ | 1,615.3 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 60.9 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 61.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品的已实现和未实现净收益,扣除税款0.5百万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
长期雇员福利计划,扣除税收优惠 $0.2百万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
外币折算,扣除税收优惠0.2百万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | | | (0.6) | | | 1.5 | |
综合收入总额 | — | | | — | | | — | | | 60.9 | | | — | | | 2.8 | | | (0.4) | | | 63.3 | |
对股票薪酬的认可 | — | | | — | | | 7.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.3 | |
根据薪酬计划发行的股票 | 0.2 | | | 0.2 | | | 2.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 221.7 | | | $ | 253.5 | | | $ | 1,557.5 | | | $ | 1,140.2 | | | $ | (887.3) | | | $ | (419.7) | | | $ | 44.8 | | | $ | 1,689.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股票数量 | | 面值/申报价值 | | 超过面值的资本 | | 留存收益 | | 国库股票,按成本计算 | | 累计其他综合亏损 | | 非控股权益 | | 总计 |
截至2021年12月31日的余额 | 227.4 | | | $ | 251.8 | | | $ | 1,515.5 | | | $ | 827.2 | | | $ | (687.2) | | | $ | (414.4) | | | $ | 45.8 | | | $ | 1,538.7 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 41.5 | | | — | | | — | | | (0.6) | | | 40.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品的已实现和未实现净收益,扣除税款2.6百万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16.9 | | | — | | | 16.9 | |
长期员工福利计划,扣除税款0.4百万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | |
外币折算,扣除税款0.0百万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.4) | | | 0.5 | | | (3.9) | |
综合收入总额 | — | | | — | | | — | | | 41.5 | | | — | | | 13.0 | | | (0.1) | | | 54.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对股票薪酬的认可 | — | | | — | | | 5.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.3 | |
根据薪酬计划发行的股票 | 0.4 | | | 0.4 | | | (2.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.9) | |
非控股权益所有权的变化 | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | (0.1) | |
购买普通股 | (6.4) | | | — | | | — | | | — | | | (175.1) | | | — | | | — | | | (175.1) | |
向非控股权益申报的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
截至2022年3月31日的余额 | 221.4 | | | $ | 252.2 | | | $ | 1,518.2 | | | $ | 868.7 | | | $ | (862.3) | | | $ | (401.4) | | | $ | 45.8 | | | $ | 1,421.2 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 44.1 | | | — | | | — | | | — | | | 44.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品已实现和未实现的净收益,扣除税收优惠后的净收益为美元1.4百万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.0 | | | — | | | 10.0 | |
长期员工福利计划,扣除税款0.3百万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
外币折算,扣除税款0.0百万 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (82.2) | | | 0.8 | | | (81.4) | |
综合收入总额 | — | | | — | | | — | | | 44.1 | | | — | | | (71.8) | | | 0.8 | | | (26.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对股票薪酬的认可 | — | | | — | | | 3.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.7 | |
根据薪酬计划发行的股票 | 0.1 | | | 0.1 | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
购买普通股 | (1.0) | | | — | | | — | | | — | | | (25.0) | | | — | | | — | | | (25.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的余额 | 220.5 | | | $ | 252.3 | | | $ | 1,521.6 | | | $ | 912.8 | | | $ | (887.3) | | | $ | (473.2) | | | $ | 46.6 | | | $ | 1,372.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
艾仕得涂料系统有限公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六个月已结束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
经营活动: | | | | |
净收入 | | $ | 121.6 | | | $ | 85.0 | |
调整净收入与经营活动提供的(用于)的现金进行对账: | | | | |
折旧和摊销 | | 135.7 | | | 155.0 | |
递延融资成本和原始发行折扣的摊销 | | 4.3 | | | 4.8 | |
债务清偿和再融资相关费用 | | 3.0 | | | (0.2) | |
递延所得税 | | 0.5 | | | 2.0 | |
已实现和未实现的外汇损失,净额 | | 18.8 | | | 4.9 | |
基于股票的薪酬 | | 13.6 | | | 9.0 | |
| | | | |
| | | | |
资产剥离和减值费用 | | 15.4 | | | 0.7 | |
被指定为净投资对冲的掉期利息收入 | | (6.1) | | | (10.0) | |
商业协议重组费用 | | — | | | 25.0 | |
其他非现金,净额 | | 1.0 | | | (7.1) | |
运营资产和负债的变化: | | | | |
贸易账户和应收票据 | | (194.2) | | | (190.1) | |
库存 | | 69.5 | | | (151.4) | |
预付费用和其他资产 | | (51.8) | | | (58.9) | |
应付账款 | | (11.7) | | | 147.5 | |
其他应计负债 | | (39.8) | | | (39.4) | |
其他负债 | | (0.6) | | | (8.5) | |
由(用于)经营活动提供的现金 | | 79.2 | | | (31.7) | |
投资活动: | | | | |
| | | | |
购买不动产、厂房和设备 | | (73.9) | | | (72.0) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
被指定为净投资对冲的掉期利息收益 | | 6.1 | | | 10.0 | |
被指定为净投资对冲的掉期交易的结算收益 | | 29.4 | | | 25.0 | |
| | | | |
| | | | |
其他投资活动,净额 | | 1.4 | | | (1.1) | |
用于投资活动的现金 | | (37.0) | | | (38.1) | |
筹资活动: | | | | |
短期借款的收益 | | 8.8 | | | — | |
| | | | |
短期借款的付款 | | (25.8) | | | (44.0) | |
长期借款的还款 | | (156.7) | | | (13.7) | |
与融资有关的成本 | | (6.3) | | | (0.1) | |
购买普通股 | | — | | | (200.1) | |
与股票奖励相关的净现金流 | | 8.5 | | | (2.1) | |
| | | | |
| | | | |
延期收购相关对价 | | (7.7) | | | — | |
其他筹资活动,净额 | | — | | | (0.2) | |
用于融资活动的现金 | | (179.2) | | | (260.2) | |
现金减少 | | (137.0) | | | (330.0) | |
汇率变动对现金的影响 | | 2.1 | | | (11.0) | |
期初现金 | | 654.9 | | | 851.2 | |
期末现金 | | $ | 520.0 | | | $ | 510.2 | |
| | | | |
期末现金对账: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 517.6 | | | $ | 500.2 | |
限制性现金 | | 2.4 | | | 10.0 | |
| | | | |
期末现金 | | $ | 520.0 | | | $ | 510.2 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
目录
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万计)
索引
| | | | | | | | |
注意 | | 页面 |
(1) 重要会计政策的列报依据和摘要 | | 10 |
(2) 收入 | | 10 |
| | |
(3) 商誉和可识别的无形资产 | | 11 |
(4)重组 | | 12 |
(5) 承诺和突发事件 | | 12 |
(6) 长期雇员福利 | | 13 |
(7) 股票薪酬 | | 13 |
(8) 其他费用,净额 | | 15 |
(9) 所得税 | | 15 |
(10) 普通股每股净收益 | | 15 |
(11) 应收账款和票据,净额 | | 16 |
(12) 库存 | | 16 |
(13) 财产、厂房和设备,净额 | | 16 |
(14) 供应商融资计划 | | 17 |
(15) 借款 | | 17 |
(16) 金融工具、套期保值活动和公允价值计量 | | 18 |
(17) 个分段 | | 21 |
(18) 累计其他综合亏损 | | 23 |
| | |
目录
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万计)
(1) 重要会计政策的列报基础和摘要
此处包含的中期简明合并财务报表未经审计。管理层认为,这些报表包括公允报表百慕大豁免股份有限公司艾仕得涂料系统有限公司及其合并子公司(“艾仕得”、“公司”、“我们” 和 “我们”)截至2023年6月30日的财务状况和股东权益、经营业绩、综合收益(亏损)和变动所必需的所有调整,仅包括正常的经常性调整截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的股东权益以及当时六个月的现金流已结束。所有公司间余额和交易均已清除。
这些未经审计的中期简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和附注一起阅读。年终简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)所要求的所有披露。
未经审计的中期简明合并财务报表包括艾仕得及其子公司以及持有控股权的实体的账目。我们的某些实体是在一个月的延迟基础上核算的,其影响并不大。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的全年或任何未来时期的预期业绩。
重要会计政策更新摘要
最近通过的会计指南
2023 年 1 月,我们采用了 2022-04 年度会计准则更新(“ASU”), 负债-供应商融资计划,它编纂了供应商融资计划的披露要求。本 ASU 不影响供应商融资计划所涵盖债务的确认、计量或财务报表列报。该ASU通过后,我们在附注14中纳入了所需的披露。除了附注14中包含的披露外,ASU 2022-04还要求从截至2024年12月31日的年度报告开始,向前推进每项供应商融资计划的活动,届时我们将纳入所需的滚动披露。
(2) 收入
在简明的合并资产负债表上,控制权转移给客户的产品的对价记录为预付费用和其他流动资产中的合同资产。截至2023年6月30日和2022年12月31日的合约资产余额为美元43.8百万和美元40.6分别是百万。
我们为某些客户提供增量预付对价,包括商业激励计划资产(“BIP”),该资产作为其他资产的一部分进行资本化,并在合同安排的估计期限内作为净销售额的减少进行摊销。我们不会因为这些 BIP 而获得特殊的服务或商品作为回报,而是在合同安排的有效期内从客户那里获得批量承诺和/或唯一供应商身份。这些合同安排中的基本所有终止条款都包括标准的回扣条款,使我们能够在客户未能履行相关合同下的承诺时收取金钱赔偿。每年对BIP进行一次可恢复性评估,或在情况出现时更频繁地进行评估。截至2023年6月30日和2022年12月31日,BIP的总账面价值为美元158.8百万和美元152.3分别为百万,列在简明合并资产负债表中的其他资产中。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,$14.5百万,美元30.5百万,美元15.4百万,以及 $29.9分别摊销了百万美元,并在简明的合并运营报表中反映为净销售额的减少。BIP的总账面价值不包括其他前期激励措施,这些激励措施与长期客户承诺的还款功能相结合39.2百万和美元42.1截至2023年6月30日和2022年12月31日分别为百万美元,其中美元4.7百万和美元4.9截至2023年6月30日和2022年12月31日,百万美元分别包含在简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中,其余部分包含在其他资产中。这些具有还款功能的预付激励措施受客户信用风险的影响,根据客户的财务状况,部分或全部金额可能会无法收回。
