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SarahwynneMember2023-04-022023-07-010001260221TDG: SarahwynneMember2023-07-01 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年7月1日
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会档案编号 001-32833
TransDigM 集团股份有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
特拉华
(公司或组织的州或其他司法管辖区)
41-2101738
(美国国税局雇主识别号)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
东九街 1301 号 | 30000 套房, | 克利夫兰, | 俄亥俄 | | 44114 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(216) 706-2960
(注册人的电话号码,包括区号)
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度。)
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月中(或注册人被要求提交此类报告的较短时间)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或在要求注册人提交和发布此类文件的较短期间)中,是否以电子方式提交并发布了根据第 S-T 条第 405 条要求提交和发布的所有互动数据文件(如果有),并将其发布在其公司网站上。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速过滤器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 | ☐ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
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根据该法第12(b)条注册的证券: |
每节课的标题: | | 交易代码: | | 注册的每个交易所的名称: |
普通股,面值0.01美元 | | TDG | | 纽约证券交易所 |
TransDigm Group Incorporated 普通股的已发行股票数量,面值为每股0.01美元 55,183,160截至2023年7月31日。
目录
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| | | | | 页面 |
第一部分 | | 财务信息 | | |
第 1 项 | | | 财务报表 | | |
| | | 简明合并资产负债表 — 2023年7月1日和2022年9月30日 | | 1 |
| | | 简明合并损益表——截至2023年7月1日和2022年7月2日的十三周和三十九周期间 | | 2 |
| | | 简明综合收益表——截至2023年7月1日和2022年7月2日的十三周和三十九周期间 | | 3 |
| | | 股东赤字变动简明合并报表——截至2023年7月1日和2022年7月2日的十三周和三十九周期间 | | 4 |
| | | 简明合并现金流量表——截至2023年7月1日和2022年7月2日的三十九周期间 | | 6 |
| | | 简明合并财务报表附注 | | 7 |
第 2 项 | | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | 29 |
第 3 项 | | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 50 |
第 4 项 | | | 控制和程序 | | 50 |
| | | | | |
第二部分 | | 其他信息 | | 51 |
第 1 项 | | | 法律诉讼 | | 51 |
第 1A 项 | | | 风险因素 | | 51 |
第 2 项 | | | 未登记的股权证券销售和所得款项的使用:发行人购买股权证券 | | 51 |
第 5 项 | | | 其他信息 | | 51 |
第 6 项 | | | 展品 | | 52 |
| | | | | |
签名 | | 54 |
TRANSDIGM 集团注册成立
简明的合并资产负债表
(金额以百万计,股票金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年9月30日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,071 | | | $ | 3,001 | |
贸易应收账款——净额 | 1,159 | | | 967 | |
库存—网络 | 1,603 | | | 1,332 | |
预付费用和其他 | 419 | | | 349 | |
流动资产总额 | 6,252 | | | 5,649 | |
财产、厂房和设备——净额 | 983 | | | 807 | |
善意 | 9,141 | | | 8,641 | |
其他无形资产——净额 | 2,945 | | | 2,750 | |
其他非流动资产 | 234 | | | 260 | |
总资产 | $ | 19,555 | | | $ | 18,107 | |
| | | |
负债和股东赤字 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当前部分 | $ | 67 | | | $ | 76 | |
短期借款——贸易应收账款证券化工具 | 350 | | | 350 | |
应付账款 | 292 | | | 279 | |
应计负债和其他流动负债 | 824 | | | 721 | |
流动负债总额 | 1,533 | | | 1,426 | |
长期债务 | 19,348 | | | 19,369 | |
递延所得税 | 619 | | | 596 | |
其他非流动负债 | 442 | | | 482 | |
负债总额 | 21,942 | | | 21,873 | |
道明集团股东赤字: | | | |
普通股-$.01面值;授权 224,400,000股票;已发行 60,832,816和 60,049,685分别在 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 9 月 30 日 | 1 | | | 1 | |
额外的实收资本 | 2,375 | | | 2,113 | |
累计赤字 | (3,034) | | | (3,914) | |
累计其他综合亏损 | (30) | | | (267) | |
库存股票,按成本计算; 5,688,639截至 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 9 月 30 日的股票 | (1,706) | | | (1,706) | |
道明集团股东赤字总额 | (2,394) | | | (3,773) | |
非控制性权益 | 7 | | | 7 | |
股东赤字总额 | (2,387) | | | (3,766) | |
负债总额和股东赤字 | $ | 19,555 | | | $ | 18,107 | |
参见简明合并财务报表附注
TRANSDIGM 集团注册成立
简明合并收益表
(金额以百万计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周学期已结束 | | 三十九周学期已结束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
净销售额 | $ | 1,744 | | | $ | 1,398 | | | $ | 4,733 | | | $ | 3,919 | |
销售成本 | 715 | | | 582 | | | 1,983 | | | 1,706 | |
毛利 | 1,029 | | | 816 | | | 2,750 | | | 2,213 | |
销售和管理费用 | 209 | | | 184 | | | 578 | | | 537 | |
无形资产的摊销 | 37 | | | 33 | | | 105 | | | 102 | |
运营收入 | 783 | | | 599 | | | 2,067 | | | 1,574 | |
利息支出——净额 | 291 | | | 269 | | | 872 | | | 799 | |
再融资成本 | 32 | | | — | | | 41 | | | — | |
其他(收入)支出 | (9) | | | 18 | | | (12) | | | 9 | |
| | | | | | | |
所得税前持续经营业务的收入 | 469 | | | 312 | | | 1,166 | | | 766 | |
所得税条款 | 117 | | | 73 | | | 281 | | | 165 | |
来自持续经营的收入 | 352 | | | 239 | | | 885 | | | 601 | |
已终止业务的收入,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 1 | |
净收入 | 352 | | | 239 | | | 885 | | | 602 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (2) | |
归属于道明集团的净收益 | $ | 351 | | | $ | 238 | | | $ | 883 | | | $ | 600 | |
适用于道明集团普通股股东的净收益 | $ | 351 | | | $ | 238 | | | $ | 845 | | | $ | 554 | |
归属于道明集团普通股股东的每股收益: | | | | | | | |
持续经营业务每股收益——基本收益和摊薄后收益 | $ | 6.14 | | | $ | 4.10 | | | $ | 14.80 | | | $ | 9.42 | |
已终止业务的每股收益——基本和摊薄 | — | | | — | | | — | | | 0.02 | |
每股收益 | $ | 6.14 | | | $ | 4.10 | | | $ | 14.80 | | | $ | 9.44 | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | |
基础版和稀释版 | 57.2 | | | 58.0 | | | 57.1 | | | 58.7 | |
参见简明合并财务报表附注
TRANSDIGM 集团注册成立
综合收益的简明合并报表
(金额以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周学期已结束 | | 三十九周学期已结束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
净收入 | $ | 352 | | | $ | 239 | | | $ | 885 | | | $ | 602 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (2) | |
归属于道明集团的净收益 | $ | 351 | | | $ | 238 | | | $ | 883 | | | $ | 600 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | 31 | | | (155) | | | 211 | | | (208) | |
衍生品的未实现收益 | 35 | | | 24 | | | 26 | | | 252 | |
调整养老金和退休后福利计划 | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
归属于道明集团的其他综合收益(亏损),扣除税款 | 66 | | | (125) | | | 237 | | | 50 | |
归属于道明集团的综合收益总额 | $ | 417 | | | $ | 113 | | | $ | 1,120 | | | $ | 650 | |
参见简明合并财务报表附注
TRANSDIGM 集团注册成立
股东赤字变动的简明合并报表
(金额以百万计,股票金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 道明集团股东 | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累计其他综合亏损 | | 国库股 | | | | |
| 的数量 股份 | | 标准杆数 价值 | | 的数量 股份 | | 价值 | | 非控股权益 | | 总计 |
余额——2021 年 9 月 30 日 | 59,403,100 | | | $ | 1 | | | $ | 1,830 | | | $ | (3,705) | | | $ | (248) | | | (4,198,226) | | | $ | (794) | | | $ | 6 | | | $ | (2,910) | |
合并子公司非控股权益变动,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
应计未归属股息等价物及其他 | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
员工股票期权确认的薪酬支出 | — | | | — | | | 35 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35 | |
行使员工股票期权 | 215,817 | | | — | | | 40 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40 | |
归属于道明集团的净收益 | — | | | — | | | — | | | 163 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 163 | |
扣除税款的外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | |
未实现的衍生品收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 58 | | | — | | | — | | | — | | | 58 | |
调整退休金和退休后福利计划,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
余额——2022 年 1 月 1 日 | 59,618,917 | | | $ | 1 | | | $ | 1,905 | | | $ | (3,545) | | | $ | (200) | | | (4,198,226) | | | $ | (794) | | | $ | 7 | | | $ | (2,626) | |
合并子公司非控股权益变动,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
应计未归属股息等价物及其他 | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | |
员工股票期权确认的薪酬支出 | — | | | — | | | 39 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39 | |
行使员工股票期权 | 191,403 | | | — | | | 40 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40 | |
回购计划下的股票回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,046,815) | | | (667) | | | — | | | (667) | |
归属于道明集团的净收益 | — | | | — | | | — | | | 199 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 199 | |
扣除税款的外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (43) | | | — | | | — | | | — | | | (43) | |
未实现的衍生品收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 170 | | | — | | | — | | | — | | | 170 | |
调整退休金和退休后福利计划,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
余额——2022 年 4 月 2 日 | 59,810,320 | | | $ | 1 | | | $ | 1,984 | | | $ | (3,350) | | | $ | (73) | | | (5,245,041) | | | $ | (1,461) | | | $ | 6 | | | $ | (2,893) | |
合并子公司非控股权益变动,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
应计未归属股息等价物及其他 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
员工股票期权确认的薪酬支出 | — | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | |
行使员工股票期权 | 95,735 | | | — | | | 19 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
回购计划下的股票回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (443,598) | | | (245) | | | — | | | (245) | |
归属于道明集团的净收益 | — | | | — | | | — | | | 238 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 238 | |
扣除税款的外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (155) | | | — | | | — | | | — | | | (155) | |
未实现的衍生品收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | 24 | |
调整退休金和退休后福利计划,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
余额 — 2022 年 7 月 2 日 | 59,906,055 | | | $ | 1 | | | $ | 2,041 | | | $ | (3,114) | | | $ | (198) | | | (5,688,639) | | | $ | (1,706) | | | $ | 8 | | | $ | (2,968) | |
参见简明合并财务报表附注
TRANSDIGM 集团注册成立
股东赤字变动的简明合并报表
(金额以百万计,股票金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 道明集团股东 | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累计其他综合亏损 | | 国库股 | | | | |
| 的数量 股份 | | 标准杆数 价值 | | 的数量 股份 | | 价值 | | 非控股权益 | | 总计 |
余额 — 2022 年 9 月 30 日 | 60,049,685 | | | $ | 1 | | | $ | 2,113 | | | $ | (3,914) | | | $ | (267) | | | (5,688,639) | | | $ | (1,706) | | | $ | 7 | | | $ | (3,766) | |
合并子公司非控股权益变动,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
应计未归属股息等价物及其他 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
员工股票期权确认的薪酬支出 | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | |
行使员工股票期权 | 121,490 | | | — | | | 27 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | |
归属于道明集团的净收益 | — | | | — | | | — | | | 228 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 228 | |
扣除税款的外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 137 | | | — | | | — | | | — | | | 137 | |
未实现的衍生品收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
调整退休金和退休后福利计划,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
余额 — 2022 年 12 月 31 日 | 60,171,175 | | | $ | 1 | | | $ | 2,164 | | | $ | (3,687) | | | $ | (108) | | | (5,688,639) | | | $ | (1,706) | | | $ | 8 | | | $ | (3,328) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
应计未归属股息等价物及其他 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
员工股票期权确认的薪酬支出 | — | | | — | | | 28 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28 | |
行使员工股票期权 | 400,474 | | | — | | | 92 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 92 | |
归属于道明集团的净收益 | — | | | — | | | — | | | 304 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 304 | |
扣除税款的外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | — | | | — | | | — | | | 43 | |
未实现的衍生品亏损,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | — | | | — | | | — | | | (31) | |
调整退休金和退休后福利计划,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
余额——2023 年 4 月 1 日 | 60,571,649 | | | $ | 1 | | | $ | 2,284 | | | $ | (3,384) | | | $ | (96) | | | (5,688,639) | | | $ | (1,706) | | | $ | 8 | | | $ | (2,893) | |
合并子公司非控股权益变动,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
应计未归属股息等价物及其他 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
员工股票期权确认的薪酬支出 | — | | | — | | | 31 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31 | |
行使员工股票期权 | 261,167 | | | — | | | 60 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 60 | |