目录
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万计)
在截至2022年6月30日的三个月中,我们同意放弃向某位高性能涂料客户收取先前提供的部分预付激励措施,前提是该客户完成资本重组和债务重组,并与我们签订新的长期独家销售协议。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,本次客户合同重组的储备金记录为美元25.0百万,其中 $20.3百万美元记为净销售额的减少,其余金额记录在其他支出中。2022年7月,突发事件得到解决,新的长期独家销售协议生效,预留金额被免除。
按终端市场分列的净销售额见附注17。
(3) 商誉和可识别的无形资产
善意
下表显示了按应申报细分市场分列的2022年12月31日至2023年6月30日期间商誉账面金额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 性能 涂层 | | 流动性 涂层 | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | 1,422.5 | | | $ | 75.5 | | | $ | 1,498.0 | |
收购会计调整和资产剥离 | | (0.4) | | | (0.1) | | | (0.5) | |
外币折算 | | 28.1 | | | 1.0 | | | 29.1 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | $ | 1,450.2 | | | $ | 76.4 | | | $ | 1,526.6 | |
可识别的无形资产
下表汇总了按主要类别分列的可识别无形资产的账面总额和累计摊销额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年6月30日 | | 总承载量 金额 | | 累积的 摊销 | | 网络书 价值 | | 加权平均值 摊还期(年) |
科技 | | $ | 161.4 | | | $ | (79.6) | | | $ | 81.8 | | | 11.2 |
商标——无限期存在的 | | 260.1 | | | — | | | 260.1 | | | 无限期 |
商标——绝对活着 | | 128.3 | | | (55.0) | | | 73.3 | | | 14.5 |
客户关系 | | 1,112.6 | | | (450.7) | | | 661.9 | | | 19.3 |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 1,662.4 | | | $ | (585.3) | | | $ | 1,077.1 | | | |
在截至2023年6月30日的六个月中,我们清偿了全部摊销的资产,总额为美元395.7百万由技术、商标和其他无形资产组成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | 总承载量 金额 | | 累积的 摊销 | | 网络书 价值 | | 加权平均值 摊还期(年) |
科技 | | $ | 555.2 | | | $ | (462.3) | | | $ | 92.9 | | | 10.3 |
商标——无限期存在的 | | 255.6 | | | — | | | 255.6 | | | 无限期 |
商标——绝对活着 | | 126.7 | | | (50.8) | | | 75.9 | | | 14.5 |
客户关系 | | 1,106.7 | | | (418.8) | | | 687.9 | | | 19.2 |
其他 | | 0.6 | | | (0.6) | | | — | | | 5.0 |
总计 | | $ | 2,044.8 | | | $ | (932.5) | | | $ | 1,112.3 | | | |
目录
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万计)
在2023年剩余时间和接下来的五年中,与收购的无形资产的公允价值相关的估计摊销费用为:
| | | | | | | | |
2023 年的剩余时间 | | $ | 41.9 | |
2024 | | 82.9 | |
2025 | | 82.3 | |
2026 | | 81.9 | |
2027 | | 81.1 | |
2028 | | 67.7 | |
(4) 重组
根据会计准则编纂 (“ASC”) 712的适用指导方针, 非退休离职后福利,当认为损失被认为员工可能有权获得福利并且金额可以合理估计时,我们就考虑了解雇补助金和确认的负债。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,扣除估计值变动后的解雇补助金费用为美元2.1百万,美元2.5百万,美元3.4百万,以及 $5.8分别为百万。我们的大部分解雇补助金都记录在简明合并运营报表中的其他运营费用中。与这些行动相关的剩余款项预计将在年内基本完成 12月。
下表汇总了2022年12月31日至2023年6月30日期间与解雇补助金储备金和支出相关的活动:
| | | | | | | | |
| | 2023 年活动 |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | 48.7 | |
扣除估计数变动后的费用 | | 2.5 | |
已付款 | | (26.1) | |
外币折算 | | 0.3 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | $ | 25.4 | |
(5) 承付款和意外开支
担保
我们为客户对第三方的某些义务提供担保,因此我们的客户违约其义务都可能迫使我们向适用的债权人付款(“客户债务担保”)。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我们有未偿还的客户义务担保 $6.0百万和美元7.1分别为百万。我们约有五分之一的客户义务担保在 2023 年至 2036 年之间到期,其余的没有指定的到期日期。我们监控客户义务担保,以评估我们在资产负债表日期是否有负债。我们做到了 不在2023年6月30日或2022年12月31日记录的与我们未偿还的客户义务担保有关的任何负债。
运营问题
2021 年 1 月,我们得知一个运营问题影响了北美汽车涂料的某些客户制造基地。此事涉及将我们的某些产品与第三方产品结合使用和应用于第三方产品中。此事发生在2020年第四季度的离散时期。 我们得出的结论是,此事造成的损失是可能的,大部分损失将由我们的保险单承保,但须遵守我们保单中定义的免赔额和保单限额。
对于 截至2022年6月30日的三个月零六个月,我们记录的支出为 $0.1百万和美元0.2在简明合并运营报表中的其他运营费用中,百万美元。 没有的支出已记录在案 截至2023年6月30日的三个月零六个月。在每个 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日, 我们有 $38.7在应收账款和应收票据中记录的估计保险应收账款的百万美元,净额计入简明的合并资产负债表. 负债为美元39.8百万和美元42.3百万美元在简明合并资产负债表中作为其他应计负债入账 分别是 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。记录在案的可能损失仍然是估计值,由此产生的实际成本可能会大大降低或更高,具体取决于维修受影响产品所产生的实际成本以及额外保险的可用性。
目录
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万计)
其他
在正常业务过程中,我们面临各种未决诉讼、法律诉讼和其他索赔,包括民事、监管和环境事务。这些事项可能涉及第三方赔偿义务和/或涵盖我们遭受的任何潜在损害的全部或部分保险。所有这些问题都存在许多不确定性,因此,我们目前无法确定诉讼和其他索赔的最终结果。对我们简明合并财务报表的潜在影响(如果有)将记录在这些问题可能发生且可估算的时期内。除非上文 “运营事项” 部分另有规定,否则我们认为我们可能需要支付的与诉讼或索赔有关的任何超过记录金额的款项都可能不会对我们的合并年度经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响,但可能会对特定的季度报告期产生重大不利影响。
我们参与了多个地点的环境修复和持续的合规活动。补救和持续合规活动的时间和持续时间是根据当地法规逐个地点确定的。记录的负债代表了我们未来的估计修复成本和其他预期的环境负债。我们没有记录可能存在负债的地点的负债,但损失范围无法合理估计。我们认为,任何可能要求我们支付的与环境修复事项有关的款项超过记录的金额都可能在一段时间内发生,并且可能不会对我们的合并年度经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响,但可能会在特定的季度报告期内产生重大不利影响。
(6) 长期员工福利
定期净福利成本的组成部分
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的固定福利计划的净定期福利成本的税前组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
定期净福利成本的组成部分: | | | | | | | | |
定期福利净成本: | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 1.4 | | | $ | 1.6 | | | $ | 2.9 | | | $ | 3.3 | |
利息成本 | | 5.0 | | | 2.5 | | | 9.7 | | | 4.9 | |
计划资产的预期回报率 | | (2.8) | | | (3.1) | | | (5.5) | | | (6.3) | |
精算亏损摊销,净额 | | 0.2 | | | 0.8 | | | 0.4 | | | 1.7 | |
先前服务成本的摊销,净额 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| | | | | | | | |
定期福利净成本 | | $ | 3.7 | | | $ | 1.7 | | | $ | 7.4 | | | $ | 3.5 | |
定期福利净成本的所有非服务部分均记入其他支出,净额记入随附的简明合并运营报表中。
(7) 股票薪酬
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,我们确认了美元7.3百万,美元13.6百万,美元3.7百万和 $9.0分别为百万美元的股票薪酬支出,分配给简明合并运营报表中的销售和销售成本、一般和管理费用。我们确认了股票薪酬的税收优惠0.7百万,美元1.6百万,美元0.4百万和美元1.0截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。
目录
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万计)
2023 年活动
截至2023年6月30日的六个月中,股票期权奖励活动摘要如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权 | | 奖项 (单位:百万) | | 加权 平均值 运动 价格 | | 聚合 固有的 价值 (单位:百万) | | 加权 平均值 剩余的 合同的 寿命(年) |
截至 2023 年 1 月 1 日未支付 | | 1.1 | | | $ | 26.56 | | | | | |
已授予 | | — | | | $ | — | | | | | |
已锻炼 | | (0.4) | | | $ | 24.02 | | | | | |
已没收/已过期 | | (0.1) | | | $ | 32.50 | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 | | 0.6 | | | $ | 27.86 | | | | | |
归属,预计将于2023年6月30日归属 | | 0.6 | | | $ | 27.86 | | | $ | 2.8 | | | 3.64 |
可于 2023 年 6 月 30 日开始行使 | | 0.6 | | | $ | 27.86 | | | $ | 2.8 | | | 3.64 |
截至2023年6月30日的六个月中,公司行使期权时收到的现金为美元11.4百万。
这些演习的税收优惠是 $0.1百万。
截至 2023 年 6 月 30 日,有 不与未归属股票期权相关的未确认费用。
| | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票单位 | | 单位 (单位:百万) | | 加权平均值 公允价值 |
截至 2023 年 1 月 1 日未支付 | | 1.6 | | | $ | 27.38 | |
已授予 | | 0.6 | | | $ | 29.83 | |
既得 | | (0.6) | | | $ | 27.90 | |
被没收 | | (0.1) | | | $ | 28.75 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 | | 1.5 | | | $ | 28.12 | |
在截至2023年6月30日的六个月中,限制性股票单位归属的税收优惠为美元0.1百万。
截至 2023 年 6 月 30 日,有 $23.1与未归属限制性股票单位相关的未摊销开支的百万美元,预计将在加权平均期内摊销 1.5年份。
| | | | | | | | | | | | | | |
绩效共享单位 | | 单位 (单位:百万) | | 加权平均值 公允价值 |
截至 2023 年 1 月 1 日未支付 | | 0.6 | | | $ | 30.44 | |
已授予 | | 0.4 | | | $ | 36.38 | |
既得 | | — | | | $ | — | |
被没收 | | (0.2) | | | $ | 31.31 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 | | 0.8 | | | $ | 33.11 | |
我们的绩效份额单位允许参与者投入 零到 200目标授予股票数量的百分比。截至 2023 年 6 月 30 日,有 $15.9与未归属绩效股份单位相关的未摊销开支的百万美元,预计将在加权平均期内摊销 2.6年份。没收包括因未达到既定财务业绩门槛而被确定在此期间未归属的部分绩效分成单位补助金。
目录
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万计)
(8) 其他费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