归属于道明集团的净收益 | — | | | — | | | — | | | 351 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 351 | |
扣除税款的外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | — | | | — | | | — | | | 31 | |
未实现的衍生品收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 35 | | | — | | | — | | | — | | | 35 | |
调整退休金和退休后福利计划,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
余额 — 2023 年 7 月 1 日 | 60,832,816 | | | $ | 1 | | | $ | 2,375 | | | $ | (3,034) | | | $ | (30) | | | (5,688,639) | | | $ | (1,706) | | | $ | 7 | | | $ | (2,387) | |
参见简明合并财务报表附注
TRANSDIGM 集团注册成立
简明的合并现金流量表
(金额以百万计)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 三十九周学期已结束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 885 | | | $ | 602 | |
已终止业务的收入,扣除税款 | — | | | (1) | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧 | 93 | | | 85 | |
无形资产摊销和产品认证成本 | 106 | | | 103 | |
债务发行成本、原始发行折扣和溢价的摊销 | 30 | | | 26 | |
增加库存的摊销 | 2 | | | 1 | |
亏损合同准备金的摊销 | (27) | | | (28) | |
再融资成本 | 41 | | | — | |
出售业务的净收益 | — | | | (6) | |
非现金股票和递延薪酬支出 | 131 | | | 129 | |
递延所得税 | (1) | | | (1) | |
外币汇兑损失(收益) | 21 | | | (22) | |
| | | |
结算 Esterline 退休计划(“ERP”)时的(收益)亏损 | (8) | | | 21 | |
企业资源规划结算的现金退款(缴款),净额 | 8 | | | (16) | |
资产/负债的变化,扣除企业收购和出售的影响: | | | |
贸易应收账款 | (134) | | | (91) | |
库存 | (244) | | | (108) | |
应缴所得税 | 70 | | | 21 | |
其他资产 | (16) | | | (23) | |
应付账款 | (4) | | | 23 | |
应计利息 | 29 | | | (18) | |
应计负债和其他负债 | (69) | | | (22) | |
经营活动提供的净现金 | 913 | | | 675 | |
投资活动: | | | |
资本支出 | (102) | | | (86) | |
收购业务,扣除获得的现金 | (750) | | | (422) | |
出售企业所得净收益 | — | | | 3 | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (852) | | | (505) | |
融资活动: | | | |
行使股票期权的收益 | 179 | | | 99 | |
股息等值支付 | (38) | | | (46) | |
回购普通股 | — | | | (912) | |
| | | |
| | | |
发行优先担保票据所得收益,净额 | 2,068 | | | — | |
优先担保票据的还款额,净额 | (1,122) | | | — | |
| | | |
循环信贷额度的还款 | — | | | (200) | |
定期贷款收益,净额 | 6,238 | | | — | |
偿还定期贷款 | (7,318) | | | (56) | |
融资成本及其他,净额 | (18) | | | (1) | |
用于融资活动的净现金 | (11) | | | (1,116) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 20 | | | (33) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | 70 | | | (979) | |
现金和现金等价物,期初 | 3,001 | | | 4,787 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 3,071 | | | $ | 3,808 | |
现金流信息的补充披露: | | | |
期内支付的利息现金,净额 | $ | 808 | | | $ | 786 | |
在此期间支付的所得税现金,扣除退款 | $ | 231 | | | $ | 138 | |
见简明合并财务报表附注
TRANSDIGM 集团注册成立
简明合并财务报表附注
截至 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 7 月 2 日的三十九周时段
(未经审计)
1. 业务描述
TransDigm Group Incorporated(“TD Group”)通过其全资子公司TransDigm Inc.,是全球领先的高度工程飞机部件的设计商、生产商和供应商,几乎用于当今所有在役的商用和军用飞机。TransDigm Inc. 以及TransDigm Inc.的直接和间接全资运营子公司(与道明集团合称 “公司” 或 “TransDigm”)提供广泛的专有航空航天产品。道明集团除其外没有其他重要资产或业务 100TransDigm Inc. 道明集团普通股的所有权百分比在纽约证券交易所或纽约证券交易所上市,交易代码为 “TDG”。
TransDigm 的主要产品几乎全部提供给航空航天业的最终用户,包括机械/机电执行器和控制装置、点火系统和发动机技术、专用泵和阀门、电力调节设备、专用交流/直流电动机和发电机、电池和充电器、工程锁定装置、工程杆、工程连接器和弹性体密封解决方案、数据总线和电源控制、驾驶舱安全组件和系统、专业和先进驾驶舱显示屏、工程音频、无线电和天线系统、专用洗手间部件、安全带和安全约束装置、工程和定制的内表面及相关组件、先进的传感器产品、开关和继电器面板、热保护和隔热、照明和控制技术、降落伞、高性能升降机、绞车和起重设备、货物装载、搬运和运送系统以及专业飞行、风洞和喷气发动机测试服务和设备。
2. 未经审计的中期财务信息
此处包含的财务信息未经审计;但是,该信息反映了管理层认为公允列报公司中期简明合并财务报表所必需的所有调整(包括正常的经常性调整)。这些财务报表和附注应与道明集团于2022年11月10日提交的10-K表中包含的截至2022年9月30日的财年的财务报表和相关附注一起阅读。如其中所披露,公司的年度合并财务报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。2022年9月30日的简明合并资产负债表源自道明集团经审计的财务报表。截至2023年7月1日的三十九周期间的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。为了符合本年度的列报方式,对上一年度的数额作了某些重新分类,但没有一项是重要的。
3. 收购
卡尔斯潘公司 — 2023年3月14日,公司签订了最终协议,以总收购价为$收购Calspan Corporation(“Calspan”)的所有已发行股票729百万。此次收购于2023年5月8日完成,资金来自现有手头现金。Calspan 在美国的七个主要设施运营,是一家领先的独立提供商,主要为航空航天和国防行业提供高度工程化的专有测试和技术开发服务和系统。Calspan 最先进的跨音速风洞用于商业和国防航空航天终端市场的一系列以售后市场为重点的重要开发活动。这些服务和系统主要是专有的,具有大量的售后市场内容。Calspan的经营业绩包含在TransDigm的Airframe板块中。
公司使用收购会计方法对Calspan的收购进行了核算,并将收购的经营业绩自收购生效之日起纳入其简明合并财务报表。根据收购当天获得的信息,将收购价格分配给可识别的资产和负债。收购价格的分配是初步的,随着收购资产,特别是无形资产和不动产、厂房和设备以及假设负债的公允价值估算最终确定,未来可能会发生重大变化。自2023年7月1日起,衡量期(不超过一年)已开放;因此,与收购Calspan相关的收购资产和承担的负债将在相应的衡量期结束之前进行调整。公司正在对卡尔斯潘的某些无形资产以及不动产、厂房和设备进行第三方估值。如果收购发生在截至2023年7月1日或2022年7月2日的三十九周期初,则该收购的预计净销售额和经营业绩并不重要,因此未提供。
下表汇总了截至2023年5月8日收购Calspan收购中收购的资产和承担的负债的估计公允价值分配情况(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
收购的资产(不包括现金): | | | | | | | |
贸易应收账款 | | $ | 39 | | | | | | |
库存 | | 2 | | | | | | |
预付费用和其他 | | 40 | | | | | | |
不动产、厂房和设备 | | 105 | | | | | | |
善意 | | 367 | | | | | | (1) |
其他无形资产 | | 243 | | | | | | (1) |
其他非流动资产 | | 7 | | | | | | |
收购的总资产(不包括现金) | | 803 | | | | | | |
假设的负债: | | | | | | | |
应付账款 | | 10 | | | | | | |
应计负债和其他流动负债 | | 50 | | | | | | |
递延所得税 | | 8 | | | | | | |
其他非流动负债 | | 6 | | | | | | |
承担的负债总额 | | 74 | | | | | | |
收购的净资产 | | $ | 729 | | | | | | |
(1)根据所收购净资产的初步分配,公司预计至少 80两者的百分比约为 $367百万的商誉和 $243此次收购中确认的百万其他无形资产将用于税收目的扣除。商誉和无形资产将可扣除 15年份。
DART 航空航天 — 2022年5月25日,公司收购了DART Aerospace(“DART”)的所有已发行股票,总收购价为美元359百万美元现金,扣除2022财年第四季度收到的营运资金结算约为美元1百万。此次收购的资金来自现有手头现金。DART 在四个主要设施运营,是高度工程化、独特的直升机任务设备解决方案的领先提供商,主要为民用飞机提供服务。这些产品主要是专有的,售后市场含量很高。DART的经营业绩包含在TransDigm的Airframe细分市场中。
公司使用收购会计和第三方估值评估方法对DART的收购进行了核算,并将收购的经营业绩纳入了自收购生效之日起的简明合并财务报表。DART的总收购价格分配给收购的标的资产和根据收购之日相应的公允价值承担的负债。如果收购价格超过所收购的可识别有形和无形资产的公允价值,则超出部分分配给商誉。收购的无形资产的公允价值是根据公司认为合理的估计和假设确定的。重要假设包括贴现率和构成被收购业务预测业绩基础的某些假设,包括收入、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“息税折旧摊销前利润”)、增长率、特许权使用费率和技术过时率。这些假设是前瞻性的,可能会受到未来经济和市场状况的影响。如果收购发生在截至2022年7月2日的三十九周期初期,则该收购的预计净销售额和经营业绩并不重要,因此没有提供。
下表汇总了截至收购之日收购DART收购中收购的资产和承担的负债的公允价值的最终分配,以及在允许的一年衡量期内记录的衡量期调整(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 初步的 | | 测量周期 | | 决赛 | |
| | 分配 | | 调整 (2) | | 分配 | |
收购的资产(不包括现金): | | | | | | | |
贸易应收账款 | | $ | 16 | | | $ | (2) | | | $ | 14 | | |
库存 | | 33 | | | (1) | | | 32 | | |
预付费用和其他 | | 4 | | | — | | | 4 | | |
不动产、厂房和设备 | | 9 | | | — | | | 9 | | |
善意 | | 236 | | | (31) | | | 205 | | (1) |
其他无形资产 | | 112 | | | 36 | | | 148 | | (1) |
其他非流动资产 | | 8 | | | 9 | | | 17 | | |
收购的总资产(不包括现金) | | 418 | | | 11 | | | 429 | | |
假设的负债: | | | | | | | |
应付账款 | | 4 | | | — | | | 4 | | |
应计负债和其他流动负债 | | 11 | | | 3 | | | 14 | | |
递延所得税 | | 35 | | | — | | | 35 | | |
其他非流动负债 | | 8 | | | 9 | | | 17 | | |
承担的负债总额 | | 58 | | | 12 | | | 70 | | |
收购的净资产 | | $ | 360 | | | $ | (1) | | | $ | 359 | | |
(1)大约 $ 都没有205百万的商誉和 $148出于税收目的,本次收购确认的其他无形资产中有百万可以扣除。
(2)衡量期调整主要与第三方估值中收购的其他无形资产的公允价值调整有关。主要抵消的是商誉。
现有的航空航天收购 — 在截至2023年7月1日的三十九周内,该公司的现存航空航天子公司(属于TransDigm的电力与控制部门)完成了对符合业务定义的某个产品线的几乎所有资产和技术数据权利的收购,总收购价格为美元11百万。收购价格的分配仍然是初步的,随着收购资产和假设负债的公允价值估算最终确定,在相应的一年衡量期到期之前,收购价格的分配可能会发生变化。该公司预计,所有大约 $6百万的商誉和所有大约 $4此次收购确认的其他无形资产的百万美元将用于税收目的扣除 15年份。
在截至2022年9月30日的财年中,该公司的Extant Aerospace子公司完成了对某些产品线的几乎所有资产和技术数据权利的一系列收购,每条产品线都符合业务的定义,总收购价格为美元88百万,其中 $102023财年第一季度使用现有手头现金支付了100万美元。某些收购的收购价格分配仍然是初步的,随着所收购资产和假设负债的公允价值估算最终确定,在相应的一年衡量期到期之前,收购价格的分配可能会发生变化。该公司预计,所有大约 $61百万的商誉和所有大约 $37收购中确认的百万其他无形资产将用于税收目的扣除 15年份。
在截至2023年7月1日或2022年7月2日的三十九周期初发生的Extant Aerospace收购的预计净销售额和经营业绩并不重要,因此未提供。
对Calspan、DART和Extant Aerospance产品线的收购巩固和扩大了公司在利基市场设计、生产和供应高度工程化的专有航空航天零部件的地位,并通过应用我们的三个核心价值驱动型运营策略(获得有利可图的新业务、不断改善我们的成本结构、向客户提供高度工程化的增值产品)提供了创造价值的机会。支付的购买价格反映了当前的息税折旧摊销前利润和现金流,以及企业预计产生的未来息税折旧摊销前利润和现金流,在大多数情况下,这些支出是由特定飞机使用寿命内的经常性售后市场消费推动的,估计约为 25到 30年份。
4. 最近的会计公告
2020年3月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2020-04年《参考利率改革》。2021年1月发布的亚利桑那州立大学2021-01年《参考利率改革(ASC 848):范围》和亚利桑那州立大学2022-06年《参考利率改革(ASC 848):日落日期的延期》中规定了某些修正案。亚利桑那州立大学2021-01在有限的时间内提供可选指导,以缓解与从伦敦银行同业拆放利率(“LIBOR”)等预计将停止的参考利率过渡相关的潜在会计影响。本亚利桑那州立大学的修正案仅适用于合约、套期保值关系以及其他参考利率参考伦敦银行同业拆借利率或预计将终止的参考利率的交易。由于亚利桑那州立大学2022-06推迟了日落日期,ASC 848的有效期至2024年12月31日。在2023财年第二季度,公司签订了伦敦银行同业拆借利率到定期担保隔夜融资利率(“Term SOFR”)基准利率互换和上限协议,以有效地将其现有的互换和上限从基于伦敦银行同业拆借利率的期限转换为基于SOFR的期限。应用了ASC 848允许的实际权宜之计,导致公司保留了其现有掉期和上限作为合格现金流套期保值的列报。有关2023财年第二季度达成的套期保值交易的进一步披露,请参阅附注13 “衍生品和套期保值活动”。该准则的适用并未对公司的简明合并财务报表和披露产生重大影响。
5. 收入确认
TransDigm 的销售集中在航空航天和国防行业。该公司的客户包括:航空航天零部件的分销商、商业航空公司、大型商用运输以及区域和公务机原始设备制造商(“OEM”)、美国各武装部队(“美国”)和友好的外国政府、国防原始设备制造商、系统供应商以及其他各种工业客户。
公司使用ASC 606中规定的五步模型确认与客户签订合同的收入。公司的收入主要按时间点记录。当合同条款规定的义务得到履行并且对承诺的商品或服务的控制权转移给客户时,即确认销售产品或服务的收入。当客户有能力指导使用商品或服务并从中获得好处时,控制权就转移了。收入以公司预计为换取商品或服务而支付的对价金额来衡量。
在某些合同中,控制权会随着时间的推移移移交给客户,主要是在合同中,客户在取消时必须支付成品和未完成物品的成本,再加上与为客户定制的产品所完成的工作相关的合理利润。因此,对于那些有权获得利润且所生产的产品没有替代用途的协议,我们会随着时间的推移确认收入。
根据我们的生产周期,通常预计与收入相关的商品将在12个月内发货并开具账单。对于一段时间内确认的收入,我们会根据某些成本(例如迄今为止产生的材料和劳动力)加上预期利润(一种成本对成本的输入法)来估算在生产周期中某一时刻获得的合同所产生的收入金额。
我们会考虑客户应支付的合同对价,并评估可能影响总交易价格的可变对价。如果有合理估计金额的依据,包括是否应限制估算值以避免未来一段时期收入出现重大逆转,则在估算的交易价格中包括可变对价。这些估计基于历史经验、合同条款下的预期业绩以及我们当时的最佳判断。
当修改合同以考虑到合同规格和要求的变化时,公司会考虑修改是创造新的还是更改了现有的可执行权利和义务。对与现有合同没有区别的货物或服务的合同修改,由于与所提供的原始货物或服务进行了重大整合,则将其作为现有合同的一部分进行核算。对现有合同的合同修改对交易价格的影响以及我们对与之相关的履约义务进展的衡量标准被确认为在累计追赶基础上对收入的调整。当修改包括不同的额外履约义务时,按相对独立的销售价格计算,则将其记为新的合同和履约义务,这些义务在未来予以确认。
公司的付款条件因客户的类型和地点以及所提供的产品或服务而异。公司不提供任何符合作为重要融资组成部分的对价要求的付款条件。
运费和手续费以及与销售产品有关的成本在简明合并收益表中记录在销售成本中,不被视为对客户的履约义务。
公司支付的销售佣金与产品或服务合同有关,这些合同在某个时间点或一年或更短的时间内得到满足,并在发生时记入支出。这些成本在简明合并收益表中作为销售和管理费用的一部分列报。
合同资产和负债 — 合同资产反映了在客户开具账单或与特定合同相关的可报销成本之前确认的收入和履行的履约义务。合同负债(递延收入)涉及在履行合同之前收到的付款。我们根据合同中规定的条款从客户那里获得付款。 下表汇总了我们的合约资产和负债余额(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年9月30日 |
合约资产,流动 (1) | $ | 185 | | | $ | 119 | |
合同资产,非流动 (2) | 1 | | | 1 | |
合约资产总额 | 186 | | | 120 | |
当期合同负债 (3) | 79 | | | 45 | |
合同负债,非流动债务 (4) | 8 | | | 9 | |
合同负债总额 | 87 | | | 54 | |
净合约资产 | $ | 99 | | | $ | 66 | |
(1)包含在预付费用和简明合并资产负债表上的其他费用中。
(2)包含在简明合并资产负债表上的其他非流动资产中。
(3)包含在简明合并资产负债表上的应计负债和其他流动负债中。
(4)包含在简明合并资产负债表上的其他非流动负债中。
与2022年9月30日相比,截至2023年7月1日,公司的合同总资产有所增加,这主要是由于对Calspan的收购,以及某些合同的处理时间和状态和/或里程碑。截至2023年7月1日,公司合同负债总额与2022年9月30日相比有所增加,这主要是由于收购了Calspan以及收到了预付款。在截至2023年7月1日的三十九周内,先前包含在合同负债中的确认收入并不重要。
有关收入分类的披露,请参阅附注14 “细分市场”。
信用损失备抵金 — 公司的信用损失备抵额是无法收回的账户备抵金。应收账款备抵额将贸易应收账款余额减少到估计的可变现净值,等于预期收取的金额。
公司制定信贷损失准备金的方法基于历史注销经验、应收账款的账龄、对客户信誉的评估、经济状况和其他外部市场信息以及可支持的前瞻性信息。该津贴还包括为与客户发生纠纷的估计影响而编列的经费。所有无法收回的账户备抵准备金均包含在销售和管理费用中。无法收回的账款备抵金额的确定取决于管理层的判断和估计。如果情况发生变化或经济状况恶化或改善,则无法收回的账户备抵可能会增加或减少。
截至2023年7月1日和2022年9月30日,无法收回账户的备抵额为美元34百万和美元35分别为百万。无法收回的账款备抵由运营单位的管理团队在每个业务单位单独评估。
6. 每股收益
下表列出了使用两类方法计算每股基本收益和摊薄后每股收益(以百万计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周学期已结束 | | 三十九周学期已结束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
每股收益分子: | | | | | | | |
持续经营的收入 | $ | 352 | | | $ | 239 | | | $ | 885 | | | $ | 601 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (2) | |
归属于道明集团的持续经营业务净收益 | 351 | | | 238 | | | 883 | | | 599 | |
减去:为参与证券支付的股息 | — | | | — | | | (38) | | | (46) | |
已终止业务的收入,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | 1 | |
适用于道明集团普通股股东的净收益——基本收益和摊薄后收益 | $ | 351 | | | $ | 238 | | | $ | 845 | | | $ | 554 | |
两类法下每股基本收益和摊薄后每股收益的分母: | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | 55.0 | | | 54.4 | | | 54.7 | | | 55.0 | |
既得期权被视为参与证券 | 2.2 | | | 3.6 | | | 2.4 | | | 3.7 | |
基本和摊薄后每股收益的总股数 | 57.2 | | | 58.0 | | | 57.1 | | | 58.7 | |
| | | | | | | |
持续经营业务每股收益——基本收益和摊薄后收益 | $ | 6.14 | | | $ | 4.10 | | | $ | 14.80 | | | $ | 9.42 | |
已终止业务的每股收益——基本和摊薄 | — | | | — | | | — | | | 0.02 | |
每股收益 | $ | 6.14 | | | $ | 4.10 | | | $ | 14.80 | | | $ | 9.44 | |
7. 股票回购计划
2022年1月27日,公司董事会(“董事会”)批准了一项新的股票回购计划,允许回购其已发行普通股不超过美元2,200总共百万美元(“$2,200百万股票回购计划”),取代了 $650董事会先前于2017年11月8日批准的百万股股票回购计划, 受任何规定的限制的约束 在截至2014年6月4日的第二次修订和重述信贷协议和/或管理公司现有票据的契约中。该计划没有到期日期。
在2022财年的第二和第三季度,公司回购了 1,490,413普通股,平均价格为美元612.13每股,总金额为 $912百万。在股东赤字变动表中,回购的普通股被归类为库存股。No 在截至7月1日的三十九周内,根据该计划进行了回购,2023。截至2023年7月1日,$1,288美元以下仍有百万美元可供回购2,200百万股票回购计划。
8. 库存
库存按成本或可变现净值中较低者列报。库存成本通常由平均成本和先入先出(“FIFO”)方法决定,包括与制造过程相关的材料、劳动力和间接费用。
库存包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年9月30日 |
原材料和购买的零部件 | $ | 1,133 | | | $ | 959 | |
正在进行的工作 | 453 | | | 359 | |
成品 | 228 | | | 210 | |
总计 | 1,814 | | | 1,528 | |
过剩和过期库存储备 | (211) | | | (196) | |
库存—网络 | $ | 1,603 | | | $ | 1,332 | |
9. 无形资产
简明合并资产负债表中的其他无形资产净额包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年9月30日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网 |
商标和商品名称 | $ | 1,055 | | | $ | — | | | $ | 1,055 | | | $ | 990 | | | $ | — | | | $ | 990 | |
科技 | 2,195 | | | 864 | | | 1,331 | | | 2,054 | | | 780 | | | 1,274 | |
订单积压 | 17 | | | 7 | | | 10 | | | 7 | | | 3 | | | 4 | |
客户关系 | 674 | | | 130 | | | 544 | | | 580 | | | 104 | | | 476 | |
其他 | 10 | | | 5 | | | 5 | | | 9 | | | 3 | | | 6 | |
总计 | $ | 3,951 | | | $ | 1,006 | | | $ | 2,945 | | | $ | 3,640 | | | $ | 890 | | | $ | 2,750 | |
可识别无形资产的总摊销费用约为 $37百万和美元33截至2023年7月1日和2022年7月2日的十三周期间分别为百万美元,美元105百万和美元102截至2023年7月1日和2022年7月2日的三十九周内,分别为百万美元。
正如附注3 “收购” 中所披露的那样,收购的可识别有形和无形净资产的估计公允价值基于收购会计方法,某些收购的第三方估值完成后可能会进行调整。可能会进行材料调整。收购的净可识别有形资产和无形资产的公允价值将在计量期内(不超过一年)最终确定。 下表汇总了截至2023年7月1日的三十九周内收购的无形资产(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 总金额 | | 摊销期 |
无需摊销的无形资产: | | | |
善意 | $ | 373 | | | |
商标和商品名称 | 53 | | | |
| 426 | | | |
需要摊销的无形资产: | | | |
科技 | 108 | | | 20年份 |
订单积压 | 10 | | | 1.5年份 |
客户关系 | 76 | | | 20年份 |
| 194 | | | |
总计 | $ | 620 | | | |
以下是2022年9月30日至2023年7月1日期间按细分市场划分的商誉账面价值变动摘要(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 电源与控制 | | 机身 | | 非航空 | | 总计 |
2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | 4,155 | | | $ | 4,393 | | | $ | 93 | | | $ | 8,641 | |
在此期间获得的商誉(注3) | 6 | | | 367 | | | — | | | 373 | |
收购价格分配调整 (1) | 4 | | | 3 | | | — | | | 7 | |
货币折算调整及其他 | 33 | | | 87 | | | — | | | 120 | |
截至 2023 年 7 月 1 日的余额 | $ | 4,198 | | | $ | 4,850 | | | $ | 93 | | | $ | 9,141 | |
(1)主要与公司现有航空航天子公司(Power & Control)在2022财年完成的一系列收购以及对DART(Airframe)的收购所记录的期初资产负债表调整有关。有关更多信息,请参阅附注 3 “收购”。
公司自每年第四财季的第一天起对商誉和其他无形资产进行年度减值测试,如果事件或情况发生变化,很可能会使申报单位的公允价值降至其账面价值以下,则更频繁地进行减值测试。我们已经评估了截至2023财年第三季度的事件和情况的变化,得出的结论是,没有发生需要进行中期量化测试的触发事件。
10. 债务
该公司的债务包括以下各项(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 |
| 总金额 | | 债务发行成本 | | 原始发行(折扣)或高级版 | | 净额 |
短期借款——贸易应收账款证券化工具 | $ | 350 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 350 | |
定期贷款 | $ | 6,263 | | | $ | (23) | | | $ | (51) | | | $ | 6,189 | |
| | | | | | | |
6.3752026年到期的优先次级票据(“2026年票据6.375%”)的百分比 | 950 | | | (3) | | | — | | | 947 | |
6.8752026年到期的优先次级票据(“2026年票据6.875%”)的百分比 | 500 | | | (3) | | | (1) | | | 496 | |
6.252026年到期的有担保票据百分比(“2026年有担保票据”) | 4,400 | | | (28) | | | 3 | | | 4,375 | |
7.502027年到期的优先次级票据(“7.50% 2027 年票据”)的百分比 | 550 | | | (3) | | | — | | | 547 | |
5.502027 年到期的优先次级票据(“2027 年 5.50% 票据”)的百分比 | 2,650 | | | (13) | | | — | | | 2,637 | |
6.752028 年到期的有担保票据百分比(“2028 年有担保票据”) | 2,100 | | | (19) | | | (11) | | | 2,070 | |
4.6252029年到期的优先次级票据(“4.625% 2029 年票据”)的百分比 | 1,200 | | | (8) | | | — | | | 1,192 | |
4.8752029年到期的优先次级票据(“4.875%2029年票据”)的百分比 | 750 | | | (5) | | | — | | | 745 | |
政府可退还预付款 | 22 | | | — | | | — | | | 22 | |
融资租赁债务 | 195 | | | — | | | — | | | 195 | |
| 19,580 | | | (105) | | | (60) | | | 19,415 | |
减去:当前部分 | 67 | | | — | | | — | | | 67 | |
长期债务 | $ | 19,513 | | | $ | (105) | | | $ | (60) | | | $ | 19,348 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 总金额 | | 债务发行成本 | | 原始发行(折扣)或高级版 | | 净额 |
短期借款——贸易应收账款证券化工具 | $ | 350 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 350 | |
定期贷款 | $ | 7,298 | | | $ | (29) | | | $ | (13) | | | $ | 7,256 | |
8.002025 年到期的有担保票据百分比(“2025 年有担保票据”) | 1,100 | | | (6) | | | — | | | 1,094 | |
6.375% 2026 票据 | 950 | | | (4) | | | — | | | 946 | |
6.875% 2026 票据 | 500 | | | (3) | | | (2) | | | 495 | |
2026 年担保票据 | 4,400 | | | (35) | | | 3 | | | 4,368 | |
7.50% 2027 票据 | 550 | | | (3) | | | — | | | 547 | |
5.50% 2027 票据 | 2,650 | | | (15) | | | — | | | 2,635 | |
4.625% 2029 票据 | 1,200 | | | (9) | | | — | | | 1,191 | |
4.875% 2029 票据 | 750 | | | (6) | | | — | | | 744 | |
政府可退还预付款 | 23 | | | — | | | — | | | 23 | |
融资租赁债务 | 146 | | | — | | | — | | | 146 | |
| 19,567 | | | (110) | | | (12) | | | 19,445 | |
减去:当前部分 | 77 | | | (1) | | | — | | | 76 | |
长期债务 | $ | 19,490 | | | $ | (109) | | | $ | (12) | | | $ | 19,369 | |
应计利息在简明合并资产负债表上被归类为应计负债和其他流动负债的一部分,为美元199百万和美元170截至2023年7月1日和2022年9月30日,分别为百万人。
第10号修正案,《贷款修改协议》和《再融资融资协议》 – 2022年12月14日,公司签订了截至2014年6月4日的第二次修订和重述信贷协议(“信贷协议”)的第10号修正案《贷款修改协议和再融资融资协议》(以下简称 “第10号修正案”)。根据第10号修正案的条款,除其他外,该公司全额偿还了其现有的大约 $1,72520 万美元的 G 批定期贷款,将于 2024 年 8 月 22 日到期,取而代之的贷款约为 $1,7252027年2月22日到期的H批定期贷款百万美元。H批定期贷款的利息为定期SOFR plus 3.25与以伦敦银行同业拆借利率为利息的前G批定期贷款相比的百分比 2.25%。H批定期贷款的发放折扣为 2.00%,或大约 $34.5百万。H批定期贷款已于2022年12月14日全额提取,适用于H部分定期贷款的其他条款和条件与第10号修正案之前适用于定期贷款的条款和条件基本相同。
公司花费了 $4.6在截至2023年7月1日的三十九周内,与再融资相关的再融资成本为百万美元。此外,该公司注销了 $0.2百万美元未摊销的债务发行成本和 $0.1在截至2023年7月1日的三十九周内,与G批条款贷款相关的原始发行折扣为百万美元。
第11号修正案,《贷款修改协议》和《再融资融资协议》 – 2023年2月24日,公司签订了信贷协议的第11号修正案《贷款修改协议和再融资融资协议》(以下简称 “第11号修正案”)。根据第11号修正案的条款,除其他外,该公司全额偿还了其现有的大约 $2,1492025年5月30日到期的E批定期贷款百万美元,约为美元3,4102025 年 12 月 9 日到期的 F 批定期贷款,取而代之的是大约 $ 的此类贷款4,5592028 年 8 月 24 日到期的第一批定期贷款为 100 万美元和1,000下文进一步描述了2028年百万张有担保票据。第一批定期贷款的利息为定期SOFR plus 3.25与以伦敦银行同业拆借利率为利息的前E批和F批定期贷款相比,百分比为LIBOR plus 2.25%。第一批定期贷款的发放折扣为 0.25%,或大约 $11.4百万。第一批定期贷款已于2023年2月24日全额提取,适用于第一批定期贷款的其他条款和条件与第11号修正案之前适用于定期贷款的条款和条件基本相同。
公司花费了 $9.2在截至2023年7月1日的三十九周内,与再融资相关的再融资成本为百万美元。此外,该公司注销了 $0.1百万美元未摊销的债务发行成本和 $0.1在截至2023年7月1日的三十九周内,与第一批定期贷款相关的原始发行折扣为百万美元。
第二次修订和重述的信贷协议第12号修正案 — 2023年6月16日,公司签订了第二次修订和重述的信贷协议的第12号修正案(以下简称 “第12号修正案”)。根据第12号修正案的条款,除其他外,公司取消了使用伦敦银行同业拆借利率作为信贷协议下任何循环贷款和所有未来贷款的基准利率的选项,取而代之的是所有以美元计价的贷款的定期SOFR和所有以欧元计价的循环贷款的欧元银行同业拆借利率(“EURIBOR”)。
发行2028年到期的10亿美元优先担保票据 – 2023年2月24日,公司签订了与私募股权相关的收购协议1,000本金总额为百万 6.752028年到期的优先有担保票据(“2028年10亿美元有担保票据”)的百分比,发行价为 100本金的百分比。这个 $1,000截至2023年2月24日,TransDigm作为发行人的TransDigm、TransDigm Group、TransDigm UK和其中提到的TransDigm的其他子公司作为担保人,根据契约发行了2028万张有担保票据。这个 $1,0002028年百万有担保票据由TransDigm、TransDigm Group、TransDigm UK和其他担保人的几乎所有资产的第一优先担保权益担保,与任何其他现有和未来的优先担保债务,包括公司优先担保信贷额度下的债务和2026年有担保票据下的债务,在同等和可分摊的基础上。所得款项与上文进一步描述的第一批定期贷款的收益一起用于回购E部分和F批定期贷款。
10亿美元的2028年有担保票据的利率为 6.75年息百分比,自2023年2月24日起累计,从2023年8月15日开始,每半年在每年的2月15日和8月15日分期支付。除非提前赎回或回购,否则10亿美元的2028年有担保票据将于2028年8月15日到期,并受契约中规定的条款和条件的约束。
公司资本化了美元9.8与美元相关的百万美元债务发行成本1,000在截至2023年7月1日的三十九周内,2028百万张有担保票据。
发行2028年到期的11亿美元优先担保票据 — 2023 年 3 月 9 日,公司就私募发行 $ 签订了收购协议1,100本金总额为百万 6.752028年到期的优先有担保票据(“2028年11亿美元有担保票据”)的百分比,发行价为 99本金的百分比,约等于 $11.0百万折扣。这个 $1,100百万2028年有担保票据是公司现有美元的新增发行1,000百万2028年有担保票据(统称为 “2028年有担保票据”),是根据截至2023年2月24日的契约发行的,公司此前根据该契约发行了美元1,0002028年百万张有担保票据和截至2023年3月9日的补充契约。这个 $1,100million 2028 有担保票据与 $ 的类别和系列相同,在其他方面相同1,000百万2028年有担保票据,但发行日期和发行价格除外。
这个 $1,100百万2028年有担保票据的利率为 6.75年息百分比,自2023年2月24日起累计,从2023年8月15日开始,每半年在每年的2月15日和8月15日分期支付。这个 $1,100百万2028有担保票据将于2028年8月15日到期,除非提前赎回或回购,并且受契约中规定的条款和条件的约束。
公司资本化了美元11.5与美元相关的百万美元债务发行成本1,100在截至2023年7月1日的三十九周内,2028百万张有担保票据。
赎回2025年到期的优先担保票据 — 2023 年 4 月 10 日,公司兑换了所有美元1,100其未偿还的2025年有担保票据的本金总额为百万美元,赎回价格为其本金的102.00%,加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息,使用发行11亿美元的2028年有担保票据的净收益以及手头现金。在赎回2025年有担保票据时,公司支付了约$的应计利息1.7百万美元和提前赎回溢价 $22.0与2025年有担保票据相关的百万美元。
该公司记录的再融资成本为 $27.0百万,主要包括 $22.0百万美元提前赎回溢价和注销 $4.8在截至2023年7月1日的三十九周内,与赎回2025年有担保票据相关的未摊销债务发行成本为百万美元。
后续事件——贸易应收账款证券化机制 – 2023年7月25日,公司修订了贸易应收账款证券化机制(“证券化机制”),除其他外,将借贷能力从美元提高到美元350百万到美元450百万美元,并将到期日延长至2024年7月25日,利率为定期SOFR plus 1.60%,与定期SOFR加息率相比 1.30修订前适用的百分比。证券化融资机制提取的总额仍为美元350百万。证券化融资机制几乎由公司所有国内业务的应收贸易账款作为抵押。
政府可退还预付款 – 政府可退还的预付款包括加拿大政府为协助与商用航空相关的研发而收到的款项。偿还这笔预付款的要求是基于TransDigm的全资子公司CMC Electronics某些产品线的商用航空收入同比增长。截至2023年7月1日和2022年9月30日,这些预付款的未偿余额为美元22百万和美元23分别是百万。
融资租赁下的债务 – 公司以融资租赁方式租赁某些建筑物和设备。扣除流动部分的最低融资租赁付款额的现值表示余额为美元195百万和美元146截至2023年7月1日和2022年9月30日,分别为百万人。本财年的增长归因于某些新的设施租赁以及对先前符合租赁修改条件的协议的修订,导致分类从经营租赁变为融资租赁。有关公司租赁义务的进一步披露,请参阅附注17 “租赁”。
11. 所得税
在每个报告期结束时,道明集团都会对其年度有效所得税税率进行估算。年初至今期间使用的估计值可能会在后续期间发生变化。
在截至2023年7月1日和2022年7月2日的十三周期间,有效所得税税率为 24.9% 和 23.4分别为%。在截至2023年7月1日和2022年7月2日的三十九周期间,有效所得税税率为 24.1% 和 21.5分别为%。在截至2023年7月1日的13周和39周内,公司的有效所得税税率更高,也高于21%的联邦法定税率,这主要是由于适用于公司净利息扣除限额结转的估值补贴增加,部分被与股票支付相关的超额税收优惠的离散影响所抵消。
公司及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报表。公司在2017财年之前的几年内不再接受美国联邦审查。该公司目前正在审查加拿大2013至2019财年的联邦所得税,以及德国2014至2017财年的联邦所得税。此外,公司还需要接受2015财年及以后的财政年度的州所得税审查。
截至2023年7月1日和2022年9月30日,未确认的税收优惠总额为美元,确认这些优惠将对每个财政年度的有效税率产生影响14.9百万和美元16.6分别为百万。公司将所有与所得税相关的利息和罚款归类为所得税支出,在截至2023年7月1日和2022年7月2日的十三周和三十九周内,这些支出并不重要。截至 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 9 月 30 日,该公司的应计收入 $5.2百万和美元4.5分别为百万美元,用于可能支付的利息和罚款。在接下来的12个月内,公司预计未确认的税收优惠金额不会大幅增加或减少。
12. 公允价值测量
下表显示了我们的资产和负债,这些资产和负债是按公允价值定期计量的,并使用公允价值层次结构进行分类。根据用于确定公允价值的投入的可靠性,公允价值层次结构分为三个级别。一级投入是活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)。二级投入是活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价,以及资产或负债可直接或间接观察到的投入(报价除外)。3级输入是资产或负债的不可观察的输入。金融资产或负债在层次结构中的分类是根据对公允价值计量具有重要意义的最低水平投入确定的。
以下汇总了金融工具的账面金额和公允价值(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年7月1日 | | 2022年9月30日 |
| 级别 | | 携带 金额 | | 公允价值 | | 携带 金额 | | 公允价值 |
资产: | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 1 | | $ | 3,071 | | | $ | 3,071 | | | $ | 3,001 | | | $ | 3,001 | |
| | | | | | | | | |
利率互换协议 (1) | 2 | | 110 | | | 110 | | | 77 | | | 77 | |
利率互换协议 (2) | 2 | | 45 | | | 45 | | | 68 | | | 68 | |
利率上限协议 (2) | 2 | | 55 | | | 55 | | | 50 | | | 50 | |
利率项圈协议 (2) | 2 | | 10 | | | 10 | | | — | | | — | |
负债: | | | | | | | | | |
外币远期外汇合约 (3) | 2 | | 1 | | | 1 | | | 11 | | | 11 | |
利率上限协议 (4) | 2 | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
利率互换协议 (4) | 2 | | 4 | | | 4 | | | — | | | — | |
短期借款-贸易应收账款证券化机制 (5) | 2 | | 350 | | | 350 | | | 350 | | | 350 | |
长期债务,包括流动部分: | | | | | | | | | |
定期贷款 (5) | 2 | | 6,189 | | | 6,223 | | | 7,256 | | | 6,976 | |
2025 年担保票据 (5) | 1 | | — | | | — | | | 1,094 | | | 1,115 | |
6.375% 2026 票据 (5) | 1 | | 947 | | | 935 | | | 946 | | | 884 | |
6.875% 2026 年票据 (5) | 1 | | 496 | | | 496 | | | 495 | | | 473 | |
2026 年有担保票据 (5) | 1 | | 4,375 | | | 4,378 | | | 4,368 | | | 4,257 | |
7.50% 2027 票据 (5) | 1 | | 547 | | | 550 | | | 547 | | | 524 | |
5.50% 2027 票据 (5) | 1 | | 2,637 | | | 2,498 | | | 2,635 | | | 2,286 | |
2028 安全票据 (5) | 1 | | 2,070 | | | 2,108 | | | — | | | — | |
4.625% 2029 票据 (5) | 1 | | 1,192 | | | 1,065 | | | 1,191 | | | 966 | |
4.875% 2029 票据 (5) | 1 | | 745 | | | 668 | | | 744 | | | 606 | |
政府可退还预付款 | 2 | | 22 | | | 22 | | | 23 | | | 23 | |
融资租赁债务 | 2 | | 195 | | | 195 | | | 146 | | | 146 | |
(1)包含在预付费用和简明合并资产负债表上的其他费用中。
(2)包含在简明合并资产负债表上的其他非流动资产中。
(3)包含在简明合并资产负债表上的应计负债和其他流动负债中。
(4)包含在简明合并资产负债表上的其他非流动负债中。
(5)债务工具的账面金额扣除债务发行成本、溢价和折扣。有关账面总额,请参阅附注10 “债务”。
公司使用行业标准市场方法对其金融工具进行估值,在这种方法中,价格和其他相关信息由涉及相同或可比资产或负债的市场交易生成。没有使用不可观察的投入(即3级)确认或披露任何金融工具。
该公司的衍生品包括利率互换、上限和项圈协议以及外币兑换合约。利率互换、上限和项圈协议的公允价值是通过使用可观察的市场投入(第二级),例如伦敦银行同业拆借利率或SOFR利率曲线、期货、波动率和基差(如果适用),得出预期现金流的净现值。外币兑换合约的公允价值是根据活跃市场中可观察到的即期和远期汇率使用二级输入得出的。由于公司自身的信用风险,衍生品负债的公允价值没有受到任何影响。同样,根据公司对交易对手信用风险的评估,衍生资产的公允价值没有受到任何重大影响。
公司定期贷款的估计公允价值基于代理人根据公司信贷协议提供的信息。公司票据的估计公允价值基于市场报价。
由于这些工具在2023年7月1日和2022年9月30日的短期性质,现金及现金等价物、贸易应收账款净额和应付账款的公允价值近似于账面价值。