外汇损失,净额 | | $ | 9.6 | | | $ | 4.9 | | | $ | 11.9 | | | $ | 7.5 | |
| | | | | | | | |
债务清偿和再融资相关费用 | | 1.2 | | | (0.2) | | | 3.0 | | | (0.2) | |
其他杂项(收入)支出,净额 (1) | | (2.3) | | | 2.5 | | | (5.1) | | | 1.7 | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 8.5 | | | $ | 7.2 | | | $ | 9.8 | | | $ | 9.0 | |
(1) 截至2022年6月30日的三个月和六个月期间的活动包括美元4.7百万美元与客户特许权储备金有关,将在附注2中进一步讨论。
(9) 所得税
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,我们的有效所得税税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六个月已结束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
有效税率 | | 19.1 | % | | 26.0 | % |
截至2023年6月30日的六个月中,有效税率较低,主要是由于2023年未确认的税收优惠变化的有利影响。
截至2023年6月30日的六个月的有效税率与美国联邦法定税率不同,因为有多种因素对有效税率产生了有利和不利影响。我们记录了法定税率低于美国联邦法定税率的司法管辖区的收益以及未确认的税收优惠减少的有利调整。这些调整主要被估值补贴变动的不利影响所抵消。
该公司预计,其未确认的税收优惠有合理可能减少美元11.1百万美元,不包括利息和罚款,将在未来12个月内收到,这主要是由于预计将在先前披露的2010-2013年纳税期德国所得税审计中收到最终评估。在截至2023年6月30日的三个月中,公司记录的未确认税收优惠减少了美元5.2百万,不包括利息和罚款,这是由于所得税审计的结论。
(10) 普通股每股净收益
普通股每股基本净收益不包括潜在摊薄证券的摊薄影响,其计算方法是将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股普通股净收益包括假设行使未偿还股票期权以及限制性股票单位和绩效股票单位归属可能产生的摊薄影响。 我们的基本和摊薄后每股普通股净收益的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计,每股数据除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通股股东的净收益 | | $ | 60.9 | | | $ | 44.1 | | | $ | 121.4 | | | $ | 85.6 | |
基本加权平均已发行股数 | | 221.6 | | | 221.0 | | | 221.4 | | | 222.8 | |
摊薄后的加权平均已发行股数 | | 222.5 | | | 221.4 | | | 222.3 | | | 223.3 | |
普通股每股净收益: | | | | | | | | |
每股基本净收益 | | $ | 0.27 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.38 | |
摊薄后的每股净收益 | | $ | 0.27 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.38 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,计算摊薄后每股净收益时不包括的反稀释股票数量为 0.1百万, 0.5百万, 1.3百万和 1.2分别是百万。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万计)
(11) 应收账款和应收票据,净额
贸易应收账款按我们预计收取的金额列报。我们通过将历史亏损百分比与合理且可支持的未来损失预测应用于相应的账龄类别,为估计损失的可疑账目保留备抵金。管理层在制定当前的预期信贷损失估计时考虑了以下因素:客户的信誉度、过去与客户的交易记录、当前的经济行业趋势、市场或监管事务的变化、地缘政治事务的变化和客户付款条件的变化以及其他宏观经济因素。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
应收账款——贸易,净额 (1) | | $ | 1,080.4 | | | $ | 909.3 | |
应收票据 | | 53.1 | | | 23.1 | |
其他 (2) | | 137.6 | | | 135.0 | |
总计 | | $ | 1,271.1 | | | $ | 1,067.4 | |
(1) 可疑账户备抵额为美元23.6百万和美元22.6截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
(2) 包括 $38.72023年6月30日和2022年12月31日,与附注5中进一步讨论的运营事项相关的保险赔偿额各为百万美元。
坏账支出 $0.6百万,美元4.7百万,美元0.5百万和美元0 百万分别包含在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的销售、一般和管理费用中,福利为美元0.1百万,美元1.4百万,美元1.0百万美元和支出 $3.1在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中,其他运营费用中分别包含了与为应对与乌克兰冲突而对俄罗斯实施的制裁有关的百万美元。
(12) 库存
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
成品 | | $ | 403.6 | | | $ | 438.6 | |
半成品 | | 133.9 | | | 130.8 | |
原材料 | | 199.9 | | | 233.7 | |
商店和用品 | | 29.3 | | | 26.5 | |
总计 | | $ | 766.7 | | | $ | 829.6 | |
库存储备为美元21.0百万和美元16.6截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
(13) 不动产、厂房和设备,净额
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
不动产、厂房和设备 | | $ | 2,433.0 | | | $ | 2,368.9 | |
累计折旧 | | (1,236.2) | | | (1,178.7) | |
不动产、厂房和设备,净额 | | $ | 1,196.8 | | | $ | 1,190.2 | |
折旧费用为 $30.1百万,美元59.1百万,美元29.9百万和美元60.0截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。
在 2023 年 4 月期间,大约 $33.8与以前归类为在建工程的制造设施相关的百万资本化项目成本已投入使用并开始折旧。成本将在加权平均使用寿命约为时折旧 22年份。
在 2023 年 5 月期间,大约 $86.2以前归类为在建工程的企业资源规划系统实施工作的资本化项目费用已投入使用并开始折旧。成本将在加权平均使用寿命约为时折旧 12年份。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万计)
(14) 供应商融资计划
我们在中国有一个供应商融资计划,用于通过当地银行机构为从供应商那里购买商品和服务提供资金。该计划的付款条件各不相同,但该计划的加权平均到期日约为 90自每次融资开始之日起。这些融资安排包含在简明合并资产负债表中的借款当前部分中,在发行时,每笔交易在简明合并现金流量表中被视为非现金融资活动。融资结算后,现金流出在简明合并现金流量表中被归类为融资活动。该计划下的未缴金额为美元10.3百万和美元7.9截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日分别为百万美元,包括美元3.4百万和美元0.4分别为百万美元与购买不动产、厂房和设备有关。该计划下的现金流出为美元23.1百万和美元44.0截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中,分别为百万美元。
我们与一家全球金融机构维持自愿供应链融资(“SCF”)计划,该计划允许一组精选的供应商根据供应商与金融机构协商的条款自行决定将其应收账款出售给参与的金融机构。根据该计划,经确认有效的供应商发票将由我们根据与供应商达成的条款支付给金融机构。SCF计划下的未缴款项为美元25.9百万和美元29.8截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
我们还参与了一家全球金融机构的虚拟卡计划,在该计划中,我们使用虚拟卡账户(“VCA”)在到期日向供应商支付发票,然后全额支付余额 25VCA 账单日期后的几天。该计划允许供应商根据每个供应商的自由裁量权获得加急付款。我们的供应商支付的费用是直接与金融机构协商的,无需我们的参与。VCA计划下的未偿还金额为美元5.7百万和美元6.8截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
我们与参与SCF和VCA计划的供应商的付款条款与我们与未参与的供应商签订的典型条款一致。这些融资安排包含在简明合并资产负债表中的应付账款中,相关付款包含在简明合并现金流量表中的经营活动中。
(15) 借款
借款汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | |
2029 美元定期贷款 | | $ | 1,845.0 | | | $ | 2,000.0 | |
2025 年欧元优先票据 | | 491.1 | | | 479.1 | |
2027 美元优先票据 | | 500.0 | | | 500.0 | |
2029 美元优先票据 | | 700.0 | | | 700.0 | |
短期借款和其他借款 | | 75.3 | | | 74.5 | |
未摊销的原始发行折扣 | | (19.5) | | | (22.4) | |
未摊销的递延融资成本 | | (24.0) | | | (26.9) | |
借款总额,净额 | | 3,567.9 | | | 3,704.3 | |
减去: | | | | |
短期借款 | | 19.0 | | | 16.0 | |
长期借款的流动部分 | | 20.0 | | | 15.0 | |
长期债务 | | $ | 3,528.9 | | | $ | 3,673.3 | |
我们的优先担保信贷额度(“优先担保信贷额度”)包括2029年到期的定期贷款(“2029年美元定期贷款”)和受信贷协议(经修订的 “信贷协议”)管辖的循环信贷额度(“循环信贷额度”)。
循环信贷额度
截至2023年6月30日和2022年12月31日,根据循环信贷额度发放的信用证总额为美元20.4百万和美元20.7分别为百万美元,这减少了循环信贷额度下的可用性。循环信贷额度下的可用性为美元529.6百万和美元529.3截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别为百万人。
目录
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万计)
根据信贷协议,2023年7月1日,基于伦敦银行同业拆借利率的利率自动替换为基于有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的利率,作为信贷协议下循环信贷额度下以美元计价的贷款的利率基准。同日,对信贷协议进行了修订,以反映这一过渡,并对信贷协议进行了其他相关的合规修改。
重大交易
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们自愿预付了美元75.0百万和美元150.0分别为2029年美元定期贷款未偿还本金的百万美元。由于这些预付款,我们记录的债务清偿损失为美元1.2百万和美元2.4截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元,其中包括按比例注销未摊销的递延融资成本和原始发行折扣。
未来的还款
以下是截至2023年6月30日所有未偿借款的未来所需还款时间表。
| | | | | | | | |
2023 年的剩余时间 | | $ | 26.5 | |
2024 | | 24.3 | |
2025 | | 514.6 | |
2026 | | 23.6 | |
2027 | | 523.9 | |
此后 | | 2,498.5 | |
借款总额 | | 3,611.4 | |
未摊销的原始发行折扣 | | (19.5) | |
未摊销的递延融资成本 | | (24.0) | |
借款总额,净额 | | $ | 3,567.9 | |
(16) 金融工具、套期保值活动和公允价值计量
金融工具的公允价值
公允价值易于确定的股权证券-股权证券余额记入其他资产,公允价值的任何变动净额记入其他支出。股票证券的公允价值基于报价的市场价格,这些价格被视为一级投入。
长期借款-根据第三方定价服务机构的报告,这些借款的估计公允价值基于最近的交易。由于交易频率较低,这些输入被视为二级输入。
衍生工具-公司的利率互换、交叉货币互换和外币远期合约使用经纪人报价或上市或场外交易的市场交易进行估值。因此,这些衍生工具包含在二级层次结构中。
或有对价的公允价值
2021年4月,在进行中国收购的同时,我们记录的或有对价的公允价值为美元7.3百万。或有对价使用概率加权预期支付方法进行估值,该方法考虑了未来预期现金流的时间以及或有事件的关键要素是否完成的可能性。或有对价的公允价值在每个资产负债表日期进行估值,直到应付金额为止,调整数记录在其他支出中,净额计入简明合并运营报表。由于估值中使用了大量不可观察的投入,这些负债被归类为公允价值层次结构的第三级。在截至2023年6月30日的六个月中,或有对价结算为美元6.9百万。
目录
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万计)
下表显示了截至2023年6月30日和2022年12月31日在公允价值层次结构中按级别定期计量的金融工具的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
预付费用和其他流动资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 (1) | | $ | — | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | 2.3 | | | $ | — | | | $ | 2.3 | |
跨币种互换 (2) | | — | | | 2.9 | | | — | | | 2.9 | | | — | | | 35.0 | | | — | | | 35.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
跨币种互换 (2) | | — | | | 2.2 | | | — | | | 2.2 | | | — | | | 14.0 | | | — | | | 14.0 | |
投资股权证券 | | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.5 | | | 1.0 | | | — | | | — | | | 1.0 | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他应计负债: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
跨币种互换 (2) | | — | | | 5.6 | | | — | | | 5.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
或有考虑 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.2 | | | 7.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
长期借款: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2029 美元定期贷款 | | — | | | 1,851.9 | | | — | | | 1,851.9 | | | — | | | 1,976.3 | | | — | | | 1,976.3 | |
2025 年欧元优先票据 | | — | | | 483.6 | | | — | | | 483.6 | | | — | | | 460.8 | | | — | | | 460.8 | |
2027 美元优先票据 | | — | | | 473.8 | | | — | | | 473.8 | | | — | | | 462.8 | | | — | | | 462.8 | |
2029 美元优先票据 | | — | | | 595.8 | | | — | | | 595.8 | | | — | | | 581.1 | | | — | | | 581.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 现金流对冲
(2) 净投资对冲
下表显示了截至2023年6月30日的六个月中,三级负债活动的展期情况。
| | | | | | | | |
| | 使用重大不可观察的输入计算公允价值 (第 3 级) |
2022 年 12 月 31 日期初余额 | | $ | 7.2 | |
付款 | | (6.9) | |
公允价值的变化 | | (0.3) | |
截至2023年6月30日的期末余额 | | $ | — | |
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衍生金融工具
我们有选择地使用衍生工具来降低与外币汇率和利率变化相关的市场风险。衍生品的使用仅用于对冲目的,我们不为投机目的订立衍生工具。
符合条件并被指定为净投资和现金流对冲的衍生工具
被指定为净投资对冲的跨货币互换
在截至2023年3月31日的三个月中, 三固定兑固定交叉货币互换,名义总金额总额为美元475.0百万美元,此前于2018年执行,已到期,净现金收益为美元29.4百万。同时,我们进入了 一名义金额为美元的固定兑固定交叉货币互换150.0百万美元用于对冲美元和欧元之间汇率影响的可变性。根据这项新的跨货币互换协议的条款,公司名义上兑换了美元150.0百万,利率为 7.256% 代表欧元142.3百万,利率为 5.697%。跨货币互换被指定为净投资对冲,将于2024年3月31日到期。这种交叉货币互换在每个报告日按市值计值,任何未实现的收益或亏损都包含在未实现的货币折算调整中,计入累计其他综合亏损(“AOCI”)。
目录
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万计)
利率互换被指定为现金流对冲
在截至2023年3月31日的三个月中, 三利率互换,名义总金额为美元475.0此前于2018年执行的百万已到期。同时,我们进入了 一名义金额为美元的利率互换150.0百万美元用于对冲与2029年美元定期贷款相关的利率风险。根据利率互换协议的条款,公司必须向交易对手支付一系列固定利息,利率为 4.256% 的下限为 0.5$ 上的%150.0百万的名义价值,反过来又根据交易对手的3个月SOFR获得浮动利息支付。利率互换被指定为现金流对冲工具,将于2024年3月31日到期。该利率互换在每个报告日按市价计值,任何未实现的收益或亏损均包含在AOCI中,并重新归类为套期保值交易影响收益的同一个或多个时期的利息支出。
被排除在有效性评估之外的套期保值部分的收益和亏损将在套期保值生命周期内系统和合理地予以确认。
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中确认的公司现金流和净投资套期保值的地点和金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 6月30日 |
| | | | 2023 | | 2022 |
现金流和净投资对冲中的衍生品 | | 衍生品收益中确认的(收益)亏损的位置 | | OCI中确认的衍生品(收益)亏损净额 | | 收入中确认的收益金额 | | OCI 中确认的衍生品收益净额 | | 收入中确认的亏损(收益)金额 |
| | | | | | | | | | |
利率互换 | | 利息支出,净额 | | $ | (0.9) | | | $ | (0.2) | | | $ | (6.9) | | | $ | 4.4 | |
外币远期合约 | | 销售商品的成本 | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | — | |
跨币种互换 | | 利息支出,净额 | | 7.5 | | | (1.7) | | | (53.8) | | | (5.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 六个月已结束 6月30日 |
| | | | 2023 | | 2022 |
现金流和净投资对冲中的衍生品 | | 衍生品收益中确认的(收益)亏损的位置 | | OCI中确认的衍生品(收益)亏损净额 | | 收入中确认的收益金额 | | OCI 中确认的衍生品收益净额 | | 收入中确认的亏损(收益)金额 |
| | | | | | | | | | |
利率互换 | | 利息支出,净额 | | $ | (1.5) | | | $ | (2.6) | | | $ | (19.3) | | | $ | 11.5 | |
外币远期合约 | | 销售商品的成本 | | — | | | (0.2) | | | (0.1) | | | — | |
跨币种互换 | | 利息支出,净额 | | 14.2 | | | (5.9) | | | (59.4) | | | (9.9) | |
在接下来的12个月中,我们预计将获得$的收益1.2百万美元与现金流对冲有关,将从AOCI重新归类为收益,与我们的利率互换和外币远期合约有关。
未被指定为现金流对冲的衍生工具
我们定期签订外币远期和期权合约,以降低市场风险,对冲风险敞口以不同于相关子公司本位币计价的子公司的资产负债表风险敞口和现金流。这些合约未被指定为套期保值,所有收益和亏损均通过其他支出计入市场,在简明的合并运营报表中扣除。
根据ASC 815未指定用于套期会计处理的衍生品合约的公允价值收益和亏损, 衍生品和套期保值,记录在收益中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定为套期保值的衍生品 ASC 815 下的工具 | | 衍生品收益中确认的(收益)亏损的位置 | | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | |
外币远期合约 | | 其他费用,净额 | | $ | (4.0) | | | $ | 2.3 | | | $ | (6.9) | | | $ | 2.6 | |
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简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万计)
(17) 段
公司将运营细分市场确定为一个组成部分:(i)从事可能从中获得收入和产生费用的业务活动;(ii)其经营业绩由首席运营决策者(“CODM”)定期审查,以就分配给该细分市场的资源做出决定并评估其业绩;(iii)拥有可用的独立财务信息。
我们有 二运营领域,这也是我们的应报告的细分市场:高性能涂料和机动涂料。CODM审查运营部门层面的财务信息,以分配资源并评估每个运营部门的经营业绩和财务业绩。我们的CODM之所以被确定为首席执行官,是因为他拥有绩效评估和资源分配决策的最终权力。我们的细分市场基于所服务的客户的类型和集中度、服务需求、分销方式和主要产品线。
通过我们的高性能涂料部门,我们为大型区域和全球原始设备制造商(“OEM”)以及分散的本地客户群提供高质量的液体和粉末涂料解决方案。这些客户包括独立或多车间运营商车身车间以及各种工业制造商。我们是为数不多的拥有提供精确配色和高度耐用涂层系统的技术的供应商之一。该细分市场的最终市场是修补漆和工业。
通过我们的汽车涂料部门,我们为轻型汽车和商用车 OEM 提供涂料技术。这些全球客户面临着电动化、可持续发展、个性化和自动驾驶领域不断变化的大趋势,需要高水平的专业技术知识。OEM 需要高效、环保的涂料系统,这些涂料系统可以具有很高的精度、一致性和速度。该细分市场的最终市场是轻型汽车和商用车。
调整后的息税前利润是我们的CODM用来评估运营部门财务业绩和分配资源的主要衡量标准,因此是我们根据ASC 280下的公认会计原则衡量分部盈利能力的主要指标, 分部报告。资产信息未经过审查,也未包含在我们的内部管理报告中。因此,我们尚未披露每个应申报细分市场的资产信息。 下表列出了我们应报告的细分市场的相关信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 (1): | | | | | | | | |
修补 | | $ | 520.7 | | | $ | 491.1 | | | $ | 1,018.3 | | | $ | 952.5 | |
工业 | | 335.3 | | | 364.7 | | | 684.8 | | | 717.7 | |
高性能涂料净销售总额 | | 856.0 | | | 855.8 | | | 1,703.1 | | | 1,670.2 | |
轻型车辆 | | 330.2 | | | 282.9 | | | 658.7 | | | 558.5 | |
商用车 | | 107.7 | | | 96.2 | | | 216.0 | | | 180.3 | |
汽车涂料净销售总额 | | 437.9 | | | 379.1 | | | 874.7 | | | 738.8 | |
总净销售额 | | $ | 1,293.9 | | | $ | 1,234.9 | | | $ | 2,577.8 | | | $ | 2,409.0 | |
折旧和摊销费用 (2): | | | | | | | | |
高性能涂层 | | $ | 50.4 | | | $ | 57.7 | | | $ | 103.0 | | | $ | 115.7 | |
交通涂料 | | 15.8 | | | 19.6 | | | 32.7 | | | 39.3 | |
折旧和摊销费用总额 | | $ | 66.2 | | | $ | 77.3 | | | $ | 135.7 | | | $ | 155.0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
(1)该公司有 不分部之间的公司间销售。
(2)与特定分部运营中使用的资产相关的折旧和摊销费用记录在相应的细分市场中,而与我们的综合供应链中共享的资产相关的折旧和摊销费用则在反映其使用情况的基础上统一分配给相应的细分市场。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万计)
下表将本期内我们的分部经营业绩与所得税前收入进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分部调整后的息税前利润 (1): | | | | | | | | |
高性能涂层 | | $ | 117.8 | | | $ | 125.2 | | | $ | 227.1 | | | $ | 219.8 | |
交通涂料 | | 23.7 | | | 2.3 | | | 47.2 | | | 2.8 | |
总计 (2) | | 141.5 | | | 127.5 | | | 274.3 | | | 222.6 | |
利息支出,净额 | | 54.6 | | | 33.5 | | | 102.8 | | | 66.1 | |
债务清偿和再融资相关成本(收益) (a) | | 1.2 | | | (0.2) | | | 3.0 | | | (0.2) | |
解雇补助金和其他与员工相关的费用 (b) | | 2.3 | | | 2.7 | | | 2.1 | | | 5.1 | |
| | | | | | | | |
收购和资产剥离相关的(收益)成本 (c) | | (0.1) | | | 2.2 | | | 0.4 | | | 2.6 | |
减值费用(福利) (d) | | 8.3 | | | (0.6) | | | 15.4 | | | (0.3) | |
| | | | | | | | |
加速折旧和场地关闭成本 (e) | | 0.8 | | | 1.8 | | | 1.9 | | | 3.1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
与俄罗斯制裁相关的影响 (f) | | 0.1 | | | 0.3 | | | (1.3) | | | 6.1 | |
商业协议重组的影响 (g) | | — | | | 25.0 | | | — | | | 25.0 | |
| | | | | | | | |
其他调整 (h) | | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.3) | | | 0.3 | |
所得税前收入 | | $ | 74.5 | | | $ | 62.9 | | | $ | 150.3 | | | $ | 114.8 | |
| | | | | |
(1) | 衡量分部经营业绩的主要指标是调整后的息税前利润,其定义为扣除利息、税项和其他影响经营业绩的项目前的净收益。这些影响经营业绩的其他项目是管理层得出的结论是:(1)净收益中包含的某些非现金项目,(2)公司认为不代表持续经营业绩的某些项目,或(3)过去两年内未发生或我们认为不太可能在未来两年内再次发生的某些非经常、不寻常或罕见的项目。调整后的息税前利润是管理层用来评估业务业绩与预算、预测和上一年度财务业绩的比较的关键指标,管理层认为该指标反映了公司的核心经营业绩,即根据上述特定项目调整后的调整后息税前利润。 |
| |
(2) | 不代表公司在其他地方引用的调整后息税前利润,因为还有其他调整未分配给各细分市场。 |
| |
(a) | 代表与债务的预付款、重组和再融资相关的支出和估计值的相关变化,这些变化不被视为我们持续经营业绩的指标。 |
| |
(b) | 代表与重组计划相关的员工解雇补助金和其他员工相关成本的支出和估算值的相关变化。这些金额并不代表我们持续的经营业绩。 |
| |
| |
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(c) | 代表与我们的业务合并相关的收购和资产剥离相关收益、支出和整合活动,所有这些都不代表我们的持续经营业绩。截至2023年6月30日的六个月的金额包括美元0.8与未完成的并购交易相关的数百万美元尽职调查和其他相关费用。 |
| |