13. 衍生品和套期保值活动
除其他外,公司在正常业务过程中会受到外币汇率和利率变动的影响。公司的风险管理计划旨在管理这些风险产生的风险敞口和波动性,并利用衍生金融工具来抵消部分风险。公司仅在对冲已确定的业务风险所必需的范围内使用衍生金融工具,并且不会出于交易目的进行此类交易。公司通常不要求向这些金融工具的交易对手提供抵押品或其他担保,因此如果不履约,则会面临信用风险;但是,公司会监控信用风险,目前预计其他方不会表现不佳。这些衍生金融工具不会给公司带来不当的风险,因为这些工具的收益和亏损通常会抵消正在对冲的标的资产、负债或预期交易的损益。公司与每个掉期、上限和项圈交易对手签订了协议,其中包含一项条款,即如果公司违约信贷协议,也可以宣布公司违约掉期、上限和项圈,从而加快掉期、上限和项圈下的付款。
所有衍生金融工具均按公允价值记录在简明合并资产负债表中。对于未被指定为会计套期保值的衍生品,公允价值的变化立即通过收益进行确认。对于被指定为现有资产或负债的会计对冲工具(公允价值对冲)的衍生品,衍生品和标的资产或负债的公允价值变化立即通过收益进行确认。对于指定为预期交易的会计对冲工具(现金流对冲)的衍生品,公允价值的变化记录在简明合并资产负债表上的累积其他综合亏损中,前提是该衍生品能有效减轻与预期交易相关的风险敞口。与套期保值的无效部分相关的公允价值变化(如果有)立即在收益中确认。累计其他综合亏损中记录的金额被重新归类为基础套期保值交易影响收益的同一时期的收益。
利率互换、上限和领取协议 — 利率互换、上限和项圈协议用于管理与浮动利率借款(例如我们的定期贷款——见附注 10, “债务”)根据我们的信贷协议。这些协议涉及在协议期限内收到浮动利率金额,以换取固定利率利息支付,而无需交换标的本金。公司使用的协议有效地修改了公司的利率风险敞口,方法是将公司的部分浮动利率债务从相应的利率互换、上限和项圈协议的生效之日到期日转换为固定利率基准,从而减少了利率变动对未来利息支出的影响。
在修订信贷协议(如附注10 “债务” 中所披露)之前,公司通过定期贷款的基准利率承受伦敦银行同业拆借利率的浮动利率。 在2023财年第二季度,由于影响定期贷款的信贷协议修正案,我们签订了伦敦银行同业拆借利率到定期SOFR的基准利率互换和上限交易,以有效地将我们现有的互换和上限从基于伦敦银行同业拆借利率的期限转换为基于SOFR的期限。基差掉期和上限抵消了现有掉期和上限的伦敦银行同业拆借利率敞口,并有效地固定了名义金额的定期SOFR利率。
我们还在2023财年第二季度签订了远期起始利率协议。利率项圈协议确立了一个区间,如果三个月的SOFR利率低于既定的最低利率,我们将向交易对手付款 2.0%,如果三个月的期限 SOFR 利率超过上限,交易对手将向我们付款 3.5%。从生效之日到到期日,项圈将按季度结算。除非利率升至或低于合同规定的上限或最低利率,否则不会交换利率项圈合约的付款或收据。
下表总结了截至2023年7月1日的掉期、上限和项圈的关键条款(按生效日期汇总)。
利率互换协议:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名义总额(以百万计) | | 生效日期 | | 到期日 | | 将受定期SOFR约束的相关浮动利率债务转换为固定利率: |
$400 | | 3/31/2023 | | 6/28/2024 | | 6.25% (3.0% 加上 3.25% 毛利百分比) |
$900 | | 3/31/2023 | | 6/28/2024 | | 6.35% (3.1% 加上 3.25% 毛利百分比) |
$500 | | 3/31/2023 | | 3/31/2025 | | 6.25% (3.0% 加上 3.25% 毛利百分比) |
$1,500 | | 3/31/2023 | | 3/31/2025 | | 6.35% (3.1% 加上 3.25% 毛利百分比) |
$700 | | 3/31/2023 | | 9/30/2025 | | 4.55% (1.3% 加上 3.25% 毛利百分比) |
利率上限协议:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名义总额(以百万计) | | 生效日期 | | 到期日 | | 抵消可归因于上述波动的浮动利率债务: |
$700 | | 3/31/2023 | | 9/30/2025 | | 三个月期SOFR利率为 1.25% |
利率项圈协议:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名义总额(以百万计) | | 生效日期 | | 到期日 | | 抵消可归因于以下及以上波动的浮动利率债务: |
$1,100 | | 3/31/2025 | | 9/30/2026 | | 三个月期SOFR利率为 2.00%(下限)和 3.50%(上限) |
$500 | | 9/30/2025 | | 9/30/2026 | | 三个月期SOFR利率为 2.00%(下限)和 3.50%(上限) |
根据美国公认会计原则,这些衍生工具可作为有效的现金流套期保值。对于上述伦敦银行同业拆借利率到定期SOFR的基准利率互换和上限协议,我们运用了ASC 848允许的实际权宜之计,继续对现有的掉期和上限进行套期保值,作为有效的现金流套期保值。对于我们的现金流套期保值,金融工具收益或亏损的有效部分最初作为股东赤字累计其他综合亏损的一部分报告,随后在套期保值项目影响收益的同一个或多个时期重新归类为与套期保值项目相同的收益。由于利率互换、上限和项圈协议用于管理利率风险,因此重新归类为收益的衍生工具的任何收益或损失均在简明合并收益表中记入利息支出净额。与衍生品合约相关的现金流包含在简明合并现金流量表的经营活动现金流中。
如果主净额结算协议规定了合法的抵销权,则某些衍生资产和负债余额将被抵消。出于分类目的,我们将预计将在不到一年的时间内与每个交易对手结算的每种衍生品头寸的净公允价值记录为流动资产或负债,将每种类型的长期头寸记录为净非流动资产或负债。下表中显示的金额代表已确认的资产和负债总额、简明合并资产负债表中抵消的金额以及其中列报的资产和负债净额(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年9月30日 |
| | 资产 | | 责任 | | 资产 | | 责任 |
利率上限协议 | | $ | 55 | | | $ | 1 | | | $ | 50 | | | $ | — | |
利率项圈协议 | | 10 | | | — | | | — | | | — | |
利率互换协议 | | 155 | | | 4 | | | 145 | | | — | |
简明合并资产负债表中分类的净衍生品 (1) | | $ | 220 | | | $ | 5 | | | $ | 195 | | | $ | — | |
(1)有关公司利率互换、上限和项圈协议的简明合并资产负债表分类,请参阅附注12 “公允价值测量”。
根据截至2023年7月1日确定的公允价值金额,现有(收益)和亏损的估计净额以及预计将在下一年内重新归类为利息支出净额 12月约为 $ (107.3) 百万。
外币远期外汇合约 — 公司以各种外币进行业务交易,这使公司的现金流和收益受到与外币汇率变动相关的风险敞口。这些风险主要来自于从第三方购买或销售产品和服务。外币远期汇兑合约规定在未来的特定日期按规定的汇率购买或出售外币,用于抵消某些资产或负债的公允价值变化或以外币计价的交易所产生的预测现金流。截至2023年7月1日,公司有未偿还的外币远期汇兑合约,用于出售名义金额为美元的美元218.4百万。截至2023年7月1日,公司外币现金流对冲合约的最长期限为15个月。这些名义价值由加元和欧元的合约组成,并以相应交易日的即期汇率以等值美元表示。当套期保值交易结算时,股东赤字累计其他综合亏损中包含的与外币远期汇兑合约相关的金额将重新归类为净销售额。
在截至2023年7月1日的三十九周内,被指定为现金流套期保值的外币远期汇兑合约结算后的亏损约为净销售额2.4百万。亏损此前记为股东赤字累计其他综合亏损的一部分。
截至2023年7月1日,公司预计净亏损约为美元0.9百万美元外币远期汇兑合约被指定为现金流对冲下一年的净销售额 12月。
14. 段
公司业务的组织和管理在 三报告部分:动力与控制、机身和非航空。
动力与控制部门包括主要开发、生产和销售系统和组件的业务,这些系统和部件主要利用电子、流体、动力和机械运动控制技术为飞机提供动力或控制飞机的动力。主要产品包括机械/机电执行器和控制装置、点火系统和发动机技术、专用泵和阀门、电源调节设备、专用交流/直流电动机和发电机、电池和充电器、数据总线和电源控制、先进的传感器产品、开关和继电器面板、高性能起重机、绞车和起重设备以及货物装载、搬运和输送系统。该细分市场的主要客户是发动机和动力系统及子系统供应商、航空公司、第三方维护供应商、军事采购机构和维修站。产品通过原始设备和售后市场渠道出售。
Airframe细分市场包括主要开发、生产和销售利用机身和机舱结构技术的非动力机身应用中使用的系统和组件的业务。主要产品包括工程锁定和锁定装置、工程杆、工程连接器和弹性体密封解决方案、驾驶舱安全部件和系统、专业和先进的驾驶舱显示屏、工程音频、无线电和天线系统、专用洗手间部件、安全带和安全约束装置、工程和定制的内表面及相关部件、隔热和隔热、照明和控制技术、降落伞和专业飞行、风洞和喷气发动机测试服务和设备。该细分市场的主要客户是机身制造商、客舱系统供应商和子系统供应商、航空公司、第三方维护供应商、军事采购机构和维修站。产品通过原始设备和售后市场渠道出售。
非航空领域包括主要为非航空市场开发、生产和销售产品的业务。主要产品包括用于地面运输应用的安全带和安全约束装置、用于太空应用的机械/机电执行器和控制装置、陆基燃气轮机的液压/机电执行器和燃料阀,以及采矿、建筑和其他行业中使用的重型设备的加油系统以及能源和石油和天然气市场的涡轮控制。该细分市场的主要客户是越野车供应商和子系统供应商、儿童约束系统供应商、卫星和太空系统供应商、采矿、建筑和其他行业使用的重型设备制造商以及涡轮机原始设备制造商、天然气管道建造商和电力公司。
管理层用来审查和评估每个细分市场经营业绩的主要衡量标准是按定义的息税折旧摊销前利润。公司将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益加上记录为公司支出的某些非营业项目,包括与公司股票激励或递延薪酬计划相关的非现金薪酬费用、外币损益、收购整合成本、收购和剥离交易相关费用以及再融资成本。收购和资产剥离相关成本是指与收购业务和产品线相关的库存的会计调整,这些调整在库存出售时计入销售成本;将收购的业务和产品线整合到公司运营中产生的成本、设施搬迁成本和其他与收购相关的成本;收购和剥离的交易相关成本,包括交易费;法律、财务和税务调查费用以及估值成本以及其他购置会计调整。
根据美国公认会计原则,息税折旧摊销前利润(EBITDA)不是衡量财务业绩的指标。尽管公司使用 EBITDA As Defined 来评估其业务表现和其他各种目的,但使用这种非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性,不应将其单独考虑,也不应将其作为对根据美国公认会计原则报告的公司经营业绩的分析的替代品。
公司各细分市场的报告依据与内部用于评估业绩和分配资源的依据相同。每个分部的会计政策与公司简明合并财务报表中重要会计政策摘要中描述的会计政策相同。分部间销售和转让按基于市场价格的价值进行记录,这会通过分部间销售或合并中消除的转移创造公司间利润。在下文所述期间,细分市场间的销售额并不重要。公司由我们的公司办公室组成。公司支出主要包括公司办公室产生的薪酬、福利、专业服务和其他管理费用。公司资产主要由现金和现金等价物组成。公司支出和资产将应报告的分部数据与合并总额进行核对。向运营部门分配了微不足道的公司支出。
下表显示了按应报告细分市场划分的净销售额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周学期已结束 | | 三十九周学期已结束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
对外部客户的净销售额 | | | | | | | |
电源与控制 | | | | | | | |
商业和非航空航天 OEM | $ | 179 | | | $ | 155 | | | $ | 497 | | | $ | 443 | |
商业和非航空航天售后市场 | 272 | | | 221 | | | 793 | | | 625 | |
防御 | 410 | | | 361 | | | 1,112 | | | 1,027 | |
总功率和控制 | 861 | | | 737 | | | 2,402 | | | 2,095 | |
| | | | | | | |
机身 | | | | | | | |
商业和非航空航天 OEM | 254 | | | 194 | | | 691 | | | 514 | |
商业和非航空航天售后市场 | 307 | | | 202 | | | 810 | | | 551 | |
防御 | 274 | | | 224 | | | 703 | | | 640 | |
机身总数 | 835 | | | 620 | | | 2,204 | | | 1,705 | |
| | | | | | | |
非航空类合计 | 48 | | | 41 | | | 127 | | | 119 | |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,744 | | | $ | 1,398 | | | $ | 4,733 | | | $ | 3,919 | |
下表将按细分市场定义的息税折旧摊销前利润与所得税前持续经营的合并收入(单位:百万美元)进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周学期已结束 | | 三十九周学期已结束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
定义的息税折旧摊销前利润 | | | | | | | |
电源与控制 | $ | 487 | | | $ | 398 | | | $ | 1,341 | | | $ | 1,100 | |
机身 | 417 | | | 292 | | | 1,101 | | | 791 | |
非航空 | 21 | | | 16 | | | 52 | | | 45 | |
按定义分部息税折旧摊销前利润总额 | 925 | | | 706 | | | 2,494 | | | 1,936 | |
减去:定义的未分配企业息税折旧摊销前利润 | 10 | | | 10 | | | 62 | | | 42 | |
定义的公司息税折旧摊销前利润总额 | 915 | | | 696 | | | 2,432 | | | 1,894 | |
折旧和摊销费用 | 70 | | | 61 | | | 199 | | | 188 | |
利息支出,净额 | 291 | | | 269 | | | 872 | | | 799 | |
收购和资产剥离交易相关费用 | 6 | | | 5 | | | 12 | | | 13 | |
非现金股票和递延薪酬支出 | 53 | | | 47 | | | 131 | | | 129 | |
再融资成本 | 32 | | | — | | | 41 | | | — | |
其他,净额 | (6) | | | 2 | | | 11 | | | (1) | |
所得税前持续经营的收入 | $ | 469 | | | $ | 312 | | | $ | 1,166 | | | $ | 766 | |
下表显示了按细分市场划分的总资产(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年9月30日 |
总资产 | | | |
电源与控制 | $ | 7,292 | | | $ | 6,994 | |
机身 | 8,991 | | | 7,781 | |
非航空 | 237 | | | 238 | |
企业 | 3,035 | | | 3,094 | |
| $ | 19,555 | | | $ | 18,107 | |
15. 退休计划
公司维持某些非缴费型固定福利养老金计划(统称为 “养老金计划”),涵盖美国和其他某些国家(例如加拿大、法国、德国和英国)的符合条件的员工,还为其在美国和加拿大的员工赞助其他退休后养老金计划(统称为 “退休后养老金计划”)
养老金计划的定期养老金福利净成本(收入)的组成部分包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周学期已结束 | | 三十九周学期已结束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 美国养老金计划 | | 非美国养老金计划 | | 美国养老金计划 | | 非美国养老金计划 | | 美国养老金计划 | | 非美国养老金计划 | | 美国养老金计划 | | 非美国养老金计划 |
服务成本 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 3 | |
利息成本 | — | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 6 | | | 4 | | | 3 | |
计划资产的预期回报率 | — | | | (2) | | | (2) | | | (1) | | | — | | | (6) | | | (6) | | | (5) | |
净亏损的摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
结算(收益)损失 (1) | (9) | | | — | | | 21 | | | — | | | (8) | | | — | | | 21 | | | — | |
定期养老金福利净成本(收入) | $ | (9) | | | $ | 1 | | | $ | 20 | | | $ | 1 | | | $ | (8) | | | $ | 3 | | | $ | 19 | | | $ | 2 | |
(1)自2021年6月30日起,公司根据监管要求终止了Esterline退休计划(“ERP”)。在2022财年第三季度,公司将剩余的福利债务转移给了一家保险公司,以购买团体年金合同。与转账相关的结算损失约为 $21在截至2022年7月2日的十三周和三十九周的简明合并收益表中,百万美元被记录为其他(收入)支出的组成部分。在2023财年完成团体年金购买资金后,结算(收益)约为美元(9) 百万和 $ (8)在截至2023年7月1日的十三周和三十九周的简明合并收益表中,百万美元作为其他(收入)支出的一部分入账。
退休后养老金计划的定期养老金福利净成本低于 $1截至2023年7月1日和2022年7月2日的十三周和三十九周分别为百万美元。除服务成本外,定期养老金福利净成本的组成部分包含在简明合并收益表的其他(收入)支出中。
16. 累计其他综合亏损
下表按组成部分列出了截至2023年7月1日和2022年7月2日的三十九周内,扣除税款后的累计其他综合亏损(“AOCI”)的总变化(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生品的未实现收益(亏损) (1) | | 调整养老金和退休后福利计划 (2) | | 外币折算调整 (3) | | 总计 |
2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | 123 | | | $ | (10) | | | $ | (380) | | | $ | (267) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
本期其他综合收益净额 (4) | 26 | | | — | | | 211 | | | 237 | |
截至 2023 年 7 月 1 日的余额 | $ | 149 | | | $ | (10) | | | $ | (169) | | | $ | (30) | |
| | | | | | | |
截至2021年9月30日的余额 | $ | (229) | | | $ | (18) | | | $ | (1) | | | $ | (248) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
本期其他综合收益(亏损)净额 (4) | 252 | | | 6 | | | (208) | | | 50 | |
截至2022年7月2日的余额 | $ | 23 | | | $ | (12) | | | $ | (209) | | | $ | (198) | |
(1)表示指定并符合现金流套期保值资格的衍生品的未实现收益(亏损),扣除税款,单位:美元10.9百万和美元7.9截至2023年7月1日和2022年7月2日的十三周期间分别为百万美元,美元9.7百万和美元77.8截至2023年7月1日和2022年7月2日的三十九周内,分别为百万美元。
(2)在截至2022年7月2日的十三周和三十九周内,扣除税款后的养老金负债调整为美元1.4百万是企业资源规划结算后重新归类为其他(收入)支出的未确认精算损失。在截至2023年7月1日的十三周和三十九周内,扣除税款,没有与固定养老金计划和退休后福利计划的活动相关的重大养老金负债调整。
(3)表示按资产负债表日的有效汇率将财务报表(包括某些公司间交易的收益(亏损)折算成美元所产生的收益(亏损)。
(4)扣除从AOCI中重新归类为收益,特别是利息支出——净额,用于指定并符合美元现金流套期保值资格的衍生品的已实现收益(亏损)41.9百万(扣除税款)12.9百万) 和 $ (64.7) 百万(扣除税款 $19.9)在截至2023年7月1日和2022年7月2日的三十九周内,分别为百万)。
17. 租赁
公司租赁某些制造设施、办公室、土地、设备和车辆。此类租约在不同的日期到期,其中一些是不可取消的,在许多情况下还包括续约。如果可以合理地确定该期权将被行使,则此类续订期权将包含在租赁期限中。公司的租赁协议通常不包含任何重要的剩余价值担保或限制性契约,某些租赁协议中的付款会根据指数或利率的变化定期进行调整。
公司在开始时就确定安排是否为租赁。经营租赁资产和负债在租赁开始之日根据租赁期内租赁付款的现值进行确认。租赁资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。我们的租赁中隐含的贴现率通常无法确定,因此我们根据增量借款利率来确定贴现率。我们租赁的增量借款利率是根据租赁期限和租赁付款的货币确定的。租赁期限包括延长或终止租赁的选项,前提是可以合理地确定公司将行使这些期权。公司在会计政策上选择不确认租赁资产或租赁负债,期限为 12几个月或更短。此外,在对租赁进行会计核算时,公司将租赁资产、相关服务和其他租赁组成部分的付款合并在一起。
租赁费用的组成部分如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十三周学期已结束 | | 三十九周学期已结束 |
| 分类 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
运营租赁成本 | 销售或销售成本和管理费用 | | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | 15 | | | $ | 18 | |
融资租赁成本 | | | | | | | | | |
租赁资产的摊销 | 销售成本 | | 2 | | | 2 | | | 7 | | | 4 | |
租赁负债的利息 | 利息支出——净额 | | 3 | | | 3 | | | 10 | | | 7 | |
总租赁成本 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | | | $ | 32 | | | $ | 29 | |
与租赁相关的补充现金流信息如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三十九周学期已结束 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | |
经营租赁产生的运营现金流出 | | $ | 16 | | | $ | 18 | |
融资租赁的运营现金流出 | | 7 | | | 6 | |
融资租赁的现金流出融资 | | 4 | | | 2 | |
| | | | |
为换取新的租赁债务而获得的租赁资产: | | | | |
经营租赁 | | $ | 14 | | | $ | 18 | |
融资租赁 | | 48 | | | 34 | |
与租赁相关的补充资产负债表信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分类 | | 2023年7月1日 | | 2022年9月30日 |
经营租赁 | | | | | |
经营租赁使用权资产 | 其他非流动资产 | | $ | 66 | | | $ | 85 | |
| | | | | |
当期经营租赁负债 | 应计负债和其他流动负债 | | 16 | | | 18 | |