(d) | 代表减值费用和收益,不代表我们的持续经营业绩。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,录得的亏损为美元8.3百万和美元15.4分别为百万美元,原因是决定在截至2023年6月30日的三个月内拆除先前关闭的制造基地的资产,以及当时预计在截至2023年3月31日的三个月中,移动涂料领域的非核心业务类别将退出。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中,记录的金额主要与上一年度减值资产的保险回收有关。 |
| |
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(e) | 代表因受我们的制造占地面积评估影响的资产的使用寿命缩短而产生的增量折旧支出,以及与关闭某些制造基地相关的成本,我们认为这并不代表我们的持续运营业绩。 |
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(f) | 代表与俄罗斯因应收账款和库存增量准备金的冲突而对俄罗斯实施的制裁相关的支出和估计值的相关变化,我们认为这并不代表我们的持续经营业绩。 |
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(g) | 代表与备注 2 中进一步讨论的客户优惠相关的费用。这笔金额并不代表我们的持续经营业绩。 |
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(h) | 代表某些非运营或非现金(收益)亏损的成本,与我们的核心业务无关,我们认为这些损失不代表我们的持续经营业绩。 |
目录
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万计)
(18) 累计其他综合亏损
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未实现 货币 翻译 调整 | | 养老金 调整 | | 未实现 收益(亏损)于 衍生品 | | 累积的 其他 全面 (亏损)收入 |
余额,2022 年 12 月 31 日 | | $ | (433.5) | | | $ | (36.3) | | | $ | 2.9 | | | $ | (466.9) | |
本年度延期至 AOCI | | 50.3 | | | — | | | 0.6 | | | 50.9 | |
从AOCI重新归类为净收益 | | (4.2) | | | 0.2 | | | (2.5) | | | (6.5) | |
净变化 | | 46.1 | | | 0.2 | | | (1.9) | | | 44.4 | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | | (387.4) | | | (36.1) | | | 1.0 | | | (422.5) | |
本年度延期至 AOCI | | 3.8 | | | 0.4 | | | 1.2 | | | 5.4 | |
从AOCI重新归类为净收益 | | (1.7) | | | 0.2 | | | (1.1) | | | (2.6) | |
净变化 | | 2.1 | | | 0.6 | | | 0.1 | | | 2.8 | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | | $ | (385.3) | | | $ | (35.5) | | | $ | 1.1 | | | $ | (419.7) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
截至2023年6月30日,与外汇调整相关的累计所得税优惠为美元1.1百万。截至2023年6月30日,与养老金福利调整相关的累计所得税优惠为美元14.3百万。截至2023年6月30日,与衍生品未实现收益调整相关的累计所得税支出为美元0.1百万。有关从AOCI重新分类的衍生品损益在简明合并运营报表中的分类,见附注16。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未实现 货币 翻译 调整 | | 养老金 调整 | | 未实现 (亏损)收益 衍生品 | | 累积的 其他 全面 (亏损)收入 |
余额,2021 年 12 月 31 日 | | $ | (331.3) | | | $ | (60.4) | | | $ | (22.7) | | | $ | (414.4) | |
本年度延期至 AOCI | | 0.4 | | | — | | | 10.8 | | | 11.2 | |
从AOCI重新归类为净收益 | | (4.8) | | | 0.5 | | | 6.1 | | | 1.8 | |
净变化 | | (4.4) | | | 0.5 | | | 16.9 | | | 13.0 | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | | (335.7) | | | (59.9) | | | (5.8) | | | (401.4) | |
本年度延期至 AOCI | | (77.1) | | | — | | | 6.1 | | | (71.0) | |
从AOCI重新归类为净收益 | | (5.1) | | | 0.4 | | | 3.9 | | | (0.8) | |
净变化 | | (82.2) | | | 0.4 | | | 10.0 | | | (71.8) | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | | $ | (417.9) | | | $ | (59.5) | | | $ | 4.2 | | | $ | (473.2) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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截至2022年6月30日,与养老金福利调整相关的累计所得税优惠为美元24.1百万。截至2022年6月30日,与衍生品未实现收益调整相关的累计所得税支出为美元0.4百万。有关从AOCI重新分类的衍生品损益在简明合并运营报表中的分类,见附注16。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告以及公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中其他地方包含的中期未经审计的简明合并财务报表及其简明附注一起阅读。
前瞻性陈述
在以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析以及本10-Q表季度报告中其他地方发表的许多不是历史事实陈述的陈述,包括关于我们的信念和期望的陈述,都是联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”,应据此进行评估。前瞻性陈述包括有关未来可能或假设的未来经营业绩的信息,包括对我们的业务计划、战略和资本结构的描述。这些陈述通常包括 “预期”、“期望”、“相信”、“打算”、“估计”、“预测”、“可以”、“应该”、“将”、“将”、“未来”、“潜力” 和 “预测” 之类的词语,以及这些词语或其他类似或类似术语的否定词。这些前瞻性陈述或预测基于我们当前的预期、计划和假设,这些预期、计划和假设是根据我们在该行业的经验,以及我们对历史趋势、当前状况、预期的未来发展以及我们认为在这种情况下和当时适当的其他因素的看法。当你阅读和考虑这份10-Q表季度报告时,你应该明白,这些报表不能保证业绩或业绩。前瞻性陈述和预测受风险和不确定性的影响并涉及风险和不确定性,包括但不限于我们无法控制的经济、竞争、政府、地缘政治和技术因素,这些因素可能会导致我们的业务、行业、战略、融资活动或实际业绩存在重大差异。有关可能影响我们财务业绩的潜在因素的更多信息,请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,以及截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项中的 “风险因素” 以及我们向证券提交或提供的其他文件和交易委员会(“SEC”),您不应过分依赖这些前瞻性陈述或预测。尽管我们认为这些前瞻性陈述和预测是基于做出时的合理假设,但您应该意识到,许多因素,包括但不限于截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的因素,可能会影响我们的实际财务业绩或经营业绩,并可能导致实际业绩与前瞻性陈述和预测中表达的业绩存在重大差异。
您不应将这些前瞻性陈述解释为详尽无遗,仅在本10-Q表季度报告发布之日作出。我们没有义务更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
我们打算使用我们的投资者关系页面ir.axalta.com作为以广泛、非排斥性的方式向公众披露重要信息的一种方式,以美国证券交易委员会的公平披露(或Reg.FD)。除了我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络直播外,投资者还应定期关注该网站,因为该页面上发布的信息可能被视为重要信息。
概述
我们是全球领先的高性能涂料系统和产品的制造商、营销商和分销商。我们在涂料行业拥有 150 多年的历史,以生产高质量的产品而闻名,其品牌广受认可,由市场领先的技术和客户服务提供支持。我们在全球拥有 46 个制造工厂、4 个技术中心、48 个客户培训中心和大约 12,000 名团队成员,这使我们能够满足 140 多个国家的客户的需求。我们通过庞大的销售队伍和技术支持组织以及大约 4,000 名独立的本地分销商为我们的客户群提供服务。
我们的业务分为两个运营部门,即高性能涂料和机动涂料。我们的细分市场基于所服务的客户的类型和集中度、服务需求、分销方式和主要产品线。
通过我们的高性能涂料部门,我们为大型区域和全球原始设备制造商以及分散的本地客户群提供高质量的液体和粉末涂料解决方案。这些客户包括独立或多车间运营商车身车间以及各种工业制造商。我们是为数不多的拥有提供精确配色和高度耐用涂层系统的技术的供应商之一。该细分市场的最终市场是修补漆和工业。
通过我们的汽车涂料部门,我们为轻型汽车和商用车 OEM 提供涂料技术。这些全球客户面临着电动化、可持续发展、个性化和自动驾驶领域不断变化的大趋势,需要高水平的专业技术知识。OEM 需要高效、环保的涂料系统,这些涂料系统可以具有很高的精度、一致性和速度。该细分市场的最终市场是轻型汽车和商用车。
业务亮点
一般业务亮点
与截至2022年6月30日的六个月相比,截至2023年6月30日的六个月中,我们的净销售额增长了7.0%,其中包括1.2%的外汇折算带来的不利影响。净销售额的增长是由平均销售价格上涨和8.0%的产品组合以及2022年高性能涂料商业协议重组后的净销售额没有减少2,030万美元所推动的,在本10-Q表季度报告(“客户合同重组”)其他地方的未经审计的简明合并财务报表附注2中进一步讨论,创造了0.8%的收益,但部分被销量减少的0.6%所抵消。在截至2023年6月30日的六个月中,以下趋势影响了我们的细分市场净销售业绩:
•高性能涂层: 截至2023年6月30日的六个月中,净销售额与截至2022年6月30日的六个月相比增长了2.0%。净销售额的增长是由平均销售价格和9.3%的产品组合上涨以及没有进行客户合同重组所推动的,带来了1.2%的收益,但部分被7.2%的销售量下降以及1.3%的不利外币折算所抵消,这主要是由人民币、欧元、土耳其里拉、英镑和瑞典克朗的波动,部分被墨西哥比索与美元的波动所抵消。
•交通涂层:截至2023年6月30日的六个月中,净销售额与截至2022年6月30日的六个月相比增长了18.4%。净销售额的增长是由销售量增加14.7%以及平均销售价格和产品组合提高4.8%所推动的,部分被1.1%的不利货币影响所抵消,这主要是人民币、土耳其里拉、南非兰特和欧元的波动,部分被墨西哥比索与美元的汇率波动所抵消。
我们的业务服务于全球四个终端市场,截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 三个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 | | 六个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 |
| | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
高性能涂层 | | | | | | | | | | | | |
修补 | | $ | 520.7 | | | $ | 491.1 | | | 6.0 | % | | $ | 1,018.3 | | | $ | 952.5 | | | 6.9 | % |
工业 | | 335.3 | | | 364.7 | | | (8.1) | % | | 684.8 | | | 717.7 | | | (4.6) | % |
高性能涂料净销售总额 | | 856.0 | | | 855.8 | | | — | % | | 1,703.1 | | | 1,670.2 | | | 2.0 | % |
交通涂料 | | | | | | | | | | | | |
轻型车辆 | | 330.2 | | | 282.9 | | | 16.7 | % | | 658.7 | | | 558.5 | | | 17.9 | % |
商用车 | | 107.7 | | | 96.2 | | | 12.0 | % | | 216.0 | | | 180.3 | | | 19.8 | % |
汽车涂料净销售总额 | | 437.9 | | | 379.1 | | | 15.5 | % | | 874.7 | | | 738.8 | | | 18.4 | % |
总净销售额 | | $ | 1,293.9 | | | $ | 1,234.9 | | | 4.8 | % | | $ | 2,577.8 | | | $ | 2,409.0 | | | 7.0 | % |
企业资源规划 (“ERP”) 系统的实施
在截至2023年6月30日的三个月中,由于实施了多年 ERP 系统,我们在北美经历了暂时的运营中断。本季度仓库管理和运输活动放缓对北美的净销售额产生了负面影响,最值得注意的是我们的高性能涂料领域。我们认为延误是暂时的,截至 2023 年 6 月 30 日已基本解决。
俄罗斯与乌克兰的冲突
俄罗斯与乌克兰的冲突以及各国政府为应对这场冲突而实施的制裁和其他措施,加剧了全球经济和政治的不确定性。尽管我们在俄罗斯和乌克兰的业务历来占我们净销售额的不到1.5%,但经济混乱或受制裁的国家或冲突范围的显著升级或扩大可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。我们正在积极监测当前冲突对商品和货币汇率的更广泛经济影响,特别是对原材料价格和供应的影响。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们分别记录了10万美元的支出和130万美元的收益,这与应收账款和库存准备金估计值的变化有关。截至2023年6月30日,我们的俄罗斯子公司的净资产约为860万美元,其中910万美元为现金和现金等价物。
资本和流动性亮点
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,我们分别自愿预付了2029年美元定期贷款未偿本金的7500万美元和1.5亿美元。有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注15。
原材料通胀
在截至2023年6月30日的六个月中,与截至2022年6月30日的六个月相比,我们的业绩反映了原材料通胀的负面影响。但是,在截至2023年6月30日的三个月中,我们的业绩反映了与截至2023年3月31日的三个月相比,以及与截至2022年6月30日的三个月相比,原材料定价的通货紧缩收益。我们预计将继续通过提高产品定价来抵消累积增加的成本,同时监控原材料定价并采取我们认为有助于降低成本和其他运营影响的行动。
影响我们经营业绩的因素
影响我们先前在此标题下披露的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7项中披露的影响我们经营业绩的因素没有变化。
操作结果
以下讨论应与随附的未经审计的简明合并财务报表和本10-Q季度报告中其他地方包含的相关附注中包含的信息一起阅读。我们在下文总结和分析的历史运营业绩不一定能反映出未来会发生的事情。
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 | | 六个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
净销售额 | | $ | 1,293.9 | | | $ | 1,234.9 | | | $ | 59.0 | | | 4.8 | % | | $ | 2,577.8 | | | $ | 2,409.0 | | | $ | 168.8 | | | 7.0 | % |
价格/混合效果 | | | | | | | | 6.8 | % | | | | | | | | 8.0 | % |
音量效果 | | | | | | | | (3.7) | % | | | | | | | | (0.6) | % |
一次性事件的影响 | | | | | | | | 1.6 | % | | | | | | | | 0.8 | % |
汇率效应 | | | | | | | | 0.1 | % | | | | | | | | (1.2) | % |
截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月
| | |
净销售额增长主要是由于以下原因: |
n 这两个细分市场和所有地区的平均销售价格和产品组合均较高,这主要是由于为抵消累积的投入成本上涨而采取的定价行动 |
n 去年同期,客户合同重组没有减少2,030万美元 |
部分抵消了: |
n 销量下降的主要原因是我们在北美实施多年ERP系统导致的暂时运营延迟,以及工业市场环境疲软,但Mobility Coatings生产环境的改善部分抵消了销量下降 |
n 与去年同期相比,货币折算的影响并不重要 |
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
| | |
净销售额增长主要是由于以下原因: |
n 这两个细分市场和所有地区的平均销售价格和产品组合均较高,这主要是由于为抵消投入成本上涨而采取的定价行动 |
n 去年同期,客户合同重组没有减少2,030万美元 |
部分抵消了: |
n 货币折算的不利影响主要是由于人民币、土耳其里拉、欧元和英镑的波动,部分被墨西哥比索与美元相比所抵消 |
n 销量下降的主要原因是我们在北美实施多年ERP系统导致的暂时运营延迟,以及工业市场环境疲软,但Mobility Coatings生产环境的改善部分抵消了销量下降 |
销售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 | | 六个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
销售成本 | | $ | 904.4 | | | $ | 886.4 | | | $ | 18.0 | | | 2.0% | | $ | 1,806.3 | | | $ | 1,723.8 | | | $ | 82.5 | | | 4.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
占净销售额的百分比 | | 69.9 | % | | 71.8 | % | | | | | | 70.1 | % | | 71.6 | % | | | | |
截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月
| | |
销售成本增加的主要原因如下: |
n 运营费用增加的主要原因是劳动力成本增加 |
n 与我们的多年ERP系统实施相关的1410万美元成本增加,以及专注于生产力计划的第三方顾问的费用 |
n 由于决定拆除先前关闭的制造基地的资产,减值费用为830万美元 |
部分抵消了: |
n 由于通货紧缩,两个细分市场和大多数地区的可变投入成本都有所降低 |
n 减少了与销量减少相关的成本 |
n 与去年同期相比,货币折算的影响并不重要 |
销售成本占净销售额的百分比下降主要是由于以下原因: |
n 两个细分市场和所有地区的平均销售价格均较高 |
n 由于通货紧缩,两个细分市场和大多数地区的可变投入成本都有所降低 |
n 客户合同重组没有使上一年同期的净销售额减少2,030万美元,这对销售成本没有产生相应影响 |
部分抵消了: |
n 运营费用增加的主要原因是劳动力成本增加 |
n 与我们的多年ERP系统实施相关的1410万美元成本增加,以及专注于生产力计划的第三方顾问的费用 |
n 由于决定拆除先前关闭的制造基地的资产,减值费用为830万美元 |
n由于销量减少,固定成本的覆盖效果较差 |
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
| | |
销售成本增加的主要原因如下: |
n 运营费用增加的主要原因是劳动力成本增加 |
n 与我们的多年ERP系统实施相关的1,840万美元成本增加,以及专注于生产力计划的第三方顾问的费用 |
n 高性能涂料的可变投入成本较高,但移动涂料的可变投入成本较低部分抵消了这一点 |
n 由于决定拆除先前关闭的制造基地的资产,减值费用为830万美元 |
n 与上一年同期相比,库存过时费用增加了280万美元 |
部分抵消了: |
|
n 有利的货币折算影响约为1%,这主要是由于人民币、土耳其里拉、欧元、英镑和南非兰特的波动,与美元相比,墨西哥比索部分抵消了这些波动 |
销售成本占净销售额的百分比下降主要是由于以下原因: |
n 两个细分市场和所有地区的平均销售价格均较高 |
n 客户合同重组没有使上一年同期的净销售额减少2,030万美元,这对销售成本没有产生相应影响 |
部分抵消了: |
n 运营费用增加的主要原因是劳动力成本增加 |
n 与我们的多年ERP系统实施相关的1,840万美元成本增加,以及专注于生产力计划的第三方顾问的费用 |
n 高性能涂料的可变投入成本较高,但移动涂料的可变投入成本较低部分抵消了这一点 |
n 由于决定拆除先前关闭的制造基地的资产,减值费用为830万美元 |
n 与上一年同期相比,库存过时费用增加了280万美元 |
销售、一般和管理费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 | | 六个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A | | $ | 210.2 | | | $ | 191.7 | | | $ | 18.5 | | | 9.7 | % | | $ | 416.2 | | | $ | 385.2 | | | $ | 31.0 | | | 8.0 | % |
截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月
| | |
销售、一般和管理费用增加的主要原因是: |
n 运营费用增加的主要原因是劳动力成本增加 |
n 销售额增加导致佣金增加 |
n 与去年同期相比,货币折算的影响并不重要 |
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
| | |
销售、一般和管理费用增加的主要原因是: |
n 运营费用增加的主要原因是劳动力成本增加 |
n 销售额增加导致佣金增加 |
n 坏账支出增加470万美元 |
部分抵消了: |
n 有利的货币折算影响约为2%,这主要是由于人民币、欧元和英镑的波动,与美元相比,墨西哥比索部分抵消了波动 |
其他运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 | | 六个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
其他运营费用 | | $ | 2.1 | | | $ | 4.8 | | | $ | (2.7) | | | 56.3 | % | | $ | 9.2 | | | $ | 12.5 | | | $ | (3.3) | | | (26.4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月
| | |
其他运营费用下降的主要原因是: |
|
n 收购和资产剥离相关成本减少230万美元 |
n 场地关闭费用减少90万美元 |
n 与我们的成本节约计划相关的解雇补助金和其他与员工相关的费用减少了40万美元 |
部分抵消了: |
n 由于与俄罗斯与乌克兰的冲突有关的应收账款准备金估计数发生变化,从上一年度的100万美元补助金增加90万美元,增加90万美元 |
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
| | |
其他运营费用下降的主要原因是: |
n 由于与俄罗斯与乌克兰的冲突有关的应收账款准备金估计数发生变化,从上一年度的310万美元支出减少450万美元,为本期的140万美元 |
n 与我们的成本节约计划相关的解雇补助金和其他与员工相关的费用减少了300万美元 |
n 本年度收购和资产剥离相关成本减少220万美元 |
n 场地关闭成本减少50万美元 |
部分抵消了: |
n 减值费用增加了730万美元,这主要与截至2023年3月31日的三个月中,移动涂料板块的非核心业务类别当时预计退出有关 |
|
研究和开发费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 | | 六个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
研究和开发费用 | | $ | 18.6 | | | $ | 16.7 | | | $ | 1.9 | | | 11.4 | % | | $ | 37.7 | | | $ | 33.1 | | | $ | 4.6 | | | 13.9 | % |
截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月
| | |
研发费用增加主要是由于以下原因: |
|
n劳动力成本增加 |
n 与去年同期相比,货币折算的影响并不重要 |
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
| | |
研发费用增加主要是由于以下原因: |
|
n劳动力成本增加 |
n 与去年同期相比,货币折算的影响并不重要 |
收购的无形资产的摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 | | 六个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
收购的无形资产的摊销 | | $ | 21.0 | | | $ | 31.7 | | | $ | (10.7) | | | (33.8) | % | | $ | 45.5 | | | $ | 64.5 | | | $ | (19.0) | | | (29.5) | % |
截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月
| | |
收购的无形资产的摊销额减少主要是由于以下原因: |
n 减少了使用寿命已到期的无形资产的摊销额 |
n 与去年同期相比,货币折算的影响并不重要 |
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比 | | |
收购的无形资产的摊销额减少主要是由于以下原因: |
n 减少某些无形资产的使用寿命已到期的摊销 |
n 有利的货币折算影响约为1%,这主要是由于欧元兑美元的波动 |
利息支出,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 | | 六个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
利息支出,净额 | | $ | 54.6 | | | $ | 33.5 | | | $ | 21.1 | | | 63.0 | % | | $ | 102.8 | | | $ | 66.1 | | | $ | 36.7 | | | 55.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月
| | |
利息支出,净增加的主要原因是: |
•2029年美元定期贷款的利率产生了约2460万美元的不利影响,这些贷款于2022年12月发行,旨在取代2024年的美元定期贷款 |
部分抵消了: |
n 本年度本金余额减少的有利影响,主要是由于本年度自愿支付了1.5亿美元 |
n 用于对冲某些债务安排的浮动利率敞口的衍生工具产生了120万美元的有利影响 |
n 与年同期相比,货币折算的影响并不重要 |
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
| | |
利息支出,净增加的主要原因是: |
•2029年美元定期贷款的利率产生了约5,210万美元的不利影响,这些贷款于2022年12月发行,旨在取代2024年的美元定期贷款 |
部分抵消了: |
n 本年度本金余额减少的有利影响,主要是由于本年度自愿支付了1.5亿美元 |
n 用于对冲某些债务安排的浮动利率敞口的衍生工具产生了1,000万美元的有利影响 |
n 与去年同期相比,货币折算的影响并不重要 |
其他费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 | | 六个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
其他费用,净额 | | $ | 8.5 | | | $ | 7.2 | | | $ | 1.3 | | | 18.1 | % | | $ | 9.8 | | | $ | 9.0 | | | $ | 0.8 | | | 8.9 | % |
截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月
| | |
其他支出,净增加的主要原因是: |
n 债务清偿和再融资相关费用增加140万美元,主要原因是本期自愿预付款7 500万美元 |
n 与去年同期相比,外汇损失为470万美元,包括恶性通货膨胀导致的以阿根廷比索和土耳其里拉计价的净货币资产贬值 |
部分抵消了: |
n 2022年没有因客户合同重组而收取470万美元的费用 |
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比 | | |
其他支出,净增加的主要原因是: |
n 债务清偿和再融资相关成本增加了320万美元,这主要是由于本年度自愿预付款1.5亿美元以及2024年美元定期贷款的再融资 |
n 与去年同期相比,外汇损失为440万美元,包括恶性通货膨胀导致的以阿根廷比索和土耳其里拉计价的净货币资产贬值 |
|
|
部分抵消了: |
n 2022年没有因客户合同重组而收取470万美元的费用 |