长期经营租赁负债 | 其他非流动负债 | | 53 | | | 71 | |
经营租赁负债总额 | | | $ | 69 | | | $ | 89 | |
| | | | | |
融资租赁 | | | | | |
融资租赁使用权资产,净额 | 不动产、厂房和设备——净额 | | $ | 180 | | | $ | 137 | |
| | | | | |
当期融资租赁负债 | 长期债务的当前部分 | | 5 | | | 2 | |
长期融资租赁负债 | 长期债务 | | 190 | | | 144 | |
融资租赁负债总额 | | | $ | 195 | | | $ | 146 | |
截至2023年7月1日,公司的剩余租赁期限和加权平均折扣率如下:
| | | | | |
加权平均剩余租赁期限 | |
经营租赁 | 5.7年份 |
融资租赁 | 20.2年份 |
| |
加权平均折扣率 | |
经营租赁 | 6.0% |
融资租赁 | 7.0% |
截至2023年7月1日的租赁负债到期日如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 经营租赁 | | 融资租赁 |
2023 | $ | 5 | | | $ | 4 | |
2024 | 19 | | | 16 | |
2025 | 17 | | | 17 | |
2026 | 13 | | | 17 | |
2027 | 10 | | | 17 | |
此后 | 19 | | | 315 | |
未来最低租赁付款总额 | 83 | | | 386 | |
减去:估算利息 | 14 | | | 191 | |
报告的租赁负债的现值 | $ | 69 | | | $ | 195 | |
18. 承付款和意外开支
在正常业务过程中,公司不时受到法律诉讼和其他诉讼的威胁,或可能成为法律诉讼和其他诉讼的当事方。尽管公司目前正在参与某些法律诉讼,但它认为这些诉讼的结果不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
诉讼索赔 – 2021 年 11 月 1 日,据称是该公司的股东提起了衍生品投诉,标题是 Sciabacucchi 诉 Howley 等人 C.A. 第 2021-0938-LWW 号(“衍生诉讼”),在特拉华州法院审理 Chancery(“法院”)。该申诉将公司的某些董事(“董事被告”)列为被告,指控董事被告裁定并获得了过高的赔偿。董事被告否认并将继续否认衍生诉讼中指控的任何和所有不当行为或责任指控。
尽管如此,仅仅为了消除进一步诉讼的不确定性、干扰、干扰、负担、风险和费用,公司和董事被告于2022年8月19日与原告签订了妥协、和解和释放的条款和协议(“规定”)。根据该条款的条款,董事被告已同意实施和维持对公司薪酬政策和做法的某些修改,例如 如果宣布应向任何公司董事支付等值股息,则这些DEP不会以现金支付,而是通过降低向该董事发行的期权的行使价来支付。 th 还商定了其他加强公司治理的措施e 公司。公司还负责支付原告的律师费。该条款中规定的拟议和解协议,除律师费金额外,已于2022年11月10日获得法院批准。2023年7月3日,律师费的结算金额获得批准。和解协议 (i) 通过有偏见地驳回所有主张的索赔来完全解决衍生诉讼;(ii) 解除与衍生诉讼中指控有关的所有索赔。该和解协议未对公司的财务报表产生重大不利影响。
国防部监察主任办公室审计 – TransDigm 的子公司定期接受定价审查和监管ntn 购买我们部分子公司产品的购买机构定期接受国防部(“DOD”)监察长办公室(“OIG”)对此类产品支付的价格的审计。2019年,国防部监察主任办公室收到了一封国会信函,要求对TransDigm在2017年1月至2019年6月期间与国防部的合同进行全面审查,以确定TransDigm是否获得了超额利润。随后,国防部监察主任办公室进行了审计,其目的是确定TransDigm的商业模式是否影响了国防部为备件支付公平合理价格的能力。2021年12月,监察主任办公室完成了审计并发布了相关的审计报告。尽管审计报告明确表示TransDigm、其业务或国防部没有不当行为,但该报告建议TransDigm自愿退还至少 $20.8受审计的150份合同的超额利润为百万美元。
TransDigm不同意报告中包含的许多含义,并反对使用任意的标准和分析,这会使报告的许多领域不准确和具有误导性。其中包括:(1) 该报告明确承认它使用了不适用于经审计的合同的任意标准,并警告说,今后不应使用其任意标准。使用不适用的标准会导致分析存在缺陷,具有误导性;(2)该报告忽略了企业产生的巨额实际成本,违法将这些成本报告为超额利润;(3)尽管有数据表明,与类似零件的商业价格相比,国防部支付的价格低于商业价格,但该报告没有进行价格分析,而是暗示国防部谈判的价格过高。
截至2023年7月1日,尚未记录与自愿退款申请相关的意外损失,因为公司得出的结论是,根据目前的事实和情况,尚不确定是否会提供所要求的自愿退款。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
以下关于公司财务状况和经营业绩的讨论应与道明集团的简明合并财务报表以及本10-Q表季度报告中其他地方包含的相关附注一起阅读。除非上下文另有说明,否则本节中提及 “TransDigm”、“公司”、“我们”、“我们的” 以及类似提法均指道明集团、TransDigm Inc.和TransDigm Inc.的子公司。
这份10-Q表季度报告包含《交易法》第21E条和《证券法》第27A条所指的历史和 “前瞻性陈述”。除历史事实陈述外,所有涉及我们预期、相信或预计将来会或可能发生的活动、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述,特别包括关于我们的计划、目标、战略和前景的陈述,包括有关我们的财务状况、经营业绩和业务业绩等的陈述。我们已经用诸如 “相信”、“可能”、“将”、“应该”、“期望”、“打算”、“计划”、“预测”、“预期”、“估计” 或 “继续” 之类的词语以及其他含义相似的词语和术语来识别其中一些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可能包含在本10-Q表季度报告中。这些前瞻性陈述基于当前对影响我们的未来事件的预期,受与我们的运营和商业环境等相关的不确定性和因素的影响,所有这些都难以预测,其中许多是我们无法控制的。我们在本10-Q表季度报告中讨论中提到的许多因素,包括 “风险因素” 下概述的风险,对于决定未来的业绩将很重要。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不知道我们的预期是否会被证明是正确的。它们可能会受到我们可能做出的不准确假设或已知或未知的风险和不确定性的影响,包括10-Q表季度报告中 “风险因素” 下描述的风险和不确定性。由于我们的实际业绩、业绩或成就可能与这些前瞻性陈述中表达或暗示的业绩、业绩或成就存在重大差异,因此我们无法保证这些前瞻性陈述所预期的任何事件会发生,也无法保证它们会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生什么影响。提醒你不要过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅代表发表之日。除非联邦证券法另有要求,否则我们没有义务更新这些前瞻性陈述或本10-Q表季度报告中包含的风险因素,以反映新信息、未来事件或其他情况。
可能导致实际业绩与本10-Q表季度报告中发表的前瞻性陈述存在重大差异的重要因素包括但不限于:COVID-19 疫情对我们的业务、运营业绩、财务状况和流动性的影响;我们的业务对客户飞机在高空停留的飞行时数的敏感性以及客户的盈利能力,这两者都受到总体经济状况的影响;当前和未来的地缘政治或其他全球事件;网络安全;威胁、自然灾害和气候变化相关事件;我们对某些客户的依赖;美国(“美国”)的国防预算和与成为政府供应商相关的风险,包括政府审计和调查;未能获得政府或行业的批准;未能完成或成功整合收购;我们的债务;潜在的环境负债;与诉讼有关的责任;气候相关法规;无法收回的原材料成本、税收和劳动力成本的增加产品定价;与我们的国际销售和运营相关的风险和成本;以及其他因素。有关可能影响我们业务的上述因素的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中包含的第二部分第1A项和10-K表年度报告的第二部分第1A项。
概述
我们相信,我们是高度工程化的专有航空航天部件的全球领先设计商、生产商和供应商,其售后市场含量很高。我们寻求开发高度定制的产品,以满足飞机运营商和制造商的特定需求。我们试图在工程、服务和制造能力的基础上脱颖而出。我们通常选择不竞争非专有的 “印刷” 业务,因为它的利润率通常低于专有产品。我们相信,我们的产品在业内拥有强大的品牌知名度,并且我们以高质量、可靠性和强大的客户支持而闻名。由于我们向客户提供的产品种类繁多,我们的业务非常多元化。我们的主要产品几乎全部提供给航空航天业的最终用户,包括机械/机电执行器和控制装置、点火系统和发动机技术、专用泵和阀门、电源调节设备、专用交流/直流电动机和发电机、电池和充电器、工程锁定装置、工程杆、工程连接器和弹性体密封解决方案、数据总线和电源控制、驾驶舱安全部件和系统、专业和先进的驾驶舱显示器、工程音频、无线电和天线系统、专用洗手间部件、安全带和安全约束装置、工程和定制的内表面及相关组件、先进的传感器产品、开关和继电器面板、热保护和隔热、照明和控制技术、降落伞、高性能升降机、绞车和起重设备、货物装载、搬运、交付系统以及专业飞行、风洞和喷气发动机测试服务和设备。我们的每种产品都由许多单独的产品组成,这些产品通常是为满足特定飞机平台或客户的需求而定制的。
在2023财年第三季度,我们的净销售额为17.44亿美元,归属于道明集团的净收入为3.51亿美元。根据定义,息税折旧摊销前利润为9.15亿美元,占净销售额的52.5%。有关息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润的某些信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标” 部分,包括息税折旧摊销前利润和定义息税折旧摊销前利润与持续经营收入和经营活动提供的净现金的对账。
在整个 2023 财年,我们继续看到我们的商用航空航天终端市场从 COVID-19 疫情中反弹,并对迄今为止商业航空航天市场的复苏进展感到鼓舞。国内市场的商业航空旅行继续引领空中交通的复苏,大多数国内市场的空中交通量已接近或达到疫情前的水平。国际复苏的步伐比国内复苏慢,仍低于疫情前的水平。但是,国际收入乘客里程(“RPK”)(一种用于衡量空中交通需求的指标)继续取得积极进展,因为大多数国家现在都向国际旅客开放,而且对长途旅行的需求被压制。商业原始设备制造商(“OEM”)市场正在继续复苏,航空公司重返商业原始设备制造商下订单;但是,影响波音和空中客车等制造商的商业原始设备制造商供应链挑战正在减缓新飞机的制造步伐。尽管商业航空航天复苏的确切速度和时机,尤其是国际复苏,仍不确定并且还在不断变化,但我们预计,除非出现任何重大干扰或挫折,否则该公司的商业航空航天终端市场将在2023财年的剩余时间内继续发展。
与商业航空航天市场相比,国防航空航天市场受到疫情的影响要小,这种影响主要源于供应链短缺。此外,在国防市场内,美国政府国防开支的步伐和政府资金重新确定优先顺序也带来了不确定性。
疫情还扰乱了全球供应链和劳动力市场。中断导致某些原材料的供应延迟,以及运费、原材料成本和劳动力成本的增加。我们的业务受到了不利影响,尽管不是重大影响,但由于我们及时从供应商那里获得所需数量或优惠条件的原材料和零部件的能力中断,我们的业务可能会继续受到不利影响。尽管我们相信在大多数情况下,我们可以找到替代供应商,或者替代原材料或零部件,但与航空航天产品相关的漫长而昂贵的航空管理局和原始设备制造商认证流程可能会阻碍供应商、原材料或部件的高效更换。
关键会计政策与估计
本报告所列未经审计的合并中期财务报表及附注的编制和公允列报由管理层负责。财务报表和脚注是根据美国公认的中期财务报表会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,其中某些金额基于管理层在当时情况下被认为是合理的最佳估计、判断和假设。我们会持续评估用于编制财务报表的会计政策和估算。估计数基于历史经验、判断和假设,在当前事实和情况下被认为是合理的。实际金额和结果可能与管理层使用的这些估计数不同。
我们于2022年11月10日提交的截至2022年9月30日财年的10-K表年度报告的第二部分第7项中全面讨论了公司的关键会计政策和管理估算以及编制财务报表时遵循的重要会计政策。有关最近采用或将来需要采用的会计准则的进一步披露,请参阅本文所含简明合并财务报表附注中的附注4 “最近的会计公告”。
收购
最近的收购在附注3 “收购” 中进行了描述,见此处包含的简明合并财务报表附注。
运营结果
下表列出了公司在所示期间的某些运营数据,包括按净销售额的百分比列报的金额(每股数据除外,金额以百万计):
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| 十三周学期已结束 |
| 2023年7月1日 | | 占净销售额的百分比 | | 2022年7月2日 | | 占净销售额的百分比 |
净销售额 | $ | 1,744 | | | 100.0 | % | | $ | 1,398 | | | 100.0 | % |
销售成本 | 715 | | | 41.0 | % | | 582 | | | 41.6 | % |
销售和管理费用 | 209 | | | 12.0 | % | | 184 | | | 13.2 | % |
无形资产的摊销 | 37 | | | 2.1 | % | | 33 | | | 2.4 | % |
运营收入 | 783 | | | 44.9 | % | | 599 | | | 42.8 | % |
利息支出净额 | 291 | | | 16.7 | % | | 269 | | | 19.2 | % |
再融资成本 | 32 | | | 1.8 | % | | — | | | — | % |
其他(收入)支出 | (9) | | | (0.5) | % | | 18 | | | 1.3 | % |
所得税准备金 | 117 | | | 6.7 | % | | 73 | | | 5.2 | % |
持续经营的收入 | 352 | | | 20.2 | % | | 239 | | | 17.1 | % |
减去:归属于非控股权益的净收益 | (1) | | | (0.1) | % | | (1) | | | (0.1) | % |
归属于道明集团的持续经营业务收入 | 351 | | | 20.1 | % | | 238 | | | 17.0 | % |
已终止业务的收入,扣除税款 | — | | | — | % | | — | | | — | % |
归属于道明集团的净收益 | $ | 351 | | | 20.1 | % | | $ | 238 | | | 17.0 | % |
适用于道明集团普通股股东的净收入 | $ | 351 | | (1) | 20.1 | % | | $ | 238 | | (1) | 17.0 | % |
归属于道明集团普通股股东的每股收益: | | | | | | | |
持续经营业务每股收益——基本收益和摊薄后收益 | $ | 6.14 | (2) | | $ | 4.10 | (2) |
已终止业务的每股收益——基本和摊薄 | — | (2) | | — | (2) | |
每股收益 | $ | 6.14 | | | | $ | 4.10 | |
加权平均流通股——基本股和摊薄后股票 | 57.2 | | | | | 58.0 | | | |
其他数据: | | | | | | | |
税前利润 | $ | 830 | | (3) | | $ | 643 | | (3) |
定义的息税折旧摊销前利润 | $ | 915 | | (3) | 52.5 | % | | $ | 696 | | (3) | 49.8 | % |
(1)适用于道明集团普通股股东的净收入是指归属于道明集团的净收入减去为参与证券支付的特别股息,包括等值股息支付。在截至2023年7月1日和2022年7月2日的十三周内,没有为参与证券申报或支付特别股息,包括股息等值支付。
(2)持续经营业务的每股收益的计算方法是将适用于道明集团普通股股东的净收入(不包括已终止业务的收入,扣除税款)除以基本和摊薄后的加权平均已发行普通股。已终止业务的每股收益的计算方法是将已终止业务的收入(扣除税款)除以基本和摊薄后的加权平均已发行普通股。在截至2023年7月1日和2022年7月2日的十三周内,已终止业务没有产生每股收益。
(3)有关这些非公认会计准则财务指标的更多信息和限制,包括与可比的美国公认会计准则财务指标的对账,请参阅本讨论和分析中的 “非公认会计准则财务指标”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三十九周学期已结束 |
| 2023年7月1日 | | 占净销售额的百分比 | | 2022年7月2日 | | 占净销售额的百分比 |
净销售额 | $ | 4,733 | | | 100.0 | % | | $ | 3,919 | | | 100.0 | % |
销售成本 | 1,983 | | | 41.9 | % | | 1,706 | | | 43.5 | % |
销售和管理费用 | 578 | | | 12.2 | % | | 537 | | | 13.7 | % |
无形资产的摊销 | 105 | | | 2.2 | % | | 102 | | | 2.6 | % |
运营收入 | 2,067 | | | 43.7 | % | | 1,574 | | | 40.2 | % |
利息支出净额 | 872 | | | 18.4 | % | | 799 | | | 20.4 | % |
再融资成本 | 41 | | | 0.9 | % | | — | | | — | % |
其他(收入)支出 | (12) | | | (0.3) | % | | 9 | | | 0.2 | % |
所得税准备金 | 281 | | | 5.9 | % | | 165 | | | 4.2 | % |
持续经营的收入 | 885 | | | 18.7 | % | | 601 | | | 15.3 | % |
减去:归属于非控股权益的净收益 | (2) | | | — | % | | (2) | | | (0.1) | % |
归属于道明集团的持续经营业务收入 | 883 | | | 18.7 | % | | 599 | | | 15.3 | % |
已终止业务的收入,扣除税款 | — | | | — | % | | 1 | | | — | % |
归属于道明集团的净收益 | $ | 883 | | | 18.7 | % | | $ | 600 | | | 15.3 | % |
适用于道明集团普通股股东的净收入 | $ | 845 | | (1) | 17.9 | % | | $ | 554 | | (1) | 14.1 | % |
归属于道明集团普通股股东的每股收益: | | | | | | | |
持续经营业务每股收益——基本收益和摊薄后收益 | $ | 14.80 | (2) | | $ | 9.42 | (2) |
已终止业务的每股收益——基本和摊薄 | — | (2) | | 0.02 | (2) | |
每股收益 | $ | 14.80 | | | | $ | 9.44 | |
加权平均流通股——基本股和摊薄后股票 | 57.1 | | | | | 58.7 | | | |
其他数据: | | | | | | | |
税前利润 | $ | 2,237 | | (3) | | $ | 1,753 | | (3) |
定义的息税折旧摊销前利润 | $ | 2,432 | | (3) | 51.4 | % | | $ | 1,894 | | (3) | 48.3 | % |
(1)适用于道明集团普通股股东的净收入是指归属于道明集团的净收入减去已申报或支付的参与证券的特别股息,包括截至2023年7月1日和2022年7月2日的三十九周分别支付的3,800万美元和4,600万美元的股息等值支付。
(2)持续经营业务的每股收益的计算方法是将适用于道明集团普通股股东的净收入(不包括已终止业务的收入,扣除税款)除以基本和摊薄后的加权平均已发行普通股。已终止业务的每股收益的计算方法是将已终止业务的收入(扣除税款)除以基本和摊薄后的加权平均已发行普通股。
(3)有关这些非公认会计准则财务指标的更多信息和限制,包括与可比的美国公认会计准则财务指标的对账,请参阅本讨论和分析中的 “非公认会计准则财务指标”。
经营业绩变动
截至2023年7月1日的十三周期与截至2022年7月2日的十三周期间相比
道达尔公司
•净销售额.截至2023年7月1日的十三周内,净有机销售额和收购销售额以及相关的美元和百分比变化以及 2022年7月2日情况如下(金额以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周学期已结束 | | | | % 变化 净销售额 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 改变 | |
有机销售 | $ | 1,687 | | | $ | 1,398 | | | $ | 289 | | | 20.7 | % |
收购销售 | 57 | | | — | | | 57 | | | 4.1 | % |
净销售额 | $ | 1,744 | | | $ | 1,398 | | | $ | 346 | | | 24.7 | % |
有机销售额是指公司拥有的现有业务的净销售额,不包括收购的销售额。收购销售额是指被收购企业在各自收购之日起一年内的净销售额。我们认为,这项衡量标准通过持续提供销售增长,为投资者提供了对潜在销售趋势的补充了解。有关公司最近收购活动的更多信息,请参阅此处包含的简明合并财务报表附注中的附注3 “收购”。
与截至2022年7月2日的十三周相比,截至2023年7月1日的13周期间,有机销售额增长了2.89亿美元,这主要与商业售后市场销售额(1.27亿美元,增长30.9%)、国防销售(9800万美元,增长16.7%)和商业OEM销售额(7200万美元,增长24.0%)有关。商业售后市场销售额的增长主要归因于商业航空旅行需求的持续复苏,以及随之而来的2023财年第三季度的飞行时数和飞机利用率与2022财年相比有所增加。国防销售的增长主要归因于美国政府国防开支的改善(尽管据管理层估计,目前的支出授权与支出之间的滞后时间仍高于历史平均水平,但在2023财年第三季度有所改善)。商用 OEM 销售额的增长主要归因于窄体和宽体飞机的产量和交付量持续复苏。
截至2023年7月1日的十三周期间,收购销售额归因于2023财年第三季度被收购的卡尔斯潘公司(“Calspan”)和2022财年第三季度被收购的DART Aerospan(“DART”)。
•销售成本和毛利.截至2023年7月1日的十三周期间,销售成本增加了1.33亿美元,增长了22.9%,达到7.15亿美元,而截至2022年7月2日的十三周期间为5.82亿美元。截至2023年7月1日和2022年7月2日的十三周期间,销售成本和净销售额的相关百分比如下(金额以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周学期已结束 | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 改变 | | % 变化 |
销售成本-不包括以下成本 | $ | 719 | | | $ | 605 | | | $ | 114 | | | 18.8 | % |
占净销售额的百分比 | 41.2 | % | | 43.3 | % | | | | |
非现金股票和递延薪酬支出 | 5 | | | 5 | | | — | | | — | % |
占净销售额的百分比 | 0.3 | % | | 0.4 | % | | | | |
外汇收益 | (1) | | | (20) | | | 19 | | | 95.0 | % |
占净销售额的百分比 | (0.1) | % | | (1.4) | % | | | | |
亏损合同摊销 | (8) | | | (8) | | | — | | | — | % |
占净销售额的百分比 | (0.5) | % | | (0.6) | % | | | | |
总销售成本 | $ | 715 | | | $ | 582 | | | $ | 133 | | | 22.9 | % |
占净销售额的百分比 | 41.0 | % | | 41.6 | % | | | | |
毛利(净销售额减去总销售成本) | $ | 1,029 | | | $ | 816 | | | $ | 213 | | | 26.1 | % |
毛利百分比(毛利/净销售额) | 59.0 | % | | 58.4 | % | | | | |