n 杂项收入增加,净额为210万美元 |
所得税准备金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所得税前收入 | | $ | 74.5 | | | $ | 62.9 | | | $ | 150.3 | | | $ | 114.8 | |
所得税准备金 | | 13.4 | | | 18.8 | | | 28.7 | | | 29.8 | |
美国联邦法定所得税税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
有效税率 | | 18.0 | % | | 29.9 | % | | 19.1 | % | | 26.0 | % |
有效税率与法定美国联邦所得税税率 | | (3.0) | % | | 8.9 | % | | (1.9) | % | | 5.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (有利)不利影响 |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 六个月已结束 6月30日 |
影响有效税率与法定美国联邦所得税税率的项目 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
在法定税率与美国联邦税率不同的司法管辖区产生的收入 (1) | | $ | (8.6) | | | $ | (4.6) | | | $ | (15.1) | | | $ | (9.7) | |
估值补贴的变化 | | 4.9 | | | 7.9 | | | 12.7 | | | 8.9 | |
外汇(收益)亏损,净额 | | (0.1) | | | (5.3) | | | 0.3 | | | (3.0) | |
不可扣除的费用和利息 | | 1.1 | | | 1.5 | | | 2.2 | | | 2.1 | |
未确认的税收优惠的变化 | | (2.7) | | | 5.0 | | | (4.9) | | | 5.1 | |
(1) 主要与百慕大、德国、卢森堡和瑞士的收入有关。
分部结果
公司的产品和运营分为两个运营部门进行管理和报告:高性能涂料和机动涂料。有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注17。
高性能涂料板块
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 | | 六个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
净销售额 | | $ | 856.0 | | | $ | 855.8 | | | $ | 0.2 | | | — | % | | $ | 1,703.1 | | | $ | 1,670.2 | | | $ | 32.9 | | | 2.0 | % |
音量效果 | | | | | | | | (11.1) | % | | | | | | | | (7.2) | % |
价格/混合效果 | | | | | | | | 8.5 | % | | | | | | | | 9.3 | % |
一次性事件的影响 | | | | | | | | 2.4 | % | | | | | | | | 1.2 | % |
汇率效应 | | | | | | | | 0.2 | % | | | | | | | | (1.3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的息税前利润 | | $ | 117.8 | | | $ | 125.2 | | | $ | (7.4) | | | (5.9) | % | | $ | 227.1 | | | $ | 219.8 | | | $ | 7.3 | | | 3.3 | % |
调整后的息税前利润率 | | 13.8 | % | | 14.6 | % | | | | | | 13.3 | % | | 13.2 | % | | | | |
截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月
| | |
净销售额保持稳定,主要原因如下: |
n 终端市场和所有地区的平均销售价格和产品组合均较高,这主要是由于为抵消累积的投入成本上涨而采取的定价行动 |
n 客户合同重组没有使上一年同期的净销售额减少2,030万美元,本年度的收益为2.4% |
抵消者: |
n 终端市场和大多数地区的销量均有所下降,这主要是由于我们实施了多年 ERP 系统在北美造成的暂时运营延误以及工业市场环境疲软的影响 |
| | |
调整后息税前利润和调整后息税前利润率下降的主要原因如下: |
n 终端市场和大多数地区的销量均有所下降,这主要是由于我们实施了多年 ERP 系统在北美造成的暂时运营延误以及工业市场环境疲软的影响 |
n 运营费用增加的主要原因是劳动力成本增加 |
n 由于销量减少,固定成本的覆盖效果较差 |
部分抵消了: |
n 终端市场和所有地区的平均销售价格和产品组合均较高,这主要是由于为抵消累积的投入成本上涨而采取的定价行动 |
n 通货紧缩导致的可变投入成本降低 |
除上述因素外,本年度调整后息税前利润率还受到以下因素的负面影响: |
n 客户合同重组未使上一年同期的净销售额减少2,030万美元 |
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比 | | |
净销售额增长主要是由于以下原因: |
n 终端市场和所有地区的平均销售价格和产品组合均较高,这主要是由于为抵消投入成本上涨而采取的定价行动 |
n 去年同期客户合同重组没有减少2,030万美元,本年度的收益为1.2% |
部分抵消了: |
n 终端市场和大多数地区的销量均有所下降,这主要是由于我们实施了多年 ERP 系统在北美造成的暂时运营延误以及工业市场环境疲软的影响 |
n 货币折算的不利影响主要是由于人民币、欧元、土耳其里拉、英镑和瑞典克朗的波动,部分被墨西哥比索与美元相比所抵消 |
| | |
调整后息税前利润和调整后息税前利润率增加的主要原因如下: |
n 终端市场和所有地区的平均销售价格和产品组合均较高,这主要是由于为抵消投入成本上涨而采取的定价行动 |
部分抵消了: |
n 终端市场和大多数地区的销量均有所下降,这主要是由于我们实施了多年 ERP 系统在北美造成的暂时运营延误以及工业市场环境疲软的影响 |
n 运营费用增加的主要原因是劳动力成本增加 |
n 由于原材料通货膨胀,终端市场和大多数地区的可变投入成本都较高 |
n 由于销量减少,固定成本的覆盖效果较差 |
除上述因素外,本年度调整后息税前利润率还受到以下因素的负面影响: |
n 客户合同重组未使上一年同期的净销售额减少2,030万美元 |
汽车涂料板块
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 | | 六个月已结束 6月30日 | | 2023 vs 2022 |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
净销售额 | | $ | 437.9 | | | $ | 379.1 | | | $ | 58.8 | | | 15.5 | % | | $ | 874.7 | | | $ | 738.8 | | | $ | 135.9 | | | 18.4 | % |
音量效果 | | | | | | | | 12.8 | % | | | | | | | | 14.7 | % |
价格/混合效果 | | | | | | | | 2.7 | % | | | | | | | | 4.8 | % |
汇率效应 | | | | | | | | — | % | | | | | | | | (1.1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的息税前利润 | | $ | 23.7 | | | $ | 2.3 | | | $ | 21.4 | | | 930.4 | % | | $ | 47.2 | | | $ | 2.8 | | | $ | 44.4 | | | 1,585.7 | % |
调整后的息税前利润率 | | 5.4 | % | | 0.6 | % | | | | | | 5.4 | % | | 0.4 | % | | | | |
截至2023年6月30日的三个月,而截至2022年6月30日的三个月
| | |
净销售额增长主要是由于以下原因: |
n 终端市场和所有地区的销量都有所增加,尽管我们实施了多年 ERP 系统在北美的暂时运营延迟,但终端市场和所有地区的销量都有所增加 |
n 终端市场和大多数地区的平均销售价格和产品组合均较高,这主要是由于为抵消累积的投入成本上涨而采取的定价行动 |
| | |
调整后息税前利润和调整后息税前利润率增加的主要原因如下: |
n 由于通货紧缩,终端市场和大多数地区的可变投入成本都有所下降 |
n 终端市场和所有地区的销量都有所增加,尽管我们实施了多年 ERP 系统在北美的暂时运营延迟,但终端市场和所有地区的销量都有所增加 |
n 终端市场和大多数地区的平均销售价格和产品组合均较高,这主要是由于为抵消累积的投入成本上涨而采取的定价行动 |
部分抵消了: |
n 运营费用增加的主要原因是劳动力成本增加 |
截至2023年6月30日的六个月与截至2022年6月30日的六个月相比
| | |
净销售额增长主要是由于以下原因: |
n 终端市场和所有地区的销量都有所增加,尽管我们实施了多年 ERP 系统在北美的暂时运营延迟,但终端市场和所有地区的销量都有所增加 |
n 终端市场和所有地区的平均销售价格和产品组合均较高,这主要是由于为抵消累积的投入成本上涨而采取的定价行动 |
部分抵消了: |
n 货币折算的不利影响主要是由于人民币、土耳其里拉、南非兰特和欧元的波动,部分被墨西哥比索与美元相比所抵消。 |
| | |
调整后息税前利润和调整后息税前利润率增加的主要原因如下: |
n 终端市场和所有地区的平均销售价格和产品组合均较高,这主要是由于为抵消投入成本上涨而采取的定价行动 |
n 终端市场和所有地区的销量都有所增加,尽管我们实施了多年 ERP 系统在北美的暂时运营延迟,但终端市场和所有地区的销量都有所增加 |
n 由于通货紧缩,终端市场和大多数地区的可变投入成本都有所下降 |
部分抵消了: |
n 运营费用增加的主要原因是劳动力成本增加 |
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是手头现金、经营活动提供的净现金以及我们的优先担保信贷额度下的可用借贷能力。
截至2023年6月30日,循环信贷额度下的可用资金为5.296亿美元,扣除未偿还的2,040万美元信用证。所有这些可用性都可以在不违反信贷协议或管理我们优先票据(“优先票据”)的契约下的任何契约的情况下使用。截至2023年6月30日,我们在其他信贷额度下有1,030万美元的未偿借款。在某些非美国司法管辖区,我们在其他信贷额度下的剩余可用借贷能力总额为4,810万美元。
我们或我们的关联公司可以随时不时地购买我们的普通股或优先票据,并可以预付我们的2029年美元定期贷款或其他债务。我们的普通股或优先票据的任何此类购买均可通过公开市场或与第三方私下谈判的交易进行,也可以根据一项或多项赎回、投标或交易所要约或其他方式进行,其条款和价格以及对价由我们或我们的任何关联公司可能确定的条款和价格。
我们在世界各地制定了各种供应商融资计划。我们与大型银行机构合作,利用这些计划来提高我们的流动性。根据计划的不同,该计划下的负债在我们未经审计的简明合并资产负债表上被归类为应付账款或借款的流动部分。本10-Q季度报告其他部分包含的未经审计的简明合并财务报表附注14对我们的供应商融资计划进行了更全面的描述。
现金流
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六个月已结束 6月30日 |
(以百万计) | | 2023 | | 2022 |
提供的净现金(用于): | | | | |
经营活动: | | | | |
净收入 | | $ | 121.6 | | | $ | 85.0 | |
折旧和摊销 | | 135.7 | | | 155.0 | |
递延融资成本和原始发行折扣的摊销 | | 4.3 | | | 4.8 | |
债务清偿和再融资相关费用 | | 3.0 | | | (0.2) | |
递延所得税 | | 0.5 | | | 2.0 | |
已实现和未实现的外汇损失,净额 | | 18.8 | | | 4.9 | |
基于股票的薪酬 | | 13.6 | | | 9.0 | |
资产剥离和减值费用 | | 15.4 | | | 0.7 | |
| | | | |
被指定为净投资对冲的掉期利息收入 | | (6.1) | | | (10.0) | |
商业协议重组费用 | | — | | | 25.0 | |
其他非现金,净额 | | 1.0 | | | (7.1) | |
经非现金项目调整后的净收益 | | 307.8 | | | 269.1 | |
经营资产和负债的变化 | | (228.6) | | | (300.8) | |
经营活动 | | 79.2 | | | (31.7) | |
投资活动 | | (37.0) | | | (38.1) | |
筹资活动 | | (179.2) | | | (260.2) | |
汇率变动对现金的影响 | | 2.1 | | | (11.0) | |
| | | | |
现金净减少 | | $ | (134.9) | | | $ | (341.0) | |
截至2023年6月30日的六个月
经营活动提供的净现金
截至2023年6月30日的六个月中,经营活动提供的净现金为7,920万美元。扣除折旧、摊销和其他非现金项目前的净收入产生了3.078亿美元的现金。这部分被2.286亿美元的营运资金净使用所抵消,其中最重要的驱动因素是应收账款和应收票据以及预付费用和其他资产分别增加1.942亿美元和5180万美元,以及其他应计负债和应付账款分别减少3,980万美元和1170万美元。这些资金外流主要是由收款和支付时间、商业激励计划资产(“BIP”)的支付以及主要是员工相关福利的季节性现金支付所推动的,但由于我们故意管理库存水平,产量下降导致的6,950万美元库存减少部分抵消。
用于投资活动的净现金
截至2023年6月30日的六个月中,用于投资活动的净现金为3,700万美元。主要用途是购买7,390万美元的不动产、厂房和设备,其中一部分被定为净投资套期保值的3550万美元和掉期利息所抵消,这将在本10-Q表季度报告中其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注16中进一步讨论。
用于融资活动的净现金
截至2023年6月30日的六个月中,用于融资活动的净现金为1.792亿美元。主要用途是自愿预付2029年美元定期贷款未偿本金中的1.5亿美元、3,250万美元的借款合同还款、总额为770万美元的收购相关对价付款以及支付与2024年美元定期贷款再融资相关的费用630万美元,部分被短期借款的880万美元收益和股票薪酬计划收到的850万美元净现金所抵消。
对现金的其他影响
在截至2023年6月30日的六个月中,汇率对现金的影响为210万美元,这主要是由墨西哥比索兑美元的波动推动的,欧元兑美元的波动部分抵消了这一点。
截至2022年6月30日的六个月
用于经营活动的净现金
截至2022年6月30日的六个月中,用于经营活动的净现金为3170万美元。扣除折旧、摊销和其他非现金项目前的净收入产生了2.691亿美元的现金。这被3.08亿美元的营运资金净使用所抵消,其中最重要的驱动因素是应收账款和应收票据、库存、预付费用和其他资产以及其他应计额分别增加1.901亿美元、1.514亿美元、5,890万美元和3,940万美元。这些资金外流主要是由收款时机、原材料膨胀、物流和能源成本、BIP的支付以及主要是与员工相关的福利的季节性现金支付所推动的。资金外流被应付账款增加1.475亿美元部分抵消,这主要是由于原材料成本上涨以及物流和能源成本上涨。
用于投资活动的净现金
截至2022年6月30日的六个月中,用于投资活动的净现金为3,810万美元。主要用途是购买7,200万美元的不动产、厂房和设备,其中一部分被指定为净投资套期保值的利率互换结算所得的3,500万美元所抵消。
用于融资活动的净现金
截至2022年6月30日的六个月中,用于融资活动的净现金为2.602亿美元。主要用途是购买总额为2.01亿美元的普通股和5,770万美元的借款。
对现金的其他影响
在截至2022年6月30日的六个月中,货币兑换对现金的影响为1,100万美元不利,这主要是由于欧元和英镑相对于美元的疲软,但俄罗斯卢布兑美元的走强部分抵消了这一点。
财务状况
截至2023年6月30日和2022年12月31日,我们的现金及现金等价物分别为5.176亿美元和6.452亿美元。在这些余额中,截至2023年6月30日和2022年12月31日,分别在非美国司法管辖区维持了4.069亿美元和4.336亿美元,其中分别为910万美元和1,290万美元在俄罗斯境内。我们相信,目前,我们的组织结构使我们有必要的灵活性,可以在子公司之间转移资金,以满足我们的运营和营运资金需求。
我们的业务可能无法通过运营活动产生足够的净现金,我们的优先担保信贷额度可能无法提供足够的借款,其金额可能不足以使我们能够偿还债务或为我们的其他流动性需求(包括计划中的资本支出)提供资金。在这种情况下,我们可能需要在到期日或之前为全部或部分债务再融资。我们可能无法以商业上合理的条件为我们的任何债务再融资,或者根本无法再融资。如果我们无法偿还债务,我们可能不得不采取行动,例如出售资产、出售额外股权或减少或推迟资本支出、战略收购、投资和联盟。我们的主要流动性来源是手头现金、经营活动提供的净现金以及我们的高级担保信贷额度下的可用借贷能力。根据我们的预测,我们认为,运营活动提供的净现金、手头的可用现金以及我们的高级担保信贷额度和现有信贷额度下的可用借贷能力将足以偿还债务、为我们的成本节约计划提供资金、满足流动性需求并为未来十二个月的必要资本支出提供资金。
我们定期偿还债务本金或利息,或为债务再融资,或为营运资本需求、资本支出和其他流动债务提供资金的能力将取决于我们从运营中产生现金的能力。这种现金的产生受一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响,包括通货膨胀压力的影响和俄罗斯与乌克兰的冲突。
如果需要,我们筹集额外融资的能力和借贷成本可能会受到独立评级机构分配的短期和长期债务评级的影响,这些评级在很大程度上基于我们的业绩,以利息覆盖率和杠杆率等某些信用指标来衡量。我们的高杠杆性质可能会限制我们未来获得额外融资的能力,而利率的上升可能会增加我们的利息支出并削弱我们的财务状况,就像2022年经历的那样,持续到2023年。
下表详细列出了我们在指定日期的未偿还借款:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | |
2029 美元定期贷款 | | $ | 1,845.0 | | | $ | 2,000.0 | |
2025 年欧元优先票据 | | 491.1 | | | 479.1 | |
2027 美元优先票据 | | 500.0 | | | 500.0 | |
2029 美元优先票据 | | 700.0 | | | 700.0 | |
短期借款和其他借款 | | 75.3 | | | 74.5 | |
未摊销的原始发行折扣 | | (19.5) | | | (22.4) | |
未摊销的递延融资成本 | | (24.0) | | | (26.9) | |
借款总额,净额 | | 3,567.9 | | | 3,704.3 | |
减去: | | | | |
短期借款 | | 19.0 | | | 16.0 | |
长期借款的流动部分 | | 20.0 | | | 15.0 | |
长期债务 | | $ | 3,528.9 | | | $ | 3,673.3 | |
我们的债务,包括优先担保信贷额度、优先票据和短期借款,在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中经审计的合并财务报表附注18中进行了更全面的描述。
我们认为,我们将继续保持足够的流动性,以满足我们的现金需求,包括我们的还本付息义务和营运资金需求。截至2023年6月30日和2022年12月31日,循环信贷额度下的可用资金分别为5.296亿美元和5.293亿美元,所有这些资金都可以在不违反管理该额度的信贷协议或管理优先票据的契约下的任何契约的情况下借入。
根据信贷协议,2023年7月1日,基于伦敦银行同业拆借利率的利率自动替换为基于有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的利率,作为信贷协议下循环信贷额度下以美元计价的贷款的利率基准。同日,对信贷协议进行了修订,以反映这一过渡,并对信贷协议进行了其他相关的合规修改。
合同义务
与我们的重大合同义务和现金需求相关的信息可以在我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表的附注7和附注18中找到。正如我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露的那样,公司的合同义务和现金需求没有重大变化。
资产负债表外安排
有关我们对某些客户对第三方义务的担保,请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注5。
最新会计指南
有关近期会计指导的摘要,请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注1。
关键会计政策和估计
如果一项会计政策要求根据在作出估算时对高度不确定事项的假设作出会计估计,如果本来可以合理使用的不同估计数或合理可能定期发生的会计估计变动可能对财务报表产生重大影响,则该会计政策被视为至关重要。本10-Q表季度报告其他部分包含的未经审计的简明合并财务报表的编制要求我们做出影响财务报表中报告的金额的估计和判断。我们的估计和判断以历史经验和假设为基础,在当时情况下被认为是合理的,并持续对其进行重新评估。在不同的假设或条件下,实际结果可能与我们的估计有所不同。我们之前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计” 中披露的关键会计政策和估计没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
此前在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7A项中披露的市场风险没有重大变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
根据1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(b)条或第15d-15(b)条的要求,公司在包括其首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对公司披露控制和程序(定义见第13a-15(e)条或第15d-15(e)条的设计和运作的有效性进行了评估《交易法》)截至本10-Q表季度报告所涵盖期末的期末。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性。无论设计和运作多么良好,披露控制和程序都只能为实现预期的控制目标提供合理而非绝对的保证。基于上述情况,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
我们正在进行一项为期多年的项目,通过分阶段实施方法升级我们的ERP系统。预计将在未来几年内分阶段逐步实施。2023 年第二季度,我们在北美完成了向升级版 ERP 系统的迁移,预计将在未来几年内分阶段在其他地理区域进行进一步实施。在实施过程中,我们在必要时更新了构成财务报告内部控制的流程,以适应业务流程的相关变化。
第二部分其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们有时是正常业务过程中出现的法律诉讼的当事方。除了在正常业务过程中发生的诉讼外,我们不参与任何其他诉讼。正如本10-Q表季度报告其他部分所包含的未经审计的简明合并财务报表附注5所述,我们预计目前任何未决的诉讼都不会对我们产生重大不利影响。
美国证券交易委员会的法规要求在政府机构参与诉讼时披露某些环境事项,并且此类诉讼涉及公司有理由认为将超过规定门槛的潜在金钱制裁。根据美国证券交易委员会的规定,我们将为此类诉讼使用100万美元的门槛。目前,公司尚未发现任何超过该门槛且符合该要求规定的其他披露条件的事项。
第 1A 项。风险因素
与之前在截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素相比,我们的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
(a) 无。
(b) 无。
(c) 在截至2023年6月30日的三个月中,公司没有董事或 “高管” 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”,每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 项。
首席财务官过渡
2023年7月17日,公司任命卡尔·安德森为公司新任高级副总裁兼首席财务官,公司现任高级副总裁兼首席财务官肖恩·兰农和公司共同同意兰农先生将辞去这些职务。安德森先生将于2023年8月14日开始工作,在此之前,兰农先生将停止担任高级副总裁兼首席财务官。
第 6 项。展品
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展品编号 | 展品描述 |
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10.1* | Axalta Coating Systems Ltd. 第二次修订和重述的2014年激励奖励计划(参照注册人于2023年4月25日向美国证券交易委员会提交的最终委托书(文件编号001-36733)附录B纳入)^ |
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10.2 | 艾仕得涂料系统有限公司限制性协议和遣散费政策 |
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31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
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31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
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32.1† | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证 |
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32.2† | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证 |
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101 | INS-内联 XBRL 实例文档。该文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
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101 | SCH-内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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101 | CAL-内联 XBRL 分类扩展计算 Linkbase 文档 |
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101 | DEF-内联 XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档 |
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101 | LAB-Inline XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档 |
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101 | PRE-Inline XBRL 分类学扩展演示文稿 Linkbase 文档 |
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104 | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
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* | 先前已提交。 |
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^ | 表示管理合同或补偿计划或安排。 |
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† | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 条,本证书仅作为报告的附带提供,不用于经修订的 1934 年《证券交易法》第 18 条的目的,也不得以提及方式纳入公司在本文件发布之日之前或之后提交的任何文件,无论此类申报中使用何种通用公司语言。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促成由下列经正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| | | 艾仕得涂料系统有限公司 |
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日期: | 2023年8月1日 | | 作者:/s/Chris Villavarayan |
| | | 克里斯·维拉瓦拉扬 |
| | | 首席执行官兼总裁 |
| | | (首席执行官) |
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日期: | 2023年8月1日 | | 作者:/s/Sean M. Lannon |
| | | 肖恩·M·兰农 |
| | | 高级副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
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日期: | 2023年8月1日 | | 作者:/s/Anthony Massey |
| | | 安东尼·梅西 |
| | | 副总裁兼全球财务总监 |
| | | (首席会计官) |