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尽管通货膨胀压力增加,但在截至2023年7月1日的十三周内,销售成本的变化占净销售额的百分比有所下降。这主要是由我们三种以价值为导向的核心运营策略(获得可盈利的新业务、不断改善我们的成本结构以及向客户提供高度工程化的增值产品)的应用以及分散在更高的产量上所产生的固定管理费用所推动的。有利的销售组合,特别是商业售后市场销售额占净销售额的百分比高于商业原始设备制造商净销售额的百分比,也促使毛利占净销售额的百分比从截至2022年7月2日的十三周期间的58.4%增长了0.6个百分点至截至2023年7月1日的59.0%。
关于上述销售成本的具体组成部分,与2023财年相比,2022财年第三季度的外汇汇率,尤其是美元兑英镑和欧元的汇率走势更为明显,导致2023财年第三季度的走势不那么乐观。没有发现销售成本各组成部分的其他重大变动。
•销售和管理费用。截至2023年7月1日的13周期间,销售和管理费用从截至2022年7月2日的13周期间的1.84亿美元(占净销售额的13.2%)增加了2500万美元,至2.09亿美元,占净销售额的12.0%。截至2023年7月1日和2022年7月2日的十三周期间,销售和管理费用以及净销售额的相关百分比如下(金额以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周学期已结束 | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 改变 | | % 变化 |
销售和管理费用-不包括以下成本 | $ | 157 | | | $ | 139 | | | $ | 18 | | | 12.9 | % |
占净销售额的百分比 | 9.0 | % | | 9.9 | % | | | | |
非现金股票和递延薪酬支出 | 48 | | | 42 | | | 6 | | | 14.3 | % |
占净销售额的百分比 | 2.8 | % | | 3.0 | % | | | | |
收购和资产剥离交易相关费用 | 4 | | | 3 | | | 1 | | | 33.3 | % |
占净销售额的百分比 | 0.2 | % | | 0.2 | % | | | | |
销售和管理费用总额 | $ | 209 | | | $ | 184 | | | $ | 25 | | | 13.6 | % |
占净销售额的百分比 | 12.0 | % | | 13.2 | % | | | | |
| | | | | | | |
在截至2023年7月1日的十三周期间,销售和管理费用占净销售额的百分比与截至2022年7月2日的十三周期间相比有所改善,这要归功于净销售额的增加以及我们持续的战略成本缓解措施。
•无形资产的摊销。截至2023年7月1日的十三周期间,无形资产的摊销额为3,700万美元,而截至2022年7月2日的十三周期间为3,300万美元。摊销费用增加400万美元,主要是由于自2023财年第三季度收购Calspan和2022财年第三季度收购DART以来,无形资产的摊销费用已确认。
•利息支出-净额。净利息支出包括未偿借款的利息、债务发行成本的摊销、原始发行折扣和溢价、循环信贷额度费用、融资租赁、利息收入以及被指定为现金流套期保值的利率互换和上限的影响。截至2023年7月1日的十三周期间,利息支出净额从上一财年同期的2.69亿美元增加了2200万美元,增长了8.2%,至2.91亿美元。利息支出净额的增加主要是由于基本利率,即定期担保隔夜融资利率(“定期SOFR”)和伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)的提高,这是由于我们的浮动利率债务中未通过利率互换或上限进行套期保值的部分。这部分被利息收入增加的2 300万美元所抵消。截至2023年7月1日的十三周期间,未偿借款总额的现金利息支付的加权平均利率为6.1%,而截至2022年7月2日的十三周期间为5.3%。
•再融资成本。在截至2023年7月1日的十三周内,产生的3200万美元再融资成本主要与2023财年第三季度完成的再融资活动所产生的第三方费用有关,如附注10 “债务” 所概述, 在此处包含的简明合并财务报表附注中。在截至2022年7月2日的十三周内,没有产生再融资费用。
•其他(收入)支出。截至2023年7月1日的十三周期间,其他(收入)支出为900万美元,而截至2022年7月2日的十三周期间的其他(收入)支出为1,800万美元。截至2023年7月1日的十三周期间的其他(收入)支出主要与团体年金购买资金敲定后为Esterline退休计划(“ERP”)收到的(900)万美元现金退款有关。截至2022年7月2日的十三周期间的其他(收入)支出主要由ERP约2100万美元的养老金结算费用所驱动。出售企业的收益部分抵消了这笔支出(300)万美元。
•所得税条款。截至2023年7月1日的十三周期间,所得税支出占所得税前收入的百分比约为24.9%,而截至2022年7月2日的十三周期间,所得税支出占所得税前收入的百分比约为23.4%。在截至2023年7月1日的十三周内,公司提高的有效税率主要是由于适用于公司净利息扣除限额结转的估值补贴增加,部分被与股票支付相关的超额税收优惠的离散影响所抵消。
•归属于道明集团的净收益.截至2023年7月1日的十三周内,归属于道明集团的净收益增长了1.13亿美元,增长了47.5%,达到3.51亿美元,而截至2022年7月2日的十三周内,归属于道明集团的净收入为2.38亿美元,这主要是上述因素造成的。
•每股收益。截至2023年7月1日的十三周内,持续经营业务的基本和摊薄后每股收益为6.14美元,截至2022年7月2日的十三周期间为4.10美元。在截至2023年7月1日和2022年7月2日的十三周内,已终止的业务对每股收益没有影响。
业务板块
•细分市场净销售额.截至2023年7月1日和2022年7月2日的十三周期间,按细分市场划分的净销售额如下(金额以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周学期已结束 | | | | |
| 2023年7月1日 | | 占净销售额的百分比 | | 2022年7月2日 | | 占净销售额的百分比 | | 改变 | | % 变化 |
电源与控制 | $ | 861 | | | 49.4 | % | | $ | 737 | | | 52.7 | % | | $ | 124 | | | 16.8 | % |
机身 | 835 | | | 47.9 | % | | 620 | | | 44.4 | % | | 215 | | | 34.7 | % |
非航空 | 48 | | | 2.7 | % | | 41 | | | 2.9 | % | | 7 | | | 17.1 | % |
净销售额 | $ | 1,744 | | | 100.0 | % | | $ | 1,398 | | | 100.0 | % | | $ | 346 | | | 24.7 | % |
与截至2022年7月2日的十三周相比,截至2023年7月1日的13周期间,电力与控制板块的净销售额增长了1.24亿美元,增长了16.8%。销售增长的主要原因是商业售后市场(5500万美元,增长26.2%)、国防(4,800万美元,增长13.4%)和商业OEM(2500万美元,增长19.0%)的有机销售额增长。商业售后市场销售额的增长主要归因于商业航空旅行需求的持续复苏,以及随之而来的2023财年第三季度的飞行时数和飞机利用率与2022财年相比有所增加。国防销售的增长主要归因于美国政府国防开支的缓慢改善(尽管据管理层估计,目前的支出授权与支出之间的滞后时间仍高于历史平均水平,但在2023财年第三季度有所改善)。商用 OEM 销售额的增长主要归因于窄体和宽体飞机的产量和交付量持续复苏。
截至2023年7月1日的十三周期间,机身板块的净销售额与截至2022年7月2日的十三周期间相比增长了2.15亿美元,增长了34.7%。销售增长的主要原因是商业售后市场(7200万美元,增长36.0%)、国防(4900万美元,增长21.7%)和商业OEM(4,600万美元,增长28.7%)的有机销售额增长。Airframe细分市场的商业售后市场销售额、国防销售和商业OEM销售额的增长归因于上段所述动力与控制领域相同的因素。由于收购Calspan和DART的影响,在截至2023年7月1日的十三周内,收购销售额增长了约5700万美元。收购销售额是指被收购企业在各自收购之日起一年内的净销售额。
与上一财年的十三周相比,非航空净销售额的变化并不大。
•定义的息税折旧摊销前利润.有关这些非公认会计准则财务指标的更多信息和限制,包括与可比的美国公认会计准则财务指标的对账,请参阅本讨论和分析中的 “非公认会计准则财务指标”。截至2023年7月1日和2022年7月2日的十三周期间,按细分市场定义的息税折旧摊销前利润如下(金额以百万计):
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| 十三周学期已结束 | | | | |
| 2023年7月1日 | | 占细分市场的百分比 净销售额 | | 2022年7月2日 | | 占细分市场的百分比 净销售额 | | 改变 | | % 变化 |
电源与控制 | $ | 487 | | | 56.6 | % | | $ | 398 | | | 54.0 | % | | $ | 89 | | | 22.4 | % |
机身 | 417 | | | 49.9 | % | | 292 | | | 47.1 | % | | 125 | | | 42.8 | % |
非航空 | 21 | | | 43.8 | % | | 16 | | | 39.0 | % | | 5 | | | 31.3 | % |
按定义分部息税折旧摊销前利润总额 | 925 | | | 53.0 | % | | 706 | | | 50.5 | % | | 219 | | | 31.0 | % |
减去:定义的未分配企业息税折旧摊销前利润 | 10 | | | 0.5 | % | (1) | 10 | | | 0.7 | % | (1) | — | | | — | % |
定义的公司息税折旧摊销前利润总额 | $ | 915 | | | 52.5 | % | (1) | $ | 696 | | | 49.8 | % | (1) | $ | 219 | | | 31.5 | % |
(1)按占合并净销售额的百分比计算。
电力与控制板块的息税折旧摊销前利润增长了约8900万美元,增长了22.4%,这要归因于商业售后市场、商业原始设备制造商和国防渠道的有机销售额增加。尽管货运、劳动力和某些原材料的通货膨胀环境持续恶化,但我们运用了三种以价值为导向的核心运营策略以及对固定管理成本的积极杠杆作用,这也促成了息税折旧摊销前利润的增长。
Airframe板块的息税折旧及摊销前利润按定义增长了约1.25亿美元,增长了42.8%。Airframe板块定义的息税折旧摊销前利润的增长归因于上段所述动力与控制板块的相同因素。由于收购对Calspan和DART的影响,Airframe板块的息税折旧及摊销前利润按定义增加了1900万美元。按定义来自收购的息税折旧摊销前利润(EBITDA)代表收购之日起一年内收购业务的息税折旧摊销前利润(EBITDA)。
非航空板块的息税折旧摊销前利润按定义增长了约500万美元,比上一财年同期增长了31.3%。
公司支出主要包括公司办公室产生的薪酬、福利、专业服务和其他管理费用。向运营部门分配了微不足道的公司支出。
截至2023年7月1日的39周期间,与截至2022年7月2日的三十九周期相比
道达尔公司
•净销售额.截至2023年7月1日和2022年7月2日的三十九周内,净有机销售额和收购销售额以及相关的美元和百分比变化如下(金额以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三十九周学期已结束 | | | | % 变化 净销售额 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 改变 | |
有机销售 | $ | 4,623 | | | $ | 3,919 | | | $ | 704 | | | 18.0 | % |
收购销售 | 110 | | | — | | | 110 | | | 2.8 | % |
净销售额 | $ | 4,733 | | | $ | 3,919 | | | $ | 814 | | | 20.8 | % |
有机销售额是指公司拥有的现有业务的净销售额,不包括收购的销售额。收购销售额是指被收购企业在各自收购之日起一年内的净销售额。我们认为,这项衡量标准通过持续提供销售增长,为投资者提供了对潜在销售趋势的补充了解。有关公司最近收购活动的更多信息,请参阅此处包含的简明合并财务报表附注中的附注3 “收购”。
与截至2022年7月2日的三十九周相比,截至2023年7月1日的39周期间,有机销售额增长了7.04亿美元,这主要与商业售后市场销售额(3.85亿美元,增长34.1%)、商业OEM销售额(1.93亿美元,增长23.0%)和国防销售(1.43亿美元,增长8.6%)有关。商业售后市场销售额的增长主要归因于商业航空旅行需求的持续复苏,以及随之而来的2023财年飞行时数和飞机利用率与2022财年相比有所增加。商用 OEM 销售额的增长主要归因于窄体和宽体飞机的产量和交付量持续复苏。国防销售的增长主要归因于美国政府国防开支的改善(尽管据管理层估计,目前的支出授权与支出之间的滞后时间仍高于历史平均水平,但在2023财年第三季度有所改善)。
截至2023年7月1日的三十九周期间,收购销售额归因于2023财年第三季度被收购的Calspan和2022财年第三季度被收购的DART。
•销售成本和毛利.截至2023年7月1日的三十九周期间,销售成本增加了2.77亿美元,增长了16.2%,达到19.83亿美元,而截至2022年7月2日的第三十九周期间的销售成本为17.06亿美元。截至2023年7月1日和2022年7月2日的三十九周期间,销售成本和净销售额的相关百分比如下(金额以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三十九周学期已结束 | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 改变 | | % 变化 |
销售成本-不包括以下成本 | $ | 1,975 | | | $ | 1,743 | | | $ | 232 | | | 13.3 | % |
占净销售额的百分比 | 41.7 | % | | 44.5 | % | | | | |
外汇损失(收益) | 21 | | | (22) | | | 43 | | | 195.5 | % |
占净销售额的百分比 | 0.4 | % | | (0.6) | % | | | | |
非现金股票和递延薪酬支出 | 14 | | | 13 | | | 1 | | | 7.7 | % |
占净销售额的百分比 | 0.3 | % | | 0.3 | % | | | | |
亏损合同摊销 | (27) | | | (28) | | | 1 | | | 3.6 | % |
占净销售额的百分比 | (0.6) | % | | (0.6) | % | | | | |
总销售成本 | $ | 1,983 | | | $ | 1,706 | | | $ | 277 | | | 16.2 | % |
占净销售额的百分比 | 41.9 | % | | 43.5 | % | | | | |
毛利(净销售额减去总销售成本) | $ | 2,750 | | | $ | 2,213 | | | $ | 537 | | | 24.3 | % |
毛利百分比(毛利/净销售额) | 58.1 | % | | 56.5 | % | | | | |
| | | | | | | |
尽管通货膨胀压力增加,但在截至2023年7月1日的三十九周内,销售成本的变化占净销售额的百分比有所下降。这主要是由我们三种以价值为导向的核心运营策略(获得可盈利的新业务、不断改善我们的成本结构以及向客户提供高度工程化的增值产品)的应用以及分散在更高的产量上所产生的固定管理费用所推动的。有利的销售组合,具体而言,商业售后市场销售额占净销售额的百分比高于商业OEM净销售额的百分比,也促使毛利占净销售额的百分比从截至2022年7月2日的三十九周期间的56.5%增长了1.6个百分点至截至2023年7月1日的58.1%。
关于上面列出的销售成本的具体组成部分,外汇汇率,尤其是美元兑英镑和欧元的汇率,尤其是在2023财年的上半年,出现了不利的走势。没有发现销售成本各组成部分的其他重大变动。
•销售和管理费用。截至2023年7月1日的三十九周期间,销售和管理费用从截至2022年7月2日的三十九周期间的5.37亿美元(占净销售额的13.7%)增加了4100万美元,达到5.78亿美元,占净销售额的12.2%。截至2023年7月1日和2022年7月2日的三十九周期间,销售和管理费用以及净销售额的相关百分比如下(金额以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三十九周学期已结束 | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 改变 | | % 变化 |
销售和管理费用-不包括以下成本 | $ | 454 | | | $ | 406 | | | $ | 48 | | | 11.8 | % |
占净销售额的百分比 | 9.6 | % | | 10.4 | % | | | | |
非现金股票和递延薪酬支出 | 117 | | | 116 | | | 1 | | | 0.9 | % |
占净销售额的百分比 | 2.5 | % | | 3.0 | % | | | | |
收购整合成本 | 5 | | | 6 | | | (1) | | | (16.7) | % |
占净销售额的百分比 | 0.1 | % | | 0.2 | % | | | | |
收购和资产剥离交易相关费用 | 5 | | | 4 | | | 1 | | | 25.0 | % |
占净销售额的百分比 | 0.1 | % | | 0.1 | % | | | | |
坏账支出 | (3) | | | 5 | | | (8) | | | (160.0) | % |
占净销售额的百分比 | (0.1) | % | | 0.1 | % | | | | |
销售和管理费用总额 | $ | 578 | | | $ | 537 | | | $ | 41 | | | 7.6 | % |
占净销售额的百分比 | 12.2 | % | | 13.7 | % | | | | |
| | | | | | | |
由于净销售额的增加以及我们持续的战略成本缓解措施,截至2023年7月1日的39周期间,销售和管理费用占净销售额的百分比与上一财年的39周相比有所改善。2023财年坏账支出的逆转与商业航空航天市场状况的改善以及与某些贸易应收账款可收回性相关的评估风险降低有关。
•无形资产的摊销。截至2023年7月1日的三十九周期间,无形资产的摊销为1.05亿美元,而截至2022年7月2日的三十九周期间为1.02亿美元。摊销费用增加300万美元,主要是由于2023财年第三季度收购Calspan和2022财年第三季度收购DART时确认的无形资产摊销费用。Cobham Aero Connectivity的收购积压在2022财年全部摊销,部分抵消了这一增长。
•利息支出-净额。净利息支出包括未偿借款的利息、债务发行成本的摊销、原始发行折扣和溢价、循环信贷额度费用、融资租赁、利息收入以及被指定为现金流套期保值的利率互换和上限的影响。截至2023年7月1日的39周期间,利息支出净额从上一财年同期的7.99亿美元增加了7300万美元,增长了9.1%,至8.72亿美元。利息支出净额的增加主要是由于基本利率,即定期担保隔夜融资利率(“定期SOFR”)和伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)的提高,这是由于我们的浮动利率债务中未通过利率互换或上限进行套期保值的部分。这部分被利息收入增加的6900万美元所抵消。截至2023年7月1日的三十九周期间,未偿借款总额的现金利息支付的加权平均利率为6.1%,而截至2022年7月2日的三十九周期间为5.3%。
•再融资成本。 在截至2023年7月1日的三十九周内,产生的4100万美元再融资成本主要与截至2023年7月1日的三十九周期间完成的再融资活动所产生的第三方费用有关,如附注10 “债务” 所概述, 在此处包含的简明合并财务报表附注中。在截至2022年7月2日的三十九周内,没有产生再融资费用。
•其他(收入)支出。截至2023年7月1日的三十九周期间,其他(收入)支出为1,200万美元,而截至2022年7月2日的三十九周期间的其他(收入)支出为900万美元。截至2023年7月1日的三十九周期间的其他(收入)支出主要与团体年金购买资金最终确定后为ERP收到的900万美元现金退款有关。截至2022年7月2日的三十九周期间的其他(收入)支出主要是由ERP约2100万美元的养老金结算费用推动的。部分抵消这笔开支的是出售业务的收益为600万美元,公司福利计划中与服务无关的福利成本部分为300万美元。
•所得税条款。截至2023年7月1日的三十九周期间,所得税支出占所得税前收入的百分比约为24.1%,而截至2022年7月2日的三十九周期间,所得税支出占所得税前收入的百分比约为21.5%。在截至2023年7月1日的三十九周内,公司提高的有效税率主要是由于适用于公司净利息扣除限额结转的估值补贴增加,部分被与股票支付相关的超额税收优惠的离散影响所抵消。
•已终止业务的收入,扣除税款。 在截至2023年7月1日的三十九周内,已终止业务的扣除税款后未记录任何收入。截至2022年7月2日的三十九周内,已终止业务的扣除税款收入为100万美元,与剥离Souriau-Sunbank Connection Technologies业务后收到的最终营运资金结算有关。
•归属于道明集团的净收益.截至2023年7月1日的三十九周内,归属于道明集团的净收益增加了2.83亿美元,增幅为47.2%,达到8.83亿美元,而截至2022年7月2日的三十九周内,道明集团的净收入为6亿美元,这主要是由于上述因素。
•每股收益。截至2023年7月1日的三十九周内,持续经营业务的基本和摊薄后每股收益为14.80美元,截至2022年7月2日的三十九周期间为9.42美元。截至2022年7月2日的三十九周内,已终止业务的基本和摊薄后每股收益为0.02美元。在截至2023年7月1日的三十九周内,已终止的业务对每股收益没有影响。截至2023年7月1日的三十九周内,道明集团归属于道明集团的净收益为8.83亿美元,其中股息等值支付额为3,800万美元,合每股0.67美元,导致适用于道明集团普通股股东的净收入为8.45亿美元。截至2022年7月2日的三十九周内,道明集团归属于道明集团的净收益为6亿美元,其中股息等值支付额为4,600万美元,合每股0.78美元,导致适用于道明集团普通股股东的净收入为5.54亿美元。
业务板块
•细分市场净销售额.截至2023年7月1日和2022年7月2日的三十九周期间,按细分市场划分的净销售额如下(金额以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三十九周学期已结束 | | | | |
| 2023年7月1日 | | 占净销售额的百分比 | | 2022年7月2日 | | 占净销售额的百分比 | | 改变 | | % 变化 |
电源与控制 | $ | 2,402 | | | 50.7 | % | | $ | 2,095 | | | 53.5 | % | | $ | 307 | | | 14.7 | % |
机身 | 2,204 | | | 46.6 | % | | 1,705 | | | 43.5 | % | | 499 | | | 29.3 | % |
非航空 | 127 | | | 2.7 | % | | 119 | | | 3.0 | % | | 8 | | | 6.7 | % |
净销售额 | $ | 4,733 | | | 100.0 | % | | $ | 3,919 | | | 100.0 | % | | $ | 814 | | | 20.8 | % |
与截至2022年7月2日的三十九周相比,截至2023年7月1日的三十九周期间,电力与控制板块的净销售额增长了3.07亿美元,增长了14.7%。销售增长的主要原因是商业售后市场(1.89亿美元,增长32.2%)、国防(8500万美元,增长8.3%)和商业OEM(5500万美元,增长14.2%)的有机销售额增长。商业售后市场销售额的增长主要归因于商业航空旅行需求的持续复苏,以及随之而来的2023财年飞行时数和飞机利用率与2022财年相比有所增加。国防销售的增长主要归因于美国政府国防开支的缓慢改善(尽管据管理层估计,目前的支出授权与支出之间的滞后时间仍高于历史平均水平,但在2023财年第三季度有所改善)。商用 OEM 销售额的增长主要归因于窄体和宽体飞机的产量和交付量持续复苏。
截至2023年7月1日的三十九周期间,机身板块的净销售额与截至2022年7月2日的三十九周相比增长了4.99亿美元,增长了29.3%。销售增长的主要原因是商业售后市场(1.97亿美元,增长36.1%)、商用OEM(1.36亿美元,增长30.9%)和国防(5700万美元,增长8.9%)的有机销售额增长。Airframe细分市场的商业售后市场销售额、商业OEM销售额和国防销售的增长归因于上段所述动力与控制领域相同的因素。由于收购Calspan和DART的影响,截至2023年7月1日的三十九周内,收购销售额增加了1.1亿美元。收购销售额是指被收购企业在各自收购之日起一年内的净销售额。
与上一财年的三十九周相比,非航空净销售额的变化并不大。
•定义的息税折旧摊销前利润.有关这些非公认会计准则财务指标的更多信息和限制,包括与可比的美国公认会计准则财务指标的对账,请参阅本讨论和分析中的 “非公认会计准则财务指标”。截至2023年7月1日和2022年7月2日的三十九周期间,按细分市场定义的息税折旧摊销前利润如下(金额以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三十九周学期已结束 | | | | |
| 2023年7月1日 | | 占细分市场的百分比 净销售额 | | 2022年7月2日 | | 占细分市场的百分比 净销售额 | | 改变 | | % 变化 |
电源与控制 | $ | 1,341 | | | 55.8 | % | | $ | 1,100 | | | 52.5 | % | | $ | 241 | | | 21.9 | % |
机身 | 1,101 | | | 50.0 | % | | 791 | | | 46.4 | % | | 310 | | | 39.2 | % |
非航空 | 52 | | | 40.9 | % | | 45 | | | 37.8 | % | | 7 | | | 15.6 | % |
按定义分部息税折旧摊销前利润总额 | 2,494 | | | 52.7 | % | | 1,936 | | | 49.4 | % | | 558 | | | 28.8 | % |
减去:定义的未分配企业息税折旧摊销前利润 | 62 | | | 1.3 | % | (1) | 42 | | | 1.1 | % | (1) | 20 | | | 47.6 | % |
定义的公司息税折旧摊销前利润总额 | $ | 2,432 | | | 51.4 | % | (1) | $ | 1,894 | | | 48.3 | % | (1) | $ | 538 | | | 28.4 | % |
(1)按占合并净销售额的百分比计算。
电力与控制板块的息税折旧摊销前利润按定义增长了约2.41亿美元,增长了21.9%,这要归因于商业售后市场、商业OEM和国防渠道的有机销售额增加。尽管货运、劳动力和某些原材料的通货膨胀环境持续恶化,但我们运用了三种以价值为导向的核心运营策略以及对固定管理成本的积极杠杆作用,这也促成了息税折旧摊销前利润的增长。
Airframe板块的息税折旧及摊销前利润按定义增长了约3.1亿美元,增长了39.2%。Airframe板块定义的息税折旧摊销前利润的增长归因于上段所述动力与控制板块的相同因素。由于收购对Calspan和DART的影响,Airframe板块的息税折旧及摊销前利润按定义增加了3500万美元。按定义来自收购的息税折旧摊销前利润(EBITDA)代表收购之日起一年内收购业务的息税折旧摊销前利润(EBITDA)。
与上一财年的三十九周相比,非航空业息税折旧摊销前利润的变化并不大。
公司支出主要包括公司办公室产生的薪酬、福利、专业服务和其他管理费用。向运营部门分配了微不足道的公司支出。与上一财年的三十九周相比,这一增长主要归因于2022财年第四季度对某些非执行管理层成员采用的递延薪酬计划以及2022财年第一季度记录的某些非经常性交易。
流动性和资本资源
从历史上看,我们的资本结构包括股权和债务融资。我们调整杠杆作用既是为了优化股本回报,也是为了进行收购。我们预计将通过当前运营水平的内部资金和/或在债务到期日之前的债务市场再融资来偿还当前的债务债务。
下表显示了下述期间与公司流动性或资本资源相关的部分资产负债表、现金流和其他财务数据(金额以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年9月30日 |
部分资产负债表数据: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,071 | | | $ | 3,001 | |
营运资金(流动资产总额减去流动负债总额) | 4,719 | | | 4,223 | |
总资产 | 19,555 | | | 18,107 | |
债务总额 (1) | 19,765 | | | 19,795 | |
道明集团股东赤字 | (2,394) | | | (3,773) | |
(1)包括债务发行成本、原始发行折扣和保费。有关更多信息,请参阅此处包含的简明合并财务报表附注中的附注10 “债务”。
| | | | | | | | | | | |
| 三十九周学期已结束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
精选现金流和其他财务数据: | | | |
提供的现金流由(用于): | | | |
经营活动 | $ | 913 | | | $ | 675 | |
投资活动 | (852) | | | (505) | |
筹资活动 | (11) | | | (1,116) | |
资本支出 | 102 | | | 86 | |
收益与固定费用的比率 (1) | 2.3x | | 2.0x |
(1)为了计算收益与固定费用的比率,收益包括所得税前持续经营的收益加上固定费用。固定费用包括利息支出、债务发行成本摊销、原始发行折扣和溢价以及租金支出的 “利息部分”。
公司继续战略性地管理其现金和现金等价物。如果公司有多余的现金,它通常会优先按以下方式分配多余的现金:(1)现有企业的资本支出,(2)收购企业,(3)支付特别股息和/或回购我们的普通股,以及(4)预付债务或回购债务。
在2023财年第三季度,我们使用现有的手头现金为2023年5月8日完成的对Calspan的7.29亿美元收购提供了资金。
公司为公司债务支付定期利息或为公司债务再融资,或者为与收购无关的资本支出和研发工作提供资金的能力将取决于公司未来产生现金的能力。这取决于其无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素,包括疫情。
在2023财年上半年,公司对其总债务中的约83.84亿美元进行了再融资,以延长到期日,降低利率(就2025年有担保票据的11亿美元再融资而言),并将浮动利率债务的基准利率从基于伦敦银行同业拆借利率的基准利率过渡到定期SOFR。由于再融资活动,受影响的定期贷款和票据的到期日延长至2027和2028财年。
关于2023财年上半年的再融资活动,我们签订了名义总额为16亿美元的远期起始利率协议。对于剩余的47亿美元名义利率互换和上限,我们签订了伦敦银行同业拆借利率到定期SOFR的基准利率互换和上限交易,以有效地将我们现有的掉期和上限从基于伦敦银行同业拆借利率的期限转换为基于期限SOFR的利率互换和上限。基差掉期和上限抵消了现有掉期和上限的伦敦银行同业拆借利率敞口,并有效地固定了名义金额的定期SOFR利率。
该公司的目标是维持至少75%的固定利率和25%的浮动利率债务的配置,从而限制其受短期利率变化的影响。此处包含的简明合并财务报表附注中的附注13 “衍生品和套期保值活动” 进一步描述了分别用于对冲和抵消定期贷款浮动利率的利率互换、上限和项圈。截至 2023年7月1日,我们总债务的75%以上是按固定利率计算的。
截至2023年7月1日,公司拥有大量现金流动性,如下表所示(以百万计):
| | | | | |
| 截至2023年7月1日 |
现金和现金等价物 | $ | 3,071 | |
循环信贷额度的可用性 | 765 | |
现金流动性 | $ | 3,836 | |
我们相信,我们的大量现金流动性将使我们能够满足预期的资金需求。我们预计将通过经营活动产生的净现金、手头现金以及在需要时提取循环信贷额度来满足我们的短期现金流动性需求(包括利息义务和资本支出)。长期现金流动性需求主要包括我们的长期债务协议下的债务。任何一批定期贷款或票据的到期日要到2026年3月。
随着我们三项以价值为导向的核心运营战略(获得有利可图的新业务、不断改善我们的成本结构以及向客户提供高度工程化的增值产品)的持续应用,我们预计我们的努力将继续产生强劲的利润,并通过运营活动提供足够的现金来满足我们的利息义务和流动性需求。我们相信,运营活动和可用借贷能力提供的现金将使我们能够继续保持财务灵活性,专注于有效的资本配置,包括进行战略业务收购、向股东支付股息以及对自有股票进行机会主义投资。
如果当前的市场条件有利,公司可能会发行额外债务。此外,如果经营活动产生的现金流不足以为当前运营提供资金或其他短期现金需求或普通股回购或分红,公司可能会增加与收购相关的借款。我们未来的杠杆率也将受到当时信贷市场状况的影响。
经营活动。在截至2023年7月1日的三十九周内,公司从经营活动中创造了9.13亿美元的净现金,而截至2022年7月2日的三十九周期间为6.75亿美元。
在截至2023年7月1日的三十九周期间,应收账款的变化是使用了1.34亿美元的现金,而在截至2022年7月2日的第三十九周期间,现金使用量为9100万美元。现金使用量增加4,300万美元,主要归因于销售量的增加以及相关的现金收入时间。公司继续积极管理其应收账款、相关的账龄和收款工作。
在截至2023年7月1日的三十九周期间,库存的变化是使用了2.44亿美元的现金,而在截至2022年7月2日的第三十九周期间,现金的使用量为1.08亿美元。与2022年7月2日相比,原材料库存增加了约1.94亿美元,这主要是由于2023财年因需求增加而增加的采购量增加了1.36亿美元。公司还继续积极和战略性地管理库存水平,以应对持续的供应链挑战。
在截至2023年7月1日的三十九周期间,应付账款的变化是使用了400万美元的现金,而在截至2022年7月2日的第三十九周期间,现金来源为2300万美元。这一变化是由于向供应商付款的时间安排造成的。
投资活动。在截至2023年7月1日的三十九周内,用于投资活动的净现金为8.52亿美元,其中包括以7.29亿美元的价格收购Calspan、总额为2100万美元的某些产品线收购和1.02亿美元的资本支出。
在截至2022年7月2日的三十九周内,用于投资活动的净现金为5.05亿美元,其中包括以约3.6亿美元的价格收购DART、总额约为6200万美元的某些产品线收购和8,600万美元的资本支出。这被ScioTeq和TREALITY剥离的最终营运资金结算中获得的300万美元收益略有抵消。
融资活动。在截至2023年7月1日的三十九周内,用于融资活动的净现金为1100万美元。现金的使用主要归因于定期贷款的偿还额为73.18亿美元,其中包括全额偿还E期、F部分和G批定期贷款的现有本金(72.84亿美元),外加E期、F批、H和第一批定期贷款的正常过程本金(3,400万美元),以11.22亿美元的价格赎回2025年有担保票据,股息等值支付额为3,800万美元,其他融资费用为1,800万美元。这主要被发行H批和第一批定期贷款的62.38亿美元净收益、2028年有担保票据发行完成后的20.68亿美元净收益以及股票期权行使的1.79亿美元收益所抵消。
在截至2022年7月2日的三十九周内,用于融资活动的净现金为11.16亿美元。现金的使用主要归因于9.12亿美元的普通股回购、之前的循环信贷额度提取的2亿美元偿还、4,600万美元的股息等值支付以及5600万美元的定期贷款还款。这部分被股票期权行使所得的9,900万美元收益所抵消。
合同义务
根据与债务和利息支付、财务和运营租赁、养老金和退休后福利计划以及购买义务有关的各种合同,我们有未来的债务。在截至2023年7月1日的三十九周内,附注10 “债务” 中进一步描述的再融资活动除外,” 在此处包含的简明合并财务报表附注中,正如我们在截至2022年9月30日的财年的10-K表年度报告中报告的那样,这些义务没有发生重大变化。
优先担保定期贷款和契约的描述
高级担保信贷设施
2022年12月14日,公司签订了截至2014年6月4日的第二次修订和重述信贷协议(“信贷协议”)的第10号修正案《贷款修改协议和再融资融资协议》(以下简称 “第10号修正案”)。根据第10号修正案的条款,除其他外,公司全额偿还了到期于2024年8月22日到期的现有约17.25亿美元的G批定期贷款,并用2027年2月22日到期的约17.25亿美元的H批定期贷款取代了此类贷款。H批定期贷款的利息为定期SOFR加3.25%,而以前的G批定期贷款的利息为伦敦银行同业拆借利率加上2.25%。H批定期贷款的发放折扣率为2.00%,约合3,450万美元。H批定期贷款已于2022年12月14日全额提取,适用于H部分定期贷款的其他条款和条件与第10号修正案之前适用于定期贷款的条款和条件基本相同。
2023年2月24日,公司签订了信贷协议的第11号修正案《贷款修改协议和再融资融资协议》(以下简称 “第11号修正案”)。根据第11号修正案的条款,除其他外,公司全额偿还了2025年5月30日到期的现有约21.49亿美元的E批定期贷款和2025年12月9日到期的约34.1亿美元的F批定期贷款,并用2028年8月24日到期的约45.59亿美元的第一批定期贷款以及下文进一步描述的10亿美元2028年有担保票据取代了此类贷款。第一批定期贷款的利息为定期SOFR加3.25%,而以前的E和F批定期贷款的利息为伦敦银行同业拆借利率加上2.25%。第一批定期贷款的发放折扣率为0.25%,约合1140万美元。第一批定期贷款已于2023年2月24日全额提取,适用于第一批定期贷款的其他条款和条件与第11号修正案之前适用于定期贷款的条款和条件基本相同。
2023年6月16日,公司签订了第二次修订和重述的信贷协议的第12号修正案(以下简称 “第12号修正案”)。根据第12号修正案的条款,除其他外,公司取消了使用伦敦银行同业拆借利率作为信贷协议下任何循环贷款和所有未来贷款的基准利率的选项,取而代之的是所有以美元计价的贷款的定期SOFR和所有以欧元计价的循环贷款的欧元银行同业拆借利率(“EURIBOR”)。
截至2023年7月1日,TransDigm拥有62.63亿美元的全额定期贷款(“定期贷款机制”)和8.1亿美元的循环信贷额度。定期贷款机制由两批定期贷款组成,如下所示(披露的本金总额截至2023年7月1日):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期贷款机制 | | 聚合主体 | | 到期日 | | 利率 |
H 档次的 | | 17.16 亿美元 | | 2027年2月22日 | | 期限 SOFR 加上 3.25% |
第一部分 | | 45.47 亿美元 | | 2028年8月24日 | | 期限 SOFR 加上 3.25% |
定期贷款机制要求每季度支付的本金总额为1,600万美元。循环承付款包括两部分,其中包括高达1.52亿美元的多币种循环承付款。截至2023年7月1日,根据循环承诺,公司有4,500万美元的未偿信用证和7.65亿美元的可用借款。从循环承诺中提取的年利率为2.50%。循环承付款的未使用部分每年需支付0.5%的费用。
根据TransDigm的选择,适用于信贷协议下H部分和第一批定期贷款的年利率等于TransDigm选择的一、三或六个月利息期的替代基准利率或调整后的定期SOFR,在每种情况下,再加上适用的保证金百分比。与H部分和第一批定期贷款相关的调整后的定期SOFR不受下限的限制。有关如何使用我们的利率互换、上限和项圈协议分别对冲和抵消债务中浮动利率部分的信息,请参阅此处包含的简明合并财务报表附注中的附注13 “衍生品和套期保值活动”。
契约
下表显示了截至2023年7月1日未偿还的优先次级和有担保票据:
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描述 | | 聚合主体 | | 到期日 | | 利率 |
2026 年担保票据 | | 44 亿美元 | | 2026年3月15日 | | 6.25% |
6.875% 2026 年票据 | | 5 亿美元 | | 2026年5月15日 | | 6.875% |
6.375% 2026 票据 | | 9.5 亿美元 | | 2026年6月15日 | | 6.375% |
7.50% 2027 票据 | | 5.5 亿美元 | | 2027年3月15日 | | 7.50% |
5.50% 2027 票据 | | 26.5 亿美元 | | 2027年11月15日 | | 5.50% |
2028 安全票据 | | 2100 亿美元 | | 2028年8月15日 | | 6.75% |
4.625% 2029 票据 | | 12亿美元 | | 2029年1月15日 | | 4.625% |
4.875% 2029 票据 | | 7.5 亿美元 | | 2029年5月1日 | | 4.875% |
6.375%的2026年票据、7.50%的2027年票据、5.50%的2027年票据、4.625%的2029年票据和4.875%的2029年票据(统称为 “TransDigm Inc.票据”)的发行价格为本金的100%。2018年5月发行的6.875%的2026年票据(“TransDigm UK票据”,与TransDigm Inc.票据一起统称为 “票据”,下文将进一步介绍)以本金的99.24%发行,总收益为4.96亿美元。2026年有担保票据的首次发行的38亿美元发行价格为其本金的100%,随后分别在2019财年第二季度和2020财年第三季度发行的2026年有担保票据的2亿美元和4亿美元以本金的101%的价格发行,总收益为44.11亿美元。2028财年第二季度首次发行了10亿美元的2028年有担保票据,随后发行了11亿美元的2028年有担保票据(与2026年有担保票据一起统称为 “有担保票据”),发行价格分别为本金的100%和99%,总收益为20.89亿美元。
票据不要求在到期前支付本金。票据的利息每半年支付一次。根据适用契约的定义,这些票据代表了我们的无抵押债务,其排名从属于我们的优先债务。这些票据包含信贷协议中包含的许多限制性契约。TransDigm 符合附注中包含的所有契约。
担保人信息
这些票据隶属于我们所有现有和未来的优先债务,与我们所有现有和未来的优先次级债务处于同等地位,优先于我们未来所有明确附属于票据的债务。TransDigm Inc. 票据由道明集团和TransDigm Inc.在优先次级无抵押基础上全额无条件担保。”s 国内受限子公司(定义见适用的契约)。TransDigm UK 票据由 TransDigm Inc.、TD Group 和 TransDigm Inc. 在优先次级基础上担保。”s 国内受限子公司。票据的担保从属于担保人所有现有和未来的优先债务,与其所有现有和未来的优先次级债务处于同等地位,优先于其未来所有明确从属于票据担保的债务。这些票据在结构上从属于道明集团非担保子公司的所有负债。
有担保票据是TransDigm的优先担保债务,与TransDigm的所有现有和未来优先担保债务(包括TransDigm现有优先担保信贷额度下的债务)具有同等的受付权,并且是TransDigm所有现有和未来优先次级债务(包括票据、TransDigm的其他未偿还优先次级票据以及TransDigm对TransDigm的担保)的优先偿还权 m UK 的未偿还优先次级票据。有担保票据由道明集团、TransDigm UK和TransDigm Inc.的国内限制性子公司在优先担保基础上担保,这些子公司在有担保票据契约中列出。有担保票据的担保在偿付权上与担保人所有现有和未来的优先担保债务具有同等地位,并且优先于其所有现有和未来的优先次级债务。有担保票据在结构上从属于TransDigm的非担保子公司的所有负债。有担保票据包含信贷协议中包含的许多限制性契约。TransDigm 符合有担保票据中包含的所有契约。
TransDigm Inc.没有单独列报财务报表,因为有担保票据由道明集团、TransDigm UK和所有TransDigm Inc.在优先担保基础上全额无条件担保。”s 国内受限子公司。除了对TransDigm Inc.的投资外,道明集团没有其他重要的业务或资产。
TransDigm UK没有单独列报财务报表,因为TransDigm UK于2018年5月发行的6.875%2026年票据由道明集团、TransDigm Inc.和所有TransDigm Inc.在优先次级基础上提供全额无条件担保。”s 国内受限子公司。除了对TransDigm Inc.的投资外,道明集团没有其他重要的业务或资产。
提供的财务信息是道明集团和担保人(包括TransDigm Inc.和TransDigm UK)的合并财务信息,不包括非发行人和非担保子公司的财务信息。道明集团与担保人之间的公司间余额和交易已被清除,应付金额、应付金额以及与非发行人和非担保子公司的交易分别列报。
| | | | | |
(单位:百万) | 2023年7月1日 |
流动资产 | $ | 4,214 | |
善意 | 7,228 | |
其他非流动资产 | 3,130 | |
流动负债 | 862 | |
非流动负债 | 20,035 | |
应付给非发行人和非担保人的子公司(来自)的金额-净额 | (1,628) | |
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| 三十九周期已结束 |
(单位:百万) | 2023年7月1日 |
净销售额 | $ | 3,714 | |
向非发行人和非担保人的子公司销售 | 23 | |
销售成本 | 1,449 | |
来自非发行人和非担保人的子公司的费用——净额 | 37 | |
持续经营的收入 | 611 | |
归属于道明集团的净收益 | 611 | |
我们的债务文件中的某些限制性契约
信贷协议和管理票据和有担保票据的契约包含限制性契约,除其他外,这些契约限制了额外负债的产生、特别股息的支付、与关联公司的交易、资产出售、收购、合并和合并、留置权和抵押权以及某些其他债务的预付。
信贷协议中包含的限制性契约须定期进行修订。影响信贷协议中包含的限制性契约的最新修正案是2023年2月24日执行的第11号修正案。
根据信贷协议的条款,TransDigm有权一次或多次申请额外的定期贷款或额外的循环承诺,前提是现有或新的贷款机构同意提供此类增量定期贷款或额外的循环承诺,前提是除其他条件外,我们的合并净杠杆率不超过7.25倍,合并后的有担保净负债比率在每种情况下均不超过5.00倍定期贷款或额外的循环承诺。
如果发生任何此类违约,信贷协议下的贷款人以及票据和有担保票据的持有人可以选择宣布所有未偿借款以及应计利息和根据该协议应付的其他应付金额立即到期支付。在这种情况下,信贷协议下的贷款人也有权终止他们必须提供进一步借款的任何承诺。此外,在信贷协议下发生违约事件后,该协议下的贷款人和有担保票据的持有人将有权对授予他们的抵押品进行诉讼,以担保债务,其中包括我们的可用现金,他们还有权阻止我们对票据支付还本付息。
除循环信贷额度外,公司现有的定期贷款和契约协议中没有抚养契约。根据信贷协议,如果循环信贷额度的使用量超过循环承诺总额的35%,即2.84亿美元,则公司必须在本财季的最后一天将净负债与过去四个季度息税折旧摊销前利润的最大合并净杠杆率维持在7.25倍。
截至2023年7月1日,该公司已遵守其所有债务契约,并预计将在后续期间继续遵守其债务契约。
贸易应收账款证券化机制
在2014财年,公司设立了贸易应收账款证券化机制(“证券化机制”)。证券化机制有效地提高了公司的借贷能力,具体取决于国内业务应收贸易账款的金额。证券化融资机制包括公司每年延长一年的权利,前提是没有协议所定义的终止事件。公司将证券化机制的收益用作其他形式债务的替代方案,从而有效地降低了借贷成本。
2022年7月25日,公司修订了证券化机制,除其他外,将到期日延长至2023年7月25日,利率为定期SOFR加1.30%,而修订前的利率为伦敦银行同业拆借利率加1.20%。证券化融资机制几乎由公司所有国内业务的应收贸易账款作为抵押。截至2023年7月1日,公司已在证券化机制下借款3.5亿美元,该贷款已全部提取。在截至2023年7月1日和2022年7月2日的三十九周内,适用利率分别为6.37%和2.23%。
2023年7月25日,公司修订了证券化机制,除其他外,将借贷能力从3.5亿美元提高到4.5亿美元,并将到期日延长至2024年7月25日,利率为定期SOFR加1.60%,而修正前适用的定期SOFR加1.30%的利率。证券化融资机制提取的资金总额仍为3.5亿美元。
股息和等值股息支付
在截至2023年7月1日的三十九周内,没有宣布分红。根据第四次修订和重述的TransDigm Group Incorporated 2006年股票激励计划股息等值计划、经修订和重报的2014年股票期权计划股息等值计划和2019年股票期权计划股息等值计划,在公司宣布分红的情况下,根据现有股票期权计划授予的所有期权,除向董事会成员发放的补助外,都有权获得某些股息等值支付。2022年8月,董事会所有成员执行了对期权协议的修订,导致董事不再以现金形式获得等值的股息,而是对于2022年6月1日之后宣布的股息,股息导致董事持有的未偿还期权的行使价降低。
股息等值支付是在公司每年的第一财季支付的,也是在支付本财年申报的任何股息时支付。2023财年第一季度的股息等值支付总额约为3,800万美元。
未来宣布的普通股特别现金分红将由董事会自行决定,并将取决于我们的经营业绩、收益、资本要求、财务状况、未来前景、信贷协议和契约下的合同限制、特拉华州法律规定的盈余可用性以及董事会认为相关的其他因素。道明集团是一家控股公司,其所有业务均通过直接和间接子公司进行。除非道明集团从子公司获得股息、分配、预付款、资金转移或其他付款,否则道明集团将来将无法为我们的普通股支付任何股息。任何子公司采取上述任何行动的能力都受到我们的定期贷款机制和契约条款的限制,也可能受到我们可能签订的未来债务或其他协议的限制。
资产负债表外安排
公司利用信用证来偿还某些付款和履约义务。信用证的限额取决于公司循环信贷额度下的未偿金额。截至2023年7月1日,该公司的未偿信用证为4,500万美元。
非公认会计准则财务指标
我们在下面根据我们的息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润(EBITDA)提供某些财务信息。提及 “息税折旧摊销前利润” 是指扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益,提及 “定义的息税折旧摊销前利润” 是指息税折旧摊销前利润加上适用于每个相关时期、持续经营业务收入与息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润的对账中规定的某些调整,如下所示。
根据美国公认会计原则,息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润都不是衡量财务业绩的指标。我们之所以列出息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润,是因为我们认为它们是评估经营业绩和流动性的有用指标。
我们的管理层认为,息税折旧摊销前利润和按定义的息税折旧摊销前利润可用作流动性的指标,因为证券分析师、投资者、评级机构和其他人使用息税折旧摊销前利润来评估公司的产生和偿还债务的能力。此外,EBITDA As Defined 对投资者很有用,因为我们的高级担保信贷额度下的循环信贷额度要求在某些情况下,在形式上遵守财务契约,该契约衡量我们的有担保债务金额与合并息税折旧摊销前利润的比率,其定义方式与我们在此定义的息税折旧摊销前利润相同。
除此之外,我们的管理层还使用息税折旧摊销前利润(EBITDA As Defined)来审查和评估管理团队在员工激励计划方面的业绩,并编制其年度预算和财务预测。此外,我们的管理层使用按定义的息税折旧摊销前利润来评估收购。
尽管我们使用定义的息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润作为评估业务绩效的衡量标准以及用于上述其他目的,但使用这些非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性,您不应孤立地考虑其中的任何一个,也不能替代根据美国公认会计原则报告的经营业绩分析。其中一些限制是:
•息税折旧摊销前利润和定义的息税折旧摊销前利润均未反映偿还债务利息所必需的巨额利息支出或现金需求;
•尽管折旧和摊销是非现金费用,但折旧和摊销的资产将来通常需要更换,而且息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润均未反映此类置换的任何现金需求;
•遗漏与我们的无形资产相关的大量摊销费用进一步限制了息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润的用处;
•息税折旧摊销前利润和定义的息税折旧摊销前利润均不包括纳税,而税收是我们运营的必要组成部分;以及
•定义的息税折旧摊销前利润不包括我们在将收购的业务整合到运营中而产生的现金支出,这是我们某些收购的必要要素。
由于这些限制,不应将息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润(EBITDA)视为衡量我们可用于投资业务增长的可支配现金的衡量标准。管理层通过不单独查看息税折旧摊销前利润或息税折旧摊销前利润(EBITDA)来弥补这些限制,特别是使用其他美国公认会计准则指标,例如净收入、净销售额和营业利润,来衡量我们的经营业绩。根据美国公认会计原则,息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润都不是衡量财务业绩的指标,两者都不应被视为根据美国公认会计原则确定的运营净收入或现金流的替代方案。我们对息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润的计算可能无法与其他公司报告的类似标题指标的计算相提并论。
下表列出了持续经营业务收入与息税折旧摊销前利润和固定息税折旧摊销前利润的对账情况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周学期已结束 | | 三十九周学期已结束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
持续经营的收入 | $ | 352 | | | $ | 239 | | | $ | 885 | | | $ | 601 | |
调整: | | | | | | | |
折旧和摊销费用 | 70 | | | 61 | | | 199 | | | 188 | |
利息支出,净额 | 291 | | | 269 | | | 872 | | | 799 | |
所得税准备金 | 117 | | | 74 | | | 281 | | | 165 | |
税前利润 | 830 | | | 643 | | | 2,237 | | | 1,753 | |
调整: | | | | | | | |
与收购和资产剥离交易相关的费用和调整 (1) | 6 | | | 5 | | | 12 | | | 13 | |
非现金股票和递延薪酬支出 (2) | 53 | | | 47 | | | 131 | | | 129 | |
再融资成本 (3) | 32 | | | — | | | 41 | | | — | |
其他,净额 (4) | (6) | | | 1 | | | 11 | | | (1) | |
定义的息税折旧摊销前利润 | $ | 915 | | | $ | 696 | | | $ | 2,432 | | | $ | 1,894 | |
| | | | | | | | |
| | |
(1) | | 代表与收购业务和产品线相关的库存的会计调整,这些调整在出售库存时计入销售成本;将收购的业务和产品线纳入道明集团运营所产生的成本、设施搬迁成本和其他收购相关成本;收购和资产剥离的交易相关成本,包括交易费用、法律、财务和税务尽职调查费用以及需要在发生时记为支出的估值成本。 |
| | |
(2) | | 代表道明集团根据我们的股票激励计划和递延薪酬计划确认的薪酬支出。 |
| | |
(3) | | 代表与债务融资活动相关的成本,包括新发行、注销、再融资和现有协议的修改。 |
| | |
(4) | | 主要代表外币交易(收益)或亏损、与股息等值支付和股票期权行使相关的工资预扣税、递延薪酬支付、包括ERP养老金结算(收益)亏损在内的与服务无关的养老金成本(详见附注15 “退休计划”) 此处包含的简明合并财务报表附注),以及2022财年从ScioteQ和TREALITY剥离的最终营运资金结算中获得的收益。 |
下表列出了经营活动提供的净现金与息税折旧摊销前利润和固定息税折旧摊销前利润的对账情况(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 三十九周学期已结束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
经营活动提供的净现金 | $ | 913 | | | $ | 675 | |
调整: | | | |
资产和负债的变化,扣除企业收购的影响 | 345 | | | 240 | |
利息支出,净额 (1) | 842 | | | 773 | |
所得税条款-当前 | 282 | | | 166 | |
亏损合同摊销 | 27 | | | 28 | |
非现金股票和递延薪酬支出 (2) | (131) | | | (129) | |
再融资成本 (3) | (41) | | | — | |
税前利润 | 2,237 | | | 1,753 | |
调整: | | | |
与收购和资产剥离交易相关的费用和调整 (4) | 12 | | | 13 | |
非现金股票和递延薪酬支出 (2) | 131 | | | 129 | |
再融资成本 (3) | 41 | | | — | |
其他,净额 (5) | 11 | | | (1) | |
定义的息税折旧摊销前利润 | $ | 2,432 | | | $ | 1,894 | |
| | | | | | | | |
| | |
(1) | | 表示扣除利息收入后的利息支出,不包括债务发行成本的摊销以及债务的溢价和折扣。 |
| | |
(2) | | 代表道明集团根据我们的股票激励计划和递延薪酬计划确认的薪酬支出。 |
| | |
(3) | | 代表与债务融资活动相关的成本,包括新发行、注销、再融资和现有协议的修改。 |
| | |
(4) | | 代表与收购业务和产品线相关的库存的会计调整,这些调整在出售库存时计入销售成本;将收购的业务和产品线纳入道明集团运营所产生的成本、设施搬迁成本和其他收购相关成本;收购和资产剥离的交易相关成本,包括交易费用、法律、财务和税务尽职调查费用以及需要在发生时记为支出的估值成本。 |
| | |
(5) | | 主要代表外币交易(收益)或亏损、与股息等值支付和股票期权行使相关的工资预扣税、递延薪酬支付、包括ERP养老金结算(收益)亏损在内的与服务无关的养老金成本(详见附注15 “退休计划”) 此处包含的简明合并财务报表附注),以及2022财年从ScioteQ和TREALITY剥离的最终营运资金结算中获得的收益。 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
本项目所要求的信息在标题下提供”优先担保定期贷款和契约的描述” 在第一部分第 2 项中。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。下文更全面地描述了市场风险 关于市场风险的定量和定性披露在我们最新的10-K表格(截至2022年9月30日的财年,于2022年11月10日提交)的第二部分第7A项中。这些市场风险在2023财年第三季度并未发生重大变化。
第 4 项。控制和程序
截至2023年7月1日,道明集团在道明集团管理层(包括其总裁、首席执行官兼董事(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)的监督和参与下,对道明集团披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估,总裁、首席执行官兼董事兼首席财务官得出结论,道明集团的披露控制和程序是有效的,可以确保道明集团在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告,并收集此类信息并传达给道明集团管理层,包括其总裁兼首席执行官执行官兼董事首席财务官(视情况而定),以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,道明集团管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层在设计和评估控制和程序时必须运用自己的判断。
在截至2023年7月1日的财政季度中,公司完成了对Calspan的收购。该公司目前正在将此次收购纳入其运营、合规计划和内部控制流程。根据美国证券交易委员会规章制度的允许,截至2023年7月1日,公司已将此次收购排除在管理层对财务报告内部控制的评估之外。截至2023年7月1日,此次收购约占公司总资产(包括收购的无形资产)的4.2%,在截至2023年7月1日的财季中,约占公司净销售额和所得税前持续经营收入的2.2%和1.7%。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年7月1日的财季中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分:其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司参与了在正常业务过程中产生的各种索赔和法律诉讼。美国证券交易委员会的法规要求我们在政府机构参与环境诉讼时披露有关环境诉讼的某些信息,前提是我们有理由认为此类诉讼可能导致超过规定门槛的金钱制裁。根据此类法规,公司使用100万美元或以上的门槛来确定是否需要披露任何此类诉讼,因为我们认为低于该门槛的事项对公司来说并不重要。尽管公司目前正在参与某些法律诉讼,但它认为这些诉讼的结果不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
有关我们法律诉讼的信息载于附注18 “承诺和意外开支”, 在此处包含的简明合并财务报表附注中以及第四部分第15项中的附注15 “承付款和意外开支”. 附录和财务报表附表,我们于2022年11月10日提交的截至2022年9月30日财年的10-K表年度报告。此信息没有实质性变化。
第 1A 项。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑2022年11月10日提交的截至2022年9月30日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素。10-K表格中描述的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未登记的股权证券销售和所得款项的使用:发行人购买股权证券
2022年1月27日,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,允许回购总额不超过22亿美元的已发行普通股(“22亿美元的股票回购计划”),取代了董事会先前于2017年11月8日批准的6.5亿美元股票回购计划, 受任何规定的限制的约束 在截至2014年6月4日的第二次修订和重述信贷协议和/或管理公司现有票据的契约中。该计划没有到期日期。在2022财年的第二和第三季度,公司以每股612.13美元的平均价格回购了1,490,413股普通股,总额为9.12亿美元。在股东赤字变动表中,回购的普通股被归类为库存股。
No 在截至7月1日的三十九周内,根据该计划进行了回购,2023。截至2023年7月1日,根据2亿美元的股票回购计划,仍有12.88亿美元可供回购。
第 5 项。其他信息
开启 2023年6月2日, 莎拉·韦恩,该公司的 首席财务官, 终止a “规则 10b5-1 交易安排”(定义见第 S-K 号法规第 408 项),用于出售 5,420行使既得期权时可发行的普通股。开启 2023年6月8日, Wynne 女士 订立了新的《规则》第 10b5-1 条交易安排用于出售 5,420行使既得期权时可发行的普通股,旨在满足《交易法》第10b5-1(c)条的肯定辩护条件,该法第10b5-1条的交易安排计划不迟于2024年10月31日终止。
第 6 项。展品
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展品编号 | | 描述 | | 随函提交或以引用方式收录自 |
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3.1 | | 2019 年 7 月 16 日提交的城市中心大道 703 号有限责任公司的组织章程 | | 随函提交 |
3.2 | | 城市中心大道703号有限责任公司首次修订和重述的运营协议 | | 随函提交 |
3.3 | | 4455 Genesee Properties, LLC 于 2019 年 9 月 10 日提交的成立证书 | | 随函提交 |
3.4 | | 4455 Genesee Properties, LLC 首次修订和重述的有限责任公司协议 | | 随函提交 |
3.5 | | Genesee Street 4455, LLC 于 2004 年 10 月 27 日提交的成立证书 | | 随函提交 |
3.6 | | Genesee Street, LLC 4455 的首次修订和重述运营协议 | | 随函提交 |
3.7 | | Ashford Properties, LLC 于 2004 年 10 月 27 日提交的成立证书 | | 随函提交 |
3.8 | | Ashford Properties, LLC的首次修订和重述运营协议 | | 随函提交 |
3.9 | | Aero Systems Engineering, Inc. 于 2014 年 10 月 31 日提交的第二次修订和重述的公司章程 | | 随函提交 |
3.10 | | Aero Systems Engineering, Inc. 于 2020 年 8 月 4 日提交的公司章程修正案 | | 随函提交 |
3.11 | | Calspan Aero Systems Engineering, Inc.(fka Aero Systems Engineering, Inc.)的第三次修订和重述 | | 随函提交 |
3.12 | | Calspan Air Facilities, LLC 于 2023 年 6 月 5 日提交的重述组织章程 | | 随函提交 |
3.13 | | Calspan Air Facilities, LLC 第二次修订和重述运营协议 | | 随函提交 |
3.14 | | Calspan Air Services, LLC 于 2013 年 10 月 15 日提交的组织章程 | | 随函提交 |
3.15 | | Calspan Air Services, LLC的首次修订和重述运营协议 | | 随函提交 |
3.16 | | Calspan ASE Portugal, Inc. 于 2021 年 4 月 16 日提交的公司注册证书 | | 随函提交 |
3.17 | | Calspan ASE Portugal, Inc. 的首次修订和重述章程 | | 随函提交 |
3.18 | | Calspan Holdings, LLC 于 2023 年 6 月 5 日提交的重述组织章程 | | 随函提交 |
3.19 | | Calspan Holdings, LLC 第八次修订和重述运营协议 | | 随函提交 |
3.20 | | Calspan Systems, LLC 的运营协议 | | 随函提交 |
3.21 | | Calspan Systems, LLC 于 2023 年 4 月 27 日提交的组织章程 | | 随函提交 |
3.22 | | Calspan Technology 收购公司(现名为 Calspan Technology 收购公司)于 2020 年 7 月 13 日提交的公司注册证书 | | 随函提交 |
3.23 | | Calspan Technology 收购公司(现名为 Calspan Technology 收购公司)于 2020 年 7 月 15 日提交的公司注册证书修正证书 | | 随函提交 |
3.24 | | Calspan 科技收购公司章程首次修订和重述 | | 随函提交 |
3.25 | | Calspan Genesee, LLC 的运营协议 | | 随函提交 |
3.26 | | Calspan Genesee, LLC(现名为 Calspan, LLC)于 2023 年 4 月 25 日提交的组织章程 | | 随函提交 |
3.27 | | Calspan, LLC(fka Calspan Genesee, LLC)于 2023 年 5 月 2 日提交的组织章程修正证书 | | 随函提交 |
3.28 | | CTHC LLC 于 2023 年 4 月 24 日提交的组织章程 | | 随函提交 |
3.29 | | CTHC LLC首次修订和重述的有限责任公司协议 | | 随函提交 |
3.30 | | Genesee Holdings II, LLC 于 2023 年 6 月 5 日提交的重述组织章程 | | 随函提交 |
3.31 | | Genesee Holdings II, LLC 第二次修订和重述的运营协议 | | 随函提交 |
3.32 | | Genesee Holdings III, LLC 于 2020 年 10 月 8 日提交的组织章程 | | 随函提交 |
3.33 | | Genesee Holdings III, LLC 的首次修订和重述运营协议 | | 随函提交 |
3.34 | | Genesee Holdings, LLC 于 2023 年 6 月 5 日提交的重述组织章程 | | 随函提交 |
3.35 | | Genesee Holdings, LLC 第二次修订和重述的运营协议 | | 随函提交 |
10.1 | | 截至2023年7月25日,TransDigm Receivables LLC、TransDigm Inc.、PNC Bank、National Associations作为承诺购买者、其买方集团的买方代理人和管理人,以及富国银行、全国协会作为承诺买方和买方集团的买方代理人* | | 随函提交 |
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展品编号 | | 描述 | | 随函提交或以引用方式收录自 |
10.2 | | TransDigm Inc.、TransDigm Incorporated、TransDigm Incorporated、TransDigm Incorporated、TransDigm Incorporated、贷款方和作为贷款人行政代理人和抵押代理人的美国高盛银行于2014年6月4日签订的第二次修订和重述的信贷协议的第12号修正案* | | 随函提交 |
22 | | 附属担保人名单 | | 随函提交 |
31.1 | | TransDigm Group Incorporated 首席执行官根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 或 15d-14 (a) 条进行认证 | | 随函提交 |
31.2 | | TransDigm Group Incorporated 首席财务官根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 或 15d-14 (a) 条进行认证 | | 随函提交 |
32.1 | | TransDigm Group Incorporated 首席执行官根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 篇第 1350 条颁发的认证 | | 随函提供 |
32.2 | | TransDigm Group Incorporated 首席财务官根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 篇第 1350 条颁发的认证 | | 随函提供 |
101.INS | | 内联 XBRL 实例文档:XBRL 实例文档未出现在 Inveractive 数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inveractive XBRL 文档中 | | 随函提交 |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构 | | 随函提交 |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 | | 随函提交 |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库 | | 随函提交 |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase | | 随函提交 |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 | | 随函提交 |
104 | | 封面交互式数据文件:封面 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中,包含在附录 101 中 | | 随函提交 |
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* | 根据S-K法规第601 (a) (5) 项,省略了附表和证物。公司特此承诺,应美国证券交易委员会的要求,在补充基础上提供任何省略的附表或证物的副本。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
TRANSDIGM 集团注册成立
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| 签名 | | 标题 | | 日期 | |
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| /s/ 凯文·斯坦 | | 总裁、首席执行官兼董事 (首席执行官) | | 2023年8月8日 | |
| 凯文斯坦 | | | |
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| //Sarah Wynne | | 首席财务官 (首席财务官) | | 2023年8月8日 | |
| 莎拉·韦恩 | | | |